美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
__________________________
表格
10-Q
__________________________
（标记一）
|
|
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告 | ||||
已结束的季度期间：
2025年9月30日
或
|
|
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 | ||||
对于从 到
委员会文件编号：
0-19254
__________________________
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
__________________________
|
|
|
||||
| （国家或其他司法 公司或组织） |
（I.R.S.雇主 识别号） |
||||
（主要行政办公地址）（邮编）
（注册人的电话号码，包括区号）
__________________________
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 交易 符号（s） |
各交易所名称 在其上注册 |
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用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
有
否☐
用复选标记表明注册人在过去12个月（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内）是否以电子文件方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件。
有
否☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
| 大型加速披露公司 | ☐ |
|
☒ | |||||||||||
| 非加速披露公司 | ☐ | 较小的报告公司 |
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| 新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。有
☐
没有
截至2025年10月31日，注册人已发行普通股的股份数量为
22,655,990
.
Lifetime Brands, Inc.
表格10-Q
截至2025年9月30日止季度
指数
| 页码。 | ||||||||
| 第一部分。 | ||||||||
| 项目1。 | ||||||||
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简明合并资产负债表–2025年9月30日（未经审计）和2024年12月31日
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简明综合经营报表（未经审计）–三个月和九个月结束 2025年9月30日和2024
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综合综合的简明综合报表（亏损）收入（未经审核）–截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月及九个月
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简明合并股东权益报表（未经审计）–截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月及九个月
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简明合并现金流量表（未经审计）–截至2025年9月30日及2024年9月的九个月
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| 项目2。 | ||||||||
| 项目3。 | ||||||||
| 项目4。 | ||||||||
| 第二部分。 | ||||||||
| 项目1。 | ||||||||
| 项目1a。 | ||||||||
| 项目5。 | ||||||||
| 项目6。 | ||||||||
第一部分.财务信息
项目1。财务报表
Lifetime Brands, Inc.
简明合并资产负债表
（以千为单位，共享数据除外）
| 9月30日， 2025 |
12月31日， 2024 |
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| （未经审计） | |||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 流动资产 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
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应收账款，减备抵$
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| 存货 |
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| 预付费用及其他流动资产 |
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| 应收所得税 |
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| 流动资产总额 |
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| 物业及设备净额 |
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| 经营租赁使用权资产 |
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| 净无形资产 |
|
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| 其他资产 |
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| 总资产 | $ |
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$ |
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| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 流动负债 | |||||||||||
| 当前到期的定期贷款 | $ |
|
$ |
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| 应付账款 |
|
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| 应计费用 |
|
|
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| 应付所得税 |
|
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| 经营租赁负债的流动部分 |
|
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| 流动负债合计 |
|
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| 其他长期负债 |
|
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| 应付所得税，长期 |
|
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| 经营租赁负债 |
|
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| 递延所得税 |
|
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| 循环信贷设施 |
|
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| 定期贷款 |
|
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| 股东权益 | |||||||||||
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优先股，$
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|
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普通股，$
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| 实收资本 |
|
|
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|
累计赤字
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(
|
(
|
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|
累计其他综合损失
|
(
|
(
|
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| 总股东权益 |
|
|
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| 负债总额和股东权益 | $ |
|
$ |
|
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见所附未经审核简明综合财务报表附注。
- 2 -
Lifetime Brands, Inc.
简明合并经营报表
（单位：千，每股数据除外）
（未经审计）
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 销售成本 |
|
|
|
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| 毛利率 |
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| 分销费用 |
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|
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| 销售、一般和管理费用 |
|
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| 商誉减值 |
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| 重组费用 |
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|
运营收入（亏损）
|
|
|
(
|
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| 利息支出 | (
|
(
|
(
|
(
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|
利率衍生品的盯市亏损
|
(
|
(
|
(
|
(
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| 股本证券亏损 |
|
|
|
(
|
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|
所得税前收入（亏损）和亏损中的权益
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|
(
|
(
|
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|
所得税（拨备）福利
|
(
|
(
|
|
(
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|
亏损中的权益，税后净额
|
|
|
|
(
|
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|
净（亏损）收入
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
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|
每股普通股基本（亏损）收入
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
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|
每股普通股摊薄收益（亏损）
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
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见所附未经审核简明综合财务报表附注。
- 3 -
Lifetime Brands, Inc.
综合（亏损）收益简明合并报表
（单位：千）
（未经审计）
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
|
净（亏损）收入
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
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|
其他综合收益，税后净额：
|
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| 翻译调整数净变动 | (
|
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|
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| 现金流量套期净变动 |
|
(
|
(
|
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| 退休福利义务的影响 |
|
|
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|
其他综合收益，税后净额
|
|
|
|
|
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|
综合（亏损）收入
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
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见所附未经审核简明综合财务报表附注。
- 4 -
Lifetime Brands, Inc.
股东权益的简明合并报表
（单位：千）
（未经审计）
| 普通股 | 实缴 资本 |
累计赤字
|
累计其他
综合
损失
|
合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2024年12月31日余额
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|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
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|||||||||||||||||||||||||||
|
净亏损
|
— | — | — | (
|
— | (
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
其他综合收益，税后净额
|
— | — | — | — |
|
|
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| 授予员工限制性股票净发行情况 |
|
|
(
|
— | — |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票补偿费用 | — | — |
|
— | — |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 有效回购股份以支付所需的员工预扣税款 | (
|
(
|
(
|
— | — | (
|
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|
股息(1)
|
— | — | — | (
|
— | (
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|
2025年3月31日余额
|
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
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|
净亏损
|
— | — | — | (
|
— | (
|
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|
其他综合亏损，税后净额
|
— | — | — | — | (
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 授予员工和董事的限制性股票净发行 |
|
|
(
|
— | — |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票补偿费用 | — | — |
|
— | — |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
股息(1)
|
— | — | — | (
|
— | (
|
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2025年6月30日余额
|
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
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|
净亏损
|
— | — | — | (
|
— | (
|
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|
其他综合收益，税后净额
|
— | — | — | — |
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票补偿费用 | — | — |
|
— | — |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
股息(1)
|
— | — | — | (
|
— | (
|
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2025年9月30日余额
|
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
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- 5 -
| 普通股 | 实缴 资本 |
累计赤字
|
累计其他 综合 损失 |
合计
|
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| 股份 | 金额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2023年12月31日余额
|
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
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|
净亏损
|
— | — | — | (
|
— | (
|
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|
其他综合收益，税后净额
|
— | — | — | — |
|
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| 向雇员发行的业绩股份 |
|
|
(
|
— | — |
|
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| 授予员工限制性股票净发行情况 |
|
|
(
|
— | — |
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| 股票补偿费用 | — | — |
|
— | — |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 有效回购股份以支付所需的员工预扣税款 | (
|
(
|
(
|
— | — | (
|
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|
股息(1)
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— | — | — | (
|
— | (
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|
2024年3月31日余额
|
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
净亏损
|
— | — | — | (
|
— | (
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
其他综合收益，税后净额
|
— | — | — | — |
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 授予员工和董事的限制性股票净发行 |
|
|
(
|
— | — |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票补偿费用 | — | — |
|
— | — |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 有效回购股份以支付所需的员工预扣税款 | (
|
|
(
|
— | — | (
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
股息(1)
|
— | — | — | (
|
— | (
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2024年6月30日余额
|
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
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|
净收入
|
— | — | — |
|
— |
|
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|
其他综合收益，税后净额
|
— | — | — | — |
|
|
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| 授予员工限制性股票净发行情况 | (
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— | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票补偿费用 | — | — |
|
— | — |
|
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|
股息(1)
|
— | — | — | (
|
— | (
|
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|
2024年9月30日余额
|
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
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(1)
每股普通股宣布的现金股息为$
0.1275
和$
0.1275
分别于截至2025年9月30日及2024年9月30日止九个月。
见所附未经审核简明综合财务报表附注。
- 6 -
Lifetime Brands, Inc.
简明合并现金流量表
（单位：千）（未经审计）
| 九个月结束 9月30日， |
|||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 经营活动 | |||||||||||
|
净亏损
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||
|
调整净亏损与经营活动提供（用于）的现金净额：
|
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| 折旧及摊销 |
|
|
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| 商誉减值 |
|
|
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| 融资成本摊销 |
|
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| 固定资产处置收益 | (
|
|
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|
利率衍生品的盯市亏损
|
|
|
|||||||||
|
经营租赁，净额
|
(
|
(
|
|||||||||
|
呆账准备（追回）
|
|
(
|
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| 递延所得税 |
|
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| 股票补偿费用 |
|
|
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|
亏损中的权益，税后净额
|
|
|
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| 股本证券亏损 |
|
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| 经营资产和负债变动 | |||||||||||
| 应收账款 |
|
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| 存货 | (
|
(
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| 预付费用、其他流动资产和其他资产 | (
|
|
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| 应付账款、应计费用和其他负债 | (
|
|
|||||||||
| 应收所得税 | (
|
(
|
|||||||||
| 应付所得税 | (
|
(
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|
经营活动提供（使用）的现金净额
|
|
(
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|||||||||
| 投资活动 | |||||||||||
| 购置不动产和设备 | (
|
(
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|
出售物业所得款项净额
|
|
|
|||||||||
|
投资活动所用现金净额
|
(
|
(
|
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| 融资活动 | |||||||||||
| 循环信贷融资所得款项 |
|
|
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| 偿还循环信贷额度 | (
|
(
|
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| 偿还定期贷款 | (
|
(
|
|||||||||
| 融资租赁债务的付款 | (
|
(
|
|||||||||
| 以股票为基础的补偿的预扣税款的支付 | (
|
(
|
|||||||||
| 支付的现金股利 | (
|
(
|
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|
融资活动提供（使用）的现金净额
|
|
(
|
|||||||||
| 外汇对现金的影响 |
|
|
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|
现金和现金等价物增加（减少）额
|
|
(
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| 期初现金及现金等价物 |
|
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| 期末现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
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见所附未经审核简明综合财务报表附注。
- 7 -
Lifetime Brands, Inc.
简明合并财务报表附注
2025年9月30日
（未经审计）
注1 —
列报依据和会计政策概要
组织和业务
Lifetime Brands, Inc.（“公司”）设计、采购和销售品牌厨具、餐具和其他用于家庭的产品，并以公司或通过零售商的自有品牌及其许可品牌拥有或许可的许多广受认可的品牌名称和商标销售其产品。该公司的产品主要针对购买价格适中的厨具、餐具和家庭用品的消费者，几乎通过每一个主要行业进行销售。该公司通常以一个以上的品牌在其每个产品类别中销售几条线。公司直接向零售商（零售商可能通过其网站转售公司产品）销售其产品，并在较小程度上向分销商销售。该公司还通过自己的网站直接向消费者销售精选的产品。
列报依据
随附的未经审计简明综合财务报表是根据中期财务信息的美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）以及关于表格10-Q和S-X条例第10条的季度报告的说明编制的。因此，它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，所有调整，包括正常的经常性应计项目和非经常性调整，被认为是公平列报所必需的，都已包括在内。上一年的某些非实质性金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。
这些简明综合财务报表应与公司截至2024年12月31日止财政年度的10-K表格年度报告中包含的综合财务报表及其脚注一并阅读。
截至2025年9月30日止三个月和九个月的经营业绩不一定代表截至2025年12月31日止年度的预期业绩。
该公司的业务和营运资金需求是季节性的，大部分销售发生在第三和第四季度。2024年和2023年，第三和第四季度的净销售额占
58
%和
57
分别占年度净销售总额的百分比。出于对节前船运旺季的预期，库存水平主要在6月至10月这段时间内增加。
公司目前的估计考虑了当前和预期的未来情况（如适用）；然而，实际情况可能与预期不同是合理的，这可能会对公司的经营业绩和财务状况产生重大影响。
收入确认
公司向零售商和分销商批发销售产品，并直接向消费者零售。批发销售和零售销售主要在客户获得产品控制权的时间点确认，金额反映了公司预期有权获得以换取这些产品的对价。
公司在正常业务过程中向客户提供各种销售奖励和促销方案。这些激励和促销通常包括合作广告、买下、批量返利和折扣等安排。这些安排和对预期退回的产品的估计在销售时反映为收入的减少。有关更多信息，请参见附注2 —本季度报告表格10-Q中包含的未经审计简明综合财务报表的收入。
销售成本
销售成本主要包括与产品生产和采购相关的成本、入境运费、采购成本、装卸费、关税和关税、特许权使用费以及其他与产品采购相关的费用。
- 8 -
分销费用
配送费用主要包括仓储费用和运费支出。
应收账款
公司定期审查其应收账款的可收回性，并为客户无法支付所需款项可能导致的估计信用损失建立备抵，同时考虑到客户信用历史和财务状况、行业和细分市场信息、信用报告以及对当前和未来经济状况的预期。评估这些应收款的最终变现需要相当多的判断，包括评估公司客户的初始和持续信用。
该公司还为预期的客户扣除额保留了备抵。合作广告等授予客户的奖励和促销的合同扣除额，在销售时记为应收账款的减少。这些扣除额主要是固定金额；然而，在某些情况下，这些扣除额不是固定的，因此，备抵是根据目前可获得的信息和扣除额的历史趋势估计的。
应收款项采购协议
截至2025年9月30日，$
13.6
百万应收账款可出售给汇丰银行，扣除适用费用。
存货
存货主要包括来自第三方供应商的制成品。存货还包括与公司制造纯银产品相关的制成品、在制品和原材料。存货采用成本（先进先出）与可变现净值孰低者定价。公司根据当前的销售环境，对存货的销售价格进行逐个产品的估算。若预计售价低于存货成本，公司将存货价值降低至其可变现净值。可变现净值是在日常经营过程中的预计售价，较少合理可预测的完工、处置和运输成本。
库存构成部分如下（单位：千）：
| 9月30日， 2025 |
2024年12月31日 | ||||||||||
| 成品 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 在制品 |
|
|
|||||||||
| 原材料 |
|
|
|||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
- 9 -
金融工具的公允价值
公司认定，现金及现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值因其短期性，是对其公允价值的合理估计。公司确定其ABL协议和定期贷款（每一项定义见附注6 ——表格10-Q中包含的未经审计简明综合财务报表的债务）项下未偿还借款的账面金额近似公允价值，因为此类借款按可变市场利率计息。
衍生品
公司根据会计准则编纂（“ASC”）主题815对衍生工具进行会计处理，衍生品与套期保值（“ASC 815”).ASC 815要求所有衍生工具在资产负债表上以公允价值确认为资产或负债。符合套期条件并为会计目的被指定为套期关系一部分的衍生工具的公允价值变动计入累计其他综合损失，并随后在被套期项目确认收益的同一期间在公司未经审计的简明综合经营报表中确认。就会计目的而言，不符合套期工具条件的衍生工具的公允价值变动记录在公司未经审计的简明综合经营报表中。
商誉、无形资产和长期资产
商誉不摊销，而是在10月1日或更频繁地进行年度减值评估，如果事件或条件表明报告单位的账面价值可能无法收回。
由于涉及商誉评估，公司首先评估定性因素以确定报告单位的公允价值低于其账面值的可能性是否更大，以此作为确定是否需要进行财务会计准则委员会（“FASB”）的ASC主题350，无形资产–商誉和其他中所述的定量商誉减值测试的基础。如果在评估定性因素后，公司确定报告单位的公允价值很可能超过其账面金额，则不再对该报告单位进行进一步测试。然而，如果根据公司的定性评估得出报告单位的公允价值低于其账面值的可能性较大，或者如果公司选择绕过定性评估，公司将着手进行定量减值测试。减值测试基于可获得的最佳信息，包括公允价值估计，其中包含市场参与者在进行公允价值估计时将使用的假设。公司通过将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较，对截至2024年10月1日的美国报告单位进行了年度减值评估。公司采用现金流折现和市场倍数法进行分析。截至2024年10月1日，美国报告单位的公允价值超过商誉账面价值的
5
%.
2025年第二季度，公司观察到公司普通股的市场估值持续下降。此外，由于零售商和消费者购买模式的变化，该公司对美国报告单位的近期预测被向下修正，这些变化受到近期美国关税政策变化的影响。基于这些因素，公司得出结论，截至2025年6月30日，美国报告单位存在减值指标。
公司通过比较公允价值与账面价值，对截至2025年6月30日在美国报告单位的商誉进行了中期减值测试。采用现金流折现和市场倍数法进行分析。因此，这种公允价值计量被归类为第3级，因为它主要基于不可观察的输入。基于分析每形成，公司美国报告单位商誉全额减值和$
33.2
百万非现金商誉减值费用确认。商誉减值费用是由于公司近期预测的下降，由于零售商和消费者购买模式的变化而向下修正，以及公司特定风险溢价的增加，这是对资本成本假设的输入，以解决目前仍不确定的长期预测中的潜在风险。截至2025年9月30日，公司商誉余额为
零
.
在收益法或贴现现金流量法下使用的重要假设是预计净销售额、预计息税折旧摊销前利润（“EBITDA”）以及资本成本。预计净销售额和预计EBITDA被确定为重要假设，因为它们是贴现现金流公允价值模型中预计现金流的主要驱动因素。资本成本也被确定为一项重要假设，因为它是用于计算这些预计现金流量的当前公允价值的贴现率。资本成本的计算包括
- 10 -
一些主观输入，包括公司特定的风险溢价，以捕捉与贴现现金流量法中使用的报告单位预计现金流量相关的感知风险。
使用市场方法确定公允价值考虑了基于选定同行公司集团的收购和交易倍数的财务指标倍数。从可比公司中确定一个具有代表性的市场倍数，该倍数应用于财务指标以估计报告单位的公允价值。
长期资产，包括被视为使用寿命有限的无形资产，每当有事件或情况变化表明资产的账面值可能无法收回时，都会对其进行减值审查。减值指标包括（其中包括）现金流赤字、收入或经营利润的历史性或预期下降或表明资产账面值可能发生减值的商业环境的重大不利变化。在存在减值指标的情况下，通过将资产的账面价值与预计资产产生的未折现未来现金流量进行比较来衡量资产的可收回性。如果资产的账面值无法收回，则以每项长期资产的账面值超过该资产的公允价值的金额计量需确认的减值。
有关更多信息，请参阅本季度报告表格10-Q中包含的未经审计简明综合财务报表附注5 —无形资产。
租约
公司在合同开始时确定一项安排是否为租赁。经营租赁使用权（“ROU”）资产计入简明综合资产负债表的经营租赁使用权资产。经营租赁负债的当期和长期部分分别列入简明综合资产负债表的经营租赁负债和经营租赁负债的当期部分。融资租赁计入物业及设备、净额、应计费用及其他长期负债。公司的融资租赁对公司的简明综合资产负债表并不重要。
经营租赁ROU资产和经营租赁负债按租赁期内未来最低租赁付款额的现值确认。由于公司的大部分租约没有提供隐含利率，公司在确定未来付款的现值时使用基于开始日可获得的信息的增量借款利率。经营租赁ROU资产还可能包括已支付的任何租赁付款，并根据任何预付或应计租金付款、租赁奖励和产生的初始直接成本进行调整。某些租约可能包括延长或终止租约的选择权。当公司合理确定延长选择权将被行使时，延长租赁的期限包括在租赁期限内，并且这些期间的相关租赁付款反映在ROU资产和租赁负债中。最低租赁付款额的租赁费用在租赁期内按直线法确认。
对于某些设备租赁，公司采用组合方法来有效核算任何ROU资产和租赁负债。初始期限为十二个月或以下的租赁不记入资产负债表。
公司选择了将合同的每个单独的租赁部分及其相关的非租赁部分作为单一的租赁部分进行核算的实际权宜之计，从而导致所有固定付款都被资本化。
重组费用
重组成本在相关负债发生时按公允价值确认。对于遣散费和其他与员工相关的费用，一般会在重组计划传达给受影响员工之日产生负债。
截至2025年9月30日止三个月及九个月，公司国际分部产生$
0.3
百万与国际部门劳动力重组相关的遣散费相关的重组费用。此次重组与Project Concord有关，主要影响国际部门商品销售和销售员工队伍的结构。
- 11 -
新会计公告
对以下未列出的更新进行了评估，要么确定不适用，要么预计对公司的财务状况、经营业绩和披露的影响微乎其微。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，《所得税（主题740）：所得税披露的改进：本指南旨在提高所得税披露的透明度和决策有用性。ASU 2023-09中的修订主要通过更改税率调节和所得税已付信息来满足投资者对增强所得税信息的要求。允许提前收养。新指南对2024年12月15日之后开始的年度公共企业实体在预期基础上有效。允许追溯申请。管理层目前正在评估这一准则对其合并财务报表和相关披露的影响。
2024年11月，FASB发布ASU 2024-03，损益表—报告综合收益—费用分类披露（子主题220-40）：损益表费用分类。该指引要求在财务报表附注中额外披露有关某些成本和费用的特定信息。新的指导意见对2026年12月15日之后开始的年度期间和2027年12月15日之后开始的中期期间的公共企业实体有效。允许提前收养。本ASU中的修订可（1）前瞻性地适用于本ASU生效日期之后的报告期发布的财务报表，或（2）追溯适用于财务报表中列报的所有先前期间。管理层目前正在评估这一标准对其合并财务报表和相关披露的影响。
注2 —
收入
该公司向零售商和分销商批发销售产品，并直接向消费者零售。批发销售和零售销售在客户获得产品控制权的时间点确认，金额反映了公司预期有权获得以换取这些产品的对价。要表明控制权的转移，公司必须有现在的受偿权，法定所有权必须已经转移给客户，客户必须有所有权的重大风险和报酬，在接受不是形式的情况下，客户必须已经接受了产品或服务。公司的主要销售条款是船上免费（“离岸价”）发货点，或同等价格，因此，公司主要转让控制权，并在发货时记录产品销售收入。交货条款不是离岸价装运点的销售安排不在装运时确认，收入确认的控制权转移根据相关的运输条款和客户义务进行评估。销售交易中向客户开单的运费和装卸费计入净销售额，金额为$
1.1
百万美元
2.5
截至二零二五年九月三十日止三个月及九个月的财务报表分别为百万元及$
0.9
百万美元
2.2
截至2024年9月30日止三个月及九个月，分别为百万元。净销售额不包括向客户收取并汇给税务机关的税款。
公司在正常经营过程中不时向其批发客户提供各种销售奖励和促销方案。这些激励和促销通常包括合作广告、买下、批量返利和折扣等安排。这些销售奖励和促销是可变的考虑，在公司未经审计的简明综合经营报表中反映为净销售额的减少。虽然许多销售奖励和促销是与公司客户通过合同约定的，但某些销售奖励和促销是非合约性的，需要公司根据历史经验和其他已知因素估计可变对价的金额，或作为一系列可能结果中最可能的金额。在每季度的基础上，在估计可变对价的组成部分受到约束的程度时，以投资组合方法评估可变对价。付款条件因客户而异，但一般为30至90天或在公司零售直销的销售点s.
公司为获得与客户的合同而产生一定的直接增量成本，例如与销售相关的commissions，其中相关收入的确认期间不到一年。这些成本在发生时计入费用，并在未经审计的简明综合经营报表的销售、一般和管理费用中入账。在合同范围内不重要的附带项目在发生时计入费用。
- 12 -
下表列示截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月和九个月按分部、产品类别和地理区域分列的公司净销售额（单位：千）：
| 三个月结束 | 九个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 美国分部 | |||||||||||||||||||||||
| 厨具 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 餐具 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 家庭解决方案 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 美国分部合计 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 国际部分 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 净销售总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 英国 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 世界其他地区 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 净销售总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
注3 —
租赁
该公司拥有公司办公室、分销设施、制造工厂和某些车辆的经营租赁。
截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月和九个月的租赁费用构成如下（单位：千）：
|
三个月结束
9月30日，
|
九个月结束 9月30日， |
||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
|
经营租赁费用(1):
|
|||||||||||||||||||||||
| 固定租赁费用 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 可变租赁费用 |
|
|
|
|
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| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
(1)费用记入未经审核简明综合经营报表的分销开支及销售、一般及行政开支内。
截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月的租赁相关负债和资产的补充现金流信息如下（单位：千）：
| 九个月结束 9月30日， |
|||||||||||
|
2025
|
2024
|
||||||||||
|
为计量中包含的金额支付的现金 租赁负债：
|
|||||||||||
| 经营租赁的经营现金流 | $ |
|
$ |
|
|||||||
- 13 -
| 九个月结束 9月30日， |
|||||||||||
|
2025
|
2024
|
||||||||||
|
以租赁义务为交换条件取得的使用权资产：
|
|||||||||||
| 经营租赁 | $ |
|
$ |
|
|||||||
截至2025年9月30日，经营租赁的未来租赁付款总额如下（单位：千）：
| 运营中 | |||||
|
2025年（不包括截至2025年9月30日止9个月）
|
$ |
|
|||
| 2026 |
|
||||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
| 2030 |
|
||||
| 此后 |
|
||||
| 租赁付款总额 |
|
||||
| 减：利息 | (
|
||||
| 租赁付款现值 | $ |
|
|||
平均租期及贴现率如下：
| 2025年9月30日 | |||||
| 经营租赁： | |||||
| 加权-平均剩余租期（年） |
|
||||
| 加权平均贴现率 |
|
% | |||
于2025年1月23日，公司就马里兰州黑格斯敦的新配送中心订立租赁协议
（“黑格斯敦设施”）。租赁期限为
180
租金开始日期后的几个月，这将发生在2026年第一季度。租约第一年的基本租金为$
7.3
百万，由
3
年度%。首次减免部分基本租金
36
按现行年费率计算的月数，租金减免总额为$
7.2
百万。租赁协议还包括总的租户改善津贴$
5.1
百万。
注4 —
投资
截至2025年9月30日，公司有
24.7
Grupo Vasconia S.A.B.（“Vasconia”）的%权益，该公司是一家铝产品综合制造商，也是墨西哥的一家家庭用品公司。Vasconia股本的股票在墨西哥证券交易所Bolsa Mexicana de Valores交易。报价密钥是VASCONI。在2024年第二季度，Vasconia的股东根据墨西哥商业破产法批准了一项重组程序的决议，随后其最大的供应商之一对Vasconia提起了破产诉讼。公司认为该等事件构成重大影响损失，导致权益法会计终止。 公司根据会计准则编纂（“ASC”）以公允价值对其Vasconia投资进行会计处理主题321：投资—权益证券，公允价值的任何变动记入综合经营报表权益证券的收益（亏损）内。截至2025年9月30日，Vasconia投资的公允价值并不重大。
鉴于Vasconia有限的交易活动、Vasconia近期的经营业绩以及破产相关活动的影响，Vasconia投资的公允价值采用基于第3级不可观察输入的收益法计量。
在以公允价值对Vasconia的投资进行会计处理之前，截至2024年9月30日止九个月的净亏损权益为$
2.1
百万。
- 14 -
于2025年3月13日，公司与Vasconia订立股份认购协议第6号修订，其中包括终止公司指定个人获提名为Vasconia董事会成员的权利。截至修订日期，公司并无任何获提名进入Vasconia董事会的指定成员。
附注5 —
无形资产
截至2025年9月30日和2024年12月31日，无形资产包括以下各项（单位：千）：
| 2025年9月30日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛额 | 减值 | 累计 摊销 |
净 | 毛额 | 累计 摊销 |
净 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
商誉(1)
|
$ |
|
$ | (
|
$ | — | $ |
|
$ |
|
$ | — | $ |
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 有限寿命无形资产： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 许可证 |
|
— | (
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商品名称 |
|
— | (
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 客户关系 |
|
— | (
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 |
|
— | (
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||
(1)2025年9月30日的净值反映减少$
113.0
美国分部内的百万减值费用和$
11.9
国际分部的百万减值费用。2024年12月31日的毛额和净值反映出减少了$
79.8
美国分部内的百万减值费用和$
11.9
国际分部的百万减值费用。
商誉减值测试
2025年第二季度，公司观察到公司普通股的市场估值持续下降。此外，由于零售商和消费者购买模式的变化，该公司对美国报告单位的近期预测被向下修正，这些变化受到近期美国关税政策变化的影响。基于这些因素，公司得出结论，截至2025年6月30日，美国报告单位存在减值指标。
公司通过比较公允价值与账面价值，对截至2025年6月30日在美国报告单位的商誉进行了中期减值测试。采用现金流折现和市场倍数法进行分析。因此，这种公允价值计量被归类为第3级，因为它主要基于不可观察的输入。基于分析每形成，公司美国报告单位商誉全额减值和$
33.2
百万非现金商誉减值费用确认。商誉减值费用是由于公司近期预测的下降，由于零售商和消费者购买模式的变化而向下修正，以及公司特定风险溢价的增加，这是对资本成本假设的输入，以解决目前仍不确定的长期预测中的潜在风险。截至2025年9月30日，公司商誉余额为
零
.
附注6 —
债务
于2022年8月26日，公司作为借款人、公司若干附属公司作为借款人及/或贷款方、摩根大通 Bank，N.A.作为行政代理人及贷款人订立日期为2018年3月2日的公司信贷协议第2号修订（“修订”）。ABL协议规定了以高级担保资产为基础的循环信贷融资，最高本金总额为$
200.0
万，其中一笔贷款将于2027年8月26日到期。
于2023年11月14日，公司订立第2号修订以修订日期为2018年3月2日的贷款协议，由公司作为借款人、其他不时为其订约方的贷款方、不时为其订约方的贷款方及作为行政代理人的摩根大通 Bank，N.A.（经修订，「定期贷款」及连同ABL协议，「债务协议」）。定期贷款的本金金额为$
150.0
万，2027年8月26日到期。
- 15 -
定期贷款要求公司每季度支付本金各相当于
1.25
定期贷款本金总额的百分比，于2024年3月31日开始，剩余余额将于到期日支付。定期贷款要求公司每年提前偿还本金，从截至2024年12月31日的财政年度开始，基于公司超额现金流的百分比（“超额现金流”），如果有的话。适用于公司超额现金流的百分比基于公司的总净杠杆率（定义见债务协议）。当需要支付超额现金流付款时，每个贷方可以选择拒绝支付部分或全部应付给它的预付款金额。根据定期贷款，当公司进行超额现金流提前还款时，先将款项用于满足下
八个
（8）按到期顺序安排定期贷款的未来季度所需付款，然后按比例支付给剩余的预定分期付款。
ABL协议下的最高借款金额可提高至最高$
250.0
如果满足特定条件，则为百万。在满足某些条件的情况下，可在定期贷款项下增加一批或多批额外定期贷款（“增量定期融资”）。增量设施不得超过（i）$的总和
50.0
百万加（ii）无限金额，只要在仅（ii）的情况下，公司的有担保净杠杆比率（根据定期贷款在备考基础上定义和计算）在实施该增加后不超过
3.25
至1.00，但须受若干限制及根据定期贷款界定但不得早于当时现有定期贷款的到期日到期的期间。
截至2025年9月30日和2024年12月31日，ABL协议下的可用总量如下（单位：千）：
|
2025年9月30日
|
2024年12月31日
|
|||||||||||||
| 允许的最大总本金 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| ABL协议项下未偿还借款 | (
|
(
|
||||||||||||
| 备用信用证 | (
|
(
|
||||||||||||
| ABL协议下的总可用性 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
ABL协议下的可用性仅限于$
200.0
万元的承诺和借款基础，因此取决于构成借款基础的某些流动资产的估值。ABL协议下的借款能力将部分取决于定期波动的合格应收账款和存货水平。由于公司业务的季节性，公司可能在每年的第三和第四季度有更多的借款可用。因此，$
200.0
百万的承诺下可能并不代表实际的借款能力。公司的借贷能力可能会受到定期贷款财务契约的进一步限制。
5.00
至1.00最大总净杠杆率。截至2025年9月30日，受定期贷款财务契约限制的ABL协议下的可用资金为$
25.2
百万。
简明综合资产负债表中包含的公司定期贷款的流动和非流动部分如下（单位：千）：
| 2025年9月30日 | 2024年12月31日 | |||||||||||||
| 定期贷款的流动部分： | ||||||||||||||
| 定期贷款支付 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 未摊销债务发行费用估计数 | (
|
(
|
||||||||||||
| 定期贷款流动部分合计 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 定期贷款的非流动部分： | ||||||||||||||
| 定期贷款，扣除流动部分 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 未摊销债务发行费用估计数 | (
|
(
|
||||||||||||
| 定期贷款非流动部分合计 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
2024年超额现金流支付$
1.2
万元已于2025年4月4日支付，并减少了2025年6月30日到期的预定季度付款。截至2025年9月30日，公司估
无
超额现金流付款将于2025年到期。
- 16 -
公司在其债务协议下的付款义务由其现有和未来的美国子公司提供无条件担保，但某些次要例外情况除外。ABL协议项下的某些付款义务也是ABL协议项下指定为此类的外国子公司借款人的直接义务，并且在此类担保的限制下，由外国子公司借款人以及公司提供担保。ABL协议项下的外国附属借款人的义务以这些外国附属借款人的几乎所有资产上的担保权益作为担保，并在这些资产中储存股份，但有一定的限制。公司在债务协议及任何对冲安排和现金管理服务下的义务以及其国内子公司就该等义务提供的担保由几乎所有资产和股票的担保权益担保（但就外国子公司而言，仅限于
65
公司和美国子公司担保人拥有的境外一级子公司股本的百分比且不包括该等境外一级子公司的子公司的股票），但有一定的例外情况。此类担保权益包括（1）对公司及其某些子公司的某些资产（“ABL抵押品”）的第一优先留置权，但须遵守某些允许的留置权，这些资产作为ABL协议项下出借人的抵押品，以及ABL抵押品中有利于定期贷款项下出借人的第二优先留置权，以及（2）第一优先留置权，但须遵守某些允许的留置权，关于公司及其若干附属公司的若干资产（“定期贷款抵押品”）作为抵押以定期贷款项下贷款人为受益人，以及定期贷款抵押品中以ABL协议项下贷款人为受益人的第二优先留置权。
循环信贷额度下的借款由公司选择按以下利率之一计息：（i）备用基准利率，在任何一天定义为最优惠利率、联邦基金和隔夜银行资金基础利率中的较大者加
0.5
%或一个月调整期限有担保隔夜融资利率（“SOFR”）加
1.0
%于确定前的指定日期，但在每宗个案中不少于
1.0
%，加上边际
0.25
%至
0.50
%，或（ii）调整后的期限SOFR，即选定的1、3或6个月利息期的期限SOFR利率加上
0.10
%（或欧元银行同业拆借利率“EURIBOR”，用于以欧元计价的借款；或英镑隔夜指数平均“SONIA”，用于以英镑计价的借款），但在每种情况下不低于零，加上保证金为
1.25
%至
1.50
%.各自的利润率基于ABL协议中定义并根据ABL协议计算的平均季度可用性。此外，公司支付承诺费为
0.20
%至
0.25
年度%，基于ABL协议下总承诺的平均每日未使用部分。ABL协议项下未偿还借款利率于2025年9月30日介于
3.27
%和
5.76
%.公司支付承诺费为
0.25
截至2025年9月30日止九个月ABL协议未使用部分的百分比。
定期贷款由公司选择按以下利率之一计息：（i）备用基准利率，定义为任何一天，为（x）最优惠利率、（y）联邦基金和隔夜银行资金基础利率加
0.5
%或（z）一个月调整后期限SOFR，但不低于
1.0
%，加
1.0
%，加上边际
4.5
%或（ii）适用利息期的调整后期限SOFR（期限SOFR加上期限SOFR调整），但不少于
1.0
%，加上边际
5.5
%.于2025年9月30日，定期贷款项下未偿还借款的利率为
9.75
%.
债务协议规定了惯常的限制和违约事件。限制包括对额外债务、留置权、收购、投资和支付股息等的限制。定期贷款下，总净杠杆率不允许大于
5.00
至每个财政季度末确定的1.00。此外，ABL协议规定，在ABL协议规定的可用日期当日或之前，从最近结束的连续四个财政季度的最后一天开始的任何期间（a），低于$
20.0
百万和
10
在任何时候根据ABL协议作出的承诺总额的百分比和（b）在此种可得性超过$中较大者的次日结束
20.0
百万和
10
ABL协议下承诺总额的百分比
45
连续几天，要求公司保持最低固定费用覆盖率为
1.10
截至连续四个财政季度的任何时期的最后一天的1.00。
公司于2025年9月30日遵守债务协议的契诺。
- 17 -
附注7—
衍生品
该公司的风险管理战略包括使用衍生金融工具来管理其对利率变动的风险敞口，并降低与外币汇率变化相关的收益和现金流的波动性，主要是为了抵消与库存采购相关的收益影响。本公司并无为交易目的订立衍生交易。公司在合并现金流量表中将衍生交易产生的现金流量分类为经营活动产生的现金流量。
公司的衍生工具使其面临交易对手可能不履约的信用风险。公司通过专门与投资级评级金融机构进行衍生交易来限制其信用风险，并持续监控这些金融机构的信用状况。该公司利用标准的交易对手主净额结算协议，在交易一方无力偿债的情况下，对某些外币和利率掉期交易进行净额结算。这些总净额结算安排允许公司将公司应付给交易对手的款项净额与同一交易对手应付公司的款项净额。尽管公司所有已确认的衍生资产和负债均受制于可强制执行的总净额结算安排，但公司已选择以总额为基础列报这些资产和负债。
公司预计不会有任何交易对手不履约。
利率互换协议
为管理其对利率变动的风险敞口，该公司主要使用利率掉期作为其利率风险管理战略的一部分。这些利率掉期涉及从交易对手处收到可变金额，以换取公司在协议有效期内进行固定利率付款，而无需交换基础名义金额。
2024年3月和2024年10月，公司签订了利率互换协议，每份协议的总名义价值为$
25.0
万，2027年8月到期。这些非指定利率掉期作为公司对部分定期贷款借款支付利息的可变性风险敞口的现金流对冲。公司未偿还的利率掉期总名义价值为$
50.0
2025年9月30日，百万。
外汇合约
为减少外币汇率变动对其业绩的影响，公司不时作为某些外汇合同的一方，主要是为了抵消与库存采购相关的外币汇率波动相关的收益影响。 公司出于会计目的将这些合同指定为现金流量套期。公司购买外币远期合约，期限低于
18
几个月。2025年9月30日外汇合约总名义价值为$
3.4
百万。
公司纳入简明综合资产负债表的衍生金融工具的公允价值列示如下（单位：千）：
| 指定为套期保值工具的衍生工具 | 资产负债表位置 | 2025年9月30日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||
| 外汇合约 | 预付费用及其他流动资产 | $ |
|
$ |
|
||||||||||||
| 应计费用 |
|
|
|||||||||||||||
| 未指定为套期保值工具的衍生工具 | 资产负债表位置 | 2025年9月30日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||
|
利率互换
|
预付费用及其他流动资产
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||
|
|
其他资产
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| 其他长期负债 |
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利率掉期的公允价值是从协议的对手方获得的，并基于使用专有模型和有关未来市场状况的估计的第2级可观察输入值。外汇合约的公允价值基于使用活跃市场中类似资产的市场报价的第2级可观察输入值。
- 18 -
与公司指定为套期保值工具的衍生金融工具相关的已实现和未实现的损益金额在扣除税项后的其他综合收益中确认如下（单位：千）：
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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| 指定为套期保值工具的衍生工具 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| 外汇合约 | $ |
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$ | (
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$ | (
|
$ |
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在其他综合收益中列报的外汇合约的已实现损益随着所购买的基础存货的出售而重新分类为销售成本。
截至2025年9月30日的三个月和九个月，公司重新分类$
0.03
百万美元
0.1
万元，分别计入累计其他综合亏损对收益的现金流量套期，与在销售成本中确认的外汇合同有关。截至2025年9月30日，预计将在未来12个月内重新分类为收益的现有净亏损估计金额为$
0.2
百万。
截至2024年9月30日的三个月和九个月，公司重新分类$
0.03
百万美元
0.2
与销售成本中确认的外汇合同相关的累计其他综合亏损对收益的现金流量套期分别为百万。
在收益中确认的与公司未指定为套期保值工具的衍生金融工具相关的利息和盯市损失如下（单位：千）：
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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| 未指定为套期保值工具的衍生工具 | 收益（损失）地点 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||
| 利率互换 |
利率衍生品的盯市亏损
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$ | (
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$ | (
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$ | (
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$ | (
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| 利息支出 |
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| $ |
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$ | (
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$ | (
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$ | (
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附注8—
股票补偿
截至2025年9月30日，有
908,049
可用于根据公司经修订和重述的2000年长期激励计划（“计划”）授予奖励的股份，假设基于绩效的奖励的最大绩效。
期权奖励
截至2025年9月30日止9个月公司股票期权活动及相关信息摘要如下：
| 期权 | 加权- 平均 行权价格 |
加权- 平均 剩余 契约型 寿命（年） |
聚合 内在 价值 （单位：千） |
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2025年1月1日未行使期权
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$ |
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| 赠款 |
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2025年9月30日未行使期权(1)
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$ |
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可行权期权，2025年9月30日
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$ |
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$ |
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| 剩余未确认股票期权费用总额（单位：千） | $ |
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| 预计确认的加权平均年 |
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(1)包括非计划股票期权授予
15,000
2024年授予的股票期权。
- 19 -
上表中的总内在价值表示如果所有期权持有人在2025年9月30日行使其可行使的价内股票期权，期权持有人本应获得的税前总内在价值。每份价内股票期权的内在价值计算为2025年9月30日公司普通股股票收盘价与行权价格的差额。
限制性股票
截至2025年9月30日止9个月公司限制性股票活动及相关信息摘要如下：
| 受限 股份 |
加权- 平均赠款 日期公平 价值 |
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非归属限制性股票，2025年1月1日
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$ |
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| 赠款 |
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| 既得 | (
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没收
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(
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非归属限制性股票，2025年9月30日
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$ |
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| 剩余未确认赔偿费用总额（千） | $ |
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| 预计确认的加权平均年 |
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截至2025年9月30日止9个月内归属的限制性股票的公允价值总额为$
1.3
百万。
业绩股
每个绩效奖代表有权获得最多
150
普通股目标股数的百分比。获得的普通股股份数量将根据公司董事会薪酬委员会（“董事会”）确定的业绩期结束时特定业绩目标的实现情况确定。股份受公司计划的条款及条件所规限。
截至2025年9月30日止九个月，公司基于绩效的奖励活动及相关信息摘要如下：
|
表演-
基于股票
奖项(1)
|
加权- 平均赠款 日期公平 价值 |
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2025年1月1日非既得绩效奖励
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$ |
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| 赠款 |
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没收(2)
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(
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非既得绩效奖励，2025年9月30日
|
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$ |
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| 剩余未确认赔偿费用总额（千） | $ |
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| 预计确认的加权平均年 |
|
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(1)表示每个基于业绩的奖励将发行的目标股份数量。
(2)包括因未达到绩效指标而没收2022年授予的基于绩效的奖励。
以现金结算的基于绩效的奖励
每个以现金结算的基于绩效的奖励代表有权获得最多
150
以相当于一股公司普通股价值的现金支付的递延股票单位的目标数量的百分比。获得的递延股票单位数量将根据董事会薪酬委员会确定的业绩期末特定业绩目标的实现情况确定。以现金结算的基于绩效的奖励受公司计划条款和条件的约束。
- 20 -
截至2025年9月30日止九个月，公司以现金结算的绩效奖励活动及相关信息摘要如下：
|
以现金结算的基于绩效的奖励(1)
|
加权- 平均公平 价值 |
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2025年1月1日非既得现金结算绩效奖励
|
|
$ |
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没收(2)
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(
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|
2025年9月30日非既得现金结算绩效奖励
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$ |
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| 剩余未确认赔偿费用总额（千） | $ |
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| 预计确认的加权平均年 |
|
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(1)表示以现金结算的目标单位数。
(2)包括因未达到绩效指标而没收2022年授予的基于绩效的奖励。
公司记录的股票补偿费用如下（单位：千）：
|
三个月结束
9月30日，
|
九个月结束
9月30日，
|
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| 股票补偿费用构成部分 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| 基于股权的股票期权费用 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 限制性和基于业绩的股票奖励费用 |
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| 股权奖励的股票补偿费用 |
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| 基于负债的股票期权费用 | (
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(
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(
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(
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| 股票补偿费用总额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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注9 —
每股普通股（亏损）收入
每股普通股基本（亏损）收入的计算方法是将净（亏损）收入除以相关期间公司已发行普通股的加权平均数。每股普通股稀释（亏损）收益根据公司普通股所有潜在稀释股的影响调整每股普通股净（亏损）收益和基本（亏损）收益。库存股法下的摊薄每股收益计算不包括反摊薄证券。
截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月及九个月的每股普通股基本及摊薄（亏损）收益计算如下：
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| （单位：千，每股金额除外） | |||||||||||||||||||||||
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净（亏损）收入–基本及摊薄
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$ | (
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$ |
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$ | (
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$ | (
|
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| 加权平均流通股–基本 |
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| 稀释性证券的影响： | |||||||||||||||||||||||
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股票期权和其他股票奖励
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| 加权平均流通股–稀释 |
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每股普通股基本（亏损）收入
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$ | (
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$ |
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$ | (
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$ | (
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每股普通股摊薄（亏损）收益
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$ | (
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$ |
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$ | (
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$ | (
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反稀释证券(1)
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(1)股票期权和其他股票奖励被排除在分母之外，因为它们被包括在内将具有反稀释性。
- 21 -
注10 —
所得税
所得税准备金$
2.9
万和所得税优惠$（
0.1
）截至2025年9月30日止三个月及九个月的百万元，分别代表按合并有效所得税拨备率对美国及外国收入征收的税款为
171.1
%和受益率
0.14
%，分别。截至2025年9月30日止三个月的有效税率与21.0%的联邦法定所得税率不同，主要是由于不可扣除费用的影响，没有确认此类金额的税收优惠的外国损失被估值备抵和美国递延所得税资产的部分估值备抵完全抵消，这些资产不太可能因第二季度的商誉减值而实现。截至2025年9月30日止九个月的有效税率与21.0%的联邦法定所得税率不同，这主要是由于美国递延所得税资产的部分估值备抵，这些资产不太可能因第二季度的商誉减值而实现。
所得税准备金$
1.5
百万美元
1.7
截至2024年9月30日止三个月和九个月的百万美元，分别代表按合并有效所得税拨备率对美国和外国收入征收的税款
81.4
%和（
8.2
）%。截至2024年9月30日止三个月的有效税率与联邦法定所得税税率21.0%不同，主要是由于外国损失没有确认税收优惠，因为这些金额被估值备抵完全抵消。截至2024年9月30日止九个月的负利率反映了税前财务报告亏损的税收支出。截至2024年9月30日止九个月的有效税率与联邦法定所得税税率21.0%不同，主要是由于不可扣除的费用和外国损失的影响，这些损失没有确认税收优惠，因为这些金额被估值备抵完全抵消
该公司已将以下司法管辖区确定为“主要”税务司法管辖区：美国联邦、加利福尼亚州、马萨诸塞州、新泽西州、纽约州和英国。
该公司每季度评估其税务状况，并相应修正其估计。截至2025年9月30日和2024年9月30日的三个月期间，公司不确定的税务状况、利息或罚款没有重大变化。
《The One大美丽法案》（“OBBBA”）已于2025年7月4日颁布，其中包含影响公司的多项条款，包括利息费用限制和国内研发费用扣除。公司评估OBBBA的影响对2025年财务报表不重要。
- 22 -
注11 –
业务部门
分段信息
公司经营于
two
可报告分部：美国和国际。美国分部是该公司的国内业务，设计、营销和分销其产品给零售商和分销商，以及通过主要在美国的第三方和自己的互联网网站直接向消费者.。国际分部是公司的国际业务，主要向英国、欧盟和亚太地区的消费者销售和分销产品。
公司的首席运营决策者（“CODM”）是公司的首席执行官。公司已对其业务进行细分，以反映主要经营决策者审查和评估其经营业绩的方式。主要经营决策者分配营运及资本资源，并根据分部净销售额、分部毛利率及分部营运收入（亏损）评估公司分部的表现。此类措施对具体可识别的运营成本给予认可。计入分部营业收入的重大分部开支包括销售成本、分销开支（其中包括运费开支和仓库开支）以及销售、一般及行政开支。
某些一般和管理费用不分配给公司的部门，因为这些代表公司层面的活动，并在下文反映为未分配的公司费用。这些成本主要包括高级管理人员的工资和福利、股票薪酬、董事费用和会计、法律费用和咨询费。
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 分部业绩计量： | （单位：千） | ||||||||||||||||||||||
| 净销售额： | |||||||||||||||||||||||
| 美国 | $ |
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| 国际 |
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| 净销售总额 | $ |
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| 毛利率： | |||||||||||||||||||||||
| 美国 | $ |
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| 国际 |
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| 总毛利率 | $ |
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运营收入（亏损）
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| 美国 | $ |
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| 国际 | (
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(
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(
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(
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未分配的公司费用(1)
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(
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(
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(
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(
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运营收入（亏损）
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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(1) 截至2025年9月30日止九个月的未分配公司开支包括净法律和解收益$
6.4
百万。详情见附注12 —突发事件
- 23 -
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 重大分部开支的补充资料： | （单位：千） | ||||||||||||||||||||||
| 销售成本： | |||||||||||||||||||||||
| 美国 | $ |
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$ |
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$ |
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| 国际 |
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| 销售总成本 | $ |
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$ |
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| 运费支出： | |||||||||||||||||||||||
| 美国 | $ |
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| 国际 |
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| 运费支出共计 | $ |
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| 仓库费用： | |||||||||||||||||||||||
| 美国 | $ |
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| 国际 |
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| 仓库费用总额 | $ |
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| 销售、一般和管理费用： | |||||||||||||||||||||||
| 美国 | $ |
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| 国际 |
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未分配的公司费用(1)
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| 销售、一般和管理费用总额 | $ |
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| 商誉减值： | |||||||||||||||||||||||
| 美国 | $ |
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重组费用：
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| 国际 | $ |
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(1) 截至2025年9月30日止九个月的未分配公司开支包括净法律和解收益$
6.4
百万。详情见附注12 —突发事件
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||
| 折旧和摊销： | |||||||||||||||||||||||
| 美国 | $ |
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| 折旧和摊销总额 | $ |
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| 资本支出： | |||||||||||||||||||||||
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| 国际 |
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| 资本支出总额 | $ |
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- 24 -
| 9月30日， 2025 |
12月31日， 2024 |
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| （单位：千） | |||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 美国 | $ |
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| 国际 |
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| 未分配企业 |
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| 总资产 | $ |
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- 25 -
注12—
突发事件
Wallace EPA Matter
Wallace Silversmiths de Puerto Rico，Ltd.（“WSPR”）是公司的全资子公司，在波多黎各San Germ á n经营一家从波多黎各工业发展公司（“PRIDCO”）租赁的制造工厂。2008年3月，美国环境保护署（“EPA”）宣布，由于当地饮用水供应中存在有机化合物，波多黎各的San Germ á n地下水污染场地（“场地”）已被列入超级基金国家优先事项清单。
2008年5月，WSPR收到了EPA根据《综合环境响应、赔偿和责任法》（“CERCLA”）的42 U.S.C.第9607（a）和9604（e）条发出的潜在责任通知和信息请求。2011年7月，WSPR收到了美国环保署的一封信函，要求进入其从PRIDCO租赁的物业，以进行环境调查，该公司授予了这种准入。2013年2月，美国环保署要求准入，以便对该物业进行进一步的环境调查。PRIDCO同意此类访问，公司同意。美国环保署在2013年期间进行了进一步调查，并于2015年4月通知公司和PRIDCO，蒸气入侵采样的结果可能需要采取措施，以减轻潜在的次板状土壤气体暴露。该公司审查了EPA提供的信息，并要求PRIDCO作为业主找到并实施EPA可以接受的解决方案。为了保护员工的健康并继续其业务运营，WSPR实施了应对蒸汽入侵的纠正行动措施，例如密封建筑物的楼层和进行定期空气监测以解决潜在的暴露问题。
2015年8月13日，美国环保署发布了对该场地的补救调查和可行性研究（“RI/FS”）。2015年12月11日，EPA发布了初始可操作单元（“OU-1”）的决定记录（“ROD”），选择实施其优选的补救措施，其中包括土壤蒸气提取和双相提取/原位处理。这一选定的补救措施包括土壤蒸气提取（“SVE”）以解决场地的土壤（渗流区）源区、实施SVE所需的不透水覆盖、浅层腐泥土带的双相提取，以及根据需要就地处理以解决残余源。美国环保署对其选定补救措施的总净现值估计成本为$
7.3
百万。2017年2月，美国环保署表示，计划将其对RI/FS的实地调查扩大到第二个可操作单元（“OU-2”），以确定现场和从现场开始的地下水损害的性质和程度，并确定解决损害所需的补救行动的性质。作为这项扩大调查的一部分，美国环保署要求进入WSPR占用的房产，以安装监测井并进行地下水采样。WSPR同意了EPA的准入请求，前提是EPA获得PRIDCO作为财产所有人的同意。美国环保署还向与该网站有关联的其他一些实体发出了潜在责任通知，这些实体使用了受关注的有机化合物。
2018年12月，该公司、WSPR和与该网站有关联的其他已确定的潜在责任方与美国政府签订了收费协议，以延长根据CERCLA第107节为初始可运营单位追回响应成本的潜在索赔的诉讼时效。收费协议已多次延期，目前已于2025年11月到期。2025年10月，美国政府要求各方将收费协议延长至2026年11月10日。WSPR同意延期。收费协议不以任何方式构成协议各方对任何事实的承认或承认、法律的缔结或责任。
EPA于2019年7月发布了OU-2的拟议计划，2019年9月30日，EPA发布了OU-2的ROD。美国环保署选择实施其首选补救措施，包括就地处理地下水和监测自然衰减计划，包括监测现场的羽流边缘。美国环保署对其选定的OU-2补救措施的估计总净现值成本为$
17.3
万，而美国环保署目前正在牵头对OU-2进行整治。
2021年8月，WSPR收到了司法部代表EPA发出的场地责任通知。2021年9月，WSPR以善意的提议作出回应，为OU-1进行额外的测试和补救设计工作。WSPR积极参与了美国政府（司法部和EPA）和其他潜在责任方就OU-1的补救工作进行的谈判，谈判最终敲定了一项关于San German地下水污染现场可操作单元1的补救设计和补救行动的同意令（“法令”）。2023年7月26日，美国政府向美国波多黎各特区地方法院提出申诉，目的是寻求司法批准该法令。根据适用法规的要求，美国政府同时将该法令提交给公众征求意见。公开期间未收到任何评论
- 26 -
评论期。2023年9月6日，在公众意见征询期结束时，美国政府提出了进入法令的动议，法院于2023年12月14日将法令进入秩序，从而使法令生效。2024年1月10日，环保局发布通知，着手开展OU-1补救工作。 此后，该公司根据该法令开始了OU-1的补救工作。WSPR于2025年5月30日向EPA提交了补救设计工作计划终稿、补充预设计调查工作计划和试点研究工作计划，并等待EPA就这些文件批准以推进补救工作。
公司预留$
5.6
百万元，以支付与OU-1的上述补救设计和补救行动有关的可能和可估计负债。然而，该公司目前无法估计其对该网站的最终责任的份额。在与该事项相关的一项或多项不利裁定的情况下，该事项产生的最终责任以及对公司经营业绩的影响可能是重大的。截至2025年9月30日，OU-1与上述补救设计和补救行动相关的剩余可能和合理估计负债为$
5.4
百万。
法律和解收益
2015年，公司于2018年3月2日收购的Taylor Precision Products，Inc.（“Taylor”和/或“原告”）启动了与2013年收购相关的法律诉讼，指控卖方未能作为收购的一部分充分披露某些不利信息。2025年2月，公司收到结算净额$
6.4
百万，其中包括一个$
7.0
百万和解减$
0.6
百万与此案有关的法律费用。公司在截至2025年3月31日的季度简明综合经营报表中确认了销售、一般和管理费用的收益。
其他
本公司不时涉及其他法律程序。公司认为，目前的其他诉讼在性质上是例行的，是公司业务开展的附带事件，并且这些诉讼单独或集体均不会对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。
- 27 -
注13—
其他
现金分红
截至2025年9月30日止九个月宣派的股息如下：
| 每股股息 | 申报日期 | 记录日期 | 付款日期 | |||||||||||||||||
| $
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3/11/2025 | 5/1/2025 | 5/15/2025 | |||||||||||||||||
| $
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6/18/2025 | 8/1/2025 | 8/15/2025 | |||||||||||||||||
| $
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8/5/2025 | 10/31/2025 | 11/14/2025 | |||||||||||||||||
截至2025年9月30日止9个月，公司派息$
2.9
百万。这包括在2025年2月14日、2025年5月15日和2025年8月15日支付的$
0.9
百万，$
0.9
百万美元
1.0
分别向2025年1月31日、2025年5月1日和2025年8月1日登记在册的股东支付百万美元
0.1
百万元用于限制性股票归属时应付的股息。
截至2025年9月30日止三个月，公司减少应计留存收益$
1.0
与2025年11月14日应付股息有关的百万元。
2025年11月4日董事会宣布季度股息$
0.0425
每股普通股将于2026年2月13日支付给2026年1月30日登记在册的股东。
股票回购计划
2022年3月14日，公司公告称，公司董事会授权回购最多$
20.0
万的公司普通股，取代公司此前授权的$
10.0
百万股回购计划。回购授权允许公司不时通过公开市场购买和私下协商交易进行回购。
无
截至2025年9月30日止九个月回购股份。截至2025年9月30日，董事会授权计划下可用于回购的剩余美元金额为$
11.1
百万。
补充现金流信息
| 九个月结束 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | ||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
| 补充披露现金流信息： | |||||||||||
| 支付利息的现金 | $ |
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| 为税款支付的现金，扣除退款后的净额 |
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累计其他综合损失构成部分，净额
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
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| 累计翻译调整： | |||||||||||||||||||||||
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从累计其他综合损失中重新分类的金额(1)
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现金流量套期累计递延损失：
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未实现收益（亏损）变动
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从累计其他综合损失中重新分类的金额：
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现金流量套期保值的结算(2)
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现金流量套期净变动，扣除税款$
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从累计其他综合损失中重新分类的金额：(3)
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精算损失摊销，税后净额$（
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期末累计其他综合损失合计
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(1)因终止会计的权益法投资而重新分类至Vasconia投资账面价值并在未经审核简明综合经营报表中确认为权益证券亏损的金额，以将Vasconia投资减至其公允价值。
(2)重新分类的金额在未经审核简明综合经营报表的销售成本中入账。
(3)金额记入未经审核简明综合经营报表的销售、一般及行政开支。
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项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
这份关于Lifetime Brands, Inc.（“公司”，除非上下文另有要求，否则对“公司”的提及应包括其合并后的子公司）的10-Q表格季度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法案》定义的“前瞻性陈述”。除本季度报告中关于表格10-Q的历史事实陈述之外的所有陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括有关公司计划、目标、目标、战略、未来事件、未来收入、业绩、资本支出、融资需求等非历史信息的信息。其中许多陈述特别出现在管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。在表格10-Q的季度报告中使用时，“估计”、“预期”、“打算”、“预测”、“计划”、“相信”、“可能”、“应该”、“将”等词语以及这些词语或类似表达的变体旨在识别前瞻性陈述。所有前瞻性陈述，包括但不限于那些基于公司对历史经营趋势的审查的陈述，都是基于公司当前的预期和各种假设。公司认为其预期和假设有合理的基础，但无法保证公司将实现其预期或公司的假设将被证明是正确的。
有许多风险和不确定因素可能导致公司的实际结果与本季度报告中关于表格10-Q的前瞻性陈述存在重大差异。可能导致公司的实际结果与作为前瞻性陈述表达的结果存在重大差异的重要因素包括但不限于公司截至2024年12月31日的财政年度的表格10-K年度报告（“表格10-K的2024年年度报告”）第一部分标题下第1A项中所述的因素风险因素，以及该公司随后向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件。此类风险、不确定性和其他重要因素包括（其中包括）与以下相关的风险：
•宏观经济状况，包括劳资纠纷、美元贬值、资本市场波动、通胀影响和全球供应链中断；
•供应链成本增加，包括原材料、采购、运输和能源；
•关税和贸易政策的影响，特别是对中国的影响；
•负债、遵守信贷协议、进入信贷市场；
•进入资本市场和信贷市场；
•公司现金流的季节性；
•公司完成收购或成功整合收购的能力；
•激烈的市场竞争，改变顾客的做法或偏好以及零售商之间的库存合理化；
•对第三方厂商的依赖；
•技术、网络安全和数据隐私风险；
•地缘政治状况，包括美国和国外的政治不稳定，动乱和制裁，战争，冲突，包括俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突，中东的冲突，以及中国和台湾之间不断加剧的紧张局势；
•立法和监管风险，包括与最近颁布的OBBBA和美国政府持续关闭的影响有关的风险；
•产品责任索赔；和
•声誉风险。
可能还有其他因素可能导致公司的实际结果与前瞻性陈述存在重大差异。除法律可能要求外，公司不承担公开更新或修改前瞻性陈述的义务，这些前瞻性陈述可能是为了反映作出日期之后的事件或情况，或反映意外事件的发生。
公司须按要求不时向SEC提交表格10-K的年度报告、表格10-Q的季度报告、表格8-K的当前报告以及其他报告和文件。公司还在http://www.lifetimebrands.com.本网站所载资料并非本季度报告表格10-Q的一部分，亦非以参考方式纳入本季度报告。公司在其网站上提供公司关于表格10-K的年度报告、关于表格10-Q的季度报告、关于表格8-K的当前报告以及对这些报告的任何修订
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在这些报告提交给SEC或提供给SEC后是可行的。用户可以在公司网站上免费访问这些报告。SEC还维护一个网站，其中包含报告、代理和信息声明，以及有关公司向SEC提交的电子文件的其他信息，网址为http://www.sec.gov。
公司拟将其网站作为披露重大非公开信息的手段，并用于遵守FD条例规定的披露义务。该等披露将载列于公司网站‘投资者关系’部分。因此，投资者除了关注公司的新闻稿、SEC文件以及公开电话会议和网络广播外，还应关注公司网站的这部分内容。
关于公司
该公司设计、采购和销售品牌厨具、餐具和其他用于家庭的产品。该公司的产品类别包括用于准备、供应和消费食品的两大类产品：厨具（厨房工具、餐具、厨房秤、温度计、砧板、剪刀、炊具、餐具、香料架和烤盘）和餐具（餐具、高脚杯、餐具和礼品）；以及一个类别，家庭解决方案，其中包括家庭中使用的其他产品（保温饮料、浴秤、天气和户外家居产品、食品储存、氯丁橡胶旅行产品和家居装饰）。
该公司在其每个产品类别中以及在公司的大多数品牌下销售多个产品线，主要通过几乎每个主要贸易级别瞄准中等价位。公司认为，基于其品牌、对创新和新产品开发的重视以及采购能力，公司具备一定的竞争优势。公司拥有或授权多个业内领先品牌，包括Farberware®，KitchenAid®三笠®，泰勒®，普法尔茨格拉夫®，Built NY®，s’well®，弗雷德®&朋友，KitchenCraft®，兔子®，Kamenstein®，和多莉®.从历史上看，公司的销售增长来自于扩大其产品类别内的产品供应，通过开发现有品牌、收购新品牌（包括在美国以外市场的互补品牌）以及建立新的产品类别。公司增长战略的关键因素一直是公司品牌的选择性使用和管理，以及公司提供一系列新产品和设计的能力。这一战略的一个重要因素是公司内部的设计和开发团队，他们创造了新的产品、包装和销售概念。
最近的发展
该公司几乎所有的产品都来自美国以外的第三方制造商，主要是在中国。供应商的这种地域集中使公司面临与在全球开展业务相关的风险，包括与美国关税和贸易政策变化相关的风险。新的或增加的关税、配额、禁运或其他贸易壁垒可能会对我们的供应链和成本结构产生不利影响。为减轻这些关税的影响，该公司与美国客户谈判提高价格，与外国供应商谈判降低产品成本，并寻求将其外国来源的产品多样化，销往预计将受到较低关税的国家。公司的关税缓解策略旨在维持公司的毛利率，因此，可能会导致毛利率百分比下降。如果关税税率进一步提高，而公司无法减轻增加成本的影响，将导致销售其产品的毛利率降低。与关税政策变化相关的更广泛的宏观经济影响，包括零售商的潜在缓解努力，可能会对消费者支出和公司产品的购买模式产生负面影响。这可能对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
2025年1月，公司宣布将目前位于新泽西州罗宾斯维尔的公司东海岸分销业务（“罗宾斯维尔设施”）搬迁至马里兰州黑格斯敦（“黑格斯敦设施”）。关于搬迁，公司预计将产生约700万美元的离职费用，用于员工遣散费、某些员工搬迁费用以及罗宾斯维尔设施的剩余租赁费用，这些费用预计将在2025年和2026年发生。
Hagerstown设施将需要大约900万美元的设备和某些租赁物改良的资本支出。启动费用估计约为700万美元，其中包括在黑格斯敦设施全面投入运营之前的招聘、库存搬迁、设立费用和租赁费用。这些一次性费用预计将在2026年发生。该公司预计，黑格斯敦设施将于2026年第二季度投入运营。此外，就搬迁至黑格斯敦设施而言，公司将在租期内从马里兰州和马里兰州华盛顿县获得减税和奖励，总额约为1310万美元。这些激励措施包括减免房地产税、雇员国家预扣税收抵免、有条件的赠款和所得税抵免。
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2025年1月，公司启动了Project Concord，这是管理层推动增长和精简其国际业务成本结构的综合计划。公司预计该计划将通过销售增长和确定的成本效率来改善其国际部门的未来业绩。2025年7月8日，公司宣布重组与Project Concord相关的国际员工队伍。重组主要影响了国际分部商品销售和销售员工队伍的结构。与重组相关的遣散费相关的重组费用30万美元记录在2025年第三季度。
业务部门
该公司经营两个可报告分部：美国分部和国际分部。美国分部是该公司的国内业务，设计、营销和分销其产品给零售商和分销商，以及通过主要在美国的第三方和自己的互联网网站直接向消费者.。国际分部是公司的国际业务，主要向英国、欧盟和亚太地区的消费者销售和分销产品。
有关公司可报告分部的更多信息载于项目1所列简明综合财务报表附注的附注11 –业务分部。
季节性
该公司的业务和营运资金需求是季节性的，大部分销售发生在第三和第四季度。在2024年和2023年，第三和第四季度的净销售额分别占年度总净销售额的58%和57%。出于对节前船运旺季的预期，库存水平主要在6月至10月这段时间内增加。
与公司净销售额和库存水平的季节性相一致，公司从一个季度到下一个季度的库存周转和周转天数也存在季节性。
关键会计估计
2024年度报告10-K表标题下第7项中讨论的公司关键会计估计没有重大变化管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析–关键会计政策和估计.
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经营成果
下表列出所示期间公司运营数据占净销售额百分比的报表：
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 净销售额 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||||||||||
| 销售成本 | 64.9 | 63.3 | 63.5 | 61.6 | |||||||||||||||||||
| 毛利率 | 35.1 | 36.7 | 36.5 | 38.4 | |||||||||||||||||||
| 分销费用 | 10.4 | 10.9 | 12.0 | 11.0 | |||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 20.6 | 21.1 | 23.5 | 24.9 | |||||||||||||||||||
| 商誉减值 | — | — | 7.5 | — | |||||||||||||||||||
| 重组费用 | 0.2 | — | 0.1 | — | |||||||||||||||||||
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运营收入（亏损）
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3.9 | 4.7 | (6.6) | 2.5 | |||||||||||||||||||
| 利息支出 | (2.9) | (3.2) | (3.4) | (3.5) | |||||||||||||||||||
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利率衍生品的盯市亏损
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— | (0.5) | (0.2) | (0.3) | |||||||||||||||||||
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股本证券亏损
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— | — | — | (3.0) | |||||||||||||||||||
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所得税前收入（亏损）和亏损中的权益
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1.0 | 1.0 | (10.2) | (4.3) | |||||||||||||||||||
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所得税（拨备）福利
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(1.7) | (0.8) | — | (0.4) | |||||||||||||||||||
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亏损中的权益，税后净额
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— | — | — | (0.4) | |||||||||||||||||||
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净（亏损）收入
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(0.7) | % | 0.2 | % | (10.2) | % | (5.1) | % | |||||||||||||||
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管理层的讨论和分析
截至2025年9月30日止三个月比较
2024年9月30日
净销售额
截至2025年9月30日止三个月的合并净销售额为1.719亿美元，与2024年同期的净销售额1.838亿美元相比，减少了1190万美元，即6.5%。以不变货币计算，非公认会计准则财务指标，不包括外汇波动的影响，并通过对2024年当地货币金额应用2025年平均汇率确定，与2024年同期的合并净销售额相比，合并净销售额减少了1250万美元，即6.8%。
截至2025年9月30日止三个月，美国分部的净销售额为1.581亿美元，与2024年同期的净销售额1.702亿美元相比，减少了1210万美元，即7.1%。截至2025年9月30日止三个月，净销售额受到较高售价的有利影响，反映出对公司美国客户实施的价格上涨已于2025年第三季度生效。这一影响被销量下降所抵消，因为价格上涨削弱了消费者的需求，并且某些零售商改变了订单的时间。
截至2025年9月30日止三个月，美国分部厨具产品类别的净销售额为9860万美元，与2024年同期的9730万美元相比，增加了130万美元，即1.3%。这一增长是由于餐具和板材以及厨房测量产品的销售额增加。这些增长被烤盘和酒吧用品的销售减少所抵消。
截至2025年9月30日止三个月，美国分部餐具产品类别的净销售额为3160万美元，与2024年同期的4090万美元相比，减少了930万美元，即22.7%。减少的原因是餐具和餐具的仓库俱乐部计划减少。
截至2025年9月30日止三个月，美国分部家庭解决方案产品类别的净销售额为2790万美元，与2024年同期的32.0百万美元相比，减少了410万美元，即12.8%。减少的原因是家居装饰和浴室测量产品的销售额减少，这部分被返校午餐盒类别的销售额增加所抵消。
截至2025年9月30日止三个月，国际部门的净销售额为1380万美元，与2024年同期的净销售额1360万美元相比，增加了20万美元，即1.5%。以不变货币计算，非公认会计准则财务指标，其中排除了外汇波动的影响，与2024年同期的合并净销售额相比，净销售额减少了0.4百万美元，即2.7%。固定货币净销售额的下降是由英国销售额下降推动的，但亚太地区销售额增加部分抵消了这一影响。
毛利率
截至2025年9月30日止三个月的毛利率为6040万美元，或35.1%，而2024年同期的毛利率为6740万美元，或36.7%。
截至2025年9月30日止三个月，美国分部的毛利率为5550万美元，即35.1%，而2024年同期的毛利率为6270万美元，即36.8%。毛利率百分比下降是由于较高的售价，但被较高的关税所抵消。毛利率下降是由于销量下降所致。
截至2025年9月30日止三个月，国际业务的毛利率为490万美元，即35.5%，而2024年同期的毛利率为470万美元，即34.6%。毛利率百分比的增长是由客户和产品组合推动的。
分销费用
截至2025年9月30日止三个月的分销开支为1790万美元，而2024年同期为2000万美元。截至2025年9月30日止三个月，分销开支占净销售额的百分比为10.4%，而截至2024年9月30日止三个月则为10.9%。
截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月，分销费用占美国分部净销售额的百分比分别为9.0%和9.7%。截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月的分销费用分别包括与公司仓库相关的重新设计费用10万美元和60万美元。占百分比
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截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月，从公司美国仓库发货的销售额中，不计非经常性费用，分销费用分别为8.5%和10.1%。费用占销售额百分比下降的原因是，由于上一年资产报废义务估计的变化导致折旧费用减少，劳动管理效率提高导致雇员费用减少，以及由于销售组合导致销售量增加导致固定费用的有利影响。由于公司西海岸配送中心于2024年9月推出新的仓库管理系统，导致软件费用增加，部分抵消了这一减少。
截至2025年9月30日止三个月，分销费用占国际分部净销售额的百分比为27.1%，而2024年同期为25.4%。截至二零二五年九月三十日止三个月及二零二四年九月三十日止三个月，公司国际仓库分销开支占销售额的百分比分别为22.6%及24.2%。费用占销售额百分比的下降是由于运费减少以及由于销售组合导致固定费用的有利影响导致发货量增加，部分被公司产品在亚太地区内扩大分销导致的费用增加所抵消。
销售、一般和管理费用
截至2025年9月30日止三个月的销售、一般和管理费用为3550万美元，与2024年同期的3880万美元相比，减少了330万美元，降幅为8.5%。
截至2025年9月30日止三个月，美国分部的销售、一般和管理费用为2840万美元，而2024年同期为2990万美元。截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月，销售、一般和管理费用占净销售额的百分比分别为18.0%和17.6%。销售、一般和管理费用的减少是由于员工费用减少，包括奖励薪酬，部分被与无限期商号相关的摊销费用增加所抵消，该商号于2024年第四季度重新分类为有限期限商号。销售、一般和管理费用占净销售额的百分比增加，归因于固定成本对销量下降的影响。
截至2025年9月30日止三个月，国际分部的销售、一般和管理费用为340万美元，而2024年同期为450万美元。截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月，销售、一般和管理费用占净销售额的百分比分别为24.6%和33.1%。支出减少是由于员工支出减少、广告和佣金支出减少，以及上一年的支出包括与报税相关的罚款。
截至2025年9月30日止三个月的未分配公司费用为370万美元，而2024年同期为430万美元。与上一期间相比减少是由于奖励薪酬和法律费用减少。
重组费用
截至2025年9月30日止三个月，国际分部的重组费用为30万美元，与国际分部员工队伍重组相关的遣散费有关。此次重组与Project Concord有关，主要影响国际部门商品销售和销售员工队伍的结构。
利息支出
截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月的利息支出分别为500万美元和580万美元。费用减少是由于本期平均未偿还借款减少，以及未偿还借款的利率降低。
利率衍生品的盯市亏损
截至2025年9月30日止三个月，利率衍生工具的按市值计价亏损为0.01亿美元，而截至2024年9月30日止三个月则为0.9百万美元。分别于截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月确认的亏损乃由于预计利率环境变动导致公允价值变动所致。按市值计价的金额是指公司未被指定为套期保值工具的利率衍生工具的公允价值变动。订立这些衍生工具是为了锁定公司部分浮动利率债务的固定利率。截至2025年9月30日，公司的意向是持有这些衍生合约至到期。
所得税
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截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月的所得税拨备分别为290万美元和150万美元，分别代表对美国和外国收入的税收，合并后的有效所得税拨备率分别为171.1%和81.4%。截至2025年9月30日止三个月的有效税率与21.0%的联邦法定所得税率不同，主要是由于不可扣除费用的影响，没有确认此类金额的税收优惠的外国损失被估值备抵和美国递延所得税资产的部分估值备抵完全抵消，这些资产不太可能因第二季度的商誉减值而实现。截至2024年9月30日止三个月的有效税率与联邦法定所得税税率21.0%不同，主要是由于外国损失没有确认税收优惠，因为这些金额被估值备抵完全抵消。
管理层的讨论和分析
截至二零二五年九月三十日止九个月比较截至二零二五年九月三十日止九个月
2024年9月30日
净销售额
截至2025年9月30日止9个月的合并净销售额为4.439亿美元，与2024年同期的净销售额4.677亿美元相比，减少了2380万美元，降幅为5.1%。以不变货币计算，一项不包括外汇波动影响的非美国通用会计准则财务指标，是通过对2024年当地货币金额应用2025年平均汇率确定的，与2024年同期的合并净销售额相比，合并净销售额减少了2490万美元，即5.3%。
截至2025年9月30日的九个月，美国分部的净销售额为4.060亿美元，与2024年同期的净销售额4.312亿美元相比，减少了2520万美元，降幅为5.8%。截至2025年9月30日止九个月，净销售额受到较高售价的有利影响，反映出对公司美国客户实施的价格上涨已于2025年第三季度生效。这一影响被销量下降所抵消，因为价格上涨削弱了消费者的需求，并且某些零售商改变了订单的时间。
截至2025年9月30日的九个月，美国分部厨具产品类别的净销售额为2.607亿美元，与2024年同期的2.617亿美元相比，减少了1.0百万美元，即0.4%。减少的原因是厨房工具、烤盘和厨具的销售额下降，但餐具和板材以及厨房测量产品的销售额增加部分抵消了这一影响。
截至2025年9月30日的九个月，美国分部餐具产品类别的净销售额为8050万美元，与2024年同期的9300万美元相比，减少了1250万美元，即13.4%。下降的原因是，由于仓库俱乐部计划没有重复，餐具销售额下降，部分被美元渠道的餐具销售额增加所抵消。
截至2025年9月30日的九个月，美国分部家庭解决方案产品类别的净销售额为6480万美元，与2024年同期的7650万美元相比，减少了1170万美元，即15.3%。减少的原因是水合产品和沐浴测量产品的销售额减少。返校午餐盒类别的销售额增加部分抵消了这一下降。
截至2025年9月30日的九个月，国际部门的净销售额为3790万美元，与2024年同期的净销售额3650万美元相比，增加了140万美元，即3.8%。以不变货币计算，非美国通用会计准则财务指标，其中排除了外汇波动的影响，与2024年同期的合并净销售额相比，净销售额增加了0.3百万美元，即0.9%。这一增长归因于亚太地区销售额增加，但部分被英国销售额下降所抵消。
毛利率
截至2025年9月30日止九个月的毛利率为1.619亿美元，或36.5%，而2024年同期的毛利率为1.795亿美元，或38.4%。
截至2025年9月30日的九个月，美国分部的毛利率为1.489亿美元，即36.7%，而2024年同期的毛利率为1.665亿美元，即38.6%。毛利率百分比下降是由于较高的售价，但被较高的关税所抵消。毛利率下降是由于销量下降所致。
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截至2025年9月30日止九个月，国际分部的毛利率为13.0百万美元，或34.3%，而2024年同期的毛利率为13.0百万美元，或35.6%。毛利率百分比下降是由客户和产品组合推动的。
分销费用
截至2025年9月30日止九个月的分销费用为5330万美元，而2024年同期为5130万美元。截至2025年9月30日止九个月，分销开支占净销售额的百分比为12.0%，而截至2024年9月30日止九个月则为11.0%。
截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月，分销费用占美国分部净销售额的百分比分别为10.5%和9.6%。截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月的分销费用分别包括20万美元和70万美元，用于与公司仓库相关的重新设计成本。截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月，分销费用占公司美国仓库发货销售额的百分比（不包括非经常性费用）分别为10.3%和10.0%。费用占销售额的百分比增加是由于运费支出增加，由于公司西海岸配送中心于2024年9月推出新的仓库管理系统导致软件支出增加，部分被上一年资产报废义务估计变化导致的折旧支出减少所抵消。
截至2025年9月30日止九个月，分销费用占国际分部净销售额的百分比为28.4%，而2024年同期为26.9%。截至二零二五年九月三十日止九个月及二零二四年九月三十日止九个月，分销开支分别占公司国际仓库的销售百分比24.6%及24.3%。费用占销售额百分比的增加主要归因于与公司产品在亚太地区内扩大分销相关的仓库费用增加，部分被运费支出的减少所抵消。
销售、一般和管理费用
截至2025年9月30日止9个月的销售、一般和管理费用为1.045亿美元，与2024年同期的1.166亿美元相比，减少了1210万美元，降幅为10.4%。
截至2025年9月30日的九个月，美国分部的销售、一般和管理费用为8790万美元，而2024年同期为9020万美元。截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月，销售、一般和管理费用分别占净销售额的21.7%和20.9%。销售、一般和管理费用的减少是由于包括奖励薪酬在内的雇员费用减少，部分被本期呆账准备金的增加所抵消，以及与无限期商号相关的摊销费用增加，该商号于2024年第四季度重新分类为有限期限商号。销售、一般和管理费用占净销售额的百分比增加，归因于固定成本对销量下降的影响。
截至2025年9月30日的九个月，国际部门的销售、一般和管理费用为1080万美元，而2024年同期为1250万美元。截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月，销售、一般和管理费用分别占净销售额的28.5%和34.2%。减少的主要原因是外币汇兑收益、广告费用和佣金减少，以及上一年的费用包括与报税有关的罚款。
截至2025年9月30日止九个月的未分配公司费用为580万美元，而2024年同期的费用为1390万美元。费用减少的原因是本期确认了640万美元的净法律和解收益，奖励薪酬、法律费用和专业费用减少，部分被股票补偿费用的增加所抵消。
商誉减值
在2025年第二季度，该公司对商誉的定性评估表明，其美国报告单位发生了触发事件。公司履行了对截至2025年6月30日在美国报告单位的商誉进行中期减值测试，这导致了3320万美元的非现金商誉减值费用。
重组费用
截至2025年9月30日止九个月，国际分部的重组费用为30万美元，与国际分部员工队伍重组相关的遣散费有关。重组在
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与Project Concord的联系，并主要影响国际部门的销售和销售劳动力结构。
利息支出
截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月的利息支出分别为15.0百万美元和16.6百万美元。费用减少是由于本期平均未偿还借款减少，以及未偿还借款的利率降低。
利率衍生品的盯市亏损
截至2025年9月30日的九个月，利率衍生品的按市值计价损失为80万美元，而截至2024年9月30日的九个月为120万美元。该减少乃由于基于利率上升的公平值变动所致。按市值计价的金额是指公司未被指定为套期保值工具的利率衍生工具的公允价值变动。订立这些衍生工具是为了锁定公司部分浮动利率债务的固定利率。截至2025年9月30日，公司的意图是持有这些衍生合约直至其到期。
股本证券亏损
截至2024年9月30日的9个月，股票证券的亏损为1420万美元。2024年第二季度，公司对Vasconia的投资失去了重大影响力，终止了权益法会计。这一变化导致将先前确认的累计其他综合损失重新分类为投资余额，随后产生1420万美元的非现金损失，以将投资减至公允价值。注4 —投资以获取更多信息。
所得税
截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月的所得税优惠分别为（0.1）百万美元和所得税准备金分别为170万美元，代表对美国和外国收入的税收合计 有效所得税受益率分别为0.14%和拨备率分别为（8.2）%。截至2025年9月30日止九个月的有效税率与21.0%的联邦法定所得税税率不同，这主要是由于美国递延所得税资产的部分估值备抵，这些资产不太可能因第二季度的商誉减值而实现。截至2024年9月30日止九个月的负利率反映了税前财务报告亏损的税收支出。截至2024年9月30日止九个月的有效税率与21.0%的联邦法定所得税率不同，这主要是由于不可扣除的费用和外国损失的影响，这些损失没有被确认为税收优惠，因为这些金额被估值备抵完全抵消。
亏损中的权益，税后净额
Vasconia亏损的股权，税后净额,截至2024年9月30日止九个月的财务费用为210万美元。
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流动性和资本资源
公司为流动性需求提供资金的主要现金来源是：（i）经营活动提供的现金和（ii）ABL协议下循环信贷额度下可用的借款，定义如下。公司资金的主要用途包括营运资金需求、资本支出、收购和投资、支付股息以及支付债务本金和利息。
截至2025年9月30日，公司拥有现金和现金等价物1210万美元，较290万美元截至2024年12月31日。截至2025年9月30日，营运资金为2.364亿美元，而2024年12月31日为2.218亿美元。截至2025年9月30日，流动资金为5090万美元，包括1210万美元的现金和现金等价物、受定期贷款财务契约限制的ABL协议下的可用资金2520万美元以及应收账款购买协议下的可用资金1360万美元。
库存是该公司营运资金的一个重要组成部分，预计库存将在不同时期波动，主要在6月至10月这段时间内库存水平会更高。该公司还预计，库存周转率将根据产品和客户组合在不同时期波动。由于公司供应商的最低订单数量或客户的补货需求，某些产品类别的库存周转率较低。由于较低的最低订单数量或趋势销售需求，某些其他产品类别经历了更高的库存周转。截至2025年9月30日止三个月，存货周转率为2.0倍，即181天，而截至2024年9月30日止三个月为2.1倍，即175天。库存转向保持相对一致。
公司认为，ABL协议下循环信贷额度下的可用性、手头现金和运营现金流足以为公司未来十二个月的运营提供资金。然而，如果情况发生不利变化，公司可能会寻求其他流动性来源，包括债务和/或股权融资。然而，不能保证任何这类替代来源都是可用的或足够的。
公司密切监控客户的信誉。根据其对客户资信变化的评估，公司可能会修改信用额度和/或销售条款。然而，尽管公司努力监测其客户的财务状况，但公司可能会因这些状况的未来变化而受到重大不利影响。
负债
于2022年8月26日，公司作为借款人、公司若干附属公司作为借款人及/或贷款方、摩根大通 Bank，N.A.作为行政代理人及贷款人订立日期为2018年3月2日的公司信贷协议第2号修订（“修订”）（经修订，“ABL协议”）。ABL协议规定了一项高级担保资产为基础的循环信贷融资，最高本金总额为2.00亿美元，该融资将于2027年8月26日到期。
于2023年11月14日，公司订立第2号修订以修订日期为2018年3月2日的贷款协议，由公司作为借款人、其他不时为其订约方的贷款方、不时为其订约方的贷款方及作为行政代理人的摩根大通 Bank，N.A.（经修订，「定期贷款」及连同ABL协议，「债务协议」）。定期贷款本金额为1.50亿美元，将于2027年8月26日到期。
定期贷款要求公司每季度支付本金，每笔本金相当于2024年3月31日开始的定期贷款本金总额的1.25%，剩余余额在到期日支付。定期贷款要求公司每年提前偿还本金，从截至2024年12月31日的财政年度开始，基于公司超额现金流的百分比（“超额现金流”），如果有的话。适用于公司超额现金流的百分比基于公司的总净杠杆率（定义见债务协议）。当需要支付超额现金流付款时，每个贷方都可以选择拒绝支付部分或全部应付给它的预付款金额。根据定期贷款，当公司进行超额现金流预付款时，付款首先用于按到期顺序满足定期贷款的下八（8）个预定的未来季度所需付款，然后按比例支付给剩余的预定分期付款。
如果满足某些条件，ABL协议下的最高借款金额可能会增加到最多2.50亿美元。在满足某些条件的情况下，可在定期贷款项下增加一批或多批额外定期贷款（“增量定期融资”）。增量融资不得超过（i）5000万美元加上（ii）无限金额的总和，只要仅在（ii）的情况下，公司的有担保净杠杆比率，如在备考基础上定义和计算
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根据定期贷款，在实施该等增加后，不高于3.25至1.00，但须受若干限制及根据定期贷款界定的期间，但不早于当时现有定期贷款的到期日到期。
截至2025年9月30日和2024年12月31日，ABL协议下的可用总量如下（单位：千）：
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2025年9月30日
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2024年12月31日
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| 允许的最大总本金 | $ | 200,000 | $ | 176,329 | ||||||||||
| ABL协议项下未偿还借款 | (62,411) | (42,693) | ||||||||||||
| 备用信用证 | (11,564) | (8,828) | ||||||||||||
| ABL协议下的总可用性 | $ | 126,025 | $ | 124,808 | ||||||||||
ABL协议下的可用性仅限于协议下的2亿美元承付款和借款基数中的较小者，因此取决于构成借款基数的某些流动资产的估值。ABL协议下的借款能力将部分取决于定期波动的合格应收账款和存货水平。由于公司业务的季节性，公司可能在每年的第三和第四季度有更多的借款可用。因此，根据该协议承付的2亿美元可能不代表实际借款能力。公司的借贷能力可能会进一步受到定期贷款财务契约5.00至1.00的最高总净杠杆率的限制。截至2025年9月30日，受定期贷款财务契约限制的ABL协议下的可用资金为2520万美元。
简明综合资产负债表中包含的公司定期贷款的流动和非流动部分如下（单位：千）：
| 2025年9月30日 | 2024年12月31日 | |||||||||||||
| 定期贷款的流动部分： | ||||||||||||||
| 定期贷款支付 | $ | 7,500 | $ | 7,500 | ||||||||||
| 未摊销债务发行费用估计数 | (2,513) | (2,609) | ||||||||||||
| 定期贷款流动部分合计 | $ | 4,987 | $ | 4,891 | ||||||||||
| 定期贷款的非流动部分： | ||||||||||||||
| 定期贷款，扣除流动部分 | $ | 129,375 | $ | 135,000 | ||||||||||
| 未摊销债务发行费用估计数 | (2,179) | (4,051) | ||||||||||||
| 定期贷款非流动部分合计 | $ | 127,196 | $ | 130,949 | ||||||||||
2024年超额现金流付款120万美元已于2025年4月4日支付，并减少了2025年6月30日到期的预定季度付款。截至2025年9月30日，公司估计2025年不会有超额现金流付款到期。
公司在债务协议下的付款义务由其现有和未来的美国子公司提供无条件担保，但某些次要例外情况除外。ABL协议项下的某些付款义务也是ABL协议项下指定为此类的外国子公司借款人的直接义务，并且在此类担保的限制下，由外国子公司借款人以及公司提供担保。ABL协议项下的外国附属借款人的义务以这些外国附属借款人的几乎所有资产上的担保权益作为担保，并在这些资产中储存股份，但有一定的限制。公司在债务协议及任何对冲安排和现金管理服务项下的义务以及其国内子公司就该等义务提供的担保均以公司和美国子公司担保人拥有的几乎所有资产和股票（但就外国子公司而言，限于外国一级子公司股本的65%且不包括该等外国一级子公司的子公司的股票）的担保权益作为担保，但某些例外情况除外。此类担保权益包括（1）对公司及其某些子公司的某些资产（“ABL抵押品”）的第一优先留置权，但须遵守某些允许的留置权，这些资产作为ABL协议项下的出借人的抵押品，以及ABL抵押品中有利于定期贷款项下出借人的第二优先留置权，以及（2）第一优先留置权，但须遵守某些允许的留置权，关于公司及其若干附属公司的若干资产（“定期贷款抵押品”）作为抵押以定期贷款项下贷款人为受益人，以及定期贷款抵押品中以ABL协议项下贷款人为受益人的第二优先留置权。
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循环信贷额度下的借款按以下利率之一计息，由公司选择：（i）备用基准利率，在任何一天定义为最优惠利率、联邦基金和隔夜银行资金基础利率加上0.5%或一个月调整后的有担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上确定前指定日期的1.0%中的较大者，但在每种情况下不低于1.0%，加上0.25%至0.50%的保证金，或（ii）调整后的期限SOFR，即选定1的期限SOFR利率，3个月或6个月利息期加0.10%（或欧元银行同业拆借利率“EURIBOR”（以欧元计价的借款）；或英镑隔夜指数平均“SONIA”（以英镑计价的借款）），但在每种情况下不低于零，加上1.25%至1.50%的保证金。各自的利润率基于ABL协议中定义并根据ABL协议计算的平均季度可用性。此外，公司根据ABL协议下总承诺的平均每日未使用部分，支付每年0.20%至0.25%的承诺费。ABL协议项下未偿还借款于2025年9月30日的利率介乎3.27%至5.76%。公司于截至2025年9月30日止九个月就ABL协议的未使用部分支付0.25%的承诺费。
定期贷款按以下利率之一计息，由公司选择：（i）备用基准利率，定义为任何一天的（x）最优惠利率、（y）联邦基金和隔夜银行融资基础利率加上0.5%或（z）一个月调整后期限SOFR中的较大者，但不低于1.0%，加上1.0%，加上4.5%的保证金或（ii）适用利息期的调整后期限SOFR（Term SOFR加上定期SOFR调整），但不低于1.0%，加上5.5%的保证金。于2025年9月30日，定期贷款项下未偿还借款的利率为9.75%。
债务协议规定了惯常的限制和违约事件。限制包括对额外债务、留置权、收购、投资和支付股息等的限制。根据定期贷款，总净杠杆率不允许大于截至每个财政季度末确定的5.00至1.00。此外，ABL协议规定，在任何期间（a）从最近结束的连续四个财政季度的最后一天开始，在ABL协议下的可用资金日期当日或之前低于任何时候ABL协议下承诺总额的2000万美元和10%中的较高者，以及（b）在此类可用资金连续45天超过ABL协议下承诺总额的2000万美元和10%中的较高者后的第二天结束，公司被要求在连续四个财政季度的任何时期的最后一天保持最低1.10至1.00的固定费用覆盖率。
公司于2025年9月30日遵守债务协议的契诺。
公司预计，将继续借款，视情况而定，并根据营运资金和其他企业需求偿还ABL协议项下的资金。
盟约计算
调整后EBITDA（一种非公认会计准则财务指标）在公司债务协议中定义，用于计算固定费用覆盖率、有担保净杠杆率、总杠杆率和总净杠杆率，这些要求根据其债务协议提供给公司的贷方。
截至2025年9月30日的过去12个月，该公司的调整后EBITDA（包括备考调整）为4720万美元。
截至2025年9月30日止九个月的资本支出为320万美元。
非GAAP财务指标
调整后EBITDA是SEC各自颁布的条例G和条例S-K第10（e）项含义内的非公认会计准则财务指标。之所以提供这一指标，是因为公司管理层在评估公司的持续财务业绩和趋势时使用了这一财务指标，并且管理层认为，排除某些项目可以让投资者和分析师更准确地对公司的经营业绩进行期间比较。管理层还使用这一非GAAP信息作为业务绩效的指标。如上所述，调整后的EBITDA也是用于计算根据其债务协议需要提供给公司贷方的财务契约的衡量标准之一。
投资者应将这一非美国通用会计准则财务指标作为公司根据美国通用会计准则编制的财务业绩指标的补充，而不是替代。此外，公司的非美国通用会计准则信息可能与包括家居零售行业内其他公司在内的其他公司提供的非美国通用会计准则信息不同。
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以下是过去四个季度和截至2025年9月30日的12个月中每个季度报告的净收入（亏损）与调整后EBITDA的对账：
| 季度末 | 截至2025年9月30日止十二个月 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日 | 3月31日， 2025 |
6月30日， 2025 |
9月30日， 2025 |
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| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||||||||
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报告的净收入（亏损）
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$ | 8,918 | $ | (4,201) | $ | (39,699) | $ | (1,189) | $ | (36,171) | |||||||||||||||||||
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所得税拨备（收益）
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1,671 | (142) | (2,782) | 2,861 | 1,608 | ||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | 5,603 | 4,915 | 5,054 | 5,013 | 20,585 | ||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 6,073 | 5,698 | 5,437 | 5,398 | 22,606 | ||||||||||||||||||||||||
| 固定资产处置收益 | — | — | — | (94) | (94) | ||||||||||||||||||||||||
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利率衍生品的盯市（收益）损失
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(718) | 527 | 220 | 8 | 37 | ||||||||||||||||||||||||
| 商誉减值 | — | — | 33,237 | — | 33,237 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票补偿费用 | 1,034 | 1,062 | 1,044 | 994 | 4,134 | ||||||||||||||||||||||||
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法律和解收益，净额(1)
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— | (4,578) | — | — | (4,578) | ||||||||||||||||||||||||
| 遣散费 | — | — | 270 | — | 270 | ||||||||||||||||||||||||
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收购相关费用
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143 | — | 123 | 49 | 315 | ||||||||||||||||||||||||
| 重组费用 | — | — | — | 304 | 304 | ||||||||||||||||||||||||
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仓库重新设计费用(2)
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249 | — | 139 | 76 | 464 | ||||||||||||||||||||||||
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备考调整(3)
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4,500 | ||||||||||||||||||||||||||||
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经调整EBITDA(4)
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$ | 22,973 | $ | 3,281 | $ | 3,043 | $ | 13,420 | $ | 47,217 | |||||||||||||||||||
(1)截至2025年9月30日的十二个月，法律和解收益净额包括附注12 —或有事项中讨论的净和解640万美元，并根据2018年3月2日至2025年3月31日期间产生的法律费用180万美元进行调整。
(2)截至2025年9月30日止十二个月，仓库重新设计费用与美国分部相关。
(3)备考调整指公司预计由于截至2025年9月30日采取的行动或预计在截至2025年9月30日的18个月内采取的行动而减少的运营费用金额，扣除截至2025年9月30日的十二个月内实现的收益。这些行动包括与削减雇员开支（即包括解雇的雇员、休假的雇员和临时减薪）相关的美国分部的成本节约举措，以及与Project Concord相关的国际分部的成本节约。
(4) 调整后EBITDA是公司债务协议中定义的非公认会计准则财务指标。调整后EBITDA定义为净收益（亏损），调整后不包括所得税拨备（收益）、利息费用、折旧和摊销、固定资产处置收益、利率衍生工具的盯市（收益）损失、商誉减值、股票补偿费用、法律和解收益、净额和上表中详述的与我们的债务协议允许的排除一致的其他项目。
应收账款采购协议
为提高季节性高营运资金期间的流动性，公司与HSBC Bank USA，National Association（“HSBC”）作为买方签订了一份未承诺的应收账款购买协议（“应收账款购买协议”）。根据应收账款购买协议，公司可向汇丰银行提出出售若干合资格应收账款（“应收账款”），而汇丰银行可能接受该要约，并购买所提供的应收账款。根据应收账款购买协议，在每次购买应收账款后，未偿还的已购买应收账款总额不得超过3000万美元。汇丰银行将承担所购买的应收款项的信用风险，公司将继续负责所有非信用风险事项。公司将为应收账款提供服务，并作为此类服务商，代表汇丰银行收取和以其他方式强制执行应收账款。协议期限为364天，除非终止，否则将自动延长年度连续期限。任何一方可在提前六十天书面通知另一方后随时终止协议。
公司于截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月及九个月期间并无向汇丰出售应收款项。截至2025年9月30日，在扣除适用费用后，有1360万美元的应收账款可供出售给汇丰银行。
衍生品
该公司的风险管理战略包括使用衍生金融工具来管理其对利率变动的风险敞口，并降低与外币汇率变化相关的收益和现金流的波动性，主要是为了抵消与库存采购相关的收益影响。公司不订立衍生
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以交易为目的的交易。本公司在合并现金流量表中将衍生交易产生的现金流量分类为经营活动产生的现金流量。
公司的衍生工具使其面临交易对手可能不履约的信用风险。公司通过专门与投资级评级金融机构进行衍生交易来限制其信用风险，并持续监控这些金融机构的信用状况。该公司利用标准的交易对手主净额结算协议，在交易一方无力偿债的情况下，对某些外币和利率掉期交易进行净额结算。这些总净额结算安排允许公司将公司应付给交易对手的款项净额与同一交易对手应付公司的款项净额。尽管公司所有已确认的衍生资产和负债均受制于可强制执行的总净额结算安排，但公司已选择以总额为基础列报这些资产和负债。
公司预计不会有任何交易对手不履约。
利率掉期
为管理其对利率变动的风险敞口，该公司主要使用利率掉期作为其利率风险管理战略的一部分。这些利率掉期涉及从交易对手处收到可变金额，以换取公司在协议有效期内进行固定利率付款，而无需交换基础名义金额。
2024年3月和2024年10月，公司签订了利率互换协议，每项协议的总名义价值为25.0百万美元，将于2027年8月到期。这些非指定利率掉期作为公司对部分定期贷款借款支付利息的可变性风险敞口的现金流对冲。截至2025年9月30日，该公司未偿还的利率掉期总名义价值为5000万美元。
外汇合约
为减少外币汇率变动对其业绩的影响，公司不时作为某些外汇合同的一方，主要是为了抵消与库存采购相关的外币汇率波动相关的收益影响。公司出于会计目的将这些合同指定为现金流量套期。公司购买期限在18个月以下的外币远期合约。2025年9月30日的外汇合约总名义价值为340万美元。
经营活动
截至2025年9月30日的九个月，经营活动提供的现金净额为390万美元，而截至2024年9月30日的九个月，经营活动使用的现金净额为170万美元。与2024年相比，2025年的增长是由于本期收到的合法结算净收益、存货投资减少以及与公司应收账款相关的收款时间，部分被应付账款和应计费用的付款时间所抵消。
投资活动
截至2025年9月30日和2024年9月的9个月，用于投资活动的现金净额分别为310万美元和160万美元。投资活动增加的原因是购买了黑格斯敦设施的设备。
融资活动
截至2025年9月30日的九个月，融资活动提供的现金净额为830万美元，而截至2024年9月30日的九个月，融资活动使用的现金净额为690万美元。这一变化归因于2025年期间循环信贷额度的净收益高于2025年期间循环信贷额度的净偿还额。
股票回购计划
2022年3月14日，公司宣布，公司董事会授权回购最多2000万美元的公司普通股，以取代公司此前授权的1000万美元的股票回购计划。回购授权允许公司不时通过公开市场购买和私下协商交易进行回购。截至2025年9月30日止9个月期间，概无购回股份。截至2025年9月30日，董事会授权计划下可用于回购的剩余美元金额为1110万美元。
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项目3。关于市场风险的定量和定性披露
根据表格10-K的2024年年度报告中第7A项-关于市场风险的定量和定性披露提供的信息，外币汇率和利率变化的市场风险没有重大变化。
项目4。控制和程序
(a)评估披露控制和程序
公司首席执行官和首席财务官（分别为首席执行官和首席财务官）根据截至2025年9月30日的评估得出结论，公司的披露控制和程序是有效的，以确保公司根据经修订的1934年证券交易法提交的报告中要求公司披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告，并包括旨在确保公司在该等报告中要求披露的信息得到积累并酌情传达给公司管理层（包括公司首席执行官和首席财务官）的控制措施和程序，以便及时就要求披露作出决定。
(b)内部控制变更
在公司最近一个财政季度期间，公司财务报告内部控制没有发生对公司财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分-其他信息
项目1。法律程序
有关公司法律诉讼的描述，请参阅附注12 ——或有事项，该公司的简明综合财务报表包含在本季度报告的10-Q表格中。
项目1a。风险因素
除了本季度报告中关于表格10-Q的其他信息外，读者还应仔细考虑第一部分第1A项——表格10-K的2024年年度报告中的风险因素以及公司向SEC提交的其他文件中讨论的因素，这些因素可能会对公司的业务、财务状况、现金流或未来业绩产生重大影响。除下文所述外，与先前在第I部分第1A项—— 2024年10-K表格年度报告中的风险因素中披露的风险因素相比，没有重大变化.
我们面临着有关国际贸易协定未来的不确定性以及美国对国际贸易立场的相关风险。如果我们无法成功实施各种缓解措施，预计重大的政治、贸易、监管发展以及我们无法控制的其他情况将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大影响。
该公司几乎所有的产品都来自美国以外的供应商，主要是在中国。此外，该公司还通过位于美国以外的子公司和关联公司在国际市场开展业务，包括在中国。由于特朗普政府于2025年4月2日宣布的关税，我们预计，由于全球贸易政策的快速变化，供应链挑战、成本波动以及消费者和经济的不确定性将增加。我们继续分析这些关税对我们业务的影响以及我们可以采取的行动，以尽量减少其影响。如果我们无法成功实施下文提到的各种缓解措施，我们预计这些新关税将对我们在2025财年以及更长期的业务和经营业绩产生重大影响。
特朗普政府在贸易伙伴关系和关系的未来方面的政策不确定性，包括由于2025年4月2日宣布的关税以及未来可能宣布或实施的额外关税，预计将影响我们的市场份额、收入和毛利率，并降低我们在将受到这些政策影响的国家的竞争力。此外，这些发展也可能对我们报告单位的账面价值产生负面影响。
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由于2025年4月2日宣布的关税或对进口到美国的商品施加的额外关税或其他限制、配额、禁运或保障措施，或其他国家采取的任何相关反措施，我们预计将采取的行动可能包括但不限于我们的产品定价、产品配置和库存管理。我们采取的行动可能无法完全抵消关税的影响，因此，我们的市场份额、收入、毛利率和经营业绩可能会受到重大损害。
项目5。其他信息
规则10b5-1交易计划
公司董事或高级管理人员均无
通过
，修改，或
终止
一项规则10b5-1交易安排或一项非规则10b5-1交易安排，在公司截至2025年9月30日的财政季度。
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项目6。展品
请参阅下面的附件索引，该索引通过引用方式并入本文。
附件指数
| 附件编号 | ||||||||
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31.1*
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31.2*
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32.1**
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| 101.INS* | 内联XBRL实例文档（实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中） | |||||||
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101.SCH*
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内联XBRL分类法扩展架构文档 | |||||||
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101.DEF*
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内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档 | |||||||
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101.CAL*
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内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档 | |||||||
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101.LAB*
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内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 | |||||||
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101.PRE*
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内联XBRL分类学扩展演示linkbase文档 | |||||||
| 104 |
表格10-Q本季度报告的封面，采用内联XBRL格式，载于附件 101
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*随此归档
**随函提供
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签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。
| Lifetime Brands, Inc. | ||||||||
| /s/Robert B. Kay | 2025年11月6日 | |||||||
| Robert B. Kay | ||||||||
| 首席执行官兼董事 | ||||||||
| （首席执行官） | ||||||||
| /s/Laurence Winoker | 2025年11月6日 | |||||||
| Laurence Winoker | ||||||||
| 执行副总裁、财务主管兼首席财务官 | ||||||||
| （首席财务会计干事） | ||||||||
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