美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
|
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告 |
截至2026年3月31日的季度
或
|
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 |
对于从到的过渡期
委托档案号1-9810
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
|
|
||
（国家或其他司法 |
（I.R.S.雇主 |
||
格伦·艾伦，弗吉尼亚州 |
|
||
（主要行政办公室地址） |
（邮编） |
||
邮局27626号信箱， |
23261-7626 |
||
（主要行政人员的邮寄地址 |
（邮编） |
注册人的电话号码，包括区号（804）277-4304
10900 Nuckols Road，Suite 400，Glen Allen，Virginia，23060
（前名称、前地址和前财政年度，如果自上次报告后发生变化）
根据该法第12（b）节登记的证券：
各类名称 |
|
交易代码（s） |
|
注册的各交易所名称 |
|
|
|
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是否☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是否☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
☒ |
加速披露公司 |
☐ |
非加速披露公司 |
☐ |
较小的报告公司 |
|
新兴成长型公司 |
|
||
若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 |
☐ |
||
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是☐没有
截至2026年3月31日，公司已发行普通股的股份数量为76,583，702股。
第一部分.财务信息
项目1。财务报表
Accendra Health，Inc.及其子公司
简明合并经营报表
（未经审计）
|
三个月结束 |
|||||
3月31日， |
||||||
（单位：千，每股数据除外） |
2026 |
|
2025 |
|||
净收入 |
$ |
627,780 |
$ |
673,884 |
||
运营成本和费用： |
||||||
净收入成本 |
|
349,752 |
|
354,642 |
||
销售、一般和管理费用 |
|
255,226 |
|
262,370 |
||
收购相关费用和无形摊销 |
|
29,229 |
|
23,456 |
||
退出和调整（收入）费用，净额 |
(23,552) |
13,625 |
||||
总运营成本和费用 |
610,655 |
654,093 |
||||
营业收入 |
|
17,125 |
|
19,791 |
||
利息支出，净额 |
|
32,348 |
|
24,214 |
||
其他费用，净额 |
|
1,023 |
|
975 |
||
所得税前持续经营亏损 |
|
(16,246) |
|
(5,398) |
||
所得税优惠 |
|
(9,778) |
|
(1,588) |
||
持续经营亏损，税后净额 |
(6,468) |
(3,810) |
||||
终止经营业务亏损，税后净额 |
— |
(21,172) |
||||
净亏损 |
$ |
(6,468) |
$ |
(24,982) |
||
每股普通股基本亏损： |
|
|||||
持续经营亏损，税后净额 |
$ |
(0.08) |
$ |
(0.05) |
||
终止经营业务亏损，税后净额 |
— |
(0.27) |
||||
净亏损 |
$ |
(0.08) |
$ |
(0.32) |
||
每股普通股摊薄亏损： |
||||||
持续经营亏损，税后净额 |
$ |
(0.08) |
$ |
(0.05) |
||
终止经营业务亏损，税后净额 |
— |
(0.27) |
||||
净亏损 |
$ |
(0.08) |
$ |
(0.32) |
||
见所附未经审核简明综合财务报表附注。
3
Accendra Health，Inc.及其子公司
综合亏损简明综合报表
（未经审计）
|
三个月结束 |
|||||
3月31日， |
||||||
（单位：千） |
2026 |
|
2025 |
|||
净亏损 |
$ |
(6,468) |
$ |
(24,982) |
||
其他综合收益（亏损），税后净额： |
|
|
||||
货币换算调整 |
|
(145) |
|
5,957 |
||
未确认的净定期养老金成本变化 |
|
33 |
|
795 |
||
衍生工具损益变动 |
|
199 |
|
(1,619) |
||
其他综合收益总额，税后净额 |
|
87 |
|
5,133 |
||
综合损失 |
$ |
(6,381) |
$ |
(19,849) |
||
见所附未经审核简明综合财务报表附注。
4
Accendra Health，Inc.及其子公司
简明合并资产负债表
（未经审计）
|
3月31日， |
12月31日， |
||||
（单位：千，每股数据除外） |
2026 |
|
2025 |
|||
物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
||
流动资产 |
|
|
|
|
||
现金及现金等价物 |
$ |
336,880 |
$ |
281,989 |
||
应收账款，净额 |
|
103,703 |
|
95,907 |
||
库存，净额 |
|
65,285 |
|
74,435 |
||
其他流动资产 |
|
82,632 |
|
95,540 |
||
流动资产总额 |
|
588,500 |
|
547,871 |
||
患者服务设备和其他固定资产，扣除累计折旧和摊销180,939美元和207,595美元 |
|
227,732 |
|
256,161 |
||
经营租赁资产 |
|
101,967 |
|
109,099 |
||
商誉 |
|
1,228,140 |
|
1,228,140 |
||
无形资产，净值 |
|
107,236 |
|
136,465 |
||
其他资产，净额 |
|
162,407 |
|
174,025 |
||
总资产 |
$ |
2,415,982 |
$ |
2,451,761 |
||
负债和（赤字）权益 |
|
|
|
|
||
流动负债 |
|
|
|
|
||
应付账款 |
$ |
374,824 |
$ |
363,565 |
||
应计工资和相关负债 |
|
33,403 |
|
69,426 |
||
长期债务的流动部分 |
581,250 |
250,000 |
||||
其他流动负债 |
|
213,627 |
|
264,084 |
||
流动负债合计 |
|
1,203,104 |
|
947,075 |
||
长期债务，不包括流动部分 |
|
1,521,941 |
|
1,799,876 |
||
经营租赁负债，不包括流动部分 |
|
67,466 |
|
70,317 |
||
其他负债 |
|
88,236 |
|
95,471 |
||
负债总额 |
|
2,880,747 |
|
2,912,739 |
||
承诺与或有事项 |
|
|
|
|
||
（赤字）权益 |
|
|
|
|
||
普通股，每股面值2美元；授权-200,000股；已发行和流通-76,584股和76,388股 |
|
153,167 |
|
152,777 |
||
实收资本 |
|
469,086 |
|
466,882 |
||
累计赤字 |
|
(1,086,220) |
|
(1,079,752) |
||
累计其他综合损失 |
|
(798) |
|
(885) |
||
总赤字 |
|
(464,765) |
|
(460,978) |
||
总负债和（赤字）权益 |
$ |
2,415,982 |
$ |
2,451,761 |
||
见所附未经审核简明综合财务报表附注。
5
Accendra Health，Inc.及其子公司
简明合并现金流量表
（未经审计）
|
截至3月31日的三个月， |
|||||
（单位：千） |
2026 |
|
2025 |
|||
经营活动： |
||||||
净亏损 |
$ |
(6,468) |
$ |
(24,982) |
||
终止经营业务亏损，税后净额 |
— |
21,172 |
||||
调整净亏损与经营活动所用现金的对账： |
|
|
|
|||
折旧及摊销 |
|
61,742 |
|
42,902 |
||
股份补偿费用 |
|
3,090 |
|
4,421 |
||
递延所得税费用（收益） |
|
2,571 |
|
(4,395) |
||
经营租赁使用权资产和租赁负债变动情况 |
|
122 |
|
827 |
||
出售和处置患者服务设备的收益 |
|
(55,509) |
|
(5,353) |
||
经营性资产负债变动情况： |
|
|
|
|||
应收账款，净额 |
|
(7,796) |
|
4,745 |
||
库存，净额 |
|
9,150 |
|
(6,319) |
||
应付账款 |
|
8,775 |
|
16,124 |
||
其他资产和负债净变动 |
|
(69,174) |
|
(18,065) |
||
其他，净额 |
|
3,420 |
|
401 |
||
已终止经营业务用于经营活动的现金 |
— |
(66,544) |
||||
用于经营活动的现金 |
|
(50,077) |
|
(35,066) |
||
投资活动： |
|
|
|
|||
增加患者服务设备（41,343美元和44,484美元）和其他固定资产 |
|
(41,646) |
|
(45,793) |
||
出售病人服务设备所得款项 |
|
96,415 |
|
16,884 |
||
计算机软件的新增功能 |
|
(844) |
|
(2,329) |
||
其他，净额 |
|
— |
|
(410) |
||
已终止经营业务用于投资活动的现金 |
— |
(16,552) |
||||
投资活动提供（用于）的现金 |
|
53,925 |
|
(48,200) |
||
融资活动： |
|
|
|
|||
循环信贷安排下的借款 |
|
269,100 |
|
776,984 |
||
循环信贷安排下的还款 |
|
(217,600) |
|
(679,484) |
||
回购普通股 |
|
— |
|
(1,503) |
||
其他，净额 |
|
(416) |
|
(146) |
||
已终止经营业务用于筹资活动的现金 |
— |
(3,073) |
||||
筹资活动提供的现金 |
|
51,084 |
|
92,778 |
||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
|
(41) |
|
542 |
||
现金及现金等价物净增加额 |
|
54,891 |
|
10,054 |
||
期初现金及现金等价物 |
|
281,989 |
|
49,382 |
||
期末现金及现金等价物 |
$ |
336,880 |
$ |
59,436 |
||
补充披露现金流信息： |
|
|
|
|||
缴纳的所得税，净额 |
$ |
20,042 |
$ |
125 |
||
已付利息 |
$ |
29,446 |
$ |
27,487 |
||
非现金投资活动： |
|
|
|
|||
期末未付款购买患者服务设备等固定资产 |
$ |
71,997 |
$ |
81,085 |
||
见所附未经审核简明综合财务报表附注。
6
Accendra Health，Inc.及其子公司
简明合并（赤字）权益变动表
（未经审计）
|
|
共同 |
|
|
|
累计 |
|
||||||||||
共同 |
股票 |
保留 |
其他 |
||||||||||||||
股份 |
（2美元面值 |
实缴 |
收益 |
综合 |
合计 |
||||||||||||
（单位：千，每股数据除外） |
优秀 |
值） |
资本 |
（累计赤字） |
亏损 |
（赤字）权益 |
|||||||||||
余额，2025年12月31日 |
|
76,388 |
$ |
152,777 |
$ |
466,882 |
$ |
(1,079,752) |
$ |
(885) |
$ |
(460,978) |
|||||
净亏损 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(6,468) |
|
— |
|
(6,468) |
|||||
其他综合收益 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
87 |
|
87 |
|||||
股份补偿开支、行使及其他 |
|
196 |
|
390 |
|
2,204 |
|
— |
|
— |
|
2,594 |
|||||
余额，2026年3月31日 |
|
76,584 |
$ |
153,167 |
$ |
469,086 |
$ |
(1,086,220) |
$ |
(798) |
$ |
(464,765) |
|||||
余额，2024年12月31日 |
|
77,199 |
$ |
154,398 |
$ |
454,151 |
$ |
27,159 |
$ |
(49,344) |
$ |
586,364 |
|||||
净亏损 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(24,982) |
|
— |
|
(24,982) |
|||||
其他综合收益 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
5,133 |
|
5,133 |
|||||
股份补偿开支、行使及其他 |
194 |
387 |
5,580 |
— |
— |
5,967 |
|||||||||||
股份购回及退休 |
|
(173) |
|
(346) |
|
— |
|
(1,157) |
|
— |
|
(1,503) |
|||||
余额，2025年3月31日 |
|
77,220 |
$ |
154,439 |
$ |
459,731 |
$ |
1,020 |
$ |
(44,211) |
$ |
570,979 |
|||||
见所附未经审核简明综合财务报表附注。
7
Accendra Health，Inc.及其子公司
简明综合财务报表附注
（未经审计）
（单位：千，每股数据除外，另有说明除外）
附注1 —重要会计政策摘要
列报和合并的基础。未经审计的简明合并财务报表包括Accendra Health，Inc.（f/k/a Owens & Minor, Inc.）及其控制的子公司（统称公司、我们、我们或我们的）的账目，并包含符合美国公认会计原则（GAAP）所需的所有调整。所有重要的公司间账户和交易均已消除。我们的持续经营业务活动包括单一的经营和报告分部。此认定符合ASC第280号，分部报告。
重新分类。某些前期金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。
终止经营及持有待售资产。2025年2月28日，我们宣布，我们正在积极参与有关预期出售我们的产品和医疗保健服务（P & HS）业务的讨论。2025年10月7日，我们与公司、特拉华州公司Dominion Healthcare Acquisition Corporation（买方）和特拉华州有限合伙企业Dominion Healthcare Holdings，L.P.（买方母公司）签订了一份股权购买协议（购买协议），以出售P & HS业务，总计3.75亿美元现金，但须对现金、债务、净营运资金和交易费用进行某些调整。于2025年12月31日，我们根据购买协议完成出售P & HS业务（P & HS出售）。我们保留了P & HS业务5%的股权，这反映在其他资产中，在我们简明的综合资产负债表上为净额。
截至2025年6月30日，P & HS业务最初被归类为已终止经营业务和持有待售资产。根据公认会计原则，P & HS业务的财务状况和经营业绩作为已终止经营业务列报，因此，在列报的所有期间均被排除在持续经营业务之外。除附注2外，除非另有说明，简明综合财务报表附注反映公司的持续经营业务。有关已终止经营业务和持有待售资产的更多信息，请参见附注2。
使用估算。按照公认会计原则编制合并财务报表要求我们做出影响报告金额和相关披露的假设和估计。重大估计用于但不限于可变对价、折旧和摊销、商誉估值、无形资产和其他长期资产的估值、自保负债、税务负债、设定受益义务、股份补偿和其他或有事项。实际结果可能与这些估计不同。
应收账款，净额。由于我们的行业性质和我们经营所处的偿付环境，需要进行某些估计，以按其可变现净值记录净收入和应收账款，包括估计可变对价。这些估计中固有的风险是，随着获得更多信息，它们将不得不进行修订或更新。具体而言，许多第三方计费安排的复杂性、合同条款以及某些服务的报销金额的不确定性可能会导致对最初记录的金额进行调整。此类调整通常在现金申请、索赔金额或账户审查时识别和记录。
应收账款中包括截至2026年3月31日已赚取但未开票的应收账款3900万美元，截至2025年12月31日为3000万美元。由于从内部和外部来源获得某些所需的特定付款人文件的延迟，可能会在服务日期和计费之间出现从一天到几周不等的延迟。已赚但未开票的应收款项自服务日期起计入账龄，并在我们对历史业绩和可收回性的分析中予以考虑。
8
应收账款出售计划。于2024年10月18日，我们不时与作为买方的人士、作为行政代理人的PNC银行、National Association以及作为结构代理的PNC Capital Markets LLC订立应收账款购买协议（应收账款出售计划），据此，在有限追索权的基础上，向买方出售未偿还总额不超过4.5亿美元的应收账款以换取现金。该协议下的交易根据ASC 860（转让和服务）作为销售入账，已售应收款项已从我们的简明综合资产负债表中删除。根据应收账款出售计划，我们代表买方提供了某些服务和收款行动；然而，我们没有对出售的应收账款保持任何实益权益。
销售应收账款的收益在简明综合资产负债表中记为现金和现金等价物的增加和应收账款的减少，净额。销售应收账款收到的现金在简明综合现金流量表经营活动提供的现金内的应收账款变动中反映。截至2025年3月31日的三个月内，应收账款出售计划下出售的应收账款总额和现金收益净额为3.43亿美元，其中约6900万美元与持续经营有关。在截至2025年3月31日的三个月中，我们收回了2.09亿美元的已售应收账款，其中约4200万美元与持续经营有关。截至2025年3月31日止三个月，在简明综合经营报表的销售、一般和行政（SG & A）费用中记录的持续经营应收账款销售损失，包括为建立协议而产生的专业费用，为0.4百万美元。关于应收账款出售方案的修订，如下所述，任何未收回的已售应收账款已于2025年12月31日结清。
经修订的应收账款出售方案。于2025年12月31日，我们与不时作为买方的经修订和重述的应收账款购买协议（经修订的应收账款出售计划）、作为行政代理人的PNC银行和作为结构代理的PNC资本市场有限责任公司订立，据此，应收账款在有限追索权的基础上出售给买方，以换取未偿还总额不超过1.5亿美元的现金。经修订的应收账款出售方案对截至2024年10月18日的应收账款出售方案进行了整体修订和重述。
本协议下的交易根据ASC 860（转让和服务）作为销售入账，已售应收款项已从我们的简明综合资产负债表中删除。根据经修订的应收账款出售计划，我们代表买方提供某些服务和收款行动；然而，我们不对出售的应收账款保持任何实益权益。经修订的应收账款出售计划的预定终止日期为2027年10月18日。
截至2026年3月31日的三个月内，根据修订后的应收账款销售计划出售的应收账款总额为2.46亿美元。在截至2026年3月31日的三个月中，我们收回了2.31亿美元的已售应收账款。截至2026年3月31日止三个月，SG & A记录的应收账款销售损失为150万美元。截至2026年3月31日和2025年12月31日，共有1.48亿美元和1.34亿美元的未收回应收账款被出售，并根据经修订的应收账款出售计划从我们的简明综合资产负债表中删除。
退休计划。我们为美国的某些退休人员制定了一项冻结的非缴款、无资金的退休计划（U.S. Retirement Plan）。截至2026年3月31日和2025年12月31日，美国退休计划的累积福利义务分别为3000万美元和3100万美元。
收入确认。收入是通过与大型政府和商业付款人（各自为一个付款人和统称为付款人）就设备、用品、服务和其他出租和出售给患者的物品的按服务收费和人头安排产生的。销售产品（包括设备和用品）的收入在承诺商品的控制权转移给客户时确认，并在扣除适用的销售税后列报。我们向客户出租的设备产生的收入主要确认为在不可撤销的租赁期（通常为一个月）内按直线法赚取的收入，并从向客户交付设备时开始。
某些收入是根据与第三方付款人的安排确认的，为此，我们随时准备在准备就绪义务期间向会员提供所有必要的医疗保健服务，这通常是
9
延长一年以上。这些协议通常被称为人头安排。收入在成员有权获得医疗保健服务的月份内使用每个覆盖成员的每月合约费率确认。每个月实际覆盖的会员人数可能会有所不同。按人头付费通常在会员有权获得医疗保健服务的月份收到。截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月，这些协议的收入分别为3200万美元和6000万美元。
服务收费安排收入仅在未来很可能不会发生重大逆转的情况下入账，因为金额可能包括与第三方付款人（包括私人保险公司、预付健康计划、医疗保险、医疗补助和客户）的报销安排下的隐性价格优惠。收入是根据投资组合法确认的，因为我们预计这种方法与单独考虑每一份合同或履约义务不会有重大差异。我们采用预期值法确定变量对价，作为利用历史报销经验、历史销售回款、其他经营趋势确定销售交易价格的一部分。付款条款和条件因合同而异。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的设备和用品销售额（包括根据人头安排确认的金额）分别为4.81亿美元和5.04亿美元。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的租金收入（包括根据人头安排确认的金额）分别为1.46亿美元和1.7亿美元。
下表汇总了截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月按产品类别划分的净收入：
三个月结束 |
||||||
3月31日， |
||||||
2026 |
2025 |
|||||
糖尿病 |
$ |
185,786 |
$ |
187,360 |
||
睡眠疗法 |
166,922 |
181,859 |
||||
家庭呼吸疗法 |
97,179 |
108,606 |
||||
造口术 |
51,336 |
49,499 |
||||
伤口护理 |
39,402 |
46,646 |
||||
泌尿外科 |
29,790 |
28,143 |
||||
其他 |
|
57,365 |
71,771 |
|||
净收入 |
$ |
627,780 |
$ |
673,884 |
||
下表汇总了截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月按付款人类型划分的净收入：
三个月结束 |
||||||
3月31日， |
||||||
2026 |
2025 |
|||||
商业付款人(1) |
$ |
493,206 |
$ |
543,528 |
||
医疗保险 |
125,715 |
120,330 |
||||
医疗补助 |
8,859 |
10,026 |
||||
净收入 |
$ |
627,780 |
$ |
673,884 |
||
(1)商业付款人包括来自Medicare Advantage计划的收入。
净收入成本。净收入成本包括产品销售成本、患者服务设备折旧费用，以及主要是与设备设置和使用相关的人员成本的其他成本。产品销售成本包括主要用于设备从租赁转为销售的非现金费用，截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月分别为1000万美元和1200万美元。
10
下表汇总了截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的净收入成本：
三个月结束 |
||||||
3月31日， |
||||||
2026 |
|
2025 |
||||
产品销售成本 |
$ |
315,392 |
$ |
|
||
患者服务设备折旧 |
28,889 |
|
||||
其他费用 |
5,471 |
|
||||
净收入成本 |
$ |
349,752 |
$ |
354,642 |
||
与收购相关的费用和无形资产摊销。与收购相关的费用主要包括与终止收购Rotech Healthcare Holdings Inc.（Rotech）相关的一次性费用，这些费用主要包括法律和专业费用。截至2026年3月31日止三个月，我们没有发生与收购相关的成本。截至2025年3月31日的三个月，我们产生了1600万美元的收购相关成本。与收购相关的费用和无形资产摊销还包括企业合并会计的收购法确定的无形资产摊销。这些金额在很大程度上取决于收购的规模和频率。
公允价值。公允价值是根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设确定的。所使用的假设是按照公认会计原则定义的三层层次划分的，该层次对基于（i）活跃市场中的报价等可观察输入值（第1级）、（ii）可直接或间接观察到的活跃市场中的报价以外的输入值（第2级）和（iii）在确定公允价值时需要使用现值和其他估值技术的不可观察输入值（第3级）的市场参与者假设进行了区分。
由于这些工具的短期性质，简明综合资产负债表中报告的现金及现金等价物、应收账款、应付账款、应计工资和相关负债的账面值接近公允价值。当进行定量商誉测试时，我们报告单位的估计公允价值是使用不可观察输入值（第3级）确定的。债务的公允价值是根据在活跃市场中作为资产交易时的市场报价或相同负债的交易商报价（第1级）估计的，如果没有市场报价或交易商报价，则根据目前可用于类似条款的贷款的借款利率、信用评级和平均剩余期限（第2级）估计。债务公允价值见附注5。我们的衍生工具合约的公允价值是根据预期未来现金流的现值确定的，考虑了所涉及的风险，包括不履约风险，并使用了适合于各自期限的贴现率。可观察的第2级投入用于确定预期未来现金流量的现值。衍生工具公允价值见附注6。
附注2 —终止经营
如附注1所述，根据公认会计原则，P & HS业务的财务状况和经营业绩作为已终止经营业务列报，因此，在列报的所有期间均被排除在持续经营业务之外。截至2025年6月30日，P & HS业务最初被归类为已终止经营业务和持有待售资产。因此，我们P & HS业务的经营业绩在随附的简明综合经营报表中报告为截至2025年3月31日止三个月的“已终止经营业务亏损，税后净额”。我们按照财务报表的列报ASC 205将利息费用、净额分配给已终止经营业务作为净资产和总债务的比率。
2025年12月31日，我们收到了3.42亿美元的现金收益，并为5%的保留股权记录了2000万美元的投资，该投资记录在其他资产中，在我们截至2025年12月31日的简明综合资产负债表中为净额。P & HS出售的净收益为3.24亿美元，扣除出售的现金，反映了收到的3.42亿美元现金收益和传递的1800万美元P & HS现金。最终购买价格将在出售完成后确定，以反映根据购买协议进行的调整，包括最终净营运资金调整。截至2025年12月31日，我们估计应收采购价格调整款约
11
1,200万至1,500万美元，记入我们简明综合资产负债表的其他流动资产内。公允价值的后续变动将记入已终止经营业务。
在截至2026年3月31日的三个月中，我们产生了1800万美元的离职费用，将由公司偿还，这些费用记录在退出和调整（收入）费用中，净额在我们的简明综合经营报表中以及在我们简明综合资产负债表的应付账款中。我们已同意向买方及其关联公司偿还与P & HS与公司保留业务分离相关的某些成本的80%，但总上限为6500万美元。我们将有义务向买方偿还2025年12月31日之后发生的任何此类费用，但此类偿还将不需要支付：（1）在2026年4月1日之前；（2）在2026年10月1日之前超过1500万美元的金额，或（3）在2027年1月1日之前超过5500万美元的金额。
我们和买方将根据某种习惯过渡服务协议（TSA）向另一方提供某些过渡服务。根据TSA的条款，我们同意，在某些情况下，我们可能有义务向P & HS业务提供高达1.15亿美元的信贷支持。TSA包括包括信息技术支持在内的惯常服务，预计将在两年内基本完成，部分服务将在2026年12月31日之前完成。在截至2026年3月31日的三个月中，我们收到的服务和根据TSA提供的服务产生了870万美元的净费用，这些费用记录在销售、一般和管理费用中，在我们的简明综合运营报表中为净额。在截至2026年3月31日的三个月中，我们退出了某些TSA活动，并以内部能力取而代之。我们预计将在2026年剩余时间内继续退出某些TSA活动，并以内部能力取而代之。
下表汇总了截至2025年3月31日止三个月我们已终止经营业务的财务业绩：
三个月结束 |
|||
2025年3月31日 |
|||
净收入 |
$ |
1,958,164 |
|
销货成本 |
1,751,393 |
||
毛利 |
206,771 |
||
分销、销售和管理费用 |
201,241 |
||
收购相关费用和无形摊销 |
6,218 |
||
退出和重组费用，净额 |
17,601 |
||
其他经营费用，净额 |
1,377 |
||
经营亏损 |
(19,666) |
||
利息支出，净额 |
9,745 |
||
其他费用 |
265 |
||
所得税前已终止经营业务亏损 |
(29,676) |
||
终止经营业务的所得税优惠 |
(8,504) |
||
终止经营业务亏损，税后净额 |
$ |
(21,172) |
|
截至2025年3月31日止三个月，应收账款出售计划下出售的应收账款总额和现金收益净额为3.43亿美元，其中约2.74亿美元与已终止业务有关。在截至2025年3月31日的三个月中，我们收回了2.09亿美元的已售应收账款，其中约1.67亿美元与已终止的业务有关。截至2025年3月31日止三个月，持续经营业务的应收账款销售损失，包括为建立协议而产生的专业费用，记入已终止经营业务的损失，在简明综合经营报表中的税后净额为170万美元。截至2025年12月31日，我们的合并资产负债表中没有与终止经营相关的已出售和移除的未收回应收账款。
12
附注3 —商誉和无形资产，净额
截至2026年3月31日和2025年12月31日，我们的商誉为12亿美元，扣除累计商誉减值3.07亿美元。
2026年3月31日和2025年12月31日待摊销的无形资产，净值净值如下：
2026年3月31日 |
2025年12月31日 |
||||||||||||||||||
|
客户 |
|
|
其他 |
|
客户 |
|
|
其他 |
||||||||||
关系 |
商标名称 |
无形资产 |
关系 |
商标名称 |
无形资产 |
||||||||||||||
无形资产，毛额 |
$ |
132,300 |
$ |
143,000 |
$ |
38,000 |
$ |
132,300 |
$ |
143,000 |
$ |
38,000 |
|||||||
累计摊销 |
|
(100,340) |
|
(74,742) |
|
(30,982) |
|
(76,472) |
|
(71,081) |
|
(29,282) |
|||||||
无形资产，净值 |
$ |
31,960 |
$ |
68,258 |
$ |
7,018 |
$ |
55,828 |
$ |
71,919 |
$ |
8,718 |
|||||||
加权平均使用年限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
截至2026年3月31日止三个月的无形资产摊销费用为2900万美元，截至2025年3月31日止三个月的摊销费用为760万美元。与上一年相比增加的原因是，由于与商业付款人的合同终止通知，截至2025年6月30日正在修改的无形资产的剩余使用寿命。更新后的未来无形摊销情况见下表。
截至2026年3月31日，根据需摊销的无形资产当前账面价值和预计剩余使用寿命，预计摊销费用如下：
年份 |
|
||
2026年（剩余） |
$ |
38,893 |
|
2027 |
|
13,872 |
|
2028 |
|
11,953 |
|
2029 |
|
11,953 |
|
2030 |
|
11,953 |
|
此后 |
18,612 |
||
未来摊销总额 |
$ |
107,236 |
附注4 —退出和调整（收入）费用，净额
我们产生了退出和重组以及与优化我们的运营相关的其他费用，其中包括IT战略举措和其他战略行动。这些费用包括专业费用、遣散费和其他成本，以精简职能并加强流程和离职成本。离职成本主要包括专业费用，包括下文所述可向买方偿还的成本以及剥离P & HS业务后产生的其他终止成本。这些成本不是正常的，公司持续经营业务所必需的现金运营费用。
截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月，退出和调整（收入）费用净额分别为（24）百万美元和1400万美元。这些费用主要与战略运营改善有关，以增加净收入和降低成本。在截至2026年3月31日的三个月中，退出和调整收入净额还包括与商业付款人的合同终止相关的患者服务设备销售收益5200万美元以及P & HS销售分离成本。在截至2025年3月31日的三个月内，退出和重组费用净额还包括与我们正在清盘的Fusion5业务相关的应收账款拨备。
由于出售我们的P & HS业务，我们在截至2026年3月31日的三个月中产生了1800万美元的可偿还离职费用。如附注2所述，我们预计将产生高达6500万美元的退出和调整费用，这些费用与向买方偿还买方未来产生的某些离职费用有关。
13
下表汇总了截至2026年3月31日和2025年3月31日与退出和调整成本应计相关的活动，在我们的简明综合资产负债表中，这些活动通常被归类为其他流动负债或应付账款：
|
合计 |
||
应计退出和调整成本，2025年12月31日 |
$ |
4,644 |
|
为退出和调整活动提供的经费： |
|
|
|
P & HS销售分离成本 |
21,981 |
||
专业费用 |
|
378 |
|
IT和其他战略举措 |
|
1,990 |
|
现金支付 |
|
(2,294) |
|
应计退出和调整费用，2026年3月31日 |
$ |
26,699 |
|
|
合计 |
||
应计退出和调整成本，2024年12月31日 |
$ |
6,732 |
|
为退出和调整活动提供的经费： |
|||
专业费用 |
6,176 |
||
IT战略举措和其他 |
304 |
||
现金支付 |
(7,516) |
||
应计退出和调整成本，2025年3月31日 |
$ |
5,696 |
|
除了上表中的退出和调整应计项目以及患者服务设备的5200万美元收益外，我们还在截至2026年3月31日的三个月期间发生了410万美元的费用支出，这主要与P & HS销售分离成本和截至2025年3月31日的三个月期间发生的710万美元的费用支出有关，这些费用主要与Fusion5的结束成本有关。
附注5 —债务
截至2026年3月31日和2025年12月31日的债务，扣除未摊销的递延融资成本，包括以下内容：
|
2026年3月31日 |
|
2025年12月31日 |
|||||||||
|
携带 |
|
估计数 |
|
携带 |
|
估计数 |
|||||
金额 |
公允价值 |
金额 |
公允价值 |
|||||||||
定期贷款A |
$ |
325,069 |
$ |
313,608 |
$ |
324,647 |
$ |
321,356 |
||||
循环信贷机制 |
255,000 |
255,000 |
203,500 |
203,500 |
||||||||
4.500%优先票据，2029年3月到期 |
|
475,352 |
|
285,632 |
|
475,077 |
|
327,261 |
||||
定期贷款B |
|
503,144 |
|
460,861 |
|
502,489 |
|
492,159 |
||||
6.625%优先票据，2030年4月到期 |
|
544,626 |
|
262,831 |
|
544,163 |
|
348,901 |
||||
总债务 |
|
2,103,191 |
|
1,577,932 |
|
2,049,876 |
|
1,693,177 |
||||
减去当前到期日，包括预期偿还额 |
|
(581,250) |
|
(581,250) |
|
(250,000) |
|
(250,000) |
||||
长期负债 |
$ |
1,521,941 |
$ |
996,682 |
$ |
1,799,876 |
$ |
1,443,177 |
||||
2022年3月29日，我们与作为贷款人的行政代理人和抵押代理人以及金融机构银团签订了定期贷款信贷协议（信贷协议），其中规定了两项信贷便利：（i）5亿美元的定期贷款A融资（定期贷款A），以及（ii）6亿美元的定期贷款B融资（定期贷款B）。定期贷款A的利率基于定期SOFR或基准利率之和以及根据当前债务评级或总杠杆比率而变化的适用利率，确定以哪一个将导致对借款人更有利的定价（每一个都在信贷协议中定义）。定期贷款B的利率基于期限SOFR或基准利率加上适用利率。定期贷款A将于2027年3月到期，定期贷款B将于2029年3月到期。截至2026年3月31日，定期贷款A和定期贷款B的未偿本金分别为3.26亿美元和5.11亿美元，不包括未摊销的递延融资成本。
14
2021年3月10日，我们发行了2029年3月到期的5亿美元4.500%高级无抵押票据（2029年无抵押票据），利息每半年支付一次。2029年无抵押票据以本金额的100%出售，有效收益率为4.500%。截至2026年3月31日，2029年无担保票据的未偿本金为4.79亿美元，不包括未摊销的递延融资成本。
2022年3月29日，我们发行了6亿美元于2030年4月到期的6.625%优先无抵押票据（2030年无抵押票据），利息每半年支付一次。2030年无抵押票据以本金额的100%出售，有效收益率为6.625%。截至2026年3月31日，2030年无担保票据的未偿本金为5.52亿美元，不包括未摊销的递延融资成本。
2029年无担保票据和2030年无担保票据从属于我们的任何有担保债务，包括我们的信贷协议下的债务。
2022年3月29日，我们与一名行政代理人和抵押品代理人以及一家金融机构银团作为贷款人订立了一份日期为2021年3月10日的循环信贷协议修正案（循环信贷协议）。修正案：（i）将循环信贷协议项下的循环信贷承诺总额增加1.5亿美元，总额为4.5亿美元；（ii）将欧元汇率改为调整后的定期SOFR利率（每一项都在循环信贷协议中定义）。循环信贷协议将于2027年3月到期。
在2026年3月31日和2025年12月31日，我们的循环信贷协议有2.55亿美元和2.04亿美元的未偿还借款。在2026年3月31日和2025年12月31日，我们有信用证，这减少了循环信贷协议的可用性，总计2900万美元和3000万美元，剩下1.66亿美元和2.17亿美元可用于借款。
截至2026年3月31日，定期贷款A和循环信贷协议计划在十二个月内到期。如果没有再融资、延期或偿还这些债务，公司将需要额外的流动性来履行其在这些财务报表发布后的十二个月期间到期的债务。2026年5月11日，我们宣布已收到现有债权人关于交换和/或延长我们大部分债务的承诺，这将使这些债务的期限延长至自资产负债表日起十二个月之后（资产负债表优化交易），但须满足某些惯例条件。根据收到的已签署承诺以及下文计划和描述的行动，管理层预计公司将有足够的流动性来履行其在这些财务报表发布后的十二个月期间到期的义务。
我们打算修订循环信贷协议并将其延长为2030年到期的循环信贷安排，但须根据某些未来债务水平的金额提前于2028年12月到期，承诺总额最高可达3亿美元，为此，在资产负债表日之后，我们收到了现有贷方根据循环信贷协议作出的承诺。我们预计将使用P & HS业务出售的收益来偿还现有的循环信贷协议。
我们打算通过将就资产负债表优化交易发行的2032年到期的新的9.000%优先有担保第一留置权票据的收益为定期贷款A再融资，为此，在资产负债表日之后，我们收到了2029年无担保票据和2030年无担保票据的某些持有人的承诺，但须满足某些惯例条件。虽然我们有意向和能力在未来十二个月后为定期贷款A再融资，但这些承诺在资产负债表日的十二个月内到期，因此，截至2026年3月31日，定期贷款A的未偿余额已被归类为流动负债。
除了对上述定期贷款A和循环信贷协议的影响外，资产负债表优化交易将包括将2029年无担保票据交换为2032年到期的新的9.000%优先有担保第一留置权票据和2033年到期的新的9.750%优先有担保第二留置权票据的组合，以及将2030年无担保票据交换为2033年到期的新的9.750%优先有担保第二留置权票据的提议。
15
循环信贷协议、信贷协议、2029年无抵押票据和2030年无抵押票据包含交叉违约条款，可能导致在任何相关协议违约的情况下加速到期付款。适用信贷协议的条款还要求我们维持杠杆和利息覆盖率的比率，包括在发生收购或资产剥离时的备考基础上。我们在2026年3月31日遵守了我们的债务契约。
截至2026年3月31日，不包括上述资产负债表优化交易的影响，根据我们的债务协议到期或预计在十二个月内偿还的未来本金支付情况如下：
年份 |
|
||
2026 |
$ |
255,000 |
|
2027 |
|
326,250 |
|
2028 |
|
— |
|
2029 |
|
989,654 |
|
2030 |
|
552,189 |
|
|
截至2026年3月31日的当前到期日包括预计将在未来12个月内偿还的与出售P & HS业务所获得的净现金收益相关的2.55亿美元债务，以及将于2027年3月到期的定期贷款A的3.26亿美元未偿本金。
附注6 —衍生品
我们直接和间接地受到利率变化的影响，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响，被称为“市场风险”。在认为合适的情况下，我们将衍生品作为风险管理工具，以减轻某些市场风险的潜在影响。我们不以交易为目的订立衍生金融工具。
我们按照基准利率变化浮动的利率为我们的信贷协议支付利息。为减轻我们的定期贷款基准利率上调的风险，我们订立了一项利率互换协议，据此，我们同意与交易对手在特定的时间间隔内交换参考名义金额计算的固定金额和可变金额之间的差额。利率互换被指定为现金流对冲。与利率互换协议相关的现金流量计入利息支出净额。
我们根据可观察的基于市场的输入或由市场数据证实的不可观察输入来确定我们的利率掉期的公允价值。我们并不是孤立地看待我们的衍生工具的公允价值，而是与基础风险敞口的公允价值或现金流量相关。在我们的简明综合资产负债表中，所有衍生工具均按公允价值列账。我们认为交易对手违约的风险很小。我们将套期工具产生的现金流量报告在与被套期项目相同的现金流量表类别中。
下表汇总了截至2026年3月31日和2025年12月31日我们未偿现金流套期保值的条款和公允价值：
|
2026年3月31日 |
|
2025年12月31日 |
|||
名义金额 |
$ |
200,000 |
$ |
|
||
衍生资产公允价值 |
$ |
1,607 |
$ |
|
||
衍生负债公允价值 |
$ |
— |
$ |
— |
||
到期日 |
2027年3月 |
2027年3月 |
||||
分类 |
其他流动资产 |
其他资产，净额 |
||||
利率互换的名义金额代表期末有效的金额。根据合同条款，名义金额将在每年3月的最后一个工作日以5000万美元的增量减少，直至到期日。
16
下表总结了现金流量套期会计对我们截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的简明综合经营报表的影响：
三个月结束 |
||||||
3月31日， |
||||||
2026 |
|
2025 |
||||
其他综合收益（亏损）确认收益金额 |
$ |
791 |
$ |
(1,078) |
||
从累计其他综合损失重新分类为收入的收益的位置 |
利息支出，净额 |
利息支出，净额 |
||||
在简明合并经营报表中列报的费用项目项目总额，其中记录了影响 |
$ |
32,348 |
$ |
24,214 |
||
从累计其他综合损失重新分类为收益的收益金额 |
$ |
522 |
$ |
1,110 |
||
与这些合同相关的无效金额对于所列期间而言并不重要。
附注7 —所得税
截至2026年3月31日止三个月的实际税率为60.2%，而截至2025年3月31日止三个月的实际税率为29.4%。这些税率的变化主要来自业务结果的变化和反映在税率中的预测结果的变化。
截至2026年3月31日和2025年12月31日，未确认的税收优惠负债分别为3200万美元和4900万美元。在2026年3月31日和2025年12月31日计入负债的没有最终可抵扣确定性很高但这种可抵扣的时间存在不确定性的税务职位。
2020年8月26日，我们收到了美国国税局（IRS）关于我们2015年和2016年合并所得税申报表的拟议调整通知（NOPA）。2021年6月30日，我们收到了美国国税局关于我们2017年和2018年综合所得税申报表的NOPA。在NOPA中，美国国税局声称，我们在上述年份的应税收入应该更高，这是基于他们对我们在美国应报告的与我们的外国子公司采购我们的产品以供我们的国内子公司在美国销售有关的适当应税收入金额的评估。转让定价方法在受NOPA约束的所有年份和2019年一直适用到2022年，但不再使用。
2024年6月，美国国税局和相关外国税务机关相互同意对我们的2015年至2018年合并纳税申报表提出调整建议。因此，我们将2015至2018纳税年度以及受影响的2019至2022纳税年度的不确定纳税状况重新衡量为与IRS达成最终协议后预期支付的金额。2025年6月，我们收到了美国国税局对2015至2018纳税年度的最终评估，包括利息。这些年度的不确定税务状况和相关应计利息已重新计量，以反映最终需支付的金额。这件事不会影响我们的2023、2024或未来的纳税年度。2026年3月，我们向IRS支付了1900万美元，用于结算2015年至2018年的审计年度，其中包括580万美元的应计利息。截至2026年3月31日，与转让定价事项相关的剩余欠款为1600万美元，其中包括截至2026年3月31日该事项应计利息520万美元。资产负债表分类和欠款金额可能会根据IRS对2019-2022审计年度进行最终评估的时间而发生变化。
2025年7月4日，美国国会通过了预算和解法案H.R. 1，简称一大美丽法案（OBBB）。OBBB包含对公司税收的几项修改，包括修改利息费用扣除限制和加速固定资产折旧。我们预计该立法将降低未来的美国现金税，而不会对有效税率产生实质性影响。
17
附注8 —每股普通股净亏损
以下汇总了截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月归属于普通股股东的每股普通股净亏损计算：
三个月结束 |
||||||
3月31日， |
||||||
（单位：千，每股数据除外） |
|
2026 |
|
2025 |
||
持续经营亏损，税后净额 |
$ |
(6,468) |
$ |
(3,810) |
||
终止经营业务亏损，税后净额 |
— |
(21,172) |
||||
净亏损 |
$ |
(6,468) |
$ |
(24,982) |
||
加权平均流通股-基本 |
|
76,432 |
|
77,272 |
||
稀释股份 |
|
— |
|
— |
||
加权平均流通股-稀释 |
|
76,432 |
|
77,272 |
||
每股普通股基本亏损： |
|
|
|
|
||
持续经营亏损，税后净额 |
$ |
(0.08) |
$ |
(0.05) |
||
终止经营业务亏损，税后净额 |
— |
(0.27) |
||||
净亏损 |
$ |
(0.08) |
$ |
(0.32) |
||
每股普通股摊薄亏损： |
||||||
持续经营亏损，税后净额 |
$ |
(0.08) |
$ |
(0.05) |
||
终止经营业务亏损，税后净额 |
— |
(0.27) |
||||
净亏损 |
$ |
(0.08) |
$ |
(0.32) |
||
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的股份奖励分别为约130万和180万，由于其影响是反稀释的，因此在计算每股普通股摊薄亏损时被排除在外。
附注9 —股东权益
2025年2月26日，我们的董事会批准了一项至2027年2月的高达1亿美元的股票回购计划。根据该计划，我们可能会不时通过公开市场回购、私下协商交易和10b5-1交易计划酌情回购普通股股份。
在截至2026年3月31日的三个月内，我们没有回购任何股份。在2025年2月26日（股票回购计划获得授权之日）至2025年12月31日期间，我们在公开市场交易中回购了股票，并以总计1000万美元，或每股5.19美元的加权平均价格，退掉了大约200万股我们的普通股。
18
附注10 —累计其他综合（亏损）收益
下表显示截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月按构成部分分列的累计其他综合（亏损）收入变动情况：
|
|
货币 |
|
|
||||||||
退休 |
翻译 |
|||||||||||
计划 |
调整 |
衍生品 |
合计 |
|||||||||
累计其他综合（亏损）收益，2025年12月31日 |
$ |
(1,876) |
$ |
— |
$ |
991 |
$ |
(885) |
||||
重分类前其他综合收益（亏损） |
|
43 |
(145) |
791 |
|
689 |
||||||
所得税 |
|
(10) |
— |
(206) |
|
(216) |
||||||
重分类前其他综合收益（亏损），税后净额 |
|
33 |
|
(145) |
|
585 |
|
473 |
||||
从累计其他综合收益（亏损）中重分类的金额 |
|
— |
— |
(522) |
|
(522) |
||||||
所得税 |
|
— |
— |
136 |
|
136 |
||||||
从累计其他综合收益（亏损）中重分类的金额，税后净额 |
|
— |
|
— |
|
(386) |
|
(386) |
||||
其他综合收益（亏损） |
|
33 |
|
(145) |
|
199 |
|
87 |
||||
累计其他综合（亏损）收益，截至2026年3月31日止三个月 |
$ |
(1,843) |
$ |
(145) |
$ |
1,190 |
$ |
(798) |
||||
|
|
货币 |
|
|
||||||||
退休 |
翻译 |
|||||||||||
计划 |
调整 |
衍生品 |
合计 |
|||||||||
累计其他综合（亏损）收益，2024年12月31日 |
$ |
(5,770) |
$ |
(48,099) |
$ |
4,525 |
$ |
(49,344) |
||||
重分类前其他综合收益（亏损） |
|
953 |
|
5,957 |
|
(1,078) |
|
5,832 |
||||
所得税 |
|
(247) |
|
— |
|
280 |
|
33 |
||||
重分类前其他综合收益（亏损），税后净额 |
|
706 |
|
5,957 |
|
(798) |
|
5,865 |
||||
从累计其他综合收益（亏损）中重分类的金额 |
|
120 |
|
— |
|
(1,110) |
|
(990) |
||||
所得税 |
|
(31) |
|
— |
|
289 |
|
258 |
||||
从累计其他综合收益（亏损）中重分类的金额，税后净额 |
|
89 |
|
— |
|
(821) |
|
(732) |
||||
其他综合收益（亏损） |
|
795 |
|
5,957 |
|
(1,619) |
|
5,133 |
||||
累计其他综合（亏损）收益，截至2025年3月31日止三个月 |
$ |
(4,975) |
$ |
(42,142) |
$ |
2,906 |
$ |
(44,211) |
||||
我们将与固定福利养老金计划相关的累计其他综合（损失）收入中重新分类的金额包括在其他费用净额中记录的定期养老金净成本的组成部分中。
附注11 —分部信息
如附注1所述，P & HS出售已于2025年12月31日完成，我们不再在持续经营业务中报告P & HS业务。截至2025年6月30日，P & HS业务最初被归类为已终止经营业务和持有待售资产。我们的总裁兼首席执行官是首席运营决策者（CODM）。主要经营决策者在分配资源和评估业务绩效时，在全企业合并层面审查有关持续经营业务的财务信息。因此，我们确定我们的业务活动包括单一的经营和报告分部。来自持续经营业务的收入（亏损），税后净额是主要经营决策者采用的最符合公认会计原则的损益计量，因此是盈利能力的必要计量。
19
附注12 —承诺、或有负债、法律程序
有关其他重大合同义务的披露，请参阅我们截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告。
我们是我们业务的普通和附带的各种法律索赔的当事方，包括与商业纠纷、就业、工人赔偿、产品责任、监管和其他事项有关的索赔。我们维持就业、产品责任、工人赔偿和其他人身伤害诉讼事项的保险范围，但须遵守政策限制、适用的免赔额和保险人偿付能力。我们根据对未决事项潜在结果的定期评估，不时建立储备金。
根据目前的知识和律师的建议，我们认为，截至2026年3月31日，被视为可能损失的当前未决事项的应计款项已经足够。此外，我们认为，其他目前悬而未决的事项不合理地可能导致重大损失，因为索赔金额的支付很遥远，索赔不重要，无论是个别的还是总体的，或者索赔预计将由保险充分覆盖，但须遵守保单限额、适用的免赔额、除外责任和保险人偿付能力。
附注13 —最近的会计公告
有关近期会计公告的披露，请参阅我们截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告。
附注14 —后续事项
2026年5月11日，在2026年3月31日之后但在这些简明综合财务报表发布之前，公司宣布了与现有债权人承诺的资产负债表优化交易。我们打算通过发行2032年到期的新的9.000%优先有担保第一留置权票据的收益为定期贷款A再融资。我们打算修改循环信贷协议并将其延长为2030年到期的循环信贷安排，承诺总额高达3亿美元。
除了对上述定期贷款A和循环信贷协议的影响外，资产负债表优化交易将包括将2029年无担保票据交换为2032年到期的新的9.000%优先有担保第一留置权票据和2033年到期的新的9.750%优先有担保第二留置权票据的组合，以及将2030年无担保票据交换为2033年到期的新的9.750%优先有担保第二留置权票据的提议。
20
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
销售产品及医疗保健服务业务
2025年2月28日，我们宣布，我们正在积极参与有关预期出售我们的产品和医疗保健服务（P & HS）业务的讨论。2025年10月7日，我们与公司、特拉华州公司Dominion Healthcare Acquisition Corporation（买方）和特拉华州有限合伙企业Dominion Healthcare Holdings，L.P.（买方母公司）签订了一份股权购买协议（购买协议），以出售P & HS业务，总计3.75亿美元现金，但须对现金、债务、净营运资金和交易费用进行某些调整。于2025年12月31日，我们根据购买协议完成出售P & HS业务。我们保留了P & HS业务5%的股权。
根据公认会计原则，P & HS业务的财务状况和经营业绩作为已终止经营业务列报，因此，在列报的所有期间均被排除在持续经营业务之外。除附注2外，除非另有说明，简明综合财务报表附注反映了Accendra Health，Inc.的持续经营业务。有关已终止经营业务的更多信息，请参见简明综合财务报表附注中的附注2。
概述
Accendra Health，Inc.及其子公司（统称公司、我们、我们或我们的）是一家领先的全国性产品、技术和服务提供商，每年为数百万人提供支持医院以外的健康。如简明综合财务报表附注附注1所述，我们的业务活动包括单一的经营和报告分部。
截至2026年3月31日止三个月，每股普通股持续经营业务净亏损为（0.08美元），而截至2025年3月31日止三个月为（0.05美元）。与上一年相比，我们截至2026年3月31日止三个月的财务业绩受到净收入减少4600万美元和利息支出增加（净额810万美元）的影响，部分被退出和调整（收入）费用减少（净额3700万美元）和所得税优惠增加820万美元所抵消。
有关我们结果的定量和定性驱动因素的更多详细信息，请参阅“运营结果”。
资产负债表优化交易
2026年5月11日，我们宣布已收到现有债权人关于交换和/或延长我们大部分债务的承诺，这将使这些债务的期限延长至自资产负债表日起的十二个月之后（资产负债表优化交易），但须满足某些惯例条件。根据收到的已签署承诺以及下文计划和描述的行动，管理层预计公司将有足够的流动性来履行其在这些财务报表发布后的十二个月期间到期的义务。
我们打算修订循环信贷协议并将其延长为2030年到期的循环信贷安排，但须根据某些未来债务水平的金额提前于2028年12月到期，承诺总额最高可达3亿美元，为此，在资产负债表日之后，我们收到了现有贷方根据循环信贷协议作出的承诺。我们预计将使用P & HS业务出售的收益来偿还现有的循环信贷协议。
我们打算通过将就资产负债表优化交易发行的2032年到期的新的9.000%优先有担保第一留置权票据的收益为定期贷款A再融资，为此，在资产负债表日之后，我们收到了2029年无担保票据和2030年无担保票据的某些持有人的承诺，但须满足某些惯例条件。虽然我们有意向和能力在未来十二个月后为定期贷款A再融资，但这些承诺在资产负债表日的十二个月内到期，因此，截至2026年3月31日，定期贷款A的未偿余额已被归类为流动负债。
21
除了对上述定期贷款A和循环信贷协议的影响外，资产负债表优化交易将包括将2029年无担保票据交换为2032年到期的新的9.000%优先有担保第一留置权票据和2033年到期的新的9.750%优先有担保第二留置权票据的组合，以及将2030年无担保票据交换为2033年到期的新的9.750%优先有担保第二留置权票据的提议。
与商业付款人和设备销售的合同终止
商业付款人，我们与其有多个单独管理的合同，已经终止或正在终止我们与他们的某些合同。由于协议和服务的过渡在2025年第四季度后期开始，这一终止对我们截至2025年12月31日止年度的营业收入的影响微乎其微。虽然这种协议和服务的过渡预计将持续到2026年上半年，但这些协议和服务何时结束的具体时间高度取决于付款人的继任供应商成功过渡客户的能力以及其他因素。截至2026年3月31日的三个月，这一关系的终止部分反映了3700万美元，占我们净收入的6%，包括几乎所有的人头收入。我们预计，此类付款人在截至2026年3月31日之后的剩余合同终止不会对我们的营业收入产生重大影响。
与此次合同终止有关，我们在截至2026年3月31日的三个月内出售了8200万美元的患者服务设备，这导致在退出和调整（收入）费用中的患者服务设备销售收益为5200万美元，净额来自我们的简明综合运营报表。出售收益反映在我们简明综合现金流量表投资活动部分的患者服务设备项目出售收益中。
经营成果
以下讨论和分析描述了Accendra Health，Inc.及其子公司自2025年12月31日以来的运营结果和财务状况的重大变化。实质性趋势在已知和认为相关的范围内进行了讨论。本讨论应与我们截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告中的合并财务报表、相关附注以及管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析一并阅读。
净收入。
|
三个月结束 |
|
|||||||||||
3月31日， |
改变 |
|
|||||||||||
（千美元） |
|
2026 |
|
2025 |
|
$ |
|
% |
|
||||
糖尿病 |
$ |
185,786 |
$ |
187,360 |
|
$ |
(1,574) |
(0.8) |
% |
||||
睡眠疗法 |
|
166,922 |
|
181,859 |
|
(14,937) |
(8.2) |
% |
|||||
家庭呼吸疗法 |
97,179 |
108,606 |
(11,427) |
(10.5) |
% |
||||||||
造口术 |
51,336 |
49,499 |
1,837 |
3.7 |
% |
||||||||
伤口护理 |
39,402 |
46,646 |
(7,244) |
(15.5) |
% |
||||||||
泌尿外科 |
29,790 |
28,143 |
1,647 |
5.9 |
% |
||||||||
其他 |
57,365 |
71,771 |
(14,406) |
(20.1) |
% |
||||||||
净收入 |
$ |
627,780 |
$ |
673,884 |
|
$ |
(46,104) |
(6.8) |
% |
||||
截至2026年3月31日止三个月的净收入下降，主要是由于上述终止的商业付款人合同导致收入减少4200万美元，这导致了几个产品类别的下降，包括睡眠疗法和家庭呼吸疗法。
净收入成本。
|
三个月结束 |
|
|||||||||||
3月31日， |
改变 |
||||||||||||
（千美元） |
|
2026 |
|
2025 |
|
$ |
|
% |
|||||
销售产品成本 |
$ |
315,392 |
$ |
317,389 |
$ |
(1,997) |
(0.6) |
% |
|||||
患者服务设备折旧 |
28,889 |
31,683 |
(2,794) |
(8.8) |
% |
||||||||
22
其他费用 |
5,471 |
5,570 |
(99) |
(1.8) |
% |
||||||||
净收入成本 |
$ |
349,752 |
$ |
354,642 |
$ |
(4,890) |
(1.4) |
% |
|||||
占净收入的百分比 |
55.7% |
52.6% |
截至2026年3月31日止三个月净营收成本的下降反映了与净营收下降6.8%相关的较低成本，部分被制造商价格上涨所抵消。
运营费用。
|
三个月结束 |
|
|
|
|
|
|||||||
3月31日， |
改变 |
||||||||||||
（千美元） |
2026 |
|
2025 |
$ |
|
% |
|
||||||
销售、一般和管理费用 |
$ |
255,226 |
$ |
262,370 |
$ |
(7,144) |
(2.7) |
% |
|||||
占净收入的百分比 |
|
40.7 |
% |
38.9 |
% |
|
|
|
|||||
收购相关费用和无形摊销 |
$ |
29,229 |
$ |
23,456 |
$ |
5,773 |
24.6 |
% |
|||||
退出和调整（收入）费用，净额 |
$ |
(23,552) |
$ |
13,625 |
$ |
(37,177) |
(272.9) |
% |
|||||
截至2026年3月31日止三个月的销售、一般和管理费用（SG & A）减少的主要原因是净收入减少了4600万美元，并实现了人员节约行动，但部分被通胀上升所抵消。
截至2025年3月31日止三个月，与终止收购Rotech相关的收购相关费用为1600万美元，主要包括法律和专业费用。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，与在Apria和Byram收购中获得的无形资产相关的无形资产摊销分别为2900万美元和760万美元。与上一年相比增加的原因是，由于与上述商业付款人的合同终止通知，截至2025年6月30日正在修改的无形资产的剩余使用寿命。
退出和调整（收入）费用，截至2026年3月31日止三个月的净额为（24）百万美元，主要包括与上述商业付款人的合同终止相关的患者服务设备销售收益（52）百万美元、P & HS出售后产生的离职费用净额2600万美元以及与IT和其他战略举措相关的费用200万美元。截至2025年3月31日的三个月，退出和重组（收入）费用净额为1400万美元。这些费用主要包括与战略举措相关的专业费用620万美元和Fusion5的清盘费用680万美元。
营业外支出。
|
三个月结束 |
|
|
|
|
|
|||||||
3月31日， |
改变 |
||||||||||||
（千美元） |
2026 |
|
2025 |
$ |
|
% |
|
||||||
利息支出，净额 |
$ |
32,348 |
$ |
24,214 |
$ |
8,134 |
33.6 |
% |
|||||
实际利率 |
6.8 |
% |
6.9 |
% |
|||||||||
其他费用，净额 |
$ |
1,023 |
$ |
975 |
$ |
48 |
4.9 |
% |
|||||
截至2026年3月31日止三个月的利息支出净额与去年同期相比有所增加，在此期间，我们按照财务报表的列报方式ASC 205将利息支出净额与净资产和总债务的比率分配给了已终止经营业务。有关截至2025年3月31日止三个月的已终止经营业务利息支出净额的更多信息，请参见简明综合财务报表附注中的附注2。
其他费用，截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的净额包括利息成本和与我们的美国退休计划相关的净精算损失。
23
所得税。
|
三个月结束 |
|
|
|
|
|
|||||||
3月31日， |
改变 |
||||||||||||
（千美元） |
2026 |
|
2025 |
$ |
|
% |
|
||||||
所得税优惠 |
$ |
(9,778) |
$ |
(1,588) |
$ |
(8,190) |
(515.7) |
% |
|||||
实际税率 |
|
60.2 |
% |
29.4 |
% |
|
|
|
|||||
这些税率的变化主要来自业务结果的变化和反映在税率中的预测结果的变化。
非GAAP财务指标
以下财务指标，调整后的EBITDA和自由现金流（FCF），不按照美国公认会计原则（GAAP）计算。一般来说，非公认会计准则计量不包括以下项目和费用：（i）管理层认为不反映公司的核心业务，更多地与战略性、多年期公司活动有关；或（ii）与可能在多个或以前期间发生但没有可预测趋势的活动或行动有关。
管理层向投资者提供这些非公认会计准则财务指标作为补充指标，因为管理层认为，这有助于帮助读者评估项目和事件对其财务和经营业绩的影响，并将公司的业绩与竞争对手的业绩进行比较。然而，公司使用的非GAAP财务指标的计算方式可能与其他公司使用的类似名称的指标不同，因此可能无法进行比较。
公司披露的非GAAP财务指标不应被视为替代或优于根据GAAP计算的财务指标，应仔细评估根据GAAP计算的财务结果以及与下文所述财务报表的对账。
我们使用调整后EBITDA（一种不符合公认会计原则的财务指标）来分析我们的财务业绩，并作为我们的激励指标之一，并通过排除与持续运营不密切相关的项目来提供对基本经营业绩和趋势的理解。我们使用不按照公认会计原则的财务指标FCF来评估我们的运营产生自由现金流的能力。我们利用FCF作为绩效指标。
被归类为终止经营的P & HS业务的成本仅包括直接经营费用。间接成本，例如以前分配给P & HS业务的与企业和共享服务相关的成本，不符合终止经营的标准，而是在持续经营中报告。这些成本（滞留成本）在持续经营中报告，并包含在调整后的EBITDA中。
24
下表列出截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的持续经营亏损、税后净额与调整后EBITDA和FCF的对账情况：
截至3月31日的三个月， |
||||||
|
2026 |
|
2025 |
|||
持续经营亏损，税后净额，如报告（GAAP） |
$ |
(6,468) |
$ |
(3,810) |
||
所得税优惠 |
|
(9,778) |
|
(1,588) |
||
利息支出，净额 |
|
32,348 |
|
24,214 |
||
收购相关费用和无形摊销(1) |
29,229 |
23,456 |
||||
退出和调整（收入）费用，净额(2) |
(23,552) |
13,625 |
||||
诉讼及相关指控(3) |
64 |
270 |
||||
其他折旧和摊销(4) |
32,513 |
35,336 |
||||
股票补偿(5) |
3,604 |
4,091 |
||||
其他(6) |
|
409 |
|
424 |
||
调整后EBITDA（非公认会计原则） |
58,369 |
96,018 |
||||
非现金转换为销售注销费用(7) |
|
10,416 |
|
11,531 |
||
患者服务设备资本支出 |
|
(41,343) |
|
(44,484) |
||
已付利息 |
(29,446) |
(27,487) |
||||
自由现金流（非美国通用会计准则） |
$ |
(2,004) |
$ |
35,578 |
||
以下项目已在我们的非公认会计准则财务指标中被排除：
(1)截至2025年3月31日止三个月的收购相关费用和无形摊销包括与终止收购Rotech相关的收购相关成本1600万美元，主要包括法律和专业费用。与收购相关的费用和无形资产摊销还包括企业合并会计的收购法确定的无形资产摊销。与收购相关的费用主要包括与收购相关的一次性成本，包括完成收购所必需的交易成本，其中包括投资银行咨询费和法律费用、董事和高级职员尾部保险费用，以及过渡成本，例如遣散费和留任奖金、IT整合成本和专业费用。这些金额在很大程度上取决于收购的规模和频率，因此被排除在外，以便与预测、当前和历史结果进行更一致的比较。
(2)在截至2026年3月31日的三个月中，退出和调整（收入）费用净额为（24）百万美元，主要包括因与商业付款人终止合同而导致的患者服务设备销售收益（52）百万美元、P & HS出售后产生的离职费用净额2600万美元以及与IT和其他战略举措相关的费用200万美元。截至2025年3月31日的三个月，退出和重组费用净额为1400万美元，主要包括与战略举措相关的专业费用620万美元和Fusion5的清盘费用680万美元。这些成本不是公司持续经营业务所必需的正常的经常性、现金运营费用。
(3)诉讼及相关费用包括和解费用和法律事务相关费用。这些成本不会发生在我们正常的业务过程中，并且在时间和金额上本质上是不可预测的。
(4)其他折旧和摊销与患者服务设备和其他固定资产有关，不包括在退出和调整（收入）费用、净额或与购置相关的费用和无形摊销中捕获的这些金额。
(5)股票薪酬包括与我们的股票薪酬计划相关的股票薪酬费用，不包括在退出和重组（收入）费用、净额或与收购相关的费用以及无形摊销中捕获的此类金额。
(6)截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月，其他包括利息成本和与我们为美国某些退休人员冻结的非缴款、无资金准备的退休计划相关的净精算损失。
25
(7)非现金转换为销售注销费用包括主要针对从租赁转换为销售的设备的非现金费用，不包括在退出和调整（收入）费用中包含的此类金额，净额。这反映了患者服务设备在出售时剩余账面价值的非现金注销。患者服务设备的购买包含在资本支出中，随后通过正常折旧和这种非现金转换为销售注销费用记入我们的运营报表。该细列项目不包括与与商业付款人的合同终止相关的患者服务设备销售相关的非现金注销费用，因为这些金额包含在退出和调整（收入）费用净额中。
财务状况、流动性和资本资源
财务状况。我们通过未完成销售天数（DSO）监控运营营运资金。我们估计，假设DSO增加（减少）一天，将导致我们的现金余额减少（增加），根据我们的循环信贷协议增加（减少）借款，或两者的组合约为700万美元。
我们的大部分现金和现金等价物存放在美国各大银行的现金存款账户中。根据资本支出、库存采购、应收账款收款和向供应商付款的时间安排，我们的营运资金变化在正常业务过程中可能会有所不同。
改变 |
|
||||||||||||
（千美元） |
|
2026年3月31日 |
|
2025年12月31日 |
|
$ |
|
% |
|
||||
现金及现金等价物 |
$ |
336,880 |
$ |
281,989 |
$ |
54,891 |
19.5 |
% |
|||||
应收账款，净额 |
$ |
103,703 |
$ |
95,907 |
$ |
7,796 |
8.1 |
% |
|||||
DSO(1) |
14.9 |
12.4 |
|||||||||||
应付账款 |
|
$ |
374,824 |
|
$ |
363,565 |
|
$ |
11,259 |
|
3.1 |
% |
|
流动性和资本支出。下表汇总了我们截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的简明综合现金流量表：
三个月结束 |
||||||
3月31日， |
||||||
（千美元） |
|
2026 |
|
2025 |
||
提供（用于）的现金净额： |
|
|
|
|
||
来自持续经营业务的经营活动 |
$ |
(50,077) |
$ |
31,478 |
||
来自已终止业务的经营活动 |
— |
(66,544) |
||||
经营活动 |
(50,077) |
(35,066) |
||||
来自持续经营业务的投资活动 |
53,925 |
(31,648) |
||||
来自已终止业务的投资活动 |
— |
(16,552) |
||||
投资活动 |
|
53,925 |
|
(48,200) |
||
持续经营活动的筹资活动 |
51,084 |
95,851 |
||||
已终止业务的融资活动 |
— |
(3,073) |
||||
融资活动 |
|
51,084 |
|
92,778 |
||
汇率变动的影响 |
|
(41) |
|
542 |
||
现金及现金等价物净增加额 |
$ |
54,891 |
$ |
10,054 |
||
2026年前三个月用于经营活动的现金反映了净亏损和营运资本的不利变化，包括与P & HS销售的专业和结算成本相关的2000万美元付款、简明综合财务报表附注中附注7所述的1900万美元税款以及队友奖励的付款。2025年前三个月用于经营活动的现金反映了净亏损、营运资本的不利变化以及来自已终止经营业务的现金6700万美元。不利
26
由于我们的业务性质和每年支付的队友奖励，营运资金在今年第一季度是典型的。
2026年前三个月用于投资活动的现金包括4200万美元的资本支出，主要用于患者服务设备以及我们与其他固定资产和资本化软件相关的战略和运营效率举措，被销售患者服务设备和其他固定资产的收益9600万美元抵消，其中包括因付款人合同终止而产生的销售收益8200万美元。2025年前三个月用于投资活动的现金包括4800万美元的资本支出，主要用于患者服务设备和1700万美元的已终止业务所用现金，被患者服务设备销售收益1700万美元所抵消。
2026年前三个月融资活动提供的现金包括我们循环信贷安排下的5200万美元净借款。2025年前三个月融资活动提供的现金包括我们循环信贷安排下的9800万美元净借款。
资本资源。我们流动性的主要来源包括现金和现金等价物、我们修订的应收账款销售计划以及我们的循环信贷协议。这些资金用于履行我们的现金义务，主要包括偿债成本、包括患者服务设备在内的资本支出、库存采购、队友成本以及其他运营和非运营成本。
于2025年12月31日，我们与不时作为买方的经修订和重述的应收账款购买协议（经修订的应收账款出售计划）、作为行政代理人的PNC银行和作为结构设计代理人的PNC资本市场有限责任公司，据此，在有限追索权的基础上，向买方出售未偿总额不超过1.5亿美元的应收账款，以换取现金。本协议下的交易根据ASC 860（转让和服务）作为销售入账，已售应收款项已从我们的综合资产负债表中删除。
截至2026年3月31日的三个月内，根据修订后的应收账款销售计划出售的应收账款总额为2.46亿美元。在截至2026年3月31日的三个月中，我们收回了2.31亿美元的已售应收账款。截至2026年3月31日止三个月，SG & A记录的应收账款销售损失为150万美元。截至2026年3月31日和2025年12月31日，共有1.48亿美元和1.34亿美元的未收回应收账款被出售，并根据经修订的应收账款出售计划从我们的综合资产负债表中删除。
循环信贷协议提供了4.5亿美元的循环借款能力。根据定期贷款信贷协议（信贷协议），我们有8.37亿美元的未偿还定期贷款。我们循环信贷协议的利率基于基准利率的利差（如循环信贷协议中所述）。循环信贷协议将于2027年3月到期。
在2026年3月31日和2025年12月31日，我们的循环信贷协议未偿还借款分别为2.55亿美元和2.04亿美元。在2026年3月31日和2025年12月31日，我们有信用证，这减少了循环信贷协议的可用性，总额为2900万美元和3000万美元，剩下1.66亿美元和2.17亿美元可用于借款。
定期贷款A的利率基于定期SOFR或基准利率加上一个适用的利率，该利率取决于当前债务评级或总杠杆比率，确定为哪一个将导致对借款人更有利的定价（每一个都在信贷协议中定义）。定期贷款B的利率基于期限SOFR或基准利率加上适用利率。定期贷款A于2027年3月到期，定期贷款B于2029年3月到期。
循环信贷协议、信贷协议、经修订的应收账款出售计划、2029年无抵押票据和2030年无抵押票据包含交叉违约条款，可能导致在任何相关协议违约的情况下加速到期付款。适用信贷协议的条款
27
还要求我们维持杠杆和利息覆盖率的比率，包括在发生收购或资产剥离时的备考基础上。我们在2026年3月31日遵守了我们的债务契约。
我们定期评估市场状况、我们的流动性状况和各种融资选择，以增强我们的资本结构。我们不时、订立及将来可能不时订立交易以偿还、回购或赎回我们的未偿还债务（包括透过公开市场购买、私下协商回购、要约或交换要约及/或根据债务条款偿还或赎回）。我们完成任何此类交易的能力将取决于当时的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。我们无法就我们是否或何时完成任何此类交易或任何此类交易的条款提供任何保证。
2025年2月26日，我们的董事会批准了一项至2027年2月的高达1亿美元的股票回购计划。根据该计划，我们可能会不时通过公开市场回购、私下协商交易和10b5-1交易计划酌情回购普通股股份。在截至2026年3月31日的三个月内，我们没有回购任何股份。在2025年2月26日（股票回购计划获授权之日）至2025年12月31日期间，我们在公开市场交易中回购了股票，并以总计1000万美元或每股5.19美元的加权平均价格退还了大约200万股我们的普通股。未来普通股回购的时间和金额将取决于各种因素，包括我们的资本结构、可用流动性、市场状况、监管考虑和增长机会。
我们认为，经营活动产生的现金，包括经修订的应收账款出售计划的可用现金收益、包括预计将于2026年第二季度完成的资产负债表优化交易在内的可用融资来源、循环信贷协议下的借款以及手头现金，将足以满足我们的营运资金需求、资本支出、长期战略增长、长期债务和租赁安排下的付款、债务回购、股份回购和其他现金需求。虽然我们相信我们将有能力在可预见的未来满足我们的融资需求，但经济状况的变化可能会影响（i）金融机构履行其对我们的合同承诺的能力，（ii）我们的客户和供应商履行其对我们的义务的能力，或（iii）我们的借款成本。
最近的会计公告
有关近期会计公告的讨论，请参阅我们截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告和简明综合财务报表附注中的附注13，这些报告包含在截至2026年3月31日止期间的10-Q表格季度报告中。
前瞻性陈述
本次讨论中的某些陈述构成1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的“前瞻性陈述”。尽管我们认为我们对前瞻性陈述的预期是基于我们对业务和运营的了解范围内的合理假设，但所有前瞻性陈述都涉及风险和不确定性，因此，实际结果可能与这些陈述所预测、预期或暗示的结果存在重大差异。此类前瞻性陈述涉及已知和未知风险，包括但不限于：
| ● | 我们成功脱离P & HS业务的能力； |
| ● | 我们及时成功过渡服务的能力； |
| ● | 市场竞争压力和定价压力增加； |
| ● | 我们留住现有客户和吸引新客户的能力以及我们对某些客户销售的依赖； |
28
| ● | 我们对某些供应商、供应商和第三方的依赖； |
| ● | 我们成功识别、完成、管理或整合收购的能力； |
| ● | 我们成功实施战略举措的能力； |
| ● | 我们成功完成资产负债表优化交易的能力； |
| ● | 与政府法规变化相关的不确定性，以及我们适应和遵守政府法规变化的能力，包括医疗保健、税收和产品许可法律法规； |
| ● | 与一般经济、监管和商业状况相关的不确定性，以及我们适应产品定价变化和产品供应商其他采购条款的能力； |
| ● | 无创通气产品报销资质相关不确定性； |
| ● | 客户和供应商履行对我们的财务承诺的能力； |
| ● | 客户资料和订购模式的变化趋势； |
| ● | 我们管理运营费用和提高运营效率的能力； |
| ● | 特殊库存购买机会的可用性以及我们获得此机会的能力； |
| ● | 我们继续以合理利率获得融资以及管理融资成本和利率风险的能力，以及我们再融资、展期或偿还大量债务的能力； |
| ● | 我们吸引和留住有天赋和合格队友的能力； |
| ● | 召回任何产品，或存在安全风险或发现我们销售的产品存在严重安全问题； |
| ● | 偿还过程中的变化、延误和不确定性； |
| ● | 我们满足有资格获得供应商激励的条款的能力； |
| ● | 我们避免侵犯、盗用或其他侵犯第三方知识产权和所有权的能力； |
| ● | 我们从事可能受到我们信贷融资和现有票据中限制性契约限制的交易的能力； |
| ● | 信息系统中断或损坏或长时间故障的风险，新的信息系统未能成功实施或集成，或我们的信息系统或第三方的信息系统存在影响我们业务的数据安全漏洞的风险； |
| ● | 与公共卫生危机或未来爆发健康危机或新型冠状病毒（COVID）全球大流行等其他不利公共卫生发展相关的风险； |
| ● | 商誉或其他长期资产发生减值的风险； |
| ● | 我们及时或充分应对技术进步的能力； |
29
| ● | 我们未能为损失（包括重大索赔和诉讼）提供充分的保险； |
| ● | 我们根据合同承诺达到客户合同规定的业绩目标的能力； |
| ● | 如果实际利用率超过我们的假设，我们的人均费用安排可能会证明是无利可图的； |
| ● | 未决诉讼和任何未来诉讼的结果，包括产品和专业责任索赔； |
| ● | 我们的普通股和证券价格的波动；和 |
| ● | 我们向SEC提交的报告中不时详述的其他因素，包括“第1A项”中描述的因素。风险因素”，载于我们截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告。 |
我们不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务，除非适用法律要求。
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
我们在截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告中描述了某些定量和定性的市场风险披露。截至2026年3月31日，该年度报告中描述的定量和定性市场风险披露未发生重大变化。
项目4。控制和程序
我们在管理层（包括我们的首席执行官和首席财务官）的参与下，对截至本报告涵盖期间结束时我们的披露控制和程序（根据经修订的1934年证券交易法规则13a-15（e）和15d-15（e））的有效性进行了评估。基于该评估，首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2026年3月31日起生效。在本报告所述期间，我们对财务报告的内部控制没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
项目1。法律程序
我们截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告中描述了针对我们的某些未决法律诉讼。截至2026年3月31日，该年度报告中报告的任何法律诉讼没有重大进展。
项目1a。风险因素
我们认为可能影响我们的业务和前景的某些风险因素在我们截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告中有所描述。截至2026年3月31日，该年度报告中描述的风险因素没有发生重大变化。
30
项目2。未登记出售股本证券及所得款项用途
2025年2月26日，我们的董事会批准了一项高达1亿美元的股票回购计划，该计划将于2027年2月到期。根据该计划，我们可能会不时通过公开市场回购、私下协商交易和10b5-1交易计划酌情回购普通股股份。
（单位：千，每股数据除外） |
||||||||||
期 |
|
购买的股票总数 |
|
每股支付的平均价格 |
|
作为公开宣布的计划的一部分而购买的股份总数(1) |
|
根据该计划可能尚未购买的股票的大约美元价值(2) |
||
2025年2月26日-2月28日 |
— |
$ |
— |
— |
$ |
100,000 |
||||
2025年3月1日-3月31日 |
173 |
$ |
8.66 |
173 |
$ |
98,500 |
||||
2025年4月1日-4月30日 |
653 |
$ |
7.87 |
653 |
$ |
93,360 |
||||
2025年5月1日-5月31日 |
— |
$ |
— |
— |
$ |
93,360 |
||||
2025年6月1日-6月30日 |
— |
$ |
— |
— |
$ |
93,360 |
||||
2025年7月1日-7月31日 |
— |
$ |
— |
— |
$ |
93,360 |
||||
2025年8月1日-8月31日 |
— |
$ |
— |
— |
$ |
93,360 |
||||
2025年9月1日-9月30日 |
— |
$ |
— |
— |
$ |
93,360 |
||||
2025年10月1日-10月31日 |
— |
$ |
— |
— |
$ |
93,360 |
||||
2025年11月1日-11月30日 |
1,129 |
$ |
3.10 |
1,129 |
$ |
89,860 |
||||
2025年12月1日-12月31日 |
— |
$ |
— |
— |
$ |
89,860 |
||||
2026年1月1日-1月31日 |
— |
$ |
— |
— |
$ |
89,860 |
||||
2026年2月1日-2月28日 |
— |
$ |
— |
— |
$ |
89,860 |
||||
2026年3月1日-3月31日 |
— |
$ |
— |
— |
$ |
89,860 |
||||
合计(3) |
1,955 |
1,955 |
||||||||
| (1) | 2025年2月26日，我们的董事会批准了一项高达1亿美元的股票回购计划。该计划将于2027年2月到期。根据该计划，我们可能会不时通过公开市场回购、私下协商交易和10b5-1交易计划酌情回购普通股股份. |
| (2) | 在2025年2月26日（股票回购计划获得授权之日）至2026年3月31日期间，我们在公开市场交易中回购了股票，并以总计1000万美元或每股5.19美元的加权平均价格退还了大约200万股我们的普通股。 |
| (3) | 表示从2025年2月26日（股票回购计划授权之日）到2026年3月31日的期间。 |
项目5。其他信息。
在截至2026年3月31日的三个月内，我们没有任何董事或高级管理人员通知我们采用或终止旨在满足规则10b5-1（c）的交易计划。
31
项目6。展品
| (a) | 附件 |
3.1 |
Composite Amended and Restated Articles of Incorporation of Accendra Health，Inc. – filed hereby |
|
10.1 |
||
10.2 |
||
31.1 |
|
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对首席执行官进行认证 |
31.2 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对首席财务官进行认证 |
32.1 |
|
|
32.2 |
|
|
101.INS |
|
内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中 |
101.SCH |
|
内联XBRL分类法扩展架构文档 |
101.CAL |
|
内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档 |
101.DEF |
|
内联XBRL分类学定义linkbase文档 |
101.LAB |
|
内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE |
|
内联XBRL分类学扩展演示linkbase文档 |
104 |
封面页交互式数据文件（格式为iXBRL，包含在附件 101中） |
|
**管理合同或补偿性计划或安排
32