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Quaker Houghton 2026年第一季度业绩投资者电话会议

前瞻性陈述本演示文稿包含“前瞻性陈述”，这些陈述属于经修订的1995年《私人证券诉讼改革法案》和1933年《证券法》的安全港条款。这些陈述可以通过它们与历史或当前事实并不严格相关这一事实来识别。我们根据目前可获得的信息，认为对未来事件的假设、预测和预期是合理的，这些假设、预测和预期是基于这些前瞻性陈述的，包括关于经济衰退潜在影响的陈述；关税，包括报复性关税、“贸易战”和围绕关税变化的不确定性；通货膨胀和全球供应链限制对公司业务、经营业绩、和财务状况；我们预计我们将保持充足的流动性并继续遵守公司信贷额度的条款；对未来需求和原材料成本的预期；以及关于原材料成本增加和定价举措的影响的声明。这些前瞻性陈述包括关于我们的信念、计划、目标、目标、期望、预期、意图、财务状况、运营结果、未来业绩和业务的陈述，这些陈述可能与我们的实际结果存在重大差异，包括但不限于收购和资产剥离的潜在利益、全球供应链限制和其他宏观经济压力和不确定性对我们业务的影响，包括政治和地缘政治事件、内乱和地方病/流行病或极端天气事件以及可能对区域经济状况产生不利影响的其他自然灾害，以及我们当前和未来的结果以及包括“可能”、“可能”、“应该”、“将”、“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“展望”、“目标”、“可能”、“潜在”、“计划”或类似表述的计划和声明。此类报表包括与当前和未来业务活动、运营事项、资本支出和融资来源相关的信息。一个主要风险是，对公司产品和服务的需求主要来自对其客户产品的需求，这使公司面临与客户业务低迷和意外的客户生产放缓和停产相关的不确定性。其他主要风险和不确定性包括但不限于通胀压力，包括原材料成本上涨；供应链限制和经济下滑的影响；客户财务不稳定；高利率及其对我们和我们客户业务运营的影响；战争行为、恐怖主义和军事冲突的影响，包括乌克兰和中东地区的情况以及各政府组织采取的经济和政治行动；全球范围内的经济和政治混乱以及政权更迭的可能性；经济衰退的可能性；立法和监管方面的发展，包括对现有法律法规的修改，或对其解释、应用或执行方式的修改；关税、贸易限制，以及其他国家对俄罗斯和白俄罗斯及/或其他政府组织实施的经济及其他制裁；多家跨国公司暂停在俄罗斯的活动；外汇波动；适用税率和法规的重大变化以及由此产生的潜在影响，包括H.R.1引起的影响，俗称“一大美丽法案”；其他暴力行为；我们行业整合的影响，包括主要客户的损失或整合、气候变化、火灾或其他自然灾害的影响；以及网络安全漏洞的潜在发生，网络安全攻击和其他技术中断和安全事件。此外，公司受制于钢铁、汽车、飞机、工业设备、铝和耐用品行业客户所经历的相同商业周期。我们的前瞻性陈述受到有关公司及其运营的风险、不确定性和假设的影响，这些风险、不确定性和假设可能会因各种重要因素而发生变化，其中一些因素超出我们的控制范围。这些风险、不确定性以及与我们业务相关的可能不准确的假设可能导致我们的实际结果与预期和历史结果存在重大差异。本演示文稿中包含的所有前瞻性陈述，包括对未来期间的预期，均基于截至本演示文稿发布之日公司可获得的信息，这些信息可能会发生变化。因此，我们提醒您不要过分依赖我们的前瞻性陈述。有关这些风险和不确定性以及我们面临的某些额外风险的更多信息，请参阅风险因素部分，该部分出现在我们截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告的第1A项以及随后不时向美国证券交易委员会提交的报告中。我们不打算、也不承担任何更新或修改任何前瞻性陈述以反映新信息或未来事件或出于任何其他原因的义务或义务。©2026年贵格会霍顿。保留所有权利2项前瞻性陈述

本演示文稿中的信息包括非GAAP（未经审计）财务信息，包括EBITDA、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、非GAAP营业收入、非GAAP营业利润率、联营公司净收入中的权益税前收入–调整后、非GAAP净收入和非GAAP每股摊薄收益。该公司认为，这些非公认会计准则财务指标提供了有意义的补充信息，因为它们增强了读者对公司财务业绩的理解，促进了各财政期间的比较，并排除了管理层认为不代表未来经营业绩或被视为公司经营核心的项目。非公认会计原则结果仅供补充信息之用，不应被视为替代根据公认会计原则提供的财务信息。此外，我们对EBITDA、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、非美国通用会计准则营业收入、非美国通用会计准则营业利润率、联营公司净收入中的权益前收入税–调整后非美国通用会计准则净利润和非美国通用会计准则每股摊薄收益的定义，如下文所讨论并与最具可比性的美国通用会计准则衡量标准进行调节，可能无法与其他公司报告的类似名称的衡量标准进行比较。公司列报EBITDA，计算方法为联营公司净收益中扣除折旧和摊销、利息支出和税前收益的归属于公司的净收益。该公司还提供了调整后的EBITDA，其计算方法是EBITDA加上或减去管理层认为不代表未来经营业绩或被视为公司经营核心的某些项目。此外，公司呈列非美国通用会计准则营业收入，计算方式为营业收入加上或减去管理层认为不代表未来经营业绩或被视为公司运营核心的某些项目。此外，公司呈现非GAAP调整后EBITDA利润率和非GAAP营业利润率，分别以调整后EBITDA和非GAAP营业收入的百分比计算。公司认为，这些非公认会计准则衡量标准提供了透明和有用的信息，并被我们行业的分析师、投资者、竞争对手以及管理层广泛使用，用于在一致的基础上评估公司的经营业绩。此外，该公司将非GAAP净收入和非GAAP每股摊薄收益作为额外的业绩衡量标准。非美国通用会计准则净收入的计算方法为调整后的EBITDA，定义见上文，减去折旧和摊销、利息费用和联营公司净收入中的权益前收入税，在每种情况下，均酌情调整归属于公司的净收入与调整后EBITDA对账中确定的非核心项目所产生的任何折旧、摊销、利息或税收影响。非美国通用会计准则每股摊薄收益按“两类份额法”核算的非美国通用会计准则每股摊薄净收益计算。公司认为，非美国通用会计准则净收入和非美国通用会计准则每股摊薄收益提供了透明和有用的信息，并被我们行业的分析师、投资者、竞争对手以及管理层广泛用于在一致的基础上评估公司的业绩。由于涉及对公司的未来预测以及本演示文稿中包含的其他前瞻性信息，公司没有为可比的GAAP衡量标准或前瞻性非GAAP财务衡量标准与最直接可比的美国GAAP衡量标准的数量调节提供指导，因为它无法合理确定地确定计算此类衡量标准所必需的某些重要项目的最终结果，而无需做出不合理的努力。这些项目包括但不限于公司可能记录的可能对净收入产生重大影响的某些非经常性或非核心项目。这些项目是不确定的，取决于各种因素，可能会对美国公认会计原则报告的指导期业绩产生重大影响。以下图表应与公司日期为2026年4月30日的第一季度收益新闻稿一起阅读，该新闻稿已通过表格8-K提交给美国证券交易委员会，公司截至2025年12月31日止年度的年度报告，以及公司截至2026年3月31日止期间的10-Q。这些文件可能包含有关以下对账中包含的某些项目的额外解释性语言和信息。©2026年贵格会霍顿。保留所有权利3项非公认会计原则措施

©2026年贵格会霍顿。保留所有权利6财务快照（未经审计；以百万美元计，除非另有说明）1由于四舍五入，某些金额可能无法计算2这些是非GAAP衡量标准。请参阅本演示文稿和我们提交给SEC的文件中提供的我们的非GAAP措施与其最具可比性的GAAP措施的对账。2026年第一季度2025年第一季度差异（1）GAAP净销售额$ 480.5 $ 442.9 $ 37.68.5%营业收入33.6 27.66.02 1.6%营业利润率（%）7.0% 6.2% 0.8%净利润19.71 2.96.85 2.8%每股摊薄收益1.13 0.73 0.40 54.8% Non-GAAP（2）Non-GAAP营业收入45.345.8（0.4）（0.9%）Non-GAAP营业利润率（%）9.4% 10.3%（0.9%）调整后EBITDA 72.56 9.0 3.55.0%调整后EBITDA利润率（%）15.1% 15.6%（0.5%）Non-GAAP每股摊薄收益1.63 1.58 0.05 3.2%

公司总量趋势1（公斤）7©2026年贵格会霍顿。保留所有权利2024年第一季度2024年第二季度2024年第三季度2024年第四季度2024年第一季度2025年第二季度2025年第三季度2025年第四季度2026年第一季度的销量与25年第一季度相比增长了3%，这主要是由于亚太分部的持续增长和所有分部的新业务胜利，帮助抵消了疲软的终端市场状况的持续，26年第一季度的销量与25年第四季度相比增长了2% 1公司总销量趋势不包括与受乌克兰战争影响的业务相关的销量以及与Sutai、Natech和Dipsol收购相关的销量。

©2026年贵格会霍顿。保留所有权利8调整后的EBITDA 1（百万美元）在26年第一季度产生了7300万美元的调整后EBITDA，同比增长5% 1这是一个非GAAP衡量标准，请参阅我们的非GAAP衡量标准与本演示文稿和我们提交给SEC的文件中提供的最具可比性的GAAP衡量标准的对账。2公司所指的过去十二个月调整后EBITDA是指截至2026年3月31日的十二个月调整后EBITDA为3.027亿美元，其中包括（i）截至2026年3月31日的三个月调整后EBITDA为7250万美元和（ii）截至2025年12月31日的十二个月调整后EBITDA为2.992亿美元减去（iii）截至2025年3月31日的三个月调整后EBITDA为6900万美元。$ 257 $ 320 $ 311 $ 299 $ 30320222023202420242025Q1'26 LTM $ 73 $ 69 Q1 2026Q1 20252

杠杆和流动性更新9©2026年贵格会霍顿。All Rights Reserved 1 Leverage Ratio，这是一种非GAAP衡量标准，定义为总债务减去现金和现金等价物除以过去12个月的调整后EBITDA 2，定义为净债务除以过去12个月的调整后EBITDA，根据信贷协议条款计算$ 765 $ 787 $ 815 $ 774 $ 753 $ 696 $ 628 $ 561 $ 574 $ 549 $ 529 $ 519 $ 551 $ 735 $ 703 $ 691 $ 705 Mar-22 3.0x Jun-22 3.2x Sep-22 3.3x Dec-22 3.0x Mar-23 2.7x Jun-23 2.3x Sep-23 2.0x Dec-23 1.8x Mar-24 1.8x Jun-24 1.7x Sep-24 1.6x Dec-24 1.7x Mar-25 1.9x Jun-25 2.6x Sep-25 2.4x Dec-25 2.3x Mar-26 2.3x净债务和杠杆比率1（百万美元）•总债务8.75亿美元•现金和现金等价物1.7亿美元•净债务7.05亿美元•截至20261年3月31日的杠杆率为2.3倍↓ 2025年4月，我们通过现有信贷额度下的借款为收购Dipsol提供资金•在银行契约范围内运作良好丨截至20262年3月31日，银行杠杆率为2.2倍丨最大允许杠杆率为4.0x2 •健康的资产负债表和充裕的流动性丨于2026年4月修订了我们的信贷协议，将最近的期限延长至2031年4月，并在改善的条件下增加可用信贷丨26年第一季度信贷额度的债务成本约为4.8%

附录实际和非公认会计原则结果

©2026年贵格会霍顿。保留所有权利11非美国通用会计准则营业收入调节（未经审计；以千美元计，除非另有说明）截至3月31日的三个月，非美国通用会计准则营业收入和利润率调节20262025营业收入33,589美元27,624美元重组和相关费用净额7,38114，590与收购相关的费用7153,329业务转型成本1,659 —与收购相关的折旧和摊销1,608 —其他费用397226非美国通用会计准则营业收入45,349美元45,769非美国通用会计准则营业利润率（%）9.4% 10.3%

©2026年贵格会霍顿。保留所有权利12调整后EBITDA对账（未经审计；以千美元计，除非另有说明）EBITDA、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率对账：截至2026年3月31日止三个月2025年归属于Quaker Chemical Corporation的净利润19,669美元12,922美元折旧和摊销25,87020，830利息支出9,8799，545联营公司净收入中的权益前收入税项7,1457，542 EBITDA 62,56350，839专属保险公司的股权收入（607）（671）重组和相关费用，净额7,38114，590与收购相关的费用7153,329业务转型成本1,659 —养老金和退休后福利成本，非服务部分251433超通胀经济的货币换算影响171535与收购相关的对冲损失— 1,943出售资产收益—（2,177）其他费用397226调整后EBITDA 72,530美元69,047美元调整后EBITDA利润率（%）15.1% 15.6%

©2026年贵格会霍顿。保留所有权利13 EBITDA、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率调节：截至2025年12月31日止十二个月202420232022归属于Quaker Chemical Corporation的净利润$（2,488）$ 116,644 $ 112,748 $（15,931）折旧和摊销94,40285，10883,0 2081,514利息支出44,04841，00250,69932，579联营公司净利润中的权益前收入税项24,60749，30055,58524，925 EBITDA 160,569292，054302,052123，087专属保险公司的股权收入（4,272）（2,930）（2,090）1,427与收购相关的阶梯式存货摊销6,022 ————重组及相关费用，净额35,1306，5307,5883，163收购相关费用（贷项）12,0311，454（475）10,990战略规划费用（贷项）579（290）4,70414，446库存和其他调整收益（3,256）————养老金和退休后福利成本，非服务部分1,6761，8272,033（1,704）高管过渡成本— 7,2886882，813客户破产成本— 3,213 ——恶性通货膨胀经济的货币转换影响2,2168117，8491,617减值费用88,840 —— 93,000与收购相关的对冲损失1,351 ————资产出售收益（2,534）（492）——多雇主计划提款费用923 ——巴西非所得税抵免（1,762）————债务清偿损失———— 6,763其他费用1,7251，453（1,970）1,548调整后EBITDA 299,238美元310,918美元320,379美元257,150美元调整后EBITDA调节（未经审计；美元千，除非另有说明）

©2026年贵格会霍顿。保留所有权利14非GAAP每股收益调节截至3月31日的三个月，非GAAP每股摊薄收益调节20262025 GAAP归属于Quaker Chemical Corporation普通股股东的每股摊薄收益1.13美元0.73美元专属保险公司股权收益（0.03）（0.04）重组和相关费用，净额0.32 0.62收购相关费用0.03 0.14业务转型成本0.07 —养老金和退休后福利成本，非服务部分0.01 0.02超通胀经济体的货币换算影响0.01 0.03与收购相关的对冲损失— 0.08出售资产收益—（0.09）其他费用0.01 0.01离散税项0.02 0.08与收购相关的折旧和摊销0.06 —非GAAP每股摊薄收益1.63美元1.58美元

©2026年贵格会霍顿。保留所有权利15分部业绩（未经审计；以千美元计，每股金额除外）截至2026年3月31日的三个月2025年净销售额美洲213,728美元213,711美元欧洲、中东和非洲142,083129，278亚太地区124,66899，925总净销售额480,479美元442,914美元分部营业利润美洲53,947美元58,462美元欧洲、中东和非洲25,56123，393亚洲/太平洋34,27625，930总分部营业利润113,784107，785重组和相关费用净额（7,381）（14,590）营业外和管理费用（55,087）（50,717）公司资产折旧和摊销（17,727）（14,854）营业收入33,58927，624其他费用，净额（23）（709）利息支出（9,879）（9,545）税前收入和联营公司净收益中的权益$ 23,687 $ 17,370