附件 99.1
新闻发布：立即发布
| Ally金融报告2026年第一季度财务业绩 | ||||||
| $0.93 |
8.8% | 4亿美元 | 21亿美元 | |||
| 公认会计原则每股收益 |
普通股回报率 | 税前收入 | GAAP总净收入 | |||
| $1.11 |
11.1% | 4.7亿美元 | 22亿美元 | |||
| 调整后每股收益1 |
核心ROTCE1 | 核心税前收入1 | 调整后的净收入总额1 | |||
财务要点
| • | GAAP每股收益0.93美元|调整后每股收益11.11美元同比上涨约90% |
| • | GAAP税前收入4亿美元|核心税前收入14.7亿美元，同比增长2.23亿美元 |
| • | 普通股本回报率8.8% |核心ROTCE111.1%，同比上涨~440个基点 |
| • | NIM ex。OID1为3.52%，环比上升1个基点，同比上升17个基点 |
| • | 普通股一级比率10.1%同比上升~60bps |本季度执行了1.47亿美元的股票回购 |
运营亮点
| • | 115亿美元的消费者汽车起源来自创纪录的440万个消费者汽车应用程序 |
| • | 预计零售汽车原始收益率1的9.60%与41%的量在最高信用质量等级内 |
| • | 零售汽车净冲销197个基点，同比下降15个基点 |
| • | 保险承保保费3.89亿美元同比增长400万美元 |
| • | 1460亿美元零售存款| 92% FDIC投保| 88%核心存款资金 |
| • | 连续68个季度零售存款客户增长，服务客户350万户 |
| • | 公司金融HFI投资组合137亿美元，本季度无新增不良贷款| ROE为26% |
CEO评论
“第一季度标志着今年的强劲开局，反映出我们在核心特许经营权中建立的势头，”首席执行官迈克尔·罗德斯表示。“我们的结果凸显了我们‘专注’的实力。Forward.’战略及其背后的纪律严明的执行力。这种方法正在为我们的客户和股东推动持续的价值。
在Dealer Financial Services，强大、互惠的经销商关系导致了创纪录的440万个消费者应用程序。稳健的应用程序流让我们能够在交付115亿美元的原始资金的同时保持选择性，尽管行业销售额较低，但同比增长了13%。在保险业内，我们的平均库存敞口同比增长12%，这反映了我们的全面价值主张，因为我们在经销商业务的各个方面为其提供支持。
Corporate Finance实现了又一个令人印象深刻的季度，ROE为26%，余额增长至137亿美元。我们严格的风险管理方法导致了高质量的投资组合持续跨周期交付，受到批评的资产和非应计贷款接近历史低点。
在Ally Bank，我们的数字优先模式继续让我们与众不同，提供卓越的客户服务和体验。本季度末，我们从350万客户获得了1460亿美元的零售存款——这是客户连续第68个季度增长。我们的存款基础不仅巩固了我们作为美国最大的全数字化直销银行的地位，而且提供了持久、低成本的资金，推动了我们核心贷款业务的严格增长。
我们以势头进入2026年，我们的执行力继续在此基础上再接再厉。‘专注。Forward.’正在提供强劲的表现，并为我们的竞争和胜利定位。即使在动态的环境中，未来的机会也是引人注目的。有了清晰的战略和坚实的基础，我对我们为股东创造令人信服的长期价值的能力充满信心。”
2026年第一季度财务业绩
| 增加/（减少）vs。 | ||||||||||||||||||||
| （百万美元，每股数据除外） | 第一季度26 | 第四季度25 | 第一季度25 | 第四季度25 | 第一季度25 | |||||||||||||||
| GAAP归属于普通股股东的净利润（亏损） |
$ | 291 | $ | 300 | $ | (253 | ) | (3 | )% | 215 | % | |||||||||
| 归属于普通股股东的核心净利润1 |
$ | 346 | $ | 341 | $ | 179 | 2 | % | 94 | % | ||||||||||
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| GAAP每股普通股收益（适用时为基本或稀释） |
$ | 0.93 | $ | 0.95 | $ | (0.82 | ) | (3 | )% | 214 | % | |||||||||
| 调整后每股收益1 |
$ | 1.11 | $ | 1.09 | $ | 0.58 | 2 | % | 90 | % | ||||||||||
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| GAAP股东权益回报率 |
8.8 | % | 9.2 | % | (8.6 | )% | (5 | )% | 202 | % | ||||||||||
| 核心ROTCE1 |
11.1 | % | 11.1 | % | 6.7 | % | (1 | )% | 66 | % | ||||||||||
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| GAAP普通股股东每股权益 |
$ | 43.22 | $ | 42.70 | $ | 38.77 | 1 | % | 11 | % | ||||||||||
| 调整后每股有形账面价值1 |
$ | 40.93 | $ | 40.38 | $ | 35.95 | 1 | % | 14 | % | ||||||||||
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| GAAP总净营收 |
$ | 2,102 | $ | 2,123 | $ | 1,541 | (1 | )% | 36 | % | ||||||||||
| 调整后的净收入总额1 |
$ | 2,179 | $ | 2,165 | $ | 2,065 | 1 | % | 6 | % | ||||||||||
| 1 | 以下是非GAAP财务指标，Ally认为这些指标对合并财务报表的读者很重要，但它们是对GAAP指标的补充而非替代：调整后每股收益（调整后EPS）、调整后总净收入、核心税前收入、归属于普通股股东的核心净利润、核心OID、有形普通股核心回报率（Core ROTCE）、估计零售汽车原始收益率、有形普通股、净融资收入（不包括核心OID）和调整后的每股有形账面价值（调整后TBVPS）。这些措施被管理层使用，我们认为对投资者评估公司的经营业绩和资本是有用的。请参阅本新闻稿后面的非GAAP财务指标和其他关键术语的定义，以及与GAAP的对账。 |
2026年第一季度业绩讨论
该季度归属于普通股股东的净利润为2.91亿美元，而2025年第一季度亏损2.53亿美元。
净融资收入为16亿美元，同比增长1.11亿美元。净息差（“NIM”）为3.48%，不包括核心OID的净息差A为3.52%，同比增长17个基点。
其他收入同比增加4.5亿美元至5.13亿美元，其中包括本季度股本证券公允价值减少5900万美元，而2025年第一季度减少1300万美元。调整后其他收入A5.72亿美元同比增加100万美元，原因是由于出售信用卡和消费者抵押贷款组合逐渐减少而取消了与费用相关的收入，但被包括保险、SmartAuction和Passthrough计划在内的多元化收入流的势头所抵消。
信贷损失准备金同比增加2.76亿美元至4.67亿美元，主要是由于上一年与销售信用卡相关的准备金释放，这部分被零售汽车净冲销减少所抵消。
非利息支出同比减少3.99亿美元，这主要是由于信用卡的销售和上一年期间历史上较高的天气损失。
| A | 表示非GAAP财务指标。请参阅本新闻稿后面的非GAAP财务指标和其他关键术语的定义以及与GAAP的对账。 |
2026年第一季度财务业绩
| 增加/（减少）vs。 | ||||||||||||||||||||
| （百万美元，每股数据除外） | 第一季度26 | 第四季度25 | 第一季度25 | 第四季度25 | 第一季度25 | |||||||||||||||
| （a）净融资收入 |
$ | 1,589 | $ | 1,598 | $ | 1,478 | $ | (9 | ) $ | 111 | ||||||||||
| 核心OID1 |
18 | 17 | 16 | 1 | 3 | |||||||||||||||
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| 净融资收入（不含核心OID）1 |
1,607 | 1,615 | 1,494 | (8 | ) | 114 | ||||||||||||||
| （b）其他收入 |
513 | 525 | 63 | (12 | ) | 450 | ||||||||||||||
| 重新定位3 |
0 | 27 | 495 | (26 | ) | (495 | ) | |||||||||||||
| 权益证券公允价值变动2 |
59 | (2 | ) | 13 | 60 | 46 | ||||||||||||||
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| 调整后其他收入1 |
572 | 550 | 571 | 22 | 1 | |||||||||||||||
| （c）信贷损失准备金 |
467 | 487 | 191 | (20 | ) | 276 | ||||||||||||||
| 重新定位3 |
7 | (1 | ) | 306 | 8 | (299 | ) | |||||||||||||
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| 调整后的信贷损失准备金1 |
474 | 486 | 497 | (12 | ) | (23 | ) | |||||||||||||
| （d）非利息费用 |
1,235 | 1,250 | 1,634 | (15 | ) | (399 | ) | |||||||||||||
| 重新定位3 |
— | (31 | ) | (314 | ) | 31 | 314 | |||||||||||||
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| 调整后非利息费用1 |
1,235 | 1,219 | 1,320 | 16 | (85 | ) | ||||||||||||||
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| 税前收入（亏损）（a + b-c-d） |
$ | 400 | $ | 386 | $ | (284 | ) | $ | 14 | $ | 684 | |||||||||
| 所得税费用（收益） |
81 | 59 | (59 | ) | 22 | 140 | ||||||||||||||
| 终止经营业务净收入（亏损） |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||
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| 净收入（亏损） |
$ | 319 | $ | 327 | $ | (225 | ) | $ | (8 | ) | $ | 544 | ||||||||
| 优先股息 |
28 | 27 | 28 | 1 | — | |||||||||||||||
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| 归属于普通股股东的净利润（亏损） |
$ | 291 | $ | 300 | $ | (253 | ) | $ | (9 | ) | $ | 544 | ||||||||
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| GAAP EPS（基本或稀释，如适用） |
$ | 0.93 | $ | 0.95 | $ | (0.82 | ) | $ | (0.03 | ) | $ | 1.75 | ||||||||
| 核心OID，税后净额1 |
0.05 | 0.04 | 0.04 | 0.00 | 0.01 | |||||||||||||||
| 权益证券公允价值变动，税后净额2 |
0.15 | (0.00 | ) | 0.03 | 0.15 | 0.12 | ||||||||||||||
| 重新定位，停止运营。，和其他，税后净额3 |
(0.02 | ) | 0.15 | 1.33 | (0.17 | ) | (1.34 | ) | ||||||||||||
| 重大离散税项 |
— | (0.06 | ) | — | 0.06 | — | ||||||||||||||
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| 调整后每股收益1 |
$ | 1.11 | $ | 1.09 | $ | 0.58 | $ | 0.02 | $ | 0.52 | ||||||||||
| (1) | 表示非GAAP财务指标。请参阅本新闻稿后面的非GAAP财务指标和其他关键术语的定义以及与GAAP的对账。 |
| (2) | 影响保险、企业融资和企业及其他部门。这一变化反映了以公允价值报告的股本证券的公允价值调整。管理层认为，权益证券的公允价值变动应从选定的财务指标中删除，因为它使读者能够更好地了解企业持续产生收入和收入的能力。 |
| (3) | 包含非GAAP财务指标和其他财务指标。定义见第5和6页。 |
2
按分部划分的税前收入
| 增加/（减少）vs。 | ||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 第一季度26 | 第四季度25 | 第一季度25 | 第四季度25 | 第一季度25 | |||||||||||||||
| 汽车金融 |
$ | 336 | $ | 372 | $ | 375 | $ | (36 | ) | $ | (39 | ) | ||||||||
| 保险 |
28 | 91 | 2 | (63 | ) | 26 | ||||||||||||||
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| 交易商金融服务 |
$ | 364 | $ | 463 | $ | 377 | $ | (99 | ) | $ | (13 | ) | ||||||||
| 企业融资 |
94 | 98 | 76 | (4 | ) | 18 | ||||||||||||||
| 企业及其他 |
(58 | ) | (175 | ) | (737 | ) | 117 | 679 | ||||||||||||
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| 持续经营税前收入（亏损） |
$ | 400 | $ | 386 | $ | (284 | ) | $ | 14 | $ | 684 | |||||||||
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| 核心OID1 |
18 | 17 | 16 | 1 | 3 | |||||||||||||||
| 权益证券公允价值变动2 |
59 | (2 | ) | 13 | 60 | 46 | ||||||||||||||
| 重新定位3 |
(7 | ) | 59 | 503 | (66 | ) | (510 | ) | ||||||||||||
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| 核心税前收入1 |
$ | 470 | $ | 461 | $ | 247 | $ | 9 | $ | 223 | ||||||||||
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| (1) | 表示非GAAP财务指标。请参阅本新闻稿后面的非GAAP财务指标和其他关键术语的定义以及与GAAP的对账。 |
| (2) | 权益证券的公允价值变动主要影响保险、企业融资以及企业和其他部门。反映权益公允价值调整要求权益证券公允价值变动计入当期净收益。 |
| (3) | 包含非GAAP财务指标和其他财务指标。定义见第5和6页。 |
分部业绩讨论
汽车金融
税前收入为3.36亿美元，同比下降3900万美元，主要是由于非利息和拨备费用增加，部分被收入增加所抵消。
净融资收入13亿美元，同比增长2500万美元，主要受消费者资产增长的推动。Ally的零售汽车投资组合收益率（不包括对冲的影响）同比增长16个基点至9.27%，因为该投资组合继续受益于更高收益的年份酒。
信贷损失拨备4.68亿美元，同比增加3400万美元，原因是信贷的持续改善被本季度与资产增长相关的CECL储备增加所抵消。零售汽车净销账率1.97%同比下降15bps。零售汽车逾期30 +天，包括非应计贷款，同比下降17个基点至4.60%，连续四个季度同比改善。
非利息支出5.92亿美元，同比增长3800万美元，主要是由于与资产增长相关的服务相关支出增加。
115亿美元的消费者汽车起源包括75亿美元的二手零售量，占总起源的66%，32亿美元的新零售量，以及7.2亿美元的租赁。预计零售汽车原始收益率B本季度为9.60%，其中41%的来源属于我们的最高信用质量等级。
期末汽车盈利资产1193亿美元，同比增加60亿美元。在强劲的消费者来源推动下，期末消费者汽车收益资产为954亿美元，同比增加36亿美元。期末商业盈利资产239亿美元，同比增长24亿美元。
保险
税前收入2800万美元，同比增长2600万美元。业绩包括股本证券公允价值减少5900万美元，而去年同期减少1500万美元。核心税前收入C8700万美元同比增加7000万美元，主要受天气损失减少的推动。
保险损失1.21亿美元，同比减少4000万美元。书面保费为3.89亿美元，同比增长400万美元。
总投资收益，不含权益类证券公允价值变动D，为7400万美元，受已实现投资收益增加的推动，同比增长3300万美元。
| B | 估计零售汽车原始收益率是一种前瞻性的非公认会计准则财务指标，通过计算期间产生的贷款的估计平均年化收益率确定。请参阅本新闻稿稍后部分的非GAAP财务指标和其他关键术语的定义以及与GAAP的对账。 |
| C | 表示非GAAP财务指标。请参阅本新闻稿后面的非GAAP财务指标和其他关键术语的定义以及与GAAP的对账。 |
| D | 将在当期净收益中确认的权益证券的公允价值变动。请参阅本新闻稿稍后部分的非GAAP财务指标和其他关键术语的定义以及与GAAP的对账。 |
3
分部业绩讨论
企业融资
税前收入9400万美元，在净收入增加的推动下同比增长1800万美元。
净融资收入1.13亿美元，在资产增长的推动下同比增长900万美元。其他收入为3500万美元，同比增长600万美元，主要受股权投资收益的推动。
拨备费用800万美元，同比有利600万美元，这主要是由于上年同期资产增长较高的影响。
本季度净资产收益率（ROE）为26%。
137亿美元的为投资而持有的贷款组合是100%的第一留置权。受批评的资产和非应计贷款百分比分别保持在10%和1%的历史低位附近。
资本、流动性和存款
资本
Ally支付每股0.30美元的季度普通股息，同比持平。Ally董事会批准了2026年第二季度每股0.30美元的普通股股息。Ally在本季度回购了1.47亿美元的股票。
Ally的普通股权一级（CET1）资本比率为10.1%。风险加权资产（RWA）为1552亿美元，环比增长24亿美元。
流动性和资金
现金及现金等价物E总计89亿美元。高流动性证券为204亿美元，FHLB和FRB未使用的质押借款能力分别为95亿美元和270亿美元。当前可用流动资金总额F为658亿美元，是未投保存款余额的5.4倍。
存款占Ally资金组合的88%。
存款
零售存款1461亿美元，同比增长6300万美元，环比增长26亿美元。存款总额为1532亿美元，Ally保持行业领先的客户保留率G.
零售存款组合平均收益率为3.26%，同比下降49个基点，环比下降8个基点。
Ally银行本季度净新增存款客户7.4万户，总计350万户。千禧一代和年轻客户继续构成新客户中最大的一代细分市场。
| E | 现金及现金等价物可能包括在随后30天内到期并在分配日返还给Ally的保留票据的限制性现金积累。有关更多详细信息，请参阅财务补充文件第17页。 |
| F | 总流动性包括现金和现金等价物、高流动性证券和FHLB当前未使用的借款能力，以及FRB贴现窗口。有关更多详细信息，请参阅财务补充文件第17页。 |
| G | 有关更多详细信息，请参阅本文件后面的非GAAP财务指标和其他关键术语的定义。 |
4
非GAAP财务指标和其他关键术语的定义
Ally认为，这里定义的非GAAP财务指标对合并财务报表的读者很重要，但这些是对GAAP指标的补充，而不是替代。有关每项措施的计算方法和详细信息，请参见下文与GAAP的对账。
调整后每股收益（Adjusted EPS）是一种非GAAP财务指标，用于调整通常具有战略性质或管理层不认为反映公司经营业绩的收入和费用项目的GAAP EPS。管理层认为，调整后的每股收益可以帮助读者更好地了解核心业务的经营业绩及其产生收益的能力。在调整后每股收益的分子项中，GAAP归属于普通股股东的净利润针对以下项目进行了调整：（1）不包括已终止经营业务的税后净额，因为Ally主要是一家国内公司，过去出售国际业务和其他已终止经营业务对GAAP每股收益产生了重大影响，（2）加回受税收影响的非现金核心OID，（3）调整受税收影响的重新定位和其他主要与消除高成本遗留债务、战略活动和重大其他一次性项目有关的其他项目，（4）权益证券的公允价值变动，（5）不包括与核心业务的经营业绩无关的重大离散税项，并针对公司为使其资本结构正常化而采取的优先股资本行动进行调整（如适用于相应期间）。有关计算方法和详细信息，请参见第6页。
有形普通股本核心回报率（Core ROTCE）是一种非公认会计准则财务指标，管理层认为这有助于读者更好地了解公司在支持核心运营的股本基础上产生回报的持续能力。Ally用于计算核心ROTCE的归属于普通股股东的核心净利润是基于对包括税收储备释放在内的重大离散税项进行调整的期间的实际有效税率，这与计算调整后每股收益所使用的方法一致。
| (1) | 在Core ROTCE的分子项中，GAAP归属于普通股股东的净利润根据主要与高成本遗留债务的清偿、战略活动和其他重大一次性项目、股本证券公允价值变动、重大离散税收项目和优先股资本行动相关的已终止经营业务的税后净额、受税收影响的核心OID、受税收影响的重新定位和其他调整，如适用于相应期间。 |
| (2) | 在分母中，GAAP股东权益根据扣除DTL和受税收影响的核心OID余额的商誉和可识别无形资产进行调整。 |
调整后的效率比率是一种非公认会计准则财务指标，管理层认为这有助于读者将其核心银行和贷款业务的效率与同行进行比较。在调整后的效率比分子中，非利息费用总额根据主要与高成本遗留债务、战略活动和重大其他一次性项目的清偿相关的代表和认股权证费用、保险分部费用以及重新定位和其他进行了调整，如适用于相应期间。在分母中，总净营收根据核心OID和保险部门营收进行了调整。有关计算方法和详细信息，请参见第7页的与GAAP的对账。
调整后的每股有形账面价值（Adjusted TBVPS）是一种非公认会计准则财务指标，即使通过财务报表立即加速了核心OID余额，也能反映归属于股东的权益账面价值。因此，管理层认为，调整后的TBVPS为读者提供了比GAAP普通股股东每股权益更保守的价值评估。调整后的TBVPS一般对普通股权益进行调整：（1）商誉和可识别无形资产，扣除DTL，以及（2）受税收影响的核心OID余额，以在相应贴现债券被赎回/投标的情况下减少有形普通股权益，如适用于相应期间。
归属于普通股股东的核心净利润是一种非公认会计准则财务指标，在计算调整后每股收益和核心ROTCE时充当分子，与这些指标一样，管理层认为这有助于读者更好地了解核心业务的经营业绩及其产生收益的能力。归属于普通股股东的核心净利润调整GAAP归属于普通股股东的已终止经营业务的净税、受税收影响的核心OID费用、受税收影响的重新定位和其他主要与消除高成本遗留债务和战略活动以及重大其他相关的、优先股资本行动、重大离散税项和以公允价值计量的股权投资的受税收影响的变化（如适用于相应期间）的净收入。有关计算方法和详细信息，请参见第6页的与GAAP的对账。
核心原始发行折扣（Core OID）摊销费用是OID的非公认会计准则财务指标，管理层认为有助于读者更好地理解从以下活动中删除的活动：核心税前收入（亏损）、归属于普通股股东的核心净收入（亏损）、调整后每股收益、核心ROTCE、调整后效率比率、调整后总净收入和净融资收入（不包括核心OID）。核心OID主要与债券交易所OID相关，不包括国际业务和未来发行。有关计算方法和详细信息，请参见第7页。
Core Outstanding Original Issue Discount Balance（Core OID balance）是一种针对未偿OID的非GAAP财务指标，管理层认为这有助于帮助读者更好地理解从Core ROTCE和调整后TBVPS中去除的余额。核心OID余额主要与债券交易所OID相关，不包括国际业务和未来发行。有关计算方法和详细信息，请参见第7页。
核心税前收入是一种非公认会计准则财务指标，它通过排除（1）核心OID和（2）权益证券的公允价值变动（权益证券的公允价值变动影响保险和公司融资以及公司和其他部门），以及（3）主要与消除高成本遗留债务、战略活动和重要的其他一次性项目有关的重新定位和其他调整来自持续经营的税前收入，适用于相应期间或业务。管理层认为，核心税前收入可以帮助读者更好地了解核心业务的经营业绩及其产生收益的能力。有关计算方法和详细信息，请参见第3页的按分部划分的税前收入表。
有形普通股权益是一种非公认会计准则财务指标，定义为普通股股东权益减去商誉和可识别的无形资产，扣除递延税项负债。Ally在评估资本充足性时会考虑各种衡量标准，包括有形普通股权益。Ally认为，有形的共同权益很重要，因为我们相信读者可能会使用这一衡量标准来评估我们的资本充足率。此外，这一衡量标准的提出使读者能够在相同的基础上将我们资本充足率的某些方面与业内其他公司进行比较。为计算有形普通股核心回报率（Core ROTCE），有形普通股进一步调整核心OID余额和递延所得税资产净额。有关计算方法和详细信息，请参见第6页。
净息差（不包括核心OID）是使用非GAAP衡量标准计算的，该衡量标准通过不包括核心OID来调整净息差。核心OID余额主要与债券交易所OID相关，不包括国际业务和未来发行。管理层认为净息差ex。核心OID是一个有用的财务指标，因为它使读者能够更好地了解企业的盈利能力和利润率。
净融资收入（不包括核心OID）是使用非GAAP衡量标准计算的，该衡量标准通过不包括核心OID来调整净融资收入。核心OID余额主要与债券交易所OID相关，不包括国际业务和未来发行。管理层认为净融资收入ex。核心OID是一个有用的财务指标，因为它使读者能够更好地了解企业的创收能力。
调整后的其他收入是一种非GAAP财务指标，用于调整GAAP其他收入的OID费用、重新定位和权益证券的公允价值变动。管理层认为，调整后的其他收入是一个有用的财务指标，因为它使读者能够更好地了解企业产生其他收入的能力。
调整后的总净收入是一种非公认会计准则财务指标，管理层认为这有助于读者了解公司持续产生收入的能力。为此计算目的，GAAP净融资收入通过剔除核心OID进行调整，以计算净融资收入不包括核心OID。GAAP其他收入根据OID费用、重新定位和权益证券的公允价值变动进行调整，以计算调整后的其他收入。调整后的总净收入是通过将净融资收入（不含核心OID）与调整后的其他收入相加计算得出的。
调整后的非利息费用是一种非GAAP财务指标，用于调整重新定位项目的GAAP非利息费用。管理层认为，调整后的非利息支出是一个有用的财务指标，因为它使读者能够更好地了解企业的支出，不包括非经常性项目。
调整后的信用损失拨备是一种非GAAP财务指标，用于调整GAAP对重新定位项目的信用损失拨备。管理层认为，调整后的信贷损失拨备是一个有用的财务指标，因为它使读者能够更好地了解不包括非经常性项目的业务费用。
预计零售汽车发起收益率是通过计算期间发起的贷款的预计平均年化收益率确定的财务计量。目前，估计零售汽车原始收益率目前没有可比的GAAP财务指标，因此，这种预测的原始收益率估计无法在数量上与可比的GAAP信息进行核对。
净销账比率是年化净销账除以平均未偿还应收融资款和贷款，不包括以公允价值计量的贷款和持有待售贷款。
加速发行费用（Accelerated OID）是与可赎回债务的催缴相关的发行费用的确认。
客户留存率为年化3个月滚动平均值1减月流失率；不包括欺诈。
重新定位主要与消除高成本遗留债务、战略活动和其他重大一次性项目有关。
公司和其他主要包括与集中公司金库活动相关的活动，例如现金和公司投资证券和贷款组合的管理、短期和长期债务、零售和经纪存款负债、衍生工具、与新债务发行和债券交换相关的折扣摊销，以及我们的公司FTP和金库ALM活动的剩余影响。企业和其他还包括某些股权投资、我们的消费者抵押贷款组合的管理，以及可报告经营分部之间的重新分类和冲销。2016年6月1日之后，与Ally Invest相关的收入和费用活动被纳入企业和其他部门。2021年12月1日之后，与Ally信用卡相关的收入和支出活动被纳入企业和其他部分。Ally信用卡于2025年3月31日移至持有待售营运资产。Ally信用卡已于2025年4月1日截止销售。
5
权益证券的公允价值变动对保险、企业融资和企业及其他部门产生影响。这一变化反映了以公允价值报告的股本证券的公允价值调整。管理层认为，权益证券的公允价值变动应从选定的财务指标中删除，因为它使读者能够更好地了解企业持续产生收入和收入的能力。
与GAAP的对账
调整后每股收益
| 分子（百万美元） |
第一季度26 | 第四季度25 | 第一季度25 | |||||||||||||
| GAAP归属于普通股股东的净利润（亏损） |
$ | 291 | $ | 300 | $ | (253 | ) | |||||||||
| 已终止经营业务，税后净额 |
— | — | — | |||||||||||||
| 核心OID |
18 | 17 | 16 | |||||||||||||
| 重新定位和其他 |
(7 | ) | 59 | 503 | ||||||||||||
| 权益证券公允价值变动 |
59 | (2 | ) | 13 | ||||||||||||
| 税上：核心OID、回购、&权益证券公允价值变动（21%税率） |
(15 | ) | (16 | ) | (99 | ) | ||||||||||
| 重大离散税项 |
— | (18 | ) | — | ||||||||||||
|
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| 归属于普通股股东的核心净利润 |
[ a ] | $ | 346 | $ | 341 | $ | 179 | |||||||||
| 分母 |
||||||||||||||||
| 加权平均已发行普通股 （基本或稀释如适用，千） |
[ b ] | 313,219 | 314,264 | 309,006 | ||||||||||||
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|
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|
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| 调整后每股收益 |
[ a ] ↓ [ b ] | $ | 1.11 | $ | 1.09 | $ | 0.58 | |||||||||
有形普通股核心回报率（ROTCE）
| 分子（百万美元） |
第一季度26 | 第四季度25 | 第一季度25 | |||||||||||||
| GAAP归属于普通股股东的净利润（亏损） |
$ | 291 | $ | 300 | $ | (253 | ) | |||||||||
| 已终止经营业务，税后净额 |
— | — | — | |||||||||||||
| 核心OID |
18 | 17 | 16 | |||||||||||||
| 重新定位和其他 |
(7 | ) | 59 | 503 | ||||||||||||
| 权益证券公允价值变动 |
59 | (2 | ) | 13 | ||||||||||||
| 税上：核心OID、回购、&权益证券公允价值变动（21%税率） |
(15 | ) | (16 | ) | (99 | ) | ||||||||||
| 重大离散税项 |
— | (18 | ) | — | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 归属于普通股股东的核心净利润 |
[ a ] | $ | 346 | $ | 341 | $ | 179 | |||||||||
| 分母（平均，百万美元） |
||||||||||||||||
| GAAP股东权益 |
$ | 15,554 | $ | 15,308 | $ | 14,068 | ||||||||||
| 优先股 |
(2,324 | ) | (2,324 | ) | (2,324 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| GAAP普通股股东权益 |
$ | 13,230 | $ | 12,984 | $ | 11,744 | ||||||||||
| 商誉和可识别无形资产，扣除递延税项负债（DTL） |
(187 | ) | (187 | ) | (449 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 有形共同权益 |
$ | 13,042 | $ | 12,796 | $ | 11,295 | ||||||||||
| 含税核心OID余额（税率21%） |
(523 | ) | (537 | ) | (576 | ) | ||||||||||
| 调整后的有形普通股权益 |
[ b ] | $ | 12,520 | $ | 12,260 | $ | 10,719 | |||||||||
|
|
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|
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|
|
|||||||||||
| 有形普通股的核心回报率 |
[ a ] ↓ [ b ] | 11.1 | % | 11.1 | % | 6.7 | % | |||||||||
6
调整后每股有形账面价值
| 分子（百万美元） |
第一季度26 | 第四季度25 | 第一季度25 | |||||||||||||
| GAAP股东权益 |
$ | 15,609 | $ | 15,498 | $ | 14,232 | ||||||||||
| 优先股 |
(2,324 | ) | (2,324 | ) | (2,324 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| GAAP普通股股东权益 |
$ | 13,285 | $ | 13,174 | $ | 11,908 | ||||||||||
| 商誉和可辨认无形资产，扣除DTL |
(187 | ) | (187 | ) | (295 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 有形共同权益 |
13,098 | 12,987 | 11,613 | |||||||||||||
| 受税收影响的核心OID余额（21%税率） |
(516 | ) | (530 | ) | (570 | ) | ||||||||||
|
|
|
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|
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| 调整后有形账面价值 |
[ a ] | $ | 12,582 | $ | 12,457 | $ | 11,044 | |||||||||
| 分母 | ||||||||||||||||
| 已发行流通股（期末，千） |
[ b ] | 307,408 | 308,493 | 307,152 | ||||||||||||
| 公制 | ||||||||||||||||
| GAAP普通股股东每股权益 |
$ | 43.22 | $ | 42.70 | $ | 38.77 | ||||||||||
| 商誉和可辨认无形资产，每股扣除DTL |
(0.61 | ) | (0.61 | ) | (0.96 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 每股有形普通股权益 |
$ | 42.61 | $ | 42.10 | $ | 37.81 | ||||||||||
| 每股含税核心OID余额（21%税率） |
(1.68 | ) | (1.72 | ) | (1.85 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 调整后每股有形账面价值 |
[ a ] ↓ [ b ] | $ | 40.93 | $ | 40.38 | $ | 35.95 | |||||||||
调整后的效率比
| 分子（百万美元） |
第一季度26 | 第四季度25 | 第一季度25 | |||||||||||||
| GAAP非利息费用 |
$ | 1,235 | $ | 1,250 | $ | 1,634 | ||||||||||
| 保险费用 |
(350 | ) | (335 | ) | (392 | ) | ||||||||||
| 重新定位和其他 |
— | (31 | ) | (314 | ) | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 调整后效率比的调整后非利息费用 |
[ a ] | $ | 885 | $ | 884 | $ | 928 | |||||||||
| 分母（百万美元） | ||||||||||||||||
| 净收入总额 |
$ | 2,102 | $ | 2,123 | $ | 1,541 | ||||||||||
| 核心OID |
18 | 17 | 16 | |||||||||||||
| 重新定位项目 |
0 | 27 | 495 | |||||||||||||
| 保险收入 |
(378 | ) | (426 | ) | (394 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 调整后的效率比调整后的净收入 |
[ b ] | $ | 1,742 | $ | 1,741 | $ | 1,658 | |||||||||
| 调整后的效率比 |
[ a ] ↓ [ b ] | 50.8 | % | 50.8 | % | 56.0 | % | |||||||||
原始发行折扣摊销费用（百万美元）
| 第一季度26 | 第四季度25 | 第一季度25 | ||||||||||
| GAAP原始发行贴现摊销费用 |
$ | 19 | $ | 19 | $ | 18 | ||||||
| 其他OID |
(1 | ) | (2 | ) | (3 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 核心原始发行贴现（Core OID）摊销费用 |
$ | 18 | $ | 17 | $ | 16 | ||||||
未偿原始发行贴现余额（百万美元）
| 第一季度26 | 第四季度25 | 第一季度25 | ||||||||||
| GAAP未偿原始发行贴现余额 |
$ | (670 | ) | $ | (689 | ) | $ | (745 | ) | |||
| 其他未清OID余额 |
17 | 18 | 24 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 核心未偿原始发行贴现余额（Core OID余额） |
$ | (653 | ) | $ | (671 | ) | $ | (721 | ) | |||
7
| （百万美元） | ||||||||||||||
| 净融资收入（不包括核心OID） |
第一季度26 | 第四季度25 | 第一季度25 | |||||||||||
| GAAP净融资收入 |
[ w ] | $ | 1,589 | $ | 1,598 | $ | 1,478 | |||||||
| 核心OID |
18 | 17 | 16 | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 净融资收入（不包括核心OID） |
[ a ] | $ | 1,607 | $ | 1,615 | $ | 1,494 | |||||||
| 调整后其他收入 |
第一季度26 | 第四季度25 | 第一季度25 | |||||||||||
| GAAP其他收入 |
[ x ] | $ | 513 | $ | 525 | $ | 63 | |||||||
| OID &重新定位项目加速 |
0 | 27 | 495 | |||||||||||
| 权益证券公允价值变动 |
59 | (2 | ) | 13 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 调整后其他收入 |
[ b ] | $ | 572 | $ | 550 | $ | 571 | |||||||
| 调整后的净收入总额 |
第一季度26 | 第四季度25 | 第一季度25 | |||||||||||
| 调整后的净收入总额 |
[ a ] + [ b ] | $ | 2,179 | $ | 2,165 | $ | 2,065 | |||||||
| 调整后的信贷损失准备金 |
第一季度26 | 第四季度25 | 第一季度25 | |||||||||||
| GAAP信用损失准备金 |
[ y ] | $ | 467 | $ | 487 | $ | 191 | |||||||
| 重新定位 |
7 | (1 | ) | 306 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 调整后的信贷损失准备金 |
[ c ] | $ | 474 | $ | 486 | $ | 497 | |||||||
| 调整后非利息费用 |
第一季度26 | 第四季度25 | 第一季度25 | |||||||||||
| GAAP非利息费用 |
[ z ] | $ | 1,235 | $ | 1,250 | $ | 1,634 | |||||||
| 重新定位 |
— | (31 | ) | (314 | ) | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 调整后非利息费用 |
[ d ] | $ | 1,235 | $ | 1,219 | $ | 1,320 | |||||||
| 核心税前收入 |
第一季度26 | 第四季度25 | 第一季度25 | |||||||||||
| 税前收入（亏损） |
[ w ] + [ x ]-[ y ]-[ z ] | $ | 400 | $ | 386 | $ | (284 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 核心税前收入 |
[ a ] + [ b ]-[ c ]-[ d ] | $ | 470 | $ | 461 | $ | 247 | |||||||
保险非公认会计准则向核心税前收入迈进
| （百万美元） | 2026年第一季度 | 2025年第一季度 | ||||||||||||||||||||||
| 公认会计原则 | 变化 公允价值 股权 证券 |
非公认会计原则1 | 公认会计原则 | 变化 公允价值 股权 证券 |
非公认会计原则1 | |||||||||||||||||||
| 保险 |
||||||||||||||||||||||||
| 保费、已赚取的服务收入及其他 |
$ | 363 | $ | — | $ | 363 | $ | 368 | $ | — | $ | 368 | ||||||||||||
| 损失和损失调整费用 |
121 | — | 121 | 161 | — | 161 | ||||||||||||||||||
| 收购及承销费用 |
229 | — | 229 | 231 | — | 231 | ||||||||||||||||||
| 投资收益及其他 |
15 | 59 | 74 | 26 | 15 | 41 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 持续经营税前收入 |
$ | 28 | $ | 59 | $ | 87 | $ | 2 | $ | 15 | $ | 17 | ||||||||||||
| 1 | 非美国通用会计准则项目走向核心税前收入，这是一种调整税前收入的非美国通用会计准则财务指标。 |
8
其他财务信息
如需更多财务信息，可在Ally投资者关系网站http://www.ally.com/about/investor/events-presentations/的Events & Presentations部分获取2026年第一季度收益报告和财务补充。
关于Ally Financial Inc.
Ally Financial Inc.（NYSE：ALLY）是一家金融服务公司，拥有美国最大的全数字银行和行业领先的汽车融资业务，其使命是“做正确的事”，并成为客户和社区的不懈盟友。该公司为客户提供存款和证券经纪和投资咨询服务以及汽车融资和保险产品。该公司还包括一项经验丰富的企业融资业务，该业务为股权发起人和中间市场公司提供资金。欲了解更多信息，请访问www.ally.com。
有关Ally的更多信息和披露，请访问https://www.ally.com/# disclosures。
有关Ally的更多图片和新闻，请访问http://media.ally.com。
前瞻性陈述
本收益发布和相关通讯应与我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告和8-K表格当前报告中包含的财务报表、附注和其他信息一起阅读。这些信息是初步的，并基于在演示或相关通讯时可获得的公司和第三方数据。
本财报和相关通讯包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。这些陈述可以通过以下事实来识别：它们与历史或当前事实并不严格相关——例如关于财务和运营指标和业绩前景以及未来资本分配和行动的陈述。前瞻性陈述经常使用诸如“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“追求”、“寻求”、“继续”、“估计”、“项目”、“展望”、“预测”、“潜力”、“目标”、“目标”、“趋势”、“计划”、“目标”、“倡议”、“优先事项”等词语，或其他类似含义的词语或未来时或条件动词，如“可能”、“将”、“应该”、“将”或“可以”。前瞻性陈述传达了我们对未来事件、情况或结果的期望、意图或预测。所有前瞻性陈述，就其性质而言，都受到假设、风险和不确定性的影响，这些可能会随着时间而改变，其中许多超出我们的控制范围。特别是关于Ally前景的前瞻性陈述，包括对净息差、调整后其他收入、净冲销、非利息支出和平均收益资产的预期，以及其他前瞻性陈述均基于我们当前的预期，并受制于可能导致实际结果出现重大差异的各种重要因素，包括总体经济状况、对利率和通胀的预期、美国和其他司法管辖区的货币和财政政策、我们的资产负债表构成，包括对我们的贷款和证券投资组合、我们的战略举措的影响，包括最近的举措，涉及我们的信用卡和抵押业务、对新车和二手车的需求、新车和二手车价值，以及不断升级的关税和其他贸易政策对我们、我们的客户和我们的战略合作伙伴的影响，以及由此产生的经济影响、波动性和不确定性。
你不应该依赖任何前瞻性陈述作为对未来的预测或保证。实际的未来目标、战略、计划、前景、业绩、条件或结果可能与任何前瞻性陈述中提出的内容存在重大差异。可能导致实际结果或其他未来事件或情况与前瞻性陈述中的不同的一些因素已在上文和我们截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告中描述，我们随后的10-Q表格季度报告或8-K表格当前报告，或向美国证券交易委员会提交或提供的其他适用文件（统称为我们的“SEC文件”）。
我们或代表我们所作的任何前瞻性陈述仅在作出之日起生效。我们不承诺更新任何前瞻性陈述，以反映在做出陈述之日之后出现的事件、情况或结果的影响，除非适用的证券法要求。但是，您应该查阅我们可能在随后提交给SEC的任何文件中做出的进一步披露（包括前瞻性披露）。
这份财报和相关通讯包含特别确定的非GAAP财务指标，这些指标补充了根据美国公认会计原则（“GAAP”）报告的结果。这些非GAAP财务指标可能对投资者有用，但不应孤立地看待或作为GAAP结果的替代品。非GAAP财务指标与可比GAAP财务指标之间的差异在文件中进行了核对。这份文件还包括前瞻性的非GAAP财务指标，例如对净息差的展望（例如。OID）、调整后的其他收入和调整后的非利息费用。我们无法提供这些前瞻性非GAAP财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标的对账，因为由于预测和量化尚未发生、超出我们控制或无法合理预测的各种项目的发生和财务影响的固有困难，我们无法在没有不合理努力的情况下提供对账所需的有意义或准确的计算或估计金额。前瞻性非GAAP财务指标可能与相应的GAAP财务指标存在重大差异。
除非上下文另有要求，以下定义适用。“贷款”一词是指与我们的直接和间接融资活动相关的以下消费和商业产品：贷款、零售分期销售合同、信用额度以及不包括经营租赁的其他融资产品。“经营租赁”一词是指消费者和商业车辆租赁协议，其中Ally是出租人，承租人一般没有义务在租赁端取得车辆所有权或补偿Ally的车辆残值。“贷款”、“融资”和“发起”等术语是指我们直接延长或发起贷款、我们购买或获得贷款，或我们购买经营租赁（如适用）。“消费者”一词是指与我们的贷款和经营租赁活动相关的所有消费品以及所有商业零售分期销售合同。“商业”一词是指与我们的贷款活动相关的所有商业产品，但商业零售分期销售合同除外。“伙伴关系”一词是指商业安排，而不是法律定义的伙伴关系。
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