附件 99.1
机密&特权
康宝莱报告第二季度净销售额增长；这标志着第四
连续一个季度营收扩张；净销售额和调整后EBITDA1
排除外汇逆风的超额指引2
通过推出Bioniq推进个性化营养；首席财务官John DeSimone将于年底退休；Scott Schaefer任命继任者
洛杉矶，2026年8月5日–康宝莱（NYSE：HLF）今天公布了截至2026年6月30日的第二季度财务业绩：
亮点
2026年第二季度
| ● | 净销售额13亿美元，较Q2’25增长5.4%，处于指引区间顶部 |  |
|
| ○ | 按固定汇率计算，同比增长5.8% 2；超出指引 | ||
| ○ | 北美净销售额略有上升 | ||
| ● | 归属于康宝莱的净亏损（26.3）百万美元，其中包括债务清偿损失；调整后净收益1为5330万美元 | ||
| ○ | 2026年4月再融资成功后债务清偿损失9460万美元 | ||
| ● | 调整后EBITDA 1为1.666亿美元，接近指引上限 | ||
| ○ | 按固定汇率2计算的调整后EBITDA 1为1.744亿美元，超出预期 | ||
| ○ | 信贷协议EBITDA 1为1.907亿美元 | ||
| ● | 稀释后每股亏损（0.25）美元；调整后稀释后每股收益1为0.51美元 | ||
| ● | 年初至今经营活动提供的现金净额1.467亿美元；资本支出2220万美元 | ||
近期动态
| ● | 推出下一代个性化产品，BioniQ GO在6月和7月分别在11个EMEA市场和北美市场为客户匹配四十种配方之一，以及在其健康寿命品牌Life I/O下推出两款新产品Helio和Activate Energy |
| ● | 作为北美Extravaganza扩展测试计划的一部分，对Pro2colTM平台进行了重大更新，具有新的用户体验、增强的功能和血液测试诊断集成 |
| ● | 推出Beta版家用血检诊断将于7月在北美甄选分销商 |
展望
| ● | 提供了2026年第三季度指导意见 |
| ● | 2026年全年指引修正：净销售额区间收紧；调整后的EBITDA 1指引区间从6.75亿美元至7.05亿美元收窄至6.7亿美元至6.9亿美元，主要反映了外汇逆风，因为上调了固定汇率指引。 |
| 1 | 非GAAP衡量标准。请参阅附表A –“非公认会计原则财务措施的调节”，了解这些措施与历史时期最直接可比的美国公认会计原则措施的详细调节（如适用），并讨论为什么公司认为这些非公认会计原则措施是有用的，以及关于非公认会计原则指导的某些信息。 |
| 2 | 非GAAP衡量标准。请参阅附表A –“非公认会计原则财务措施的调节”，以讨论为什么公司认为调整外汇影响是有用的。 |
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康宝莱公布的2026年第二季度净销售额为13亿美元，同比增长5.4%，其中包括40个基点的外汇（“FX”）逆风。按固定货币计算2，本季度净销售额同比增长5.8%。这是该公司连续第四个季度在报告和固定货币基础上的净销售额同比增长。
第二季度毛利率为77.7%，去年同期为78.0%。在同比和近似的基础上，这一变化主要反映了47个基点的销售组合压力、22个基点的其他成本增加、20个基点来自更高的库存减记以及9个基点来自与自主制造和采购相关的成本变化。这些影响被64个基点的定价收益部分抵消。
本季度，归属于康宝莱的净亏损为（26.3）百万美元，净亏损幅度为2.0%，调整后净收益15330万美元。经调整EBITDA11.666亿美元包括同比约760万美元的外汇逆风，调整后EBITDA1利润率为12.6%，较2025年第二季度下降120个基点。每股摊薄亏损$（0.25），经调整摊薄EPS10.51美元，其中包括同比0.04美元的外汇逆风。
截至2026年6月30日的三个月和六个月，经营活动提供的现金净额分别为3290万美元和1.467亿美元。截至2026年6月30日的三个月和六个月的资本支出分别为1130万美元和2220万美元，资本化SaaS实施成本分别约为800万美元和1800万美元。该公司预计2026年全年将产生约3500万美元至5500万美元的资本化SaaS实施费用总额，这些费用不包括在资本支出中。
“我们第二季度的净销售额和EBITDA结果处于之前发布的指引的高端，”首席财务官的TERM1John DeSimone表示。“虽然最近美元走强导致额外的外汇逆风影响了我们报告的下半年前景，但我们的恒定货币前景与我们上个季度分享的预期保持一致。”
继4月份在印度举办了首届2026年Extravaganza活动之后，该公司又在乌兹别克斯坦、中国、巴拿马、新加坡、波兰和美国举办了更多活动。迄今为止，2026年的活动已吸引了超过110,000人参加，这反映出强大的分销商参与度以及对面对面培训、认可和业务发展机会的持续需求。结合欧洲、中东和非洲和美国的盛会，该公司推出了Bioniq GO，进入其下一代个性化产品，为客户匹配40种配方之一，横跨11个欧洲市场和美国，并将在2026年晚些时候推出更多市场。此外，该公司现在向新推出的欧洲市场的分销商、客户和首选会员提供订阅Bioniq GO每月自动交付的选项。
我们的全球Fuel Like Ronaldo活动通过突出Cristiano Ronaldo表演背后的日常习惯，将我们的个性化营养哲学带入了生活。这场全球活动通过社交媒体、数字、印刷和广播媒体以及围绕重大体育赛事的面对面球迷盛会活动，覆盖了全球消费者，为吸引消费者和支持我们在世界各地的分销商创造了新的机会。
2
近期动态
在7月份的北美盛会上，该公司交付了下一个版本的Pro2col™平台作为其扩展测试计划的一部分，引入了新的用户体验、增强的功能以及与血液测试诊断的集成，植根于自测试计划启动以来收到的直接分销商反馈。除了平台更新，该公司开始与一组选定的分销商进行家庭血液生物标志物诊断的早期测试。
7月，公司还推出了旗下最近推出的健康寿命品牌Life I/O旗下的两款新产品。Helio是一款日常、多合一的超级奶昔，由蛋白质、纤维、甲基化B族维生素、肌酸、超级食物、适应原和多酚混合物等基础和趋势成分配制而成，用于日常健康和保健。*发源于对Pruvit的收购，Activate Energy标志着该公司以渠道独家方式进入外源酮市场，其中含有D-异构体BHB酮类。
首席财务官过渡
正如今天在另一份新闻稿中宣布的那样，Scott Schaefer将接替John DeSimone担任首席财务官，这是计划中的过渡的一部分，自2027年1月1日起生效。DeSimone先生将退休，自2026年12月31日起生效。
Stephan Gratziani表示：“我们实现了连续第四个季度的同比净销售额增长，我们继续预计今年剩余时间的净销售额将出现增长。”“这一势头反映了康宝莱的韧性，让我们准备好成功实施我们的长期增长战略。John DeSimone在奠定这一基础方面发挥了有影响力的作用，我感谢他的领导和伙伴关系。我相信，斯科特·舍费尔的金融专业知识和战略视角将有助于推动我们进入下一个篇章。”
| *这些说法未经美国食品药品监督管理局评估。本品不用于诊断、治疗、治愈或预防任何疾病。 |
3
2026年第二季度关键指标
区域净销售额和外汇影响
| 报告的净销售额 | 同比增长（下降） | |||||||||||||||
百万美元 |
Q2‘26 | Q2‘25 | 包括外汇 | 不包括外汇2 | ||||||||||||
| 北美洲 | 273.0 | 272.4 | 0.2 | % | 0.2 | % | ||||||||||
| 拉丁美洲 | 245.0 | 210.2 | 16.6 | % | 8.2 | % | ||||||||||
| 欧洲、中东和非洲 | 277.8 | 287.9 | (3.5 | )% | (5.6 | )% | ||||||||||
| 亚太地区 | 470.6 | 408.6 | 15.2 | % | 23.1 | % | ||||||||||
| 中国 | 60.4 | 80.0 | (24.5 | )% | (29.0 | )% | ||||||||||
| 全球 | 1,326.8 | 1,259.1 | 5.4 | % | 5.8 | % | ||||||||||
| 报告的净销售额 | 同比增长（下降） | |||||||||||||||
百万美元 |
年初至今‘26 | 年初至今‘25 | 包括外汇 | 不包括外汇2 | ||||||||||||
| 北美洲 | 520.6 | 526.8 | (1.2 | )% | (1.2 | )% | ||||||||||
| 拉丁美洲 | 487.0 | 416.9 | 16.8 | % | 7.5 | % | ||||||||||
| 欧洲、中东和非洲 | 552.6 | 561.2 | (1.5 | )% | (6.0 | )% | ||||||||||
| 亚太地区 | 966.4 | 831.1 | 16.3 | % | 21.9 | % | ||||||||||
| 中国 | 117.4 | 144.8 | (18.9 | )% | (23.3 | )% | ||||||||||
| 全球 | 2,644.0 | 2,480.8 | 6.6 | % | 5.6 | % | ||||||||||
4
展望
2026年第三季度指引
| 百万美元 | 净销售额 | 经调整EBITDA1 | 资本支出 | |||||||
| 已报告 | 同比+ 0.5%至+ 4.5% | 160 – 180 | 15 – 25 | |||||||
| 不变货币(a) | 同比+ 1.5%至+ 5.5% | 165 – 185 | ||||||||
| Q3‘25实际数 | 1,273.7 | 163.0 12.8%边际 |
20.8 | |||||||
2026年全年指引–修订
| 百万美元 | 净销售额 | 经调整EBITDA1 | 资本支出 | ||||||
| 已报告 | 同比+ 2.5%至+ 5.5% | 670 – 690 | 50 – 70 | ||||||
| 此前指导（5月6日’26日） | 同比+ 1.5%至5.5% | 675 –705 | 50 – 80 | ||||||
| 不变货币(a) | 同比+ 2.5%至+ 5.5% | 690 –710 | |||||||
| 此前指导（5月6日’26日） | 同比+ 1.0%至+ 5.0% | 675 –705 | |||||||
| FY‘25 Actuals | 5,037.5 | 657.6 利润率13.1% |
80.4 |
| (a) | 非公认会计原则措施。表示分别使用Q3‘25和FY‘25平均汇率的美元进行的预测，并根据其他与外汇相关的影响进行调整。请参阅附表A –“非公认会计原则财务措施的调节”，以讨论为什么公司认为调整外汇影响是有用的，以及非公认会计原则指导。 |
指导假设
| ● | 净销售额和调整后EBITDA1使用2026年7月前两周的日均汇率换算当地货币预测 |
额外的2026财年预期–修订
| ● | 资本化SaaS实施成本3500万至5500万美元，不计入资本支出 |
| ● | 折旧和摊销，以及SaaS实施成本的摊销，从1.4亿美元到1.5亿美元 |
| ● | 调整后有效税率1约35% |
5
收益网络广播和电话会议
康宝莱的高级管理团队将于美国东部时间2026年8月5日（星期三）下午5：30（太平洋时间下午2：30）主持音频网络广播和电话会议，讨论其2026年第二季度财务业绩。
音频网络直播将在以下链接提供：https://edge.media-server.com/mmc/p/6vz6bf9d
通过电话会议加入的参与者可通过以下链接注册获得拨入信息和个人PIN以访问电话：
https://register-conf.media-server.com/register/BI6c9d643b8ab14a798e591c1cf18bbc2e
高级管理层还计划在网络直播和电话会议期间参考幻灯片，这些幻灯片将在康宝莱网站https://ir.herbalife.com的投资者关系部分提供，该部分不时发布财务和其他信息。该网络广播也将在同一网站上提供，并在活动结束后和此后三个月内重播网络广播。
关于康宝莱有限公司。
康宝莱（NYSE：HLF）是一家首屈一指的健康和保健公司、社区和平台，自1980年以来一直以出色的营养产品和其独立分销商的商机改变着人们的生活。该公司通过创业型分销商向90多个市场的消费者提供科学支持的产品，这些分销商提供一对一的指导和一个支持性社区，激励他们的客户拥抱更健康、更积极的生活方式，过上最好的生活。
欲了解更多信息，请访问https://ir.herbalife.com。
媒体联系人：
米格尔·洛佩斯-纳赫拉
全球企业传播总监
miguellope@herbalife.com
投资者联系方式：
萨曼莎·霍尔威
副总裁、投资者关系主管
samanthagou@herbalife.com
6
前瞻性陈述
本新闻稿包含经修订的1933年证券法第27A条和经修订的1934年证券交易法第21E条含义内的“前瞻性陈述”。就联邦和州证券法而言，除历史事实陈述之外的所有陈述均为“前瞻性陈述”，包括对收益、收入或其他财务项目的任何预测；管理层的计划、战略和目标的任何陈述，包括对未来运营、资本支出或股票回购的任何陈述；有关拟议的新产品、服务或发展的任何陈述；关于未来经济状况或业绩的任何陈述；任何信念或预期的陈述；以及任何上述或其他未来事件所依据的假设的任何陈述。前瞻性陈述可能包括，除其他外，“可能”、“将”、“估计”、“打算”、“继续”、“相信”、“预期”、“预期”或任何其他类似词语。
尽管我们认为我们任何前瞻性陈述中反映的预期都是合理的，但实际结果或结果可能与我们任何前瞻性陈述中的预测或假设存在重大差异。我们未来的财务状况和经营业绩，以及任何前瞻性陈述，都可能发生变化，并受到固有风险和不确定性的影响，其中许多是我们无法控制的。可能导致我们的实际结果、业绩和成就或行业结果与我们的前瞻性陈述中包含或暗示的估计或预测存在重大差异的重要因素包括：
| ● | 当前全球经济状况，包括通货膨胀、不利的外汇汇率波动以及关税或报复性关税，对我们；我们的会员、客户和供应链；以及世界经济的潜在影响； |
| ● | 我们吸引和留住会员的能力； |
| ● | 我们与会员的关系，以及我们影响会员行动的能力； |
| ● | 我们不遵守或我们的员工或会员违反适用的美国和外国法律、规则和法规的不当行为； |
| ● | 与我们公司或直销行业相关的负面宣传，包括我们就我们遵守适用法律向市场和监管机构提供安慰的能力； |
| ● | 不断变化的消费者偏好和需求以及不断演变的行业标准，包括与气候变化、可持续性以及其他环境、社会和治理事项有关的标准； |
| ● | 我们的业务和行业的竞争性质； |
| ● | 法律和监管事项，包括有关我们的产品或网络营销计划的监管行动或对其提出的法律挑战以及产品责任索赔； |
| ● | 与联邦贸易委员会（FTC）订立的同意令，其影响和任何未能遵守的情况； |
| ● | 与在国际和中国经营相关的风险； |
| ● | 我们执行增长和其他战略举措（例如重组努力、提高现有市场的市场渗透率以及个性化产品和相关技术举措）的能力； |
| ● | 新技术驱动举措的有效性和接受度； |
| ● | 自然灾害、其他灾难性事件、战争或恐怖主义行为（包括乌克兰和中东战争、网络安全事件、流行病和/或第三方的其他行为）对我们的业务造成的任何实质性干扰； |
| ● | 我们充分采购成分、包装材料和其他原材料以及制造和分销我们的产品的能力； |
| ● | 我们对信息技术基础设施的依赖，以及我们成功开发、部署和将人工智能融入业务的能力； |
7
| ● | 美国或我们的会员不遵守任何隐私、人工智能和数据保护法律、规则或法规或涉及盗用、丢失或其他未经授权使用或披露机密信息的任何安全漏洞； |
| ● | 合同对我们扩大或改变直销业务模式的能力的限制； |
| ● | 我们的商标和其他知识产权的充分性； |
| ● | 产品集中； |
| ● | 我们对高级管理团队的依赖、或任何成员的流失或离职； |
| ● | 我们整合和利用收购交易的能力； |
| ● | 关于我们的债务的协议中的契约施加的限制； |
| ● | 与我们的可转换票据相关的风险； |
| ● | 转让定价、所得税、关税、增值税等税法、条约、法规的适用或其解释的变化、相关不确定性； |
| ● | 我们根据开曼群岛法律注册成立；和 |
| ● | 股价波动除其他外与投机交易和某些交易员做空我们的普通股有关。 |
可能导致实际结果或结果与我们的前瞻性陈述存在重大差异的其他因素和不确定性在公司提交给美国证券交易委员会的文件中列出，包括于2026年2月18日向美国证券交易委员会提交的截至2025年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告，包括在“风险因素”和“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”标题下，以及在我们的合并财务报表和其中包含的相关附注中。此外，与可持续发展相关的历史、当前和前瞻性陈述可能基于衡量仍在发展的进展的标准、持续发展的内部控制和流程，以及未来可能发生变化的假设。
本新闻稿中的前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日发表。我们不承担任何义务更新或发布对任何前瞻性陈述的任何修订，或报告本协议日期之后的任何事件或情况，或反映意外事件的发生，除非法律要求。
8
经营成果
康宝莱有限公司及其子公司
简明综合损益表（亏损）
（百万，每股金额除外）
| 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
|||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | |||||||||||||
| （未经审计） | ||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 1,326.8 | $ | 1,259.1 | $ | 2,644.0 | $ | 2,480.8 | ||||||||
| 销售成本 | 296.3 | 276.9 | 587.4 | 542.1 | ||||||||||||
| 毛利 | 1,030.5 | 982.2 | 2,056.6 | 1,938.7 | ||||||||||||
| 销售费用(1) | 466.0 | 445.9 | 927.8 | 879.3 | ||||||||||||
| 一般和行政费用(1) | 436.2 | 408.5 | 867.6 | 808.8 | ||||||||||||
| 其他营业收入(2) | - | (4.8 | ) | (5.5 | ) | (4.8 | ) | |||||||||
| 营业收入 | 128.3 | 132.6 | 266.7 | 255.4 | ||||||||||||
| 利息支出，净额 | 37.4 | 53.6 | 84.2 | 105.6 | ||||||||||||
| 其他费用，净额(3) | 94.6 | - | 94.6 | - | ||||||||||||
| 所得税前（亏损）收入 | (3.7 | ) | 79.0 | 87.9 | 149.8 | |||||||||||
| 所得税 | 22.8 | 29.8 | 53.2 | 50.2 | ||||||||||||
| 净（亏损）收入 | $ | (26.5 | ) | $ | 49.2 | $ | 34.7 | $ | 99.6 | |||||||
| 归属于非控股权益的净亏损 | (0.2 | ) | (0.1 | ) | (0.9 | ) | (0.1 | ) | ||||||||
| 归属于康宝莱的净（亏损）收入 | $ | (26.3 | ) | $ | 49.3 | $ | 35.6 | $ | 99.7 | |||||||
| 康宝莱应占（亏损）每股盈利： | ||||||||||||||||
| 基本 | $ | (0.25 | ) | $ | 0.48 | $ | 0.34 | $ | 0.98 | |||||||
| 摊薄 | $ | (0.25 | ) | $ | 0.48 | $ | 0.33 | $ | 0.97 | |||||||
| 加权平均流通股： | ||||||||||||||||
| 基本 | 104.5 | 102.7 | 104.0 | 102.2 | ||||||||||||
| 摊薄 | 104.5 | 103.3 | 107.8 | 102.8 | ||||||||||||
| (1) | 对前期金额进行了重新分类，以符合本期的列报方式。有关更多详细信息，请参阅附表B –“重新分类”。 |
| (2) | 截至2026年6月30日止六个月及截至2025年6月30日止三个月及六个月的其他经营收入与若干中国政府补助收入有关。 |
| (3) | 截至2026年6月30日止三个月和六个月的其他费用净额与2024年信贷融资和2029年有担保票据的终止损失有关。 |
9
康宝莱有限公司及其子公司
简明合并资产负债表
（百万）
| 6月30日， | 12月31日， | |||||||
| 2026 | 2025 | |||||||
| （未经审计） | ||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||
| 当前资产： | ||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 370.5 | $ | 353.1 | ||||
| 应收款项，净额 | 115.9 | 91.9 | ||||||
| 库存 | 507.7 | 511.7 | ||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 174.7 | 188.0 | ||||||
| 流动资产总额 | 1,168.8 | 1,144.7 | ||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 | 412.5 | 447.7 | ||||||
| 经营租赁使用权资产 | 166.7 | 168.3 | ||||||
| 与营销相关的无形资产和其他无形资产，净额 | 333.2 | 315.1 | ||||||
| 商誉 | 125.9 | 100.5 | ||||||
| 递延所得税资产 | 478.6 | 464.3 | ||||||
| 其他资产 | 172.0 | 145.3 | ||||||
| 总资产 | $ | 2,857.7 | $ | 2,785.9 | ||||
| 负债和股东赤字 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付账款 | $ | 101.3 | $ | 99.8 | ||||
| 会员报酬负债 | 378.0 | 402.4 | ||||||
| 长期债务的流动部分 | 12.0 | 20.9 | ||||||
| 其他流动负债 | 482.2 | 489.8 | ||||||
| 流动负债合计 | 973.5 | 1,012.9 | ||||||
| 非流动负债： | ||||||||
| 长期债务，扣除流动部分 | 2,003.7 | 1,971.7 | ||||||
| 非流动经营租赁负债 | 152.1 | 155.7 | ||||||
| 其他非流动负债 | 195.3 | 155.0 | ||||||
| 负债总额 | 3,324.6 | 3,295.3 | ||||||
| 承诺与或有事项 | ||||||||
| 股东赤字： | ||||||||
| 普通股 | 0.1 | 0.1 | ||||||
| 实收资本超面值 | 334.8 | 316.0 | ||||||
| 累计其他综合损失 | (265.3 | ) | (251.5 | ) | ||||
| 累计赤字 | (544.1 | ) | (579.7 | ) | ||||
| 康宝莱股东赤字总额 | (474.5 | ) | (515.1 | ) | ||||
| 非控制性权益 | 7.6 | 5.7 | ||||||
| 股东赤字总额 | (466.9 | ) | (509.4 | ) | ||||
| 负债总额和股东赤字 | $ | 2,857.7 | $ | 2,785.9 | ||||
10
康宝莱有限公司及其子公司
简明合并现金流量表
（百万）
| 六个月结束 6月30日， |
||||||||
| 2026 | 2025 | |||||||
| （未经审计） | ||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | ||||||||
| 净收入 | $ | 34.7 | $ | 99.6 | ||||
| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | ||||||||
| 折旧及摊销 | 60.8 | 61.2 | ||||||
| 以股份为基础的补偿费用 | 20.7 | 22.0 | ||||||
| 非现金利息支出 | 7.0 | 8.2 | ||||||
| 递延所得税 | (13.9 | ) | (22.7 | ) | ||||
| 存货减记 | 12.0 | 14.9 | ||||||
| 外汇交易损失 | 2.1 | 1.9 | ||||||
| 债务清偿损失 | 94.6 | - | ||||||
| 其他 | 1.8 | (0.8 | ) | |||||
| 经营性资产负债变动情况： | ||||||||
| 应收款项 | (23.7 | ) | (22.4 | ) | ||||
| 库存 | (11.8 | ) | (21.9 | ) | ||||
| 预付费用及其他流动资产 | 17.1 | 22.5 | ||||||
| 应付账款 | - | 16.0 | ||||||
| 会员报酬负债(1) | (21.6 | ) | (22.3 | ) | ||||
| 其他流动负债(1) | (15.1 | ) | (54.6 | ) | ||||
| 其他 | (18.0 | ) | (5.4 | ) | ||||
| 经营活动所产生的现金净额 | 146.7 | 96.2 | ||||||
| 投资活动产生的现金流量： | ||||||||
| 购置物业、厂房及设备 | (22.2 | ) | (41.1 | ) | ||||
| 收购业务和资产 | (10.0 | ) | (25.5 | ) | ||||
| 其他 | (0.6 | ) | (2.8 | ) | ||||
| 投资活动所用现金净额 | (32.8 | ) | (69.4 | ) | ||||
| 筹资活动产生的现金流量： | ||||||||
| 高级担保信贷融资和其他债务的借款 | 603.5 | 270.8 | ||||||
| 优先担保信贷融资和其他债务的本金支付 | (613.9 | ) | (282.1 | ) | ||||
| 2033年到期的优先担保票据所得款项 | 800.0 | - | ||||||
| 偿还2029年到期的优先担保票据 | (849.0 | ) | - | |||||
| 偿还2025年到期的优先票据 | - | (115.0 | ) | |||||
| 发债成本 | (19.7 | ) | (0.1 | ) | ||||
| 股份回购 | (10.0 | ) | (6.8 | ) | ||||
| 其他 | 8.4 | 0.8 | ||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | (80.7 | ) | (132.4 | ) | ||||
| 汇率变动对现金，现金等价物和限制现金的影响 | (15.1 | ) | 11.1 | |||||
| 现金、现金等价物、限制性现金净变动 | 18.1 | (94.5 | ) | |||||
| 现金、现金等价物和限制性现金，期初 | 375.3 | 438.1 | ||||||
| 现金、现金等价物、受限制现金、期末 | $ | 393.4 | $ | 343.6 | ||||
| (1) | 对前期金额进行了重新分类，以符合本期的列报方式。有关更多详细信息，请参阅附表B –“重新分类”。 |
11
补充资料
附表A：非公认会计原则财务措施的调节（未经审计）
调整后净收入、调整后稀释每股收益、调整后EBITDA、信贷协议EBITDA和净债务
除了按照美国通用会计准则计算的报告业绩外，该公司在这份新闻稿中还包括了调整后的净收入、调整后的稀释后每股收益、调整后的EBITDA和信贷协议EBITDA，这些业绩指标被美国证券交易委员会定义为“非美国通用会计准则财务指标”。调整后的净收入、调整后的摊薄每股收益、调整后的EBITDA和信贷协议EBITDA计算为归属于康宝莱的净收入，不包括某些不寻常或非经常性项目的影响，例如与重组计划相关的费用、与数字技术计划相关的费用、出售财产的损益、债务清偿的损益以及某些税收费用和福利，详见下文的对账。此外，在2024年第四季度，公司确认了与公司对其公司实体结构发起的变革相关的1.473亿美元的非现金净递延所得税优惠，包括向其欧洲子公司之一的实体内部转让知识产权，这不包括在调整后的净收入和调整后的稀释每股收益中。这些非现金净递延所得税优惠的一部分将减少支付的现金税，并导致在未来期间确认的净递延所得税费用。从2025年第一季度及未来期间开始，相关的递延税项净影响将从调整后的净收入和调整后的稀释每股收益中剔除。调整后EBITDA利润率表示调整后EBITDA除以净销售额。信贷协议EBITDA指根据公司优先担保信贷额度允许的项目调整的EBITDA。
管理层认为，此类非公认会计原则业绩计量，如果与公司报告的业绩结合起来阅读，按照美国公认会计原则计算，可以为投资者提供有用的补充信息，因为它们有助于根据美国公认会计原则下的报告业绩对公司的经营业绩相对于其业绩进行一段时期的比较评估，同时隔离一些不同时期的项目的影响，与核心经营业绩没有任何相关性，并消除管理层认为不反映公司经营和基本经营业绩的某些费用。
净债务计算为总债务的未偿本金总额减去现金和现金等价物。管理层认为，当与公司报告的资产负债表一起阅读时，净债务是有用的，因为它为投资者提供了有关公司杠杆状况的信息，包括无法用手头现金和现金等价物偿还的债务义务。然而，这一措施并不意味着公司打算使用所有可用现金来偿还债务。
下表中列出的调整后净收入、调整后摊薄每股收益、调整后EBITDA、信贷协议EBITDA和净债务的公司定义和计算可能无法与其他公司使用的类似名称的衡量标准进行比较，因为其他公司可能不会以与公司相同的方式计算这些定义和计算，因此不应将其与根据美国公认会计原则计算的康宝莱应占净收入、稀释后每股收益或总债务（如适用）分开看待，也不应将其视为替代方案。
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公司没有提供前瞻性调整后EBITDA或固定货币调整后EBITDA指引与归属于康宝莱的净利润的对账，以及调整后的有效税率与可比的美国公认会计原则衡量标准GAAP税率的对账，因为，由于某些重要项目的不可预测性或未知性，例如所得税费用或福利、损失或有事项以及与再融资交易相关的任何收益或损失，公司无法在没有不合理努力的情况下对这些非公认会计原则预测进行对账。该公司预计，这些项目的可变性可能会对该公司报告的美国公认会计原则财务业绩产生重大影响，这些项目是列报对账所必需的。
货币波动
该公司的国际业务已经并将继续提供其总净销售额的很大一部分。因此，净销售总额将继续受到美元兑外币波动的影响。为了提供一个框架来评估公司基础业务的表现，排除外币波动的影响，除了以美元比较一个时期到另一个时期净销售额的百分比变化外，公司还使用“以当地货币计算的净销售额”比较一个时期到另一个时期净销售额的百分比变化。以当地货币计算的净销售额不是按照美国公认会计原则提出的衡量标准。以当地货币计算的净销售额从以美元计算的净销售额中剔除公司外国子公司的美元与当地货币汇率变动的影响，方法是使用与上一个可比期间的净销售额换算所使用的相同外币汇率将本期净销售额换算为美元。该公司认为，以当地货币呈现净销售额对投资者是有用的，因为它可以对不同时期的海外业务净销售额进行有意义的比较。此外，公司在固定货币基础上列报调整后EBITDA，这是一种非公认会计准则财务指标，计算方法是使用与上一个可比期间换算此类指标所使用的相同外币汇率将当期调整后EBITDA换算为美元，并调整其他与外汇相关的影响。然而，不应孤立地考虑以当地货币计算的净销售额和以固定货币为基础的调整后EBITDA，也不应将其分别视为以反映当期汇率的美元计量的净销售额和调整后EBITDA的替代方案，或视为根据美国公认会计原则计算和列报的归属于康宝莱的净销售额和净收入的替代方案。
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以下是归属于康宝莱的净（亏损）收入与调整后净收入的对账：
| 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
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| 百万美元 | 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | ||||||||||||
| 归属于康宝莱的净（亏损）收入 | $ | (26.3 | ) | $ | 49.3 | $ | 35.6 | $ | 99.7 | |||||||
| 与技术调整计划相关的费用(1) | 1.1 | 3.5 | 3.5 | 3.6 | ||||||||||||
| 与重组计划有关的开支(1) | - | 0.7 | - | 4.0 | ||||||||||||
| 优化方案相关费用(1) | 1.3 | - | 1.3 | - | ||||||||||||
| 数字技术方案费用(1) | - | 0.4 | - | 2.8 | ||||||||||||
| 债务清偿损失(1) | 94.6 | - | 94.6 | - | ||||||||||||
| 上述项目的所得税调整(1) | (20.8 | ) | (1.3 | ) | (21.5 | ) | (2.6 | ) | ||||||||
| 与企业实体重组相关的递延所得税影响净额(2) | 3.3 | 7.8 | 8.7 | 12.9 | ||||||||||||
| 调整后净收入(3) | $ | 53.3 | $ | 60.5 | $ | 122.3 | $ | 120.4 | ||||||||
以下是稀释每股收益与调整后稀释每股收益的对账：
| 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
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| $每股 | 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | ||||||||||||
| 归属于康宝莱的稀释（亏损）每股收益 | $ | (0.25 | ) | $ | 0.48 | $ | 0.33 | $ | 0.97 | |||||||
| 与技术调整计划相关的费用(1) | 0.01 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | ||||||||||||
| 与重组计划有关的开支(1) | - | 0.01 | - | 0.04 | ||||||||||||
| 优化方案相关费用(1) | 0.01 | - | 0.01 | - | ||||||||||||
| 数字技术方案费用(1) | - | - | - | 0.03 | ||||||||||||
| 债务清偿损失(1) | 0.91 | - | 0.88 | - | ||||||||||||
| 上述项目的所得税调整(1) | (0.20 | ) | (0.01 | ) | (0.20 | ) | (0.03 | ) | ||||||||
| 与企业实体重组相关的递延所得税影响净额(2) | 0.03 | 0.08 | 0.08 | 0.13 | ||||||||||||
| 调整后稀释每股收益 | $ | 0.51 | $ | 0.59 | $ | 1.13 | $ | 1.17 | ||||||||
| (1) | 根据中期所得税报告规则，这些费用项目不被视为离散项目。我们的美国公认会计原则和非公认会计原则结果之间调整的税务影响考虑了适用于适用税务管辖区的每次调整的税务处理和相关税率。 |
不包括税（惠）/费用如下：
| 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
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| 百万美元 | 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | ||||||||||||
| 与技术调整计划相关的费用 | $ | (0.4 | ) | $ | (1.0 | ) | $ | (1.1 | ) | $ | (1.0 | ) | ||||
| 与重组计划有关的开支 | - | (0.2 | ) | - | (1.1 | ) | ||||||||||
| 优化方案相关费用 | (0.4 | ) | - | (0.4 | ) | - | ||||||||||
| 数字技术方案费用 | - | (0.1 | ) | - | (0.5 | ) | ||||||||||
| 债务清偿损失 | (20.0 | ) | - | (20.0 | ) | - | ||||||||||
| 所得税调整总额 | $ | (20.8 | ) | $ | (1.3 | ) | $ | (21.5 | ) | $ | (2.6 | ) | ||||
| 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
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| $每股 | 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | ||||||||||||
| 与技术调整计划相关的费用 | $ | - | $ | (0.01 | ) | $ | (0.01 | ) | $ | (0.01 | ) | |||||
| 与重组计划有关的开支 | - | - | - | (0.01 | ) | |||||||||||
| 优化方案相关费用 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 数字技术方案费用 | - | - | - | (0.01 | ) | |||||||||||
| 债务清偿损失 | (0.20 | ) | - | (0.19 | ) | - | ||||||||||
| 所得税调整总额 | $ | (0.20 | ) | $ | (0.01 | ) | $ | (0.20 | ) | $ | (0.03 | ) | ||||
| (2) | 与先前因2024年第四季度公司实体结构变化而确认的所得税优惠相关的非现金净递延税影响。有关更多详细信息，请参阅此处包含的补充信息。 |
| (3) | 由于四舍五入，金额可能不合计 |
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以下是康宝莱应占净（亏损）收入与各期间EBITDA、调整后EBITDA和信贷协议EBITDA和信贷协议总杠杆率的对账：
| 三个月结束 | TTM | 年终 | ||||||||||||||||||||||||||
| 百万美元 | 6月30日’25 | 9月30日’25 | 12月31日’25 | 3月31日’26 | 6月30日’26日 | 6月30日’26日 | 12月31日’25 | |||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 1,259.1 | $ | 1,273.7 | $ | 1,283.0 | $ | 1,317.2 | $ | 1,326.8 | $ | 5,200.7 | $ | 5,037.5 | ||||||||||||||
| 归属于康宝莱的净利润 | $ | 49.3 | $ | 43.2 | $ | 85.4 | $ | 61.9 | $ | (26.3 | ) | $ | 164.2 | $ | 228.3 | |||||||||||||
| 利息支出，净额 | 53.6 | 51.0 | 49.3 | 46.8 | 37.4 | 184.5 | 205.9 | |||||||||||||||||||||
| 所得税 | 29.8 | 31.7 | (34.6 | ) | 30.4 | 22.8 | 50.3 | 47.3 | ||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 30.5 | 30.7 | 29.3 | 29.4 | 31.4 | 120.8 | 121.2 | |||||||||||||||||||||
| EBITDA | 163.2 | 156.6 | 129.4 | 168.5 | 65.3 | 519.8 | 602.7 | |||||||||||||||||||||
| SaaS实施成本摊销 | 5.7 | 5.0 | 4.9 | 4.8 | 4.3 | 19.0 | 21.3 | |||||||||||||||||||||
| 与技术调整计划相关的费用 | 3.6 | 0.6 | 4.9 | 2.4 | 1.1 | 9.0 | 9.1 | |||||||||||||||||||||
| 优化方案相关费用 | - | - | - | - | 1.3 | 1.3 | - | |||||||||||||||||||||
| 与重组计划有关的开支 | 0.7 | 0.8 | 2.2 | - | - | 3.0 | 7.0 | |||||||||||||||||||||
| 数字技术方案费用 | 0.4 | - | 3.4 | - | - | 3.4 | 6.2 | |||||||||||||||||||||
| 与9月25日印度商品和服务税修正案相关的过渡费用 | - | - | 11.3 | - | - | 11.3 | 11.3 | |||||||||||||||||||||
| 债务清偿损失（收益） | - | - | - | - | 94.6 | 94.6 | - | |||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | 173.6 | 163.0 | 156.1 | 175.7 | 166.6 | 661.4 | 657.6 | |||||||||||||||||||||
| 利息收入 | 1.8 | 2.0 | 2.1 | 2.7 | 2.6 | 9.4 | 8.5 | |||||||||||||||||||||
| 存货减记 | 3.5 | 6.5 | 4.5 | 5.9 | 6.1 | 23.0 | 25.9 | |||||||||||||||||||||
| 以股份为基础的补偿费用 | 10.4 | 11.2 | 10.9 | 10.6 | 10.1 | 42.8 | 44.1 | |||||||||||||||||||||
| 其他费用（收入）(1) | 3.1 | 1.5 | (0.2 | ) | (0.9 | ) | 5.3 | 5.7 | 5.9 | |||||||||||||||||||
| 信贷协议EBITDA | $ | 192.4 | $ | 184.2 | $ | 173.4 | $ | 194.0 | $ | 190.7 | $ | 742.3 | $ | 742.0 | ||||||||||||||
| 信贷协议总债务(2) | $ | 2,039.6 | $ | 2,050.0 | ||||||||||||||||||||||||
| 减：现金及现金等价物(3) | (370.5 | ) | (353.1 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 净债务 | $ | 1,669.1 | $ | 1,696.9 | ||||||||||||||||||||||||
| 信贷协议总杠杆率(4) | 2.7x | 2.8x | ||||||||||||||||||||||||||
| 净杠杆率(5) | 2.2x | 2.3x | ||||||||||||||||||||||||||
| 净利润率 | 3.9 | % | 3.4 | % | 6.7 | % | 4.7 | % | -2.0 | % | 3.2 | % | 4.5 | % | ||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率 | 13.8 | % | 12.8 | % | 12.2 | % | 13.3 | % | 12.6 | % | 12.7 | % | 13.1 | % | ||||||||||||||
| (1) | 其他费用（收入）包括坏账费用、未实现外币损益、其他损益等若干非现金项 |
| (2) | 表示截至相应期间终了时债务总额的未偿本金总额 |
| (3) | 系截至相应期间终了的现金和现金等价物 |
| (4) | 表示根据信贷协议计算的相应期间的信贷协议总债务与过去12个月的信贷协议EBITDA的比率 |
| (5) | 表示相应期间净债务与过去12个月信贷协议EBITDA的比率 |
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| 六个月结束 6月30日， |
年终 12月31日， |
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| 百万美元 | 2026 | 2025 | 2025 | |||||||||
| 净销售额 | $ | 2,644.0 | $ | 2,480.8 | $ | 5,037.5 | ||||||
| 归属于康宝莱的净利润 | $ | 35.6 | $ | 99.7 | $ | 228.3 | ||||||
| 利息支出，净额 | 84.2 | 105.6 | 205.9 | |||||||||
| 所得税 | 53.2 | 50.2 | 47.3 | |||||||||
| 折旧及摊销 | 60.8 | 61.2 | 121.2 | |||||||||
| EBITDA | 233.8 | 316.7 | 602.7 | |||||||||
| SaaS实施成本摊销 | 9.1 | 11.4 | 21.3 | |||||||||
| 与技术调整计划相关的费用 | 3.5 | 3.6 | 9.1 | |||||||||
| 优化方案相关费用 | 1.3 | - | - | |||||||||
| 与重组计划有关的开支 | - | 4.0 | 7.0 | |||||||||
| 数字技术方案费用 | - | 2.8 | 6.2 | |||||||||
| 与9月25日印度商品和服务税修正案相关的过渡费用 | - | - | 11.3 | |||||||||
| 债务清偿损失 | 94.6 | - | - | |||||||||
| 经调整EBITDA | 342.3 | 338.5 | 657.6 | |||||||||
| 利息收入 | 5.3 | 4.4 | 8.5 | |||||||||
| 存货减记 | 12.0 | 14.9 | 25.9 | |||||||||
| 以股份为基础的补偿费用 | 20.7 | 22.0 | 44.1 | |||||||||
| 其他费用（收入）(1) | 4.4 | 4.6 | 5.9 | |||||||||
| 信贷协议EBITDA | $ | 384.7 | $ | 384.4 | $ | 742.0 | ||||||
| 信贷协议总债务(2) | $ | 2,050.0 | ||||||||||
| 减：现金及现金等价物(3) | (353.1 | ) | ||||||||||
| 净债务 | $ | 1,696.9 | ||||||||||
| 信贷协议总杠杆率(4) | 2.8x | |||||||||||
| 净杠杆率(5) | 2.3x | |||||||||||
| 净利润率 | 1.3 | % | 4.0 | % | 4.5 | % | ||||||
| 调整后EBITDA利润率 | 12.9 | % | 13.6 | % | 13.1 | % | ||||||
| (1) | 其他费用（收入）包括坏账费用、未实现外币损益、其他损益等若干非现金项 |
| (2) | 表示截至相应期间终了时债务总额的未偿本金总额 |
| (3) | 系截至相应期间终了的现金和现金等价物 |
| (4) | 表示根据信贷协议计算的相应期间的信贷协议总债务与过去12个月的信贷协议EBITDA的比率 |
| (5) | 表示相应期间净债务与过去12个月信贷协议EBITDA的比率 |
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附表b：重新分类
重新分类
自2025年第四季度起，公司在综合损益表中追溯将销售费用与销售、一般和管理费用分开，并在综合损益表中将这些销售费用与特许权使用费重置合并，以简化其财务报表列报。具体地说，公司确认为运营费用的会员补偿付款，之前报告为特许权使用费重置，已与之前在销售、一般和管理费用中报告为销售费用的对中国独立服务提供商的服务费合并，这两类费用现在在简明综合损益表中的销售费用中合并列报。因此，先前作为销售、一般和管理费用列报的与中国独立服务提供商的服务费相关的3940万美元和7100万美元以及先前作为特许权使用费重置列报的所有金额，在截至2025年6月30日的三个月和六个月的简明综合收益（亏损）表中集体重新分类为销售费用。
由于上述原因，以前在简明综合现金流量表中作为经营活动中的特许权使用费重置报告的会员报酬现在作为会员报酬负债列报。此外，在截至2025年6月30日止六个月的简明综合现金流量表中，与中国独立服务提供商的服务费相关的40万美元现金流出从其他流动负债重新分类为公司经营活动现金流内的会员补偿负债。
这些重新分类不影响上一期间的总资产、总负债、营业收入、归属于康宝莱的净（亏损）收入以及经营活动、投资活动和融资活动提供（用于）的现金净额，也不影响公司的简明综合全面收益表和简明综合股东赤字变动表。
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