UTAH MEDICAL Products INC-Form 10-Q SEC备案

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-Q

根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的季度报告

截至2024年3月31日的季度期间

或

根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的☐过渡报告

对于从到的过渡期

委托档案号001-12575

犹他州医疗产品公司

（在其章程中指明的注册人的确切名称）

犹他州	87-0342734
（成立或组织的州或其他司法管辖区）	（I.R.S.雇主识别号）

7043南300西

Midvale，Utah 84047

（主要行政办公地址）（邮编）

(801) 566-1200

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）节登记的证券：

各类名称：	交易代码：	注册的各交易所名称：
普通股，面值0.01美元	UTMD	纳斯达克

用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是否☐

用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是否☐

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。

大型加速申报器☐	加速申报器☐
非加速文件管理器	较小的报告公司
	新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是☐没有

请注明截至2024年5月9日发行人各类普通股的已发行股份数量：3,528，426。

Utah Medical Products, Inc.

形成10-Q的指数

		页
第一部分-财务信息

项目1。	财务报表

	截至2024年3月31日和2023年12月31日的合并简明资产负债表	1

	截至2024年3月31日及2023年3月31日止三个月的综合简明损益表	2

	截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月的合并简明现金流量表	3

	截至2024年3月31日及2023年3月31日止三个月的合并简明股东权益报表	4

	综合简明财务报表附注	5

项目2。	管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析	7

项目3。	关于市场风险的定量和定性披露	14

项目4。	控制和程序	14

第二部分–其他信息

项目1。	法律程序	15

项目1a。	风险因素	15

项目2。	未登记出售股本证券及所得款项用途	15

项目6。	附件	16

签名		17

第一部分-财务信息

项目1。财务报表

Utah Medical Products, Inc.和子公司
合并简明资产负债表截至
2024年3月31日和2023年12月31日
（单位：千）
	（未经审计）	（已审核）
	2024年3月31日	2023年12月31日
物业、厂房及设备
当前资产：
现金与投资	$ 93,808	$ 92,868
应收账款和其他应收款，净额	3,591	3,391
库存	9,240	9,582
其他流动资产	510	428
流动资产总额	107,149	106,269
物业及设备净额	10,266	10,551
商誉	13,638	13,692
其他无形资产	54,029	54,296
其他无形资产-累计摊销	(49,641)	(49,350)
其他无形资产，净额	4,388	4,946
总资产	$ 135,441	$ 135,458

负债与股东权益
流动负债：
应付账款	$ 998	$ 769
应计费用	4,476	3,941
流动负债合计	5,474	4,710
递延税项负债– Femcare IIA	986	1,120
其他长期负债	698	698
长期租赁负债	285	295
递延所得税	256	322
负债总额	7,699	7,145

股东权益：
普通股-面值0.01美元；授权-50,000股；已发行和流通-2024年3月31日，3,588股和2023年12月31日，3,628股	36	36
累计其他综合损失	(11,289)	(10,658)
额外实收资本	0	594
留存收益	138,995	138,341
股东权益总额	127,742	128,313

负债总额和股东权益	$ 135,441	$ 135,458

见综合简明财务报表附注

Utah Medical Products, Inc.和子公司
合并简明损益表
截至2024年3月31日及2023年3月31日止三个月
（单位：千，每股金额除外-未经审计）
	三个月结束 3月31日，
	2024	2023
销售，净额	$ 11,340	$ 12,520

销货成本	4,574	4,677
毛利	6,766	7,843

营业费用
销售，一般和行政	2,617	3,260
研发	266	144
总营业费用	2,883	3,404
营业收入	3,883	4,439

其他收益	915	680
计提所得税前的收入	4,798	5,119

准备金	842	905
净收入	$ 3,956	$ 4,214

每股普通股收益（基本）	$ 1.09	$ 1.16

每股普通股收益（摊薄）	$ 1.09	$ 1.16

流通股（基本）	3,618	3,628

流通股（摊薄）	3,618	3,636

其他综合收益（亏损）：
外币换算扣除所有期间的税后净额0美元	$ (631)	$ 549
综合收益总额	$ 3,325	$ 4,763

见综合简明财务报表附注

Utah Medical Products, Inc.和子公司
合并现金流量表
截至2024年3月31日止三个月及2023年3月31日止三个月
（单位：千-未经审计）
	三个月结束 3月31日，
	2024	2023
经营活动产生的现金流量：
净收入	$ 3,956	$ 4,214
调整以调节净收入与净额经营活动提供的现金：
折旧	156	155
摊销	513	1,596
应收账款损失/（收回）准备	(8)	1
使用权资产摊销	14	13
递延所得税	(192)	(3)
基于股票的补偿费用	79	50
因行使股票期权而产生的税收优惠	9	2
经营性资产负债变动情况：
应收账款和其他应收款	(214)	1,789
库存	271	(1,084)
预付费用及其他流动资产	(87)	25
应付账款	230	(193)
应计费用	549	350
调整总数	1,320	2,701
经营活动所产生的现金净额	5,276	6,915

投资活动产生的现金流量：
资本支出：
财产和设备	(22)	(43)
出售设备所得款项	27	-
投资活动提供/（使用）的现金净额	5	(43)

融资活动产生的现金流量：
发行普通股-期权所得款项	96	21
购买和退休的普通股	(2,990)	-
支付股息	(1,089)	(1,070)
筹资活动使用的现金净额	(3,983)	(1,049)

汇率变动对现金的影响	(358)	37
现金及现金等价物净增加额	940	5,860
期初现金	92,868	75,052
期末现金	$ 93,808	$ 80,912

现金流信息补充披露：
期间支付的所得税现金	$ 105	$ 129
期间支付利息的现金	-	-

见综合简明财务报表附注

Utah Medical Products, Inc.和子公司
股东权益综合简明报表
截至2024年3月31日及2023年3月31日止三个月
（单位：千-未经审计）
				累计
			额外	其他		合计
	普通股		实缴	综合	保留	股东'
	股份	金额	资本	收入	收益	股权
2023年12月31日余额	3,630	$ 36	$ 593	$ (10,658)	$ 138,341	$ 128,313
员工股票期权行使时以现金方式发行的股份	2	-	96	-	-	96
股票期权补偿费用	-	-	79	-	-	79
购买和退休的普通股	(43)	-	(769)	-	(2,221)	(2,990)
外币折算调整	-	-	-	(631)	-	(631)
普通股股息	-	-	-	-	(1,081)	(1,081)
净收入	-	-	-	-	3,956	3,956
2024年3月31日余额	3,588	$ 36	$ -	$ (11,289)	$ 138,995	$ 127,742

2022年12月31日余额	3,628	$ 36	$ 251	$ (12,039)	$ 126,006	$ 114,254
员工股票期权行使时以现金方式发行的股份	-	-	21	-	-	21
股票期权补偿费用	-	-	50	-	-	50
外币折算调整	-	-	-	549	-	549
普通股股息	-	-	-	-	(1,070)	(1,070)
净收入	-	-	-	-	4,214	4,214
2023年3月31日余额	3,628	$ 36	$ 322	$ (11,491)	$ 129,150	$ 118,018

见综合简明财务报表附注

Utah Medical Products, Inc.

合并简明财务报表附注

（未经审计）

（1）未经审计的财务报表是根据表格10-Q的说明编制的，不包括美国普遍接受的会计原则要求的所有信息和附注披露。这些报表应与Utah Medical Products, Inc.（“UTMD”或“该公司”）截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告中包含的财务报表和附注一并阅读。管理层认为，随附的财务报表包括所有必要的调整（仅包括正常的经常性调整），以公允地总结公司的财务状况和经营成果。货币金额以千为单位，每股金额和注明的除外。

（二）近期会计准则。

公司已确定，最近发布的会计准则要么对其合并财务状况、经营业绩或现金流量没有实质性影响，要么将不适用于其经营。

（三）2024年3月31日和2023年12月31日存货情况如下：

		2024年3月31日		2023年12月31日
成品	$	1,634	$	1,685
在制品		1,302		1,503
原材料		6,304		6,394
合计	$	9,240	$	9,582

（4）基于股票的薪酬。截至2024年3月31日，公司已有基于股票的员工薪酬计划授权向符合条件的员工和董事授予股票期权。公司根据FASB会计准则编纂（“ASC”）718，补偿-股票补偿进行会计处理。该报表要求公司根据授予员工和董事的期权的授予日公允价值确认补偿成本。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度中，公司分别确认了79美元和50美元的股票薪酬成本。

（5）保修准备金。该公司公布的保证为：“UTMD保证其产品在所有重大方面符合发货之日有效的所有已公布的产品规格，并且在发货之日起的三十（30）天内，对于供应品，或对于设备，二十四（24）个月内，没有材料和工艺缺陷。在保修期内，UTMD应自行选择更换经UTMD合理信纳为有缺陷的任何产品，且不向购买者承担任何费用或退还购买价款。”

UTMD维持质保准备金，以对可能发生的估计成本作出准备。这一准备金的数额按要求进行调整，以反映其实际经验。根据其对历史保修索赔的分析以及其对现有保修义务并不重要的估计，在2023年12月31日或2024年3月31日没有作出保修准备金。

（6）2024年第一季度按产品类别分列的全球收入（美元）：

		国内		美国境外		合计
产科	$	803	$	222	$	1,025
妇科/电外科/泌尿外科		2,353		3,108		5,461
新生儿		1,247		395		1,642
血压监测及附件		1,788		1,424		3,212
合计	$	6,191	$	5,149	$	11,340

（7）独家美国Filshie分销协议采购。UTMD完成了从CooperSurgical，Inc.（CSI）购买Filshie ® Clip系统在美国的独家分销和知识产权使用权的交易，该交易于2019年2月1日生效。21,000美元的购买价格代表一项可识别的无形资产，该资产在与Femcare的CSI协议于2023年10月结束的4.75年剩余期限内直线摊销并确认为G & A费用的一部分。

（八）每股收益。基本每股收益的计算方法是，归属于公司普通股股东的净利润除以每个适用期间的已发行普通股加权平均数。稀释每股收益的计算方法是假设股票期权按适用的2024年和2023年第一季度末股票收盘价行权。

下表对用于计算基本和稀释每股收益的分子和分母进行了核对：

（单位：千）	三个月结束
	3月31日，
	2024	2023
分子
净收入	3,956	4,214

分母
加权平均股，基本	3,618	3,628
股票期权的稀释效应	-	8
稀释股份	3,618	3,636

每股收益，基本	$ 1.09	$ 1.16
每股收益，摊薄	$ 1.09	$ 1.16

（九）后续事项。UTMD对截至财务报表发布之日的后续事件进行了评估，得出的结论是，在此期间没有需要在其2024年3月31日的财务报表中确认或披露的其他事件或交易。在2024年3月31日至2024年5月3日之后，公司在公开市场以4323美元的价格额外回购了63,985股股票，平均价格为每股67.57美元。

第2项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

一般

Utah Medical Products, Inc.（UTMD）制造和销售一系列成熟的特种医疗设备。公司截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告详细描述了产品、技术、市场、监管问题、业务举措、资源和业务风险等细节，应与本报告一并阅读。由于时间跨度相对较短，任何给定的三个月期间的结果与前一个三个月期间的比较结果可能并不代表全年的比较结果。报告中的货币金额以千为单位，每股金额或另有说明的除外。这份报告中的货币表示为美元或美元=美元；澳元=澳元；英镑或英镑=英镑；加元或加元=加元；欧元或欧元=欧元。

经营成果分析

a）概述

与2023年第一季度相比，2024年第一季度（第一季度）的损益表结果如下：

	2024年第一季度	2023年第一季度	改变
净销售额	$ 11,340	$ 12,520	(9.4%)
毛利	6,766	7,843	(13.7%)
营业收入	3,883	4,439	(12.5%)
税前收入	4,798	5,119	(6.3%)
净收入	3,956	4,214	(6.1%)
每股收益（摊薄）	$ 1.093	$ 1.159	(5.7%)

与2023年第一季度相比，2024年第一季度的利润率如下：

	2024年第一季度（1月– 3月）	2023年第一季度（1月– 3月）
毛利率（毛利/销售额）：	59.7%	62.6%
营业收入利润率（营业收入/销售额）：	34.2%	35.5%
EBT利润率（所得税前利润/销售额）：	42.3%	40.9%
净利润率（税后利润/销售额）：	34.9%	33.7%

与2023年第一季度相比，以美元计算，2024年第一季度的国内销售额下降了14%，美国以外地区（OUS）的销售额下降了3%。对未以美元开具发票的销售使用相同的外汇兑换（FX）汇率，即以“固定货币”计算，OUS销售额下降了4%。尽管31%的综合美元销售额以外币开具发票，但OUS销售的外汇汇率变化对各期相对财务业绩的影响很小。用于损益表目的的外汇汇率是交易加权平均数。2024年第一季度和2023年第一季度适用外币兑美元的平均汇率如下：

	2024年第一季度	2023年第一季度	改变
英镑	1.267	1.215	4.3%
欧元	1.083	1.078	0.4%
澳元	0.658	0.685	(4.1%)
加元	0.742	0.739	0.4%

对外币销售额的加权平均正面影响为1.2%，相对于2023年第一季度的相同外币销售额，报告的美元销售额增加了40美元。按固定汇率计算，2024年第一季度的综合销售额总额比2023年第一季度低1,220美元（9.7%）。

UTMD 2024年第一季度的毛利润为6766美元，比2023年第一季度的毛利润7843美元减少了1077美元。毛利润下降13.7%是由于销售额下降9.4%，加上毛利率（GPM）、毛利润/收入，几乎比2023年第一季度下降了三个百分点。GPM降低是由于制造间接费用没有与销售下降成比例下降。然而，由于有利的产品组合和直接劳动生产率的提高，GPM的下降幅度小于预期。

2024年第一季度的合并营业收入，即毛利润减去营业费用，为3,883美元（占销售额的34.2%），比2023年第一季度的营业收入4,439美元（占销售额的35.5%）低556美元。营业收入降幅小于毛利润降幅，这是由于一般和行政（G & A）费用在2023年第四季度全部摊销的CooperSurgical Inc（CSI）可辨认无形资产（IIA）的有利影响。2023年第一季度中证国际投资协定摊销费用为1105美元（2024年第一季度为零）。抵消了G & A费用中较低的CSI IIA摊销费用，诉讼费用增加了342美元。将CSI IIA摊销和诉讼费用的变化与其他G & A费用增加相结合，2024年第一季度的综合G & A费用总额仅比2023年第一季度低668美元。运营费用、产品开发（研发）费用和销售与营销（S & M）费用的其他组成部分，2024年第一季度分别比2023年第一季度高出122美元和25美元。研发费用较高与UTMD自有的生物制药制造压力传感器获得认证有关。总之，2024年第一季度的运营费用比2023年第一季度低522美元。

税前收入（EBT）再次受益于UTMD现金储备的更高利息收入。包括利息收入在内的2024年第一季度营业外收入为915美元，而2023年第一季度为681美元。将营业收入减少555美元与营业外收入增加234美元相结合，2024年第一季度的EBT仅比2023年第一季度低321美元（6.3%）。与较低的毛利率和营业利润率形成对比的是，UTMD的EBT利润率（EBT/销售额）在2024年第一季度改善至42.3%，而2023年第一季度为40.9%。

UTMD 2024年第一季度的综合所得税拨备率为17.6%，而2023年第一季度为17.7%。因此，2024年第一季度的净收入比2023年第一季度低6.1%。2024年第一季度，UTMD在公开市场上以69.37美元/股的平均成本回购了43,108股股票。2023年度UTMD未进行股份回购。此外，由于2024年第一季度末的股价较低，用于计算稀释每股收益（EPS）的未行使员工股票期权没有稀释，而2023年第一季度的股份稀释为8,456。因为受益于较低的时间加权稀释后的股份，UTMD 2024年第一季度的每股收益比2023年第一季度低5.7%。

UTMD 2024年3月31日的资产负债表，在没有债务的情况下，仍然保持强劲。截至2024年3月31日，期末现金和投资为9380万美元，而三个月前的2023年12月31日为9290万美元，尽管2024年第一季度期间使用了410万美元现金来支付股东股息和股票回购。2024年第一季度末的股东权益与2023年末大致相同，因为减少股东权益的410万美元股息和股票回购抵消了2024年第一季度增加股东权益的400万美元净收入。用于资产负债表目的的外汇汇率是每个报告期末的适用汇率。2024年第一季度末和2023年第一季度末资产和负债的适用外币兑美元汇率如下：

	3-31-24	3-31-23	改变
英镑	1.263	1.237	2.1%
欧元	1.079	1.087	(0.7%)
澳元	0.652	0.670	(2.7%)
加元	0.739	0.739	-

b）收入

销售条款是在UTMD接受客户订单之前提前制定的。在美国、爱尔兰、英国、加拿大、澳大利亚和新西兰，在2024年第一季度和2023年第一季度，根据UTMD的销售标准条款和条件（T & C），UTMD通常接受直接来自最终用户临床设施的订单并直接发货给最终用户以及第三方医疗/外科分销商。UTMD可能会根据采购量与特定的临床机构或附属机构组签订单独的折扣价格协议。定价协议是与临床设施或附属设施集团（如适用）的书面安排，在接受订单或发货之前建立。对于现有客户而言，过去的实际发货量通常会根据一年的下一个协议期的零件编号来确定固定价格。对于新客户而言，客户对成交量的最佳估计通常被UTMD接受，用于确定随后协议期的固定价格。接单后不调价。为清晰起见，与临床机构根据采购量披露的单独定价协议，与UTMD披露的销售价格在特定客户订单接受之前是固定的并不矛盾。

2024年第一季度综合UTMD销售额总额比2023年第一季度低1180美元（9.4%）。固定汇率销售额下降1,220美元（9.7%）。美国国内销售额下降13.8%，OUS销售额下降3.5%。由于时间跨度相对较短，任何给定的三个月期间的结果与前一个三个月期间的比较结果可能并不代表全年的比较结果。UTMD最大的OEM客户在全球范围内的销售额在前几年增长迅速，但与2023年第一季度相比，2024年第一季度的销售额减少了1046美元，这是销售额下降的大部分原因。展望未来，目前积压的2024年第二季度给该客户的出货量，包括来自UTMD爱尔兰的出货量，比2023年第二季度的出货量低170万美元。由于2024年没有任何新订单，与2023年最后三个季度相比，2024年剩余时间内对该客户的全球销售额可能会再减少540万美元。

2024年第一季度国内销售额为6,192美元，而2023年第一季度为7,185美元。国内销售的元器件包括1）向用户设施“直接销售”UTMD的医疗器械（以及为医院提供med/surg备货分销商），不包括Filshie器械销售，2）为其他医疗器械和非医疗器械公司“代工销售”由UTMD制造的元器件和其他产品，3）“Filshie器械销售”，由Femcare制造，由UTMD在美国分销。

1）占国内总销售额57%的直销，2024年第一季度比2023年第一季度低106美元（2.9%）。这是由于尚未重新获得2023年底因原材料组件供应链持续中断而失去的业务，导致NICU设备销售额减少139美元。

2）OEM销售额，占国内总销售额的26%，低691美元（29.9%）。此前几年增长迅速的UTMD最大OEM客户在美国的销售额在2024年第一季度比2023年第一季度减少了735美元。

3）2024年第一季度国内Filshie设备销售额比2023年第一季度低197美元（15.6%）。来自未解决的产品责任诉讼在社交媒体上的错误信息似乎正在产生负面影响。

2024年第一季度OUS销售额为5,149美元，而2023年第一季度为5,335美元。以英镑、欧元、澳元和加元货币开具发票的OUS销售额增加了40美元，这主要是由于英镑走强4.3%导致的汇率变化。换句话说，固定货币OUS销售额为5109美元，比2023年第一季度下降4.2%。2024年第一季度的外币OUS销售额为3,487美元，占OUS销售额的68%，占2024年第一季度综合销售额的31%。2023年第一季度外币OUS销售额为3,558美元，占OUS销售额的67%，占2023年第一季度综合销售额的28%。

下表提供了美元综合销售金额，分为全球总销售额的一般产品类别和OUS销售额的子集。向UTMD最大的OEM客户销售包含在血压监测产品范畴：

按产品类别划分的WW收入（美元）：

	2024年第一季度	%	2023年第一季度	%
产科	$ 1,025	9	$ 1,015	8
妇科/电外科/泌尿外科	5,461	48	5,593	45
新生儿	1,642	15	1,762	14
血压监测及附件*	3,212	28	4,150	33
合计：	$ 11,340	100	$ 12,520	100

按产品类别划分的OUS收入（美元）：

	2024年第一季度	%	2023年第一季度	%
产科	$ 222	4	$ 209	4
妇科/电外科/泌尿外科	3,108	60	3,073	58
新生儿	395	8	377	7
血压监测及附件*	1,424	28	1,676	31
合计：	$ 5,149	100	$ 5,335	100

*包括销售给OEM客户的模压组件。

c）毛利

毛利润是从收入中减去制造产品的成本，包括质量保证和从供应商接收原材料的运费。UTMD 2024年第一季度的毛利润为1077美元（13.7%），低于2023年第一季度。毛利润的下降幅度超过了收入的下降幅度，原因是制造间接费用的吸收减少，而在销售额下降9.4%的情况下，制造间接费用下降了3.6%。由于管理层预计2024年剩余时间内收入将进一步下降，加上制造管理费用不会下降，管理层预计全年毛利润将出现更大百分比的下降。

d）营业收入

营业收入是从毛利润中减去营业费用的结果。运营费用包括一般和行政（G & A）费用、销售和营销（S & M）费用以及产品开发（研发）费用。2024年第一季度合并运营费用为2882美元（占销售额的25.4%），而2023年第一季度为3404美元（占销售额的27.2%）。忽略运营费用中属于诉讼费用和非现金IIA摊销费用的部分，2024年第一季度的运营费用为合并销售额的14.4%，而2023年第一季度的运营费用为销售额的11.2%。如上所述，与2023年第一季度相比，2024年第一季度的主要外汇汇率差异是英镑走强，而澳元相对于美元走弱。外汇净额对OUS运营费用的影响较小。与2023年第一季度相比，2024年第一季度英镑走强，使英国G & A类别中的IIA摊销费用增加了21美元。所有其他OUS运营费用增加7美元。

2024年第一季度合并G & A费用为2205美元（占销售额的19.4%），而2023年第一季度为2873美元（占销售额的22.9%）。G & A费用包括诉讼费用，2024年第一季度为751美元，而2023年第一季度为409美元。2024年第一季度的G & A费用包括504美元（占销售额的4.4%）的非现金费用，该费用来自于2011年收购Femcare产生的IIA摊销，2023年第一季度为483美元（占销售额的3.9%）。这一增长是英镑走强的结果，因为Femcare英镑计价的费用在两个时期都是相同的。主要的G & A费用变化是2023年第一季度的1105美元的国际投资协定摊销费用，而2024年第一季度为零。先前的费用是由于UTMD在2019年购买了CSI剩余的美国独家Filshie无形资产和分销权，占2023年第一季度销售额的8.8%。不计诉讼费用和非现金Filshie相关的IIA摊销费用，2024年第一季度的G & A费用为950美元（占销售额的8.4%），而2023年第一季度为876美元（占销售额的7.0%）。外汇汇率的变化使2024年第一季度的OUS G & A费用增加了27美元，其中包括增加21美元的IIA摊销费用和6美元的所有其他G & A费用。不计入IIA摊销和诉讼费用，UTMD 2024年第一季度的营业利润率（营业收入/销售额）为45.3%，而2023年第一季度为51.4%。

2024年第一季度的S & M费用为412美元（占销售额的3.6%），而2023年第一季度为387美元（占销售额的3.1%）。外汇汇率的变化使2024年第一季度OUS S & M费用增加了1美元。额外增加的24美元主要是由于这两个时期在职员工的S & M工资和福利增加。

2024年第一季度的研发费用为266美元（占销售额的2.3%），而2023年第一季度为144美元（占销售额的1.1%）。无OUS研发费用。增加122美元主要是由于生物制药制造OEM客户所需材料的测试和认证。

总而言之，2024年第一季度的营业收入为3,883美元（占销售额的34.2%），而2023年第一季度的营业收入为4,439美元（占销售额的35.5%）。与2023年第一季度的35.5%相比，2024年第一季度营业收入利润率仅略有下降，为34.2%，这是由于较低的毛利润以及较高的诉讼和研发费用被CSI IIA摊销费用到期所抵消。

（美元）合并运营费用汇总对比如下：

	2024年第一季度	2023年第一季度
S & M费用	$ 412	$ 387
研发费用	266	144
G & A费用：
CSI IIA摊销	-	1,105
Femcare IIA摊销	504	483
诉讼费用	743	409
所有其他G & A费用	957	876
营业费用总额：	$ 2,882	$ 3,404

e）营业外支出/营业外收入

净营业外支出，或净营业外收入，由1）贷款利息和银行费用的支出；2）以美元计算的重新计量英国的欧元现金银行余额和爱尔兰的英镑现金余额的价值的损失或收益的支出或收入；以及3）未充分利用的财产的租金收入、投资收入、从公司技术许可获得的特许权使用费和其他杂项收入综合而成。2024年第一季度净营业外收入为915美元，而2023年第一季度为681美元。主要差异是由于2024年第一季度的平均现金余额高于2023年第一季度，利率较高，导致利息收入增加283美元。与2023年第一季度相比，UTMD在2024年第一季度通过在爱尔兰租用未充分利用的物业获得的营业外收入减少了43美元，来自特许权使用费的营业外收入同样减少了5美元。UTMD在2024年第一季度实现了1美元的亏损，而2023年第一季度末由于重新计量外币银行余额而略有收益。

f）所得税前收入（EBT）

EBT产生于在营业收入中加上营业外收入净额或减去营业外支出净额（如适用）。2024年第一季度合并EBT为4798美元（占销售额的42.3%），而2023年第一季度为5119美元（占销售额的40.9%）。与2023年第一季度相比，2024年第一季度的EBT减少了321美元（6.3%），这是由于营业收入减少了555美元，部分被净营业外收入增加了234美元所抵消。

2024年第一季度美国犹他医疗产品公司的EBT为2,806美元，而2023年第一季度为2,562美元。犹他医疗产品（爱尔兰）2024年第一季度的EBT为1,640欧元，而2023年第一季度的EBT为1,962欧元。Femcare Group Ltd（Femcare Ltd.，英国和Femcare Australia Pty Ltd）2024年第一季度的EBT为英镑（101），而2023年第一季度为23英镑。犹他医疗产品 Canada，Inc. 2024年第一季度的EBT为66加元，而2023年第一季度为158加元。

EBITDA是一种非美国通用会计准则指标，用于衡量盈利能力表现，不考虑融资、有关非现金支出的会计决策、资本支出或税收环境的影响。剔除折旧、无形资产摊销和股票期权费用的非现金影响，2024年第一季度不包括重新计量的银行余额货币损益和利息费用的合并EBT（“调整后的2024年第一季度合并EBITDA”）为5,547美元，而2023年第一季度为6,919美元。管理层认为，2024年第一季度EBITDA经营业绩代表了2024年的开始，与其2023年SEC 10-K报告中提供的预测一致。UTMD过去12个月的EBITDA为25262美元。

UTMD的非美国通用会计准则调整后合并EBITDA为下表各要素之和，每个要素均为美国通用会计准则编号：

	2024年第一季度	2023年第一季度
EBT	$ 4,798	$ 5,119
折旧费用	156	154
Femcare IIA摊销费用	504	483
中证国际财务报告摊销费用	-	1,105
其他非现金摊销费用	10	8
股票期权补偿费用	78	50
利息费用	-	-
重新计量的外币余额	1	-
UTMD非美国通用会计准则EBITDA：	$ 5,547	$ 6,919

g）净收入

2024年第一季度的净收入为3956美元，比2023年第一季度的净收入4214美元低6.1%。UTMD的净利润率（净收入除以综合销售额）在2024年第一季度为34.9%，在2023年第一季度为33.7%。2024年第一季度的平均综合所得税拨备率（占EBT的百分比）为17.6%，2023年第一季度为17.7%。

h）每股盈利（EPS）

每股收益是合并净收益除以已发行股票的加权平均股数（稀释后考虑到“物有所值”的股票期权奖励，即行权价格低于适用期间的加权平均市值）。

2024年第一季度每股收益为1.093美元，比2023年第一季度的1.159美元低5.7%。UTMD每股收益相对于净收入的下降幅度较小，这是由于与2023年第一季度相比，用于计算2024年第一季度每股收益的稀释后股票数量减少了18,118股。2024年第一季度稀释后的股份为3,618，168股，而2023年第一季度为3,636，286股。截至2024年第一季度末，流通股为3,588，336股。用于计算EPS的股份数量高于期末股份，因为对已行使的期权股份和本季度回购的股份的平均流通股进行了时间加权计算。未行使的员工期权没有稀释。然而，截至2024年3月31日，未行使的未行使员工和外部董事期权总数为81,995份，平均行使价为75.10美元，包括已授予但尚未归属的股份。相比之下，2023年底有84,301股未行使的期权股份，平均行使价为74.56美元/股，包括已授予但未归属的股份。由于平均行使价高于2024年第一季度期末股价71.11美元，期权对2024年第一季度每股收益稀释没有增加股份。2023年第一季度作为稀释因素增加的股份数量为8,456股。2024年第一季度或2023年第一季度没有授予任何期权。在2023年剩余时间内（2023年第一季度之后），以77.07美元的行权价向48名员工授予了19,000股不合格期权股票。

2024年第一季度末的流通股为3,588，336股，而2023年日历年末为3,629，525股，2023年第一季度末为3,628，067股。与2023年底相比，2024年第一季度末流通股的差异是由于在公开市场回购了43,108股股票和2024年第一季度行使了1,919份员工期权。UTMD在2024年第一季度以69.37美元的平均价格回购了43,108股股票。由于时间加权计算，2024年第一季度回购的全面反稀释影响要到2024年第二季度才能感受到。该公司保留了以其认为对剩余股东具有吸引力的价格回购其股份的强烈愿望和财务能力。2023年没有股票回购。

UTMD在2024年第一季度向股东支付了1089美元（合0.300美元/股）的现金股息。UTMD在2023年第一季度向股东支付了1070美元（合0.295美元/股）的现金股息。

UTMD 2024年第一季度末的收盘价为71.11美元，较2023年末的收盘价84.22美元下跌16%。2023年第一季度末的收盘价为94.77美元。

i）净资产收益率（ROE）

ROE是UTMD为内部融资其增长而保留的净收入的部分，除以适用时间段的平均累计股东权益。2024年第一季度年化ROE（股东分红前）为12%，2023年第一季度为15%。2023年第一季度的ROE较高是由于净收入增加7%除以平均股东权益减少9%。以20%的高ROE为目标仍然是UTMD管理的关键财务目标。ROE可以通过增加净收入来提高，和/或通过向股东支付现金股息或通过回购股票来减少股东权益。

流动性和资本资源

j）现金流

2024年第一季度经营活动提供的净现金，包括折旧和摊销调整以及其他非现金费用以及营运资本的变化，总计5276美元，而2023年第一季度为6915美元。与2023年第一季度相比，2024年第一季度的净收入提供的现金减少了258美元。这两个期间提供的现金的其他差异是，库存减少带来的现金来源增加了1355美元，应付账款和应计费用增加带来的现金来源分别增加了422美元和199美元，但被应收账款使用现金增加了2027美元、摊销费用减少了1082美元以及递延所得税减少了189美元所抵消。

2024年第一季度用于财产和设备（PP & E）净额处置的资本支出为（5）美元，而2023年第一季度为43美元。2024年第一季度PP & E折旧为156美元，而2023年第一季度为155美元。

2024年第一季度支付给股东的现金股息为1089美元，而2023年第一季度为1070美元。UTMD在2024年第一季度花费了2990美元回购了43,108股股票。2023年第一季度没有回购股份。

2024年第一季度，UTMD获得96美元，并在员工股票期权行使时发行了1,919股股票。2024年第一季度期权行使的平均价格为每股50.15美元。相比之下，2023年第一季度UTMD在员工股票期权行使时获得21美元并发行了300股股票。2023年第一季度期权行使的平均价格为每股69.83美元。

管理层认为，当前的现金余额、运营收入和营运资本的有效管理将提供所需的流动性，以应对当前经济环境在实现经营目标方面的挑战，保持进行机会性投资的能力，从而为未来利润提供增长，并继续以一种随着时间的推移使股东价值最大化的方式分配资本。

在2024年剩余时间内，公司可能会以下列一种或多种方式利用不需要的现金来支持正常运营：1）一般来说，在适当的时候继续以能够增强未来盈利能力的方式进行投资；2）对新技术和/或工艺进行额外投资；和/或3）收购能够增加收入和每股收益增长并更好地利用UTMD现有基础设施的产品线或公司。如果UTMD的现金没有更好的战略用途，当股票出现低估时，公司会继续以分红和股票回购的形式向股东回报现金。

k）资产和负债

UTMD 2024年3月31日资产负债表，在没有债务的情况下，继续保持强劲。

截至2024年3月31日，合并资产总额与2023年12月31日几乎持平，但比截至2023年3月31日的一年前高出770万美元。截至2024年3月31日，与2023年底的三个月前相比，UTMD的现金和投资增加了939美元，至9380万美元。与截至2023年3月31日的一年前相比，现金和投资增加了1290万美元。库存较2023年底减少342美元，较上年同期减少70万美元。2024年第一季度末的营运资金与2023年末大致持平，但比2023年3月31日高出1260万美元，主要是由于现金增加。UTMD的强劲流动比率从2023年3月31日的15.7改善至2024年3月31日的19.6。2023年末流动比率为22.6。截至2024年3月31日，合并应收账款（扣除备抵）较2023年底增加201美元，但较2023年3月31日减少0.2百万美元。按滚动销售季度计算，2024年第一季度末应收账款账龄保持在健康的28.5天，而2023年末为24.3天，2023年3月末为27.3天。

与2023年12月31日相比，2024年3月31日的固定资产净额从156美元的折旧、（5）美元的资本支出以及资产OUS的期间外币汇率（FX）的影响下降了286美元。用于资产负债表目的的外汇汇率是每个报告期末的适用汇率。2024年第一季度末和2023年末资产和负债的适用外币兑美元汇率如下：

	3-31-24	12-31-23	改变
英镑	1.263	1.274	(0.8%)
欧元	1.079	1.106	(2.4%)
澳元	0.652	0.682	(4.4%)
加元	0.739	0.757	(2.5%)

截至2024年3月31日，由于513美元的摊销和英镑汇率变动的影响，无形资产净值从2023年12月31日的13.8%下降611美元至合并资产总额的13.3%。净无形资产较上年同期下降440万美元，因为与购买CSI使用无形和独家美国分销权相关的无形资产已于2023年10月全部摊销。

与2023年12月31日相比，2024年3月31日的流动负债增加了765美元，原因是应计负债增加了535美元，应付账款增加了230美元。但截至2024年3月31日，流动负债较上年同期减少599美元。流动负债变动系正常业务波动所致。与2023年12月31日相比，截至2024年3月31日的长期负债减少了211美元，这主要是由于FemCare Ltd GBP IIA的递延所得税负债从2023年底的1121美元减少135美元至986美元。截至2023年3月31日，Femcare递延所得税负债为1456美元，2011年收购之日为9084美元。这笔长期负债将于2026年3月全部摊销完毕。递延税项负债的减少是由于在Femcare Ltd IIA的剩余使用寿命内消除了IIA摊销的账面/税收差异。美国和爱尔兰2024年第一季度的递延所得税也下降了67美元。UTMD截至2024年3月31日的总负债率（总负债/总资产）为5.7%，截至2023年12月31日为5.3%，2023年3月31日为7.6%。

截至2024年3月31日，截至2023年3月31日，股东权益（SE）与去年同期相比增加了970万美元，尽管过去12个月支付的股票回购和（1.19美元/股）股东现金股息的组合减少了730万美元的SE。2024年第一季度，SE较2023年底减少了570美元，而该公司支付了1089美元的股息并回购了2990美元的股票，这使SE减少了410万美元。

l）管理层展望

2024年第一季度的业绩与UTMD 2023年SEC 10-K表格中所述的管理层对2024年的预测一致。但需要明确的是，这些预测包括今年剩余时间内财务业绩的逐步下降。与2023年相比，2024年财务业绩的重大预计变化与失去UTMD最大的生物制药压力传感器OEM客户有关。据我们了解，他们已将传感器制造工作转移到内部，转移到自己的非美国工厂。2024年第一季度，对该客户的WW销售额比2023年第一季度减少了100万美元，占每个季度收入下降幅度的89%。假设UTMD将不会收到该客户的新订单，这与2024年迄今为止的经验一致，则2024年第二季度、第三季度和第四季度对该客户的OEM销售额将分别减少1.7美元、2.0美元和180万美元。此外，UTMD在中国最大的血压监测医疗设备分销商已推迟其2024年第四季度的发货，该产品在2023年第四季度的收入为120万美元。换句话说，随着本年度的进展，预计财务业绩的总下降幅度变得更大。

2024年的目标仍为

1）利用UTMD的资格预审状态，将一系列高压过程控制换能器配置直接引入生物制药制造商；

2）通过进一步整合跨国经营的能力和资源，继续发挥OUS分销和制造协同效应；

3）重点捍卫美国已证明的Filshie Clip系统的安全性和有效性；

4）通过产品开发引入更多对临床医生有帮助的产品；

5）在营收收缩的情况下继续实现优异的整体财务经营业绩；

6）利用正现金产生来继续向股东提供现金股息，并在/当UTMD股价似乎被低估时进行公开市场股票回购；和

7）对困难的经济条件可能给小型创新公司带来的负担得起的增值收购机会保持警惕。

m）会计政策变更

没有。

前瞻性信息。本报告包含某些与公司相关的前瞻性陈述和信息，这些陈述和信息是基于管理层的信念以及管理层根据目前可获得的信息做出的假设。在本文件中使用“预期”、“相信”、“项目”、“估计”、“预期”、“打算”等词语以及与公司或其管理层相关的类似表述，旨在识别前瞻性陈述。此类陈述反映了公司目前对未来事件的看法，并受到某些风险、不确定性和假设的影响，包括整个文件中所述的风险和不确定性。尽管公司试图找出可能导致实际结果出现重大差异的重要因素，但可能还有其他因素导致前瞻性陈述未能按预期、相信、预测、预期或预期实现。如果这些风险或不确定性中的一项或多项成为现实，或者基础假设被证明是不正确的，实际结果可能与本文描述的预期、相信、预测、估计、预期或意图的结果存在重大差异。财务估计可能会发生变化，不打算作为对未来经营业绩的预测所依赖，公司不承担更新或披露对这些估计的修订的义务。

项目3。关于市场风险的定量和定性披露

UTMD在美国拥有以美元（USD）计价的制造和贸易业务，在爱尔兰拥有以欧元（EUR）计价的业务，在英国拥有以英镑（GBP）计价的业务，在澳大利亚拥有以澳元（AUD）计价的业务，在加拿大拥有以加元（CAD）计价的业务，包括相关资产。这些货币的汇率波动超出了UTMD的控制范围。截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日，汇率分别为欧元兑美元0.9 267、0.9042和0.9 198。截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日，汇率分别为.79 15、.7850、.8085英镑/美元。2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日的汇率分别为1.5332、1.4652和1.4695澳元兑美元。2024年3月31日、2023年12月31日、2023年3月31日汇率分别为1.3539、1.3204、1.3532加元兑美元。UTMD通过以产生生产成本的当地货币向客户开具发票、通过在交易发生时兑换货币以及通过流动性管理账户优化全球账户结构来管理其外汇风险，而无需进行单独的对冲交易。

项目4。控制和程序

公司管理层在首席执行官和首席财务官的监督和参与下，评估了截至2024年3月31日公司披露控制和程序（定义见经修订的1934年证券交易法规则13a-15（e））的有效性。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2024年3月31日，公司的披露控制和程序是有效的。

截至2024年3月31日的季度，公司财务报告内部控制没有发生任何对公司财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

第二部分-其他信息

项目1。法律程序

UTMD不时成为其业务附带诉讼的当事人。目前，除Filshie Clip产品责任诉讼在发现外，不存在诉讼或威胁诉讼。公司预计Filshie剪辑诉讼的结果不会对综合财务业绩产生重大影响。

项目1a。风险因素

除本报告中阐述的其他信息外，投资者应仔细考虑第一部分“第1A项。UTMD截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告中的“风险因素”，该报告可能对其业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。10-K表格年度报告中描述的风险并不是公司面临的唯一风险。UTMD目前不知道或目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对公司的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。

项目2.未登记出售股权证券及所得款项用途

下表详细列出了2024年第一季度UTMD购买其自身证券的情况。

发行人购买股票

期	(a) 买入股票总数（1）	(b) 每股支付的平均价格（1）	（c）作为公开宣布的计划或方案的一部分购买的股票总数（1）	（d）根据计划或方案可能尚未购买的股份的最大数量（或大约美元价值）（1）
01/01/24 – 01/31/24	-	-	不适用	不适用
02/01/24 – 02/29/24	16,365	70.37	不适用	不适用
03/01/24 – 03/31/24	26,743	68.76	不适用	不适用
合计	43,108	69.37	不适用	不适用

1）没有任何股份是作为公开宣布的计划的一部分购买的，全部是在公开市场上购买的。

UTMD进行公开市场份额回购的频率取决于卖方的可获得性和股票的价格。董事会自1992年以来一直没有为UTMD的公开市场股票回购的持续和长期模式设置到期日或最高美元或股份限制。

UTMD正在进行的股份回购的目的是为其持续的股东实现公司价值的最大化，并通过使用有效管理其业务产生的多余现金来最大化其股东权益回报。UTMD不打算回购会导致终止其在纳斯达克全球市场上市的股票。

请看项目9）2024年4月回购股份的财务报表附注中的后续事项。

项目6。展品

附件 #	文件标题

31.1	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的规则13a-14（a）认证首席执行官

31.2	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的细则13a-14（a）对首席财务干事的认证

32.1	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C. § 1350对CEO的认证

32.2	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C. § 1350对首席财务官的认证

101	以下财务信息来自于以内联可扩展业务报告语言（iXBRL）格式编制的截至2024年3月31日的季度的10-Q表格季度报告中的犹他医疗产品公司：（i）合并简明资产负债表，（ii）合并简明损益表，（iii）合并简明现金流量表，（iv）合并简明股东权益报表，以及（v）合并简明财务报表的相关附注，并进行了详细标记。

104	封面页交互式数据文件（嵌入内联XBRL文档中）

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。

Utah Medical Products, Inc.

注册人

日期：5/10/24by：/s/Kevin L. Cornwell

Kevin L. Cornwell

首席执行官

日期：5/10/24 by：/s/Brian L. Koopman

布赖恩·库普曼

首席财务官