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424b2 1 美国银行-31803_424b2.htm 424b2
待完成
日期为初步条款清单
2月2日, 2022
根据规则424（b）（2）提交
第333-234425号登记声明
（致2019年12月31日的招股说明书，
日期为2019年12月31日的招股说明书增补
2020年5月20日的产品补充权益ARN-1）

单位
每单位本金$10
Cusip No.

定价日期*
结算日期*
到期日*

2022年2月
2022年3月
2023年4月
*可能会根据票据首次公开发行的实际定价日期（“定价日期”）进行更改
 
美国银行金融有限责任公司 
加速返回票据®链接到一个 国际组织股票指数篮子
得到美国银行公司的充分和无条件的保障
●   
大约14个月的到期日
●   
3比1的上行风险暴露于篮子中的上涨，但有【13.50%至17.50%】的上限回报
●   
这个篮子将由EURO STOXX50组成。®富时指数®100指数，日经平均指数，瑞士市场指数，S&P/ASX200指数和富时中国50指数。欧洲斯托克50指数®富时指数的初始权重为40.00%®100指数和日经平均指数的初始权重为20.00%，瑞士市场指数和S&P/ASX200指数的初始权重为7.50%，富时中国50指数的初始权重为5.00%。
●   
1对1的下跌风险暴露在篮子减少，你的投资有100%的风险
●   
所有付款在到期时发生，并受制于作为票据发行人的美国银行金融有限责任公司的信用风险，以及作为票据担保人的美国银行公司的信用风险。
●   
没有定期支付利息
●   
除了下面列出的承销折扣外，这些票据还包括每单位0.05美元的对冲相关费用。请参阅“构建注释”
●   
二级市场流动性有限，没有交易所上市
这些票据由美国银行财务有限责任公司（以下简称“美国银行”）发行金融”）并得到完全无条件的保证Y 美国银行公司（“BAC”）).票据与传统的债务证券有重要的区别，包括不同的投资风险和某些额外的成本。请参阅从第TS页开始的“风险因素”-6在这份投资意向书中，第P页S-7of 伴随的产品补充，页面S-5随附的A系列MTN招股说明书补充资料和随附的招股说明书第7页.
截至定价日，这些票据的初始估计价值预计在$9.23aND$9.86佩尔单位，低于以下所列的公开发行价格。有关更多信息，请参见以下页面的“摘要”，从本条款清单第TS-6页开始的“风险因素”，以及本条款清单第TS-19页的“结构注释”。你的票据在任何时候的实际价值将反映许多因素，无法准确预测。
_________________________
证券交易委员会（“SEC”），任何国家证券委员会或任何其他监管机构均未批准或不批准这些证券，也未确定本票据说明书（定义见下文）是否真实或完整。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。
_________________________
每单位
合计
公开发行价格(1)
$10.000
$
承保折扣(1)
$0.175
$
扣除费用前，美国银行财务公司的收益
$9.825
$
(1)   
对于个人投资者在一笔交易中购买30万单位或更多单位，或在本次发行中与投资者的家庭进行合并交易，公开发行价格和承销折扣将分别为每单位9.95美元和每单位0.125美元。请参阅下面的“分配计划的补充；利益冲突”。
笔记以及相关的担保:
不是联邦存款保险公司投保的
不是银行担保的
可能会失去价值
美国银行证券
2022年2月
加速返回票据®
与2023年4月到期的一篮子国际股票指数挂钩
摘要
加速收益票据®与2023年3月到期的国际股票指数篮子（“票据”）挂钩的是我们的高级无担保债务证券。票据的付款由BAC提供完全无条件的担保。票据和相关担保不受联邦存款保险公司的保险，也不受抵押品的担保。这些纸币的等级将是相等的。在付款权方面与美国银行财务的所有其他无抵押和非从属的义务，相关担保将同等排名在付款权方面与BAC的所有其他无抵押和非从属义务，在每种情况下，除受法律规定的任何优先权或优先权约束的义务外.票据的任何到期付款，包括本金的任何偿还，都将受到作为发行人的美国银行财务公司和作为担保人的BAC的信用风险的影响。如果市场指标的最终价值（即以下所述的国际股票指数篮子（“篮子”））大于初始值，则这些票据将为您提供杠杆回报，但有上限。如果期末价值小于期初价值，您将损失全部或部分票据本金。票据的任何付款将根据每单位10美元的本金计算，并将取决于篮子的表现，取决于我们和BAC的信用风险。请参阅下面的“注释条款”。
这个篮子将由EURO STOXX50组成。®富时指数®100指数，日经平均指数，瑞士市场指数，S&P/ASX200指数和富时中国50指数（每个都是“一篮子成分”）。在定价日，EURO STOXX50®富时指数的初始权重为40.00%®100指数和日经平均指数的初始权重为20.00%，瑞士市场指数和S&P/ASX200指数的初始权重为7.50%，富时中国50指数的初始权重为5.00%。
票据的经济条款（包括上限价值）基于BAC的内部融资利率，即通过发行市场挂钩票据借入资金所支付的利率以及某些相关对冲安排的经济条款。BAC的内部融资利率通常低于其发行常规固定或浮动利率债务证券时的利率。融资利率的这种差异，以及以下所述的承销折扣和与套期保值相关的费用，将减少您对票据的经济条款以及在定价日对票据的初始估计价值。由于这些因素，您购买票据的公开发行价格将大于票据的初始估计价值。
在本投资条款清单的封面上，我们提供了这些票据的初始估计价值范围。该初始估计价值范围是根据我们，BAC和我们其他关联公司的定价模型确定的，该模型考虑了BAC的内部融资利率以及与票据相关的对冲安排的市场价格。在定价日计算的票据的初始估计价值将在票据中提供给投资者的最终条款清单中列出。有关票据的初始估计值和结构的更多信息，请参阅第TS-19页的“结构化票据”。
票据条款
赎回金额的确定
发行人:
美国银行财务有限责任公司（“美国银行财务”）
在到期日，您将收到按以下方式确定的每单位现金付款:
担保人:
美国银行公司（“BAC”）
本金金额:
每台10美元
期限:
大约14个月
市场计量:
由EURO STOXX50组成的国际股票指数篮子®富时指数（彭博代码:“SX5E”）®100指数（彭博代码:“UKX”），日经平均指数（彭博代码:“NKY”），瑞士市场指数（彭博代码:“SMI”），S&P/ASX200指数（彭博代码:“AS51”）和富时®中国50指数（彭博代码:“XIN0I”）。每个篮子成分都是一个价格回报指数。
初始值:
在定价日，起始值将设置为100.00。
最终值:
在到期估值期间的每个计算日的市场计量的平均值。如果发生市场中断事件，则计划的计算日可能会推迟，如随附的产品补充资料的PS-26页所述。
参与率:
300%
封顶值:
每单位【11.35美元至11.75美元】，代表本金回报率【13.50%至17.50%】。实际的上限价值将在定价日确定。
到期评估期:
在到期日之前五个预定的计算日。
费用和收费:
封面上列出的承销折扣为每单位0.175美元，而TS-19页的“结构化票据”中描述的对冲相关费用为每单位0.05美元。
计算代理:
美国银行证券有限公司（“美国银行”），美国银行金融的附属公司。
加速返回票据®
TS-2
加速返回票据®
与2023年4月到期的一篮子国际股票指数挂钩
票据的条款和风险包含在本条款清单和以下内容中:
■   
■   
日期为2019年12月31日的A系列MTN招股说明书增补和日期为2019年12月31日的招股说明书:
https://www.sec.gov/archives/edgar/data/70858/000119312519326462/d859470d424b3.htm
这些文件（统称为“票据说明书”）已作为向SEC提交的注册声明的一部分提交，可以在SEC网站www.sec.gov上免费访问这些文件，也可以通过致电1-800-294-1322从Merrill Lynch，Pierce，Fenner&Smith Incorporated（“MLPF&S”）或Bofas获得。在您进行投资之前，您应该阅读票据说明书，包括本条款说明书，以获取有关我们，BAC和本次发行的信息。任何先前或同期的口头陈述和任何其他书面材料，您可能已经收到被取代的票据说明书。本条款清单中使用但未定义的某些术语具有随附的产品补充中规定的含义。除非另有说明或上下文另有要求，否则本文档中对“我们”，“我们”，“我们的”或类似引用的所有引用均指美国银行财务，而不是BAC。
投资者注意事项
在以下情况下，您可能希望考虑对“票据”进行投资:
在以下情况下，这些票据可能不适合您的投资:
■   
您预计篮子的价值将从起始值适度增加到终止值。
■   
如果一篮子货币的价值从起始值下降到终止值，你愿意承担本金和收益损失的风险。
■   
您接受票据的收益将是有上限的。
■   
您愿意放弃对传统计息债务证券支付的利息。
■   
你愿意放弃股息或其他利益，拥有股票包括在篮子的组成部分。
■   
您愿意在到期前接受有限或没有市场的销售，并了解这些票据的市场价格（如果有的话）将受到各种因素的影响，包括我们和BAC的实际和可感知的信誉，BAC的内部融资利率以及票据上的费用和收费。
■   
您愿意承担我们作为票据发行人的信用风险，以及BAC作为票据担保人的信用风险，以支付票据项下的所有款项，包括赎回金额。
■   
您认为篮子的价值将从起始值下降到终止值，或者在票据期限内不会充分增加，无法为您提供所需的回报。
■   
你要求偿还本金或保全资本。
■   
你的投资追求无上限的回报。
■   
您寻求利息支付或其他当前收入的投资。
■   
您希望获得对篮子成分中包含的股票支付的股息或其他分配。
■   
你寻求的投资将有一个流动的二级市场。
■   
您不愿意或无法承担票据的市场风险，承担我们作为票据发行人的信用风险，或承担BAC作为票据担保人的信用风险。
我们敦促您在投资这些债券之前，咨询您的投资，法律，税务，会计和其他顾问。
加速返回票据®
TS-3
加速返回票据®
与2023年4月到期的一篮子国际股票指数挂钩
假设的支付概况和到期付款的示例
下面的图表是基于假设性的数字和价值。
加速返回票据®
该图反映了票据的回报，基于300%的参与率和每单位11.55美元的上限价值（上限价值范围【11.35美元至11.75美元】的中点）。绿线反映的是票据的收益，而虚线灰色线反映的是对篮子成分中的股票（不包括股息）的直接投资的收益。
这张图表只是为了说明而准备的。
下表和示例仅供说明。它们是基于假设性的价值观和表现假设性的在票据上返回。它们说明了赎回金额和总回报率的计算方法，其基础是100的起始价值、300%的参与率、每单位11.55美元的假设上限价值以及一系列假设的最终价值。您收到的实际金额和最终的总回报率将取决于实际的最终价值，上限价值，以及您是否持有债券到期。以下示例未考虑投资于票据的任何税收后果。
对于最近假设性的篮子的价值，请参阅下面的“篮子”部分。每个篮子成分都是价格回报指数，因此，最终价值将不包括任何篮子成分所含股票的股息产生的任何收入，否则，如果您直接投资于这些股票，您将有权获得这些收入。此外，票据上的所有付款均受发行人和担保人信用风险的影响。
最终价值
从起始值到终止值的百分比变化
每单位赎回金额
债券的总回报率
0.00
-100.00%
$0.00
-100.00%
50.00
-50.00%
$5.00
-50.00%
80.00
-20.00%
$8.00
-20.00%
90.00
-10.00%
$9.00
-10.00%
94.00
-6.00%
$9.40
-6.00%
97.00
-3.00%
$9.70
-3.00%
100.00(1)
0.00%
$10.00
0.00%
102.00
2.00%
$10.60
6.00%
103.00
3.00%
$10.90
9.00%
105.17
5.17%
$11.55(2)
15.50%
110.00
10.00%
$11.55
15.50%
120.00
20.00%
$11.55
15.50%
130.00
30.00%
$11.55
15.50%
140.00
40.00%
$11.55
15.50%
150.00
50.00%
$11.55
15.50%
160.00
60.00%
$11.55
15.50%
(1)   
在定价日，起始值将设置为100.00。
(2)   
每单位赎回金额不能超过假设性的封顶值。
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TS-4
加速返回票据®
与2023年4月到期的一篮子国际股票指数挂钩
赎回金额计算示例
例1
最终值为80.00，或初始值的80.00%:
起始值:100.00
期末值:80.00
= $8.00每单位赎回金额
例2
最终值为103.00，或初始值的103.00%:
起始值:100.00
期末值:103.00
= $10.90每单位赎回金额
例3
最终值是130.00，或初始值的130.00%:
起始值:100.00
期末值:130.00
=$19.00，但是，因为票据的赎回金额不能超过假设性的封顶值，即赎回金额将为$11.55每单位
加速返回票据®
TS-5
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与2023年4月到期的一篮子国际股票指数挂钩
风险因素
票据和传统的债务证券有很大的区别。投资于这些票据涉及重大风险，包括以下所列的风险。您应该仔细阅读从P页开始的“风险因素”部分中有关注释的更详细的风险解释。S-7of 伴随的产品补编，第1页S-5的A系列MTN招股说明书补编，以及上述招股说明书的第7页。我们还敦促您在投资这些债券之前，咨询您的投资，法律，税务，会计和其他顾问。
与结构有关的风险
■   
根据一篮子货币在到期日前不久的表现，你的投资可能会导致损失；没有本金的保证回报。
■   
你在债券上的收益可能低于你拥有一种可比较到期的传统固定利率或浮动利率债券所能获得的收益。
■   
票据的付款受我们的信用风险和BAC的信用风险的影响，并且我们或BAC的信誉的实际或可感知的变化预计会影响票据的价值。如果我们和BAC破产或无法支付我们各自的义务，您可能会失去您的全部投资。
■   
您的投资回报仅限于上限价值所代表的回报，并且可能低于直接投资于篮子成分中的股票的可比投资。
■   
我们是一家金融子公司，因此将拥有有限的资产和业务。
■   
BAC在票据担保下的义务将在结构上从属于其子公司的负债。
■   
我们发行的票据将不会与美国银行财务或BAC的其他债务发生任何交叉违约或交叉加速；与BAC有关的破产或破产事件或解决程序BAC违反契约的行为不会构成有关票据的违约事件。
估值和市场相关风险
■   
票据的初始估计值考虑了某些假设和变量，并部分依赖于对未来事件的某些预测，这可能被证明是不正确的。票据的初始估计价值仅是估计值，根据我们和我们的关联公司的定价模型在特定时间点确定。这些定价模型考虑了某些假设和变量，包括我们的信用利差和BAC的信用利差，BAC在定价日的内部融资利率，对冲交易的中间市场条款，对利率和波动性的预期，价格敏感性分析以及票据的预期期限。这些定价模型部分依赖于对未来事件的某些预测，这可能被证明是不正确的。
■   
您为这些票据支付的公开发行价格将超过初始估计值。如果您试图在到期前出售这些票据，它们的市场价值可能低于您为其支付的价格，并且低于初始估计价值。除其他外，这是由于篮子价值的变化，BAC的内部融资利率，以及公开发行价格中包含的承销折扣和对冲相关费用，所有这些都在第TS-19页的“结构化票据”中进行了进一步描述。这些因素，以及票据期限内的各种信用，市场和经济因素，预计将降低您在任何二级市场上出售票据的价格，并将以复杂和不可预测的方式影响票据的价值。
■   
初始估计值并不代表我们，BAC，MLPF&S，美国银行或我们的任何其他关联公司随时愿意在任何二级市场（如果存在）上购买您的票据的最低或最高价格。在发行后的任何时候，您的票据的价值都会根据许多无法准确预测的因素而变化，包括一篮子货币的表现，我们和BAC的信誉以及市场状况的变化。
■   
预计不会为这些债券建立交易市场。我们，BAC，MLPF&S或美国银行都没有义务为这些票据进行市场交易或回购。不能保证任何一方都愿意在任何二级市场上以任何价格购买您的票据。
与冲突有关的风险
■   
BAC及其关联公司的对冲和交易活动（包括篮子成分中包含的公司的股票交易）以及BAC或其关联公司从事的任何不为您或代表您进行的对冲和交易活动，可能会影响票据的市场价值和回报，并可能与您产生利益冲突。
■   
计算代理人（我们的关联公司）可能存在潜在的利益冲突。我们有权任命和罢免计算代理人。
与市场计量有关的风险
■   
篮子中的一个组件的水平的变化可以被其他篮子组件的水平的变化所抵消。由于初始组件权重不同，一些篮子成分水平的变化将比其他篮子成分水平的类似变化对篮子价值产生更大的影响。
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TS-6
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与2023年4月到期的一篮子国际股票指数挂钩
■   
指数发起人可能会以影响其水平的方式调整每个篮子成分，并且指数发起人没有义务考虑您的利益。
■   
您将没有篮子成分中包含的证券的持有人的权利，并且您将无权从这些证券的发行人那里获得证券或股息或其他分配。
■   
尽管BAC和我们的其他关联公司可能会不时拥有篮子成分中包含的公司的证券，但我们，BAC和我们的其他关联公司不控制任何篮子成分中包含的任何公司，也没有验证任何其他公司的任何披露。
■   
您的票据收益可能会受到影响国际证券市场的因素的影响，特别是欧元区内部的变化。欧元区现在和过去都经历着严重的金融压力，其政治、法律和监管影响是无法预测的。欧元区内部的变化可能会对SX5E的表现产生不利影响，从而影响票据的价值。此外，如果您在票据有效期内拥有SX5E中的证券，您将不会获得欧元对美元价值增加的任何好处，尽管SX5E的水平可能会受到市场上一般汇率变动的不利影响。
与税收有关的风险
■   
这些票据的美国联邦所得税后果尚不确定，可能不利于票据持有人。请参阅下面的“汇总税收后果”和随附产品补充资料的PS-38页开始的“美国联邦所得税汇总”。
票据的其他条款
市场计量营业日
以下定义应取代并替换随附的产品补充中所述的“市场计量营业日”的定义。
“市场计量营业日”是指:
(A)   
每个Eurex（至于Euro Stoxx50）®指数），伦敦证券交易所（与富时指数一样）®100指数），东京证券交易所（日经平均指数），瑞士证券交易所（瑞士市场指数），澳大利亚证券交易所（S&P/ASX200指数）和香港证券交易所（富时指数）®中国50指数）（或上述交易所的任何后续机构）开放交易；和
（b）   
计算和发布篮子组件或其任何后续组件。
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TS-7
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与2023年4月到期的一篮子国际股票指数挂钩
篮子
该篮子旨在允许投资者参与篮子成分从篮子的起始值到终止值的水平的百分比变化。篮子组件在下面的“篮子组件”部分中进行了描述。如下表所示，每个篮子成分将在定价日分配一个初始权重。
有关篮子价值计算的更多信息，请参阅随附产品补充资料第PS-33页上标题为“ARNS-篮子市场措施的描述”的部分。
如果以2022年1月27日为定价日期，则对于每个篮子成分，初始成分重量，收盘价，假设成分比率和对篮子价值的初始贡献如下:
   
篮子组件
Bloomberg符号
初始分量重量
收盘水平(1)(2)
假设成分比率(1)(3)
初始篮子价值贡献
EURO STOXX50®索引
SX5E
7.50%
4,184.97
0.00955801
7.50
富时®100指数
UKX
7.50%
7,554.31
0.00264750
7.50
日经平均指数
NKY
5.00%
26,170.30
0.00076423
5.00
瑞士市场指数
SMI
40.00%
12,176.90
0.00061592
40.00
S&P/ASX200指数
AS51
20.00%
6,838.282
0.00109677
20.00
富时中国50指数
Xin0i
20.00%
16,394.62
0.00030498
20.00
起始值
100.00
   
(1)   
每个篮子成分的实际收盘水平和由此得出的实际成分比率将在定价日确定，如果在定价日发生了市场扰乱事件，则可以根据随附产品补充资料第PS-34页上标题为“ARN的描述-篮子市场指标-每个篮子成分的成分比率的确定”的部分进行更全面的调整。任何篮子成分。
(2)   
这些是篮子成分在2022年1月27日的收盘价。
(3)   
每个假设的成分比率等于相关篮子成分的初始组件权重（百分比）乘以100，然后除以该篮子成分在2022年1月27日的收盘价，并四舍五入到小数点后八位。
计算代理将通过在到期评估期内的每个计算日对每个篮子成分的收盘水平的乘积和适用于该篮子成分的成分比率来计算篮子的价值。如果在任何预定的计算日发生任何篮子成分的市场扰乱事件，则该篮子成分的收盘价将在随附的产品补充资料的PS-35页“ARN的描述-篮子的最终价值-最终价值”部分中进行更全面的描述。
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TS-8
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与2023年4月到期的一篮子国际股票指数挂钩
而实际的历史在定价日之前，篮子上的信息将不存在，下图列出了假设的历史信息。每日篮筐的表现1月1日, 2012通过 1月27日, 2021.该图是基于篮子成分的实际每日历史水平，假设成分比率基于购物篮组件的收盘水平截至2011年12月31日一篮子价值为100.00美元。该篮子上的假设历史数据不一定表示该篮子的未来表现或票据的价值。任何假设性的股票价值的历史上升或下降趋势在以下列出的任何期间内，篮子并不表示篮子的价值在票据期限内的任何时间都或多或少地可能增加或减少。
假设性的一篮子货币的历史表现
●   
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TS-9
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篮子的组成部分
本条款清单中包含的有关篮子组成部分的所有披露，包括但不限于其构成，计算方法以及其组成部分的变更，均来自可公开获得的来源。该信息反映了STOXX Limited（“STOXX”）针对EURO STOXX50的政策，并可能会由每个STOXX Limited（“STOXX”）进行更改。®指数（“SX5E”），富时国际有限公司（“FTSE”）®100指数和富时指数®中国50指数（“UKX”和“XIN0I”， 分别）， 日经公司（“Nikkei”）相对于日经平均指数（“NKY”）， 日内瓦， 苏黎世， 六集团有限公司， 它的某些子公司， 和瑞士第六交易所（“SIX交易所”）的管理委员会， 关于瑞士市场指数（“SMI”）和标准普尔道琼斯指数， 麦格劳·希尔金融公司（“S&P”）的一部分， 关于S&P/ASX200指数（“AS51”）（斯托克， 富时， 日经， 标准普尔和六家交易所合并， “指数赞助商”）。指数发起人没有义务继续发布， 并且可以在任何时候停止或暂停发布任何篮子组件。在随附的产品补充资料的PS-29页上标题为“LIRN的描述-索引的中断”的部分中，讨论了任何指数发起人停止发布篮子组件的后果。我们都不是， BAC， 计算代理人， MLPF&S或美国银行对计算承担任何责任， 维护， 或发布任何篮子成分或任何后续指数，
欧洲斯托克50指数®索引
SX5E是由斯托克创建的，斯托克是德意志交易所集团的一部分。SX5E的发布始于1998年2月，基于1991年12月31日SX5E的初始水平为1,000。2010年3月1日，斯托克宣布从其所有指数中删除“道琼斯”前缀，包括SX5E。
SX5E的组成和维护
对于19个Euro Stoxx区域超级行业指数中的每一个， 这些股票是按自由流通市值排列的。最大的股票被添加到选择列表中，直到覆盖范围接近， 但仍低于， 相应的超级行业指数的自由流通市值的60%。如果排名第二的股票的绝对覆盖率接近60%， 然后，它也被添加到选择列表中。然后将SX5E中的所有当前库存添加到选择列表中。然后，将选择列表中的所有股票按自由流通市值进行排名，以生成最终的指数选择列表。选择入选名单中最大的40只股票；其余10只股票从排名在41至60之间的剩余最大股票中选择；如果选择的股票数量仍在50以下， 然后选择剩下的最大的股票，直到有50只股票。在特殊情况下， “斯托克的管理委员会可以将股票添加到选择列表中，也可以将其从选择列表中删除。，
SX5E组件的最大指数权重上限为10%，每季度适用一次。
SX5E的组成每年都会根据8月最后一个交易日的收盘数据进行审查。SX5E的组成进行了更改，以确保SX5E包含SX5E内部的50个市场领域的领导者。
如下所述，用于计算SX5E的每种成分股票的自由流通系数每季度进行审查，计算和实施，并在下一个季度审查之前固定不变。
SX5E受到“快速退出规则”的约束。“SX5E组件将根据每月的选择列表排名来监视任何更改。如果以下情况，则从SX5E中删除股票:（a）它在每月选择列表中排名75或以下，并且（b）它在每月选择列表中连续两个月排名75或以下。排名最高的不属于指数成分的股票将取代它。变更将在当月第五个交易日收盘时实施，并于下一个交易日生效。
SX5E还受制于“快速进入规则”。“最新精选名单上的所有股票和首次公开募股的股票都会每季度进行一次快速添加审查。如果（a）它符合2月、5月、8月或11月底产生的最新斯托克蓝筹股选择名单，并且（b）它在该选择名单上的“较低缓冲区”内，则添加一只股票。
SX5E也在每月的基础上进行审查。影响SX5E构成的公司行动（包括首次公开募股，合并和收购，分拆，退市和破产）将立即宣布，并在两个交易日后实施，并在实施后的下一个交易日生效。
SX5E计算
SX5E使用“拉斯佩雷斯公式”计算，该公式根据固定的基本数量权重来衡量成分股票的总价格变化。SX5E值的计算公式可表述如下:
“SX5E的自由流通市值”等于在计算SX5E时每只成分股的价格，股票数量，自由流通系数和加权上限系数的乘积之和。
SX5E还受除数的约束，除数进行了调整，以在由于公司行为（例如删除和添加股票，替换股票，股票股利和股票分割）而发生的变化中保持SX5E值的连续性。
我们和我们的任何关联公司（包括销售代理）均不对SX5E或SX5E的任何后续产品的计算，维护或发布，或任何错误，遗漏或中断承担任何责任。STOXX不保证SX5E或SX5E中包含的任何数据的准确性或完整性。STOXX不承担任何错误，遗漏或中断的责任
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下图显示了1月1日以来SX5E的每日历史表现2012年至2022年1月27日.我们是从Bloomberg L.P。我们尚未独立验证从该网站获得的信息的准确性或完整性。Bloomberg L.P.于2022年1月27日，SX5E的收盘水平是4,184.97.
EURO STOXX50的历史表现®索引
这份历史数据SX5E 并不一定表示该公司的未来表现。SX5E 或者这些票据的价值可能是多少。汇率水平的任何历史上升或下降趋势SX5E 在上述任何期间内，均不表示该水平SX5E 在票据期限内随时可能增加或减少的可能性。
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富时指数®100指数
富时指数®100指数（“UKX”） 是在伦敦证券交易所交易的100家在英国上市的市值最高的蓝筹公司的市值加权指数。截至1983年12月30日，UKX的基础级别为1,000。它是由伦敦证券交易所有限公司（“交易所”）拥有的富时罗素（“FTSE”）计算，发布和传播的。
有关富时指数的其他信息®100指数可从以下网站获得:ftse.com/uk。我们不会以引用的方式将该网站或其包含在本文档中的任何材料合并。
指数的组成和选择标准 
UKX由在英国上市的100家最大的蓝筹公司组成，这些公司以全部市值为基础，通过了价格和流动性的筛选测试。UKX将在3月、6月、9月和12月的季度基础上，根据审查月的第一个星期五之前的星期二营业结束时的数据进行审查。富时欧洲，中东和非洲地区咨询委员会（“委员会”）每季度举行会议，以批准UKX的成员。这些会议在3月、6月、9月和12月的第一个星期五之前的星期三举行。任何成分更改均在伦敦国际金融期货及期权交易所期货及期权合约于回顾月份的第三个星期五（即星期一生效）结束后实施。
资格标准
只有金融市场行为监管局在其上市规则原始资料中定义的“溢价上市”股票才有资格被纳入UKX。符合条件的股票在被纳入UKX之前必须通过价格和流动性筛选。此外，一只股票的自由流通股（如下所述）必须大于5%。
价格屏幕——关于价格筛选，委员会必须确信，为了确定一家公司的市场价值，存在一个准确可靠的价格。要符合纳入UKX的资格，股票必须在伦敦证券交易所完全上市，并以英镑计价（伦敦证券交易所为英国蓝筹股证券提供的交易服务）。
最低投票权屏幕—公司必须拥有超过公司5%的投票权（在其所有股本证券（包括可识别的未上市或未交易的证券）中的总和），才有资格被纳入指数。目前不满足这一要求的成分将在2022年9月的审查之前满足这一要求，否则将从指数中删除。
流动性屏幕——关于流动性， 每年6月，通过计算每个月的每日交易中位数，对每只符合条件的股票进行流动性测试。当计算任何证券每月每日交易的中位数时， 每个月最少必须有五个交易日， 否则，该月将被排除在测试之外。流动性测试从上一年5月的第一个工作日到4月的最后一个工作日。通过对每个每日交易总额进行排名并选择排名中间的一天来计算交易中位数。试验中不包括任何一段暂停试验的时间。流动性测试是按比例进行的，测试期限不到12个月。目前未包含在UKX中的股票在6月的年度指数审查之前的12个月中，至少有10个月的月平均日交易量不超过其已发行股票的0.025%（在应用任何可投资权重之后）将不符合资格直到下一次年度审查。在年度指数审查之前的12个月中，至少有8个月内，现有成分未能根据每月每日交易中位数交易至少0.015%的已发行股票（在应用任何可投资权重之后） 将从UKX中删除，并且在下一次年度审查之前没有资格被纳入。新发行的股票在发行后的季度审查中将有资格被纳入UKX，前提是它们在审查日期之前至少有20个交易日的最低交易记录，并且根据上市以来每月的每日交易中位数，他们已交出至少0.025%的已发行股票（在应用任何可投资权重之后）。
市值排名—通过价格和流动性筛选的合格股票由委员会根据其市值进行排名，然后根据股票公开交易的程度进行任何调整。在计算上市公司的总市值时，将只包括上市公司的股本。如果一家公司拥有两种或两种以上的股本，只有在二级股本数额巨大且具有流动性的情况下，二级股本才会被包括在该公司市值的计算中。如果一只股票在总市值排名中上升至第90位或以上，该委员会将在季度审查时将其加入UKX，如果一只股票在这些排名中下降至第111位或以下，则将在季度审查时将其删除。市值排名是使用审查前一天收盘时的数据计算得出的。
100成分限制——UKX总是包含100种成分。如果有资格被插入UKX的公司数量多于有资格被删除的公司数量，则UKX中排名最低的成分将被删除，以便在包含有资格被插入的成分之后，股票总数保持在100。同样，如果符合被剔除资格的公司数量多于在季度审查中被纳入的公司数量，那么未被纳入UKX的排名最高的公司的证券将被纳入，以匹配被剔除的公司数量，为了使总数保持在100。
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指数计算 
UKX是一种市值加权指数。这意味着较大公司（即代表UKX较大百分比的公司）的价格变动对UKX水平的影响将大于较小公司（即代表UKX较小百分比的公司）的价格变动。
UKX的值用分数表示，（a）分数的分子是总和的产品（i）每个成分股票的价格，每个此类成分已发行的股票数量，每个此类成分的自由流通系数（在下面更详细地说明），以及（b）其分母是除数。除数代表UKX在基准日期的已发行股本总额；除数可以根据需要进行调整，以允许单个证券的已发行股本发生变化，而不会扭曲UKX。
如上所述， 对每个指数成分应用自由浮动系数。通过采用这种方法， 富时指数使用可投资市值， 不是总市值， 确定每一组分的UKX值。可投资的市场资本取决于自由流通股。以下股份不在自由流通股之列:国有直接拥有的股份， 区域， 市政府和地方政府（不包括独立管理的政府养老金计划持有的股份）；主权财富基金持有的股份，每笔持股占已发行股份总数的10%或以上（如果持股比例随后降至10%以下， 股份将被排除在自由流通股之外，直到持股比例降至7%以下）；董事持有的股份， 公司的高级管理人员和经理， 通过他们的家庭和直系亲属， 员工持股计划持有的股份；上市公司或上市公司非上市子公司持有的股份；创始人持有的股份， 促销员， 前任董事， 创立风险资本和私人股本公司， 持股占已发行股份总数10%或以上的私人公司和个人（包括雇员）（如果持股比例随后降至10%以下， 在持股比例低于7%之前，这些股票将被排除在自由流通股之外）；所有持有人受锁定条款约束的股票（在该条款持续期间， 在此之后，由于锁定条款到期而导致的自由流通量变化将在下一个季度审查中实施，之后该锁定条款的到期日之间至少有20个工作日和指数审查日期）；由于公开宣布的战略原因而持有的股票， “包括几个股东一致行动人持有的股份；以及受正在进行的合同协议（例如掉期）约束的股份，这些合同协议通常被视为限制性股票。，
每当出现被认为是重大的错误或扭曲时，UKX都会重新计算。通过适当的媒体通知UKX的用户。
索引维护 
UKX每季度对自由流通量的变化进行一次审查。在某些公司事件发生后，股票的自由流通量也会在必要时进行审查和调整。在涉及一个或多个指数成分股的收购或合并之后， 自由流通股限制将基于在继任公司的限制性持股，并将在要约完成（或失效）时实施，除非该要约直接反映独立于且不以收购或合并完成或失效为条件的公司行为。如果公司事件包括另一项影响UKX的公司行为， 自由流通量的变化是在公司行动的同时实施的。如果没有企业行动， 自由流通量的变化将在下一次季度审查中应用。在实行最初的自由流通股限制之后， 只有当一只股票的四舍五入自由流通股在现有的四舍五入自由流通股上下移动超过三个百分点时，该股票的自由流通股才会发生变化。“自由流通股比例在99%以上、15%或以下的公司将不受3个百分点的限制。，
在每一次的季度评估中， 该委员会发布了一份储备名单，其中包括英国交易所排名最高的六个非成分。如果在下一个季度审查之前的一段时间内，从UKX中删除了一个或多个成分，则将使用储备清单。如果合并或收购导致一种指数成分被另一种成分吸收， 由此产生的公司仍将是一个组成部分，并将产生一个空缺。此空缺将通过在删除和相关指数调整前两天的指数计算结束时选择储备列表中排名最高的证券来填补。如果一家指数成分股被一家非成分股公司收购， 原来的选民将被删除，取而代之的是在储备名单上排名最高的非选民。如果收购产生的任何符合条件的公司的排名高于储备名单上的任何其他公司，则该公司将有资格成为替代公司。如果一家成分公司被分拆成两家或两家以上的公司， 然后，由此产生的公司将有资格被纳入为指数成分股， 基于它们各自的全部市值（在应用任何可投资权重之前）， 前提是他们在所有其他方面都符合条件。任何因拆分而在20个工作日后没有可用市场价格的合格公司将被删除。如果拆分导致包含不合格的非股权证券， 此类证券将在UKX中保留两个交易日，然后将其删除。如果某一成分股票被摘牌或不再有固定报价， “在被删除前两天的指数计算结束时，它将从成分名单中删除，并由储备名单中排名最高的合格公司取代。，
资本化调整 
如果一家公司的溢价上市二级市场在根据股票公开交易的程度进行任何调整之前的总市值，则该公司的总市值将被考虑纳入指数，大于公司本金总额的25%，次级债券就其本身而言是合格的。在年度审查中，如果次级债券的总市值低于公司次级债券总市值的20%，第二行将从UKX中删除，除非其总市值仍高于在该审查中继续作为UKX的组成部分的资格水平。如果一家公司有部分已支付的股份，这些股份连同未偿还的认购权都包括在UKX中。购买普通股和可转换证券的认股权证在行使或转换之前不包括在UKX中。
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股票权重变化—为了计算UKX，每种成分证券的已发行股票数量表示为最接近的股票，并且为了防止大量不重要的权重变化，只有当指数体系内持有的已发行股份总数累计变化超过1%时，每种成分证券的已发行股份数量才会进行修改。每季度将在3月、6月、9月和12月的第三个星期五结束营业后进行更改。这些变化的数据将取自审查月的前一个月的第三个星期三的交易结束。
如果一项公司行动适用于某一成分股，涉及到已发行股票数量的变化，则股份的变化将与公司行动同时适用。如果已发行股票数量的累计变化达到或超过10%，或者累计股票变化占公司总市值的20亿美元，则在每个季度之间执行。如果进行了调整，将在次年3月的下一次审查中首次适用。所有的调整都是在有关日期的指数计算开始前进行的，除非市场情况不允许这样做。
已发行股票增加——当一家公司增加其已发行股票的数量时，该公司的市场资本增加，总市场资本将相应增加。对指数除数进行了调整，以保持不变的索引值。
加权修正-根据UKX的规则，对公司的市值进行了调整，以考虑到各种公司行为。为了防止UKX的价值因此类事件而发生变化，所有影响UKX市值的公司行为都需要进行抵消除数调整。通过调整除数，UKX的值在事件发生之前和之后保持不变。以下是更频繁的公司行为及其导致的调整的摘要。
市场扰乱 
如果在计算UKX的任何时候，FTSE判断市场中存在系统问题或情况会影响成分价格的质量，则UKX将被宣布为指示性价格（例如，通常在股票市场存在“快速市场”的情况下）。消息“IND”将根据FTSE计算的指数值显示。为了确定公司的市场价值，委员会必须确信存在一个准确可靠的价格。如果委员会认为无法获得“准确可靠”的价格，它可以将一种证券排除在UKX之外。
如果任何事件导致UKX的值在当地国家指数水平上出现大于3个基点的错误，则通常将在事件发生后的一个月内重新计算UKX。如果有替代方法，富时可以自行决定选择不重新计算。
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下图显示了UKX在该领域的每日历史表现。从2012年1月1日起通过2022年1月27日.我们是从Bloomberg L.P。我们尚未独立验证从该网站获得的信息的准确性或完整性。Bloomberg L.P。上2022年1月27日，UKX的收盘水平为7,554.31.
富时指数的历史表现®100指数
这份历史数据UKX 并不一定表示该公司的未来表现。UKX 或者这些票据的价值可能是多少。汇率水平的任何历史上升或下降趋势UKX 在上述任何期间内，均不表示该水平UKX 在票据期限内随时可能增加或减少的可能性。
在投资这些债券之前，您应该咨询有关UKX级别的公开来源。
许可协议
这些票据不以任何方式由富时集团、伦敦证券交易所有限公司（“交易所”）或英国《金融时报》有限公司（“FT”）赞助、认可、出售或促销，富时集团或英国《金融时报》均未明示或暗示作出任何保证或陈述，使用富时指数得出的结果®100指数和/或该指数在某一天的任何特定时间或以其他方式存在的数字。该指数完全由富时编制和计算。然而，富时指数、交易所或英国《金融时报》均不对该指数中的任何错误对任何人负责（无论是过失还是其他），富时指数、交易所或英国《金融时报》均无义务将该指数中的任何错误告知任何人。
“富时TM 和《Footsie》TM ”是伦敦证券交易所有限公司和英国《金融时报》有限公司的商标，并由富时根据许可使用。
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日经平均指数
该指数也被称为Nikki225指数，是由日经公司计算，发布和传播的股票指数。该指数衡量的是选定的日本股票的综合价格表现。该指数目前基于在东京证券交易所（“东京证交所”）交易的225只股票（每只都是“指数股票”），代表了日本各行业的广泛代表性。所有225只指数成分股都列在东京证交所的第一部分。第一部分列出的指数股票是东京证交所交易最活跃的股票之一。该指数始于1950年9月7日。然而，它被追溯到1949年5月16日，当时东京证交所在第二次世界大战后首次重新开放。
指数的计算
这个索引是经过修改的， 价格加权指数。每只指数股票的权重基于其每股价格，而不是发行人的总市值。日经公司计算该指数的方法是，将每只指数股票的每股价格乘以该指数股票的相应权重因子（“权重因子”）， 计算所有这些乘积的和，并将其除以一个除数。除数可按以下规定进行定期调整。每个权重因子的计算方法是将50除以相关指数股票的假定面值， 因此，当每只指数股票的股价乘以其权重因子时，对应于基于50的统一面值的股价。每个权重因子表示包含在该指数的一个交易单位中的相关指数股票的数量。计算指数时使用的股票价格是指数股票的一级市场报告的价格， 目前是东京证交所。“目前，该指数的水平是在东京证交所交易时间内每15秒计算一次。，
为了在由于非市场因素影响指数股票而发生某些变化时保持指数水平的连续性，例如增加或删除股票，股票分割或增加实收资本，在计算指数时使用的除数是以一种旨在防止指数水平中的任何瞬时变化或不连续的方式进行调整的。除数保持在新的值，直到由于另一个更改而需要进一步调整为止。如果发生影响任何指数股票的变化，则以这样的方式调整除数，即在发生变化后立即将所有股票价格的总和乘以适用的权重因子并除以新的除数，即，更改后立即的指数水平，将等于更改前立即的指数水平。
索引维护
该指数每年10月初审查一次。审查的目的是保持指数股票的代表性。增加了市场流动性高的股票，删除了流动性低的股票。同时，为了考虑到行业结构的变化，考虑了成分数量方面的行业平衡。股票的流动性通过两个指标来评估:“交易价值”和“成交量价格波动幅度”，其计算方法是（高价/低价）/成交量。在TSE第一部分的股票中，流动性排名前450位的股票被选为“高流动性组”。那些不属于高流动性类别的成分被删除。在高流动性股票类别的前75名中加入了非成分股票。
在流动性删除和添加之后，成分被删除和添加，以平衡部门之间的成分数量，并使成分的总数等于225。在450只“高流动性”股票中，有一半属于某个行业的股票被指定为该行业的“适当数量的股票”。然后将一个部门中成分的实际数量与其“适当数量”进行比较，如果实际数量大于或小于“适当数量”，则在必要时删除或添加成分。剔除的股票从流动性较低的股票中选择，增持的股票从流动性较高的股票中选择。根据上述程序选择的股票将在适用的情况下进行添加或删除，最终确定将由Nikkei Inc.进行。
此外，该指数还会持续进行评估，以应对异常的发展， 例如破产或合并。由于以下任何原因而不能在TSE第一部分上市的任何股票将从指数中删除:（i）破产和清算事件；公司重组， 比如合并， 股份交换或股份转让；超额债务或其他原因；或转让给TSE第二部分。另外， 被指定为“受监管证券”的成分股票将成为删除候选股票。然而， 在决定删除这类候选人时，将审查每个个案的可持续性和除名的可能性。当一只股票从指数中删除时， 日经公司通常会选择“高流动性组”中的流动性最强的股票作为替代，并与被删除的股票位于同一行业。当预先知道删除的内容时， “替换人员可以作为定期审查过程的一部分，也可以通过使用类似的程序来选择。，
东京证券交易所
以市值计算，东京证交所是全球最大的证券交易所之一。东京证交所上市的大多数产品的交易时间目前为东京时间周一至周五上午9:00至上午11:00以及下午12:30至下午3:00。
由于时区差异，在任何正常交易日，东京证券交易所将在同一日历日的纽约市营业开始之前关闭。因此，该指数在一个交易日的收盘水平通常将在美国通过在同一日历日的开盘时间获得。
东京证交所已经采取了一些措施，包括对个股设置每日最低限价和最高限价，旨在防止因订单失衡而导致的任何极端短期价格波动。一般来说，在东京证交所上市的任何股票都不能以低于适用价格下限或高于适用价格上限的价格进行交易。这些价格下限和上限以绝对日元表示，而不是基于前一交易日股票收盘价的百分比限制。另外，当一只上市股票出现重大订单不平衡时，东京证交所以高于或低于该股票最近一次出售价格的特定价格水平，发布该股票的“特别报价”或“特别询价”，以吸引反向订单，平衡该股票的供求关系。
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东京证交所还可以在某些有限和特殊情况下暂停个别股票的交易，例如，包括该股票的异常交易活动。因此，指数的变化可能会受到构成该指数的个别股票的价格限制或特殊报价或暂停交易的限制，而这些限制反过来可能会对票据的市场价值产生不利影响。
下图显示了NKY在P中的每日历史表现Eriod从2012年1月1日开始通过2022年1月27日.我们是从Bloomberg L.P。我们尚未独立验证从该网站获得的信息的准确性或完整性。Bloomberg L.P。上2022年1月27日，NKY的收盘水平为26,170.30.
日经225指数的历史表现
这份历史数据NKY 并不一定表示该公司的未来表现。NKY 或者这些票据的价值可能是多少。汇率水平的任何历史上升或下降趋势NKY 在上述任何期间内，均不表示该水平NKY 在票据期限内随时可能增加或减少的可能性。
在投资这些债券之前，您应该咨询可公开获得的信息来源，以了解NKY的水平。
许可协议
我们已与Nikkei Inc.达成协议，向我们提供非排他性许可，并有权使用该指数以换取费用。该指数是Nikkei Inc.（“指数发起人”）的知识产权，该公司以前称为Nihon Keizai Shimbum，Inc.。“Nikkei”，“Nikkei Stock Average”和“Nikkei225”是Nikkei Inc.的服务标记。日经公司保留该指数的所有权利，包括版权。
这些票据不会以任何方式由指数发起人赞助，认可或推广。对于将获得的有关使用该指数的结果或NKY在任何特定日期或其他日期的数字的结果，指数发起人不作任何明示或暗示的保证或陈述。NKY仅由指数发起人编制和计算。但是，指数保荐人对NKY中的任何错误不承担任何责任，指数保荐人也没有义务将NKY中的任何错误告知任何人，包括票据的购买者或卖方。
此外，指数发起人不保证对计算指数时使用的任何方法进行任何修改或更改，也没有义务继续计算，发布和传播NKY。 
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瑞士市场指数
瑞士市场指数（“SMI”）:
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于1988年6月30日首次推出，基础水平为1,500；以及
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由Six Group Ltd.，其某些子公司以及Six Swiss Exchange的管理委员会赞助，计算，发布和传播。
SMI是一种价格回报浮动调整后的市值加权指数，涵盖了在瑞士证券交易所交易的20只最大的股票。瑞士六家交易所的管理委员会在所有与指数有关的事项上都得到指数委员会（咨询委员会）的支持，特别是在既定的审查和接受期之外，对指数规则的修改以及调整、添加和排除。指数委员会每年至少召开两次会议。
有关SMI的信息可以在SIX Exchange的网站上找到。请注意，该网站中包含的信息不包括在本文档中，也不作为参考。
指数的组成和选择标准
SMI由在瑞士六家交易所交易的20只排名最高的股票组成，这些股票的自由流通股比例达到或超过20%，而且不是投资公司。股票领域主要是瑞士国内企业；然而，在某些情况下，在六家瑞士交易所上市的外国发行人，或不持有任何其他符合条件的公司的股票并在六家瑞士交易所上市的投资公司，都可能被包括在内。
每种证券的排名由以下标准组合确定:
●   
平均自由流通市值（与整个六个瑞士交易所指数家族的市值相比），以及
●   
累计订单书营业额（与六个瑞士交易所指数家族的总营业额相比）。
在对符合SMI标准的股票进行排名时，这两个因素中的每一个都分配了50%的权重。
SMI每年在交易结束后的9月第三个星期五至少提前两个月通知后重组。
此次重组是基于此前7月1日至6月30日的数据。在第三季度、第四季度和第一季度结束后，还将发布临时中期选择（排名）名单。
为了减少成交量，除非指数成分排名低于23，或者如果排名21或22，如果另一只股票排名18或更高，否则将不会替换该指数成分。如果一家公司在多个交易所上市，而该公司总营业额中只有不到50%来自瑞士第六证券交易所，除非它仅以营业额（即不考虑其自由流通股）在选择名单上排名至少18位或更高，否则它不会被纳入SMI。
指数的维护
成分变化.如果由于资本事件（如合并或新上市）而导致市场发生重大变化，SIX Swiss Exchange的管理委员会可以应指数委员会的要求决定，只要一只证券明确符合纳入标准，就应在年度审查期之外将其纳入SMI。出于同样的原因，如果不再满足进入SMI的要求，则也可以排除安全性。作为一般规则，对SMI的异常接受发生在3月，6月，9月和12月的第三个星期五（例如，在11月底之前的第五个交易日或之前上市的证券，直到次年3月才能包括在内。宣布的破产被视为异常事件，如果情况允许，该证券将提前五个交易日通知SMI，并将其从SMI中删除。
加权上限和季度内违约.在每个季度的指数审查中，通过在计算该成分的自由流通市值时应用上限因子，将该成分在该指数中的权重超过18%的任何指数成分的权重减至该值。一个成分股的股票数量和自由流通市值被用来确定其上限因子。多余的权重（原始权重减去上限权重的差额）在其他指数成分中按比例分配。一旦两只指数成分股的权重超过20%（“季度内违约”），成分股的比例也将被限制在18%。如果在收市后观察到季度内的违约， 对上限因子的新计算将立即执行并传达给市场，以确保第二天开盘时每个成分的最大权重不超过18%。为了在不造成市场扭曲的情况下实现指数的加权上限， 根据季度指数审查进行逐步减少，以确保从一次审查到下一次审查的权重变化（由于封顶）不超过3%。过渡期一直有效，直到没有任何组件的权重大于18%。如果发生季度内违约， “权重仅限于上次审查时定义的权重。，
股份数量和自由流通量.SMI中包含的证券是根据其自由流通股进行加权的。这意味着，被视为在公司手中的股票将从该公司的总市值中减去。自由流通股是以发行在外的股票为基础计算的。已发行和未偿还股本通常是已全额认购、全部或部分缴入并记录在商业登记册中的股本总额。一家公司的核定资本和有条件资本不计为已发行和未偿还股本。自由流通股的计算仅基于已上市流通股。如果一家公司提供了几种不同类别的上市参与权，则出于指数计算的目的，每种参与权都会被单独处理。
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被视为在公司手中持有的股份是指一个人或一群人在瑞士注册的公司中获得的股份，超过5%时，已报告给瑞士证券交易所。受一项对已上市流通股的5%以上具有约束力的股东协议约束的个人和群体的股份，或者根据公开的事实，在一家公司中拥有长期利益的个人和群体的股份，也被视为掌握在公司手中。
为了计算公司手中的股票数量，Six Swiss Exchange还可以使用提交给它的报告以外的其他来源。特别是，Six Swiss Exchange可能会使用从自己进行的发行人调查中获得的数据。
一般来说，保管人、受托公司、投资基金、养老基金和投资公司持有的股票被视为自由浮动，无论是否已向瑞士证券交易所提交报告。六家瑞士交易所自行决定对因活动领域或缺乏重要信息而无法明确分配的个人和群体进行分类。
自由流通股规则只适用于无记名股票和记名股票。在计算SMI时，以参与证书和奖金证书形式发行的资本将被完全考虑在内，因为它不授予投票权。
SMI中的证券数量和自由流通系数在每年的四个调整日（3月，6月，9月和12月的第三个星期五）交易结束后进行调整。这种变化是在调整日期至少一个月前预先宣布的，尽管指数发起人保留在实际调整中考虑到调整日期之前最近的变化的权利，因此确定的新证券将在调整日期的五个交易日前宣布。
为了避免加权的频繁微小变化，并保持SMI的稳定性，未偿还证券总数或自由流通股的任何异常变化，只有在分别超过10%和5%并与公司行动相结合时，才会导致异常调整。
在收购之后，在特殊情况下，六家瑞士交易所可以在五天通知期后公布最终结果时调整一家公司的自由流通股，也可以将该证券从相关指数家族中排除。当宣布破产时，将进行特别调整，并在通知五个交易日后将受影响的证券从SMI中删除。
在特殊情况下，指数发起人保留在不遵守通知期的情况下进行特殊调整的权利。
指数的计算
指数发起人使用“Laspeyres公式”来计算SMI，该公式使用定义的证券发行数量的加权算术平均值。索引值的计算公式可表述如下:
索引=
指数的自由流通市值
除数
“指数的自由流通市值”等于最后支付价格、股票数量、自由流通因子、上限因子的乘积之和，如果包括外国股票，计算指数值时的当前瑞士法郎汇率。指数值是实时计算的，并且在进行成分股票交易时会进行更新。如果在任何交易日都无法获得任何指数成分股的价格，瑞士证券交易所将使用该成分股的最新报告价格。在计算SMI时，仅使用瑞士证券交易所电子订单簿中的价格。
除数和调整数
除数是用于计算SMI的技术数字，并进行调整以反映由于公司事件引起的市值变化，并由瑞士证券交易所进行调整以反映公司事件，如指数规则所述。
 
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下图显示了SMI的每日历史表现。从2012年1月1日起通过2022年1月27日.我们是从Bloomberg L.P。我们尚未独立验证从该网站获得的信息的准确性或完整性。Bloomberg L.P。上2022年1月27日，SMI的收盘价为12,176.90.
瑞士市场指数的历史表现
这份历史数据SMI 并不一定表示该公司的未来表现。SMI 或者这些票据的价值可能是多少。汇率水平的任何历史上升或下降趋势SMI 在上述任何期间内，均不表示该水平SMI 在票据期限内随时可能增加或减少的可能性。
在投资这些债券之前，您应该咨询可公开获得的来源，以了解SMI的水平。
许可协议
这些票据不以任何方式由瑞士第六证券交易所赞助，背书，出售或促销，瑞士第六证券交易所不提供任何明示或暗示的保证或陈述，关于从SMI的使用中获得的结果和/或SMI在任何特定时间在任何特定日期处于的水平。但是，瑞士第六证券交易所不应对指数中的任何错误对任何人负责（无论是由于疏忽还是其他原因），瑞士第六证券交易所也没有义务披露此类错误。
六个®，六瑞士交易所®，SPI ®，瑞士绩效指数®，SPI Extra ®，SMI ®，瑞士市场指数®（SMI）®，smim ®，SMI MID ®，SMI扩展了®，SXI ®，SXI生命科学®，SXI Bio+MedTech ®，SBI ®，SBI瑞士债券指数®，VSMI ®，六个固定基金指数®和六个报价匹配®是在瑞士和/或瑞士证券交易所在国外注册的商标。它们的使用须获得许可证。
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S&P/ASX200指数
S&P/ASX200指数（“AS51”）:
●   
于1979年由澳大利亚证券交易所首次推出，并于2000年4月3日被其当前的指数保荐人收购并重新推出；以及
●   
由麦格劳·希尔金融公司（“S&P”）旗下的标普道琼斯指数有限责任公司赞助，计算，发布和传播。
AS51包含200家公司，按市值计算，覆盖了澳大利亚股票市场的大约80%。如下所述，AS51不仅限于主要业务或总部位于澳大利亚的公司，也不限于在澳大利亚证券交易所（“ASX”）进行主要上市的公司。在澳大利亚证券交易所上市的所有普通股和优先股（如果这些优先股不具有固定收益性质），包括二次上市，都有资格获得AS51。混合型股票、债券、认股权证、提供固定回报保证的优先股和上市投资公司不符合纳入条件。
AS51的目的是提供最大的200种合格证券的敞口，这些证券在澳大利亚证券交易所上市，以浮动调整后的市值计算。AS51的成分股公司是根据市值、公众持股比例和流动性来选择的。在澳大利亚证券交易所上市的所有符合指数资格的证券，其主要或二次上市都包括在最初选择的股票中，可以从中选择200种指数股票。
公司的流通股调整后市值是根据过去六个月的每日平均市值确定的。该证券在过去六个月中的价格历史，最新发行的股票和可投资权重因子（“IWF”）是与计算每日平均市值相关的因素。IWF是一个变量，主要用于确定澳大利亚证券交易所上市证券的可用流通量。
有关标准普尔的信息®ASX200指数可以在标准普尔的网站上找到。这些信息会在那个网站上不时更新。请注意，该网站中包含的信息不包括在本文档中，也不作为参考。
股份数
在考虑将证券纳入或提升为S&P/ASX指数的指数资格时，正在考虑的指数证券的数量基于可获得的最新ASX报价证券。对于国内证券（在澳大利亚注册并在澳大利亚证券交易所交易的公司，在海外注册但仅在澳大利亚证券交易所上市的公司，以及在海外注册并在其他市场交易的公司，但其大部分交易活动在澳大利亚证券交易所），这一数字完全基于澳大利亚证券交易所的最新可用数据。
外国注册的证券可以在澳大利亚证券交易所报价代表其全球股本的证券总数；而其他外国注册的证券可以在部分基础上在澳大利亚证券交易所报价代表其澳大利亚股本的证券。为了克服这种不一致性，标准普尔将为外国实体引用由CHESS存托权益（“CDIS”）代表的指数证券的数量。当未发行CDI时，标准普尔将使用澳大利亚证券登记簿上持有的全部证券（CHESS和发行人担保的登记簿）。这个外国实体的报价数字代表了澳大利亚的股本资本，从而使AS51能够越来越多地反映澳大利亚市场。
与已发行普通股相比，在澳大利亚证券交易所上市的外国实体的CDI或股票的数量可能会经历更大的波动性。因此，将在六个月期间应用已发行的平均数字。
如果CDI信息不是由公司或公司的股份登记册提供给澳大利亚证券交易所，那么对澳大利亚股本资本的估计将从CHESS数据中得出，并最终从登记来源的数据中得出。
IWF
IWF代表股票权益资本中经浮动调整后的部分。因此，任何被归类为公司，私人或政府持股的战略持股都会减少IWF，这反过来会导致浮动调整后的市场资本减少。
IWF的范围在0和1之间，计算为1——拥有5%或更多已发行股票的战略股东所持股份的总和，是一种调整因子，用于计算公司的可公开发行股票。一家公司必须至少有0.3的IWF才有资格被纳入指数。
标普道琼斯指数确定了以下股东，其所持股份被视为控制权，并可能进行浮动调整:
1.   
政府和政府机构；
2.   
控股和战略股东/合作伙伴；
3.   
（五）持股百分之五以上的其他单位和个人，但不包括保险公司、证券公司和投资基金；
4.   
其他受限制的部分，如库藏股。
流动性测试
只有定期交易的股票才有资格被纳入。符合条件的股票将根据其股票中位数流动性（每日交易中位数除以过去六个月的平均浮动调整后市值）被考虑纳入指数。
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S&P/ASX指数家族的另一成员，All Ordinaries指数500个成分股的股票流动性中值的市值加权平均值。
索引维护
标准普尔每季度对成分股进行重新平衡，以确保使用前六个月的数据来确定指数的资格，从而确保足够的市值和流动性。季度审核变更将在3月、6月、9月和12月的第三个星期五生效。符合条件的股票将根据其浮动调整后的市值排名（相对于规定的200只证券配额）被考虑纳入指数。例如，在满足流动性障碍的前提下，目前在S&P/ASX300中的股票，根据浮动调整后的市值，在合格证券范围内的排名为175，可以考虑将其纳入AS51。
为了限制指数的交易额，只有在根据浮动调整后的市值，由于排名和/或流动性足够低而将另一只股票排除在外时，才会考虑将合格证券纳入指数。潜在的指数包含和排除需要满足缓冲要求，就股票的排名相对于给定的指数。建立缓冲区是为了限制在每个季度重新平衡时可能发生的指数周转率水平。
在重新平衡日期之间，通常只有在索引删除创建了空缺时才进行索引添加。指数的增加是根据浮动调整后的市值和流动性进行的。首次公开发行只有在出现适当的空缺并具有至少两个月的已证明的流动性时，才会添加到AS51中。对于超大规模的发行，可能会有一个例外，在这种情况下，相当大的交易量证明有必要纳入指数。
由于收购，合并和分拆，或者由于暂停或破产，在指数重新平衡日期之间可能会发生删除。一旦有足够的证据表明交易将完成，将决定从AS51中删除一只股票。由于合并和收购而被剔除的股票将以现金要约价格从AS51中剔除。否则，将使用市场上的最佳可得价格。
所有指数成分股的股票数量每季度更新一次，并四舍五入至最接近的1000。如果变动幅度至少为流通调整后股票的5%或价值1亿美元，则将考虑更新已发行股票的数量。
外国注册证券的股票更新将在每年3月的再平衡时进行。指数股票数量的更新只有在CDI的6个月平均值或发行人担保登记簿（如果提供）的澳大利亚分支机构和CHESS中持有的总证券（截至3月的再平衡）达到6个月平均值时才会发生，与当前指数股票的差异为5%，或市值超过1亿澳元。如果CDI信息不是由公司或公司的股份登记册提供给澳大利亚证券交易所，那么对澳大利亚股本资本的估计将从CHESS数据中得出，并最终从登记来源的数据中得出。
季度内股份变动将在生效日期或一旦获得可靠信息时实施；但是，仅在以下情况下才会发生:
●   
由于全市场股票发行，公司的流通股调整后的股份变化达到或超过5%；
●   
供股、派息及其他重大公司行动；及
●   
指数公司合并和大规模场外回购导致的股票发行。
由于合并或收购而产生的股份变动在交易发生时实施，即使两家公司不在同一指数中，也不考虑变动的规模。
作为9月份季度审查的一部分，国际水资源基金每年进行一次审查。但是，任何改变证券流通量超过5%的事件都将通过对IWF的调整在切实可行的范围内尽快实施。
IWF的功能还包括管理外国注册证券的指数权重，这些证券以CDI为基础对股票进行报价。由于信用违约互换显示的波动性，可能会导致发行的信用违约互换数量出现异常大的变化。在这种情况下，可以使用IWF来限制平均CDI数量异常大的变化的影响（从而限制操纵该数字的可能性）。如果澳大利亚指数委员会认为适合以这种方式应用IWF，则该决定的理由将向市场宣布。这将在每年3月季度的指数再平衡日期进行审查。
AS51的计算
AS51是使用基本加权汇总方法计算的。在发布索引值的任何一天，AS51的值都是由分数决定的，其分子是每只股票的价格的总和，该价格是该股票的IWF的AS51倍中包含的该股票的数量的AS51倍，其分母是除数，下面将对此进行更全面的描述。
为了防止AS51的价值因公司行为而发生变化，所有公司行为都可能要求标准普尔进行指数或除数调整，如标准普尔规则所述。这有助于保持AS51的价值，并确保AS51的移动不反映组成AS51的各个公司的公司行为。
由于计算机或电力故障、天气状况或其他事件等不可预见的事件，交易所被迫提前关闭，标准普尔将根据（1）交易所发布的收盘价计算指数的收盘价，或者（2）如果没有收盘价，则根据交易所收盘前每种证券报告的最后一笔常规交易计算指数的收盘价。如果交易所由于不可预见的情况而无法开市，标普将这种休市视为标准的市场假期。AS51将采用前一天的收盘价。
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定价并将任何公司行为转移到下一个工作日。如果所有交易所都无法开放或在其他极端情况下，标准普尔可能会决定当天不发布AS51。
标准普尔保留在某些有限的情况下重新计算AS51的权利。
下图显示了AS51在一段时间内的每日历史表现。M2012年1月1日通过2022年1月27日.我们是从Bloomberg L.P。我们尚未独立验证从该网站获得的信息的准确性或完整性。Bloomberg L.P。上2022年1月27日，AS51的收盘水平是6,838.282.
S&P/ASX200指数的历史表现
关于AS51的历史数据不一定表示AS51的未来表现或票据的价值。在上述任何时期内，AS51的水平出现任何历史性的上升或下降趋势，并不表示AS51的水平在票据有效期内的任何时候都可能或多或少地增加或减少。
在投资这些债券之前，您应该咨询可公开获得的来源，以了解AS51的水平。
许可协议
标准普尔®是标准普尔金融服务有限责任公司（“S&P”）的注册商标。这些商标已被标普道琼斯指数有限责任公司许可使用。“标准普尔（Standard&Poor’s）®“标准普尔®/ASX200®”和“标准普尔”®”是标准普尔的商标。这些商标已被我们的关联公司MLPF&S出于某些目的再许可。标准普尔指数®/ASX200Index是标普道琼斯指数有限责任公司和/或其关联公司的产品，并已获得MLPF&S的许可使用。
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富时指数®中国50指数
XIN0I此前被称为“富时中国25指数”。2014年9月22日，富时罗素将XIN0I扩大为A50股票指数，并将其名称从富时中国25指数更名为富时®中国50指数。XIN0I是一个计算出来的股票指数， 由富时罗素发布和传播， 它旨在代表中国内地市场的表现，供国际投资者使用。Xin0i是以港元和美元计算和发布的，目前，Xin0i的计算依据是中国50只最大、流动性最强的股票（称为“H”股， “P股”和“红筹股”）， 在香港联合交易所上市交易。目前， 只有“H”股， “红筹股”和“P筹股”有资格被纳入XIN0I。“H”股是指在中华人民共和国注册成立，并由中国政府提名在香港联合交易所上市和交易的公司的证券。“红筹股”是指在中华人民共和国境外注册成立的公司的证券， 实质上由中国政府直接或间接拥有， 其大部分收入或资产来自中国内地，并在香港联合交易所上市。“P筹”股票是指在中华人民共和国境外注册成立的公司的证券， 是由中国大陆的个人控制的， “他们的大部分收入或资产来自中国内地，并在香港证券交易所上市。，
列名和维持的标准
所有已发行股票类别都有资格被纳入XIN0I，但有某些限制，但是，每个成分还必须是FTSE的成分®全球指数。富时指数®环球指数是一种市值加权指数，旨在表示富时指数中大市值股票的表现。®全球股票指数系列，涵盖了全球可投资市值的约90.00%至95.00%。其业务是持有股权和其他投资（例如投资信托）的公司不符合被纳入的资格。在转换之前，可转换优先股和贷款股票不包括在内。
证券必须具有足够的流动性才能进行交易，因此，除其他外，使用以下标准来确保不包括流动性差的证券:
●   
价格.为了确定公司的市场价值，必须有一个准确可靠的价格。
●   
流动性.作为富时指数的一部分，每种证券在3月和9月每半年进行一次流动性测试，方法是计算其每日交易量的每月中位数®《全球指数评论》。当计算某一特定月份的任何证券的每日交易量的中位数时，该月份必须至少存在5个交易日，否则该月份将被排除在测试之外。
对于每个月，每只证券的每日交易量都是按当日已发行股票的百分比计算的，并通过在审查截止日期的自由流通量进行调整。然后将这些日度值按降序排列，如果存在奇数天，则通过选择中间排名日的值来获取中值，如果存在偶数天，则通过选择中间排名日的平均值来获取中值。
交易为零的每日总量将被包括在排名中；因此，一个月中超过一半的天数没有交易的证券将在该月的交易量中值为零。
任何一段时间的暂停都不包括在测试中。
在测试期限少于12个月的情况下，将按比例进行流动性测试:
（一）   
根据在全面市场审查之前的12个月中的10个月中每月的每日交易量中位数，未按至少0.05%的已发行股份（在应用任何自由流通股加权后）进行交易的非成分，将不符合包含在xin0i中的条件。
（二）   
以每月每日成交量中位数计算，其已发行股份（在应用任何自由流通股加权后）的成交量不超过其已发行股份的0.04%的现有成分股在全面市场评估之前的12个月中，至少有8个月将从XIN0I中删除。
（三）   
没有12个月交易记录的新发行股票在审查时必须至少有3个月的交易记录。自上市以来，它们必须根据每月的每日交易量中位数，按比例交易至少0.05%的自由流通股调整后股份。在测试流动性时，将使用测试期间最后一个日期的自由流通股加权来计算整个测试期间。这一规则将不适用于作为富时指数一部分的快速纳入纳入标准下的新发行股票。®《全球指数评论》。
在富时罗素的全权决定下，上述百分比数字可能会在3月和9月的审查中最多调整0.01%，以便在富时罗素看来，XIN0I更好地反映该地区的流动性可投资市场。这种自由裁量权只能在整个市场范围内行使，而不能适用于单个证券。
在3月和9月对富时指数的评估中®在全球指数中，新上市公司的流动性将按比例进行评估。
●   
新问题。自正式的无条件交易开始以来，如果新发行的股票获得资格，它们将有资格在3月和9月的富时环球指数（FTSE All-World Index）审查中被纳入，这些新发行的股票不符合早期进入者的资格，自上市以来，根据每月的每日交易量中位数，在进行审查之日起至少三个交易日之前，至少有至少0.05%的自由流通股调整后已发行股份的成交量。
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纳入早期项目将不需要最低交易记录。
与富时罗素的其他指数一样，XIN0I由一个独立的咨询委员会，即富时罗素亚太区域股票咨询委员会管理，该委员会确保XIN0I的操作符合其发布的基本规则，并且该规则与XIN0I保持相关。富时罗素亚太区域股票咨询委员会负责对XIN0I进行审查，并批准成分的变更。
 追踪指数的计算
Xin0i是使用FTSE Russell的自由流通指数计算方法计算的。Xin0i是使用以下公式计算的:
 
地点:
“N”是XIN0I中的证券数量；
“P i”是组件证券“i”的最新交易价格（或前一天XIN0i收盘时的价格）；
“E i“是将证券的货币转换为XIN0I的基础货币所需的汇率；
“S i”是FTSE用于证券的已发行股票数量；
“F i”是FTSE发布的可投资加权因子，将适用于此类证券的所有权重修正，以0到1之间的数字表示，其中1代表100.00%的自由流通量；
“C i”是FTSE发布的用于应用于证券以在XIN0I中正确加权该证券的上限因子；和
“D”是除数，代表XIN0I在基准日期的已发行股本总额，可以对其进行调整，以允许在不扭曲XIN0I的情况下更改单个证券的已发行股本。
上限因子用于限制任何单个公司的权重不超过XIN0I的9.00%，并将权重大于4.50%的所有公司的总权重限制为不超过XIN0I的38.00%。
XIN0I使用具有本地证券交易所报价的证券的实际交易价格。
自由流通限制是使用可用的已发布信息计算得出的。自由流通股为5.00%或以下的公司不包括在XIN0I中。今年6月，一支成分股的自由流通股将被更新，无论其规模大小。没有应用缓冲区。自由流通量的季度更新将在3月，6月，9月和12月的第三个星期五营业结束后进行。由公司事件引起的自由浮动变化将不受上面详细说明的缓冲区的约束，并将根据事件实现。
XIN0I将定期检查自由流通量的变化。这些评审将与XIN0I的季度评审同时进行。任何更改将在3月、6月、9月和12月的第三个星期五收盘时实施。
如果有必要，还将审查和调整成分的自由流通量:
●   
通过识别需要改变自由浮动加权的信息；
●   
在公司活动之后；或
●   
锁定条款的失效。
如果公司事件包括影响XIN0I的公司行为，则自由流通量的任何变化将与公司行为同时实施。
外国所有权限制（如果有的话）将在计算实际自由流通股限制后适用。富时的方法考虑到了政府或监管机构对外国投资者在一家公司的持股施加的限制，例如，对国防和电信等具有战略敏感性的工业部门，或者在公司章程中有明确规定的地方。如果存在外国所有权限制，则对外国所有权的限制要比计算出的公司自由流通股更具限制性，则在计算公司的可投资权重时，将使用精确的外国所有权限制代替自由流通股。如果外国所有权限制的限制较少或等于自由流通限制，则适用自由流通限制，但要遵守上述规定。
如果一家公司发行的股票已支付了部分或零，并且赎回日期已经确定并已知，则为计算其市场资本，将对市场价格进行调整，以包括所有此类赎回（即全额支付的价格）。
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对成分的定期审查
XIN0I成分的季度审查分别在3月，6月，9月和12月进行。将使用2月、5月、8月和11月的第三个星期五之后的星期一收盘时的数据对成分进行审查。如果在第三个星期五之后的星期一是中国内地或香港的市场假期，则将使用第三个星期五之后的星期一之前的最后一个交易日的收盘时间，而这两个市场都是开放的。任何成分变化将在3月、6月、9月和12月的第三个星期五结束后实施。
在季度审查中，XIN0I的成分使用在3月，6月，9月和12月的第二个星期五营业时间结束时根据公司行为调整的价格进行上限。根据审查月第三个星期五之后的下一个交易日的成分，已发行股票和自由流通股，在3月，6月，9月和12月的第三个星期五收盘后实施上限。
季度更改在3月、6月、9月和12月的第一个星期五之前的星期三营业结束后发布，以便在XIN0i实施之前向XIN0i的用户提供有关更改的充分通知。
在审核时，XIN0I的所有成分必须是FTSE的现有或待定成分®环球指数，亦即是说，该检讨会考虑富时指数的任何成分变动。®根据富时公布的全球指数，因此将在这些变更的实施日期之前进行。
当符合条件的公司按总市值排名时（在应用任何可投资权重之前），如果该公司的排名升至第40位或以上，则该公司将在定期审查时被纳入XIN0I。
在XIN0I中，当符合条件的公司按全部市场价值排名时（在应用任何可投资权重之前），如果该公司跌至第61位或以下，则该公司将在定期审查中被删除。
对于XIN0I，将保持一定数量的组分。如果有资格被插入XIN0I的公司数量多于有资格被删除的公司数量，则将删除XIN0I中当前排名最低的成分，以确保在定期审查中插入和删除的公司数量相等。同样，如果有资格被删除的公司数量大于有资格被插入的公司数量，则将插入目前未包含在XIN0I中的排名最高的公司的证券，以匹配在定期审查中被删除的公司数量。
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下图显示了Xin0i的每日历史性能从2012年1月1日起通过2022年1月27日.我们是从Bloomberg L.P。我们尚未独立验证从该网站获得的信息的准确性或完整性。Bloomberg L.P。上1月27日, 2022，XIN0I的关闭级别为16,394.62. 
富时中国50指数的历史表现®索引
这份历史数据Xin0i 并不一定表示该公司的未来表现。Xin0i 或者这些票据的价值可能是多少。汇率水平的任何历史上升或下降趋势Xin0i 在上述规定的任何期间内不是i 决定了该级别的 Xin0i 在票据期限内随时可能增加或减少的可能性。
在投资于这些债券之前，您应该咨询有关XIN0I级别的公开来源。
许可协议
这些票据不以任何方式由富时集团、伦敦证券交易所有限公司（“交易所”）或英国《金融时报》有限公司（“FT”）赞助、认可、出售或促销，富时集团或英国《金融时报》均未明示或暗示作出任何保证或陈述，使用富时指数得出的结果®100指数和/或该指数在某一天的任何特定时间或以其他方式存在的数字。该指数完全由富时编制和计算。然而，富时指数、交易所或英国《金融时报》均不对该指数中的任何错误对任何人负责（无论是过失还是其他），富时指数、交易所或英国《金融时报》均无义务将该指数中的任何错误告知任何人。
“富时TM 和《Footsie》TM ”是伦敦证券交易所有限公司和英国《金融时报》有限公司的商标，并由富时根据许可使用。
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分配计划的补充；利益冲突
根据我们与美国银行的分销协议，美国银行将以本条款书封面所示的公开发行价格（减去标明的承销折扣）作为本金从我们这里购买票据。
MLPF&S将从美国银行购买这些票据进行转售，并将获得与出售这些票据有关的出售特许权，其金额最高不超过本条款清单封面所列的全部承销折扣。
MLPF&S和BAC的经纪自营商子公司美国银行都是金融业监管局有限公司（“FINRA”）的成员，在美国银行的情况下将作为销售代理，在MLPF&S的情况下将作为交易商参与票据的发行。因此，发行这些票据将符合适用于FINRA成员的规则5121的要求。未经帐户持有人的事先书面批准，美国银行和MLPF&S均不得向其任何全权委托的帐户销售此产品。
我们可能会在定价日期后两个工作日以上的日期在纽约纽约交付付款票据。根据1934年《证券交易法》第15c6-1条的规定，二级市场上的交易通常需要在两个工作日内结算，除非此类交易的各方明确表示同意。因此，如果票据的初始结算发生在定价日期起两个工作日以上，则希望在原始发行日期前两个工作日以上交易票据的购买者将被要求指定替代结算安排，以防止结算失败。
这些债券将不会在任何证券交易所上市。在最初发行的债券中，这些债券的最低投资额将为100个单位。如果您下订单购买这些票据，则表示您同意MLPF&S和/或其关联公司之一作为委托人为您的帐户进行交易。
MLPF&S和美国银行可以回购和转售这些票据， 回购和转售的价格与当时的市场价格或议定的价格有关， 这些将包括MLPF&S和美国银行的交易佣金以及加价或减价。MLPF&S和美国银行可以在这些做市交易中充当委托人或代理人；但是， 双方都没有义务从事任何此类交易。根据他们的判断， 很短的一段时间， 票据发行后未确定的初始期间， MLPF&S和美国银行可能会在二级市场上以可能超过票据初始估计价值的价格购买这些票据。MLPF&S或美国银行为这些债券提供的任何价格都将基于当时的市场状况和其他考虑因素， 包括篮子的表现和票据的剩余期限。然而， 我们和我们的任何关联公司都没有义务以任何价格购买您的票据， 或者在任何时候， “我们无法向您保证，我们或我们的任何关联公司将以等于或超过票据初始估计价值的价格购买您的票据。，
如果美国银行或我们的其他关联公司要在票据上做市，那么您的帐户对帐单上显示的票据价值将基于美国银行对票据价值的估计，而美国银行没有义务这样做。该估计将基于美国银行根据当时的市场状况和上述其他考虑因素可能为这些票据支付的价格，并将包括交易成本。在某些时候，该价格可能高于或低于票据的初始估计价值。
如本条款书封面所述，投资者的家庭通常包括由MLPF&S酌情决定并根据MLPF&S可获得的信息真诚行事的以下任何一方持有的帐户:
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投资者的配偶（包括家庭伴侣），兄弟姐妹，父母，祖父母，配偶的父母，子女和孙子女，但不包括阿姨，叔叔，表兄弟姐妹，侄女，侄子或任何其他不直接高于或低于个人投资者的家庭关系的帐户；
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家庭投资工具，包括基金会，有限合伙企业和个人控股公司，但前提是该工具的受益所有人仅由上述投资者或投资者的家庭成员组成；和
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信托的设保人和/或受益人仅由如上所述的投资者或投资者的家庭成员组成的信托；前提是，由信托购买的票据通常不能与受托人的个人帐户进行的任何购买合并在一起。
除了个人退休账户（“IRA”）、简化员工养老金计划（“SEPS”）、员工储蓄激励匹配计划（“SIMPLES”）以及单一参与者账户或仅限所有者账户（即，自营职业者、企业主或合伙人持有的退休账户，除其配偶外没有其他雇员）。
如果您对这些条款在您的具体情况下的应用有任何疑问或认为您有资格，请与您的美林财务顾问联系。
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TS-28
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与2023年4月到期的一篮子国际股票指数挂钩
调整音符的结构
这些票据是我们的债务证券， 与篮子的表现相关的回报。相关担保是BAC的义务。与我们和BAC各自的所有债务证券一样， 包括我们的市场挂钩票据， 票据的经济条款反映了我们和BAC在定价时的实际或可感知的信誉。另外， 因为与市场挂钩的票据增加了市场的可操作性， 我们和BAC的资金和负债管理成本， BAC通常以比传统固定利率或浮动利率债务证券更有利于BAC的利率借入这些类型的票据下的资金。这个比率， 我们在这份投资意向书中将其称为BAC的内部融资利率， 通常低于BAC发行常规固定利率或浮动利率债务证券时所支付的利率。这通常是相对较低的内部融资利率， 这反映在票据的经济条款中， 以及与市场挂钩票据相关的费用和收费， “通常会导致债券在定价日的初始估计价值低于其公开发行价格。，
到期时，我们需要向票据持有人支付赎回金额，该金额将根据篮子的表现和每单位本金10美元来计算。为了履行这些支付义务，在我们发行票据时，我们可能会选择与美国银行或我们的其他关联公司之一达成某些对冲安排（可能包括看涨期权，看跌期权或其他衍生工具）。这些对冲安排的条款是通过寻求包括美国银行及其关联公司在内的市场参与者的出价来确定的，并考虑了许多因素，包括我们和BAC的信誉，利率变动，篮子成分的波动性，票据的期限和套期保值安排的期限。票据的经济条款及其初始估计价值部分取决于这些对冲安排的条款。
美国银行已告知我们，对冲安排将包括每单位约0.05美元的对冲相关费用，这反映了从这些交易中计入美国银行的估计利润。由于套期保值会带来风险，并可能受到不可预测的市场力量的影响，因此，美国银行或任何第三方套期保值提供者可能会从这些套期保值安排中获得额外的利润和损失。
有关更多信息，请参阅随附产品补充资料第PS-7页上的“风险因素-与ARN有关的一般风险”和第PS-22页上的“所得款项的使用”。
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与2023年4月到期的一篮子国际股票指数挂钩
汇总税收后果
您应该在“票据”中考虑投资产生的美国联邦所得税后果，包括以下内容:
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没有任何法定的、司法的或行政的权威机构直接处理这些票据的特征。
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您同意我们的意见（在没有行政裁定或相反的司法裁定的情况下），将出于所有税收目的的票据定性为篮子的单一金融合同，并将其视为单一金融合同。
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根据票据的这种特征和税收待遇，美国持有人（从招股说明书第38页开始定义）通常会在到期时或在到期前出售或交换票据时确认资本利得或损失。如果您持有这些票据超过一年，这种资本利得或损失通常将是长期资本利得或损失。
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不能保证美国国税局或任何法院会同意这种定性和税收待遇。
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根据当前的IRS指南，预扣“股息等值”付款（如产品补充中所述）（如果有）将不适用于自本定价补充之日起发行的票据，除非此类票据是“delta-one”工具。
您应咨询自己的税务顾问，以了解获取，拥有和处置这些票据对您造成的美国联邦所得税后果，以及根据任何州，地方，外国或其他税收管辖区的法律产生的任何税收后果以及变更的可能影响美国联邦税法或其他税法。你应该仔细回顾讨论情况。在标题为从PS-1页开始的“美国联邦所得税摘要”38的伴随的pRoduct补充剂.
在哪里可以找到更多信息
我们和BAC已向美国证券交易委员会提交了一份注册声明（包括产品补充，招股说明书补充和招股说明书），以进行本条款清单所涉及的发行。在进行投资之前，您应该阅读票据说明书（包括本条款说明书）以及我们和BAC已向SEC提交的与本次发行有关的其他文件，以获取有关我们，BAC和本次发行的更完整信息。您可以通过访问SEC网站www.sec.gov上的EDGAR免费获得这些文件。另外，如果您有此要求，我们，参与此产品的任何代理商或任何经销商将安排通过拨打MLPF&S或美国银行免费电话1-800-294-1322向您发送这些文件。
“加速返还票据® 和“Arns”®“是BAC的注册服务标记。
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