为包容性服装投资者介绍创建有规模、有类别定义的零售商| 2025年12月11日展览99.2

除历史信息外，本文件还包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条含义内的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于对DXL和FullBeauty经营所在行业和市场的当前预期、估计和预测以及DXL管理层和FullBeauty管理层的信念和假设，涉及可能对DXL或FullBeauty或合并后公司的财务业绩产生重大影响的不确定性。“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“寻求”等词语以及这些词语和类似表达的变体旨在识别此类前瞻性陈述，这些陈述通常不是历史性的。关于任何此类前瞻性陈述，DXL和FullBeauty各自要求获得1995年《私人证券诉讼改革法案》中规定的保护。此类前瞻性陈述包括但不限于有关涉及DXL和FullBeauty的交易的好处的陈述，包括未来的财务和经营业绩以及合并后公司的计划、目标、期望和意图。所有涉及我们预期或预期将在未来发生的经营业绩、事件或发展的陈述——包括与为股东创造价值、整合DXL和FullBeauty以及完成合并的预期时间有关的陈述——都是前瞻性陈述。这些陈述不是对未来业绩的保证，涉及某些难以预测的风险、不确定性和假设。尽管我们认为任何前瞻性陈述中反映的预期都是基于合理的假设，但我们无法保证我们的预期将会实现，因此，实际结果和结果可能与此类前瞻性陈述中表达或预测的内容存在重大差异。例如，这些前瞻性陈述可能受到以下因素的影响：包括但不限于与完成合并的能力和完成合并的时间相关的风险；完成合并的条件，包括收到DXL股东对合并的批准；成功整合和扩展我们的业务和员工的能力；实现合并的预期收益和协同效应的能力和时机；合并的公告、未决或完成对关系的潜在影响，包括与员工、客户、信用评级机构的关系，供应商和竞争对手；留住关键人员的能力；具有挑战性的宏观经济环境，包括全球贸易政策的波动和变化，以及合并后公司减轻潜在关税风险和维持供应的能力；实现业绩目标的能力；金融市场的变化，利率和外币汇率；负面评级机构行动；可能对DXL或FullBeauty提起的任何法律诉讼的结果；与合并有关的任何公告可能对DXL普通股的市场价格产生不利影响的风险；转移管理层对正在进行的业务运营和机会的注意力；以及下文提及的代理声明（如有）和DXL不时向SEC提交的其他报告中详述的额外风险和因素，包括DXL最近提交的10-K表格年度报告中“风险因素”标题下讨论的那些文件。这些文件可通过我们的网站或通过SEC的电子数据收集和分析检索（EDGAR）系统获取，网址为http://www.sec.gov。DXL和FullBeauty均不承担任何义务更新此处包含的任何前瞻性陈述，无论是由于新信息或发展、未来事件或其他原因，除非法律要求。告诫读者不要过分依赖这些前瞻性陈述中的任何一项。关于合并的更多信息以及在哪里可以找到与合并有关的信息，DXL打算提交一份代理声明（“代理声明”），该声明将分发给DXL的股东，与他们在合并中发行DXL普通股的投票有关。我们鼓励投资者和证券持有人在委托书（以及向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的与合并有关或通过引用并入委托书的任何其他文件）可用时阅读该委托书，因为此类文件将包含有关合并和相关事项的重要信息。投资者和证券持有人将能够获得这些文件， 以及DXL向SEC提交的任何其他文件，可在SEC网站www.sec.gov上免费获得，或通过访问DXL网站investor.dxl.com获得。此外，DXL向SEC提交的文件将通过写信给DXL免费获得，地址为555 Turnpike Street，Canton，Massachusetts 02021，注意：公司秘书。此次征集活动的参与者DXL及其某些董事和执行官可能被视为与此次合并有关的向DXL股东征集代理的参与者。关于DXL董事和执行官的信息，包括通过证券持有或其他方式对其直接或间接利益的描述，载于DXL于2025年6月30日向SEC提交的2025年年度股东大会的代理声明中，包括在“董事薪酬”、“薪酬讨论与分析”、“高管薪酬”、“管理层的证券所有权”标题下。如果DXL的董事和执行官持有的DXL普通股与其中所反映的这些人持有的DXL普通股数量发生变化，则此类变化已经或将反映在表格3上的证券实益所有权初始报表、表格4上的实益所有权变化报表或表格5上的证券实益所有权年度变化报表中，在向SEC提交的每一案例中，包括每位非执行董事于2025年8月6日提交的表格4，各执行主任于2025年9月3日提交的表格4及各非执行董事于2025年11月5日提交的表格4。FullBeauty及其首席执行官可能被视为与合并有关的向DXL股东征集代理的参与者。有关FullBeauty及其首席执行官的信息可作为2025年12月11日提交的8-K表格的附件 99.9查阅。有关代理征集参与者的更多信息以及通过证券持有或其他方式对其直接和间接利益的描述，将包含在有关合并的代理声明中。如上文所述，可免费获得本文件的副本。没有要约或招揽本通讯不构成任何证券的出售要约或购买要约的招揽，也不应在根据任何此类司法管辖区的证券法进行注册或获得资格之前，在此类要约、招揽或出售将是非法的任何司法管辖区进行任何证券出售。除非通过符合经修订的1933年美国证券法第10条要求的招股说明书，否则不得发行证券。非GAAP财务指标除了根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的财务指标外，本演示文稿还包含调整后EBITDA的演示文稿，这是一种非GAAP财务指标。这种非GAAP衡量标准的表述方式不符合GAAP，不应被视为优于或替代根据GAAP得出的净收入（亏损）或任何其他业绩衡量标准。此外，并非所有公司都以相同方式计算调整后EBITDA，因此，本新闻稿中提出的非GAAP衡量标准可能无法与其他公司使用的类似调整后EBITDA衡量标准进行比较。如本演示文稿所述，DXL和FullBeauty的调整后EBITDA均计算为DXL截至2025年11月1日的过去十二个月的收益，FullBeauty截至2025年10月25日的收益，未计利息、税项、折旧和摊销，并对某些非经常性项目进行了调整。DXL和FullBeauty各自对调整后EBITDA的计算进行了不同的调整。具体而言，DXL的调整后EBITDA反映了资产减值的调整和估计非经常性法律和解费用的应计，而FullBeauty的调整后EBITDA反映了重组费用、收购费用和估计非经常性法律和解费用的应计的调整。我们认为，提供调整后的EBITA有助于投资者在综合基础上评估DXL和FullBeauty当前的表现，并且是衡量盈利能力和经济生产力的关键指标。合并财务信息的列报基础本列报中列报的合并财务信息仅用于说明目的，并不旨在代表S-X条例第11条所定义和要求的“备考”财务信息。合并结果代表DXL和FullBeauty在所示各个期间的历史财务业绩的简单算术总和，不影响任何采购会计调整、融资调整， 或合规备考演示文稿中要求的其他与交易相关的调整。因此，这一合并信息并不旨在代表如果交易在所示日期发生，合并后公司的实际运营结果或财务状况将是什么，也不旨在预测合并后公司在任何未来期间或任何未来日期的运营结果或财务状况。投资者被告诫不要过分依赖这些综合数据作为未来业绩的预测指标。

今日演讲者3 Jim Fogarty首席执行官Peter Stratton首席财务官目标XL集团（“DXL”）39 +年行业经验FullBeauty Brands（“FBB”）35 +年行业经验目标XL集团（“DXL”）30 +年行业经验Harvey Kanter首席执行官兼总裁

DXL + FullBeauty：创建一个规模化、品类定义的普惠服装零售商，将FullBeauty的普惠女性品牌和KingSize与DXL的Big + Tall专业知识相结合，在北美创建一个品类定义的规模包容品牌组合，构建一个强大的全渠道和数据驱动平台，利用296家门店和领先的DTC存在来个性化营销、优化库存并提升客户生命周期价值，从而捕捉到显着的协同机会，随着时间的推移带来额外的商业协同上行空间规模、盈利能力和财务灵活性的提高提供了增强的自由现金流状况，用于再投资于增长计划，同时降低杠杆4

Timing & Approvals获两家公司董事会一致通过预计将于2026年上半年收盘，但须遵守惯例成交条件，并经DXL股东CORPORATE LOCATIONS总部批准继续留在马萨诸塞州坎顿，MA合并后的公司预计将在纽约、印第安纳波利斯和埃尔帕索保持重要存在，交易Structure概览100%股票用于股票合并领导和治理Jim Fogarty，CEO现任FullBeauty CEO 9名董事1名独立董事将由8名前进董事在交易结束前相互商定4来自FullBeauty 4来自DXL Peter Stratton，CFO现任DXL CFO结构和融资FullBeauty将与DXL新成立的子公司合并；DXL仍然是公开交易的实体，共有296家实体店~3400万户DTC数据库~$ 1.2B合并的LTM净销售额为2500万美元，预计到2027年的年运行率成本协同效应在交易结束时，FullBeauty的某些股权和债务持有人将完成9200万美元的承诺认购，通过出售普通股以换取新股本和未偿债务权益化的组合，导致截至收盘时未偿还的定期贷款约为1.72亿美元，到期日为2029年8月DXL已与其最大股东之一Fund 1 Investments LLC以及DXL董事会的每位成员签订了投票支持协议，合计约占现有有表决权股份的19.4% 55% FullBeauty股东所有权45% DXL股东所有权约4500万美元LTM调整后EBITDA；约7000万美元，包括成本协同效应11。假设没有备考调整

引人注目的战略和财务利益提供最广泛和最多样化的产品组合之一，跨越价格点、生活方式和场合，为大码和大+高的服装市场的客户提供服务，汇集互补的品牌、渠道和能力，更好地为大码女性和大+高的男性提供服务，形成规模不断扩大的最大全渠道零售商之一；合并后的公司抓住了大部分尚未开发的市场的一部分，利用每家公司的优势加速增长，捕捉协同效应并创造增强的财务状况，以推动未来的增长和股东回报6

汇集互补的品牌、渠道和能力，更好地服务大码女性和大+高的男性形象反映了LTM 2025年10月。breakout计算截止到10月的TTM。Uniting DXL + FullBeauty：互补的FIT Big +高挑男士服装和鞋类专家领先的纯玩普惠尺码DTC玩家4.42亿美元净销售额1 > 90/5国家品牌（价值和溢价）/拥有超过5,000种独特风格的自有品牌84家门店TERM7.23亿美元净销售额14个自有品牌，涵盖女士、男士和家居，令人印象深刻的尺码范围10W-44W文胸：56码（8B/7C）鞋：M、W、WW，EW全国296家门店71%/29% 2 Brick & Mortar/Direct全渠道足迹~5.5m住户数据库~28.5m住户数据库# 1以风格优先的扩展普惠规模14% Fit-Obsessed低回头率

DXL和FBB LTM 2025年10月销量分化。服务客户跨越大码和大+高服饰市场性别…分类…和渠道品牌…结合1行业最广泛和最多样化的组合之一，为客户提供更多品牌、更多款式和更多选择8

NATIONAL Brands NEW MALL CLASIC MALL DXL FullBeauty Brands Note表示FBB的数据。包括Brylane Home的销售额。打造行业最广泛、最多样化的产品组合之一DXL的全国品牌合作伙伴关系（Polo、Reebok、Levi’s等）增强了KingSize并补充了FullBeauty的自有品牌组合私人品牌~34m DTC家居数据库296家门店67%/47% 12个月销售留存：FBB/DXL 149m目录流通121%/44%多品牌销售：%客户/%收入154%/46%女性2/男性混合时尚实惠的主食现代单品与女性感性多彩协调的家居装饰时尚，女性化且讨人喜欢的时尚舒适休闲的基本款时尚至上，痴迷于合身的高配单品，贴身，鞋子和运动服时尚男女装奢华文胸和贴身衣物现代、经典和永恒的款式时尚和包容的服装Ultimate plus-size destination plus-size fashion collection and styling relaxed，comfortable easy-care clothing每天节省高达90%的时尚和协调件

此次合并形成了规模扩大的最大全渠道零售商之一，并达到了销售额和门店数量排名靠前的参与者之一，甚至在实现商业协同效应或未来并购之前尽管规模很大，但合并后的实体仅占据了大部分尚未开发的市场的一部分，凸显了巨大的增长潜力。合并后的公司在截至2025年10月的十二个月中实现了约12亿美元的合并净销售额，规模增加且能力一流，合并后的实体定位于在包容性尺码领域的持续扩张和价值创造10

基于每家公司的不同能力，收入协同效应的预期EBITDA影响跨市场、商店和数字渠道的战略举措创造了新的增长机会市场自有品牌信用卡打印营销通用推车基础设施/新的购物中心影响者协作自有品牌和国家品牌能力的网页转换组合强大的男性客户基础移动应用体育业务（NFL、MLB等）商店B & M Know-how FiTMAP上的数字能力®扫描技术多重交叉销售机会渠道交叉施肥新开店

利用综合核心能力机会在零售商实体店中发挥增长杠杆作用DXL在门店运营方面的基础设施和专业知识能够潜在地扩展FullBeauty品牌组合自有品牌信用卡的实体机会FullBeauty现有的信用卡计划可以利用包括DXL并进一步提高客户忠诚度和保留率Universal Cart Infrastructure & MarketPlace Expertise FullBeauty的通用购物车基础设施和市场专业知识，可以利用FullBeauty的通用购物车基础设施和市场专业知识来增加数字销售和DXL全国品牌合作中的DTC渠道KingSize的机会和FullBeauty的女性品牌通过DXL与国家品牌建立的关系增强其商品供应一起扩展了客户数据库，DXL和FullBeauty扩大的客户群和更丰富的第一方数据将使更多的跨品牌和跨渠道流量、更个性化的营销、更智能的库存决策和更高的客户生命周期价值适合，灵活性和客户支持通过在体重波动旅程的每个阶段赋予客户（包括那些使用GLP-1药物的客户）权力来捕捉增长机会，同时利用FullBeauty的自由交换计划和DXL的FiTMAP®技术利用联合优势加速增长跨越信贷、合作伙伴关系和技术的互补优势推动扩张

明确确定的成本效率和协同机会2500万美元组织巩固领导地位和企业间接费用冗余精简企业职能和运营效率COGS在更大规模的运营中优化工厂基地和供应商网络通过规模经济改善入境货运和物流通过承运人整合利用出境运输费率的改善非组织提高IT平台、企业保险和合规职能等企业间接费用计划的定价效率精简面向客户的支出类别，包括数字营销，创意和客户服务提高了较小的非组织和合同支出计划的效率，预计到2027年运行率成本协同效应将精简产品工厂和资源，用于产品创建劳动力整合，采用最佳运动员方法发挥领导作用统一业务开销13打算在关闭后立即开始捕捉协同效应，其中很大一部分将在前12个月内采取行动

最大的包容性服装零售商之一为可持续增长而建立的零售商54%女性/46%男性73% DTC/27% Brick & Mortar~$ 1.2B组合LTM净销售资本Structure保持未来的灵活性和适当的增长投资~1.72亿美元的定期贷款，期限延长两年至2029年8月，预计到2027年将产生2500万美元的年度运行率成本节约~7000万美元的备考调整后LTM EBITDA，包括运行率成本协同效应11。假设没有备考调整

DXL + FullBeauty：为普惠服饰打造规模化、定义品类的零售商，将FullBeauty的普惠女性品牌和KingSize与DXL的Big + Tall专长相结合，在北美打造定义品类的包容规模的品牌组合，构建强大的全渠道和数据驱动平台，利用296家门店和领先的DTC存在来个性化营销、优化库存并提升客户生命周期价值，从而捕捉到显着的协同机会，随着时间的推移带来额外的商业协同上行空间规模、盈利能力和财务灵活性的提高提供了增强的自由现金流状况，用于再投资于增长计划，同时降低杠杆15

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