RiverPoint Medical A Novanta收购JUNE 2026机密及专有附件 99.2
安全港和前瞻性信息本演示文稿中的某些陈述和信息属于1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的“前瞻性陈述”，并基于当前的预期和假设，这些预期和假设受到风险和不确定性的影响。本演示文稿中包含的与历史事实事项无关的所有陈述和信息应被视为前瞻性陈述，通常以“预期”、“打算”、“预期”、“估计”、“相信”、“未来”、“目标”、“可能”、“应该”、“可能”、“将”、“计划”、“目标”等词语来识别，以及其他类似的表达方式。这些前瞻性陈述包括但不限于有关拟议收购Riverpoint Medical的陈述、交易的预期时间和完成情况、各方满足完成拟议交易的先决条件的能力，包括完全或及时按照预期条款获得适用监管批准的能力、交易的预期收益和协同效应、我们成功整合Riverpoint Medical的能力以及我们实施计划的能力，收购完成后对Riverpoint Medical业务的预测和其他预期、预期的财务业绩和影响、财务状况和财务措施和指标，包括对增值、收入增长、利润率、现金流、杠杆率和调整后每股收益的预期、交易报表的预期融资、我们对Novanta、Riverpoint Medical和合并后公司的财务展望、对未来增长和前景的预期、对战略和商业模式的预期，以及其他非历史事实的陈述。这些前瞻性陈述既不是承诺也不是保证，而是涉及风险和不确定性，可能导致未来的预期和行动以及实际结果与前瞻性陈述中包含的内容存在重大差异。由于各种重要因素，包括但不限于，我们未来的预期、行动和实际结果可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异，以下：交易可能无法按预期时间完成或根本无法完成的风险；交易的任何预期收益或协同效应可能无法实现的可能性；Riverpoint Medical的业务可能无法成功整合的风险；与交易融资有关的风险；与拟议交易的公告对Riverpoint Medical留住和雇用关键人员以及与其关键业务合作伙伴和客户以及与其有业务往来的其他人保持关系的能力的影响有关的风险，或关于其经营业绩和一般业务；与我们和Riverpoint Medical管理层的注意力因拟议交易而中断正在进行的业务运营相关的风险；与拟议交易相关的重大成本；以及可能影响这些报表中所述事件的结果以及可能影响公司经营业绩和财务状况的其他重要风险因素，这些因素在我们截至2025年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告第一部分第1A项中讨论，正如我们随后提交给美国证券交易委员会的文件所更新的那样。这些陈述是基于公司的信念和假设以及公司目前可获得的信息。我们的任何或所有前瞻性陈述都可能被证明是不准确的，我们的业绩没有任何保证。上述因素并非详尽无遗。我们在充满活力的商业环境中运营，在这种环境中，新的风险可能会频繁出现。不应过分依赖这些声明，这些声明仅在本演示文稿发布之日有效。除法律要求外，公司不承担因本演示文稿日期之后发生的事态发展而公开更新或修改任何此类前瞻性陈述的任何义务。在本演示文稿中，我们展示了调整后EBITDA、调整后毛利率和调整后稀释每股收益的非GAAP财务指标。请参阅随附附录中的“非GAAP财务指标的使用”，或从我们最近的收益新闻稿中了解我们使用这些指标的原因，这些指标与最直接可比的GAAP指标的对账，以及与这些指标相关的其他信息。
创造股东价值加速战略方向加倍暴露经常性医疗收入流扩展到高增长微创手术细分领域与相同客户立即增加增长，利润率、利润、现金流建立区域北美医疗制造释放未来组合扩展机会
保密专有4谁是江波医疗？受IP保护的自有品牌产品，包括可植入材料和手术耗材，为其客户拥有510（k）许可流程创新引擎为其客户的新产品开发提供动力成功推出新产品的良好记录，拥有约50名工程师北美制造：区域制造服务于高增长的手术细分领域，包括运动医学和心血管约1.5亿美元的收入公司简介> 50%调整后毛利率~40%调整后EBITDA利润率12%至15%有机增长（CAGR）> 80自有/许可专利+ 500名员工高增长微创手术耗材品类领导者，为医疗OEM客户设计和制造自有品牌IP保护产品注：调整后毛利率和调整后EBITDA为非GAAP指标
在高增长的外科终端市场提供领先的产品~$ 2B全球潜在市场骨传导涂层|生物一体化设计|仅软缝线锚定改善患者预后和增强OR/ASC吞吐量引领技术向可吸收/植入材料转变运动医学心血管保密和专有5创新领导者有吸引力的终端市场
增加Novanta的医疗解决方案，通过同一OEM客户商业渠道保密和专有6精密机器人组件和解决方案吸气机、泵、iOR设备微创手术耗材：手术植入材料微创手术耗材：用于流体和气体管理的管组
合适，合适的时间，权利所有人财务增值翻倍经常性医疗耗材业务未来投资组合扩张机会扩展到有吸引力的微创手术邻接在美洲建立的区域医疗制造将医疗耗材业务扩大到约3亿美元医疗耗材预计到2030年将增长到总销售额的约1/3将投资组合转移到医疗终端市场销售额的约60%将Novanta确立为医疗耗材购买的首选OEM供应商，并在2B美元市场邻接+ 10%的长期收入增长调整。毛利率和调整后EBITDA利润率增值加速长期利润增长状况立即盈利增值避免投资北美绿地运动医学、心脏和其他手术解决方案的相关成本+ 50%重迭w/Novanta客户群增长由转向植入和可吸收耗材驱动建立区域间制造网络以支持全球领先的原始设备制造商
美国哥斯达黎加德国（Novanta站点）捷克共和国（Novanta站点）跨5年累计利润和资本支出协同效应的全球协同能力+ 8000万美元保密和专有的累计约2000万美元资本支出节省，避免了我们自己的北美绿地投资+ 3000万美元通过绕过约3年的绿地资格并扩展到北美站点而累计节省的利润互补制造足迹8 + 50%当前TERM0和Riverpoint之间的客户重合度+ 2500万美元通过合并团队并推动联合销售和产品开发流程进入市场组合而累计节省的利润+ 1000万美元的交叉销售机会，通过第5年实现，与通过进一步设计赢得客户销售协同效应以外的额外增长利润协同效应价值实现运行率实现
加速Novanta战略53% $ 2.44亿$ 9.81亿+嵌入式软件0%先进工业医疗先进元件子系统耗材~4倍收入增长将业务组合扩展至医疗耗材~15%收入增长+医疗+子系统+经常性+ 60% + 30% 2025年销售额2025年销售额5%
注：（1）出于代表性目的，Novanta 2026年独立基于截至2026年5月13日的华尔街共识估计。Novanta 2027-2030年和Riverpoint Medical 2026-2030年的财务数据基于内部预测（2）调整后的毛利率和调整后的EBITDA是非公认会计准则下的指标Novanta Riverpoint Impact Pro Forma合并加速增长，扩大医疗收入组合，增加利润率和利润说明性收入CAGR有机增长Accretive说明性Adj. EBITDA CAGR利润增长Accretive~7%~100bps + 8%~11%~200bps + 13%医疗终端市场收入占总收入的百分比53%~60% Novanta Pro Forma合并调整后毛利率百分比Adj.毛利率46%~47% Novanta Pro Forma‘25合并调整后EBITDA % Adj. EBITDA利润率23%~24% Novanta Pro Forma’25合并医用耗材收入占总收入的百分比15%~30% Novanta Pro Forma'30合并TERM0 Novanta Novanta RiverPoint Impact Pro Forma合并增长和混合影响盈利能力影响12%至15%
机密和专有的11个回报和增值估值创造股东价值交易概览价格和条款融资和杠杆到2027年底的净杠杆< 2.3x $ 1.2B $ 2.5亿购买价格里程碑付款2027年高个位数到第3年的ROIC，到第5年实现的门槛率增加到第1年的调整后稀释每股收益0.18-0.25美元增加到2027年的调整后稀释每股收益预计在2026年第三季度结束，受监管审查~19X预计2026年EBITDA（不包括协同效应）预计2027年EBITDA（不包括协同效应）（w/里程碑付款）~20X~17X~15X包括第5年备考协同效应的全部价值（w/里程碑付款）注：调整后稀释每股收益是非公认会计准则指标< 3.0倍接近净杠杆的毛杠杆约2.7倍，由手头现金、信贷额度和已完成的3亿美元股权融资提供资金
附录保密和专有12
投资组合战略和收入概况2015年Novanta当前合并备考2025 $ 0.4B收入低个位数有机增长~$ 1B收入中个位数有机增长+ $ 1.1B收入高个位数有机增长微创和机器人手术无创医疗技术生命科学设备半导体机器人和智能自动化高级制造。~40%医疗销售额：53%~60%
复合Novanta Flywheel选择具有强大利润率的轻资产业务，根据现金对现金的回报进行分配提供一致、可预测和可持续的现金流，在相邻领域进行现金增值收购：医疗技术耗材嵌入式软件重视人的文化增长有机收入123复合现金流演变业务组合丨诺万特Novanta增长系统在高增长市场中获胜以有吸引力的增长平台进行创新和扩张
非GAAP指标的使用本演示文稿中使用的非GAAP财务指标为调整后EBITDA、调整后毛利率。公司认为，这些非公认会计准则财务指标为投资者提供了有关公司经营业绩的有用和补充信息。管理层认为，这些非GAAP财务指标将对投资者特别有用，因为根据公司战略的执行，公司日常业务之外发生了重大变化。这一战略包括通过场地和功能整合、战略剥离和产品线关闭来精简公司现有业务，通过重大内部投资扩大公司业务，并通过收购创新和互补的技术和解决方案来拓宽公司的产品和服务供应。这些活动的某些要素，特别是收购、资产剥离以及场地和功能重组的财务影响，相对于公司的整体财务业绩而言往往很大，并可能对其经营业绩的可比性和投资者对不同时期业务的分析能力产生不利影响。该公司将调整后EBITDA定义为持续经营业务的营业收入（亏损），未扣除折旧、摊销、非现金股份补偿、商誉和无形资产减值、重组、收购、剥离和其他成本、与产品线关闭相关的库存相关费用、收购公允价值调整、高级职员过渡成本、员工新冠疫情测试、保险赔偿索赔所产生的成本、财务和运营系统实施的规划和设计阶段、运营转型成本以及欧盟医疗器械监管费用。调整后毛利率的计算不包括收购的无形资产摊销和与业务收购相关的库存公允价值调整摊销，与产品线关闭相关的库存相关费用，以及运营转型成本。调整后的稀释后每股收益不包括：收购的无形资产摊销；与业务收购相关的存货公允价值调整；与产品线关闭相关的存货相关费用；运营转型成本；商誉和无形资产减值；重组，购置和相关成本；与财务和运营系统实施的规划和设计阶段相关的离散成本；购置公允价值调整；官员过渡成本；员工的新冠肺炎检测成本；与保险赔偿相关的费用；欧盟医疗器械监管费用；与我们的债务再融资相关的成本注销；外汇交易收益（损失）；与释放估值免税额、不确定的税务状况、税务审计或对上一年申报表的修订、税法的某些变化相关的重大离散所得税费用（收益），和收购相关的税收筹划行动对公司的有效税率；以及非GAAP调整的所得税影响。公司的调整后EBITDA、调整后毛利率和调整后稀释每股收益被管理层用来评估经营业绩、向董事会传达财务业绩、将业绩与历史业绩和同行业绩进行比较基准，以及评估投资机会，包括收购和资产剥离。此外，调整后EBITDA和调整后毛利率是用于确定高级管理层和员工奖金支付的财务业绩指标。因此，公司认为，这些非公认会计准则财务指标为管理层的分析方法提供了更大的透明度和洞察力。非GAAP财务指标不应被视为替代或优于根据GAAP编制的财务业绩指标。它们的价值有限，因为它们不包括对公司报告的业绩有重大影响的费用，因此，不应被视为评估公司财务业绩的唯一财务指标。非美国通用会计准则财务指标旨在补充美国通用会计准则财务指标，并与之结合起来看待。我们鼓励投资者审查这些非GAAP财务指标与本文件随附表格中提供的最直接可比的GAAP财务指标的对账情况。该演示文稿还包括前瞻性的非GAAP财务指标，包括Riverpoint Medical和合并后公司的预计调整后EBITDA， 并估计调整后的稀释后每股收益增长。未提供这些前瞻性非公认会计原则措施与最直接可比的公认会计原则财务措施的对账，因为在预测和量化此类对账所需的某些金额方面存在固有困难，包括最终购买价格分配、所购无形资产的摊销以及在交割前无法获得的其他与收购相关的项目。
非公认会计原则调节截至12月31日的九个月、12月31日、12月31日、12月31日、12月31日、12月31日、12月31日、12月31日、12月31日、12月31日、12月31日、12月31日、12月31日、4月3日，201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026收入（GAAP）243,796美元316,910美元364,706美元373,598美元384,758美元521,290美元614,337美元626,099美元590,623美元706,793美元860,903美元881,662美元949,245美元980,600美元257,707美元调整后EBITDA持续经营业务营业收入（亏损）（GAAP）20,798美元19,951美元（16,729美元）29,304美元32,955美元57,566美元71,013美元55,282美元55,888美元64,054美元103,079美元110,496美元110,584美元94,012美元27,5和无形资产--41,442----------重组、收购、资产剥离和其他成本4,3695，3873,0918，2737,9457，5428,04116，5743,81018，0 204,38413，06013,71420，4422,098与产品线关闭相关的库存相关费用----1,370------4732,49365-收购公允价值调整9655963582054,754-1,2701881，411160-2,777---官员过渡成本----1,306-------1,4111，137-员工新冠检测成本--------2753,568240----发生的成本用于保险追偿索赔-------------6,220-财务的规划设计阶段和运营系统实施-------------7,6042，658运营转型成本------------556欧盟医疗器械监管费用------------269调整后EBITDA（非公认会计原则）42,159美元51,315美元56,526美元61,436美元68,431美元106,113美元123,753美元120,746美元120,989美元152,736美元184,129美元196,229美元209,849美元220,950美元57,076美元调整后EBITDA利润率（非公认会计原则）17% 16% 15% 16% 16% 18% 20% 19% 19% 20% 22% 21% 22% 22% 23% 22%（以千美元计）十二个月结束三个月结束
非GAAP调节2024年12月31日、12月31日、4月3日20222026年收入（GAAP）949,245美元980,600美元257,707美元调整后毛利率（GAAP）421,545美元435,284美元113,578美元毛利率（GAAP）44.4% 44.1%无形资产摊销14,77316，2763,759收购公允价值调整2,777--与产品线关闭相关的库存相关费用2,49365-运营转型成本--225调整后毛利（Non-GAAP）441,588美元451,625美元117,562美元调整后毛利率（Non-GAAP）46.5% 46.1% 45.6%（单位：千美元）截至三个月的十二个月截至