由Monroe Capital Corporation归档
根据1933年《证券法》第425条规则
并被视为根据1934年《证券交易法》第14a-12条规则提交
委托档案编号814-00866
2025年8月7日，Monroe Capital Corporation（“MRCC”）和Horizon科技金融公司（“HRZN”）召开联合电话会议，讨论MRCC与HRZN的拟议合并及并入TERM5的事项，MRCC的相关资产出售及其他相关事项，具体内容如下：
Horizon科技金融公司和
Monroe Capital公司合并
Horizon 2025年第二季度财报电话会议
2025年8月7日
C O R P O R A T E P A R T I C I P A N T S
Megan Bacon，投资者关系和市场总监
Theodore L. Koenig，Monroe Capital Corporation董事长兼首席执行官
Michael P. Balkin，Horizon科技金融公司首席执行官
C O N F E R E N C E C A L L P A R T I C I P A N T S
克里斯托弗·诺兰，拉登堡·塔尔曼
Paul Johnson，KBW
1
P R E S E N T A T I O N
接线员
您好，欢迎您参加Horizon科技金融公司 2025年第二季度财报电话会议。
此时所有参与者都处于只听模式。正式演讲之后将进行问答环节。如果有人需要接线员协助，请按电话键盘上的星号zero。
提醒一下，本次会议正在录制中。
现在我很高兴向您介绍投资者关系和市场总监Megan Bacon。请继续。
梅根·培根
谢谢并欢迎您参加我们宣布Horizon科技金融公司和Monroe Capital Corporation合并的电话会议以及Horizon 2025年第二季度电话会议。
除了今天早些时候发布的与交易相关的新闻稿外，Monroe Capital Corporation和Horizon科技金融公司各自已分别在monroebdc.com和Horizontechfinance.com上发布了联合投资者说明会。我们将在本次电话会议中参考这份演示文稿。我还想指出，Horizon的Q2收益新闻稿和10-Q表格可在Horizon的网站Horizontechfinance.com上查阅。
请注意，本次电话会议将包含受风险和不确定性影响的前瞻性陈述。除历史事实之外的所有陈述，包括与交易的预计完成有关的陈述、各方基于各种完成条件完成拟议交易的能力以及拟议交易的某些方面，例如Monroe Capital Corporation出售其现有投资组合以换取现金，并在此之后立即完成Monroe Capital Corporation和Horizon科技金融公司之间的合并，均为前瞻性陈述。这些声明有风险，我们未来的实际结果可能与本次电话会议上表达的结果存在重大差异。Monroe Capital Corporation、Horizon科技金融公司及其各自的关联公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。更多信息请看联合投资者介绍的幻灯片2。
在这个时候，我想把电话转给Ted Koenig。
泰德·柯尼希
大家下午好，欢迎您。感谢您参加今天的电话会议。我是Monroe Capital Corporation的董事长兼首席执行官Ted Koenig，很高兴Horizon科技金融公司的首席执行官Michael Balkin加入我的行列。与我们同行的还有Monroe Capital Corporation的Horizon科技金融公司的TERM3的TERM1的首席财务官兼首席投资官Mick Solimene和TERM3的首席财务官的TERM2的TERM1的TERM1的首席财务官及TERM1的TERM1的首席财务官TERM1的首席财务官TERM1的首席财务官TERM1的首席财务官TERM1的首席财务官TERM1的首席财务官TERM1的首席财务官TERM1的首席财务官TERM1的首席财务官TERM1的首席财务官TERM1的首席财务官TERM1的首席财务官TERM1的首席财务官TERM1的首席财务官TERM1的首席财务官。
今天对于Monroe的BDC平台来说是一个重要的里程碑，该平台目前由以下成员组成：Monroe Capital Corporation，或MRCC；Horizon科技金融公司，或Horizon；以及Monroe Capital Income Plus Corporation，或MCIP。我们很高兴地宣布一项战略交易，该交易将最终导致我们两个公开交易的BDC —— Monroe Capital Corporation和Horizon科技金融公司的合并。
为了提供准确的转录，viavid已经做出了相当大的努力。电话会议实质内容的报告可能存在重大错误、遗漏或不准确之处。这份成绩单现仅供参考。
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2
我们认为，这是一个独特的机会，可以释放MRCC的股东价值，将Horizon确立为一家领先的、资本充足的风险债务和小盘股公司的成长型资本提供者，并在一个越来越多地以覆盖面和专业化奖励BDC的市场中优化我们平台的直接贷款能力。我们将向您详细介绍拟议交易的关键细节以及它对MRCC和Horizon股东的意义，并分享我们认为这些公司合并后将产生的关键价值创造驱动因素的见解，这些驱动因素突出表现为规模增强、运营效率、成本节约和加速增长。
重要的是，我们认为我们精心构建了这项交易，以便为各方带来增值，保持资产净值或资产净值完整性，同时为我们的股东创造令人信服的长期上行空间。
作为一家领先的风险债务平台，根据MRCC 2025年6月30日的初步NAV范围估计，扣除估计的交易费用和相关的NAV调整，以及所有未分配净投资收益的分配，拟议的合并将为合并后的Horizon公司提供估计为1.65亿美元的增量股权资本。我们认为，这笔额外的股权资本将提供规模、资源和灵活性，以执行Horizon下一阶段的增长，同时获得运营效率。与独立预测相比，这一强化平台有望带来增值的净投资收益，并为股东创造有意义的长期价值。
转到幻灯片4。
这是一项三方交易，将分两步同时执行，并已获得MRCC、MCIP、Horizon适用的董事会的一致批准，包括各自的独立董事特别委员会。
首先，MRCC将以公允价值出售其几乎所有资产给MCIP，即我们的非公开发行的BDC。以2025年8月5日MRCC股价收盘价计算，此次出售预计较股价溢价33%，为MRCC所有利益相关者解锁股东价值。用于确定资产出售价格的最终资产净值将在交易结束前不久确定。MRCC将使用这些现金收益（扣除交易费用）来偿还负债，并向其股东申报和支付等于任何剩余未分配净投资收益的分配。此次出售将导致MRCC仅持有现金，确保股东立即实现重大价值。MCIP正在收购一个非常熟悉的高质量资产组合，这将实现持续增长并增加其股东回报。MCIP从MRCC收购的资产中有近80%已拥有并在MCIP的现有贷款组合中。
在第二笔交易中，全现金的MRCC实体将根据截止日期前不久确定的每个实体的净资产值，通过NAV换股的方式与Horizon合并并入Horizon。我们认为，合并为双方股东创造了真正的双赢。MRCC股东将获得Horizon的普通股股份，Horizon将获得相应的估计1.65亿美元现金注入以换取这些股份。Horizon将是存续的公共实体，并将继续由Horizon科技金融 Finance Management或HTFM（门罗附属投资顾问）管理，并在纳斯达克交易，股票代码为HRZN。
需要注意的是，我们预计将于2025年12月完成的交易将取决于资产出售和合并同时完成，以及获得必要的监管批准和MRCC和Horizon股东双方的适用批准。
幻灯片5总结了交易的关键要素，这些要素侧重于股东一致性和保护。关于该交易并为支持该交易，合并后的HRZN公司的外部顾问和投资顾问HTFM已同意在交易结束后的前四个完整财政季度中免除总计高达400万美元的顾问费，每季度最高可达100万美元。这些顾问费减免旨在支持核心净投资收入，而地平线则专注于有选择地、高效地部署增量资本，以执行其战略增长计划。费用减免将不超过适用季度内赚取的费用总额。
为了提供准确的转录，viavid已经做出了相当大的努力。电话会议实质内容的报告可能存在重大错误、遗漏或不准确之处。这份成绩单现仅供参考。
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3
此外，Horizon现有的股票回购计划在收盘后仍可用于公开市场回购其普通股的股份，总计最高可达当时流通股的2%，在Horizon股票交易价格低于当时最近披露的每股资产净值的90%的任何时候，按当时的市场价格计算。在合并完成之前，MRCC和Horizon都打算申报并支付普通课程分配，但须经各自的董事会批准。
此外，MRCC打算向其股东宣布分配相当于截至合并完成时估计剩余的任何未分配收入，但须经其董事会批准。
最后，Horizon和MRCC已同意在交易结束后建立平衡的董事会结构，合并后的董事会预计将由两名Horizon现任独立董事、一名现任MRCC独立董事以及合并后公司的首席执行官Mike Balkin组成。
我们认为，这笔交易为MRCC股东释放了即时的有形价值，同时提供了税收效率和令人信服的长期上行空间。根据MRCC于2025年6月30日的初步估计NAV，通过以公允价值向MCIP出售MRCC投资组合，MRCC的股东预计将实现较截至2025年8月5日的市场交易价格溢价约33%。由于合并是结构化的，作为免税重组，这使MRCC股东能够递延税款并维持他们对一个更大、更具可扩展性的平台的投资，该平台将受益于推动其下一阶段增长的重大资本注入。
更大的合并平台为MRCC的股东提供了更大的潜力，可以通过增强规模和流动性实现上行空间，由协同效应和其他运营节约支持的更强盈利能力以及加速增长。
有了这个，我现在将把电话转给Horizon的首席执行官Mike Balkin，他将围绕Horizon现有股东的利益提供色彩，并详细说明Horizon下一阶段的增长战略。
迈克·巴尔金
谢谢你，泰德。
首先，让我说一下，我对加入Horizon并带领公司进入下一阶段的增长感到多么兴奋。第二，我想向地平线的股东表达我的坚定信念，这次合并的战略理由和好处是非常清楚的。
Horizon将立即获得规模和规模的提振，因为根据2025年6月30日的数据，它将为其资本基础增加约1.65亿美元的股本，从而使合并后公司的估计资产净值达到约4.46亿美元。此外，Horizon将能够通过债务撬动这种资本注入，以提供更多的投资资本，这可能会产生更多的核心NII增长。预计这一增加的规模将有助于降低Horizon的每股运营费用，提供更低成本的融资渠道，并进一步巩固该公司作为领先的风险债务和增长资本提供者的地位。随着更大的市值和更大的公众持股量，我们认为宏信的交易流动性将得到增强。我们相信，所有这些特征都越来越多地受到公共BDC空间中投资者的回报。
接下来，在G & A节省、投资组合优化以及可能获得更低成本融资的推动下，预计合并将随着时间的推移增加核心净投资收入。如前所述，HTFM已同意在交易完成后的第一年通过有意义的费用减免来补充净投资收入。值得注意的是，合并带来的新资本为Horizon提供了燃料和跑道，以执行其下一阶段的增长，同时允许HTFM通过对其发起能力进行更多投资以及增强其投资授权来扩大其风险债务平台。
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转到幻灯片8。
虽然我们将继续向科技、医疗保健、生命科学和可持续发展行业的赞助支持的私营公司提供风险债务，但我们也希望利用我们现有的平台，更积极地向公共小型股公司提供贷款。为了补充我在小型上市公司工作的35多年，我们加强了现有的领导团队，增加了Paul Seitz作为我们的首席投资官。Paul是一位经验丰富的贷款专业人士，在风险债务市场拥有丰富的经验，并帮助领导Monroe的软件和技术贷款垂直领域。
为了实现我们的增长目标，我们将需要高度专注于高效而审慎地将合并产生的资本配置到符合我们核心投资目标的有吸引力和增值的投资组合资产中。我们一直并将继续努力计划快速部署合并所得。该计划包括在风险投资和公共小盘成长型公司空间中部署债务，以及利用整体Monroe平台的实力部署到科技领域的更多资产中。
此外，我们正在扩大我们的团队，并通过增加严格专注于寻找新的发起机会的精选新人才来进一步扩展我们的平台，以进一步加速我们的资本部署。我们已经开始了这一过程，并期望在未来几个月继续入职新人才。所有这一切都是为了确保Horizon能够在合并后迅速扩大投资组合，并有效地加速盈利增长。
这将不仅仅是一个更大的投资组合，它将是一个更复杂和多样化的投资组合，并得到更深的发起渠道和更稳健的信用治理的支持。鉴于第一年的管理层和激励费用减免，管理层将与股东完全一致。简言之，股东成功了，我们就成功了。
为备考公司节省的成本是真实和可识别的。我们预计将从两家合并后公司的当前G & A费用中消除约250万美元的G & A费用，与独立实体的总水平相比，这意味着立即减少30%。预计每股运营费用在备考基础上的减少来自于法律、审计、行政、董事会和监管成本的合并。由于我们组织的互补性，我们不会预期整合风险。随着我们继续扩大规模，运营上的重叠最少，效率也最大。此外，我们将拥有整个Monroe Capital资产管理平台的支持和资源，目前该平台管理的资产约为220亿美元。
移至幻灯片10。
我们已经概述了NAV交换的机制。每股MRCC普通股1.13 13至1.13 73股Horizon普通股的说明性交换比率是基于在考虑到截至2025年6月30日的估计交易费用后估计的每股6.70美元的Horizon NAV和在考虑到估计交易费用、向MRCC股东分配所有未分配收益以及其他与交易相关的资产净值调整后估计的2025年6月30日初步的每股MRCC NAV范围为7.58美元至7.62美元。
根据这一说明性交换比例，我们预计MRCC股东将在交易完成后立即拥有合并后公司约37%的股份。用于确定兑换比例的最终NAV将不早于本次交易结束前48小时确定。
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我现在将把电话转回给Ted，他将在我们打开任何问题的线路之前引导您完成预期的交易时间表。
泰德·柯尼希
谢谢迈克。
至此，我们对合并的预期时间表如下：下一个重大步骤最快将在本月发生，因为正在准备MRCC和Horizon的联合委托书以及Horizon招股说明书和注册声明，并将提交给SEC。根据这一时间安排，我们预计最快将于2025年12月召开联合MRCC和Horizon股东大会，以获得所需的股东投票，交易将在此后不久完成并完成合并。
在关闭之前，两家公司将继续独立运营，同时准备资本部署和执行无缝整合计划。我们的重点仍将是确保借款人的连续性、投资者的稳定性以及所有团队的强大一致性。
我们相信，本次交易充分利用了MRCC和地平线的最佳属性，为我们的股东创造了一个更好的业务发展公司，拥有更多的资金、更多的规模、更多的盈利能力、更好的效率以及有吸引力的、可持续的回报。这是一种战略性、透明、长期专注的组合，旨在造福全体股东。我们对未来感到兴奋，对我们将一起解锁的价值充满信心。致我们在MRCC的股东，感谢您的支持与合作。我们认为，此次合并是我们战略旅程中自然而然的下一步，也是未来增长的催化剂。
有了这个，我们现在将打开线路来回答您的问题。
接线员
谢谢你。我们现在将进行问答环节。如果您想提问，请按电话键盘上的星星一号。确认声调将表明您的线路在问题队列中。您可以按星二将自己从队列中移除。对于使用扬声器设备的参与者来说，可能需要在按下星形键之前拿起你的听筒。我们投票提问的那一刻。
第一个问题来自克里斯托弗·诺兰和Ladenburg Thalmann。请继续。
克里斯托弗·诺兰
嗨，伙计们。能听到我说话吗？
泰德·柯尼希
是啊。
克里斯托弗·诺兰
嗨。好的。让我们看看。这两个步骤。如果我能理解，泰德，正确的是，该投资组合将是MRCC投资组合将出售给Monroe的非交易BDC。我想已经很接近目标了。债务还清了，然后现金收益基本卖给了地平线。这是一个公平的总结吗？
泰德·柯尼希
是啊。
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克里斯托弗·诺兰
好的。因此，就第一季度MRCC的价值、2.7亿美元的左轮手枪和2026年的纸币而言，我估计信封后面刚刚有4.3亿美元。所以，这是1.6亿美元的现金，给予或接受，给地平线。以及什么溢价，因为从地平线的角度来看，这实际上是一次股权融资。这笔现金是按账面一倍出售还是略高于账面？
泰德·柯尼希
克里斯，交易将是NAV对NAV和NAV将在合并完成前的时间直线。这就是你应该怎么想的。
克里斯福尔·诺兰
好的。所以，站在地平线的立场上，这只是一次非常划算的股权融资，对吗？
泰德·柯尼希
非常如此，是的。
克里斯托弗·诺兰
明白了。好的。明白了。然后是250万美元的G & A费用和免除12个月的管理费。我对此表示赞赏。你们在收益率、NAV净投资收益收益率或其他方面有什么特别的目标吗？看，两家公司的问题之一始终是费用结构略重。虽然我很欣赏降低这一点的情绪，但我会试着看看你们是否有任何想要达到的硬性目标。
泰德·柯尼希
不，我们一般不会放硬性指标。我们试图尽可能高效地运营公司。如你所知，风险债是一种高收益的投资组合。因此，我们将一如既往地继续使用它。
克里斯托弗·诺兰
好的。那么，是否会因为Horizon将拥有明显更大的投资组合而出现。在布局这一资本方面，时机是什么？
泰德·柯尼希
是啊。我们相信我们将能够相当迅速地部署这笔资金。我们一直在进行讨论，并在那里寻找机会。因此，我们认为，正如我们在演讲中提到的那样，我们将能够做到这一点，至少在第一年对股东来说是这样，希望我们能做得更好。
克里斯托弗·诺兰
你说中性，是指对EPS中性，对NAV中性？只是想澄清一下。
泰德·柯尼希
耶。对我们的每股收益中性。
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克里斯托弗·诺兰
好的。太好了。好的。我想最后一个问题是，这是否开始让你在更大的交易方面上升——这是否开始让Horizon上升到更大的交易，还是它将保持在与传统上相同类型的规模交易范围内？
泰德·柯尼希
是啊。我认为这肯定让我们有机会做一些规模更大的交易。我们将有更大的资本基础来合作。而且，与门罗的关系让我们有机会在将两家公司合并时进行规模更大的交易。因此，我们已经看到，随着我们已经拿出条款清单的一些交易，这一点现在已经付诸实践。
克里斯托弗·诺兰
好吧。好戏。你们知道如何让财报电话会议更令人兴奋。谢谢你。
迈克·巴尔金
谢谢你。
泰德·柯尼希
谢谢你。谢谢你，克里斯。你像往常一样击中了大部分关键点。我们对此的看法是，这对每个人来说都是双赢的，对MRCC股东和地平线股东来说都是双赢的。
克里斯托弗·诺兰
是啊。这是一笔有趣的交易。很有创意。感谢构建它的人。它确实解决了悬而未决的MRCC问题。我认为它确实提供了一种巧妙的方式来利用Horizon平台，因为Horizon的交易高于账面价值，并且能够利用ATM。我认为风险债空间总体上是一个不错的去处。它具有天然的进入壁垒，我认为这笔交易很有意义。好的。谢谢你。
迈克·巴尔金
你看吧。我们对Horizon有很大的计划。
克里斯托弗·诺兰
哦，泰德，今年你在主持小熊队的比赛吗？
泰德·柯尼希
是啊。来芝加哥吧。
克里斯托弗·诺兰
好的。
接线员
再次，如果您想提问，请按电话键盘上的星号一。
下一个问题来自KBW的Paul Johnson。请继续。嘿，晚上好。
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Paul Johnson
晚上好。感谢您回答我的问题。门罗股东收到宏信股份后，有没有任何形式的锁定完全到位？
泰德·柯尼希
没有。我认为这笔交易没有任何预期。
Paul Johnson
明白了。好的。250万的G & A费用协同效应，协同效应之前两个BDC之间的G & A费用的尾随合并四季度或尾随年度是多少？
泰德·柯尼希
我认为，如果你看演示文稿中的幻灯片9，它会给你你正在寻找的信息。如果你看到MRCC和Horizon是8.4，然后加起来是5.8，这就是Mike在剧本中所说的节省。
Paul Johnson
明白了。好的。那么更多的是一个技术性的问题，但我的意思是，合并到底有没有，那对总回报的门槛计算有没有影响回头看？
泰德·柯尼希
不，不是的。它仍将被计算为正常计算与回顾和相同的特征。
Paul Johnson
好的。太好了。谢谢。这就是我的全部。
接线员
此时，没有进一步的问题了。今天的电话会议到此结束。我们感谢您的参与。你现在可以断开你的线路了。
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前瞻性陈述
本通讯中的一些陈述构成前瞻性陈述，因为它们涉及到未来事件、MRCC、HRZN或MCIP的未来业绩或财务状况，或MRCC向MCIP提议的资产出售，以及MRCC与HRZN的拟议合并。除历史事实外的所有陈述，包括但不限于关于拟议交易预计完成时间的陈述；各方在考虑各种完成条件的情况下完成拟议交易的能力；拟议交易的预期收益，例如改善运营、增加收入和现金流、增长潜力、市场概况和财务实力；拟议交易完成后存续公司的竞争能力和地位；以及上述任何假设的任何假设，均为前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及未来情况和结果以及其他非历史事实的陈述，有时用“可能”、“将”、“应该”、“潜在”、“打算”、“预期”、“努力”、“寻求”、“预期”、“估计”、“高估”、“低估”、“相信”、“可能”、“计划”、“预测”、“继续”、“目标”或其他类似的词语或表达方式来识别。前瞻性陈述基于受风险、不确定性和假设影响的当前计划、估计和预期。如果这些风险或不确定性中的一项或多项成为现实，或者基础假设被证明是不正确的，实际事件和结果可能与此类前瞻性陈述所表明或预期的存在重大差异。列入此类声明不应被视为表示将实现此类计划、估计或预期。某些因素可能导致实际结果和条件与预测的结果和条件存在重大差异，包括与（i）拟议交易完成的时间或可能性相关的不确定性；（ii）与拟议交易相关的预期协同效应和节余；（iii）实现拟议交易的预期效益的能力，包括预期消除或减少因拟议交易而产生的某些费用和成本；（iv）可能无法及时或以其他方式满足或放弃交易的一项或多项不同完成条件，包括政府实体可能禁止、延迟或拒绝批准完成拟议交易的风险，可能要求与此类批准有关的条件、限制或限制，或可能无法获得MRCC和/或HRZN股东所需的批准；（v）将提出竞争性要约或收购提议的可能性；（vi）与转移管理层对正在进行的业务运营的注意力有关的风险；（vii）与拟议交易有关的股东诉讼可能导致重大抗辩费用和责任费用的风险；（viii）经济发生变化，金融市场和政治环境，包括通货膨胀和利率的影响；（ix）与一般由于恐怖主义、战争或其他地缘政治冲突、自然灾害、关税或公共卫生危机和流行病而可能导致MRCC、HRZN和MCIP的运营中断或经济中断相关的风险；（x）法律或法规未来的变化（包括监管部门对这些法律法规的解释）；（xi）MRCC、HRZN和MCIP经营领域的情况，特别是与BDC或受监管投资公司有关的情况；及（xii）在MRCC中可能不时披露的其他考虑因素，HRZN和MCIP公开传播的文件和备案。概不保证HRZN股份的市场价格，无论是绝对或相对于资产净值，将因任何股份回购而在一定程度上生效，或任何回购计划将长期提升股东价值。MRCC、HRZN和MCIP以本来文中包含的前瞻性陈述为基础，采用的是他们在本新闻稿发布之日可获得的信息，他们不承担更新任何此类前瞻性陈述的义务。尽管MRCC、HRZN和MCIP不承担修改或更新任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，建议您查阅他们可能直接向您或通过报告向您作出的任何额外披露，即MRCC、HRZN和MCIP未来可能向SEC提交的报告，包括联合委托书和注册声明（定义见下文）、10-K表格的年度报告、10-Q表格的季度报告和8-K表格的当前报告。
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附加信息和在哪里可以找到它
就拟议交易而言，HRZN和MRCC计划向SEC提交文件，并向各自的股东邮寄一份附表14A的联合委托书（“联合委托书”），而HRZN计划向SEC提交一份表格N-14的登记声明（“登记声明”），其中将包括联合委托书和HRZN的招股说明书。联合委托书及注册声明将各自载有有关HRZN、MRCC、建议交易及相关事项的重要资料。本通讯不构成任何证券的出售要约或购买要约的招揽或任何投票或批准的招揽。除非通过符合经修订的1933年《证券法》第10条要求的招股说明书，否则不得进行证券要约。请HRZN和MRCC的股东在可获得这些文件时仔细并完整地阅读联合代理声明和登记声明，以及已向美国证券交易委员会提交或将向美国证券交易委员会提交的其他文件，以及对这些文件的任何修订或补充，因为它们将包含有关MRCC的重要信息
投资者和证券持有人将能够在SEC网站http://www.sec.gov上免费获取向SEC提交的文件，对于HRZN提交的文件，可以从HRZN的网站https://ir.horizontechfinance.com/免费获取，对于MRCC提交的文件，可以从MRCC的网站https://ir.monroebdc.com/免费获取。
参加征集人员
HRZN、其董事、其某些执行官员以及Monroe Capital LLC及其关联公司的某些雇员和高级职员可能被视为就拟议交易向MRCC和HRZN的股东征集代理的参与者。有关HRZN董事和执行官的信息载于其于2025年4月17日向SEC提交的关于其2025年年度股东大会的附表14A的最终代理声明（经对其于2025年5月15日向SEC提交的2025年年度股东大会的附表14A的最终代理声明的修订，“HRZN代理声明”），并由自HRZN代理声明之日起向SEC提交的任何表格3或表格4修改或补充。MRCC、其董事、其某些执行官员以及Monroe Capital LLC及其关联公司的某些雇员和高级职员可能被视为就拟议交易向MRCC和HRZN的股东征集代理的参与者。有关MRCC董事和执行官的信息载于其2025年年度股东大会的代理声明（“MRCC代理声明”），该声明于2025年4月21日提交给SEC，并由自MRCC代理声明之日起向SEC提交的任何表格3或表格4修改或补充。根据SEC的规则，可能被视为就拟议交易和相关股东批准向HRZN和MRCC股东征集的参与者的有关人员的信息将在该文件可用时包含在联合委托书中。这些文件可从上述来源免费获得。
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没有要约或招揽
本通讯不是，在任何情况下都不得解释为招股说明书或广告，本通讯的通讯不是，在任何情况下都不得解释为出售要约或征求购买在MRCC、HRZN、MCIP或在由Monroe Capital或其任何关联公司管理的任何基金或其他投资工具中的任何证券的要约。
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