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本报告中使用的术语“Delek Logistics Partners，LP”、“合伙企业”、“我们”、“我们”或“我们的”可能指Delek Logistics Partners，LP、其一个或多个合并子公司或它们中的所有作为一个整体。该合伙企业是由Delek US Holdings，Inc.（“Delek Holdings”）及其子公司、我们的普通合伙人（“我们的普通合伙人”）Delek Logistics GP，LLC于2012年4月组建的特拉华州有限合伙企业。

该伙伴关系主要为原油和天然气客户提供收集、管道和其他运输服务，主要为中间和精炼产品客户提供储存、批发营销和终端服务，并通过其主要位于二叠纪盆地和墨西哥湾沿岸地区其他特定区域的自有资产和合资企业提供水处理和回收服务。我们现有的大部分资产既是Delek Holdings炼油业务成功的组成部分，也依赖于其成功，因为我们的许多资产专门承包给Delek Holdings，以支持其德克萨斯州泰勒（“泰勒炼油厂”）、阿肯色州埃尔多拉多（“埃尔多拉多炼油厂”）和德克萨斯州大斯普林（“大斯普林炼油厂”）。

2025年1月2日，我们收购了 100 Gravity Water Holdings LLC（“卖方”）在Gravity Water Intermediate Holdings LLC的有限责任公司权益的百分比，与卖方在二叠纪盆地和Bakken的水处置和回收业务有关（“Gravity Acquisition”）。更多信息见附注2。

根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被压缩或省略，尽管管理层认为此处的披露足以使所提供的财务信息不会产生误导。我们的未经审计简明综合财务报表是按照适用的公认会计原则编制的，其基础与我们于2025年2月26日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告（我们的“10-K表格年度报告”）中包含的年度经审计财务报表的基础一致，并根据SEC的规则和条例。这些未经审计的简明综合财务报表应与截至12月31日止年度的经审计综合财务报表及其附注一并阅读，2024年，包含在我们的10-K表格年度报告中。

公允列报财务状况和列报的中期经营业绩所需的所有调整均已包括在内。所有公司间账户和交易均已消除。此类公司间交易不包括与Delek Holdings或我们的普通合伙人之间的交易，后者在这些随附的简明综合财务报表中作为关联方列报。所有调整都是正常的、反复出现的性质。中期经营业绩不应被视为代表任何未来中期或全年可能预期的业绩。

尚未采用的会计公告

ASU 2025-03，"业务合并（主题805）和合并（主题810）：确定VIE收购中的会计收购方

2025年5月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）2025-03，企业合并（主题805）和合并（主题810）：确定VIE中的会计收购方。该准则明确了当被收购方为符合企业定义的VIE时，在主要通过交换股权实现的企业合并中确定会计上的收购方的指导意见。该标准对2026年12月15日之后开始的财政年度有效，包括这些财政年度内的过渡期。允许提前采用，该标准将前瞻性地适用于采用日期之后的收购。ASU2025-03的采用不会影响我们的财务状况或经营业绩，但可能会影响未来的业务合并。

ASU 2024-03，损益表-报告综合收益-费用分类披露（子主题220-40）

2024年11月，FASB发布了ASU 2024-03，损益表-报告综合收益-费用分类披露（子主题220-40）（“ASU 2024-03”）。ASU2024-03要求按运营报表上的相关费用标题，将费用分为购买库存、员工薪酬、折旧和无形资产摊销等特定类别。此更新对2026年12月15日之后开始的财政年度以及2027年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。允许在预期或追溯的基础上提前采用。采纳不会影响我们的财务状况或经营业绩。ASU2024-03的采用不会影响我们的财务状况或我们的经营业绩，但会导致额外的披露。

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重力采集

2025年1月2日，我们完成了Gravity Acquisition，初步购买价格为$ 300.8 百万，须按惯例调整净营运资本。购买价格由$ 209.3 百万现金，包括现金存款$ 22.8 购买协议执行时于2024年12月支付的百万美元和$ 186.5 2025年1月2日收盘时支付的百万元，以及 2,175,209 共同单位。

截至2025年6月30日的三个月和六个月，我们产生了$ 1.0 百万美元 4.1 百万，分别为主要由法律、咨询和其他专业费用组成的增量直接收购和整合成本。该等成本在随附简明综合收益表及综合收益表的一般及行政开支中列支。

我们的综合财务和经营业绩反映了自2025年1月2日开始的Gravity Acquisition业务。我们的经营业绩包括收入和净收入of$ 24.0 百万美元 8.1 百万元，分别为截至2025年6月30日止三个月及$ 46.8 百万美元 18.0 百万，r具体而言，在2025年1月2日至2025年6月30日期间，与这些业务有关。

本次收购采用收购会计法进行会计处理，收购价格以取得日取得的资产和承担的负债的公允价值计量。

采购价格的确定

下表列出了估计的购买价格（以千为单位）：

基础采购价格：			$	291,561
减：调整后净营运资本（定义见Gravity收购协议）			3,814
加：V可怕的收盘调整			5,433
调整后的购买价格			$	300,808
支付的现金			$	209,297
发行的普通单位的公允价值(1)			91,511
初步购买价格			$	300,808

(1)从$ 85.0 购买协议中概述的共同单位对价的百万基本购买价格是由共同单位价格升值推动的。

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采购价格分配

下表汇总了截至2025年1月2日在Gravity收购中获得的资产和承担的负债的初步公允价值（单位：千）：

收购资产：
现金及现金等价物						$	5,317
应收账款						16,433
库存						1,851
其他流动资产						1,681
物业、厂房及设备						192,757
经营租赁使用权资产						107
客户关系无形(1)						67,580
其他无形资产(1)						31,921
其他非流动资产						58
获得的资产总额						317,705
承担的负债：
应付账款						2,459
应计费用和其他流动负债						5,733
经营租赁负债的流动部分						54
资产报废义务						8,602
经营租赁负债，扣除流动部分						49
承担的负债总额						16,897
取得的净资产公允价值						$	300,808

(1)收购的无形资产金额包括以下已识别的无形资产：

•需摊销的客户关系无形资产，初步公允价值为$ 67.6 万，我们预计摊销超过 10 到 25 年。

•通行权无形资产的价值为$ 31.9 万，其中大部分期限不确定。

这些公允价值估计是初步的，因此，一旦获得所有必要信息并最终确定我们的估值，所收购资产和承担的负债的最终公允价值以及由此对我们的财务状况产生的影响可能会发生变化。在可能的情况下，已根据截至2025年6月30日可获得的信息，酌情考虑并记录了上述项目的估计数。我们将继续评估这些项目，直到它们得到令人满意的解决，并在ASC 805定义的允许计量期限内（自获取之日起不超过一年）相应地调整我们的采购价格分配。

物业、厂房及设备的公平值乃根据成本及市场方法综合得出。成本法中的关键假设包括通过评估最近公布的数据确定重置成本，并针对物理恶化、功能和经济过时调整重置成本。我们使用市场法，通过对近期可比物业的销售或产品的分析来衡量某些资产的价值。

使用收入法对客户关系进行估值，基本假设包括来自这些关系的预计收入、流失率、营业利润率和贴现率。

上文讨论的公允价值是基于市场上无法观察到的重要投入，因此代表第3级计量。对于所有其他流动资产和应付款项，由于其短期性质，其公允价值被视为与其账面值相等。

公允价值调整

在截至2025年6月30日的三个月内，合伙企业根据截至收购日期已存在的有关事实和情况的新信息，对初步购买价格分配进行了以下公允价值调整：

资产负债表说明			初步价值			调整后的价值			改变
物业、厂房及设备			208,313			192,757			( 15,556 )
客户关系无形			50,674			67,580			16,906
资产报废义务			7,202			8,602			1,400

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未经审核备考财务资料

下表汇总了假设Gravity收购发生在2024年1月1日的合伙企业未经审计的备考财务信息。对未经审计的备考财务信息进行了调整，以根据现有信息和管理层认为事实上可以支持的某些假设，实现与本次收购直接相关的某些备考调整。最重大的备考调整涉及（i）与本次收购相关的循环信贷融资借款相关的增量利息支出，（ii）因所收购物业、厂房和设备的估计公允价值而产生的增量折旧，（iii）因所收购客户关系的估计公允价值无形资产而产生的增量摊销，以及（iv）交易成本。未经审计的备考财务信息不包括因此次收购而产生的任何预期成本节约或其他协同效应。未经审计的备考财务信息不一定表明如果这项收购在呈报日期生效就会实现的经营业绩，也不一定表明合并后公司的未来经营业绩。实际结果可能与未经审计的备考财务信息存在重大差异。

			截至6月30日的三个月，												截至6月30日的六个月，
			2025						2024						2025						2024
（单位：千）
净销售额			$	246,350					$	296,728					$	496,280					$	580,503
归属于合作伙伴的净利润			$	45,574					$	45,558					$	87,708					$	77,806

H2O中游收购

2024年9月11日，我们完成了一项收购，其中我们收购了 100 H2O Midstream Holdings，LLC在H2O Midstream Intermediate，LLC、H2O Midstream Permian LLC、H2O Midstream LLC（“H2O Midstream Acquisition”）的有限责任公司权益的百分比。H2O中游收购包括德克萨斯州米德兰盆地的水处理和回收业务，总对价为$ 229.7 百万，须按惯例调整净营运资本。购买价格由$ 159.7 百万现金和$ 70.0 万股优先股（“优先股”）。现金部分的资金来源为手头现金和DKL信贷融资（定义见附注6）下的借款。

截至2025年6月30日的三个月和六个月，我们产生了$ 0.3 百万美元 0.4 百万，分别为主要由法律、咨询和其他专业费用组成的增量直接收购和整合成本。该等成本在随附简明综合收益表及综合收益表的一般及行政开支中列支。

我们的经营业绩包括收入和净收入$ 15.3 百万美元 6.4 截至二零二五年六月三十日止三个月的证券变动月报表分别为百万元 31.8 百万美元 13.5 百万元，截至2025年6月30日止六个月，分别与该等业务有关。

本次收购采用收购会计法进行会计处理，收购价格以取得日取得的资产和承担的负债的公允价值计量。

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采购价格的确定

下表列出了估计的购买价格（以千为单位）：

基础采购价格：			$	230,000
减：调整后净营运资本（定义见HQ2中游收购协议）			( 2,596 )
加：各种收盘调整			2,331
调整后的购买价格			$	229,735
支付的现金			$	159,735
已发行优先股的公允价值			70,000
初步购买价格			$	229,735

采购价格分配

下表汇总了截至2024年9月11日在HQ2中游收购中获得的资产和承担的负债的初步公允价值（单位：千）：

收购资产：
应收账款						$	6,644
库存						2,448
其他流动资产						879
物业、厂房及设备						172,374
经营租赁使用权资产						2,058
客户关系无形(1)						26,270
其他无形资产(1)						33,268
其他非流动资产						21
获得的资产总额						243,962
承担的负债：
应付账款						1,833
应计费用和其他流动负债						7,045
经营租赁负债的流动部分						278
资产报废义务						4,852
经营租赁负债，扣除流动部分						219
承担的负债总额						14,227
取得的净资产公允价值						$	229,735

(1)收购的无形资产金额包括以下已识别的无形资产：

•需摊销的客户关系无形资产，初步公允价值为$ 26.3 万元，将在A 13.4 年使用寿命。

•通行权无形资产的价值为$ 28.5 百万，其中有无限的生命。

•可摊销的有利供应合同无形资产，初步公允价值为$ 4.8 百万，将在a 4.8 年使用寿命。

这些公允价值估计是初步的，因此，一旦获得所有必要信息并且我们最终确定估值，所收购资产和承担的负债的最终公允价值以及由此对我们财务状况的影响可能会发生变化。在可能的情况下，已根据截至2025年6月30日可获得的信息，酌情考虑并记录了上述项目的估计数。截至2025年6月30日止三个月及六个月期间，初步采购价格分配并无重大调整。我们将继续评估这些项目，直到它们得到令人满意的解决，并在ASC 805定义的允许计量期限内（自获取之日起不超过一年）相应地调整我们的采购价格分配。

物业、厂房及设备的公平值乃根据成本及市场方法综合得出。成本法中的关键假设包括通过评估最近公布的数据确定重置成本，并针对物理恶化、功能和经济过时调整重置成本。我们使用市场法，通过对近期可比物业的销售或产品的分析来衡量某些资产的价值。

使用收入法对客户关系进行估值，基本假设包括来自这些关系的预计收入、流失率、营业利润率和贴现率。

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上文讨论的公允价值是基于市场上无法观察到的重要投入，因此代表第3级计量。对于所有其他流动资产和应付款项，由于其短期性质，其公允价值被视为与其账面值相等。

通过收购Gravity和H20 Midstream，我们打算增加第三方收入流，使我们的客户和产品组合多样化，并扩大我们在Midland和Bakken盆地的足迹，以符合我们的战略增长目标。

商业协议

该合伙企业与Delek Holdings签订了多项长期、收费的商业协议，根据这些协议，我们提供各种服务，包括原油收集和原油、中间和精炼产品运输和储存服务，以及向Delek Holdings提供营销、终端和卸载服务。大多数这些协议的初始期限从五个到 十年 ，可根据Delek Holdings的选择延长不同的续期条款。每项协议项下的费用由Delek Holdings或Delek Holdings已将其某些权利转让给的某些第三方按月支付给我们，并且通常会在每年的7月1日按各种基于通胀的指数的任何变化的金额增加或减少，但是，在任何情况下，费用都不会调整到低于适用协议最初规定的金额。根据这些协议中的每一项，我们被要求维持我们的管道和终端的能力，这样Delek Holdings可能会吞吐和/或储存特定数量的原油、中间和精炼产品（视情况而定）。

有关我们与Delek Holdings的重要商业协议和其他协议的更完整描述，请参阅我们的10-K表格年度报告。

与Delek Holdings的其他协议

除上述商业协议外，合伙企业还与Delek Holdings签订了以下协议：

综合协议

2012年11月7日，合伙企业与Delek Holdings、我们的普通合伙人、Delek Logistics Operating，LLC、Lion Oil Company，LLC以及合伙企业的某些子公司和Delek Holdings的其他子公司订立综合协议，该协议已就向Delek Holdings的收购不时进行修订和重述（统称为经修订和重述的“综合协议”）。综合协议管辖合伙企业与Delek Holdings之间提供某些运营服务和偿还义务等事项，并规定我们有义务每年支付$ 4.4 万元给Delek Holdings，用于其向合伙企业提供集中式企业服务。

2024年8月5日，合伙企业与Delek Holdings签订了一份经修订和重述的综合协议，该协议为Delek Holdings提供了一项选择权，可在涉及我们的几乎所有资产的控制权发生任何变化或出售开始的期间内以市场价值向我们购买某些关键资产，并在涉及第三方的交易的情况下延长（i），为 六个月 收盘后，以及（ii）任何其他交易，为 四年 收盘后。

2025年5月1日，合伙企业与Delek Holdings签订了经修订和重述的综合协议，其中规定增加行政费用（定义见其中），该费用将在自2025年7月1日开始的两年内分阶段实施，并对双方在控制权发生变化时签订过渡服务协议承担有约束力的义务。

根据综合协议的条款，我们由Delek Holdings偿还某些资本支出。这些金额记录在其他长期负债中，并在资产对应的基础收入协议的有效期内摊销为收入。有 无 Delek Holdings在截至2025年6月30日和2024年6月30日的三个月和六个月内偿还的款项。此外，我们视情况获得补偿或赔偿，以支付超过根据综合协议的条款，与某些资产故障有关的某些金额NT。截至2025年6月30日和2024年12月31日 无 就该等事项应收关联方款项。这些报销记录为运营费用的减少。有 无 在截至2025年6月30日和2024年6月30日的三个月和六个月期间，这些事项的报销。

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其他交易

根据二叠纪盆地采集系统建设的建设管理和运营协议（“DPG管理协议”），合伙企业代表Delek Holdings管理长期资本项目。大多数收集系统已经建造，但是，与未被合伙企业收购的管道连接有关的额外费用继续产生，并且仍受DPG管理协议条款的约束。伙伴关系还被视为项目的运营者，负责监督项目设计、采购和项目段的建设，并提供其他相关服务。根据DPG管理协议的条款，合伙企业每月收取运营服务费和建设服务费，其中包括合伙企业管理项目的直接成本加上每个项目分部建设成本的额外百分比费用。该协议延长至2025年12月。支付给伙伴关系的费用总额为$ 0.1 百万美元 0.5 截至二零二五年六月三十日止三个月及六个月的财务报表分别为百万元及$ 0.4 百万美元 0.8 截至2024年6月30日止三个月和六个月的百万元，分别在我们随附的简明综合收益表和综合收益表中的关联收入中记录。此外，合伙企业产生了与建造资产相关的费用，随后由Delek Holdings偿还。Delek Holdings应偿还的金额记入关联方应收账款。

Delek二叠纪采集下拉

2025年5月1日，Delek Holdings将Delek Permian Gathering采购和混合活动转让给合伙企业（“DPG Dropdown”）。关于DPG Dropdown，合伙企业承担了Delek Holdings根据与合伙企业现有Midland Gathering System相关的某些合同购买原油的所有权利和义务。此外，行填充库存金额达$ 6.9 百万被转让给合伙企业。总对价包括注销$ 58.8 Delek Holdings欠合伙企业的现有应收账款中的百万。由于此项交易是在共同控制下的实体之间进行的，因此该影响在随附的简明合并合伙人权益报表中记录为分配。

商业协议

2025年5月1日，合伙企业订立协议，全部终止自2026年1月1日起生效的东德克萨斯营销协议。

2025年5月1日，就DPG Dropdown而言，合作伙伴关系修订并重申了与Delek Holdings就El Dorado铁路设施达成的吞吐量协议（“吞吐量协议”），其中包括在吞吐量协议终止之前的精炼产品的最低数量承诺，该承诺将在El Dorado购买（定义见下文）结束时发生。

此外，2025年5月1日，就DPG Dropdown而言，合伙企业与Delek Holdings订立了一项资产购买协议（“El Dorado购买协议”），据此，Delek Holdings将从合伙企业购买相关的El Dorado铁路设施资产，现金对价为$ 25.0 百万（“El Dorado购买”）。El Dorado购买目前定于2026年1月1日结束，但须遵守El Dorado购买协议中规定的某些完成条件。

交易摘要

来自附属公司的收入主要包括收集、运输、储存、卸载、可再生识别号、批发营销和产品终端服务的收入，这些收入主要根据基于受管制的关税税率或基于合同的费用和产品销售的商业协议提供给Delek Holdings，以及与那些归类为销售型租赁的商业协议相关的利息收入。附属公司运营费用主要包括我们根据合伙协议向我们提供的服务向Delek Holdings或我们的普通合伙人（视情况而定）偿还的金额。这些费用还可能包括根据综合协议规定的Delek Holdings的偿还和赔偿金额。此外，合伙企业必须偿还Delek Holdings代表合伙企业发生的直接或分配的成本和费用，以及Delek Holdings为管理和运营我们的物流资产而产生的费用，包括各种集中式企业服务的年费，这些费用包括在一般和行政费用中。除了这些交易外，我们还从Delek Holdings购买精炼产品和大宗生物燃料，其成本包含在材料成本和其他关联公司中。

与Delek Holdings及其关联公司的收入、采购和费用交易汇总如下（单位：千）：

			截至6月30日的三个月，												截至6月30日的六个月，
			2025						2024						2025						2024
收入			$	114,083					$	156,828					$	240,404					$	296,453
销售类租赁利息收入			$	23,533					$	—					$	46,080					$	—
从附属公司购买			$	84,411					$	103,065					$	174,377					$	195,947
运营和维护费用			$	21,153					$	14,939					$	43,093					$	33,157
一般和行政费用			$	3,114					$	3,504					$	5,334					$	6,503

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季度现金分配

发放日期						支付给Delek Holdings的分配（单位：千）
2025年2月11日						$	37,693
2025年5月15日						37,594
2025年8月14日(1)						37,763
合计						$	113,050
2024年2月12日						$	36,198
2024年5月15日						36,713
2024年8月14日						37,399
合计						$	110,310

(1) 2025年7月29日，我司普通合伙人董事会根据截至确定之日的可用现金申报本次季度现金分配。支付的分配是根据Delek Holdings截至2025年6月30日持有的普通单位估计的。

下表是所示期间收集和加工、批发营销和终端以及储存和运输部门的收入分类（单位：千）：

			截至2025年6月30日止三个月
			收集和加工						批发营销和终端						储存和运输																		合并
服务收入-第三方			$	20,526					$	—					$	1,350																	$	21,876
服务收入-附属公司(1)			1,521						6,695						13,636																		21,852
产品收入-第三方			58,143						52,248						—																		110,391
产品收入-附属公司			664						36,533						—																		37,197
租赁收入-附属公司			36,913						9,139						8,982																		55,034
总收入			$	117,767					$	104,615					$	23,968																	$	246,350
			截至2024年6月30日止三个月
			收集和加工						批发营销和终端						储存和运输																		合并
服务收入-第三方			$	13,435					$	—					$	1,985																	$	15,420
服务收入-附属公司(1)			3						14,252						13,710																		27,965
产品收入-第三方			27,679						64,701						—																		92,380
产品收入-附属公司			4,452						42,551						—																		47,003
租赁收入-附属公司			47,074						14,096						20,690																		81,860
总收入			$	92,643					$	135,600					$	36,385																	$	264,628
			截至2025年6月30日止六个月
			收集和加工						批发营销和终端						储存和运输																		合并
服务收入-第三方			$	38,980					$	—					$	2,932																	$	41,912
服务收入-附属公司(1)			3,027						13,352						27,610																		43,989
产品收入-第三方			119,725						94,239						—																		213,964
产品收入-附属公司			3,883						85,859						—																		89,742
租赁收入-附属公司			70,755						17,864						18,054																		106,673
总收入			$	236,370					$	211,314					$	48,596																	$	496,280

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			截至2024年6月30日止六个月
			收集和加工						批发营销和终端						储存和运输						合并
服务收入-第三方			$	36,820					$	—					$	4,717					$	41,537
服务收入-附属公司(1)			5						27,468						27,255						54,728
产品收入-第三方			47,624						131,089						—						178,713
产品收入-附属公司			8,402						70,297						—						78,699
租赁收入-附属公司			95,675						26,016						41,335						163,026
总收入			$	188,526					$	254,870					$	73,307					$	516,703

(1)净额$ 1.8 百万 和 $ 3.6 截至2024年6月30日止三个月和六个月的百万美元，与批发营销和终端部门记录的营销合同无形资产有关。截至2025年6月30日止三个月及六个月， 无 由于相关协议已于2024年8月5日终止，因此记录了与该无形资产相关的摊销。

截至2025年6月30日，我们预计将确认约$ 0.6 根据我们与Delek Holdings的商业协议的不可撤销条款，与我们与最低数量承诺和产能利用率相关的未履行履约义务相关的数十亿服务收入。大多数这些协议的初始期限从五个到 十年 ，可能会因各种续展条款而延长。对原预计存续期超过一年的剩余履约义务进行信息披露。

截至2025年6月30日，我们未履行的履约义务如下（单位：千）：

2025年剩余			$	73,843
2026			126,578
2027			126,578
2028			81,108
2029年及之后			174,001
剩余履约义务的预期收入总额			$	582,108

每单位基本净收入的计算方法是将净收入除以未偿还的普通单位的加权平均数。每单位稀释净收益包括潜在稀释单位对我们共同单位的影响。截至2025年6月30日和2024年6月30日的三个月和六个月，未偿还的潜在稀释单位包括未归属的虚拟单位。

单位净收入计算如下（单位：千，单位和单位金额除外）：

			截至6月30日的三个月，												截至6月30日的六个月，
			2025						2024						2025						2024
净收入			$	44,574					$	41,058					$	83,608					$	73,706
加权平均普通单位未偿还，基本			53,445,803						47,219,184						53,524,792						45,812,770
未归属幻影单位的稀释效应			27,468						13,323						28,435						16,752
加权平均已发行普通单位，稀释			53,473,271						47,232,507						53,553,227						45,829,522
单位净收入：
基本			$	0.83					$	0.87					$	1.56					$	1.61
摊薄(1)			$	0.83					$	0.87					$	1.56					$	1.61

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合伙企业债务工具下的未偿借款如下（单位：千）：

			2025年6月30日						2024年12月31日
DKL循环贷款			$	80,850					$	435,400
2033年笔记			700,000						—
2029年票据			1,050,000						1,050,000
2028年票据			400,000						400,000
长期债务本金金额			2,230,850						1,885,400
减：未摊销折溢价及递延融资成本			19,424						10,003
总债务，扣除未摊销的折溢价和递延融资成本			$	2,211,426					$	1,875,397

DKL信贷融通

于2022年10月13日，合伙企业与五三银行订立优先担保定期贷款，作为行政代理人及贷款人银团，原始本金为$ 300.0 百万（“DKL定期贷款融资”）。未偿本金余额$ 281.3 万元已于2024年3月13日从发行2029年票据收到的部分收益中支付，如下所示。债务清偿成本为$ 2.1 截至2024年6月30日止三个月及六个月的百万元，并于随附简明综合收益表及综合收益表的利息开支中入账。

2024年3月29日，合伙企业对经修订和重述的高级有担保循环信贷协议（“DKL循环贷款”）签订了第四次修订，其中除其他外，将美国的循环信贷承诺（定义见DKL信贷安排）增加了相当于$ 100.0 万美元，由此产生的贷款人在Delek Logistics循环信贷机制下的承付款总额为$ 1,150.0 百万，包括高达$ 146.9 百万信用证和$ 31.9 百万的周转线贷款。该贷款到期日为2027年10月13日。

截至2025年6月30日、2024年12月31日，加权平均利率为 7.72 %和 7.27 %，分别。有 无 截至2025年6月30日或2024年12月31日的未偿信用证。

DKL循环融资下的义务由合伙企业及其子公司几乎所有有形和无形资产的第一优先留置权担保。截至2025年6月30日和2024年12月31日，根据DKL循环融资未偿还借款的账面价值与其公允价值相近。我们的债务融资包含肯定和否定契约以及合伙企业认为通常和惯常的违约事件。截至2025年6月30日，我们遵守了所有债务工具的契约。

2033年笔记

2025年6月30日，合伙企业与我司全资子公司Delek Logistics金融公司（“金融公司”，与合伙企业合称“发行人”）卖出$ 700.0 百万本金总额 7.375 根据与U.S. Bank Trust Company，National Association作为受托人的契约，于2033年到期的%优先票据（“2033票据”）按面值发行。所得款项净额用于偿还DKL循环融资项下的部分未偿还借款。

2033票据为发行人的一般无抵押优先债务，由合伙企业除Finance Corp.以外的子公司在优先无抵押基础上共同和个别提供无条件担保，并将由合伙企业的某些未来子公司在相同基础上提供无条件担保。2033年票据与发行人现有和未来的所有优先债务享有同等受偿权，并对发行人未来的任何次级债务享有优先受偿权。2033年票据将于2033年6月30日到期，自2025年12月30日起，每半年须于每年6月30日及12月30日支付2033年票据的利息。

在2028年6月30日之前的任何时间，发行人最多可赎回 35 以合伙企业一次或多次股权发行的现金所得款项净额作为赎回价格的2033年票据本金总额的百分比 107.375 已赎回本金的百分比，加上应计和未付利息（如有），但须遵守某些条件和限制。在2028年6月30日之前，发行人还可以按赎回价格赎回全部或部分2033年票据，赎回价格为本金加上应计和未付利息（如有），加上“使整”溢价，但须遵守一定的条件和限制。此外，自2028年6月30日起，发行人可在符合若干条件和限制的情况下，赎回全部或部分2033年票据，赎回价格为 103.688 2028年6月30日开始的十二个月期间赎回本金的百分比， 101.844 自2029年6月30日开始的十二个月期间的百分比，以及 100.00 自2030年6月30日及其后开始的百分比，加上应计及未付利息（如有）。在控制权发生变更的情况下，在某些条件和限制的限制下，发行人将有义务向持有人提出购买2033年票据的要约，要约价格等于 101.00 本金额的%，另加应计未付利息。

我们录得$ 11.1 百万债务发行成本，将在2033年票据的期限内摊销，并在随附的简明综合收益表中计入利息费用。截至2025年6月30日，实际利率为 7.64 %.2033年票据的估计公允价值为$ 697.4 百万元截至2025年6月30日，以活跃市场中的市场报价计量，定义为公允价值层次结构中的第1级。

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2029年票据

我们的2029年票据是一般无担保优先债务，由$ 1,050.0 本金总额百万 8.625 2029年3月15日到期的%优先票据。2029年票据由合伙企业的现有子公司（不包括Delek Logistics Finance Corp.）以优先无抵押基础提供连带无条件担保，并将由合伙企业的某些未来子公司在相同基础上提供无条件担保。截至2025年6月30日，实际利率为 8.80 %.2029年票据的估计公允价值为$ 1,091.0 百万美元 1,086.9 百万分别截至2025年6月30日和2024年12月31日，以活跃市场中的市场报价计量，定义为公允价值层次结构中的第1级。

2028年票据

我们的2028年票据是一般无担保优先债务，由$ 400.0 百万本金总额 7.125 2028年6月1日到期的%优先票据。2028票据由合伙企业的现有子公司（不包括Delek Logistics Finance Corp.）在优先无抵押基础上提供连带无条件担保，并将由合伙企业的某些未来子公司在相同基础上提供无条件担保。截至2025年6月30日，实际利率为 7.38 %.2028年票据的估计公允价值为$ 402.1 百万美元 399.1 截至2025年6月30日，百万， 和2024年12月31日，分别根据活跃市场中的市场报价计量，定义为公允价值层次结构中的第1级。

2025年票据

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股权活动

下表汇总了2024年12月31日至2025年6月30日期间未偿还的有限合伙人单位数量的变化。

			共同-公共						Common-Delek Holdings(1)						合计
2024年12月31日余额			17,374,618						34,111,278						51,485,896
以单位为基础的薪酬奖励(2)			45,566						—						45,566
就Gravity Acquisition发行单位			2,175,209						—						2,175,209
单位回购			—						( 243,075 )						( 243,075 )
2025年6月30日余额			19,595,393						33,868,203						53,463,596

(1)截至2025年6月30日，Delek Holdings拥有 63.3 在合伙企业中的%权益。

(2)以单位为基础的薪酬奖励列报净额 16,654 截至2025年6月30日止六个月的扣税单位。

单位回购

于2025年2月24日，合伙企业与Delek Holdings订立共同单位购买协议（“共同单位购买协议”），据此，合伙企业可不时从Delek Holdings于 一 或更多交易，总购买价格高达$ 150.0 万至2026年12月31日（每次此类回购，“回购”）。每次回购中每普通单位的购买价格将为截止日期前一天交易结束时普通单位的30天成交量加权平均价格，但须遵守普通单位购买协议中规定的某些限制。合伙企业可以使用手头现金或其现有信贷额度下的借款为回购提供资金，但须遵守适用的契约。截至2025年6月30日止六个月， 243,075 从Delek Holdings回购普通单位，并在交易时注销，总额为$ 10.0 百万。 无 回购了截至2024年6月30日止六个月的普通单位。截至2025年6月30日，有$ 140.0 共同单位回购协议项下剩余的百万授权。

现金分配

我们的合伙协议规定了用于确定我们的有限合伙人单位持有人将获得的可用现金分配的金额和优先权的计算。我们在特定时期获得的分配将在季度末之后宣布。

下表汇总了与我们的季度财务业绩相关的季度分配情况：

季度末						每个有限合伙人单位的季度分配总额						现金分配总额（千）
2023年12月31日						$ 1.055						$ 46,010
2024年3月31日						$ 1.070						$ 50,521
2024年6月30日						$ 1.090						$ 51,263
2024年9月30日						$ 1.100						$ 56,613
2024年12月31日						$ 1.105						$ 59,302
2025年3月31日						$ 1.110						$ 59,320
2025年6月30日(1)						$ 1.115						$ 59,612

(1)2025年7月29日，我们的普通合伙人董事会宣布向2025年8月8日登记在册的单位持有人进行本次季度现金分配，将于2025年8月14日支付。现金分配总额是根据截至2025年6月30日未偿还的普通单位数量估计的。

合伙企业拥有一个 33 Red River Pipeline Company LLC（“Red River”）的%会员权益，该公司是与Plains Pipeline，L.P.运营的合资企业，该公司拥有并运营一条从俄克拉荷马州库欣到德克萨斯州朗维尤的原油管道。此外，我们有 two 管道合资公司，我们在其中拥有一个 50 与全美平地管道有限责任合伙公司（“CP LLC”）的关联公司组建的实体中的%会员权益，以运营其中一个管道系统和一个 33 在与Andeavor Logistics RIO Pipeline LLC（“Andeavor Logistics”）组建的实体中拥有%的成员权益，以运营另一个管道系统。

2024年8月5日，合伙企业收购了Permian Pipeline Holdings，LLC，后者持有 50 W2W Holdings的%股权，来自Delek Holdings的全资附属公司。我们对W2W Holdings的兴趣包括 15.6 %在Wink to Webster合资公司的间接权益，以及相关合资公司债务。

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W2W Holdings最初由Delek Holdings和MPLX Operations LLC组建，目的是获得与其在Wink的集体和出资权益相关的融资和资金调用，以向Webster提供资金。Wink to Webster拥有并运营着一条长途原油管道系统，其始发点位于二叠纪盆地的Wink和Midland，交付点位于休斯顿地区的多个地点。我们确定W2W Holdings是VIE。虽然我们有能力通过参与董事会和管理委员会施加重大影响，但我们不是主要受益者，因为我们在W2W Holdings中没有控股财务权益，并且没有任何一方有权指导对W2W Holdings经济绩效影响最大的活动。

从WWP收到的分配首先用于偿付W2W Holdings全资财务有限责任公司的债务，超额分配按照W2W Holdings LLC协议的规定和其债务协议的允许向W2W Holdings成员进行。W2W Holdings LLC协议项下W2W Holdings成员的义务由成员实体的母公司提供担保。

截至2025年6月30日，除合营企业项下成员义务的担保外，我们与W2W Holdings之间或与W2W Holdings之间不存在其他担保，也不存在与W2W Holdings承包工程相关的任何第三方。合伙企业对W2W Holdings产生的任何损失的最大风险敞口仅限于其投资。

合伙企业对这些合资企业的投资余额如下（单位：千）：

			截至2025年6月30日						截至2024年12月31日
红河			$	133,174					$	136,455
W2W控股			95,216						86,117
CP有限责任公司			57,725						59,252
Andeavor Logistics			34,061						35,328
权益法投资总额			$	320,176					$	317,152

我们回顾经营业绩于 四个 可报告分部：（一）收集和加工；（二）批发营销和终端；（三）储存和运输；和（四）投资管道合资公司。未具体列入可报告分部的业务列入公司及其他。合伙企业根据其首席运营决策者（“CODM”）定期审查内部报告的财务信息以分析财务业绩、做出决策和分配资源的方式来定义其分部。

首席财务官是合伙企业的总裁。主要经营决策者根据分部EBITDA评估业绩，以进行规划和预测。主要经营决策者在就各分部的营运及资本资源分配作出决策时，会按月考虑预算与实际差异。分部EBITDA是管理层用来评估我们核心业务的财务业绩的重要衡量标准。我们将分部EBITDA定义为扣除净利息费用、所得税费用、折旧和摊销费用前的净收入（亏损），包括营销合同无形资产的摊销，它作为净收入的组成部分包含在我们随附的简明综合收益表和综合收益表中。下表列出了分部EBITDA与净收入的对账。

按分部划分的资产不是主要经营决策者用来评估合伙企业业绩的衡量标准，因此不予以披露。

以下是所示期间按分部EBITDA计量的业务分部经营业绩摘要：

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						截至2025年6月30日止三个月
						收集和加工						批发营销和终端						储存和运输						对管道合资企业的投资						合计
净收入：
附属公司(1)						$	39,098					$	52,367					$	22,618					$	—					$	114,083
第三方						78,669						52,248						1,350						—						132,267
总收入						117,767						104,615						23,968						—						246,350
材料成本及其他						21,748						84,496						13,090						—						119,334
营业费用						31,516						1,171						3,794						—						36,481
权益法投资收益						—						—						—						( 10,536 )						( 10,536 )
其他分部项目(2)						556						9						57						—						622
分部EBITDA						63,947						18,939						7,027						10,536						100,449
与所得税前综合净收入的调节项目：
公司开支及其他																														10,360
折旧及摊销																														27,097
利息收入																														( 23,538 )
利息支出																														41,711
所得税费用																														245
净收入																														$	44,574

						截至2024年6月30日止三个月
						收集和加工						批发营销和终端						储存和运输						对管道合资企业的投资						合计
净收入：
附属公司(1)						$	51,529					$	70,899					$	34,400					$	—					$	156,828
第三方						41,114						64,701						1,985						—						107,800
总收入						92,643						135,600						36,385						—						264,628
材料成本及其他						19,660						103,901						14,470						—						138,031
营业费用						19,546						3,273						4,534						—						27,353
权益法投资收益						—						—						—						( 7,882 )						( 7,882 )
其他分部项目(2)						( 1,243 )						( 1,779 )						629						—						( 2,393 )
分部EBITDA						54,680						30,205						16,752						7,882						109,519
与所得税前综合净收入的调节项目：
公司开支及其他																														7,127
折旧及摊销																														24,207
营销合同摊销无形																														1,802
利息收入																														( 28 )
利息支出																														35,296
所得税费用																														57
净收入																														$	41,058

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						截至2025年6月30日止六个月
						收集和加工						批发营销和终端						储存和运输						对管道合资企业的投资						合计
净收入：
附属公司(1)						$	77,665					$	117,075					$	45,664					$	—					$	240,404
第三方						158,705						94,239						2,932						—						255,876
总收入						236,370						211,314						48,596						—						496,280
材料成本及其他						46,092						174,149						28,117						—						248,358
营业费用						62,097						4,970						8,955						—						76,022
权益法投资收益						—						—						—						( 20,686 )						( 20,686 )
其他分部项目(2)						( 3,705 )						19						83						—						( 3,603 )
分部EBITDA						131,886						32,176						11,441						20,686						196,189
与所得税前综合净收入的调节项目：
公司开支及其他																														20,614
折旧及摊销																														54,813
利息收入																														( 46,085 )
利息支出																														82,812
所得税费用																														427
净收入																														$	83,608

						截至2024年6月30日止六个月
						收集和加工						批发营销和终端						储存和运输						对管道合资企业的投资						合计
净收入：
附属公司(1)						$	104,082					$	123,781					$	68,590					$	—					$	296,453
第三方						84,444						131,089						4,717						—						220,250
总收入						188,526						254,870						73,307						—						516,703
材料成本及其他						37,529						195,805						28,363						—						261,697
营业费用						39,251						7,101						9,555						—						55,907
权益法投资收益						—						—						—						( 16,372 )						( 16,372 )
其他分部项目(2)						( 693 )						( 3,515 )						510						—						( 3,698 )
分部EBITDA						112,439						55,479						34,879						16,372						219,169
与所得税前综合净收入的调节项目：
公司开支及其他																														15,276
折旧及摊销																														50,702
营销合同摊销无形																														3,605
利息收入																														( 28 )
利息支出																														75,525
所得税费用																														383
净收入																														$	73,706

(1)批发营销和终端部门的附属收入列报，扣除与营销合同无形资产有关的摊销费用$ 1.8 百万 和 $ 3.6 截至2024年6月30日止三个月及六个月之百万元。有 无 由于相关协议已于2024年8月5日终止，截至2025年6月30日止三个月和六个月内记录的与该无形资产相关的摊销。

(2) 其他分部项目包括一般及行政开支、其他经营（收入）亏损及其他收入。此外，批发营销和终端部门包括截至2024年6月30日止三个月和六个月的营销合同无形资产摊销。

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以下是所示期间的其他分部信息摘要：

						截至2025年6月30日止三个月
						收集和加工						批发营销和终端						储存和运输						对管道合资企业的投资						企业及其他						合并
折旧及摊销						$	24,085					$	952					$	1,301					$	—					$	759					$	27,097
资本支出(1)						$	117,218					$	65					$	1,906					$	—					$	—					$	119,189

						截至2024年6月30日止三个月
						收集和加工						批发营销和终端						储存和运输						对管道合资企业的投资						企业及其他						合并
折旧及摊销						$	19,062					$	1,635					$	2,522					$	—					$	988					$	24,207
营销合同摊销无形						$	—					$	1,802					$	—					$	—					$	—					$	1,802
资本支出(1)						$	7,351					$	105					$	2,731					$	—					$	—					$	10,187

						截至2025年6月30日止六个月
						收集和加工						批发营销和终端						储存和运输						对管道合资企业的投资						企业及其他						合并
折旧及摊销						$	48,808					$	1,904					$	2,582					$	—					$	1,519					$	54,813
资本支出(1)						$	188,529					$	155					$	2,448					$	—					$	—					$	191,132

						截至2024年6月30日止六个月
						收集和加工						批发营销和终端						储存和运输						对管道合资企业的投资						企业及其他						合并
折旧及摊销						$	40,216					$	3,347					$	5,297					$	—					$	1,842					$	50,702
营销合同摊销无形						$	—					$	3,605					$	—					$	—					$	—					$	3,605
资本支出(1)						$	22,074					$	21					$	3,257					$	—					$	—					$	25,352

(1) 资本支出包括权责发生制基础上的增加。

诉讼

在我们的日常业务中，我们不时受到诉讼、调查和索赔，包括环境索赔和与员工相关的事项。尽管我们无法确切预测对我们提出的诉讼、调查和索赔的最终解决方案，包括民事处罚或其他强制执行行动，但我们认为，我们作为一方的任何当前未决的法律程序或诉讼不会对我们的财务报表产生重大不利影响。

德州交通运输部结算

从2023年8月开始，该伙伴关系涉及与德克萨斯州交通部的诉讼。诉讼标的是合伙企业的内特尔顿车站所在高速公路的扩建。由于这种扩张， two 伙伴关系拥有的坦克受到影响。该诉讼于2024年第二季度和解，导致合伙企业追回$ 8.3 百万谴责所得款项，计入其他经营收入，净额于简明综合收益表及全面收益表。2025年上半年，我们又多回收了一笔$ 4.3 与本次结算相关的百万元，计入其他经营收入，净额计入随附的简明综合收益表和综合收益表。

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环境、健康和安全

我们受制于由多个机构执行的广泛的联邦、州和地方环境和安全法律法规，包括环境保护署（“EPA”）、美国运输部、职业安全和健康管理局，以及众多州、地区和地方环境、安全和管道机构。这些法律法规规范了向环境排放材料、废物管理做法和污染预防措施，以及我们管道的安全运行和我们工人和公众的安全。新墨西哥州颁布新法规，将于2022年限制石油和天然气业务的排放。遵守的成本预计不会很大。根据本法律法规，我们的码头、管道、盐井、卡车的运营和相关运营需要大量许可或其他授权，可能会被撤销、修改和更新。

这些法律和许可增加了未来涉及环境和安全事项的索赔和诉讼的潜在风险，这些索赔和诉讼可能包括土壤、地表水和地下水污染、空气污染、据称由我们可能已经处理、使用、释放或处置、运输的物质造成的人身伤害和财产损失，或者与我们可能已经承担责任的先前存在的条件有关的物质。我们认为，我们目前的运营基本上符合现有的环境和安全要求。然而，我们已经并且预计，我们与联邦和州当局之间将继续就环境和安全问题进行讨论，包括收到和回应违规、引用和其他执法行动的通知，其中一些已经或可能导致操作程序和资本支出的变化。虽然通常难以量化未来的环境或安全相关支出，但我们预计，将需要持续的资本投资和运营程序的变化，以符合现有和新的要求，以及对现有法律法规的不断演变的解释和执行。

向环境中释放碳氢化合物或有害物质，如果该事件没有保险，或者不是《综合协议》规定的可报销事件，可能会使我们承担大量费用，包括应对、遏制和补救释放、遵守适用法律和法规以及解决政府机构或其他人就人身伤害、财产损失、应对费用或自然资源损害提出的索赔的费用。

出租人

根据与Delek Holdings的某些收集、运输、存储、终止和卸载协议，我们是出租人。这些租赁的收入在随附的简明综合收益表和综合收益表中记入关联收入。我们选择了在现有协议发生修改之前将历史租赁分类结论进行结转的实用权宜之计。一旦发生修改，修改后的协议需要根据ASC 842进行评估，以确定是否需要对租赁进行重新分类。

销售类租赁投资净额使用合同修改日基础租赁资产的估计公允价值入账，为非经常性公允价值计量。租赁资产采用成本法估值方法进行估值，该方法使用第3级输入值。

我们将超过最低数量要求的任何账单确认为可变租赁付款，这些可变租赁付款记录在租赁收入中。

所附简明综合收益表及综合收益表所包括的租赁收入如下：

			截至6月30日的三个月，						截至6月30日的六个月，
（单位：千）			2025						2025
经营租赁：
租赁收入			$	50,717					$	99,316
销售型租赁：
利息收入（销售型租金收入-固定最低）			23,533						46,080
租赁收入（可变租赁付款收入）			4,317						7,357
销售型租赁收入			$	27,850					$	53,437

我们录得$ 81.9 百万美元 163.0 截至2024年6月30日止三个月及六个月的经营租赁收入分别为百万。有 无 截至2024年6月30日止三个月及六个月的销售型租赁。

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分配声明

2025年7月29日，我们的普通合伙人董事会宣布季度现金分配$ 1.115 每单位，于2025年8月14日支付予于2025年8月8日登记在册的单位持有人。

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