2024年第二季度收益介绍8月1日| 2024
本文件包含前瞻性陈述。在经修订的1933年《证券法》第27A条（“证券法”）和经修订的1934年《证券交易法》第21E条（“交易法”）的含义内。公司代表也可能不时以口头或书面形式作出前瞻性陈述。本文件中非历史事实的陈述，包括关于公司的信念和预期、未来财务业绩和未来前景、商业和经济趋势、潜在收购以及可赎回非控制性权益和递延收购对价的估计金额的陈述，构成前瞻性陈述。前瞻性陈述，通常用“预期”、“假设”、“相信”、“继续”、“可能”、“创造”、“估计”、“预期”、“重点”、“预测”、“预见”、“未来”、“指导”、“打算”、“展望”、“可能”、“机会”、“展望”、“计划”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“目标”、“将”、“将”或此类术语的否定或其其他变体以及与当前计划、估计和预测的任何讨论相关的类似内容的术语，可能会根据包括本节概述的因素在内的许多因素发生变化。本文件中的前瞻性陈述基于公司做出的某些关键预期和假设。尽管公司管理层认为此类前瞻性陈述所依据的预期和假设是合理的，但不应过分依赖前瞻性陈述，因为公司无法保证这些陈述将被证明是正确的。此类前瞻性陈述所依据的重大假设，除其他外，包括与一般商业、经济和市场条件、竞争环境、预期和未预期的税务后果以及预期和未预期的成本有关的假设。这些前瞻性陈述基于当前的计划、估计和预测，可能会根据包括本节概述的因素在内的许多因素而发生变化。这些前瞻性陈述受到各种风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性超出了公司的控制范围。因此，您不应过分依赖此类声明。前瞻性陈述仅在作出之日起生效，公司不承担根据新信息或未来事件（如有）公开更新其中任何内容的义务。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。许多重要因素可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。此类风险因素包括但不限于以下方面：•与可能影响公司或其客户的国际、国家和区域不利经济状况相关的风险；•通货膨胀和中央银行为应对通货膨胀而采取的行动；•公司吸引新客户和留住现有客户的能力；•客户支出减少和客户广告变化的影响，营销和企业传播要求；•公司客户的财务失败；•公司留住和吸引关键员工的能力；•公司在其经营所在市场的竞争能力；•公司实现其成本节约举措的能力；•公司实施战略举措的情况；•公司继续遵守其债务协议的能力以及公司在到期应付时为其或有付款义务提供资金的能力，包括但不限于与可赎回非控制性权益和递延收购对价有关的事项；•公司有效管理增长的能力，包括成功完成和整合补充和扩展公司业务能力的收购事项；•公司开发融合新技术的产品的能力，包括增强现实、人工智能、虚拟现实，并从这些产品中实现收益；•公司业务与MDC Partners Inc.的业务合并（“交易”）及其他已完成的、未决的、或拟进行的收购；•与交易有关的对公司、其运营和股东的不利税务后果，可能与公司的预期不同，包括未来税法的变化， 美国公司税率的潜在提高以及与税务当局在公司价值确定和属性计算方面的分歧可能会导致税收成本增加；•由于交易而发生重大的加拿大联邦所得税（包括重大的“移民税”）；•公司在财务报告内部控制方面存在未得到补救的重大弱点，以及其建立并维持有效的财务报告内部控制制度；•公司保护客户数据免受安全事件或网络攻击的能力；•战争和其他地缘政治紧张局势、恐怖活动和自然灾害导致的经济中断；•股价波动；•外汇波动。投资者应仔细考虑这些风险因素、此处描述的其他风险因素，以及我们于2024年3月11日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的2023年10-K表格中更详细概述的其他风险因素，并可在SEC网站www.sec.gov上以“风险因素”为标题访问，以及公司在SEC提交的其他文件中。前瞻性陈述&其他信息2
NON-GAAP财务指标3的定义除了报告的业绩外，Stagwell Inc.还在本次收益报告中包含了某些财务业绩，美国证券交易委员会（SEC）将其定义为“非GAAP财务指标”。管理层认为，当与公司报告的业绩一起阅读时，此类非公认会计准则财务指标可以为投资者分析公司业绩的期间比较提供有用的补充信息。此类非公认会计准则财务指标包括以下各项：备考结果：每期呈报的备考金额是通过合并遗留的MDC和SMG各自的历史独立运营状态而编制的。提供未经审计的备考业绩仅用于说明目的，并不旨在表示如果合并在所示日期实际发生，行为合并经营业绩或合并财务状况将是什么，也不旨在预测未来任何期间或任何未来日期的未来合并经营业绩或合并财务状况。公司在S-K条例第10（e）（1）（i）（b）项的“不合理努力”例外情况下，排除了调整后备考EBITDA与净收入的量化对应nciliation。1）有机收入：“有机收入增长”和“有机收入下降”分别指从总收入增长中减去外汇和收购（处置）部分的正或负结果。收购（处置）部分的计算方法是汇总任何收购业务的前期收入，减去当期处置的任何业务的前期收入。有机收入增长（下降）部分反映了（a）公司在列报的每个可比期间持有的合作伙伴公司的收入变化，以及（b）“非公认会计原则收购（处置），净额”的固定货币影响。非公认会计原则的收购（处置），净额包括（i）本年度的收购，此类收购产生的收入影响如同收购在上一年的同期内拥有；（ii）上一年度的收购，此类收购产生的收入影响如同它们在该整年（或与当前报告期间相同的期间）拥有，同时考虑到它们各自在适用期间的收购前收入，以及（iii）处置，此类处置产生的收益影响，就好像它们已在上一年的同期内处置一样。2）净新业务：估计新赢的年化收入减去期间发生的亏损的年化收入。3）调整后EBITDA：定义为扣除营业外收入或费用实现营业收入的净收入，加上折旧摊销、股票补偿、递延收购对价调整等项目。其他项目包括重组成本、收购相关费用、非经常性项目。4）调整后稀释每股收益定义为（i）归属于Stagwell Inc.普通股股东的净收入（亏损），加上归属于C类股东的净利润，不包括摊销费用、减值和其他损失、基于股票的补偿、递延收购对价调整、离散税项和其他项目，除以（ii）（a）每加权平均已发行普通股股数加上（b）已发行C类股加权平均数（如果摊薄）。其他项目包括重组成本、收购相关费用、非经常性项目，并受制于反稀释规则。5）自由现金流：定义为调整后EBITDA减去资本支出、净营运资本变化、现金税、利息以及对少数股东的分配，但不包括或有并购付款。6）财务指引：公司在非公认会计原则基础上提供指引，因为它无法预测报告的公认会计原则结果中包含的某些要素。本收益报告中包含一些表格，这些表格对报告的Stagwell公司业绩进行了调节，以得出其中某些无n-GAAP财务指标。
4财务展望重申2024年全年展望5%-7%有机净收入增长4%-5%有机净收入增长ex。Advocacy 4亿-4.5亿美元调整后EBITDA~50% EBITDA转换自由现金流0.75美元-0.88美元调整后每股收益注：截至2024年8月1日的指引。公司在S-K条例第10（e）（1）（i）（b）项中的“不合理努力”例外情况下，排除了与公司2024年指导相关的量化重构。有关有机净收入、O rganic除倡导外净收入、调整后EBITDA、调整后每股收益和自由现金流的定义的更多信息，请参见下文“非GAAP财务措施”。请参阅我们的投资者网站stagwellglobal.com/investors，了解我们于2024年3月11日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的2023年10-K表格中概述的Forwar d Looking声明和风险因素的信息，并可在SEC网站www.sec.gov上以capt ion“风险因素”以及公司向SEC提交的其他文件中查阅。
S E C O N D Q U A R T E R H I G H L I G H T S净收入：5.54亿美元|净杠杆比率：3.48倍| ADJ. EBITDA：8600万美元不断增长的全球能力继续增长投资于技术加速新业务在第二季度完成了3项收购，以扩大全球影响力和数字能力WNP在法国增加了数字创意能力Luxine Publique Relations在加拿大增加了规模，奢侈品公关专业知识PROS在巴西增加了社交和影响者能力此外，3Q24对BERA的收购增加了人工智能驱动的品牌管理技术；Leaders增加了社交能力和全球网红技术平台；Business Traveler在全球范围内增强旅游媒体产品，2Q24净新业务赢额达到创纪录的1.13亿美元，使LTM达到3.24亿美元获得公司历史上最大的新业务胜利，通用汽车以72-Sunny和Anomaly赢得的新业务平均规模同比增长65%；在戛纳国际狮子会体育海滩投资超过100万美元的交易增长57%，释放前所未有的NB机会收入同比增长6%至6.71亿美元Creativity & Communications比上一期间增长9%；Performance Media & Data增长5%美国公布7%的同比增长宣传收入同比增长42%；Stagwell营销云同比增长13%在我们的四个数字营销产品中推出了采用Google Cloud的AI驱动功能。与Nexxen建立合作伙伴关系，以增强Stagwell ID图数据解决方案；并与Anzu为全球客户带来沉浸式游戏内广告功能Wondercave，我们基于短信的创新营销平台，同比增长145%，令人瞩目注：净杠杆率定义为净债务除以LTM调整后EBITDA。
S U M M A R Y C O M B I N E D F I N A N C I A L S注：由于四舍五入，数字可能不够足。截至6月30日止三个月、截至2024年6月30日止六个月202320242023净收入$ 554,392 $ 544,861 $ 1,066，846 $ 1,066，523可结算成本116,77687，404254,381188，186收入$ 671,168 $ 632,265 $ 1,341，227 $ 1,254，709可结算成本116,77687，404254,381188，186员工成本355,349346，118697,506695，731行政成本69,53466，267136,697134，507不可结算及其他成本，净额43,40641，30876,22472，895调整后EBITDA 86,103美元91,168美元176,419美元163,390美元股票补偿5,87510，54621,99122，550折旧和摊销42,00135，48876,83768，965递延收购对价7,2363927，3904,480减值和其他损失21510,5621，71510,562其他项目净额8,86912，91820,72519，338营业收入（亏损）21,907美元21,262美元47,761美元37,495美元调整后EBITDA利润率（按净收入计）15.5% 16.7% 16.2% 15.3% 6美元以千
2 Q24 N E T R E V E N U E注：由于四舍五入，数字可能不够足。截至2024年6月30日的三个月截至2024年6月30日的六个月净收入变化净收入变化2023年6月30日$ 544,861 $ 1,066，523有机收入6,6031.2% 15,7711.5%收购（剥离），净额3,9770.7% 3,9090.4%外币（1,049）（0.2）% 6430.1%总变化$ 9,5311.7% $ 20,3231.9% 2024年6月30日$ 554,392 $ 1,086，8467 $千
80.5% 7.0% 12.5% 2 Q24 N E T R E V E N U E B Y G E O G R A P H Y注：由于四舍五入，数字可能不够足。2Q有机增长Y/Y 8%净收入地理2Q24年初至今美国2.4% 2.1%英国（6.5）% 2.0%其他（1.5）%（2.7）%合计1.2% 1.5%合计EX-ADVOCACY（0.5）%（0.8）%
G L O B A L N E T W O R K 9北美拉丁美洲欧洲亚太地区•澳大利亚•中国•香港•印度•印度尼西亚•日本•马来西亚•菲律宾•台湾•泰国•新加坡•韩国中东和非洲•奥地利•比利时•保加利亚•意大利•拉脱维亚•罗马尼亚•斯洛伐克共和国•斯洛文尼亚•瑞士•土耳其•乌克兰•法国•德国•荷兰•波兰•西班牙•瑞典•英国•阿根廷•阿鲁巴•玻利维亚•巴西•库拉索•哥伦比亚•哥斯达黎加•多米尼加•厄瓜多尔•萨尔瓦多•危地马拉•洪都拉斯•牙买加•尼加拉瓜•巴拿马•秘鲁•共和国•乌拉圭•委内瑞拉•阿尔及利亚•巴林•埃及•约旦•科威特•黎巴嫩•利比亚•摩洛哥•尼日利亚•阿曼•沙特阿拉伯•南非•突尼斯•阿拉伯联合酋长国Stagwell附属国家34 + 75 +员工12K + 21K + Stagwell的附属网络显着扩大了我们的全球足迹•加拿大•美国•墨西哥注：截至2024年6月30日。
O U R P R I N C I P A L C A P A B I L I T I E S Creativity & Communications蓝筹客户群绩效媒体和数据可在全球范围内寻址整个消费者旅程中的消费者洞察和战略跟踪数字化转型构建和设计数字平台和技术23451056% 2Q24Stagwell Marketing Cloud Group面向现代营销人员的SaaS和DaaS工具1注：数字收入百分比是来自Stagwell营销云集团、数字化转型、绩效媒体和数据的总净收入的百分比，和消费者洞察与战略能力
R E V E N U E G R O W T H B Y C A P A B I L I T Y Notes：Advocacy includes Targeted Victory，SKDK，and TMA Direct。由于四舍五入，数字可能无法实现。EBITDA包括公司费用，名义上按比例分配给每种能力。2Q24 YTD主要能力有机收入增长收入增长有机收入增长收入增长Stagwell营销云集团14.0% 13.4% 10.3% 10.3%数字化转型0.3% 2.1% 1.9% 4.0% Performance Media & Data 4.4% 4.6% 8.0% 8.7% Consumer Insights & Strategy（2.2）%（2.1）%（4.7）%（4.6）% Creativity & Communications 5.8% 8.7% 7.4% 9.6% Total 4.3% 6.2% 5.3% 6.9% Total EX-ADVOCACY 1.1% 3.0% 1.4% 3.1% % revenue 2Q 10% 24% 12% 7% 47%
N E T R E V E N U E G R O W T H B Y C A P A B I L I T Y Notes：Advocacy includes Targeted Victory，SKDK，and TMA Direct。由于四舍五入，数字可能无法实现。EBITDA包括公司费用，名义上按比例分配给每种能力。2Q24 YTD主要能力有机净收入增长净收入增长有机净收入增长净收入增长净收入增长净收入增长Stagwell营销云集团8.5% 7.8% 5.0% 5.0%数字化转型（1.2）% 1.0%（1.2）% 1.4% Performance Media & Data 5.5% 5.7% 8.1% 8.8% Consumer Insights & Strategy（0.1）%（0.1）%（4.3）%（4.2）% Creativity & Communications 0.1% 0.2% 1.6% 0.8%合计1.2% 1.7% 1.5% 1.9%合计EX-ADVOCACY（0.5）% 0.1%（0.8）%（0.4）%%占净收入2Q9 % 24% 14% 9% 44%
A D J E B I T D A G R O W T H B Y C A P A B I L I T Y注：倡导包括Targeted Victory、SKDK和TMA Direct。由于四舍五入，数字可能不符合要求。* EBITDA包括公司费用，名义上按比例分布在每种能力中。主要能力2Q24 YTD Stagwell Marketing Cloud Group（57.9）%（38.4）%数字化转型7.5% 5.9% Performance Media & Data（52.9）% 8.9% Consumer Insights & Strategy 0.7% 4.4% Creativity & Communications（2.0）% 14.4% Total（5.6）% 8.0% Total EX-ADVOCACY（19.8）%（6.7）%% ADJ. EBITDA * 2Q Adj.EBITDA *增长Y/Y 2% 34% 5% 11% 48%
三个月结束，六个月结束，2024年6月30日2023年6月30日%变化2024年6月30日2023年6月30日%变化总收入671美元632.2% 1,341美元1,2556.9%宣传收入725141.6% 1378757.6%总前宣传5995813.0% 1,2041，1683.1%三个月结束，六个月结束，2024年6月30日2023年6月30日%变化2024年6月30日2023年6月30日%变化总净收入554美元5451.7% 1,087美元1,0671.9%宣传净收入453625.9% 876325.9%总前宣传5105090.1% 1,0001，004（0.4）%三个月结束，截至2024年6月30日的六个月2023年6月30日%变动2024年6月30日2023年6月30日%变动总调整后EBITDA $ 86 $ 91（5.6）% $ 176 $ 1638.0% Advocacy Adj. EBITDA 2110110.8% 3411211.1% Total ex Advocacy 6581（19.8）% 142152（6.7）% E X-A D V O C A C Y R E V E N U E，N E T R E V E N U E & A D J US T E D E B I T D A注：倡导包括Targeted Victory、SKDK和TMA Direct。由于以百万美元计的净收入ADJ四舍五入，实际值可能不会出现。EBITDA 14收入
N E W B U S I N E S U P D A T E 15每个客户在前25名值得注意的业务Wins & expansions净新业务2Q24 1.13亿美元LTM平均3.24亿美元。2Q24净收入600万美元
S T A G W E L L M A R K E T I N G C L O U D G R O U P 16净收入11。定义为GAAP收入减去可结算成本–包括Advanced Media Platform和Stagwell营销云集团。以百万计。净收入Adj. EBITDA Margin Advanced Media Platforms $ 41.91 3.1% Stagwell Marketing Cloud $ 9.9（38.4）% Total $ 51.8 3.3% Growth（y/y）7.8% $ 48M $ 5200万2Q23 2Q24百万美元
17流动性可用流动性（截至2024年6月30日）信贷融通项下承诺640美元已提取334张信用证16融资项下未提取承诺291美元现金和现金等价物总额136可用流动性总额427美元百万美元注：由于四舍五入，数字可能不够大。
18围绕递延收购成本保持纪律DAC较23年第一季度末余额减少4300万美元1.14亿美元7100万美元2Q23 2Q24注意：由于四舍五入，数字可能不够大。
A D J US T E D E A R N I N G S P E R S H A R E截至2024年6月30日止三个月，2024年报告（GAAP）调整非GAAP报告（GAAP）调整非GAAP归属于Stagwell公司普通股股东的净利润（2,965）$ 18,935 $ 15,970（4,247）$ 38,415 $ 34,168归属于C类股东的净利润-22,82822，828-47,38247，382净收益–稀释后每股收益$（2,965）$ 41,763 $ 38,798 $（4,247）$ 85,797 $ 81,550已发行普通股加权平均数（稀释后）113,4845，281118,765113，0594,760117，819已发行普通股加权平均数（稀释后）-151,649151，649-151,649151，649加权平均已发行股数113,484156，930270,414113，每股收益（稀释后）$（0.03）$ 0.14 $（0.04）$ 0.30调整净收入（亏损）摊销费用35,008美元63,211美元减值和其他损失2151,715股票补偿5,87521，991递延收购对价7,2367，390其他项目，净额8,86920，725加回总额57,203115，032调整后税费（12,905）（25,653）44,29889，379归属于C类股东的净亏损（2,535）（3,582）41,763美元85,797美元19美元和千股注：由于四舍五入，数字可能不够。
G A A P C O N S O L I D A T E D O P E R A T I N G P E R F O R M A N C E收入服务成本办公室和一般费用折旧和摊销减值和其他损失营业费用总额营业收入（亏损）利息支出，净外汇，净其他，净其他收入（费用）所得税费用（收益）非合并关联公司收益中的权益前收入（亏损）非合并关联公司收益（亏损）中的权益净收入（亏损）归属于非控股&可赎回非控股权益的净收入（亏损）归属于Stagwell Inc.普通股股东的净收入（亏损）每股收益基本稀释加权平均已发行股数基本稀释注：由于四舍五入，数字可能不足。截至2024年6月30日止三个月20 $和以千股计2023 $ 671,168 $ 632,265438，912402,431168，133162,52242，00135,48821510，562 $ 649,261 $ 611,003 $ 21,907 $ 21,262（23,533）（23,680）（1,355）（1,478）193（416）$（24,695）$（25,574）1,165437 $（3,953）$（4,749）（1）（216）$（3,954）$（4,965）9891,771 $（2,965）$（3,194）$（0.03）$（0.03）$（0.03）$ 113,484115，4002024 2023 $ 1,341,227 $ 1,254,709 883,438 816,329 331,476 321,358 76,837 68,965 1,715 10,562 $ 1,293,466 $ 1,217,214 $47,761 $ 37,495 (44,498) (41,869) (3,613) (2,148) (1,074) (196) $ (49,185) $ (44,213) 3,750 673 $ (5,174) $ (7,391) 507 (443) $ (4,667) $ (7,834) 420 6,029 $ (4,247) $ (1,805) $ (0.04) $ (0.01) $ (0.04) $ (0.01) 113,059 120,272 113,059 120,272
C A P I T A L S T R U C T U R E注：股份计数假设C类股份按一对一基准全部转换为A类。由于四舍五入，数字可能不符合1。不包括Stagwell C类股东的非控制性权益，以反映NCI将C类股份完全转换为A类的备考余额。2。假设截至6/30/24进行转换，将以约240万股股份支付部分DAC。3.包括与员工持有的利润权益相关的可赎回非控制权益和义务。4.非合并投资5。股票数量不包括未归属的股票授予、未结算的SAR或将以股票结算的部分DAC。截至2024年7月25日，备考总股数为1.117亿股A类股、151.6股C类股、290万股将结算DAC和870万股基于股份的奖励，总计2.749亿股流通股。6.采用库藏法行使已结算的SAR奖励时预计发行的股份。净债务和类债务（百万美元，截至2024年6月30日）循环信贷融资334美元债券1,100 NCI1 22 DAC2 71 RNCI3 23减：投资415减：现金136总净债务和类债务1,399美元股票计数5（千美元，截至2024年7月25日）A类111,731 C类（平等投票权和A类经济权利）151,649股份奖励6 8,699稀释272,07921
22应用经过验证的剧本来扩展Stagwell营销云集团构建互补的软件解决方案，利用在Stagwell先进媒体平台已有的领域专业知识和分发渠道为Modern Media策划者和购买者提供专有和优质自有媒体渠道媒体工作室解决方案Harris Poll PROFet Comms Tech AI驱动平台现代传播者数字服务技术数字化转型构建数字平台和消费者体验的Harris Quest Research Market Research Products Digital Transformation Building Digital Platforms & Consumer Experiences Performance Media & Data Integrated Omnichannel Media，数据&电商消费者洞察&战略追踪跨越消费征程创意&通信蓝筹客户群1234
23我们制定了一项经过验证的战略来开发和孵化新技术，根据代理客户做出明智的产品路线图决策，同时利用我们的世界级技术团队Stagwell Marketing Cloud Group产品孵化剧本我们比其他公司更有效地构建先进产品更快的共享基础设施+技术专长开发&迭代更快更便宜的世界上最雄心勃勃的客户+追加销售机会更低的面市成本更好的专有数据+世界上最好的营销人员提供更好产品的内部测试和洞察力
24 Real-Time INSIGHTS产品聚焦客户利益为研究专业人员在负担得起、全球化、现代化的基础上解锁持续的品牌跟踪
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27 Stagwell Marketing Cloud Group定价模型现代、灵活的定价模型，适合现代营销人员的需求和预算订阅定价年度SaaS合同消费费用数据和媒体支出基于广告的赞助费用
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