Integra Resources Corp.

年度资料表格

截至2024年12月31日止财政年度

2025年3月26日

目 录

前瞻性陈述

适用的加拿大和美国证券法（统称“前瞻性陈述”）含义内的“前瞻性陈述”或“前瞻性信息”（统称“前瞻性陈述”）。Integra Resources Corp.（“Integra”或“公司”）的这份年度信息表（“AIF”或“年度信息表”）包含“前瞻性陈述”或“前瞻性信息”。包括前瞻性陈述是为了提供有关管理层当前预期和计划的信息，让投资者和其他人更好地了解公司的经营环境、业务运营以及财务业绩和状况。

前瞻性陈述涉及但不限于：公司与Wildcat和Mountain View矿床（“内华达北部项目”）、Florida Mountain和DeLamar矿床（“DeLamar项目”）和Florida Canyon矿（“佛罗里达峡谷矿”，连同Nevada North项目和DeLamar项目，“项目”）的未来财务或经营业绩；从收购Florida Canyon Gold Inc.（“FCGI”）中获益，包括但不限于目标、协同效应、机会、概况、项目和生产优化，佛罗里达峡谷矿的潜在产量和延长佛罗里达峡谷矿的矿山寿命；与佛罗里达峡谷矿指导相关的预期和时机，对未来运营现金流、净债务和财务业绩的预期受益于迄今为止所开展工作的结果；矿产资源和储量的估算；实现矿产资源和储量估算；对项目进行的经济研究的开发、运营和经济结果，包括现金流、收入潜力、开发、资本和运营支出、开发成本及其时间、开采率、产量、矿山寿命预测和成本估算；矿床规模或质量；许可、优化和项目矿山计划的预期推进（如适用）；勘探支出、开发新矿床的成本和时间安排；地下勘探潜力；未来勘探的成本和时间安排；未来开发研究的完成和时间安排；冶金回收率的估计，包括Albion工艺的预期使用；项目的预期推进和未来勘探前景；额外资本的要求；金属的未来价格；政府对采矿作业的监管；环境风险；与当地社区的关系；未决监管事项的时间安排和可能的结果；实现项目的预期经济性；项目的未来增长潜力；以及未来的发展计划。前瞻性陈述通常通过使用诸如“可能”、“将”、“可能”、“将”、“预期”、“相信”、“预期”、“打算”、“潜在”、“估计”、“预算”、“计划”、“计划”、“计划”、“预测”、“目标”等词语和类似表述来识别。

前瞻性陈述基于管理层做出的一些因素和假设，并在做出此类陈述时被认为是合理的。假设和因素包括：收购FCGI的预期协同效应；公司完成其计划的勘探和开发计划的能力；项目不存在不利条件；满足公司贷款融资项下的持续契约；没有不可预见的运营延误；在获得必要许可方面没有重大延误；独立工程师技术审查的结果；成本超支和意外成本和费用的可能性；黄金价格保持在继续使项目经济的水平，如适用；公司持续筹集运营所需资金的能力；以及在矿产资源和储量估算上实现的能力。前瞻性陈述必然涉及已知和未知的风险和不确定性，这可能导致未来期间的实际业绩和财务结果与此类前瞻性陈述明示或暗示的对未来业绩或结果的任何预测存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于：一般商业、经济和竞争的不确定性；当前和未来勘探活动的实际结果；经济评估的结论；满足各种预期成本估算；某些技术使用的好处；随着计划的不断完善，项目参数和/或经济评估的变化；金属的未来价格；矿物品位或回收率的可能变化；实际成本可能超过估计成本的风险；地质、采矿和勘探技术问题；厂房、设备或工艺未能按预期运行；事故，采矿业的劳资纠纷和其他风险；延迟获得政府批准或融资；与当地社区相关的风险；矿产勘探和开发的投机性（包括从政府当局获得必要的许可证、许可和批准的风险）；财产所有权；以及公司无法控制的其他因素以及公司公开披露的本文和其他地方包含的因素。尽管公司试图确定可能导致实际行动、事件或结果与前瞻性陈述中描述的内容存在重大差异的重要因素，但可能还有其他因素导致行动、事件或结果与预期、估计或预期不符。这份清单并未详尽列出可能影响公司任何前瞻性陈述的因素。尽管公司认为其预期是基于合理的假设，并试图确定可能导致实际行动、事件或结果与前瞻性陈述中描述的内容存在重大差异的重要因素，但可能还有其他因素导致行动、事件或结果与预期、估计或预期不符。有关可能导致结果与前瞻性陈述产生重大差异的其他风险因素，请参见下文标题为“业务-风险因素”的部分。

投资者被告诫不要过分依赖前瞻性陈述。此处包含的前瞻性陈述是在本年度信息表日期作出的，因此，在该日期之后可能会发生变化。公司不承担任何公开更新或以其他方式修改任何前瞻性陈述或上述假设或因素清单的意图或义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非根据适用的证券法。敦促投资者阅读公司向加拿大证券监管机构提交的文件，这些文件可在SEDAR +网站www.sedarplus.ca和EDGAR网站www.sec.gov上的公司简介下在线查看。

美国投资者在矿产资源方面的注意事项

National Instrument 43-101-Mineral Project Disclosure Standards（“NI 43-101”）是加拿大证券管理机构的一项规则，它为发行人对有关矿产项目的科学和技术信息进行的所有公开披露制定了标准。本AIF中包含的技术披露是根据NI 43-101和加拿大矿业、冶金和石油学会（CIM定义标准）准备的。这些标准与美国证券交易委员会（“SEC”）的要求不同。据此，本AIF中包含的矿产资源和储量信息可能无法与符合SEC报告和披露要求的美国国内公司披露的类似信息进行比较。

非国际财务报告准则措施和其他财务措施

本文件中提供了“EBITDA”、“现金成本”、“AISC”、“AIC”、“自由现金流”和“营运资金”等替代绩效衡量标准，以提供更多信息。这些非《国际财务报告准则》绩效衡量标准之所以包含在此AIF中，是因为这些统计数据被用作管理层用来监测和评估项目绩效以及规划和评估采矿业务的整体有效性和效率的关键绩效衡量标准。这些非国际财务报告准则衡量标准是黄金开采行业常见的绩效衡量标准，但由于它们没有任何强制性的标准化定义，它们可能无法与其他发行人提出的类似衡量标准进行比较。因此，我们使用这些衡量标准来提供额外信息，您不应孤立地考虑它们或将其作为根据国际会计准则理事会（“IASB”）发布的国际财务报告准则（“IFRS”）编制的业绩衡量标准的替代品。

提供以下非国际财务报告准则措施，以提供有关公司发展阶段项目、DeLamar项目和Nevada North项目的更多信息。

EBITDA

EBITDA（息税折旧摊销前利润）是净现金营业利润率，是收入和现金成本之间的差额。虽然该措施在整个行业中没有标准化的含义，但公司认为该措施对外部用户评估内华达北部项目的未来运营绩效是有用的。

现金成本

现金成本包括场地运营成本（采矿、加工、场地G & A）、炼油厂成本和特许权使用费，但不包括总部G & A和勘探费用。虽然该措施在整个行业中没有标准化的含义，但公司认为，该措施有助于外部用户评估DeLamar和Nevada North项目的未来运营业绩。

全部维持成本（“AISC”）

场地级AISC包括现金成本、维持和扩张资本，但不包括总部G & A和勘探费用。公司认为，这一措施有助于外部用户评估DeLamar和Nevada North项目的未来经营业绩以及公司从潜在业务中产生自由现金流的能力。

每盎司AuEQ（“AIC”）的总成本

AIC包括AISC级别的成本、初始资本和与初始资本相关的设备融资成本。公司认为，这一措施有助于外部用户评估内华达北部项目的未来运营业绩以及公司从潜在运营中产生自由现金流的能力。

自由现金流

自由现金流是扣除运营成本、特许权使用费、资本支出和现金税后的收入。公司认为，这一措施有助于外部用户评估公司从DeLamar项目和Nevada North项目产生现金流的能力。

营运资金

营运资金是流动资产减去流动负债。该公司认为，这一措施为投资者评估DeLamar项目未来业绩提供了更好的能力。

介绍

货币和其他信息

除非另有说明，本AIF中所有提及的“US $”或“$”均指美元，且本AIF中所有提及的“C $”均指加元。

下表根据加拿大银行2024年、2023年和2022年的每日汇率，反映了在所述期间以加拿大元表示的一美元的低汇率和高汇率、这些期间结束时的汇率以及这些期间的平均汇率。

2025年3月25日加拿大央行日平均汇率为1.00加元= 0.6995美元或1.00美元= 1.4296加元

科技资讯

除非另有说明，本AIF所载与项目有关的科学技术资料已获公司地质与矿业副总裁Raphael Dutaut（Ph.D.，P.Geo，OGQ Membership 1301）及NI 43-101所指的合资格人士审核批准。

企业结构

名称、地址及成立法团

Integra于1997年4月15日在OBCA下注册成立，名称为Berkana Digital Studios Inc.。1998年12月4日，公司名称变更为Claim Lake Resource Inc.，并于2005年4月5日，公司完成2换1合并并更名为Fort Chimo Minerals Inc.。2009年1月1日，公司与全资子公司Limestone Basin Exploration Ltd.合并，合并后的公司继续作为Fort Chimo Minerals Inc.运营。2011年6月14日，公司完成5比1合并并更名为Mag Copper Limited。公司于2015年9月2日完成5比1并表。2017年1月和2017年8月，公司分别完成了5比1和2.5比1的并表。2017年8月11日公司更名为Integra Resources Corp.

于2020年6月29日，公司完成了公司从安大略省至不列颠哥伦比亚省的接续（“接续”）。由于延续，《商业公司法》（安大略省）不再适用于公司，公司受《商业公司法》（不列颠哥伦比亚省）（“BCBCA”）的约束，就好像它最初是根据BCBCA注册成立的一样。就延续而言，公司的章程及细则以章程及细则通告取代。有关章程及细则的通告与公司先前的章程及细则大致相似。变更包括更改以允许董事会对公司的资本结构作出某些更改；更改预先通知要求；更改董事会会议上业务交易的法定人数要求；更改门槛以满足法定人数以包括有权在会议上投票的公司普通股（“普通股”）的25%；更改记录日期以进行股息宣布；以及更改在董事任期届满前罢免所需的决议类型。2020年7月9日，公司完成2.5比1并表。

2023年5月4日，公司完成了与Millennial Precious Metals Corp（“Millennial”）的场内合并。作为交易的结果，Millennial成为Integra的全资子公司。2023年5月26日，公司完成了普通股2.5比1的合并（“合并”）。

2024年11月8日，公司完成与FCGI的业务合并。作为交易的结果，FCGI成为Integra的全资子公司。

公司总部位于1050-400 Burrard Street，Vancouver，BC V6C 3A6，注册办事处位于2200 RBC Place，885 West Georgia Street Vancouver，BC V6C 3E8。

该公司于2017年11月6日从加拿大证券交易所退市，并于2017年11月7日开始在多伦多证券交易所创业板（“TSX-V”）交易，交易代码为“ITR”。2018年1月，公司开始在美国OTCQB交易，股票代码为“IRRZF”，随后于2018年5月1日毕业于OTCQX。2020年7月31日，公司开始在美国纽交所交易，代码为“ITRG”。该公司在纽交所美国上市的同时停止了在OTCQX的交易。该公司继续在TSX-V上市，交易代码为“ITR”。该公司的认股权证在TSX-V交易，代码为“ITR.WT”。

除非另有说明或与上下文不一致，本AIF中对Integra或公司的提及均指Integra Resources Corp.及其子公司。

企业间关系

下图说明了Integra及其子公司之间的企业间关系，以及每个实体的注册管辖权。

业务的一般发展

概述

Integra是美国西部大盆地不断增长的贵金属生产商。Integra专注于展示其主要运营资产佛罗里达峡谷矿的盈利能力和卓越运营。位于内华达州的佛罗里达峡谷矿是Integra于2024年收购的低品位堆浸作业。此外，Integra致力于推进其旗舰开发阶段的堆浸项目：位于爱达荷州西南部的过去生产的DeLamar项目和位于内华达州西部的Nevada North项目。

三年历史

2022

Beedie资本信贷工具

2022年7月28日，公司与Beedie Investment Ltd.（“Beedie Capital”）签订了一份信贷协议（“贷款协议”），用于发行本金不超过2000万美元的非循环定期可转换债务融资。2022年8月4日，在该融资项下提取了1000万美元的初始预付款，公司可以选择提取至少250万美元的增量“后续预付款”，最高可额外提取1000万美元，但须符合某些条件。该公司同时于2022年8月4日完成了下文所述的1100万美元经纪股权融资。

融资

2022年8月4日，Integra根据最终招股说明书补充文件，以每股普通股1.65美元的合并后价格发行了6,666，667股公司合并后普通股，总收益为1,100万美元。根据与承销商的承销协议，公司同意向承销商支付相当于2022年公开发售总收益4.0%的现金佣金（不包括向Beedie Capital发行和出售普通股，为此支付2.0%的现金佣金）。

DeLamar项目的预可行性研究及矿产资源和矿产储量

公司于2022年3月28日就DeLamar项目提交了日期为2022年3月22日的题为《美国爱达荷州Owyhee县DeLamar和Florida Mountain金银项目的技术报告和初步可行性研究》的技术报告，生效日期为2022年1月24日。该技术报告可在SEDAR +上的公司简介中查阅，网址为www.sedarplus.ca。有关DeLamar项目的进一步详情，请参阅下文的“Properties-DeLamar项目”小标题。

2023

千禧年交易

2023年2月27日，公司宣布已就与Millennial的场内合并订立一份日期为2023年2月26日的公平最终安排协议，据此，Integra将根据BCBCA通过法院批准的安排计划（“Millennial交易”），收购Millennial的所有已发行和已发行股份。Millennial交易于2023年4月26日获得Millennial股东的批准，随后于2023年5月4日完成。

为完成Millennial交易，公司重组了其管理团队和董事会（“董事会”）。前Millennial董事、总裁兼首席执行官Jason Kosec被任命为Integra董事、总裁兼首席执行官。Integra前董事、总裁兼首席执行官George Salamis被任命为执行主席，Stephen de Jong辞去Integra的主席职务，但仍留在董事会担任首席董事。David Awram辞去董事会职务，但仍担任公司顾问。Sara Heston和Eric Tremblay被任命为董事会成员。Timo Jauristo、Anna Ladd-Kruger、C.L.“布奇”Otter和Carolyn Clark Loder仍留在董事会。前首席地质学家、Millennial董事鲁本·帕迪拉（Ruben Padilla）担任Integra的技术顾问。E. Max Baker从勘探副总裁的角色过渡到公司的首席地质学家。Raphael Dutaut，前Exploration of Millennial副总裁，加入Integra担任Exploration副总裁。前Millennial企业发展副总裁Jason Banducci加入Integra，担任企业发展副总裁。

管理

2023年12月20日，公司宣布，公司首席运营官Tim Arnold将于2023年底从公司退休。该公司还宣布任命Scott Olsen为工程-加工和基础设施副总裁。

融资

在发布Millennial交易公告的同时，公司宣布已与Raymond James Ltd.、BMO Capital Markets和Cormark Securities Inc.作为联席账簿管理人（统称“2023承销商”）就一笔买入交易私募配售认购收据（每份，一份“2023认购收据”）订立协议。2023年3月16日，公司与2023年承销商完成出售14,000，000份合并后2023年认购收据，价格为每份合并后2023年认购收据1.75加元（“2023年发行价”），所得款项总额为2450万加元（“2023年经纪发行”）。每份2023年认购收据代表持有人有权在满足或放弃某些解除条件（包括满足除向Millennial股东发行普通股以外的所有完成Millennial交易的先决条件）（“2023年托管解除条件”）后，在不支付额外对价的情况下，收取一股普通股，但须根据公司、TSX信托公司作为认购收据代理之间日期为2023年3月16日的认购收据协议（“2023年认购收据协议”）的条款和条件进行调整，2023年度承销商和Wheaton Precious Metals Corp.（“Wheaton”）。见下文“2023年非经纪发行”小标题。

2023年托管解除条件已于2023年5月4日满足，因此，Integra发行了14,000，000股合并后普通股，并获得了2450万加元的总收益。

在宣布Millenniary交易的同时，公司宣布与Wheaton订立协议，Wheaton的全资附属公司，据此，Wheaton同意购买以下两者中的较小者：（a）按2023年发行价发行1500万加元的2023年认购收据；（b）导致Wheaton拥有9.9%已发行和流通普通股的2023年认购收据数量（在拟议的Millennial交易完成和可向Wheaton发行的2023年认购收据转换后并根据2023年经纪发售）；（c）将在2023年经纪发售（“2023年非经纪发售”）中向Wheaton和投资者发行的2023年合并认购收据的30%。2023年3月16日，公司与Wheaton完成了2023年非经纪发售，从而向Wheaton发行和出售了6,000，000份合并后2023年认购收据，总收益为1,050万加元。

2023年托管解除条件于2023年5月4日满足，因此，Integra发行了6,000，000股合并后普通股，并获得了1,050万加元的总收益。

就2023年非经纪发行而言，公司与Wheaton实体签订了日期为2023年3月16日的投资者权利协议（“Wheaton IRA”）和日期为2023年5月4日的优先购买权协议（“ROFR协议”），为Wheaton提供Integra未来股权发行的某些参与权，以及与Integra或其关联公司的任何财产（包括在Millennial交易中获得的Millennial财产）相关的贵金属特许权使用费、流或预付款的优先购买权，以及Integra未来在上述物业外围五公里半径范围内收购的任何物业或因与Integra持有的项目相关或为其使用而以其他方式收购的任何物业（包括在Millennial交易中收购的Millennial物业）。

内华达州北部项目的首次初步经济评估

2023年8月14日，公司就内华达州北部项目提交了一份日期为2023年7月30日的技术报告，题为“美国内华达州潘兴县和沃肖县Wildcat和Mountain View项目的NI43-101技术报告初步经济评估”，生效日期为2023年6月28日。该技术报告可在SEDAR +上的公司简介中查阅，网址为www.sedarplus.ca。有关内华达北部项目的进一步详情，请参阅下文的“内华达北部项目”部分。

DeLamar项目更新的矿产资源估算

2023年11月8日，公司提交了DeLamar项目的技术报告，题为《美国爱达荷州Owyhee县DeLamar和Florida Mountain金银项目的技术报告》，日期为2023年10月31日，生效日期为2023年8月25日。该技术报告可在SEDAR +上的公司简介中查阅，网址为www.sedarplus.ca。有关DeLamar项目的进一步详情，请参阅下文的“DeLamar项目”部分。

2024

惠顿版税交易

2024年2月21日，Integra宣布，通过其全资子公司Delamar Mining Company，其已与Wheaton Precious金属的全资子公司Wheaton Precious金属（开曼）有限公司（“Wheaton版税交易”）签订了一份具有约束力的协议，据此，Wheaton Precious Metals（Cayman）Co.以总现金购买价格975万美元从Delamar项目的所有索赔中获得1.5%的金属生产净冶炼厂回报特许权使用费，将分两期支付。第一期487.5万美元已于2024年3月8日由Integra收到。第二期487.5万美元已于2024年7月12日到账。

Rich Gulch LLC土地收购

2024年3月8日，Integra完成了对DeLamar项目Rich Gulch地区17项专利权利要求的收购。根据购买协议的条款，Integra以210万美元的价格收购了此类债权的所有权益，通过发行2,959，769股普通股来满足。

单位发售

2024年3月13日，Integra宣布完成买入交易公开发售，据此，Integra共发行了16,611，750个单位（“单位”），其中包括由Cormark Securities Inc.牵头的承销商财团充分行使超额配股权，包括BMO Nesbitt Burns Inc.、Desjardins Securities Inc.、Eight Capital、Ventum Financial Corp.、Raymond James Ltd.和Stifel Nicolaus Canada Inc.（统称“承销商”），发行价格为每单位0.90加元，总收益为14,950，575加元（“单位发售”）。有关单位乃根据公司与包销商于2024年3月7日订立的最终包销协议（「包销协议」）发行。每个单位由一股普通股和一份普通股认购权证（每份整份认股权证，“认股权证”）的二分之一（½）组成。认股权证是根据公司与TSX信托公司日期为2024年3月13日的认股权证契约（“认股权证契约”）发行的，并受其管辖。每份认股权证赋予其持有人以每股普通股1.20加元的行权价购买一股普通股的权利，直至2027年3月13日。根据单位发售发行的认股权证于2024年3月22日在TSX-V上市，代码为“ITR.WT”。

GreenLight金属期权

2024年6月11日，Integra的全资附属公司Millennial Silver Nevada Inc.（“MSN”）与Green Light Metals Inc.（“GreenLight”）的全资附属公司GreenLight Metals USA Corporation订立期权协议，内容有关Cerro Colorado Property（“Cerro Colorado”），位于亚利桑那州图森市西南70公里（“km”）（~43英里）的皮马矿区内。MSN目前拥有Millennial Arizona LLC（“Millennial Arizona”）100%的会员权益（“权益”），根据采矿租约和购买选择权协议，该公司持有收购Cerro Colorado的权利。作为协议的一部分，MSN已授予GreenLight一项为期12个月的独家选择权，以购买Millennial Arizona的权益。GreenLight是一家专注于美国关键矿产勘探的私营公司。根据协议条款，MSN授予GreenLight独家选择权，以购买会员权益购买协议中所载的权益，为期12个月。作为授予期权的对价，GreenLight已同意向Integra交付价值不低于500,000加元的普通股（“GreenLight股份”）。GreenLight股份将分两批支付：（i）第一批价值不低于250,000加元的GreenLight股份于2024年6月13日交付；（ii）第二批价值不低于250,000加元的GreenLight股份于2024年12月30日交付。为了行使期权和收购Millennial Arizona的权益，GreenLight将以现金或GreenLight股份向Integra支付，金额等于Integra在截止日期之前根据先前存在的期权产生的2024年Cerro Colorado持有成本（勘探支出除外）总额。

FCGI交易

2024年7月29日，Integra宣布已订立日期为2024年7月28日的最终协议（“安排协议”），据此，Integra同意通过法院批准的安排计划（“佛罗里达峡谷交易”）收购FCGI的所有已发行和流通普通股（“FCGI股份”）。于2024年9月3日，Integra订立协议以修订安排协议的若干条款（「修订协议」）。佛罗里达峡谷交易于2024年10月25日获得FCGI股东的批准。

2024年11月8日，Integra宣布完成佛罗里达峡谷交易。根据佛罗里达峡谷交易的条款，FCGI的股东每持有一股FCGI股份，将获得0.467股Integra普通股。Integra就收购所有已发行和流通的FCGI股份提交了日期为2024年11月8日的51-102F4表格-业务收购报告。

由于佛罗里达峡谷交易的完成，Sara Heston和Stephen de Jong辞去董事会职务，Janet Yang和Ian Atkinson被任命为董事会成员。

融资

在公布佛罗里达峡谷交易的同时，公司宣布与Stifel Nicolaus Canada Inc.和Eight Capital作为联席主承销商和联席账簿管理人（统称“2024年承销商”）就一笔买入交易私募配售14,900，000份认购收据（每份，“2024年认购收据”）订立协议，价格为每份2024年认购收据1.35加元（“2024年发行价格”），总流程为20,115，000加元。2024年8月20日，Integra与2024年承销商订立最终包销协议，按2024年发行价完成出售14,900，000张2024年认购收据。每份2024年认购收据代表持有人有权在满足或放弃某些解除条件（包括满足除向FCGI股东发行普通股以外的佛罗里达峡谷交易完成的所有先决条件）（“2024年托管解除条件”）后，在不支付额外对价的情况下，收取一股普通股，但须根据公司与TSX信托公司作为认购收据代理之间日期为2024年8月21日的认购收据协议（“2024年认购收据协议”）的条款和条件进行调整，2024年承销商。

2024年托管释放条件于2024年11月8日满足，因此，Integra发行了14,900，000股普通股，并获得了20,115，000加元的总收益。

Beedie资本信贷工具

2024年2月21日，Integra宣布与Beedie Capital订立日期为2024年2月20日的第三份补充协议（“第三份补充协议”），以修订与Beedie Capital的贷款协议。据此，除其他事项外，Beedie Capital同意Wheaton版税交易，而订约方同意修订就贷款协议项下未来股权融资向Beedie Capital提供的参与权。

2024年7月28日，Integra订立贷款协议的第四份补充协议（“第四份补充协议”），据此，除其他事项外：（i）Beedie Capital同意佛罗里达峡谷交易；（ii）Integra同意，在佛罗里达峡谷交易完成后，FCGI及其子公司将成为贷款方，并为Integra在贷款协议项下的义务提供担保和担保；（iii）Beedie Capital同意在满足第四份补充协议中规定的某些条件的情况下第二次垫款，金额为5,000，000美元（“第二次垫款”）。

根据第四份补充协议，Beedie Capital和Integra进一步同意，在佛罗里达峡谷交易完成的条件下，修订贷款协议的条款，以规定以下内容：（i）将贷款协议项下初始预付款1000万美元（“初始预付款”）的转换价格从每股普通股2.3625加元（在合并后基础上）修改为2024年发行价的25%溢价，即1.6875加元；（ii）将贷款协议的到期日从2025年7月28日延长至7月31日，2027年；（iii）将预定利息支付资本化为本金的期限从当前的2024年7月31日到期日延长至2024年12月31日；（iv）如果贷款协议项下的全部可用融资从初始预付款持续30个月到初始预付款后48个月，则从Integra本应支付的利息金额中修改整理费；以及（v）修改契约，要求Integra保持不少于200万至500万美元的非限制性现金余额。该公司于2024年11月8日宣布，已提取本金500万美元的第二笔预付款，转换价格等于每股普通股1.6875加元。

2024年11月8日，Integra订立贷款协议的第五份补充协议（“第五份补充协议”），据此，Beedie Capital同意修订许可融资债务的定义，以促进佛罗里达峡谷交易。

2024年12月31日之后的事件

2025年1月9日，董事会任命George Salamis为总裁、首席执行官（“CEO”）兼董事，并任命Anna Ladd-Kruger为董事会主席，立即生效。Salamis先生接替Jason Kosec成为Integra的总裁兼首席执行官。Kosec先生也辞去公司董事职务。

2025年2月20日，公司宣布董事会任命Dale Kerner为许可副总裁。

于2025年3月11日，Integra订立贷款协议的第六份补充协议（“第六份补充协议”），据此，Beedie Capital同意同意与公司对冲交易便利相关的若干协议。

2025年3月25日，公司宣布董事会任命Clifford Lafleur为首席运营官（“COO”）。Lafleur先生将以行政身份监督佛罗里达峡谷矿的采矿业务，并将在确定2025年及以后佛罗里达峡谷矿的运营和成本指导方面发挥关键作用。Lafleur先生还将领导佛罗里达峡谷矿正在进行和未来的采矿和生产优化研究。

2025年展望

佛罗里达峡谷矿

该公司打算在2025年第二季度提供正式的2025年运营和成本指导。

佛罗里达峡谷矿正在继续通过其新的柱中碳（“CIC”）设施增加溶液流量，该设施于2024年建造。

佛罗里达峡谷矿的几项优化研究正在进行中，其中一些预计将在2025年上半年完成，而其他一些将在整个2025年及以后继续进行。其中一项优化研究是对移动设备车队的审查。

2025年维持性资本支出包括扩建South Heap Leach Pad III期-b堆浸垫，预计金额约为1200万美元。

公司通过购买黄金看跌期权建立了2025年生产的价格保护计划。利用看跌期权有效保障了下行价格保护，同时保持了对金价上行的充分敞口。

DeLamar项目

该公司的战略目标之一是在美国联邦和州两级正在建立加速监管许可和开发举措的关键时刻推进DeLamar项目并降低风险。

该公司预计将在2025年3月31日之前提交其修订后的矿山运营计划（“MPO”），并预计在年底之前推进国家环境政策法案（“NEPA”）进程。

该公司预计将于2025年年中公布DeLamar项目的可行性研究结果。可行性研究考虑进行露天堆浸作业，并将纳入DeLamar项目2023年更新的矿产储量和资源中包含的库存材料。

内华达北部项目

野猫勘探行动计划的环境评估已于2024年完成。随后的无重大影响调查结果和决定记录仍在等待中，但预计将在2025年年中收到。

该公司预计将于2025年下半年完成内华达北部项目的冶金测试计划，并于2025年第二季度开始地球化学计划，这两项计划都旨在推进和降低该项目的风险，使其更接近预可行性和矿山许可。

商业

总体概况

Integra是美国西部大盆地一家成长中的贵金属生产商，从事黄金和白银项目的勘探、开发和生产。Integra专注于展示其主要运营资产佛罗里达峡谷矿的盈利能力和卓越运营。位于内华达州的佛罗里达峡谷矿是Integra于2024年收购的低品位堆浸作业。此外，Integra致力于推进其旗舰开发阶段的堆浸项目：位于爱达荷州西南部的过去生产DeLamar项目和位于内华达州西部的内华达州北部项目。

在2024年11月8日收购佛罗里达峡谷矿之前，Integra不拥有生产资产，因此没有来自其资产的营业收入或现金流，在截至2022年12月31日和2023年12月31日的财政年度也没有任何营业收入。因此，在收购佛罗里达峡谷矿之前，Integra的运营主要由股权融资提供资金。

截至2024年11月8日，Integra从一家开发阶段公司过渡到一家黄金生产公司，其2024年Integra黄金产量的100%产生于佛罗里达峡谷矿。

有关项目的进一步详情，请参阅上文的“业务的一般发展-三年历史”和“业务的一般发展-趋势和展望”部分，以及下文的“佛罗里达峡谷矿”、“德拉马尔项目”和“内华达北部项目”部分。

专门技能

Integra的业务需要采矿作业、地质、钻探、规划、实施勘探计划、合规、工程、冶金、经济研究、项目开发、许可等领域的专门技能和知识。迄今为止，Integra已经能够在加拿大和美国找到并留住这类专业人员，并相信它将继续这样做。

竞争条件

Integra在竞争非常激烈的行业中运营，并与其他公司竞争，其中许多公司在招聘和留住合格员工以及收购和开发矿产方面拥有更大的技术和财务便利

商业周期

贵金属板块的波动性很大，周期性也很强。尽管金价处于历史高位，但对黄金和白银矿业股的兴趣仍不稳定。除了大宗商品价格周期和衰退期，勘探活动还可能受到爱达荷州和内华达州季节性和不规则天气条件的影响。

环保要求

Integra的运营受制于政府机构不时颁布的环境法规。环境立法规定限制和禁止与某些采矿业作业相关的各种物质的溢出、释放或排放，例如尾矿处理区的渗漏，以及使用会导致环境污染的氰化物。违反此类立法可能会导致罚款和处罚。某些类型的作业也可能需要提交和批准环境影响评估。

环境立法正在以一种意味着更严格标准的方式演变，对不遵守规定的执法、罚款和处罚更加严格。对拟议项目的环境评估对包括其董事、管理人员和员工在内的公司承担了更高程度的责任。

遵守政府法规变化的成本有可能降低运营的盈利能力。

员工

截至2024年12月31日，Integra拥有三百零五名（305名）雇员，其中包括位于美国内华达州（277名）、美国爱达荷州（15名）、加拿大不列颠哥伦比亚省（8名）、加拿大安大略省（2名）、加拿大魁北克省（1名）、美国犹他州（1名）和巴哈马（1名）的雇员。

国外业务

DeLamar项目位于爱达荷州，佛罗里达峡谷矿和内华达北部项目位于内华达州。美国的矿产运营、勘探和开发活动可能在不同程度上受到与采矿业相关的政府法规的影响。法规的任何变化或政治状况的变化都可能对Integra的业务产生不利影响。运营可能会在不同程度上受到政府在许可限制、生产、价格控制、所得税、财产征收、环境立法和矿山安全方面的规定的影响。

社会和环境政策

Integra认为，负责任的资源开发对于为所有利益相关者创造长期价值至关重要。Integra的诚信、关怀和创新的核心价值观指导着公司在业务的每一个方面。Integra致力于实现高标准的环境管理、社会责任和经济绩效。

董事会成立了环境、社会、治理委员会，负责对环境、社会和治理事项进行监督，以确保公司以对环境和社会负责的方式并遵守所有适用的法律法规在其项目中开展运营。

Integra发布年度可持续发展报告，重点介绍公司在环境、社会和治理举措方面的方法和表现。Integra的年度可持续发展报告可在公司网站www.integraresources.com上查阅。

董事会通过了商业行为和道德准则（“准则”），旨在记录公司董事、高管、员工和顾问应遵守的行为和道德原则。其目的是（i）促进诚实和道德行为，包括以道德方式处理个人和职业关系之间实际或明显的利益冲突；（ii）促进利益冲突的避免，包括向适当的人披露合理预期会引起此类冲突的任何重大交易或关系；（iii）促进在Integra向证券监管机构提交或提交给证券监管机构的报告和文件中以及在公司作出的其他公开沟通中进行充分、公平、准确、及时和易于理解的披露；（iv）促进遵守适用的政府法律，规章制度；（v）促进迅速向适当人员报告违反《守则》的行为；（vi）促进对遵守《守则》的问责；（vii）向员工、管理人员和董事提供指导，帮助他们认识和处理道德问题；（viii）提供举报不道德行为的机制；（ix）帮助培养诚实和问责的文化。

董事会还通过了一项安全、环境和社会责任政策，Integra的员工、顾问、管理人员和董事应遵守该政策。其目的是概述Integra将如何与其董事、管理人员、员工、顾问和承包商一起，以安全和环保的方式并按照企业社会责任的最高标准开展业务。

主要市场和分销

该公司目前向位于美国的客户销售其精炼黄金。公司对销售产品的交易对手进行评估。该公司的黄金销售在经济上并不依赖于数量有限的客户，因为其产品可以通过众多的世界性商品市场、贸易商和金融机构进行销售。

风险因素

由于业务性质，公司面临多项风险和不确定因素。建议读者研究并考虑以下强调的风险因素。虽然公司认为以下所列风险对潜在投资者而言是最重大的，但它们并不是公司面临的唯一风险。公司目前未知或公司目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对公司的业务、财务状况、经营业绩、现金流或前景产生重大不利影响。如果这些风险中的任何一个成为实际事件或情况，公司的资产、负债、财务状况、经营业绩（包括未来经营业绩）、业务和业务前景，很可能会受到重大不利影响。在这种情况下，普通股的价格可能会下降，投资者可能会损失全部或部分投资。因此，潜在投资者在购买普通股前应仔细考虑下文和公司公开披露记录中其他地方列出的风险。

对矿产资源和储量估算的限制

公司的矿产资源和矿产储量仅为估算，基于通过钻探和其他采样方法获得的有限信息得出的矿产含量和数量的估算，需要对地质、结构、品位分布和趋势以及其他因素进行判断性解释。公司的矿产资源和矿产储量估计可能受到环境、许可、法律、所有权、税收、社会政治、营销和其他因素的重大影响。估算矿产资源和矿产储量存在诸多内在的不确定性，包括公司无法控制的诸多因素。估算是一个主观过程，公司矿产资源和矿产储量估算的准确性取决于可用数据的数量和质量，以及该数据在工程和地质解释中所做的假设和使用的判断以及与公司矿床实际规模和特征的一致程度。不能保证这些估计是准确的，也不能保证一定会生产出所示水平的金属。实际矿化或地质构造可能与预测的不同。此外，可能需要很多年才能生产，在此期间，开发一项发现的经济可行性可能会发生变化。因此，这些估计可能需要根据进一步的勘探或开发工作、钻探或实际生产经验进行调整或向下修正。

黄金和白银价格的波动、钻探、冶金测试和生产的结果、任何估计日期之后的矿山计划评估、许可要求或不可预见的技术或操作困难可能需要修改公司的矿产资源和矿产储量估计。黄金或白银市场价格的长期下跌可能会使含有相对较低矿化品位的矿产储量不经济地恢复，并可能大幅减少公司的矿产储量。矿产资源估算基于钻孔信息，并不一定表明钻孔之间和钻孔周围的情况。因此，随着获得更多地质和钻探信息以及获得实际生产经验，此类矿产资源估算可能需要修订。矿产资源和矿产储量不应被解释为LOM或未来运营盈利能力的保证。在估计矿产资源和矿产储量以及预测开采的品位和吨位方面存在一定程度的不确定性，因此，公司开采、加工和回收的黄金或白银的品位和数量可能与目前的预期不同。矿产资源和矿产储量估计的任何重大削减，或公司经济开采这些矿产储量的能力的任何重大削减，都可能对项目和公司的业务、财务状况、经营业绩、现金流或前景产生重大不利影响。

矿产资源不属于矿产储量，其存在和可行性具有较大的不确定性。不属于矿产储量的矿产资源不具备经济可行性证明。无法保证矿产资源将升级为已探明或可能的矿产储量。推断的矿产资源对于其存在、经济和法律可行性具有相当程度的不确定性。因此，无法保证此处报告的推断矿产资源将永远升级到更高的类别。投资者请注意，不要假设推断的矿产资源部分或全部存在或在经济上或法律上可以开采。

对佛罗里达峡谷矿的依赖

佛罗里达峡谷矿占公司目前全部产量，预计近期将继续占其全部产量。影响佛罗里达峡谷矿采矿、加工条件或正在进行的工作的任何不利条件都可能对公司的财务业绩和经营业绩产生重大不利影响。即使公司建立了采矿业务和对未来产量的估计，各种因素，包括成本、实际矿化、矿石品位的一致性和可靠性、加工率和商品价格都可能影响现金流和盈利能力，无法保证这些因素的当前或未来估计将反映实际结果和业绩。合适的机械、用品、采矿设备和熟练劳动力的成本和可用性、是否存在称职的运营管理和审慎的财务管理，以及是否有适当的熟练和有经验的顾问的可用性和可靠性，也会影响项目成功运营。公司在佛罗里达峡谷矿的活动也可能受到贵金属生产中通常遇到的各种风险的长期干扰，如下文进一步描述。该公司未能实现其产量估计可能对其未来现金流、盈利能力、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

基础设施

采矿、加工、开发和勘探活动在某种程度上取决于适当的基础设施。可靠的道路、桥梁、电源和供水是重要的决定因素，影响资金和运营成本。不寻常或不常见的天气现象、破坏、政府或其他对此类基础设施的维护或提供的干预可能会对公司的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

经营风险

采矿作业一般风险程度较高。公司的经营受制于金属勘探、开发和生产中通常遇到的所有危险和风险，包括异常和意外的地质构造、地震活动、岩石破裂、塌方、洪水、水不足、坑壁破坏和钻探、爆破和清除材料所涉及的其他情况，其中任何一种情况都可能导致矿山和其他生产设施的损坏或破坏、生命或财产的损害、环境损害和可能的法律责任。尽管将采取充分的预防措施以最大限度地降低风险，但操作会受到火灾、设备故障或保持机构故障、可能导致环境污染的情况以及随之而来的责任等危险。随着与推进其物业的勘探、开发和商业生产相关的顾问、人员和设备的增加，公司的运营费用和资本支出可能会在随后几年增加。这些因素的影响无法准确预测，但这些因素的综合可能导致公司无法获得足够的投资资本回报。此外，公司可能因其无法投保或可能选择不投保的某些风险和危害而承担责任或蒙受损失。发生运营风险和/或保险范围不足或缺乏可能对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

公司可能无法实现产量预估

该公司预计将为其运营中的矿山编制对未来黄金产量的估计。该公司无法保证其将实现其产量估计。公司未能实现其产量估计可能对其任何或所有未来现金流、盈利能力、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。除其他外，这些产量估计取决于矿物储量估计的准确性、关于矿石品位和回收率的假设的准确性、地面条件、矿石的物理特性，例如硬度和是否存在特定的冶金特性，以及估计的速率和采矿和加工成本的准确性。

由于多种原因，公司的实际产量可能与其估计有所不同，包括：公司供应链中断；实际开采的矿石因品位、吨位、稀释和冶金等特性的估计而有所不同；短期运营因素，例如需要对矿体进行顺序开发，并处理新的或与计划不同的矿石品位；矿山故障、边坡故障或设备故障；工业事故；恶劣天气条件、洪水、干旱等自然现象，岩石滑坡和地震；遇到异常或意外的地质条件；电力成本的变化和潜在的电力短缺；运营所需的主要供应短缺，包括爆炸物、燃料、化学试剂、水、设备零件和润滑油；劳动力短缺；公民不服从和抗议；以及政府机构施加的限制或规定或监管环境的其他变化。此类事件可能导致矿产财产受损、生产中断、人员受伤或死亡、公司或其他人的财产受损、金钱损失和法律责任。这些因素可能导致过去开采盈利的矿藏变得无利可图，迫使公司停止生产。根据黄金或其他矿产的价格，公司可能会认定继续进行商业生产是不切实际的。

成本估算

本文讨论的资本和运营成本估算可能不准确。资本和运营成本估算基于对地质数据、可行性研究、预期气候条件、所需产品和服务的市场条件以及有关外汇汇率的其他因素和假设的解释。以下任何事件都可能影响这种估计的最终准确性：待开采和加工的矿石品位和吨位的意外变化；作出工程假设的数据不正确；施工计划的延误、意外的运输成本；主要设备和建造成本估计的准确性；劳资谈判；政府法规的变化（包括有关价格、消耗品成本、特许权使用费、关税、税收、许可和限制出口矿物的生产配额的规定）；以及所有权主张。公司预期生产成本的变化可能会对未来的盈利能力产生重大影响。公司预期的采矿和加工业务的成本变化可能是由于不可预见的事件，包括国际和当地经济和政治事件、商品价格变化、成本增加（包括石油、钢铁和柴油）以及劳动力稀缺，并可能导致盈利能力或矿产储量和矿产资源估计的变化。其中许多因素可能超出了公司的控制范围。无法保证实际成本不会超过此类估计。超出成本估算可能会对公司未来的经营业绩或财务状况产生不利影响。

生产和开发成本增加

公司生产和开发成本的变化可能对其盈利能力产生重大影响。其主要生产开发费用为承包商成本、包括柴油燃料在内的材料、人员成本和能源。公司采矿和加工业务成本的变化可能是由于不可预见的事件，包括国际和当地经济和政治事件（包括俄罗斯和乌克兰之间的军事紧张局势持续或升级，以及与此相关的经济制裁）、成本增加和劳动力稀缺，并可能导致盈利能力或矿产储量估计的变化。其中许多因素可能超出了公司的控制范围。该公司还在一些原材料上依赖第三方供应商。原材料成本的任何重大上涨，或公司无法为其原材料的供应采购第三方供应商（包括由于俄罗斯和乌克兰之间的军事紧张关系持续或升级以及与此相关的经济制裁，或其他原因），都可能对公司未来的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。

资源勘探开发属于投机性业务，风险程度较高，可能导致公司无法获得足够的投入资本回报

资源勘探开发属于投机性业务，风险程度较高。无法确定Integra将在勘探公司矿产属性或以其他方式进行的支出将导致发现商业数量的矿产。Integra可能获得或发现的自然资源的适销性将受到Integra无法控制的众多因素的影响。这些因素包括市场波动、自然资源市场和加工设备的邻近程度和容量、政府法规，包括与价格、税收、特许权使用费、土地保有权、土地使用、矿产进出口和环境保护有关的法规。这些因素的确切影响无法准确预测，但这些因素的组合可能会导致Integra无法获得足够的投资资本回报。

融资风险

Integra可能需要额外的资金，以对公司的矿产进行未来的勘探计划，并进行其他勘探计划。如果Integra目前的勘探计划获得成功，将需要额外的资金来开发一个经济矿体并将其投入商业生产。此外，Integra有固定的付款义务，但没有收入来源。在可预见的未来，该公司的矿产资产每年需要大约1,500，000美元的回收工作，尽管这一数字预计会随着时间的推移而减少，所有这些都需要Integra从可用现金中提供资金。公司的财务资源有限，无法保证任何该等资金将足以推进公司的项目或支付公司的固定付款义务。如果Integra需要通过出售股权资本筹集资金，或者Integra提供其物业的权益，则无法保证Integra将以可接受的条款、及时或根本无法获得资金。未能及时获得额外融资可能导致Integra减少或终止其拟议业务，否则可能对其业务产生重大不利影响。

大宗商品价格波动

公司矿产资产的开发和盈利取决于未来黄金和白银的价格。公司盈利能力将受到黄金、白银市场价格变化的显著影响。贵金属价格受价格波动的影响，这种波动可能是重大的，发生在短时间内，并受到多种因素的影响，所有这些因素都超出了公司的控制范围。这些因素包括但不限于利率和汇率、通货膨胀或通货紧缩、美元和外币价值波动、全球和区域供需、投机交易、贵金属生产成本和水平以及政治和经济状况。这些外部经济因素反过来又受到国际投资格局、货币体系、美元（贵金属价格一般以何种货币报价）的强弱和对美元的信心变化以及政治发展的影响。这些因素对贵金属价格的影响，进而对公司矿产经济盈利能力和生存能力的影响，无法准确确定。黄金和白银价格历来波动幅度较大，未来价格下跌可能导致公司矿产资产的运营和开发（以及任何未来的商业生产）不可行或不经济。因此，公司可能会确定经营或开始商业生产在经济上不可行，这可能对公司的财务业绩和经营业绩产生重大不利影响。在这种情况下，公司还可能缩减或暂停部分或全部勘探活动。

对管理的依赖

该公司的成功在很大程度上取决于其留住高级管理层和关键人员服务的能力。任何这些人的服务的损失可能对公司的业务和前景产生重大不利影响。无法保证公司能够维持其董事、高级管理人员或经营其业务所需的其他合格人员的服务。

完成后续垫款

Beedie Capital根据贷款协议为公司垫款提供资金的责任须待公司事先满足条件后方可作实。公司必须满足某些条件，才能提取后续垫款。未能按照公司的设想及时获得后续垫款，无论是在满足相关条件的能力方面还是在其他方面，也可能对公司及其业务计划的执行造成高度干扰。

负债

Integra欠Beedie Capital的债，被要求用一部分现金流来偿还贷款的本金和利息，这将限制可用于其他商业机会的现金流。公司能否按期偿付本金、支付利息或为债务再融资取决于未来的业绩表现，而未来的业绩表现受制于其无法控制的经济、财务、竞争等因素。公司未来可能无法从运营中产生足以偿还债务和进行必要资本支出的现金流。如果公司无法产生此类现金流，可能会被要求采取一种或多种替代方案，例如出售资产、重组债务或以可能繁重或高度稀释的条款获得额外的股本。公司的债务再融资能力将取决于资本市场及其当时的财务状况。公司可能无法从事任何这些活动或以适当的条件从事这些活动，这可能导致违约。

贷款的条款要求公司满足各种积极和消极的契约。这些契约要求公司（其中包括）保持一定水平的现金或现金等价物，获得Beedie Capital对年度运营预算的批准，并获得Beedie Capital对与批准预算存在某些偏差的事先批准。公司无法提供任何保证，即未来不会因应业务或竞争活动变化的能力或从事合并、收购或处置资产的能力受到限制。此外，未能遵守这些契约可能会导致贷款项下的违约事件，并将允许Beedie Capital加速偿还债务，这可能对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

经营历史有限

公司产生营业收入和利润的历史有限，公司其他物业的开发将需要承担大量财务资源。支出的金额和时间将取决于许多因素，其中一些因素超出了公司的控制范围，包括正在进行的勘探、研究和开发的进展、顾问分析和建议的结果，以及与战略方的任何合资协议的执行情况（如果有）。无法保证公司未来将持续产生利润。

流动性和资本资源

在收购佛罗里达峡谷矿之前，Integra没有生产资产，因此，没有来自其资产的营业收入或现金流，在截至2022年12月31日和2023年12月31日的财政年度也没有任何营业收入。因此，在收购佛罗里达峡谷矿之前，Integra的运营主要由股权融资提供资金。截至2024年11月8日，Integra从一家开发阶段公司转变为一家生产商，其2024年的产量100%来自佛罗里达峡谷矿。

从历史上看，资本需求主要通过出售公司普通股或其他证券获得资金。可能影响融资可用性的因素包括公司矿产资产正在进行的勘探的进展和结果、债务和股权市场的状况以及投资者对全球矿产市场的看法和预期。无法保证将在任何时间或任何时期以所需的金额提供该等融资，或如可获得，则可按公司满意的条款获得该等融资。根据筹资金额，公司计划的勘探或其他工作计划可能会被推迟，或视需要进行其他修订。

环境风险和其他监管要求

公司的活动受政府机构不时颁布的环境法规的约束。环境立法一般规定限制和禁止与某些采矿业作业相关的各种物质的溢出、释放或排放，例如尾矿处理区的渗漏，这将导致环境污染。违反此类立法可能会导致罚款和处罚。此外，某些类型的运营，包括公司矿产资产的任何拟议开发，将需要提交和批准环境影响评估。环境立法正在向更严格的标准演变，执法、罚款和对不遵守规定的处罚更加严格。拟议项目的环境评估对公司和董事、管理人员和员工承担了更高程度的责任。遵守政府法规变化的成本有可能降低运营的盈利能力。

DeLamar项目上存在的物质或条件可能会因先前的采矿活动而根据环境法对公司施加义务。该物业上的矿山已关闭约20年，仅剩余少量正在进行的复垦义务，Integra没有任何潜在环境损害的迹象。尽管如此，DeLamar项目是100多年前的历史采矿活动的来源，这些活动在该物业上存在的任何未被发现的问题都可能是Integra的责任。

不遵守适用的环境法律、法规和许可要求可能会导致执法行动，包括监管或司法当局发布的命令导致运营停止或缩减，并可能包括需要资本支出、安装额外设备或补救行动的纠正措施。从事采矿作业的当事人可能被要求赔偿因此类活动而遭受损失或损害的人，并可能因违反适用的法律或法规而对其处以民事或刑事罚款或处罚。

对管理采矿公司的运营和活动以及矿山复垦和修复活动的现行环境法律、法规和许可证进行修订，或更严格地实施这些修订，可能会对Integra产生重大不利影响，并导致资本支出或生产成本增加或生产物业的生产水平下降，或要求放弃或延迟开发新的采矿物业。

公司无法保证违反环境法（无论是否无意）或环境污染不会对其财务状况产生重大或不利影响。无法保证未来环境法规的变化（如果有的话）不会对公司产生不利影响。

允许

Integra的矿产资产权益须接受并维持适当政府当局的许可。特别是，Integra将需要从适当的政府当局获得大量许可，包括与采矿作业、职业健康、有毒物质、废物处置、安全、环境保护、土地使用和其他有关的许可。无法保证公司将能够获得所有必要的现有许可续期、任何可能的未来发展或运营变化的额外许可或与新立法相关的额外许可。此外，不遵守适用的法律、法规和许可要求可能会导致根据这些法律、法规和许可要求采取强制执行行动，包括监管或司法当局发布的命令导致活动停止或被限制，并可能包括需要资本支出或补救行动的纠正措施。

标题

收购公司矿产所在的美国西部地区部分资源资产的所有权，是一个非常细致、耗时的过程。不能保证不存在影响Integra拥有权益的财产的所有权缺陷。该公司的矿产包括具有潜在勘探潜力的区域，这些区域位于具有长期先前所有权和运营历史的未获得专利的采矿权利要求上。公司的矿产资产可能会受到事先未登记的留置权、协议、转让或索赔的约束，所有权可能会受到（其中包括）未被发现的缺陷的影响。其他当事方可能会对财产所有权提出争议，或者该财产可能会受到土著人民事先未登记的协议和转让或土地要求的约束。所有权也可能受到未被发现的产权负担或缺陷或政府行为的影响。Integra没有对公司的矿产进行调查，索赔和其他矿产权的确切区域和位置可能会受到质疑。Integra可能无法对其根据适用的矿产所有权获得的权益进行登记。无法登记此类权益可能会限制或严重限制Integra向第三方强制执行此类获得的权益的能力，或可能导致Integra订立的某些协议无效、无法执行、不经济、不满足或模棱两可，其效果可能导致产生的财务结果与预期的结果大不相同。尽管Integra认为其已采取合理措施确保对公司矿产资产的适当所有权，但无法保证此类所有权不会受到质疑或损害。

公司的矿产资产还须遵守年度评估工作和/或费用要求、财产税、租赁付款和其他合同付款和义务。任何未能支付此类款项或遵守此类要求或义务的行为都可能导致公司对其矿产资产的全部或部分权益的损失。

使用某些衍生产品可能会增加Integra的信用风险、市场流动性风险以及未实现的市场对市场风险。

Integra可能会不时使用某些衍生产品作为对冲工具，并管理与金价、银价、利率、外币汇率和能源价格变化相关的风险。使用衍生工具涉及某些固有风险，其中包括：（i）信用风险-与Integra进行交易的对手方拖欠Integra款项的违约风险；（ii）市场流动性风险-Integra通过清算此类衍生工具或建立抵消头寸而进入无法快速平仓的衍生工具头寸的风险；（iii）未实现的按市值计价风险-就某些衍生产品而言，商品市场价格发生不利变化的风险，货币或利率将导致Integra就此类衍生产品产生未实现的按市值计价损失。无法保证任何旨在降低与波动相关的风险的此类对冲交易会成功。对冲可能无法充分防范对冲交易中的波动。此外，虽然对冲可能保护Integra免受下行风险，但也可能阻止Integra在上行机会中受益。

国外风险

该公司的主要矿产位于美国。公司因开展国外业务而面临某些风险，包括但不限于：货币波动；可能导致矿产权或其他矿产权受损或丧失的政治或经济不稳定；环境或其他非政府组织的反对；与采矿业有关的政府法规；重新谈判、取消或强制修改现有合同；财产被征用或国有化；法律或政策的变化或日益增加的法律和监管要求，包括与税收、特许权使用费、进口、出口、关税、货币或政府实体的其他索赔有关的法律或政策要求，包括追溯性索赔和/或法律、政策和实践管理的变化；不确定的政治和经济环境；战争、恐怖主义或活动、破坏和内乱；延迟获得或无法获得或维持必要的政府或类似许可，或无法按照此类许可或监管要求运营；货币波动；进出口法规，包括限制黄金或其他矿物的出口；限制汇回收益；以及增加的融资成本。任何法规的变化或政治态度的转变都超出了公司的控制范围，并可能对其业务产生不利影响。

在公司目前开展业务或未来可能开展业务的任何国家引入新的税法、法规或规则，或对现有税法、法规或规则进行更改或不同解释或适用，可能会导致税收增加，或其他政府收费、关税或强制征收。无法保证不会颁布新的税法、规则或条例，或不会以可能导致公司被征收额外税款或可能对公司产生重大不利影响的方式更改、解释或适用现有税法。

尽管公司认为其勘探和生产活动目前是按照所有适用的规则和条例进行的，但可能会颁布新的规则和条例，并且现有的规则和条例可能会以可能限制或限制公司资产的生产或开发的方式适用。对规范公司经营和活动的现行法律法规的修订或更严格的实施可能会对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

本公司不附带政治风险保险。

遵守反腐败法律

公司受多项反腐败法律法规的约束，包括但不限于《加拿大外国公职人员腐败法》、《美国海外腐败行为法》以及公司开展业务的任何国家的类似法律。一般来说，这些法律禁止公司及其雇员和中间人向外国官员或其他人行贿或进行其他被禁止的付款，以获得或保留业务或获得某些其他业务优势。近年来，这类法律的强制执行频次和处罚严厉程度普遍上升，导致对被判定违反反腐败和反贿赂法律的公司的审查和处罚力度加大。此外，一家公司可能不仅因其员工，还因其承包商和第三方代理的违规行为而承担责任。

未能遵守适用的法律和其他类似的外国法律可能会使公司和/或其高级管理人员面临民事和/或刑事处罚、其他制裁和补救措施、法律费用以及声誉损害，所有这些都可能对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。同样，加拿大、美国或外国当局对任何可能违反适用的反腐败立法的行为进行的任何调查也可能对公司的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

由于这些法律和监管要求，公司制定了有关反腐败和反贿赂以及商业道德的政策，旨在确保Orla及其员工遵守适用的反腐败法律法规。然而，无法保证或保证此类努力已经并将完全有效地确保公司，以及其雇员、顾问、承包商和其他代理人遵守所有适用的反腐败法律法规。

第三方利益攸关者的影响

Integra持有权益的矿产资产，或Integra打算在执行其工作计划或一般商业任务时使用的生产和勘探设备以及道路或其他访问手段，可能会受到第三方个人、团体或公司的权益或索赔。如果此类第三方主张任何索赔，Integra的工作计划可能会被推迟，即使此类索赔没有立功。此类索赔可能导致Integra的重大财务损失和机会损失。

与收购有关的未知负债

作为公司收购的一部分，公司承担了一定的负债和风险。虽然公司就该等收购进行了彻底的尽职调查，但可能存在公司未能或无法在进行尽职调查过程中发现或公司未获得赔偿的责任或风险。任何这类负债，无论是单独的还是合计的，都可能对公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

保险

矿物性质的勘探、开发和生产作业涉及许多风险，包括但不限于意外或不寻常的地质作业条件、地面或斜坡故障、火灾、环境事件和自然现象，如长时间的恶劣天气条件、洪水和地震。并不总是能够获得针对所有此类风险的保险，Integra可能会因为高额保费或其他原因而决定不对某些风险投保。此类事件可能导致矿产或生产设施受到损害或破坏、人身伤亡、Integra财产或他人财产的环境损害、勘探、开发或采矿作业的延误、金钱损失和可能的法律责任。Integra预计将在其认为与类似发展阶段公司的行业惯例一致的承保范围内维持保险。Integra预计将对其运营进行责任保险，但预计不会涵盖任何形式的政治风险保险或某些形式的环境责任保险，因为针对政治风险和环境风险（包括污染责任）或勘探、开发或生产活动产生的其他危害的保险价格高得令人望而却步。如果出现此类负债，它们可能会减少或消除未来的盈利能力，并导致成本增加和Integra证券价值下降。如果Integra无法为补救环境问题的成本提供全部资金，它可能会被要求暂停运营或在永久补救措施完成之前采取代价高昂的临时合规措施。保险范围的缺乏或不足可能会对Integra未来的现金流和整体盈利能力产生不利影响。

气候变化

多国政府已经或正在采取行动，在国际、国家、州/省和地方各级引入气候变化立法和条约。与排放水平（如碳税）、能源效率以及气候变化相关风险报告相关的监管正在变得更加严格。如果当前的监管趋势持续下去，这可能会导致公司部分或全部业务的成本增加。此外，气候变化的物理风险也可能对公司的运营产生不利影响。除其他外，这些风险包括极端天气事件、资源短缺、降雨和风暴模式和强度的变化、水资源短缺和极端气温。与气候相关的事件，如泥石流、洪水、干旱和火灾，也可能直接和间接地对公司的运营产生重大影响，并可能导致设施受损、劳动力和基本材料进入其场地或从其矿山运输产品的中断、对其人员和社区的安全和保障构成风险、燃料和化学品等所需供应短缺、无法获得足够的水来供应其发展和运营，以及公司的一项或多项业务暂时或永久停止。

无法保证减轻气候变化风险的努力将是有效的，气候变化的物理风险不会对公司的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

诉讼风险

包括采矿业在内的所有行业都受到法律索赔的约束，无论有无优点。法律索赔的辩护和和解费用可能是巨大的，即使对于没有依据的索赔也是如此。由于诉讼和争议解决程序的内在不确定性，诉讼程序可能会占用管理人员的时间和努力，而公司可能受到的任何特定法律程序的解决可能会对公司的财务状况、经营业绩或公司的物业开发或运营产生重大不利影响。

吸引人的矿产资源的重大竞争

对于有限数量的可用矿产收购机会，存在着显着且日益加剧的竞争。Integra预计未来将有选择地寻求战略收购，但无法保证会发现合适的收购机会。由于这场竞争，其中一些竞争对手是拥有比Integra更大能力和更多财政和技术资源的大型老牌矿业公司，Integra可能无法以其认为可以接受的条件获得更多有吸引力的矿产资产。此外，Integra以对Integra有利的条款完成和有效整合任何未来收购的能力可能会受到有吸引力的收购目标数量、内部对资源的需求、来自其他矿业公司的竞争以及必要时Integra以令人满意的条款获得融资的能力（如果有的话）的限制。

收购和整合

公司不时考察收购额外矿业资产和业务的机会。公司可能选择完成的任何收购可能具有重大规模，可能会改变公司的业务和运营规模，并可能使公司面临新的地理、政治、运营、财务和地质风险。公司收购活动的成功取决于其是否有能力物色合适的收购候选人，就任何此类收购谈判可接受的条款，并将收购的业务与公司的业务成功整合。任何收购都会伴随着风险。例如，在公司承诺完成交易并确定购买价格或交换比率后，商品价格可能会发生重大变化；一项重大财产可能被证明低于预期；公司可能难以整合和吸收任何被收购公司的运营和人员，实现预期的协同效应并最大限度地提高合并后企业的财务和战略地位，并在整个组织内保持统一的标准、政策和控制；被收购业务或资产的整合可能会扰乱公司正在进行的业务及其与员工、客户、供应商的关系，和承包商；以及所收购的业务或资产可能有可能是重大的未知负债。如果公司选择筹集债务资本为任何此类收购提供资金，公司的杠杆将被提高。如果公司选择以股权作为对价进行此类收购，现有股东可能会遭遇稀释。或者，公司可以选择以其现有资源为任何此类收购提供资金。

无法保证公司将成功克服这些风险或在此类收购中遇到的任何其他问题。

社区关系

公司与其经营所在社区的关系对于确保其现有业务以及公司矿产资产的建设、开发和运营的未来成功至关重要。虽然公司致力于以对社会负责的方式运营，但无法保证其努力一定会成功，在这种情况下，第三方的干预可能会对公司的业务、财务状况、经营业绩、现金流或前景产生重大不利影响。

非政府组织干预

近年来，土着人民和其他人的某些社区以及非政府组织一直对采矿活动持直言不讳和消极态度。该公司与其经营所在社区的关系对于确保其现有业务的未来成功以及其项目的建设和发展至关重要。社区团体或非政府组织可能在矿产开发地区的居民中制造或煽动公众骚乱和反采矿情绪。这些社区和组织采取了抗议、封路、停工、提起损害赔偿诉讼等行动。这类组织可以在各种团体的财政援助下，参与动员当地充分的反采矿情绪，以防止为开发其他公司的矿产项目发放所需的许可证。虽然公司致力于以对社会负责的方式运营并获得并提高其社会认可度来运营，但无法保证公司在这方面的努力将减轻这一潜在风险。社区和非政府组织的任何行为都可能对公司的发展活动、财务状况、现金流、经营业绩产生重大不利影响。

Integra的证券受价格波动影响

资本和证券市场具有较高的价量波动水平，许多公司的证券市场价格经历了价格的宽幅波动，这与这类公司的经营业绩、标的资产价值或前景并无必然联系。与Integra的财务业绩或前景无关的因素，包括北美和全球的宏观经济发展，以及市场对特定行业或资产类别的吸引力的看法，都可能影响Integra普通股的价格。不能保证矿产或商品价格不会出现持续波动。由于上述任何因素，Integra普通股在任何特定时间的市场价格可能无法准确反映Integra的长期价值。

过去，随着公司证券市场价格的波动时期，股东会对其提起集体诉讼证券诉讼。如果提起此类诉讼，可能会导致大量成本，并转移管理层的注意力和资源，这可能会严重损害盈利能力和Integra的声誉。

税务事项

公司须在多个司法管辖区缴纳所得税和其他税种，公司的税务结构须接受加拿大和外国税务当局的审查。公司的税项受到多项因素的影响，其中一些因素不在其控制范围内，包括相关税法和条约的适用和解释。如果公司的申报地位因任何原因受到质疑，这可能会对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

公司的成长性、盈利能力和获得融资的能力可能会受到全球金融状况的影响

近年来，全球金融市场的特点是极端波动影响了包括采矿业在内的许多行业。由于政府当局应对未来危机的资源可能有限，全球金融状况仍受制于应对未来经济冲击的突然和迅速的不稳定。金融市场或其他经济状况突然或长期放缓，包括但不限于消费者支出、就业率、商业状况、通货膨胀、燃料和能源成本、消费者债务水平、缺乏可用信贷、金融市场状况、利率和税率，可能会对公司的增长和盈利能力产生不利影响。未来的经济冲击可能由多种原因促成，包括但不限于石油和其他大宗商品价格的实质性变化、金属价格的波动、政府政策、地缘政治不稳定、战争、恐怖主义、全球股市的贬值和波动以及自然灾害。全球经济状况的任何突然或迅速的不稳定都可能影响公司未来以对公司有利的条款或根本不影响公司获得股权或债务融资的能力。在这种情况下，公司的运营和财务状况可能会受到重大不利影响。

特别是，各国征收保护主义或报复性贸易关税可能会影响公司进口开展业务、建设项目所需材料或以经济上可行的价格出口产品的能力。2025年2月1日，美国总统签署了一项行政命令，对包括加拿大和墨西哥在内的国家的进口产品征收关税。作为回应，加拿大和墨西哥政府宣布对从美国进口的产品征收报复性关税。随后，其中某些关税被推迟、取消、调整或重新征收，这给是否将适用关税以及如果适用的税率带来了很大的不确定性。

该公司认为，其收入将基本上不受关税的影响，因为它在黄金生产的提炼地点具有灵活性。劳动力、承包商和能源来自当地，如果实施，预计不会直接受到关税的影响。公司继续监测事态发展，并将酌情采取措施限制此类关税的影响。

外部承包商风险

公司采矿作业的某些方面，如钻探、爆破、开发、运输和其他日常作业，由外部承包商进行。因此，公司面临多项风险，包括：对由承包商负责的任务方面的控制减少；承包商未能根据其与公司的协议履行；如果承包商的合同被终止，则无法更换承包商；在承包商因无力偿债或其他不可预见事件而停止运营时服务中断；承包商未能遵守适用的法律和监管要求；以及承包商未能适当管理其劳动力导致劳工动荡或其他就业问题。

网络安全事件可能对公司经营业务的能力产生不利影响

信息系统和其他技术，包括与公司财务和运营管理相关的技术和环境数据，是公司业务活动的组成部分。网络和信息系统相关事件，如计算机黑客攻击、网络攻击、计算机病毒、蠕虫或其他破坏性或破坏性软件、流程故障、拒绝服务攻击或其他恶意活动或上述任何组合或停电、自然灾害、恐怖袭击或其他类似事件可能导致公司财产、设备和数据受损。这些事件还可能导致大量支出，用于修复或更换受损财产或信息系统和/或保护它们免受未来类似事件的影响。此外，公司信息技术系统中包含的信息（包括人员和其他数据）可能损害其声誉并要求公司花费大量资金和其他资源以补救任何此类安全漏洞的任何安全漏洞，例如盗用、滥用、泄漏、伪造、意外发布或丢失。公司持有的保险可能会减轻损失，但在任何此类事件或安全漏洞中可能不足以弥补任何随之而来的损失或以其他方式就可能导致的对公司业务的任何中断向公司提供充分赔偿，并且任何此类事件或安全漏洞的发生可能对公司的业务产生重大不利影响。无法保证这些事件和/或安全漏洞不会在未来发生或不会对公司的业务产生不利影响。

Integra的操作可能会出现人为错误

尽管努力吸引和留住合格的人员，以及留住合格的顾问，以管理Integra的利益，即使这些努力取得了成功，但人们是容易犯错的，人为错误可能会给Integra带来重大的未投保损失。这些可能包括因未支付费用或税款而损失或没收矿产索赔或其他资产、与Integra可能进行的任何税务规划工作有关的重大税务责任以及因Integra人员的错误或错误而提出的法律索赔。

利益冲突

Integra的某些董事和高级管理人员通过直接和间接参与作为Integra潜在竞争对手的公司、合伙企业或合资企业，现在并可能继续参与采矿和矿产勘探行业。这些董事和高级管理人员的其他利益可能与Integra的利益发生冲突的投资中的潜在收购可能会出现这种情况。Integra有利益冲突的董事和高级管理人员将遵守适用的公司和证券立法、法规、规则和政策中规定的程序。

披露控制和程序

披露控制和程序旨在提供合理保证，即收集重要信息并酌情向管理层报告，以便及时就公开披露作出决定。公司有适当的披露控制和程序，以合理保证公司根据证券法要求披露的任何信息在适用的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累所需信息并传达给公司管理层，以便就及时披露该信息作出决定。

管理层评估了截至2024年12月31日公司披露控制的设计和运作的有效性，并得出结论，披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制

管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，因为该术语在《国家文书52-109-发行人年度和中期申报中的披露证明》（“NI 52-109”）和《交易法》第13a-15（f）条规则中定义。公司对财务报告的内部控制旨在根据国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则，为公司财务报告的外部目的的可靠性提供合理保证。

根据Treadway委员会发起组织委员会在《内部控制-综合框架（2013）》中规定的标准，公司对财务报告的内部控制包括：

• 维护记录，以合理的细节，准确、公平地反映我们对公司资产的交易和处置；
• 提供合理保证，交易记录为根据国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则编制合并财务报表所必需的；
• 根据管理层和公司董事的授权提供合理的收支保证；和
• 提供合理保证，防止或及时发现可能对公司合并财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置公司资产。

管理层评估了截至2024年12月31日财务报告内部控制的有效性，并得出结论认为这些控制是有效的。

聘请了一名独立顾问协助管理层评估财务报告内部控制的有效性。独立顾问向管理层及审核委员会报告意见，并认为公司内部监控有效。

尽管公司认为其对财务报告的内部保障措施是有效的，但公司无法提供绝对保证。

控制和程序的限制

管理层认为，任何对财务报告的披露控制和程序或内部控制，无论设计和操作得多么好，都有其继承的局限性。由于这些限制（源于不现实或不合适的目标、决策中的人为判断、人为错误、管理层凌驾于内部控制之上、某些人的个别行为规避控制、两个或更多人的勾结、实体无法控制的外部事件），内部控制只能提供满足控制系统目标的合理保证。

控制系统的设计必须反映存在资源限制的事实，控制的收益必须相对于其成本来考虑。由于具有成本效益的控制系统固有的局限性，可能会发生由于错误或欺诈导致的错报而无法被发现。

截至2024年12月31日止年度，公司内部控制并无对公司财务报告内部控制产生重大影响或可能产生重大影响的变化。

遵守ESTMA

2015年6月1日生效的《采掘部门透明度措施法》（加拿大）（“ESTMA”）要求公开披露从事石油、天然气和矿产商业开发的矿业和石油天然气公司向政府支付的款项，这些公司要么在加拿大公开上市，要么在加拿大有业务或资产。采掘公司需要就向外国和国内各级政府，包括两个或两个以上政府设立的实体支付的款项进行强制性年度报告。ESTMA要求报告任何税收、特许权使用费、费用、生产权利、奖金、股息、基础设施改善付款和任何其他超过100,000加元的规定付款的支付情况。未报告、虚假报告或为避免报告而安排付款可能会导致最高25万加元的罚款（可能同时发生）。如果Integra受到强制执行行动或违反ESTMA，这可能会导致重大处罚、罚款和/或制裁，这可能会对Integra的声誉产生重大不利影响。

与公司在美国证券法下的“外国私人发行人”地位相关的风险

根据适用的美国联邦证券法，公司是一家“外国私人发行人”，因此不受SEC对美国国内发行人施加的相同要求的约束。根据经修订的1934年美国证券交易法（“交易法”），公司承担的报告义务在某些方面比美国国内报告公司的报告义务更不详细，也更不频繁。因此，尽管公司被要求向SEC提交或向SEC提供根据加拿大证券法要求其在加拿大提交的持续披露文件，但公司并没有向SEC提交与美国国内发行人将向SEC提交的报告相同的报告。此外，公司的高级管理人员、董事和主要股东可豁免遵守《交易法》第16条的报告和短期利润回收条款。因此，公司股东可能无法及时了解公司高级职员、董事和主要股东何时购买或出售普通股，因为相应的加拿大内幕报告要求下的报告期更长。

作为一家外国私人发行人，公司不受《交易法》中有关提供代理声明和内容的规则和规定的约束。该公司还不受FD条例的约束，该条例禁止发行人对重大非公开信息进行选择性披露。虽然公司遵守加拿大证券法关于代理声明和披露重大非公开信息的相应要求，但这些要求与《交易法》和FD条例的要求不同，股东不应期望在美国国内公司提供此类信息的同时收到相同的信息。此外，根据《交易法》，公司可能不需要像根据《交易法》注册证券的美国国内公司那样迅速向SEC提交年度和季度报告。

此外，作为一家外国私人发行人，公司可以选择遵循某些加拿大公司治理惯例，但此类法律将违反美国证券法的情况除外，前提是公司披露其未遵循的要求，并描述其遵循的加拿大惯例。公司未来可能会选择在某些公司治理事项上遵循加拿大的母国惯例。因此，公司股东可能无法获得美国国内公司股东受到所有公司治理要求的同等保护。

公司可能会失去美国证券法规定的“外国私人发行人”地位

如果公司的大部分普通股在美国持有，并且如果公司未能满足避免失去其外国私人发行人地位所必需的额外要求，公司未来可能会失去其外国私人发行人地位。作为美国国内发行人，美国联邦证券法规定的监管和合规成本可能大大高于作为有资格使用多司法管辖区披露系统（“MJDS”）的加拿大外国私人发行人所产生的成本。如果该公司不是外国私人发行人，它将没有资格使用MJDS或其他外国发行人表格，并将被要求向SEC提交关于美国国内发行人表格的定期和当前报告和注册声明，这些报告和注册声明比外国私人发行人可用的表格更详细和广泛。此外，公司可能会失去依赖外国私人发行人可获得的NYSE American，LLC（“NYSE American”）公司治理要求豁免的能力。

虽然该公司可能有资格成为外国私人发行人，但如果非关联公司持有的已发行普通股的总市值不至少75,000，000美元，它可能仍然没有资格使用MJDS。

与公司在美国证券法下的“新兴成长型公司”地位相关的风险

公司是《交易法》（经2012年4月5日颁布的《JOBS法》修订）第3（a）节所定义的“新兴成长型公司”，公司将继续符合新兴成长型公司的资格，直至最早发生以下情况：（a）公司年度总收入达到1,235，000,000美元（因为SEC每五年将该数额与通货膨胀挂钩）或更多的财政年度的最后一天；（b）公司根据《证券法》下的有效登记声明首次出售公司普通股证券之日的第五个周年之后的财政年度的最后一天；（c）公司拥有的日期，在前三年期间，发行了超过1,000，000,000美元的不可转换债券；以及（d）公司被视为《交易法》第12b-2条所定义的“大型加速申报人”的日期。该公司将有资格成为大型加速申报人（并将不再是一家新兴成长型公司），此时在该年度第二财季的最后一个工作日，非关联公司持有的其普通股的全球总市值将为700,000，000美元或更多。

只要公司仍然是一家新兴成长型公司，就允许并打算依赖适用于其他非新兴成长型公司的公众公司的某些披露要求的豁免。这些豁免包括不被要求遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404节的审计师证明要求。该公司利用了新兴成长型公司可获得的部分但不是全部豁免。公司无法预测投资者是否会发现普通股的吸引力降低，因为公司依赖于其中的某些豁免。如果一些投资者因此发现普通股的吸引力降低，那么普通股的交易市场可能会变得不那么活跃，普通股价格可能会更加波动。另一方面，如果公司不再符合新兴成长型公司的资格，公司将被要求从公司的发展和其他业务活动中转移额外的管理时间和注意力，并产生增加的法律和财务成本以遵守额外的相关报告要求，这可能会对公司的业务、财务状况、经营业绩、现金流或前景产生负面影响。截至2025年12月31日，即根据《证券法》下的有效登记声明首次出售公司普通股本证券的第五个周年日之后的公司财政年度的最后一天，公司将不再符合“新兴成长型公司”的资格。

SEC采用了“矿业注册人财产披露的现代化”，这一要求编入了S-K条例第1300子部分，这对某些SEC报告公司的矿产储量和矿产资源提出了新的披露要求，这可能会导致公司的合规成本增加，并可能对需要同时遵守S-K条例第1300子部分和NI 43-101要求的发行人造成歧义

S-K条例第1300子部分要求没有资格使用MJDS的SEC报告公司披露与其材料开采业务相关的具体信息，特别包括其矿产资源和矿产储量。虽然S-K条例的Subpart 1300与NI 43-101基本相同（主要区别在于NI 43-101的要求格式，而S-K条例的Subpart 1300对此事项保持沉默），但监管变化仍将要求公司更新其现有技术报告，以披露矿产储量和矿产资源，如果公司进行此类更新，这将导致公司产生大量成本。该公司没有按照S-K条例第1300子部分编写技术摘要，对于要求同时遵守S-K条例第1300子部分和NI 43-101要求的发行人，SEC这种做法的可接受性几乎没有指导。公司无法预测S-K条例第1300子部分的任何未来强制执行、解释、应用或潜在成本的性质。对S-K条例或NI 43-101的第1300子部分的任何进一步修订或解释可能导致公司产生与合规相关的不可预见的成本，包括与其NI 43-101披露相关的成本。

国际冲突

国际冲突和其他地缘政治紧张局势和事件，包括战争、军事行动、恐怖主义、贸易争端以及对此的国际反应，历来导致并可能在未来导致全球商品和金融市场及供应链的不确定性或波动。俄罗斯入侵乌克兰导致国际社会对俄罗斯实施制裁，并可能导致额外的制裁或其他国际行动，其中任何一项都可能对大宗商品价格、供应链和更广泛的全球经济产生不稳定影响。商品价格波动和供应链中断可能会对公司的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。目前无法准确预测当前俄乌冲突和相关国际行动的程度和持续时间，这种冲突的影响可能会放大本年度信息表、公司或MD & A的合并财务报表中确定的其他风险的影响，包括与商品价格波动和全球金融状况有关的风险。情况正在迅速变化和不可预见的影响，包括对公司股东和公司所依赖或进行交易的第三方的影响，可能会成为现实，并可能对公司的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

美国国会拟议立法，包括修改美国税法，可能会对公司和普通股价值产生不利影响

美国税法的变更（这些变更可能具有追溯适用性）可能会对公司或普通股持有人产生不利影响。近年来，美国联邦所得税法提出并做出了很多修改，未来美国联邦所得税法很可能还会继续发生更多修改。

美国国会目前正在考虑多项立法项目，这些立法可能会在未来颁布或具有追溯效力，这些立法可能会对公司的财务业绩和普通股价值产生不利影响。此外，公司经营或拥有资产的州可能会征收新的或增加的税收。如果颁布，大多数提案将在当前或以后几年有效。拟议的立法仍可能发生变化，其对公司和普通股持有人的影响尚不确定。

矿产储备和矿产资源

矿产储量

下表显示截至2024年12月31日佛罗里达峡谷矿的矿产储量。

注意事项：

1.矿产储量估算已使用0.9072的系数从短吨转换为公吨。

2.矿产储量在交付给加工厂时报告，使用2014年CIM定义标准，生效日期为2024年12月31日。根据NI 43-101定义的估算合格人员是全球资源工程有限公司员工MMSA QP的Terre Lane女士。

3.矿产储量受限于使用以下假设的露天矿坑设计：仅考虑氧化物材料的黄金价格为1800美元/盎司；黄金回收率因矿床和矿石类型而异，从45%到64%不等；参考采矿成本为2.74美元/吨的就地开采和2.08美元/吨的开采填充；处理氧化物破碎材料的加工成本为4.97美元/吨，处理氧化物原矿（“ROM”）材料的加工成本为2.67美元/吨；处理的G & A成本为1.20美元/吨矿石；处理和精炼成本为6.57美元/盎司黄金可回收；可回收的特许权使用费成本为88.00美元/盎司黄金；矿坑边坡间角度范围为38 – 42 °的岩石和30 °的冲积层/填充。

4.矿产储量报告的边界品位范围为0.13克/吨至0.20克/吨。

5.矿产储量包括平均品位0.19克/吨的1,934千吨库存和11.57千盎司的总含金量。
矿产储量包括平均品位为0.29克/吨的堆浸库存3548kt和总含金量为32.58koz。

6.数字已四舍五入，可能不相加。

下表显示了2022年1月24日生效的DeLamar项目的矿产储量

注意事项：

1.所有矿产储量估算都是根据NI 43-101编制的，并包含在当前测量和指示的矿产资源中。

2.Thomas L. Dyer，内华达州里诺市RESPEC的PE，是NI 43-101中定义的合格人员，负责报告DeLamar项目的已探明和可能的矿产储量。戴尔先生独立于Integra。

3.矿产储量基于1650美元/盎司AU和21.00美元/盎司AG的价格。储量是根据在惠特尔创建的优化坑壳创建的坑设计定义的。坑的设计遵循了RESPEC提供的坑坡建议。

4.储量使用代表加工成本的块值截止品位报告：

一、佛罗里达山氧化物浸出截止品级价值3.55美元/吨。

ii.Florida Mountain混合浸出截止品级价值4.20美元/吨。

iii.Florida Mountain非氧化物磨机截止品级价值10.35美元/吨。

iv.DeLamar氧化物浸出截止品级价值3.65美元/吨

v. DeLamar混合浸出截止品级价值4.65美元/吨。

vi.DeLamar非氧化物磨机截止品级价值15.00美元/吨。

vii.矿产储量参照点是物料被送入破碎机的点。

5.矿产储量估算生效日期为2022年1月24日。

6.此处报告的所有盎司代表金衡盎司，“g/t Au”代表克每金吨，“g/t Ag”代表克每银吨。

7.由于四舍五入，列可能不相加。

8.矿产储量的估算可能会受到地质、环境、许可、法律、所有权、税收、社会政治、营销或其他相关问题的重大影响。

9.使用了每加仑柴油2.50美元和每千瓦时0.065美元的能源价格。

10.见题为“美国爱达荷州Owyhee县DeLamar和Florida Mountain金银项目技术报告”的NI 43-101技术报告，日期为2023年10月31日，生效日期为2023年8月25日，可在Integra的SEDAR +简介下查阅，网址为www.sedarplus.ca，EDGAR简介为www.sec.gov。

矿产资源

下表显示截至2024年12月31日佛罗里达峡谷矿的矿产资源。

注意事项：

1.矿产储量估算已使用0.9072的系数从短吨转换为公吨。

2.矿产资源报告，采用2014年CIM定义标准，生效日期为2024年12月31日。根据NI 43-101定义的估算合格人员是MMSA QP的Terre Lane女士，她是Global Resource Engineering，Ltd.的一名员工。

3.报告的矿产资源包括那些转化为矿产储量的矿产资源。非矿产储量的矿产资源不具备经济可行性证明。

4.矿产资源被限制在使用以下假设的概念露天矿壳内：黄金价格为1800美元/盎司；黄金回收率为45%-64 %的氧化物和80%的硫化物；参考采矿成本为2.74美元/吨的原位开采和2.08美元/吨的开采填充；处理成本为4.97美元/吨的氧化物破碎材料和2.67美元/吨的氧化物ROM材料；处理成本为23.15美元/吨的硫化物材料；处理的一般和行政成本为1.20美元/吨；处理和精炼成本为6.57美元/oz AU可回收；特许权使用费为88.00美元/oz AU可回收，坑坡整体角度为30 – 36 °。

5.矿产资源量报告的边界品位范围为氧化物0.13g/t至0.20g/t，硫化物为0.56g/t。

6.矿产资源包括平均品位0.19克/吨的1,934kt库存和11.57koz的总含金量。

7.矿产资源包括Heap Leach库存3548kt，平均品位0.29 g/t，总含金量32.58koz。

8.数字已四舍五入，可能不相加。

下表显示了2023年8月25日生效的DeLamar项目的矿产资源。

注意事项：

1.非矿产储量的矿产资源不具备经济可行性证明。

2.Michael M. Gustin，C.P.G.和RESPEC的首席顾问，是NI 43-101中定义的合格人员，负责报告DeLamar项目的矿产资源。Gustin先生独立于Integra。

3.考虑到潜在的露天开采和堆浸处理，原位氧化物和混合以及所有库存矿产资源分别报告为0.17和0.1g AuEq/t的边界。

4.考虑到潜在的露天矿开采和粉磨、浮选、精矿超细再研磨，以及再研磨精矿的Albion或搅拌氰化物浸出，DeLamar的非氧化物矿物资源报告为0.3g AuEq/t和Florida Mountain的0.2g AuEq/t。

5.矿藏资源受矿坑优化制约。

6.黄金当量品位是使用DeLamar报告中表14.18和表14.19中列出的金属价格和回收率计算得出的。

7.报告指南要求的四舍五入可能会导致吨、等级和所含金属含量之间出现明显差异。

8.该矿产资源的生效日期为2023年8月25日。

9.矿产资源的估算可能会受到地质、环境、许可、法律、所有权、税收、社会政治、营销或其他相关问题的重大影响。

10.见题为“美国爱达荷州Owyhee县DeLamar和Florida Mountain金银项目技术报告”的NI 43-101技术报告，日期为2023年10月31日，生效日期为2023年8月25日，可在Integra的SEDAR +简介下查阅，网址为www.sedarplus.ca，EDGAR简介为www.sec.gov。

下表显示了2023年6月28日生效的内华达北部项目的矿产资源。

注意事项：

1.非矿产储量的矿产资源不具备经济可行性证明。

2.Micon International Limited的William Lewis，P.Geo和Alan S J San Martin，AusIMM（CP）分别对Wildcat & Mountain View的矿产资源估算进行了审查和验证。两人都是NI 43-101中定义的独立合格人员。

3.Wildcat矿床估算报告为露天采矿情景，基于合理假设。以1,800美元/盎司的金价、2.4美元/吨的开采成本、3.7美元/吨的加工成本、0.5美元/吨的G & A成本、73.0%至52.0%不等的冶金金回收率和18%的银回收率计算得出0.15克/吨AU的边界品位。平均容重2.6克/厘米³被分配给所有矿化岩石类型。采用反距离立方插值，母块大小为15.24 m x15.24 m x9.14 4 m。

4.Mountain View矿床估算报告为露天采矿情景，基于合理假设。以1800美元/盎司的金价、1.67美元/吨至2.27美元/吨的开采成本、3.1美元/吨的加工成本、0.4美元/吨的G & A成本、30.0%至86.0%不等的冶金金回收率和20%的银回收率计算得出0.15克/吨AU的边界品位。所有矿化岩类型的平均容重为2.6g/cm φ。使用反距离立方插值，母块大小为7.62 m x7.62 m x6.10 m。

5.报告指南要求的四舍五入可能会导致吨、等级和所含金属含量之间出现明显差异。资源量估算中的黄金当量采用公式（g/t Au +（g/t Ag ≤ 77.7））计算。

6.矿产资源的估算可能会受到地质、环境、许可、法律、所有权、税收、社会政治、营销或其他相关问题的重大影响。

7.除本报告已披露的任何信息外，Integra和Micon的QP均不知道任何已知的可能对矿产资源估算产生重大影响的环境、许可、法律、产权相关、税收、社会政治、营销或其他相关问题。

8.见题为：“美国内华达州潘兴和瓦肖县Wildcat & Mountain View项目的技术报告初步经济评估”的NI 43-101技术报告，日期为2023年7月30日，生效日期为2023年6月28日，可在Integra的SEDAR +简介下查阅，网址为www.sedarplus.ca，EDGAR简介为www.sec.gov。

佛罗里达峡谷矿

本AIF所载与佛罗里达峡谷矿有关的科学技术资料，由Todd Harvey博士、PE、Terre Lane、MMSA、Hamid Samari博士、MMSA和Larry Breckenridge PE编制的日期为2024年7月11日、题为《NI 43-101技术报告，美国内华达州潘兴县佛罗里达峡谷金矿》（生效日期为2024年6月28日）的有关佛罗里达峡谷矿（“FCM”）的技术报告（“佛罗里达峡谷报告”）提供支持，他们各自为NI 43-101含义内的公司“合格人士”和“独立人士”。应参考《佛罗里达峡谷报告》全文，该报告可在www.sedarplus.ca的Integra SEDAR +简介和www.sec.gov的EDGAR简介下查阅。

本AIF中包含的某些信息将酌情更新源自佛罗里达峡谷报告的信息。对源自佛罗里达峡谷报告的技术信息以及本AIF中包含的任何其他技术信息的任何更新均由公司地质与矿业副总裁Raphael Dutaut（Ph.D.，P.Geo，OGQ Membership 1301）以及NI 43-101所指的合格人士准备或在其监督下进行。Terre Lane，MMSA负责佛罗里达峡谷矿的矿产储量和资源估算，自2024年12月31日起生效。

佛罗里达峡谷报告没有也不应被视为通过引用并入本AIF。

项目描述、位置和访问

Florida Canyon矿由Florida Canyon Mining Inc.（简称“FCMI”）拥有，位于Reno Nevada以东125英里处，紧邻80号州际公路以南和以东。最近的城镇是东北40英里的温尼马卡，人口为8,388人（2022年）和西南33英里的洛夫洛克，人口为1,854人（2022年）。从I-80出发的佛罗里达峡谷矿的高速公路出口位于内华达州的伊姆莱。每年通过州际公路访问都是可靠的。

该矿目前采用常规硬岩露天开采加2级破碎、ROM堆浸处理的方式生产黄金。该矿从1986年至2011年连续运营，随后间歇性运营至2015年。它于2016年年中重新开放，并从那时开始运营。

FCMI拥有或租赁的土地包共占地18804.28亩。收费土地共计5,520.4亩，656宗未获专利权利要求共计13,283.88亩。收费土地内包含19项专利权利要求，共计359.9亩。

历史

1860年在洪堡峡谷发现了黄金，这导致了伊姆莱矿区的组织。该地区提出了大量索赔，到1863年，洪堡市的人口增长到500人。该地区的采矿活动受到限制，直到1906年发现了Imlay金矿和Black Jack Mercury矿。该区产量最高的矿山是标准矿山，该矿山在1939年至1949年间生产了超过100万美元的黄金和白银。

1969年，霍姆斯塔克矿业公司（Homestake）获得了佛罗里达峡谷地区房产的租约。钻出7个间距较大的旋转孔，效果微乎其微，性能下降。Cordilleran Explorations（Cordex）接下来在1972年至1978年间租用了该物业。完成地质填图、地球化学采样、挖沟综合方案。在已完成的37个钻孔中，共有25个钻孔位于一个被称为West Trend的矿化带，位于今天的佛罗里达峡谷矿现场。1978年Cordex退租时，Flying J Mines在West Trend Materials进行了有限的堆浸作业。

1969年至1982年间，三家主要矿业公司对该矿区进行了勘探，并选择不对该矿床进行开发。

1982年，Pegasus Gold Corporation（“Pegasus”）的子公司Montoro Gold Company（“Montoro”）收购了该物业。蒙托罗开始了一项积极的计划，以扩大矿产储量并扩大财产地位。详细的地质测绘和地球化学采样导致在整个矿区发现了其他异常金矿点。截至1985年底，在West Trend和邻近矿床完成了241个钻孔，总计87,569英尺。此外，在南部和东部其他勘探目标完成46个钻孔。

1985年11月，Pegasus决定将该物业投入生产。随后在1986年启动了一个新矿的许可和项目开发。Pegasus经营佛罗里达峡谷矿直到1998年1月。Pegasus在1997年开始出现财务问题，当时金价从1月份的370美元/盎司降至12月份的283美元/盎司。1998年1月，Pegasus根据美国《破产法》第11章申请破产。

根据主要债权人批准并经法院确认的两个单独的重组计划，某些前Pegasus关联公司在1999年2月期间摆脱了破产保护。第一次涉及重组Pegasus Gold International，Inc.（Pegasus的国际勘探附属公司），后者重新注册为Apollo Gold Inc.。Apollo Gold Inc.成为包括FCMI在内的三家前Pegasus子公司的控股公司。

Apollo Gold Inc.于2002年第二季度被Nevoro Gold Inc.（“Nevoro”）收购。Nevoro成为多伦多证券交易所的上市公司，随后更名为Apollo Gold Corporation（简称“Apollo”）。Apollo通过其FCMI和Standard Gold Mine，Inc.（“SGMI”）子公司经营佛罗里达峡谷矿和附近的Standard矿，直到Jipangu Inc.的美国子公司Jipangu International于2005年11月18日收购佛罗里达峡谷和Standard资产。吉盘古将这些物业运营至2015年。Jipangu发生债务违约，该物业成为Admiral Financial Group（“Admiral”）的多数股权。Rye Patch Gold Corp.（“Rye Patch”），同意通过收购其三家子公司FCMI、SGMI、Jipangu Exploration，从Admiral和Jipangu International，Inc.收购佛罗里达峡谷资产及相关资产。Rye Patch运营该物业至2015年第二季度，并关闭了大约一年。

2016年年中，Rye Patch恢复了露天采矿和堆浸作业，并于2017年12月宣布商业化生产。2018年5月，Alio以计划安排交易的方式收购了Rye Patch，并因此持有佛罗里达峡谷和标准矿山资产的100%。

Argonaut Gold Inc.（“Argonaut”）通过与Alio Gold Inc.（“Alio”）的安排协议收购佛罗里达峡谷资产，该协议已于2020年7月1日结束。

Alamos Gold公司于2024年收购了Argonaut，位于墨西哥的佛罗里达峡谷矿和其他Argonaut资产被“分拆”为一家独立公司，即佛罗里达峡谷黄金公司。

佛罗里达峡谷矿随后被Integra通过与FCGI的业务合并收购，该业务于2024年11月8日关闭。

地质和矿化

佛罗里达峡谷和标准矿藏位于洪堡山脉，这是一个主要的北向背斜构造，可能形成于塞维尔造山运动期间。

佛罗里达峡谷地区以一个主要的区域构造带为主，被称为洪堡构造带，这是一个长200公里的东北向左向走滑断裂带。洪堡构造带内的主要结构特征之一是迈达斯海沟线，它突然终止于洪堡山脉的北端。佛罗里达峡谷和标准矿床区的矿化和蚀变位于Midas海沟线与洪堡构造带相交的地方。

佛罗里达峡谷金矿位于三叠纪草谷组和Natchez Pass石灰岩以及Prida组内的一些地方。

佛罗里达峡谷存在三种类型的矿化。主要类型为粉砂岩和粉质砂岩内浸染金矿化。此外，金矿化发生在Natchez Pass石灰岩的角砾岩接触和岩溶区域。第三类金矿化发生为超热液温泉型脉矿化。

勘探、开发和运营状况

佛罗里达峡谷的绝大多数勘探和加密钻探发生在1969年至2017年之间。目前的数据库包含4,392个RC孔和83个岩心孔，共计4,475个钻孔，钻孔量达1,954，712英尺。其中81%的钻探是由运营商Pegasus和/或Apollo完成的。在2020年7月1日获得佛罗里达峡谷资产后，Argonaut在493个钻孔中完成了126,933英尺的RC钻孔，到2023年底完成了25个钻孔中的12,149英尺的岩心钻孔，主要集中在加密、开发、勘探钻孔和模型改进。在Standard矿山，到2023年底，Argonaut在54个钻孔中完成了14,105英尺的RC钻探，主要侧重于勘探钻探。

在2023年，Argonaut钻了12个岩心孔，共9,818英尺，108个RC孔，共34,820英尺。该计划的目的是更好地了解对矿化的控制，并确定该矿床的氧化物和硫化物带中的额外资源。

2024年，Integra在北坑区钻探了28个反循环钻孔，总钻孔聚焦7950英尺。

2025年勘探和开发计划是在当前矿坑设计之间填充区域，以增强并潜在地将资源转化为储量状态。进一步走出钻探和基层土壤采样也计划为资源开发寻找未来目标。

采样、分析和数据验证

有关适用于佛罗里达峡谷矿遗留数据库的程序的信息有限。

在2017年之前，有历史报道称，RC钻井的恢复情况普遍良好，但当遇到强烈断裂或破土时，恢复情况会下降。在这些情况下，经常实施三锥钻孔以提高样品回收率。字符样本（来自钻屑的RC芯片）被收集和记录，但后来丢失或丢弃。同样，2017年之前拍摄的所有核心都丢失了。自2020年7月1日收购佛罗里达峡谷物业以来，Argonaut已存储所有RC芯片和钻孔核心。

历史报告中的信息显示，RC样品的制备包括在大约110摄氏度Celsius下干燥整个样品，然后将整个样品下颌粉碎至100%通过6目。使用riffle分流器将大约500克用环和圆盘粉碎机粉碎成标称-150目。然后将纸浆滚动混合并转移到样品信封中。

与RC样品相同的一般制备程序也用于核心样品。干燥后，将整个岩心样本下颌粉碎至-0.75英寸，并使用riffle分离器收集3到4磅的子样本。然后按照适用于RC样品的相同程序对较小的裂片进行粉碎、裂片和粉碎。

使用30克等分试样通过火法分析黄金。熔融后，通过原子吸收（“AA”）光谱法测定金含量。所有返回的金值大于0.30盎司/吨的样品都经过重新分析，并进行重量处理。American Assay Labs（“AAL”）是一家获得ISO 17025认证的实验室，一直是主要使用的实验室，占整个数据库化验的67%。AAL包括质量控制标准和每个样品批次的空白，并定期对大约10%的样品纸浆进行重复分析。

据报道，AAL的分析QA/QC计划包括为每分析一批50个样品插入1个标准、1个空白和至少4个重复的纸浆。AAL还通过参加CANMET循环赛调查来持续监测他们的实验室表现。

2020年，佛罗里达峡谷矿山化验实验室的工作发现了一种30克火灾化验的情况，这种情况很可能已经持续了一段时间。佛罗里达峡谷矿的破碎机采样器的头部品位样品每天例行收集。从2的输出^nd阶段粉碎是每小时从S4带带采样用样品切割机。每天24个样本，每班合并混入一个样本。

佛罗里达峡谷矿实验室的30克火灾化验在作为内部QAQC检查重新运行常规重复时遇到了重复性问题。该问题已通过屏幕火灾分析确定为游离金颗粒，其大小从80到150目不等。如果在30g的电荷中出现游离金颗粒，与没有游离颗粒的另一个30g的电荷相比，该等级是不稳定的。

佛罗里达峡谷矿实验室的头部化验程序已修改，以解决以下问题：

1）1000克，如果样品是制浆的，并用足够的氰化物进行16小时的瓶卷氰化物测试，以确保游离颗粒的溶解。

2）对瓶卷氰化物溶液进行化验。

3）用30克装药量冲洗残留物并用火化验。

4）残留量测定与溶液测定相结合，测定含金量。

该方法已在现场实施了大约两年，结果具有很强的可复制性。该方法未应用于用于确定矿产资源或矿产储量的任何化验数据。

2017年，佛罗里达峡谷矿实施了行业批准的QA/QC协议，利用经认证的参考材料（“CRM”）、空白和重复样本来验证钻孔样本，以纳入矿产资源和矿产储量估算。自2017年以来的所有钻探都包括~10%的对照样品，以确保可靠的化验结果。检查化验也在二级实验室完成，以提供对一级实验室（American Assay Lab）的控制。

除了用于验证钻孔数据库的当前QA/QC协议外，还对有限的历史重复数据进行了重新检查，并对2017年之前的数据验证报告进行了审查，以确定历史钻探的有效性。这再加上用于矿产资源和矿产储量估算的勘探数据与矿石控制数据和产量数据的对账，表明化验数据库对于资源和储量估算是可靠的。

选矿及冶金检测

佛罗里达峡谷矿自1986年开始运营。目前，所有运营矿坑的矿石都被放置在2017年开始的South Heap Leach Pad上。最近，三期-a于2024年建设。截至2024年12月，I、II和III阶段分别有5510万吨和1740万ROM吨的压榨量。目前pad-to-date复苏为55.1%，最终复苏预期为62.7%。根据现场进行的冶金测试工作，最终黄金回收率预计将实现64%来自破碎矿石，53%来自中央、主要和碧玉矿坑的ROM矿石。Radio Towers矿坑的矿石估计分别为58%和45%的破碎矿石和ROM矿石。

对2022年和2023年每月破碎机复合样品进行的冶金柱测试结果表明，回收率估计的可变性很大，范围为49%-77 %，平均为61%。垫内溶液样品、其他现场采样和溢洪道流量测量表明目前的矿石表现符合预期结果。最近，由于矿石交付超过了解决方案应用能力，实际的焊盘回收受到了初级浸出周期短循环的影响。2024年完成的第三阶段焊盘扩建和中投升级将为在未来三年的第一阶段和第二阶段回收这些库存盎司提供所需的时间和解决方案。

矿产资源和矿产储量估算

佛罗里达峡谷矿矿产储量和矿产资源，自2024年12月31日起生效，汇总于本AIF所载的“矿产储量和矿产资源”表中。

佛罗里达峡谷矿的矿产储量从2023年到2024年有所减少，这仅仅是由于采矿导致的枯竭。作为采矿的函数，总共从矿产储量估算中删除了76,000个模型盎司。由于采矿导致资源枯竭，佛罗里达峡谷矿产资源从2023年到2024年也有所减少。总共从矿产资源估算中删除了84,000个模型盎司。

采矿方法

佛罗里达峡谷矿是常规的露天硬岩开采作业。台架高度为20英尺，装载和运输车队为13至14台与100吨刚性框架拖运卡车相匹配的CU YD前装载机。大部分装载和运输设备均已从卡特彼勒租赁，其中包括有关租赁单元的维护和维修合同。

恢复方法

佛罗里达峡谷矿是一种常规的金/银堆浸作业，矿石经过两个阶段的开路破碎。破碎后的矿石用聚合物结合剂团块，并以20-40英尺的升降机堆叠。溶液通过滴管施用。从焊盘底部排出（孕溶液）送至碳柱。没有中间或回收溶液。负载的碳被压力剥离，金被电积回收，沉淀被熔化成dor é条。

项目基础设施

维持佛罗里达峡谷矿生产所需的所有基础设施都已到位。该矿毗邻80号州际公路，方便前往盐湖城里诺，以及附近的内华达州温尼马卡和埃尔科的矿山支持社区。备件、工艺耗材、爆破剂、燃料一应俱全。

该矿山的电力由内华达州主要电力供应商NV能源拥有和运营的一条60千伏架空输电线路提供。电力输送到现场变电站。FCMI拥有、运营和维护变电站。矿址25千伏电力线路给现场破碎机、加工厂、精炼等设施的配电变压器。

现场下水井满足用水要求。佛罗里达峡谷矿拥有2415英亩-英尺的水权，足以满足运营要求。

环境研究及许可

佛罗里达峡谷矿多年来经历了无数环境研究，这是成熟矿区的常态。所有许可证均已到位，可继续开展矿山作业。

佛罗里达峡谷矿部分位于美国内政部土地管理局（简称“BLM”）管理的公共土地上。对运营计划的任何修订都需要评估和披露潜在的环境和有限的社会影响，作为BLM根据NEPA承担的义务的一部分。

为延长矿山寿命，将不时需要额外的许可证。目前，所有所需许可都支持资本投资进入South Heap Leach Pad三期扩建，有望延长矿山运营的持续性。

2024年对佛罗里达峡谷矿的全部关闭和复垦的估计为3230万美元的折现基础上。

资本和运营成本

截至2024年12月31日，佛罗里达峡谷矿的剩余LOM资本支出估计如下：

勘探、开发和生产

关于公司目前和计划中的佛罗里达峡谷矿勘探、开发和生产的讨论，请见上文《2025年展望》。

德拉马项目

本AIF所载与DeLamar项目有关的科学技术资料，由Thomas L. Dyer，PE.、Michael M. Gustin，C.P.G.、Jay Nopola，PE.、Jack McPartland、合格专业成员MMSA、Matthew Sletten，PE.、Benjamin Bermudez，PE.、John D. Welsh，PE.、John F. Gardner，PE.和Michael Botz，PE.编写的日期为2023年10月31日、题为《美国爱达荷州Owyhee县DeLamar和Florida Mountain金银项目技术报告》（“DeLamar报告”）提供支持，他们各自是NI 43-101所指的公司的“合资格人士”和“独立人士”。应参考DeLamar报告全文，该报告可在Integra的SEDAR +简介下查阅，网址为www.sedarplus.ca，EDGAR简介为www.sec.gov。

本AIF中包含的某些信息将酌情更新源自DeLamar报告的信息。对源自DeLamar报告的技术信息以及本AIF中包含的任何其他技术信息的任何更新均由Raphael Dutaut（Ph.D.，P.Geo，OGQ Membership 1301）、公司地质与矿业副总裁以及NI 43-101所指的合格人士准备或在其监督下进行。

DeLamar报告还包括日期为2022年3月22日、生效日期为2022年1月24日、标题为“美国爱达荷州Owyhee县DeLamar和佛罗里达山金银项目的技术报告和初步可行性研究”的NI 43-101技术报告中包含的关于DeLamar项目的预可行性（“PFS”）和矿产储量声明的结果。其中包含并转载于DeLamar报告中的PFS和矿产储量声明的结果不受DeLamar报告中包含的更新后的矿产资源的影响。PFS和矿产储量说明书生效日期为2022年1月24日。PFS报告第15、16、17、18、19、21、22、23和24节已在DeLamar报告中转载，生效日期为2022年1月24日。

DeLamar报告不是也不应被视为通过引用并入本AIF。

项目描述、位置和访问

DeLamar项目包括DeLamar和Florida Mountain矿床区域。DeLamar报告中描述的DeLamar项目区域包括790个未获得专利的矿脉、砂矿和millsite索赔，以及16个由专利采矿索赔以及某些租赁和地役权权益组成的税包，覆盖爱达荷州西南部约8,673公顷（21,431英亩），位于博伊西西南约80公里（50英里）处。Delamar项目的中心位置约为43 ° 00 ′ 48 ″ N，116 ° 47 ′ 35 ″ W，位于历史悠久的Carson（Silver City）矿区的部分区域内，其中包括以前生产的Delamar矿，最后由Kinross Gold Corporation（“Kinross”）运营。年度土地持有成本总额估计为651,354美元。所有矿产所有权和许可证均由DeLamar矿业公司（“DMC”）持有，该公司是Integra的一家间接、100%全资子公司，于2017年通过股票购买协议从Kinross收购。DMC通过每年向BLM正式提交以下文件来维护未获得专利的矿产权利：（i）持有宣誓书的意向通知；（ii）支付索赔维持费。DMC根据每份租约的条款，持有其租赁区域的地面权利。这些地表权利被认为足以进行DeLamar报告中提议的勘探和采矿活动，但须遵守BLM和爱达荷州的监管。

主要通道来自美国95号高速公路和俄勒冈州乔丹谷镇，沿Yturri大道向东行驶。从乔丹谷行驶7.6公里（4.7英里）至特劳特溪路（图1）。然后再行驶39.4公里（24.5英里），沿碎石Trout Creek路向东行驶，到达DeLamar矿山尾矿设施和附近的工地办公楼。经由这条路线乘汽车旅行时间约为35分钟。二级通道来自爱达荷州墨菲镇和78号州道（图1），途经Old Stage Road和Silver City Road。这条次要路线的行程时间估计约1.5小时。

图1 DeLamar项目的访问地图（绿色的2022年物业概要）

共有284项未获得专利的权利要求是从Kinross获得的，其中101项需缴纳应付给一位前任所有者的2.0%的冶炼厂净回报特许权使用费（“NSR”）。该特许权使用费不适用于目前的项目资源和储量。

还有九份租赁协议，涵盖40项专利权利要求和五项未获得专利的权利要求，需要支付2.0%-5.0 %的NSR。其中一份租约涵盖DeLamar矿床区域资源的一小部分，另一份租约涵盖Florida Mountain矿床区域资源和储量的一小部分，5.0%和2.5%的NSR分别适用于最高50,000美元和650,000美元的特许权使用费。

DeLamar项目包括来自爱达荷州的19份租约下的1,561公顷（3,857.2英亩）土地，需缴纳5.0%的NSR生产特许权使用费以及每年4.4万美元的付款。爱达荷州的租约包括DeLamar和Florida Mountain矿床资源和储量的极小部分。

Kinross保留了2.5%的NSR，适用于DeLamar矿床区域索赔中不受上述特许权使用费影响的那些部分。这笔特许权使用费随后出售给了Triple Flag Precious Metals Corp.（“Triple Flag”）。Triple Flag特许权使用费适用于目前DeLamar矿床区域资源和储量的90%以上，但一旦Triple Flag收到总计10,000，000加元的特许权使用费，该特许权使用费将降至1.0%。

Wheaton的全资子公司Wheaton Precious Metals（Cayman）Co.根据日期为2024年2月20日的特许权使用费协议，以总现金购买价格为975万美元，从DeLamar项目的所有索赔中获得金属生产1.5%的NSR，分两期结算：第一期487.5万美元已于2024年3月8日由Integra收到；第二期487.5万美元已于2024年7月8日收到。

与Beedie Capital的贷款协议由Integra的重大资产担保，包括DeLamar项目。根据与Wheaton的子公司Wheaton Precious Metals International Ltd.于2023年5月4日签订的优先购买权协议，Wheaton Precious Metals International Ltd.从Integra获得了对Integra拥有的所有财产的所有未来贵金属特许权使用费、流和预付款交易的优先购买权。

DMC还拥有DeLamar项目外围的采矿权和租赁土地。这些土地所有权不属于DeLamar项目，尽管其中一些土地与DeLamar和Florida Mountain矿床索赔和州租约的土地相邻。DeLamar项目外围的DMC土地没有矿产资源或矿产储量。

DeLamar项目历史上的露天矿区自2003年以来一直处于关闭状态。虽然该地点迄今已完成大量的填海和关闭工作，但仍有持续的水管理活动、监测和报告。3,431，978美元的填海债券仍留在爱达荷州土地局（“IDL”），10万美元的填海债券仍留在爱达荷州环境质量局。总额为714,400美元的额外填海债券已与BLM一起用于勘探活动和公共土地上的地下水井安装。还有与IDL的总金额为15.59万美元的填海债券，用于IDL租赁土地上的勘探活动。

历史

从1891年到1998年，DeLamar项目地区的黄金和白银总产量估计约为130万盎司（“oz”）黄金和7000万盎司白银，另外还有1999年DeLamar工厂生产的数量，但数量不详。从1876年到1891年，估计有102.5万盎司黄金和5100万盎司白银来自最初的De Lamar（历史上称为）地下矿山和后来的DeLamar露天矿作业。在佛罗里达山，历史上的地下矿山和上世纪90年代末的露天采矿生产了近26万盎司黄金和1800万盎司白银。

采矿活动开始于DeLamar项目区域，当时于1863年初在Jordan Creek发现了砂金矿床，距离后来成为De Lamar镇遗址的上游不远。1863年夏天，在佛罗里达山以东的战鹰山的石英脉中发现了第一个银金矿脉，导致银城的初步沉降。1876年至1888年间，该区发现并开发了大量银金矿脉，包括De Lamar山和Florida山的地下矿山。据报道，从1800年代末到1900年代初，De Lamar和Florida Mountain地下矿山总共生产了55.3万盎司黄金和2130万盎司白银。

该地区的矿山于1914年关闭，随后几乎没有生产，直到1930年代黄金和白银价格上涨。1934至1940年，再次从Jordan Creek回收砂金，并于1938年建造了一座日产181吨的浮选厂，用于处理De Lamar地下矿山的废物倾倒场。据报道，该浮选厂一直运营到1942年底。包括佛罗里达山在内，据信从1863年到1942年，De Lamar-Silver City地区生产了大约100万盎司黄金和2500万盎司白银。

在1960年代后期，该地区开始勘探近地表大宗可开采金银矿床。1977年，由Earth Resources Corporation（“Earth Resources”）运营的一家合资企业开始在De Lamar山的露天、碾磨和氰化物罐体浸出作业中进行生产，该作业被称为DeLamar矿。1981年，Earth Resources被Mid Atlantic Petroleum Company（“MAPCO”）收购，1984年和1985年NERCO Mineral Company（“NERCO”）先后收购MAPCO权益和整个合资企业，以100%所有权经营DeLamar矿。NERCO于1993年被肯尼科特铜业公司（“Kennecott”）收购。两个月后的1993年，Kennecott将其在DeLamar矿和财产的100%权益出售给了Kinross，由Kinross经营该矿，并于1994年扩展到了Florida Mountain地区。1998年停止采矿，1999年停止制粉，2003年开始矿山关闭活动。到2014年，随着磨坊和其他矿山建筑被拆除，以及尾矿设施的排水和覆盖得到发展，关闭和复垦工作已接近完成。

从1977年到1998年，DeLamar项目的露天总产量，包括佛罗里达山作业，估计约为75万盎司黄金和4760万盎司白银，1999年DeLamar工厂的产量不详。从1977年启动到1998年底，DeLamar地区的露天矿产量总计62.5万盎司黄金和约4500万盎司白银。这一产量来自Glen Silver、Sommercamp-Regan（包括North和South Wahl）和North DeLamar地区开发的矿坑。1993年，DeLamar矿的开采率为每天27,216吨（30,000吨），制粉能力约为每天3,629吨（4,000吨）。1994年，Kinross开始在佛罗里达山进行露天采矿，同时继续DeLamar矿的生产。佛罗里达山的矿石开采到1998年，在DeLamar设施进行处理。从1994年到1998年，佛罗里达山的黄金产量总计为12.45万盎司，白银产量为260万盎司。

Integra对DeLamar项目的勘探于2017年开始。此后，Integra开展了地球物理和地球化学勘探计划、地质测绘以及勘探、加密、冶金和岩土钻探计划。

地质背景、成矿作用和矿床类型

DeLamar项目位于中新世哥伦比亚河-斯蒂恩斯洪水-玄武岩省东缘附近的Owyhee山脉和蛇河平原西缘。奥维希山脉由一个主要的中中新世喷发中心组成，一般由中中新世玄武岩流侵入，并被中中新世流纹岩堤、穹顶、流和凝灰岩覆盖，发育在晚白垩世花岗岩的侵蚀表面上。Delamar矿床矿区和矿化带位于一个弧形、近乎圆形的阵列内，由重叠的斑状和流带状流纹岩流和穹顶组成，覆盖在共生、前体火山碎屑矿床之上，喷发为局部凝灰岩环。Integra将斑状和带状流纹岩流和纬岩解释为沿区域尺度西北走向构造镶嵌的复合流丘和堤坝。在佛罗里达山，流带流纹岩流和穹顶穿过并覆盖了一个凝灰岩角砾岩单元，该单元覆盖玄武岩熔岩流和晚白垩纪花岗岩岩石。

金银矿化作为两种不同但相关的类型发生：（i）相对连续的、充满石英的裂隙矿脉，是19世纪末和20世纪初地下采矿的重点，主要位于玄武岩和花岗闪长岩中，在上覆的长英质火山单元中的程度较低；（ii）更宽的、可大量开采的、间隔紧密的石英细脉和石英胶结的热液角砾岩脉，其横向和垂直分别仅连续几米/英尺，宽度主要小于1.3厘米（“cm”）（0.5英寸）-主要位于石英填充裂缝外围和上方的流纹岩和纬岩中。第二种矿化方式是在20世纪后期DeLamar和Florida Mountain作业的露天矿坑中开采的，主要由长英质火山单元托管。

裂隙脉主要向北至西北走向，充满石英并伴有数量不等的杜龙、绢云母或粘土、±微量方解石。静脉宽度从几厘米到几米不等，但静脉横向和垂直持续的时间长达数百米。原生银和金矿种主要有瑙曼石、金榴石、银红石、红宝石银、原生金和电工、原生银、陶晶石、棘石等。一些矿脉中出现了数量不等的黄铁矿和白铁矿，其中黄铜矿、闪锌矿、方铅矿非常少。含金和含银的矿物通常颗粒非常细。

DeLamar项目的金银矿化最好在火山为主、低硫化类型的超热液模型的背景下进行解释。区内各种矿脉纹理、矿化、蚀变特征、贱金属含量低，是世界范围内典型的浅层低硫化浅成热液矿床。

探索

Integra于2017年委托对Delamar和Florida Mountain矿床区域进行了光探测和测距地形调查，并在Delamar矿床区域使用Volterra-2DIP分布式阵列系统对六条线路进行了诱导极化和电阻率调查。2018年，Integra在DeLamar矿床区域进行了岩屑和土壤地球化学采样。在2019年至2023年期间，Integra和承包商人员在DeLamar、Milestone和Florida山区收集了449个岩石样本。2019年，内华达州埃尔科Rangefront Geological的承包商人员在DeLamar/Milestone地区采集了298个土壤样本。2019年，Rangefront Geological共从佛罗里达山区采集了2332个土壤样本。2019年，Integra委托对DeLamar-Florida山区进行直升机高分辨率磁力调查。2020年，Integra在DeLamar委托进行了进一步的诱导极化和电阻率调查。Integra地质学家还在2020年和2021年以1：5000的规模进行了地质测绘。这项勘探工作的结果在一定程度上有助于更好地解释DeLamar项目的结构，并应用于DeLamar报告中的矿产资源估算。

钻孔

截至DeLamar报告生效之日，资源数据库包括来自3,185个钻孔的数据，总计372,888米（1,223，386英尺），这些数据由Integra和各种历史操作员在DeLamar和Florida山区钻探。历史钻探完成于1966年至1998年，包括2,625个钻孔，总钻探量为275,790米（904,821英尺）。大部分历史钻孔是使用反循环（“RC”）和常规旋转方法完成的；使用金刚石-岩芯（“岩芯”）方法共钻出106个历史钻孔，总长10,845米（35,581英尺）。历史上大约74%的钻探是垂直的，包括所有常规旋转孔。在DeLamar，历史上钻探的总米数的很大一部分随后在露天作业期间开采。

Integra于2018年开始钻探，已在DeLamar和Florida山区合计钻探了560个孔（RC、岩心和声波孔），总长度为97,098米（318,414英尺）。除了一个Integra孔外，所有孔都是以角度钻孔的。Integra的钻探工作一直持续到2023年，但用于估算当前矿产资源的资源数据库中只包括与库存相关的2023年钻探。2023年的钻探活动主要包括岩土和冶金钻探，这些钻探将被纳入正在进行的可行性研究工作中。

DeLamar和Florida Mountain矿床区域当前资源钻孔数据库的历史部分由DeLamar报告的主管RESPEC Company LLC（“RESPEC”）使用原始的DeLamar矿山数字数据库文件创建，RESPEC和Integra对这些信息进行了广泛的核查措施。钻孔数据库的Integra部分由RESPEC直接创建，在化验表的情况下使用原始数字分析证书，并在项圈和井下偏差表的情况下对照原始数字记录进行检查。

2024年DeLamar没有发生钻探活动。

采样、分析和数据验证

Integra的RC、声波和岩心样本由钻井承包商或Integra人员每天从钻探点运送到Integra在DeLamar矿的测井和岩心切割设施。RC样品被允许在钻探现场干燥几天，然后再交付给安全的测井和岩心切割设施。

2018年至2023年的岩心采样间隔主要是由Integra地质学家和技术人员在测井和样本储存区进行测井和摄影后纵向锯成两半。在某些情况下，核心被锯成四等分。取样间隔要么是½，要么是丨芯被放置在编号的样品袋中，剩余的芯被送回芯盒并储存在现场的安全区域。核心样品袋被关闭并放置在一个安全的保存区域，等待被派往分析实验室。

Integra的所有岩石、土壤和钻孔样品都是在内华达州斯帕克斯的American Assay实验室制备和分析的。AAL是一家独立的商业实验室，自2020年12月1日起生效，获得ISO/IEC标准17025：2017认证，用于测试和校准实验室。

钻探样品由Integra的第三方卡车运输承包商从Delamar矿山测井和样品存储区运输到AAL。

将土壤样品筛选至-80目，在AAL进行多元素分析。RESPEC没有关于Integra的土壤和岩石样品制备所使用的方法和程序的其他信息。

作为Integra质量保证/质量控制程序的一部分，商业生产的粗毛坯材料CRM、RC现场复制件和粗废（或制备）复制件被插入钻样流中。空白材料由玄武岩的粗碎碎片组成，大约每10个样本插入一个空白。商业CRM以纸浆的形式插入，频率约为每10个样本。该实验室被要求为2022年和2023年声波钻探计划期间分析的每22个主要样本准备和分析一个粗拒绝副本。

选矿及冶金检测

Integra的冶金测试通常在2018年至2023年期间在McClelland实验室（“McClelland”）进行，已被用于选择优选的加工方法，并估计DeLamar和Florida Mountain矿床的氧化物、混合和非氧化物矿化的回收率。此次测试使用的样本，主要是2018年至2020年Integra钻探的钻孔复合材料，被选为代表DeLamar和Florida Mountain矿床当前资源中包含的各种材料类型。选择复合材料评估面积、深度、品位、氧化、岩性、蚀变对冶金响应的影响。2024年，Forte Dynamic获得了正在进行的可行性研究的冶金和基础设施合同。2024年进行的冶金测试包括但不限于瓶卷、柱子测试、渗透性测试和岩土工程研究。这一测试结果将被纳入DeLamar项目的可行性研究。

对来自DeLamar和Florida Mountain矿床的钻芯复合材料以及2022年末和2023年初钻探的历史库存以及对来自DeLamar矿床的大宗样品进行的瓶卷和柱浸氰化测试表明，这两个矿床的氧化物和混合材料类型可以通过堆浸氰化处理。这些材料通常受益于相对精细的破碎，以最大限度地提高堆浸回收率，并选择了80%-12.7毫米（“mm”）（0.5英寸）的进料尺寸作为最佳。两个矿床（DeLamar和Florida Mountain）的氧化物矿化的预期堆浸金回收率一直很高（70%至89%）。预计Florida Mountain混合矿化的堆浸金回收率为65%至88%，DeLamar矿床的堆浸金回收率为37%至88%。由于粘土含量升高，很大一部分DeLamar氧化物和混合矿化将需要使用水泥进行团聚预处理。预计没有一种佛罗里达山堆浸材料需要结块。

对DeLamar和Florida Mountain历史悠久的回填和废物倾倒材料进行的反循环和声波钻孔间隔的初步瓶卷测试表明，这些材料可以通过堆浸氰化处理。在材料上完成了变异性瓶卷测试和柱浸测试，以确定最终的金银回收率估计。

对于正在进行的可行性研究中未采用的磨机选项，冶金测试（主要是浮选和搅拌氰化）表明，DeLamar非氧化物材料对中等研磨尺寸（150微米）的浮选反应良好，用于将金和银回收到浮选精矿中。所得浮选精矿对非常精细的重磨（20微米）后的氰化物浸出反应良好，用于回收所含银。一些黄金也通过对重新研磨的浮选精矿进行氰化物浸出回收，但这些回收率通常较低。矿物学检验和冶金测试表明，这些材料中含有大量被锁在硫化物矿物颗粒中的金，需要对硫化物矿物进行氧化预处理以释放金，才能获得高氰化金回收率。计划中的磨机电路中DeLamar非氧化物矿化的预期回收率，包括研磨、浮选精矿再研磨和氰化物浸出，金的回收率为28%至39%，银的回收率为64%至87%。

冶金测试表明，来自佛罗里达山矿床的非氧化物矿化对中等研磨尺寸（150微米）的浮选升级反应良好，通过非常精细的再研磨（20微米）可以最大限度地从所得精矿中回收氰化金和银。与DeLamar非氧化物材料相反，不需要对所含硫化物矿物进行氧化预处理，即可从佛罗里达山非氧化物饲料中实现高氰化金回收率。预计计划中的磨机电路中的佛罗里达山非氧化物矿化的回收率随进料品位而变化，但通常较高，最高回收率为87%的黄金和77%的白银。

矿产资源

已对DeLamar项目的Florida Mountain和DeLamar地区的矿产资源进行了估算。这些原位金银资源是通过以下方式建模估算的：

• 对钻探数据进行统计和空间评估，以确定天然金银种群；
• 在间隔30米（98.4英尺）的横截面上创建金和银的低、中、高品位矿物域多边形；
• 将截面矿物域多边形水平投影到每个截面窗口内的钻探数据；
• 沿Delamar地区6米间距（19.7英尺）水平面和Florida Mountain地区8米间距（26.3英尺）平面对三维投影的矿物域多边形切片，并使用这些切片对每个资源区的一套平面图上的金银矿物域多边形进行校正；
• 使用水平平面矿物域多边形为两个矿床区域中的每一个区域编码一个区块模型到金银矿物域；
• 对模拟矿化进行地统计学分析，以帮助建立估算和分类参数；以及
• 将金和银品位通过与三次方的反向距离插值为DeLamar地区的6 x 6 x 6米（19.7 x 19.7 x 19.7英尺）区块和Florida Mountain的6 x 8 x 8米（19.7 x 26.3 x 26.3英尺）区块，使用编码的金银矿物域百分比来明确限制品位估计。

库存资源的首次估计由历史上开采但不是加工过的材料组成，其模型与原地资源类似，但使用了固体或紧密间隔的长段，而不是水平计划。

据估计，DeLamar项目的矿产资源反映了潜在的露天开采和加工：在DeLamar和Florida山区对氧化物进行破碎和堆浸、混合和所有储存材料；在DeLamar地区对非氧化物材料进行研磨、浮选、精矿超细再研磨和再研磨精矿的Albion氰化物-浸出处理；在Florida山区对非氧化物材料进行研磨、浮选、精矿超细再研磨和搅拌氰化物-浸出。为满足露天开采方法最终经济开采具有合理前景的要求，使用表1.1和1.2中总结的参数对DeLamar和Florida山区进行了矿坑优化，并使用由此产生的矿坑来约束项目资源。

表1.1资源坑优化成本参数

表1.2按沉积和氧化状态划分的资源矿坑优化金属回收率

使用这些优化参数创建的坑壳被应用于约束DeLamar项目资源。矿坑内资源进一步受到限制，对位于优化矿坑内的所有编码为氧化物或混合的原位模型区块适用0.17克/吨的黄金当量截止值，对所有库存材料适用0.1克/吨的黄金当量截止值，对在DeLamar编码为非氧化物的原位区块适用0.3克/吨（“g/t”）的黄金当量截止值，对在Florida Mountain编码为非氧化物的原位区块适用0.2克/吨的截止值。黄金当量品位仅用于应用资源截止值的目的，是金属价格（表1.1）和金属回收率的函数，回收率因矿床和氧化状态而异（表1.2）。

DeLamar项目资源总额汇总于表1.3。

表1.3 DeLamar项目金银资源总量

注意事项：

1.非矿产储量的矿产资源不具备经济可行性证明。

2.Michael M. Gustin，C.P.G.和RESPEC的首席顾问，是NI 43-101中定义的“合格人员”，负责在DeLamar报告中报告矿产资源。Gustin先生独立于Integra。

3.考虑到潜在的露天开采和堆浸处理，原位氧化物和混合以及所有库存矿产资源分别报告为0.17和0.1g/t AuEq边界。

4.考虑到潜在的露天采矿和粉磨、浮选、精矿超细再研磨以及再研磨精矿的Albion或搅拌氰化物浸出，DeLamar的非氧化物矿物资源报告为0.3g/t AuEQ和Florida Mountain的0.2 g/t AuEQ。

5.矿藏资源受矿坑优化制约。

6.黄金当量品位是使用DeLamar报告表14.18和表14.19中列出的金属价格和回收率计算得出的。

7.报告指南要求的四舍五入可能会导致吨、等级和所含金属含量之间出现明显差异。

8.该矿产资源的生效日期为2023年8月25日。

9.矿产资源的估算可能会受到地质、环境、许可、法律、所有权、税收、社会政治、营销或其他相关问题的重大影响。

DeLamar项目矿产资源包含本文讨论的矿产储量。此处包含的矿产储量声明的生效日期为2022年1月24日，不受此处包含的矿产资源更新的影响。不属于矿产储量的矿产资源不具备经济可行性证明。

矿产储量

DeLamar报告还包括日期为2022年3月22日、生效日期为2022年1月24日、标题为“美国爱达荷州Owyhee县DeLamar和佛罗里达山金银项目的技术报告和初步可行性研究”的NI 43-101技术报告中包含的关于DeLamar项目的PFS和矿产储量声明的结果。

Dyer，P.E.先生，前述技术报告中矿产储量估算的负责人、DeLamar报告中包含的合格人员，审查了更新后的矿产资源模型，并确定更新后的矿产资源模型没有实质性地改变前述技术报告中包含的矿产储量说明。因此，PFS和矿产储量声明的结果已在DeLamar报告中转载，并且不受更新的矿产资源的影响。该《PFS和矿产储量说明书》生效日期为2022年1月24日。

Dyer先生使用测量的矿产资源和指示的矿产资源作为基础，为DeLamar和Florida Mountain矿床确定了矿产储量。矿产储量定义是通过首先使用经济参数和矿坑优化技术确定最终矿坑界限来完成的。最终优化的坑壳随后被用于坑设计中的指导，以允许设备和人员进入。Dyer先生随后考虑了采矿、加工、冶金、基础设施、经济、营销、法律、环境、社会和政府因素来确定估计的矿产储量。

用于估算矿产储量的经济参数和边界品位如表1.4所示，总体浸出工艺速率计划为每天35,000吨（38,581吨）或每年12,600，000吨（13,889，123吨），用于Florida Mountain和DeLamar氧化物和混合材料。DeLamar浸出处理还将包括结块。最初将只处理氧化物和混合材料，然后从第3年开始，将通过建设的工厂进行非氧化物加工，该工厂的运营速度为每天6,000吨（6,614吨）或每年2,160，000吨（2,380，992吨）。

应用的截止等级反映了加工材料的成本以及G & A和增量运输成本。请注意，特许权使用费内置于块值中，并在确定是否处理材料时予以考虑。虽然根据适用成本，DeLamar非氧化物盈亏平衡边界品位将为11.44美元/吨，但为了提高项目的经济效益，指定了15.00美元的边界品位。

表1.4 DeLamar和Florida山区经济参数

DeLamar项目所有矿坑阶段的总探明和可能储量为123,483，000吨，平均品位为0.45g Au/t和23.27g Ag/t，黄金1,787，000盎司，白银92,403，000盎司（表1.5）。矿产储量参照点是物料输入破碎机的点。

表1.5总探明和概略储量、德拉马尔和佛罗里达山

注意事项：

1.所有矿产储量估算都是根据NI 43-101编制的，并包含在当前测量的矿产资源和指示的矿产资源中。

2.内华达州里诺市RESPEC的P.E. Thomas L. Dyer是NI43-101中定义的“合格人员”，负责报告DeLamar项目的已探明和可能的矿产储量。戴尔先生独立于Integra。

3.矿产储量基于1650美元/盎司AU和21.00美元/盎司AG的价格。储量是根据根据坑设计确定的，这些设计是按照在惠特尔创建的优化坑壳创建的。坑的设计遵循了RESPEC提供的坑坡建议。

4.储量使用代表加工成本的区块值边界品位报告：

一、佛罗里达山区氧化物浸出边界品位价值为3.55美元/吨。

ii.Florida Mountain混合浸出边界品位价值4.20美元/吨。

iii.Florida Mountain非氧化物磨机边界品位价值10.35美元/吨。

iv.DeLamar氧化物浸出边界品位价值3.65美元/吨

v. DeLamar混合浸出边界品位价值4.65美元/吨。

vi.DeLamar非氧化物磨机截止品级价值为15.00美元/吨。

vii.矿产储量参照点是物料被送入破碎机的点。

5.矿产储量估算生效日期为2022年1月24日。

6.此处报告的所有盎司代表金衡盎司，“g/t Au”代表克每金吨，“g/t Ag”代表克每银吨。

7.由于四舍五入，列可能不相加。

8.矿产储量的估算可能会受到地质、环境、许可、法律、所有权、税收、社会政治、营销或其他相关问题的重大影响。

9.采用了每加仑柴油2.50美元和每千瓦时（“kWh”）0.065美元的能源价格。

采矿业务

DeLamar报告中复制和呈现的PFS考虑了DeLamar和Florida Mountain金银矿床的露天开采。矿业将利用23立方米（30立方码）液压铲和13立方米（16.7立方码）装载机装载136吨容量的运输卡车。运输卡车将把废物和矿石运出矿坑，运往倾倒地点。由于矿石运输的长度，矿石将被储存在矿坑附近，然后装入Railveyor系统，该系统将把矿石运送到破碎机中。Railveyor系统将根据需要补充运输卡车。

废料将储存在位于Florida Mountain和DeLamar矿床附近的废石储存设施（“WRSF”）中，并在可能的情况下回填到矿坑中。里程碑矿坑是个例外，废料将从该矿坑中被充分用于尾矿储存设施（“TSF”）的建筑材料。

使用Geovia的MineSched完成生产调度™（2021版）软件。已探明储量和可能储量以及先前讨论的矿坑内设计废料被用于调度矿山生产。生产计划考虑通过破碎和堆浸处理DeLamar和Florida Mountain氧化物和混合材料，其中一些DeLamar材料需要在浸出之前进行团聚。DeLamar和Florida Mountain的非氧化物材料将使用浮选处理，然后对浮选精矿进行氰化物浸出。

将使用自主的Railveyor轻轨运输系统将矿石从露天矿坑运送到破碎机设施。与典型的卡车运输相比，利用Railveyor系统可以有机会实现成本节约。这一系统与计划中的太阳能和液态天然气电气微电网相结合，将减少DeLamar项目的总体燃料消耗和碳足迹。

该PFS已承担了所有者采矿而不是更昂贵的合同采矿。生产计划与额外的效率因子、性能曲线和生产率率一起使用，以开发初级采矿设备实现生产计划所需的第一个主要小时。初级采矿设备包括钻头、装载机、液压铲、拖运车等。除一次采矿设备外，还将需要支护、爆破、矿山维修设备。

处理和恢复业务

The PFS设想使用两种工艺方法回收黄金和白银：

• 较低品位的氧化物和混合料将采用碎矿氰化物堆浸法处理；而

• 非氧化物材料将采用研磨后浮选、极细研磨浮选精矿进行搅拌氰化物浸出的方式进行处理。

堆浸和碾磨矿石将来自佛罗里达山和德拉马尔矿床。来自堆浸作业和碾磨作业的孕液将由同一家美林-克罗锌胶结厂处理。处理将在运营的前两年从堆浸开始。更高品位的非氧化矿的碾磨将在运营的第三年开始。

Florida Mountain和DeLamar氧化物和混合矿石类型已被证明可以在破碎后进行堆浸处理。材料将分三个阶段破碎至标称尺寸比（P₈₀）12.7毫米（0.5英寸），以每天3.5万吨的速度。预计约45%的DeLamar矿石需要结块。

破碎和准备好的矿石将使用陆上输送机转移到堆浸垫上，并使用便携式或蚱蜢输送机和径向堆放系统堆放在堆上。孕体浸出液将在堆浸的基础上收集并转移到美林-克罗加工厂，用于锌沉淀回收贵金属。沉淀物将经过过滤、干燥、熔炼，生产出金银dor é金条，运往场外。

碾磨过程将从一次将矿石破碎至名义P开始₈₀120毫米（4.72英寸），然后在SAG磨机-球磨机电路中研磨成P₈₀150微米。球磨机排放物将被泵送到水力旋流器，水力旋流器溢流推进到浮选，底流返回球磨机。

浮选回路将产生一种硫化物精矿，从矿石中回收黄金和白银。这种浮选精矿将被重新研磨至标称P₈₀在搅拌浸出池中浸出之前的20微米。孕期溶液将使用采用脱水旋流器和增稠器的电荷耦合装置电路进行分离。孕溶液随后被送往Merrill-Crowe工厂和黄金冶炼设施，以生产黄金和白银dor é金条。

浮选尾矿流将加厚泵送至尾矿贮存设施。精矿浸出残渣将被送往氰化物销毁，然后储存在单独的精矿浸出尾矿储存设施中。

基础设施、许可和合规活动

项目基础设施

DeLamar项目的基础设施已得到发展，以支持采矿和加工作业。这包括通往设施、供电、Railveyor、通信、堆浸垫、工艺厂房、附属建筑的通路。这还包括矿区范围内的运输道路以及矿山废物储存设施。

DeLamar项目的主要通道是从俄勒冈州乔丹谷通过碎石路，用于之前在DeLamar的采矿。现有的DeLamar项目场地进出道路位于Henrietta Ridge东侧，从DeLamar路穿过Jordan Creek延伸至现有填海Kinross尾矿库的西侧。由于靠近拟议的里程碑进站运输道路和DeLamar West WRSF，这条现有的场地通道预计将无法使用。因此，PFS建议将现场通道搬迁至Henrietta Ridge西侧。

DeLamar Area矿山和Florida Mountain Area之间的运输道路通道将需要改进，以便与拟议的采矿设备一起使用。这一通道将用于交付所有消耗品，以及任何所需的建筑材料和设备。这也将是在佛罗里达山区工作的所有人员的主要通道。

DeLamar项目设施的电力需求目前估计为初始堆浸工艺操作的13.5兆瓦（“MW”），磨机电路的额外负荷为9.8兆瓦。需求将根据每一种待加工矿种的数量而有所不同。预计矿山平均负荷为11.6兆瓦（DeLamar报告中的表18.1），需求峰值为23.4兆瓦。终生用电量估计为180万兆瓦时。

DeLamar项目现场现有的电力基础设施包括一条由爱达荷州电力公司运营的69千伏（“千伏”）输电线路。需要对现有电力基础设施进行重大升级，以满足与DeLamar项目相关的预期负荷增加，包括建设新的138千伏输电线路、变电站和自来水站升级。为减少能源基础设施的资本支出，确保电力供应弹性并减少排放，Integra计划通过带有太阳能发电系统和液化天然气工厂的现场微电网为该项目供电。

DeLamar项目将利用Railveyor轻轨运输系统将矿石从露天矿坑运送到破碎机设施。Railveyor系统是由运输列车、轻轨、电驱动站、物料装卸站组成的自主物料运输系统。该系统的功能类似于输送机，但设计为模块化且可重新定位，从而提高了操作灵活性并降低了成本。通过利用Railveyor系统，与典型的卡车运输相比，DeLamar项目有一个独特的机会来实现成本节约，同时减少其总体燃料消耗和碳足迹，并实现许多通常需要现场人员的基本功能的自动化。

堆浸垫（“HLP”或“HLPs”）将位于破碎设施以北紧邻的第3、4、9和10区段、镇区5南部和4区西的部分区域。该地点向北倾斜，向Jordan Creek倾斜，平均坡度为12.5%。HLP将分两个阶段建设。第一阶段部分将在当地确定为Jacobs Ridge的一个特征上建造，并进入西边的一个相邻山谷（此处称为“未命名的峡谷”或“山谷”）。该遗址的下层一般是一块玄武岩，上面覆盖着一层薄薄的由玄武岩风化和凝灰岩互层衍生的崩积层。HLP的上部下面是斑状拉岩熔岩流。Jacobs Ridge pad地区的北部范围被中新世流纹岩堤或塞子所覆盖。1988年在该场址的Jacobs Ridge部分进行的岩土钻探发现了剪切强度较低的不连续风化凝灰岩层。在该地点西侧的一个初步螺旋钻探项目没有遇到Jacobs Ridge上遇到的凝灰质材料。

HLP的第2阶段部分将包括向西延伸的垫层和在Jacobs Ridge垫层西侧和第1阶段山谷垫层东侧之间区域的打结。第2阶段的建设将在需要扩展垫的两年前开始，假设在运营的第3年。第2阶段建设将在相同的活动顺序中进行，并将增加约30%的垫层足迹。将放置在HLP上的矿石总量在9500万吨至1亿吨之间，其中可能包括放置在第一阶段焊盘Jacobs Ridge部分南端的最多200万吨，以尽量缩短从放置在焊盘上的最终矿石中回收时间。

Delamar项目的初级浮选TSF将位于新磨坊场地以西约6.0公里（3.7英里）的Slaughterhouse Gulch的第30和31段、Township 4 South、Range 4 West以及第25和36段、Township 4 South、Range 5 West。Slaughterhouse Gulch是一条自然排水系统，主要在State和BLM土地上向南下降。TSF将是一个分区土石堆填堤，将位于山谷在其与约旦河交汇处以北约1公里（0.6英里）处变窄的地方。屠宰场Gulch TSF将扣押未经氰化处理的浮选尾矿，因此不会根据IDEQ规则58.0 1.013进行衬里。土坝将根据爱达荷州大坝安全法规IDAPA 37-水资源部水资源分配局37.0 3.05-矿山尾矿蓄水结构进行设计。

精矿浸出尾矿储存设施（“CLTSF”）将是一个更小的、占地26公顷（64.2英亩）的蓄水池，用于在用氰化物浸出以去除贵金属后容纳来自研磨过程的浮选精矿。以助沉降，此细料（P₈₀20微米）将与一小股较粗的浮选尾矿以大约1：1的比例混合。这个CLTSF的位置就在无名排水系统头部的HLP以南。在该地点建造CLTSF将涉及从Jacobs Ridge Pad区域放置填充物以提供初始雨水储存，然后在第2年安装衬垫系统，该系统将满足IDEQ规则58.0 1.13-氰化处理矿石规则的衬里要求。按照规定，衬里系统将由61厘米（24英寸）的压实粘土组成，上面覆盖着80毫米厚的高密度聚乙烯衬里-或经批准的等效衬里。TSF的下游方面将受到HLP南端放置的破碎矿石的限制。将在矿石上放置一块土工布，以便从CLTSF排水到矿石中，以加强作业期间和关闭后尾矿的固结。多余的液体将从蓄水池表面倾析出来，并被抽回水箱，重新引入工艺水流中。由于本次蓄水将按照IDEQ氰化物规则进行建设，中还可能被用于临时储存因HLP上的降水事件而过剩的含氰化物的流体。

拟议中的堆浸设施将位于DeLamar和Florida Mountain Area坑之间。初级破碎机和工艺设施将位于HLP以南。矿石将相应地从初级破碎机输送到氧化物或非氧化物粗矿库存。

WRSF以及回填区都是为PFS设计的，以容纳从不同坑期开采出来的废料。计划在佛罗里达山区进行单一的WRSF设计，同时将两个回填堆放场送入佛罗里达山区的第1期和第2期矿坑。来自佛罗里达山区第1阶段的材料将被放入主要的WRSF。第2阶段废料也将被放入初级WRSF，除了一些将回填一些废料的坑上部区域。第三阶段废料计划在可用时放入回填堆场，而剩余废料将放入佛罗里达山区WRSF。WRSF的总容量为3220万立方米（4210万立方码）。剩余的2340万立方米（3060万立方码）废料将被放入回填。

为Delamar地区创建了三个WRSF设计，其中包括一个西WRSF、一个东WRSF和一个北WRSF。西部和东部WRSF旨在储存来自DeLamar Main Phase 1矿坑的材料。这两个垃圾场设计都包括一条将建在WRSF中的巷道，以便通过Delamar Main和Sullivan Gulch两个坑的主坑出口进行运输。东WRSF在更深的Sullivan Gulch Phase 2坑以南的山谷中创建其运输道路。预计这条道路将在Sullivan Gulch Phase 2采矿之前就已到位。西德拉马尔WRSF总容量为590万立方米（770万立方码）。巷道建成后，东WRSF将向南扩展。东德拉马尔WRSF总容量将为5000万立方米（6540万立方码）。

北WRSF将位于Main和Sullivan Gulch坑以北的一个山谷中。这将与Sullivan Gulch坑废物一起用于主坑阶段2废物。北WRSF的设计容量为2640万立方米（3450万立方码）。如有可能，额外的废物将被放入主期1坑，并从主期2坑作为回填。额外的回填材料将从Sullivan Gulch 1期采矿中放入主2期矿坑。

位于工艺设施垫上或附近的其他建筑物包括行政/变更大楼、变电站、化验实验室、Merrill-Crowe工厂和水处理厂。

预计现场将有几口淡水井将提供DeLamar项目的要求。淡水将储存在一个淡水/消防水箱中，该水箱将有专门用于消防的备用储存库。淡水/火水量的平衡将用于供应工艺需求以及矿山粉尘抑制。

来自现场的雨水将作为接触式和非接触式雨水管理。非接触式雨水是指不与矿石或矿山加工设施接触的水流。非接触流将在场址周围分流输送，直接排入现有河道。接触雨水将在过程中得到最大程度的利用，从而使过程保持中性平衡。如果过程中有多余的接触水，多余的将被送往水处理厂。项目现场现有一座水处理厂。已包括一项津贴，用于额外的水处理能力，包括根据要求由具有固体分离和处理的工厂组成，以允许排放到现有的河道或在工艺系统中重复使用。

矿场人员需求见下表。这包括行政、采矿和处理。此外，施工期间将增加约80名现场工作人员。表1.6矿山、工艺和行政人员

环境研究

根据NEPA和BLM法规，BLM对运营计划（“POO”）的审查和批准过程构成联邦行动。因此，对于BLM来处理POO，BLM需要遵守NEPA并准备一份环境评估（“EA”），或一份环境影响报告书（“EIS”）。根据与BLM的讨论，Integra预计将需要一份EIS以符合NEPA。

Integra已与合格的第三方签订合同，对从1979年至今汇编的所有现有环境基线报告和数据进行环境充分性审查。此外，Delamar银矿的EA于1987年获得批准，Stone Cabin矿的EIS于1995年由该矿场的先前操作员获得批准。

2020年，Integra对现有的所有环境信息进行了技术充分性审计，并开始收集地表水水文和质量、地下水水文和质量、地球化学、水权和岩土/工程。

地表水和地下水的基线研究于2020年春季启动，地下水研究于2020年春季启动。场地特征的岩土调查于2021年开始，地球化学实地工作和动力学测试于2020年开始，目前仍在进行中。

2021年，Integra与BLM和国家机构密切合作，完成了初步环境基线工作计划的审查和批准。结合MPO提议的行动，在2022年和2023年更新了基线研究，以考虑修订和新提议的场地特征。根据2021年研究计划启动的基线调查，并在2023年继续进行更新的2023年研究计划，其中所有基线研究均在2023年田间季节结束前完成，为MPO的备案做准备。Integra将在2025年继续按照BLM和州机构的要求进行基线和额外调查。

整个DeLamar矿区在历史上和当前都得到了广泛研究；因此，将确保用于收集数据的方法和分析的科学完整性，并最终进行有意义的分析，从而允许对替代品进行合理的比较评估。

允许

MPO提交给BLM的任何地表扰动超过五英亩（2.02公顷）。MPO描述了项目建设、运营、结项的操作程序。根据BLM的要求，MPO包括废石管理计划、质量保证计划、雨水计划、防溢漏计划、填海计划、监测计划和临时管理计划。此外，还需要一份填海报告，其中包含项目关闭的填海成本估算（“RCE”）。MPO的内容基于矿山计划设计和作为环境基线研究的一部分收集的数据。MPO包括所有矿山和加工设计信息和采矿方法。BLM确定MPO的完整性，当完整性函提交给提倡者时，NEPA流程开始。RCE由BLM审查，债券在BLM发布关于MPO的决定之前确定。

2023年12月，完成了DeLamar项目的运营和基线调查，该项目的运营和设计处于可以将MPO开发到必要的详细程度的水平。2023年12月20日，Integra宣布已向BLM提交MPO草案。2024年6月5日，Integra宣布MPO符合BLM的《美国联邦法规法典》第43分部3809的内容要求，Integra已收到BLM的通知，它可能会继续NEPA程序。

资本和运营成本

表1.7汇总了DeLamar项目的估计资本成本。矿山寿命（“LOM”）总资本成本估计为5.895亿美元，其中包括3.076亿美元的生产前资本（包括营运资金和回收债券）以及2.818亿美元的扩建和维持资本。维持资本包括3080万美元的填海费用。预计资金成本包括销售税、工程、采购、施工管理（“EPCM”）和应急费用。

表1.8显示了该项目的估计LOM运营成本。运营成本估计为每吨LOM加工12.93美元。这包括采矿成本，估计每开采一吨为1.90美元。现金总成本估计为每盎司黄金当量923美元，站点级别的全部维持成本估计为每盎司黄金当量955美元。

表1.7资本成本汇总

注意事项：

1.资本成本包括应急费用和EPCM费用。

2.采矿设备包括Railveyor的成本。

3.矿山重大设备承担设备商融资，首付10%；本金支付计入维持资金栏，利息支付计入营业成本。

4.本表显示的维持资本包括扩建资本（非氧化物工厂）和支付采矿设备租赁的本金（见上文注3）。

5.营运资金在第17年归还。

6.现金存款= 20%的保证金要求。填海完成后发布。

7.采矿设备和厂房的残值。

表1.8营业和总成本汇总

注意事项：

1.副产品成本显示为以白银作为信用出售的每金盎司美元；和

2.联产品成本显示为美元/黄金当量盎司。

经济分析

DeLamar项目的PFS的经济亮点包括：

• 初步建设期预计为18个月；

• 税后净现值（“NPV”）（5%）为4.078亿美元，税后内部收益率（“IRR”）为27%，分别使用每盎司黄金和白银价格1,700美元和21.50美元；

• 税后回收期3.34年；

• 第1年至第8年黄金当量平均产量16.3万盎司（平均12.1万盎司金/年和331.2万盎司银/年）；

• 第1年至16年黄金当量平均产量为110,000盎司（平均71,000盎司金/年和3,085，000盎司银/年）。

• 税后LOM累计现金流6.893亿美元；和

• 生产期间平均年税后自由现金流为5980万美元。

勘探、开发和生产

该公司的战略目标之一是在美国联邦和州两级正在建立加速监管许可和开发举措的关键时刻推进DeLamar项目并降低风险。

该公司预计将在2025年3月31日之前提交修订后的MPO，并预计在年底之前推进NEPA进程。

该公司预计将于2025年年中公布DeLamar项目的可行性研究结果。可行性研究考虑进行露天堆浸作业，并将纳入DeLamar项目2023年矿产储量和资源更新中包含的库存材料。

内华达州北部项目

本AIF所载与内华达北部项目有关的科学技术资料，由P.Geo.的William J. Lewis、P.Eng的Richard Gowans、Christopher Jacobs、CENG、MIMMM、Andrew Hanson，P.E.、Deepak Malhotra，Ph.D.和Ralston Pedersen，P.E.编写的日期为2023年7月30日、题为“美国内华达州潘兴县和瓦肖县Wildcat和Mountain View项目的NI 43-101技术报告初步经济评估”（“内华达北部报告”）为公司编制的有关内华达北部项目的技术报告提供支持，他们各自是NI 43-101所指的公司的“合资格人士”和“独立人士”。应参考内华达州北部报告全文，该报告可在Integra的SEDAR +简介下查阅，网址为www.sedarplus.ca，EDGAR简介为www.sec.gov。

本AIF中包含的某些信息将酌情更新源自内华达州北部报告的信息。对源自Nevada North报告的技术信息以及本AIF中包含的任何其他技术信息的任何更新均由公司副总裁Geology and Mining以及NI 43-101所指的合格人员Raphael Dutaut（Ph.D.，P.Geo，OGQ Membership 1301）编写或在其监督下进行。

Nevada North报告没有也不应被视为通过引用并入本AIF。

项目描述、位置和访问

Wildcat和Mountain View矿床（统称为“内华达州北部项目”）包括位于美国内华达州北部的某些已获专利和未获专利的矿脉权利要求。这两个矿床都位于里诺东北部，里诺是最近的大城市。Wildcat矿床位于Pershing县，Mountain View矿床位于Washoe县。这两个矿床彼此相距约40英里（65公里），Integra计划将这两个矿床合并，并将它们作为一个连续项目依次运营。

野猫

Wildcat矿床位于Seven Troughs山脉的东北部，位于内华达州潘兴县洛夫洛克镇西北约35英里处。Wildcat矿床可从内华达州里诺市通过铺装和土路进入。主要通过Intestate 80前往Lovelock镇，距离里诺约91英里。从Lovelock沿398号州道行驶（1英里）到达与399号州道的交叉口。12英里后，399路到达路况良好的土路路口，向西北方向行驶。大约15.6英里后，有一个与土路的交叉口，处于正常行驶状态。Wildcat矿床位于这条土路交叉口后4.7英里处。

该矿床全部或部分位于：32-36、T32N、R29E区段；T31N、R28E区段1和12；T31N、R29E区段1-36；T30N、R29E、Mount Diablo Baseline和Meridian区段4和5。Wildcat矿床的经纬度为40.5425 ° N，118.7550 ° W，Wildcat矿床的海拔约为6,299英尺。

Wildcat矿床包括4项获得专利（“费域”）和916项未获得专利的矿脉权利要求。总面积17612亩。这些索赔涉及BLM管理的公有土地。所有索赔都位于内华达州西北部-中北部的潘兴县。Integra聘请Micon International Limited（“Micon”）协助并编制内华达州北部报告，该公司指出，已支付18.32万美元的维持费，并满足了截至2025年8月31日评估年度的每项索赔的联邦费用要求。

根据联邦和州的规定，矿脉索赔每年更新一次。为了使索赔保持最新，向BLM和各县提交了“持有意向通知”和付款。保有权不受限制，只要每年进行备案付款。

包含Nevada North项目的矿产索赔最初是从Waterton Precious Metals Fund II Cayman，LP（“Waterton”）的子公司Clover Nevada Limited Liability Company（“Clover Nevada”）购买的。2021年4月29日，所有权利被转让给Millennial NV Limited Liability Company（“Millennial NV”）。

Wildcat矿产索赔目前由Millennial NV 100%拥有，后者是Integra的子公司。

根据某些所有权意见，Wildcat保证金适用以下特许权使用费：

• Clover Nevada保留了一份NSR（the "三叶草版税"），由Millennial NV及其继任者支付，适用于从原始财产中出售黄金（且仅出售黄金）（见Nevada North Report）。三叶草版税金额为0.5%。三叶草版税与原始物业（包括山景城保证金）一起运行，涵盖原始物业的任何修改、搬迁、替换、修改或转换。
• 对党卫军索赔征收1.0%的NSR。该版税由RG Royalties，LLC记录在案。
• 收费区域的按比例特许权使用费（0.0%至2.0%）。版税由RG Royalties，LLC记录在案。
• 对# 15至# 18标签的索赔要求征收0.4%的NSR。这笔版税由雷蒙德·维特科普（Raymond Wittkopp）持有。
• 关于SS索赔以及Tag和Easter索赔（定义见Nevada North Report）的50万美元生产付款。这笔版税由Monex Explorations持有。

2023年6月21日，Integra发布公告称，收到Waterton控制的私人公司Royalty Consolidation Company，Limited Liability Company关于将其在Nevada项目（包括Nevada North项目）的现有特许权使用费权益100%出售给Franco-nevada Corporation（“Franco-Nevada”）的全资子公司的通知。交易于2023年6月15日结束。作为Waterton和Franco-Nevada之间交易的一部分，内华达州项目（包括Nevada North项目）没有获得新的特许权使用费，Integra也不会确认出售的净收益。

山景

Mountain View矿床位于美国内华达州西北部，靠近花岗岩山脉，纬度和经度分别为北纬40.83 14 °和西经119.5027 °，海拔约为5,000英尺。Mountain View矿床很容易从里诺进入，途径124英里的铺装路线和2.8英里的状况良好的土路。通道主要通过Intestate 80号高速公路，直至与铺设的州道447的交叉口，位于里诺以东33英里处。州道477向北延伸75英里，到达Gerlach镇。在Gerlach，447号州道转向东北，在17.6英里处，一旦到达花岗岩山水库（原斯阔谷水库），就会有一条与一条土路的交汇处，向西北延伸。这条土路一般行驶状况良好，直至Mountain View矿床，该矿床位于与铺装路线交叉口2.8英里处。

Mountain View矿床位于Washoe县内华达州Gerlach西北约15英里处。Mountain View矿床横跨Squaw山谷和Banjo地形四边形之间的边界。

Mountain View矿床目前包括284项未获得专利的矿脉权利要求，总面积约为5,476英亩。Millennial NV已向Micon提供了向BLM提交的采矿索赔维持费申请、宣誓书和持有采矿索赔的意向通知的副本。内华达州北部报告的适用作者指出，支付了56,800美元的维持费，并且在截至2025年8月31日的评估年度，每一项索赔都满足了联邦费用要求。

根据联邦和州的规定，矿脉索赔每年更新一次。为了使索赔保持最新，向BLM和各州提交了一份“持有意向通知”和付款。只要每年进行备案付款，任期是无限的。债权所在的土地由BLM管理。

这些矿产索赔最初是从Waterton的子公司Clover Nevada购买的。2021年4月29日，所有权利被转让给Integra的子公司Millennial NV。

费用申报中列出的索赔所有权属于Millennial NV和Leslie Wittkopp的名下。目前，Millennial NV拥有Mountain View存款的100%权益。

在一份日期为2000年6月30日的租赁/期权协议（“Wittkopp租赁”）中，卖方将Mountain View、Jack（Jack 67A和Jack 77R除外）和Harlan索赔的所有权益出租给Franco-Nevada。初始期限为10年，另有5个10年期，于2060年6月30日到期。Wittkopp租约要求承租人就Harlan和Jack索赔所生产的矿物支付1.0%的NSR，就Mountain View索赔所生产的矿物支付0.1%的NSR。如果Wittkopp希望出售或以其他方式转让Wittkopp租赁特许权使用费（Wittkopp先生或夫人去世的情况除外），Wittkopp租赁授予承租人优先购买权。

Wittkopp租赁包含一项利益区域条款，因此承租人或出租人在初始租赁债权的半英里范围内质押的任何新的采矿债权均受租赁协议的约束，包括按照1.0%的利率收取的NSR。但是，对于部分在规定区域内和部分在规定区域外的索赔，并没有具体的规定。

除上述任何特许权使用费外，根据某些所有权意见，以下特许权使用费适用于Mountain View保证金：

• Jack Claims案1.0% NSR。这项版税由佛朗哥-内华达保持记录。
• NSR，由Triple Flag持有1.5%股份。
• Clover Nevada保留了一项NSR，由Millennial NV及其继任者支付，适用于来自原始索赔的任何黄金销售（并且仅限于黄金）（见Nevada North报告）。Clover Nevada特许权使用费的金额为0.05%，对于Mountain View索赔的产量不按比例减少；对于Jack索赔、Harlan索赔和RG Royalties，LLC记录在案的Rich索赔的产量，则为0.5%，不按比例减少。

历史

野猫

该物业和小区的历史直接取自属于先前产权持有人Lac Minerals（美国）有限责任公司（“Lac Minerals”）的内部文件。采矿始于1900年代初，主要集中在白垩纪花岗闪长岩内的超热液石英脉。产量较小但品位较高，低于10万短吨且品位超过一盎司/短吨（oz/st）黄金。Wildcat矿床的专利权利要求位于1906年和1907年，并于1912年5月由Seven Troughs Monarch Mines Company获得专利。在三个主要的地表矿脉上进行了地表切割：Hero、Hillside和Wildcat。一条1,800英尺（“ft”）的隧道于1912年完工，在300英尺至400英尺的水平上与这些矿脉相交。据报道，这些静脉是贫瘠的，但比预计的要宽（Tullar，1992）。

Monex Explorations（“Monex”）在1980年左右购买了五个未获得专利的矿脉权利要求，并间歇性地在Tag矿工作。Homestake矿业公司（“Homestake”）于1982年对Wildcat矿区西北部的热液蚀变火山帽感兴趣，并于1983年钻了三个岩心孔。基于这些漏洞，Homestake在1984年至1990年期间保留了对该物业的兴趣。

Touchstone Resources Company Inc.（“Touchstone”）是聚宝盆资源有限公司的勘探子公司，于1983年从Homestake租赁了该物业。Touchstone于1984年完成了30孔、6,260英尺的反循环钻探计划。尽管据报道，Touchstone开发了2100万短吨的“推断储量”，按1.1：1的剥采比（Tullar，1992年）对0.02 1盎司/st黄金进行分级（Tullar，1992年），但Touchstone在1985年放弃了该资产。Homestake钻了一个400英尺的岩心孔，以满足1986/1987年的评估要求。Kincaid Exploration and Mining Co. II（“Kemco”）于1987年选择了索赔，并于同年完成了35孔、6,150英尺的反循环钻探计划。Kemco在1988年放弃了该物业，当时Star Valley Resources/Pactolus Corporation选择了Homestake地块，以及Monex地块。1989年期间，Star Valley Resource/Pactolus Corporation合作伙伴关系完成了12个反循环钻孔，总计3,280英尺。该合作伙伴关系在1989年放弃了它的兴趣。Homestake于1990年将其在该物业的权益出售给了Monex，但保留了潜在的NSR权益。AMAX在1991年选择了该物业，并完成了一个500英尺的反循环钻孔。

LAC Minerals于1992年收购了Wildcat矿床，并对该矿床进行了大量的勘探测绘、取样、地球物理和大部分钻探工作。在此过程中，它确定了一个大型、低品位的黄金资源。Sagebrush Exploration在1996-1998年期间对该物业进行了工作，并在该物业上完成了一些反循环钻探。

山景

Mountain View矿床位于Deephole矿区，包括位于Severance区以北约8,000英尺的旧Mountain View矿。山景矿脉带平均宽约15英尺，在与花岗岩山脉基岩接触附近切割二叠纪-三叠纪变质沉积物。该矿最初由Anaconda公司于1938年从地下勘探，根据原始索赔人的选择。然而，没有定义商业矿化。

从1939年到1941年，Burm-Ball Co.选择了该物业，并从从主（下）平通层下沉的winze中生产了一些金矿。据称产量为1,480盎司黄金、6,668盎司白银、11,000磅（lbs）铜和6,400磅铅，大部分是在1940年之前（WGM，1997年）。在这一生产之后，间歇性地试图对矿山进行返工，但没有成功，最近一次是在1961年和1962年。

从1940年到1984年，几乎没有勘探或采矿活动，当时山景城地区成为大量勘探工作的重点。该物业于1979年被质押或重新质押，在1984年由NBMG工作人员地质学家进行实地检查时有明显活动。

复兴的勘探始于1984年在Mountain View矿附近的St. Joe，随后是1986年美国硼砂公司、1988年至1990年的N.A. Degerstrom Inc.、1989年的Westgold、1992年至1994年的Canyon Resources Corp.（“Canyon”）、1995年至1996年的Homestake，最后是2000年和2001年的Franco-Nevada。

1992年，峡谷在MV92-6钻孔中发现了Severance带，该钻孔与400英尺0.017 oz/t黄金相交。Canyon当时与Independence Mining合资，并于1995年继续获得100%所有权。随后，Homestake与Canyon订立合资协议，由Homestake作为运营商。

地质背景、成矿作用和矿床类型

Wildcat和Mountain View矿床都位于大盆地内，大盆地是北美山脉内的一个区域和地质省份。大盆地东面以科罗拉多高原为界，西面为内华达山脉，北面为斯内克河平原，南面为加洛克断层和莫哈韦区块，面积约为600公里乘600公里。大盆地的大部分地区被内华达州占据（Dickinson，2006）。大盆地的地质演化跨越了太古宙至今，狄金森（Dickinson）（2006）对此进行了详细描述。

Wildcat和Mountain View矿床所在的内华达州西北部现今的地表地质处于两个地质域的交汇处，John（2001）将其定义为，1）西部安山岩组合，通常被称为沃克巷，以及2）双峰玄武岩-流纹岩组合。在这些西部安山岩群和双峰玄武岩-流纹岩群的下面，是白垩纪花岗闪长岩、三叠纪沉积岩、古生代变质火山岩。

西部安山岩群内的岩石被解释为具有沿大陆边缘弧俯冲有关的构造背景，具有较高的岩浆氧化态，以安山岩-英安岩、次流纹岩、稀有玄武岩为典型。在西部安山岩组合中发现的金矿包括Comstock Lode、Goldfield和Tonopah。

双峰玄武岩-流纹岩组合，Wildcat和Mountain View矿床的宿主组合，与西部安山岩组合的不同之处在于，这些岩石在构造上与大陆裂谷有关，具有低岩浆氧化状态，最常见的岩石类型是玄武岩-镁铁质安山岩和流纹岩，伴有少量粗面英安岩。除了Wildcat和Mountain View，在双峰玄武岩-流纹岩组合中发现的其他金矿是Fire Creek、Sleeper、Midas、Florida Canyon和Hog Ranch。位于内华达州西北部，沃克巷（西部安山岩组合）和双峰玄武岩-流纹岩组合交汇的地方，Wildcat和Mountain View周围的项目区域显然处于形成经济金矿的有利地质地形。

Wildcat和Mountain View矿床都是大盆地西北部Biomodal玄武岩-流纹岩组合内的低硫化（石英-方解石-阿杜拉里亚-伊利石）超热液金矿。

野猫

Wildcat矿床位于Seven Troughs山脉，下面是三叠纪和侏罗纪沉积岩，曾被白垩纪花岗闪长岩侵入。新生代火成岩活动就位安山岩、闪长岩、粗面岩、粗面安山岩、流纹岩和玄武岩穹顶和塞子。新生代流动、火山碎屑碎片以及流纹岩、粗面岩和安山岩成分的辉绿岩覆盖了该地区的大部分地区，这些与至少四个侵入性事件广泛相关，这些事件可在Wildcat矿床的地表上映射。后矿物和晚新生代砾岩、玄武岩堵塞和流动、凝灰岩和第四纪冲积层掩盖了该地区的大部分地区。

物业区域变形多样，局部剧烈。此前工人解读存在低角度正断层。在矿床和沿岭前缘的高角度正断层被解释为与盆地和岭断层和区域延伸有关。这些之间的关系尚不确定，尽管低角断层既有控制成矿作用，也有后期成矿作用。

在花岗闪长岩中已经描述了灾变变形，可能在控制矿化方面发挥了作用。

Wildcat矿床的贵金属矿化发生在低温二氧化硅、玉髓和黄铁矿中，可以最好地描述为超热液贵金属矿化。整个已知矿床的足迹长约1,500米（“m”），宽约1,500米，深约150米，有些区域的金矿化程度明显高于其他区域。对成矿作用的主要控制是岩性、高角断层、花岗闪长岩与青金石凝灰岩角砾岩的接触。

在Wildcat的两个岩性中发现了贵金属矿化，即花岗闪长岩和lapilli凝灰岩角砾岩。花岗闪长岩中的矿化通常限于走向东北偏北的不连续石英脉，倾角陡峭（70 °至80 °），在邻近的主岩中显示出局部和强烈的酸白化（高岭化），并且似乎占据了一组断层，这些断层显示早于该地区的大部分岩浆-热液活动。通常，这些静脉的厚度从10厘米到2.5米不等。

山景

Mountain View矿床周围的地质由中新世火山和火山碎屑沉积岩、绿片岩相、侏罗纪岩石和一个大型花岗闪长岩（99.9Ma）侵入体组成，就在该矿床以东。

测绘显示，物质区西部由第四纪冲积岩和中新世岩石组成，包括镁铁质凝灰岩、流纹岩凝灰岩和流岩、火山碎屑沉积物和玄武岩。在山脉前沿，中新世岩石处于与白垩纪和侏罗纪岩石构造接触的上壁。花岗岩山脉西部边缘的正常范围前断层呈西北-东南走向，向西南陡峭倾斜，具有与内华达州西北部更广泛的盆地和山脉断层相一致的几何形状。

自20世纪80年代末以来，Severance和Buffalo Hills这两个矿化带一直是Mountain View的勘探目标。内华达州北部报告的重点是Severance地区，因为那里是2021年和2022年完成钻探的地方。布法罗山矿化带不是内华达州北部报告的主题。

Severance带位于Severance流纹岩（15.4Ma）。该矿床位于花岗岩山脉西侧西北走向西南倾区间断裂带的上壁。与带并列的，在这个断层的下盘侧，是白垩系花岗闪长岩。仅在几个例子中，Severance流纹岩沿着山脉前沿露头，钻探证据表明它占据了大约3,200英尺长和1,000英尺宽的区域。Severance带的大部分地区被500英尺至700英尺的第四纪冲积层覆盖。

第二块流纹岩（Ca ñ on流纹岩）在Squaw Valley水库附近出现，并被解释为向东北延伸至Buffalo Hills带，位于Severance西北偏西约5,000英尺。Ca ñ on和Severance流纹岩很可能是同一个单元。

该地块上的Structure以西北和东北走向的断层和断裂集为主，尽管从航拍照片中已经确定了一些南北走向的线条。沿范围-前沿断层系统发生了主要的倾侧-滑移偏移，而这些又被东北走向的构造所偏移。山脉前沿断层系统的最新运动被解读为抵消了最近的冲积层（Homestake，1996）。

Mountain View矿床矿化带大致呈板状，向西北走向，向西南陡峭倾斜。矿化发生在松散的冲积层之下，在地表以下约400英尺至1,000英尺之间。两种不同风格的浅成热液金矿化被认为发生在该矿床上：

• 山景老矿二叠纪-三叠纪单元内的片状石英脉。

• 断裂带地区多期热液角砾岩及断脉新生代流纹岩。

两种类型的矿化被解释为相同的年龄，是同一矿化事件的产物。钾-氩年代测定表明，成矿年龄约为14Ma至15Ma。

这两种矿化类型的地球化学性质相似，砷、汞和锑含量高，基本金属含量低，银金比约为7：1。Homestake对来自Severance矿床的高品位金样品进行的岩石学和微探针工作已确定了丰富的硒化银和粗颗粒的电。

断裂带高品位带沿西北和东北偏东走向构造出现。

Severance带的低硫化超热液矿化被解释为一个有点平面的低到中等品位金矿化带，主要由Severance流纹岩组成。该带大致呈板状，向西北走向，向西南方向陡峭倾斜，大致平行于范围-前沿断层的解释方向。矿化作用发生在基岩顶部松散的冲积层之下。几个小型高品位带被解释为强烈的结构控制，完全被较低品位的矿化所包围。它们被解读为一般具有西北走向和东北走向的交叉方向。

探索

在被Integra收购之前，Millennial在2021年和2022年的野外季节在Wildcat进行了测绘和地表采样计划。该计划的目的是确定可进行额外勘探钻探的感兴趣区域，并获得对Wildcat矿产潜力的更广泛了解。除了尝试收集高品位样本外，Millennial还对该矿区的每一个映射岩性进行了采样，从而获得了对哪些岩性和区域最有潜力承载潜在经济金矿化的全面和有代表性的了解。

Millennial at Wildcat进行了岩性、蚀变和地质构造的实地测绘计划。实地测绘覆盖了整个Wildcat矿床区域，但对主要的Wildcat矿床区域给予了特别关注。测绘和勘探活动的结果表明，在《内华达北部报告》所讨论的PEA所涵盖的区域之外，还有很好的额外矿化潜力。

Millennial和Integra都没有在山景城进行任何地表勘探。

钻孔

野猫

2024年5月，Integra启动了一项钻探计划（10个钻孔，约1,940m）。该方案由勘探、开发、冶金钻孔组成。该计划于2024年8月底完成，结果在日期为2024年12月12日的新闻稿中公布。钻探结果将战略性地为下一阶段的研究提供信息，以完善项目开发并支持未来的矿山许可工作。Integra发布了一份日期为2024年12月12日的勘探更新新闻稿，其中包含主要发现：

• 2023年PEA坑壳内的加密钻探证实了氧化金的连续性。在关键钻孔中安装的压电计证实，该矿坑预计将保持干燥，从而简化了许可和操作。

• PEA坑壳外的勘探钻探证实了强烈的蚀变和角砾化，加强了高品位角砾岩馈线系统的潜力。孔WCCD-0016截获213.8m的0.25g/t非氧化物AU，具有强烈的热液角砾化和石英脉，而WCCD-0015在成矿后玄武岩下与湖泊沉积物相交，表明接近目标diatreme并达到12.2m的0.22g/t非氧化物AU。

钻孔材料被运往冶金和岩土实验室进行进一步测试。

遵循了彻底的QA/QC协议，包括在所有钻孔的化验流中插入重复、空白和标准样本。样品直接提交给AAL进行制备和分析。金的分析是在1测定吨等分试样上使用原子吸收完成的火分析方法进行的。超过5 g/t的金结果使用重量表面处理重新运行。银分析使用ICP对结果进行高达100 g/t的5-酸消化，与火分析，重量完成的结果超过100 g/t银。

2022年，Millennial完成了对Wildcat矿床的12孔钻探计划，总计1,297.99 m。

历史钻探为Wildcat的金矿提供了充足的证据，因此，2022年钻孔的设计主要是为了收集冶金和岩土信息。2022年钻探的每个钻孔都与规划中的氧化物露天矿坑内的矿化相交。WCCD-0005、WCCD-0010和WCCD-0012孔在之前的2020年矿产资源坑壳之外与矿化相交，这表明在Wildcat的资源中可以增加额外的矿化，因此有必要进行进一步勘探。

山景

Mountain View的钻探最后一次完成是在2021-2022年，包括32个钻孔，总计8,107.6m。其中两个钻孔MVRC-0001和MVRC-0002使用反循环钻孔。这些洞是用RC685钻机钻出来的。在Mountain View钻出的25个孔是金刚石钻头岩心孔，它们都使用PQ孔径进行了套环。一个孔，MVCD-0015由于钻井条件困难，不得不在钻井时将尺寸缩小两倍，从PQ到HQ，从HQ到NQ。五个钻孔（MVCD-0001A、0011、0012、0013和0014）用反循环钻孔套环，然后过渡到更接近矿化解释位置的PQ金刚石岩心钻孔。用CT14、CT20钻机钻取岩心孔。

整个程序中，钻井条件艰难，损失了九个钻孔。

历史钻探为山景城的金矿提供了充足的证据，千年钻探活动的钻孔主要是为了收集冶金和岩土技术信息，同时关注最小的环境干扰。该方案旨在确认矿床内多个区域矿化的连续性。

2021年和2022年在Mountain View钻探的孔洞中，有超过50%的孔洞与矿化相交，这表明矿化相当连续。一些钻孔在为PEA设计的矿坑区域之外与经济金品位相交，这往往会强化这样的假设，即在Mountain View存在有潜力容纳额外经济矿化的区域。

采样、分析和数据验证

样本处理和安全程序由千禧一代人员管理。这些程序说明如下：

从岩心管中提取后，金刚石钻芯被放置在浸蜡的岩心盒中，深度由木制标记块标记。这些箱子被贴上钻孔号、箱号、深度间隔等标签，然后盖上盖子堆放。箱子定期提货，送到核心测井设施。Wildcat样品被送到Lovelock（内华达州）的核心测井设施，Mountain View样品被送到Gerlach（内华达州）的核心测井设施。

在岩心测井设施中，钻芯上标有进尺深度，并使用MX矿床数据库测量和记录采收率和岩石质量。地质测井（岩性、蚀变、氧化、构造）和采样间隔都用铝标签和唯一的样品识别号标记，并输入到MX矿床中。钻芯随后被拍下并送往岩芯切割设施。千禧一代的岩心切割机使用Corewise自动岩心锯对钻芯进行了一半的切割。一半的芯放回芯盒中，另一半放在样品袋中，贴上相应的样品识别号。半切芯盒被托盘并移动到芯存储。样品袋移至中转区调运至AAL。

在分期调度期间，将标准和空白样品插入样品序列，以进行质量保证和质量控制（“QA/QC”）。袋装样品然后根据重量以五到十个样品为一组放入米袋中。米袋子上标有唯一的装运ID和顺序编号。每批货物的第一袋中都插入一份样品清单和样品提交表格。所有样品均由千禧一代的工作人员交付给AAL。监管链表格由Millennial和AAL的工作人员签名。

样品干燥后粉碎至-6目大小，然后滚动粉碎至-10目。将两公斤（“kg”）的网状材料分割粉碎至95%通过-150目。然后用电感耦合等离子体分析法（“ICP”）完成对30克等分试样进行火法熔合分析金。银和38种主要、次要和微量元素通过ICP和电感耦合等离子体质谱（“ICP-MS”）测定，经过0.50克等分试样的5酸消解。测定大于10g Au/t的样品通过具有重量表面处理的30g等分试样的火测融合重新分析。大于100g Ag/t的样品也通过火测融合与重量学完成重新分析。

以下总结了2022年Wildcat和Mountain View样本的QA/QC计划：

测量的校准和重复性通过使用CRM进行监测。QA/QC程序的这一部分允许验证实验室分析设备（AA、ICP或ICP-MS）的正确校准、设备可能的分析漂移以及测量的准确性和精确度。它有助于发现任何潜在的系统性错误，并确定实施纠正行动的必要性。

制备过程中的污染通过常规插入粗贫化材料（一种“空白”）进行监测，该材料与核心样品经过相同的样品制备和分析程序。毛坯的高度值可能表明火灾分析程序中的污染源或仪器完成期间的样品溶液结转。Wildcat和Mountain View都使用的空白样品是从五金店购买的白色鹅卵石或粗糙的大理石晶片。

抽样的样本变异性和代表性采用重复样本进行评估。重复样品由实验室对原始样品进行破碎后制备。重复分析告知等级的重复性，提供有关与样品中存在的同质性相关的金块效应和采样误差的有用信息。

在适用的现场访问期间，Lewis先生重点检查了钻探方法和程序的验证、钻探测井和采样程序以及QA/QC程序。随着标准、空白和重复样品的插入，对测井程序和岩心采样进行了讨论。内华达北部项目的一些样本被选为独立的重新分析，在Micon的控制下。

选矿及冶金检测

Wildcat和Mountain View矿床都进行了历史冶金测试工作，Millennial在被Integra收购之前进行了进一步的测试工作，总结如下。

野猫

Millennial选择的复合样品代表Wildcat矿产资源中典型的氧化物矿化，可以进行堆浸。柱浸出试验表明，在典型设计条件下，主要矿化型（氧化物流纹岩火山碎屑）可实现60%至80%左右的黄金提取。通过柱浸试验，从氧化物花岗闪长岩中获得了约50%的金回收率。预计氧化物矿化将产生20%至30%之间的相应银提取。使用硫化物矿化的柱测试结果表明，这种材料不适合堆浸。

用粗料和细料进行的瓶卷试验表明，金回收率与硫含量之间存在显着的负相关关系，硫化物硫含量测定的金提取率急剧下降，高于0.3%。银的回收率也往往随着含硫量的增加而降低。

测试的氧化物流纹岩火山碎屑样品的瓶卷氰化物和石灰要求合理，一般约为0.2kg NACN/t和1.4kg石灰/t。但氧化物花岗闪长岩样品的试剂要求明显更高。柱子测试的相应氰化物消耗量高出3到5倍，这主要是由于延长了浸出时间。

水力传导率测试表明，对于P的渗透性高₈₀9.5mm氧化流纹质金针碎屑样品（4832-002和003），虽然4832-001较低，氧化花岗闪长岩复合物。这一结果表明，氧化花岗闪长岩可能需要水泥结块或与高渗透性材料混合。

在柱子测试期间，几乎没有下跌（通常不到1%），并且在浸出过程中不存在溶液通道或罚款迁移的问题。

野猫样品根据Bond磨损指数测试，在破碎机工作指数方面被划分为“非常软”和“中等至非常磨料”。

山景

Millennial选择的Mountain View复合样品代表了矿产资源中典型的氧化物矿化，可以进行堆浸。柱体浸出试验表明，在典型设计条件下可以实现高金提取（> 90%）。预计相应的白银开采量将在20%左右。

在氧化物-硫化物矿床边界发现的过渡矿化的瓶卷和柱浸测试表明，从这种材料中提取的金将比从氧化物矿化中提取的金低约30%。

所有测试样品的瓶卷氰化物和石灰要求合理，P平均为0.2kg NACN/t和1.82kg石灰/t₈₀75 μ m测试。柱体测试的氰化物消耗相对较高（高达2.14kg NaCN/t），主要是由于延长的浸出时间。

水力传导率测试表明，所有P的渗透率都很高₈₀19毫米氧化物样品。

在柱子测试期间，几乎没有下跌（通常不到1%），并且在浸出过程中不存在溶液通道或罚款迁移的问题。

山景城样品在破碎机工作指数方面被归类为“非常软”，根据粘结磨损指数测试被归类为“中等磨料到磨料”。

对四个过渡和硫化物变异性样品进行的初步浮选测试表明，黄金回收率在59%至78%之间。

矿产资源估算

野猫

Micon的William Lewis P. Geo根据数据密度、搜索椭圆准则和插值参数，将Wildcat矿床矿产资源估算归类为指示和推断矿产资源。根据目前可获得的数据和地质知识，该资源估算被认为是Wildcat矿床矿产资源的合理代表。矿产资源估算的生效日期为2023年6月28日。表1.8显示了Wildcat矿床以0.15克/吨AU边界品位进行矿产资源估算的结果。

表1.8 Wildcat矿床2023年6月28日，矿产资源估算表

注意事项：

1.矿产资源估算的生效日期为2023年6月28日。

2.非矿产储量的矿产资源不具备经济可行性证明。

3.Micon的P.Geo. William J. Lewis对Wildcat矿床的矿产资源估算进行了复核和验证。Lewis先生是NI 43-101中定义的独立“合格人员”。

4.该估计是根据合理假设报告的露天采矿情景。以金价1800美元/盎司、开采成本2.4美元/吨、加工成本3.7美元/吨、G & A成本0.5美元/吨、冶金金回收率73.0%至52.0%不等、银回收率18%计算得出0.15克/吨AU的边界品位。资源量估算中的黄金当量数字采用公式（g/t Au +（g/t Ag ≤ 77.7））计算得出。

5.平均容重2.6克/厘米³被分配给所有矿化岩石类型。

6.采用反距离立方插值，母块大小为15.24 m x15.24 m x9.14 4 m。

7.报告指南要求的四舍五入可能会导致吨、等级和所含金属含量之间的微小明显差异。

8.矿产资源的估算可能会受到地质、环境、许可、法律、所有权、税收、社会政治、营销或其他相关问题的重大影响。

9.Integra和Lewis先生均不知道除Nevada North报告中已披露的任何信息外，有任何已知的环境、许可、法律、产权相关、税收、社会政治、营销或其他可能对矿产资源估计产生重大影响的相关问题。

山景

Micon的William Lewis P. Geo根据数据密度、搜索椭圆准则和插值参数，将Mountain View矿床矿产资源估算归类为指示和推断的矿产资源。根据目前可获得的数据和地质知识，该资源估算被认为是对Mountain View矿床矿产资源的合理表示。矿产资源估算的生效日期为2023年6月28日。表1.9显示了Mountain View矿床以0.15 g/t AU边界品位进行矿产资源估算的结果。

表1.9 Mountain View矿床2023年6月28日，矿产资源估算表

注意事项：

1.矿产资源估算的生效日期为2023年6月28日。

2.非矿产储量的矿产资源不具备经济可行性证明。

3.Micon的P.Geo. William J. Lewis对Mountain View矿床的矿产资源估算进行了复核和验证。Lewis先生是NI 43-101中定义的独立“合格人员”。

4.该估计是根据合理假设报告的露天采矿情景。以黄金价格1800美元/盎司、采矿成本1.67美元/吨至2.27美元/吨、加工成本3.1美元/吨、G & A成本0.4美元/吨、冶金金回收率30.0%至86.0%不等、银回收率20%计算得出0.15克/吨AU的边界品位。资源量估算中的黄金当量采用公式（g/t Au +（g/t Ag ≤ 77.7））计算。

5.平均容重2.6克/厘米³被分配给所有矿化岩石类型。

6.使用反距离立方插值，母块大小为7.62 m x7.62 m x6.10 m。

7.报告指南要求的四舍五入可能会导致吨、等级和所含金属含量之间的微小明显差异。

8.矿产资源的估算可能会受到地质、环境、许可、法律、所有权、税收、社会政治、营销或其他相关问题的重大影响。

9.Integra和Lewis先生均不知道除Nevada North报告中已披露的任何信息外，有任何已知的环境、许可、法律、产权相关、税收、社会政治、营销或其他可能对矿产资源估计产生重大影响的相关问题。

采矿业务

利用Lerchs-Grossmann算法对内华达北部项目进行了经济坑限分析，纳入了为内华达北部项目提供的经济和几何参数。考察了基于不同吞吐速率的各种挖掘和加工场景。

坑优化参数

为每种情景建立了技术和经济参数，包括采矿成本、工艺成本、G & A成本、稀释和冶金回收。

所有吞吐量情景假设的矿山运营成本与内华达州的类似项目相当。使用矿山时间表进一步细化了采矿成本，以反映具体的运营要求。

对于所有情况，假设浸出是在Wildcat矿床的山谷中进行，并在Mountain View矿床的矿坑附近进行。Wildcat场景中包含一个输送机，用于将破碎的矿石从破碎机运输到浸出垫。

工艺成本根据加工模型初步估算，并随最终矿山计划进一步细化。

G & A成本是根据支持运营所需的人员、用品和其他费用确定的。恢复是基于所进行的冶金测试工作的结果。

坑优化考虑了各种金属价格，而经济分析中使用的基本金属价格分别为黄金1700美元/盎司和白银21.00美元/盎司。

几何参数通常包括属性边界、版税边界和坑坡参数。没有将特许权使用费因素直接应用于优化；相反，特许权使用费是根据最终时间表计算的，考虑到与物业重叠的所有许可。

Alius Mine Consulting最近进行的坑坡稳定性研究为设计参数提供了建议。这些建议被纳入优化工作，确保了坑边坡保持稳定，达到必要的安全标准。

山景坑优化

Mountain View矿床的矿坑优化是使用与Wildcat项目相同的参数进行的，金价从每盎司500美元到2000美元不等。

与Wildcat一样，设计目的的终极坑限制，代表基本情况坑，被选为优化坑，金价为1200美元/盎司。

组合精选贝壳

选择1200美元/盎司黄金价格壳作为最佳坑位配置，在最大限度提高内华达北部项目价值的同时，最大限度降低资金需求。本次评选是在对矿坑优化结果进行综合评估的基础上进行的，同时考虑到了经济因素以及优化盈利能力与资本开支平衡的需要。通过选择1200美元/盎司的外壳，内华达北部项目产生价值，同时保持高效的资本利用策略。

坑设计是使用优化的坑壳开发的。这一矿坑设计是为了确保参与采矿作业的设备和人员能够高效获得矿产资源。

野猫坑设计

Wildcat坑分为两个主坑，每个主坑由两个阶段组成，同时增加了两个卫星坑，导致设计总共六个阶段。计划全部六期同时开采，实现良好的混矿生产。

两个主要阶段，第1阶段和第2阶段，进一步分为初始阻力，表示为1A阶段和2A阶段，以及最终阶段。这一细分允许对采矿活动进行有效的排序，并促进设备和人员的最佳利用。

最终矿坑设计内的矿产资源是使用体积报告估算的。由于Wildcat矿床的新鲜材料回收率较低，生产计划中仅包括来自矿坑的氧化物和过渡材料进行加工。此外，对生产计划中的矿化吨数应用了1%的稀释系数。

山景坑设计

Mountain View矿床由单一主坑组成，分为1期和2期两个阶段。两相同时开采。矿坑设计的主要目标是实现材料流和成本/收入流之间的平衡。

除了在最终矿坑设计范围内确定资源外，在生产调度过程中对矿化吨数应用了5%的稀释系数。

野猫废物处置

Wildcat的场地有不同的地形，很少有水平区域可以在上面定位废物堆。为Wildcat矿床设计了两个废物储存区，其中南部废物倾倒场主要容纳2A期和2F期的材料，而北部倾倒场则被指定用于其余阶段。

垃圾场设计以台面角度35 º为基础，升降高度15米。每个升降机上都安装了24米的捕获台，导致坡道间角度为18 °。通往垃圾场的道路宽30米，坡度10%。这种配置允许在整个斜坡进行最终填海。矿坑内倾倒也被列入矿山计划。

Wildcat的总倾倒能力为2250万吨，考虑到1.25的膨胀系数和2.2吨/立方米的松散密度（t/cm³).

山景垃圾处理

山景城的遗址向西南倾斜。Mountain View的设计包含了一个垃圾场，基于与Wildcat相同的参数。该垃圾场位于矿坑以南，在矿坑边缘周围有一个100米的缓冲区和两个主坡道，以方便从第一阶段和第二阶段矿坑出口进行短途运输。

Mountain View的总倾卸能力为1.054亿吨，考虑到1.25的膨胀系数和2.0t/m的松散密度³.

矿化材料储存设施

利用废物倾倒场设计标准，设计了两个矿化材料库存，每个矿床一个。堆料设计台面角度35 º，升降高度15米，接杆台面24米，坡道间角18 °。

在Wildcat，设计了一个容量为50万吨的小型库存。这种库存主要用于混合目的，以保持饲料中的花岗闪长岩比例低于15%。

在Mountain View，一个容量为920万吨的更大库存计划在加工开始前的预剥离期间储存矿化材料。已使用1.25的膨胀系数和2.2t/m的松散密度对库存容量进行了估算³.

生产调度

矿山生产计划的制定是对两个矿床的所有材料应用0.15克/吨黄金的边界品位。

运行各种场景以确定最佳处理率。情景范围为1万t/d至3万t/d，增量为0.5万t/d。Wildcat的最高NPV是在3万t/d的处理率下实现的，而Mountain View在2万t/d的处理率下显示出最高的NPV。

为了最大限度地减少资本要求并最大限度地提高NPV，内华达北部项目被设计为共享资源。因此，内华达北部项目保留了3万t/d的处理率。然而，由于高剥离率、台架提进率、采矿率限制等因素，山景城的处理能力并没有得到优化。

该调度流程旨在优化NPV和IRR。Wildcat和Mountain View运营存在协同效应，共享资源提升运营效率。

Wildcat的生产计划于第1年开始，建设堆浸垫的第一阶段。目标是最大限度地提高处理率并产生现金，为浸出垫的扩张提供资金。额外的采矿资源将在第5年至第7年获得并分配给Mountain View，在此期间将启动预剥离活动。可浸出性材料将在此期间进行储备。第7年，Wildcat将完成，剩余的采矿资源将搬迁至Mountain View，以提高开采率。包括破碎机和工厂在内的加工设施也将从Wildcat搬迁至Mountain View，Mountain View场地的金属生产将于第7年开始。

矿山设备要求

对于当前的PEA，选择的是所有者采矿，而不是成本更高的合同采矿。生产计划，连同额外的效率因子、性能曲线和生产率，被用来计算初级采矿设备满足生产计划所需的小时数。主要矿山设备包括钻头、装载机、液压铲、拖运车等。

除初级采矿设备外，还提供了支护设备、爆破设备、矿山维修设施等。

矿山作业人员

根据生产进度和设备需求，对矿山作业人员进行了估算。该矿预计每天24小时运营，雇用3名工人，他们将在14天上和7天假的轮休中进行12小时轮班。这些工作人员将在白班和夜班之间交替进行。

处理和恢复业务

原矿料将被卡车倾倒到初级颚式破碎机进料斗中。尺寸过小的矿石将在颚式破碎机之前通过灰筛剥头皮，并沉积在二级破碎机进料输送机上。小尺寸矿石和原生破碎矿石将由二级和三级圆锥破碎机进行超大尺寸破碎筛选。然后，材料将被添加石灰和输送机堆叠在浸出垫上。

在部署滴漏发射器之前，堆放的矿石将被推土机推平和撕裂。稀氰化物溶液（NACN）将应用于矿化。氰化物溶液将通过重力流经堆体，并报告给孕液池内的孕液液槽。

孕溶液将被泵送通过一系列活性炭床，以去除金子。贫瘠的溶液将被添加额外的氰化物和防垢剂，然后再循环回堆。活性炭将被推进逆流到溶液中。装载的碳将被转移到酸洗/洗脱电路中，以去除碳中的污染物和金。然后碳将被重新引入吸附电路。运营第7年后，来自Wildcat的装载碳将通过油轮拖车在Mountain View工厂进行酸洗/洗脱。

在吸附、解吸、回收（“ADR”）工厂剥离金属后，碳将被定级，在稀盐酸中洗涤，中和，在窑炉中再生，然后再循环到碳柱中。将增加一些额外的碳，以核算系统中的碳损失。

来自洗脱电路的材料将被熔炼成dor é棒材，出售给一家黄金精炼厂。

对于Wildcat和Mountain View，设施将包括一个单一的大型浸出垫、一个单一的工艺池（贫瘠/孕塘）、一个应急排水池、碳柱、一个ADR工厂、一个实验室和其他相关设施。

据估计，Wildcat的能源需求约为49,000，000千瓦时/年，Mountain View的能源需求约为40,400，000千瓦时/年。将在现场发电，使用液化天然气发电机，预计成本为0.13美元/千瓦时。

试剂和耗材是使用在McClelland进行的冶金测试工作进行估算的。试剂成本是使用石灰、氰化物和碳的实际报价以及较少项目的基准成本估算的。

将从加工设施附近的水井供水。Wildcat加工设施将需要大约每分钟800加仑（“gpm”）（山景城为600 gpm）的补给水，以饱和堆叠的新矿化，提供粉尘控制，并抵消蒸发。此外，预计10万m³（约80英亩-英尺）每年将需要用于采矿活动（包括粉尘控制）。

基础设施、许可和合规活动

内华达北部项目的所有建筑都将在混凝土地板上使用经过改造的运输集装箱/conexes进行设计，预制屋顶固定在集装箱上。这将允许建筑物容纳存储、办公室、更衣室和洗手间。Wildcat和Mountain View都规划了以下建筑：维护设施、仓库、工艺设施和化验实验室。

Wildcat和Mountain View将分别安装一个单独的工艺设施。Wildcat设施将更大，将包括一个贫瘠的溶液罐、一个垂直碳柱（“VCIC”）、一个洗脱回路、一个精炼回路、试剂罐、碳储罐和一个油罐舱。较小的Mountain View工艺设施将包括一个贫瘠的溶液罐体、一个VCIC、碳储罐和一个油罐舱。试剂罐将是绝缘的，并在建筑物外部的安全壳中。这两个处理设施都将竖立在一个混凝土安全壳上，该安全壳将排入怀孕的溶液池。

Wildcat和Mountain View堆浸垫的初步设计是根据内华达州法规、内华达州行政法规（NAC）445A中规定的采矿作业的设计、建造、运营和关闭的要求准备的。

Wildcat和Mountain View矿床都将使用常规的露天采矿技术。对于这两个地点，将从各自的矿床中生产矿化材料，并利用传统的氰化物堆浸工艺进行回收。这将包括一个非蓄水浸出垫，具有复合衬里和溶液收集系统。Wildcat护垫的总衬砌面积约为1000万平方英尺（ft²），（0.93mm³）和Mountain View Pad将拥有约590万英尺的总衬砌面积²（0.54mm³).两个垫层的矿化材料计划放置到最高可达330英尺的高度。

Wildcat垫将拥有约7000万公吨（约7720万短吨）的矿化材料产能，基于1.6千克/米的估计干单位重量³（100磅/英尺³).Mountain View Pad将拥有约3100万公吨（约3420万短吨）的矿化材料产能，同样基于1.6公斤/米的估计干单位重量³（100磅/英尺³).

对于Wildcat和Mountain View，假定以0.0025gpm/ft的速率对每个垫子应用贫瘠浸出液²至0.003gpm/ft²总流量约为2,500 gpm。在两个垫脚处收集和回收孕浸出液将通过重力流，使用一体化管网进行推广。

就堆大小和堆放而言，Wildcat的恢复周期估计为45天，Mountain View的恢复周期估计为35天。

Wildcat和Mountain View都将需要通过同一州和联邦监管机构的许可。县级许可将实行单独许可路径。因此，Wildcat和Mountain View所需的许可类型以及许可流程、成本和相关时间表通常将是相似的。

Wildcat和Mountain View的勘探运营计划/复垦许可申请（“ExPO”）已于2023年提交给BLM和内华达州环境保护部门-采矿监管和复垦局（“NDEP-BMRR”）。博览会将允许在这两个地点进行大规模的矿产勘探和额外的矿级项目基线数据收集。自2021年以来，一直在Wildcat和Mountain View进行勘探基线数据收集，以支持ExPO，其中一些数据与未来的矿山级别许可相关。这些基线报告已提交给BLM，目前正在审查中。一旦被接受，基线数据将被用于分析根据NEPA的Wildcat和Mountain View勘探水平的潜在影响，该协议要求联邦机构分析和考虑拟议行动可能产生的环境影响以及在联邦土地上发生的项目的替代方案。勘探项目很可能将通过为每个地点开发单独的EA进行分析。一旦对内华达北部项目进行了分析，勘探层面的活动将获得BLM和NDEP-BMRR的授权。勘探水平作业将不需要大量额外许可。

Integra随后将为Wildcat和Mountain View分别开发一个MPO。已经与BLM就Wildcat和Mountain View各自的MPO进行了初步接触。MPO的批准需要由BLM根据NEPA进行环境分析。这一分析将以EA或EIS的形式呈现，这是Wildcat和Mountain View的主要联邦许可要求。没有重大影响的发现或决定记录（“ROD”）将是最终批准，并将允许进行雷级作业。矿山级别的活动最常使用EIS进行分析，但如果操作不会导致重大影响，则可以使用EA进行分析。EIS时间表简要概述如下：

• 开始基线研究并参与BLM（第1至24个月）。
• 准备并提交一份POO和其他地方和州许可申请（20至30个月）。
• 编制并发布包括公开审核的EIS草案（第25至42个月）。
• 最终EIS和ROD（第42至44个月）。

该时间表假设了大约三年半的最佳情况，并假设了一个并发的基线数据收集程序。内华达北部项目目前没有已知的环境问题会大幅推迟时间表或影响Integra开采矿产资源的能力。

资本和运营成本

资本成本估算是根据当前和历史报价以及基于类似项目的大宗材料成本制定的，并考虑到内华达北部项目相对于材料制造和交付、可用劳动力和承包商支持资源的位置。为Mountain View评估了两种方案。第一个场景在Wildcat两年后开始在Mountain View进行采矿，并同时进行。这两个矿床相对接近，使得来自Mountain View的碳可以在Wildcat进行处理。第二种情况是在Wildcat完成采矿之后，依次在Mountain View开始采矿。这种情况允许Wildcat的采矿车队和大部分加工设备搬迁到Mountain View。由于较低的资本支出，这种情况是有利的。

使用当地供应商的当前试剂市场价格报价、McCelland Laboratories进行的冶金测试的浸出参数以及当地的运营经验，为内华达北部项目制定了运营成本估算。

经济分析

LOM基本情况现金流汇总于表1.10。

表1.10 LOM现金流汇总，Nevada North项目

这一初步经济评估属于初步性质；它包括推断的矿产资源，这些矿产资源在地质上被认为过于投机，无法对其应用经济考虑，从而能够将其归类为矿产储量，并且无法确定初步经济评估是否会实现。

内华达州北部项目的年均LOM产量预计为每年80,000盎司AuEQ，按基本情况金属价格1,700美元/盎司AU和21.50美元/盎司AG计算，从第1年到第13年将产生总LOM净自由现金流4.85亿美元和年均自由现金流4,600万美元。公司办公室G & A不包括在内华达州北部项目的LOM成本中。

以5%的贴现率计算，基本情况现金流相当于3.096亿美元的税后NPV，产生36.9%的IRR。在LOM期间，营业利润率平均为48.1%。

截至2023年6月27日，现货价格为1920美元/盎司黄金和22.00美元/盎司白银，预测现金流评估为税后NPV₅4.421亿美元，年贴现率5%，内部收益率49.7%。

内华达州北部项目预计直接现金成本为882美元/盎司黄金当量（“AuEQ”），AISC为973美元/盎司AuEQ，AIC为1175美元/盎司AuEQ。

年度现金流量如图2所示。

图2 LOM现金流量表

围绕金价、运营成本和资本支出的基本案例值，在± 25%的范围内测试了内华达北部项目NPV和IRR的敏感性。结果显示，NPV和IRR在测试范围内保持正值。内华达北部项目对金属价格最为敏感，NPV₅在金价下调25%的情况下从3.096亿美元的基本假设价值下调至5270万美元，相当于1275美元/盎司，在该价格下产生10.5%的内部收益率。

5.0%的基本情况贴现率产生NPV₅3.096亿美元。按7.5%和10.0%的贴现率，NPV分别降至2.493亿美元和2.012亿美元。

勘探、开发和生产

野猫勘探行动计划的环境评估已于2024年完成。随后的无重大影响调查结果和决定记录仍在等待中，但预计将在2025年年中收到。

该公司预计将于2025年下半年完成内华达州北部项目的冶金测试计划，并于2025年第二季度开始地球化学计划，这两项计划都旨在推进和降低该项目的风险，使其更接近预可行性和矿山许可。

股息及分派

Integra自成立以来没有为其普通股支付任何股息，目前打算保留未来的收益，如果有的话，为进一步的业务发展提供资金。就普通股收益、资本要求、经营和财务状况以及董事会认为适当的其他一些因素宣布股息。Integra未来分红的能力没有限制。

资本结构描述

普通股

公司的法定资本由无限数量的普通股和无限数量的特别股组成，其中截至本次AIF之日，已发行和流通的普通股为168,711，790股，已发行和流通的特别股为零。

所有已发行普通股在清算、解散或清盘时的投票权、参与和Integra资产分配以及获得股息的权利方面享有同等地位。普通股股东有权收到Integra所有股东大会的通知、出席并参加投票。每股普通股在此类会议上拥有一票表决权。普通股持有人有权在董事会宣布时获得股息，并在清算时获得Integra资产中可分配给此类持有人的部分。目前没有其他系列或类别的股份与普通股享有优先、优先或同等地位。普通股不附带任何优先认购权、认购权、赎回权或转换权，也不包含任何下沉或购买基金条款。

认股权证

截至本次AIF之日，公司共有8,305，374份未行使的普通股认股权证（“认股权证”）。认股权证在TSX-V上市交易，股票代码为“ITR.WT”。

期权、RSU和DSU

公司的股权补偿计划允许董事会授予公司董事、高级职员、顾问和公司雇员购股权，以向公司购买指定数量的已授权但未发行的普通股，不超过不时已发行和已发行普通股的10%，减去根据公司任何其他基于证券的补偿安排保留发行的任何普通股。公司的股权补偿计划还允许董事会授予固定数量的限制性股票单位（“RSU”）或递延股票单位（“DSU”），并为公司符合条件的员工提供购买普通股的购买计划。截至本次AIF之日，共有3,864，834股普通股、1,972，043股RSU和979,167股DSU的期权可供收购。

证券市场

交易价格和成交量

Integra的普通股于2017年11月在TSX-V上市，股票代码为“ITR”。该公司的普通股于2018年1月在美国OTCQB开始交易，股票代码为“IRRZF”，随后于2018年5月在OTCQX上市。2020年7月31日，公司开始在NYSE American交易，代码为“ITRG”。该公司在纽交所美国上市的同时停止了在OTCQX的交易。该公司继续在TSX-V上市，交易代码为“ITR”。根据单位发售发行的认股权证于2024年3月22日在TSX-V上市，代码为“ITR.WT”。

下表列出了自2024年1月以来TSX-V的每月普通股交易信息。

注意事项：

1.2025年3月1日至25日。

下表列出了自2024年1月以来按月计算的纽约证券交易所美国普通股的交易信息。

注意事项：

1.2025年3月1日至25日。

下表列出TSX-V认股权证自2024年3月22日开始交易以来的月度交易信息。

注意事项：

1.2024年3月22日-31日

2.2025年3月1日至25日。

之前的销售

截至2024年12月31日止年度，公司发行了以下未在市场上市或报价的证券：

注意事项：

1.发给Integra独立董事以代替截至2024年3月31日止季度的费用。

2.发给Integra独立董事，以代替截至2024年6月30日和2024年9月30日止季度的费用。

3.发给Integra独立董事以代替截至2024年12月31日止季度的费用。

4.就Integra向Integra的顾问、雇员、高管和董事授予年度股权激励而发行。

5.就Integra向Integra员工和高管的年度股权激励授予而发行。

6.就英特格拉年度股权激励授予英特格拉独立董事事项发布。

董事及高级职员

名称、职业和安全持有

下表列出Integra董事和执行官的姓名和所在省份或居住州、他们目前在Integra的职位和办公室、过去五年的主要职业以及任命日期。

Integra的所有董事均已当选或获委任，任期至Integra的下一次年度股东大会，但须提前辞职或免职。

截至本次AIF日期，Integra的董事和执行官实益拥有、直接或间接控制或指挥的Integra普通股股份总数为1,472，750股，约占已发行在外普通股的0.9%。

1.审计委员会成员。

2.提名与企业管治委员会委员。

3.薪酬委员会成员。

4.技术与安全委员会委员。

5.环境、社会、治理委员会委员。

董事和管理层传记

以下是Integra执行官员和董事的简介：

Anna Ladd-Kruger-椅子

Anna Ladd-Kruger拥有超过25年的行业经验，通过在多家加拿大上市矿业公司担任财务和运营领导职务，她的职业生涯不断发展。她在从勘探到多辖区作业的采矿过程的各个阶段都有经验。在2022年退休之前，Ladd-Kruger女士是McEwen Mining公司的首席财务官。她也是McEwen Copper Asset分拆的关键，并担任其首席财务官和董事。Anna还曾担任多家加拿大上市的初级至中级矿业公司的首席财务官和企业发展副总裁，在加入Kinross Gold Corporation担任其北美集团控制人之前，她的职业生涯始于淡水河谷公司的Thompson和Sudbury加拿大业务。

Ladd-Kruger女士曾是SilverCrest Metals公司（TSX & NYSE）以及其他一些上市矿业公司的前审计主席和特别委员会成员。她目前是1911 Gold Corp（TSX.V）的独立董事。她还是一名注册会计师（CPA，CMA），拥有加拿大公司董事协会称号（ICD.D），女王大学经济学硕士学位和不列颠哥伦比亚大学商学学士学位。

George Salamis-总裁、首席执行官兼董事

George Salamis是采矿和资源勘探领域的商业领袖，拥有超过30年的全球行业经验。在他的职业生涯中，他在价值超过22亿美元的并购交易中发挥了举足轻重的作用。最值得注意的是，作为Integra Gold Corp.（“Integra Gold”）的执行主席，他与他的团队共同领导了以5.9亿加元的交易将公司成功出售给Eldorado Gold Corporation。

萨拉米斯先生共同领导了Integra淘金挑战赛和# DisruptMining等倡议，这两项倡议都旨在推动突破性进展并颠覆传统的采矿做法。他拥有蒙特利尔大学É cole Polytechnique的地质学理学学士学位，在发现、融资、开发和销售全球五个主要矿藏方面发挥了重要作用。

萨拉米斯的职业生涯始于大型矿业公司Placer Dome和Cameco Corp，在那里他花了12年时间磨练自己的专业知识，然后于2001年过渡到矿产勘探和初级采矿。在全球超过25个县工作，他的经验跨越了行业的多个方面，从发现到收购。

除了专业成就，萨拉米斯先生还拥有加拿大武装部队中校（荣誉）军衔，在皇家西敏团服役。他也是加拿大军队的忠实倡导者，担任加拿大军队联络委员会和加拿大公司的董事，这是一个支持加拿大武装部队的无党派慈善机构。

Timo Jauristo-董事

Timo Jauristo在采矿和勘探行业拥有超过35年的经验。在2009年7月至2014年9月担任Goldcorp Inc.执行副总裁期间，以及在Placer Dome担任一系列运营和公司职务的15年（直到2005年）期间，Jauristo先生参与或领导了许多交易，在世界上几乎所有主要黄金产区买卖资产。Jauristo先生在Goldcorp任职期间及任职以来，曾担任多家勘探、开发和运营公司的董事。在1997年之前，Jauristo先生参与了澳大利亚各地、印度尼西亚、中国、西班牙、多个东南亚和非洲国家各种商品的勘探和开发。2005年至2009年期间，Jauristo先生曾担任两家初级公司（Zincore Metals Inc.和Southwestern Resources Corp.）的首席执行官，这些公司在秘鲁和中国拥有资产。

Jauristo先生拥有昆士兰科技大学应用地质学应用科学学士学位。Jauristo先生还拥有澳大利亚证券协会金融专业的研究生文凭，是一名MAUSIMM。

C.L.“Butch”Otter-导演

前州长C.L.“Butch”Otter是一位美国商人和政治家，曾于2007年至2019年担任爱达荷州第32任州长。州长Otter于2006年当选，并于2010年和2014年连任。州长Otter于1987年至2001年担任了14年的副州长，并于2001年至2007年从爱达荷州第一选区在美国国会任职。当州长奥特尔于2019年1月离任时，他是美国在任时间最长、连任时间最长的州长，年仅12岁。州长Otter在2014年的选举胜利是他连续第十次获胜。

在投身全职政治之前，州长Otter作为商业领袖度过了30多年，其中包括12年的Simplot International总裁。

卡罗琳·克拉克·洛德-导演

Carolyn Loder在美国的采矿、矿产权、土地管理和部落关系等公共和私营部门拥有30多年的资深专业经验。Clark Loder女士曾担任Sonora Mining Corporation的总裁和Northgate Exploration与Pathfinder Gold（Cogema）的Sonora Mining Corporation/Jamestown Mine合资企业的副总裁。詹姆斯敦矿是北美最大的黄金浮选设施。克拉克·洛德女士担任过两届加州矿业协会主席，这是该协会百年历史上的第一位女性主席。

Clark Loder女士负责全球最大的上市铜生产商麦克莫兰銅金的Minerals权利和公共土地，并负责全球最大的水泥制造商拉法基豪瑞的矿权和部落关系。克拉克·洛德女士负责监督并管理着数十亿美元的地表和矿产权，其中包括美国的1000多处房产。物业包括自有资产和与美国政府、State Trust Lands、地方政府、部落政府以及个人和企业所有者的租赁和协议。

Clark Loder女士在企业和部落层面的矿产储备收购方面获得了无数奖项，包括完成了一项具有里程碑意义的土地交换，将部落祖传土地归还给两个联邦承认的部落，同时获得了采矿权。Clark Loder女士应邀在联合国、特别报告员和人权事务高级专员就土着权利和采掘业发表讲话。2023年，克拉克·洛德夫人是首位入选美国国家矿业Hall of Fame的在世女性，也是100多年来首位入选的女性。

三名内政部长任命她为联邦土地管理局资源咨询委员会成员。Clark Loder女士在理事会任职九年，曾担任理事会矿业小组委员会副主席和主席。Clark Loder女士被英国矿业女性评为“全球矿业励志女性100强”。克拉克·洛德女士还因其成就和对采矿业的支持而被全国建筑业妇女协会授予年度人物奖，作为非会员。克拉克·洛德女士被新墨西哥州矿业协会评为年度人物，以表彰她“作为矿业倡导者的专业精神和广受尊重的声誉”。Clark Loder女士担任新墨西哥矿业Hall of Fame主席。

Clark Loder女士拥有亚利桑那州立大学Sandra Day O'Connor法学院的印度法学硕士学位和弗雷斯诺加州州立大学的最高荣誉自然地理学硕士学位。Clark Loder女士目前在K2 Gold Corp.董事会任职，担任Kodiak Copper的独立董事和董事会顾问。

Eric Tremblay-导演

Eric Tremblay是一位经验丰富的采矿专业人士，拥有超过30年的矿山建设和矿山运营经验，目前是Dalradian Resources Inc和Osisko Development的首席运营官。Tremblay先生此前在加拿大最大的露天金矿Canadian Malartic担任总经理一职。Tremblay先生负责建立运营团队、建立运营程序和标准、扩大利益相关者参与并随后管理由700名员工和400名承包商组成的内部团队。Tremblay先生还是IAMGOLD的Doyon矿和Westwood项目的总经理，在那里他参与了Doyon矿的关闭和Westwood项目的建设，完成了Westwood的许可、范围研究、可行性研究、地面建设和地下开发。Tremblay先生还同时担任IAMGOLD（IamRock）内部承包商的总经理，负责所有地下矿山和项目开发。曾任职务包括Cambior Sleeping Giant矿的总经理、Mouska矿的地下主管、Cambior和Barrick的Doyon矿的七年期间的地下队长/项目和工程师/高级主管，在那里他参与了矿山规划、建设、开发和生产。Tremblay先生的职业生涯始于采矿承包商Ross Finlay Ltd.，从矿工到项目工程师，在Agnico Eagle、Placer Dome、Barrick、Cambior等拥有的多个项目中工作。Tremblay先生目前是Talisker Resources的董事会成员，也是Maritime Resources董事会的技术顾问。

Tremblay先生毕业于拉瓦尔大学，获得采矿工程和矿物加工学士学位。

Ian Atkinson-导演

Ian Atkinson是一位专业地质学家，目前担任Globex Mining Enterprises Inc和Wolfden Resources Corporation的董事。Atkinson先生于2024年5月从金罗斯黄金公司董事会退休，此前曾担任FCGI和Argonaut的董事。Atkinson先生此前曾担任Centerra Gold Inc.的董事、总裁兼首席执行官。他在采矿业拥有超过50年的经验，在勘探、项目开发、运营、并购方面拥有广泛的背景。在Centerra任职十年之前，Atkinson先生曾在Hecla Mining Company、Battle Mountain Gold Inc.、Hemlo Gold Mines Inc.和Noranda Inc.担任多个高级职位。在其职业生涯中，Atkinson先生为几个主要矿床的发现做出了贡献，并参与了多个大型全球采矿项目。Atkinson先生拥有伦敦大学国王学院理学学士（地质学）学位和伦敦大学皇家矿业学院地球物理学硕士学位。

Janet Yang-导演

杨女士在财务管理、商业领导、公司战略、资本市场和并购方面拥有超过二十年的丰富经验。她目前在Reveam，Inc.担任首席财务官，该公司是一家电子冷巴氏杀菌处理系统的开发商和运营商。在加入Reveam Inc.之前，Yang女士曾在GMT Capital Corp.担任能源和矿业研究总监。2018年至2023年，她担任W&T海底钻探公司执行副总裁兼首席财务官，该公司是一家总部位于德克萨斯州、在纽约证券交易所上市的石油和天然气勘探和生产公司。在W&T海底钻探任职期间，杨女士负责了17亿美元的融资交易，并在其他战略举措中发挥了关键作用，包括公司大幅去杠杆化，以及发起公司与大型国际实体的合作关系，例如Baker Hughes和韩国国家石油公司。在其职业生涯的早期，杨女士曾在BlackGold Capital Management担任研究和投资分析职务，在Raymond James担任投资银行职务，在阿勒格尼能源担任能源交易职务。

杨女士还担任Saturn Oil & Gas Inc.的董事会成员，此前她曾担任FCGI和Argonaut的董事。杨女士拥有芝加哥大学布斯商学院的工商管理硕士学位，以及莱斯大学的经济学文学学士学位。

Andr é e St-Germain-首席财务官

Andr é e St-Germain是一位经验丰富的矿业金融高管，在银行、矿业金融和财务管理方面拥有广泛的背景。St-Germain女士的职业生涯始于Dundee Capital Markets Inc.的投资银行业务，专门与矿业公司合作进行并购咨询和融资。2013年，St-Germain女士加入Golden Queen Mining Co. Ltd.，担任首席财务官。在Golden Queen任职期间，St-Germain女士在确保项目融资和监督Golden Queen从开发和建设过渡到商业生产方面发挥了重要作用。St-Germain女士于2017年初加入Integra Gold担任首席财务官，并于2017年7月以5.9亿加元的价格帮助监督出售给Eldorado Gold Corporation的交易。St-Germain女士目前是Ascot Resources Ltd.和Li-FT Power Ltd.的董事。

St-Germain女士于2021年获得ICD-Rotman董事教育计划授予的公司董事协会、董事（ICD.D）称号。

Clifford Lafleur-首席运营官

Lafleur先生是一位经验丰富的采矿工程师，拥有超过25年的运营和执行经验，在矿山开发、运营和优化方面有着良好的业绩记录。最近，Lafleur先生在SilverCrest Metals公司（“SilverCrest”）的增长和成功中发挥了关键作用，最终导致该公司于2024年以17亿美元的价格出售给了科尔黛伦矿业。Lafleur先生于2021年加入SilverCrest，担任运营高级副总裁，负责监督墨西哥Las Chispas矿的开发、产能提升和运营成功。在加入SilverCrest之前，Lafleur先生曾在Torex Gold Resources Inc.（“Torex”）担任矿产资源管理和矿山工程总监四年，特别是在墨西哥。Lafleur先生带领技术团队生成技术研究，包括资源和储量、矿山规划寿命、协调和战略规划，同时还为矿山工程和矿山地质部门制定专业标准。Lafleur先生还领导了Torex的El Limo á n Guajes地下矿山的设计并支持运营。Lafleur先生是安大略省专业工程师协会的成员，1999年毕业于劳伦森大学，获得采矿工程学士学位。

Scott Olsen-副总裁，工程-加工和基础设施

Scott Olsen是一名冶金工程师，拥有大约25年的行业经验。Olsen先生曾在位于美国内华达州的Bald Mountain矿山担任过巴里克黄金公司和Kinross Gold Corporation的高级职务，包括首席冶金师和各种主管级职位。最近，Olsen先生在领先的工艺工程咨询和承包公司Hanlon Engineering & Associates，Inc.担任高级冶金工程师。Olsen先生拥有爱达荷大学冶金工程学位。

Raphael Dutaut-地质和采矿副总裁

Raphael Dutaut博士是一位地质学家，在五大洲的勘探、矿山开发、采矿作业和资源估算方面拥有超过15年的国际经验。Dutaut先生在公司和资产层面角色方面的丰富经验，加上他在资源估算和地质学方面的技术专长，使他成为采矿部门的宝贵领导者。2013年至2019年，他在IAMGOLD公司担任过多个高级职位，包括苏里南Rosebel金矿的资源-采矿地质部经理和首席地质师。他最近担任的职务包括担任新喀里多尼亚镍矿公司（SMSP-NMC）的技术服务经理以及Millennial Precious Metals的勘探副总裁。他拥有蒙特利尔理工学院（魁北克）采矿地质学博士学位和奥尔良大学（法国）经济地质学国际硕士学位。Dutaut先生是一名合格人员（QP），也是魁北克省议会（Ordre des G é ologues du Qu é bec）的成员。

Dale Kerner-副总裁，许可

戴尔·克纳（Dale Kerner）是一名获得爱达荷州许可的专业地质学家，在美国西部采矿业拥有26年经验，曾专注于矿产勘探、矿山开发、许可和NEPA。Kerner先生的职业生涯始于环境咨询，支持日益增长的采矿实践，并在Brown和Caldwell以及Haley & Aldrich建立技术支持团队。在最近的一次任职中，Kerner先生担任了Perpetua Resources的许可经理，该公司最近收到了美国林务局关于辉锑矿黄金项目的最终决策记录；这是一个位于爱达荷州中部的棕地项目，该项目将回收一个具有百年历史的遗留遗址，并成为美国国内开采的关键矿物锑的唯一来源。

Kerner先生是美国勘探和采矿协会协会指导计划、采矿、冶金和勘探协会（博伊西分部）、爱达荷州矿业协会-爱达荷州矿业推进项目、爱达荷州地质调查测绘咨询委员会、爱达荷州科学和技术政策研究金咨询委员会以及UW-Eau Claire地质系课程咨询委员会的积极成员。他支持这些平台在采矿业、公众以及正在发展我们国家未来采矿劳动力的教育机构之间建立有意义的联系。

Kerner先生拥有博伊西州立大学（MS地质学）和威斯康辛大学/欧克莱尔分校（BS地质学）的学位。

Jason Banducci-企业发展和投资者关系副总裁

Jason Banducci是一名金融专业人士，在战略、企业发展、资本市场、并购和投资者关系方面拥有十多年的经验。Banducci先生在Integra与Millennial合并后于2023年加入该公司，他是该公司的创始高管并担任企业发展副总裁。在加入Millennial之前，Banducci先生曾在Stifel金融从事投资银行工作，业务涉及采矿业，并就包括并购、合资企业、流媒体和特许权使用费交易以及各种债务和股权融资替代方案在内的广泛战略计划为客户提供建议。在被Stifel收购之前，Banducci先生曾在GMP Securities的矿业投资银行集团工作。Banducci先生拥有皇后大学史密斯商学院MBA学位和西安大略大学本科学位。

Mark Stockton-对外事务和可持续发展副总裁

Mark Stockton是Integra Resources的对外事务和可持续发展副总裁。斯托克顿先生负责监督Integra对外事务和环境、社会、治理计划的制定和实施，包括政府、土著和对外关系、可持续性和环境管理、社区关系以及社会绩效。

Stockton先生在多个职位上专注于推动切实的业务业绩，包括自2013年起担任Integra Gold的魁北克运营经理和企业发展总监，直到2017年最终以5.9亿加元的价格将Lamaque矿出售给埃尔拉多黄金。斯托克顿先生凭借创新和卓越的社会绩效茁壮成长，构建协作解决方案，为多方利益服务，为股东和社区创造价值。领导Integra淘金挑战赛背后的努力，并创建了# DisruptMining倡议，斯托克顿先生热衷于以不同的方式做事，以在采矿业内创造有形价值。

停止贸易令、破产、处罚或制裁

除下文所讨论的情况外，据管理层所知，于本AIF日期，概无Integra的董事或执行官是，或于本AIF日期前10年内，是董事、首席执行官或首席财务官或任何公司（包括Integra）的董事、首席执行官或首席财务官，而该等董事、首席执行官或首席财务官或任何公司（包括Integra）是停止交易令、类似停止交易令的命令或拒绝相关公司根据证券法获得任何豁免的命令，而该等命令已连续生效超过30天，在董事或执行官以董事、首席执行官或首席财务官的身份行事时发出的，或在该董事或执行官不再担任董事、首席执行官或首席财务官后发出的，并由该人以董事、首席执行官或首席财务官的身份行事期间发生的事件导致的。

除下文所讨论的情况外，据管理层所知，截至本次AIF召开之日，没有任何Integra的董事或执行官，或持有足够数量的Integra证券的股东对Integra的控制权产生重大影响，或在本次AIF召开之日之前的10年内，没有任何公司（包括Integra）的董事或执行官在该人以该身份行事期间，或在该人停止以该身份行事后的一年内破产，根据与破产或无力偿债有关的任何立法提出建议，或受制于或提起与债权人的任何程序、安排或妥协，或指定接管人、接管人管理人或受托人持有其资产。

据管理层所知，Integra的董事或执行官，或持有足够数量的Integra证券以对Integra的控制权产生重大影响的股东，截至本AIF之日，或已在本AIF之日之前的10年内，均未破产、根据与破产或无力偿债有关的任何立法提出建议，或成为受制于或提起与债权人的任何程序、安排或妥协，或有接管人、接管人经理或受托人被指定持有董事、执行官或股东的资产。

据管理层所知，Integra的任何董事或执行官，或持有足够数量的证券以对Integra的控制权产生重大影响的股东，均未受到法院就证券立法或证券监管机构施加的任何处罚或制裁，或已与证券监管机构订立和解协议，或已受到法院或监管机构施加的任何其他处罚或制裁，这些处罚或制裁可能被认为对合理的投资者作出投资决定具有重要意义。

Anna Ladd-Kruger是Nevada Copper Corp.（“NCU”）的董事。2024年6月10日，NCU及其子公司根据《美国破产法》第11章在内华达州地区提交了自愿救济申请（“第11章程序”）。2024年6月21日，安大略省高等法院（商业名单）根据《公司债权人安排法》发布命令，承认在加拿大的第11章程序，并准予NCU及其子公司在加拿大的程序中止（“加拿大承认程序”）。第11章程序和加拿大承认程序目前正在进行中。2024年8月20日，不列颠哥伦比亚省证券委员会就NCU签发了一份未提交停止交易令，因为NCU没有提交与截至2024年6月30日的中期相关的适用证券法要求的某些定期披露文件。鉴于正在进行的第11章程序和加拿大承认程序，这些文件没有提交。未能备案的停止交易令目前仍然有效。2024年6月10日，与第11章程序有关，多伦多证券交易所（简称“多伦多证券交易所”）暂停NCU普通股和认股权证在多伦多证券交易所的交易，以等待加快退市审查。2024年8月21日，由于NCU未能根据第11章程序和加拿大承认程序满足TSX的持续上市要求，NCU的普通股和认股权证从TSX退市。

利益冲突

据Integra所知、所知和所信，除此处披露的情况外，Integra及其董事、高级管理人员或其他管理层成员之间不存在已知的现有或潜在的利益冲突，除非Integra的某些董事和高级管理人员担任其他公司的董事和高级管理人员，因此他们对Integra的职责与他们作为此类其他公司的董事或高级管理人员的职责之间可能会产生冲突。根据法律要求，Integra的每一位董事都必须诚实行事，本着诚意并符合Integra的最佳利益。如果发生利益冲突，Integra将遵循适用的公司和证券立法以及适用的交易所政策的要求和程序，包括BCBCA的相关规定。

审计委员会

董事会审计委员会（“审计委员会”）的主要职能是协助董事会履行对Integra股东的财务报告和控制责任。根据National Instrument 52-110-Audit Committees（“NI 52-110”），有关Audit Committee的信息载于下文。审计委员会章程全文见本AIF附表“b”。

审计委员会的组成

审计委员会由Ladd-Kruger女士（主席）、Atkinson先生和Yang女士组成。这三名成员都是“独立”董事，所有审计委员会成员都具有金融知识，这在NI 52-110的含义内。

相关教育和经验

有关审计委员会每位成员履行审计委员会成员职责的相关教育和经验的详细信息，请参阅“董事和执行官-董事和管理层简历”。

审计委员会监督

自Integra最近完成的财政年度开始以来，董事会从未拒绝采纳审计委员会关于提名或补偿外部审计师的建议。

对某些豁免的依赖

自Integra最近完成的财政年度开始以来，Integra从未依赖第2.4节（De Minimis非审计服务）、第3.2节（首次公开发行股票）、第3.4节（成员无法控制的事件）、第3.5节（审计委员会成员的死亡、残疾或辞职）中的豁免，或根据NI 52-110第8部分（豁免）授予的全部或部分NI 52-110豁免。

非审计事务的审批前政策和程序

所有其他非审计服务应由审计委员会整体批准或不批准。

在以下情况下，就提供非审计服务而言，豁免预先批准要求：

• 向公司提供的所有该等非审计服务的总额，构成公司在提供该等非审计服务的会计年度内向其外部审计师支付的费用总额的不超过百分之五；

• 该等服务在委聘时未获公司承认为非审计服务；及

• 该等服务由公司迅速提请审计委员会注意，并在审计委员会或审计委员会的一名或多名成员完成审计之前获得批准，这些成员是董事会成员，并已获审计委员会授权授予此类批准。

公司CFO应保持每个财政年度经审计委员会批准的非审计服务记录，并应向审计委员会提供报告的频率不低于每季度一次。

外聘审计员服务费

公司的独立注册公共会计师事务所为MNP LLP，特许专业会计师，位于不列颠哥伦比亚省温哥华，上市公司会计监督委员会（“PCAOB”）ID # 1930。下表列出了MNP LLP在2023年1月1日至2024年12月31日期间收取的费用总额。

注意事项：

1.审计费用是指公司外部审计师就审计服务收取的费用总额，包括与Integra年度综合财务报表审计、季度审查、证券备案审查和法定审计相关的费用。

2.审计相关费用是指公司外部审计师就鉴证和相关服务收取的与审计或审阅公司财务报表的执行情况合理相关且未在审计费用项下报告的费用总额。与审计相关的费用包括与融资和拟议交易相关的尽职调查、安慰函和同意书。

3.税费是指公司外部审计师为税务合规、税务建议和税务筹划提供的专业服务而收取的费用总额。

4.所有其他费用是指公司外部审计师提供的服务的总费用，但审计费用、审计相关费用和税费项下报告的服务除外。

法律和监管行动

除下文披露的情况外，自本AIF包含Integra财务报表的最近完成的财政年度开始以来，没有任何Integra是或曾经是当事方的法律程序，也没有任何其任何项目是或曾经是其标的的法律程序，Integra也不知道有任何此类程序拟进行。

在过去一个财政年度，Integra没有受到法院或证券监管机构对其施加的任何处罚或制裁，或与其订立任何与证券法有关的和解协议，Integra也没有受到法院或监管机构施加的任何其他处罚或制裁，这些处罚或制裁可能被认为对合理的投资者作出投资决定具有重要意义。

FCGI于2024年7月8日根据《加拿大商业公司法》由Alio、Castle Gold Corporation、Pediment Gold Corp.和San Anton Resource Corporation合并而成。2019年5月，Alio收到Rye Patch前股东的民事索赔通知，该股东的股份被Alio收购。原告根据《集体诉讼法案》向不列颠哥伦比亚省最高法院（“法院”）提出索赔，并正在就Alio涉嫌在截至2018年12月31日止年度的预期黄金产量方面的虚假陈述向其寻求损害赔偿。2021年3月，法院驳回了原告要求证明该诉讼为集体诉讼的申请。2021年4月，公司收到通知，原告正在就法院驳回原告认证申请的决定提起上诉。

该上诉于2022年1月在上诉法院进行了辩论，2022年3月，上诉法院发布了允许上诉的决定，并将证明事项发回初审法院进一步审议。2023年7月28日，法院认证了针对Alio的集体诉讼。根据法院的裁决，集体诉讼中的集体成员包括其Rye Patch股份被Alio收购以换取Alio普通股和现金的所有个人或实体，这是Alio和Rye Patch之间达成的安排计划的一部分，但不包括在2018年8月10日之前出售其在Alio股份的所有个人或实体。该诉讼程序目前定于2025年6月在法院进行审判。

本公司已复核有关索偿，并认为该索偿并无根据。然而，索赔结果目前无法确定。

管理层和其他人对重大交易的兴趣

除本AIF其他地方所披露者外，没有（a）董事或执行官，（b）直接或间接实益拥有、控制或指导10%以上普通股的个人或公司，也没有（c）（a）或（b）中提及的任何个人或公司的联营公司或关联公司在本协议日期之前的最近三个完成的财政年度内拥有或已经拥有对公司或其任何子公司产生重大影响或合理预期将产生重大影响的任何交易中的任何直接或间接的重大利益。

转让代理人和书记官长

普通股的注册商和转让代理是奥德赛信托公司在其位于艾伯塔省卡尔加里的主要办事处。

重大合同

截至本次AIF之日，以下协议和合同被合理地视为对Integra具有重要意义：

• 贷款协议和第三、第四、第五和第六份补充协议。见"业务的一般发展-三年历史".

• 惠顿爱尔兰共和军。见《业务总发展-三年历史》。

• ROFR协议。见《业务总发展-三年历史》。

• 认股权证契约。见《业务总体发展-三年历史》。

• 安排协议，经修订协议修订。见《业务总发展-三年历史》。

• 2024年订阅收据协议。见《业务总发展-三年历史》。

上述每项协议和合同的副本可在SEDAR +网站www.sedarplus.ca和EDGAR网站www.sec.gov上的Integra简介下获得。

专家的兴趣

有关本AIF所列项目的科学或技术性质的信息均基于佛罗里达峡谷报告、德拉马尔报告和内华达北部报告。《佛罗里达峡谷报告》、《德拉马尔报告》和《内华达北部报告》的作者直接或间接拥有Integra未偿还证券的不到1%。

除非另有说明，本AIF所载与项目有关的科学技术资料已获公司地质与矿业副总裁Raphael Dutaut（Ph.D.，P.Geo，OGQ Membership 1301）及NI 43-101所指的合资格人士审核批准。截至本报告发布之日，Dutaut先生持有32,596股普通股、211,893份期权和158,693份RSU。

Integra的独立注册会计师事务所为MNP LLP。MNP LLP已通知Integra，根据《不列颠哥伦比亚省特许专业会计师职业行为准则》以及SEC和PCAOB关于审计师独立性的规则的含义，它对Integra是独立的。

补充资料

更多信息，包括董事和高级职员的薪酬和债务、公司证券的主要持有人以及购买普通股的期权和根据股权补偿计划授权发行的证券，载于2024年5月2日为2024年6月21日举行的公司年度股东大会发布的管理层代理通函，该通函可在SEDAR +网站www.sedarplus.ca和EDGAR网站www.sec.gov上查阅。有关Integra的更多财务信息可在Integra的财务报表和管理层截至2024年12月31日的财政年度的讨论和分析中找到。有关Integra的更多信息，请访问SEDAR +网站www.sedarplus.ca和EDGAR网站www.sec.gov。

附表“a”

词汇表

在本AIF中，以下术语具有以下赋予它们的含义：

“AA”是指原子吸收测定程序。

“AAL”意为位于内华达州斯帕克斯的美国化验实验室。

“Admiral”是指Admiral Financial Group。

“ADR”是指吸附、解吸、回收。

“AIC”是全押成本的意思。

“AISC”是指全部维持成本。

“AG”是银的意思。

“AG/t”是指每吨白银。

“AIF”或“年度信息表”是指此年度信息。

“Alio”是指Alio Gold Inc.

“修订协议”指日期为2024年9月3日的协议，以修订Integra与FCGI之间的安排协议的某些条款。

“阿波罗”意为阿波罗黄金公司。

“Argonaut”是指Argonaut Gold Inc.。

“安排协议”指Integra与FCGI于2024年7月28日达成的最终协议，据此，Integra同意通过法院批准的安排计划收购FCGI的所有已发行和流通普通股。

“au”是指黄金。

“AU/t”是指每吨黄金。

“AuEQ”是指黄金等价物，代表此处计算和说明的黄金和白银的组合。

“Beedie Capital”是指Beedie Investments Ltd。

“BCBCA”是指《商业公司法》（不列颠哥伦比亚省）。

“BLM”意为美国土地管理局。

“董事会”是指Integra的董事会。

“2023年经纪发行”是指以每份合并后2023年认购收据1.75美元的价格购买14,000，000份合并后2023年认购收据的交易私募，总收益为2450万加元。

“加拿大承认程序”是指安大略省高等法院（商业清单）根据《公司债权人安排法》发布的命令，承认在加拿大的第11章程序，并准予NCU及其子公司在加拿大的程序中止。

“峡谷”是指峡谷资源公司。

“CEO”是指首席执行官。

“Cerro Colorado”意为Cerro Colorado地产。

“CFO”是指首席财务官。

“第11章诉讼程序”是NCU及其子公司于2024年6月10日在内华达州地区根据美国破产法第11章提出的自愿救济申请。

“CIC”是指碳中碳。

“Clover Nevada”是指Clover Nevada Limited Liability Company。

“Clover Royalty”是指Clover Nevada在Wildcat押金上保留的NSR。

“CLTSF”是指浓缩浸出尾矿储存设施。

“厘米”是指厘米。

“准则”是指Integra的商业行为和道德准则。

“普通股”是指Integra资本中没有面值的普通股。

“公司”指Integra Resources Corp.

“合并”指2023年5月26日公司普通股2.5比1的合并。

“延续”是指在“名称、地址和公司注册”标题下描述的公司从安大略省到不列颠哥伦比亚省的延续。

“COO”是指首席运营官。

“芯”是指钻石芯。

「法院」是指不列颠哥伦比亚省的最高法院。

“CRMs”是指经过认证的参考资料。

“边界品位”是指矿化品位，是参照经济因素确定的，高于该品位的物质被纳入矿床资源/储量计算，低于该品位的物质被视为废物。边界品位可以是外部边界品位。外部边界是指根据作业的预期经济参数，用于控制矿坑或地下矿山外部或设计极限的矿化品位。内部边界品位是指存在于露天矿坑范围内的矿化区块被纳入矿床估算所需的最低品位。

“DeLamar Area”是构成DeLamar项目一部分的矿产权利要求以及Integra获得的邻近矿产权益。

“DeLamar项目”是指DeLamar报告中描述的公司在爱达荷州的矿产项目，包括DeLamar地区和Florida山区。

“DeLamar报告”指日期为2023年10月31日、生效日期为2023年8月25日的“美国爱达荷州Owyhee县DeLamar和Florida Mountain金银项目技术报告”。

“DMC”是指DeLamar矿业公司。

“DSU”是指递延股份单位。

“EA”是指环境评估。

“地球资源”是指地球资源公司。

“EDGAR”即电子数据采集检索系统。

“EIS”系指环境影响报告书。

“EPCM”是指工程、采购和施工管理。

“2023年托管解除条件”指与2023年经纪发售相关的某些解除条件（包括满足除向Millennial股东发行普通股以外的完成Millennial交易的所有先决条件）。

“2024年托管解除条件”是指某些解除条件（包括满足除向FCGI股东发行普通股以外的完成佛罗里达峡谷交易的所有先决条件）。

“ESTMA”是指《采掘业透明度措施法》（加拿大）。

“交易法”是指经修订的1934年美国证券交易法。

“探”是指寻找矿体所涉及的探矿、测绘、地球物理、编制、金刚石钻探等工作。

“ExPO”指作业/填海许可申请的勘探计划。

“收费区”是指Wildcat矿床上的四项专利矿脉权利要求。

“FCGI”是指佛罗里达峡谷黄金公司。

“FCGI股份”指Florida Canyon Gold Inc.的普通股。

“FCMI”是指佛罗里达峡谷矿业公司。

“第五份补充协议”指日期为2024年11月8日的贷款协议的第五份补充协议。

“佛罗里达峡谷矿”或“FCM”意为佛罗里达峡谷矿。

“佛罗里达峡谷报告”是指为FCGI编制的、题为“美国内华达州潘兴县佛罗里达峡谷金矿NI43-101技术报告”的有关佛罗里达峡谷矿的技术报告，日期为2024年7月11日，生效日期为2024年6月28日。

“佛罗里达峡谷交易”指Integra与FCGI之间经法院批准的安排计划，据此，Integra收购了所有已发行和流通的FCGI股份。

“Florida Mountain Area”是构成DeLamar项目的一部分的矿产权利要求，不是从Kinross获得的，也是Integra获得的近距离矿产权益。

“前瞻性陈述”是指适用的加拿大和美国证券立法含义内的“前瞻性陈述”或“前瞻性信息”。

“第四份补充协议”指日期为2024年7月28日的贷款协议的第四份补充协议。

“法兰-内华达”意为Franco-nevada Corporation。

“ft”是脚的意思。

“G & A”是指一般的和行政的。

“g”是克数的意思。

“g AG/t”是指每吨银的克。

“g Au/t”是指每吨黄金的克数。

“金皇后”是指金皇后矿业有限公司。

“gpm”是指每分钟加仑。

“g/t”是指克/公吨。Ex.g/t Au =克每吨黄金。

“品位”是指每吨矿化材料中有价值的矿物量，以每吨（或吨）黄金或其他贵金属的金衡盎司（或克数）或铜或其他贱金属或矿物的百分比表示。

“GreenLight”是指Green Light Metals Inc.。

“绿光股份”是指绿光股份的普通股。

“Harlan Claims”是Clover Nevada拥有未分割的50%所有权，Wittkopp Trust拥有其他未分割的50%所有权的16项索赔。Wittkopp信托已根据Wittkopp租约将其不可分割的50%所有权出租给Clover Nevada。

“HLP”或“HLP”是指堆浸垫。

“Homestake”是指Homestake矿业公司。

「国际会计准则理事会」指国际会计准则理事会

“ICP”是指电感耦合等离子体光发射光谱法。

“ICP-MS”即ICP和质谱。

“IDEQ”意为爱达荷州环境质量部。

“IDL”意为爱达荷州国土安全部。

“国际财务报告准则”是指国际财务报告准则。

“指示矿产资源”是指矿产资源的一部分，其数量、品位或质量、密度、形状和物理特征的估计有足够的把握，以允许足够详细地应用修正因子，以支持矿山规划和评估矿床的经济可行性。

“推断矿产资源”是指根据有限的地质证据和取样，对矿产资源的数量、品位或质量进行估算的部分。地质证据足以暗示但不能证实地质和品位或连续性的质量。

「初步垫款」为贷款协议所载的初步垫款，金额为5,000，000美元，但须满足若干条件。

“Integra”或“公司”指Integra Resources Corp.

“Integra Gold”是指Integra Gold Corp。

“利益”是指会员利益。

“IRR”是指内部收益率。

“2024年发行价格”是指每份2024年认购收据1.35加元。

“Jack Claims”是指Clover Nevada拥有未分割的50%所有权、Wittkopp Trust拥有其他未分割的50%所有权的52项索赔。Wittkopp信托已根据Wittkopp租约将其不可分割的50%所有权出租给Clover Nevada。

“Kemco”是指金凯德勘探矿业公司。

“Kennecott”是指Kennecott铜业公司。

“kg”是公斤的意思。

“Kinross”是指金罗斯黄金公司。

“公里”是指公里。

“千伏”是千伏的意思。

“度电”是指千瓦小时。

“LAC Minerals”是指LAC Minerals（美国）有限责任公司。

“贷款协议”指Beedie Capital与Integra于2022年7月28日订立的可转换贷款协议。

“LOM”意味着我的生活。

“m”是米的意思。

“MAPCO”意为中大西洋石油公司。

“McClelland”的意思是McClelland Laboratories。

“实测矿产资源”是指矿产资源的一部分，其数量、品位或质量、密度、形状和物理特征的估计有足够的把握，以允许应用修正因子来支持详细的矿山规划和对矿床经济可行性的最终评估。

“Micon”是指Micon International Limited。

“矿床、矿床或矿化材料”是指矿化体，已通过充分的钻探、挖沟和/或地下工作进行物理划定，并发现含有足够平均品位的金属或金属，以保证进一步的勘探和/或开发支出。在最终的法律、技术和经济因素在适当的技术报告中得到解决之前，此种矿床不符合被定义为商业可开采矿体或含有矿石储量或资源的条件。

“矿化”是指含有明显的、如果数量未定的矿物或金属的岩石。

“Millennial”是指Millennial Precious Metals Corp。

“Millennial Arizona”意为Millennial Arizona LLC。

“Millennial NV”是指Millennial NV LLC。

“Millennial交易”是指与Millennial的市场合并，据此，Integra根据BCBCA通过法院批准的安排计划收购Millennial的所有已发行和流通股。

“矿产储量”是经测量和/或指示的矿产资源中经济上可开采的部分。它包括稀释材料和损失津贴，这可能发生在材料被开采或提取时，并由包括应用修饰因子的适当的预可行性或可行性水平的研究加以定义。这些研究表明，在报告时，提取是合理的。

“矿产资源”是指在可能影响经济开采前景的技术和经济因素方面，QP的判断所确定的在地壳内或地壳上以其形式、品位或质量和数量具有最终经济开采的合理前景的具有经济利益的固体物质的集中或发生。

“矿产资源和储量”（ref。CIM定义标准-由CIM储量定义常设委员会编制的矿产资源和矿产储量，CIM理事会于2014年5月10日通过）。

“MJDS”即多辖区披露制度。

“mm”是毫米的意思。

“修正因子”是用于将矿产资源转化为矿产储量的考虑因素。这些包括但不限于采矿、加工、冶金、基础设施、经济、营销、法律、环境、社会和政府因素。

“Monex”的意思是Monex探索。

“Montoro”是指Montoro黄金公司。

“Mountain View Claims”是指Robert L. Helms Construction & Development Co.的破产继承人（s）拥有不可分割的90%所有权（不是由Clover Nevada租赁的）、Clover Nevada拥有不可分割的5%所有权以及Raymond W. Wittkopp的遗产拥有不可分割的5%所有权的七项债权。Raymond W. Wittkopp的房地产已根据Wittkopp租约将其未分割的5%出租给Clover Nevada。

“MPO”是指矿山运营计划。

“MSN”意为Millennial Silver Nevada Inc。

“MW”是指兆瓦。

“NDEP-BMRR”是指内华达州环境保护部门-采矿监管和复垦局。

“NEPA”是指国家环境政策法案。

“NERCO”意为NERCO矿产公司。

“NCU”是指内华达铜业公司。

“内华达州北部项目”是指Wildcat和Mountain View矿床。

“Nevada North Report”是指日期为2023年7月30日的美国内华达州潘兴县和沃肖县Wildcat和Mountain View项目的NI 43-101技术报告初步经济评估，生效日期为2023年6月28日。

“Nevoro”是指Nevoro Gold Inc.。

“NI 43-101”是指National Instrument 43-101-矿产项目披露标准。

“NI 52-109”是指National Instrument 52-109-对发行人年度和中期申报中披露情况的认证。

“NI 52-110”是指National Instrument 52-110-审计委员会。

“NSR”是指根据该物业的金属总产量价值，减去扣除合同定义的包括冶炼和精炼在内的某些有限成本后的特许权使用费。

“2023年度非经纪发行”指公司、惠顿与惠顿全资子公司之间的协议，据此，Wheaton同意购买以下两者中的较小者：（a）按2023年发行价发行1500万加元的2023年认购收据；（b）导致Wheaton拥有9.9%已发行和已发行普通股的2023年认购收据数量（在拟议的Millennial交易完成和可向Wheaton发行的2023年认购收据转换后并根据2023年经纪发行）；（c）将在2023年经纪发行中向Wheaton和投资者发行的2023年合并认购收据的30%。

“净现值”是指净现值。

“NYSE American”是指NYSE American LLC。

“OBCA”是指《安大略省商业公司法》，R.S.O. 1990，约B. 16。

“矿石”是指一种或多种矿物的天然集合体，在规定的时间和地点，可以开采和出售，并从中获利，或者可以从中获利分离出某些部分。

“oz（oz）”是金衡盎司的意思。

“氧化”是指一些原始矿物被自然过程氧化的矿化岩石。

“专利采矿权利要求”是指在美国或加拿大的公共土地上的采矿权利要求，已为其颁发专利，将所有权从美国或加拿大转达给专利权人。

“PCAOB”是指上市公司会计监督委员会（美国）。

“Pegasus”是指Pegasus黄金公司。

“POO”是指运营计划。

“斑状”是指一种矿物比伴生矿物具有更大粒度的岩石纹理。

“初步经济评估”或“PEA”是指除预可行性或可行性研究（如NI 43-101中所定义）之外的一项研究，其中包括对矿产资源潜在可行性的经济分析。

“预可行性研究”或“PFS”是指对矿产项目的技术和经济可行性的一系列备选方案进行综合研究，该矿产项目已发展到在地下采矿的情况下采用优选的采矿方法或在露天矿的情况下采用矿坑结构的阶段，并确定了一种有效的选矿方法。它包括基于对修正因素的合理假设的财务分析，以及对足以进行QP的任何其他相关因素的评估，采取合理行动，以确定在报告时是否可以将全部或部分矿产资源转换为矿产储备。

“概略矿产储量”是指一种指示的、在某些情况下是一种已测量的矿产资源的经济可开采部分。适用于概略矿产储量的修正因素的置信度低于适用于探明矿产储量的置信度。

“项目”是指佛罗里达峡谷矿、德拉马尔项目和内华达北部项目的合称。

“探明矿产储量”是一种实测矿产资源的经济可开采部分。探明的矿产储量意味着对修正因素的高度信心。

“质量保证/质量控制”即质量保证和质量控制。

“QP”是指就NI 43-101而言的“合格人员”。

“RC”是指使用连接到井下锤上的钻头来产生孔洞的机器。与金刚石钻探不同，RC钻探产生的是岩屑样本，而不是岩芯样本。井下锤由压缩空气提供动力，压缩空气还充当将钻屑带到地面的介质。

“RCE”是指填海成本估算。

“RESPEC”是指RESPEC Company LLC。

「受限制股份单位」指受限制股份单位。

“Rich Claims”是Clover Nevada拥有100%所有权的52项索赔；这些索赔受Wittkopp租约条款的约束。

“ROD”是指决策记录。

“ROFR”系指公司与Wheaton实体于2023年5月4日签订的优先购买权协议，向Wheaton提供与Integra或其关联公司的任何财产（包括在Millennial交易中获得的Millennial财产）有关的贵金属特许权使用费、流或预付款的优先购买权，以及Integra未来在上述财产外围五公里半径范围内获得的任何财产，或与Integra持有的项目相关或为使用而以其他方式获得的任何财产（包括在Millennial交易中获得的Millennial财产）。

“ROM”的意思是run-of-mine。

“Rye Patch”是指Rye Patch Gold Corp。

“SEC”是指美国证券交易委员会。

“第二次垫款”是第四次补充协议中规定的金额为5,000，000美元的第二次垫款，但须满足某些条件。

“SGMI”是指Standard Gold Mining Inc。

“SilverCrest”是指SilverCrest Metals公司。

「第六份补充协议」指日期为2025年3月11日的贷款协议的第六份补充协议。

《2023年认购收据协议》是公司、TSX信托公司作为认购收据代理、2023年承销商和Wheaton之间日期为2023年3月16日的认购收据协议。

“2023年认购收据”代表持有人在满足或放弃某些解除条件后，在不支付额外对价的情况下，根据日期为2023年3月16日的认购收据协议的条款和条件收取一股普通股的权利。

“2024年认购收据”代表持有人有权在满足或放弃某些解除条件（包括满足除向FCGI股东发行普通股以外的完成佛罗里达峡谷交易的所有先决条件）时，在不支付额外对价的情况下，根据日期为2024年8月21日的认购收据协议的条款和条件收取一股普通股，但须进行调整。

“第三份补充协议”指日期为2024年2月21日的贷款协议的第三份补充协议。

“Triple Flag”是指丨三旗贵金属公司丨三旗贵金属公司

“TSF”尾矿储存设施。

“tonne”或“t”是指公吨（1,000千克）。

“Torex”是指Torex Gold Resources Inc.。

“Touchstone”是指Touchstone Resources Company Inc.。

“TSX”是指多伦多证券交易所。

“TSX-V”是指TSX风险交易所。

“承销商”是指由Cormark Securities Inc.牵头的承销商组成的银团，成员包括BMO Nesbitt Burns Inc.、Desjardins Securities Inc.、Eight Capital、Ventum Financial Corp.、Raymond James Ltd.和Stifel Nicolaus Canada Inc.。

“2023承销商”指Raymond James Ltd.、BMO Capital Markets和Cormark Securities Inc.。

“2024 Underwriters”是指Stifel Nicolaus Canada Inc.和Eight Capital。

“包销协议”指公司与包销商于2024年3月7日订立的最终包销协议，据此，Integra发行合共16,611，750个单位。

“单位发售”指买入交易公开发售，据此，Integra发行16,611，750个单位，包括承销商银团充分行使超额配股权，每单位价格为0.90加元，总收益为14,950，575加元。

“单位”或“单位”指Integra根据单位发售发行的单位，其中每个单位由一股普通股和一份认股权证的二分之一（½）组成。

“非专利采矿权利要求”是指位于美国或加拿大公共土地上的采矿权利要求，尚未为其颁发专利。未获得专利的采矿权利要求仅为占有式权益，受美国或加拿大的最高所有权的约束。未获得专利的采矿权利要求的有效性取决于是否遵守采矿法规和支付适用的税款。

“VCIC”是指垂直碳柱。

“脉”是指通常由石英、碳酸盐、金属硫化物或贵金属组成的主岩中断层或其他裂缝的表观成因矿物填充。

“War Eagle Mountain”是指包含位于爱达荷州西南部DeLamar区的War Eagle金银矿床的国家租约。

「认股权证」指根据单位发售发行的普通股认股权证。

「认股权证契约」指公司与TSX信托公司于2024年3月13日订立的认股权证契约。

“Waterton”是指Waterton Precious Metals Fund II Cayman，LP。

“Wheaton”是指Wheaton Precious Metals Corp.

“Wheaton IRA”指公司与Wheaton实体于2023年3月16日签订的投资者权利协议，为Wheaton提供Integra未来股权发行的某些参与权。

“Wheaton版税交易”是指Integra的全资子公司DeLamar Mining Company与Wheaton的全资子公司Wheaton Precious Metals（Cayman）Co.之间的具有约束力的协议，据此，丨Wheaton Precious Wheaton Precious Metals（Cayman）Co.从DeLamar项目的所有索赔中获得1.5%的金属生产净冶炼厂回报特许权使用费，总现金购买价格为975万美元，将分两期支付。第一期487.5万美元已于2024年3月8日由Integra收到。第二期487.5万美元已于2024年7月12日到账。

“Wittkopp Lease”指日期为2000年6月30日的Mountain View矿床矿产权利的租赁/选择权协议。

“Wittkopp Trust”是Wittkopp Family 1997信托，其受托人为Leslie A. WittKopp。

“WRSFs”是指废石储存设施。

附表“b”

审计委员会章程

Integra Resources Corp.

董事会审计委员会章程

1.授权

审核委员会（“委员会”）的主要职能是协助董事会（“董事会”）就Integra Resources Corp.（“公司”）高级管理层向监管机构和股东提供的财务报告和其他财务信息、公司有关财务和会计的内部控制制度以及公司的审计、会计和财务报告流程履行其财务监督职责。根据这一职能，委员会将鼓励持续改进并应促进遵守公司在各级的政策、程序和做法。委员会的主要职责是：

• 作为独立、客观的一方，监督公司的会计和财务报告流程及内部控制制度；
• 审查公司的财务报表；
• 监督公司财务报表的审计工作；
• 监督公司遵守与会计和财务控制以及反腐败和贿赂问题相关的法律和监管要求；
• 监督、审查及评估公司外聘核数师的独立性及表现；及
• 为公司的审计师、高级管理层和董事会之间提供一个开放的沟通渠道。

2.组成与操作

委员会应由董事会决定的三名或三名以上董事组成。根据公司监管机构适用规则的要求，这些董事中的每一位都应是“独立的”，包括经修订的1934年美国证券交易法第10A-3条，以及《纽约证券交易所美国有限责任公司公司公司指南》第803A条和第803B（2）条）。委员会成员不得在过去三年的任何时间参与编制公司或任何现有附属公司的财务报表。

经董事会认定，委员会的所有成员均应具备“金融知识”，这一术语由国家文书52-110-审计委员会定义，并不时修订。委员会每位成员应能阅读和理解基本财务报表，包括公司的资产负债表、损益表、现金流量表。该委员会至少有一名成员必须是“财务老练”，这一术语在《纽约证券交易所美国有限责任公司公司指南》第803B节中定义，并且必须是S-K条例第407（d）（5）（ii）和（iii）项中定义的“审计委员会财务专家”。

委员会成员须每年由管理局委任，管理局可随时罢免或更换委员会任何成员，并可按规定以另一名管理局成员填补任何空缺。此外，理事会应从委员会成员中任命一名主席（“主席”）。如主席未出席委员会的任何会议，则应由委员会推选出席会议的其他委员会委员中的一名主持会议。

委员会应至少每季度举行一次会议，或视情况需要更频繁地举行会议。作为促进开放式沟通的作用的一部分，委员会将至少每年与首席财务官和外部审计员分别举行一次会议。

委员过半数应构成委员会会议的法定人数，亲自出席或通过电话或通过允许所有参加会议的人相互发言和听取意见的其他电信设备出席。应向成员提供至少48小时的会议通知。通知期限可由委员会的法定人数放弃。委员会应确定自己的会议程序，保存会议记录，并定期向董事会报告。委员会应在每次会议上举行非公开会议，期间委员会成员应在管理层缺席的情况下举行会议。

委员会可经其成员一致书面同意后采取行动。委员会成员书面批准的决议，其效力和效力犹如已在正式召开的会议上通过一样。

委员会不得处理任何事务，除非是在委员会出席达到法定人数的成员会议上，或经一致书面同意。

3.责任与义务

为履行职责和义务，委员会应：

文件/报告审查

• 每年审查本章程，并向董事会提出任何必要的修改建议；
• 每年审查商业行为和道德准则，并向董事会提出任何必要的修订建议；
• 每年审查反贿赂和反腐败政策，并向董事会提出任何必要的修订建议；
• 每年审查投资政策，并向董事会提出任何必要的修订建议；
• 每年审查吹哨人政策，并向董事会提出任何必要的修订建议；
• 审查并建议董事会批准经审计的年度财务报表，并附有外部审计师的报告，以及相应管理层在公开传播和向证券监管部门备案前的讨论和分析；
• 在公开传播并向证券监管部门备案前，审查批准或建议董事会批准公司季度财务报表及相应管理层的讨论分析；
• 在公开传播和/或向任何政府和/或监管机构备案之前，审查任何其他包含需要董事会批准的有关公司的重大财务信息的财务披露文件，包括但不限于新闻稿、年度报告、年度信息表、招股说明书或注册声明；和
• 审查公司在管理层信息通告中的披露，包括委员会的组成和职责以及如何履行这些职责。

外聘审计员

此处所称外部审计师，是指为编制、出具审计报告或者为公司提供其他审计、复核、鉴证服务而聘请的注册会计师事务所。每名此类外部审计员应直接向委员会报告。关于外聘审计员，委员会应：

• 每年审查作为公司股东代表最终对董事会和委员会负责的外部审计师的业绩；
• 就外聘审计员的报酬向审计委员会提出建议，评估就审计或非审计服务向外聘审计员支付的费用和任何其他报酬是否适当，以便能够进行审计并保持外聘审计员的独立性；
• 每年获得一份外部审计师的正式书面声明，说明外部审计师与公司之间的所有关系，符合上市公司会计监督委员会第3526条规则；
• 审查并与外聘审计员讨论任何可能影响外聘审计员客观性和独立性的已披露关系或服务；
• 采取或建议全体董事会采取适当行动，监督外部审计师的独立性；
• 向董事会建议任命、保留和更换每年提名供股东批准的外部审计师；
• 监督外聘审计员的工作，包括解决管理层与外聘审计员在财务报告方面的分歧；
• 在每年的年终审计会议上，在管理层不在场的情况下，向外聘审计员咨询公司会计原则、内部控制的质量以及公司财务报表的完整性和准确性；
• 审查及批准公司有关合伙人、雇员及前合伙人及公司现任及前任外聘核数师的雇员的聘用政策；
• 与管理层和外聘审计员一起审查年终财务报表的审计计划；
• 与管理层和外部审计师一起审查与证券监管机构或其他监管或政府机构的任何通信，其中提出与公司财务报告或会计政策有关的重大问题；和
• 审查并预先批准公司外部审计师提供的所有审计和审计相关服务以及与此相关的费用和其他报酬，以及任何非审计服务。在以下情况下，就提供非审计服务而言，豁免预先批准要求：
  • 向公司提供的所有该等非审计服务的总额，构成公司在提供该等非审计服务的会计年度内向其外部审计师支付的费用总额的不超过百分之五；
  • 该等服务在委聘时未获公司承认为非审计服务；及
  • 此类服务由公司迅速提请委员会注意，并在委员会完成审计或由委员会的一名或多名成员批准之前获得批准，这些成员是董事会成员，委员会已授权授予此类批准。

公司的首席财务官应保持每个财政年度经审计委员会批准的非审计服务的记录，并应不低于每季度向审计委员会提供报告的频率。

财务报告流程

• 与外部审计师协商，与管理层一起审查公司财务报告流程的完整性，包括内部和外部；
• 考虑外部审计师对公司财务报告中应用的会计原则的质量和适当性的判断；

• 考虑并酌情批准外部审计师和管理层建议的对公司审计和会计原则和做法的变更；
• 审查管理层在编制财务报表时作出的重大判断，以及外部审计师对这些判断的适当性的看法；
• 在年度审计完成后，与管理层和外部审计师分别审查在审计过程中遇到的任何重大困难，包括对工作范围或获取所需信息的任何限制；
• 审查管理层和外部审计师在编制财务报表方面的任何重大分歧。如有重大未解决的问题，委员会应确保有解决这些问题的商定行动方针；
• 与外聘审计员和管理层一起审查财务或会计做法的变更和改进实施的程度；
• 建立公司收到的有关会计、内部会计控制或审计事项的投诉的接收、保留和处理程序；
• 审查认证过程；
• 为公司员工保密、匿名提交有关可疑会计或审计事项的关注事项建立程序；
• 开展审查，旨在确保存在有效的“举报”程序，以允许利益相关者向适当独立的个人表达有关会计、内部控制、审计事项或财务事项的任何关切；和
• 审查任何关联交易。

道德和法律合规

• 审查首席执行官（“首席执行官”）和其他高级管理层的诚信，并确保首席执行官和其他高级管理层努力在整个公司创造诚信文化；
• 审查影响公司财务完整性的公司政策和业务做法的充分性、适当性和有效性，包括与保险、会计、信息服务和系统、财务控制和管理报告有关的政策和业务做法。

风险管理和评估

• 确保建立系统以识别公司业务的主要风险，并确保建立适当的程序来管理这些风险，并应对和遵守适用的监管、公司、证券和其他法律要求。具体而言，委员会应确保程序到位，以遵守法律、公司的公司章程、公司的商业行为和道德准则、适用的证券监管机构就公司发布的所有豁免命令，以及所有其他重要的公司政策和程序；
• 与董事会不时指定的任何其他委员会一起，审查重大财务、审计和会计相关风险以及管理层为管理监测、控制和报告此类风险的过程而制定的政策、指导方针和机制；
• 审查任何重大违规行为，确保提议的行动是充分的，并采取措施防止未来的违规行为；
• 就公司的主要风险、风险策略以及公司减轻这些主要风险的系统和程序的有效性监督并向董事会提供建议；

• 视需要，向董事会建议改进公司风险管理系统和程序所需的行动或改进。

反贿赂和反腐败

• 委员会应对《采掘部门透明度措施法》（加拿大）（“ESTMA”）和类似适用立法的遵守情况进行监督，并应确保遵守这些立法。这应包括确认管理层已按照ESMA和类似适用立法的规定，就向加拿大国内外各级政府支付的款项建立并保持适当的记录保存程序，包括及时提交必要的年度报告，并确保此类报告可供公众查阅；
• 审查公司业务活动中的主要反贿赂和反腐败风险，并对适用于公司的适当系统进行监督，以管理此类风险；
• 代表董事会审查和监督公司的反贿赂和反腐败政策和活动，以确保遵守与反腐败和反贿赂问题相关的适用法律、立法和政策；和
• 在发生贪污贿赂事件时，立即接收并审查管理部门详细说明事件性质的报告。该报告将全部提交委员会，委员会将立即通知广大董事会，董事会将审查该事件并确定公司的披露义务（如有）。

4.权威

委员会：

• 有权与公司高级职员和雇员、其审计师、法律顾问以及其认为必要或可取的有关公司的信息进行直接沟通，以履行其职责和责任。这延伸到要求外聘审计员直接向委员会报告；
• 有权在其认为履行职责所需时聘请独立顾问和其他顾问，委员会将确定这些顾问的报酬；
• 须按委员会所厘定，由公司提供适当资助，以支付酬金予为编制或发出审计报告或为公司执行其他审计审查或证明服务而聘用的任何注册会计师事务所、委员会所聘用的任何顾问，以及委员会在执行其职责时所需或适当的一般行政开支；及
• 应具有董事会授予的其他权力和职责。

5.问责制

委员会主席有责任按要求向董事会报告与公司有关的会计和财务事项。

委员会应通过保存其会议记录向理事会报告其讨论情况，这些会议记录可供理事会随时审查。