附件 99.1
HYATT报告2024年第二季度业绩
芝加哥（2024年8月6日）—— Hyatt Hotels Corporation（“凯悦”或“公司”）（纽约证券交易所代码：H）今天公布了2024年第二季度业绩。亮点包括：
•可比全系统酒店RevPAR增量与2023年同期相比ed 4.7%
•可比全系统全包式度假村净包RevPAR与2023年同期相比增长3.0%
•净房间数增长差不多最新4.6%
•净收入为3.59亿美元，调整后净收入为1.58亿美元
•稀释EPS为3.46美元，调整后稀释后每股收益为1.53美元
•经调整EBITDA1为3.07亿美元
•管道已执行的管理或特许经营合同约为130,000间客房
•已回购近似EL90.07万股A类普通股，成交价1.34亿美元
•全年可比全系统酒店RevPAR与2023年全年相比，预计按固定汇率计算将增长3.0%至4.0%
•全年净收入预计在10.55亿美元至11.15亿美元之间
•全年调整后EBITDA1预计在11.35亿美元至11.75亿美元之间
•全年资本回报股东预计在8亿至8.5亿美元之间
凯悦集团总裁兼首席执行官Mark S. Hoplamazian，表示，“我们公布了稳健的第二季度业绩，证明了我们的差异化定位和持续的势头。全系统RevPAR增长4.7%，净客房增长4.6%，本季度创造了创纪录的2.75亿美元总费用收入。我们的管道达到了13万间客房的新纪录，同比增长9%，反映出开发商对我们品牌的浓厚兴趣。我们看到凯悦天地忠诚度计划持续增长，会员人数同比增长21%，达到创纪录的4800万。这些成就证明了我们轻资产盈利模式的实力，该模式旨在提供强劲的自由现金流并提升股东价值。”
1在截至2024年6月30日的季度中，公司修订了调整后EBITDA的定义，以排除交易和整合成本，并重铸前期业绩以提供可比性。有关更多详细信息，请参阅附表第A-5页。
请参阅附表第A-7页的表格，了解截至2024年6月30日止三个月影响调整后净收入和调整后稀释每股收益的特殊项目摘要。
注：所有RevPAR和ADR百分比变化均以固定美元为单位。所有净包RevPAR和净包ADR百分比变化均以报告的美元为单位。本新闻稿包含对非GAAP财务指标的引用。请参阅附表中包含的非公认会计原则对账以及从第A-5页开始介绍的非公认会计原则措施的定义。
分部业绩及重点
| （百万） | 截至6月30日的三个月， | |||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 变动（%） | ||||||||||||||||||
| 管理和特许经营 | $ | 222 | $ | 201 | 10.5 | % | ||||||||||||||
| 拥有和租赁 | 79 | 85 | (7.4) | % | ||||||||||||||||
| 分配 | 43 | 34 | 23.9 | % | ||||||||||||||||
| 开销 | (37) | (41) | 11.6 | % | ||||||||||||||||
| 消除 | — | — | 248.0 | % | ||||||||||||||||
|
经调整EBITDA1
|
$ | 307 | $ | 279 | 10.1 | % | ||||||||||||||
1由于公司对调整后EBITDA的定义进行了修订，截至2023年6月30日止三个月的业绩已为可比性进行了重新调整。有关更多详细信息，请参阅附表的第A-5页。
•管理和特许经营：第二季度业绩反映出商务短暂旅行和团队旅行的强劲表现。在美国，强劲的团队和商务旅行带来的RevPAR增长超过2%，而休闲旅行受到复活节时间、大型度假酒店翻新以及2023年毛伊岛野火持续影响的负面影响。受美国入境旅行和大型一次性活动的推动，欧洲境内的旅行仍然强劲。大中华区受到从大中华区到亚洲其他市场，包括日本和韩国的强劲出境游的冲击。在不包括大中华区的亚太地区，该季度的RevPAR增长了约18%。
•拥有和租赁：经交易净影响调整后，第二季度调整后EBITDA较2023年第二季度增长9%。由于收入增长超过支出，可比利润率与2023年第二季度相比增长了110个基点。
•分配：与2023年第二季度相比，第二季度调整后EBITDA增加了900万美元。不包括Unlimited Vacation Club，调整后的EBITDA低于2023年约500万美元，与之前传达的预期一致，因为ALG的假期在去年第二季度表现强劲。
开放和发展
在第二季度，18家新酒店（或3,251间客房）加入了凯悦的投资组合。值得注意的开业项目包括长沙柏悦酒店、Maison M é tier、秘鲁凯悦酒店首个目的地Legend Paracas Resort，以及首个开业的凯悦Vivid Hotels & Resorts酒店Hyatt Vivid Grand Island。此外，美国以外的首家凯悦物业Caption于本季度开业：大阪难波凯悦酒店Caption和上海中山公园凯悦酒店Caption。中国上海首家凯悦中心酒店——上海中山公园凯悦中心酒店也于本季度开业。
截至2024年6月30日，公司拥有约670家酒店（约13万间客房）的已执行管理或特许经营合同管道。
交易与资本策略
除了此前宣布的2024年4月4日出售苏黎世柏悦酒店、2024年4月23日出售圣安东尼奥河滨步道凯悦酒店、2024年5月1日出售绿湾凯悦酒店外，公司正在分享以下更新：
•于2024年6月28日从Lindner Hotels AG收购me and all hotels品牌。2022年通过与Lindner Hotels AG的战略合作加入凯悦的德国现有6家超过1000间客房的me and all酒店。我和所有酒店品牌拥有一个健康的管道，在执行管道中增加了1,000间客房，并且在谈判的各个阶段有更多的开发交易。
•预计将在2024年8月底前完成根据买卖协议出售一项资产的交易，这将完成公司20亿美元的资产出售承诺。
截至2024年6月30日，作为2021年8月宣布的扩大资产处置承诺的一部分，公司以13.3倍的倍数实现了15亿美元的房地产净处置总收益，并继续承诺在2024年底前实现20亿美元的房地产销售总收益（扣除收购）。
2
资产负债表和流动性
截至2024年6月30日，公司报告如下：
•债务总额为38.85亿美元。
•未合并的酒店风险债务4.51亿美元的按比例份额，基本上所有这些债务都对凯悦无追索权，凯悦根据单独的协议为其中一部分提供担保。
•APP总流动性罗昔单酯35亿日元，现金和现金等价物以及短期投资19.57亿美元，凯悦循环信贷额度下的借款可用性为14.96亿美元，扣除未偿信用证。
在第二季度，该公司以约1.34亿美元的价格回购了总计906,875股A类普通股。截至2024年6月30日，公司在股份回购授权下剩余约16亿美元。
2024年6月3日，公司发行4.5亿美元2029年到期5.250%优先票据，发行价格为99.496%，发行3.5亿美元2034年到期5.500%优先票据，发行价格为98.8 60%。扣除承销折扣和其他发行费用后，该公司获得约7.86亿美元的净收益。公司将所得款项净额投资于有价证券，并拟将所得款项净额用于偿还于2024年10月1日到期的7.5亿美元1.800%优先票据到期时或到期前的未偿还余额。
该公司董事会已宣布2024年第三季度的现金股息为每股0.15美元。股息将于2024年9月10日支付给截至2024年8月27日在册的A类和B类股东。
2024年展望
该公司对2024财年提供了以下展望：
| 2024年全年对比2023年 | ||||||||
|
全系统酒店RevPAR1
|
3.0%至4.0%
|
|||||||
| 净房间数增长 | 5.5%至6.0% | |||||||
| （百万） | 2024年全年 | |||||||
| 净收入 |
$1,055 - $1,115
|
|||||||
| 毛费 | $1,085 - $1,115 | |||||||
|
调整后的G & A费用2
|
$425 - $435
|
|||||||
|
经调整EBITDA2, 3
|
$1,135 - $1,175
|
|||||||
| 资本支出 |
约。$170
|
|||||||
|
自由现金流2
|
$560 - $610
|
|||||||
|
股东的资本回报4
|
$800 - $850
|
|||||||
1RevPAR以固定货币为基础，其中以前各期按当期汇率换算。2024年与2023年的RevPAR百分比基于可比酒店。
2归属于Hyatt Hotels Corporation的估计净利润与调整后EBITDA、G & A费用与调整后G & A费用以及经营活动提供的现金净额与自由现金流的对账情况，请参见附表A-9的表格。
3在截至2024年6月30日的季度，公司修订了调整后EBITDA的定义，以排除交易和整合成本，并重铸前期业绩以提供可比性。调整后的EBITDA前景反映了与这一定义修订相关的大约1000万美元的去除。有关更多详细信息，请参阅附表的第A-5页。
4公司预计将通过普通股现金分红和股份回购相结合的方式向股东返还资本。
2024年展望中未包括截至本新闻稿发布之日已完成的任何处置或收购活动。公司的2024年展望基于多项假设，这些假设可能会发生变化，其中许多假设超出了公司的控制范围。如果实际结果与这些假设不同，公司的预期可能会发生变化。不能保证凯悦会取得这些成果。
3
电话会议信息
公司将于美国东部时间2024年8月6日上午9点召开投资者电话会议。
鼓励与会者收听电话会议的同步网络广播，可通过公司网站investors.hyatt.com进行访问。或者，与会者可以在预定开始时间大约15分钟前使用会议ID # 2303828拨打电话：800.7 15.9871（美国免费电话）或646.307.1963（国际电话号码），接入现场电话。
从2024年8月6日（星期二）美国东部时间上午11：00开始，使用会议ID # 2303828拨打电话：800.77 0.2030（美国免费电话）或609.80 0.9909（国际电话号码），可在一周内重播此次通话。该网络广播的档案将在公司网站上提供90天。
投资者联系人
•Adam Rohman，312.78 0.58 34，adam.rohman@hyatt.com
•Tara Atwood，312.78 0.5713，tara.atwood@hyatt.com
媒体联系人
•Franziska Weber，312.78 0.6 106，franziska.weber@hyatt.com
前瞻性陈述
本新闻稿中的前瞻性陈述不是历史事实，属于1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。这些陈述包括关于我们的计划、战略、前景、占用情况、公司打算减少其房地产资产基础的金额、出售此类资产的预期总收益金额，以及此类资产处置的预期时间框架、我们预计未来将开业的物业数量、节奏和预订趋势、预期的时间和支付股息、RevPAR趋势、我们预期的调整后G & A费用、我们预期的资本支出、我们预期的净客房增长、我们预期的全系统RevPAR、我们预期的一次性整合相关费用、财务业绩，前景或未来事件，并涉及难以预测的已知和未知风险。因此，我们的实际结果、业绩或成就可能与这些前瞻性陈述明示或暗示的内容存在重大差异。在某些情况下，您可以通过使用诸如“可能”、“可能”、“预期”、“打算”、“计划”、“寻求”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”、“可能”、“将”、“将”以及这些术语和类似表达的变体，或这些术语或类似表达的否定等词语来识别前瞻性陈述。此类前瞻性陈述必然基于估计和假设，尽管我们和我们的管理层认为这些估计和假设是合理的，但本质上是不确定的。可能导致实际结果与当前预期存在重大差异的因素包括但不限于：全球主要市场的总体经济不确定性以及全球经济状况恶化或经济增长水平较低；经济下滑后经济复苏的速度和步伐；全球供应链限制和中断，与建筑相关的劳动力和材料成本上升，以及由于通货膨胀或其他因素导致的成本增加，这些因素可能无法完全被我们业务收入的增长所抵消；影响豪华、度假村和全包住宿部分的风险；商业支出水平，休闲、团体部分，以及消费者信心；入住率和平均每日房价下降；未来预订的能见度有限；关键人员流失；国内和国际政治和地缘政治状况，包括政治或内乱或贸易政策变化；敌对行动，或担心敌对行动，包括未来的恐怖袭击，影响旅行；与旅行有关的事故；自然或人为灾害、天气和气候相关事件，如地震、海啸、龙卷风、飓风、干旱、洪水、野火、石油泄漏、核事故，以及全球爆发的流行病或传染病，或担心此类疫情爆发；我们有能力在有业绩测试或保证有利于我们第三方所有者的酒店成功实现一定水平的经营利润；酒店翻新和重建的影响；与我们的资本分配计划、股票回购计划和股息支付相关的风险，包括减少、消除或暂停回购活动或股息支付；房地产和酒店业务的季节性和周期性；分配安排的变化，比如通过互联网旅游中介；我们客户的口味和偏好的变化；与同事和工会的关系以及劳动法的变化；第三方所有者、特许经营商和酒店风险合作伙伴的财务状况，以及我们与这些第三方所有者、特许经营商的关系；第三方所有者、特许经营商可能无法，或发展合作伙伴获得为当前运营提供资金或实施我们的增长计划所需的资本；与潜在收购和处置相关的风险以及我们将已完成的收购与现有运营成功整合的能力；未能成功完成拟议交易（包括未能满足成交条件或获得所需批准）；我们成功执行战略以扩大我们的管理和酒店服务以及特许经营业务的能力，同时在目标时间范围内以预期值减少我们的房地产资产基础；我们对财务报告保持有效内部控制的能力和披露控制和程序；我们的房地产资产价值下降；我们的管理和酒店服务或特许经营协议意外终止；联邦、州、地方或外国税法的变化；利率、工资和其他运营成本的增加；外汇汇率波动或货币重组；与引入新品牌概念相关的风险， 包括缺乏对新品牌或创新的接受；资本市场的普遍波动以及我们进入这些市场的能力；我们行业的竞争环境变化、行业整合以及我们经营所在的市场；我们成功发展凯悦天地忠诚计划和无限度假俱乐部付费会员计划的能力；网络事件和信息技术故障；法律或行政诉讼的结果；以及与我们的特许经营业务和许可业务以及我们的国际业务相关的违规或法律；以及公司向SEC提交的文件中讨论的其他风险，包括我们关于表格10-K的年度报告和表格10-Q的季度报告，这些文件可从SEC获得。归属于我们或代表我们行事的人的所有前瞻性陈述都完全受到上述警示性陈述的明确限定。我们提醒您不要过分依赖任何前瞻性陈述，这些陈述仅在本新闻稿发布之日作出。我们不承担或承担任何义务公开更新任何这些前瞻性陈述，以反映实际结果、新信息或未来事件、假设变化或影响前瞻性陈述的其他因素的变化，但适用法律要求的范围除外。如果我们更新一项或多项前瞻性陈述，不应推断我们将对这些或其他前瞻性陈述进行额外更新。
4
非GAAP财务指标
该公司在本新闻稿中提到了某些在美国公认会计原则（GAAP）下不被认可的财务指标，包括：调整后的净收入；调整后的稀释每股收益；调整后的EBITDA；调整后的G & A费用；以及自由现金流。有关此类非公认会计准则财务指标的更多信息和调节，请参阅本收益发布的时间表，包括“定义”部分。
凯悦酒店网站和社交媒体渠道信息的可获得性
投资者和其他人士应注意，凯悦经常使用美国证券交易委员会（SEC）文件、新闻稿、公开电话会议、网络广播和凯悦投资者关系网站向投资者和市场公布重要信息。公司利用这些渠道以及社交媒体渠道（例如，凯悦Facebook账户（facebook.com/hyatt）；凯悦Instagram账户（instagram.com/hyatt/）；凯悦X账户（twitter.com/hyatt）；凯悦领英账户（linkedin.com/company/hyatt/）；以及凯悦YouTube账户（youtube.com/user/hyatt））作为向我们的客人、客户、同事、投资者和公众披露有关公司业务信息的手段。虽然公司在凯悦投资者关系网站或公司社交媒体渠道上发布的信息并非都具有重要性质，但有些信息可能被视为重要信息。因此，公司鼓励投资者、媒体和其他对凯悦感兴趣的人查看其在hyatt.com页面底部的投资者关系链接和公司社交媒体渠道上分享的信息。用户可以通过访问凯悦酒店网站investors.hyatt.com的“资源”部分的“投资者电子邮件提醒”，在注册电子邮件地址时自动收到有关公司的电子邮件提醒和其他信息。这些网站的内容未通过引用并入本新闻稿或凯悦向SEC提交的任何报告或文件中，对这些网站的任何引用仅旨在作为非活动文本引用。
关于Hyatt Hotels Corporation
Hyatt Hotels Corporation，总部位于芝加哥，是一家全球领先的酒店公司，其宗旨是——关心人们，让他们成为最好的。截至2024年6月30日，该公司的投资组合包括遍布六大洲78个国家的1,350多家酒店和全包物业。该公司的产品包括品牌在永恒的收藏，包括柏悦®,君悦®,凯悦酒店®,凯悦®,凯悦度假俱乐部®,凯悦天地®,凯悦酒店®,凯悦影城，和乌尔科夫；the无边收藏，包括米拉瓦尔®,阿丽拉®,安达仕®,汤普森酒店®,Dream ®酒店,凯悦中心®，和Caption by Hyatt ®；the独立收藏，包括The Unbound Collection by Hyatt ®,凯悦®目的地，和JDV by Hyatt ®；和包容性收藏，包括秘密的印象,凯悦Ziva ®,Zilara凯悦®,Zo ë try ® Wellness & Spa度假村,Secrets ® Resorts & Spas,Breathless Resorts & Spas ®,Dreams ® Resorts & Spas,凯悦生动酒店及度假村,Alua Hotels & Resorts ®，和Sunscape ®度假村及水疗中心.该公司旗下子公司运营凯悦天地®忠诚度计划、ALG Vacations ®、Mr & Mrs Smith ™、Unlimited Vacation Club ®、Amstar DMC目的地管理服务以及Trisept Solutions ®技术服务。欲了解更多信息，请访问www.hyatt.com.
5
Hyatt Hotels Corporation
目 录
财务信息
(未经审计)
| 日程表 | 页 | ||||
| A-1 | |||||
| A-2 | |||||
| A-4 | |||||
| A-5 | |||||
| A-8 | |||||
| A-9 | |||||
| A-10 | |||||
由于四舍五入，以下附表的百分比可能不会重新计算。无意义的百分比变化以“NM”表示。
6
Hyatt Hotels Corporation
简明综合损益表
（未经审计）
|
（百万，每股金额除外）
|
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 收入： | |||||||||||||||||||||||
| 基本管理费 | $ | 100 | $ | 96 | $ | 198 | $ | 187 | |||||||||||||||
| 激励管理费 | 54 | 59 | 118 | 116 | |||||||||||||||||||
| 特许经营和其他费用 | 121 | 91 | 221 | 174 | |||||||||||||||||||
| 毛费 | 275 | 246 | 537 | 477 | |||||||||||||||||||
| Contra收入 | (16) | (12) | (29) | (22) | |||||||||||||||||||
| 净费用 | 259 | 234 | 508 | 455 | |||||||||||||||||||
| 拥有和租赁 | 314 | 341 | 623 | 655 | |||||||||||||||||||
| 分配 | 278 | 275 | 597 | 603 | |||||||||||||||||||
| 其他收入 | 10 | 71 | 45 | 159 | |||||||||||||||||||
| 报销成本的收入 | 842 | 784 | 1,644 | 1,513 | |||||||||||||||||||
| 总收入 | 1,703 | 1,705 | 3,417 | 3,385 | |||||||||||||||||||
| 直接和一般及行政费用： | |||||||||||||||||||||||
| 一般和行政 | 117 | 134 | 286 | 289 | |||||||||||||||||||
| 拥有和租赁 | 238 | 257 | 488 | 497 | |||||||||||||||||||
| 分配 | 234 | 226 | 508 | 484 | |||||||||||||||||||
| 其他直接费用 | 17 | 87 | 62 | 185 | |||||||||||||||||||
| 交易和整合成本（a） | 10 | 10 | 18 | 23 | |||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 84 | 99 | 176 | 197 | |||||||||||||||||||
| 报销费用 | 853 | 789 | 1,689 | 1,538 | |||||||||||||||||||
| 直接和一般及行政费用合计 | 1,553 | 1,602 | 3,227 | 3,213 | |||||||||||||||||||
| 基金拉比信托持有的有价证券的净收益（亏损）和利息收入 | 4 | 17 | 28 | 35 | |||||||||||||||||||
| 未合并酒店企业的权益收益（亏损） | (30) | (1) | 45 | (3) | |||||||||||||||||||
| 利息支出 | (40) | (31) | (78) | (64) | |||||||||||||||||||
| 房地产销售收益（亏损）及其他 | 350 | — | 753 | — | |||||||||||||||||||
| 资产减值 | — | (5) | (17) | (7) | |||||||||||||||||||
| 其他收入（亏损），净额 | 28 | 12 | 82 | 67 | |||||||||||||||||||
| 所得税前收入 | 462 | 95 | 1,003 | 200 | |||||||||||||||||||
| 准备金 | (103) | (27) | (122) | (74) | |||||||||||||||||||
| 净收入 | 359 | 68 | 881 | 126 | |||||||||||||||||||
| 归属于非控股权益的净利润 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| 归属于Hyatt Hotels Corporation的净利润 | $ | 359 | $ | 68 | $ | 881 | $ | 126 | |||||||||||||||
| A类和B类每股收益： | |||||||||||||||||||||||
| 归属于Hyatt Hotels Corporation的净利润—基本 | $ | 3.55 | $ | 0.64 | $ | 8.64 | $ | 1.19 | |||||||||||||||
| 归属于Hyatt Hotels Corporation的净利润—摊薄 | $ | 3.46 | $ | 0.63 | $ | 8.42 | $ | 1.16 | |||||||||||||||
| 基本加权平均流通股 | 101.1 | 105.5 | 101.9 | 106.0 | |||||||||||||||||||
| 稀释加权平均流通股 | 103.7 | 108.0 | 104.6 | 108.4 | |||||||||||||||||||
（a）在截至2024年6月30日的三个月中，我们提出了一个新的财务报表项目，以提高我们简明综合损益表的可见度，并为可比性重新分类了前期业绩。交易和整合成本包括整合成本，以前在整合成本中确认，包括与最近收购的业务整合相关的费用，包括某些补偿费用、专业费用、销售和营销费用以及技术费用；未决交易的交易成本，主要与收购和处置产生的专业费用有关，以前在一般和管理费用中确认；已完成交易的交易成本，主要与收购产生的专业费用有关，以前在其他收入（损失）中确认，净额。已完成处置的交易成本在销售不动产及其他收益（损失）中确认。
A-1
Hyatt Hotels Corporation
各地区酒店经营统计
| 截至6月30日的三个月， | ||||||||||||||||||||||||||
| （单位：不变$） | RevPAR | 入住率 | ADR | |||||||||||||||||||||||
| 2024 | 对比2023年 | 2024 | 对比2023年 | 2024 | 对比2023年 | |||||||||||||||||||||
| 全系统酒店（a） | $ | 149.31 | 4.7 | % | 72.9 | % | 2.4%分 | $ | 204.73 | 1.1 | % | |||||||||||||||
| 美国 | $ | 159.98 | 2.3 | % | 75.0 | % | 1.8%分 | $ | 213.33 | (0.1) | % | |||||||||||||||
| 美洲（不包括美国） | $ | 181.80 | 9.2 | % | 71.9 | % | 4.0%分 | $ | 252.91 | 3.2 | % | |||||||||||||||
| 大中华区 | $ | 86.34 | (3.2) | % | 69.6 | % | 1.2%分 | $ | 124.07 | (4.8) | % | |||||||||||||||
| 亚太地区（不包括大中华区） | $ | 130.85 | 17.6 | % | 68.8 | % | 5.2%分 | $ | 190.15 | 8.8 | % | |||||||||||||||
| 欧洲 | $ | 188.09 | 10.5 | % | 74.3 | % | 4.6%分 | $ | 253.08 | 3.6 | % | |||||||||||||||
| 中东&非洲 | $ | 124.52 | 5.7 | % | 64.5 | % | 1.2%分 | $ | 192.98 | 3.6 | % | |||||||||||||||
| 拥有和租赁的酒店（b） | $ | 204.50 | 3.4 | % | 76.4 | % | 2.5%分 | $ | 267.75 | 0.1 | % | |||||||||||||||
| （以报告美元计） | 净包RevPAR | 入住率 | 净包ADR | |||||||||||||||||||||||
| 2024 | 对比2023年 | 2024 | 对比2023年 | 2024 | 对比2023年 | |||||||||||||||||||||
| 全系统全包式度假村（c） | $ | 226.04 | 3.0 | % | 74.0 | % | 1.5%分 | $ | 305.27 | 0.9 | % | |||||||||||||||
| 美洲（不包括美国） | $ | 274.82 | 2.0 | % | 73.3 | % | 0.3%分 | $ | 375.06 | 1.5 | % | |||||||||||||||
| 欧洲（d） | $ | 106.84 | 11.8 | % | 75.9 | % | 4.5%分 | $ | 140.68 | 5.1 | % | |||||||||||||||
| 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||||
| （单位：不变$） | RevPAR | 入住率 | ADR | |||||||||||||||||||||||
| 2024 | 对比2023年 | 2024 | 对比2023年 | 2024 | 对比2023年 | |||||||||||||||||||||
| 全系统酒店（a） | $ | 140.50 | 5.1 | % | 69.1 | % | 2.3%分 | $ | 203.38 | 1.6 | % | |||||||||||||||
| 美国 | $ | 146.30 | 1.4 | % | 69.8 | % | 1.1%分 | $ | 209.46 | (0.2) | % | |||||||||||||||
| 美洲（不包括美国） | $ | 191.50 | 10.8 | % | 70.9 | % | 3.8%分 | $ | 270.28 | 4.9 | % | |||||||||||||||
| 大中华区 | $ | 87.18 | 3.7 | % | 67.7 | % | 3.0%分 | $ | 128.81 | (0.9) | % | |||||||||||||||
| 亚太地区（不包括大中华区） | $ | 137.55 | 19.5 | % | 69.4 | % | 6.2%分 | $ | 198.25 | 8.9 | % | |||||||||||||||
| 欧洲 | $ | 152.11 | 10.2 | % | 65.6 | % | 3.7%分 | $ | 231.98 | 4.0 | % | |||||||||||||||
| 中东&非洲 | $ | 137.02 | 5.7 | % | 65.9 | % | 0.4%分 | $ | 207.82 | 5.0 | % | |||||||||||||||
| 拥有和租赁的酒店（b） | $ | 191.57 | 2.3 | % | 71.8 | % | 0.9%分 | $ | 266.96 | 1.0 | % | |||||||||||||||
| （以报告美元计） | 净包RevPAR | 入住率 | 净包ADR | |||||||||||||||||||||||
| 2024 | 对比2023年 | 2024 | 对比2023年 | 2024 | 对比2023年 | |||||||||||||||||||||
| 全系统全包式度假村（c） | $ | 267.34 | 7.4 | % | 77.5 | % | 2.7%分 | $ | 345.18 | 3.7 | % | |||||||||||||||
| 美洲（不包括美国） | $ | 315.59 | 6.7 | % | 77.3 | % | 2.1%分 | $ | 408.42 | 3.8 | % | |||||||||||||||
| 欧洲（d） | $ | 115.69 | 16.7 | % | 78.0 | % | 4.6%分 | $ | 148.29 | 9.9 | % | |||||||||||||||
（a）包括公司管理、特许经营、拥有、租赁或向其提供服务的酒店，不包括全包物业。
（b）不包括未合并的酒店企业和全包租赁物业。
（c）由公司管理、特许经营、租赁或向其提供服务的全包物业组成。
（d）欧洲的某些度假村以混合全包模式运营，其中包括各种全包套餐选项以及仅限客房的选项。
A-2
Hyatt Hotels Corporation
各品牌酒店经营统计
| 截至6月30日的三个月， | ||||||||||||||||||||||||||
| （单位：不变$） | RevPAR | 入住率 | ADR | |||||||||||||||||||||||
| 2024 | 对比2023年 | 2024 | 对比2023年 | 2024 | 对比2023年 | |||||||||||||||||||||
| 复合豪华（a） | $ | 204.28 | 6.9 | % | 70.5 | % | 3.3%分 | $ | 289.63 | 1.9 | % | |||||||||||||||
| 安达仕 | $ | 238.95 | 3.8 | % | 72.6 | % | 2.3%分 | $ | 329.03 | 0.5 | % | |||||||||||||||
| 君悦酒店 | $ | 174.01 | 5.0 | % | 72.1 | % | 1.9%分 | $ | 241.22 | 2.2 | % | |||||||||||||||
| 柏悦酒店 | $ | 255.58 | 9.1 | % | 65.6 | % | 3.5%分 | $ | 389.38 | 3.1 | % | |||||||||||||||
| The Unbound Collection by Hyatt | $ | 226.93 | 9.8 | % | 69.6 | % | 6.1%分 | $ | 325.92 | 0.2 | % | |||||||||||||||
| 复合高档（b） | $ | 145.30 | 4.2 | % | 71.7 | % | 2.6%分 | $ | 202.56 | 0.4 | % | |||||||||||||||
| 凯悦中心 | $ | 169.68 | 7.0 | % | 78.1 | % | 5.2%分 | $ | 217.38 | (0.1) | % | |||||||||||||||
| 凯悦酒店 | $ | 142.85 | 3.7 | % | 70.9 | % | 2.3%分 | $ | 201.37 | 0.3 | % | |||||||||||||||
| 凯悦JDV | $ | 123.07 | 6.0 | % | 68.6 | % | 2.2%分 | $ | 179.45 | 2.7 | % | |||||||||||||||
| 复合高档&上中档（c） | $ | 115.92 | 2.6 | % | 76.4 | % | 1.6%分 | $ | 151.80 | 0.5 | % | |||||||||||||||
| 凯悦府 | $ | 134.95 | 3.2 | % | 79.1 | % | 2.2%分 | $ | 170.54 | 0.2 | % | |||||||||||||||
| 凯悦广场 | $ | 114.61 | 2.8 | % | 75.8 | % | 1.6%分 | $ | 151.17 | 0.7 | % | |||||||||||||||
| 乌尔科夫 | $ | 43.64 | (12.7) | % | 72.0 | % | （3.2）% pts | $ | 60.64 | (8.8) | % | |||||||||||||||
| （以报告美元计） | 净包RevPAR | 入住率 | 净包ADR | |||||||||||||||||||||||
| 2024 | 对比2023年 | 2024 | 对比2023年 | 2024 | 对比2023年 | |||||||||||||||||||||
| 综合全包（d）（e） | $ | 226.04 | 3.0 | % | 74.0 | % | 1.5%分 | $ | 305.27 | 0.9 | % | |||||||||||||||
| Dreams Resorts & Spas | $ | 203.03 | 6.9 | % | 72.1 | % | 2.6%分 | $ | 281.69 | 3.0 | % | |||||||||||||||
| Secrets Resorts & Spas | $ | 285.42 | 3.5 | % | 72.5 | % | 0.4%分 | $ | 393.82 | 3.0 | % | |||||||||||||||
| 阿鲁阿酒店及度假村 | $ | 95.03 | 11.5 | % | 82.7 | % | 3.9%分 | $ | 114.97 | 6.3 | % | |||||||||||||||
| 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||||
| （单位：不变$） | RevPAR | 入住率 | ADR | |||||||||||||||||||||||
| 2024 | 对比2023年 | 2024 | 对比2023年 | 2024 | 对比2023年 | |||||||||||||||||||||
| 复合豪华（a） | $ | 201.08 | 7.9 | % | 68.5 | % | 3.4%分 | $ | 293.42 | 2.5 | % | |||||||||||||||
| 安达仕 | $ | 236.66 | 4.1 | % | 70.6 | % | 2.9%分 | $ | 335.28 | (0.3) | % | |||||||||||||||
| 君悦酒店 | $ | 176.62 | 6.6 | % | 70.8 | % | 2.4%分 | $ | 249.33 | 2.9 | % | |||||||||||||||
| 柏悦酒店 | $ | 270.95 | 12.0 | % | 65.8 | % | 3.6%分 | $ | 411.48 | 5.9 | % | |||||||||||||||
| The Unbound Collection by Hyatt | $ | 185.54 | 10.7 | % | 62.5 | % | 4.9%分 | $ | 296.65 | 2.0 | % | |||||||||||||||
| 复合高档（b） | $ | 135.18 | 4.6 | % | 67.7 | % | 2.4%分 | $ | 199.56 | 0.8 | % | |||||||||||||||
| 凯悦中心 | $ | 158.81 | 9.1 | % | 74.5 | % | 6.1%分 | $ | 213.07 | 0.2 | % | |||||||||||||||
| 凯悦酒店 | $ | 134.33 | 3.9 | % | 67.2 | % | 2.0%分 | $ | 199.98 | 0.8 | % | |||||||||||||||
| 凯悦JDV | $ | 102.46 | 5.4 | % | 61.3 | % | 2.0%分 | $ | 167.05 | 2.0 | % | |||||||||||||||
| 复合高档&上中档（c） | $ | 105.07 | 2.1 | % | 71.4 | % | 1.2%分 | $ | 147.15 | 0.4 | % | |||||||||||||||
| 凯悦府 | $ | 122.74 | 2.6 | % | 74.2 | % | 1.8%分 | $ | 165.52 | 0.2 | % | |||||||||||||||
| 凯悦广场 | $ | 103.61 | 2.1 | % | 70.7 | % | 1.1%分 | $ | 146.53 | 0.5 | % | |||||||||||||||
| 乌尔科夫 | $ | 41.97 | (4.6) | % | 69.6 | % | 0.5%分 | $ | 60.27 | (5.4) | % | |||||||||||||||
| （以报告美元计） | 净包RevPAR | 入住率 | 净包ADR | |||||||||||||||||||||||
| 2024 | 对比2023年 | 2024 | 对比2023年 | 2024 | 对比2023年 | |||||||||||||||||||||
| 综合全包（d）（e） | $ | 267.34 | 7.4 | % | 77.5 | % | 2.7%分 | $ | 345.18 | 3.7 | % | |||||||||||||||
| Dreams Resorts & Spas | $ | 241.85 | 11.2 | % | 76.6 | % | 3.8%分 | $ | 315.70 | 5.7 | % | |||||||||||||||
| Secrets Resorts & Spas | $ | 328.99 | 6.1 | % | 76.3 | % | 2.2%分 | $ | 430.97 | 3.0 | % | |||||||||||||||
| 阿鲁阿酒店及度假村 | $ | 92.60 | 14.0 | % | 82.9 | % | 2.8%分 | $ | 111.64 | 10.0 | % | |||||||||||||||
（a）包括Alila、Andaz、Destination by Hyatt、Grand Hyatt、Miraval、Park Hyatt、Unbound Collection by Hyatt和Thompson Hotels。
（b）包括Hyatt、Hyatt Centric、Hyatt Regency、JDV by Hyatt。
（c）包括Caption by Hyatt、Hyatt House、Hyatt Place和UrCove。
（d）包括Alua Hotels & Resorts、Breathless Resorts & Spas、Dreams Resorts & Spas、Hyatt Zilara、Hyatt Ziva、Impressions by Secrets、Secrets Resorts & Spas、Sunscape Resorts & Spas和Zo ë try Wellness & Spa Resorts。
（e）欧洲的某些度假村以混合全包模式运营，其中包括各种全包套餐选项以及仅限客房的选项。
A-3
Hyatt Hotels Corporation
按地理和品牌划分的物业和房间
| 2024年6月30日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 管理（a） | 专营 | 拥有和租赁（b） | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 地理： | 物业 | 客房 | 物业 | 客房 | 物业 | 客房 | 物业 | 客房 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国 | 171 | 62,108 | 513 | 86,415 | 16 | 8,407 | 700 | 156,930 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美洲（不包括美国） | 31 | 9,347 | 37 | 5,784 | 4 | 1,196 | 72 | 16,327 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 大中华区 | 106 | 31,977 | 60 | 10,632 | — | — | 166 | 42,609 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 亚太地区（不包括大中华区） | 118 | 30,194 | 12 | 3,121 | — | — | 130 | 33,315 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 欧洲 | 48 | 11,327 | 64 | 10,828 | 4 | 1,059 | 116 | 23,214 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 中东&非洲 | 42 | 10,113 | 1 | 250 | — | — | 43 | 10,363 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 全系统酒店（c） | 516 | 155,066 | 687 | 117,030 | 24 | 10,662 | 1,227 | 282,758 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美洲（不包括美国） | 72 | 27,113 | 8 | 3,153 | — | — | 80 | 30,266 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 欧洲（d） | 39 | 11,208 | — | — | 6 | 1,275 | 45 | 12,483 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 全系统全包度假村 | 111 | 38,321 | 8 | 3,153 | 6 | 1,275 | 125 | 42,749 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 全系统（e） | 627 | 193,387 | 695 | 120,183 | 30 | 11,937 | 1,352 | 325,507 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 品牌： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 阿丽拉 | 16 | 1,758 | — | — | — | — | 16 | 1,758 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 安达仕 | 26 | 5,910 | 1 | 715 | 2 | 507 | 29 | 7,132 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 凯悦旅游目的地 | 11 | 2,374 | 8 | 3,769 | — | — | 19 | 6,143 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 君悦酒店 | 58 | 30,770 | 3 | 1,331 | 2 | 903 | 63 | 33,004 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 米拉瓦尔 | — | — | — | — | 3 | 383 | 3 | 383 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 柏悦酒店 | 43 | 8,057 | — | — | 3 | 548 | 46 | 8,605 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| The Unbound Collection by Hyatt | 17 | 2,966 | 28 | 5,037 | — | — | 45 | 8,003 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 汤普森酒店 | 16 | 3,280 | 3 | 662 | — | — | 19 | 3,942 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 梦幻酒店 | 4 | 808 | 1 | 178 | — | — | 5 | 986 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 凯悦 | 6 | 1,087 | 6 | 969 | 1 | 1,298 | 13 | 3,354 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 凯悦中心 | 30 | 6,295 | 30 | 5,895 | 1 | 138 | 61 | 12,328 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 凯悦酒店 | 171 | 71,665 | 62 | 20,501 | 8 | 6,091 | 241 | 98,257 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 凯悦JDV | 14 | 2,132 | 47 | 7,403 | — | — | 61 | 9,535 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 凯悦字幕 | 2 | 390 | 1 | 167 | — | — | 3 | 557 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 凯悦府 | 23 | 3,268 | 111 | 15,759 | — | — | 134 | 19,027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 凯悦广场 | 78 | 13,506 | 344 | 48,404 | 4 | 794 | 426 | 62,704 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 乌尔科夫 | — | — | 42 | 6,240 | — | — | 42 | 6,240 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 气喘吁吁的度假村和水疗中心 | 6 | 2,311 | — | — | — | — | 6 | 2,311 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dreams Resorts & Spas | 30 | 12,666 | — | — | — | — | 30 | 12,666 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 凯悦生动酒店及度假村 | 1 | 400 | — | — | — | — | 1 | 400 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Zilara凯悦酒店 | 1 | 291 | 3 | 919 | — | — | 4 | 1,210 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 济华凯悦酒店 | 1 | 438 | 5 | 2,234 | — | — | 6 | 2,672 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 秘密的印象 | 2 | 323 | — | — | — | — | 2 | 323 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Secrets Resorts & Spas | 26 | 9,697 | — | — | — | — | 26 | 9,697 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Zo ë try Wellness & Spa度假村 | 7 | 541 | — | — | — | — | 7 | 541 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 阳光景观度假村及水疗中心 | 8 | 3,820 | — | — | — | — | 8 | 3,820 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 阿鲁阿酒店及度假村 | 29 | 7,834 | — | — | 6 | 1,275 | 35 | 9,109 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 1 | 800 | — | — | — | — | 1 | 800 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 全系统（e）（f） | 627 | 193,387 | 695 | 120,183 | 30 | 11,937 | 1,352 | 325,507 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 凯悦度假俱乐部 | 22 | 1,997 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 住宅 | 38 | 4,324 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
（a）包括公司管理或向其提供服务的物业。
（b）数字不包括未合并的酒店企业。
（c）数字不包括全包物业。
（d）欧洲的某些度假村以混合全包模式运营，其中包括各种全包套餐选项以及仅限客房的选项。
（e）数字不包括度假和住宅单位。
（f）包括13个凯悦目前打算在未来某个日期重新命名为相应品牌的物业，以及4个非品牌管理物业。
A-4
Hyatt Hotels Corporation
Non-GAAP财务指标的对账：归属于Hyatt Hotels Corporation的净利润与调整后EBITDA的对账
|
（百万）
|
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 归属于Hyatt Hotels Corporation的净利润 | $ | 359 | $ | 68 | $ | 881 | $ | 126 | |||||||||||||||
| 利息支出 | 40 | 31 | 78 | 64 | |||||||||||||||||||
| 准备金 | 103 | 27 | 122 | 74 | |||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 84 | 99 | 176 | 197 | |||||||||||||||||||
| Contra收入 | 16 | 12 | 29 | 22 | |||||||||||||||||||
| 报销成本的收入 | (842) | (784) | (1,644) | (1,513) | |||||||||||||||||||
| 报销费用 | 853 | 789 | 1,689 | 1,538 | |||||||||||||||||||
| 交易和整合成本（a） | 10 | 10 | 18 | 23 | |||||||||||||||||||
| 未合并的酒店企业的股权（收益）损失 | 30 | 1 | (45) | 3 | |||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿费用（b） | 15 | 16 | 46 | 48 | |||||||||||||||||||
| 销售不动产（收益）损失及其他 | (350) | — | (753) | — | |||||||||||||||||||
| 资产减值 | — | 5 | 17 | 7 | |||||||||||||||||||
| 其他（收入）损失，净额 | (28) | (12) | (82) | (67) | |||||||||||||||||||
| 未合并自有和租赁酒店企业调整后EBITDA的按比例份额 | 17 | 17 | 34 | 31 | |||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 307 | $ | 279 | $ | 566 | $ | 553 | |||||||||||||||
（a）在截至2024年6月30日的三个月内，公司修订了调整后EBITDA的定义，以排除交易和整合成本，并重铸前期业绩以提供可比性。修订后的定义不包括以前在一般和行政费用以及整合成本中确认的交易成本。此前，只有在销售房地产收益（损失）和其他及其他收入（损失）中确认的交易成本，净额被排除在调整后EBITDA之外。由于这些成本可能在频率或幅度上有所不同，公司认为修订后的定义为其核心业务提供了更具代表性的衡量标准，有助于结果的可比性，并提供了与管理层如何评估经营业绩一致的信息。请参阅第A-10页，了解公司如何利用调整后的EBITDA、公司提出它的原因以及对其有用性的重大限制的解释。
（b）包括在一般和行政费用以及分配费用中确认的数额。
A-5
Hyatt Hotels Corporation
非GAAP财务指标的调节：G & A费用与调整后G & A费用
简明综合收益表中列报的经营业绩包括就通过拉比信托基金提供资金的递延补偿计划确认的费用。其中某些费用在G & A费用中确认，并完全被为基金拉比信托而持有的有价证券的相应净收益（亏损）和利息收入所抵消，因此对我们的收益（亏损）没有净影响。G & A费用还包括与股票薪酬相关的费用。以下是这一措施的对账，不包括我们的拉比信托投资和基于股票的补偿费用的影响。
|
（百万）
|
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| G & A费用 | $ | 117 | $ | 134 | $ | 286 | $ | 289 | |||||||||||||||
| 减：拉比信托影响 | (4) | (15) | (26) | (31) | |||||||||||||||||||
| 减：基于股票的补偿费用 | (14) | (15) | (43) | (46) | |||||||||||||||||||
| 调整后的G & A费用 | $ | 99 | $ | 104 | $ | 217 | $ | 212 | |||||||||||||||
下表提供了调整后G & A费用的分部细分：
|
（百万）
|
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 管理和特许经营 | $ | 60 | $ | 48 | $ | 123 | $ | 101 | |||||||||||||||
| 拥有和租赁 | 2 | 3 | 5 | 5 | |||||||||||||||||||
| 分配 | — | 12 | 6 | 23 | |||||||||||||||||||
| 开销 | 37 | 41 | 83 | 83 | |||||||||||||||||||
| 调整后的G & A费用 | $ | 99 | $ | 104 | $ | 217 | $ | 212 | |||||||||||||||
A-6
Hyatt Hotels Corporation
非GAAP财务指标的调节：归属于Hyatt Hotels Corporation的净利润和每股A类和B类份额摊薄收益与归属于Hyatt Hotels Corporation的调整后净利润以及调整后每股A类和B类份额摊薄收益的对账
| （百万，每股金额除外） | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 归属于Hyatt Hotels Corporation的净利润 | $ | 359 | $ | 68 | $ | 881 | $ | 126 | |||||||||||||||
| 稀释每股收益 | $ | 3.46 | $ | 0.63 | $ | 8.42 | $ | 1.16 | |||||||||||||||
| 特殊项目： | |||||||||||||||||||||||
| 房地产销售（收益）损失及其他（a） | (350) | — | (753) | — | |||||||||||||||||||
| 或有对价负债公允价值调整（b） | (7) | (1) | (11) | (1) | |||||||||||||||||||
| 未合并的酒店企业（c） | 10 | — | (69) | — | |||||||||||||||||||
| 基金（盈余）赤字（d） | (1) | (5) | 19 | 6 | |||||||||||||||||||
| 资产减值（e） | — | 5 | 17 | 7 | |||||||||||||||||||
| Avendra和其他收益的使用情况（f） | 4 | 4 | 10 | 8 | |||||||||||||||||||
| 交易和整合成本（g） | 10 | 10 | 18 | 23 | |||||||||||||||||||
| 未实现（收益）损失（h） | 15 | 18 | 2 | (25) | |||||||||||||||||||
| 其他 | (1) | 1 | (1) | 2 | |||||||||||||||||||
| 特殊项目-税前 | (320) | 32 | (768) | 20 | |||||||||||||||||||
| 特殊项目的所得税（拨备）优惠（i） | 119 | (7) | 126 | (3) | |||||||||||||||||||
| 特殊项目合计-税后 | $ | (201) | $ | 25 | $ | (642) | $ | 17 | |||||||||||||||
| 特殊项目对每股摊薄收益的影响 | $ | (1.93) | $ | 0.23 | $ | (6.13) | $ | 0.16 | |||||||||||||||
| 归属于Hyatt Hotels Corporation的调整后净利润 | $ | 158 | $ | 93 | $ | 239 | $ | 143 | |||||||||||||||
| 调整后稀释每股收益 | $ | 1.53 | $ | 0.86 | $ | 2.29 | $ | 1.32 | |||||||||||||||
(a) 在截至2024年6月30日的三个月（2024年第二季度），我们在简明综合损益表中确认了与出售苏黎世柏悦酒店（2.57亿美元）和圣安东尼奥Riverwalk凯悦酒店（1亿美元）相关的税前收益，以及与出售绿湾凯悦酒店相关的税前亏损（400万美元），用于出售房地产和其他方面的收益（亏损）。此外，在截至2024年6月30日的六个月内（2024年年初至今），我们确认了与交易完成相关的税前收益，该交易导致出售拥有Unlimited Vacation Club业务的实体80%的股份（2.31亿美元），以及出售拥有Hyatt Regency Aruba Resort Spa和Casino的实体的股份（1.72亿美元），在我们的简明综合损益表中出售房地产和其他收益（损失）。
(b) 在2024年第二季度、2024年年初至今、2023年第二季度以及截至2023年6月30日止六个月（2023年年初至今），我们在其他收入（亏损）中确认了与梦想酒店集团或有对价负债相关的公允价值调整，净额为我们的简明综合损益表。
（c）在2024年第二季度，我们确认了与我们一家未合并的酒店企业相关的1000万美元减值费用。在2024年年初至今，我们在简明综合损益表中确认了7900万美元的非现金税前收益，这与稀释我们在印度一家未合并酒店企业的所有权权益有关，计入未合并酒店企业的股权收益（亏损）。
（d）在2024年第二季度和2023年第二季度，我们确认了净盈余，在2024年年初至今和2023年年初至今，我们确认了某些基金的净赤字，我们打算在未来期间收回这些赤字，原因是收入和费用在收入中确认已报销成本、已报销成本和其他收入（损失）的时间，在我们的简明综合损益表中净额。
（e）在2024年年初至今，我们在简明综合损益表的资产减值中确认了与出售拥有阿鲁巴凯悦度假村水疗和赌场的实体的股份有关的1500万美元商誉减值费用。在2023年第二季度和2023年年初至今，我们分别确认了500万美元和700万美元与无形资产相关的资产减值费用，这主要是由于我们简明综合损益表中资产减值的合同终止。
（f）在2024年第二季度、2024年年初至今、2023年第二季度和2023年年初至今，我们在简明综合损益表中确认了与部分利用Avendra LLC出售收益为我们酒店的利益相关的报销成本以及折旧和摊销费用相关的费用。与出售Avendra LLC一起确认的收益在截至2017年12月31日止年度作为特殊项目计入。
（g） 在2024年第二季度和2024年年初至今，我们在简明综合损益表中确认了主要与未决交易以及Apple Leisure Group、Dream Hotel Group和Mr & Mrs Smith的整合相关的交易和整合成本。在2023年第二季度和2023年年初至今，我们在简明综合损益表中确认了主要与Dream Hotel Group和Mr & Mrs Smith的收购和整合、Apple Leisure Group的整合相关的成本，以及与交易和整合成本中的未决交易相关的成本。
（h） 在2024年第二季度、2023年第二季度和2024年年初至今，我们确认了未实现亏损，而在2023年年初至今，我们在其他收入（亏损）中确认了由于我们的有价证券的公允价值变动而产生的未实现收益，净额来自我们的简明综合损益表。
（i）2024年第二季度包括与2024年年初至今的某些交易相关的6100万美元税收影响。
A-7
Hyatt Hotels Corporation
已售酒店对自有及租赁分部的影响经调整EBITDA
|
（百万）
|
2024财年 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 第一季度 | 第二季度 | 第三季度 | 第四季度 | 年初至今 | |||||||||||||||||||||||||
| 拥有和租赁的酒店（a） | $ | 45 | $ | 62 | $ | 107 | |||||||||||||||||||||||
| 减：出售自有和租赁酒店的贡献（b） | (12) | (2) | (14) | ||||||||||||||||||||||||||
| 自有及租赁酒店减已售酒店贡献（c） | $ | 33 | $ | 60 | $ | 93 | |||||||||||||||||||||||
| 未合并酒店企业的按比例份额 | $ | 17 | $ | 17 | $ | 34 | |||||||||||||||||||||||
| 减：已出售未合并酒店企业的贡献（d）（e）（f） | (1) | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||
| 未合并酒店企业的按比例份额减去已出售未合并酒店企业的贡献（g） | $ | 16 | $ | 17 | $ | 33 | |||||||||||||||||||||||
| 2023财年 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 第一季度 | 第二季度 | 第三季度 | 第四季度 | 2023年全年 | |||||||||||||||||||||||||
| 拥有和租赁的酒店（a） | $ | 59 | $ | 68 | $ | 58 | $ | 71 | $ | 256 | |||||||||||||||||||
| 减：出售自有和租赁酒店的贡献（b） | (19) | (15) | (15) | (16) | (65) | ||||||||||||||||||||||||
| 自有及租赁酒店减已售酒店贡献（c） | $ | 40 | $ | 53 | $ | 43 | $ | 55 | $ | 191 | |||||||||||||||||||
| 未合并酒店企业的按比例份额 | $ | 14 | $ | 17 | $ | 14 | $ | 19 | $ | 64 | |||||||||||||||||||
| 减：已出售未合并酒店企业的贡献（d）（e）（f） | (1) | (1) | — | (1) | (3) | ||||||||||||||||||||||||
| 未合并酒店企业的按比例份额减去已出售未合并酒店企业的贡献（g） | $ | 13 | $ | 16 | $ | 14 | $ | 18 | $ | 61 | |||||||||||||||||||
（a）由于公司对调整后EBITDA的定义进行了修订，自有和租赁的酒店已被重新调整以实现可比性。
（b）来自已出售的自有和租赁酒店的贡献是截至2024年6月30日已出售并订立长期管理或特许经营协议的酒店在每个期间的调整后EBITDA贡献，不包括出售时保留的费用收入。已售出的酒店包括阿鲁巴凯悦度假酒店水疗和赌场（1Q24）、苏黎世柏悦酒店（2Q24）、圣安东尼奥河滨步道凯悦酒店（2Q24）、绿湾凯悦酒店（2Q24）。
（c）自有和租赁酒店减去已售酒店的贡献，代表截至2024年6月30日仍在凯悦投资组合中的所有自有和租赁酒店的调整后EBITDA贡献。
（d）来自已售未合并酒店企业的贡献代表凯悦在截至2024年6月30日已出售的未合并酒店企业的每个期间的未合并酒店企业的调整后EBITDA贡献中的按比例份额。已出售的未合并酒店企业包括巴拿马城/市中心凯悦嘉轩酒店（1Q23）。
（e）来自已售未合并酒店企业的贡献包括在截至2023年3月31日止三个月期间终止经营租赁的一处物业的未合并酒店企业调整后EBITDA贡献的按比例份额。
（f）已出售的未合并酒店企业的贡献包括我们在印度的一家未合并酒店企业对未合并酒店企业调整后EBITDA贡献的按比例份额的净影响，由于其首次公开发行，我们对该企业的所有权百分比从50.0%稀释至38.8%。
（g）未合并酒店企业的按比例份额减去已出售的未合并酒店企业的贡献，代表凯悦在截至2024年6月30日仍在凯悦投资组合中的所有未合并酒店企业的调整后EBITDA贡献中的按比例份额。
A-8
Hyatt Hotels Corporation
非GAAP财务指标的调节：展望：净收入与调整后EBITDA；G & A费用与调整后G & A费用；以及经营活动为自由现金流提供的净现金
2024年展望中没有包括超出截至本新闻稿发布之日已完成的额外处置或收购活动。公司的2024年展望基于多项可能发生变化的假设，其中许多假设超出了公司的控制范围。如果实际结果与这些假设不同，公司的预期可能会发生变化。无法保证公司将取得这些成果。简明综合收益表列报的经营业绩包括就通过拉比信托基金提供资金的递延补偿计划确认的费用。其中某些费用在G & A费用中确认，并完全被为基金拉比信托而持有的有价证券的相应净收益（亏损）和利息收入所抵消，因此对我们的收益（亏损）没有净影响。G & A费用还包括与股票薪酬相关的费用。以下是这一预测指标的对账，不包括我们的拉比信托投资和预测的基于股票的补偿费用的影响。
|
（百万）
|
年终 2024年12月31日 展望范围 |
||||||||||
| 低情况 | 高案 | ||||||||||
| 归属于Hyatt Hotels Corporation的净利润 | $ | 1,055 | $ | 1,115 | |||||||
| 利息支出 | 175 | 175 | |||||||||
| 准备金 | 161 | 191 | |||||||||
| 折旧及摊销 | 345 | 345 | |||||||||
| Contra收入 | 56 | 56 | |||||||||
| 已偿还费用，扣除已偿还费用的收入 | 108 | 98 | |||||||||
| 交易和整合成本 | 26 | 21 | |||||||||
| 未合并的酒店企业的股权（收益）损失 | (41) | (61) | |||||||||
| 基于股票的补偿费用 | 73 | 73 | |||||||||
| 房地产销售（收益）亏损 | (748) | (758) | |||||||||
| 资产减值 | 17 | 17 | |||||||||
| 其他（收入）损失，净额 | (157) | (167) | |||||||||
| 未合并自有和租赁酒店企业调整后EBITDA的按比例份额 | 65 | 70 | |||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 1,135 | $ | 1,175 | |||||||
| 年终 2024年12月31日 展望范围 |
|||||||||||
| 低情况 | 高案 | ||||||||||
| G & A费用 | $ | 495 | $ | 505 | |||||||
| 减：拉比信托影响 | — | — | |||||||||
| 减：基于股票的补偿费用 | (70) | (70) | |||||||||
| 调整后的G & A费用 | $ | 425 | $ | 435 | |||||||
| 年终 2024年12月31日 展望范围 |
|||||||||||
| 低情况 | 高案 | ||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 730 | $ | 780 | |||||||
| 资本支出 | (170) | (170) | |||||||||
| 自由现金流 | $ | 560 | $ | 610 | |||||||
A-9
定义
调整后的利息支出、税项、折旧及摊销前利润（“调整后EBITDA”）
我们在本财报发布中使用了调整后EBITDA一词。调整后的EBITDA，正如我们所定义的，是一种不按照美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）确认的衡量标准。我们将合并调整后EBITDA定义为归属于Hyatt Hotels Corporation的净收入（亏损）加上我们根据我们对每个自有和租赁企业的所有权百分比在未合并的自有和租赁酒店企业的调整后EBITDA中按比例分配的份额，调整后不包括以下项目：
•利息支出；
•所得税的福利（备抵）；
•折旧和摊销；
•管理和酒店服务协议和特许经营协议资产的摊销和履约补救付款，构成对客户的付款（“Contra收入”）；
•报销成本的收入；
•我们打算长期收回的报销成本；
•交易和整合成本；
•未合并的酒店企业的股权收益（亏损）；
•基于股票的补偿费用；
•出售房地产收益（亏损）及其他；
•资产减值；和
•其他收入（亏损），净额。
我们通过将我们每个可报告分部的调整后EBITDA和冲销与间接费用调整后EBITDA相加来计算综合调整后EBITDA。
我们的董事会和执行管理团队将调整后的EBITDA作为分部和综合基础上的关键业绩和薪酬衡量标准之一。调整后的EBITDA有助于我们在一致的基础上比较我们在不同报告期的业绩，因为它从我们的经营业绩中剔除了不反映我们在分部和综合基础上的核心业务的项目的影响。我们的总裁兼首席执行官是我们的首席运营决策者，他还评估我们每个可报告分部的业绩，并部分通过评估每个分部的调整后EBITDA来确定如何将资源分配给这些分部。此外，我们董事会的薪酬委员会部分基于合并调整后EBITDA、分部调整后EBITDA或两者的某种组合来确定我们管理层某些成员的年度可变薪酬。
我们认为调整后的EBITDA对投资者有用，因为它为投资者提供了我们内部用于评估我们的经营业绩和做出薪酬决定的相同信息，并有助于我们将结果与行业内其他公司的结果进行比较。
调整后的EBITDA不包括在不同行业和同一行业内的公司之间可能有很大差异的某些项目，包括所得税的利息费用和福利（拨备），这取决于公司的具体情况，包括资本结构、信用评级、税收政策和它们经营所在的司法管辖区；折旧和摊销，这取决于公司政策，包括资产的使用方式以及分配给资产的寿命；Contra收入，这取决于公司政策和有关向酒店所有者付款的战略决策；以及基于股票的补偿费用，由于公司采取了不同的补偿计划，这在公司之间有所不同。我们不包括与工资成本报销相关的已报销成本和已报销成本的收入，以及我们为酒店业主的利益运营的全系统服务和计划的收入，因为根据合同，我们不提供服务或运营相关计划以在相应合同条款范围内产生利润。从长期来看，这些项目和服务并非旨在对我们的经济产生积极或消极的影响。因此，我们在评估经营业绩的同期变化时排除了净影响。调整后EBITDA包括与全系统服务和
A-10
我们不打算从酒店业主那里收回的程序。最后，我们排除了对我们的运营来说不是核心的、可能在频率或幅度上有所不同的其他项目，例如交易和整合成本、资产减值、有价证券的未实现和已实现损益以及房地产销售损益和其他。
调整后EBITDA不能替代归属于Hyatt Hotels Corporation的净收入（亏损）、净收入（亏损）或GAAP规定的任何其他衡量标准。使用调整后EBITDA等非GAAP衡量标准存在局限性。尽管我们认为调整后EBITDA可以使对我们经营业绩的评估更加一致，因为它删除了不反映我们核心业务的项目，但我们行业的其他公司对调整后EBITDA的定义可能与我们不同。因此，可能很难使用其他公司可能使用的调整后EBITDA或类似名称的非GAAP衡量标准来将这些公司的业绩与我们的业绩进行比较。由于这些限制，调整后的EBITDA不应被视为衡量我们业务产生的收入（亏损）的指标。我们的管理层通过参考我们的GAAP结果并补充使用调整后的EBITDA来弥补这些限制。
调整后的一般和行政（“G & A”）费用
调整后的G & A费用，正如我们所定义的那样，是一种非GAAP衡量标准。调整后的G & A费用不包括通过拉比信托基金提供资金的递延薪酬计划和基于股票的薪酬费用的影响。调整后的G & A费用有助于我们在一致的基础上比较我们在不同报告期的业绩，因为它从我们的经营业绩中剔除了不反映我们核心业务的项目的影响，无论是在分部基础上还是在综合基础上。
A类和B类股每股经调整净收益（亏损）和经调整摊薄收益（亏损）（“EPS”）
调整后的净收入（亏损）和调整后的稀释每股收益，正如我们所定义的那样，是非公认会计准则衡量标准。我们将调整后净利润（亏损）定义为归属于Hyatt Hotels Corporation的净利润（亏损），不包括特殊项目，即那些被认为不能反映持续经营的项目。我们将调整后摊薄每股收益定义为调整后每股摊薄净收益（亏损）。我们认为调整后的净收入（亏损）和调整后的稀释每股收益是经营业绩的一个指标，因为排除特殊项目可以对我们的持续经营进行同期比较。
调整后的净利润（亏损）和调整后的稀释每股收益不能替代归属于Hyatt Hotels Corporation的净利润（亏损）、净收入（亏损）、稀释每股收益（亏损）或GAAP规定的任何其他衡量标准。使用调整后净收入（亏损）和调整后稀释每股收益等非GAAP衡量标准存在局限性。尽管我们认为调整后的净收入（亏损）和调整后的稀释每股收益可以使对我们的经营业绩的评估更加一致，因为它们去掉了被认为不能反映持续经营的特殊项目，但我们行业的其他公司对调整后的净收入（亏损）和调整后的稀释每股收益的定义可能与我们不同。因此，可能难以使用其他公司可能使用的调整后净收入（亏损）或调整后稀释每股收益或类似名称的非GAAP衡量标准来将这些公司的业绩与我们的业绩进行比较。由于这些限制，调整后的净收入（亏损）和调整后的稀释每股收益不应被视为衡量我们业务产生的每股收益（亏损）和收益（亏损）的指标。我们的管理层通过参考其GAAP结果并补充使用调整后的净收入（亏损）和调整后的稀释每股收益来弥补这些限制。
轻资产收益组合
轻资产收益组合的计算方法是管理和特许经营部门和分销部门的调整后EBITDA除以调整后EBITDA，不包括间接费用和冲销。我们的管理层使用这一计算来评估公司收益的构成。
平均每日利率（“ADR”）
ADR表示酒店客房收入，除以在特定时期内售出的客房总数。ADR衡量的是一家酒店获得的平均房价，ADR趋势提供了有关一家酒店或一组酒店的定价环境和客户群性质的有用信息。ADR是我们行业中常用的绩效衡量指标，我们使用ADR来评估我们能够按客户群体产生的定价水平，因为费率变化对整体收入和增量盈利能力的影响不同于入住率变化，如下所述。
A-11
可比全系统和可比自有和租赁
“可比全系统”表示我们管理、特许经营或向其提供服务的所有物业，包括自有和租赁物业，这些物业在整个被比较期间运营，并且在被比较期间没有遭受重大损坏、业务中断或进行大规模翻修。全系统可比也不包括无法获得可比结果的物业。对于我们在管理和特许经营部门内管理、特许经营或提供服务的那些物业，我们可能会使用可比的全系统酒店的变体来具体提及可比的全系统酒店，包括我们的健康度假村或我们的全包度假村。“可比拥有和租赁”指我们拥有或租赁的所有物业，这些物业在整个被比较期间运营和合并，并且在被比较期间没有遭受重大损坏、业务中断或进行大规模翻新。可比自有和租赁也不包括无法获得可比结果的物业。对于我们在自有和租赁分部内拥有或租赁的那些物业，我们可能会使用可比的自有和租赁的变体来具体提及可比的自有和租赁酒店，包括我们的健康度假村或我们的全包度假村。全系统可比、自有可比、租赁可比在我们行业内普遍作为计量依据。“不可比较的全系统”或“不可比较的自有和租赁”是指不符合上述“可比较”各自定义的所有财产。
不变美元货币
我们报告我们的业务结果，既按报告时的基础，也按固定美元的基础。不变美元货币是一种非公认会计原则的衡量标准，不包括比较期间之间外币汇率变动的影响。我们认为，持续的美元分析提供了有关我们业绩的宝贵信息，因为它从我们的经营业绩中消除了货币波动。我们通过以当期汇率重述前期当地货币财务结果来计算固定美元货币。然后将这些重述金额与我们当期报告的金额进行比较，以在我们的结果中提供运营驱动的差异。
自由现金流
自由现金流指经营活动提供的净现金减去资本支出。我们认为，自由现金流对我们和投资者来说是一种有用的流动性衡量标准，用以评估我们的运营为资本支出以外的用途产生现金的能力，以及在偿债和其他义务之后，我们通过收购和投资发展业务的能力，以及我们通过股息和股票回购向股东返还现金的能力。自由现金流不一定代表我们将如何使用多余的现金。自由现金流不能替代经营活动提供的净现金或GAAP规定的任何其他衡量标准。使用自由现金流等非GAAP衡量标准存在局限性，管理层通过参考我们的GAAP结果并补充使用自由现金流来弥补这些局限性。
净包ADR
净套餐ADR表示净套餐收入除以特定时期内售出的房间总数。套餐净收入一般包括在包括客房收入、食品和饮料以及娱乐在内的全包式度假村销售套餐收入产生的收入，扣除支付给员工的强制性小费。Net Package ADR衡量的是酒店获得的平均房价，Net Package ADR趋势提供了有关酒店或酒店集团的定价环境和客户群性质的有用信息。Net Package ADR是我们行业中常用的性能衡量标准，我们使用Net Package ADR来评估我们能够按客户群体产生的定价水平，因为如上所述，费率变化对整体收入和增量盈利能力的影响不同于占用率变化。
每间可用客房的套餐净收入（“RevPAR”）
Net Package RevPAR是Net Package ADR与日均入住率的乘积。Net package RevPAR一般包括来自销售套餐收入的收入，包括客房收入、食品和饮料以及娱乐，扣除支付给员工的强制性小费。我们的管理层使用净套餐RevPAR来识别与可比物业的客房收入相关的趋势信息，并在区域和细分基础上评估酒店业绩。净包RevPAR是我们行业常用的绩效衡量指标。
入住率
入住率是指已售出的房间总数除以一家酒店或一组酒店的可用房间总数。入住率衡量酒店可用容量的利用率。我们使用入住率来衡量特定酒店或特定酒店群在特定时期的需求。随着对酒店客房需求的增加或减少，入住率水平也有助于我们确定可实现的ADR水平。
A-12
RevPAR
RevPAR是ADR和日均入住率的乘积。RevPAR不包括非客房收入，非客房收入包括酒店物业产生的辅助收入，如餐饮、停车和其他宾客服务收入。我们的管理层使用RevPAR来识别与可比物业的客房收入相关的趋势信息，并在区域和细分基础上评估酒店业绩。RevPAR是我们行业常用的绩效衡量指标。
与主要由平均房价变化驱动的变化相比，主要由入住率变化驱动的RevPAR变化对整体收入水平和增量盈利能力的影响不同。例如，酒店入住率的增加将导致客房收入和额外的可变运营成本增加，包括家政服务、公用事业和客房便利设施成本，还可能导致包括食品和饮料在内的辅助收入增加。相比之下，平均房价的变化通常会对利润率和盈利能力产生更大的影响，因为平均房价变化对可变运营成本的影响最小。
A-13