附件第99.1期
新闻发布
CMC报告2025财年第四季度和全年业绩
•第四季度净收益1.518亿美元，合稀释后每股收益1.35美元，调整后收益1.550亿美元，合稀释后每股收益1.37美元
•第四季度合并核心EBITDA为2.914亿美元，导致核心EBITDA利润率为13.8%，环比和同比均有所上升
•北美钢铁产品金属利润率在第四季度继续稳步扩大，为2026财年的强劲开局奠定了基础
•Emerging Businesses Group（“EBG”）取得有史以来最好的季度业绩，受创纪录的Tensar业绩推动
•Arizona 2 micro mill在第四季度产生了正的调整后EBITDA
•Transform，Advance，and Grow（“TAG”）计划在2025财年超预期，未来还有大量额外机会
德克萨斯州欧文-2025年10月16日-美国工商五金公司（NYSE：CMC）今天公布了截至2025年8月31日的第四财季和财年财务业绩。
总裁兼首席执行官Peter Matt评论说：“2025财年对CMC来说是关键的一年，因为我们奠定了转型战略的基础，我们相信这将使我们的公司在未来几年实现价值增值增长。在2025财年，我们投资于员工的安全和发展，开始执行——并超越——我们的TAG运营和商业卓越承诺，并在我们的微型工厂投资方面取得了有意义的进展。此外，在年终之后，我们宣布了对Foley Products Company（“Foley”）和Concrete Pipe & Precast（“CP & P”）的未决收购，这将建立一个强大的新增长平台，并扩大我们的商业组合，从而为我们的员工、我们的客户和我们的股东创造额外价值。我对CMC团队迄今为止取得的进展感到高兴，并且仍然非常有信心，我们将在长期内为我们的利润率、收益、现金流和资本回报率带来有意义和持续的提升。”
Matt先生补充说：“展望第四季度，我们的财务业绩实现了环比和同比的大幅改善，这得益于我们每个部门的支持性市场条件，包括北美钢铁集团内部利润率持续回升，对我们由新兴企业集团提供的专有增值产品的强劲需求，以及我们欧洲钢铁集团所服务地区的长材消费水平不断提高。国内建筑市场的活动保持弹性，我们的钢铁产品、下游产品以及包括土工格栅和耐腐蚀增强钢在内的几种EBG解决方案的健康出货水平就证明了这一点。随着CMC的招标量，以及关键的外部指标，建设管道中的新工作迹象继续令人鼓舞，
（CMC 2025财年第四季度-2）
指向被压抑的需求。展望未来，我们希望上个月开始的美联储降息周期将在2026财年刺激部分被压抑的需求转化为实际活动。从长期来看，我们对建筑业前景仍然充满信心，并准备从我们关键终端市场的强大结构性趋势中受益。”
第四财季净盈利1.518亿美元，或$1.35每股摊薄收益，净销售额为21亿美元，而去年同期净收益为1.039亿美元，或$0.90每股摊薄收益，净销售额为20亿美元。
对于整个2025财年，CMC报告净收益为8470万美元，或稀释后每股收益0.74美元，净销售额为78亿美元，而上一年净收益为4.855亿美元，或稀释后每股收益4.14美元，净销售额为79亿美元。2025财年净收益中包括与先前披露的诉讼相关的约2.74亿美元税后费用。
在2025财年第四季度，该公司记录了320万美元的税后净费用，与先前披露的诉讼相关的判决金额的利息支出、减值费用以及未指定商品对冲的未实现收益有关。不计这些费用，第四季度调整后收益为1.55亿美元，合稀释后每股收益1.37美元，而去年同期调整后收益为9740万美元，合稀释后每股收益0.84美元。在2025财年，该公司记录的税后费用净额估计为2.74亿美元，以反映与先前披露的太平洋钢铁集团诉讼相关的判决金额和相关利息成本。“调整后EBITDA”、“核心EBITDA”、“核心EBITDA利润率”、“调整后收益”和“调整后每股摊薄收益”是非公认会计准则财务指标。详细信息，包括每项此类非公认会计原则财务指标与根据公认会计原则编制和列报的最直接可比指标的对账，可在以下财务表格中找到。
公司的资产负债表和流动性状况保持强劲。截至2025年8月31日，现金和现金等价物总额为10亿美元，可用流动资金近19亿美元。本季度，CMC回购了974,462股普通股，总价值5000万美元。截至2025年8月31日，当前股票回购授权下仍有2.05亿美元可用。
2025年10月15日，董事会宣布向2025年10月30日登记在册的股东支付每股CMC普通股0.18美元的季度股息。将于2025年11月13日支付的股息标志着244第公司连续季度付款。
（CMC 2025财年第四季度-3）
业务部门-2025财年第四季度回顾
北美钢铁集团产品需求保持稳定在本季度。成品钢材出货量增长3.0%与去年同期相比，与第三季度相比没有变化。CMC的下游投标活动和衡量进入规划阶段的项目价值的道奇动量指数的创纪录水平表明，潜在的未来建设项目的管道保持健康。下游积压量下降了am由于与项目保证金目标和风险状况相关的更严格的商业选择性，同比实现了ID-个位数百分比。 按历史标准衡量，积压的数量仍然很大，并将在未来几个季度支持钢铁出货量。 商家产品出货量 与2024财年第四季度相比有所增长，因为CMC提高了从Arizona 2微型工厂为西海岸客户提供服务的能力。
钢铁产品的利润率在本季度保持上升轨迹，每吨环比增加69美元。与第三季度相比，钢铁产品的平均售价每吨改善了23美元，而废钢成本每吨下降了46美元。整个季度的价格水平有所上升，钢铁产品金属利润率在第四季度结束时比该期间的平均水平每吨高出约31美元。
北美钢铁集团2025财年第四季度调整后EBITDA从上年同期的2.029亿美元增长18.0%至2.394亿美元，与第三季度的1.799亿美元相比增长33.1%。同比改善的原因是钢铁产品的利润率高于废钢成本，以及CMC的TAG计划带来的积极贡献，但部分被下游产品的利润率低于废钢所抵消。TAG在第四季度的收益反映了多项正在进行的举措的稳健执行，包括提高熔体车间和轧钢厂产量、优化废钢成本、优化物流和减少合金消耗。北美钢铁集团的调整后EBITDA利润率为14.8%，高于2024财年第四季度的13.0%。
EBG第四季度净销售额为2.218亿美元，比去年同期增长13.4%，比第三季度增长12.3%。该部门的调整后EBITDA为5060万美元，同比增长19.1%，环比增长23.8%。得益于稳健的需求和增强的成本效率，创纪录的天盛业绩推动了分部盈利能力的同比改善。CMC Construction Services、CMC Impact Metals和Performance Reinforcing Steel（“PRS”）的财务业绩也同比有所改善。CMC Construction Services的净销售额和利润率受益于标准化商业实践和增加门店客流量的举措，而与项目相关的强劲需求继续推动PRS的业绩。随着项目报价和新的规划活动处于健康水平，未来市场状况的迹象仍然令人鼓舞。调整后EBITDA利润率为22.8%，与去年同期相比提高了110个基点，为有记录以来的最高水平。
（CMC 2025财年第四季度-4）
欧洲钢铁集团的市场状况较第三季度略有改善。由于波兰经济增长稳健，需求继续正常化，而在供应方面，进口流量较近期水平略有上升，但仍远低于一年前的破坏性水平。受平均售价每吨上涨5美元和废钢成本每吨下降19美元的推动，第四季度金属利润率每吨环比扩大24美元。财务业绩继续受益于广泛的成本管理计划，该计划显着降低了可控成本。
欧洲钢铁集团的调整后EBITDA从上年同期的亏损360万美元增至2025财年第四季度的3910万美元，第三季度的调整后EBITDA为正360万美元。同比改善是由于收到了3070万美元的CO2信贷，以及更高的金属利润率，出货量增加，以及强劲的性价比。欧洲钢铁集团的调整后EBITDA利润率为14.8%，高于2024财年第四季度的（1.6%）。
展望
马特表示，“我们预计2026财年第一季度的综合财务业绩将与第四季度大体一致。预计北美钢铁集团内部的成品钢出货量将遵循正常的季节性趋势，而我们调整后的EBITDA利润率预计将环比增长，原因是钢铁产品利润率高于废钢。虽然我们预计新兴业务集团的财务业绩将因季节性因素而环比下降，但我们认为它们将同比改善。我们欧洲钢铁集团将收到第二期年度CO2第一季度信贷金额约为1500万美元，但低于2025财年第四季度收回的3070万美元。不计入这一信贷，我们欧洲钢铁集团的调整后EBITDA很可能在盈亏平衡左右，因为季节性因素对盈利能力造成压力。"
Matt先生总结道：“随着我们进入2026财年，我继续对我们公司的长期前景以及我们为股东创造重大价值的能力充满热情。我们仍然专注于执行我们的战略计划，我们希望该计划能够为我们的利润率、收益、现金流产生和资本回报率带来有意义和持续的提升。我们将通过利用我们的TAG运营和商业卓越计划从我们现有的企业中获得更多收益、继续推动增值有机增长项目以及增加客户重视的互补性早期建设解决方案来实现这些结果，包括我们即将收购的Foley和CP & P将提供的新增长平台。我们相信，这些努力将使CMC在未来几年充分利用国内建筑市场强大的结构性趋势。”
电话会议
CMC邀请您于美国东部时间今天（2025年10月16日，星期四）上午11：00收听直播其2025财年第四季度电话会议。总裁兼首席执行官Peter Matt和Paul
（CMC 2025财年第四季度-5）
高级副总裁兼首席财务官 Lawrence将主持此次电话会议。该电话可通过我们的网站访问，网址为www.cmc.com.如果您无法收听直播，电话将被存档，并可在下一个工作日在我们的网站上重播。广播中呈现的财务和统计信息位于CMC网站的“投资者”项下。
关于CMC
CMC是一家创新解决方案提供商，帮助建设一个更强大、更安全、更可持续的世界。通过主要位于美国和中欧的广泛制造网络，我们提供产品和技术，以满足全球建筑行业的关键加固需求。CMC的解决方案支持跨越各种应用的早期建设，包括基础设施、非住宅、住宅、工业以及能源的产生和传输。
前瞻性陈述
本新闻稿包含联邦证券法意义上的前瞻性陈述，涉及对CP & P和Foley的拟议收购及其时间、获得监管批准和满足拟议收购的其他完成条件的能力、拟议收购的预期收益、总体经济状况、影响我们业务的关键宏观经济驱动因素、正在进行的贸易行动的影响、对我们客户流动性的持续压力的影响、收购和战略投资提供的潜在协同效应和增长、对我们产品的需求、出货量、金属利润率，我们的钢厂开足马力运营的能力，特别是在国内钢厂开工期间，我们运营的原材料和能源供应的未来可用性和成本，某些可报告分部的增长率，我们新兴业务集团分部的产品利润率，股票回购，法律诉讼，建筑活动，国际贸易，地缘政治条件的影响，资本支出，税收抵免，我们的流动性和我们满足未来流动性需求的能力，估计的合同义务，新设施的预期能力和收益，执行我们的增长计划和举措的预期收益和时间表，包括我们的TAG运营和商业卓越计划，以及我们对未来事件的期望或信念。本新闻稿中不属于历史陈述的陈述，均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述通常可以通过我们或我们的管理层“预期”、“预期”、“相信”、“估计”、“未来”、“打算”、“可能”、“计划”、“应该”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“出现”、“项目”、“预测”、“展望”或其他类似词语或短语，以及通过对战略、计划或意图的讨论来识别。
该公司的前瞻性陈述是基于截至本新闻稿编写时管理层的预期和信念。尽管我们认为我们的预期是合理的，但我们不能保证这些预期将被证明是正确的，实际结果可能会有重大差异。除法律要求外，我们不承担更新、修正或澄清任何前瞻性陈述以反映已改变的假设、预期或意外事件的发生、新信息或情况或任何
（CMC 2025财年第四季度-6）
其他变化。可能导致实际结果与我们的预期产生重大差异的重要因素包括我们向美国证券交易委员会提交的文件中所述的因素，包括但不限于我们截至2024年8月31日的财政年度的10-K表格年度报告第一部分第1A项中的“风险因素”，以及我们随后的10-Q表格季度报告第二部分第1A项中的“风险因素”，以及以下因素：影响对我们产品或建筑活动的总体需求的经济状况变化，以及此类变化对高度周期性钢铁行业的影响；金属价格的快速和重大变化，可能会因商品价格下跌而削弱我们的库存价值，或因商品价格上涨而降低我们垂直一体化钢铁业务中下游合同的盈利能力；我们行业的产能过剩，特别是在中国，以及来自竞争钢厂和其他钢铁供应商的产品可用性，包括进口数量和定价；预计美国一些正在进行的EAF项目将上线的额外炼钢产能的影响；地缘政治条件的影响，包括政治动荡和动荡、区域冲突、恐怖主义和战争对全球经济、通货膨胀、能源供应和原材料的影响；更多地关注环境、社会和治理（“ESG”）事项，包括任何目标或其他ESG、环境正义或监管举措；运营和启动风险，以及与新项目投产相关的市场风险，可能会阻止我们实现预期收益，并可能导致我们的全部或大部分投资损失；全球公共卫生危机对经济的影响，对我们产品的需求，全球供应链和我们的运营；遵守和改变现有和未来的法律、法规以及管辖我们业务的其他法律要求和司法裁决，包括增加与气候变化和温室气体排放相关的环境法规；参与可能导致罚款、处罚或判决的各种环境事项；不断发展的补救技术、不断变化的法规、可能的第三方贡献、估算过程的内在不确定性以及可能影响环境负债应计金额的其他因素；我们或我们的客户获得信贷的能力可能受到限制以及不遵守其合同义务，包括付款义务；根据我们的股票回购计划回购我们普通股的活动；管理我们债务的协议中包含的财务和非财务契约以及对我们业务运营的限制；我们成功识别、完成和整合收购并实现收购的任何或所有预期协同效应或其他利益的能力；收购可能对我们的财务杠杆产生的影响；与收购相关的一般风险，例如无法获得或延迟获得，根据适用的反垄断立法和其他监管和第三方的同意和批准需要获得批准；低于预期的未来收入水平和高于预期的未来成本；未能或无法及时实施增长战略；商誉或其他无限期无形资产减值费用的影响；长期资产减值费用的影响；货币波动；全球因素，例如贸易措施、军事冲突和政治不确定性，包括当前贸易法规的变化，例如第232条贸易关税和配额、税收立法和其他可能对我们的业务产生不利影响的法规；电力的可用性和定价，用于工厂运营的电极和天然气；我们雇用和留住关键高管和其他员工的能力；来自其他材料的竞争或来自成本结构较低或获得更多财务资源的竞争对手的竞争；信息技术中断和安全漏洞；我们提供必要资本的能力
（CMC 2025财年第四季度-7）
支出；原材料和我们影响不大的其他项目的可用性和定价，包括废金属、能源和保险；意外的设备故障；对冲交易造成的损失或有限的潜在收益；诉讼索赔和和解、法院判决、监管裁决和法律合规风险，包括与太平洋钢铁集团诉讼和其他法律诉讼相关的风险；员工、客户或我们业务的其他访客受伤或死亡的风险；以及内乱、抗议和骚乱。
（CMC 2025财年第四季度-8）
| 商业金属公司及子公司 财务和运营统计（未经审计） |
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| 三个月结束 | 年终 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （以千为单位，每吨数量除外） | 8/31/2025 | 5/31/2025 | 2/28/2025 | 11/30/2024 | 8/31/2024 | 8/31/2025 | 8/31/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 北美钢铁集团 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 对外部客户的净销售额 | $ | 1,616,078 | $ | 1,562,286 | $ | 1,386,848 | $ | 1,518,637 | $ | 1,559,520 | $ | 6,083,849 | $ | 6,309,730 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | 239,416 | 179,936 | 136,954 | 186,179 | 202,865 | 742,485 | 944,388 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率 | 14.8% | 11.5% | 9.9% | 12.3% | 13.0% | 12.2% | 15.0% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外运吨 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 原材料 | 374 | 385 | 312 | 339 | 360 | 1,410 | 1,452 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 钢筋 | 544 | 534 | 503 | 549 | 522 | 2,130 | 2,024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商户酒吧及其他 | 244 | 264 | 243 | 241 | 237 | 992 | 945 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 钢铁产品 | 788 | 798 | 746 | 790 | 759 | 3,122 | 2,969 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 下游产品 | 366 | 355 | 298 | 356 | 361 | 1,375 | 1,394 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每吨平均售价 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 原材料 | $ | 881 | $ | 809 | $ | 956 | $ | 874 | $ | 866 | $ | 876 | $ | 874 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 钢铁产品 | 882 | 859 | 814 | 812 | 843 | 842 | 882 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 下游产品 | 1,214 | 1,212 | 1,221 | 1,259 | 1,311 | 1,226 | 1,346 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 单吨原材料成本 | $ | 649 | $ | 617 | $ | 713 | $ | 677 | $ | 664 | $ | 661 | $ | 654 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 每吨黑色废料利用成本 | $ | 314 | $ | 360 | $ | 338 | $ | 323 | $ | 321 | $ | 333 | $ | 348 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 钢铁产品金属吨毛利 | $ | 568 | $ | 499 | $ | 476 | $ | 489 | $ | 522 | $ | 509 | $ | 534 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 新兴企业集团 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 对外部客户的净销售额 | $ | 221,753 | $ | 197,454 | $ | 158,864 | $ | 169,415 | $ | 195,571 | $ | 747,486 | $ | 717,397 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | 50,630 | 40,912 | 23,519 | 22,660 | 42,519 | 137,721 | 129,530 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率 | 22.8% | 20.7% | 14.8% | 13.4% | 21.7% | 18.4% | 18.1% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 欧洲钢铁集团 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 对外部客户的净销售额 | $ | 263,294 | $ | 247,590 | $ | 198,029 | $ | 209,407 | $ | 222,085 | $ | 918,320 | $ | 848,566 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | 39,098 | 3,593 | 752 | 25,839 | (3,622) | 69,282 | 22,517 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率 | 14.8% | 1.5% | 0.4% | 12.3% | (1.6)% | 7.5% | 2.7% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外运吨 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 钢筋 | 117 | 88 | 100 | 107 | 98 | 412 | 364 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商户酒吧及其他 | 257 | 271 | 210 | 206 | 221 | 944 | 870 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 钢铁产品 | 374 | 359 | 310 | 313 | 319 | 1,356 | 1,234 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每吨平均售价 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 钢铁产品 | $ | 668 | $ | 663 | $ | 612 | $ | 639 | $ | 667 | $ | 647 | $ | 663 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 每吨黑色废料利用成本 | $ | 351 | $ | 370 | $ | 337 | $ | 370 | $ | 383 | $ | 357 | $ | 383 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 钢铁产品金属吨毛利 | $ | 317 | $ | 293 | $ | 275 | $ | 269 | $ | 284 | $ | 290 | $ | 280 | ||||||||||||||||||||||||||||||
（CMC 2025财年第四季度-9）
| 商业金属公司及子公司 业务部门（未经审计） |
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| 三个月结束 | 年终 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 8/31/2025 | 5/31/2025 | 2/28/2025 | 11/30/2024 | 8/31/2024 | 8/31/2025 | 8/31/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 对外部客户的净销售额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 北美钢铁集团 | $ | 1,616,078 | $ | 1,562,286 | $ | 1,386,848 | $ | 1,518,637 | $ | 1,559,520 | $ | 6,083,849 | $ | 6,309,730 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 新兴企业集团 | 221,753 | 197,454 | 158,864 | 169,415 | 195,571 | 747,486 | 717,397 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 欧洲钢铁集团 | 263,294 | 247,590 | 198,029 | 209,407 | 222,085 | 918,320 | 848,566 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 企业及其他 | 13,393 | 12,654 | 10,635 | 12,143 | 18,973 | 48,825 | 50,279 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 对外部客户的净销售总额 | $ | 2,114,518 | $ | 2,019,984 | $ | 1,754,376 | $ | 1,909,602 | $ | 1,996,149 | $ | 7,798,480 | $ | 7,925,972 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 北美钢铁集团 | $ | 239,416 | $ | 179,936 | $ | 136,954 | $ | 186,179 | $ | 202,865 | $ | 742,485 | $ | 944,388 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 新兴企业集团 | 50,630 | 40,912 | 23,519 | 22,660 | 42,519 | 137,721 | 129,530 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 欧洲钢铁集团 | 39,098 | 3,593 | 752 | 25,839 | (3,622) | 69,282 | 22,517 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 企业及其他 | (50,716) | (36,952) | (34,852) | (386,245) | (25,189) | (508,765) | (127,758) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA总额 | $ | 278,428 | $ | 187,489 | $ | 126,373 | $ | (151,567) | $ | 216,573 | $ | 440,723 | $ | 968,677 | ||||||||||||||||||||||||||||||
（CMC 2025财年第四季度-10）
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商业金属公司及子公司
综合收益表（未经审计）
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| 截至8月31日的三个月， | 截至8月31日止年度， | |||||||||||||||||||||||||
| （单位：千，份额和每股数据除外） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 2,114,518 | $ | 1,996,149 | $ | 7,798,480 | $ | 7,925,972 | ||||||||||||||||||
| 成本和运营费用： | ||||||||||||||||||||||||||
| 销货成本 | 1,721,710 | 1,673,087 | 6,578,324 | 6,567,287 | ||||||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 180,218 | 170,612 | 700,234 | 668,413 | ||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | 12,145 | 12,142 | 45,498 | 47,893 | ||||||||||||||||||||||
| 诉讼费用 | 3,776 | — | 362,272 | — | ||||||||||||||||||||||
| 资产减值 | 3,436 | 6,558 | 4,607 | 6,708 | ||||||||||||||||||||||
| 净成本和运营费用 | 1,921,285 | 1,862,399 | 7,690,935 | 7,290,301 | ||||||||||||||||||||||
| 所得税前利润 | 193,233 | 133,750 | 107,545 | 635,671 | ||||||||||||||||||||||
| 所得税费用 | 41,452 | 29,819 | 22,883 | 150,180 | ||||||||||||||||||||||
| 净收益 | $ | 151,781 | $ | 103,931 | $ | 84,662 | $ | 485,491 | ||||||||||||||||||
| 每股收益： | ||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 1.36 | $ | 0.91 | $ | 0.75 | $ | 4.19 | ||||||||||||||||||
| 摊薄 | 1.35 | 0.90 | 0.74 | 4.14 | ||||||||||||||||||||||
| 每股现金红利 | $ | 0.18 | $ | 0.18 | $ | 0.72 | $ | 0.68 | ||||||||||||||||||
| 平均基本流通股 | 111,677,574 | 114,703,599 | 112,994,381 | 115,844,977 | ||||||||||||||||||||||
| 平均稀释后流通股 | 112,705,122 | 115,931,570 | 114,086,750 | 117,152,552 | ||||||||||||||||||||||
（CMC 2025财年第四季度-11）
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商业金属公司及子公司
合并资产负债表（未经审计）
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| （单位：千，份额和每股数据除外） | 2025年8月31日 | 2024年8月31日 | ||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||
| 当前资产： | ||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 1,043,252 | $ | 857,922 | ||||||||||
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应收账款（减去呆账备抵3186美元和3494美元）
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1,201,680 | 1,158,946 | ||||||||||||
| 库存 | 934,310 | 971,755 | ||||||||||||
| 预付及其他流动资产 | 314,372 | 285,489 | ||||||||||||
| 持有待售资产 | 1,204 | 18,656 | ||||||||||||
| 流动资产总额 | 3,494,818 | 3,292,768 | ||||||||||||
| 物业、厂房及设备： | ||||||||||||||
| 土地 | 170,823 | 165,674 | ||||||||||||
| 建筑物和装修 | 1,206,672 | 1,166,788 | ||||||||||||
| 设备 | 3,477,813 | 3,317,537 | ||||||||||||
| 在建工程 | 449,616 | 261,321 | ||||||||||||
| 5,304,924 | 4,911,320 | |||||||||||||
| 减去累计折旧和摊销 | (2,562,151) | (2,334,184) | ||||||||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 | 2,742,773 | 2,577,136 | ||||||||||||
| 无形资产，净值 | 210,815 | 234,869 | ||||||||||||
| 商誉 | 386,846 | 385,630 | ||||||||||||
| 其他非流动资产 | 336,582 | 327,436 | ||||||||||||
| 总资产 | $ | 7,171,834 | $ | 6,817,839 | ||||||||||
| 负债与股东权益 | ||||||||||||||
| 流动负债： | ||||||||||||||
| 应付账款 | $ | 358,373 | $ | 350,550 | ||||||||||
| 应计或有诉讼相关损失 | 362,272 | — | ||||||||||||
| 其他应计费用和应付款项 | 493,879 | 445,514 | ||||||||||||
| 当前到期的长期债务 | 44,289 | 38,786 | ||||||||||||
| 流动负债合计 | 1,258,813 | 834,850 | ||||||||||||
| 递延所得税 | 184,645 | 276,908 | ||||||||||||
| 其他非流动负债 | 225,044 | 255,222 | ||||||||||||
| 长期负债 | 1,310,006 | 1,150,835 | ||||||||||||
| 负债总额 | 2,978,508 | 2,517,815 | ||||||||||||
| 股东权益： | ||||||||||||||
| 普通股，每股面值0.01美元；授权200,000，000股；已发行129,060，664股；已发行111,189，136股和114,104，057股 | 1,290 | 1,290 | ||||||||||||
| 额外实收资本 | 406,916 | 407,232 | ||||||||||||
| 累计其他综合损失 | (25,251) | (85,952) | ||||||||||||
| 留存收益 | 4,507,114 | 4,503,885 | ||||||||||||
|
减库存股，按成本计17,871，528股及14,956，607股
|
(697,003) | (526,679) | ||||||||||||
| 股东权益 | 4,193,066 | 4,299,776 | ||||||||||||
| 归属于非控股权益的股东权益 | 260 | 248 | ||||||||||||
| 股东权益总额 | 4,193,326 | 4,300,024 | ||||||||||||
| 负债总额和股东权益 | $ | 7,171,834 | $ | 6,817,839 | ||||||||||
（CMC 2025财年第四季度-12）
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商业金属公司及子公司
合并现金流量表（未经审计）
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| 截至8月31日止年度， | ||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 经营活动产生（使用）的现金流量： | ||||||||||||||
| 净收益 | $ | 84,662 | $ | 485,491 | ||||||||||
|
调整净收益与经营活动产生的现金流量净额：
|
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| 折旧及摊销 | 285,877 | 280,367 | ||||||||||||
| 股票补偿 | 37,053 | 45,066 | ||||||||||||
| 递延所得税和其他长期税 | (98,304) | (15,319) | ||||||||||||
| 存货减记 | 2,473 | 5,098 | ||||||||||||
| 未指定商品套期保值的未实现收益 | (2,804) | (1,962) | ||||||||||||
| 资产减值 | 4,607 | 6,708 | ||||||||||||
|
出售资产净亏损
|
1,827 | 3,321 | ||||||||||||
| 诉讼费用 | 362,272 | — | ||||||||||||
| 新市场税收抵免交易结算 | (2,786) | (6,748) | ||||||||||||
| 其他 | 1,644 | 3,553 | ||||||||||||
| 经营资产和负债变动 | 38,549 | 94,133 | ||||||||||||
|
经营活动产生的现金流量净额
|
715,070 | 899,708 | ||||||||||||
| 投资活动产生（使用）的现金流量： | ||||||||||||||
| 资本支出 | (402,821) | (324,271) | ||||||||||||
| 与物业、厂房及设备有关的政府援助所得款项 | 50,000 | — | ||||||||||||
| 保险收益 | 2,237 | — | ||||||||||||
| 出售物业、厂房及设备所得款项 | 5,758 | 756 | ||||||||||||
| 其他 | (1,946) | 513 | ||||||||||||
|
投资活动使用的现金流量净额
|
(346,772) | (323,002) | ||||||||||||
| 筹资活动产生（使用）的现金流量： | ||||||||||||||
| 发行长期债务所得款项净额 | 147,724 | — | ||||||||||||
| 偿还长期债务 | (41,480) | (36,346) | ||||||||||||
| 发债与清偿 | (622) | — | ||||||||||||
| 应收账款融资收益 | 35,979 | 175,322 | ||||||||||||
| 应收账款融资项下的还款 | (35,979) | (183,347) | ||||||||||||
| 获得的库存股 | (198,822) | (182,932) | ||||||||||||
| 与股份结算有关的扣缴税款，扣除购买计划 | (8,823) | (7,595) | ||||||||||||
| 股息 | (81,433) | (78,868) | ||||||||||||
| 来自非控股权益的贡献 | 12 | 7 | ||||||||||||
|
筹资活动使用的现金流量净额
|
(183,444) | (313,759) | ||||||||||||
| 汇率变动对现金的影响 | 1,495 | 891 | ||||||||||||
|
现金及现金等价物增加
|
186,349 | 263,838 | ||||||||||||
| 期初现金、受限制现金及现金等价物 | 859,555 | 595,717 | ||||||||||||
| 期末现金、受限制现金及现金等价物 | $ | 1,045,904 | $ | 859,555 | ||||||||||
| 补充资料： | ||||||||||||||
| 支付所得税的现金 | $ | 116,161 | $ | 158,455 | ||||||||||
| 支付利息的现金 | 51,078 | 49,463 | ||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 1,043,252 | $ | 857,922 | ||||||||||
| 受限制现金 | 2,652 | 1,633 | ||||||||||||
| 现金、受限制现金和现金等价物合计 | $ | 1,045,904 | $ | 859,555 | ||||||||||
（CMC 2025财年第四季度-13）
美国工商五金公司
非公认会计原则财务措施（未经审计）
本新闻稿包含未根据美国公认会计原则（“GAAP”）得出的财务指标。下文提供了与最具可比性的GAAP衡量标准的对账。
调整后EBITDA、核心EBITDA、核心EBITDA利润率和调整后收益是非公认会计准则财务指标。调整后每股摊薄收益定义为调整后每股摊薄收益。核心EBITDA利润率定义为核心EBITDA除以净销售额。调整“结算新市场税收抵免交易”是指确认2016年和2017年的递延收入，这是由于公司参与了2000年《社区更新税收减免法案》中规定的新市场税收抵免计划，在开发位于美国国税局确定的符合条件的区域的微型磨机、盘管机和T-postshop期间。调整“诉讼费用”是截至2024年11月30日止三个月记录的与太平洋钢铁集团诉讼中的判决有关的拨备，以及就后续期间而言，判决金额的利息支出。
在2025年第四财季，公司修改了计算调整后EBITDA的方法，以排除未实现损益对未指定商品衍生品的影响。这一变化主要是由铜远期市场波动加剧推动的，这带来了与核心业务无关的显着非现金波动。通过消除这种波动性，修订后的指标提供了更具代表性的经营业绩和现金产生能力的观点。因此，公司评估了这一变化对前期披露的影响，并重新调整了本新闻稿中所有期间的调整后EBITDA、核心EBITDA、核心EBITDA利润率、调整后收益和调整后每股摊薄收益，以符合本介绍。
非GAAP财务指标应被视为根据GAAP得出的最直接可比指标的补充，而不是替代，可能无法与其他公司提出的类似指标进行比较。然而，我们认为，非GAAP财务指标为管理层、投资者、分析师、债权人和我们行业的其他利益相关方提供了相关和有用的信息，因为它们允许：（i）将我们的收益与竞争对手的收益进行比较；（ii）对我们基本业务运营业绩的补充衡量；以及（iii）对期间业绩趋势的评估。管理层使用非公认会计准则财务指标来评估财务业绩。
（CMC 2025财年第四季度-14）
净收益（亏损）与调整后EBITDA和核心EBITDA的对账如下：
| 三个月结束 | 年终 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 8/31/2025 | 5/31/2025 | 2/28/2025 | 11/30/2024 | 8/31/2024 | 8/31/2025 | 8/31/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收益（亏损） | $ | 151,781 | $ | 83,126 | $ | 25,473 | $ | (175,718) | $ | 103,931 | $ | 84,662 | $ | 485,491 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | 12,145 | 10,864 | 11,167 | 11,322 | 12,142 | 45,498 | 47,893 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税费用（收益） | 41,452 | 26,386 | 10,627 | (55,582) | 29,819 | 22,883 | 150,180 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 72,480 | 72,376 | 70,584 | 70,437 | 72,190 | 285,877 | 280,367 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产减值 | 3,436 | 785 | 386 | — | 6,558 | 4,607 | 6,708 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未指定商品套期保值的未实现（收益）损失 | (2,866) | (6,048) | 8,136 | (2,026) | (8,067) | (2,804) | (1,962) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | 278,428 | 187,489 | 126,373 | (151,567) | 216,573 | 440,723 | 968,677 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非现金股权补偿 | 9,237 | 9,546 | 8,038 | 10,232 | 9,173 | 37,053 | 45,066 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 新市场税收抵免交易结算 | — | (2,786) | — | — | (6,748) | (2,786) | (6,748) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 诉讼费用 | 3,776 | 3,776 | 4,720 | 350,000 | — | 362,272 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 核心EBITDA | $ | 291,441 | $ | 198,025 | $ | 139,131 | $ | 208,665 | $ | 218,998 | $ | 837,262 | $ | 1,006,995 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 2,114,518 | $ | 2,019,984 | $ | 1,754,376 | $ | 1,909,602 | $ | 1,996,149 | $ | 7,798,480 | $ | 7,925,972 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 核心EBITDA利润率 | 13.8% | 9.8% | 7.9% | 10.9% | 11.0% | 10.7% | 12.7% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净收益（亏损）与调整后收益的对账如下：
| 三个月结束 | 年终 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千，每股数据除外） | 8/31/2025 | 5/31/2025 | 2/28/2025 | 11/30/2024 | 8/31/2024 | 8/31/2025 | 8/31/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收益（亏损） | $ | 151,781 | $ | 83,126 | $ | 25,473 | $ | (175,718) | $ | 103,931 | $ | 84,662 | $ | 485,491 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产减值 | 3,436 | 785 | 386 | — | 6,558 | 4,607 | 6,708 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 新市场税收抵免交易结算 | — | (2,786) | — | — | (6,748) | (2,786) | (6,748) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 诉讼费用 | 3,776 | 3,776 | 4,720 | 350,000 | — | 362,272 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未指定商品套期保值的未实现（收益）损失 | (2,866) | (6,048) | 8,136 | (2,026) | (8,067) | (2,804) | (1,962) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整总额（税前） | $ | 4,346 | $ | (4,273) | $ | 13,242 | $ | 347,974 | $ | (8,257) | $ | 361,289 | $ | (2,002) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整的相关税收影响 | (1,162) | 765 | (2,946) | (85,325) | 1,734 | (88,668) | 420 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后收益 | $ | 154,965 | $ | 79,618 | $ | 35,769 | $ | 86,931 | $ | 97,408 | $ | 357,283 | $ | 483,909 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
每股摊薄净收益（亏损）(1)
|
$ | 1.35 | $ | 0.73 | $ | 0.22 | $ | (1.54) | $ | 0.90 | $ | 0.74 | $ | 4.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
调整后每股摊薄收益(1)
|
$ | 1.37 | $ | 0.70 | $ | 0.31 | $ | 0.76 | $ | 0.84 | $ | 3.13 | $ | 4.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||
__________________________________
（1）稀释后每股净收益（亏损）和调整后稀释后每股收益每三个月独立计算，由于四舍五入，可能与年初至今期间不相加。
媒体联系人：
苏珊·格柏
(214) 689-4300