| 美国证券交易委员会 | ||
| 华盛顿特区20549 | ||
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表格
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| 第1号修正案 | ||
（标记一）
【X】根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的年度报告
是真的。
截至财政年度
2020年6月30日
或
[ ]]
虚假的
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 至
佣金档案编号。
1-434
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A
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俄亥俄州辛辛那提一家宝洁广场45202号 |
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电话（513）983-1100 |
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| 1980年第31-041号国税局雇主身份证明 |
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| 成立州:俄亥俄州 |
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根据该法第12（b）条登记的证券:
| 每个类别的标题 | 交易符号 | 登记的每个交易所的名称 | ||||||
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按照《证券法》第405条的规定，通过检查标记表明注册人是否是一位知名的经验丰富的发行人。
是的。
þ没有O
如果登记人没有被要求根据该法第13条或第15（d）条提交报告，请用检查标记表示O
没有
þ
在前12个月内（或在较短的时间内，登记人必须提交此种报告） ，以及在过去90天内（2）是否受此种提交要求的约束，以检查标记表明登记人（1）是否提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告。
是的。
þ没有O
在前12个月内（或在较短期间内，登记人必须提交和张贴此种文件） ，通过检查标记表明登记人是否以电子方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一个交互数据文件。
是的。
þ没有O
通过检查标记表明注册者是大型加速申报者、加速申报者、非加速申报者、规模较小的报告公司，还是新兴的增长公司。见《交易法》第12B-2条中“大型加速备案” 、 “加速备案” 、 “规模较小的报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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þ | 加速锉刀 | ¨ | |||||||||||||||||||||||
| 非加速锉刀 | ¨ | 规模较小的报告公司 | ¨ |
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| 新兴增长公司 | ¨ |
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如果是一家新兴的成长型公司,请通过检查标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。¨
通过检查标记表明注册人是否是一家空壳公司（如《交易法》第12B-2条所定义的） 。O没有þ
虚假的
通过检查标记表明注册人是否已提交报告并证明其管理层对
根据《萨班斯-奥克斯利法案》 （美国法典第404（b）节）对财务报告进行内部控制的效力。
（b）由编制或出具审计报告的注册会计师事务所出具的þ没有O
是真的。
非关联公司所持有表决权股票的总市值为$ 。
304
2019年12月31日。
当时
2,486,086,692
截至2020年7月31日在外流通的普通股股票。
作为参考的文件
将于截至2020年6月30日止财政年度（2020年6月30日止财政年度）120日内提交的2020年年度股东大会代理声明（Proxy Statement）的部分内容作为参考纳入本报告第三部分，以此处所述的范围为准。
解释性说明
这份关于Form10-K/A的第1号修正案修正了宝洁公司截至2020年6月30日的Form10-K年度报告，该公司此前于2020年8月6日向证券交易委员会提交了该报告。该公司提交这一修正仅仅是为了处理技术问题，并对原始的10-K格式文件的部分进行格式化。这些问题导致原始文件中的一些信息看起来不正确或不能辨认，即使适当地包含了这些信息。根据经修订的1934年《证券交易法》第12B-15条，该修正案包括经修订的2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条和第906条所要求的新证书，日期为该修正案提交之日。除了如上所述，此表单10-k/a不修改或更新公开中的原始表单10-k，也不向其显示。此外，此表10-K/A不改变任何先前报告的财务结果，也不反映在原始表10-K的日期之后发生的事件。未受此表10-K/A影响的信息保持不变，并反映了在提交原始表10-K时所作的披露。为了便于参考，整个原始表格10-K，包括提交给它的所有其他证物，都包含在本修正案中。
Jon R. Moeller
（Jon R.Moeller）
副董事长，首席运营官和首席财务官
2020年8月7日
日期
| 表格10-K目录 | 页面 | |||||||||||||
| 第一部分 | 项目1。 | |||||||||||||
| 项目1A。 | ||||||||||||||
| 项目1B。 | ||||||||||||||
| 项目2。 | ||||||||||||||
| 项目3。 | ||||||||||||||
| 项目4。 | ||||||||||||||
| 第二部分 | 项目5。 | |||||||||||||
| 项目6。 | ||||||||||||||
| 项目7。 | ||||||||||||||
| 项目7A。 | ||||||||||||||
| 项目8。 | ||||||||||||||
| 项目9。 | ||||||||||||||
| 项目9a。 | ||||||||||||||
| 项目9b。 | ||||||||||||||
| 第三部分 | 项目10。 | |||||||||||||
| 项目11。 | ||||||||||||||
| 项目12。 | ||||||||||||||
| 项目13。 | ||||||||||||||
| 项目14。 | ||||||||||||||
| 第四部分 | 项目15。 | |||||||||||||
| 项目16。 | ||||||||||||||
宝洁公司1
第一部分
项目1。做生意。
本项目所需的补充资料，在此参考管理层的讨论和分析（MD&A） ，以及我们的综合财务报表附注1和2。除非上下文另有说明，本文中使用的“公司” 、 “宝洁” 、 “我们” 、 “我们的”或“我们的”等术语是指宝洁公司（注册人）及其子公司。
宝洁公司专注于提供高质量和高价值的品牌产品，以改善世界消费者的生活，现在和未来几代人。该公司于1905年在俄亥俄州注册成立，最初于1890年成立为新泽西州的一家公司，1837年由William Procter和James Gamble在辛辛那提创立。今天，我们的产品在180多个国家和地区销售。
在整个表格10-K中，我们参考了提交证券交易委员会（SEC）的其他文件。
公司的10-K年度报表、10-Q季度报表和8-K当期报表及其修正以电子方式提交给美国证交会。证券交易委员会在www.sec.gov上维护一个包含这些报告的网站。您还可以通过我们网站的链接访问这些报告:www.pgfinvestor.com。宝洁仅将网站链接作为文本参考。本网站所载资料并未作为参考纳入本报告。
这些报告的副本也可免费获得，与EQ股业主服务公司、1100Centre Pointe Curve、Suite101、Mendota、MN55120-4100联系。
关于各部门的财务信息
有关我们的可报告部分的信息可以在MD&A和我们的合并财务报表附注2中找到。
商业的叙述描述
商业模式.我们的商业模式依赖于现有品牌和产品的持续增长和成功，以及新的创新产品和品牌的创建。我们提供产品的市场和行业部门具有高度的竞争力。我们的产品在180多个国家和地区通过多种渠道和直接面向消费者销售。我们的增长战略是在我们的消费命题的所有要素--产品、包装、品牌传播、零售执行以及消费者和顾客价值等式中提供有意义和明显的优势。我们利用我们的研发和消费者洞察，提供卓越的产品和包装。我们利用我们的营销和在线存在向我们的消费者提供卓越的品牌信息。我们与客户合作，提供卓越的零售执行，无论是店内和网上。结合上述要素，我们为消费者和零售顾客提供更高的价格。
在我们的竞争中，生产力的提高对于实现我们的平衡增长和价值创造的目标也是至关重要的。
主要产品类别。有关主要产品类别的资料，请参阅我们的综合财务报表的MD&A及附注2。
主要客户.我们的客户包括大众销售店、电子商务、杂货店、会员俱乐部店、药店、百货商店、分销商、批发商、婴儿店、专卖店（包括机场免税店） 、高频商店、药店、电子商店和专业渠道。这些客户把我们的产品卖给个人消费者。我们也直接向消费者销售。对沃尔玛（Walmart Inc. ）及其关联公司的销售额约占我们2020年、2019年和2018年总销售额的15% 。没有其他客户占我们总销售额的10%以上。我们的前十大客户占我们2020年总销售额的约38% ，2019年和2018年占36% 。我们的业务性质不会导致与政府的大量积压订单或合同。我们相信，我们为客户和供应商提供营运资金项目的做法与我们所竞争的行业领域是一致的。
材料的来源和供应情况.该公司使用的几乎所有原材料和包装材料都是从第三方采购的，其中一些是单一来源的供应商。我们生产某些原材料，主要是化学品，以便在制造过程中进一步使用。此外，燃料、天然气和衍生产品是我们制造过程中以及在向客户输送输入材料和成品过程中消费的重要商品。我们为材料和其他商品支付的价格受到波动的影响。当这些商品的价格发生变化时，我们可能会也可能不会将变化传递给我们的客户。公司采购了大量的其他原材料和包装材料，这些材料对我们的业务整体来说都不是材料。
商标和专利.我们拥有或拥有专利和注册商标授权，这些专利和注册商标与我们在所有业务中的活动有关。其中一些专利或许可涵盖了用于制造我们的产品的重要产品配方和工艺。这些商标对我们产品的整体营销和品牌塑造都很重要。每个企业的所有主要商标都是注册的。在某种程度上，我们的成功可以归因于这些商标、专利和许可证的存在和持续保护。
竞争条件.我们产品销售的市场竞争激烈。我们的产品与许多大型和小型公司的同类产品竞争，包括全球知名的竞争对手。在我们销售产品的许多市场和行业领域，我们与其他品牌产品以及零售商的自有品牌竞争。我们的位置很好。
2宝洁公司
我们所经营的行业和市场，往往占据领导地位或重要的市场份额。我们支持我们的产品与广告，促销和其他营销工具，建立意识和试用我们的品牌和产品与我们的销售队伍。我们相信这种组合为这些类型的产品提供了最有效的营销方法。产品质量、性能、价值和包装也是重要的差异化因素。
环境合规支出.遵守联邦、州和地方环境法律和法规的支出每年相当一致，对公司来说并不重要。预计2021财年不会发生重大变化。
雇员.截至2020年6月30日，该公司拥有约9.9万名员工，与上年相比增长了2% ，原因是业务增长和某些媒体策划和其他服务的外包。雇员总数是公司雇员总数的估计数，不包括实习生、合作伙伴、承包商和合资企业的雇员。雇员人数包括制造业和非制造业雇员。
项目1A。风险因素。
我们讨论了我们对未来业绩、事件和结果的期望，例如10-K表格中的业务展望和目标，以及我们的季度和年度报告、8-K表格的当前报告、新闻稿和其他书面和口头沟通。除历史和现有事实资料外，所有报表都是“前瞻性报表” ，仅根据截至报表发表时可获得的财务数据和业务计划编制，可能会过时或不完整。除法律规定的范围外，我们不承担因新的信息、未来事件或其他因素而更新任何前瞻性陈述的义务。前瞻性陈述本身具有不确定性，投资者必须认识到，事件可能与我们的预期大相径庭。
以下关于“风险因素”的讨论确定了可能对我们的业务、运营、财务状况或未来财务表现产生不利影响的重要因素。这些资料应结合管理层的讨论和分析以及合并财务报表和本报告所载的相关说明一并阅读。以下关于风险的讨论并不是包罗万象，而是为了突出我们认为在评估我们的期望时需要考虑的重要因素。这些因素和其他因素可能会使我们今后的结果与前瞻性陈述中的结果和历史趋势不同，也许在实质上不同。
由于我们在国际市场上有大量的业务和销售，包括外汇波动、货币兑换或定价控制以及本地化的波动，我们的业务面临许多风险。
我们是一家全球性的公司，业务遍及70多个国家，产品销往180多个国家。
世界各地的领土。我们持有资产，承担负债，以美元以外的各种货币进行销售和支付费用，而我们在美国以外的业务每年产生的净销售额超过50% 。外汇汇率的波动已经并可能继续降低我们从非美国市场获得的销售、收益和现金流量的美元价值，增加我们在这些市场的供应成本（以美元衡量） ，对我们在这些市场的竞争力产生负面影响，或以其他方式对我们的业务结果或财务状况产生不利影响。此外，不同国家的歧视性或相互冲突的财政或贸易政策，包括改变关税和现有贸易政策和协定，可能会对我们的结果产生不利影响。另见MD&A的经营和现金流量、财务状况和流动性部分以及合并财务报表和相关票据的结果。
我们还在尼日利亚、阿尔及利亚、阿根廷、埃及和土耳其等一些拥有外汇兑换、进口授权、定价或其他控制或限制的国家经营和维持本币现金余额。如果我们不能成功地管理这些管制和限制、继续现有的业务运作和从海外汇回收入，或对我们的业务施加新的或增加的关税、配额、汇率或价格管制、贸易壁垒或类似的限制，我们的业务结果、财务状况和现金流量可能会受到不利影响。
此外，我们的业务、业务或雇员一直并可能继续受到个别国家或地区的政治波动、劳动力市场中断或其他危机或脆弱性的不利影响，包括政治不稳定或动荡、广泛的经济不稳定或与地方政府信用违约或恶化有关的主权风险，特别是在新兴市场。
不确定的经济状况可能对我们的产品的需求产生不利影响，或使我们的客户和其他商业伙伴遭受财政困难，这可能对我们的业务产生不利影响。
我们的业务可能会受到与一个或多个重大的地方、区域或全球经济中断有关的产品需求减少的负面影响。这些干扰包括并可能包括:总体经济的放缓或衰退；市场增长率的降低；我们的供应商、供应商或客户信贷市场的紧缩；政府政策的重大转变；国家或地区之间的经济关系恶化，包括潜在的对非本地产品或来源的负面消费情绪；或无法通过我们的金融中介机构进行日常交易，向我们的客户、供应商和供应商支付资金或收取资金。此外，这些和其他经济条件可能会使我们的供应商、分销商、承包商或其他第三方伙伴遭受他们无法克服的财政或业务困难，导致他们无法向我们提供
宝洁公司3
我们需要的材料和服务，在这种情况下，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。客户还可能由于经济状况而遭受财务困难，以致其账户无法收回，或受到较长的收款周期的影响。此外，如果我们无法产生足够的销售、收入和现金流，可能会影响公司实现预期的股份回购和股息支付的能力。
信贷市场的中断或信贷评级的改变可能会减少我们获得信贷的机会。
信贷市场的中断或我们目前的信用评级被下调，可能会增加我们未来的借贷成本，并损害我们以商业上可接受的条件进入资本和信贷市场的能力，这可能会对我们的流动性和资本资源产生不利影响，或显著增加我们的资本成本。
我们的业务结果取决于我们管理全球供应链中断的能力。
我们满足客户需求和实现成本目标的能力取决于我们维持关键的制造和供应安排的能力，包括执行供应链优化和某些唯一供应商或唯一制造工厂的安排。这种制造和供应安排的损失或中断，包括劳工纠纷、主要制造地点的损失或损坏、我们内部信息和数据系统的不连续性、无法采购足够的原材料或投入材料、贸易政策的重大变化、自然灾害、气候变化或其他原因造成的极端天气事件日益严重或频繁、战争或恐怖主义行为、疾病爆发或我们无法控制的其他外部因素等问题，中断了产品供应，如果不能有效管理和补救，可能会对我们的业务、财务状况、经营成果或现金流量产生不利影响。
我们的业务面临成本波动和压力，可能影响我们的业务结果。
我们的成本受到波动的影响，特别是由于商品和原材料价格的变化以及劳动力、运输、能源、养老金和医疗保健的成本。因此，我们的业务结果在一定程度上取决于我们通过定价行动、成本节约项目和采购决策来管理这些波动的持续能力，同时保持和提高利润率和市场份额。如果不能管理好这些波动，可能会对我们的经营成果或现金流量产生不利影响。
我们实现增长目标的能力取决于成功的产品、营销和运营创新以及对竞争创新和改变消费者习惯的成功反应。.
我们是一家消费产品公司，依赖于全球对我们的品牌和产品的持续需求。实现我们的业务成果，部分取决于成功开发、引进和营销新产品，以及对我们的设备和制造工艺进行重大改进。这种创新的成功取决于我们正确地预期的能力。
客户和消费者的接受和趋势，以获得、维护和执行必要的知识产权保护，并避免侵犯他人的知识产权。我们还必须成功地应对竞争对手取得的技术进步和授予的知识产权。如果不能不断创新、改进和应对竞争行动和不断变化的消费者习惯，可能会损害我们的竞争地位，并对我们的财务状况、经营成果或现金流产生不利影响。
能否实现我们的业务目标取决于我们能否在新的和现有的市场和渠道中与我们的本地和全球竞争对手竞争。
消费品行业竞争激烈。在我们所有的类别中，我们与各种各样的全球和本地竞争对手竞争。因此，我们在经营环境中面临持续的竞争压力，这可能导致在保持利润率方面面临挑战。为了应对这些挑战，我们必须能够成功地应对竞争因素和新出现的零售趋势，包括定价、促销奖励、产品交付窗口和贸易条件。此外，不断发展的销售渠道和商业模式可能会影响顾客和消费者的偏好以及市场动态，例如，消费者对在线购物的偏好不断增加，容易进入某些类别的竞争，以及硬折扣渠道的增长。未能成功地应对竞争因素和新出现的零售趋势，并有效地在不断增长的销售渠道和商业模式中竞争，特别是电子商务和移动商务应用，可能会对我们的经营或现金流量产生负面影响。
客户关系或客户对我们产品的需求发生重大变化，可能会对我们的业务产生重大影响。
我们通过零售客户销售我们的大部分产品，其中包括大众销售店、电子商务、杂货店、会员俱乐部店、药店、百货商店、分销商、批发商、婴儿店、专卖店（包括机场免税店） 、高频商店、药店、电子商店和专业渠道。我们的成功取决于我们能否成功地管理与我们的零售贸易客户的关系，其中包括我们能够提供相互可接受并与我们的定价和盈利目标相一致的贸易条件。如果我们不能与主要客户就贸易条款和原则达成协议，继续集中于我们的零售客户可能会对我们的业务造成重大的成本和利润率压力，我们的业务表现可能会受到影响。如果主要客户由于其他品牌制造商、自有品牌和非专利非品牌产品的供应增加而大幅减少分配给我们产品的库存水平或货架空间，或由于其他原因，大幅收紧产品交付窗口或经历重大业务中断，我们的业务也可能受到负面影响。
4宝洁公司
如果公司或我们的一个或多个品牌的声誉严重受损，它可能会对我们的财务结果产生重大影响。
公司的声誉，以及我们品牌的声誉，构成了我们与主要利益相关者和其他支持者的关系的基础，包括消费者，客户和供应商。我们产品的质量和安全性对我们的业务至关重要。我们的许多品牌得到了世界范围内的认可，我们的财务成功直接取决于我们品牌的成功。如果我们的营销计划或产品倡议对一个品牌的形象或吸引消费者的能力没有期望的影响，我们的品牌的成功就会受到影响。如果我们的一个品牌由于重大产品召回、产品相关诉讼、产品缺陷或杂质、产品滥用、消费者对某些成分的看法改变或环境影响、产品篡改或假冒产品的分销和销售而对其声誉造成重大损害，我们的经营结果或现金流也可能受到负面影响。此外，在社交媒体或网络网站上对该公司或其某一品牌的负面或不准确的发布或评论可能会引起负面的宣传，从而损害我们的品牌或该公司的声誉。如果我们不能有效地管理真实或感知到的问题，包括对安全、质量、成分、功效、环境影响或类似事项的担忧，对公司或我们的产品的情绪可能会受到负面影响，我们的运营结果或现金流可能会受到影响。我们公司还将时间和资源用于符合我们公司价值观的公民工作，旨在加强我们的业务，保护和维护我们的声誉，包括推动道德和公司责任的方案、强大的社区、多样性和包容性、两性平等和环境可持续性。如果这些项目没有按计划执行或受到负面宣传，公司的声誉和经营成果或现金流量可能受到不利影响。
我们在业务的许多方面都依赖第三方，这就造成了额外的风险。
由于我们的业务规模和范围，我们必须依赖与第三方的关系，包括我们的供应商、合同制造商、分销商、承包商、商业银行、合资伙伴和外部商业伙伴，为某些功能。如果我们不能有效地管理我们的第三方关系和我们的第三方合作伙伴所根据的协议，我们的业务结果和现金流量可能会受到不利影响。此外，这些第三方未能履行其对公司的义务，或公司与这些第三方之间关系的重大中断，可能会对我们的经营和财务结果产生不利影响。此外，虽然我们有管理这些关系的政策和程序，但这些政策和程序固有地涉及对业务运作、治理和遵守的控制程度较低，从而可能增加我们的财务、法律、声誉和业务风险。
重大的信息安全或运营技术事件，包括网络安全漏洞，或一个或多个关键的信息或运营技术系统、网络、硬件、流程和/或由公司或其一个服务提供商拥有或运营的相关站点的故障，可能对我们的业务或声誉产生重大不利影响。
我们广泛依赖信息和操作技术（ “IT/OT” ）系统、网络和服务，包括互联网和内联网网站、数据托管和处理设施及技术、物理安全系统和其他硬件、软件和技术应用程序及平台，其中许多由第三方或其供应商管理、托管、提供和/或使用，以协助开展我们的业务。这些IT/OT系统、网络和服务的各种用途包括但不限于:
•向供应商订购和管理材料；
•将材料转化为成品；
•向客户运送产品；
•向消费者推销和销售产品；
•收集、转让、存储和/或处理客户、消费者、雇员、供应商、投资者和其他利益攸关方的信息和个人数据，包括来自日益扩大的隐私和数据监管范围所涵盖的个人的此类数据，例如欧洲联盟的公民，他们受到《通用数据保护条例》 （ “GDPR” ）的保护，或者加州的居民，受到《加州消费者隐私法》 （ “CCPA” ）的保护；
•总结和报告业务成果，包括财务报告；
•管理我们的银行和其他现金流动性系统和平台；
•酌情托管、处理和分享机密和专有研究、业务计划和财务信息；
•通过在线和有效的全球商业通信手段开展合作；
•遵守法规、法律和税收规定；
•提供数据安全；以及
•处理管理业务所需的其他流程。
许多不断变化的信息安全威胁，包括高级持续的网络安全威胁，对我们的服务、系统、网络和供应链的安全，以及我们的数据和关键业务操作的保密性、可用性和完整性构成了风险。此外，由于网络攻击中使用的技术、工具和战术经常发生变化，而且在一段时间内很难发现，我们在预测和实施适当的预防措施或充分减轻攻击后的伤害方面可能面临困难。
宝洁公司5
我们的IT/OT数据库和系统以及我们的第三方供应商的数据库和系统已经并将可能继续受到先进的计算机病毒或其他恶意代码、勒索软件、未经授权的访问尝试、拒绝服务攻击、网络钓鱼、社会工程、黑客攻击和其他网络攻击的影响。此类攻击可能来自外部各方、黑客、犯罪组织或其他威胁行为体，包括民族国家。此外，内部行为者（恶意或其他方式）可能造成技术中断和/或机密数据泄露。我们不能保证，我们的安全努力或我们的第三方供应商的安全努力将防止我们或我们的第三方供应商的IT/OT数据库或系统发生重大违反、操作事件或其他故障。
如果我们所依赖的IT/OT系统、网络或服务提供商未能正常运作，或导致业务中断或像差，或如果我们或我们的第三方供应商由于各种原因，从灾难性事件或断电到数据处理不当、安全事件或雇员错误或渎职等原因，严重缺乏关键业务或无意披露、缺乏完整性或丢失我们敏感的业务或利益相关者信息，而且我们的业务连续性计划没有及时有效地解决这些故障，我们可能会受到声誉、竞争、运营、财务和业务伤害以及诉讼和监管行动的影响。我们还定期升级IT/OT系统或采用新技术。如果这样一种新的系统或技术不能正常运作或以其他方式使我们面临更多的网络安全漏洞和故障，它可能会影响我们除了其他操作和信息完整性和损失问题之外，还要订购材料、发出和运送订单以及处理付款的能力。应对上述项目和实施补救措施的成本和业务后果可能是重大的，并可能对我们的业务结果和现金流量产生不利影响。
不断变化的政治环境可能对我们的业务和财务结果产生不利影响。
在我们生产、销售或分销产品的市场中，政治条件的变化可能难以预测，并可能对我们的业务和财务结果产生不利影响。例如，英国退出欧盟（简称“脱欧” ）在英国未来的法律和经济框架以及英国将如何与其他国家互动（包括货物、服务、资本和人员的自由流动）等方面造成了不确定性。此外，在某些生产、销售或分销我们的产品的市场中，选举、公民投票或其他政治进程的结果可能会对现有的政府政策、法律和规章如何改变造成不确定，包括在制裁、税收、关税、进出口管制以及货物、服务、资本和人员在国家之间的一般流动和其他事项方面。这种不确定性的潜在影响，其中包括汇率波动、新的或增加的关税、贸易壁垒和
市场萎缩，可能对公司的经营成果和现金流产生不利影响。
我们必须成功地管理法律和法规的遵守，以及管理新的和悬而未决的法律和监管事项，在美国和国外。
我们的业务在我们开展业务的国家受到各种各样的法律和法规的约束，其中包括涉及知识产权、产品责任、产品组成或配方、包装内容或生命终了责任、营销、反垄断、数据保护、环境（包括日益关注包装消费品公司经营和产品对气候、水和废物的影响） 、就业、反贿赂、反腐败、税收、会计和财务报告或其他事项的法律和法规。快速变化的法律、法规、政策和相关解释，以及更多的执法行动，给公司带来了挑战，包括我们的合规和道德操守方案，可能会改变我们开展业务的环境，并可能增加持续的合规成本，这可能会对我们的运营和现金流产生不利影响。如果我们不能继续迎接这些挑战，并遵守所有法律、法规、政策和相关解释，它可能会对我们的声誉和业务结果产生负面影响。如果不能成功地管理监管和法律事务，解决这些事项而不对我们的声誉造成重大责任或损害，可能会对我们的财务状况、经营成果和现金流量产生重大不利影响。此外，如果未决的法律或监管事项导致罚款或费用超过迄今应计数额，也可能对我们的业务和财务状况产生重大影响。
适用的税务法规和税务纠纷解决办法的变化可能会对我们的财务结果产生负面影响。
该公司在美国和许多外国管辖区都受到征税。各种税法的变化可以也确实发生。例如，美国政府颁布了通常称为《减税和就业法案》 （The Tax Customs and Jobs Act）的全面税收立法。美国税法所包含的变化是广泛而复杂的。美国税法正在产生的影响可能与我们提交给证券交易委员会的报告中其他地方提供的估计不同，可能在很大程度上是由于，除其他外，解释上的变化、为解决出现的问题而采取的任何监管指导或立法行动，或公司用于计算影响的估计的任何更新或变化。
此外，决定每个国家对跨境国际贸易征税管辖权的长期国际税收准则可能会演变。最初的基础侵蚀和利润转移项目（ “BEPS” ）是经合组织扩大包容性框架的130多个成员国开展的一个项目，其重点是“应对经济数字化的挑战” 。这个项目的广度不仅限于纯数字业务，而且很可能会
6宝洁公司
通过潜在地重新定义管辖税收权利，影响所有跨国企业。随着这一点和其他税收法律及相关法规的改变或发展，我们的财务状况、经营成果和现金流可能会受到重大影响。鉴于这些可能的变化具有不可预测性，很难评估这些潜在的税收变化是否会累积产生积极或消极的总体影响，但这些变化可能会对我们的业务和现金流量产生不利影响。
此外，我们会定期接受外国和国内税务机关的审核和审核。虽然我们相信我们的税务职位将得以维持，但税务审计和相关诉讼的最终结果，包括维持我们对剥离交易（如2017财年美容品牌与Coty的交易）的预期税务处理，可能与我们合并财务报表中记录的税款额存在重大差异，这可能对我们的运营结果和现金流产生不利影响。
我们必须成功地管理正在进行的收购、合资和剥离活动。
作为一家管理消费品牌组合的公司，我们正在进行的业务模式包括一定程度的收购、合资和剥离活动。我们必须能够成功地管理这些活动的影响，同时实现我们的业务目标。具体而言，我们的财务业绩过去和将来都可能受到与剥离品牌或解散合资公司相关的利润损失的摊薄影响的不利影响。如果: （1）现金流量的变化或其他基于市场的假设导致被收购资产的价值低于账面价值，或（2）我们无法实现与此种收购和合资公司相关的预期成本和增长协同效应，包括由于整合和协作的挑战，这也可能导致商誉和无形资产的减值。
我们的业务成果取决于我们能否成功地管理生产力的提高和正在进行的组织变革，包括吸引和留住关键人才，作为我们总体继任规划的一部分。
我们的财务预测假设某些持续的生产力改善和成本节约，包括人员配置调整和员工离职。如果不能实现这些计划中的生产力提高和成本节约，同时继续投资于业务增长，可能会对我们的经营成果和现金流产生不利影响。此外，成功地执行组织变革、公司领导层的管理转型以及关键员工的激励和保留，对我们的业务成功至关重要。可能影响我们吸引和留住足够数量合格员工的能力的因素包括员工士气、我们的声誉、来自其他雇主的竞争和合格个人的可用性。我们的成功取决于确定、发展和留住关键员工，以提供不间断的领导。
以及我们的业务方向。这包括在关键的增长市场发展和保持组织能力，在这些市场中，熟练或有经验的雇员的深度可能有限，对这些资源的竞争激烈，以及继续发展和执行强有力的领导继任计划。
我们必须成功地管理与疾病爆发的实际或感知影响相关的需求、供应和操作挑战，包括流行病、流行病或类似的广泛的公共卫生问题。
我们的业务可能会受到负面影响，因为害怕受到疾病爆发、疫情、大流行或类似的广泛公共卫生关注的影响或实际影响，例如旅行限制或政府当局的建议或授权，以避免大型集会或由于新型冠状病毒（COVID-19）大流行而导致自我隔离。这些影响包括但不限于:
•对我们的一个或多个产品的需求大幅减少或需求大幅波动，除其他外，这可能是由于:由于疾病、检疫或其他旅行限制或财政困难，消费者暂时无法购买我们的产品，需求从我们的一个或多个更可自由支配的或价格更高的产品转移到价格更低的产品，或储存或类似的食品储藏室装载活动。如果时间延长，这种影响会进一步增加业务或业务规划的难度，并可能对我们的业务和现金流量的结果产生不利影响；
•无法满足客户的需求和实现成本目标，这是由于我们的制造和供应安排受到了劳动力能力的限制或原材料或其他成品部件、运输或其他制造和分配能力等其他基本制造和供应要素的损失或破坏；
•我们所依赖的第三方，包括供应商、合同制造商、分销商、承包商、商业银行、合资伙伴和外部商业伙伴，未能履行对公司的义务，或其履行义务的能力受到重大干扰，可能是由于自身的财务或经营困难造成的，并可能对我们的经营产生不利影响；或
•我们制造、销售或分销产品的市场的政治条件发生了重大变化，包括检疫、进出口限制、价格控制、政府或监管行动、关闭或其他限制，这些限制或限制限制或关闭我们的经营和制造设施，限制我们的员工旅行或履行必要的业务职能的能力，或以其他方式阻止我们的第三方合作伙伴、供应商或客户进行足够的人员配置操作，包括生产、分销、销售和支持我们的产品所必需的操作
宝洁公司7
会对我们的经营成果和现金流量产生不利影响。
尽管我们努力管理和补救这些对公司的影响，但其最终影响还取决于我们不知道或无法控制的因素，包括任何此类疫情的持续时间和严重程度，以及为遏制疫情蔓延和减轻其公共卫生影响而采取的第三方行动。
项目1B。未解决的工作人员意见。
没有。
项目2。属性。
在美国，我们拥有并运营着23个位于17个不同州的制造基地。此外，我们在其他37个国家拥有和经营84个制造业基地。许多国内和国际站点为多个企业制造产品。其中24个地点生产美容产品；19个地点生产美容产品；21个地点生产保健产品；38个地点生产面料和家庭护理产品；36个地点生产婴儿、女性和家庭护理产品。我们在俄亥俄州辛辛那提拥有公司总部。我们拥有或租赁我们在瑞士、巴拿马、新加坡、中国和迪拜的主要区域办事处。我们在哥斯达黎加、英国和菲律宾拥有或租赁我们的主要区域共享服务中心。管理层认为，该公司的网站足以支持业务，物业和设备得到了很好的维护。
项目3。法律程序。
公司不时会受到由我们的业务引起的某些法律诉讼和索赔的约束，这些诉讼和索赔涉及范围广泛的事项，包括反垄断和贸易监管、产品责任、广告、合同、环境问题、专利和商标事项、劳动和就业事项以及税收。有关有意外开支的某些法律程序的资料，请参阅我们的综合财务报表附注13。
本项目应结合第一部分第1A项中的公司风险因素阅读，以获得更多信息。
项目4。地雷安全披露。
不适用。
8宝洁公司
有关行政人员的资料
公司高管于2020年8月6日所持姓名、年龄及职务如下:
| 名称 | 位置 | 年龄 | 首次当选为 干事职位 |
|||||||||||||||||
| David S. Taylor |
董事长，总裁兼首席执行官
|
62 |
2013a
|
|||||||||||||||||
| Jon R. Moeller | 副董事长，首席运营官和首席财务官 | 56 |
2009B
|
|||||||||||||||||
| Steven D. Bishop | 首席执行官-医疗保健 | 56 |
2016C
|
|||||||||||||||||
| Gary A. Coombe | 首席执行官-梳理 | 56 |
2014d
|
|||||||||||||||||
| Mary Lynn Ferguson-McHugh | 首席执行官-家庭护理和宝洁风险投资 | 60 |
2016E
|
|||||||||||||||||
| Ma.Fatima D.Francisco | 首席执行官-婴儿和女性护理 | 52 |
2018f
|
|||||||||||||||||
| Shailesh Jejurikar | 首席执行官-织物和家庭护理 | 53 |
2018G
|
|||||||||||||||||
| R. Alexandra Keith | 首席执行官-Beauty | 52 |
2017H
|
|||||||||||||||||
| Carolyn M. Tastad | 集团总裁-北美和首席销售官 | 59 |
2014我。
|
|||||||||||||||||
| M. Tracey Grabowski | 首席人力资源官 | 52 |
2018J
|
|||||||||||||||||
| Kathleen B. Fish | 首席研发和创新官 | 63 | 2014 | |||||||||||||||||
| Deborah P. Majoras | 首席法务官兼秘书 | 56 | 2010 | |||||||||||||||||
| Marc S. Pritchard | 首席品牌官 | 60 | 2008 | |||||||||||||||||
| Valarie L. Sheppard | 财务总监兼集团副总裁-公司转型负责人 | 56 | 2005 | |||||||||||||||||
所有上述行政人员在过去五年多来一直受雇于该公司。
a 泰勒先生曾担任全球美容、美容和保健集团总裁（2015年2月至10月） 。
B默勒先生此前曾担任副董事长兼首席财务官（2017-2019年）和首席财务官（2009-2017年） 。
C Bishop先生曾担任全球口腔护理组织主席（2015年1月至10月） 。
d 库姆贝先生此前担任欧洲销售和市场业务总裁（2014年11月-2018年2月） 。
E 弗格森-麦克休此前担任全球家庭护理组织总裁（2014-2015年） 。
f Francisco女士此前曾担任全球女性护理总裁（2015年11月-2018年8月） ，以及女性护理副总裁-品牌特许经营负责人（2015年1月-10月） 。
G Mitrikar先生此前担任全球织物护理和品牌建设官全球织物和家庭护理总裁（2015年11月-2018年7月） ，并担任北美织物护理总裁；品牌建设官织物和家庭护理新业务创建（2014年11月-2015年10月） 。
HKeith女士此前曾担任全球皮肤和个人护理总裁（2014年11月-2017年6月） 。
我。Tastad女士此前担任集团总裁-北美销售和市场运营（2015年1月-2019年5月） 。
JGrabowski女士此前担任副总裁-人力资源，北美销售和市场运营（2015年4月-2018年7月） 。
宝洁公司9
第二部分
项目5。股权登记市场、相关股东事项和发行人购买证券的情况。
发行人购买股本证券
| 期间 | 共计 购买的股份 |
平均价格 每股支付 |
共计
于
公开的一部分
宣布的计划或
程序(1)
|
根据我们的股票回购计划尚未购买的股票的近似美元价值 | ||||||||||||||||||||||
| 4/1/2020 - 4/30/2020 | 0 | n/a | 0 |
(1)
|
||||||||||||||||||||||
| 5/1/2020 - 5/31/2020 | 0 | n/a | 0 |
(1)
|
||||||||||||||||||||||
| 6/1/2020 - 6/30/2020 | 0 | n/a | 0 |
(1)
|
||||||||||||||||||||||
| 共计 | 0 | n/a | 0 |
(1)
|
||||||||||||||||||||||
(1)2020年4月17日，该公司表示，尽管根据该公司的薪酬和福利计划进行了任何购买，但在2020财年，该公司预计将通过直接股票回购以70亿美元至80亿美元的价值减少流通股。股份回购是根据公司董事会发布的决议授权进行的，通过经营现金流和发行长期和短期债务相结合的方式进行融资。根据股份回购计划购买的股份总价值为74亿美元。股份回购计划于2020年6月30日结束。
此项目所需的其他信息可在表格10-K的第三部分第12项中找到。
股东回报表现图
市场和股息信息
宝洁自1890年成立以来，已连续130年派发股息，并连续64年增加股息。然而，与以往一样，将在审查股息收益率、盈利能力和现金流预期以及融资需求之后考虑进一步的股息，并将在公司董事会酌情宣布。
| （单位:美元；分项调整） | 1956 | 1970 | 1980 | 1990 | 2000 | 2010 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每股分红 | $ | 0.01 | $ | 0.04 | $ | 0.11 | $ | 0.22 | $ | 0.64 | $ | 1.80 | $ | 3.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||
10宝洁公司
普通股信息
宝洁在纽约证券交易所交易，股票代码PG。截至2020年6月30日，约有4百万普通股股东，包括有记录的股东，宝洁股票所有权计划的参与者和在银行和经纪公司有账户的受益所有者。
股东回报
以下图表对比了截至2020年6月30日的五年期间宝洁普通股的累计总回报，与标普500股指（大盘比较）和标普500必需消费品指数（业务线比较）的累计总回报。图和表假定100美元是在2015年6月30日投资的，并且所有红利都是再投资的。
| 截至6月30日累计价值100美元的投资 | ||||||||||||||||||||
| 公司名称/指数 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | ||||||||||||||
| 宝洁 | $ | 100 | $ | 112 | $ | 119 | $ | 110 | $ | 160 | $ | 179 | ||||||||
| 标普500股指 | 100 | 104 | 123 | 140 | 155 | 166 | ||||||||||||||
| 标普500必需消费品指数 | 100 | 119 | 122 | 117 | 137 | 142 | ||||||||||||||
宝洁公司11
项目6。选定的财务数据。
本项目所需的资料已作为附注1和附注2纳入我们的综合财务报表。有关业务驱动程序背后的更多细节，请参阅下面介绍的近期结果，管理层的讨论和分析。
财务摘要（未经审计）
| 除每股金额外，以百万计的金额 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | ||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 70,950 | $ | 67,684 | $ | 66,832 | $ | 65,058 | $ | 65,299 | |||||||||||||||||||
| 毛利 | 35,700 | 32,916 | 32,400 | 32,420 | 32,275 | ||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | 15,706 | 5,487 | 13,363 | 13,766 | 13,258 | ||||||||||||||||||||||||
| 持续经营业务净收入 | 13,103 | 3,966 | 9,861 | 10,194 | 10,027 | ||||||||||||||||||||||||
| 已终止业务的净收益 | — | — | — | 5,217 | 577 | ||||||||||||||||||||||||
| 归属于宝洁的净收益 | 13,027 | 3,897 | 9,750 | 15,326 | 10,508 | ||||||||||||||||||||||||
| 持续经营业务的净利润率 | 18.5 | % | 5.9 | % | 14.8 | % | 15.7 | % | 15.4 | % | |||||||||||||||||||
|
基本每股普通股净收益:(1)
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营收益 | $ | 5.13 | $ | 1.45 | $ | 3.75 | $ | 3.79 | $ | 3.59 | |||||||||||||||||||
| 已停止业务的收入 | — | — | — | 2.01 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股基本净收益 | $ | 5.13 | $ | 1.45 | $ | 3.75 | $ | 5.80 | $ | 3.80 | |||||||||||||||||||
|
稀释每股普通股净收益:(1)
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营收益 | $ | 4.96 | $ | 1.43 | $ | 3.67 | $ | 3.69 | $ | 3.49 | |||||||||||||||||||
| 已停止业务的收入 | — | — | — | 1.90 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||
| 稀释每股普通股净收益 | $ | 4.96 | $ | 1.43 | $ | 3.67 | $ | 5.59 | $ | 3.69 | |||||||||||||||||||
| 每股普通股股息 | $ | 3.03 | $ | 2.90 | $ | 2.79 | $ | 2.70 | $ | 2.66 | |||||||||||||||||||
| 研发费用 | $ | 1,834 | $ | 1,861 | $ | 1,908 | $ | 1,874 | $ | 1,879 | |||||||||||||||||||
| 广告费用 | 7,326 | 6,751 | 7,103 | 7,118 | 7,243 | ||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | 120,700 | 115,095 | 118,310 | 120,406 | 127,136 | ||||||||||||||||||||||||
| 资本支出 | 3,073 | 3,347 | 3,717 | 3,384 | 3,314 | ||||||||||||||||||||||||
| 长期负债 | 23,537 | 20,395 | 20,863 | 18,038 | 18,945 | ||||||||||||||||||||||||
| 股东权益 | $ | 46,878 | $ | 47,579 | $ | 52,883 | $ | 55,778 | $ | 57,983 | |||||||||||||||||||
(1)基本每股普通股净收益和稀释每股普通股净收益是根据归属于宝洁公司的净收益计算的。
项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
管理层的讨论和分析
前瞻性陈述
本报告中的某些陈述，除纯粹的历史资料外，包括估计、预测、与我们的业务计划、目标和预期经营成果有关的陈述，以及这些陈述所依据的假设，都是1995年《私人证券诉讼改革法》 、1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条所指的“前瞻性陈述” 。前瞻性报表可在本报告全文中出现，包括但不限于下列章节: “管理层的讨论和分析” 、 “风险因素”和“合并财务报表附注4和13” 。这些前瞻性陈述一般是
通过“相信” 、 “计划” 、 “期望” 、 “预期” 、 “估计” 、 “打算” 、 “未来” 、 “机会” 、 “计划” 、 “可能” 、 “应该” 、 “将” 、 “将” 、 “将” 、 “将” 、 “将继续” 、 “可能的结果”和类似的表述来确定。前瞻性陈述是基于当前的预期和假设，这些预期和假设受到风险和不确定因素的影响，可能导致结果与前瞻性陈述中所表达或暗示的结果有很大的不同。我们没有义务公开更新或修订任何前瞻性陈述，无论是否因为新的信息、未来事件或其他原因，但法律规定的范围除外。
我们的前瞻性陈述所涉及的风险和不确定性包括但不限于: （1）成功管理全球金融风险的能力，
12宝洁公司
包括外汇波动、货币兑换或定价控制和本地化波动； （2）成功管理地方、区域或全球经济波动，包括降低市场增长率的能力，并产生足够的收入和现金流，使公司能够实现预期的股票回购和股息支付； （3）管理信贷市场中断或我们的信用评级变化的能力； （4）维持关键的制造和供应安排（包括执行供应链优化和唯一供应商和唯一制造工厂安排）和管理由于我们无法控制的因素（如自然灾害）造成的业务中断的能力，战争或恐怖主义行为或疾病爆发； （5）有能力成功地管理成本波动和压力，包括商品和原材料的价格以及劳动力、运输、能源、养老金和医疗保健的成本； （6）有能力保持创新的领先优势，获得必要的知识产权保护，并成功地应对消费者习惯的改变和技术进步以及授予的专利，竞争对手； （7）有能力在新的和现有的销售渠道中与我们的本地和全球竞争对手竞争，包括成功地应对价格、促销奖励和产品贸易条款等竞争因素； （8）有能力管理和维护关键客户关系； （9）有能力通过成功地管理真实的或感知到的问题，包括对安全、质量、配料的担忧，保护我们的声誉和品牌权益，可能产生的效力或类似事项； （10）成功管理与第三方关系相关的财务、法律、声誉和运营风险的能力，例如我们的供应商、合同制造商、分销商、承包商和外部商业伙伴； （11）依赖和维护关键公司和第三方信息和运营技术系统、网络和服务的能力，并维护这些系统的安全性和功能，网络和服务以及其中所包含的数据； （12）成功管理与不断变化的政治条件（包括英国退出欧盟）有关的不确定性以及汇率波动和市场收缩等潜在影响的能力； （13）成功管理监管和法律要求和事项的能力（包括但不限于涉及产品责任、产品和包装组成、知识产权、劳动和就业、反垄断、数据保护、税收、环境等法律和法规的能力，以及会计和财务报告）和在当前估计范围内解决未决事项； （14）管理适用税收法律和法规的变化的能力，包括维持我们对剥离交易的预期税务处理； （15）成功管理我们正在进行的收购、剥离和合资活动的能力，在每种情况下都实现了公司的整体业务战略和财务目标，在不影响基本业务目标的实现的情况下； （16）在成功地确定、发展和管理正在进行的组织变革的同时，成功地实现生产力的提高和成本节约的能力
留住关键员工，包括在技能或经验丰富的员工可获得性可能有限的关键增长市场；以及（17）成功管理与疾病爆发相关的需求、供应和运营挑战的能力，包括疫情、大流行病或类似的广泛公共卫生担忧（包括新型冠状病毒、COVID-19、疫情） 。详细讨论可能导致实际结果和事件与本文预测的结果和事件大不相同的风险和不确定性，包括在本表格10-K题为“经济状况和不确定性”的一节和题为“风险因素”的一节（第一部分，项目1a）中。
管理层讨论和分析（MD&A）的目的是通过关注某些关键措施的逐年变化，来了解宝洁的财务状况、运营结果和现金流。MD&A是对我们的合并财务报表和所附票据的补充和阅读。MD&A的组织形式如下:
•概述
•2020年业绩摘要
•经济状况和不确定因素
•经营成果
•分段结果
•现金流量、财务状况和流动性
•重大会计政策和估计数
•其他资料
在整个MD&A中，我们指的是管理层用来评估业绩的措施，包括单位销量增长、净销售额和净收益。我们还参考了美国公认会计原则（GAAP）下未定义的一些财务措施，包括有机销售增长、核心每股收益（核心EPS） 、调整后自由现金流和调整后自由现金流生产力。有机销售增长是指净销售增长，不包括收购、资产剥离和外汇的影响，从同比比较。核心EPS是来自持续经营业务的稀释每股净收益，不包括某些不被认为是公司可持续业绩或趋势的一部分的项目。调整后的自由现金流是经营现金流中较少的资本支出、与美国税法相关的过渡性纳税和与默克OTC消费者医疗保健收购相关的纳税。调整后的自由现金流生产力是调整后的自由现金流与净收益的比率。我们相信，这些措施为我们的投资者提供了更多关于我们的潜在结果和趋势的信息，以及一些用于评估管理的指标的洞察。MD&A结束时的解释提供了更多关于这些措施的使用和推导的细节，以及对最直接可比的美国GAAP措施的对账。
管理层还利用某些市场份额和市场消费估计来评估相对于竞争的绩效，尽管在可用性和
宝洁公司13
份额和消费信息的可比性。市场份额和消费在MD&A中的参考是基于供应商在关键市场购买传统的实体和在线数据以及内部估计的组合。所有的市场份额参考文献都代表了我们产品在恒币基础上以美元计算的销售百分比，相对于该类别中的所有产品销售。该公司在可获得市场份额数据的最近一段时间内对年初至今的市场份额进行衡量，这通常反映了与报告期末相比滞后一到两个月的时间。管理层还利用单位销量增长来评估和解释净销售额变化的驱动因素。有机销售量的增长反映了单位销售量的逐年变化，不包括收购和剥离的影响和某些一次性项目，如果适用，并被用来解释有机销售量的变化。
概述
宝洁是全球快速消费品行业的领导者，专注于为消费者提供品质和价值优越的品牌包装商品。
世界各地的消费者。我们的产品主要在180多个国家和地区销售，主要通过大众销售店、电子商务、杂货店、会员俱乐部店、药店、百货商店、分销商、批发商、婴儿店、专卖店（包括机场免税店） 、高频商店、药店、电子商店和专业渠道。我们也直接向消费者销售。我们在大约70个国家开展了实地行动。
我们的市场环境与全球、地区和本地竞争对手竞争激烈。在我们销售产品的许多市场和行业领域，我们与其他品牌产品以及零售商的自有品牌竞争。此外，我们所竞争的许多产品细分领域都是按价格层次（称为超级溢价、溢价、中级和价值级产品）进行区分的。我们相信，我们在我们经营的行业领域和市场中有很好的定位，往往占据领导地位或重要的市场份额。
组织结构
2020财年，我们的组织架构由部门业务部门（SBU） 、企业市场（EMS） 、企业功能（CF）和全球商业服务（GBS）组成。
部门业务部门
我们的SBU被组织成十个产品类别。根据美国通用会计准则，这十个产品类别中的SBU被归纳为五个可报告的部分:美容；美容；保健；织物和家庭护理；以及婴儿、女性和家庭护理。SBUS负责制定整体品牌战略、新产品升级和创新以及营销计划。以下提供了关于我们可报告的细分领域以及每个细分领域内的十个产品类别和品牌组成的额外细节。
| 可报告部分 |
百分比
净销售额(1)
|
净额的百分比
收益(1)
|
产品类别（分类别） | 各大品牌 | ||||||||||
| 美 | 19% | 21% |
头发护理（护发素，洗发水，造型助剂，治疗)
|
头和肩膀，草药精华，潘婷，快乐 | ||||||||||
|
皮肤及个人护理（止汗剂和除臭剂，个人清洁，皮肤护理)
|
玉兰，老香料，保护，秘密，SK-II | |||||||||||||
| 梳妆打扮 | 9% | 10% |
梳妆打扮 (2)（剃须护理-女性刀片和剃须刀，男性刀片和剃须刀，剃须前后产品，其他剃须护理；电器（电器）
|
布劳恩，吉列，维纳斯 | ||||||||||
| 保健 | 13% | 12% |
口腔护理（牙刷、牙膏、其他口腔护理)
|
Crest，口服-B | ||||||||||
|
个人健康护理（胃肠，快速诊断，呼吸，
维生素/矿物质/补充剂、止痛、其他个人保健)
|
多粘质，神经离子，Pepto-Bismol，Vicks | |||||||||||||
| 织物和家庭护理 | 33% | 31% |
织物护理（织物增强剂、衣物添加剂、衣物洗涤剂)
|
阿里尔，沮丧，收获，潮汐 | ||||||||||
|
家庭护理（空气护理，碟式护理，宝洁专业，表面护理)
|
Cascade，Dawn，Fairy，Febreze，Mr.Clean，Swiffer | |||||||||||||
| 婴儿、女性和家庭护理 | 26% | 26% |
婴儿护理（婴儿湿巾、胶带尿布和裤子)
|
Luvs，帮凶 | ||||||||||
|
女性护理（成人失禁，女性护理)
|
总是，总是谨慎，坦帕 | |||||||||||||
|
家庭护理（纸巾，卫生纸)
|
赏金，魅力，泡芙 | |||||||||||||
(1) 截至2020年6月30日止年度持续经营业务净销售额和净收益的百分比（不包括公司持有的业绩） 。
(2)美容产品类别包括剃须护理和电器操作部分。
14宝洁公司
最近的事态发展:
2019财年，该公司以37亿美元（按截至收盘时的汇率计算）完成了对默克KGaA（默克OTC）的场外（OTC）医疗保健业务的收购。该业务主要销售OTC消费者医疗保健产品，主要在欧洲、拉丁美洲和亚洲市场。默克OTC截至2017年12月31日的财年内该业务的总销售额约为10亿美元。请参阅我们的合并财务报表附注14，了解有关此项交易的更多细节。
在2019财年期间，该公司还解散了我们的PGT医疗保健合作伙伴关系，这是该公司与Teva制药工业有限公司（Teva）在OTC消费者医疗保健业务中的一家合资企业。根据协议，PGT产品资产被返还给原各自的母公司，以重建独立的OTC业务。这笔交易被记作出售PGT业务的Teva部分。该公司在出售时录得3.53亿美元的税后收益。
组织设计变更:
公司自2019年7月1日起对我们的组织设计进行变更。在新的设计中，十个产品类别被组织成六个SBU。SBU负责全球品牌战略、创新和供应链。它们对代表公司绝大多数销售和收益的市场（称为重点市场）负有直接的利润责任，并负责创新计划、供应计划和运营框架，以推动剩余市场（称为企业市场）的增长和价值创造。为了部分报告的目的，产品类别继续汇总到同一五个外部报告部分。在整个MD&A中，我们参考了北美、欧洲、大中华区、拉丁美洲、亚太地区和印度、中东和非洲（IMEA）地区的业务结果。
美:我们是美容品类的全球市场领导者。我们竞争的大多数美容市场都与大量的全球和本地竞争对手高度分散。我们在皮肤和个人护理和头发护理方面竞争。在皮肤和个人护理方面，我们提供了各种各样的产品，从除臭剂到个人清洁到皮肤护理，例如我们的玉兰油品牌，它是世界上最顶级的面部皮肤护理品牌之一，拥有大约6%的全球市场份额。我们是零售护发市场的全球市场领导者，超过20%的全球市场份额主要落后于我们的Pantene和Head&Bears品牌。
打扮:我们在剃须护理和用具方面竞争。在剃须护理领域，我们是全球刀片和剃须刀市场的领导者。我们的全球刀片和剃须刀市场份额超过60% ，主要落后于我们的吉列和维纳斯品牌。我们的电器，如电动剃须刀和仿真器，是以布朗品牌在世界各地的一些市场销售，在那里我们与全球和区域竞争对手竞争。我们持有将近25%的男性。
电动剃须刀市场和超过50%的女性隐形眼镜市场。
保健:我们在口腔保健和个人保健方面竞争。在口腔护理领域，市场上有几个全球竞争对手，我们拥有排名第二的市场份额，近20%的全球市场份额落后于我们的品牌和口腔-B品牌。在个人健康护理领域，我们是一个大型、高度分散的行业中的十大竞争对手，主要落后于呼吸治疗（Vicks品牌）和消化保健产品（Metaculil、PeptoBismol和Align品牌） 。正如早些时候讨论的那样，在2019财年，我们解散了与Teva的PGT医疗保健合作伙伴关系，Teva此前管理着我们在美国以外的几乎所有个人医疗保健销售，并重建了一个独立的OTC业务。如上文所述，我们还收购了默克OTC。
织物和家庭护理:这一部分包括各种织物护理产品，包括洗衣粉、添加剂和织物增强剂；以及家庭护理产品，包括洗碟液和洗涤剂、表面清洁剂和空气清新剂。在面料护理方面，我们通常在我们竞争的市场中占有第一或第二的市场份额，并且是全球市场领导者，拥有超过25%的全球市场份额，主要落后于我们的潮流、Ariel和低迷的品牌。我们的全球家庭护理市场份额约为25% ，在我们主要竞争的类别背后，我们的级联，黎明，菲布雷泽和Swiffer品牌。
婴儿、女性和家庭护理:在婴儿护理方面，我们是全球市场的领导者，主要在纸带尿布、裤子和婴儿湿巾方面竞争，在全球市场份额近25% 。在我们竞争的大多数关键市场中，我们的市场份额排名第一或第二，主要落后于该公司最大的品牌，年净销售额超过70亿美元。我们是女性护理品类的全球市场领导者，拥有25%的全球市场份额，主要落后于我们一贯和坦帕品牌。我们还在某些市场上竞争成人失禁类别，在我们竞争的大多数关键市场上，我们总是谨慎地取得了近10%的市场份额。我们的家庭护理业务主要是北美业务，主要由赏金纸巾和Charmin厕纸品牌组成。美国市场份额超过40%用于赏金，超过25%用于Charmin。
企业市场
由于自2019年7月1日起，我们的组织设计发生了变化，EMS负责在特定国家的销售和利润交付，在SBU同意的创新和供应链计划的支持下，以及按比例的服务，如规划，分销和客户管理。
公司职能
CF提供公司层面的战略和投资组合分析，公司会计，财务，税务，对外关系，治理，人力资源和法律服务。
宝洁公司15
全球商业服务
GBS提供技术、流程和标准数据工具，使SBU、EMS和CF更好地了解业务，更好地服务消费者和客户。GBS组织负责以低成本和最小的资本投资提供世界级的解决方案。
战略重点
宝洁希望在我们竞争的每一个类别和每一个国家都能比我们最好的竞争对手更好地为世界消费者服务，从而在我们同行集团的前三分之一中提供股东总回报。要实现和维持股东价值创造的领导水平，就需要平衡的自上而下增长和强劲的现金产生。
该公司致力于集中和加强其业务组合，以在类别和品牌上竞争，这些品牌在结构上具有吸引力，并发挥宝洁的优势。正在进行的业务组合包括十个产品类别，其中宝洁拥有领先的市场地位、强大的品牌和消费者有意义的产品技术。
在这些类别中，我们的战略选择集中在赢得与消费者。购买和使用我们产品的消费者是我们所做的一切的中心。我们通过在产品、包装、品牌传播、零售执行和价值等式五个关键要素之间传递优势，赢得了消费者的支持。与世界各地的消费者和与我们最好的竞争对手的竞争中获胜需要创新。创新一直是宝洁的命脉，也一直是宝洁的命脉。创新需要消费者的洞察力和技术进步，这些进步导致产品改进、改进的营销和销售方案以及创造新品牌和类别的改变游戏的发明。
生产力的提高对实现我们的平衡的上下行增长和价值创造至关重要。
目标。生产力的提高和销售的增长相互加强和促进。我们的目标是推动所有成本要素的生产率提高，包括商品销售成本、营销和促销支出以及非制造成本。我们计划将生产力的提高和成本节约再投资于产品和包装的改进、品牌宣传广告和试建抽样方案、增加销售覆盖率和研发方案，以及抵消成本增加（包括商品和外汇影响）和提高经营利润率。
我们正在建设性地破坏我们的行业和我们的业务方式，包括我们如何创新、沟通和利用新技术，以创造更多的价值。
我们正在通过加强角色和责任、问责和激励薪酬方案的明确性，提高业务效力和组织文化。
我们认为，这些策略对公司的长期健康和我们的目标，交付总股东回报在前三分之一的同行集团。
公司预期以下长期年度财务目标的交付将导致股东总回报在竞争激烈的快速消费品同业集团中排名前三:
•在我们竞争的类别和地理区域中，有机销售增长高于市场增长率；
•核心每股盈利（EPS）中至高单位数增长；及
•调整后的自由现金流生产率为90%或更高。
在宏观经济压力显著的时期，例如当前的COVID-19大流行，我们打算保持一种有纪律的投资方法，以免牺牲我们企业的长期健康，在任何特定年份实现短期目标。
2020年业绩摘要
| 除每股金额外，以百万计的金额 | 2020 | 2019 | 与上一年相比的变化 | ||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 70,950 | $ | 67,684 | 5 | % | |||||||||||
| 营业收入 | 15,706 | 5,487 | 186 | % | |||||||||||||
| 净收益 | 13,103 | 3,966 | 230 | % | |||||||||||||
| 归属于宝洁的净收益 | 13,027 | 3,897 | 234 | % | |||||||||||||
| 稀释每股普通股净收益 | 4.96 | 1.43 | 247 | % | |||||||||||||
| 核心每股收益 | 5.12 | 4.52 | 13 | % | |||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量 | 17,403 | 15,242 | 14 | % | |||||||||||||
•净销售额增长5%至710亿美元，单位销量增长4% 。外汇对净销售额的影响为负2% 。净销售额的增长是由医疗保健的两位数增长、织物和家庭护理的高个位数增长、美容的中个位数增长和婴儿、女性和家庭护理的低个位数增长推动的。净销售额
降低了低个位数。有机销售量增长了6% ，有机销售量增长了4% 。在保健和织物及家庭护理方面，有机销售额增加了高单位数，美容和婴儿、女性和家庭护理增加了中单位数，美容和美容护理增加了低单位数。
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•营业收入增长了102亿美元，与一年前相比增长了186% ，主要原因是与剃须护理商誉和吉列无限期无形资产（剃须护理减值）相关的83亿美元基期非现金减值支出。其余的19亿美元增长是由净销售额增长和经营利润率增长推动的。
•与去年相比，净盈利增加了91亿美元，增长了230% ，原因是上述项目和本年度实际税率的降低，部分被解散PGT医疗保健伙伴关系和其他少量资产剥离的基础期间收益所抵消。外汇影响对净收益的负面影响约为3.9亿美元。
•归属于宝洁的净收益为130亿美元，与上年相比增加了91亿美元，增长了234% ，主要是由于上述项目。
•稀释每股净收益（EPS）增长247% ，至4.96美元。
核心EPS增长13% ，至5.12美元。
•经营活动产生的现金流量为174亿美元。
调整后的自由现金流为149亿美元。
调整后的自由现金流生产率为114% 。
经济状况和不确定因素
我们在年度和季度报告、新闻稿和其他书面和口头交流中讨论了对未来业绩、事件和结果的期望，例如我们的业务展望和目标。所有这些报表，除历史和现有事实资料外，都是“前瞻性报表” ，是以财务数据和截至报表发表时我们的业务计划为基础，可能会过时或不完整。除法律规定外，我们不承担因新的信息、未来事件或其他因素而更新任何前瞻性陈述的义务。前瞻性陈述本质上是不确定的，投资者必须认识到，事件可能与我们的预期大相径庭。欲了解更多可能影响我们结果的风险因素，请参阅本表10-K第一部分第1A项中的“风险因素” 。
全球经济状况。 我们的产品销往北美、欧洲、拉丁美洲、亚洲和非洲的许多国家，其中一半以上的产品销往美国以外地区。因此，我们受到全球宏观经济因素、美国和外国政府政策以及外汇波动的影响。由于COVID-19大流行，当前全球经济状况高度动荡，导致某些国家的市场规模因经济放缓和政府对移动的限制而收缩，以及某些国家的市场规模因食品储藏室装载和消费者对家庭清洁和个人健康卫生产品的消费增加而增加。其他宏观经济因素也仍然是动态的，市场规模收缩的任何原因，如
依赖商品的经济体的GDP减少，中东、中欧和东欧、某些拉丁美洲市场、大中华区和朝鲜半岛的香港市场出现更大的政治动荡或不稳定，以及与英国退出欧盟有关的经济不确定性，都可能减少我们的销售额或侵蚀我们的经营利润率，在这两种情况下都会减少我们的净收益和现金流。
费用变动。我们的成本受到波动的影响，特别是由于商品价格、运输成本和我们自己的生产力努力的变化。我们对某些商品，特别是某些石油来源的材料，如树脂和纸基材料，如纸浆有很大的敞口，这些商品输入材料的市场价格波动对我们的成本有直接影响。由于COVID-19大流行，我们制造、供应和分销业务的中断也可能影响我们的成本。如果我们不能通过定价行动、成本节约项目和采购决策以及通过持续的生产力改进来管理这些影响，它可能会对我们的毛利率、经营利润率、净收益和现金流产生不利影响。如果对我们产品的消费产生负面影响，在定价行动之后，销售也可能受到不利影响。我们致力于实施、实现和维持成本改善计划，包括外包项目、供应链优化和一般开销和劳动力优化。正如后面在MD&A中讨论的，我们在2012年启动了开销和供应链成本改进项目。在2017财年，我们传达了一个额外的多年成本削减计划的具体内容，这导致了有针对性的招生减少和其他节约。如果我们不能成功地执行和维持这些变化，就可能对我们的毛利率、经营利润率、净收益和现金流量产生负面影响。
外汇。汇率波动对我们的翻译和交易都有影响。翻译风险涉及衡量不使用美元作为其功能货币的外国子公司的损益表的汇率影响。交易风险涉及1）以当地报告货币以外的货币计价的投入成本的影响和2）以功能货币以外的货币计价的与交易有关的营运资金余额的重估。在包括2020财年在内的过去五年中的四年中，美元对一些外汇的影响有所加强，导致这些外汇影响的销售额和收益下降。一些经历汇率大幅波动的国家，如阿根廷、巴西、大中华区、土耳其和英国，已经并可能继续对我们的销售、成本和净收益产生重大影响。针对外汇汇率的某些波动而增加的定价可能抵消货币影响的部分，但也可能对我们产品的消费产生负面影响，这将影响我们的销售、毛利率、经营利润率、净收益和现金流量。
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政府政策。我们的净收益可能会受到美国或外国政府税收政策的变化的影响，例如美国税法，以及经合组织目前为G20所领导的专注于“应对经济数字化挑战”的工作。该项目的范围不仅限于纯数字企业，而且可能通过重新定义管辖税收权利对所有跨国企业产生影响。此外，我们的销售、净收益和现金流可能受到美国和外国政府管理COVID-19大流行的政策的影响，例如移动限制或站点关闭。此外，我们还试图通过货币兑换、进口授权和定价控制，如尼日利亚、阿尔及利亚、埃及、阿根廷和土耳其，认真管理我们在某些国家的债务、货币和其他风险。此外，我们的销售、净收益和现金流可能会受到北美和其他地区国际贸易协定的变化的影响，包括进口关税的增加，目前的有效变化和未来的潜在变化。政府在这些方面的政策改变，可能会令我们的销售、毛利率、营运利润率、净收益及现金流量增加或减少。
COVID-19大流行披露
该公司在COVID-19大流行期间的优先事项是保护我们的员工的健康和安全；最大限度地提供产品，帮助消费者满足他们的健康、卫生和清洁需求；以及利用我们的员工的人才和我们的资源，帮助社会应对和克服当前的挑战。由于该公司销售对消费者日常生活至关重要的产品，COVID-19大流行对我们本年度的合并销售、净收益和现金流没有产生重大净影响。然而，这一流行病在这一期间产生了抵消影响。例如，在2020财年下半年，我们的某些产品类别（健康、卫生和家庭清洁产品）的需求和消费主要在北美出现了显著增长，部分原因是由于COVID-19大流行导致消费者习惯和食品柜备货的改变，导致了销售额、净收益和现金流的增长。同时，我们在某些地区，包括欧洲、IMEA、亚太和拉丁美洲，在某些渠道，包括旅游零售、专业和电子产品商店，以及在某些美容和美容产品中，由于经济放缓和消费者流动受限，销售额减少。虽然我们在2020财年第三季度大中华区的销售额有所下降，但随着消费者行动的限制放松，第四季度需求有所恢复。未来，如果这种流行病导致全球经济衰退，它可能会导致对我们产品的需求减少。我们某些企业市场的需求，包括拉丁美洲、亚太和IMEA的某些国家，可能特别容易受到经济衰退的影响。由于政府的行动影响了我们生产和运输产品的能力或影响了我们的产品，它还可能导致消费者对我们产品的获取不稳定。
消费者的运动和对我们产品的访问。我们认为，从长期来看，我们将继续强烈要求我们经营的类别，特别是我们提供基本保健、卫生和清洁好处的产品。然而，大中华区和日本等市场需求复苏的时机和程度、国际旅行的恢复、包括北美和欧洲在内的市场潜在消费者餐饮店去库存的时机和影响，以及未来经济趋势造成的产品需求波动，都不清楚。因此，在大流行期间和之后，销售、净收益和现金流量的波动性可能会加剧。我们的零售客户也受到了大流行的影响。它们在解决问题和维持运营方面的成功可能会影响消费者获取和销售我们的产品。
我们继续运营而不会产生任何重大负面影响的能力，在一定程度上将取决于我们保护员工和供应链的能力。该公司一直在努力遵循各国政府和卫生当局建议的行动，以保护我们在世界各地的雇员，并为那些在我们的工厂和分销设施工作的人制定了特别措施。我们还与地方和国家官员密切合作，保持我们的生产设施开放，因为我们的大多数产品的本质。在本财政年度，我们得以广泛维持业务，但在某些企业市场，我们的供应链受到了一些干扰，主要原因是员工流动受到限制，运输和制造成本增加。我们打算继续与政府当局合作，并执行我们的员工安全措施，以确保我们能够在疫情期间继续生产和分销我们的产品。然而，这一大流行病造成的不确定性可能会对我们的供应链造成不可预见的破坏（例如关闭关键的制造或分销设施，或关键材料或运输供应商无法提供和运输材料） ，从而影响我们的业务。
由于这场大流行没有对我们的运营或对我们产品的需求产生重大负面影响，也没有对公司的流动性状况产生负面影响。我们继续产生经营现金流，以满足我们的短期流动性需求，我们期望通过我们强大的短期和长期信用评级维持资本市场的准入。我们也没有观察到由于COVID-19大流行，我们的资产有任何重大的减值或资产公允价值的重大变化。
关于可能影响我们结果的风险因素的更多信息，请参阅本表10-K第一部分第1A项中的“风险因素” 。
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经营成果
讨论我们的综合营运结果时所包括的主要指标包括净销售、毛利率、销售、一般及行政成本（SG&A） 、其他非营运项目及所得税。推动净销售额同比变化的主要因素包括我们所竞争的类别的整体市场增长、产品举措、竞争活动（举措的级别、竞争对手的定价和其他活动） 、营销支出、零售执行（包括店内和线上）以及收购和剥离活动，所有这些都推动了我们基础单位体量的变化，以及我们的定价行动（也可能影响体量） ，产品和地理组合的变化以及外汇对美国以外地区的销售产生了影响。
我们销售的产品和SG&A的大部分成本在某种程度上是可变的。因此，我们对这些运营成本的讨论主要集中在相对利润率，而不是总成本的绝对逐年变化。毛利率变化的主要驱动因素是投入成本（能源和其他大宗商品） 、定价影响、地理组合（例如，北美地区的毛利率一般高于同类产品的公司平均水平） 、产品组合（例如，美妆板块的毛利率高于公司平均水平） 、外汇汇率波动（在某些投入成本可能与不同于基础销售的功能货币挂钩的情况下） ，制造储蓄项目和再投资（例如产品或包装改进）的影响和规模影响较小的影响（对于成本是固定的或性质上变化较小的） 。SG&A的主要组成部分是营销相关成本和非制造间接成本。与市场营销相关的成本在本质上主要是可变的，尽管我们可以达到一定程度的规模效益。
随着时间的推移，由于整体增长和其他营销效率的提高。虽然管理成本在某种程度上是可变的，但我们通常会经历更多与规模相关的影响。
这些成本是由于我们能够利用我们的组织和系统的基础设施来支持业务增长。
净销售额
2020财年净销售额增长5%至710亿美元，单位销量比上年增长4% 。医疗保健的数量增加了两位数，织物和家庭护理的数量增加了中位数，美容和婴儿、女性和家庭护理的数量增加了低位数。梳妆品的体积减少了很低的个位数。除去收购和剥离的影响，包括默克OTC收购，有机体积增加了保健中个位数和织物和家庭护理中高个位数。
在区域基础上，在创新、市场增长和需求增加的推动下，北美地区的成交量高单位数增长，大中华区、欧洲、亚太和拉丁美洲地区的成交量低单位数增长，特别是在家庭清洁和个人健康和卫生产品的需求增加的推动下，在本财年下半年，部分原因是COVID-19大流行导致消费和食品储藏室负荷增加。IMEA的成交量下降了低个位数，因为上半年的增长超过了该财年下半年受COVID-19大流行导致的经济放缓推动的市场萎缩的抵消。不利的外汇使净销售额减少了2% 。增加的定价对净销售额产生了1%的积极影响。在个人保健和家庭护理类别以及北美地区的有机增长不成比例的推动下，混合对净销售额产生了1%的积极影响，所有这些地区的平均销售价格都高于公司。有机销量增长了6% ，有机销量增长了4% 。
业务费用
| 占净销售额百分比的比较；截至6月30日的年份 | 2020 | 2019 | 基点变化 | ||||||||||||||
| 毛利率 | 50.3 | % | 48.6 | % | 170 | ||||||||||||
| 销售、一般费用和行政费用 | 28.2 | % | 28.2 | % | — | ||||||||||||
| 营业利润率 | 22.1 | % | 8.1 | % | 1,400 | ||||||||||||
| 所得税前收益 | 22.3 | % | 9.0 | % | 1,330 | ||||||||||||
| 净收益 | 18.5 | % | 5.9 | % | 1,260 | ||||||||||||
| 归属于宝洁的净收益 | 18.4 | % | 5.8 | % | 1,260 | ||||||||||||
毛利率上升170个基点至2020财年净销售额的50.3% 。毛利率得益于:
•总制造成本节约150个基点（扣除产品和包装再投资的130个基点） ，
•90个基点来自较低的商品成本和
•60个基点的积极定价影响。
这些被不利产品组合的70个基点的下降所抵消（由于不成比例的有机
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纺织及家居护理分部的增长低于公司的平均毛利率及分部内的混合，由于较低毛利的产品形式及较大的规模在某些类别的增长） ，不利外汇的负面影响为20个基点及其他影响为20个基点。
总的SG&A增长了5% ，达到200亿美元，这主要是由于营销支出的增加，以及在较小程度上，其他净运营支出和间接成本的增加。SG&A占净销售额的百分比在28.2%不变。营销支出和其他净运营支出在净销售额中所占百分比的增加被间接费用在净销售额中所占百分比的减少所抵消。
•由于对媒体和其他营销支出的投资，营销支出在净销售额中所占百分比增加了10个基点，部分被净销售额增加和机构薪酬、生产成本和广告支出的节省带来的积极规模影响所抵消。
•由于净销售额增长和生产率节约的积极规模影响，间接成本占净销售额的百分比下降了40个基点，部分被通货膨胀和其他成本增长所抵消。
•其他经营开支净额占销售净额的百分比上升约30个基点，主要是由于出售房地产的基期收益。
2020财年运营利润率增长1400个基点至22.1% 。增加的1,230个基点是由于在基期的刮脸护理减值支出。余下的增长是由于毛利率如上文所述的增加。
非营运项目
•2020财年利息支出为4.65亿美元，与上年相比减少4400万美元，主要原因是美国利率降低，部分被债务增加所抵消。
•2020财年利息收入为1.55亿美元，与上年相比减少了6500万美元，原因是平均现金和投资证券余额减少，以及美国利率降低。
•其他营业外收入，主要包括剥离收益和其他营业外项目，减少了4.33亿美元至4.38亿美元，主要是由于品牌剥离带来的基期收益，包括解散PGT医疗保健伙伴关系带来的3.55亿美元税前收益。
所得税
由于收入增加，所得税增加了6.28亿美元，达到27亿美元，部分被实际税率下降所抵消。2020年实际税率下降1750个基点至17.2% ，原因是:
•减少1,750个基点是由于上一年度的剃须护理减值费用的影响，因为没有与该费用的商誉部分有关的税收优惠，以及
•从交易产生的税收优惠中减少135个基点，以简化我们的法律实体结构。
这些削减被下列因素部分抵消:
•主要是由于美国销售额和收入的不成比例的增长，由于今年的地理收入组合带来的不利影响增加了60个基点，
•增加40个基点，与上一年度的税收收益对解散PGT医疗保健伙伴关系的影响有关，
•与不确定的税位有关的不利的离散影响（当年税率增加15个基点，而上年税率减少15个基点）和
•股票报酬的超额税收减少（当年减少155个基点，上年减少160个基点）增加了5个基点。
净收益
营业收入增长186% ，即102亿美元至157亿美元。增加的83亿元，是由于剃须护理减值的基期费用。余下的19亿元增加是由于净销售额增加及毛利率增加部分被SG&A的增加所抵销，所有这些都在上文讨论。
所得税前收益增长了161% ，即98亿美元，至158亿美元，因为上文讨论的营业收入增长部分被解散PGT医疗保健伙伴关系和其他次要品牌剥离的基期收益所抵消。由于营业收入的增加和上文讨论的实际所得税率的降低，净收益增长了230% ，即91亿美元至131亿美元。受外汇影响，2020财年净收益减少了约3.9亿美元，原因是某些货币兑美元走弱，其中包括阿根廷、巴西、中国、土耳其和英国的货币。这一影响既包括交易费用，也包括将外国子公司的收益转换成美元的转化影响。
归属于宝洁的净利润增长了91亿美元，增长了234% ，达到130亿美元。
摊薄净EPS增长3.53美元，增长247% ，至4.96美元，主要原因是净收益增长。
核心EPS增长13% ，至5.12美元。核心每股盈利是指来自持续经营业务的稀释净每股盈利，不包括与我们的生产力和成本节约计划有关的基础年的基础年收益、解散PGT医疗保健伙伴关系的基础年收益和增量重组费用。增长主要是由于净销售额的增长和先前讨论的营业利润率的增长。
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分段结果
部分结果反映了我们在内部管理报告和绩效评估中使用的相同基础上的信息。这些可报告部分的结果不包括某些非业务单元的特定成本。这些成本，包括2019财年的剃须护理减值，都在我们的公司分部报告，并作为我们的公司分部讨论的一部分包括在内。此外，我们在各分部适用混合法定税率。为调整分部业绩以达到我们的综合有效税率而进行的冲销包括在公司。关于公司部分所列项目的补充资料，见综合财务报表附注2。
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2020年与2019年净销售额变化驱动力(1)
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| 有收购和剥离的数量 | 不包括收购和剥离的数量 | 外汇兑换 | 价格 | 混合 |
其他(2)
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净销售额增长 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美 | 3 | % | 2 | % | (2) | % | 2 | % | 1 | % | — | % | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 梳妆打扮 | (1) | % | (1) | % | (3) | % | 2 | % | — | % | — | % | (2) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 保健 | 10 | % | 5 | % | (2) | % | 1 | % | 1 | % | — | % | 10 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 织物和家庭护理 | 6 | % | 7 | % | (1) | % | 1 | % | 1 | % | — | % | 7 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 婴儿、女性和家庭护理 | 3 | % | 3 | % | (2) | % | 1 | % | 1 | % | — | % | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 公司总数 | 4 | % | 4 | % | (2) | % | 1 | % | 1 | % | 1 | % | 5 | % | |||||||||||||||||||||||||||
(1)净销售额百分比变化是基于持续应用的量化公式的近似值。
(2)其他因素包括从收购和资产剥离产生的销售组合影响，以及为使销售量与净销售额相协调而必须的四舍五入影响。
美
| （百万美元） | 2020 | 2019 | 变化与2019年 | ||||||||||||||
| 体积 | n/a | n/a | 3% | ||||||||||||||
| 净销售额 | $13,359 | $12,897 | 4% | ||||||||||||||
| 净收益 | $2,737 | $2,637 | 4% | ||||||||||||||
| 净销售额的百分比 | 20.5% | 20.4% | 10个基点 | ||||||||||||||
2020财年，美的净销售额增长4%至134亿美元，单位销量增长3% 。不利的外汇影响使净销售额减少了2% 。较高的定价使净销售额增长了2% 。由于包括Olay护肤品牌在内的皮肤和个人护理品类的不成比例增长，有利的产品组合使净销售额增加了1% 。有机销售量增长了5% ，有机销售量增长了2% 。美妆板块全球市场份额上升0.2个点。北美、欧洲和亚太地区的成交量增加了中个位数，大中华区和拉丁美洲的成交量增加了低个位数。在IMEA中，体积减少了高单位数。
•头发护理的体积增加了很低的个位数。由于产品创新和市场增长，欧洲和亚太地区的产量增加了中个位数，北美和拉丁美洲的产量增加了低个位数。由于COVID-19大流行在下半财年造成的经济放缓和某些国家的市场下降，IMEA的成交量下降了两位数，大中华区的低个位数下降。护发品类的全球市场份额保持不变。
•皮肤和个人护理的体积增加了中个位数。大中华区的体积增加了两位数，
北美地区的中个位数增长，欧洲和亚太地区的低个位数增长，原因是溢价创新、营销支出增加和市场增长，部分被SK-II品牌的成交量下降和因COVID-19大流行相关的旅行限制导致的IMEA中个位数下降所抵消。全球皮肤和个人护理类别的市场份额增加了近半个百分点。
2020财年净收益增长4%至27亿美元，原因是净销售额增长和净利润率上升10个基点。净收益率上升是由于SG&A占净销售额的百分比下降，部分被毛利率下降和实际税率上升所抵消。毛利率下降主要受到不利组合的负面影响（由于超溢价SK-II品牌的下降，受到COVID-19大流行的影响，以及大尺寸的不成比例增长的推动）和与新制造初创企业成本相关的其他伤害，部分被售价上升所抵消。由于净销售额的增长和生产率的节约导致市场营销支出的减少，净销售额的百分比下降。实际税率的提高是由不利的收入地域组合所推动的。
梳妆打扮
| （百万美元） | 2020 | 2019 | 变化与2019年 | ||||||||||||||
| 体积 | n/a | n/a | (1)% | ||||||||||||||
| 净销售额 | $6,069 | $6,199 | (2)% | ||||||||||||||
| 净收益 | $1,329 | $1,529 | (13)% | ||||||||||||||
| 净销售额的百分比 | 21.9% | 24.7% | （280）BPS | ||||||||||||||
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2020财年，美容净销售额下降2% ，至61亿美元，单位销售额下降1% 。不利的外汇影响使净销售额减少了3% 。增加的定价对净销售额产生了2%的积极影响。有机销售额增长1% 。梳妆部的全球市场份额下降了0.2个点。亚洲太平洋的成交量增加了中个位数，欧洲和拉丁美洲的成交量没有变化。北美和大中华区的成交量下降了低个位数，IMEA下降了中个位数。
•剃须护理体积减少了低个位数。由于市场下跌和COVID-19大流行和竞争活动导致的剃须事件减少，IMEA的成交量下降了中个位数，北美和欧洲的成交量下降了低个位数。这部分被亚太地区由于创新而出现的中单位数增长所抵消。全球剃须护理类别的市场份额保持不变。
•电器的体积增加了很低的个位数。北美的青少年和欧洲的中位数增长，是由于创新和与大流行相关的运动限制增加了家庭造型产品的消费。成交量在亚太地区下降了两位数，在大中华区下降了高个位数，在IMEA下降了低个位数，原因是市场收缩、竞争活动和COVID-19大流行造成的经济放缓。家电产品类别的全球市场份额增加了一个多点。
2020财年净收益下降13%至13亿美元，原因是净销售额下降和净利润率下降280个基点。净收益率下降是由于SG&A占净销售额的百分比增加，实际税率增加和毛利率下降。毛利率下降是由于不利组合的负面影响（由于一次性剃须刀、造型电器和亚太地区的不成比例增长均低于分部平均利润率） ，部分被制造成本节约和销售价格上升的积极影响所抵消。SG&A在净销售额中所占百分比的增长主要是由于出售经营房地产的基础期间收益部分被当期因生产率节约而减少的间接成本和营销支出所抵消。实际税率的增加主要是由于基期受益于对不确定的税收职位的准备金的有利调整。
保健
| （百万美元） | 2020 | 2019 | 变化与2019年 | ||||||||||||||
| 体积 | n/a | n/a | 10% | ||||||||||||||
| 净销售额 | $9,028 | $8,218 | 10% | ||||||||||||||
| 净收益 | $1,652 | $1,519 | 9% | ||||||||||||||
| 净销售额的百分比 | 18.3% | 18.5% | （20）BPS | ||||||||||||||
2020财年，医疗保健净销售额增长了10% ，达到90亿美元，单位销售额增长了10% 。不利的外汇影响使净销售额减少了2% 。增加的定价对净销售额产生了1%的积极影响。由于个人保健类别的有机增长不成比例，其平均销售价格高于部分平均销售价格，有利的混合产品净销售额增长了1% 。除去默克OTC消费者医疗保健收购和少量品牌剥离的净影响，有机销售额增长了7% ，而有机销售额增长了5% 。卫生保健部门的全球市场份额增加了0.4个点。IMEA的交易量增长了20%以上，拉丁美洲和欧洲增长了两位数，亚太地区增长了高个位数，北美增长了中个位数。除去默克OTC消费者医疗保健收购和轻微品牌剥离的净影响，IMEA的有机交易量增加了高单位数，拉丁美洲增加了中单位数，欧洲和亚太地区增加了低单位数。
•口腔护理的体积增加了很低的个位数。由于产品创新和市场增长，IMEA的交易量增加了两位数，拉丁美洲增加了中位数，北美和亚太地区增加了低位数。由于竞争活动和COVID-19大流行相关的经济放缓和电子产品商店关闭，欧洲和大中华区的低个位数的交易量减少部分抵消了这一增长。不计入轻微的品牌剥离的影响，欧洲的有机产量增加了低个位数。口腔护理品类的全球市场份额增长不到半个点。
•个人保健的数量增长了20%以上。除去默克OTC消费者医疗保健收购的影响，有机产量增加了两位数。由于产品创新、营销支出的增加以及某些市场消费和零售商库存的增加，在COVID-19大流行的推动下，北美和欧洲的有机交易量增加了，IMEA的中单位数也增加了。这部分被亚太和拉丁美洲的低单位数字的成交量减少所抵消，这是由于与贬值相关的价格上涨和COVID-19相关的经济放缓。个人保健类别的全球市场份额增加了近一个点。
2020财年净收益增长9%至17亿美元，原因是净销售额的增长被净利润率下降20个基点部分抵消。净收益率下降是由于SG&A占净销售额的百分比增加和营业外收入的减少，部分被毛利率的增加所抵消。由于制造成本的节省和销售价格的增加，毛利率增加被不利的混合影响部分抵消（由于IMEA中某些产品和某些市场的不成比例的增长，两者的利润率都低于分部平均水平） 。SG&A占净值百分比
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由于主要由默克OTC消费者医疗保健收购引起的间接成本和其他运营支出的增加，销售额增加，部分被净销售额增加的积极规模影响所抵消。营业外收入下降是由于小规模品牌剥离带来的基期收益。
织物和家庭护理
| （百万美元） | 2020 | 2019 | 变化与2019年 | ||||||||||||||
| 体积 | n/a | n/a | 6% | ||||||||||||||
| 净销售额 | $23,735 | $22,080 | 7% | ||||||||||||||
| 净收益 | $4,154 | $3,518 | 18% | ||||||||||||||
| 净销售额的百分比 | 17.5% | 15.9% | 160bps | ||||||||||||||
2020财年，织物和家庭护理净销售额增长了7% ，达到237亿美元，单位销售额增长了6% 。不利的外汇影响使净销售额减少了1% 。较高的定价使净销售额增长了1% 。由于家庭护理类别和北美地区的增长不成比例，其净销售额增长了1% ，这两个地区的平均销售价格都高于细分市场。有机销量增长了9% ，有机销量增长了7% 。织物和家庭护理部门的全球市场份额增加了0.7个点。北美的成交量增加了两位数，拉丁美洲的成交量增加了两位数，大中华区和欧洲的成交量增加了两位数，亚太地区的成交量增加了两位数。在IMEA中，体积降低了低个位数。
•织物护理体积增加了中个位数。北美和拉丁美洲的交易量增长了两位数，大中华区增长了中位数，欧洲增长了低位数。量的增长是由产品创新驱动的，在较小程度上是由COVID-19大流行驱动的消费增长和食品储藏室负荷。由于与COVID-19大流行相关的经济放缓，IMEA的低单位数字体积下降部分抵消了这一增长。亚太区域的数量没有变化。织物护理类别的全球市场份额增加了一个点。
•家庭照料量增加了两位数。在北美和欧洲的两位数增长、亚太地区的高个位数增长、拉丁美洲的中个位数增长和IMEA的低个位数增长的带动下，所有地区的成交量都在增长。量的增长是由产品创新驱动的，也是由COVID-19大流行驱动的消费增长和食品储藏室负荷驱动的。家庭护理类别的全球市场份额增加了半个多点。
2020财年净收益增长18%至42亿美元，原因是净销售额增长和净利润率上升160个基点。由于毛利率的增加，净盈利利润率增加，部分被实际税率的增加所抵消。毛利率的增长是由制造成本的节约和商品成本的降低所推动的，部分被不利的产品组合所抵消（由于溢价创新的不成比例的增长尚未得到成本优化） 。SG&A A
净销售额的百分比没有变化，因为营销支出的增加被间接费用净销售额增加带来的积极规模效益所抵消。实际税率的提高是由不利的收入地域组合所推动的。
婴儿、女性和家庭护理
| （百万美元） | 2020 | 2019 | 变化与2019年 | ||||||||||||||
| 体积 | n/a | n/a | 3% | ||||||||||||||
| 净销售额 | $18,364 | $17,806 | 3% | ||||||||||||||
| 净收益 | $3,465 | $2,734 | 27% | ||||||||||||||
| 净销售额的百分比 | 18.9% | 15.4% | 350bps | ||||||||||||||
2020财年，婴儿、女性和家庭护理净销售额增长3% ，达到184亿美元，单位销售额增长3% 。不利的外汇影响使净销售额减少了2% 。增加的定价对净销售额产生了1%的积极影响。积极的混合影响使净销售额增长了1% ，这是由于北美地区的不成比例的增长，该地区高于分部平均销售价格。有机销售额增长了4% 。全球婴儿、女性和家庭护理部门的市场份额下降了0.3个百分点。北美的成交量增长了很高的个位数，而亚太地区则保持不变。拉丁美洲的数量减少了高个位数，IMEA的数量减少了中个位数，大中华区和欧洲的数量减少了低个位数。
•婴儿护理量下降了中个位数。交易量在拉丁美洲下降了两位数，在IMEA下降了高个位数，在欧洲下降了中个位数，在大中华区和亚太地区下降了低个位数，原因是竞争活动、与贬值相关的价格上涨、某些市场的类别收缩（部分原因是中国出生率下降）以及在较小程度上是COVID-19大流行造成的经济放缓。在市场增长和产品创新的推动下，北美的低单位数字的增长部分抵消了这一点。全球婴儿护理类别的市场份额下降了一个多点。
•女性照顾量增加了很低的个位数。成交量增长由亚太地区的两位数增长所主导，这是由于日本成人失禁类别的新推出，以及北美的高个位数增长、欧洲的中个位数增长和大中华区和拉丁美洲的低个位数增长，所有这些都是由于产品创新、营销支出的增加，成人失禁类别的增长，以及在较小程度上与COVID-19大流行相关的消费和食品储藏室负荷的增加在某些市场。不计入少量品牌收购的影响，北美地区的销量增加了中个位数。由于COVID-19大流行造成的经济放缓，IMEA的低单位数字体积减少部分抵消了这一点。女性护理类别的全球市场份额增加了近一个点。
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•家庭护理的数量主要是北美业务，在COVID-19大流行相关市场增长、消费增长和食品储藏室负荷、产品创新、营销支出增加和市场增长的推动下，高单位数增长。在美国，家庭护理类别中的全渠道份额下降了一半以上。
2020财年净收益增长27%至35亿美元，原因是净销售额的增长和净利润率的350个基点的增长。净利润率上升主要是由于毛利率上升，部分被实际税率上升和SG&A占净销售额百分比的边际上升所抵消。毛利率的增长是由于制造成本的节省、商品成本的降低和较高的销售价格被不利的产品组合（由于大尺寸和产品形式的不成比例的增长低于分部平均利润率）部分抵消的。SG&A在净销售额中所占百分比略有增加，主要是由于营销支出的增加，部分被生产率节约和净销售额增加带来的积极规模效益所推动的间接成本的减少所抵消。实际税率的提高是由不利的收入地域组合所推动的。
公司
| （百万美元） | 2020 | 2019 | 变化与2019年 | ||||||||||||||
| 净销售额 | $395 | $484 | (18)% | ||||||||||||||
| 净收益/ （亏损） | $(234) | $(7,971) | n/a | ||||||||||||||
企业包括某些未分配给特定业务部门的经营和非经营活动。其中包括:在公司一级管理的附带业务；融资和投资活动；某些雇员福利成本；其他一般公司项目；与某些被剥离的品牌和类别有关的损益；某些资产减值费用；和某些重组类型的活动，以维持具有竞争力的成本结构，包括制造业和劳动力优化。企业还包括调节项目，以调整会计政策中使用的会计细分为美国通用会计准则。最重要的正在进行的调节项目是所得税，从各部门反映的混合法定税率调整到整个公司的有效税率。
2020财年企业净销售额下降18%至3.95亿美元，原因是在企业层面管理的附带业务净销售额下降。2020财年企业净亏损减少77亿美元，主要是由于刮脸护理减值的80亿美元税后（税前83亿美元）基期费用，部分被较高的基期剥离收益（主要由解散PGT医疗保健伙伴关系的收益驱动）所抵消。
重组计划，以提高生产力和节省成本。
2012财年，该公司启动了生产力和成本节约计划，以降低成本，并在供应链、研发、营销等领域更好地利用规模。
和间接费用。该计划旨在通过精简管理决策、制造和其他工作流程来加速成本削减，既为公司的增长战略提供资金，又提高公司的运营利润率。2017财年，该公司传达了额外的多年生产力和成本节约计划的具体内容。
目前的生产力和成本节约计划正在进一步降低供应链、某些营销活动和间接费用等领域的成本。作为该计划的一部分，该公司在整个2019年和2020年共产生了约15亿美元的税前重组成本。在2021财年及以后，该公司预计将在每年2.5亿至5亿美元的历史持续水平范围内产生重组成本。考虑到活动的性质、执行的时机和再投资的程度，公司重组计划产生的节余很难估计。然而，我们估计，到2020年，自2012年以来发生的基础重组费用（约82亿美元）以及自2012年以来的其他非制造业招生减少带来了每年约37亿美元的税前总储蓄。
截至2020年6月30日的重组应计负债4.72亿美元归为流动负债。2020财年发生的重组费用中，约52%已经或将以现金结算。根据我们对正在进行的重组类型活动的历史政策，由此产生的费用由公司提供资金，并包括在公司内部进行分部报告。
除了我们的重组计划外，我们还在供应链、市场营销和间接管理领域不断进行额外的储蓄努力，为我们的运营利润率带来额外的好处。
请参阅合并财务报表附注3，了解重组计划的更多细节，并参阅MD&A的运营成本部分，了解我们的总储蓄努力对运营利润率的总体好处。
现金流量、财务状况和流动性
我们认为，我们的财务状况继续保持高质量，从业务活动中产生大量现金和以有竞争力的速度迅速进入资本市场的能力就证明了这一点。
营运现金流是为营运需要和资本开支提供资金的主要现金来源。超额经营现金首先用于为股东分红提供资金。其他可自由支配的用途包括股票回购和收购，以补充我们的商业、品牌和地理组合。必要时，我们可以用债务补充经营现金流，为这些活动提供资金。公司的整体现金状况反映了我们强劲的业务成果和全球现金管理战略，其中考虑了流动性管理、经济因素和税收考虑。
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经营现金流量
2020年运营现金流为174亿美元，较上年增长14% 。经非现金项目（折旧和摊销、股份补偿和递延所得税）调整后的净收益产生了大约161亿美元的经营现金流。营运资金和其他影响产生了13亿美元的营运现金流，概述如下。
•应收账款的减少产生了6.34亿美元的现金，主要是由于财政年度结束的时间（在上一年度的周二和周日有所下降，导致本年度额外的收款天数）以及在COVID-19的推动下，某些市场的期末相对销售额较低。未完成销售的天数比前一年减少了大约5天。
•更高的库存使用了6.37亿美元现金，主要原因是库存增加，以支持举措、各细分领域的业务增长，以及补充因COVID-19大流行相关需求增加而枯竭的某些类别的库存。库存天数增加了大约4天，主要是由于主动支持和库存补充。
•应付账款、应计负债和其他负债增加，产生了19亿美元的现金，其中约7亿美元是由与供应商延长付款条件所推动的（见延期支付条款与供应链融资以下） 。由于与大流行相关的需求增加、第四季度与上年相比的营销支出增加以及与默克整合相关的应缴税款增加，制造业活动增加，导致了剩余数额的增加。由于上述原因，截至2020年6月30日，应付未付款项的天数增加约4天至81天。
•其他净经营资产和负债下降，使用了7.1亿美元的现金，主要是由于支付了与美国税法遣返费用（2.15亿美元）和与养恤金有关的应计和缴款有关的当年应缴税款。
调整后的自由现金流。我们认为调整后的自由现金流是一项重要的非GAAP衡量标准，因为它是影响可用于股息、股票回购、收购和其他可自由支配投资的现金数额的因素。它被定义为经营现金流减去资本支出，并不包括因美国税法和与默克收购相关的税收支付而产生的过渡性税收的支付。调整后的自由现金流是评估高级管理层并确定其风险补偿的措施之一。
2020年调整后自由现金流为149亿美元，与上年相比增长23% 。增加的主要原因是如上所述的业务现金流量增加。调整后的自由现金流生产率，定义为调整后的自由现金流与净收益之比，2020年为114% 。
延长付款条件和供应链融资。从2014财年开始，为了应对不断变化的市场实践，该公司开始与供应商谈判延长付款条件的方案。与此同时，该公司与几家全球金融机构（SCF银行）共同发起了供应链金融计划（SCF） 。根据SCF，符合条件的供应商可选择将其应收款项从公司出售给SCF银行。这些参与供应商直接与各自的SCF银行谈判其应收款项的销售安排。虽然该公司不是这些协议的缔约方，但SCF银行允许参与供应商利用该公司的信誉建立信用利差和相关成本。这通常为供应商提供了比他们自己更有利的条件。该公司对供应商出售应收款项的决定没有经济利益。一旦符合条件的供应商选择参加SCF，并与SCF银行达成协议，供应商选择他们向SCF银行销售的哪家公司的发票。然而，公司支付给参与供应商的所有款项都在发票到期日支付给SCF银行，无论供应商是否将个别发票出售给SCF银行。SCF银行向供应商支付以前未向SCF银行销售的任何发票的到期日。
公司的付款义务的条款不受供应商参与供应链的影响。我们与供应商就类似材料在个别市场的付款条件是一致的供应商选择参加SCF和不参加。因此，我们的平均未偿还天数不会受到供应商或相关投入成本中包括在供应链中的部分的显著影响。此外，SCF可供两个材料供应商使用，其中基本成本主要包括在销售的货物成本中，而服务供应商则主要包括在SG&A中。截至2020年6月30日，我们全球约3%的供应商已选择参加SCF。在2020年期间，支付给这些供应商的款项总额约为130亿美元，约相当于我们在此期间销售的商品和SG&A总成本的24% 。对于参与其中的供应商，我们认为他们与该公司的所有应收款基本上都卖给了SCF银行。因此，我们预计，在每个资产负债表日期，类似比例的原本应支付给供应商的款项将会支付给SCF银行。所有与参加供应链管理的供应商有关的未清款项都记录在我们的综合资产负债表中的应付账款中，相关的付款也包括在我们的综合现金流量报表中的经营活动中。截至2020年6月30日和2019年6月30日，应付供应商参与SCF并计入应付账款的金额约为40亿美元。
尽管由于市场和其他动态因素难以预测，但我们预计，与供应商延长付款条件带来的增量现金流收益可能会在
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2021财年的增速放缓。未来供应商的融资政策或经济发展的变化，例如利率的变化、一般市场流动性或公司相对于参与供应商的信誉，可能会影响供应商参与SCF和/或我们与供应商谈判延长付款条件的能力。然而，任何此类影响都难以预测。
投资现金流
净投资活动在2020年产生了30亿美元现金，主要是由于销售收益和投资证券的到期期限，部分被资本支出所抵消。净投资活动在2019年消耗了35亿美元现金，主要是由于资本支出和业务收购，部分被销售收入和短期投资期限所抵消。
资本支出。资本支出，主要用于支持产能扩张、创新和成本效率，2020年为31亿美元，2019年为33亿美元。资本支出占净销售额的百分比下降60个基点至4.3厘2020.
收购。收购活动在2020年使用了5800万美元的现金，主要与上一年收购默克OTC的最终合同付款以及一项小型婴儿护理收购有关。收购活动在2019年使用了39亿美元，主要与默克OTC收购有关。
资产剥离和其他资产出售的收益。资产出售收益在2020年和2019年分别为3000万美元和3.94亿美元，主要来自两年内的轻微品牌剥离和2019年出售房地产。
投资证券。投资在2020年产生了62亿美元的净现金，2019年产生了35亿美元的净现金，主要来自投资证券的销售和到期时间。
融资现金流
净融资活动在2020年消耗了84亿美元现金，主要是由于向股东和财政部股票购买的股息，部分被债务净增加和股票期权的影响所抵消。净融资活动在2019年消耗了100亿美元现金，主要是由于向股东和财政部股票购买的股息，部分被股票期权的影响所抵消。
股利支付。我们对现金的第一个自由支配用途是股息支付。每股普通股股息增长5% ，至2020年每股3.0284美元。2020年向普通股和优先股股东支付的股息总额为78亿美元，2019年为75亿美元。2020年4月，董事会宣布将我们的季度股息从每股普通股0.7459美元增加至每股A和B系列ESOP可转换A类优先股0.7907美元。与上季度股息相比，这代表了6%的增长，并且是我们股息连续第64年增长。自1890年注册成立以来，我们已连续130年分红。
长期和短期债务。在评估了包括现金流量预期、现金需求在内的一些因素之后，我们维持了我们认为合适的债务水平。
持续经营、投资和融资计划（包括收购和股份回购活动）和总的资金成本。截至2020年6月30日的债务总额为347亿美元，截至2019年6月30日的债务总额为301亿美元。增加的主要原因是发行了债券，产生了50亿美元的现金。
财政部购买。2020年股票回购总额为74亿美元，2019年为50亿美元。
流动性
于2020年6月30日，我们的流动负债超过流动资产50亿美元，主要是由于我们的商业票据计划下的短期借款。我们预期能够通过从业务产生的现金来支持我们的短期流动性和业务需求。该公司定期评估其现金需求和资金来源。截至2020年6月30日，该公司没有与外国子公司相关的净现金和现金等价物，也没有与任何受汇率控制的国家相关，这些国家严重限制了我们获取或汇回资金的能力。根据现行法律，我们预计在可预见的将来，对美国境外持有的现金的遣返实行限制或征税，不会对我们的整体流动性、财务状况或经营成果产生重大影响。
我们利用短期和长期债务为可自由支配的项目提供资金，例如收购和股票回购。我们有强大的短期和长期债务评级，这使我们能够，并且应该继续使我们能够为我们的债务再融资，因为它在商业票据和债券市场以有利的利率到期。此外，我们与不同的金融机构集团达成了协议，如果需要，它们应提供足够的资金，以满足短期融资要求。
2020年6月30日，我们的短期信用评级为P-1（穆迪）和A-1+ （标准普尔） ，而我们的长期信用评级为AA3（穆迪）和AA- （标准普尔） ，展望均为稳定。
我们维持银行信贷设施，以支持我们正在进行的商业票据计划。目前的融资规模为80亿美元，分为32亿美元的五年期融资和48亿美元的364天期融资，分别于2024年11月和2020年11月到期。这两种设施都可以按照信贷协议的规定延长某些时间。这些设施目前尚未拆除，我们预计它们仍将未拆除。这些信贷机构没有交叉违约或评级触发，也没有重大不利事件条款，除非在签署时。除了这些信贷设施外，我们还在美国证券交易委员会（SEC）提交了一份S-3表格的自动有效注册声明，可供注册发行短期或长期债务证券。关于债务的其他详情，见综合财务报表附注10。
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担保和其他表外安排
我们没有担保或其他表外融资安排，包括可变利益实体，
我们认为这会对我们的财务状况或流动性产生重大影响。
合同承诺
下表提供截至2020年6月30日的合同承诺金额和应付日期的信息。
| （百万美元） | 共计 | 不到1年 | 1-3年 | 3-5年 | 5年后 | ||||||||||||||||||||||||
| 记录负债 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务总额 | $ | 34,589 | $ | 11,189 | $ | 5,154 | $ | 5,148 | $ | 13,098 | |||||||||||||||||||
| 租赁 | 1,023 | 239 | 352 | 220 | 212 | ||||||||||||||||||||||||
|
美国税法过渡性收费(1)
|
2,346 | 224 | 450 | 984 | 688 | ||||||||||||||||||||||||
|
不确定的税收状况(2)
|
59 | 59 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| 其他 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 与长期债务有关的利息支付 | 6,676 | 673 | 1,173 | 955 | 3,875 | ||||||||||||||||||||||||
|
最低养恤金供资(3)
|
603 | 196 | 407 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
|
购买义务(4)
|
1,577 | 782 | 412 | 145 | 238 | ||||||||||||||||||||||||
| 合同承诺总额 | $ | 46,873 | $ | 13,362 | $ | 7,948 | $ | 7,452 | $ | 18,111 | |||||||||||||||||||
(1)代表与美国税法遣返条款相关的美国联邦税收责任。不包括对预期遣返的外国预扣税款所作的任何规定，因为这些付款的时间不确定。
(2)截至2020年6月30日，该公司的综合资产负债表反映了对不确定的税收头寸的负债6.43亿美元，包括1.58亿美元的利息和处罚。由于不确定税仓未来一年以上的负债现金流出时点存在较大不确定性，无法对2020年6月30日资产负债表日起十二个月以上的现金结算期作出合理估计。
(3)代表未来的养老金支付，以符合当地的资金需求。这些未来的养老金支付假设公司继续满足其未来的法定资金需求。考虑到公司目前经营的经济环境，公司认为其现金流足以满足未来法定的资金需求。2023财年以后的预计付款目前无法确定。
(4)主要反映作为正常业务过程的一部分而订立的各种支付或支付安排下未来的合同付款。根据接受或支付义务作出的承诺是根据与供应商签订的接受或支付协议作出的最低承诺，符合预期的使用情况。这包括外包的信息技术、人力资源管理和设施管理活动的服务合同。虽然所列数额代表合同义务，但我们认为，如果基础合同在到期前被取消，很可能不会支付全部合同金额。在这种情况下，我们通常能够谈判新的合同或取消处罚，从而减少付款。这些数额不包括不采取或不支付安排的其他合同采购义务。这种合同采购义务主要是按公允价值计算的采购订单，属于正常经营的一部分，反映在历史经营现金流量趋势中。我们不认为这种购买义务会对我们的流动性状况产生不利影响。
重大会计政策和估计数
在按照美国通用会计准则编制我们的财务报表时，有些会计政策可能需要在可接受的会计方法之间作出选择，或者在其应用中可能需要作出重大的判断或估计。其中包括收入确认、所得税、某些雇员福利以及商誉和无形资产。我们认为，应审查这些会计政策，以及合并财务报表附注1所列的其他政策，因为它们对了解公司的经营成果和财务状况是不可或缺的。
公司已与公司董事会审计委员会讨论了重大会计政策的选择和估计的效果。
收入确认
我们的收入主要来自向客户销售成品，这些销售主要包含单一的履约义务，收入在A
在单点时间，当所有权、风险和报酬转移时，这可以是在发货日期或客户收到的日期。贸易促销主要由顾客定价补贴、店内销售基金、广告和其他促销活动以及消费券组成，通过各种方案向顾客和消费者提供。销售记录为贸易促进支出净额，确认为销售时发生的支出。在一段时期结束时，贸易促销应计数额需要根据合同条款、销售量以及历史利用率和赎回率进行估算。实际支付的数额可能与此种估计数不同。这些差异在历史上并不显着，但在以后的一段时间内被确认为管理估计数的变化。公司于2018年7月1日采用ASU2014-09《与客户签订合同的收益（主题606） 》 。采用这一标准导致了改变。
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在确认某些贸易促销支出的时机。
所得税
我们的年度税率是根据我们的收入、法定税率和不同于财务报告用途的项目的税务影响来确定的。在确定我们的年度税率时，还固有的是对某些递延税项余额的可回收性的判断和假设，主要是净经营亏损和其他结转，以及我们维持某些税收立场的能力。
实现净经营亏损和其他结转依赖于在结转期满之前在适当管辖范围内产生足够的应纳税收入，这涉及到商业计划、规划机会和对未来结果的期望。虽然不能保证实现，但管理层认为，我们的递延税项资产（扣除估值免税额）实现的可能性更大。
我们在多个管辖区经营，税收政策和监管环境复杂。在某些司法管辖区，我们可能会采取管理层认为可以支持的税务立场，但可能会受到适用的税务当局的成功挑战。这些与政府税务机关的解释差异可能受到当地经济和财政环境的影响。
一个核心的经营原则是，我们的税收结构是建立在我们的经营模式基础上的，这样的利润是按照各个法人实体的经营实质和职能赚取的。然而，由于转让定价概念的复杂性，我们在确定跨境交易的公司间转让价格时可能存在所得税不确定性。我们已经获得并继续优先考虑与税务当局寻求提前裁决的战略，以减少这种不确定性。我们估计，我们目前的预先裁定组合减少了这一不确定性，超过70%的全球收入。我们根据适用的所得税不确定会计准则，对我们的纳税状况进行评估，并建立负债。我们根据不断变化的事实和情况，例如税务审核的进展，检讨这些不确定因素，并作出相应的调整。我们在不同的司法管辖区进行了一些审计。尽管根据现有资料，这些税务职位的解决不确定，但我们认为，最终结果不会对我们的财务状况、经营成果或现金流量产生重大不利影响。
由于在计算我们的税务条文的各个部分时，有很多固有的估计和假设，所以某些改变或未来的事件，例如税务法例的改变、盈利的地域组合、完成税务审计或盈利遣返计划，可能会对这些估计和我们的有效税率产生影响。关于公司所得税的详细情况，请参见合并财务报表附注5。
雇员福利
我们在世界各地赞助各种就业后福利。这些计划包括养老金计划，既包括固定缴款计划，也包括固定福利计划，以及其他就业后福利计划，主要由退休人员的医疗和人寿保险组成。为会计目的，确定的福利养恤金和就业促进局计划需要假设，以估计预计和累积的福利债务净额，包括下列变量:贴现率；预期薪金增加；某些与雇员有关的因素，如更替率、退休年龄和死亡率；预期资产回报率；以及保健费用趋势比率。这些假设和其他假设影响到对基础计划确认的年度费用和净债务。我们的假设反映了我们的历史经验和管理层对未来期望的最佳判断。在美国公认会计准则允许的情况下，实际结果与我们的假设不同的净额被推迟。如果这一净递延金额超过计划资产或负债总额的10% ，递延金额的一部分将计入下一年的费用。计划变更的成本或效益，例如增加或减少以前的雇员服务的效益（以前的服务成本） ，在预期获得福利的雇员平均剩余服务期内，是递延的，并以直线计入费用。
计划资产的预期收益假设影响了我们定义的福利支出，因为我们的许多定义的福利养老金计划和我们的主OPEB计划是部分资金。合并财务报表附注8说明了设定预期收益率的过程。2020年，养老金计划资产和OPEB资产的平均资产回报率假设分别为6.6%和8.4% 。养老金和OPEB资产的100个基点的收益率变化将对年度税后福利/支出产生大约1.3亿美元的影响。
由于养老金和OPEB负债是以贴现方式计量的，贴现率影响到我们的计划义务和支出。我们的美国福利养老金和OPEB计划所使用的贴现率是基于由高质量债券组合构建的收益率曲线，该组合的现金流出的时间和金额与该计划的预计支付额近似。对于我们的国际计划，贴现率是通过对评级为AA或更高的投资级公司债券的基准来确定的。确定福利养老金计划的平均贴现率为1.5% ，是存在此类计划的国家当地利率的加权平均。贴现率的100个基点的变动将影响年度税后福利开支约2.2亿美元。OPEB计划的平均贴现率为3.1% ，反映了美国普遍适用的较高利率，这是该计划的大多数参与者获得好处的地方。贴现率的100个基点的变动将影响每年的税后利息支出约5000万美元。见综合财务报表附注8
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关于我们的福利养老金和OPEB计划的更多细节。
商誉和无形资产
评估商誉报告单位和无形资产的公允价值，需要作出重大判断。因此，我们通常会得到第三方评估专家的帮助，为重要的商誉报告单位和无形资产。公允价值估计数是根据现有的历史信息和未来的预期计算的。我们通常使用收益法来估计这些资产的公允价值，这是基于可归属于各个资产的未来现金流量的现值估计的。用于确定和测试商誉和无形资产减值的估值依赖于一些重要的估计和假设，包括宏观经济条件、总体类别增长率、竞争活动、成本控制和利润率进展、公司业务计划和适用于现金流量的贴现率。
无限期的无形资产和商誉不是摊销的，但至少每年都要进行减值测试。我们正在进行的商誉和无限期无形资产的年度减值测试发生在截至12月31日的3个月内。在我们的减值评估中使用的假设，如预测增长率和资本成本，与内部预测和运营计划是一致的。我们认为，这些估计和假设是合理的，与其他市场参与者将使用的估计和假设相当。可能发生意外的市场或宏观经济事件和情况，这可能影响估计和假设的准确性或有效性。例如，在我们对商誉和无限期无形资产的减值测试中使用的判断、假设和估计，包括折现率和税率或未来现金流量预测，未来的变化可能会导致对公允价值的估计有很大不同。此外，对业务计划的改变或未能实现或宏观经济状况恶化可能导致现金流量减少或贴现率上升，从而导致估值降低，从而导致这些业务的商誉和无形资产减值。
我们通过比较每一项资产的账面价值与估计的公允价值，来检验个别的无限期无形资产。我们对商誉的减值测试与对无限期无形资产的减值测试分开进行。商誉减值评估的检验是一个两步走的过程。在第一步（第一步） ，我们将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。如果报告单位的公允价值低于其账面价值，我们执行第二步（第二步）来确定报告单位商誉的隐含公允价值。减值分析的第二步要求对报告单位的有形和无形资产和负债进行估值，其方式类似于在业务组合中分配购买价格。第一步公允价值与第二步分配给资产和负债的金额之差为
报告单位商誉的隐含公允价值。如果报告单位商誉的隐含公允价值低于其账面价值，则该差额代表减值。
确定无形资产的使用寿命也需要判断。某些品牌的无形资产将根据其历史和我们继续支持和建立被收购品牌的计划而具有不确定的寿命。其他获得的无形资产（例如，某些品牌、所有客户关系、专利和技术）预期具有可确定的使用寿命。我们对品牌的评估是基于竞争环境、市场份额、品牌历史、基础产品生命周期、运营计划和品牌销售所在国的宏观经济环境等因素。可确定寿命的无形资产在估计寿命内摊销为费用。只有当事件或情况的变化表明资产的账面价值可能无法收回时，才需要对可确定的无形资产进行减值评估。
我们的大多数商誉报告单位是由遗留和收购的企业组成的，因此，它们的公允价值缓冲至少超过其潜在账面价值的两倍。我们的一些商誉报告部门，特别是剃须护理和用具，完全由已有的企业组成，因此，它们的公允价值缓冲不那么高。电器全资收购的申报单位公允价值显著超过标的账面价值。
2019财年，确认非现金税前和税后减值支出68亿美元，以减少剃须护理报告单位的商誉账面金额，确认非现金税前减值支出16亿美元（税后12亿美元） ，以将吉列无限期无形资产的账面金额降低至公允价值。公允价值的基本减少在很大程度上是由于一些国家相对于美元大幅贬值，主要是发达市场的习惯改变导致类别增长减缓，以及美国和某些其他市场的竞争环境增加。由于第二步测试确定的2019财年减值，截至2019年6月30日，剃须护理公平值超过账面价值约20% 。由于无形资产减值测试是一步到位的过程，吉列无限期无形资产公允价值与其账面价值近似。 在截至2019年12月31日止季度的年度减值测试中，我们根据宏观经济环境的发展，降低了估值中使用的贴现率。 由于这一变化和对其他基本现金流量预测的更新，剃须护理公允价值超过账面价值的20%和
宝洁公司29
吉列无限期无形资产公允价值超过账面价值约5% 。
在确定剃须护理报告单位和吉列无限期无形资产的估计公允价值时使用的最重要假设是净销售额和收益增长率（包括剩余增长率）和贴现率。剩余增长率代表了报告部门和吉列品牌在短期业务规划期之后的预期增长率。我们的公允价值估计中使用的剩余增长率与报告单位和品牌运营计划一致，并近似于预期的长期类别市场增长率。剩余增长率取决于总体市场增长率、竞争环境、通货膨胀、相对货币汇率和影响市场份额的商业活动。因此，剩余增长率可能会受到类别增长持续减速、习惯改变、货币兑美元贬值或竞争环境加剧的不利影响。贴现率与市场参与者可能预期的加权平均资本成本相一致，是基于行业所需的收益率，包括资本结构中债务和股权部分的考虑。我们的贴现率可能受到宏观经济环境的不利变化、股票和债务市场的波动或其他国家特定因素的影响，例如货币对美元的进一步贬值。截至公允价值计量日的即期汇率在我们的公允价值估计中被用于美国以外的现金流量。
尽管管理层能够而且已经实施了应对这些事件的战略，但运营计划的改变或未来的不利变化可能会减少用于估计公允价值的基本现金流量，并可能导致公允价值的下降，从而引发剃须护理报告股商誉和无限期无形资产的未来减值支出。截至2020年6月30日，Sheet Care商誉和吉列无限期无形资产的账面价值分别为125亿美元和141亿美元。
2020财年下半年发生的COVID-19大流行导致消费者刮胡子事件减少，某些货币相对美元疲软，导致吉列品牌产品的净销售额减少。 这导致了吉列无限期无形资产的触发事件，导致我们对该资产进行了截至2020年6月30日的额外减值评估。 评估表明，吉列贸易名称的公允价值与其账面价值近似。 因此，于截至2020年6月30日止年度并无录得减值支出。
这一大流行病的持续时间和严重程度可能导致未来对剃须护理报告单位商誉和吉列无限期无形资产的额外减值费用。我们2020年6月30日对吉列无形资产的减值评估假设了大流行
对净销售额的影响将在2021财年上半年开始减弱，到下半财年基本消除。 对于这一大流行病将如何演变以及政府和消费者将如何作出反应，存在着极大的不确定性。 因此，存在与此关键假设相关的大量不确定性。由于在确定剃须护理报告单位的估计公允价值和吉列不确定的无形资产的估计公允价值方面所使用的假设发生了变化，而这些假设的重要性足以引发减值，更长时间的大流行可能会影响到业务的结果。净销售额和盈利增长率可能会受到更长时间的减少或对我们的剃须护理产品需求的变化的负面影响。 除其他外，可能是由于以下原因造成的:由于疾病、检疫或其他旅行限制、财政困难、梳妆品的使用和使用频率的变化，或由于需求从我们的一种或多种价格较高的产品转移到价格较低的产品，消费者暂时无法购买我们的产品。此外，相对的全球和国家/区域宏观经济因素可能导致其他国家货币相对于美元的进一步和长期贬值。最后，我们的估值模型中使用的贴现率可能会受到基础利率和资本成本确定中所包含的风险溢价的变化的影响。
下表对剃须护理报告股和吉列无限期无形资产进行了敏感性分析，利用对短期和剩余增长率及贴现率的假设进行了合理的可能变化，以表明对估计公允价值的潜在影响。下表单独列出了与贴现率增加25个基点或与我们的短期和剩余增长率减少25个基点有关的估计公允价值影响，这两个影响中的任何一个都将单独导致吉列无限期无形资产的额外减值。
| 估计公允价值变动的大约百分比 | |||||||||||
| +25bps贴现率 | -25个基点 增长率 |
||||||||||
| 护理商誉报告股 | (6)% | (6)% | |||||||||
| 吉列无限期无形资产 | (6)% | (6)% | |||||||||
关于商誉和无形资产减值测试结果的进一步讨论，见合并财务报表附注4。
新的会计公告
参考附注1，最近通过的会计公告和最近发布的截至2020年6月30日尚未通过的会计公告的合并财务报表。
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其他资料
对冲和衍生金融工具
作为一家提供多样化产品的跨国公司，我们面临着诸如利率、货币汇率和商品价格变化等市场风险。我们在集中的基础上评估暴露，以利用自然暴露相关性和网络。我们利用公司多样化的风险投资组合作为自然对冲，并优先考虑业务对冲活动而不是金融市场工具。正如下面所讨论的那样，在我们选择进一步管理融资操作中的波动性的范围内，我们进行了各种金融交易，这些交易是我们使用衍生工具和套期保值活动的适用会计准则进行核算的。这些金融交易受我们的政策管辖，涵盖可接受的交易对手敞口、工具类型和其他对冲做法。有关衍生工具的会计政策，请参阅综合财务报表附注9。
利用市场估值、敏感性分析和风险价值模型等技术监测衍生产品的头寸。下面讨论的利率、汇率和商品衍生品头寸的测试是基于风险经理的风险价值模型，使用一年的期限和95%的信心水平。该模型纳入了相关性（随着时间的推移，风险在何种程度上共同移动）和多样化（从持有多种货币、商品和利率工具）的影响，并假定金融收益通常是分布的。从截至2020年6月30日的风险度量数据集中得出了市场因素的波动性和相关性估计。在风险度量中不可用数据的情况下，包含一个合理的代理。
正如下面所讨论的那样，我们的市场风险敞口相对于利率、汇率和商品价格，与上一个报告期相比没有发生重大变化。此外，我们不知道在短期内会对这种接触产生重大影响的任何事实或情况。
金融工具的利率风险。利率互换被用来对基础债务的利率变动风险进行对冲。某些以外币计价的利率互换被指定用于对冲外汇汇率波动对我们在外国业务投资的风险。这些货币利率互换被指定为公司外国净投资的套期保值。
根据我们截至2020年6月30日止年度及期间的利率敞口，包括对利率敏感的衍生工具及其他工具，我们相信利率的近期变动，在95%的信心水平上，基于历史利率变动，不会对我们的财务报表造成重大影响。
金融工具上的汇率风险。由于我们在世界上许多国家生产和销售产品和融资业务，我们面临货币汇率变动对收入和支出的影响。公司政策
规定了允许套期保值活动的范围。为了管理与我们的业务融资相关的汇率风险，我们主要使用远期合同和货币互换，期限不到18个月。
根据我们截至2020年6月30日止年度及于截至2020年6月30日止年度对衍生工具及其他工具的汇率敞口，我们相信，在95%的信心水平上，基于历史货币汇率变动，近期汇率变动对该等工具的影响不会对我们的财务报表造成重大影响。
金融工具上的商品价格风险。我们使用的原材料受到天气、供应条件、政治和经济变量以及其他不可预测因素造成的价格波动的影响。我们可以使用期货、期权和互换合约来管理与上述风险相关的波动性。
截至及于截至2020年6月30日及2019年6月30日止年度，我们并无任何商品对冲活动。
美国公认会计原则未界定的措施
根据证券交易委员会S-K第10（e）条的规定，以下提供了非GAAP措施的定义以及与最密切相关的GAAP措施的对账。我们认为，这些措施为基础业务趋势（即不包括非经常性或不寻常项目的趋势）和结果提供了有用的视角，并为同比结果提供了补充措施。管理人员在作出经营决策、分配财务资源和用于业务战略的目的时使用了下文所述的非GAAP措施。这些措施可能对投资者有用，因为它们提供了有关业务表现的补充信息，并通过管理层的眼睛为投资者提供了我们业务结果的视图。这些措施也被用来评估高级管理层，是决定其风险补偿的一个因素。这些非美国通用会计准则计量不打算被用户认为代替了相关的美国通用会计准则计量，而是作为我们业务结果的补充信息。由于方法和正在调整的项目或事件可能存在差异，这些非GAAP措施可能与其他公司使用的类似措施不相同。这些措施包括:
有机销售增长。有机销售增长是一种非GAAP下的销售增长衡量指标，不包括收购、资产剥离和外汇的影响。我们认为，这一措施通过在一致的基础上提供销售增长，为投资者提供了对潜在销售趋势的补充理解。这一措施用于评估风险补偿管理目标的实现情况。
宝洁公司31
下表提供了有机销售增长与报告的净销售增长的数字对账:
| 截至2020年6月30日止年度 | 净销售额增长 | 外汇影响 | 收购和剥离影响/其他（1） | 有机销售增长 | ||||||||||
| 美 | 4 | % | 2 | % | (1) | % | 5 | % | ||||||
| 梳妆打扮 | (2) | % | 3 | % | — | % | 1 | % | ||||||
| 保健 | 10 | % | 2 | % | (5) | % | 7 | % | ||||||
| 织物和家庭护理 | 7 | % | 1 | % | 1 | % | 9 | % | ||||||
| 婴儿、女性和家庭护理 | 3 | % | 2 | % | (1) | % | 4 | % | ||||||
| 公司总数 | 5 | % | 2 | % | (1) | % | 6 | % | ||||||
(1)收购和剥离影响/其他包括收购和剥离的数量和混合影响，以及将净销售额与有机销售额调和所需的四舍五入影响。
调整后的自由现金流。调整后的自由现金流定义为运营现金流减去资本支出、与2020年默克OTC消费者医疗保健收购相关的纳税以及2020年和2019年美国税法产生的过渡性税收（该公司从美国税法产生了约38亿美元的过渡性税收负债，该负债在8年内支付） 。调整后的自由现金流是指公司在考虑到计划的维护和资产扩张后能够产生的现金。我们认为调整后的自由现金流量是一个重要的衡量指标，因为它是决定可用现金数额的一个因素。
股息、股票回购、收购和其他可自由支配的投资。
下表提供了调整后自由现金流量（百万美元）的数字对账:
| 操作 现金流量 |
资本 支出 |
对业务现金流量的调整(1)
|
调整自由 现金流量 |
|||||||||||
| 2020 | $ | 17,403 | $ | (3,073) | $ | 543 | $ | 14,873 | ||||||
| 2019 | $ | 15,242 | $ | (3,347) | $ | 235 | $ | 12,130 | ||||||
(1)对经营现金流的调整包括分别于2020年和2019年对美国税法产生的215美元和235美元的过渡性税收的纳税，以及与2020年默克收购相关的328美元的纳税。
调整自由现金流生产力。调整后的自由现金流生产力定义为调整后的自由现金流与净收益的比率。我们认为，调整后的自由现金流生产率是帮助投资者了解宝洁产生现金能力的有用措施。管理人员在作出经营决定、分配财政资源和预算规划时使用调整后的自由现金流生产率。这一措施用于评估风险补偿管理目标的实现情况。该公司的长期目标是每年调整后的自由现金流生产率达到或超过90% 。
下表提供了调整后的自由现金流生产率（百万美元）的数字对账:
| 调整后的自由现金流量 | 净额 收益 |
调整自由 现金流量 生产力 |
|||||||||
| 2020 | $ | 14,873 | $ | 13,103 | 114 | % | |||||
核心EPS。核心每股收益是公司经持续经营业务调整后的稀释每股净收益的一种衡量指标。管理层将这一非GAAP衡量标准视为一种有用的补充衡量公司业绩的时间。核心EPS还用于评估风险补偿管理目标的实现情况。下表提供了稀释每股净收益与核心EPS的对账，包括以下对账项目:
•增量重组:该公司一直并继续有持续水平的重组活动。这些活动已导致每年与重组有关的费用约为税前2.5亿至5亿美元。2012年，该公司开始了100亿美元的战略生产力和成本节约举措，其中包括增量重组活动。2017年，我们详细介绍了一个额外的多年生产力和成本节约计划。这导致增加重组费用，以加快生产力的努力和成本节约。对核心盈利的调整仅包括高于我们认为正常的经常性重组成本水平的重组成本。
•解散PGT医疗保健伙伴关系的收益:该公司于截至2019年6月30日止年度解散了我们的PGT Healthcare Partnership，该公司与Teva Pharmaceuticals Industries，Ltd（TEVA）在OTC消费者医疗保健业务中的一家合资企业。该交易被记为出售PGT业务的Teva部分，该公司承认解散后的税后收益为3.53亿美元。
•刮除护理缺陷:正如合并财务报表附注4和MD&A的重大会计政策和估计部分所讨论的，在2019财年第四季度，该公司确认了80亿美元（税前83亿美元）的非现金税后费用，以调整剃须护理报告单位和吉列无限期无形资产的账面价值。这包括与商誉相关的68亿美元的税前和税后减值支出，以及12亿美元（税前16亿美元）的税后减值支出，以降低吉列无限期无形资产的账面价值。
•抗稀释影响:正如合并财务报表附注6所讨论的，刮脸护理减值费用使通常被稀释的优先股（因此，通常为确定稀释每股收益而假设转换的优先股）具有抗稀释性。因此，对于美国通用会计准则，优先股不被假定为每股摊薄收益和向优先股支付的相关股息的普通股。
32宝洁公司
股东从净收益中扣除，以计算普通股股东可获得的净收益。由于非GAAP剃须护理减值调整，这些仪器对于非GAAP核心EPS是稀释的。
我们不认为上述项目是基本业务结果的指示，它们被排除在核心收益衡量标准之外，提供了更具可比性的年度业绩衡量标准。在评估高级管理层确定其风险补偿时，这些项目也被排除在外。
| 宝洁公司和子公司 （除每股金额外，以百万计） 非GAAP措施的调整 |
|||||||||||||||||
| 截至2020年6月30日止十二个月 | |||||||||||||||||
| 报告（GAAP） |
增量重组
|
非GAAP（核心） | |||||||||||||||
| 归属于宝洁的净收益 | 13,027 | 415 | 13,442 | ||||||||||||||
| 核心EPS | |||||||||||||||||
|
稀释每股普通股净收益(1)
|
$ | 4.96 | $ | 0.16 | $ | 5.12 | |||||||||||
(1)稀释每股净收益是根据归属于宝洁公司的净收益计算的。
| 与一年前相比的变化 | |||||||||||
| 核心EPS | 13 | % | |||||||||
| 宝洁公司和子公司 （除每股金额外，以百万计） 非GAAP措施的调整 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2019年6月30日止12个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 报告（GAAP） | 抗稀释影响 |
增量重组
|
剃须护理减值 | PGT合伙企业解散的收益 | 四舍五入 | 非GAAP（核心） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于宝洁的净收益 | 3,897 | — | 354 | 7,978 | (353) | 1 | 11,877 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 核心EPS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
归属于普通股股东的稀释净收益(1)
|
3,634 | 263 | 354 | 7,978 | (353) | 1 | 11,877 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
稀释加权平均已发行普通股(1)
|
2,539.5 | 90.2 | 2,629.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 稀释每股普通股净收益 | $ | 1.43 | $ | 0.06 | $ | 0.13 | $ | 3.03 | $ | (0.13) | $ | — | $ | 4.52 | |||||||||||||||||||||||||||
(1)自2019年因刮脸护理减值而收取的净收益减少，导致优先股的未偿还部分被反摊薄。因此，对于美国通用会计准则，不假设优先股转换为普通股以获得稀释每股收益，并从净收益中扣除支付给优先股股东的相关股息，以计算普通股股东可获得的收益。如果不计入减值费用，非美国通用会计准则的收益将会增加，从而导致优先股被稀释。这一行中的调整是为了反映由于剃须护理减值调整而产生的摊薄优先股影响。
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露。
1.本项目所需的资料已作为参考列入题为“管理层披露和分析下的其他资料”的一节，并列入综合财务报表附注9。
宝洁公司33
项目8。财务报表和补充数据。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对宝洁公司财务报告的适当内部控制（根据经修订的1934年《证券交易法》第13A-15（f）条的定义） 。我们对财务报告的内部控制旨在根据美国公认的会计原则，就财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。
强有力的内部控制是通过我们加强的目标。全球商业行为手册这表明了我们对诚信经营的承诺，体现了法律的文字和精神。我们的人民坚定地致力于我们的宗旨、价值观和原则，这些宗旨、价值观和原则使我们团结在一起做正确的事情。我们的内部控制制度包括书面政策和程序、职责分工以及员工的谨慎选择和发展。我们内部控制结构的其他关键要素包括:积极参与监督业务战略、举措、结果和控制的全球领导委员会；负责评估重大业务活动和事件的披露影响的披露委员会；提供强有力和有效公司治理的董事会；以及审查重大会计政策、财务报告和内部控制事项的审计委员会。
公司对财务报告的内部控制包括一个控制自我评估方案，每年对公司的关键财务报告领域进行评估，并由我们的全球内部审计组织进行审计。管理层采取适当的行动来纠正任何已发现的控制缺陷。全球内部审计还在世界各地进行财务和合规审计，提供培训，并不断改进我们的内部控制流程。
由于其固有的局限性，任何财务报告内部控制系统，无论设计得多好，都不能防止或检测到错误，因为可能会规避或推翻控制，或者可能会出现由于错误或欺诈而没有发现的错误。同样，由于条件的变化，内部控制的有效性可能随时间而变化。
管理层利用2020年6月30日制定的标准评估了公司截至2020年6月30日财务报告内部控制的有效性。内部控制-综合框架（2013年）由特雷德韦委员会（COSO）赞助组织委员会发布，并得出结论，该公司在这些标准的基础上，截至2020年6月30日保持了对财务报告的有效内部控制。
德勤会计师事务所（Deloitte&Touche LLP）是一家独立的注册会计师事务所，它审计了该公司截至2020年6月30日对财务报告的内部控制的有效性，正如他们在包括在此的报告中所述。
| David S. Taylor | ||
| （David S.Taylor） | ||
| 董事长，总裁兼首席执行官 | ||
| Jon R. Moeller | ||
|
（Jon R.Moeller）
|
||
| 副董事长，首席运营官和首席财务官 | ||
| 2020年8月6日 | ||
34宝洁公司
独立注册会计师事务所的报告
致宝洁公司股东和董事会
对财务报表的意见
我们审计了所附截至2020年6月30日和2019年6月30日的宝洁公司和子公司（简称“公司” ）合并资产负债表、截至2020年6月30日止三年各年度的盈利、综合收益、股东权益和现金流量的相关合并报表以及相关票据（统称“财务报表” ） 。我们认为，财务报表按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了该公司截至2020年6月30日、2019年6月30日的财务状况，以及截至2020年6月30日止三年各年度的经营成果和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的标准审计了该公司截至2020年6月30日的财务报告内部控制，依据的是内部控制-综合框架（2013年）特雷德韦委员会保荐机构委员会出具的报告和我司2020年8月6日的报告对公司财务报告的内部控制发表了无保留意见。
意见的依据
这些财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和规定，我们必须对公司独立。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，财务报表是否没有重大的错报，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
关键审计事项
下面传达的关键审计事项是对已传达或要求传达给审计委员会的财务报表进行当期审计所产生的事项，其中（1）涉及与财务报表相关的重要账目或披露，以及（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报不会以任何方式改变我们对整个财务报表的意见，我们也不会在下文通报关键审计事项，就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独意见。
商誉和无形资产-剃须护理商誉和吉列无限期无形资产-指财务报表附注1和附注4。
关键审计事项说明
公司对商誉和不确定的无形资产进行减值评估，涉及对各报告单位的公允价值或不确定的无形资产与其账面价值的比较。该公司使用收益法估计公允价值，该收益法是基于可归属于各自资产的未来现金流量的现值估计的。这就要求管理层对未来净销售额和收益的预测作出重大估计和假设，包括10年后的增长率、特许权使用费和贴现率。假设的变化可能会对公允价值、任何减值费用的数额或两者产生重大影响。截至2019年10月1日，该公司对剃须护理报告部门和截至2019年12月31日的吉列品牌无限期存续无形资产（ “吉列品牌” ）进行了年度减值评估。由于估计的公允价值超过其账面价值，没有记录任何减值。鉴于货币贬值、消费者梳妆习惯的改变、影响需求的COVID-19大流行以及竞争市场环境的增加导致的现金流减少，该公司修订了他们的现金流预估，并更新了截至2020年6月30日吉列品牌的公允价值预估，并确定吉列品牌的公允价值与其账面价值近似。截至2020年6月30日，剃须护理报告部门商誉为125亿美元，吉列品牌为141亿美元。
我们将该公司对剃须护理报告部门和吉列品牌商誉的减值评估确定为一个关键的审计事项，因为现金流量的减少和管理层为评估
宝洁公司35
报告单位和品牌的公允价值。在执行审计程序时，需要作出高度的审计师判断和加大努力，以评估管理层对未来净销售额和收益的预测以及特许权使用费和贴现率的选择的合理性，包括需要让我们的公允价值专家参与。
审计中如何处理关键审计事项
我们的审计程序涉及对未来净销售额和收益的预测，以及为剃须护理报告部门和吉列品牌选择版税和贴现率，其中包括以下内容:
•我们测试了对商誉和不确定的无形资产（包括那些超过公允价值确定的资产）的控制的有效性，例如与管理层对未来净销售额的预测、收益、版税税率的选择和贴现率有关的控制。
•我们通过比较实际结果和管理层的历史预测来评估管理层准确预测净销售额和盈利的能力。
•我们评估了管理层对净销售额和盈利预测的合理性，并将预测结果与以下几个方面进行了比较:
•历史净销售额和收益。
•详细分析了业务策略和增长计划，包括考虑与COVID-19大流行相关的影响。
•与管理层和董事会的内部沟通。
•预测信息包括在公司新闻稿以及公司和某些同行公司的分析师和行业报告中。
•在我们的公允价值专家的帮助下，我们通过以下方法评估了净销售额和收益增长率、版权率和贴现率:
•测试确定净销售额和收入增长率、版税和贴现率的来源信息，以及计算的数学准确性。
•为贴现率制定一系列独立的估计，并与管理层选择的贴现率进行比较。
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/S/Deloitte&Touche LLP
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俄亥俄州辛辛那提
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| 2020年8月6日 | ||
| 自1890年以来，我们一直担任该公司的审计师。 | ||
36宝洁公司
独立注册会计师事务所的报告
致宝洁公司股东和董事会
关于财务报告内部控制的意见
我们根据在2020年6月30日建立的标准，审计了宝洁公司和子公司（简称“公司” ）截至2020年6月30日的财务报告内部控制情况。内部控制-综合框架（2013年）由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。我们认为，公司根据于内部控制-综合框架（2013年）由COSO发行。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的标准审计了截至2020年6月30日止年度的公司合并财务报表以及我们2020年8月6日的报告，对这些财务报表发表了无保留意见。.
意见的依据
公司管理层负责保持对财务报告的有效内部控制，并评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层关于财务报告内部控制的报告中。我们的责任是在审计的基础上对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和规定，我们必须对公司独立。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们规划和执行审计，以获得合理的保证，确保在所有重大方面是否保持对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效力，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义和局限性
公司对财务报告的内部控制是一个旨在根据公认会计原则为外部目的提供财务报告可靠性和财务报表编制的合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括: （1）与维护记录有关的政策和程序，这些记录在合理的细节上准确和公平地反映了公司资产的交易和处置情况； （2）提供合理的保证，即交易是在必要时记录的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及（3）就防止或及时发现未经授权获取、使用或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产提供合理的保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能不会防止或发现错误。此外，对今后各时期成效评估的预测可能会受到以下风险的影响:由于条件的变化，控制可能变得不充分，或政策或程序的遵守程度可能会恶化。
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/S/Deloitte&Touche LLP
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俄亥俄州辛辛那提
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| 2020年8月6日 | ||
宝洁公司37
合并报表
| 除每股金额外，以百万计的金额；截至6月30日止年度 | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||
| 净销售额 | $ |
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| 销售产品的成本 |
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| 销售、一般费用和行政费用 |
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| 商誉和无限期无形资产减值费用 |
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| 营业收入 |
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| 利息支出 | (
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| 利息收入 |
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| 其他营业外收入，净额 |
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| 所得税前收益 |
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| 所得税 |
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| 净收益 |
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| 减:未支配权益应占净收益 |
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归属于宝洁的净收益(1)
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每股普通股净收益:(2)
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| 基本 | $ |
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| 摊薄后 | $ |
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(1)
2019财年归属于宝洁的净收益受到了与剃须护理商誉和吉列无限期无形资产相关的83亿美元减值费用的负面影响。
(2)
基本每股普通股净收益和稀释每股普通股净收益按归属于宝洁公司的净收益计算。
见合并财务报表附注。
38宝洁公司
综合收入合并报表
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百万；6月30日终了年度
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2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||
| 净收益 | $ |
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| 其他综合收入/ （损失） ，不含税 | |||||||||||||||||
| 外币折算（分别扣除$59、$78和$279） | (
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(
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(
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| 投资证券的未实现收益/ （损失） （分别扣除$1、$0和$0税款） | (
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| 确定福利退休计划的未实现收益/ （损失） （分别扣除$42、$22和$68税款） | (
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| 其他综合收入/ （损失）共计，不含税 | (
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(
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| 综合收入总额 |
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| 减:未支配权益应占全面总收入 |
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| 归属于宝洁的全面收入总额 | $ |
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$ |
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见合并财务报表附注。
宝洁公司39
合并资产负债表
| 除规定的价值外，以百万计的数额；截至6月30日 | 2020 | 2019 | |||||||||
| 资产 | |||||||||||
| 流动资产 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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| 可供出售投资证券 |
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| 应收账款 |
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| 清单 | |||||||||||
| 材料和用品 |
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| 正在进行的工作 |
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| 制成品 |
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| 库存总额 |
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| 预付费用及其他流动资产 |
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| 流动资产总额 |
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| 财产、厂房和设备，网络 |
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| 商誉 |
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| 商标和其他无形资产，净额 |
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| 其他非流动资产 |
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| 总资产 | $ |
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| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 流动负债 | |||||||||||
| 应付账款 | $ |
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| 应计负债和其他负债 |
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| 一年内到期的债务 |
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| 流动负债合计 |
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| 长期负债 |
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| 递延所得税 |
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| 其他非流动负债 |
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| 负债总额 |
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| 股东权益 | |||||||||||
| 可转换A类优先股，每股面值$1（600股授权） |
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| 无投票权B类优先股，每股面值$1（授权发行200股） |
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| 普通股，每股面值$1（10,000股授权；已发行股份:2020-4,009.2,2019-4,009.2） |
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| 普通股与额外实收资本 |
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| ESOP债务留存准备金 | (
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| 累计其他全面收入/ （损失） | (
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| 库存股，按成本计算（持股数:2020-1,529.5,2019-1,504.5） | (
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| 留存收益 |
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| 未支配权益 |
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| 股东权益总额 |
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| 负债总额和股东权益 | $ |
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见合并财务报表附注。
宝洁公司
股东权益合并报表
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除每股金额外，以百万美元计； 股份以千股计
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普通股 | 优先股 | 附加条件实收资本 | ESOP债务留存准备金 | 精确相关 其他 补偿-再激励 收入/ （损失） |
国库股票 | 留存收益 | 非控股权益 | 股份持有人权益总额 | |||||||||||||||||||||||
| 股份 | 数额 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2017年6月30日结余 |
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| 净收益 |
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| 其他全面收入/ （损失） | (
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| 股息及股息等价物（每股2.7860美元） : | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 共同之处 | (
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| 优先，扣除税收优惠 | (
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| 国库股票购买 | (
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| 员工持股计划 |
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| 优先股转换 |
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| ESOP债务影响 |
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| 未支配利息，净额 | (
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| 2018年6月30日结余 |
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| 采用新会计准则的影响 | (
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| 净收益 |
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| 其他全面收入/ （损失） |
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| 股息及股息等价物（每股2.8975美元） : | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 共同之处 | (
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| 优先，扣除税收优惠 | (
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| 国库股票购买 | (
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| 员工持股计划 |
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| 优先股转换 |
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| ESOP债务影响 |
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| 未支配利息，净额 | (
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| 2019年6月30日余额 |
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| 净收益 |
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| 其他全面收入/ （损失） | (
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| 股息及股息等价物（每股3.0284美元） : | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 共同之处 | (
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| 优先，扣除税收优惠 | (
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| 国库股票购买 | (
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| 员工持股计划 |
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| 优先股转换 |
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| ESOP债务影响 |
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| 未支配利息，净额 | (
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| 2020年6月30日余额 |
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见合并财务报表附注。
宝洁公司41
现金流量合并报表
| 百万；6月30日终了年度 | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金，年初 | $ |
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| 业务活动 | |||||||||||||||||
| 净收益 |
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| 折旧及摊销 |
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| 债务提前消灭的损失 |
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| 股份补偿费用 |
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| 递延所得税 | (
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| 出售资产的损失/收益 |
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| 商誉和无限期无形减值费用 |
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| 应收账款的变动 |
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| 库存变化 | (
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| 应付账款、应计负债和其他负债的变动 |
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| 其他经营资产和负债的变动 | (
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| 其他 |
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| 业务活动总额 |
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| 投资活动 | |||||||||||||||||
| 资本支出 | (
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| 资产出售收益 |
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| 收购，扣除已收购现金 | (
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| 短期投资的购买 |
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| 销售收益和投资证券到期日 |
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| 其他投资的变化 | (
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| 投资活动总额 |
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| 筹资活动 | |||||||||||||||||
| 对股东的分红 | (
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| 短期债务增加（减少）额 |
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| 长期债务的增加 |
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减少长期债务(1)
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| 国库股票购买 | (
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| 股票期权等的影响 |
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| 筹资活动总额 | (
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| 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (
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| 现金、现金等价物和限制性现金的变化 |
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| 现金、现金等价物和限制性现金，年底 | $ |
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| 补充披露 | |||||||||||||||||
| 利息的现金支付 | $ |
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| 所得税的现金支付 |
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| 通过非现金融资租赁获得的资产在所有时期都是无形的。 | |||||||||||||||||
(1)
包括提早取消$的债务成本。
346
2018年。
见合并财务报表附注。
宝洁公司
合并财务报表附注
附注1
重要会计政策摘要
业务性质
宝洁公司（Procter&Gamble Company， “Company” 、 “Procter&Gamble” 、 “We”或“US” ）的业务专注于提供具有卓越质量和价值的品牌消费品。我们的产品卖得比
180
国家和地区主要通过大众销售店、电子商务、杂货店、会员俱乐部店、药店、百货商店、分销商、批发商、婴儿店、专卖店（包括机场免税店） 、高频商店、药店、电子商店和专业渠道。我们在大约有地面行动。
70
各国。
介绍的依据
合并财务报表包括公司及其控股子公司。公司间交易消除。
由于一些货币和其他业务控制和限制对委内瑞拉子公司缺乏控制，我们的委内瑞拉子公司在任何一年都没有合并。我们计算这些子公司的成本，较少的减值，加或减可观察到的价格变化。
估计数的使用
按照美国公认会计原则（GAAP）编制财务报表需要管理层作出影响合并财务报表中报告的数额和所附披露的估计和假设。这些估计是基于管理层对公司未来可能采取的当前事件和行动的最佳了解。除其他项目外，估计数用于核算消费和贸易促进应计项目、重组准备金、养恤金、就业后福利、股票期权、已获无形资产估值、长期资产折旧和摊销的使用寿命、与商誉减值测试有关的未来现金流量、无限期无形资产和其他长期资产、递延税项资产和负债、不确定的所得税头寸和意外开支。实际结果可能最终与估计数不同，但管理层一般不认为这种差异会对任何一年的财务报表产生重大影响。然而，关于正在进行的商誉和无限期无形资产减值测试，在估计公允价值时使用的未来现金流量预测或其他假设与最初估值时的预期相比有重大恶化，可能导致对某一年的财务报表产生重大影响的减值费用。
收入确认
我们的收入主要来自向客户销售成品。这些销售主要包括
当所有权、风险和报酬转移发生时，可以在发货之日或客户收到之日，单个履约义务和收入在一个时间点得到确认。付款折扣和产品退货津贴的规定记录为在确认收入的同期销售额的减少。记录的收入是扣除了我们代表政府当局征收的销售税和其他税。收入包括运输和处理成本，这些成本通常包括在客户的清单价格中。
贸易促销主要由顾客定价津贴、商品销售基金和消费券组成，通过各种方案向顾客和消费者提供。销售记录为贸易促进支出净额，确认为销售时发生的支出。这些安排中的大多数条款约为一年。这些方案下预期支出的应计项目作为应计营销和推广列入合并资产负债表中的应计项目和其他负债项目。
销售产品的成本
销售产品的成本主要包括产品制造过程中所消耗的直接材料和用品，以及制造劳动、折旧费用和直接的间接费用，这些费用是获取和将所购买的材料和用品转换成成品所必需的。销售产品的成本还包括向客户分销产品的成本、进境运费成本、内部转移成本、仓储成本以及其他运输和装卸活动。
销售、一般费用和行政费用
销售、一般和行政费用（SG&A）主要包括营销费用、销售费用、研发费用、行政和其他间接间接费用、非制造业资产折旧和摊销费用以及其他杂项经营项目。研究和开发费用按发生和已发生的费用计算。
1.8
2020年十亿， $
1.9
2019年和$ 。
1.9
2018年，广告费用按发生的费用计算，包括全世界的电视、印刷、广播、互联网和商店内的广告费用，并为$ 。
7.3
2020年十亿， $
6.8
2019年和$ 。
7.1
2018年，该公司在SG&A报告的营销支出总额中，非广告相关部分包括与消费者促销、产品抽样和销售辅助相关的成本。
其他营业外收入，净额
其他营业外收入，净额主要包括净收购和资产剥离收益、与确定的福利计划相关的净非服务成本、投资收益和其他营业外项目。
货币翻译
在美国以外的经营子公司的财务报表通常是用当地货币作为功能货币来衡量的。
除每股金额或另有规定外，以百万美元计的金额。
宝洁公司43
投资
投资证券主要包括容易上市的债务证券。被分类为交易的债务证券的未实现收益或亏损，如果有，将记入收益。分类为可供出售的债务证券的未实现收益或亏损记录在OCI中。如果可供出售证券并非暂时受损，损失将根据我们的意图和能力收取收益或OCI，以保留该证券，直至我们收回全部成本基础和因发行人的信誉而造成的损失的程度。债务证券作为可供出售投资证券和其他非流动资产列入合并资产负债表。
除了债务证券外，我们还对某些公司进行了小规模的股权投资，对这些公司施加了重大的影响，但并不控制财务和经营决策。这些投资被记为权益法投资。其他不受控制的、我们没有能力行使重大影响力的、有易于确定的市场价值的股权投资，以公允价值入账，收益和损失通过净收益入账。没有易于确定的公允价值的股权投资是以成本、较少的减值、加减可观察到的价格变化来衡量的。权益投资作为其他非流动资产纳入合并资产负债表。
存货估价
存货的价值以成本或可变现净值为低。与产品相关的库存保持在先入先出的方法上。备件库存成本采用平均成本法来维持。
财产、厂房和设备
财产、厂房和设备按累计折旧减少的成本入账。折旧费用是用直线法对资产的估计使用寿命进行确认的。机器及设备包括办公室家具及固定装置（
15
-年寿命） 、计算机设备和资本化软件（
3
去。
5
年寿命）和制造设备（
3
去。
20
建筑物的折旧估计使用年限
40
几年了。定期审查估计的使用寿命，并在适当情况下前瞻性地作出改变。当发生某些事件或经营状况发生变化时，可以调整资产寿命，并可以对账面价值的可回收性进行减值评估。
商誉和其他无形资产
商誉和不确定的无形资产不是摊销的，而是每年或更经常地评估减值，如果有潜在减值的指标。我们对商誉的年度减值测试与对无限期无形资产的减值测试分开进行。
我们已经收购了一些品牌，这些品牌已经被确定为拥有无限期的生命。我们评估了一些因素，以确定不确定的生活是否合适，包括竞争环境、市场份额、品牌历史、基础产品生命周期、运营计划和品牌销售国家的宏观经济环境。此外，当发生某些事件或经营状况的变化时，可以进行额外的减值评估，并且可以将不确定的寿命调整为可确定的寿命。
可确定使用寿命的无形资产的成本被摊销，以反映所消耗的经济利益的模式，无论是在估计受益期间的直线或加速的基础上。专利、技术和其他有合同条款的无形资产通常在其各自的法律或合同期限内摊销。客户关系、品牌和其他具有可确定寿命的非合同无形资产在一般范围内摊销。
5
至
30
年。发生经营状况发生变化的，可以进行减值评估，调整可确定的无形资产的剩余寿命。
关于商誉和无形资产的更多细节见附注4。
金融工具的公允价值
某些金融工具必须以公允价值入账。假设或估计方法的改变可能会影响公允价值估计；然而，我们不认为任何这种改变会对我们的财务状况、经营成果或现金流量产生重大影响。其他金融工具，包括现金等价物、某些投资和短期债务，都是以成本记录的，其近似于公允价值。附注9披露了长期债务和金融工具的公允价值。
除每股金额或另有规定外，以百万美元计的金额。
宝洁公司
新的会计公告和政策
2019年7月1日，我们通过了ASU2016-02， “租约（主题842） ” 。新的会计准则要求在资产负债表上确认包括经营租赁在内的所有长期租赁的使用权资产和租赁负债。我们选择了可选的转换方法，并在修改的追溯基础上采用了新的指导，没有对前期金额进行重述。根据新会计准则的规定，我们选择采用实际的方法，在采用时对所有资产类别的初始直接成本进行原始的租赁确定、租赁分类和会计。该决议的通过对我们的财务报表没有重大影响，导致大约增加了
1
截至2019年7月1日，资产负债表上的总资产和总负债的百分比。
2017年1月，FASB发布了ASU2017-04《无形资产-商誉及其他（主题350） :简化商誉减值测试》 。该标准简化了商誉减值的会计处理，要求采用单步减值模型来衡量商誉减值，即减值等于规定的报告单位的账面金额和估计公允价值之间的差额。这消除了当前减值模型的第二步，即要求公司首先估计报告单位中所有资产的公允价值，并根据这些公允价值估计和剩余计量方法来衡量减值。新标准还规定，确认的任何损失不应超过分配给该报告单位的商誉总额。本标准自2020年7月1日起施行。新标准的影响将取决于未来个人缺陷的具体事实和情况（如果有的话） 。
2020年3月，FASB发布了ASU2020-04， “参考利率改革（主题848） :促进参考利率改革对财务报告的影响” 。这些修订在有限的时间内提供了可选的指导，以减轻会计参考比率改革的潜在负担。新的指导方针提供了可选的加速和例外情况，在满足某些标准的情况下，美国通用会计准则适用于受参考利率改革影响的合同、对冲关系和其他交易。修正仅适用于参考Libor或由于参考利率改革而预期将停止的另一参考利率的合同和对冲关系。本修订即时生效，并可前瞻性地适用于于2022年12月31日或之前订立或评估的合约修订及对冲关系。我们目前正在评估我们的合同和新标准提供的可选的进度。
在本财政年度或今后几年内未发布或生效的其他新的会计报表对我们的合并财务报表产生或预计将产生重大影响。
附注2
分段信息
在美国通用会计准则下，我们的业务部门被汇总成
五个
可报告的部分:1）美容，2）美容，3）保健，4）织物和家庭护理，5）婴儿，女性和家庭护理
五个
可报告的部分包括:
•美:护发（护发剂、洗发水、造型助剂、治疗） ；皮肤和个人护理（止汗剂和除臭剂、个人清洁、皮肤护理） ；
•梳妆打扮:剃须护理（女性刀片和剃须刀，男性刀片和剃须刀，剃须前和剃须后产品，其他剃须护理） ；用具
•保健:口腔护理（牙刷、牙膏、其他口腔护理） ；个人保健（胃肠、快速诊断、呼吸、维生素/矿物质/补充剂、止痛、其他个人保健） ；
•织物和家庭护理:织物护理（织物增强剂、衣物添加剂、洗衣粉） ；家庭护理（空气护理、餐具护理、宝洁专业人员、表面护理） ；以及
•婴儿、女性和家庭护理:婴儿护理（婴儿湿巾、胶带尿布和裤子） ；女性护理（成人失禁、女性护理） ；家庭护理（纸巾、纸巾、卫生纸） 。
虽然我们的可报告部分中没有一个是季节性的，但某些可报告部分中的组件，例如电器（梳妆）和个人保健（健康）是季节性的。
各分部的会计政策一般与附注1所述的相同。这些政策与美国通用会计准则之间的差异主要反映了所得税，这些所得税反映在使用适用的混合法定税率的各个部分。为达到我们的有效税率而进行的调整包括在企业中，包括2018财年美国税法的影响（见附注5） 。
企业包括一些在内部用于衡量和评估企业的经营业绩中没有反映出来的经营活动和非经营活动，以及根据美国通用会计准则调整管理报告原则的项目。企业的经营活动包括在企业一级管理的偶然业务的结果。运营要素还包括某些员工福利成本、某些重组类型活动的成本以保持具有竞争力的成本结构，包括制造和劳动力优化、某些重大资产减值费用和其他一般公司项目。企业的非运营要素主要包括利息支出、某些养老金和其他退休后福利成本、某些收购和资产剥离收益、利息和投资收益以及其他融资成本。
可报告部分的总资产包括可报告部分管理的资产，主要是存货，
除每股金额或另有规定外，以百万美元计的金额。
宝洁公司45
固定资产和无形资产。其他资产主要包括现金、应收账款、投资证券、租赁资产和商誉。
我们的操作段由类似的产品类别组成。单独计算的操作段
合并净销售额的5%或以上如下:
|
按业务部门划分的净销售额百分比(1)
|
|||||||||||||||||
| 6月30日终了年度 | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||
| 织物护理 |
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||||||||||||||
| 婴儿护理 |
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| 家庭护理 |
|
|
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| 皮肤和个人护理 |
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| 头发护理 |
|
|
|
||||||||||||||
| 家庭护理 |
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|
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||||||||||||||
| 口腔护理 |
|
|
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||||||||||||||
| 剃须护理 |
|
|
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||||||||||||||
| 女性护理 |
|
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||||||||||||||
| 个人保健 |
|
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||||||||||||||
| 其他的 |
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| 共计 |
|
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|
||||||||||||||
(1)
按经营部门划分的净销售额的百分比不包括公司持有的销售额。
美国和国际上的净销售额和长期资产如下（以十亿计） :
| 6月30日终了年度 | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||
| 净销售额 | ||||||||||||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
$ |
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||||||||||||||
| 国际组织 | $ |
|
$ |
|
$ |
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长期资产(1)
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| 美国 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 国际组织 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
除美国以外，没有一个国家超过合并净销售额或长期资产的10% 。
我们的最大客户沃尔玛（Walmart Inc. ）及其附属公司的综合净销售额约为
15
2020年、2019年和2018年的百分比。没有其他客户占我们综合净销售额的10%以上。
| 全球部分成果 | 净销售额 | 收益/ （损失） 以前 所得税 |
净收益/ （亏损） | 折旧 以及 摊销 |
共计 资产 |
资本 支出 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美 | 2020 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||
| 2019 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2018 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 梳妆打扮 | 2020 |
|
|
|
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| 2019 |
|
|
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2018 |
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| 保健 | 2020 |
|
|
|
|
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| 2019 |
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|
|
|
|
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| 2018 |
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|
|
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| 织物和家庭护理 | 2020 |
|
|
|
|
|
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| 2019 |
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|
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|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2018 |
|
|
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|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 婴儿、女性和家庭护理 | 2020 |
|
|
|
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019 |
|
|
|
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|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2018 |
|
|
|
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|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
公司(1)
|
2020 |
|
(
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019 |
|
(
|
(
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2018 |
|
(
|
(
|
|
|
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| 公司总数 | 2020 | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||
| 2019 |
|
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|
|
|
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| 2018 |
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|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
除每股金额或另有规定外，以百万美元计的金额。
宝洁公司
附注3
补充财务资料
财产、厂房和设备的组成如下:
| 截至6月30日 | 2020 | 2019 | |||||||||
| 财产、厂房和设备 | |||||||||||
| 建筑物 | $ |
|
$ |
|
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| 机械和设备 |
|
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| 土地 |
|
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| 在建工程 |
|
|
|||||||||
| 财产、厂房和设备共计 |
|
|
|||||||||
| 累计折旧 | (
|
(
|
|||||||||
| 财产、厂房和设备，网络 | $ |
|
$ |
|
|||||||
流动和非流动负债的选定部分如下:
| 截至6月30日 | 2020 | 2019 | |||||||||
| 应计负债和其他流动负债 | |||||||||||
| 营销和推广 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 补偿费用 |
|
|
|||||||||
| 重组储备金 |
|
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| 应缴税款 |
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
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| 共计 | $ |
|
$ |
|
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| 其他非流动负债 | |||||||||||
| 养恤金福利 | $ |
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$ |
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| 其他退休后福利 |
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| 美国税法过渡性应缴税款 |
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| 不确定的税收状况 |
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| 长期经营租赁 |
|
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|||||||||
| 其他 |
|
|
|||||||||
| 共计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
重组方案
该公司历来每年都会进行一次重组类型的活动，以维持具有竞争力的成本结构，包括制造业和劳动力优化。根据现行方案产生的税前费用一般从美元不等。
250
to$ 。
500
每年一次。2012财年，该公司启动了增量重组计划（涵盖2012财年至2017财年） ，作为生产力和成本节约计划的一部分，以降低供应链、研发、营销活动和间接费用等领域的成本。生产力和成本节约计划旨在通过精简管理决策、制造和其他工作流程来加速成本削减，以帮助为公司的增长战略提供资金。
2017财年，该公司宣布了额外的增量多年生产力和成本节约计划的具体内容，以进一步降低供应链、某些营销活动和间接费用等领域的成本。该方案导致了增量的定向招生减少，同时进一步优化了供应链和其他制造流程。
重组费用主要包括员工离职费用、与资产相关的退出设施费用和其他费用。公司的重组费用总额为$ 。
782
和$ 。
754
分别截至2020年6月30日止年度及2019年6月30日止年度。于2020财政年度产生的费用中， $ 。
155
记录在SG&A， $ 。
614
销售产品的成本，以及$ 。
13
在其他营业外收入/ （费用）中，扣除2019财年发生的费用， $ 。
213
记录在SG&A， $ 。
521
销售产品的成本，以及$ 。
20
在其他营业外收入/ （费用）中，净额。
下表列出截至2020年6月30日和2019年6月30日止年度的重组活动:
| 离职情况 | 与资产有关的费用 | 其他 | 共计 | |||||||||||
| 储备2018年6月30日 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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||||||
| 费用 |
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|
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| 所用现金 | (
|
|
(
|
(
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||||||||||
|
对资产的收费
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(
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|
(
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||||||||||
| 储备2019年6月30日 |
|
|
|
|
||||||||||
| 费用 |
|
|
|
|
||||||||||
| 所用现金 | (
|
|
(
|
(
|
||||||||||
| 对资产的收费 |
|
(
|
|
(
|
||||||||||
| 2020年6月30日准备金 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
离职费用
截至2020年6月30日止年度及2019年6月30日止年度的员工离职费与约
1,200
以及
1,810
分别是雇员。这些包主要是自愿的，数额是根据薪金水平和以往服务期间计算的。与自愿离职有关的遣散费一般在雇员接受报盘时记入收入。
与资产有关的费用
资产相关成本包括资产减记和加速折旧。资产减记涉及为出售或处置持有的资产建立新的公允价值基础。这些资产的账面价值减至目前的账面基础或处置时预计实现的数额的较低，处置费用较小。加速折旧的费用是指在正常服务期限结束之前将被收回的长期资产。这些资产主要与
除每股金额或另有规定外，以百万美元计的金额。
宝洁公司47
制造合并和技术标准化。资产相关费用不会对未来折旧费用产生重大影响。
其他费用
其他重组类费用是重组方案直接产生的，主要包括与供应链优化相关的资产转移和合同终止。
根据我们对正在进行的重组类型活动的历史政策，重组方案费用由公司提供资金，并包括在公司管理和分部报告中。因此，该程序下的所有收费都包括在公司可报告部分内。
然而，为了信息的目的，下表总结了与我们的可报告部分有关的重组费用总额:
| 6月30日终了年度 | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||
| 美 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||
| 梳妆打扮 |
|
|
|
||||||||
| 保健 |
|
|
|
||||||||
| 织物和家庭护理 |
|
|
|
||||||||
| 婴儿、女性和家庭护理 |
|
|
|
||||||||
|
公司(1)
|
|
|
|
||||||||
| 公司总数 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||
(1)
企业包括与分配的间接费用有关的费用，包括与我们的企业市场、全球企业服务和企业职能活动有关的费用。
附注4
商誉和无形资产
应报告的商誉账面净值变动情况如下:
| 美 | 梳妆打扮 | 保健 | 织物和家庭护理 | 婴儿、女性和家庭护理 | 公司 | 公司总数 | |||||||||||||||||
|
2018年6月30日余额-净额(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||
| 收购和剥离 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||
| 商誉减值费用 |
|
(
|
|
|
|
|
(
|
||||||||||||||||
| 翻译和其他 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||
|
2019年6月30日余额-净额(1)
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||
| 收购和剥离 | (
|
|
(
|
|
|
|
(
|
||||||||||||||||
| 翻译和其他 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||
|
2020年6月30日余额-净额(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||
商誉和不确定寿命的无形资产至少每年都要进行减值测试，方法是比较我们的报告单位和基础的不确定寿命的无形资产的估计公允价值和它们各自的账面价值。我们通常使用收益方法来估计这些资产的公允价值，这是基于对可归因于各自资产的未来预期现金流量的预测。估值中固有的重大估计和假设反映了对其他市场参与者的考虑，并包括未来现金流量的数量和时间（包括预期增长率和盈利能力） 。预计现金流量中使用的估计数包括考虑宏观经济条件、总体类别增长率、竞争活动、成本控制和利润率扩张、公司业务计划、基础产品或技术生命周期、进入的经济障碍、品牌相对市场地位和对现金流量适用的贴现率。意外的市场或宏观经济事件和
情况可能发生，这可能影响估计和假设的准确性或有效性。
我们相信，在我们的减值测试中所使用的估计和假设是合理的，与其他市场参与者所使用的估计和假设是相当的。然而，实际的事件和结果可能与我们的估值中使用的有很大的不同。在这些因素导致未能达到最初用于估计公允价值以确定或随后损害商誉及相关无形资产账面价值的预计现金流量水平的情况下，我们可能需要在未来记录额外的非现金减值费用。
2020财年商誉的变化主要反映了从上一年收购默克制药（Merck KGaA）的场外（OTC）医疗保健业务在医疗保健可报告分部（见附注14）的期初资产负债表调整和所有可报告分部的货币转换。
除每股金额或另有规定外，以百万美元计的金额。
宝洁公司
在2019财年，我们确定我们的剃须护理报告单位的估计公允价值低于其账面价值。我们还确定，吉列不确定寿命无形资产的估计公允价值低于其账面价值。因此，我们对这两项资产都记录了非现金减值费用。这些减少在很大程度上是由于一些国家相对于美元大幅贬值，主要是发达市场的习惯改变导致类别增长减速，以及美国和某些其他市场的竞争环境加剧，共同导致现金流量预测减少。非现金、税前和税后减值准备$ 。
6.8
已确认有10亿美元用于减少剃须护理报告单位的商誉账面金额。此外，还确认了一笔非现金税前减值支出。
1.6
十亿（ $ ）
1.2
10亿税后）被确认将吉列无限期无形资产的账面金额减少至截至2019年6月30日的估计公允价值。
2019财年，该公司完成了对默克OTC医疗保健业务的收购，该业务包括在医疗保健可报告分部（见附注14） ，以及在美容、婴儿、女性和家庭护理及织物和家庭护理可报告分部的其他小型收购。这些商誉增加部分被2019财年剥离医疗保健可报告部分的PGT业务Teva部分和货币翻译所抵消。
可识别的无形资产包括:
| 2020 | 2019 | ||||||||||||||||
| 截至6月30日 | 毛额 运载工具 数额 |
累计数 摊销 |
毛额 运载工具 数额 |
累计数 摊销 |
|||||||||||||
| 可确定寿命的无形资产 | |||||||||||||||||
| 品牌 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||
| 专利和技术 |
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||
| 客户关系 |
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||
| 其他 |
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||
| 共计 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||
| 寿命不确定的无形资产 | |||||||||||||||||
| 品牌 |
|
— |
|
— | |||||||||||||
| 共计 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||
| 6月30日终了年度 | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||
| 无形资产摊销 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
未来五个会计年度的摊销费用估计如下:
| 6月30日终了年度 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | ||||||||||||
| 估计摊销费用 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
附注5
所得税
对本年度应缴税款数额和递延税项资产和负债的影响确认了所得税，这些资产和负债是财务报表中不同于税务目的确认的事件的未来税务后果。递延税项资产和负债是使用已颁布的法定税率确定的，并根据这些税率在变化期间的任何变化进行调整。
2017年12月22日，美国政府颁布了通常称为《减税和就业法案》 （The Tax Customs and Jobs Act）的全面税收立法。《美国税法》通过降低美国企业所得税税率和实施混合属地税制等措施，对未来正在进行的美国企业所得税进行了重大修订。由于该公司有一个6月30日的财政年度结束，较低的企业所得税税率分阶段实行，导致美国法定联邦税率约为
28
截至2018年6月30日止财政年度的百分比，以及
21
以后财政年度的百分比。然而，美国税法取消了国内制造业的扣税，转而采用混合领土制度，这在很大程度上也取消了在美国税法颁布之前存在的某些外国税收的信贷能力。
美国税法也产生了一些过渡性影响。作为向新的混合领土税制过渡的一部分，美国税法对被视为遣返外国子公司历史收入征收一次性遣返税。此外，美国企业税率的降低导致我们将美国的递延税项资产和负债调整到联邦基础税率较低的
21
百分比.这些过渡影响导致临时净费用为$ 。
602
截至2018年6月30日止财政年度，包括估计遣返税项的收费$ 。
3.8
10亿（包括美国遣返税和外国预扣税）和估计的递延税项净收益$ 。
3.2
亿。过渡影响已于截至2019年6月30日止财政年度敲定，对所得税费用无重大影响。
任何立法改革，以及任何其他新的或拟议的财政部条例，以解决由于美国税法而产生的问题，都可能导致额外的所得税影响，而这些影响在任何此类改革颁布期间都可能是重大的。
《美国税法》中的全球无形低税收入（GILT）规定，该公司在其美国所得税申报表中应计入外国子公司的收益，超过该外国子公司有形资产的可允许收益。会计政策的选择可以将金边的税收影响作为当期费用进行核算，也可以将账面和税收基础差额的递延税项确认为未来几年的金边。我们已选择将金边债券的税收影响作为当期费用入账。
除每股金额或另有规定外，以百万美元计的金额。
宝洁公司49
所得税前收益包括以下各项:
| 6月30日终了年度 | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 国际组织 |
|
|
|
||||||||||||||
| 共计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
所得税包括以下内容:
| 6月30日终了年度 | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||
| 经常税项开支 | |||||||||||||||||
| 美国联邦 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 国际组织 |
|
|
|
||||||||||||||
| 美国各州和地方 |
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||||
| 递延税项开支（福利） | |||||||||||||||||
| 美国联邦 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 国际和其他方面 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||
| 税收支出总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
美国联邦法定所得税率与我国实际有效所得税率的调和如下:
| 6月30日终了年度 | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||
| 美国联邦法定所得税率 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 外国业务的国家组合影响 | (
|
% | (
|
% | (
|
% | |||||||||||
| 扣除联邦福利的州所得税 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 股票期权的超额税收优惠 | (
|
% | (
|
% | (
|
% | |||||||||||
| 法律实体结构简化对税收的好处 | (
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 外国衍生无形收入扣减（FDII） | (
|
% | (
|
% |
|
% | |||||||||||
| 不确定税务职位的变动 |
|
% | (
|
% | (
|
% | |||||||||||
| 商誉减值 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 美国税法的净过渡影响 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 其他 | (
|
% | (
|
% | (
|
% | |||||||||||
| 实际所得税率 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
外国业务的国家组合影响包括外国子公司按美国法定税率以外的税率征税的收益、非美国收入返还的美国税收影响和公司间交易的任何净影响。不确定税位的变动是指与上一年度税位有关的净负债的变动。
股票期权的超额税收利益反映了在雇员行使股票期权和其他股份支付（通常等于雇员应纳税的收入）时，实际获得的税收利益超过了在这些工具的授予日计算的税收利益数额。
贷记股东权益的税收优惠总额$ 。
18
截至2020年6月30日止年度。这主要涉及对养老金义务的某些调整和股东权益中记录的未实现外汇损失的税收影响，部分被净投资对冲的税收影响所抵消。向股东权益收取的税项成本总计$ 。
80
截至2019年6月30日止年度。这主要与净投资对冲的税务影响及股东权益中记录的退休金义务的若干调整有关。
在美国税法通过之前，该公司声称，其外国子公司的所有未分配收益基本上都被视为无限期投资，因此没有提供递延税项。根据《美国税法》的规定，这些收入要缴纳一次性的过渡税。这项收费包括对所有美国所得税的征税，以及对不再被视为无限期投资的收入部分的相关外国预扣税。我们没有对大约$ ）提供递延税项。
19
被认为永久再投资的十亿收入。
对不确定税种的期初和期末负债的调整如下:
| 6月30日终了年度 | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||
| 年初 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 前几年的增税情况 |
|
|
|
||||||||||||||
| 往年的税务职位减少 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 本年度增税情况 |
|
|
|
||||||||||||||
| 与税务当局达成和解 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 时效失效 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 货币翻译 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 年底 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
计入2020年6月30日不确定税仓的总负债为$ 。
278
这取决于最终的决议，可能会影响未来时期的有效税率。
这家公司大约在
70
国家及以上
150
应纳税的管辖区，在任何时候，都有
40
-
50
在完成的各个阶段正在进行司法审计。我们评估我们的税位，并为不确定的税位确定负债，这些税位可能受到地方当局的挑战，而且可能不能完全维持，尽管我们认为基本的税位是完全可以支持的。不确定的税务职位将在
除每股金额或另有规定外，以百万美元计的金额。
50宝洁公司
根据不断变化的事实和情况，包括税务审计的进展、判例法的发展和时效法规的关闭，不断进行调整。这些调整酌情反映在税收规定中。我们的纳税年限从
2008
向前。在审计结束之前，我们通常无法可靠地估计最终的结算金额。根据现有资料，我们预计在未来12个月内，我们可完成与多个管辖区内不确定的税务职位有关的审计活动。我们已就这些职位应计的现有负债约为$ 。
60
，包括利息和处罚。
我们认识到任何可能的相关利息和处罚的额外权责发生与潜在的不确定的税收位置在所得税费用。截至2020年、2019年和2018年6月30日，我们的应计利息为$ 。
141
, $
133
和$ 。
99
及应计罚款$ 。
17
, $
17
和$ 。
15
，分别未包含于上表中。于截至2020年、2019年及2018年6月30日止财政年度，我们确认$ 。
39
, $
40
和$ 。
22
利息支出和$ 。
1
, $
2
和$ 。
5
分别在处罚费用上。
递延所得税资产和负债包括以下各项:
| 截至6月30日 | 2020 | 2019 | |||||||||
| 递延所得税资产 | |||||||||||
| 退休金和退休后福利 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 损失和其他结转 |
|
|
|||||||||
| 股票补偿 |
|
|
|||||||||
| 应计营销和推广 |
|
|
|||||||||
| 固定资产 |
|
|
|||||||||
| 租赁负债 |
|
|
|||||||||
| 金融和外汇交易未实现损失 |
|
|
|||||||||
| 库存 |
|
|
|||||||||
| 应计利息和税款 |
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
|
|||||||||
| 估值津贴 | (
|
(
|
|||||||||
| 共计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 递延所得税负债 | |||||||||||
| 商誉和无形资产 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 固定资产 |
|
|
|||||||||
| 租赁权资产 |
|
|
|||||||||
| 金融和外汇交易未实现收益 |
|
|
|||||||||
| 将被遣返的外国预扣所得税 |
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
|
|||||||||
| 共计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
净运营亏损结转为$ 。
2.9
截至2020年6月30日和$ 。
3.5
截至2019年6月30日的10亿。如果未使用，大约$ 。
900
将于2020年至2039年期间到期。剩余部分，共计$ 。
2.0
截至2020年6月30日的10亿美元可能无限期结转。
附注6
每股收益
基本每股普通股净收益的计算方法是将归属于宝洁公司较少优先股息（扣除相关税收优惠）的净收益除以年内已发行普通股的加权平均数量。2020财年和2018财年，每股普通股的摊薄净收益通过将归属于宝洁的净收益除以年内已发行普通股的摊薄加权平均数量来计算。稀释后的股票包括基于国库股票法（见附注7）和假定的优先股转换（见附注8）的股票期权和其他基于股票的奖励的稀释效应。
2019财年，每股普通股的稀释净收益不包括假定的优先股转换，因为这样做本来是有抗风险的，因为由剃须护理减值支出推动的净收益较低（见附注4） 。因此，每股普通股的稀释净收益是通过将归属于宝洁公司较少优先股息（扣除相关税收优惠）的净收益除以年内已发行普通股的稀释加权平均数量来计算的。稀释后的股票包括股票期权的稀释效应和基于国库股票法的其他股票奖励。
除每股金额或另有规定外，以百万美元计的金额。
宝洁公司51
| 6月30日终了年度 | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||
| 合并数额 | |||||||||||||||||
| 净收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 减:未支配权益应占净收益 |
|
|
|
||||||||||||||
| 归属于宝洁的净收益 |
|
|
|
||||||||||||||
| 减:优先股息，不含税 |
|
|
|
||||||||||||||
| 普通股股东应占净收益（基本） | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 普通股股东应占净收益（摊薄） | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 百万股 | |||||||||||||||||
| 基本加权平均已发行普通股 |
|
|
|
||||||||||||||
| 添加:稀释证券的效果 | |||||||||||||||||
|
股票期权和其他未评级股权奖励的影响(1)
|
|
|
|
||||||||||||||
|
优先股的转换(2)
|
|
|
|
||||||||||||||
| 稀释加权平均已发行普通股 |
|
|
|
||||||||||||||
|
每股净收益 (3)
|
|||||||||||||||||
| 基本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 摊薄后 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
(1)
加权平均未行使的股票期权约为
6
2020年百万，
13
2019年和
48
2018年，由于期权的资金不足或将产生反垄断效应（即行使时的假设收益将超过基础普通股的市场价值） ，因此未将2018年的百万股纳入稀释每股净收益计算。
(2)
尽管被计入稀释每股普通股净收益，但当优先股出售时，实际转换为普通股。只有在根据ESOP的义务偿还到2035年，分配给ESOP参与者后，才能出售股票。2019财年，已发行优先股的加权平均
90
由于剃须护理减值支出所推动的净收益较低（见附注4） ，因此不计入稀释后每股净收益的计算中，因为这样做将具有抗风险作用。
(3)
每股净收益按归属于宝洁公司的净收益计算。
附注7
股票补偿
公司有两个主要的基于股票的薪酬方案，根据这两个方案，我们每年授予股票期权，限制性股票单位（RSU）和业绩股票单位（PSU）奖给主要的经理和董事。
在我们的主要的长期激励计划中，主要的管理者可以选择接受期权或RSU。所有的期权在三年后都有一个
10
一年的生活。期权的行权价格与授予日基础股票的市场价格相等。自2017财政年度起，RSUS Vest及于授出日期起计三年内以普通股股份结算。于2017年财政年度前授出的限制性股票期权，自授予日起五年内以普通股形式结算。
高层管理人员参与了一项额外的长期激励计划，该计划授予PSUS，在三年业绩期结束后以股票形式支付，但须事先确定业绩目标。自2019财年起，我们在PSUS中增加了一个相对的股东总回报（R-TSR）修饰符，根据该修饰符，最终授予的股票数量也受到公司相对于我们的具有竞争力的消费者产品的实际股东回报的影响。
除了这些长期激励计划外，我们还向公司的非雇员董事授予限制性股票期权和限制性股票期权，并向雇员发放其他与我们的长期激励奖励没有实质性区别的小额股票期权和限制性股票期权。
共计
150
根据股东于2019年批准的基于股票的薪酬计划，新获授权发行的普通股股份为百万股。此外，根据2019年计划可供授予的股份数目包括
37
于2014年根据股东批准计划获授权但未获授予的百万股先前已获授权但未获授予的普通股，加上根据2014年计划须获授予未获授予的任何普通股，而该等普通股并无根据2019年计划发行普通股而被没收、取消或以其他方式终止。共计
166
根据2019年计划，仍有100万股可供授予。
公司根据授予日的股票奖励的公允价值确认股票报酬费用。公允价值在必要的服务期内以直线摊销。雇员在获完全授予前有资格退休的雇员，获承认为补偿开支，由雇员首次有资格退休之日起至雇员首次有资格退休之日止，并不再须提供服务以赚取
除每股金额或另有规定外，以百万美元计的金额。
52宝洁公司
奖励。基于股票的补偿费用作为销售产品和SG&A成本的一部分列入合并报表，并包括基于历史数据的没收估计数。
费用总额和相关税收优惠如下:
| 6月30日终了年度 | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||
| 股票期权 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| RSUS和PSUS |
|
|
|
||||||||||||||
| 基于股票的费用总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 所得税优惠 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
我们利用行业标准的基于格子的估值模型来计算股票期权的公允价值。
模型中所使用的假设是为了反映市场状况和经验而进行的评估和修订如下:
| 6月30日终了年度 | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利率 |
|
- |
|
% |
|
- |
|
% |
|
- |
|
% | |||||||||||||||||||||||
| 加权平均利率 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股息收益率 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 预期波动性 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 各年预期寿命 |
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
基于格子的期权估值模型包含了输入的假设范围，这些范围在上表中公开。预期波动率是基于股票历史波动率和股票看涨期权隐含波动率的组合。我们使用历史数据来估计估值模型中的期权行权和员工终止模式。所授予期权的预期寿命是从期权估值模型的输出中推导出来的，代表了所授予期权预期未完成的平均时间周期。期权合同期限内的利率是基于美国国债收益率曲线，在授予时有效。
截至2020年6月30日的计划和该日终了年度的活动项下未执行的备选方案摘要如下:
| 备选方案 | 备选方案（单位:千） | 加权平均行权价格 | 各年加权平均合同寿命 | 聚合内在价值 | ||||||||||
| 未完成，年初 |
|
$ |
|
|||||||||||
| 批准 |
|
|
||||||||||||
| 已行使 | (
|
|
||||||||||||
| 被没收/过期 | (
|
|
||||||||||||
| 未完成，年底 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||
| 可操作的 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||
下表提供了关于股票期权的补充信息:
| 6月30日终了年度 | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||
| 授予期权的加权平均授予日公允价值 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 行使的期权的内在价值 |
|
|
|
||||||||||||||
| 已归属期权的授予日公允价值 |
|
|
|
||||||||||||||
| 从行使的期权中获得的现金 |
|
|
|
||||||||||||||
| 行使期权的实际税收利益 |
|
|
|
||||||||||||||
2020年6月30日，有$ 。
171
尚未确认的与股票期权授予有关的补偿费用，预计将在剩余的加权平均期间内确认该费用
2.0
几年了。
截至2020年6月30日的计划和截至当年6月30日的活动中未完成的非归属的RSU和PSUS摘要如下:
| RSUS | PSUS | ||||||||||||||||
| RSU和PSU奖 | 单位（单位:千） | 加权平均授予日公允价值 | 单位（单位:千） | 加权平均授予日公允价值 | |||||||||||||
| 于2019年7月1日尚未归属 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||||||
| 批准 |
|
|
|
|
|||||||||||||
| 已归属 | (
|
|
(
|
|
|||||||||||||
| 被没收 | (
|
|
(
|
|
|||||||||||||
| 于2020年6月30日尚未归属 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||||||
2020年6月30日，有$ 。
251
补偿成本中尚未确认的与RSU和PSU有关的费用，预计将在剩余的加权平均期间内确认该费用
1.9
年。归属股票的授予日公允价值总额为$ 。
264
, $
205
和$ 。
175
分别在2020年、2019年和2018年。
公司以国库股份结算股权发行，我们没有回购普通股的具体政策。
除每股金额或另有规定外，以百万美元计的金额。
宝洁公司53
附注8
退休后福利和员工持股计划
我们为员工提供各种退休后福利。
确定缴款退休计划
我们已经确定了贡献计划，它涵盖了我们的大多数美国雇员，以及某些其他国家的雇员。这些计划得到了充分的资金。我们通常根据个人基本工资和服务年限向参加者的帐户捐款。全球确定的捐款费用总额为$ 。
317
, $
272
和$ 。
292
分别在2020年、2019年和2018年。
主要的美国定义贡献计划（美国DC计划）包括公司定义贡献计划的大部分费用。对于美国的DC计划，贡献率是每年设定的。本计划捐款总额近似
14
2020年、2019年和2018年参与者年度工资和薪金总额的百分比。
我们维持宝洁利润分享信托（Trust）和员工持股计划（ESOP） ，为美国DC计划和其他退休福利提供一部分资金（描述如下） 。ESOP的操作细节在本说明的末尾提供。分配给参与者的ESOP系列A股的公允价值减少了我们为美国DC计划提供资金所需的现金贡献。
确定福利退休计划和其他退休福利
我们向某些雇员提供固定福利退休金计划。这些福利主要涉及美国以外的计划，在较小程度上，在以前的收购中设想的计划覆盖美国雇员。
我们还为我们的大多数美国雇员提供某些其他退休福利，主要是医疗保健，他们在达到最低年龄和服务要求时才有资格享受这些福利。一般来说，医疗保健计划要求与退休人员分担费用，并支付一定比例的费用，通过扣除费用和其他费用来减少。这些收益主要由ESOP B系列股票和该公司贡献的某些其他资产提供。
除每股金额或另有规定外，以百万美元计的金额。
宝洁公司
义务和资金状况.
以下是对这些确定的福利计划的福利义务、计划资产和资金状况的调整:
|
养恤金福利(1)
|
其他退休福利(2)
|
||||||||||||||||||||||
| 6月30日终了年度 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||
| 福利义务的变化 | |||||||||||||||||||||||
|
年初的福利义务(3)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 服务费用 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 利息成本 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 与会者的贡献 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 修正案 |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 精算净亏损/ （收益） |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 收购 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 特别解雇补助金 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 货币翻译和其他 | (
|
(
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 福利付款 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
|
年底的福利义务(3)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 计划资产变动 | |||||||||||||||||||||||
| 年初计划资产的公允价值 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 计划资产实际收益率 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 收购 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 雇主缴款 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 与会者的贡献 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 货币翻译和其他 | (
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||||
|
ESOP债务影响(4)
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 福利付款 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 年末计划资产公允价值 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 资金状况 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
(1)
主要是美国以外的福利退休计划。
(2)
主要是基于美国的其他退休后福利计划。
(3)
对于退休福利计划，福利义务是预期的福利义务，对于其他退休福利计划，福利义务是累积的退休后福利义务。
(4)
代表ESOP债务服务需求的净影响，该需求与退休人员其他福利计划资产的净影响。
养老金福利的资金不足主要是美国以外存在的不同的资金激励机制的作用。在某些国家，没有向公司提供法律要求或财政奖励，以在其到期日前为养老金义务预先提供资金。在这些情况下，福利付款通常是直接从公司的现金支付，因为它们成为到期。
| 养恤金福利 | 其他退休福利 | ||||||||||||||||||||||
| 截至6月30日 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||
| 认列的净额分类 | |||||||||||||||||||||||
| 非流动资产 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 流动负债 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 非流动负债 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 确认的净额 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 累计其他全面收入（AOCI）中确认的数额） | |||||||||||||||||||||||
| 精算损失净额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 以前的服务费用/ （贷记） |
|
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 阿拉伯石油输出国组织确认的净数额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
除每股金额或另有规定外，以百万美元计的金额。
宝洁公司55
所有确定的福利养老金计划的累积福利义务是$ 。
16.5
十亿和$ 。
15.8
分别截至2020年6月30日和2019年6月30日。
累计福利债务超过计划资产的养恤金计划和预计福利债务超过计划资产的计划包括以下内容:
| 累积利益义务 超过计划资产公允价值 |
预计的福利义务 超过计划资产公允价值 |
||||||||||||||||||||||
| 截至6月30日 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||
| 预计的福利义务 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 累积利益义务 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 计划资产的公允价值 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
定期福利费用净额.
净定期福利费用的构成部分如下:
| 养恤金福利 | 其他退休福利 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6月30日终了年度 | 2020 | 2019 | 2018 | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 定期福利费用净额确认的数额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 服务费用 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 计划资产的预期回报率 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 精算净损失的摊销 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 以前服务费用摊销/ （贷记） |
|
|
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 结算和削减引起的精算净损失/以前服务费用摊销 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 特别解雇补助金 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 福利费用总额（贷记） |
|
|
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| ESOP优先股的股息 |
|
|
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 净定期福利费用（贷记） | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||
| 阿拉伯石油公司确认的计划资产和福利义务的变化 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 精算净亏损/ （收益） -本年度 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 以前的服务费用/ （贷记） -本年度 |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 精算净损失的摊销 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 前期服务（成本） /信贷摊销 | (
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 结算和削减引起的精算净损失/以前服务费用的摊销 | (
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 货币翻译和其他 | (
|
(
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 阿拉伯石油输出国组织总变化 |
|
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期福利费用和阿拉伯石油输出国组织确认的净额 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||||||
净定期效益成本中的服务成本部分包括在销售产品成本和SG&A的合并报表中。除另有说明外，所有其他构成部分均包括在其他营业外收入/ （费用）净额的合并报表中。
在截至2021年6月30日的一年中，预计将从AOCI摊销成净定期收益成本的金额如下:
| 养恤金福利 | 其他退休福利 | ||||||||||
| 精算损失净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 以前的服务费用/ （贷记） |
|
(
|
|||||||||
除每股金额或另有规定外，以百万美元计的金额。
56宝洁公司
假设.我们每年确定精算假设，并对这些假设进行加权，以反映可能对提供退休金成本产生影响的每个国家。
截至6月30日，用于确定综合资产负债表上记录的福利债务的加权平均假设如下:
(1)
| 养恤金福利 | 其他退休福利 | ||||||||||||||||||||||
| 截至6月30日 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||
| 贴现率 |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||||||
| 补偿增加率 |
|
% |
|
% | n/a | n/a | |||||||||||||||||
| 明年假定的医疗费用趋势比率 | n/a | n/a |
|
% |
|
% | |||||||||||||||||
| 假定医疗费用趋势比率下降的比率（最终趋势比率） | n/a | n/a |
|
% |
|
% | |||||||||||||||||
| 达到最终趋势速率的年份 | n/a | n/a |
|
|
|||||||||||||||||||
(1)
财政年度结束时确定。
用于确定截至6月30日止年度综合收益报表所记录的净效益成本的加权平均假设如下:(1)
| 养恤金福利 | 其他退休福利 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6月30日终了年度 | 2020 | 2019 | 2018 | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 贴现率 |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||||||||||||||
| 计划资产的预期回报率 |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||||||||||||||
| 补偿增加率 |
|
% |
|
% |
|
% | n/a | n/a | n/a | ||||||||||||||||||||||||||
(1)
从财政年度开始确定。
对于构成我们大部分义务的计划，公司利用公司债券收益率曲线上的特定即期利率计算收益义务以及对服务和利息成本的相关影响。对于剩余的计划，公司利用从用于衡量计划义务的公司债券收益率曲线得出的单一加权平均贴现率来确定这些金额。
在制定长期计划资产预期收益率的估计时，考虑了几个因素。对于确定的福利退休计划，这些因素包括广泛股权和债券指数的历史收益率和从养老金投资顾问获得的预期长期收益率。计划资产的预期长期收益率为
8
% -
9
股票和
5
% -
6
债券的百分比。对于其他退休福利计划，预期的长期收益率反映资产主要由公司股票组成。公司股票的预期收益率是基于长期预测的
8.5
%并反映了回报的历史模式。
假定医疗费用趋势比率可能对其他退休人员福利计划报告的数额产生重大影响。
假定医疗费用趋势比率的一个百分点变动将产生以下影响:
| 一个百分比 点增量 |
一个百分比 点减小 |
||||||||||
| 对总服务和利息成本构成的影响 | $ |
|
$ | (
|
|||||||
| 对累积退休后福利义务的影响 |
|
(
|
|||||||||
除每股金额或另有规定外，以百万美元计的金额。
宝洁公司57
我们截至2020年6月30日止年度的目标资产配置，以及截至2020年6月30日及2019年6月30日按资产类别划分的实际资产配置如下:
| 目标资产配置 | 6月30日实际资产配置情况 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 养恤金福利 | 其他退休人员 福利 |
养恤金福利 | 其他退休福利 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产类别 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% | |||||||||||||||||||||||
| 债务证券 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% | |||||||||||||||||||||||
| 股票证券 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% | |||||||||||||||||||||||
| 共计 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% | |||||||||||||||||||||||
下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日公司计划资产的公允价值，按公允价值层次结构内的等级划分（参见附注9，以进一步讨论公允价值层次结构和公允价值原则） 。
以资产净值作为实际权宜之计的投资不是以公允价值等级进行估值，而是以基金管理人员报告的资产净值进行估值，并以实际买卖交易的单位价格作为支持。
| 养恤金福利 | 其他退休福利 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至6月30日 | 公允价值等级 | 2020 | 2019 | 公允价值等级 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 公允价值资产 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | 1 | $ |
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$ |
|
1 | $ |
|
$ |
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| 公司普通股 |
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1 |
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公司优先股(1)
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2 |
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固定收益证券(2)
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2 |
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|
2 |
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保险合同(3)
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3 |
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| 公允价值层次结构中的总资产 |
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按资产净值估值的投资(4)
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| 按公允价值计算的总资产 | $ |
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|
$ |
|
|
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(1)
公司优先股是根据公司普通股的价值来估值的，并在下面讨论的ESOP债务的净额呈现。
(2)
将固定收益证券划分为二级市场，采用相似特征的证券定价模型或报价进行估算。
(3)
保险合同的公允价值是根据其现金等价物价值或模型来估值的，这些模型预测未来的现金流量，并利用基于市场的可观察的投入（包括信贷风险和利率曲线）将未来的价值折为现值。3级资产的活动在所介绍的所有年份中都不重要。
现金流量.管理层对截至2021年6月30日止年度的固定福利退休计划和其他退休福利计划所需现金和可自由支配捐款的最佳估计为$ 。
197
和$ 。
44
分别。预期贡献依赖于许多变量，包括与受益义务和其他市场或监管条件相比，计划资产的市场价值的可变性。此外，我们考虑到我们的商业投资机会和由此产生的现金需求。因此，实际供资可能与目前的估计数有很大差异。
预计将向参与者支付的福利付款总额，包括由公司资产供资的付款和计划支付的款项如下:
| 6月30日终了年度 | 养恤金 福利 |
其他退休人员 福利 |
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| 预期福利付款 | |||||||||||
| 2021 | $ |
|
$ |
|
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| 2022 |
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| 2023 |
|
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|||||||||
| 2024 |
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| 2025 |
|
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| 2026 - 2030 |
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|
|||||||||
除每股金额或另有规定外，以百万美元计的金额。
58宝洁公司
员工持股计划
我们维持员工持股计划，为前几段讨论的某些员工福利提供资金。
借入的ESOP$ 。
1.0
1989年，该公司斥资10亿美元购买了ESOP可转换A类优先股，为美国DC计划的一部分提供资金。借款的本金和利息要求是由信托从优先股的股息和公司提供的预付款中支付的。美元的原始借款。
1.0
已全额偿还了10亿美元，并从该公司获得了预付款。
33
于2020年6月30日仍未偿还。每一股可按持有人的选择转换为公司普通股的一股。当年的股息等于美元的普通股股息。
3.03
每股。清算价值为$ 。
6.82
每股。
1991年，ESOP又借了一笔钱。
1.0
十亿。这些收益用于购买B系列ESOP可转换A类优先股，为退休人员医疗福利的一部分提供资金。除了ESOP的债务，这些股票被认为是上面讨论的其他退休福利计划的计划资产。债务服务要求由优先股股息、现金捐款和公司提供的预付款供资，其中$ 。
928
于2020年6月30日到期。每一股可按持有人的选择转换为公司普通股的一股。当年的股息等于美元的普通股股息。
3.03
每股。清算价值为$ 。
12.96
每股。
我们的员工持股计划会计实务与现行员工持股计划会计准则一致，包括允许继续执行以前的会计准则中的某些规定。由公司担保的ESOP债务记录为债务（见附注10） ，与ESOP债务留存准备金相抵，该准备金在股东权益中列报。该公司对ESOP的预付款记录为ESOP债务留存准备金的增加。ESOP债务产生的利息记作利息支出。除相关税收优惠外，所有优先股的股息均按留存收益支付。
ESOP的A和B系列优先股根据偿债要求分配给雇员。
截至6月30日的优先股发行数量如下:
| 股份以千股计 | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||
| 分配数量 |
|
|
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| 未分配 |
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| A系列共计 |
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| 分配数量 |
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| 未分配 |
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|
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| B系列共计 |
|
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附注9
风险管理活动和公允价值计量
作为一家提供多样化产品的跨国公司，我们面临着诸如利率、货币汇率和商品价格变化等市场风险。我们在集中的基础上评估暴露，以利用自然暴露相关性和网络。在我们选择管理与净风险相关的波动性的程度上，我们进入了各种金融交易，我们使用可适用的衍生工具和套期保值活动的会计指导。这些金融交易受我们的政策管辖，涵盖可接受的交易对手敞口、工具类型和其他对冲做法。
如果公司选择这样做，如果该工具符合某些特定的会计准则，管理层指定衍生工具为现金流量套期保值、公允价值套期保值或净投资套期保值。我们以公允价值记录衍生工具，公允价值变动的会计核算取决于衍生工具的预期用途、由此产生的指定和该工具在抵消其旨在对冲的风险敞口方面的有效性。我们通常在套期保值和套期保值工具之间有很高的有效性。
信贷风险管理
我们有交易对手信用准则，通常与投资级别的金融机构进行交易，在商业上可行的程度。对交易对手的风险进行每日监测，并及时审查交易对手信用评级的下调情况。我们没有，也不期望在我们的风险管理或其他金融工具上产生实质性的信贷损失。
公司在套期保值交易中使用的所有金融工具基本上都受行业标准净现值和与交易对手签订的担保协议的约束。如果公司的信用等级低于协议规定的等级，交易对方可以要求抵押或终止安排。截至2020年6月30日，处于净负债状况的这些合同特征所涵盖的工具的总公允价值并不重要。由于这些合同特征，公司没有被要求提供抵押品。
利率风险管理
我们的政策是利用固定利率和可变利率债务的混合来管理利息成本。为了以成本效益高的方式管理这一风险，我们达成了利率互换协议，我们同意在规定的时间间隔与交易对方交换固定和可变利息金额之间的差额，计算的名义金额。
除每股金额或另有规定外，以百万美元计的金额。
宝洁公司59
我们将符合特定会计准则的固定利率债务利率互换指定为公允价值套期保值。对于公允价值套期保值，套期保值工具和基础债务的公允价值变动在收益中都得到了立即的确认。
外汇风险管理
我们生产和销售我们的产品，并为我们在世界许多国家的业务提供资金。因此，我们面临外汇汇率的变动。我们利用该公司多样化的风险投资组合作为自然对冲。在某些情况下，我们订立不符合条件的外汇合约，以对冲某些须重估的资产负债表项目。这些工具的公允价值变动和潜在风险都在收益中得到立即确认。
为了管理与公司间融资相关的汇率风险，我们主要使用远期合同和货币互换。这些不符合条件的票据的公允价值的变动立即在收益中得到确认，实质上抵消了相关敞口对外汇市场的影响。
净投资对冲
我们对外国子公司的某些净投资头寸进行对冲。为了达到这一目的，我们要么直接以外币借款，并指定全部或部分外币债务作为适用净投资头寸的对冲，要么进行外汇互换，这些互换被指定为净投资的对冲。这些工具的公允价值的变动在OCI的外汇换算部分得到确认，并抵消了被对冲的净投资价值的变动。净投资对冲货币互换的时间价值部分被排除在对冲有效性的评估之外。掉期的公允价值变动，包括剔除的时间价值部分的公允价值变动，在OCI中得到确认，并抵消了基础净资产的价值。时间价值部分随后在收入中有系统地报告。
商品风险管理
在我们的产品或生产过程中使用的某些原材料受到天气、供应条件、政治和经济变量以及其他不可预测因素造成的价格波动的影响。截至2020年及2019年6月30日止年度及期间，我们并无任何金融商品对冲活动来管理该等风险敞口。
保险
我们为大多数保险风险提供自保，但是，我们购买保险的董事和官员的责任和某些其他保险，在法律或合同规定。
公允价值等级
某些金融资产和负债的公允价值计量会计准则要求对按公允价值计量的金融资产和负债进行分类，并在以下一类中予以披露:
•一级:相同资产或负债的活跃市场报价。
•第2级:可观察到的基于市场的投入或不可观测的投入得到市场数据的证实。
•第3级:反映报告实体自己的假设或来自不活跃市场的外部投入的不可观测投入。
当在资产和负债的估值中应用公允价值原则时，我们必须最大限度地利用报价市场价格，最大限度地减少使用不可观测的投入。公司在本年度内未改变其用于衡量任何金融资产或负债的公允价值的估值技术。
按公允价值计量的资产和负债
其他投资的公允价值为$ 。
67
和$ 。
169
分别于2020年6月30日及2019年6月30日，以其他非流动资产列报。在截至2020年6月30日的一年中，该公司出售了其所有现有的美国政府证券和公司债券证券。这类证券的公允价值为$ 。
3.6
十亿和$ 。
2.4
分别于2019年6月30日在可供出售投资证券中列报了10亿美元。公司以公允价值计量的投资一般归为公允价值层次结构中的二级。现金等价物为$ 。
14.6
十亿和$ 。
3.0
截至2020年6月30日和2019年6月30日，分别有10亿和10亿被分类为公允价值层次结构中的一级。在公允价值层次结构中，没有其他分类为一级或三级的实质性投资余额，也没有将资产净值作为实际的权宜之计。公允价值通常是根据类似工具的报价市场价格估计的。
长期债务的公允价值为$ 。
29.0
十亿和$ 。
25.4
截至2020年6月30日和2019年6月30日分别为10亿。其中包括长期债务工具的当前部分（ $ ）
2.5
十亿和$ 。
3.4
分别截至2020年6月30日和2019年6月30日。某些长期债务（指定为公允价值对冲的债务）以公允价值入账。所有其他长期债务都是以摊销成本记录的，但为了披露的目的是以公允价值计量的。我们认为，我们的债务是公允价值层次结构中的第2级。公允价值通常是根据相同或类似票据的报价市场价格估计的。
除每股金额或另有规定外，以百万美元计的金额。
60宝洁公司
关于金融工具的披露
截至2020年6月30日和2019年6月30日用于对冲交易的金融工具的名义金额和公允价值如下:
| 名义金额 | 公允价值资产 | 公允价值（负债） | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至6月30日 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 公允价值套期保值关系中的衍生品 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利率合同 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||
| 净投资对冲关系中的衍生品 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币利率合同 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||
| 指定为对冲工具的衍生品总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||
| 未指定为对冲工具的衍生品 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外汇合同 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||
| 按公允价值计算的衍生品总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||
所有衍生资产以预付费用和其他流动资产或其他非流动资产列报，所有衍生负债以应计负债和其他负债或其他非流动负债列报。
利率衍生资产/负债的公允价值直接抵消了纳入标的债务账面金额的公允价值对冲调整的累计金额。基础债务的账面金额，包括未摊销的折扣或溢价和公允价值调整，是$ 。
7.4
十亿和$ 。
7.9
分别截至2020年6月30日和2019年6月30日。除了指定为净投资对冲的外汇衍生合约外，我们的某些外币计价债务工具也被指定为净投资对冲。被指定为净投资套期保值的债务工具的账面价值，包括对这些工具的外汇交易损益的调整，是$ 。
16.0
十亿和$ 。
17.2
分别截至2020年6月30日和2019年6月30日。
所有公司的衍生资产和负债都是以公允价值计量的，这些公允价值是从可观察的市场数据（包括利率收益率曲线和外汇汇率）得出的，并被分类为公允价值层次结构中的二级。该公司在每个季度末确认公允价值层次结构（如果有的话）内的各个层次之间的转移。在报告所述期间，各级别之间没有转移。此外，在本报告所述期间，3级资产和负债内没有重大活动。除附注4讨论的吉列无限期无形资产减值外，截至2020年及2019年6月30日止年度并无重大资产或负债按非经常性公平值重新计量。
在对冲关系中，我们金融工具的税前收益（损失）分类如下:
| 衍生品OCI中确认的收益/ （损失）量 | |||||||||||
| 6月30日终了年度 | 2020 | 2019 | |||||||||
|
净投资对冲关系中的衍生品(1) (2)
|
|||||||||||
| 外币利率合同 | $ |
|
$ |
|
|||||||
(1)
对于净投资对冲关系中的衍生品，收益（亏损）被排除在收益确认的有效性测试之外的金额为$ 。
69
和$ 。
70
分别为截至2020年6月30日及2019年6月30日止财政年度。
(2)
除了指定为净投资对冲的外汇衍生合约外，我们的某些外币计价债务工具也被指定为净投资对冲。阿拉伯石油输出国组织确认的此类文书的收益/ （损失）数额为$ 。
189
和$ 。
299
，分别截至2020年6月30日和2019年6月30日。
| 收入确认的收益/ （损失）数额 | |||||||||||
| 6月30日终了年度 | 2020 | 2019 | |||||||||
| 公允价值套期保值关系中的衍生品 | |||||||||||
| 利率合同 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 未指定为对冲工具的衍生品 | |||||||||||
| 外汇合同 | $ | (
|
$ |
|
|||||||
除每股金额或另有规定外，以百万美元计的金额。
宝洁公司61
附注10
短期和长期债务
| 截至6月30日 | 2020 | 2019 | |||||||||
| 一年内到期的债务 | |||||||||||
| 长期债务的当前部分 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 商业票据 |
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
|
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| 共计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
|
短期加权平均利率(1)
|
|
% |
|
% | |||||||
(1)短期加权平均利率包括在附注9中讨论的利率互换的影响。
| 截至6月30日 | 2020 | 2019 | |||||||||
| 长期负债 | |||||||||||
| 2020年10月到期的1.90%美元票据 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 2020年12月到期的4.13%欧元票据 |
|
|
|||||||||
|
2020-2021年到期的9.36%ESOP债权证(1)
|
|
|
|||||||||
| 2021年2月到期的1.85%美元票据 |
|
|
|||||||||
| 2021年11月到期的1.70%美元票据 |
|
|
|||||||||
| 2.00%欧元2021年11月到期票据 |
|
|
|||||||||
| 2.30%2022年2月到期的美元票据 |
|
|
|||||||||
| 2.15%2022年8月到期的美元票据 |
|
|
|||||||||
| 2.00%欧元2022年8月到期票据 |
|
|
|||||||||
| 2023年8月到期的3.10%美元票据 |
|
|
|||||||||
| 2023年11月到期的1.13%欧元票据 |
|
|
|||||||||
| 2024年10月到期的0.50%欧元票据 |
|
|
|||||||||
| 2024年10月到期的0.63%欧元票据 |
|
|
|||||||||
| 2.45%2025年3月到期的美元票据 |
|
|
|||||||||
| 2.70%2026年2月到期的美元票据 |
|
|
|||||||||
| 2.45%2026年11月到期的美元票据 |
|
|
|||||||||
| 2.80%2027年3月到期的美元票据 |
|
|
|||||||||
| 2027年5月到期的4.88%欧元票据 |
|
|
|||||||||
| 2.85%2027年8月到期的美元票据 |
|
|
|||||||||
| 2028年10月到期的1.20%欧元票据 |
|
|
|||||||||
| 2029年10月到期的1.25%欧元票据 |
|
|
|||||||||
| 2030年3月到期的3.00%美元票据 |
|
|
|||||||||
| 2037年3月到期的5.55%美元票据 |
|
|
|||||||||
| 2038年10月到期的1.88%欧元票据 |
|
|
|||||||||
| 2040年3月到期的3.55%美元票据 |
|
|
|||||||||
| 2047年10月到期的3.50%美元票据 |
|
|
|||||||||
| 2050年3月到期的3.60%美元票据 |
|
|
|||||||||
| 融资租赁债务 |
|
|
|||||||||
| 所有其他长期债务 |
|
|
|||||||||
| 长期债务的当前部分 | (
|
(
|
|||||||||
| 共计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
|
长期加权平均利率(2)
|
|
% |
|
% | |||||||
(1)
正如附注8所讨论的，ESOP发行的债务由公司担保，并记作公司的债务。
(2)长期加权平均利率包括在附注9中讨论的利率互换的影响。
未来五个财政年度的长期债务期限如下:
| 6月30日终了年度 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | ||||||||||||
| 债务期限 | $
|
$
|
$
|
$
|
$
|
||||||||||||
宝洁公司完全无条件地为其100%控股的金融子公司发行的注册债务和证券提供担保。
除每股金额或另有规定外，以百万美元计的金额。
62宝洁公司
附注11
累计其他全面收入/ （损失）
下表列出了归属于宝洁公司（AOCI）的累计其他全面收入/ （亏损）的变化，包括按构成部分从AOCI中重新分类的变化:
| 按构成部分开列的累计其他全面收入/ （损失）变动 | |||||||||||||||||||||||
| 投资证券 | 退休后福利 | 外汇翻译 | 阿拉伯石油输出国组织共计 | ||||||||||||||||||||
| 2018年6月30日余额 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||
|
重新分类前的财务报表(1)
|
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
|
从阿拉伯石油公司重新分类到合并报表的数额(2)
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 净当期OCI |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
|
根据ASU2018-02将留存收益重新分类(3)
|
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 减:非控股权益应占的其他综合收益/ （亏损）额 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 2019年6月30日余额 |
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
|
重新分类前的财务报表(4)
|
(
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
|
从阿拉伯石油公司重新分类到合并报表的数额(5)
|
(
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 净当期OCI | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 减:非控股权益应占的其他综合收益/ （亏损）额 |
|
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 2020年6月30日余额 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||
(1)
扣除税益/开支$ 。
0
, $(
44
）和$ 。
78
截至2019年6月30日止期间，投资证券、退休后福利项目及外币换算的收益/亏损分别为.
(2)
扣除税款（福利） /费用后的净额$ 。
0
, $
66
和$ 。
0
截至2019年6月30日止期间，投资证券、退休后福利项目及外币换算的收益/亏损分别为.
(3)
对2018-2002年初采用ASU所作的调整: “从累计其他全面收入中重新分类某些影响” 。
(4)
扣除税款（福利） /费用（美元）后的净额（
1
)
,
$(
131
）和$ 。
59
截至2020年6月30日止期间，投资证券的损益、退休后福利项目和外币折算分别为。
(5)
扣除税款（福利） /费用后的净额$ 。
0
, $
89
和$ 。
0
截至2020年6月30日止期间，投资证券的损益、退休后福利项目和外币折算分别为。
以下提供了从阿拉伯石油公司重新分类到合并利润报表的额外细节:
•投资证券:从阿拉伯石油公司重新分类为其他营业外收入（净额） 。
•退休后福利:从阿拉伯石油公司重新分类为其他营业外收入的数额，净额，并列入计算净定期退休后费用（详情见附注8） 。
附注12
租赁
公司通过确定合同是否传达了在一段时间内控制已确定的财产、厂房或设备的使用以换取考虑，来确定合同在合同开始时是否包含租赁。我们租赁某些房地产，机械，设备，车辆和办公设备的不同时期。其中许多租赁包括续租或终止租赁的选择。为计算租赁负债，当合理确定公司将行使这些期权时，这些期权被包括在租赁期内。用于计算我们租赁负债的递增借款利率是根据开始日期的现有资料计算的，
因为大多数租约没有提供隐性借款利率。我们的经营租赁协议不包含任何实质性的保证或限制性的契约。公司不存在重大融资租赁或转租活动。
公司因经营租赁产生租赁费用$ 。
347
, $
341
和$ 。
340
分别于截至2020年、2019年及2018年6月30日止年度。截至2020年6月30日止年度租赁负债计量所包括金额所支付的现金总额为$ 。
271
.短期租赁是指初始期限为12个月或12个月以下的租赁，没有反映在合并资产负债表上。这种短期租赁的租赁费用并不重要。在我们的租赁组合中，最重要的资产涉及房地产和车辆。就计算租赁负债而言
除每股金额或另有规定外，以百万美元计的金额。
宝洁公司63
这样的租赁，我们有合并的租赁和非租赁部分。
为换取新租赁负债而获得的使用权资产为$ 。
126
截至2020年6月30日止年度。
与租赁有关的补充资产负债表和其他资料如下:
| 2020年6月30日 | |||||
| 经营租赁: | |||||
| 其他非流动资产 | $ |
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| 应计负债和其他负债 |
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| 其他非流动负债 |
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| 经营租赁负债总额 | $ |
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| 加权平均剩余租期: | |||||
| 经营租赁 |
|
||||
| 加权平均贴现率: | |||||
| 经营租赁 |
|
% | |||
截至2020年6月30日，经营租赁负债未来支付情况如下:
| 经营租赁 | |||||
| 2020年6月30日 | |||||
| 1年 | $ |
|
|||
| 2年 |
|
||||
| 3年 |
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| 4年 |
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| 5年 |
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| 5年以上 |
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| 租赁付款总额 |
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||||
| 减:利息 | (
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| 租赁负债的现值 | $ |
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截至2019年6月30日止，预期截至2019年6月30日止财政年度，不可取消经营租赁项下的最低租赁付款将为:
| 经营租赁 | |||||
| 2019年6月30日 | |||||
| 2020 | $ |
|
|||
| 2021 |
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| 2022 |
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| 2023 |
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| 2024 |
|
||||
| 2024年以后 |
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| 租赁付款总额 | $ |
|
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附注13
承诺与或有事项
担保
与某些交易（主要是资产剥离）一起，我们可以提供常规的补偿（例如，对以前存在的环境、税收和雇员负债的表示和保证和保留的补偿） ，这些条款的期限范围很广，在某些情况下，没有明确界定。一些赔偿责任项下的最大义务也没有明确说明，因此无法合理估计这些义务的总额。除了在资产剥离时作为负债记录的债务之外，我们没有为这些补偿支付大量款项。我们认为，如果我们在任何这些事项上蒙受损失，损失将不会对我们的财务状况、经营成果或现金流量产生重大影响。
在某些情况下，我们为供应商和客户提供贷款担保。根据这种安排发放的担保总额不是实质性的。
表外安排
我们没有对财务报表产生重大影响的表外融资安排，包括可变利益实体。
采购承诺
作为正常经营过程的一部分，我们对材料、用品、服务和财产、厂房和设备有采购承诺。
根据带薪或带薪义务作出的承诺如下:
| 6月30日终了年度 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 在那里-之后 | ||||||||||||||
| 购买义务 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||
这些数额是与供应商签订的带薪或带薪协议下的最低承诺，符合预期的使用情况。这些数额包括与外包给第三方的信息技术、人力资源管理和设施管理活动服务合同有关的采购承诺-
除每股金额或另有规定外，以百万美元计的金额。
宝洁公司
党的供应商。由于我们许多材料和工艺的专有性质，某些供应合同载有关于提前终止的惩罚条款。我们不期望根据这些规定支付会对我们的财务状况、业务结果或现金流量产生重大影响的罚款。
诉讼
我们不时会受到一些法律诉讼和因我们的业务而产生的索赔，这些诉讼和索赔涉及范围广泛的事项，包括反垄断和贸易监管、产品责任、广告、合同、环境、专利和商标事项、劳动和就业事项以及税收。
虽然管理层和我们的律师认为存在相当大的不确定性，但各种诉讼和索赔的最终解决不会对我们的财务状况、经营成果或现金流量产生重大影响。
我们亦会因应环境法例及规例而受到意外影响，而这些法例及规例日后可能要求我们采取行动，纠正以往的制造及废物处置做法对环境的影响。根据现有资料，我们不认为环境补救的最终解决将对我们的财务状况、经营成果或现金流量产生重大影响。
附注14
默克收购
2018年11月30日，我们以美元完成了对默克OTC OTC医疗保健业务的收购。
3.7
全现金交易中的10亿英镑（根据收盘时的汇率） 。该业务主要销售OTC消费者医疗保健产品，主要在欧洲、拉丁美洲和亚洲市场。默克OTC的业绩对公司来说并不重要，我们在2018年12月1日开始的合并财务报表中报告。
在截至2019年12月31日的季度中，我们完成了对收购的个人资产和承担的负债的购买价格分配。该分配是基于最终确定资产的公允价值和
收购的负债。下表列出截至收购日期与默克OTC业务相关的收购价格分配情况:
| 百万美元 | 2018年11月30日 | ||||
| 流动资产 | $ |
|
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| 财产、厂房和设备 |
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| 无形资产 |
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| 商誉 |
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| 其他非流动资产 |
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| 获得的资产总额 | $ |
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| 流动负债 | $ |
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| 递延所得税 |
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| 非流动负债 |
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| 获得的负债总额 | $ |
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|
未支配权益(1)
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$ |
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| 获得的净资产 | $ |
|
|||
(1)
代表着默克印度公司48%的少数股权。
收购产生了$ 。
2.1
亿元商誉，其中约$ 。
180
截至收购日期，预计将有100万美元可用于纳税用途，所有这些商誉都分配给了医疗保健部门。
对默克OTC可识别无形资产及其平均使用寿命的收购价分配如下:
| 百万美元 | 公允价值 | 平均水平 使用寿命 |
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| 可确定寿命的无形资产 | |||||||||||
| 品牌 | $ |
|
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| 专利和技术 |
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| 客户关系 |
|
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| 共计 | $ |
|
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| 寿命不确定的无形资产 | |||||||||||
| 品牌 |
|
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| 无形资产总额 | $ |
|
|||||||||
除每股金额或另有规定外，以百万美元计的金额。
宝洁公司65
附注15
季度业绩（未经审计）
| 季度结束 | 9月30日 | 12月31日 | 3月31日 | 6月30日 | 年度共计 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | 2019-2020 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 2018-2019 |
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|
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| 营业收入 | 2019-2020 |
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| 2018-2019 |
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(
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| 毛利率 | 2019-2020 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% | ||||||||||||||||||||||||
| 2018-2019 |
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% |
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% |
|
% |
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% |
|
% | |||||||||||||||||||||||||
| 净收益/ （亏损） : | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收益/ （亏损） | 2019-2020 |
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|
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| 2018-2019 |
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(
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| 归属于宝洁公司的净收益/ （亏损） | 2019-2020 |
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|
|
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|
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| 2018-2019 |
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|
|
(
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|
每股普通股的摊薄净收益/ （亏损）(1) (2)
|
2019-2020 | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
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| 2018-2019 |
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|
(
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|
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(1)
稀释每股净收益/ （亏损）是根据归属于宝洁公司的净收益/ （亏损）计算的。
项目9。会计师在会计和财务披露方面的变化和意见分歧。
不适用。
项目9a。控制和程序。
评估披露控制和程序。
公司董事会主席、总裁兼首席执行官David S.Taylor以及公司副董事长、首席运营官兼首席财务官Jon R.Moeller在1934年证券交易法（交易法）第13A-15（e）条和第15D-15（e）条规定的截至本年度报告所述期间结束时，以表格10-K的形式对公司的披露控制和程序进行了评估。
泰勒先生和默勒先生的结论是，公司的披露控制和程序是有效的，以确保需要在报告中披露的信息。
我们根据《交易法》提交或提交的文件是: （1）在证券交易委员会规则和表格中规定的时间内记录、处理、汇总和报告； （2）积累并传达给我们的管理层，包括泰勒先生和默勒先生，以允许他们及时就所要求的披露作出决定。
财务报告内部控制的变化。
在公司第四财季，我们对财务报告的内部控制没有发生重大变化，这些变化对公司对财务报告的内部控制产生了重大影响，或者相当可能产生重大影响。
项目9b。其他信息。
不适用。
除每股金额或另有规定外，以百万美元计的金额。
宝洁公司
第三部分
项目10。董事，执行董事和公司治理。
董事会已确定下列审计委员会成员是独立的，是审计委员会财务专家，根据SEC规则定义:Patricia A.Woertz女士（主席）和Christine M.McCarthy女士。
本项目所需资料参考根据第14A条提交的2020年代理声明的以下章节纳入:题为“选举董事”的章节；题为董事会会议和董事会委员会的公司治理部分的小节；题为“道德守则”的公司治理部分的小节；题为“董事提名列入2021年代理声明”的其他事项部分的小节和题为“董事会提名人的股东建议”的小节推荐董事会提名人选的委员会程序；
以及题为“违约情况”的第16（a）条报告。根据S-K条例第401条的指示，登记人的执行干事在本报告第一部分报告。
项目11。行政补偿。
本项目所需资料参考根据第14A条提交的2020年代理声明的以下章节纳入:公司治理部分题为董事会会议和董事会委员会以及题为薪酬委员会相互关联和内部人参与的小节；以及从题为董事薪酬的一节开始直到但不包括题为管理层和某些实益拥有人的安全所有权的一节。
项目12。某些实益拥有人的担保所有权和管理及相关股东事宜。
下表提供了截至2020年6月30日公司所有股权补偿计划下的期权、认股权证和权利行使时可能发行的公司普通股的信息。下表包括以下计划:宝洁1992年股票计划；宝洁2001年股票和激励薪酬计划；宝洁2003年非员工董事股票计划；宝洁2009年股票和激励薪酬计划；宝洁2014年股票和激励薪酬计划；以及宝洁2019年股票和激励薪酬计划。
| 计划类别 | （a） 在行使未行使期权时将发行的证券数目， 认股权证及权利 |
（b） 加权平均运动 未偿代价 期权、认股权证及 权利 |
（c） 证券数量 剩余可用于 未来发行 股权补偿方案 （不包括证券） 反映在（a）栏中） |
||||||||||||||
| 证券持有人批准的股权补偿方案 | |||||||||||||||||
| 备选方案 | 149,915,111 | $84.7316 |
(1)
|
||||||||||||||
| 限制性股票单位/绩效股票单位） | 9,814,991 | n/a |
(1)
|
||||||||||||||
| 共计 | 159,730,102 | $84.7316 |
(2)
|
||||||||||||||
(1)在上述列出的计划中，只有宝洁2019年股票和激励薪酬计划（ “2019计划” ）允许未来授予证券。根据2019年计划可授出的股份数目上限约为1.87亿股（包括从宝洁公司2014年股票及激励薪酬计划结转的未发行股份） ，加上根据2014年计划须予尚未行使的奖励的任何普通股，而该等普通股在没有发行2019年计划所载的普通股的情况下被没收、取消或以其他方式终止。股票期权和股票增值权是按一比一计算的，而全价值奖励（如RSUS和PSUS）将被计算为每授予一股股票的五股。根据本计划可供未来发行的股份总数为1.66亿股。
(2)只对未行使期权的加权平均行权价格。
宝洁公司67
本项目所需的补充资料以参考根据第14A条提交的2020年代理声明的方式纳入，该代理声明从实益拥有一节题为“管理层和某些实益拥有人的担保所有权”的小节开始，直至但不包括题为“违约的第16（a）节报告”的小节。
项目13。某些关系和关联交易以及董事独立性。
本项目所需资料参考根据第14A条提交的2020年代理声明的以下章节纳入:各小节
公司治理一节题为“董事独立性以及与相关人士的交易的审查和批准” 。
项目14。主要会计费用和服务。
本项目所需资料参考根据第14A条提交的2020年代理声明的以下章节纳入:审计委员会的报告，该报告以题为“德勤提供的服务”的小节结尾。
第四部分
项目15。展览和财务报表附表。
1.财务报表:
以下宝洁公司和子公司的合并财务报表、管理层的报告和独立注册会计师事务所的报告作为参考并入本表格10-K的第二部分第8项。
•管理层关于财务报告内部控制的报告
•独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的报告
•独立注册会计师事务所关于合并财务报表的报告
•合并报表-截至2020年、2019年和2018年6月30日止年度
•其他全面收入合并报表-截至2020年、2019年和2018年6月30日止年度
•截至2020年6月30日和2019年6月30日的合并资产负债表
•股东权益合并报表-截至2020年、2019年及2018年6月30日止年度
•现金流量合并报表-截至2020年、2019年和2018年6月30日止年度
•合并财务报表附注
2.财务报表附表:
由于没有所要求的条件，或由于综合财务报表或其附注中列有资料，所以这些附表被省略。
展览
| 展览（3-1） - | 经修订的公司章程（经股东于2011年10月11日举行的股东周年大会上修订，并于2016年4月8日由董事会合并） （以提述公司截至2016年6月30日止年度有关表格10-K的年报的图表（3-1）为准） 。 | |||||||
| (3-2) - | 条例（经董事会于2016年4月8日根据股东于2009年10月13日举行的股东周年大会上授予的权力而批准） （以提述公司截至2016年6月30日止年度有关表格10-K的年报的图表（3-2）为准） 。 | |||||||
| 展览（4-1） - | 日期为2009年9月3日的公司与德意志银行信托公司Americas之间的契约，作为受托人（参考公司截至2015年6月30日止年度的10-K表格年报的图表（4-1）而注册成立） 。 | |||||||
| (4-2) - | 公司同意应要求向证券交易委员会提供任何其他界定公司长期债务持有人权利的文书的副本。 | |||||||
| (4-3) - | 公司普通股的描述（以参考公司截至2019年6月30日止年度表格10-K的年报的图表（4-3）而注册成立） 。 | |||||||
| (4-4) - | 公司于2024年到期的0.625%票据、于2028年到期的1.200%票据及于2038年到期的1.875%票据的描述（以参考公司截至2019年6月30日止年度有关表格10-K的年报的图表（4-4）而注册成立） 。 | |||||||
| (4-5) - | 描述公司于2020年12月到期的4.125%欧元票据、于2027年5月到期的4.875%欧元票据、于2030年1月到期的6.250%英镑票据、及于2033年1月到期的5.250%英镑票据（以参考公司截至2019年6月30日止年度有关表格10-K的年报的图表（4-5）而注册成立） 。 | |||||||
| (4-6) - | 公司于2024年到期的0.500%票据及于2029年到期的1.250%票据的描述（以参考公司截至2019年6月30日止年度有关表格10-K的年报的图表（4-6）而注册成立） 。 | |||||||
宝洁公司
| (4-7) - | 公司于2025年到期的1.375%票据及于2029年到期的1.800%票据的描述（以参考公司截至2019年6月30日止年度有关表格10-K的年报的图表（4-7）而注册成立） 。 | |||||||
| (4-8) - | 公司于2023年到期的1.125%票据的描述（以参考公司截至2019年6月30日止年度有关表格10-K的年报的图表（4-8）而注册成立） 。 | |||||||
| (4-9) - | 公司于2021年到期的2.000%票据的描述（以参考公司截至2019年6月30日止年度有关表格10-K的年报的图表（4-10）而注册成立） 。 | |||||||
| (4-10) - | 公司于2022年到期的2.000%票据的描述（以参考公司截至2019年6月30日止年度有关表格10-K的年报的图表（4-11）而注册成立） 。 | |||||||
| 展览（10-1） - | 宝洁2001年股票及激励薪酬计划（经修订） ，原于2001年10月9日股东周年大会上通过（参考公司截至2018年6月30日止年度有关表格10-K的年报的图表（10-1）及相关的函件及条款及条件（参考公司截至2013年12月31日止季度的表格10-Q的图表（10-1） 。 * | |||||||
| (10-2) - | 宝洁1992年股票计划（经2001年12月11日修订） ，原于1992年10月12日股东周年大会上通过（参考公司截至2018年6月30日止年度10-K表格年报的图表（10-2）采纳。 * | |||||||
| (10-3) - | 宝洁执行集团人寿保险保单（以参考公司截至2018年6月30日止年度有关表格10-K的年报的图表（10-3）而注册成立） 。 * | |||||||
| (10-4) - | 公司截至2019年12月31日止季度的退休计划恢复计划摘要（参考公司截至2019年12月31日止季度的表格10-Q的图表（10-5）并入） ；及相关的函件及条款及条件（参考公司截至2015年9月30日止季度的表格10-Q的图表（10-8）并入。 * | |||||||
| (10-5) - | 公司截至2019年12月31日止季度的长期激励计划摘要（参考公司截至2019年12月31日止季度的表格10-Q的图表（10-3）并入） ；相关的对应关系及条款及条件（参考公司截至2019年6月30日止年度的表格10-K的年报的图表（10-6）并入。 * | |||||||
| (10-6) - | 宝洁公司高管延期赔偿计划（以参考公司截至2020年3月31日止季度表格10-Q的图表（10-2）而注册成立） 。 * | |||||||
| (10-7) - | 公司截至2019年12月31日止季度的短期业绩奖励计划摘要（以参考公司截至2019年12月31日止季度的表格10-Q的图表（10-4）而注册成立） ；相关函件及条款及条件（以参考公司截至2015年9月30日止季度的表格10-Q的图表（10-2）而注册成立） 。 * | |||||||
| (10-8) - | 公司之分立协议及解除形式（以提述公司截至2020年3月31日止季度之表格10-Q之展览（10-1）为准） ；公司之分立函件及解除形式（以提述公司截至2019年12月31日止季度之表格10-Q之展览（10-6）为准） 。 * | |||||||
| (10-9) - | 截至2018年9月30日止季度公司表格10-Q的某些职员及非雇员董事可获得的个人福利摘要（以提述公司表格10-Q的图表（10-3）为准） 。 * | |||||||
| (10-10) - | 吉列公司高管人寿保险计划（以参考公司截至2017年6月30日止年度表格10-K的年报图表（10-14）而注册成立） 。 * | |||||||
| (10-11) - | 吉列公司截至2017年6月30日止年度表格10-K的年度报告（以参考展览（10-15）而注册成立）的个人财务计划偿还计划* | |||||||
| (10-12) - | 吉列公司高级行政人员财务规划计划（以参考公司截至2017年6月30日止年度表格10-K的年报图表（10-16）而注册成立） 。 * | |||||||
| (10-13) - | 吉列公司截至2017年6月30日止年度有关表格10-K的年报（以参考展览（10-17）而注册成立）的财产保全* | |||||||
| (10-14) - | 吉列公司延迟补偿计划（以参考公司截至2017年6月30日止年度有关表格10-K的年报的图表（10-18）而注册成立） 。 * | |||||||
| (10-15) - | 高级行政人员资源回收政策（以提述公司截至2018年6月30日止年度有关表格10-K的年报的图表（10-19）为准） 。 * | |||||||
| (10-16) - | 吉列公司经修订至2006年8月21日的递延薪酬计划（有关于2005年1月1日前的薪金递延薪酬计划） （以提述公司截至2017年6月30日止年度有关表格10-K的年报的图表（10-20）为准） 。 * | |||||||
| (10-17) - | 原于2009年10月13日股东周年大会上通过的宝洁2009年股票及激励薪酬计划（参考公司截至2017年6月30日止年度表格10-K的年报图表（10-21）及薪酬与领导发展委员会对宝洁2009年股票及激励薪酬计划、宝洁2001年股票及激励薪酬计划的规定，宝洁1992年股票计划、宝洁1992年股票计划（比利时版） 、吉列公司2004年长期激励计划和吉列公司1971年股票期权计划（参考公司截至2018年6月30日止年度表格10-K的年度报告的图表（10-21）合并。 * | |||||||
宝洁公司69
| (10-18) - | 宝洁2009年股票及激励薪酬计划-截至2013年12月31日止季度的额外条款及条件及相关函件（以参考公司表格10-Q的图表（10-2）并入） 。 * | |||||||
| (10-19) - | 宝洁表现股票计划摘要（参考公司截至2020年3月31日止季度的Form10-Q图表（10-3） ；相关函件及条款及条件（参考公司截至2019年6月30日止年度的Form10-K图表（10-22） 。 * | |||||||
| (10-20) - | 宝洁2013年非员工董事股票计划（以参考公司截至2013年12月31日止季度的表10-Q的图表（10-3）而注册成立） 。 * | |||||||
| (10-21) - | 宝洁2014年股票及激励薪酬计划，原于2014年10月14日举行的股东周年大会上通过（参考公司截至6月30日止年度表格10-K的年报图表（10-25）采纳，（2016年） ；及宝洁2019年股票及激励薪酬计划及宝洁2014年股票及激励薪酬计划的薪酬及领导发展委员会的规例（以参考公司截至2019年12月31日止季度表格10-Q的图表（10-1）而注册成立） 。 * | |||||||
| (10-22) - | 宝洁2014年股票及激励薪酬计划-截至2017年6月30日止年度公司关于Form10-K的年报的额外条款及条件（以参考图表（10-26）并入） ，以及宝洁2014年股票及激励薪酬计划相关的函件（以参考图表（10-1）并入公司截至2016年12月31日止季度的Form10-Q的图表（10-1） 。 * | |||||||
| (10-23) - | 宝洁2019年股票及激励薪酬计划，原于2019年10月8日股东周年大会上通过（参考公司于10月11日提交的关于Form8-K的当期报告的图表（10-1）并入，2019年） ；及宝洁2019年股票及激励薪酬计划及宝洁2014年股票及激励薪酬计划的薪酬及领导发展委员会的规例（以参考公司截至2019年12月31日止季度表格10-Q的图表（10-1）而注册成立） 。 * | |||||||
| (10-24) - | 宝洁2019年股票及激励薪酬计划-额外条款及条件. * + | |||||||
| (10-25) - | 宝洁2019年股票与激励薪酬计划相关对应关系。 * + | |||||||
| 展览（21- | 注册人的子公司+ | |||||||
| 展览（23- | 独立注册会计师事务所的同意+ | |||||||
| 展览（31- | 规则13A-14（a） /15D-14（a）认证+ | |||||||
| 展览（32- | 第1350节证书+ | |||||||
| 展览（99-1- | 董事及职员保险计划摘要+ | |||||||
| 101.INS（1） | 内联XBRL实例文档 | |||||||
| 101.SCH（1） | 内联XBRL分类法扩展模式文档 | |||||||
| 101.Cal（1） | 内联XBRL分类法扩展计算Linkbase文档 | |||||||
| 101.DEF（1） | 内联XBRL分类法定义Linkbase文档 | |||||||
| 101.实验室（1） | 内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 | |||||||
| 101.会前（1） | 内联XBRL分类法扩展呈现Linkbase文档 | |||||||
| 104 | 封面页交互数据文件（在内联XBRL中格式化，并包含在展览101中） | |||||||
| (1) | 根据S-T条例第406T条，就1933年《证券法》第11或12条或1934年《证券交易法》第18条而言，这些交互数据文件被视为未提交或登记声明或招股说明书的一部分，否则不受赔偿责任的约束。 | |||||||
| * | 补偿计划或安排。 | |||||||
| + | 特此提交。 | |||||||
项目16。表格10-K摘要。
不适用。
70宝洁公司
签字
根据1934年《证券交易法》第13条或第15条（d）款的规定，登记人已正式要求以下签字人代表其签署本报告，并经俄亥俄州辛辛那提市正式授权。
| 宝洁公司 | ||||||||
| by | David S. Taylor | |||||||
| （David S.Taylor） 董事长，总裁兼首席执行官 |
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| 2020年8月06日 | ||||||||
根据1934年《证券交易法》的要求，以下人士以上述身份和日期签署了本报告。
| 签字 | 标题 | 日期 | ||||||||||||
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David S. Taylor
（David S.Taylor）
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董事长，总裁兼首席执行官（首席执行官） | 2020年8月06日 | ||||||||||||
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Jon R. Moeller
（Jon R.Moeller）
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副董事长，首席运营官和首席财务官 （首席财务官） |
2020年8月06日 | ||||||||||||
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Valarie L. Sheppard
（Valarie L.Sheppard）
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财务总监兼集团执行副总裁-公司过渡主管（首席会计官） | 2020年8月06日 | ||||||||||||
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Francis S. Blake
（Francis S.Blake）
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董事 | 2020年8月06日 | ||||||||||||
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Angela F. Braly
（Angela F.Braly）
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董事 | 2020年8月06日 | ||||||||||||
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Amy L. Chang
（Amy L.Chang）
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董事 | 2020年8月06日 | ||||||||||||
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Scott D. Cook
（Scott D.Cook）
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董事 | 2020年8月06日 | ||||||||||||
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Joseph Jimenez
（Joseph Jimenez）
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董事 | 2020年8月06日 | ||||||||||||
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Terry J. Lundgren
（Terry J.Lundgren）
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董事 | 2020年8月06日 | ||||||||||||
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Christine M. McCarthy
（Christine M.McCarthy）
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董事 | 2020年8月06日 | ||||||||||||
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W. James McNerney, Jr.
（小詹姆斯·麦克纳尼）
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董事 | 2020年8月06日 | ||||||||||||
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Nelson Peltz
（纳尔逊·佩尔茨）
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董事 | 2020年8月06日 | ||||||||||||
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Margaret C. Whitman
（Margaret C.Whitman）
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董事 | 2020年8月06日 | ||||||||||||
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Patricia A. Woertz
（Patricia A.Woertz）
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董事 | 2020年8月06日 | ||||||||||||
宝洁公司71
展览指数
| (4-2) - | 公司同意应要求向证券交易委员会提供任何其他界定公司长期债务持有人权利的文书的副本。 | |||||||
72宝洁公司
宝洁公司73
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董事及人员保险计划摘要. +
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| 101.INS（1） | 内联XBRL实例文档 | |||||||
| 101.SCH（1） | 内联XBRL分类法扩展模式文档 | |||||||
| 101.Cal（1） | 内联XBRL分类法扩展计算Linkbase文档 | |||||||
| 101.DEF（1） | 内联XBRL分类法定义Linkbase文档 | |||||||
| 101.实验室（1） | 内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 | |||||||
| 101.会前（1） | 内联XBRL分类法扩展呈现Linkbase文档 | |||||||
| 104 | 封面页交互数据文件（在内联XBRL中格式化，并包含在展览101中） | |||||||
| (1) | 根据S-T条例第406T条，就1933年《证券法》第11或12条或1934年《证券交易法》第18条而言，这些交互数据文件被视为未提交或登记声明或招股说明书的一部分，否则不受赔偿责任的约束。 | |||||||
| + | 特此提交。 | |||||||