投资者介绍会2024年3月附件 99.1
安全港声明1995年美国私人证券诉讼改革法案下的安全港声明：本演示文稿包含前瞻性陈述，表达管理层的信念和期望，包括关于公司预期运营结果或流动性的陈述；关于对我们的业务、财务和运营结果以及未来经济表现的预测、预测、期望、估计或预测的陈述；以及管理层的目标和目的的陈述以及涉及非历史事实事项的其他类似表述。在某些情况下，您可以通过诸如“预期”、“估计”、“计划”、“项目”、“继续”、“进行中”、“预期”、“我们相信”、“我们打算”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”等术语来识别前瞻性陈述，以及类似的表达方式。此类陈述基于当前的计划、估计和预期，涉及许多已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致公司未来的结果、业绩或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的结果、业绩或成就存在重大差异。这些因素和额外信息在公司提交给美国证券交易委员会的文件中进行了讨论，本演示文稿中的陈述应根据这些重要因素进行评估。尽管我们认为这些陈述是基于合理的假设，但我们不能保证未来的结果。前瞻性陈述仅在作出之日起生效，公司不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来发展或其他原因。
关于Manitex为基础设施和建筑市场提供起重解决方案的领先供应商+ 6% 2022-2023年收入增长+ 39% 2022-2023年调整后EBITDA增长10.1% 2023年调整后EBITDA利润率+ 239个基点2022-2023年调整后EBITDA利润率扩大2.9x 2023年年底净杠杆率我们如何赢得我们提供的高性能、以服务为中心的深厚文化、反复出现的客户关系对质量和创新定位的承诺——我们在合适的市场拥有强大的地位……帮助增加和扩大我们的产品我们的足迹德克萨斯州乔治敦（188,000平方英尺的工厂）Boom卡车和标志起重机制造商S. Cessario siul Panaro，意大利（54.2万SF设施）Boom卡车和标志起重机制造罗马尼亚阿拉德（21.3万SF设施）Knuckle Boom起重机制造意大利皮亚琴察（5.8万SF设施）Precision Pick and Carry Cranes全面的领先品牌组合我们做什么我们是移动汽车起重机、工业起重解决方案、高空作业平台、建筑设备和租赁解决方案的领先供应商，服务于基础设施、重工业和一般建筑市场。我们在北美和欧洲设计和制造产品，通过全球独立经销商进行分销。直升式桅杆起重机铰接式起重机工业升降机和高空作业平台设备租赁伊利诺伊州芝加哥制造支持石油和钢铁公司和Valla Rabern租赁四个北德克萨斯地点
租赁设备部门起重设备部门完整解决方案服务于不断增长的终端市场利用有利的能源和基础设施市场投资趋势60%景气、转向节吊臂和起重机12%高空作业平台11%零部件和服务10%租赁8%其他产品组合（占2023年销售额的百分比）2023年收入的90%~180亿美元全球可寻址市场我们的起重设备部门制造和销售一系列全面的吊臂卡车、汽车起重机，和其他起重解决方案，并提供售后市场零件和服务2023年收入的10%~580亿美元北美潜在市场我们的租赁设备部门是一家工业设备租赁供应商，在德克萨斯州北部设有四个地点。关键终端市场服务基础设施公用事业能源商业建设
执行推动收入、EBITDA和利润率同比增长的业绩记录有机和无机增长的业绩记录全球建筑需求推动的有机增长美国基础设施法案石油和天然气|能源|商业和工业建筑在有吸引力的市场中定位良好美国|加拿大|西欧|南美矿业2023年的强劲执行提升卓越的进展推动了强劲的利润率扩张杠杆降低净杠杆下降1x 6% y/y收入增长（$ MM）39% y/y调整后EBITDA增长（$ MM）239 bps y/y EBITDA利润率扩张（%）净杠杆降低净债务与EBITDA
价值创造路线图我们在2023年第一季度引入了Elevating Excellence Initiative Manitex正在应对盈利增长的历史挑战太多的上市品牌-稀释的品牌标识未实现规模缺乏生产速度的协同效应无效的结构缺乏以数据为中心的报告（KPI、平衡记分卡）我们的前进道路我们过去有针对性的商业扩张持续的卓越运营纪律资本配置优化运营结构；产品组合优化；设施利用率提高；供应链优化；改善固定成本吸收高回报的有机增长投资；从现金流进行投资；机会主义，在互补的相邻市场进行的增值补强收购Manitex于2023年第一季度推出了提升卓越计划，代表了一项新的长期价值创造战略在有利市场（北美/西欧）的有机份额扩张；PM | Oil & Steel和Valla在美国的份额扩张
有针对性的商业扩张推动高于市场的有机增长，利用现有地位Manitex将利用其在直升式桅杆起重机领域的现有、领先地位进行跨铰接式、工业升降机/AWP和租赁市场的扩张Manitex在国内直升式桅杆市场内拥有35%的市场份额品牌整合，市场定位将有助于推动在相邻市场的有机份额增长在直升式桅杆市场内保持领先地位，同时投资于更高增长、未充分渗透的相邻市场，扩大市场份额利用在直升式桅杆起重机领域的强大市场份额来发展铰接式起重机、工业起重、和AWP在N.A.的份额。简化品牌标识简化我们的上市品牌，为我们的经销商提供服务于特定应用的细分品牌支持增强的产品分销巩固跨目标地区的分销产品创新投资于新的、以客户为主导的创新和产品开发市场份额|增长增长增长份额向市场提供“一个Manitex”，推动新市场和现有市场的平衡增长直桅杆铰接式工业升降机& AWP租金产品的相对增长贡献
持续卓越运营建立持久、更高效的业务以推动盈利增长Manitex打算推动生产力和效率的提高，以支持整个周期的盈利增长2023年成就2024年优先事项2025年优先事项升级（2）老化系统到现代ERP操作系统开始合理化和改进供应链实施的流程和系统以增加产能被淘汰的不盈利品牌和某些产品推动PM的增长| Oil & Steel Valla在NA租金增长和利润率扩张中持续改善供应链以提高效率和成本产品合理化战略，补强收购实施精益、更高效的组织结构，提高生产速度、扩大采购和采购能力、改善库存管理、利用数据和分析来支持文化问责制多年利润率改善的关键驱动因素，受潜在预期利润率提升的加权
收购标准产品线|终端市场扩张收入和增值利润率协同效应技术能力扩张后市场吸引力有纪律的资本配置优先降低净杠杆率，有针对性的有机增长投资Manitex打算降低净杠杆率，同时继续优化流动性，以支持整个业务的有机增长，在我们开始进行战略收购之前建立一个更高效、更精干的组织2023-2024年资本配置优先事项将净杠杆率进一步降低至低于3.0倍或更低的目标有选择性地投资于有机增长机会机会性、对股东友好的资本回报2025 +资本配置优先事项战略性，补强收购有选择性地投资于新的有机增长机会机会主义、股东友好的资本回报
2025年财务目标定位于在2022年至2025年期间推动显着的有机增长和利润率扩张，Manitex打算通过商业扩张相结合的方式实现收入、EBITDA和EBITDA利润率的增量增长，持续的卓越运营和有纪律的资本分配收入桥（$ MM）EBITDA桥（$ MM）EBITDA利润率（%）~25%的收入增长处于区间中点~65-110 % EBITDA增长+ 300-500个基点的利润率扩张收入驱动因素（2024和2025年关注增长）利润率驱动因素（2023年是关注利润率/工艺和系统的奠基年）终端市场增长提高了产能利用率产品创新/NPD市场份额增加通过改善经营杠杆调整产品组合以提供更高利润率的产品来改善固定成本吸收2022A-2025E
提升卓越计划的进展有望实现2025年财务目标25%收入增长65-110 % EBITDA增长300-500个基点EBITDA利润率扩张22财年收入$ 274mM FY23收入$ 291mM 2025目标$ 325-360mM FY22利润率7.8% FY23利润率10.1% 2025目标11-13 % FY22 EBITDA $ 21mM FY23 EBITDA $ 30mM 2025目标$ 35-45mm关键成就：结构组织变化新产品（ECSY，TC850）份额增加关键优先事项：PM Crane扩张增加经销商数量新产品（AWP，电工起重机）关键成就：39%的全年EBITDA增长提高了mfg速度强劲的有机增长关键成就：240bps的全年利润率扩张提高了规模效益运营效率关键优先事项：成本降低降低了供应链成本提高了单位产量关键优先事项：供应链效率经营杠杆改善了组合
投资摘要业务转型正在进行中；专注于长期价值创造业务转型正在进行中，由首席执行官Michael Coffey领导。构建三年路线图以推动商业扩张、卓越运营和纪律严明的资本管理投资摘要关键催化剂近期转向利润率更高的设备租赁业务。有机增长、能力/服务扩展的重大机会；持久、经常性收入流传统设备业务支持多年的长期顺风。随着老旧机组老化，跨能源、基础设施和公用事业终端市场的建设活动支持稳定的设备回收利用，向市场提供创新、高效的产品。不断增长的零排放产品解决方案；NPD推动份额增长，尤其是在北美降低杠杆率方面。专注于将自由现金流导向债务削减；在2.9倍，年终杠杆低于目标范围，预计2024年管理层和董事会将取得与股东利益一致的进一步进展。截至12/31/23，内部人士拥有约39%的已发行股份。令人信服的2025年目标。预计到2025年收入增长25%，EBITDA利润率扩张在300-500个基点之间。“提升建筑的人和流程”致力于未来三年更高增长、更高利润率和更有利可图的业务。以我们的战略Elevating Excellence为指引，价值创造框架
2023年第四季度和全年业绩
关键信息2023年第四季度和全年业绩突出表现稳健的有机增长、持续的经营执行、强劲的利润率扩张1.5%尽管比较困难，但第四季度起重设备收入增长（不包括底盘销售）强劲的执行推动了162个基点的y/y 4Q23毛利率扩张全年调整后EBITDA为2960万美元，增长39%；调整后EBITDA利润率扩张239个基点稳固的收入增长起重设备收入在第四季度增长1.5%（不包括底盘销售），受吞吐量增加和强劲需求趋势的推动，租赁势头强劲，租赁收入增长7%，定价收益和拉伯克分公司运营执行的增加4Q23毛利率增加162个基点，受定价收益、生产力提高和固定成本吸收增加的推动；全年毛利率扩大313个基点EBITDA利润率扩大4Q23调整后EBITDA利润率为10.2%，同比持平；全年调整后EBITDA利润率增加239个基点至10.1%健康的积压水平与去年相比有所下降，原因是吞吐量增加和投资组合合理化，大约9个月的销售提升了卓越度，积压仍处于较高水平战略举措继续取得进展，包括新产品推出的势头不断增强，拉伯克新Rental分支的增加，以及制造业吞吐量的强劲执行2024年展望2024年EBITDA预测假设在终端市场实力推动下的指导范围的中点增长8%，并结合持续的运营改善
2023年第四季度和2023年全年财务业绩强劲的运营和商业执行，提升卓越势头2023年第四季度和2023年全年业绩因起重设备的强劲需求趋势、毛利率扩张以及提升卓越举措的进展而凸显第四季度和2023年全年主要亮点提升卓越关键亮点第四季度收入增长2%，不包括底盘销售，这是由于定价提高、制造吞吐量提高和效率提升，推动租赁和起重设备增长第四季度毛利率为20.9%，上升162个基点第四季度调整后EBITDA利润率为10.2% 2023年调整后EBITDA为29.6mm美元，同比增长39%；利润率为10.1%，由于制造速度提高、产品组合优化，积压订单减少了239个基点；在9个月的销售中保持健康的积压客户对新产品推出的强烈反应提高了在目标市场的市场份额德克萨斯州拉伯克新租赁地点的斜坡正在进行的资源优化举措推动了制造吞吐量的改善新的采购举措为增量成本节约提供了机会净杠杆为2.9倍，低于2022年底的3.9倍，提前实现了3.0倍的目标
4Q23业绩摘要强劲增长，有意义的利润率改善有利的终端市场趋势和强劲的执行收入增长由于有利的市场趋势受益于起重设备，租金增长积压在年底因吞吐量增加而下降，在9个月的销售中保持健康毛利率同比提高162个基点由于运营改善、组合改善以及更有利的定价过去12个月的EBITDA为2960万美元，比去年增长39%，10.1% TTM EBITDA利润率2% y/y收入增长（不含底盘）（$ mm）积压在9个月的销售中健康（$ mm）162个基点y/y毛利率扩张（%）39% y/y TTM调整后EBITDA增长（$ mm）
有纪律的资产负债表管理专注于减少债务和投资于有机增长举措资本配置侧重于减少债务和有机增长举措稳定的流动性状况，由于正常的季节性营运资本需求而略有下降债务水平在4月22日完成对Rabern的收购后增加了2.9倍的净杠杆率，低于22年时的3.9倍，这是由强劲的EBITDA增长推动的。提前实现3.0x或以下的长期目标现金和可用性（$ MM）净杠杆率（净债务与调整后EBITDA）净债务（$ MM）
2024年全年财务指导展望反映调整后EBITDA增长8% *和利润率持续扩大2024年初步指导反映了有利的终端市场趋势和提升卓越举措方面的进展持续的终端市场势头和新产品的贡献推动了稳健的收入增长生产速度和运营效率的提高导致利润率扩张和强劲的调整后EBITDA增长预计持续的资产负债表去杠杆化2023财年全年收入调整后EBITDA调整后EBITDA利润率291.4美元29.6 10.1%美元以百万计2024财年全年300美元至310美元30美元至34美元10.5% * *在指导区间的中点
附录
关于非GAAP财务指标的声明NON-GAAP财务指标和其他项目在本演示文稿中，我们提到了管理层用来评估经营业绩、建立内部预算和目标以及将公司的财务业绩与此类预算和目标进行比较的各种非GAAP（美国公认会计原则）财务指标。公司定义的这些非公认会计原则衡量标准可能无法与其他公司披露的类似标题衡量标准进行比较。虽然调整后的财务指标无意取代我们根据公认会计原则（GAAP）合并财务报表中包含的任何列报方式，不应被视为经营业绩的替代方案或现金流的替代方案，作为流动性的衡量标准，但我们认为这些指标有助于投资者评估我们的经营业绩、资本支出和营运资金需求以及基础业务的持续表现。调整后的GAAP财务指标的对账包含在本演示文稿中。所有每股金额均按全面摊薄基准计算。下文所述的季度金额未经审计，以千美元为单位报告，截至所示日期。
附录-GAAP净收入与调整后净收入的对账
附录-GAAP净收入与调整后EBITDA的对账