图表99.1
Natural Grocers by Vitamin Cottage公布2017财年第四季度及全年业绩并提供2018财年展望
莱克伍德,科罗拉多州,2017年11月16日。Natural Grocers by Vitamin Cottage,Inc.(NYSE:NGVC)今日公布截至2017年9月30日的第四季度及2018财年业绩,并提供了2018财年业绩展望。
第四季度和2017财年与第四季度和2016财年相比的亮点
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第四季度净销售额增长9.7%至1.985亿美元,2017财年增长9.0%至7.690亿美元; |
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第四季度日均可比门店销售额增长2.1%,2017财年增长0.1%; |
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净收入为120万美元,第四季度摊薄后每股收益0.06美元,2017财年为690万美元,摊薄后每股收益0.31美元; |
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第四季度EBITDA为1030万美元,2017财年为4360万美元;以及 |
● |
2017财年新开14家门店,而2016财年为23家,导致截至2017年及2016年9月30日止十二个月期间的增长率分别为11.1%及22.3%。 |
“我们在第四季度继续看到销售趋势的改善,日均可比门店销售额增长2.1%,”联席总裁Kemper Alyly表示。"第四季度期间,我们还看到成熟门店可比门店销售趋势持续改善,我们认为这反映了我们营销和有针对性的促销策略的有效性。在整个食品零售领域,今年是多事之秋,我们计划继续适应本行业充满活力的竞争环境。我们在2017财年放缓了新店开发;我们计划在2018财年进一步降低我们的新店增长,以使我们能够专注于提高我们现有门店基础上的运营效率和盈利能力。我们还将继续努力,宣传我们优越的产品标准、负担得起的价格以及对营养教育的承诺,我们相信,这将推动我们在这一不断变化的市场中的独特定位。"
除按美国公认会计准则(GAAP)列报Vitamin Cottage,Inc.及其附属公司(统称公司)2017财年第四季度及2016财年的天然杂货商财务业绩外,公司还在列报EBITDA、这是一个非公认会计原则的财务措施。从公认会计原则到这一非公认会计原则的财务措施的调节在这一收益发布结束时提供。
经营业绩--2017财年第四季度与2016财年第四季度相比
2017财年第四季度净销售额与2016财年同期相比增长1750万美元,增幅为9.7%,至1.985亿美元,主要由于来自新店的销售额增长1370万美元。2017财年第四季度日均可比门店销售额增长2.1%,相比之下2016财年第四季度增长0.3%。2017财年第四季度的日均可比门店销售额增长是由日均交易笔数增长1.2%和平均交易规模增长0.9%推动的。2017财年第四季度日均成熟店销售额下降0.2%,相比之下2016财年第四季度为下降1.8%。对于2017财年,成熟门店包括2012财年期间或之前开业的所有门店。
2017财年第四季度毛利润比2016财年同期增长4.5%至5320万美元,主要受可比门店数量增加的推动。毛利润反映了扣除产品和使用成本后的收益。毛利率为2017财年第四季度销售额的26.8%,而2016财年第四季度为销售额的28.1%。毛利率下降主要受占用成本上升及产品利润率下降所带动,两者均占销售额的百分比。
2017财年第四季度门店支出增长370万美元,增幅8.9%,至4510万美元。门店费用占销售额的百分比从2016财年第四季度的22.9%下降至2017财年第四季度的22.7%。这一减少主要是由于非可比门店、其他门店费用、公用事业和营销费用占销售额的百分比减少所推动的与劳动力有关的费用减少。
行政开支在2017财年第四季度增长8.5%至510万美元,相比之下2016财年同期为470万美元。行政开支占销售额的百分比在2017财年第四季度与2016财年同期相比持平,为2.6%。
开业前和搬迁费用在2017财年第四季度比2016财年同期减少了130万美元。这一减少是由于新店开张和搬迁的次数和时间的影响。2017财年第四季度期间,该公司没有开设新店,搬迁了1家门店,相比之下,2016财年第四季度期间开设了8家新店,搬迁了1家门店。
2017财年第四季度期间的利息支出与2016财年同期相比增加了20万美元,原因是公司循环信贷融资项下的平均借款增加以及公司资本租赁的数量增加。
该公司截至2017年及2016年9月30日止3个月的有效所得税税率分别为26.6%及37.1%。截至2017年9月30日止3个月的有效所得税税率下降主要是由于税前账面收入减少及联邦税收抵免增加导致联邦福利较可比的9月30日影响更显着,2016年期间。
截至2017年9月30日止3个月的净收入为120万美元,摊薄后每股收益为0.06美元。2017财年第四季度EBITDA为1030万美元。
经营业绩--2017财年与2016财年相比
2017财年期间,净销售额比2016财年同期增长6350万美元,增幅为9.0%,至7.690亿美元,主要由于新店销售额增长6510万美元。2017财年每日平均可比门店销售额增长0.1%,紧随其后的是2016财年增长1.4%。2017财年0.1%的增长是由平均交易规模增长0.4%所推动,部分被日均交易笔数下降0.3%所抵消。与2016财年的1.0%降幅相比,2017财年的日均成熟门店销售额下降了1.6%。
2017财年毛利润比2016财年同期增长5.2%至2.123亿美元,主要受可比门店数量增加的推动。毛利润反映了扣除产品和使用成本后的收益。毛利率在2017财年为销售额的27.6%,而2016财年为销售额的28.6%。2017财政年度毛利率下降主要由占用成本增加及产品利润率轻微下降所带动,两者均占销售额的百分比。
商店开支在2017财年增长11.6%,或1820万美元,至1.744亿美元。店铺开支占销售额的百分比在2017财年增至22.7%,而2016财年为22.1%。增长主要由人工相关开支、折旧、水电费及其他店铺开支增加所带动。
行政开支在2017财年增长4.4%至2010万美元,而2016财年为1920万美元。行政费用增加的原因是与Sarbanes-Oxley合规有关的上市公司费用增加,以及技术和通信费用增加。行政开支占销售额的百分比在2017财年下降至2.6%,而2016财年为2.7%。
开业前和搬迁费用在2017财年比2016财年减少了220万美元,即36.6%,原因是受到新店开业和搬迁数量和时间安排的影响。2017财年期间,该公司新开了14家门店,搬迁了2家门店,相比之下,2016财年期间新开了23家门店,搬迁了4家门店,改造了1家门店。
利息支出2017财年较2016财年增加70万美元,增幅24.6%,主要是由于公司循环信贷融资项下的平均借款较高,以及公司资本租赁数量增加。
公司2017财年和2016财年的有效税率分别为33.1%和33.9%。2017财政年度的有效所得税率下降主要由于截至2017年9月30日止年度的联邦税收抵免增加及税前账面收入较截至2016年9月30日止年度减少。
净收入为690万美元,2017财年摊薄后每股收益为0.31美元,2017财年EBITDA为4360万美元。
资产负债表和现金流量
截至2017年9月30日,公司拥有650万美元现金及现金等价物,以及根据其5000万美元循环信贷融资可供借贷的2060万美元。信贷融资用途包括截至2017年9月30日的2840万美元直接借款及100万美元信用证。
在2017财年期间,该公司从运营中产生了4080万美元的现金,并将3850万美元投资于净资本支出,主要用于新店和搬迁。在2017财年,该公司从一家商店大楼的售后回租交易中获得了扣除佣金后的260万美元收益。此外,2017财年期间,该公司根据该公司为期两年的股份回购计划动用了30万美元回购其3万股普通股,据此,该公司最多可回购100万美元的该公司普通股。
增长与发展
在2017财年第四季度期间,该公司没有开设新店,并搬迁了一家门店,使截至2017年9月30日的门店总数达到140家,分布在19个州。该公司于2017财政年度开设14间新店及搬迁2间店铺,而于2016财政年度开设23间新店、搬迁4间店铺及改造1间店铺,导致该等期间单位增长率分别为11%及223%。
自2017年10月1日起,该公司在科罗拉多州搬迁了一家门店,并在犹他州开设了一家新店。该公司已经签署了11份门店租约,计划在2018财年及以后在科罗拉多州、爱荷华州、密苏里州、俄勒冈州和得克萨斯州开设门店。
2018财年展望
对于2018财年,公司预计:
财政 |
|
新开店数量 |
8日至10日 |
搬迁次数 |
3至4 |
日均可比门店销售增长 |
0.5%至2.5% |
净收入占销售额的百分比 |
0.6%至0.9% |
摊薄后每股收益 |
0.21至0.31美元 |
资本支出(百万美元) |
25至30美元 |
财报电话会议
公司将于美国东部时间今天下午2:30(美国东部时间下午4:30)召开电话会议,讨论本次财报发布事宜。拨入号码是:1-888-347-6606(美国);1-855-669-9657(加拿大);或1-412-902-4289(国际)。会议ID为“天然食品商靠维生素山寨”。同步音频网播将在http://investors.naturalgrocers.com上提供,存档时间至少为30天。
关于维生素小屋里的天然食品店
Natural Grocers by Vitamin Cottage,Inc.(NYSE:NGVC)是一家快速发展的天然和有机食品杂货及膳食补充剂的专业零售商,其产品必须符合严格的质量标准。天然食品商销售的杂货产品不得含有人工色素、香料、防腐剂或甜味剂,也不得含有部分氢化或氢化油脂。该公司只销售美国农业部认证的有机农产品和独家牧场饲养的非禁闭乳制品。天然食品商灵活的小商店形式使其能够在对购物者友好的零售环境中提供负担得起的价格。该公司还提供广泛的基于科学的免费营养教育计划,以帮助客户做出知情的健康和营养选择。该公司成立于1955年,在19个州拥有141家门店。
访问www.naturalgrocers.com了解更多信息和商店位置。
前瞻性陈述
以下是根据1995年《私人证券诉讼改革法》作出的“安全港”声明。除本文所载历史信息外,本新闻稿中的陈述均为“前瞻性陈述”,基于当前存在风险和不确定性的预期和假设。所有不是历史事实陈述的陈述都是前瞻性陈述。实际结果可能与前瞻性陈述中描述的大不相同,因为公司所处行业、业务战略、目标以及对公司市场地位、经济、未来运营、利润率、盈利能力、资本支出、流动性和资本资源的预期等因素发生了变化,未来增长其他财务及营运资料及其他风险详见公司截至2016年9月30日止财政年度有关表格10-K的年报(表格10-K)及公司其后有关表格10-Q的季度报告。本新闻稿所载信息仅限于本新闻稿发布之日,公司不承担更新前瞻性陈述的义务,除非证券法另有规定。
有关与公司业务有关的风险及不明朗因素的进一步资料,请参阅公司向证券交易委员会提交的文件中“管理层对财务状况及营运结果的讨论及分析”及“风险因素”部分,包括但不限于,Form10-K以及公司随后关于Form10-Q的季度报告,其副本可通过与投资者关系部门联系(电话:303-986-460)或访问公司网站http://investor.naturalgrocers.com获得。
投资者联系方式:
ScottvanWinkle,ICR,总经理,电话:617-956-6736,电子邮件:scott.vanwinkle@icrinc.com
Natural Grocers by Vitamin Cottage, Inc.
综合收入报表
(未经审计)
(单位:千美元,每股数据除外)
已结束三个月 |
已结束年度 |
|||||||||||||||
2017 |
2016 |
2017 |
2016 |
|||||||||||||
净销售额 |
$ | 198,541 | 181,044 | 769,030 | 705,499 | |||||||||||
货物销售成本和占用成本 |
145,297 | 130,100 | 556,694 | 503,727 | ||||||||||||
毛利 |
53,244 | 50,944 | 212,336 | 201,772 | ||||||||||||
商店费用 |
45,079 | 41,390 | 174,350 | 156,158 | ||||||||||||
行政费用 |
5,142 | 4,739 | 20,089 | 19,242 | ||||||||||||
开业前和搬迁费用 |
284 | 1,594 | 3,799 | 5,993 | ||||||||||||
营业收入 |
2,739 | 3,221 | 14,098 | 20,379 | ||||||||||||
利息支出 |
(1,055 | ) |
(890 | ) |
(3,793 | ) |
(3,044 | ) |
||||||||
所得税前收入 |
1,684 | 2,331 | 10,305 | 17,335 | ||||||||||||
准备金 |
(448 | ) |
(865 | ) |
(3,414 | ) |
(5,864 | ) |
||||||||
净收入 |
$ | 1,236 | 1,466 | 6,891 | 11,471 | |||||||||||
每普通股净收入: |
||||||||||||||||
基本 |
$ | 0.06 | 0.07 | 0.31 | 0.51 | |||||||||||
摊薄后 |
$ | 0.06 | 0.07 | 0.31 | 0.51 | |||||||||||
在外流通普通股加权平均股数: |
||||||||||||||||
基本 |
22,441,779 | 22,474,391 | 22,453,409 | 22,492,986 | ||||||||||||
摊薄后 |
22,447,284 | 22,484,050 | 22,463,675 | 22,507,152 |
Natural Grocers by Vitamin Cottage, Inc.
合并资产负债表
(单位:千美元,每股数据除外)
9月30日, |
||||||||
2017 |
2016 |
|||||||
资产 |
||||||||
当前资产: |
||||||||
现金及现金等价物 |
$ | 6,521 | 4,017 | |||||
应收账款净额 |
4,860 | 3,747 | ||||||
商品库存 |
93,612 | 86,330 | ||||||
预付费用及其他流动资产 |
3,222 | 3,233 | ||||||
流动资产总额 |
108,215 | 97,327 | ||||||
物业及设备净额 |
184,417 | 178,297 | ||||||
其他资产: |
||||||||
存款和其他资产 |
1,642 | 971 | ||||||
商誉和其他无形资产,净额 |
5,655 | 5,601 | ||||||
递延融资费用净额 |
62 | 50 | ||||||
其他资产共计 |
7,359 | 6,622 | ||||||
总资产 |
$ | 299,991 | 282,246 | |||||
负债和股东权益 |
||||||||
流动负债: |
||||||||
应付账款 |
$ | 56,849 | 53,615 | |||||
应计费用 |
14,164 | 12,448 | ||||||
资本和融资租赁债务,流动部分 |
548 | 478 | ||||||
流动负债合计 |
71,561 | 66,541 | ||||||
长期负债: |
||||||||
资本和融资租赁债务,减去流动部分 |
32,880 | 31,429 | ||||||
循环信贷机制 |
28,392 | 27,428 | ||||||
递延所得税负债净额 |
12,419 | 12,178 | ||||||
延期赔偿 |
1,231 | 757 | ||||||
延期租金 |
10,465 | 8,809 | ||||||
租赁权激励 |
9,160 | 8,379 | ||||||
长期负债共计 |
94,547 | 88,980 | ||||||
负债总额 |
166,108 | 155,521 | ||||||
股东权益: |
||||||||
普通股,每股面值0.001美元。授权发行50,000,000股,2017年和2016年分别发行22,510,279股,2017年和2016年分别发行22,448,056股和22,452,609股 |
23 | 23 | ||||||
普通股与额外实收资本 |
55,678 | 55,437 | ||||||
留存收益 |
78,846 | 71,955 | ||||||
库务署普通股按成本计算,于2017年及2016年分别为62,223股及57,670股 |
(664 | ) |
(690 | ) |
||||
股东权益总额 |
133,883 | 126,725 | ||||||
负债和股东权益共计 |
$ | 299,991 | 282,246 |
Natural Grocers by Vitamin Cottage, Inc.
现金流量合并报表
(未经审计)
(单位:千美元)
截至9月30日止年度, |
||||||||
2017 |
2016 |
|||||||
业务活动: |
||||||||
净收入 |
$ | 6,891 | 11,471 | |||||
调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致: |
||||||||
折旧及摊销 |
29,511 | 25,533 | ||||||
处置财产和设备的收益 |
(21 | ) |
(3 | ) |
||||
股份补偿 |
758 | 879 | ||||||
递延所得税费用 |
241 | 6,971 | ||||||
非现金利息支出 |
12 | 13 | ||||||
营业资产及负债变动情况 |
||||||||
(增加)减少额: |
||||||||
应收账款净额 |
(1,100 | ) |
(1,171 | ) |
||||
应收所得税 |
732 | (1,776 | ) |
|||||
商品库存 |
(7,282 | ) |
(11,512 | ) |
||||
预付费用和其他资产 |
(1,049 | ) |
(542 | ) |
||||
增加(减少)额: |
||||||||
应付账款 |
7,224 | 3,314 | ||||||
应计费用 |
1,521 | (7,345 | ) |
|||||
延期赔偿 |
474 | 443 | ||||||
递延租金和租赁权奖励 |
2,937 | 2,552 | ||||||
经营活动所产生的现金净额 |
40,849 | 28,827 | ||||||
投资活动: |
||||||||
购置财产和设备 |
(41,231 | ) |
(53,759 | ) |
||||
出售财产和设备的收益 |
2,732 | 19 | ||||||
投资活动所用现金净额 |
(38,499 | ) |
(53,740 | ) |
||||
筹资活动: |
||||||||
信贷机制下的借款 |
291,765 | 234,604 | ||||||
信贷机制下的还款 |
(290,800 | ) |
(207,176 | ) |
||||
回购普通股 |
(261 | ) |
(829 | ) |
||||
资本和融资租赁债务的支付 |
(479 | ) |
(423 | ) |
||||
受限制股份单位归属的代扣代缴税款 |
(71 | ) |
(119 | ) |
||||
已支付的贷款费用 |
— | (42 | ) |
|||||
筹资活动提供的现金净额 |
154 | 26,015 | ||||||
现金及现金等价物净增加额 |
2,504 | 1,102 | ||||||
年初现金及现金等价物 |
4,017 | 2,915 | ||||||
年底现金及现金等价物 |
$ | 6,521 | 4,017 | |||||
现金流信息补充披露: |
||||||||
支付利息的现金 |
$ | 739 | 331 | |||||
资本利息和融资租赁债务支付的现金,分别减去资本化利息482美元和538美元 |
2,972 | 2,637 | ||||||
已缴纳的所得税 |
2,656 | 6,370 | ||||||
补充披露非现金投融资活动情况: |
||||||||
购置尚未支付的财产和设备 |
$ | 2,843 | 6,837 | |||||
尚未收到的出售财产和设备的收益 |
13 | — | ||||||
通过资本和融资租赁债务购置的财产 |
1,499 | 4,438 | ||||||
直接银行对银行支付信贷服务提供者变更的费用 |
— | 18,858 |
Natural Grocers by Vitamin Cottage, Inc.
非美国通用会计准则财务计量
(未经审计)
EBITDA不是GAAP下财务表现的衡量标准。我们将EBITDA定义为扣除利息支出、所得税拨备、折旧及摊销前的净收入。下表对净收入与EBITDA(千美元)进行了对账:
已结束三个月 9月30日, |
已结束年度 9月30日, |
|||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||
净收入 | $ | 1,236 | 1,466 | 6,891 | 11,471 | |||||||||||
利息支出 | 1,055 | 890 | 3,793 | 3,044 | ||||||||||||
准备金 | 448 | 865 | 3,414 | 5,864 | ||||||||||||
折旧及摊销 | 7,554 | 6,916 | 29,511 | 25,533 | ||||||||||||
ebitda | $ | 10,293 | 10,137 | 43,609 | 45,912 |
截至2017年9月30日止3个月EBITDA增长1.5%至1030万美元,而截至2016年9月30日止3个月为1010万美元。EBITDA较截至2016年9月30日止年度的4590万美元减少5.0%至截至2017年9月30日止年度的4360万美元。截至2017年及2016年9月30日止3个月EBITDA占销售额百分比分别为5.2%及5.6%。截至2017年及2016年9月30日止年度EBITDA占销售额百分比分别为5.7%及6.5%。
管理层认为,通过包括EBITDA这一非GAAP财务指标,一些投资者对我们业绩的理解得到了增强。我们认为EBITDA提供了有关以下方面的额外信息:(i)我们的经营业绩,因为它有助于我们在一致的基础上比较我们门店的经营业绩,因为它消除了非现金折旧和摊销费用的影响,以及非直接来自我们核心业务的项目,如利息支出和所得税,以及(ii)我们的业绩和我们运营战略的有效性。此外,EBITDA是我们根据信贷机制订立的财务契约中一项措施的一部分。此外,我们的激励薪酬计划以EBITDA为基础支付激励薪酬。
此外,管理层认为一些投资者使用EBITDA作为补充措施,以评估我们行业公司的整体经营业绩。管理层认为,通过将这一非GAAP财务指标作为比较我们持续运营结果的合理基础,一些投资者对我们业绩的理解得到了增强。通过提供这一非GAAP财务指标,以及与净收入的对账,我们相信我们正在增强分析师和投资者对我们的业务和运营结果的了解,并协助分析师和投资者评估我们的战略举措执行得如何。
我们的竞争对手可能对EBITDA的定义不同,因此,我们对EBITDA的衡量可能无法直接与其他公司相比。扣除EBITDA的项目是理解和评估财务执行情况的重要组成部分。EBITDA是对经营业绩的补充衡量,它不代表、也不应孤立地或作为综合财务报表中作为财务执行情况指标的净收入或其他财务报表数据的替代或替代加以考虑。EBITDA作为一种分析工具具有局限性,不应孤立地考虑,也不应替代或替代根据公认会计原则报告的对我们结果的分析。其中一些限制因素是:
● |
EBITDA不反映我们的现金支出,或未来对资本支出或合同承诺的需求; |
● |
EBITDA不反映我们营运资金需求的变动或现金需求; |
● |
EBITDA不反映分类为资本及融资租赁债务的租赁的直线租金开支的任何影响; |
● |
EBITDA不反映利息支出,或偿付我们债务利息或本金所需的现金需求; |
● |
EBITDA并不反映我们的税务开支或支付税款所需的现金;及 |
● |
虽然折旧和摊销是非现金费用,但被折旧和摊销的资产今后往往必须更换,EBITDA并不反映这种更换所需的任何现金。 |
由于这些限制,EBITDA不应被视为可供我们投资于业务增长的可自由支配现金的衡量标准。我们通过主要依靠我们的GAAP结果和使用EBITDA作为补充信息来弥补这些限制。
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