BlueLinx 2025年第四季度和全年业绩交付重要事项2026年2月25日©BlueLinx 2026。版权所有。1展览99.2
本演示文稿包含前瞻性陈述。前瞻性陈述包括但不限于任何预测、预测、表明或暗示未来结果、业绩、流动性水平或成就的陈述，可能包含“相信”、“预期”、“可能”、“预期”、“估计”、“打算”、“可能”、“项目”、“计划”、“应该”、“将”、“将会”、“将可能继续”、“将可能导致”、“将”或类似含义的词语或短语。本演示文稿中的前瞻性陈述包括关于我们的战略、流动性和债务、我们相对于行业状况的长期定位、未来的股票回购以及收购和整合的陈述。本新闻稿中的前瞻性陈述基于我们管理层做出的估计和假设，尽管我们认为这些估计和假设是合理的，但本质上是不确定的。前瞻性陈述涉及风险和不确定性，可能导致我们的业务、战略或实际结果与前瞻性陈述存在重大差异。这些风险和不确定性包括我们向美国证券交易委员会提交的文件中更详细讨论的风险和不确定性。我们在一个不断变化的环境中运作，在这个环境中，新的风险可能不时出现。管理层无法预测所有这些风险，也无法评估任何因素或多种因素的组合可能在多大程度上导致我们的业务、战略或实际结果与前瞻性陈述中包含的内容存在重大差异。可能导致这些差异的因素除其他外包括：不利的房地产市场条件；竞争对手、供应商和客户之间的整合；去中介化风险；我们对某些产品的国际供应商和制造商的依赖以及相关的新的或增加的关税风险，贸易政策的变化，和其他可能影响我们财务状况的风险；定价和产品成本的可变性；产品销售量；竞争；我们经营所在行业的周期性；产品或关键供应商和制造商的损失；信息技术安全风险和业务中断风险；相对于我们的销售量或我们生产的产品的价格进行有效的库存管理；吸引、培训的能力，并保留高素质的员工和其他关键人员，同时控制相关的劳动力成本；收购以及此类收购的整合和完成；业务中断；面临与我们的业务和我们分销的产品相关的产品责任和其他索赔和法律诉讼；气候变化的影响；成功实施我们的战略；我们的工会员工加薪或停工；联邦、州、地方和其他法规规定的成本；与联邦、州和地方环境保护法相关的合规成本；流行病的影响，全球大流行病或其他广泛存在的公共卫生危机和政府规章制度；我们经营业绩的波动；我们的负债水平以及我们为满足未来需求而产生额外债务的能力；基于实际损失发展经验的与保险相关的免赔额/自留负债的变化；管理我们债务的工具的契约限制了我们管理层在经营业务时的酌处权；可能产生更多债务；我们已完成某些售后回租交易并由此产生的长期不可撤销的租赁的事实，其中许多是或将是融资租赁；事实上，我们租赁了我们的许多配送中心，根据这些租约，我们仍然有义务，甚至如果我们关闭租赁的配送中心；无法筹集必要的资金来为我们的优先有担保票据的必要回购提供资金；债务评级被下调或撤销；我们的产品组合发生变化；燃料和其他能源价格上涨或第三方货运供应商的可用性增加；我们的递延税项资产的价值可能会减值；我们预期的年度有效税率的变化可能会波动；与我们参与多雇主养老金计划相关的成本和负债可能会增加；风险我们的现金流和资本资源可能不足以偿还我们现有或未来的债务；利率风险，这可能导致我们的偿债义务增加；如果我们确定我们的商誉已发生减值，则可能产生减值费用；以及会计原则的变化或解释。鉴于这些风险和不确定性，我们提醒您不要过分依赖前瞻性陈述。我们明确表示不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述的任何义务， 法律规定的除外。非实质性舍入差异。幻灯片、新闻稿和之前发布的演示文稿之间可能存在非实质性的四舍五入调整和差异。本演示文稿和本次电话会议期间的相关评论是整体相关的，旨在一起演示和理解。2安全港声明
开场白3 Shyam Reddy总裁兼首席执行官
4 BlueLinx：交付BLUELinX战略优先事项
5▪2025财年净销售额为$ 3.0b▪2025财年调整后EBITDA为8300万美元（1）▪2025年第四季度净销售额7.16亿美元▪调整后EBITDA为1400万美元（1）▪特种产品毛利率18.1%；结构产品毛利率10.0%▪特种产品销售额占2025年第四季度和2025年全年销售额的约70%和毛利的80%▪主数据管理平台增强功能▪建立新的运输管理体系▪溢价，利润率较高的特种木材产品▪推进关键的BlueLinx战略▪早期成果令人鼓舞▪7.26亿美元的流动性——包括3.86亿美元的现金/现金等价物▪2025年全年3800万美元的股票回购▪净杠杆率为（0.1x）（2）q交付强劲的2022年全年业绩q稳健的第四季度业绩以创纪录的现金生成突出q继续专注于特殊产品增长q执行战略资本分配行动q进一步加强了我们的财务状况ü鉴于环境充满挑战，交付稳健的2025年全年业绩ü稳健的第四季度业绩以更高的销量突出和稳健的毛利率ü继续专注于特种产品销售增长ü我们数字化转型的第一阶段已经完成ü收购Disdero Lumber Company ü强劲的财务状况ü（1）见附录，了解与所有非公认会计原则措施的对账（2）不包括不动产的融资租赁，根据我们的信贷协议条款，交付什么事项
n净销售额为$ 3.0b，同比略有增长q全年销量增长被市场相关定价压力所抵消n毛利润为4.52亿美元，同比下降7.7% q净销售额的15.3% q特种产品毛利润的82% n毛利率为15.3%，同比下降130个基点q 18.0%特种产品毛利率q 9.2%结构产品毛利率n净收入为20万美元，稀释后每股收益为0.02美元n调整后净收入为800万美元，调整后稀释后每股收益为0.97美元（1）n调整后EBITDA为8300万美元，或销售额的2.8%（1）n产生经营现金6000万美元q自由现金流3300万美元（1）q净杠杆率为（0.1x）（2）凭借高度敬业的团队实现爆炸性盈利增长2025年全年6按产品类别划分的25财年销售额特种产品69%结构产品31% 25财年按产品类别划分的毛利润特种产品82%结构产品18%（1）根据我们的信贷协议条款，与所有非公认会计原则措施（2）的对账见附录不包括不动产的融资租赁
新屋开工继续波动q劳动力限制、通胀、消费者信心都在发挥作用q政策的不确定性也促成了n住房负担能力仍在挑战q抵押贷款利率脱离历史高位，但仍处于高位q房价升值n维修和改造市场预计2026年略有改善（1）q成屋销售保持低位q今天进行的投资将在市场改善时使BlueLinx受益n长期趋势仍然积极注：管理层按终端市场对建筑材料两步分配的估计（1）资料来源：哈佛大学住房研究联合中心7美国住房行业BlueLinX按终端市场销售修复和改造45%新房建筑40%商业15%
财务评论8 Kelly Wall高级副总裁、首席财务官和财务主管
n净销售额增长0.7%至7.16亿美元q特种产品销售额增长4% q结构性产品销售额下降7% n毛利率为15.7%，下降20个基点n调整后每股亏损（0.47美元）（1）n调整后EBITDA为1400万美元（1）q调整后EBITDA（1）利润率为1.9% n自由现金流为5600万美元（1）q运营现金流为6200万美元q资本支出为500万美元2025年第四季度结果（1）所有非公认会计准则数字的调节见附录（2）不包括不动产的融资租赁，根据我们的信贷协议条款（3），由于2025年第四季度的调整后净亏损，2025年第四季度的调整后基本每股亏损而不是调整后的稀释每股亏损（（Q4评论百万美元，每股数据和杠杆率除外Q4 2025 Q4 Q4 2024差异净销售额$ 716 $ 71 10.7%毛利润$ 113 $ 113（0.6）%毛利率% 15.7% 15.9%（20）bps调整后净（亏损）收入（1）$（3.7）$ 5.2 nm调整后稀释每股收益（1）（3）$（0.47）$ 0.61 nm调整后EBITDA（1）$ 14 $ 22（36）%调整后EBITDA（1）占净销售额的百分比1.9% 3.0%（110）bps自由现金流（1）$ 56 $（2）$ 58净杠杆率2.9x 0.7x 2.2x每个信贷协议的净杠杆率（2）（0.1x）（1.2x）1.1x
百万美元n净销售额5.05亿美元，环比增长4%，主要受销量增长和Disdero q Specialty约占总净销售额的70% n毛利润9200万美元，环比增长3% q Specialty毛利润占总毛利润的81% n毛利率为18.1%，环比下降30个基点高于17%至18%的预期范围Q4评论10 Specialty Products Q4 2025 results $ 487 $ 504 $ 539 $ 519 $ 484 $ 479 $ 543 $ 525 $ 50519.4% 20.7% 19.3% 19.4% 18.4% 18.7% 18.5% 16.6% 18.1%净销售毛利率4Q23 1Q24 2Q24 3Q24 4Q24 1Q25 2Q25 3Q25 4Q25
百万美元n净销售额2.11亿美元，下降7% q由于较低的定价部分被较高的销量所抵消q商品的同比平均定价：丨木材平均价格下降12%丨面板平均价格下降20% n毛利润为2100万美元，下降14% q结构性毛利润占总毛利润的19% n毛利率为10.0%，环比下降80个基点高于8%至9%的预期范围Q4评论11结构产品2025年Q4业绩226美元222美元229美元228美元227美元230美元237美元223美元21110.6% 10.6% 7.9% 11.0% 10.8% 9.3% 8.2% 9.3% 10.0%净销售毛利率4Q23 1Q24 2Q24 3Q24 4Q24 1Q25 2Q25 3Q25 4Q25
n净销售额3.0B美元q特种产品销售额略有上升q结构性产品销售额略有下降n毛利率为15.3%，下降130个基点n调整后稀释后每股收益为0.97美元（1）n调整后EBITDA为8300万美元（1）q调整后EBITDA（1）利润率为2.8% n自由现金流为3300万美元（1）q运营现金流为6000万美元q资本支出为2700万美元2025年全年业绩（1）见附录，了解所有非公认会计原则数字的调节（2）不包括不动产的融资租赁，根据我们的信贷协议条款24财年评论以百万美元计，每股数据、杠杆率和2025财年净销售额除外2024财年差异净销售额（十亿美元）$ 3.0 $ 3.0 —%毛利润$ 452 $ 489（8）%毛利率% 15.3% 16.6%（130）bps调整后净收入（1）$ 8 $ 55（86）%调整后稀释后每股收益（1）$ 0.97 $ 6.44（85）%调整后EBITDA（1）$ 83 $ 131（37）%调整后EBITDA（1）占净销售额的百分比2.8% 4.4%（160）bps自由现金流（1）$ 33 $ 45（27）%净杠杆率2.9x 0.7x 2.2x每个信贷协议的净杠杆率（2）（0.1x）（1.2x）
n截至2025年第四季度末：§现金和现金等价物3.86亿美元§可用流动性总额7.26亿美元§净债务（5）百万美元（1）§净杠杆（0.1x）（2）n到2029年没有重大未偿债务到期（百万美元）债务到期时间表注：债务到期时间表不包括融资租赁债务净杠杆（1）13资产负债表$ 300 $ 285 $ 293 $ 321 $ 300 $ 300 $ 300融资租赁优先票据Q4 2023 Q4 2024 Q4 2025（1.0）（1.2）（0.1）净杠杆Q4 2023 Q4 2024 Q4 2025未偿债务和融资租赁（1）此处列示的净债务不包括我们循环信贷协议条款下不动产的融资租赁义务。（2）2023年Q4、2024年Q4、2025年Q4含不动产融资租赁的净杠杆分别为0.3x、0.7x、2.9x。如上文所述，不包括不动产融资租赁义务的净杠杆率包含在我们的循环信贷协议条款中。有关非GAAP措施的调节，请参见附录。
25财年自由现金流步行*百万美元净营运资本管理（1）百万美元*所有非公认会计原则措施的调节见附录（1）净营运资本包括应收账款、存货、和应付账款；营运资本回报率的计算方法是用过去12个月（TTM）调整后EBITDA除以截至报告或讨论的期末的净营运资本14营运资本和自由现金流414美元487美元452美元432美元412美元462美元492美元446美元408总营运资本净回报率4Q 23 Q1 24 Q2 24 Q3 24 Q4 24 Q1 25 Q3 25 Q3 25 Q4 25 $ 200 $ 300 $ 400 $ 500 $ 600 —% 10% 20% 30% 40% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
投资于业务扩张地理足迹股票回购经营现金流自由现金流回报股东增长和利润率扩张15资本分配框架指导原则n保持强劲的资产负债表和财务稳定性n考虑增长时长期净杠杆可能会增加到或接近2.0倍n通过波动的经济周期投资于业务n符合战略的收购n机会性股票回购
问答16
附录17
20年平均值（1）来源：历史数据为美国人口普查局；来自John Burns房地产咨询有限责任公司的预测主题限制和免责声明–不得用于再分配（2）来源：哈佛大学住房研究联合中心。改造活动领先指标（LIRA）提供了全国自住房屋的家装和维修支出的短期前景。（3）资料来源：历史数据为房地美；预测：John Burns Real Estate Consulting，LLC主体限制和免责声明–不得重新分配。抵押贷款利率料保持在20年平均水平以上开工料约为20年平均水平远高于2009-2011年水平18宏观经济趋势重塑支出预计将在2026年略有改善20年平均200020012002200320042005200620072007200820092010201120122012201320152013201420142014201420142014201420142014201420142014201420142014201420142014201420142014201420142014201420142014201420142014201420142014201420142014201420142014201420142014201420142014201420142014201420142014201420142014201420142014201420142014201420142014201420142014201420142014201以千为单位（1）200020012002200320042005200620072007200820092010201120112012201320142015201620172018201920202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202010201120122013201420152016201720182019202021202120222023202420252026 P 2027 P 2028 P —% 1.0% 2.0% 3.0% 4.0% 5.0% 6.0% 7.0% 8.0% 9.0%截至2026年2月的30年期固定抵押贷款利率（3）
Q4 25木材平均价格同比下降12%较Q3 25下降8%（1）来源：随机长度和公司分析19以木材为基础的商品价格趋势Q4 25面板平均价格同比下降20%与Q3相比下降1% 254845404673473573443573684004117626879871,2434667021，2447975874494134084373834033833854304514093782018 Q1 2018 Q1 2018 Q1 2018 Q1 2018 Q3 2018 Q1 2019 Q1 2019 Q1 2019 Q3 2019 Q4 2019 Q4 2020 Q4 2020 Q4 2020 Q4 2020 Q4 2020 Q4 2020 Q4 2020 Q4 2020 Q4 2020 Q4 2020 Q4 2020 Q4 2020 Q4 2020 Q4 2020 Q4 2020 Q4 2020 Q1 2021 Q1 2021 Q1 2021 Q1 2021 Q1 2021 Q1 2021 Q1 2021 Q1 2021 Q1 2021 Q1 2021 Q1 2021 Q1 2021 Q1 2021 Q1 2021 Q1 2021 Q1 2021 Q1 2021 Q1 2021 Q1 2021 Q1 2021 Q1 2021 Q1 2021 Q1 2021 Q1 2021 Q1 2021 Q1 2021 Q1 2021 Q1 2021 Q1 2021 Q1 2021 Q1 2021 Q1 2021 Q1 2021 Q1 2021 Q1 2021 Q1 2021 Q1 2021 Q1 2021 Q1 2021 Q12023Q3 12023 Q3 2023 Q3 2023 Q3 2023 Q3 2024 Q3 2024 Q3 2024 Q3 2024 Q3 2025 Q3 2025 Q3 2025 Q3 2025 Q4 — 2004006008001,0001，2001,400503549483389373373433874016827131，0031,5667667151，2328746715284995326365856155995155495344874434382018 Q1 2018 Q1 2018 Q3 2018 Q1 2019 Q1 2019 Q3 2019 Q342020年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前20年前40060080010001200140016001800框架木材综合指数$/mbF，季度均价（1）截至2025年12月结构面板综合指数$/mSF，季度均价（1）截至2025年12月
该公司根据公认会计原则报告其财务业绩。该公司还认为，介绍某些非公认会计原则措施可能对投资者有用，并且可能比单独使用报告的公认会计原则结果更全面地了解影响业务的因素和趋势。本文中使用的任何非GAAP衡量标准都与本文中或本演示文稿随附的财务表格中最直接可比的GAAP衡量标准进行了核对。该公司警告称，非GAAP衡量标准不是根据GAAP做出的陈述，也不是为了从根据GAAP确定的那些衡量标准中呈现我们财务状况的优越衡量标准。非GAAP措施应被视为公司报告的GAAP结果的补充，而不是替代。该公司进一步警告称，由于计算方法的差异，其此处使用的非GAAP衡量标准不一定与其他公司的其他类似名称的衡量标准具有可比性。调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率。BlueLinx将调整后EBITDA定义为等于净收入（亏损）加上利息费用和所有利息费用相关项目、所得税、折旧和摊销的金额，并进一步调整了某些非现金项目和其他特殊项目，包括基于股份补偿的补偿费用、与我们的并购活动相关的法律、咨询和专业费用相关的一次性费用、出售物业的损益、房地产递延收益的摊销以及与我们的重组活动相关的费用，例如遣散费，以及其他重大和/或一次性、非经常性、非经营性项目。公司提出调整后EBITDA是因为它是管理层用来评估经营业绩的主要衡量标准。管理层认为，这一指标有助于增强投资者对企业财务业绩和现金流的整体理解。管理层还认为，调整后的EBITDA有助于突出经营趋势。证券分析师、投资者和其他感兴趣的各方在评估公司时经常使用调整后的EBITDA，其中许多公司在报告业绩时提出了调整后的EBITDA衡量标准。我们通过将适用期间的调整后EBITDA除以适用期间的净销售额来确定我们的调整后EBITDA利润率，我们有时将其称为调整后EBITDA占净销售额的百分比。我们认为，这一比率对投资者是有用的，因为它更清楚地定义了将销售转化为盈利的收益质量和运营效率。调整后的净收入（亏损）和调整后的每股收益（亏损）。BlueLinx将调整后的净收入（亏损）定义为对某些非现金项目和其他特殊项目进行调整的净收入或亏损，包括基于股份的薪酬的补偿费用、与我们的并购活动相关的法律、咨询和专业费用相关的一次性费用、出售物业的收益或亏损、实现房地产递延收益以及与我们的重组活动相关的费用，例如遣散费，此外还有其他重大和/或一次性、非经常性、非经营性项目，并进一步针对此类调节项目的税务影响进行了调整。BlueLinx将调整后每股收益（亏损）（基本和/或稀释）定义为该期间的调整后净收入（亏损）除以所示期间的加权平均流通股（基本和/或稀释）。然而，对于任何出现调整后净亏损的期间，仅列报该期间的调整后每股基本亏损。我们认为，调整后的净收入（亏损）和调整后的每股收益（亏损）（基本和/或稀释）有助于投资者增强投资者对业务财务表现的整体理解。管理层还认为，调整后的净收入（亏损）和调整后的每股收益（亏损）（基本和/或稀释）有助于突出经营趋势。自由现金流。BlueLinx将自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去总资本支出。自由现金流是管理层用来评估我们财务业绩的一种衡量标准，我们认为它对投资者有用，因为它将公司的经营现金流与用于持续和改善业务运营的资本联系起来。特别是，自由现金流表示资本支出后产生的现金数量，可用于（其中包括）投资我们的业务、加强我们的资产负债表以及偿还我们的债务。自由现金流不代表可用于可自由支配支出的剩余现金流，因为可能还有其他非可自由支配支出未从该计量中扣除。净债务，不包括不动产融资租赁的净债务 整体净杠杆率、剔除不动产融资租赁负债的净杠杆率。BlueLinx将净债务计算为其短期和长期债务总额，包括我们定期贷款和循环信贷额度下的未偿余额以及融资租赁下的债务总额，减去现金和现金等价物。不包括不动产融资租赁负债的净债务按照与净债务相同的方式计算，但不包括不动产融资租赁项下的债务总额。虽然我们的信贷协议不包含杠杆契约，但不包括融资租赁义务的净杠杆比率包含在我们的循环信贷协议的条款中。我们认为，净债务和不包括不动产融资租赁负债的净债务对投资者是有用的，因为我们的管理层审查这两个指标，作为其对整体流动性、财务灵活性、资本结构和杠杆的管理的一部分，债权人和信用分析师监测我们的净债务，作为他们对我们业务评估的一部分。我们通过将净债务除以十二个月的尾随调整后EBITDA来确定我们的总体净杠杆率。我们对不包括不动产融资租赁负债的净杠杆率的计算是通过将不包括不动产融资租赁负债的净债务除以12个月的尾随调整后EBITDA确定的。我们认为，这些比率对投资者有用，因为它们是我们履行未来财务义务能力的指标。此外，我们的净杠杆率是投资者和债权人经常使用的衡量标准。我们的净债务、不包括不动产融资租赁负债的净债务、总体净杠杆率和不包括不动产融资租赁负债的净杠杆率不是根据公认会计原则制定的，也不是为了从根据公认会计原则确定的衡量标准和比率中更好地衡量我们的财务状况。我们的净负债、不含不动产融资租赁负债的净负债、整体净杠杆率、不含不动产融资租赁负债的净杠杆率计算见第27页表格。净负债、不含不动产融资租赁负债的净负债、整体净杠杆率、不含不动产融资租赁负债的净杠杆率，如本文所用，由于计算方法的差异，不一定与其他公司其他类似标题的标题具有可比性。20项非公认会计原则措施和补充财务信息 负债，
按财季划分的按产品类别划分的净销售额、毛利润美元、毛利润百分比、销售组合、毛利润组合，2023年第一季度– 2025年第四季度百万美元列报的地点21补充财务信息财政季度2025年第四季度2025年第三季度2025年第二季度2025年第一季度2025年第四季度2024年第三季度2024年第二季度2024年第一季度2024年第四季度2023年第三季度2023年第二季度2023年第一季度按类别分列的净销售额：特种产品505美元525美元543美元479美元484美元519美元539美元504美元487美元559美元571美元568美元结构产品211223723723022722822222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222816美元798美元按类别分列的净销售组合：特种产品71% 70% 70% 68% 68% 69% 70% 69% 69% 69% 69% 70% 71%结构产品29% 30% 30% 30% 32% 32% 31% 30% 31% 31% 30% 29%按类别分列的毛利润$：特种产品$ 92 $ 87 $ 100 $ 90 $ 89 $ 100 $ 104 $ 104 $ 104 $ 95 $ 111 $ 109 $ 107结构产品212119212525182424282727毛利润$ 113 $ 108 $ 120 $ 111 $ 113 $ 126 $ 122 $ 128 $ 119 $ 139 $ 136 $ 134按类别划分的毛利率%：特种产品18% 17% 18% 19% 18% 18% 19% 19% 19% 21% 19% 20% 19% 19%结构产品10% 9% 8% 9% 11% 11% 8% 11% 11% 11% 11% 11% 11% 11% 12%公司毛利率% 16% 14% 15% 16% 16% 17% 16% 18% 17% 17% 17% 17% 17%按类别划分的毛利组合特种产品81% 81% 84% 81% 78% 80% 85% 81% 80% 80% 80% 80%结构性产品19% 19% 16% 19% 19% 22% 20% 15% 19% 20% 20% 20%本演示文稿中的四舍五入数字可能不同意以我们已发布的其他格式进行演示，例如收益发布、收益套牌、或其他地方提供的其他类似材料。
2023年第一季度至2025年第四季度（未经审计）财政季度的调整后净收入和调整后稀释后每股收益对账（以千为单位），每股收益金额除外。本表中的四舍五入数字可能不同意我们发布的其他格式的演示，例如收益发布、收益套牌或其他地方展示的其他类似材料。22非GAAP调节/补充财务信息（1）反映与BlueLinx Corporation小时退休计划（固定福利计划）结算相关的费用和调整。（2）主要反映尽职调查、收购、收购后活动的法律、专业、技术和其他费用。2025和2023财年期间的某些金额已重新分类为收购相关成本和重组及其他。（3）反映2025年第一季度因飓风Helene而获得的财产保险赔偿收益、2024年第三季度与飓风Helene相关的净损失、遣散费以及其他一次性非经营性项目，净额。2025和2023财年期间的某些金额已重新分类为收购相关成本和重组及其他净额。财政季度2025年第四季度2025年第三季度2025年第二季度2025年第一季度2025年第四季度2024年第三季度2024年第二季度2024年第一季度2024年第四季度2023年第三季度2023年第二季度2023年第一季度净（亏损）收入$（8,551）$ 1,655 $ 4,310 $ 2,805 $ 5,272 $ 16,016 $ 14,336 $ 17,492 $（18,124）$ 24,382 $ 24,466 $ 17,812调整：股份报酬费用2,9373，4522,3412，5228083,1861，4052,3502，5802,9802，9801,9264，569实现房地产递延收益（983）（984）（984）（982）（984）（984）（984）出售物业收益————（——————养老金结算及相关费用（1）————（255）（2,226）—— 31,034594594594购置相关费用（2）2,074126196142 ———— 18675 — 17重组及其他，净额（3）1,48656385（2,400）2741,1607314（784）6069933,099存货升降调整798 ————————————调节项目的估计税收影响（1,494）（651）（643）23338（224）（106）（405）11,891（889）（607）（1,933）调整后净（亏损）收入-非美国通用会计准则$（3,733）$ 3,654 $ 5,606 $ 2,318 $ 5,155 $ 16,656 $ 14,658 $ 18,767 $ 25,801 $ 26,764 $ 26,388 $ 23,174基本每股收益$（1.08）$ 0.20 $ 0.54 $ 0.33 $ 0.63 $ 1.88 $ 1.65 $ 2.02 $（1.96美元稀释后每股收益0.20美元0.54美元0.33美元0.62美元1.87美元1.65美元2.00美元2.71美元2.70美元1.94美元加权平均流通股-基本7,8657，8887,9358，2578,3568，4968,6458，6538,7048，9369,0409，059股加权平均流通股-稀释后7,9137，9467,9778，3288,4318，5288,6868，7418,7578，9709,0579，157非公认会计原则调整后基本（L）每股收益-非公认会计原则0.46美元0.70美元0.28美元0.61美元1.96美元1.69美元2.16美元2.96美元2.99美元2.92美元2.55美元非公认会计原则调整后稀释后每股收益-非公认会计原则0.45美元0.70 $ 0.27 $ 0.61 $ 1.95 $ 1.68 $ 2.14 $ 2.94 $ 2.98 $ 2.91 $ 2.53
以下时间表将2023年第一季度至2025年第四季度（未经审计）的经营活动提供的净现金与自由现金流（非公认会计准则）进行核对，单位为百万。本表中的四舍五入数字可能不同意我们发布的其他格式的演示，例如收益发布、收益套牌或其他地方展示的其他类似材料。23非公认会计原则调节财政季度2025年第四季度2025年第三季度2025年第二季度2025年第一季度2025年第四季度2024年第三季度2024年第二季度2024年第一季度2024年第四季度2023年第三季度2023年第二季度2023年第一季度2023年第一季度经营活动提供（用于）的现金净额62美元59美元（27）美元（34）美元19美元62美元36美元（31）美元76美元78美元64美元89美元减：财产和设备支出（5）（6）（10）（6）（20）（8）（6）（5）（9）（5）（5）（9）自由现金流-非公认会计准则$ 56 $ 53 $（36）$（40）$（2）$ 54 $ 30 $（36）$ 67 $ 73 $ 59 $ 80
按2023年第一季度至2025年第四季度分列的非公认会计原则调节净营运资本（未经审计）以百万美元计24财年第四季度2025年第三季度2025年第二季度2025年第一季度2025年第四季度2024年第三季度2024年第二季度2024年第四季度2023年第三季度2023年第二季度2023年第二季度2023年第一季度2023年第一季度应收账款净额218美元269美元279美元279美元276美元226美元278美元274美元288美元228美元298美元298美元294美元299美元存货，净额326346391400356341358371344364379409544615670675582619632659572662674708应付账款136169178213170186179172158202190177净营运资本$ 408 $ 446 $ 492 $ 462 $ 412 $ 432 $ 453 $ 487 $ 414 $ 460 $ 484 $ 531过去12个月调整后EBITDA $ 83 $ 90 $ 105 $ 112 $ 131 $ 146 $ 160 $ 174 $ 183 $ 209 $ 259 $ 324营运资本回报率20% 21% 24% 32% 34% 35% 36% 44% 45% 54% 61%本表中用于计算净营运资本的各构成部分确定根据公认会计原则并在我们的合并资产负债表中报告。本演示文稿中的四舍五入数字可能不同意以我们发布的其他格式进行演示，例如收益新闻稿、其他收益套牌或其他地方展示的其他类似材料。
按财政季度调整的EBITDA调节，2023年第一季度– 2025年第四季度（未经审计），单位：百万美元，其中列报。有些美元的金额约为不到100万美元，因此下表中没有列出任何金额。25（1）反映了与我们之前披露的2023年第四季度BlueLinx Corporation小时退休计划（固定福利）结算相关的费用和其他调整。（2）主要反映法律、专业、技术等整合成本。2025和2023财年期间的某些金额已重新分类为与收购相关的成本和重组及其他。某些财政季度的金额接近100万美元以下。（3）反映飓风Helene在2025年第一季度的财产保险恢复收益、2024年第三季度与飓风Helene相关的净损失、遣散费以及其他一次性非经营项目的净额。2023财年期间的某些金额已重新分类为收购相关成本和重组及其他净额。某些财政季度的金额接近100万美元以下。注：本演示文稿中的数字是四舍五入的，以与套牌中的数字保持一致。因此，本演示文稿中的四舍五入数字可能不同意以我们发布的其他格式进行演示，例如收益发布、其他收益套牌或其他地方演示的其他类似材料。财政季度2025年第四季度2025年第三季度2025年第二季度2025年第一季度2025年第四季度2024年第三季度2024年第二季度2024年第一季度2024年第四季度2023年第三季度2023年第二季度2023年第一季度净（亏损）收入$（9）$ 2 $ 4 $ 3 $ 5 $ 16 $ 14 $ 17 $（18）$ 24 $ 24 $ 18调整：折旧和摊销111010109109888利息支出，净额998755554668所得税（受益）拨备（3）— 21265610986股权激励费用332313123324房地产递延收益确认（1）（1）（1）（1）（1）（1）（1）（1）（1）（1）（1）（1）（1）（1）（1）（1）（1）（1）（1）（1）（1）（1）（1）（1）（1）（1）（1）（1）（1）（1）（1）（1）（1）（1）（1）（1）（1）（1）及相关费用（1）——————（2）—— 31111存货提级调整1 ————————————收购相关费用（2）2 ————————————重组及其他，净额（3）1 — 1（2）— 1 — 1（1）113调整后EBITDA-非美国通用会计准则14美元22美元27美元20美元22美元37美元34美元39美元36美元50美元49美元47净销售额716美元749美元780美元709美元711美元747美元768美元726美元713美元810美元816美元798美元调整后EBITDA利润率-非美国通用会计准则1.9% 3.0% 3.4% 2.8% 3.0% 4.9% 4.5% 5.4% 5.1% 6.2% 6.0% 5.9%非美国通用会计准则调节/补充财务信息
2023年第一季度至2025年第四季度按财政季度划分的12个月尾随调整后EBITDA对账（未经审计），单位：百万美元。有些美元的金额约为不到100万美元，因此下表中没有列出任何金额。26非美国通用会计准则对账（1）反映了与我们之前披露的2023年第四季度BlueLinx公司小时退休计划结算相关的费用和其他调整。（2）主要反映法律、专业、技术等整合成本。2025和2023财年期间的某些金额已重新分类为与收购相关的成本和重组及其他。某些财政季度的金额接近100万美元以下。（3）反映飓风Helene在2025年第一季度的财产保险恢复收益、2024年第三季度与飓风Helene相关的净损失、遣散费以及其他一次性非经营项目的净额。2023财年期间的某些金额已重新分类为收购相关成本和重组及其他净额。某些财政季度的金额接近100万美元以下。注：本演示文稿中的数字是四舍五入的，以与套牌中的数字保持一致。因此，本演示文稿中的四舍五入数字可能不同意以我们发布的其他格式进行演示，例如收益发布、其他收益套牌或其他地方演示的其他类似材料。截至2025财年第四季度末的12个月尾数2025Q3 2025Q2 2025Q1 2025Q4 2024Q3 2024Q2 2024Q1 2024Q1 2024Q4 2023Q3 2023Q2 2023Q2 2023Q1 2023Q1 2023净（亏损）收入$ — $ 14 $ 28 $ 38 $ 53 $ 30 $ 38 $ 48 $ 49 $ 99 $ 134 $ 181调整：折旧和摊销403838393837363432313029利息费用，净额322925211918192124293439所得税拨备— 511131826293233324458股权激励费用119988 1091012131212实现不动产递延收益（4）（4）（4）（4）（4）（4）（4）（4）（4）（4）（4）（4）（4）养老金结算及相关费用（1）——（2）（2）（2）29323233211库存提升调整1购置相关成本（2）3 ———————— 111重组及其他，净额（3）——（2）——（1）21 — 14677调整后EBITDA-非公认会计原则83美元90美元105美元112美元131美元146美元160美元174美元183美元209美元259美元324美元
财政季度2025年第四季度2025年第三季度2025年第二季度2025年第一季度2025年第四季度2024年第三季度2024年第二季度2024年第一季度2024年第四季度2023年第三季度2023年第二季度2023年第一季度（以千美元计）长期债务（1）300,000美元300,000美元300,000美元300,000美元300,000美元300,000美元300,000美元300,000美元300,000美元300,000美元300,000美元300,000美元300,000美元300,000美元300,000美元300,000美元300,000美元300,000美元300,000美元300,000美元300,000美元300,000美元300,000美元300,000美元300,000美元300,000美元300,000美元300,000美元300,000美元300,300，000美元300,300，000美元300,300，000美元300,300美元300,300美元300,300美元300及融资租赁621,279621，804617,557616，755592,543593，810591,338592，067585,426577，343571,188570，764减：可用现金及现金等价物385,843429，360386,765449，020505,622526，281491,392481，309521,743469，783418,325376，234净债务（非公认会计准则）235,436美元192,444美元230,792美元167,735美元86,921美元67,529美元99,946美元110,758美元63,683美元107,560美元152,863美元194,530净债务，不包括不动产融资租赁负债（非公认会计准则见上文对账）82,569美元90,215美元104,502美元112,133美元131,356美元146,290美元160,067美元174,651美元182,804美元209,435美元259,163美元322,392美元净杠杆率2.9x 2.1x 2.2x 1.5x 0.7x 0.5x 0.6x 0.6x 0.3x 0.5x 0.6x不包括不动产融资租赁负债的净杠杆率（2）（0.1x）（0.5x）（0.1x）（0.7x）（1.2x）（0.9x）（0.8x）（1.0x）（0.6x）（0.3x）（0.2x）Non-GAAP调节/补充财务信息以下附表将总债务和融资租赁调节为：净债务（non-GAAP）和不包括不动产融资租赁负债的净债务（non-GAAP）。净杠杆率（非美国通用会计准则）和不包括不动产融资租赁负债的净杠杆率（非美国通用会计准则）的计算也给出了（未经审计）。（1）在上述期间，我们的长期债务由2021年10月发行的3亿美元优先担保票据组成。这些票据在我们综合资产负债表的长期债务标题下列报，扣除未摊销贴现和未摊销债务发行成本。为了计算我们的净杠杆比率，我们的优先担保票据在本表中按面值列示。（2）不包括不动产融资租赁义务的净杠杆率包含在我们的循环信贷协议条款中。27