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ksu-20220930
假的 2022 第三季度 0000054480 12月31日 一个月 http://fasb.org/us-gaap/2022#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrent http://fasb.org/us-gaap/2022#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrent http://fasb.org/us-gaap/2022#ForeignCurrencyTransactionGainLossBeforeTax http://fasb.org/us-gaap/2022#ForeignCurrencyTransactionGainLossBeforeTax http://fasb.org/us-gaap/2022#ForeignCurrencyTransactionGainLossBeforeTax http://fasb.org/us-gaap/2022#ForeignCurrencyTransactionGainLossBeforeTax 0000054480 2022-01-01 2022-09-30 0000054480 2022-10-25 xbrli：股票 0000054480 2022-07-01 2022-09-30 iso4217：USD 0000054480 2021-07-01 2021-09-30 0000054480 2021-01-01 2021-09-30 0000054480 2022-09-30 0000054480 2021-12-31 iso4217：USD xbrli：股票 0000054480 2020-12-31 0000054480 2021-09-30 0000054480 美国公认会计原则：优先股成员 2020-12-31 0000054480 美国通用会计准则：普通股成员 2020-12-31 0000054480 us-gaap：AdditionalPaidInCapitalMember 2020-12-31 0000054480 美国通用会计准则：保留收益成员 2020-12-31 0000054480 美国-gaap：累计其他综合收入成员 2020-12-31 0000054480 美国政府间协议：非控制性利益成员 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us-gaap：指定为对冲工具成员 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 美国政府间会议组织：财政部成员 2020-12-31 ksu：Treasury _ Lock _ Agreements 0000054480 2020-01-01 2020-12-31 xbrli：纯 0000054480 ksu：高级成员三点零%，应于2023年5月15日到期 美国政府间会议组织：高级成员 2022-09-30 0000054480 ksu：高级成员三点零%，应于2023年5月15日到期 美国政府间会议组织：高级成员 2022-01-01 2022-09-30 0000054480 ksu：152023年11月到期成员三分之八至百分之五 美国政府间会议组织：高级成员 2022-09-30 0000054480 ksu：152023年11月到期成员三分之八至百分之五 美国政府间会议组织：高级成员 2022-01-01 2022-09-30 0000054480 us-gaap：指定为对冲工具成员 us-gaap：OtherCurrentAssetsmember 美国政府间会议组织：财政部成员 2022-09-30 0000054480 us-gaap：指定为对冲工具成员 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 美国政府间会议组织：财政部成员 2022-01-01 2022-09-30 0000054480 美国政府间会议组织：未指定成员 ksu：InitialContractsToSellPsReceiveUSD会员 us-gaap：ForeignExchangeForwardmember ksu：2022年已执行合同和优秀成员 2022-09-30 iso4217：墨西哥比索 iso4217：墨西哥比索 iso4217：USD 0000054480 美国政府间会议组织：未指定成员 ksu：InitialContractsToSellPsReceiveUSD会员 us-gaap：ForeignExchangeForwardmember ksu：2022年执行的合同和2022年结算的成员 2022-09-30 0000054480 美国政府间会议组织：未指定成员 us-gaap：ForeignExchangeForwardmember ksu：抵销合同采购单位支付美元会员 ksu：2022年执行的合同和2022年结算的成员 2022-09-30 0000054480 美国政府间会议组织：未指定成员 ksu：InitialContractsToSellPsReceiveUSD会员 us-gaap：ForeignExchangeForwardmember 美国通用会计准则：外汇损益成员 ksu：2022年执行的合同和2022年结算的成员 2022-01-01 2022-09-30 0000054480 美国政府间会议组织：未指定成员 ksu：InitialContractsToSellPsReceiveUSD会员 us-gaap：ForeignExchangeForwardmember ksu：2021年执行的合同和2022年结算的成员 2021-12-31 0000054480 美国政府间会议组织：未指定成员 us-gaap：ForeignExchangeForwardmember ksu：抵销合同采购单位支付美元会员 ksu：2021年执行的合同和2022年结算的成员 2022-09-30 0000054480 美国政府间会议组织：未指定成员 ksu：InitialContractsToSellPsReceiveUSD会员 us-gaap：ForeignExchangeForwardmember 美国通用会计准则：外汇损益成员 ksu：2021年执行的合同和2022年结算的成员 2022-01-01 2022-09-30 0000054480 美国政府间会议组织：未指定成员 ksu：InitialContractsToPurchasePsPayUSD成员 ksu：2021年执行合同并于2021年结算的成员 us-gaap：ForeignExchangeForwardmember 2021-12-31 0000054480 美国政府间会议组织：未指定成员 ksu：2021年执行合同并于2021年结算的成员 ksu：抵消合同至销售合同应收美元会员 us-gaap：ForeignExchangeForwardmember 2021-12-31 0000054480 美国政府间会议组织：未指定成员 ksu：2021年执行合同并于2021年结算的成员 ksu：InitialContractsToPurchasePsPayUSD成员 us-gaap：ForeignExchangeForwardmember 美国通用会计准则：外汇损益成员 2021-01-01 2021-12-31 0000054480 美国政府间会议组织：未指定成员 ksu：InitialContractsToPurchasePsPayUSD成员 ksu：2021年执行合同并于2021年结算的成员 us-gaap：ForeignExchangeForwardmember 2021-09-30 0000054480 美国政府间会议组织：未指定成员 ksu：2021年执行合同并于2021年结算的成员 ksu：InitialContractsToPurchasePsPayUSD成员 us-gaap：ForeignExchangeForwardmember 美国通用会计准则：外汇损益成员 2021-01-01 2021-09-30 0000054480 us-gaap：指定为对冲工具成员 us-gaap：OtherCurrentAssetsmember 美国政府间会议组织：财政部成员 2021-12-31 0000054480 us-gaap：指定为对冲工具成员 us-gaap：OtherNoncurrentAssetsmember 美国政府间会议组织：财政部成员 2022-09-30 0000054480 us-gaap：指定为对冲工具成员 us-gaap：OtherNoncurrentAssetsmember 美国政府间会议组织：财政部成员 2021-12-31 0000054480 us-gaap：指定为对冲工具成员 2022-09-30 0000054480 us-gaap：指定为对冲工具成员 2021-12-31 0000054480 美国政府间会议组织：未指定成员 us-gaap：ForeignExchangeForwardmember 2022-09-30 0000054480 美国政府间会议组织：未指定成员 us-gaap：ForeignExchangeForwardmember 2021-12-31 0000054480 美国政府间会议组织：未指定成员 2022-09-30 0000054480 美国政府间会议组织：未指定成员 2021-12-31 0000054480 us-gaap：指定为对冲工具成员 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 美国政府间会议组织：财政部成员 2022-07-01 2022-09-30 0000054480 us-gaap：指定为对冲工具成员 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 美国政府间会议组织：财政部成员 2021-07-01 2021-09-30 0000054480 us-gaap：指定为对冲工具成员 美国海关总署：InterestExpensemember 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 美国政府间会议组织：财政部成员 2022-07-01 2022-09-30 0000054480 us-gaap：指定为对冲工具成员 美国海关总署：InterestExpensemember 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 美国政府间会议组织：财政部成员 2021-07-01 2021-09-30 0000054480 us-gaap：指定为对冲工具成员 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 2022-07-01 2022-09-30 0000054480 us-gaap：指定为对冲工具成员 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 2021-07-01 2021-09-30 0000054480 美国政府间会议组织：未指定成员 us-gaap：ForeignExchangeForwardmember 2022-07-01 2022-09-30 0000054480 美国政府间会议组织：未指定成员 us-gaap：ForeignExchangeForwardmember 2021-07-01 2021-09-30 0000054480 美国政府间会议组织：未指定成员 2022-07-01 2022-09-30 0000054480 美国政府间会议组织：未指定成员 2021-07-01 2021-09-30 0000054480 us-gaap：指定为对冲工具成员 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 美国政府间会议组织：财政部成员 2021-01-01 2021-09-30 0000054480 us-gaap：指定为对冲工具成员 美国海关总署：InterestExpensemember 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 美国政府间会议组织：财政部成员 2022-01-01 2022-09-30 0000054480 us-gaap：指定为对冲工具成员 美国海关总署：InterestExpensemember 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 美国政府间会议组织：财政部成员 2021-01-01 2021-09-30 0000054480 us-gaap：指定为对冲工具成员 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 2022-01-01 2022-09-30 0000054480 us-gaap：指定为对冲工具成员 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 2021-01-01 2021-09-30 0000054480 美国政府间会议组织：未指定成员 us-gaap：ForeignExchangeForwardmember 2022-01-01 2022-09-30 0000054480 美国政府间会议组织：未指定成员 us-gaap：ForeignExchangeForwardmember 2021-01-01 2021-09-30 0000054480 美国政府间会议组织：未指定成员 2022-01-01 2022-09-30 0000054480 美国政府间会议组织：未指定成员 2021-01-01 2021-09-30 0000054480 美国gaap：CommercialPapermember srt：母公司成员 2022-09-30 0000054480 美国gaap：CommercialPapermember srt：母公司成员 2021-12-31 0000054480 srt：最高成员 美国gaap：CommercialPapermember srt：母公司成员 2021-01-01 2021-09-30 0000054480 srt：最高成员 美国gaap：CommercialPapermember srt：母公司成员 2022-01-01 2022-09-30 0000054480 ksu：Kcsmmember 2022-09-30 0000054480 ksu：Kcsmmember 2021-12-31 0000054480 ksu：ShortTermAssetmember ksu：Kcsmmember 2022-09-30 0000054480 ksu：ShortTermAssetmember ksu：Kcsmmember 2021-12-31 0000054480 ksu：Kcsmmember 2022-01-01 2022-09-30 0000054480 ksu：MaterialsAndOtherExpensemember ksu：Kcsmmember 2022-07-01 2022-09-30 0000054480 ksu：MaterialsAndOtherExpensemember ksu：Kcsmmember 2022-01-01 2022-09-30 0000054480 ksu：MaterialsAndOtherExpensemember ksu：Kcsmmember 2021-07-01 2021-09-30 0000054480 ksu：MaterialsAndOtherExpensemember ksu：Kcsmmember 2021-01-01 2021-09-30 0000054480 us-gaap：墨西哥税务管理局成员 ksu：Kcsmmember ksu：服务部门行政管理部门成员 美国政府：2014年纳税年度成员 2022-09-30 0000054480 ksu：Kcsmmember 2022-08-31 0000054480 us-gaap：工会员工集中风险成员 ksu：KCSRMember 美国通用会计准则：雇员总数 2022-01-01 2022-09-30 0000054480 ksu：A2016BargainingRoundMember ksu：KCSRMember 2022-01-01 2022-09-30 0000054480 ksu：薪酬和福利成员 ksu：KCSRMember ksu：A2020BargainingRoundMember 2022-09-15 2022-09-15 0000054480 ksu：Kcsmmember 2022-07-14 2022-07-14 0000054480 美国通用会计准则：金融担保成员 2022-09-30 0000054480 ksu：PanamaCanalRailwayCompany成员 ksu：2026年11月到期成员七点零% 美国通用会计准则：金融担保成员 2022-09-30 0000054480 ksu：PanamaCanalRailwayCompany成员 ksu：2026年11月到期成员七点零% 美国通用会计准则：金融担保成员 2022-01-01 2022-09-30 ksu：分段 0000054480 国家：美国 2022-07-01 2022-09-30 0000054480 国家：美国 2021-07-01 2021-09-30 0000054480 国家：美国 2022-01-01 2022-09-30 0000054480 国家：美国 2021-01-01 2021-09-30 0000054480 国家：MX 2022-07-01 2022-09-30 0000054480 国家：MX 2021-07-01 2021-09-30 0000054480 国家：MX 2022-01-01 2022-09-30 0000054480 国家：MX 2021-01-01 2021-09-30 0000054480 国家：美国 2022-09-30 0000054480 国家：美国 2021-12-31 0000054480 国家：MX 2022-09-30 0000054480 国家：MX 2021-12-31 0000054480 srt：最高成员 美国政府间会议组织：后续活动成员 2022-10-26 2022-10-26
目 录



美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格 10-Q
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告
已结束的季度期间 2022年9月30日
或者
☐ 根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告
过渡时期
委员会文件编号 1-4717
堪萨斯南方铁路公司
（注册人在其章程中指明的确切名称）
特拉华州  
ksu-20220930_g1.jpg
  87-3883291
（国家或其他管辖权
公司或组织）		     （美国国税局雇主
识别号）
西12街427号
堪萨斯城 , 密苏里     64105
（主要执行办公室地址）     （邮编）
816 . 983.1303
（注册人的电话号码，包括区号）
无变化
（以前的名称、以前的地址和以前的财政年度，如自上次报告后有所更改。）
____________________________________________________
根据该法第12（b）节登记的证券：无


用复选标记表明登记人（1）在过去12个月内（或登记人须提交此类报告的较短期限内）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条规定提交的所有报告，（2）在过去90天内一直受该等备案规定所规限。是☐     无 ý（注册人是自愿提交人，不受1934年《证券交易法》第13或15（d）节的提交要求的约束。然而，登记人在过去12个月内提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告。）
用复选标记表明登记人是否在过去12个月内（或在要求登记人提交此类文件的较短期限内）以电子方式提交了根据条例S-T规则第405条要求提交的每一份交互式数据文件。 是   ý无☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。（勾选一项）：
大型加速披露公司☐  加速披露公司☐ 非加速披露公司   ý 规模较小的报告公司 ☐ 新兴成长型公司 ☐
若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（如《交易法》第12b-2条所定义）。是 ☐ 无ý
请注明截至实际可行的最后日期，发行人各类普通股的流通股数。
类   2022年10月25日
普通股，每股面值0.01美元   100 股份

目 录



Kansas City Southern及其子公司
表格10-Q
2022年9月30日
索引
 
  页
第一部分——财务信息
项目1。
3
3
4
5
6
7
8
项目2。
18
项目3。
33
项目4。
33
第二部分——其他信息
项目1。
34
项目1A。
34
项目2。
34
项目3。
34
项目4。
34
项目5。
34
项目6。
35
36

2
目 录



第一部分——财务信息

项目1。财务报表（未经审计）


Kansas City Southern及其子公司
综合业务报表
（百万）
（未经审计)
 
三个月结束 九个月结束
9月30日， 9月30日，
2022 2021 2022 2021
收入 $ 882.2   $ 744.0   $ 2,505.9   $ 2,199.5  
营业费用：
补偿和福利 154.4   133.3   423.8   391.2  
购买的服务 57.8   51.4   163.6   161.0  
燃料 121.0   78.0   341.1   227.9  
设备费用 25.5   19.6   67.2   64.8  
折旧及摊销 98.2   90.5   292.1   273.7  
材料及其他 88.8   82.8   252.4   231.1  
合并费用，净额 11.5   36.5   36.8   776.6  
总营业费用 557.2 492.1   1,577.0   2,126.3  
营业收入 325.0   251.9   928.9   73.2  
附属公司净收益（亏损）中的权益 ( 0.1 ) 3.8   7.9   13.2  
利息支出 ( 38.9 ) ( 39.0 ) ( 118.0 ) ( 117.1 )
外汇损失 ( 12.3 ) ( 0.5 ) ( 18.0 ) ( 1.0 )
其他收入，净额 0.2   0.5   0.3   0.7  
所得税前收入（亏损） 273.9   216.7   801.1   ( 31.0 )
所得税费用 72.2   60.2   217.3   37.1  
净收入（亏损） 201.7   156.5   583.8   ( 68.1 )
减：归属于非控股权益的净收入 0.4   0.3   1.0   1.2  
归属于堪萨斯城南方公司及子公司的净收益（亏损） 201.3   156.2   582.8   ( 69.3 )
优先股股息 —   0.1   —   0.2  
普通股股东可获得的净收入（亏损） $ 201.3   $ 156.1   $ 582.8   $ ( 69.5 )
    
见未经审计的合并财务报表附注。

3
目 录



Kansas City Southern及其子公司
综合收益表（亏损）
（百万）
（未经审计）

三个月结束 九个月结束
9月30日， 9月30日，
2022 2021 2022 2021
净收入（亏损） $ 201.7   $ 156.5   $ 583.8   $ ( 68.1 )
其他综合收入（亏损）：
利率衍生工具的未实现收益（亏损），税后净额$ 9.9 百万美元（ 0.4 ）百万美元 36.7 百万美元 11.6 分别为百万
37.5   ( 1.7 ) 138.1   43.5  
净收入中包括的现金流量套期保值的重新分类调整数，税后净额$ 0.2 百万美元 0.1 百万美元 0.4 百万美元 0.3 分别为百万
0.5   0.5   1.5   1.5  
外币折算调整 ( 0.2 ) ( 0.2 ) 0.1   ( 0.1 )
其他综合收入（亏损） 37.8   ( 1.4 ) 139.7   44.9  
综合收入（亏损） 239.5   155.1   723.5   ( 23.2 )
减：归属于非控股权益的综合收益 0.4   0.3   1.0   1.2  
堪萨斯城南方公司及附属公司的综合收益（亏损） $ 239.1   $ 154.8   $ 722.5   $ ( 24.4 )
见未经审计的合并财务报表附注。
4
目 录



Kansas City Southern及其子公司
合并资产负债表

9月30日，
2022		 12月31日，
2021
（单位：百万，股份和每股金额除外）
（未经审计）  
物业、厂房及设备
当前资产：
现金及现金等价物 $ 163.8   $ 339.3  
应收账款净额 600.9   271.0  
材料和用品 169.0   131.0  
其他流动资产 359.5   142.1  
流动资产总额 1,293.2   883.4  
经营租赁使用权资产 86.4   69.6  
投资 58.9   48.3  
财产和设备（包括特许权资产），净额 9,317.9   9,209.3  
其他资产 110.9   217.5  
总资产 $ 10,867.3   $ 10,428.1  
负债和权益
流动负债：
一年内到期的长期债务 $ 455.2   $ 8.8  
应付账款和应计负债 600.1   479.7  
流动负债合计 1,055.3   488.5  
长期经营租赁负债 60.6   46.4  
长期负债 3,326.4   3,768.8  
递延所得税 1,292.2   1,213.7  
其他非流动负债和递延贷项 140.5   178.1  
负债总额 5,875.0   5,695.5  
股东权益：
$ .01 普通股， 100 授权的股份； 100 发行的股份； 100 截至2022年9月30日和2021年12月31日的流通股
—   —  
额外实收资本 860.6   860.6  
留存收益 3,642.2   3,524.4  
累计其他综合收益 159.1   19.4  
股东权益合计 4,661.9   4,404.4  
非控制性权益 330.4   328.2  
总股本 4,992.3   4,732.6  
总负债及权益 $ 10,867.3   $ 10,428.1  
见未经审计的合并财务报表附注。

5
目 录



Kansas City Southern及其子公司
合并现金流量表
（百万）
（未经审计）

九个月结束
9月30日，
2022 2021
业务活动：
净收入（亏损） $ 583.8   $ ( 68.1 )
为将净收入（亏损）与业务活动提供的现金净额进行核对而作出的调整：
折旧及摊销 292.1   273.7  
递延所得税 41.4   ( 129.5 )
附属公司净收益中的权益 ( 7.9 ) ( 13.2 )
股份补偿 —   20.5  
外币衍生工具（收益）损失 18.9   ( 0.8 )
外汇（收益）损失 ( 0.9 ) 1.8  
合并费用，净额 36.8   776.6  
附属公司的分配 2.0   2.5  
外币衍生工具的结算 ( 2.2 ) ( 1.9 )
合并费用的现金支付 ( 32.3 ) ( 2,125.7 )
偿还合并终止费 —   2,100.0  
可退还的墨西哥增值税 —   ( 41.9 )
营运资金项目的变动：
应收账款 ( 333.1 ) ( 25.9 )
材料和用品 ( 40.0 ) 2.2  
其他流动资产 75.7   9.2  
应付账款和应计负债 82.3   39.5  
其他，净额 ( 3.7 ) 11.1  
经营活动所产生的现金净额 712.9   830.1  
投资活动：
资本支出 ( 381.2 ) ( 377.7 )
对MSLLC的房地产投资 ( 25.1 ) ( 22.3 )
对附属公司的投资和垫款 ( 8.3 ) ( 7.8 )
财产处置收益 4.5   5.5  
其他，净额 ( 3.3 ) ( 5.0 )
用于投资活动的现金净额 ( 413.4 ) ( 407.3 )
筹资活动：
偿还长期债务 ( 7.7 ) ( 5.7 )
支付的股息 ( 465.0 ) ( 138.4 )
员工持股计划收益 —   4.2  
用于筹资活动的现金净额 ( 472.7 ) ( 139.9 )
汇率变动对现金的影响 ( 2.3 ) ( 1.1 )
现金和现金等价物：
各期间净增（减）额 ( 175.5 ) 281.8  
年初 339.3   188.2  
期末 $ 163.8   $ 470.0  

见未经审计的合并财务报表附注。
6
目 录



Kansas City Southern及其子公司
合并权益变动表
（以百万计，每股数额除外）
（未经审计）

25美元面值
优选
股票		 $.01面值
共同
股票		 额外实缴
资本		 保留
收益		 累计
其他
综合收入		 非-
控制
利息		 合计
2020年12月31日余额 $ 5.4   $ 0.9   $ 830.9   $ 3,219.6   $ 0.4   $ 326.4   $ 4,383.6  
净收入 153.0   0.4   153.4  
其他综合收益 79.4   79.4  
普通股股息（美元 0.54 /股）
—   ( 49.1 ) ( 49.1 )
股息$ 25 优先股面值（美元 0.25 /股）
—   —  
股票回购 —   —   ( 2.1 ) ( 72.9 ) ( 75.0 )
加速股票回购远期合约的结算 75.0   75.0  
已行使的期权和认购的股票，扣除为雇员税预扣的股份 —   ( 3.0 ) ( 3.0 )
股份补偿 8.2   8.2  
2021年3月31日余额 5.4   0.9   909.0   3,250.6   79.8   326.8   4,572.5  
净收入（亏损） ( 378.5 ) 0.5   ( 378.0 )
其他综合损失 ( 33.1 ) ( 33.1 )
普通股股息（美元 0.54 /股）
—   ( 49.1 ) ( 49.1 )
股息$ 25 优先股面值（美元 0.25 /股）
( 0.1 ) ( 0.1 )
已行使的期权和认购的股票，扣除为雇员税预扣的股份 —   ( 2.0 ) ( 2.0 )
股份补偿 6.2   6.2  
2021年6月30日余额 5.4   0.9   913.2   2,822.9   46.7   327.3   4,116.4  
净收入 156.2   0.3   156.5  
其他综合损失 ( 1.4 ) ( 1.4 )
普通股股息（美元 0.54 /股）
—   ( 49.1 ) ( 49.1 )
股息$ 25 优先股面值（美元 0.25 /股）
( 0.1 ) ( 0.1 )
已行使的期权和认购的股票，扣除为雇员税预扣的股份 —   4.4   4.4  
股份补偿 6.1   6.1  
2021年9月30日余额 5.4   0.9   923.7   2,929.9   45.3   327.6   4,232.8  
净收入 594.5   0.6   595.1  
其他综合损失 ( 25.9 ) ( 25.9 )
已行使的期权和认购的股票，扣除为雇员税预扣的股份 —   0.4   0.4  
股份补偿 59.9   59.9  
以赔偿责任裁定取代股权裁定 ( 54.5 ) ( 54.5 )
股票期权的现金结算 ( 75.2 ) ( 75.2 )
股票资本重组 ( 5.4 ) ( 0.9 ) 6.3   —  
2021年12月31日余额 —   —   860.6   3,524.4   19.4   328.2   4,732.6  
净收入 187.4   0.6   188.0  
其他综合收益 48.1   48.1  
加拿大太平洋公司的股息 ( 265.0 ) ( 265.0 )
截至2022年3月31日的余额 —   —   860.6   3,446.8   67.5   328.8   4,703.7  
净收入 194.1   —   194.1  
其他综合收益 53.8   53.8  
来自非控股权益的贡献 1.2   1.2  
截至2022年6月30日的余额 —   —   860.6   3,640.9   121.3   330.0   4,952.8  
净收入 201.3   0.4   201.7  
其他综合收益 37.8   37.8  
加拿大太平洋公司的股息 ( 200.0 ) ( 200.0 )
截至2022年9月30日的余额 $ —   $ —   $ 860.6   $ 3,642.2   $ 159.1   $ 330.4   $ 4,992.3  
见未经审计的合并财务报表附注。



7
目 录

Kansas City Southern及其子公司
未经审计的合并财务报表附注
就本10-Q表格季度报告而言，“KCS”或“公司”可指Kansas City Southern，或视情况而定，指Kansas City Southern的一个或多个子公司。

1. 列报依据
KCS管理层认为，所附未经审计的合并财务报表载有所有必要的调整（包括正常调整和经常性调整），以反映根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）对中期业绩作出的公允说明。根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规则和条例，通常包含在按照美国公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和附注披露已被精简或省略。这些合并财务报表应与公司截至2021年12月31日止年度的10-K表格年度报告中的合并财务报表和附注一并阅读。截至2022年9月30日的三个月和九个月的业务结果并不一定表明截至2022年12月31日的全年预期结果。
2021年9月15日，公铁集团与加拿大公司Canadian Pacific Railway Limited（以下简称“公铁集团”）签订合并协议（以下简称“合并协议”），并于2021年12月14日收购公铁集团流通在外的普通股和优先股。因此，由于公司没有任何流通在外或已发行的公开交易股票，因此未提供每股收益数据。合并将在附注2，合并协议中进一步讨论。
2021年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）2021-10，政府援助（主题832），商业实体对政府援助的披露。该标准旨在提高政府援助的透明度，要求披露以下内容：（1）援助的类型，（2）实体对援助的核算，以及（3）援助对实体财务报表的影响。该ASU于2022年1月1日对公司生效，公司前瞻性地采用了ASU。新要求的披露见附注4，财产和设备。

2. 合并协议
2021年12月14日，正大收购了KCS的已发行普通股和优先股。每股普通股，面值$ 0.01 将合并前尚未偿付的KCS的每股股份转换为受偿权（1） 2.884 CP的普通股和（2）$ 90 现金（合称“合并对价”）和每股优先股，面值$ 25 每股，合并前未偿还的，转换为获得$ 37.50 现金。KCS股东收到的合并对价价值为$ 301.20 每KCS普通股。
合并交易是通过合并协议中概述的一系列合并完成的。这些合并最终导致KCS与正大的全资子公司Cygnus Merger Sub 1 Corporation（“Surviving Merger Sub”）合并，而Surviving Merger Sub继续作为存续实体。根据合并协议，Surviving Merger Sub更名为“Kansas City Southern”，作为KCS的后续公司，继续拥有KCS的资产。在合并完成后，正大公司立即将作为KCS继承人的存续合并子公司的全部已发行股本直接或间接地存入一家独立的公司，根据美国地面运输委员会（“STB”）批准的投票信托协议（“投票信托协议”）下的不可撤销投票信托（“投票信托”），在收到STB根据49 U.S.C. § 11323等条款作出的最终且不可上诉的批准或豁免之前，合并协议（“STB最终批准”）所设想的交易。投票信托阻止CP或CP的任何关联公司在STB最终批准之前控制或有权控制KCS。在收到STB的最终批准后，投票信托将被终止，CP将获得对KCS铁路运营的控制权。
2021年12月14日，KCS和Surviving Merger Sub的合并被视为KCS股权的资本重组。在STB最终批准后，该交易将作为企业合并采用收购会计法进行会计处理。
根据合并协议，KCS在2022年第一季度和第三季度支付了现金红利$ 265.0 百万美元 200.0 万元，分别转让给正大的一家全资子公司。可根据公司产生的现金、资本支出的时间安排和营运资金需求，向正大的全资子公司进行定期现金分配。
截至2022年9月30日的三个月和九个月，KCS报告为$ 11.5 百万美元 36.8 与合并有关的费用分别为百万美元，主要与奖励补偿费用有关。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，公司确认了与合并相关的成本$ 36.5 百万美元 776.6 分别为百万。截至2021年9月30日的三个月，合并费用主要涉及薪酬和福利费用以及法律费用。结束的九个月
8
目 录

Kansas City Southern及其子公司
未经审计的合并财务报表附注——（续）
2021年9月30日，合并费用包括与KCS终止加拿大国家（CN）合并协议相关的费用$ 700.0 百万，此外还包括薪酬和福利费用以及银行家和法律费用。截至2021年12月31日止年度，KCS发生$ 1,400.0 百万美元的合并终止费，完全由收回的$ 1,400.0 合并费用中确认的百万合并终止费，合并报表中的净额。


3. 收入
收入分类
下表列出按主要商品组和主要商品组所列产品类型分列的收入（百万）.该公司认为，按产品类型分类最能说明现金流如何受到经济因素的影响。按地理区域开列的收入见附注10。
三个月结束 九个月结束
9月30日， 9月30日，
2022 2021 2022 2021
化工和石油
化学品 $ 76.3   $ 71.0   $ 220.9   $ 196.4  
石油 85.4   93.7   245.8   361.8  
塑料 42.9   39.4   125.6   109.7  
合计 204.6   204.1   592.3   667.9  
工业和消费品
森林产品 79.2   71.6   221.5   191.9  
金属和废料 70.2   54.1   191.5   151.4  
其他 39.0   33.3   110.6   94.3  
合计 188.4   159.0   523.6   437.6  
农业和矿产
谷物 99.9   87.0   316.7   250.6  
食品 46.9   35.4   130.2   109.0  
矿石和矿物 9.6   7.5   25.3   18.8  
石材、粘土和玻璃 11.2   9.9   31.3   25.7  
合计 167.6   139.8   503.5   404.1  
能源
公用事业煤炭 45.2   45.8   123.3   108.7  
煤炭&石油焦 12.3   12.8   37.3   35.2  
压裂砂 4.6   4.0   14.4   11.6  
原油 20.8   12.0   51.4   31.1  
合计 82.9   74.6   226.4   186.6  
多式联运 121.9   86.9   335.3   259.3  
汽车 70.1   40.1   190.8   133.6  
运费总收入 835.5   704.5   2,371.9   2,089.1  
其他收入 46.7   39.5   134.0   110.4  
总收入 $ 882.2   $ 744.0   $ 2,505.9   $ 2,199.5  
合同余额
2022年第三季度从前几个期间部分履行的履约义务中确认的收入为$ 28.9 百万。截至2022年9月30日尚未履行或部分履行的履约义务为$ 21.8 百万，这表示在次月完全满足的在途货物。
应收款项是任何无条件收取对价的权利，确认为装运已完成，有关的履约义务已全部履行完毕。截至2022年9月30日和2021年12月31日，应收账款净余额为$ 600.9 百万美元 271.0 分别为百万。合同资产是一种有条件的对价权利，以换取货物或服务。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司没有任何合同资产。
9
目 录

Kansas City Southern及其子公司
未经审计的合并财务报表附注——（续）
合同负债是指预收客户的对价，随着相关履约义务的履行，合同负债将随着时间的推移确认为收入。包含在期初合同负债余额中的2022年第三季度确认的收入金额为$ 8.0 百万。本公司已在合并资产负债表的应付账款和应计负债及其他长期负债财务报表标题中确认合同负债。
下表汇总了合同负债的变动情况（百万）:
合同负债 三个月结束 九个月结束
9月30日， 9月30日，
2022 2021 2022 2021
期初余额 $ 49.4   $ 19.7   $ 68.4   $ 29.9  
期初列入合同负债余额的确认收入 ( 8.0 ) ( 9.6 ) ( 30.1 ) ( 25.3 )
因收到的考虑而增加，但不包括在该期间确认为收入的数额 4.7   2.4   7.8   7.9  
期末余额 $ 46.1   $ 12.5   $ 46.1   $ 12.5  


4. 财产和设备（包括特许权资产）
财产和设备，包括特许权资产，以及相关的累计折旧和摊销概述如下（百万）:
9月30日，
2022		 12月31日，
2021
土地 $ 244.7   $ 243.0  
特许权土地权 141.1   141.1  
道路财产 8,630.7   8,430.6  
设备 2,868.0   2,842.4  
技术和其他 433.4   372.6  
在建工程 393.0   335.8  
财产共计 12,710.9   12,365.5  
累计折旧和摊销 3,393.0   3,156.2  
财产和设备（包括特许权资产），净额 $ 9,317.9   $ 9,209.3  
特许权资产，扣除累计摊销额$ 775.5 百万美元 744.8 百万美元，总计$ 2,475.3 百万美元 2,459.3 分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。

作为公共安全和/或经济振兴举措的一部分，该公司历来得到政府实体的援助，通常以现金形式提供，目的是改善其铁路网络。政府实体一般规定如何使用货币援助，并可包括要求公司退还援助的有限条件。公司将收到的这笔援助记为改善期间财产和设备的减少，并在改善期间摊销这笔援助，抵减折旧费用。截至2022年9月30日和2021年12月31日，收到的政府援助总额（扣除累计摊销）为$ 35.5 百万美元 37.3 分别为百万。截至2022年9月30日的三个月和九个月，政府援助摊销为$ 0.7 百万美元 1.9 分别为百万。

5. 公允价值计量
本公司的衍生金融工具按经常性公允价值计量，包括外币远期合同和国库锁定协议，这些都被列为第2级估值。本公司根据定价模型确定其衍生金融工具头寸的公允价值，这些模型使用的是从活跃报价市场观察到的输入值，同时考虑到合同条款以及其他输入值，包括市场货币汇率，在期权合同的情况下，考虑到波动性，无风险利率和到期时间。
公司的短期金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和短期借款。短期金融工具的账面价值与其公允价值相近。
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目 录

Kansas City Southern及其子公司
未经审计的合并财务报表附注——（续）
公司债务的公允价值是根据可用的市场报价估计的。在无法获得市场报价的情况下，公允价值是根据具有类似期限和信用质量的债务的当前市场利率估计的。公司债务的账面价值为$ 3,781.6 百万美元 3,777.6 分别为2022年9月30日和2021年12月31日的百万元。如果公司的债务以公允价值计量，则单个债务工具的公允价值计量在公允价值等级中将被归类为第2级。

本公司金融工具的公允价值列于下表（百万）:
2022年9月30日 2021年12月31日
2级 2级
物业、厂房及设备
国库锁定协议 $ 232.2   $ 57.4  
负债
债务工具 3,235.8   4,311.1  
外币衍生工具 18.5   1.8  


6. 衍生工具
公司根据管理层对当前市场状况和感知风险的评估，在某些情况下进行衍生品交易。管理层打算对不断变化的商业和市场条件作出反应，在这样做时，可酌情进行此类交易。
信用风险。由于使用衍生工具，本公司面临交易对手信用风险。本公司通过将交易对手限制在符合本公司信用评级标准且与本公司已建立银行业务关系的大型金融机构中来管理这一风险。截至2022年9月30日，公司预计交易对手违约不会造成任何损失。
利率衍生工具.2020年，公司执行了 六个 30 年度国库锁定协议，总名义价值为$ 650.0 万元，加权平均利率为 1.58 %.国库锁定的目的是对冲与美元预期再融资有关的未来利息支付有关的美国国库基准利率 444.7 百万本金 3.00 到期优先票据百分比 2023年5月15日 （“3.00%优先票据”）和$ 200.0 百万本金 3.85 到期优先票据百分比 2023年11月15日 （“3.85%优先票据”）。本公司已指定金库锁定作为现金流量套期保值，并将未实现损益记入累计其他综合收益（损失）。截至2022年9月30日的九个月，未实现收益总额$ 232.2 累计其他综合收入中确认的百万美元增加了$ 174.8 与2021年12月31日相比，百万美元，反映了随着美国国债利率上升，国债锁定价值的变化。结算时，累计其他综合收益（损失）中的未实现收益或损失将在未来相关债务发行期限内摊销为利息费用。
外币衍生工具。该公司在墨西哥的子公司拥有以美元计价的货币负债净额，就墨西哥所得税而言，这些负债须根据墨西哥比索对美元的价值变化进行定期重估。这一重估使公司在综合业务报表中的墨西哥所得税费用和在墨西哥缴纳的所得税数额出现波动。公司还拥有以墨西哥比索计价的货币资产净值，这些资产需要定期重新计量和结算，从而在综合经营报表中造成外汇损益的波动。本公司通过签订外币远期合同，对冲其收益中的外币波动风险净额。外币远期合同涉及公司同意在未来某一日期以商定的汇率买卖比索。
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Kansas City Southern及其子公司
未经审计的合并财务报表附注——（续）
以下是公司2022年和2021年外币衍生品合同的摘要（金额以百万计，USD除外）:
外币远期合同
销售菲律宾比索/收到USD的合同 抵消采购P./支付USD的合同
名义金额
名义金额
加权平均汇率
（单位：USD）
名义金额
名义金额
加权平均汇率
（单位：USD）
结算时收到/（支付）的现金
2022年执行和未执行的合同 $ 460.0   Ps。 9,797.1   Ps。 21.3   — — — —
2022年执行并于2022年结算的合同 $ 50.0   Ps。 1,105.3   Ps。 22.1   $ 50.5   Ps。 1,105.3   Ps。 21.9   $ ( 0.5 )
2021年执行并于2022年结算的合同 $ 270.0   Ps。 5,583.3   Ps。 20.7   $ 271.7   Ps。 5,583.3   Ps。 20.6   $ ( 1.7 )
采购合同P./支付USD 抵消卖出菲律宾比索/收到USD的合同
名义金额
名义金额
加权平均汇率
（单位：USD）
名义金额
名义金额
加权平均汇率
（单位：USD）
结算时收到/（支付）的现金
2021年执行和2021年结算的合同（i） $ 100.0   Ps。 1,993.5   Ps。 19.9   $ 98.1   Ps。 1,993.5   Ps。 20.3   $ ( 1.9 )
（i）在截至2021年9月的九个月内，公司结清了$ 100.0 这些远期合同中的百万美元，因此支付的现金为$ 1.9 百万。

本公司并无为会计目的而指定任何外币衍生合约为套期保值工具。本公司每期以公允价值计量外币衍生合约，并在综合经营报表中确认外汇损益中的公允价值变动。与这些工具有关的现金流量在合并现金流量表中被列为一项经营活动。
抵消。公司的金库锁定协议和外币远期合同是与美国的交易对手签订的，并受国际掉期和衍生品协会协议的约束，其中包括标准净额结算安排。与同一对方签订的合同的资产和负债头寸在到期/到期时以净额结算，并在结算前在合并资产负债表中以净额列报。
下表列示综合资产负债表所列衍生工具的公允价值（ 以百万计 ):
衍生资产
  资产负债表位置 9月30日，
2022		 2021年12月31日
被指定为套期保值工具的衍生工具：
国库锁定协议
其他流动资产 $ 232.2   $ —  
其他资产 —   57.4  
被指定为套期保值工具的衍生品共计 232.2   57.4  
衍生资产总额 $ 232.2   $ 57.4  
衍生负债
资产负债表位置 9月30日，
2022		 2021年12月31日
未被指定为套期保值工具的衍生工具：
外币远期合同 应付账款和应计负债 $ 18.5   $ 1.8  
未被指定为套期保值工具的衍生品合计 18.5   1.8  
衍生负债总额 $ 18.5   $ 1.8  
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未经审计的合并财务报表附注——（续）
下表汇总了衍生负债的公允价值毛额和净额（百万）:
截至2022年9月30日 总负债 总资产 合并资产负债表中列报的净额
受总净额结算安排或类似协议规限的衍生工具 $ 18.5   $ —   $ 18.5  
截至2021年12月31日
受总净额结算安排或类似协议规限的衍生工具 $ 2.8   $ ( 1.0 ) $ 1.8  
下表列出了衍生工具对截至9月30日的三个月综合经营报表和综合收益（亏损）表的影响（百万）:
现金流量套期关系中的衍生工具 衍生工具其他综合收益中确认的收益/（损失）金额 收益/（损失）从AOCI改划为收入的地点 从AOCI改划为收入的收益/（损失）数额
2022 2021 2022 2021
国库锁定协议 $ 47.4   $ ( 2.1 ) 利息支出 $ ( 0.7 ) $ ( 0.6 )
合计 $ 47.4   $ ( 2.1 ) $ ( 0.7 ) $ ( 0.6 )
未被指定为套期保值工具的衍生工具
衍生产品收益中确认的收益/（损失）的位置
在衍生品收入中确认的收益/（损失）数额
2022 2021
外币远期合同 外汇损失 $ ( 8.1 ) $ 4.9  
合计 $ ( 8.1 ) $ 4.9  
下表列出了衍生工具对截至9月30日的9个月综合经营报表和综合收益（亏损）表的影响（百万）:
现金流量套期关系中的衍生工具 衍生工具其他综合收益中确认的收益/（损失）金额 收益/（损失）从AOCI改划为收入的地点 从AOCI改划为收入的收益/（损失）数额
2022 2021 2022 2021
国库锁定协议 $ 174.8   $ 55.1   利息支出 $ ( 1.9 ) $ ( 1.8 )
合计 $ 174.8   $ 55.1   $ ( 1.9 ) $ ( 1.8 )
未被指定为套期保值工具的衍生工具
衍生产品收益中确认的收益/（损失）的位置
在衍生品收入中确认的收益/（损失）数额
2022 2021
外币远期合同 外汇损失 $ ( 18.9 ) $ 0.8  
合计 $ ( 18.9 ) $ 0.8  

关于衍生工具的公允价值的确定，见附注5，公允价值计量。

7. 短期借款
商业票据。 公司的商业票据计划通常是短期融资的主要手段。截至2022年9月30日和2021年12月31日，KCS 无 商业票据未偿付。截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月内，任何商业票据借款的未偿还金额均低于 90 天数和相关活动在合并现金流量表中按净额列报。

8. 可退还的墨西哥增值税
Kansas City Southern de M é xico，S.A. de C.V.（“KCSM”）无需就国际进出口运输服务向其客户收取增值税（“VAT”），这导致KCSM在2022年之前为其支出支付的增值税高于其
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从顾客那里收集的。这些多余的增值税可以由墨西哥政府退还。在2019年之前，墨西哥公司可以用其他纳税义务抵消其每月可退还的增值税余额。2019年1月，墨西哥税制改革取消了用可退还增值税抵消其他税收义务的能力。在2019年至2021年期间，KCSM产生了可退还的增值税余额，并向税务总局（以下简称“SAT”）提出了退款要求，但尚未退还。
2021年11月，宣布修改增值税法，自2022年1月1日起生效。这些变化降低了KCSM为支持不需缴纳增值税的国际进口运输服务收入的支出而缴纳的增值税的可收回性。无法从墨西哥政府收回的增值税导致KCSM的增值税费用增加。从2022年开始，KCSM改变了某些服务产品，要么要求对客户的收入收取增值税，要么提高税率以抵消增值税的增加费用。KCSM实施的这些措施增加了从客户那里收取并应支付给墨西哥政府的增值税。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，KCSM可退还增值税余额为$ 98.6 百万美元 152.2 分别为百万。KCSM事先有有利的墨西哥法院判决和法律意见，支持其根据墨西哥法律有权从墨西哥政府收回可退还的增值税余额，并认为增值税是完全可以收回的。KCSM将收回可退还的增值税余额，因为向客户收取的增值税超过了供应商收取的可抵扣增值税。截至2022年9月30日和2021年12月31日，$ 81.0 百万美元 78.0 可退还增值税余额中的百万元分别被归类为短期资产。

9. 承诺与或有事项
特许权责任。根据KCSM的 50 年墨西哥政府的铁路特许权（“特许权”），除非延长，否则可能在2047年到期，KCSM每年支付的特许权费用为 1.25 占总收入的百分比。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，记入材料和其他业务费用的特许权使用费费用为$ 5.5 百万美元 16.0 分别为百万美元 4.7 百万美元 14.1 2021年同期的百万美元。
诉讼。公司偶尔会参与各种法律程序、规管审查、调查，
行政行为和其他法律事项，大部分是在正常经营过程中产生的，与其经营活动有关。这些诉讼包括现任和前任雇员就职务伤害提出的各种侵权索赔，以及第三方就与铁路运营有关的伤害提出的各种侵权索赔。KCS积极地为这些事项辩护，并制定了管理层认为足以支付预期费用的赔偿责任规定。诉讼和其他法律事项的结果总是不确定的。KCS认为，它对目前针对它的未决法律事项有有效的抗辩，正在积极地为自己辩护，并在适当情况下记录了根据美国公认会计原则确定的应计项目。在利用现有资料确定应计项目时，KCS评估在其作为当事方的法律或管制程序中出现不利结果的可能性，并在可能发生负债且损失数额可以合理估计时记录损失或有事项。这些主观决定的依据是这类法律或管制程序的状况、KCS的抗辩案情以及与法律顾问的协商。这些法律和监管程序的实际结果可能与目前的估计数大不相同。一项或多项目前悬而未决或面临威胁的法律事项的解决可能会对KCS的综合业务结果、流动性或财务状况造成重大损失。
环境负债。公司在美国的业务受到广泛的联邦、州和地方环境法律和法规的约束。公司所受的主要美国环境法律包括，除其他外，联邦《综合环境反应、赔偿和责任法》（“CERCLA”，又称《超级基金法》）、《有毒物质控制法》、《清洁水法》和《危险材料运输法》。CERCLA可对某一场址的现有和前任所有人和经营者，以及产生或安排处置危险物质的人，规定清理和调查费用的连带责任，而不考虑原始行为的过失或合法性。本公司不认为遵守环境法规的要求会损害其竞争能力或导致任何重大的额外资本支出、运营或维护成本。然而，该公司须支付以下各段所述的环境补救费用。
该公司在墨西哥的业务受墨西哥联邦和州有关环境保护的法律和条例的约束，这些法律和条例通过制定排放水、供水、排放、噪音污染、有害物质以及运输和处理有害和固体废物的标准。墨西哥政府可以提起行政和刑事诉讼，对违反环境法的公司实施经济制裁，暂时甚至永久关闭不遵守规定的设施。
产生环境责任的风险是铁路行业固有的。作为为石油和化学工业服务的一部分，该公司运输危险材料，并拥有一支专业队伍，以应对和处理在运输这些材料过程中可能出现的环境问题。
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公司对公司业务中的各种环境方案和问题进行持续的审查和评价，并在必要时采取旨在限制公司承担潜在责任的行动。虽然无法确切预测这些费用，但管理层认为，已查明事项的最终结果不会对公司的合并财务报表产生重大不利影响。
人身伤害。公司的人身损害赔偿责任是根据独立的第三方精算公司在未贴现的基础上进行的半年期精算研究得出的，并经管理层审查。这一赔偿责任是根据提出的人身伤害索赔和已发生但尚未报告的索赔估计数计算的。由于伤害的数量、类型和严重程度、医疗费用和诉讼的不确定性，实际结果可能与估计数不同。负债的调整反映在已知估计数变动的期间的业务费用中。根据索赔类型和发生年份的不同，超过自保水平的人身伤害索赔的保险金额不超过一定的保险金额。截至2022年9月30日的人身伤害赔偿责任是根据对截至2022年4月30日的人身伤害索赔的最新精算研究以及对过去五个月经验的回顾得出的。虽然这些估计数无法确切预测，但管理层认为，最终结果不会对公司的合并财务报表产生重大不利影响。
或有税务事项.2015年以后在美国提交的纳税申报表和2012年以后在墨西哥提交的纳税申报表仍有待税务机关审查。美国国税局（IRS）已完成对2017年美国联邦纳税申报表和2016年美国联邦纳税申报表中包含的2017年视同强制返回税的审查，对合并财务报表没有重大影响。墨西哥税务总局（Servicio de Administraci ó n Tributaria，简称“SAT”）相当于墨西哥的IRS，已开始审查KCSM 2013至2020年墨西哥纳税申报表以及Financiera Inspira，S.A. de C.V. SOFOM，E.N.R. 2016年和2017年墨西哥纳税申报表。公司预计这些检查不会对合并财务报表产生重大影响。2017年期间，公司收到了国家税务总局对KCSM 2009和2010年墨西哥纳税申报表的审计评估。公司开始向国家税务总局采取行政行动，审计评估随后被取消。2018年第三季度，国家税务总局发布了新的评估，公司向国家税务总局提出了行政上诉。2022年第一季度，公司收到了国家税务总局对KCSM2013年墨西哥纳税申报表的审计评估，并于2022年第二季度对评估提出了行政上诉。

2022年4月13日，国家税务总局使用电子税务信箱对2014年KCSM纳税申报表进行了审计评估，截至2022年9月30日为Ps。 5.7 十亿（约合美元 280.0 USD）的税收、利息、罚款和通货膨胀（“2014年审计评估”）。2014年，KCSM向地区法院提起宪法保护诉讼，反对国家税务总局的电子会计要求，包括国家税务总局使用电子税务信箱，2015年，KCSM被授予永久禁令，禁止国家税务总局使用电子税务信箱发送任何评估通知。该永久禁令一直有效到国家税务总局发布2014年审计评估之日。公司于2022年6月30日了解到2014年审计评估，根据关于电子会计要求的永久禁令，公司认为自该日起有三十个工作日提出上诉。2022年7月7日，公司就2014年审计评估向国家税务总局提出行政上诉。在2022年第三季度，国家税务总局驳回了2014年审计评估的行政上诉，理由是它没有及时提交。 该公司计划在墨西哥法院对国家税务总局使用电子邮箱和驳回2014年审计评估的行政上诉提出质疑。该公司认为，它有强有力的法律论据对其有利，而且更有可能及时提出2014年审计评估的行政上诉。

2014年审计评估包括KCSM先前有有利的法院判决或有力的法律论据对其有利的税务情况。管理层认为，它很有可能在2014年审计评估的任何挑战中胜出。从历史上看，公司没有被要求支付结算以前的SAT审计评估的费用，也没有结算SAT审计评估的非实质性金额。

2022年7月1日，国家税务总局冻结了KCSM的墨西哥银行账户，但没有要求支付2014年审计评估或通知冻结。该公司提起了一项宪法保护诉讼，质疑银行账户冻结的合法性。地区法院发布了一项永久性禁令，要求SAT取消冻结，但前提是KCSM在SAT上贴出履约保证金或其他担保物，证明存在纳税义务。2022年8月，KCSM发布了金额为Ps的履约保证金。 5.6 十亿（约合美元 278.0 USD）和银行账户的冻结已解除。获得履约保证金的冻结和费用对KCSM的现金流动或业务没有重大影响。履约保证金的提供不是关于2014年审计评估的协议或让步，绝不影响KCSM进一步捍卫其税务状况的能力。

该公司认为，它有强有力的法律论据对其有利，而且它更有可能在对评估的任何质疑中胜出。

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美国集体谈判。作为国家承运人会议委员会（“NCCC”）的成员，KCSR参与了全行业的多雇主谈判，并参与了仅限于KCSR财产的协议的地方谈判。大约 72 集体谈判协议涵盖了KCSR雇员的百分比。对于2016年的谈判， 5 2017年和2018年期间自愿或通过仲裁程序达成了涵盖所有参加工会的年度协议。在2020年国家谈判回合达成新的协议之前，这些协议的条款仍然有效。2019年11月，KCSR及其工会开始就2020年集体谈判回合进行谈判。
2022年7月15日，拜登总统签署行政命令，成立总统紧急事务委员会（PEB），协助铁路及其工会进行全国性劳资谈判。PEB审查了双方的提议，举行了听证会，并向庭长发出了不具约束力的解决建议。根据PEB的条款，双方必须在2022年9月16日之前根据这些建议达成自愿解决方案。2022年9月15日，NCCC和工会达成了一项暂定协议，公司确认了大约$ 9.0 百万美元的综合业务报表报酬和福利。
该联盟的批准工作于9月中旬开始，预计将于11月中旬完成。截至2022年10月26日，十二个铁路工会中有六个已经批准了各自的暂定协议；然而，第三大工会拒绝了暂定协议。NCCC和工会同意继续谈判至2022年11月19日，然后工会寻求其他自助补救措施，包括罢工或停工。根据《铁路劳工法》，在双方继续谈判并最终达成新协议的情况下，国会可以根据PEB的建议通过一项决议，也可以命令火车照常运行。罢工或停工可能导致公司业务的严重中断，并产生重大的财务影响，例如收入减少和运营成本增加。
订约协议。在正常经营过程中，本公司订立各种合同协议，涉及商业安排和使用经营业务所需的其他铁路或政府实体的基础设施。本公司涉及或可能涉及某些涉及运输费率、产品损失或损坏、收费和与这些协议有关的解释的纠纷。虽然无法肯定地预测这些事项的结果，但公司认为，一旦解决，这些争议将不会对其合并财务报表产生重大影响。
2022年7月14日，KCSM与墨西哥基础设施、通信和交通部（简称“SICT”）达成协议，为塞拉亚至NBA线铁路绕道及相关基础设施的新投资提供资金，投资金额不超过Ps。 4.0 十亿（约合美元 200.0 USD）。作为投资的交换，SICT同意修订KCSM的特许权所有权，自2022年7月14日起生效，将授予KCSM的专有权延长至 10 年。根据这项修正案，KCSM的排他性将于2037年到期。
信用风险。公司持续监测与经济变化和某些客户应收款集中有关的风险。客户集中或付款条件的重大变化、客户信誉的恶化、客户破产、破产或清算，或经济趋势的减弱，都可能对公司应收款的可收回性及其经营成果产生重大影响。如果本公司客户的财务状况恶化，导致其付款能力受损，则可能需要额外的备抵。本公司已根据截至2022年9月30日的最佳估计数计提了信贷损失准备金。
巴拿马运河铁路公司（“PCRC”）担保和赔偿。截至2022年9月30日，公司已发行和未偿还$ 5.7 万元的备用信用证，以履行其提供资金的义务 五十 偿还债务准备金和流动性准备金的百分比 7.0 到期优先有担保票据百分比 2026年11月1日 （“PCRC说明”）。此外，KCS已将其持有的PCRC股份作为PCRC票据的担保。


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10. 地理信息
该公司从战略上管理其铁路业务。 One 从美国中西部和东南部向南延伸到墨西哥并与其他I级铁路连接的单一协调铁路网上的可报告业务分部。在这一级别上报告的财务信息，如收入、营业收入和经营活动产生的现金流量，被公司管理层，包括公司的主要经营决策者，用来评价总体财务和经营业绩、市场战略以及分配资本资源的决定。公司的首席运营决策者是首席执行官。
下表按地理区域提供资料（百万）:
三个月结束 九个月结束
9月30日， 9月30日，
收入 2022 2021 2022 2021
美国 $ 476.0   $ 409.5   $ 1,351.6   $ 1,160.5  
墨西哥 406.2   334.5   1,154.3   1,039.0  
总收入 $ 882.2   $ 744.0   $ 2,505.9   $ 2,199.5  
财产和设备（包括特许权资产），净额     9月30日，
2022		 12月31日，
2021
美国 $ 5,849.2   $ 5,744.4  
墨西哥 3,468.7   3,464.9  
财产和设备总额（包括特许权资产），净额 $ 9,317.9   $ 9,209.3  
11. 后续事件

2022年10月26日，公司董事会宣布派发现金红利至多$ 225.0 万元，将于2022年10月31日支付给正大的全资子公司。

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项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
下面的讨论以及本表格10-Q的其他部分包含前瞻性陈述根据经修订的1933年《证券法》第27A条、经修订的1934年《证券交易法》第21E条和1995年《私人证券诉讼改革法》的含义。此外，管理层可能会以口头或其他书面形式作出前瞻性陈述，包括但不限于在新闻稿、季度财报电话会议、高管报告、向股东提交的年度报告以及提交给美国证券交易委员会（“SEC”）的其他文件中。 读者通常可以通过使用以下词语来识别这些前瞻性陈述：“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“计划”、“项目” “预期”、“预期”、“相信”或类似的词语。这些陈述涉及许多风险和不确定性。实际结果可能与这些前瞻性陈述所预期的结果大不相同。这种差异可能是由若干因素或多种因素组合造成的，这些因素包括但不限于下文确定的因素以及在本文标题“第二部分----项目1A----风险因素”和项目1A----“风险因素”下讨论的因素，公司截至2021年12月31日止年度的10-K表格年报（以下简称“年报”）。我们强烈鼓励读者在评价有关公司的任何前瞻性陈述时考虑这些因素和以下因素:公共卫生威胁或传染病的爆发，例如持续的COVID-19大流行病（包括其变种）及其对KCS的业务、供应商、消费者、客户、雇员和供应链的影响；KCS铁路网或KCS设施或客户设施发生的铁路事故或其他事故危险材料的释放，包括有毒的吸入危险；立法和法规的发展和争议，包括税务争议和环境法规；堪萨斯城南方公司的子公司，Kansas City Southern de M é xico，S.A. de C.V.的铁路特许权的损失；北美和全球经济，政治和社会状况；公司的技术基础设施，包括计算机系统受到干扰；需求增加和交通拥堵；美国与亚洲或墨西哥之间的贸易水平；比索兑美元汇率的波动；诸如恶劣天气等自然事件，飓风和洪水；涉及本公司或其子公司的索赔和诉讼的结果；商业战略和战略机遇的变化；运输行业的竞争和整合；生产和使用铁路运输物品的行业的商业环境；终止或不续签，与客户、其他铁路公司和第三方的协议；第三方履行其义务；价格的波动或关键材料的供应，商品需求的波动；特别是柴油；保险范围的限制；获得资本的机会；预算资本支出是否足以执行商业计划；服务基础设施；气候变化和市场以及应对气候变化的监管措施；对核心铁路设备的某些关键供应商的依赖；证券和资本市场的变化；缺乏合格的人员；难以吸引和激励，以及因与Canadian Pacific Railway Limited（以下简称Canadian Pacific Railway Limited）的合并交易存在不确定性而留住高管和其他关键员工；因公司与CP的合并而对公司提出的重大要求；劳资困难，包括罢工和停工；恐怖主义行为或恐怖活动风险、战争或其他暴力行为；以及影响企业经营的其他因素。有关每项风险因素的更多讨论，请参阅本文的“第二部分----项目1A----风险因素”，以及本公司年报中的第一部分，项目1A----“风险因素”，以及本公司年报中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”，根据公司定期向美国证券交易委员会提交的文件所更新的每一种情况。
前瞻性陈述仅反映截至作出陈述之日的信息。本公司不承担更新任何前瞻性陈述以反映未来事件、发展或其他信息的任何义务。如果KCS确实更新了一项或多项前瞻性陈述，则不应推断将对该陈述或任何其他前瞻性陈述进行额外的更新。
本次讨论的目的是澄清和集中讨论KCS的业务结果、财务状况的某些变化、流动性，截至2022年9月30日的季度10-Q表季度报告项目1所列合并财务报表所涉期间的资本结构和业务发展。本讨论应与这些合并财务报表及相关附注一并阅读，并参照这些报表加以限定。
关键会计政策和估计
本公司对其财务状况和经营成果的讨论和分析以本公司的合并财务报表为基础。编制这些合并财务报表需要对所报告的收入、支出、资产和负债数额作出影响的估计和判断。公司根据历史经验和在当时情况下被认为是合理的各种其他因素作出估计，其结果构成对从其他来源不易看出的资产和负债的会计核算作出判断的基础。如果估计数与实际结果大不相同，则可能对合并财务报表产生重大影响。公司的重要会计政策在其2021年年度报告中披露。
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概览
该公司主要从事货运铁路运输业务，在一个可报告的业务部门下经营单一的协调铁路网络。本公司的主要运营子公司包括：堪萨斯城南部铁路公司（“KCSR”）、堪萨斯城南部墨西哥铁路公司（“KCSM”）、Meridian Speedway，LLC（“MSLLC”）和德克萨斯墨西哥铁路公司（“TexMex”）。该公司通过与其他一类铁路运输公司的联系，在其区域内和整个北美为客户提供货运服务，从而产生收入和现金流。KCS的客户在许多不同的行业开展业务，包括化工和石油、工业和消费品、农业和矿产、能源、汽车和多式联运。在编制合并财务报表时已记录了适当的冲销和改叙。
合并协议
2021年9月15日，正大与正大签订了合并协议（“合并协议”），2021年12月14日，正大收购了正大已发行的普通股和优先股。合并前发行在外的KCS每股面值0.01美元的普通股，转换为获得（1）2.88 4股CP普通股和（2）90美元现金（合称“合并对价”）和每股优先股的权利，每股面值25美元，即合并前尚未偿付的现金，转换为获得37.50美元现金的权利。KCS股东收到的合并对价价值为每股KCS普通股301.20美元。
合并交易是通过合并协议中概述的一系列合并完成的。这些合并最终导致KCS与正大的全资子公司Cygnus Merger Sub 1 Corporation（“Surviving Merger Sub”）合并，而Surviving Merger Sub继续作为存续实体。根据合并协议，Surviving Merger Sub更名为“Kansas City Southern”，作为KCS的后续公司，继续拥有KCS的资产。在合并完成后，正大立即将作为KCS继承者的存续合并子公司的所有已发行股本直接或间接地存入一家独立的公司，根据美国地面运输委员会（“STB”）批准的投票信托协议（“投票信托协议”）下的不可撤销投票信托（“投票信托”），在收到STB根据49 U.S.C. § 11323等条款作出的最终且不可上诉的批准或豁免之前，合并协议（“STB最终批准”）所设想的交易。投票信托阻止CP或CP的任何关联公司在STB最终批准之前控制或有权控制KCS。在收到STB的最终批准后，投票信托将被终止，CP将获得对KCS铁路运营的控制权。根据监管审查程序，预计将于2023年第一季度批准机顶盒的最终批准。
2021年12月14日，KCS和Surviving Merger Sub的合并被视为KCS股权的资本重组。在STB最终批准后，该交易将作为企业合并采用收购会计法进行会计处理。
根据合并协议，KCS在2022年第一季度和第三季度分别向CP的一家全资子公司支付了2.65亿美元和2.00亿美元的现金股息。2022年10月26日，公司董事会宣布，将于2022年10月31日向正大全资子公司派发现金红利2.25亿美元。可根据公司产生的现金、资本支出的时间安排和营运资金需求，向正大的全资子公司进行定期现金分配。
截至2022年9月30日的三个月和九个月，KCS报告的合并相关成本分别为1150万美元和3680万美元，主要与奖励薪酬成本有关。在截至2021年9月30日的三个月和九个月中，公司确认的合并相关成本分别为3650万美元和7.766亿美元。截至2021年9月30日的三个月，合并费用主要涉及薪酬和福利费用以及法律费用。截至2021年9月30日的九个月，合并费用包括与KCS终止CN合并协议相关的7.0亿美元费用，此外还包括薪酬和福利费用以及银行家和法律费用。这些费用在合并费用中确认，并在合并业务报表中予以净额确认。
乌克兰危机
2022年2月，俄罗斯入侵乌克兰，导致全球市场和行业的混乱、不稳定和动荡。美国政府和其他外国政府对俄罗斯、乌克兰某些地区以及特定实体和个人实施了严厉的经济制裁和出口管制，将俄罗斯从全球银行间金融电信协会（SWIFT）系统中删除，并可能实施额外的制裁和管制。这些制裁和管制的全面影响，以及俄罗斯对这些制裁和管制的反应，除其他外，已经并可能在今后导致对俄罗斯、乌克兰某些地区的出口以及涉及俄罗斯的其他商业和商业交易的严格或完全限制，和/或特定实体和个人。此外，这种持续的入侵导致能源价格上涨，导致通货膨胀的影响加剧。迄今为止，公司并未因入侵乌克兰而对业务或合并财务报表造成重大影响；但是，KCS将继续监测可能对公司产生重大影响的事件。
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通货膨胀
美国消费者价格通胀以40多年来最快的速度上升，墨西哥通胀达到20年来未见的水平。截至2022年9月30日，美国和墨西哥的居民消费价格年通胀率分别为8.2%和8.7%。KCS继续密切监测迅速增加的通货膨胀对公司财务业绩和采购供应链的影响。截至2022年9月30日，较高的通货膨胀并未对公司的财务业绩产生重大影响。此外，供应链中断并没有对公司及时采购基本材料和服务的能力产生重大影响。

预计在不久的将来，通货膨胀率仍将保持较高水平。通货膨胀因素，如利率、间接费用和运输费用的增加，可能会对公司的财务业绩产生不利影响。虽然公司不认为通货膨胀对KCS迄今为止的财务业绩产生了重大影响，但由于供应链限制、与COVID-19相关的后果以及俄罗斯对乌克兰的持续入侵，公司在不久的将来可能会受到一些影响，员工的可用性和工资的增长。

第三季度亮点
截至2022年9月30日的三个月，收入较2021年同期增长19%，主要原因是载货量/单位数量增长10%，每载货量/单位收入增长8%。由于全球微芯片短缺的部分恢复、强劲的需求、新业务以及2021年KCSM网络上新开的钢铁厂，产量有所增加。由于监管影响，化学品和石油精炼燃料产品的数量减少，部分抵消了这些增长。由于燃油附加费的提高、积极的定价影响以及平均运输长度的延长，每车/单位的收入有所增加，但部分被混合和不利的外汇影响所抵消。
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月内，营业费用增长了13%，这主要是由于柴油价格上涨、与美国工会达成的暂定协议导致追溯工资和奖金支出增加，以及工资和福利通胀，部分被合并成本的下降所抵消。截至2022年9月30日止三个月，营业费用占收入的百分比为63.2%，而2021年同期为66.1%。

经营成果
以下概述KCS的综合业务说明构成部分（百万）:
三个月结束 改变
9月30日，
2022 2021
收入 $ 882.2 $ 744.0 $ 138.2
营业费用 557.2 492.1 65.1
营业收入 325.0 251.9 73.1
附属公司净收益（亏损）中的权益 (0.1) 3.8 (3.9)
利息支出 (38.9) (39.0) 0.1
外汇损失 (12.3) (0.5) (11.8)
其他收入，净额 0.2 0.5 (0.3)
所得税前收入 273.9 216.7 57.2
所得税费用 72.2 60.2 12.0
净收入 201.7 156.5 45.2
减：归属于非控股权益的净收入 0.4 0.3 0.1
归属于Kansas City Southern及其子公司的净收入 $ 201.3 $ 156.2 $ 45.1
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九个月结束 改变
9月30日，
2022 2021
收入 $ 2,505.9 $ 2,199.5 $ 306.4
营业费用 1,577.0 2,126.3 (549.3)
营业收入 928.9 73.2 855.7
附属公司净收益中的权益 7.9 13.2 (5.3)
利息支出 (118.0) (117.1) (0.9)
外汇损失 (18.0) (1.0) (17.0)
其他收入，净额 0.3 0.7 (0.4)
所得税前收入（亏损） 801.1 (31.0) 832.1
所得税费用 217.3 37.1 180.2
净收入（亏损） 583.8 (68.1) 651.9
减：归属于非控股权益的净收入 1.0 1.2 (0.2)
普通股股东可获得的净收入（亏损） $ 582.8 $ (69.3) $ 652.1

操作指标
公司建立了以下关键指标，以衡量精密定期铁路（“PSR”）的进度和性能：
三个月结束 改善/（恶化） 九个月结束 改善/（恶化）
9月30日， 9月30日，
2022 2021 2022 2021
总速度（mph）（i）
14.1 15.3 (8)% 14.4 13.4 7%
终端停留时间（小时）（二）
23.3 21.5 (8)% 21.7 24.9 13%
列车长度（英尺）（iii）
6,510 6,481 — 6,465 6,690 (3)%
燃料效率（每1,000 GTM加仑）（iv）
1.26 1.22 (3)% 1.25 1.24 (1)%
    
（i）总速度是以每小时英里为单位的始发地和目的地之间的平均列车速度，计算方法是行驶的里程之和除以总运输小时之和。运输时数是指列车始发地和目的地到达日期之间的差值，以及列车路线上按分段细分的时间（包括所花费的所有时间，包括机组人员变更、终点站停留、延误和事故）。
（二）终点站停留时间是指汽车到达和离开堆场之间的平均时间（以小时为单位）（不包括在直通列车上通过终点站的汽车、存放的汽车、订购不良的汽车和维护方式的汽车）。计算方法是将汽车在终点站中花费的总小时数除以汽车停留事件的总次数。
（三）列车长度是列车跨越其报告站点，包括始发站和中间站的平均长度。火车长度是以英尺为单位的汽车和机车长度之和。
（四）燃料效率的计算方法是，将所消耗的机车燃料以加仑为单位除以千总吨英里（“GTM”），扣除没有相关燃料加仑的弯路。GTM是一吨火车重量在一英里内的移动，计算方法是将火车总重量乘以火车移动的距离。GTM不包括机车总吨英里。
截至2022年9月30日的三个月，与2021年同期相比，速度下降和居住增加是由于墨西哥北部的拥堵和资源压力。截至2022年9月30日的九个月，与2021年同期相比，速度和停留时间有所改善，这是由于努力改善网络流动性和客户服务，以及其他运营举措、对机组人员资源的投资和新的能力项目。

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收入
以下是收入摘要（以百万计），载重/单位统计（以千计）和每车/单位的收入：
收入 货物和单位 每车收入/单位
三个月结束   三个月结束   三个月结束  
9月30日， 9月30日， 9月30日，
2022 2021 %变化 2022 2021 %变化 2022 2021 %变化
化学和石油 $ 204.6 $ 204.1 — 82.6 86.9 (5 %) $ 2,477 $ 2,349 5 %
工业和消费品 188.4 159.0 18 % 85.9 79.0 9 % 2,193 2,013 9 %
农业和矿产 167.6 139.8 20 % 68.4 67.1 2 % 2,450 2,083 18 %
能源 82.9 74.6 11 % 73.2 73.4 — 1,133 1,016 12 %
多式联运 121.9 86.9 40 % 269.8 231.6 16 % 452 375 21 %
汽车 70.1 40.1 75 % 34.0 22.4 52 % 2,062 1,790 15 %
货运收入、货运和单位 835.5 704.5 19 % 613.9 560.4 10 % $ 1,361 $ 1,257 8 %
其他收入 46.7 39.5 18 %
总收入（i） $ 882.2 $ 744.0 19 %
（i）收入中包括：
燃油附加费 $ 147.9 $ 75.3

收入 货物和单位 每车收入/单位
九个月结束   九个月结束   九个月结束  
9月30日， 9月30日， 9月30日，
2022 2021 %变化 2022 2021 %变化 2022 2021 %变化
化学和石油 $ 592.3 $ 667.9 (11 %) 244.9 291.9 (16 %) $ 2,419 $ 2,288 6 %
工业和消费品 523.6 437.6 20 % 250.2 225.7 11 % 2,093 1,939 8 %
农业和矿产 503.5 404.1 25 % 214.6 193.7 11 % 2,346 2,086 12 %
能源 226.4 186.6 21 % 203.5 198.1 3 % 1,113 942 18 %
多式联运 335.3 259.3 29 % 780.6 714.7 9 % 430 363 18 %
汽车 190.8 133.6 43 % 98.1 76.5 28 % 1,945 1,746 11 %
货运收入、货运和单位 2,371.9 2,089.1 14 % 1,791.9 1,700.6 5 % $ 1,324 $ 1,228 8 %
其他收入 134.0 110.4 21 %
总收入（i） $ 2,505.9 $ 2,199.5 14 %
（i）收入中包括：
燃油附加费 $ 364.2 $ 196.0

截至2022年9月30日的三个月，收入较2021年同期增长19%。收入增加的原因是载货量/单位数量增加了10%，每载货量/单位收入增加了8%。由于全球微芯片短缺的部分恢复、强劲的需求、新业务以及2021年在KCSM网络上开设的新钢铁厂，产量有所增加。由于监管影响，化学品和石油精炼燃料产品的数量减少，部分抵消了这些增长。由于燃油附加费的提高、积极的定价影响以及平均运输长度的延长，每车/单位的收入有所增加，但部分被混合和不利的外汇影响所抵消。
截至2022年9月30日的九个月，收入较2021年同期增长14%。收入增加的原因是每车/单位的收入增加了8%，每车/单位的数量增加了5%。由于燃油附加费的提高、积极的定价影响以及平均运输长度的延长，每车/单位的收入有所增加，但被混合部分抵消。由于全球微晶片短缺的部分恢复、周期时间的改善、需求的强劲以及新的钢铁厂
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2021年在KCSM网络上开通。由于监管影响，化学品和石油精炼燃料产品的数量减少，部分抵消了这些增长。
截至2022年9月30日的三个月和九个月期间，墨西哥比索对美元汇率波动，导致以墨西哥比索计价的收入交易收入与2021年同期相比减少约200万美元。截至2022年9月30日的三个月和九个月，墨西哥比索兑美元的平均汇率分别为20.2和20.3比索，而2021年同期分别为20.0和20.1比索。
KCS的燃油附加费是根据KCS的关税或合同中规定的燃油价格阈值以上的燃油价格变化来调整收入的一种机制。燃油附加费收入的计算方法是使用前一段时间的燃油价格，这段时间最多可提前60天。在燃油价格波动或客户业务组合变化的时期，燃油费用和燃油附加费收入的变化可能会有所不同。
截至2022年9月30日的三个月和九个月，燃油附加费收入与2021年同期相比分别增加了7260万美元和1.682亿美元，这主要是由于燃油价格上涨。
以下讨论按商品类别对收入进行了分析：
按商品类别划分的收入
结束的三个月
2022年9月30日
化学和石油.与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月的收入增加了50万美元，原因是载货量/单位数量减少了5%，但被每载货量/单位收入增加了5%所抵消。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的九个月收入减少了7560万美元，原因是载货量/单位数量减少了16%，但被每载货量/单位收入增加6%部分抵消。数量减少的原因是，由于监管加强，供应链中断对运往墨西哥的精炼燃料产品造成了负面影响。有关进一步讨论，请参阅《墨西哥法规和法律更新》。由于燃油附加费的提高、积极的定价影响和混合，每车/单位的收入有所增加，但平均运输长度缩短部分抵消了这一影响。
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工业和消费品.与2021年同期相比，截至2022年9月30日止三个月的收入增加了2940万美元，原因是载货量/单位数量和载货量/单位收入均增加了9%。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的九个月的收入增加了8600万美元，原因是载货量/单位数量增加了11%，每载货量/单位收入增加了8%。截至2022年9月30日的三个月和九个月，金属量增加，原因是需求增加以及2021年KCSM网络上新开的钢铁厂。此外，在截至2022年9月30日的三个月内，由于墨西哥市场的水泥出货量增加，但由于客户库存合理化，纸张和家电出货量放缓，部分抵消了这一影响。由于燃油附加费的提高、积极的定价影响以及平均运输长度的延长，每车/单位的收入有所增加，但被混合部分抵消。
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按商品类别划分的收入
结束的三个月
2022年9月30日
农业和矿产。与2021年同期相比，截至2022年9月30日止三个月的收入增加了2780万美元，原因是每车/单位的收入增加了18%，每车/单位的数量增加了2%。由于燃油附加费的提高、积极的定价影响、混合以及平均运输长度的延长，每车/单位的收入有所增加。由于需求增加，销售量增加。

与2021年同期相比，截至2022年9月30日的九个月的收入增加了9940万美元，原因是每车/单位的收入增加了12%，每车/单位的数量增加了11%。由于燃油附加费的提高、积极的定价影响、平均运输长度的延长和混合，每车/单位的收入有所增加。由于周期时间缩短和需求增加，销售量增加。
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能量。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月的收入增加了830万美元，原因是每车/单位的收入增加了12%。由于燃油附加费的提高和积极的定价影响，每车/单位的收入有所增加，但由于平均运输长度和混合长度的缩短而部分抵消了这一影响。

与2021年同期相比，截至2022年9月30日的九个月的收入增加了3980万美元，原因是每车/单位的收入增加了18%，每车/单位的数量增加了3%。由于燃油附加费的提高、平均运输长度的延长以及积极的定价影响，每车/单位的收入有所增加，但被混合部分抵消。由于新的业务，原油量增加，但由于交换周期恶化和公用设施维护中断，公用设施煤减少，部分抵消了这一影响。
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多式联运。与2021年同期相比，截至2022年9月30日止三个月的收入增加了3500万美元，原因是每车/单位的收入增加了21%，每车/单位的数量增加了16%。由于燃油附加费的提高、积极的定价影响和混合，每车/单位的收入有所增加，但平均运输长度缩短部分抵消了这一影响。由于2021年墨西哥Lazaro Cardenas港口的服务中断、新业务、影响汽车零部件出货的全球微芯片短缺的部分恢复以及需求增加，交易量增加。

与2021年同期相比，截至2022年9月30日的九个月的收入增加了7600万美元，原因是每车/单位的收入增加了18%，每车/单位的数量增加了9%。由于燃油附加费、混合和积极的定价影响，每车/单位的收入增加。由于需求增加、全球微芯片短缺的部分恢复影响到汽车零部件的运输、新业务以及2021年墨西哥Lazaro Cardenas港口的服务中断，交易量增加。
汽车。与2021年同期相比，截至2022年9月30日止三个月的收入增加了3000万美元，原因是载货量/单位数量增加了52%，每载货量/单位收入增加了15%。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的九个月的收入增加了5720万美元，原因是载货量/单位数量增加了28%，每载货量/单位收入增加了11%。截至2022年9月30日的三个月和九个月，由于全球微芯片短缺的部分恢复，销售量均有所增加。截至2022年9月30日的三个月，每车收入/
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由于燃油附加费的提高、积极的定价影响以及平均运输长度的延长，单位数量有所增加，但被混合部分抵消。截至2022年9月30日的九个月，由于燃油附加费的上涨、积极的定价影响、平均运输长度的延长以及混合，每车/单位的收入有所增加。

营业费用
业务费用，如下所示（以百万计），与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月增加了6510万美元，主要原因是柴油价格上涨、与美国工会达成暂定协议导致追溯工资和奖金支出增加，以及工资和福利通胀，部分被合并成本的下降所抵消。
业务费用，如下所示（以百万计），与2021年同期相比，截至2022年9月30日的九个月减少了5.493亿美元，主要原因是与KCS终止CN合并协议的终止费相关的合并费用减少了7亿美元，柴油价格上涨、与美国工会达成的暂定协议导致追溯工资和奖金支出增加，以及工资和福利通胀，部分抵消了这一影响。
截至2022年9月30日的三个月和九个月期间，墨西哥比索对美元的汇率波动，导致以墨西哥比索计价的费用交易与2021年同期相比没有实质性变化。截至2022年9月30日的三个月和九个月，墨西哥比索兑美元的平均汇率分别为20.2比索和20.3比索，而2021年同期为20.0比索和20.1比索。
    
三个月结束
9月30日， 改变
2022 2021 美元 百分比
补偿和福利 $ 154.4 $ 133.3 $ 21.1 16 %
购买的服务 57.8 51.4 6.4 12 %
燃料 121.0 78.0 43.0 55 %
设备费用 25.5 19.6 5.9 30 %
折旧及摊销 98.2 90.5 7.7 9 %
材料及其他 88.8 82.8 6.0 7 %
合并费用，净额 11.5 36.5 (25.0) (68 %)
总营业费用 $ 557.2 $ 492.1 $ 65.1 13 %

九个月结束
9月30日， 改变
2022 2021 美元 百分比
补偿和福利 $ 423.8 $ 391.2 $ 32.6 8 %
购买的服务 163.6 161.0 2.6 2 %
燃料 341.1 227.9 113.2 50 %
设备费用 67.2 64.8 2.4 4 %
折旧及摊销 292.1 273.7 18.4 7 %
材料及其他 252.4 231.1 21.3 9 %
合并费用，净额 36.8 776.6 (739.8) (95 %)
总营业费用 $ 1,577.0 $ 2,126.3 $ (549.3) (26 %)
    

补偿和福利。与2021年同期相比，截至2022年9月30日止三个月的薪酬和福利增加了2110万美元，原因是美国2020年集体谈判谈判谈判达成了暂定协议，导致追溯后的工会工资和奖金估计约为900万美元。此外，薪酬和福利增加，原因是工资和福利上涨约900万美元，员工人数和工作时数增加约400万美元，奖励薪酬增加约200万美元，但墨西哥外包改革费用减少约300万美元，部分抵消了这一增加。
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月薪酬和福利增加了3260万美元，原因是工资和福利上涨约2000万美元，员工人数和工作时间增加约900万美元，以及关于美国2020年集体谈判回合的暂定协议，导致追溯后的工会工资和奖金估计约为900万美元，但因奖励性薪酬减少约600万美元而部分抵消。
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公司预计，与2022年相比，2023年的薪酬和福利将增加约1000万美元，原因是2020年集体谈判回合暂定协议导致美国工会工资增加。截至2022年10月26日，12个工会中有6个已经批准了各自的协议；然而，第三大工会拒绝了暂定协议。将继续与该联盟和任何其他未批准的联盟进行谈判，这可能导致在解决时产生与目前估计数不同的补偿和福利。有关进一步讨论，请参阅其他事项中的集体谈判部分。
购买的服务。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月内，采购服务费用增加了640万美元，这主要是由于公司服务费用增加了约400万美元，软件和编程费用增加了约200万美元，以及维修和保养费用增加约200万美元，但因墨西哥外包改革而减少的费用约400万美元部分抵消。
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的九个月内，采购服务费用增加了260万美元，原因是软件和编程费用增加了约700万美元，维修和保养费用增加了约400万美元，多式联运升降机服务增加约300万美元，安保费用增加约200万美元，但因墨西哥外包改革而减少的费用约1500万美元部分抵消。
燃料。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月内，燃油价格增加了4300万美元，原因是美国和墨西哥的柴油价格分别上涨了约2600万美元和900万美元，消费增加约600万美元，效率下降约200万美元。
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的九个月内，燃料增加了1.132亿美元，原因是美国和墨西哥的柴油价格分别上涨了约7400万美元和2700万美元，消费增加了约900万美元，效率下降约400万美元，但因墨西哥比索对美元贬值约100万美元而部分抵消。截至2022年9月30日的三个月和九个月，每加仑汽油的平均价格分别为3.61美元和3.44美元，而2021年同期为2.52美元和2.43美元。
设备费用。与2021年同期相比，截至2022年9月30日止三个月的设备费用增加了590万美元，原因是周期时间和数量增加导致租车费用增加约500万美元，租赁费用增加约100万美元。
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的九个月内，设备费用增加了240万美元，原因是汽车租赁费用因数量增加而增加了约200万美元。
折旧和摊销。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月的折旧和摊销费用分别增加了770万美元和1840万美元，原因是资产基础扩大以及更新折旧研究导致设备折旧率上升。
材料和其他。 与2021年同期相比，截至2022年9月30日止三个月的材料和其他费用增加了600万美元，原因是材料费用增加了约700万美元，其中包括墨西哥外包改革导致的约300万美元的材料采购，由于墨西哥增值税法的变化，与不可抵扣增值税有关的费用增加了约300万美元，雇员费用增加了约200万美元。这些增加额因脱轨和伤亡减少约500万美元而部分抵消。
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的九个月内，材料和其他费用增加了2130万美元，原因是墨西哥增值税法变更导致与不可抵扣增值税相关的费用增加了约1100万美元，由于墨西哥外包改革，材料采购增加约1000万美元，雇员开支增加约1000万美元。这些增加额被2021年确认的约1000万美元一次性合同纠纷部分抵消。
合并成本，净额。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，公司确认的合并成本分别为1150万美元和3680万美元，主要与奖励薪酬有关。在截至2021年9月30日的三个月和九个月中，公司确认的合并成本分别为3650万美元和7.766亿美元。截至2021年9月30日的三个月，合并费用主要涉及薪酬和福利费用以及法律费用。截至2021年9月30日的九个月，合并费用包括与KCS终止CN合并协议相关的7.0亿美元费用，此外还包括薪酬和福利费用以及银行家和法律费用。更多信息见附注2，合并协议。

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营业外收入和支出
附属公司净收益（亏损）中的权益.截至2022年9月30日的三个月，与2021年同期相比，附属公司的净收益（亏损）权益减少了390万美元，主要是由于2021年第三季度确认的保险追偿收益导致巴拿马运河铁路公司（“PCRC”）运营的净收益减少，以及持有的15%股权投资的未实现折旧导致的净收益减少。
截至2022年9月30日的九个月，与2021年同期相比，附属公司的净收益权益减少了530万美元，这主要是由于TFCM业务的净收益减少，S. de R.L de C.V.（“TCM”），原因是利息和税费支出增加，以及2021年上述保险追偿导致PCRC业务净收益减少，由持有15%股权的投资未实现增值而增加的净收益部分抵消。
利息费用。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月的利息支出分别减少了10万美元和增加了90万美元，原因分别是平均债务余额越来越低。截至2022年9月30日的三个月和九个月，平均债务余额（包括商业票据）分别为38.117亿美元和38.123亿美元，而2021年同期分别为38.124亿美元和38.091亿美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的平均利率为4.1%。
外汇损失。截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司分别发生汇兑损失1230万美元和1800万美元，而2021年同期分别发生汇兑损失50万美元和100万美元。外汇收益（损失）包括以墨西哥比索计价的货币资产净值的重新计量和结算以及外币衍生工具合同的收益（损失）。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，以墨西哥比索计价的货币资产和负债的重新计量和结算分别导致汇兑损失420万美元和收益90万美元，2021年同期分别亏损540万美元和180万美元。
本公司订立外币衍生产品合约，以对冲因墨西哥比索对美元汇率波动而引起的外币波动的净风险。截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司外币衍生品合约的外汇损失分别为810万美元和1890万美元，而2021年同期的收益分别为490万美元和80万美元。
其他收入，净额.由于杂项收入减少，截至2022年9月30日的三个月和九个月的其他收入分别净减少30万美元和40万美元。
所得税费用。与2021年同期相比，截至2022年9月30日止三个月的所得税费用增加了1200万美元，这主要是由于税前收入增加。 与2021年同期相比，截至2022年9月30日的九个月的所得税费用增加了1.802亿美元，这主要是由于确认了CN终止费，导致税前收入增加，在截至2021年9月30日的九个月内，这被确认为1.47亿美元的离散税收优惠。
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目 录

见项目1，财务报表和补充数据——附注9，承诺和或有事项中关于公司税务或有事项的讨论。
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月的实际税率构成部分如下：
三个月结束 九个月结束
9月30日， 9月30日，
2022 2021 2022 2021
有效的法定费率 21.0 % 21.0 % 21.0 % 21.0 %
税收影响：
美国和外国税率的差异 5.6 % 5.5 % 5.6 % (123.3 %)
通货膨胀 (2.8 %) (0.6 %) (2.2 %) 11.2 %
国家和地方所得税准备金，净额 1.2 % 1.3 % 1.3 % (28.1 %)
外汇（i） 0.8 % — 0.9 % (10.2 %)
其他，净额 0.6 % 0.6 % 0.5 % 9.7 %
实际税率 26.4 % 27.8 % 27.1 % (119.7 %)
（一）该公司在墨西哥的子公司拥有以美元计价的货币负债净额，就墨西哥所得税而言，这些负债须根据墨西哥比索对美元的价值变化进行定期重估。这一重估使公司在综合损益表中的墨西哥所得税费用和在墨西哥缴纳的所得税数额出现波动。公司还拥有以墨西哥比索计价的货币资产净值，这些资产需要定期重新计量和结算，从而在综合损益表中造成外汇损益的波动。本公司通过签订外币远期合同，对收益变动的净敞口进行套期保值。外币远期合同涉及公司同意在未来某一日期以商定的汇率买卖比索。有关更多信息，请参阅附注6，衍生工具。

墨西哥监管和法律更新
碳氢化合物定律。2021年5月5日，墨西哥有关碳氢化合物运输和处理的新立法开始生效。这项立法涉及与石油产品的储存、运输和处理以及非法进口碳氢化合物有关的一系列问题。这项立法在法院系统中受到一些利益攸关方的质疑，目前受到法院命令的强制令的制约，导致这项新法律的执行和执行暂停。到目前为止，这项法律并没有对公司或其经营产生重大影响。然而，公司将继续监察这项法律，并评估对公司及其业务运作的影响。
与进口和码头码头有关的检查.在2021年期间，基础设施、通信和运输部（“SICT”）和墨西哥其他有关当局加强了对进口的检查，并加强了与码头业务有关的各种条例和许可证要求的执行，特别侧重于精炼产品和精炼燃料转运码头和货运码头的进口，为了防止精炼燃料产品的非法进口。这些检查造成了与进口货物到墨西哥有关的延误，以及2021年下半年关闭了几个精炼燃料终端。SICT已指示KCSM只向那些拥有适用许可证的终点站提供铁路服务。如果KCSM未能遵守SICT的要求，公司可能会被罚款并可能被撤销特许权。因此，KCS的精炼产品货运收入在2021年下半年下降，并在截至2022年9月30日的九个月内继续下降。见收入部分的进一步讨论。
增值税法。KCSM不需要就国际进出口运输服务向其客户收取增值税（“VAT”），这导致KCSM在2022年之前为其支出支付的增值税高于从客户那里收取的增值税。这些多余的增值税可以由墨西哥政府退还。在2019年之前，墨西哥公司可以用其他纳税义务抵消其每月可退还的增值税余额。2019年1月，墨西哥税制改革取消了用可退还增值税抵销其他纳税义务的能力。在2019年至2021年期间，KCSM产生了可退还的增值税余额，并向税务总局（以下简称“SAT”）提出了退款要求，但尚未退还。
2021年11月，宣布修改增值税法，自2022年1月1日起生效。这些变化降低了KCSM为支持不需缴纳增值税的国际进口运输服务收入的支出而缴纳的增值税的可收回性。无法从墨西哥政府收回的增值税导致KCSM的增值税费用增加。从2022年开始，KCSM改变了某些服务产品，要么要求对客户的收入收取增值税，要么提高税率以抵消增值税的增加费用。KCSM实施的这些措施增加了从客户那里收取并应支付给墨西哥政府的增值税。
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目 录

截至2022年9月30日和2021年12月31日，KCSM可退还增值税余额为$ 98.6 百万美元 152.2 分别为百万。KCSM事先有有利的墨西哥法院判决和法律意见，支持其根据墨西哥法律有权从墨西哥政府收回可退还的增值税余额，并认为增值税是完全可以收回的。KCSM将收回可退还的增值税余额，因为向客户收取的增值税超过了供应商收取的可抵扣增值税。截至2022年9月30日和2021年12月31日，$ 81.0 百万美元 78.0 可退还增值税余额中的百万元分别被归类为短期资产。
Carta Porte。2021年第二季度，国家税务总局通知KCSM，航运公司（货运航空公司、卡车、海运、铁路和其他类似公司）必须附上额外的提单信息（在墨西哥称为“Carta Porte”），并附上所有在墨西哥发运的商品的发票，包括跨境，国际和墨西哥国内货运。《宪章》要求和截止日期在2021年全年进行了多次修改。2022年1月1日的生效日期包括三个月的宽限期，在此期间不会对不准确的信息进行处罚和罚款。2022年第一季度，宽限期延长至2022年9月30日，2022年第三季度，宽限期进一步延长至2022年12月31日。KCSM对其系统进行了调整，以符合Carta Porte的要求，这使得KCSM在2022年第二和第三季度的开票和现金收款推迟了大约60天。
如果在宽限期之后不遵守Carta Porte的要求，可能会导致国家税务总局的处罚和罚款、运输延误造成网络拥堵以及发票和现金收款延误。此外，如果一再不遵守Carta Porte的要求，国家税务总局有权关闭一家公司的业务。

流动性和资本资源
概览
公司将现金和资本资源集中于投资业务、股东回报和优化资本结构。
公司认为，根据目前的预期，现金和其他流动资产、经营现金流和其他可用的融资资源将足以在可预见的未来为预期的经营费用、资本支出、偿债费用、股息和其他承付款项提供资金。
在截至2022年9月30日的九个月内，公司在资本支出方面投入了3.611亿美元。详情见资本支出一节。
根据合并协议，KCS在2022年第一季度和第三季度分别向CP的一家全资子公司支付了2.65亿美元和2.00亿美元的现金股息。2022年10月26日，公司董事会宣布，将于2022年10月31日向正大全资子公司派发现金红利2.25亿美元。KCS计划根据产生的现金、资本支出的时间安排和公司的营运资金需求，进一步进行定期现金分配。
公司目前的融资工具包含限制或排除某些行动的限制性契约；然而，这些契约的结构使得公司期望有足够的灵活性来开展业务。本公司一直并预期将继续遵守其所有债务契约。有关代表KCS债务的协议的更多讨论，请参见公司截至2021年12月31日止年度的10-K表格年度报告“合并财务报表附注”部分的附注11，短期借款和附注12，长期债务。
KCS认为，它拥有强大的流动性，可以继续经营业务并偿还债务。截至2022年9月30日，公司的可用流动资金总额为7.638亿美元，包括手头现金和循环信贷额度，而截至2021年12月31日，可用流动资金为9.393亿美元。
截至2022年9月30日，外国子公司在美国境外持有的现金和现金等价物总额为8990万美元，2022年期间汇回了1.083亿美元。该公司预计，这笔现金将可用于支付业务费用，而不会产生大量额外所得税。
2022年1月1日，KCSM遵守了Carta Porte的要求，向客户提供了额外的提单信息以及在墨西哥发运的所有商品的发票。KCSM对其系统进行了调整，以符合Carta Porte的要求，这使得KCSM在2022年第二和第三季度的开票和现金收款推迟了大约60天，导致截至2022年9月30日的应收账款高于历史余额。公司的目标是在2022年第四季度开始减少应收账款余额，并在2023年第一季度恢复到历史余额水平。

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目 录

现金流量信息
现金流量汇总数据如下（百万）:
九个月结束
9月30日，
2022 2021
（用于）提供的现金流量：
业务活动 $ 712.9 $ 830.1
投资活动 (413.4) (407.3)
筹资活动 (472.7) (139.9)
汇率变动对现金的影响 (2.3) (1.1)
现金和现金等价物净增加（减少）额 (175.5) 281.8
年初现金和现金等价物 339.3 188.2
期末现金和现金等价物 $ 163.8 $ 470.0
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的九个月内，经营活动产生的现金流量减少了1.172亿美元，这主要是由于开票延迟以及实施Carta Porte条例导致的现金收款减少，部分被墨西哥增值税缴款减少所抵消。
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的九个月内，用于投资活动的现金净额增加了610万美元，主要原因是资本支出增加了约350万美元，对MSLLC的房地产投资增加了约280万美元。
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的九个月内，用于筹资活动的现金净额增加了3.328亿美元，这主要是由于现金股利支付的增加。2022年，公司向一家全资子公司支付了4.65亿美元的股息。

资本支出
KCS已提供资金，并预计将继续以经营现金流和短期和长期债务为资本支出提供资金。
下表按类型汇总资本支出（百万）：
九个月结束
9月30日，
2022 2021
道路资本计划 $ 215.8 $ 189.2
机车和货车 35.1 59.8
容量 68.9 81.5
信息技术 35.3 29.5
正向列车控制 3.9 12.4
其他 2.1 4.4
资本支出总额（权责发生制） 361.1 376.8
资本应计变动 20.1 0.9
现金资本支出共计 $ 381.2 $ 377.7


补充担保人财务资料
以下是关于KCS作为发行人或提供全额无条件担保的优先票据的担保条款和条件的说明。

票据担保
截至2022年9月30日，KCS在2069年到期的优先票据本金为37.362亿美元。KCSR有270万美元本金的优先票据（合称“优先票据”）应在2045年到期。KCS作为发行人的优先票据由KCS目前和未来的国内合并子公司中的每一个不时为KCS的某些信贷协议或任何其他债务提供担保的子公司在无担保的优先基础上共同或分别提供无条件担保。
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KCS或作为担保人的KCS的任何重要子公司（每一家都称为“担保人子公司”，统称为“担保人子公司”）。此外，KCSR作为发行人的优先票据，由KCS及其不时为KCSR的信贷协议提供担保的各现有和未来的国内合并子公司在无担保的优先基础上共同或个别地提供无条件担保，或KCSR的任何其他债务或KCSR的任何重要子公司，即作为担保人的子公司。为防止这种票据担保构成适用法律规定的欺诈性转让，各担保人附属公司在其票据担保下的义务受到必要的限制。KCS或担保子公司对优先票据的担保在下列情况下可予解除：（i）出售、处置、交换或其他转让（包括通过合并、合并，以不违反契约的方式合并或以其他方式合并担保人附属公司的股本；（ii）指定该附属公司作为契约下的“无限制附属公司”；（iii）根据契约条款，优先票据的法律失效或契约失效；或（iv）担保人附属公司不再是KCS的附属公司作为KCS循环信贷融资担保的任何质押或担保权益被取消赎回权或对此采取其他补救措施的结果。
KCSM和KCS的任何其他外国子公司不会也不会为优先票据（“非担保人子公司”）提供担保。
下表汇总了KCS和担保人子公司在消除公司间交易后的合并财务信息，包括为去除非担保人子公司的应收和应付余额、投资和收益权益而进行的调整。

财务资料摘要
损益表 KCS和担保人子公司
九个月结束 十二个月结束
2022年9月30日 2021年12月31日
收入 $ 1,336.0 $ 1,561.3
营业费用 854.1 1,200.8
营业收入 481.9 360.5
所得税前收入 368.8 207.7
净收入 293.5 182.7

资产负债表 KCS和担保人子公司
2022年9月30日 2021年12月31日
资产：
流动资产 $ 552.4 $ 524.6
财产和设备（包括特许权资产），净额 4,914.3 4,876.5
其他非流动资产 72.3 125.8
负债和权益：
流动负债 $ 812.3 $ 316.5
非流动负债 4,550.4 4,942.7
非控制性权益 330.4 328.2

上表流动资产中不包括截至2022年9月30日和2021年12月31日应收KCS和担保人子公司非担保人子公司的流动公司间应收款分别为2.868亿美元和1.998亿美元。截至2022年9月30日和2021年12月31日，KCS和担保人子公司应付非担保人子公司的当期公司间应付款项分别为2.077亿美元和2.675亿美元，不包括在上表中的流动负债中。
优先票据在结构上从属于非担保子公司的债务和其他负债。非担保人附属公司是独立和不同的法律实体，没有义务或有义务或有其他义务支付根据优先票据或契约应付的任何款项，或提供任何资金，无论是通过股息、贷款、分配或其他付款。KCS或担保人子公司在清算或重组任何非担保人子公司时收取任何非担保人子公司的任何资产的任何权利，因此，优先票据持有人从出售任何非担保子公司的资产中获得收益的权利，实际上将从属于
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目 录

此类非担保子公司的债权人，包括贸易债权人和此类非担保子公司的优先股权益持有人（如有）的债权。因此，在任何非担保子公司破产、清算或重组的情况下，非担保子公司将向其债务持有人、优先股权益持有人（如有的话）偿付债务，及其贸易债权人，然后才能将其任何资产分配给KCS或任何担保子公司。
如果担保人附属公司在根据《美国破产法》的案件中成为债务人，或根据联邦或州欺诈性转让或转让法遇到其他财务困难，法院可避免、服从或以其他方式拒绝执行其对优先票据的担保。如果法院发现，当该担保子公司为优先票据提供担保时，或在某些州，当优先票据项下的付款到期时，该担保子公司收到的价值低于合理等值或公平对价，并且：
•因发生这种情况而资不抵债或变得资不抵债；
•被留下不合理的小额资金或以其他方式不足以开展业务；或
•相信或合理地应该相信它会产生超出其支付能力的债务。
如果法院认定担保人附属公司提供担保的实际意图是阻碍、拖延或欺骗其债权人，法院也可在不考虑上述因素的情况下避免为优先票据提供担保。
法院可能会认定，如果担保子公司没有从发行优先票据所提供的资金中直接或间接地获得重大利益，则其担保优先票据没有得到合理等值或公平的对价。如果法院要避免担保子公司为优先票据提供担保，则优先票据持有人将不再对该担保子公司提出任何索赔。为这些欺诈性转让或转易法的目的而采取的破产措施，将视在确定是否发生欺诈性转让或转易法的任何程序中适用的法律而有所不同，使公司无法预测法院将采用何种标准来确定担保人的子公司在有关时间是否具有偿付能力，或无论法院采用何种标准，担保人附属公司的担保不会从属于该担保人附属公司的其他债务。如上所述，担保人附属公司提供的每一项担保都包括一项规定，目的是将担保人附属公司的赔偿责任限制在其可能承担的最大数额内，而不会使其担保项下债务的承担成为欺诈性转让或转让。这一规定可能不能有效地保护这些担保不会根据欺诈性转让或转让法而被撤销，也可能会使该担保人附属公司的债务减少到实际上使其担保变得毫无价值的数额，公司无法预测法院最终是否会认定其有效。
根据历史财务资料、经营历史和其他因素，本公司认为，各担保子公司在优先票据发行担保生效后，并未破产，没有为其所从事的业务拥有不合理的小额资本，没有也没有发生超出其偿还到期债务能力的债务。然而，公司无法预测法院在作出这些决定时将适用何种标准，或法院将同意公司在这方面的结论。

其他事项
集体谈判
作为国家承运人会议委员会（“NCCC”）的成员，KCSR参与了全行业的多雇主谈判，并参与了仅限于KCSR财产的协议的地方谈判。集体谈判协议涵盖了约72%的KCSR雇员。在2016年的谈判回合中，2017年和2018年期间自愿或通过仲裁程序达成了涵盖所有参与工会的5年期协议。在2020年国家谈判回合达成新的协议之前，这些协议的条款仍然有效。2019年11月，KCSR及其工会开始就2020年集体谈判回合进行谈判。
2022年7月15日，拜登总统签署行政命令，成立总统紧急事务委员会（PEB），协助铁路及其工会进行全国性劳资谈判。PEB审查了双方的提议，举行了听证会，并向庭长发出了不具约束力的解决建议。根据PEB的条款，双方必须在2022年9月16日之前根据这些建议达成自愿解决方案。o2022年9月15日，NCCC和工会达成了一项暂定协议，公司在综合经营报表中确认了约900万美元的薪酬和福利中的追溯工会工资和奖金估计数。
该联盟的批准工作于9月中旬开始，预计将于11月中旬完成。截至2022年10月26日，十二个铁路工会中有六个已经批准了各自的暂定协议；然而，第三大工会拒绝了暂定协议。NCCC和工会同意继续谈判至2022年11月19日，然后工会寻求其他自助补救措施，包括罢工或停工。根据《铁路劳工法》，在双方继续谈判并最终达成新协议的情况下，国会可以根据PEB的建议通过一项决议，也可以命令火车照常运行。罢工或停工可能导致公司业务的严重中断，并产生重大的财务影响，例如收入减少和运营成本增加。
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如需更多信息，请参阅运营结果-运营费用中的薪酬和福利部分。
KCSM工会雇员受2012年4月16日KCSM Servicios与Sindicato de Trabajadores Ferrocarrileros de la Rep ú blica Mexicana（“墨西哥铁路工会”）签订的一项劳动协议的约束。本劳动协议在租界期间仍然有效，目的是规范双方之间的关系。约77%的KCSM雇员受此项劳动协议的保护。本劳动协议规定的补偿条件每年重新谈判，所有其他福利每两年谈判一次。双方就适用于2021年6月30日的补偿条款和福利以及其他条款完成了谈判，并将继续有效，直至新的条款得到谈判。
工会劳资谈判历来没有导致任何罢工、抵制或其他扰乱公司业务的情况。

项目3。关于市场风险的定量和定性披露
本季度与第二部分项目7A所载资料没有重大变化。截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中的“关于市场风险的定量和定性披露”。

项目4。控制和程序
（a）披露控制和程序
公司维持披露控制和程序（这一术语在1934年《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条中有定义，经修订（《交易法》），旨在确保根据《交易法》要求在公司报告中披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息得到积累并传达给公司管理层，包括首席执行官和Chief Financial Officer（视情况而定），以便及时就所需披露作出决定。任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。在公司首席执行官兼Chief Financial Officer的参与下，公司管理层，截至本10-Q表格季度报告所涵盖的季度期末，公司披露控制及程序的设计及运作成效已作出评估，公司行政总裁兼Chief Financial Officer据此认为，截至本财政季度末2022年9月30日公司的披露控制和程序的设计和运作是有效的，可以在合理的保证水平上实现其目标。
（b）财务报告内部控制的变化
在截至2022年9月30日的财政季度，公司对财务报告的内部控制（该术语在《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条中有定义）没有发生任何重大影响或合理可能产生重大影响的变化，公司对财务报告的内部控制。

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第二部分——其他信息

项目1。法律程序
有关本公司法律程序的资料，请参阅本季度报告第一部分第1项表格10-Q下的附注9，承付款项和意外开支。

项目1A。风险因素
本季度，公司截至2021年12月31日止年度的10-K表年度报告第1A项“风险因素”中披露的风险因素未发生重大变化。

项目2。股权证券的未登记销售和收益的使用
没有。

项目3。高级证券违约
没有。

项目4。地雷安全披露
不适用。

项目5。其他信息
没有。
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项目6。附件
附件
没有。		 附件
10.1*
22.1
31.1*
31.2*
32.1**
32.2**
101.INS XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL
标签嵌入到Inline XBRL文档中。
101.SCH 内联XBRL分类法扩展模式文档。
101.CAL 内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档。
101.DEF 内联XBRL分类法扩展定义linkbase文档。
101.实验室 内联XBRL分类法扩展标签linkbase文档。
101.PRE 内联XBRL分类法扩展演示linkbase文档。
104 封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL文档，包含在附件 101中）。
*随函提交。
* *随函附上。

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签署
根据1934年《证券交易法》的要求，本公司已正式安排下列签署人于2022年10月26日正式授权并以所示身份代表本公司签署本报告。

堪萨斯南方铁路公司
mICHAELW. UPCHURCH
Michael W. Upchurch
执行副总裁兼Chief Financial Officer
（首席财务干事）
sUZANNEM. GRAFTON
Suzanne M. Grafton
副总裁兼首席财务官
（首席会计干事）

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