美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
（标记一）
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根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告 |
截至2025年3月31日的季度
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根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 |
对于从到的过渡期
委托档案号：001-35436
TECNOGLASS公司。
（其章程所指明的注册人的确切名称）
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（国家或其他管辖 公司或组织） |
（I.R.S.雇主 识别号） |
3550 NW 49th Street，Miami，Florida 33142，USA
Avenida Circunvalar a 100 mts de la Via 40，Barrio Las Flores Barranquilla，哥伦比亚
（主要行政办公室地址）
+1 305 638 5151
（发行人电话）
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 交易代码（s） | 注册的各交易所名称 | ||
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用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年《交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
是 ☒ 否 ☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。
是 ☒ 否 ☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。：
|
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加速申报器☐ |
| 非加速申报人☐ | 较小的报告公司
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| 新兴成长型公司
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如果是新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
是☐没有
截至2025年5月5日，共有46,988，528股普通股，每股面值0.0001美元，尚未发行。
TECNOGLASS公司。
截至2025年3月31日止期间的表格10-Q
目 录
| 页 | ||
| 第一部分.财务信息 | ||
| 项目1。财务报表（未经审计） | 3 | |
| 简明合并资产负债表 | 3 | |
| 简明综合经营报表及其他综合收益 | 4 | |
| 简明合并现金流量表 | 5 | |
| 简明合并股东权益报表 | 6 | |
| 简明综合财务报表附注 | 7 | |
| 项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | 19 | |
| 项目3。关于市场风险的定量和定性披露 | 22 | |
| 项目4。控制和程序 | 23 | |
| 第二部分。其他信息 | ||
| 项目1。法律程序 | 24 | |
| 项目2。未登记出售股本证券及所得款项用途 | 24 | |
| 项目5。其他信息 | 25 | |
| 项目6。展品 | 25 | |
| 签名 | 26 | |
| 2 |
第一部分-财务信息
项目1。财务报表（未经审计）。
Tecnoglass公司及其子公司
简明合并资产负债表
（单位：千，股份和每股数据除外）
（未经审计）
| 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | |||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||
| 当前资产： | ||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
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||||
| 投资 |
|
|
||||||
| 贸易应收账款，净额 |
|
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||||||
| 应收关联方款项 |
|
|
||||||
| 库存 |
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||||||
| 合同资产–流动部分 |
|
|
||||||
| 其他流动资产 |
|
|
||||||
| 流动资产总额 | $ |
|
$ |
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||||
| 长期资产： | ||||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 | $ |
|
$ |
|
||||
| 长期应收账款 |
|
|||||||
| 递延所得税 |
|
|
||||||
| 合同资产–非流动 |
|
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| 无形资产 |
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| 商誉 |
|
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| 长期投资 |
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| 其他长期资产 |
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| 长期资产总额 |
|
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||||||
| 总资产 | $ |
|
$ |
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||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 短期债务和长期债务的流动部分 | $ |
|
$ |
|
||||
| 贸易应付账款和应计费用 |
|
|
||||||
| 应付关联方款项 |
|
|
||||||
| 应付股息 |
|
|
||||||
| 合同负债–流动部分 |
|
|
||||||
| 其他流动负债 |
|
|
||||||
| 流动负债合计 | $ |
|
$ |
|
||||
| 长期负债： | ||||||||
| 递延所得税 | $ |
|
$ |
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||||
| 合同负债–非流动 |
|
|||||||
| 长期负债 |
|
|
||||||
| 长期负债合计 |
|
|
||||||
| 负债总额 | $ |
|
$ |
|
||||
| 股东权益 | ||||||||
| 优先股，$面值，股授权，分别于2025年3月31日及2024年12月31日已发行及流通在外的股份 | $ | $ | ||||||
| 普通股，$面值，股授权，和分别于2025年3月31日及2024年12月31日已发行及流通在外的股份 |
|
|
||||||
| 法律准备金 |
|
|
||||||
| 额外实收资本 |
|
|
||||||
| 留存收益 |
|
|
||||||
| 累计其他综合损失 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 股东权益合计 |
|
|
||||||
| 负债和股东权益合计 | $ |
|
$ |
|
||||
随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
| 3 |
Tecnoglass公司及其子公司
简明综合经营报表及其他综合收益
（单位：千，股份和每股数据除外）
（未经审计）
| 三个月结束 | ||||||||
| 3月31日， | ||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 营业收入： | ||||||||
| 外部客户 | $ |
|
$ |
|
||||
| 关联方 |
|
|
||||||
| 营业总收入 |
|
|
||||||
| 销售成本 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 毛利 |
|
|
||||||
| 营业费用： | ||||||||
| 销售费用 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 一般和行政费用 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 总营业费用 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 其他营业收入 |
|
|||||||
| 营业收入 |
|
|
||||||
| 营业外收入，净额 |
|
|
||||||
| 权益法收益 |
|
|
||||||
| 外币交易收益损失 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 融资的利息支出和递延成本 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 税前收入 |
|
|
||||||
| 所得税拨备 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
||||
| 基本每股收益 | $ |
|
$ |
|
||||
| 稀释每股收益 | $ |
|
|
|||||
| 基本加权平均已发行普通股 |
|
|
||||||
| 稀释加权平均已发行普通股 |
|
|
||||||
| 其他综合收益： | ||||||||
| 外币换算调整 |
|
|
||||||
| 衍生合约公允价值变动 | ( |
) |
|
|||||
| 其他综合收益 |
|
|
||||||
| 综合收益 | $ |
|
$ |
|
||||
随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
| 4 |
Tecnoglass公司及其子公司
简明合并现金流量表
（金额以千为单位）
（未经审计）
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 经营活动产生的现金流量 | ||||||||
| 净收入 | $ |
|
|
|||||
| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | ||||||||
| 信贷损失备抵 |
|
|
||||||
| 折旧及摊销 |
|
|
||||||
| 递延所得税 |
|
|
||||||
| 权益法收益 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 处置资产收益 | ( |
) |
|
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| 递延融资成本 |
|
|
||||||
| 其他非现金调整 |
|
|||||||
| 未实现货币换算损失 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 经营性资产负债变动情况： | ||||||||
| 贸易应收账款 | ( |
) |
|
|||||
| 库存 | ( |
) |
|
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| 预付费用 |
|
( |
) | |||||
| 其他资产 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 贸易应付账款和应计费用 |
|
( |
) | |||||
| 应交税费 |
|
|
||||||
| 劳动负债 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 其他负债 | ( |
) |
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|||||
| 合同资产和负债 |
|
( |
) | |||||
| 关联方 | ( |
) |
|
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| 经营活动提供的现金 | $ |
|
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| 投资活动产生的现金流量 | ||||||||
| 购买投资 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 出售物业及设备 |
|
|||||||
| 购置财产和设备 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 用于投资活动的现金 | $ | ( |
) | ( |
) | |||
| 筹资活动产生的现金流量 | ||||||||
| 现金分红 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 股票回购 | ( |
) | ||||||
| 债务收益 |
|
|
||||||
| 偿还债务 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 用于融资活动的现金 | $ | ( |
) | ( |
) | |||
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | $ |
|
( |
) | ||||
| 现金和现金等价物净增加 |
|
|
||||||
| 现金及现金等价物-期初 |
|
|
||||||
| 现金及现金等价物-期末 | $ |
|
|
|||||
| 现金流信息的补充披露 | ||||||||
| 期间支付的现金用于： | ||||||||
| 利息 | $ |
|
|
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| 所得税 | $ |
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| 非现金投资和融资活动： | ||||||||
| 以信贷或债务取得的资产 | $ |
|
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随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
| 5 |
Tecnoglass公司及其子公司
简明合并股东权益报表
（金额以千为单位，份额和每股数据除外）
（未经审计）
| 普通股，面值0.0001美元 | 额外支付 | 法律 | 保留 | 累计其他综合 | 股东总数’ | |||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 资本 | 储备金 | 收益 | 亏损 | 股权 | ||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日余额 |
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|
(
|
) |
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| 股息（$每股） | - | (
|
) | (
|
) | |||||||||||||||||||||||
| 股份回购 | (
|
) | (
|
) | (
|
) | ||||||||||||||||||||||
| 衍生金融工具 | - | (
|
) | (
|
) | |||||||||||||||||||||||
| 外币换算 | - |
|
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| 净收入 | - |
|
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| 2025年3月31日余额 |
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|
(
|
) |
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| 普通股，0.0001美元 票面价值 |
额外支付 | 法律 | 保留 | 累计其他综合 | 股东总数’ | |||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 资本 | 储备金 | 收益 | 亏损 | 股权 | ||||||||||||||||||||||
| 2023年12月31日余额 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
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| 股息（每股） | - | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 衍生金融工具 | - |
|
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| 外币换算 | - |
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | - |
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| 2024年3月31日余额 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
||||||||||||||||||||
随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
| 6 |
Tecnoglass公司及其子公司
简明综合财务报表附注
（金额以千为单位，份额和每股数据除外）
（未经审计）
注1。一般
业务说明
Tecnoglass Inc.，一家开曼群岛豁免公司（“公司”、“Tecnoglass”、“我们”、“我们”或“我们的”），为全球住宅和商业建筑行业制造高规格、建筑玻璃和窗户。目前公司为高、中、低标高的建筑提供设计、生产、营销、安装建筑系统。产品包括玻璃、铝、乙烯基的门窗、办公室隔断和室内分区、浮动外立面和商业橱窗。该公司向北美、中美洲和南美洲的客户进行销售。
该公司生产玻璃、铝和乙烯基产品。其玻璃产品包括钢化玻璃、夹层玻璃、热声玻璃、曲面玻璃、丝网玻璃、声学玻璃和数字印刷玻璃。其润肤液工厂生产磨机成品、阳极氧化、涂漆铝型材和棒、管、棒和板。Alutions的业务包括挤压、熔炼、涂装和阳极氧化工艺，以及铝产品的出口、进口和营销。其新安装的乙烯基装配线为新客户和现有客户制造和分销尖端的乙烯基窗户。
该公司还设计、制造、营销和安装用于高、中、低层建筑、玻璃、铝和乙烯基门窗、办公室隔板和室内、浮动立面和商业展示窗的建筑系统。
注2。重要会计政策的列报依据和摘要
概算的列报和使用依据
随附的未经审计简明综合财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）并根据美国证券交易委员会（“SEC”）的会计和披露规则和条例编制的，用于中期报告目的。这些未经审计的简明综合财务报表中报告的结果并不一定表明全年可能预期的结果。这些未经审计的简明综合财务报表应与公司截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中包含的信息一并阅读。年终简明资产负债表数据来自10-K表格年度报告中的经审计财务报表，但不包括美国公认会计原则要求的所有披露。
编制这些未经审计的简明综合财务报表需要公司作出估计和判断，这些估计和判断会影响公司财务报表日期的资产和负债的呈报金额、收入和费用以及或有资产和负债的相关披露。在不同的假设和条件下，实际结果可能与这些估计不同。编制这些未经审计的简明综合财务报表所使用的估计涉及应收账款的可收回性、存货的估值、未完成合同的估计收益、使用寿命和长期资产的潜在减值。估计数的变化反映在它们为人所知的时期。实际金额可能与这些估计不同，并且可能存在重大差异。这些财务报表反映了管理层认为对所列期间的财务状况、经营业绩和现金流量的公允报表所必需的所有调整，并且是正常的、经常性的。
该公司有一个经营分部，建筑玻璃和窗户，这也是其报告分部。该分部包括向住宅和商业市场销售的高规格建筑玻璃和窗户产品的设计、制造、分销、营销和安装。
首席运营决策者（“CODM”）根据毛利和净收入（也在损益表中报告为综合净收入）、经营活动产生的现金流量（在综合现金流量表中报告）以及某些非G.A.A.P指标评估业绩并决定如何分配资源。重大分部开支包括销售成本、销售开支、一般及行政开支。纳入综合收益净额的其他分部项目为利息开支、其他开支、净额及所得税拨备，反映于综合全面收益表。这些指标用于监测预算与实际结果，并通过对公司竞争对手的基准进行竞争分析。公司的首席运营官是公司的首席执行官和首席运营官作为一个集团共同行动。
该公司在由几个垂直整合流程组成的单一部门内进行实体内销售和转让，包括其在哥伦比亚的主要制造业务以及在美国的分销和安装。该公司认为其业务是一个单一的报告部门，因为它只生产建筑玻璃和窗户系统，以垂直整合平台服务于类似市场。
| 7 |
合并原则
这些未经审计的合并财务报表合并了Tecnoglass、其子公司Tecnoglass S.A.S（“TG”）、C.I. Energ í a Solar S.A.S E.S. Windows（“ES”）、ES Windows LLC（“ESW LLC”）、Tecnoglass LLC、Tecno RE LLC、GM & P Consulting and Glazing Contractors（“GM & P”）、Componenti USA LLC、ES Metals SAS（“ES Metals”）和Ventanas Solar S.A（“VS”），它们是Tecnoglass全资拥有的实体。要确定我们是否持有一个实体的控股财务权益，我们首先评估是否需要我们将可变利益实体（“VIE”）模型应用于该实体，否则该实体将在投票权益模型下进行评估。所有重要的公司间账户和交易在合并中被消除，包括未实现的公司间损益。对公司对其有重大影响但不具有有效控制权的关联企业和其他合营企业的投资，采用权益法核算。
衍生金融工具
本公司在简明综合资产负债表上将所有衍生金融工具确认为以公允价值计量的资产或负债。被指定并符合现金流量套期条件的衍生工具的公允价值变动产生的未实现收益或亏损，记入简明综合全面收益表。简明综合资产负债表上累计其他全面亏损的金额于被套期交易结算的同一期间或期间重新分类至简明综合收益表。
最近发布的会计公告
2024年11月，FASB发布ASU 2024-03，“报告综合收益——费用分类披露（子主题220-40）”。董事会发布这一更新是为了改进有关公共企业实体费用的披露，并满足投资者关于在通常呈现的费用标题（例如销售成本、SG & A和研发）中有关费用类型（包括购买库存、员工薪酬、折旧、摊销和损耗）的更详细信息的要求。本更新中的修订对2026年12月15日之后开始的年度报告期间和2027年12月15日之后开始的中期报告期间有效。允许提前收养。该公司目前正在评估这一ASU对其合并财务报表的潜在影响。
2023年12月，FASB发布ASU 2023-09，“所得税（主题740）：所得税披露的改进”。董事会正在发布本更新中的修订，以提高所得税披露的透明度和决策有用性。投资者、贷方、债权人和其他资本分配者（统称“投资者”）表示，应加强现有的所得税披露，以提供信息，以更好地评估实体的运营和相关税务风险以及税务规划和运营机会如何影响其税率和未来现金流的前景。投资者目前依赖税率调节表和其他披露，包括支付的所得税总额，来评估所得税风险和机会。虽然投资者认为这些披露很有帮助，但他们提出了可能的增强措施，以更好地（1）了解实体面临的司法管辖区税收立法的潜在变化以及随之而来的风险和机会，（2）评估影响现金流预测和资本分配决策的所得税信息，以及（3）确定增加未来现金流的潜在机会。本更新中的修订通过改进主要与税率调节和所得税已付信息相关的所得税披露，满足了投资者关于提高所得税信息透明度的要求。本次更新还包括某些其他修订，以提高所得税披露的有效性。具体而言，修正案要求每年披露：（i）详细的税率调节表，其中包括单独披露等于或大于适用于税前收入的法定税的5%的项目的特定类别；（ii）已支付的所得税（扣除已收到的退款），按联邦、州和外国金额分类；（iii）当这些金额等于或大于已支付的所得税总额的5%时，按个别司法管辖区进一步分类的已支付的所得税（净额）。此外，公司必须披露来自持续经营业务的税前收入（或亏损）和来自持续经营业务的所得税费用（或收益），每一项都在国内和国外分类。本更新中的修订对2024年12月15日之后开始的年度期间有效，允许提前采用，并且应在预期基础上应用，并允许追溯应用。
| 8 |
注3。-库存，净额
存货明细表
| 3月31日， 2025 |
12月31日， 2024 |
|||||||
| 原材料 | $ |
|
|
|||||
| 在制品 |
|
|
||||||
| 成品 |
|
|
||||||
| 备件和配件 |
|
|
||||||
| 包装材料 |
|
|
||||||
| 总库存，毛额 |
|
|
||||||
| 减：存货备抵 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 库存总额，净额 | $ |
|
|
|||||
注4。–收入、贸易应收账款、合同资产和合同负债
总净销售额分拆
由于公司认为这些因素影响公司收入和现金流量的性质、金额、时间和不确定性，因此公司按收入确认方法对其与客户的销售进行了分类。
按收入分类的时间表
| 三个月结束 | ||||||||
| 3月31日， | ||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 固定价格合同 | $ |
|
$ |
|
||||
| 产品销售 |
|
|
||||||
| 总收入 | $ |
|
$ |
|
||||
下表列出了按地理位置细分的收入：
地理信息时间表
| 三个月结束 3月31日， |
||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 哥伦比亚 | $ |
|
$ |
|
||||
| 美国 |
|
|
||||||
| 巴拿马 |
|
|
||||||
| 其他 |
|
|
||||||
| 总收入 | $ |
|
$ |
|
||||
下表列出了按市场细分的收入：
按终端市场划分的收入分配时间表
| 三个月结束 | ||||||||
| 3月31日， | ||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 住宅 | $ |
|
$ |
|
||||
| 商业 |
|
|
||||||
| 总收入 | $ |
|
$ |
|
||||
| 9 |
贸易应收账款
在日常业务过程中，我们在一般无抵押的基础上向客户提供信贷。公司维持预期信用损失准备金是基于管理层对未来可能无法收回的金额的评估，并通过考虑我们的核销历史、部分基于客户逾期余额（基于合同条款）的无法收回账户的具体识别以及考虑当时的经济和行业条件而确定。多次尝试向客户催收不成功后核销无法收回的账款。
应收贸易账款包括以下内容：
应收贸易账款明细表
| 3月31日， 2025 |
12月31日， 2024 |
|||||||
| 贸易应收账款 |
|
|
||||||
| 减：信贷损失准备金 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
||||
截至2025年3月31日止三个月的信贷损失准备金变动情况如下：
呆账应收账款备抵变动表
| 三个月 结束了 3月31日， 2025 |
||||
| 期初余额 | $ |
|
||
| 信用损失准备 |
|
|||
| 扣除和注销，扣除外币调整后的净额 | ( |
) | ||
| 期末余额 | $ |
|
||
合同资产和负债
合约资产指与客户订立的合约的累计已发生成本及已赚取利润，而这些合约已记录为销售，但未向客户开票，并分类为流动。此外，某些固定价格合同的开票金额的一部分被客户扣留作为保留，直到完整项目的最终良好收货令客户满意。合同负债包括超过已发生成本和递延收入的预付款和账单，代表收到的金额超过合同确认的销售额。公司根据预计的销售确认时点，将超过已发生成本的预付款和开票分类为流动，将递延收入分类为流动或非流动。合同资产和合同负债在每个报告期末逐个合同确定。合同负债的非流动部分计入公司简明合并资产负债表的长期负债。
| 10 |
下表列示了净合同资产（负债）的构成部分：
合同资产负债明细表
| 3月31日， 2025 |
12月31日， 2024 |
|||||||
| 合同资产—流动 | $ |
|
$ |
|
||||
| 合同资产—非流动 |
|
|
||||||
| 合同负债—流动 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 合同负债—非流动 | ( |
) | ||||||
| 合同负债净额 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
合同资产构成部分列示于下表：
合同资产负债明细表
| 3月31日， 2025 |
12月31日， 2024 |
|||||||
| 未开票合同应收款，毛额 | $ |
|
$ |
|
||||
| 保留 |
|
|
||||||
| 合同资产总额 |
|
|
||||||
| 减：当期部分 |
|
|
||||||
| 合同资产–非流动 | $ |
|
$ |
|
||||
合同负债构成部分列示于下表：
合同资产负债明细表
| 3月31日， 2025 |
12月31日， 2024 |
|||||||
| 超出成本的账单 | $ |
|
$ |
|
||||
| 客户对未完成合同的垫款 |
|
|
||||||
| 合同负债合计 |
|
|
||||||
| 减：当期部分 |
|
|
||||||
| 合同负债–非流动 | $ |
|
$ | |||||
在截至2025年3月31日的三个月中，公司在2025年1月1日确认了与合同负债相关的6544美元销售额。在截至2024年3月31日的三个月中，公司在2024年1月1日确认了与合同负债相关的6732美元销售额。
剩余履约义务
截至2025年3月31日，公司有7.75亿美元的剩余履约义务，这是确定订单的交易价格减去从成立至今确认的销售额。剩余履约义务不包括未行使的合同选择权、口头承诺、意向书或书面授权，以及基本订购协议下的潜在订单。公司预计将在三年内确认与现有履约义务相关的100%销售额，其中3.665亿美元预计将在截至2025年12月31日的年度内确认，2.459亿美元在截至2026年12月31日的年度内确认，1.626亿美元在截至2027年12月31日的年度内确认。
| 11 |
注5。物业、厂房及设备
不动产、厂房和设备由以下部分组成：
物业、厂房及设备附表
| 3月31日， 2025 |
12月31日， 2024 |
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| 土地 |
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| 建筑物 | $ |
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$ |
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| 机械设备 |
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| 办公设备和软件 |
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| 车辆 |
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| 飞机 |
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| 家具和固定装置 |
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| 不动产、厂房和设备共计 |
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| 累计折旧 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 不动产、厂房和设备共计，净额 | $ |
|
$ |
|
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在2025年第一季度，该公司的第一架飞机以净成本8032美元和销售价格12308美元出售，产生记为其他营业收入的会计利润4276美元。
注6。无形资产
无形资产包括迈阿密-戴德县接受通知（NOA的），这是为批准的产品颁发的证书，需要在佛罗里达州销售抗飓风玻璃。无形资产资产还包括在收购通用汽车时获得的无形资产。
有限寿命无形资产明细表，净额
| 2025年3月31日 | ||||||||||||
| 毛额 | 精算。Amort。 | 净 | ||||||||||
| 接受通知（NOAs）、产品设计和其他知识产权 |
|
( |
) |
|
||||||||
| 2024年12月31日 | ||||||||||||
| 毛额 | 精算。Amort。 | 净 | ||||||||||
| 接受通知（NOAs）、产品设计和其他知识产权 |
|
( |
) |
|
||||||||
加权平均摊销期4.57年。
截至2025年3月31日止三个月，摊销费用分别为305美元，计入我们未经审计的简明综合经营报表的一般和管理费用中。同样，在截至2024年3月31日的三个月中，摊销费用达342美元。
截至2025年3月31日，以后五年每年的估计摊销费用总额如下：
有限责任公司无形资产未来摊销费用明细表
| 截至12月31日止年度， | （单位：千） | |||
| 2025 | $ |
|
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| 2026 |
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| 2027 |
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| 2028 |
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| 2029 |
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| 此后 |
|
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| $ |
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注7。供应商融资计划
Tecnoglass，Inc.已就购买商品和服务向供应商订立付款条件，通常在30天至60天之间。在正常经营过程中，供应商可能会要求流动资金，并通过第三方管理发票的预付款。该公司允许其供应商通过第三方融资提供商或中间人选择在发票到期日之前提前付款，目的是让供应商获得所需的流动资金。为此，供应商向Tecnoglass公司出示第三方融资提供者或中介机构，他们将与之开展融资计划并建立协议，一旦Tecnoglass公司确认发票有效，第三方融资提供者或中介机构将通过协议支付发票。一旦公司确认发票有效，第三方融资提供者或中间人将继续支付给供应商的款项。随后，Tecnoglass将商品或服务的发票支付给供应商选定的第三方融资提供者或中介机构。付款时间与供应商最初商定的时间没有差异，如供应商保理的发票中所述（即30至60天之间）。根据供应商融资方案，公司并无被要求质押任何资产作为担保，亦无向第三方融资提供者或中介机构提供任何担保。
截至2025年3月31日，与供应商融资方案相关的未偿债务为9300美元，记为流动负债，其中8848美元归类为贸易应付账款和应计费用，452美元归类为应付关联方款项。截至2024年12月31日，与供应商融资方案相关的未偿债务为1852美元，记为流动负债，其中1338美元归类为贸易应付账款和应计费用，514美元归类为应付关联方款项。
| 12 |
注8。债务
该公司的债务由以下部分组成：
长期债务时间表
| 3月31日， 2025 |
12月31日， 2024 |
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| 循环信贷额度 | $ |
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$ |
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| 融资租赁 |
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| 其他流动债务 |
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| 高级担保信贷融资 |
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| 减：递延融资成本 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 借款安排下的债务总额 |
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| 减：长期债务和其他流动借款的流动部分 |
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| 长期负债 | $ |
|
$ |
|
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该公司的债务主要由2026年末到期的高级担保信贷融资、截至2025年3月31日的未偿余额110,000美元和1.5亿美元的承诺信贷额度组成。根据公司的净杠杆比率，信贷安排下的借款按SOFR加利差1.50%的利率计息。包括递延发行费用在内的这一信贷便利的实际利率为6.77%。
截至2025年3月31日的长期债务及其他流动借款到期情况如下：
长期债务到期时间安排
| 2026 | $ |
|
||
| 2027 |
|
|||
| 此后 | ||||
| 合计 | $ |
|
该公司的贷款期限从几周到2年不等。截至2025年3月31日，我们的信贷额度的加权平均利率为5.87%。
注9。套期保值活动和公允价值计量
套期保值活动
在截至2022年3月31日的季度内，我们订立了几份利率掉期合约，以对冲与未偿债务相关的利率波动。合同的生效日期为2022年12月31日，因此，我们将在每个季度都有付款日期，从2023年3月31日开始。在截至2024年12月31日的季度中，我们签订了几份外币非交割期权合约，以对冲哥伦比亚比索与美元之间的汇率波动。我们的合同被指定为现金流量套期保值，因为它们在分别抵消预测的伦敦银行同业拆借利率和哥伦比亚比索计价的成本和费用导致的现金流量变化方面非常有效。
我们以公允价值记录我们的套期保值合约，并在确定公允价值时考虑我们对负债头寸合约的信用风险，以及我们对手方对资产头寸合约的信用风险。我们在计量资产头寸中的金融工具的公允价值时，通过评估其财务状况（包括手头现金）以及信用评级来评估交易对手的不履约风险。
由于Libor终止，2023年6月21日，公司将利率互换合约由Libor 1个月加利差修改为SOFR3个月加利差。这些工具的结算保持在现有条件下；然而，固定腿从1.93%到1.87%。关于我们未偿债务的条件，只有Libor被SOFR取代，维持了其他初始条件。
| 13 |
截至2025年3月31日，我们的利率掉期和外币非交割期权合约的公允价值为390万美元的净资产头寸。截至2026年11月，我们有7份未偿利率掉期合约用于对冲与我们未偿债务相关的1.1亿美元，还有4份非交割期权合约用于在2025年6月之前将3000万美元兑换为哥伦比亚比索。我们评估了公司不履行这些合同的风险，并确定其不重要，因此，截至2025年3月31日没有记录任何公允价值调整。
我们通过比较利率掉期和外币非交割期权合约的公允价值变动与被套期项目预期支付现金的变动，来评估我们的利率掉期和外币非交割期权合约的有效性。我们的利率掉期和外币非交割期权合约的收益或损失的有效部分作为累计其他综合收益的组成部分列报，并在交易影响收益的同一期间或期间与被套期项目在损益表的同一项目中重新分类为收益。截至2025年3月31日，在随附的综合资产负债表中“累计其他综合收益”项目中确认的净收益金额为280万美元，我们预计该金额将在未来12个月内重新分类为收益。
截至2025年3月31日，我们的利率掉期和外币非交割期权套期保值的公允价值在随附的综合资产负债表中分类如下：
外币对冲公允价值明细表
| 衍生资产 | 衍生负债 | ||||||||||||
| 指定为套期保值工具的衍生工具 | 2025年3月31日 | 2025年3月31日 | |||||||||||
| 在子主题815-20下： | 资产负债表位置 | 公允价值 | 资产负债表位置 | 公允价值 | |||||||||
| 衍生工具： | |||||||||||||
| 利率互换合约 | 其他流动资产 | $ |
|
应计负债 | $ | ||||||||
| 外币非交割远期 |
|
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| 衍生工具合计 | 衍生资产总额 | $ |
|
衍生负债总额 | $ | ||||||||
截至2025年3月31日，计入累计其他综合收益的利率掉期和外币非交割期权合约的期末累计余额（税后净额）为3,686美元，包括3,901美元的衍生工具收益和215美元的相关净税负。
下表列出截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月衍生金融工具的收益（亏损）及其在所附综合财务报表中的分类：
衍生金融工具收益（亏损）明细表
| 现金流套期关系中的衍生工具 | ||||||||||||||||
| 收益或（亏损）金额 | 从累计中重新分类的收益或（损失）的位置 | 收益或（亏损）金额 重新分类自 |
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| 在OCI（损失）上确认 | OCI（亏损）成 | 累计 | ||||||||||||||
| 衍生品 | 收入 | OCI（亏损）转为收入 | ||||||||||||||
| 三个月结束 | 三个月结束 | |||||||||||||||
| 3月31日， | 3月31日， | 3月31日， | 3月31日， | |||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||
| 利率互换和外币无交割远期合约 | $( |
$ |
|
利息支出和营业收入 | $ |
|
$ |
|
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| 14 |
公允价值计量
公司按照界定公允价值的会计准则对金融资产和负债进行会计处理，建立公允价值计量框架。层次结构将输入分为三个大的级别。第1级输入值是相同资产或负债在活跃市场中的报价（未经调整）。第2级输入值是指在活跃市场中的类似资产和负债的报价，或通过市场佐证直接或间接观察到的资产或负债的输入值，基本上在金融工具的整个期限内。第3级输入值是基于公司用于以公允价值计量资产和负债的假设的不可观察输入值。金融资产或负债在层级内的分类依据对公允价值计量具有重要意义的最低层级输入值确定。
公司的金融工具，包括现金及现金等价物、应收账款、应付账款及客户垫款，由于其期限较短，其账面值与其公允价值相近。该公司对长期债务债务的公允价值估计基于其内部估值，即所有债务都是基于哥伦比亚当前利率的浮动利率债务。
用于管理利率风险的衍生工具的公允价值基于SOFR利率和利率互换曲线。我们的衍生资产和负债的计量被视为2级计量。进行互换估值时，使用了固定腿（义务）和可变腿（权利）的定义。一旦在固定和可变利率中都获得了预测流量，则进行回归分析以进行预期有效性测试。预测曲线包含以可变利率向项目流动的远期利率，贴现曲线包含对未来流动进行贴现的利率，使用一个月美元Libor曲线。
截至2025年3月31日，以摊余成本计量且不近似公允价值的金融工具由长期债务构成。见附注8 –债务。长期债务的公允价值是根据按当前市场利率（即第2级投入）贴现的未来现金流分析计算得出的。
下表汇总了我们长期债务的公允价值和账面金额：
长期债务的公允价值和账面金额附表
| 3月31日， 2025 |
12月31日， 2024 |
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| 公允价值 | $ |
|
$ |
|
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| 账面价值 | $ |
|
$ |
|
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注10。所得税
该公司在哥伦比亚共和国提交TG、ES和ES金属的所得税申报表。GM & P、Componenti和ESW LLC是总部位于佛罗里达州的美国实体，需缴纳美国联邦和州所得税。Tecnoglass以及公司在开曼群岛的其他子公司目前没有任何纳税义务。
| 15 |
所得税费用构成如下：
所得税费用构成部分附表
三个月结束 3月31日， |
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| 2025 | 2024 | |||||||
| 当期所得税 | ||||||||
| 美国 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 哥伦比亚 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 巴拿马 | ( |
) | ( |
) | ||||
| ( |
) | ( |
) | |||||
| 递延所得税 | ||||||||
| 美国 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 哥伦比亚 | ( |
) | ( |
) | ||||
| ( |
) | ( |
) | |||||
| 总收入拨备 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 实际税率 |
|
% |
|
% | ||||
截至2025年3月31日止三个月的实际所得税率为29.5%，与加权平均法定税率30.2%相若。截至2024年3月31日止三个月的实际所得税率为27.3%，低于加权平均法定税率，因为承担较高公司所得税率的哥伦比亚附属公司录得按比例较低的综合收益份额。
注11。关联方
以下是与所有关联方的资产、负债、收益往来情况汇总：
关联方明细表
3月31日， 2025 |
12月31日， 2024 |
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| 应收关联方款项： | ||||||||
| Fundaci ó n Tecnoglass-ESWindows |
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| Alutrafic LED SAS |
|
|
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| Studio Avanti SAS |
|
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| 应收其他关联方款项 |
|
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| 应收关联方款项合计 | $ |
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$ |
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| 应付关联方款项： | ||||||||
| 维德里奥·安迪诺 |
|
|
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| 应付其他关联方款项 |
|
|
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| 应付关联方款项合计 | $ |
|
$ |
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向关联方出售的时间表
三个月结束 3月31日， |
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| 2025 | 2024 | |||||||
| 向关联方销售： | ||||||||
| Prisma Glass LLC |
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| Alutrafic LED SAS |
|
|
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| Studio Avanti SAS |
|
|
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| 向其他关联方销售 |
|
|
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| $ |
|
$ |
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Alutrafic LED SAS
在日常业务过程中，我们向电气照明设备制造商Alutrafic LED SAS（“Alutrafic”）销售产品。公司首席执行官兼首席运营官Jose Daes和Christian Daes的关联公司分别拥有Alutrafic的所有权股份。在截至2025年3月31日的三个月中，我们向Alutrafic出售了357美元，而在截至2024年3月31日的三个月中分别为139美元。此外，截至2025年3月31日和2024年12月31日，我们对Alutrafic的未偿应收账款分别为736美元和629美元。
Escenario Deportivos SAS
Escenarios Deportivos SAS是一家专门设计和建造由公司官员的家庭成员拥有的体育设施和装置的公司。在截至2025年3月31日的三个月中，我们为位于我们制造设施的供员工使用的体育设施记录了399美元的支出。
Fundacion Tecnoglass-ESWindows
Fundacion Tecnoglass-ESWindows是一家由公司设立的非营利组织，旨在我们经营所在社区开展社会事业。截至2025年3月31日止三个月，我们的慈善捐款为998美元，而截至2024年3月31日止三个月的慈善捐款分别为749美元。此外，截至2025年3月31日和2024年12月31日，Fundaci ó n Tecnoglass-ESWindows拖欠我们向他们提供的贷款865美元和809美元，用于在我们经营所在的当地社区建造一所学校。
Prisma-Glass LLC
在日常业务过程中，我们向Prisma-Glass LLC销售产品，Prisma-Glass LLC是佛罗里达州建筑系统的分销商和安装商，由Christian Daes的家族成员拥有和控制。在截至2025年3月31日的三个月中，我们向Prisma-Glass LLC出售了383美元，而在截至2024年3月31日的三个月中，我们出售了193美元。截至2025年3月31日和2024年12月31日，该公司来自Prisma-Glass的未偿应收账款分别为293美元和375美元。
Santa Maria del mar SAS
在日常业务过程中，我们从Estaci ó n Santa Maria del Mar SAS采购用于我们制造设施的燃料，这是一家位于我们制造园区附近的加油站，由Jose Daes和Christian Daes的附属公司拥有。在截至2025年3月31日的三个月中，我们购买了588美元，而在截至2024年3月31日的三个月中购买了151美元。此外，在截至2025年3月31日的三个月中，我们最终以334美元的价格购买了很多毗邻我们制造设施的土地。
Studio Avanti SAS
在日常业务过程中，我们向Studio Avanti SAS（“Avanti”）销售产品，该公司是哥伦比亚建筑系统的分销商和安装商。Avanti由公司控股股东Energy Holding Corporation董事Alberto Velilla拥有及控制。截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司对Avanti的未偿应收账款分别为416美元和301美元。在截至2025年3月31日的三个月中，我们向Avanti出售了238美元的产品，而在截至2024年3月31日的三个月中，我们的销售额为196美元。
Vidrio Andino合资企业
2019年5月3日，我们与圣戈班完成了一项合资协议，圣戈班是生产浮法玻璃的世界领先企业，浮法玻璃是我们制造工艺的关键组成部分，据此，我们收购了圣戈班位于哥伦比亚的子公司Vidrio Andino 25.8%的少数股权。我们在Vidrio Andino的权益的购买价格为4500万美元，其中3410万美元以现金支付，1090万美元于2020年12月9日通过贡献土地支付。于2020年10月28日，我们向关联方收购上述土地，并以发行合共1,557，142股公司普通股的方式支付，每股价值7.00美元，按截至2020年10月27日的收盘股价计算，溢价约33%。
该土地将用于在我们现有的制造设施附近开发第二座浮法玻璃工厂，我们预计一旦投入运营，这将为我们带来显着的效率，我们还将拥有其中25.8%的权益。新工厂的资金将来自公司最初现金出资的收益、波哥大工厂的经营现金流、在合资企业层面产生的不会并入公司的债务以及我们在必要时额外出资约1250万美元（基于债务可用性作为第一选择）。
| 17 |
在正常业务过程中，我们在截至2025年3月31日的三个月期间从Vidrio Andino购买了9045美元的材料，而在截至2024年3月31日的三个月期间则为6881美元。截至2025年3月31日和2024年12月31日，我们还分别有6,046美元和5,660美元的未偿还应付Vidrio Andino款项。在截至2025年3月31日的三个月中，我们在合并运营报表中记录的权益法收入为1344美元，而在截至2024年3月31日的三个月中记录的收入为1046美元。
Zofracosta SA
我们对Zofracosta SA进行了投资，该公司是一家房地产控股公司，位于通过我们的Vidrio Andino合资企业正在建设的拟议玻璃工厂附近，截至2025年3月31日和2024年12月31日，分别录得726美元和690美元。Jose Daes和Christian Daes的关联公司拥有Zofracosta SA的多数股权。
注12。股东权益
股息
2025年3月12日，该公司宣布定期季度股息为每股0.15美元，或按年计算每股0.60美元。股息已于2025年4月30日支付予截至2025年3月31日收市时登记在册的股东。
每股收益
每股盈利附表，基本及摊薄
三个月结束 3月31日， |
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| 2025 | 2024 | |||||||
| 基本和稀释每股收益的分子 | ||||||||
| 归母净收益 | $ |
|
$ |
|
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| 分母 | ||||||||
| 每股普通股基本收益的分母-加权平均流通股 |
|
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| 稀释性证券和股票股利的影响 | ||||||||
| 稀释每股普通股收益的分母-加权平均流通股 |
|
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| 每股普通股基本收益 | $ |
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$ |
|
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| 稀释每股普通股收益 | $ |
|
$ |
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注13。承诺与或有事项
承诺
截至2025年3月31日，该公司在2030年2月28日之前有从特定供应商购买总计至少88,713美元的某些原材料的未偿债务，在2028年之前从特定供应商购买总计至少8,093美元的某些原材料的未偿债务。
一般法律事项
公司不时涉及在正常业务过程中产生的法律事项。有些纠纷直接源于我们的建设项目，与供应和安装有关，即使被认为是普通的，也可能涉及重大的金钱损失。我们还受到因雇佣惯例、工人赔偿、汽车索赔和一般责任而产生的其他类型的诉讼。很难准确预测这些诉讼的结果可能是什么。然而，以我们作为本次处置的信息，没有迹象表明此类索赔将对公司的业务、财务状况或经营业绩造成重大不利影响。
| 18 |
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。
前瞻性陈述
这份10-Q表格季度报告包括经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条含义内的前瞻性陈述。我们将这些前瞻性陈述建立在我们目前对未来事件的预期和预测的基础上。这些前瞻性陈述受有关我们的已知和未知风险、不确定性和假设的影响，这些风险、不确定性和假设可能导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、活动水平、业绩或成就存在重大差异。在某些情况下，您可以通过诸如“可能”、“应该”、“可以”、“将”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“继续”等术语来识别前瞻性陈述，或此类术语的否定或其他类似表达。可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于我们在其他美国证券交易委员会（“SEC”）文件中描述的因素。凡提及“我们”、“我们”或“我们的”，均指Tecnoglass公司，除非文意另有所指。以下讨论应与本报告其他地方所载我们未经审计的简明综合财务报表及其相关附注一并阅读。
概述
我们在建筑玻璃制造、分销、专业试装等垂直一体化方面经验丰富，技术精湛。我们的专业知识延伸到顶级窗户的生产，以及铝、乙烯基和其他组件的供应。我们敬业且知识渊博的团队服务于全球范围内多样化的商业和住宅建筑项目，保证卓越的产品和无缝的安装服务。凭借对创新的关注，结合以具有竞争力的价格提供具有最高质量标准的高度特定产品，我们在Forbe的2024年美国100家最成功的小市值公司名单中获得了# 1的位置，并在我们的每个核心市场发展了领先地位。在美国，这是我们最大的市场，我们被《玻璃杂志》评为2023年服务于美国的第三大玻璃制造商。此外，我们认为我们是哥伦比亚领先的玻璃转型公司。我们的客户，包括酒店、办公楼、购物中心、机场、大学、医院以及多户和住宅建筑的开发商、总承包商或安装商，基于我们的产品开发能力、我们的高品质产品以及我们对卓越服务的坚定承诺，将我们视为增值合作伙伴。
拥有超过40年的建筑玻璃和铝组装经验，我们专门改造各种玻璃产品。我们的产品包括钢化安全玻璃、双热声玻璃和夹层玻璃。我们广泛的成品玻璃产品被用于浮动外墙、幕墙、窗户、门、扶手以及室内和浴室空间分隔板的多样化建筑中。除玻璃外，我们制造铝和乙烯基产品，如型材、棒、棒、板，以及其他专为窗户制造而设计的五金制品。
我们的产品在哥伦比亚巴兰基亚的一个560万平方英尺、最先进的制造综合体中制造，该综合体提供前往北美、中南美、加勒比和太平洋的便捷通道。我们的产品可以在这些地区的一些最有特色的建筑上找到，包括100 Hood Park Drive（波士顿）、601 West 29第ST（纽约州）。挪威邮轮航线B航站楼（迈阿密）、派拉蒙迈阿密世界中心（迈阿密）、Via 57 West（纽约）、One65 Main（剑桥）、AE'O Tower（檀香山）、赛富时 Tower（旧金山）、一千人博物馆（迈阿密）。我们成功交付备受瞩目的项目的业绩记录为我们在美国各地赢得了越来越多的机会，我们不断扩大的积压和整体收入增长就是明证。
我们的结构性竞争优势由我们的低成本制造足迹、垂直整合的商业模式和地理位置支撑。我们在哥伦比亚的综合设施以及在佛罗里达州的分销和服务业务为我们在制造和分销方面提供了显着的成本优势，我们继续投资于这些业务以扩大我们的运营能力。我们较低成本的制造足迹使我们能够为客户提供有竞争力的价格，同时也提供创新、高质量和高附加值的产品，以及始终如一和可靠的服务。基于我们作为客户增值解决方案提供商的地位，我们历来产生了高利润率的有机增长。
我们在佛罗里达市场拥有强大的影响力，这代表了我们收入流和积压的很大一部分。我们在佛罗里达州的成功主要是通过持续的有机增长实现的，目前正在进一步渗透到美国其他人口稠密的地区。作为我们成为一家完全垂直整合公司战略的一部分，我们通过一些收购补充了我们的有机增长，这些收购使我们能够增加对供应链的控制，从而可以进一步垂直整合我们的业务，并将作为我们未来在美国扩张的平台。2016年，我们完成了对ESW的收购，这使我们能够控制从我们在哥伦比亚的制造设施进入美国的产品分销。2017年3月，我们完成了对GM & P的收购，这是一家咨询和玻璃安装业务，之前是我们最大的安装客户。
| 19 |
2019年5月3日，我们完成了与圣戈班的合资协议，收购了圣戈班位于哥伦比亚的子公司Vidrio Andino 25.8%的少数股权，通过收购我们生产链第一阶段的权益巩固了我们的垂直一体化战略，同时确保了我们预期生产需求的充足玻璃供应。此外，2019年4月，我们收购了ESMETals 70%的股权，此后一直在我们的财务报表中合并。2023年11月，我们收购了ESMETals剩余30%的股权。ESMEtals是一家哥伦比亚实体，作为金属加工承包商向我们提供用于组装某些建筑系统的钢铁配件，作为我们垂直整合战略的一部分。
集团的存在和产品组合的持续多元化是我们战略的核心组成部分。特别是，我们正在积极寻求扩大我们在佛罗里达州以外的美国的存在。我们还推出了住宅窗口产品，我们相信，这将有助于我们扩大在美国的影响力并产生额外的有机增长。我们相信，我们产品的质量，加上鉴于我们在成本上的结构优势，我们具有竞争力的定价能力，将使我们能够在未来产生进一步的增长。
我们一直专注于与质量的力量合作，始终确保我们对可持续发展的愿景沉浸在我们业务的每个方面，包括社会、环境、经济和治理变量，这些变量有助于我们做出决策并为我们的利益相关者创造价值。我们根据我们的全球可持续发展战略开展了一系列举措，这些举措得到了三个基本支柱的支持：促进合乎道德和负责任的持续增长，引领生态效率和创新，以及赋予我们的环境权力。作为这一战略的一部分，自2017年以来，我们自愿遵守联合国全球契约原则，并为实现2021年加入的可持续发展目标而开展合作，该计划旨在将温室气体排放管理作为哥伦比亚政府为2050年制定的碳中和战略加以动态、加强和展示。
经营成果
三个月结束 3月31日， |
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| 2025 | 2024 | |||||||
| 营业收入 | $ | 222,288 | $ | 192,627 | ||||
| 销售成本 | (124,763 | ) | (117,967 | ) | ||||
| 毛利 | 97,525 | 74,660 | ||||||
| 营业费用 | (42,472 | ) | (33,638 | ) | ||||
| 其他营业收入 | 4,276 | - | ||||||
| 营业收入 | 59,329 | 41,022 | ||||||
| 营业外收支，净额 | 1,016 | 1,080 | ||||||
| 权益法收益 | 1,344 | 1,046 | ||||||
| 外币交易损失，净额 | (509 | ) | (153 | ) | ||||
| 融资的利息费用和递延成本 | (1,331 | ) | (2,106 | ) | ||||
| 所得税拨备 | (17,660 | ) | (11,159 | ) | ||||
| 净收入 | $ | 42,189 | $ | 29,730 | ||||
截至2025年3月31日和2024年3月31日的季度期间比较
收入
营业收入从截至2024年3月31日的季度的192.6美元增加到截至2025年3月31日的季度的2.223亿美元，增加了2970万美元，即15.4%。2025年第一季度强劲的收入是由美国市场的强劲活动推动的，截至2025年3月31日的季度，美国市场的收入增加了2850万美元，同比增长15.5%，达到2.125亿美元。这一增长是由较高的住宅收入推动的，同比增长1580万美元，或21.6%，这是由于自2024年以来强劲的需求势头。商业市场收入增加了1390万美元，同比增长11.6%，因为我们继续执行我们不断增加的积压工作。来自拉丁美洲的收入增加了980万美元，同比增长14.0%。
毛利
毛利润增加290万美元，即30.6%，从截至2024年3月31日止三个月的7470万美元增至截至2025年3月31日止三个月的9750万美元。截至2025年3月31日止三个月的毛利率为43.9%，高于2024年第一季度的38.8%，这主要与某些住宅市场产品的更好定价、经营杠杆的改善以及有利的外汇动态影响我们以COP计价的成本有关，因为哥伦比亚比索兑美元同比贬值7.1%。
费用
截至2024年3月31日和2025年3月31日的季度，运营费用分别从3360万美元增加到4250万美元，增加了880万美元，即26.3%。这一增长主要是由于最近对进口到美国的产品征收关税，产生了470万美元的费用。此外，销售、一般和管理费用增长到更大的运营和对美国市场的持续地域扩张，包括人事费用和费用的通胀调整增加。
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其他营业收入
截至2025年3月31日止三个月，公司录得与出售一架飞机的收益相关的其他营业收入430万美元，而上年同期没有任何可比收入。
营业外收支，净额
截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月，公司分别录得净营业外收入1.0百万美元和1.1百万美元。截至2025年3月31日的季度，我们与圣戈班的合资企业的权益法收入增加了30万美元，即28.5%，达到130万美元，而截至2024年3月31日的季度录得100万美元。
外币交易损益
截至2025年3月31日止三个月，公司录得与外币交易相关的非经营性亏损0.5百万美元，而截至2024年3月31日止三个月的非经营性亏损净额为0.2百万美元。
融资的利息费用和递延成本
截至2025年3月31日的季度，利息支出和递延融资成本减少0.8百万美元，或36.8%，至130万美元，原因是公司在2024年期间自愿预付了6200万美元，以减少其债务余额，并受益于在自愿预付款生效后对其100%的未偿银团债务实施了有利的利率对冲。
所得税
截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月，我们分别录得所得税费用17.7美元和11.2百万美元。截至2025年3月31日止三个月的实际所得税率为29.5%，与法定税率相若。
由于上述原因，截至2025年3月31日止三个月，公司录得净收入4230万美元，而截至2024年3月31日止三个月的净收入为2970万美元。
流动性
截至2025年3月31日和2024年12月31日，我们的现金和现金等价物分别约为1.573亿美元和1.349亿美元。此外，我们目前在几个信贷额度下有大约1.75亿美元可用。
我们预计，公司将在今年剩余时间内继续从经营活动中产生正现金流，我们认为，除了我们目前的流动性状况外，这为我们在未来十二个月内履行义务提供了充足的灵活性。
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资本资源
我们将玻璃和铝转变为高规格建筑玻璃和定制铝型材，这需要对最先进的技术进行大量投资。在截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月中，我们主要在建筑和建筑以及机器和设备方面进行了投资，金额分别为3040万美元和990万美元。此外，我们在截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月内分别以赊账方式购买了1110万美元和130万美元的物业厂房和设备。我们垂直整合业务的这些投资包括进一步自动化我们的玻璃和窗户组装生产线、增加玻璃生产线、扩大我们的铝设施、投入新的乙烯基窗户生产线以渗透到这一新的产品领域以及购买土地以超过目前的装机容量。该公司估计，目前的制造运营能力已达到约12亿美元，这还不包括增量安装收入能力。此外，该公司预计由此带来的产量增加将提高整个运营的效率，同时减少材料浪费和总体交货时间。
经营活动、投融资活动产生的现金流
三个月结束 3月31日， |
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| 2025 | 2024 | |||||||
| 经营活动提供的现金流 | $ | 46,898 | $ | 33,447 | ||||
| 用于投资活动的现金流 | (18,190 | ) | (10,192 | ) | ||||
| 用于融资活动的现金流 | (7,437 | ) | (16,686 | ) | ||||
| 汇率对现金及现金等价物的影响 | 1,149 | (196 | ) | |||||
| 现金余额-期初 | 134,882 | 129,508 | ||||||
| 现金余额-期末 | $ | 157,302 | $ | 135,881 | ||||
截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月期间，经营活动分别产生约4690万美元和3340万美元。截至2025年3月31日止三个月的主要经营现金来源由合同资产和负债以及应付税款推动。在截至2025年3月31日的三个月中，合同资产和负债产生了2310万美元，主要是由于主要项目正在执行中，而我们积压的大型项目正在开始运营，因此账单增加超过了成本；相比之下，在截至2024年3月31日的三个月中，由于我们对不断增加的积压执行，因此使用了800万美元。此外，在截至2025年3月31日的三个月中，应付税款产生了1570万美元，这与最近几个创纪录季度导致的所得税拨备增加有关，而在截至2024年3月31日的三个月中，应付税款为710万美元。经营活动中使用现金最多的是贸易应收账款，截至2025年3月31日的三个月内使用了1900万美元，而去年同期产生了380万美元，原因是2025年第一季度大型商业安装工作的步伐有所加快，这需要更长的现金周期。此外，其他资产在截至2025年3月31日的三个月中使用了1490万美元，而在截至2024年3月31日的三个月中使用了920万美元，主要包括哥伦比亚业务的预付增值税。
在截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月中，我们分别在投资活动中使用了1820万美元和1020万美元。截至2025年3月31日止三个月，现金在投资活动中的主要用途与先前为提高产能和效率而进行的投资的预定付款以及对土地和设备的新投资有关。在截至2025年3月31日的三个月内，我们支付了3040万美元购买物业厂房和设备。在截至2024年3月31日的三个月中，我们使用了990万美元用于购置财产和设备。
截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月内，融资活动分别使用了740万美元和1670万美元。在截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月中，我们分别向普通股股东支付了700万美元和420万美元的股息。
表外安排
无
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临与外币汇率和商品市场价格变化相关的持续市场风险。
此前，利率上升可能会对我们很大一部分可变利率债务的融资成本产生负面影响。然而，在最近的2024年偿还之后，我们的债务中只有不重要的一部分面临市场风险，扣除财务报表脚注中进一步描述的利率对冲衍生金融工具的影响，利率波动不会对我们的融资成本产生重大影响。
由于外币相对于我们的报告货币美元的价值变化，我们面临市场风险。我们的一些子公司的业务总部设在哥伦比亚，主要以当地货币进行业务交易。我们大约25%的合并收入和3%的成本和支出实际上是以哥伦比亚比索产生的，从而减轻了与外汇汇率变化相关的一些风险。这部分以哥伦比亚比索计价的成本和费用不包括在哥伦比亚使用哥伦比亚比索进行交易但以美元计价或以其他方式与美元汇率挂钩的某些项目。因此，哥伦比亚比索相对于美元升值5%将导致我们的季度收入增加30万美元，成本和费用增加约240万美元，从而导致基于截至2025年3月31日止三个月业绩的净收益减少210万美元。
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同样，这些子公司的很大一部分货币资产和负债一般以美元计价，而其功能货币为哥伦比亚比索，从而产生使用期末即期汇率重新计量资产和负债的损益。这些子公司既有以美元计价的货币资产，也有货币负债，从而减轻了部分与汇率变动相关的风险。此外，我们将某些公司间贷款重新计量产生的非现金外币交易损益的一部分记录为其他综合收益。扣除这一点，哥伦比亚子公司以美元计价的货币负债超过其货币资产1550万美元，因此哥伦比亚比索贬值1%将导致公司截至2025年3月31日的综合经营报表中记录的亏损20万美元。
此外，外国子公司的业绩必须在公司的合并财务报表中换算成我们的报告货币美元。对财务报表不同部分酌情采用不同汇率进行的财务报表货币换算产生换算调整，并在公司综合全面收益表和综合资产负债表的其他综合收益中入账。
我们还面临与铝价格波动相关的市场风险敞口，铝是我们制造所用的主要原材料之一。包括铝行业在内的大宗商品市场具有高度的周期性，因此价格可能会波动。商品成本受到许多我们无法控制的因素的影响，包括一般经济状况、原材料的供应、竞争、劳动力成本、运费和运输成本、生产成本、进口关税和其他贸易限制。我们的销售价格也受到商品成本变化的影响，我们的铝产品定价基于伦敦金属交易所的报价加上制造溢价，目的是使我们的原材料成本与销售价格保持一致，以试图将商品价格变化传递给我们的客户。
我们无法准确估计商品成本百分之一的变化将对我们的经营业绩产生的影响，因为商品成本的变化既会影响采购材料的成本，也会影响我们的销售价格。对我们经营业绩的影响取决于我们产品的市场状况，这可能会影响我们将商品成本转嫁给客户的能力。
项目4。控制和程序
评估披露控制和程序
我们在我们的管理层（包括我们的首席执行官和首席财务官）的监督和参与下，在经修订的1934年证券交易法第13a-15条和第15d-15条规定的情况下，对截至本季度报告所涉期间期末财务报告内部控制的设计和运行有效性进行了评估，并由我们的管理层（包括我们的首席执行官和首席财务官）参与。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，经修订的1934年《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条规定的我们的披露控制和程序自2025年3月31日起生效，以便合理保证我们报告中披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并合理保证这些信息得到积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，酌情允许及时就所需披露作出决定。
财务报告内部控制的变化
截至2025年3月31日的季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
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第二部分。其他信息
项目1。法律程序
公司不时涉及日常经营过程中产生的法律事项。虽然管理层认为该等事项目前并不重大，但无法保证公司在日常业务过程中发生或可能涉及诉讼的事项不会对其业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
项目1a。风险因素
我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告第1部分第1A项先前披露的风险因素并无重大变化，但以下情况除外：
与哥伦比亚和我们经营所在的其他国家相关的风险
我们的业务可能会受到美国新征收的关税以及美国和哥伦比亚之间持续的贸易紧张局势的负面影响。
2025年4月2日，美国总统唐纳德·特朗普宣布美国贸易政策发生转变，宣布“关税解放日”。作为这一举措的一部分，对包括哥伦比亚在内的所有国家的进口商品征收普遍10%的关税，自2025年4月5日起生效。此外，针对被认为存在不公平贸易行为的国家的第二级更高“对等”关税宣布将于2025年4月9日生效。虽然哥伦比亚没有被明确列入被提高关税的国家之列，但将哥伦比亚出口产品纳入普遍关税导致我们的业务面临更大的不确定性和成本压力。
尽管截至本报告发布之日，没有针对哥伦比亚的“对等”关税举措处于活跃状态，但这一新的关税制度凸显了美国贸易政策的不可预测性及其对拥有国际制造业务的公司的潜在影响。鉴于我们的制造工厂位于哥伦比亚，而截至2024年12月31日的财政年度，我们96%的销售额发生在美国，征收甚至基线关税可能会对我们的生产成本、供应链效率和价格竞争力产生重大影响。
尽管美国国际贸易委员会最近撤销了对哥伦比亚铝进口的反倾销税——没有发现倾销或损害美国生产商的证据——但重新采取贸易行动、转移关税或进一步升级保护主义措施的风险仍然存在。任何此类发展都可能对我们的财务业绩产生负面影响。
项目2。未登记出售股本证券及所得款项用途
截至2025年3月31日止三个月，我们的股份回购活动如下：
| 期 | 总数 (1) |
平均价格 (1) |
作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数 | 根据计划或计划可能尚未购买的股份的大约美元价值 (1) |
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| 2025年1月1日-31日 | - | $ | - | $ | - | |||||||||||
| 2025年2月1日至28日 | - | - | - | |||||||||||||
| 2025年3月1日-31日 | 1,610 | 76.93 | - | |||||||||||||
| 1,610 | $ | 76.93 | $ | - | $ | 76,527,637 | ||||||||||
| (1) | 2022年11月3日，董事会授权购买最多5000万美元的公司普通股，该授权随后在2024年11月增加到最多1亿美元。该计划不要求公司收购最低数量的股份。根据该计划，可以在私下协商和/或公开市场交易中回购股票，包括根据符合《交易法》第10b5-1条规则的计划。 |
| 24 |
项目5。其他信息
截至2025年3月31日止三个月期间，概无任何董事或高级人员采纳或终止任何（i）S-K条例第408（a）项所界定的“第10b5-1条交易安排”，意图满足S-K条例第408（a）项所界定的规则10b5 – 1（c）或（ii）“非规则10b5-1条交易安排”的肯定抗辩条件。
项目6。展品
| 附件编号 | 说明 | |
| 31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 | |
| 31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 | |
| 32 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证。 | |
| 101 | Tecnoglass公司截至2025年3月31日止季度的10-Q表格季度报告中的财务报表，格式为XBRL：（i）简明综合资产负债表，（ii）简明综合经营报表，（iii）简明综合股东权益变动表，（iv）简明综合现金流量表和（v）未经审计的简明综合财务报表附注，均为文本块并详细说明。 | |
| 101.INS | 内联XBRL实例文档 | |
| 101.SCH | 内联XBRL分类法扩展架构文档 | |
| 101.CAL | 内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档 | |
| 101.DEF | 内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档 | |
| 101.LAB | 内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 | |
| 101.PRE | 内联XBRL分类法扩展演示linkbase文档 | |
| 104 | 封面页交互式数据文件（内嵌在内联XBRL文档中） |
| 25 |
签名
根据《交易法》的要求，注册人安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
| TECNOGLASS公司。 | ||
| 签名： | /s/Jose M. Daes | |
| Jose M. Daes | ||
| 首席执行官 | ||
| （首席执行官） | ||
| 签名： | /s/Santiago Giraldo | |
| Santiago Giraldo | ||
| 首席财务官 | ||
| （首席财务会计干事） | ||
| 日期：2025年5月8日 | ||
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