附件 99.1
Credo Technology Group Holding Ltd报告2025年第四季度和财政年度
财务业绩
加利福尼亚州圣何塞（2025年6月2日）-Credo Technology Group Holding Ltd（纳斯达克：CRDO）（“Credo”）是提供安全、高速连接解决方案的创新者，随着整个数据基础设施市场的数据速率和相应带宽需求的增加，该解决方案可提供更高的可靠性和能效，该公司今天公布了截至2025年5月3日的第四季度和2025财年全年的财务业绩。
2025财年第四季度财务摘要
•营收1.70亿美元环比增长25.9%同比增长179.7%
•GAAP毛利率67.2%，Non-GAAP毛利率67.4%
•GAAP运营费用8040万美元，非GAAP运营费用5200万美元
•GAAP净收入3660万美元，非GAAP净收入6530万美元
•GAAP摊薄后每股净收益为0.20美元，非GAAP摊薄后每股净收益为0.35美元
•期末现金和短期投资余额4.313亿美元
管理评论
Credo总裁兼首席执行官比尔·布伦南（Bill Brennan）表示：“我为Credo在2025财年取得的成就感到自豪。公司全年财务业绩创历史新高，营收同比增长126%年复一年到4.368亿美元.对我们创新、可靠、节能的高性能连接解决方案的需求激增，推动了公司的业绩。我们继续看到，超大规模客户对我们的解决方案的需求不断增长，以推动先进的人工智能服务，我们相信这一趋势将在可预见的未来持续存在。”
2026财年第一季度财务展望
•营收预计在1.85亿美元至1.95亿美元之间
•GAAP毛利率预计在63.4%到65.4%之间，非GAAP毛利率预计在64.0%到66.0%之间
•GAAP运营费用预计在8830万美元至9030万美元之间，非GAAP运营费用预计在5400万美元至5600万美元之间
网络广播和电话会议信息
Credo将于太平洋时间2025年6月2日星期一下午2：00召开电话会议，讨论截至2025年5月3日的第四季度和2025财年财务业绩。有意者可拨打888-596-4144（免费）或+ 1 646-968-2525（国际）加入电话会议。电话会议的会议ID是5251802。建议参与者至少在通话开始前10分钟注册并拨入电话。将在Credo的投资者关系网站http://investors.credosemi.com/上提供电话会议的网络直播。网络直播的重播将通过网站http://investors.credosemi.com/提供。
非GAAP财务指标的讨论
这份新闻稿中提到了非美国通用会计准则下的非美国通用会计准则下的毛利润、非美国通用会计准则下的毛利率、非美国通用会计准则下的营业费用、非美国通用会计准则下的营业收入（亏损）、非美国通用会计准则下的营业收入（亏损）利润率、非美国通用会计准则下的净收入（亏损）和非美国通用会计准则下的每股摊薄净收益（亏损）。这些非公认会计原则措施与其可比公认会计原则措施的调节如下。这种非GAAP信息不应被解释为替代根据GAAP确定的报告结果。
非美国通用会计准则财务指标不包括以股份为基础的薪酬费用、资产减值和相关费用（如适用）的影响，以及对所得税拨备的相关税收影响调整。
Credo使用全年非GAAP税率来计算非GAAP税收拨备。这一全年非GAAP税率基于Credo的年度GAAP收入，经调整以排除非GAAP项目，以及规模和频率不同的重大非经常性和特定期间税收项目的影响。Credo的非美国通用会计准则税率按年度确定，可能会在年内进行调整，以考虑到可能对非美国通用会计准则税率产生重大影响的事件，例如税法变化、Credo收入和支出地域组合的重大变化或Credo公司结构的变化。
GAAP每股摊薄净收益（亏损）在出现GAAP净亏损时使用基本加权平均已发行股份计算，在出现GAAP净收益时使用稀释加权平均已发行股份计算。Non-GAAP稀释后每股净收益（亏损）在出现Non-GAAP净亏损时使用基本加权平均已发行股份计算，在出现Non-GAAP净收益时使用Non-GAAP稀释后加权平均已发行股份计算。对稀释后每股计算中使用的股份数量进行的非GAAP调整不包括预计将在未来期间发生且尚未在财务报表中确认的基于股份的补偿费用的影响，否则这些费用将被假定用于根据GAAP库存股法回购股份。
Credo认为，非GAAP财务指标的列报为管理层和投资者提供了有关Credo财务状况和经营业绩的财务和业务趋势的重要补充信息。虽然Credo使用非GAAP财务指标作为工具来增强其对财务业绩某些方面的理解，但Credo并不认为这些指标可以替代或优于根据GAAP计算的财务指标。与这种方法一致，Credo认为，向其财务报表的读者披露非GAAP财务指标为这些读者提供了有用的补充数据，这些数据虽然不能替代GAAP财务指标，但可以提高对其财务和运营业绩的审查的透明度。
在外部，管理层认为，投资者可能会发现Credo的非公认会计准则财务指标对他们评估Credo的经营业绩和对Credo的估值很有用。在内部，Credo的非GAAP财务指标用于以下领域：
•管理层对Credo经营业绩的评估；
•管理层建立内部业务预算；以及
•管理层与内部预测和目标业务模式的业绩比较。
非GAAP财务指标存在局限性，因为它们没有反映根据GAAP确定的与Credo业务运营相关的所有成本。因此，您不应该孤立地考虑这些措施，也不应该替代根据GAAP报告的Credo结果分析。将上述项目排除在我们的GAAP财务指标之外并不一定意味着这些成本是不寻常的或不常见的。
1995年《私人证券诉讼改革法案》下的前瞻性陈述
本新闻稿包含联邦证券法含义内的前瞻性陈述。除历史事实陈述之外的所有陈述均可被视为前瞻性陈述，包括但不限于以下方面的任何陈述：推出新的或扩展现有产品或服务；技术发展和创新；我们与未来运营有关的计划、战略或目标；财务展望；未来财务业绩；对Credo开展业务的市场和行业的预期；以及上述任何一项的假设。“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“项目”、“相信”、“寻求”、“估计”、“可以”、“可能”、“将”、“将”、“展望”、“预测”、“目标”和类似表述，或其否定，可能会识别此类前瞻性陈述。这些陈述不是对结果的保证，不应被视为未来活动或未来表现的指示。前瞻性陈述是基于当前预期和假设的关于未来事件的预测、预测和其他陈述，因此受到可能导致实际事件或结果与本新闻稿中描述的存在重大差异的风险和不确定性的影响。鼓励读者查看Credo于2024年6月24日向美国证券交易委员会（SEC）提交的10-K表格年度报告中出现的风险因素和所有其他披露信息，以及Credo向SEC提交的其他文件，以获取有关可能影响Credo业务、财务状况和经营业绩的风险和不确定性的更多信息。这些文件的副本可从SEC、Credo的网站或Credo的投资者关系部门获得。前瞻性陈述仅在作出之日起生效。除法律要求外，Credo不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述的义务。读者请注意，不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本文发布之日发表。
关于Credo
在Credo，我们的使命是通过提供支持下一代AI驱动应用程序的突破性解决方案，重新定义高速连接。我们致力于实现更快、更可靠、更节能、更可扩展的解决方案，以支持不断扩大的人工智能、云计算和超大规模网络的需求。我们的连接解决方案针对光和电气以太网应用进行了优化，包括100G（或千兆比特每秒）、200G、400G、800G和新兴的1.6T（或兆比特每秒）端口市场。我们的产品基于我们专有的串行器/去串行器（SerDES）和数字信号处理器（DSP）技术。我们的产品系列包括集成电路（IC）、有源电缆（AEC）和Serdes Chiplet。我们的知识产权（IP）解决方案主要包括SerDes IP许可。
欲了解更多信息，请访问https://www.credosemi.com。在LinkedIn上关注Credo。
Credo和Credo徽标是Credo Technology集团有限公司在美国和其他司法管辖区的注册商标。本文引用的所有其他商标均为其各自所有者的财产。
Credo Technology Group Holding Ltd
简明合并经营报表（未经审计）
（单位：千，每股金额除外）
| 三个月结束 | 年终 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年5月3日 | 2025年2月1日 | 2024年4月27日 | 2025年5月3日 | 2024年4月27日 | |||||||||||||||||||||||||
| 收入： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 产品销售 | $ | 164,524 | $ | 129,371 | $ | 40,798 | $ | 412,177 | $ | 145,048 | |||||||||||||||||||
| 产品工程服务 | 1,337 | 2,667 | 3,341 | 12,122 | 19,898 | ||||||||||||||||||||||||
| 知识产权许可 | 4,164 | 2,964 | 16,643 | 12,476 | 28,024 | ||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | 170,025 | 135,002 | 60,782 | 436,775 | 192,970 | ||||||||||||||||||||||||
| 收入成本： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 产品销售收入成本 | 55,779 | 48,835 | 20,372 | 152,381 | 70,498 | ||||||||||||||||||||||||
| 产品工程服务收入成本 | 58 | 233 | 290 | 1,314 | 2,225 | ||||||||||||||||||||||||
| IP许可收入成本 | — | 8 | 154 | 171 | 816 | ||||||||||||||||||||||||
| 收入总成本 | 55,837 | 49,076 | 20,816 | 153,866 | 73,539 | ||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 114,188 | 85,926 | 39,966 | 282,909 | 119,431 | ||||||||||||||||||||||||
| 营业费用： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 研究与开发 | 47,582 | 36,261 | 26,921 | 145,994 | 95,531 | ||||||||||||||||||||||||
| 销售，一般和行政 | 31,945 | 23,471 | 20,161 | 98,918 | 60,193 | ||||||||||||||||||||||||
| 减值费用 | 873 | — | 765 | 873 | 765 | ||||||||||||||||||||||||
| 总营业费用 | 80,400 | 59,732 | 47,847 | 245,785 | 156,489 | ||||||||||||||||||||||||
|
营业收入（亏损）
|
33,788 | 26,194 | (7,881) | 37,124 | (37,058) | ||||||||||||||||||||||||
| 其他收入，净额 | 3,821 | 3,918 | 5,163 | 17,746 | 14,313 | ||||||||||||||||||||||||
|
所得税前收入（亏损）
|
37,609 | 30,112 | (2,718) | 54,870 | (22,745) | ||||||||||||||||||||||||
|
准备金
|
1,021 | 752 | 7,759 | 2,687 | 5,624 | ||||||||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | $ | 36,588 | $ | 29,360 | $ | (10,477) | $ | 52,183 | $ | (28,369) | |||||||||||||||||||
| 每股净收益（亏损）： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 0.21 | $ | 0.17 | $ | (0.06) | $ | 0.31 | $ | (0.18) | |||||||||||||||||||
| 摊薄 | $ | 0.20 | $ | 0.16 | $ | (0.06) | $ | 0.29 | $ | (0.18) | |||||||||||||||||||
| 计算每股净收益（亏损）所采用的加权平均份额： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | 170,405 | 168,167 | 163,677 | 167,505 | 155,091 | ||||||||||||||||||||||||
| 摊薄 | 182,119 | 182,464 | 163,677 | 181,158 | 155,091 | ||||||||||||||||||||||||
Credo Technology Group Holding Ltd
简明合并资产负债表（未经审计）
（单位：千）
| 2025年5月3日 | 2024年4月27日 | |||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||
| 当前资产： | ||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 236,328 | $ | 66,942 | ||||||||||
| 短期投资 | 195,010 | 343,061 | ||||||||||||
| 应收账款 | 162,144 | 59,662 | ||||||||||||
| 库存 | 90,029 | 25,907 | ||||||||||||
|
其他流动资产
|
30,023 | 34,693 | ||||||||||||
| 流动资产总额 | 713,534 | 530,265 | ||||||||||||
| 物业及设备净额 | 63,631 | 43,665 | ||||||||||||
| 使用权资产 | 15,234 | 13,077 | ||||||||||||
| 其他非流动资产 | 16,858 | 14,925 | ||||||||||||
| 总资产 | $ | 809,257 | $ | 601,932 | ||||||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||||||||
| 流动负债： | ||||||||||||||
| 应付账款 | $ | 56,158 | $ | 13,417 | ||||||||||
| 应计薪酬和福利 | 16,097 | 9,000 | ||||||||||||
|
其他流动负债
|
35,456 | 22,203 | ||||||||||||
| 流动负债合计 | 107,711 | 44,620 | ||||||||||||
| 非流动经营租赁负债 | 12,693 | 11,133 | ||||||||||||
| 其他非流动负债 | 7,271 | 5,981 | ||||||||||||
| 负债总额 | 127,675 | 61,734 | ||||||||||||
| 股东权益： | ||||||||||||||
|
普通股
|
8 | 8 | ||||||||||||
| 额外实收资本 | 765,173 | 676,054 | ||||||||||||
| 累计其他综合损失 | (437) | (519) | ||||||||||||
| 累计赤字 | (83,162) | (135,345) | ||||||||||||
| 股东权益总计 | 681,582 | 540,198 | ||||||||||||
| 负债和股东权益总计 | $ | 809,257 | $ | 601,932 | ||||||||||
Credo Technology Group Holding Ltd
GAAP与Non-GAAP业绩的对账（未经审计）
（以千为单位，百分比和每股金额除外）
| 三个月结束 | 年终 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年5月3日 | 2025年2月1日 | 2024年4月27日 | 2025年5月3日 | 2024年4月27日 | |||||||||||||||||||||||||
| GAAP毛利润 | $ | 114,188 | $ | 85,926 | $ | 39,966 | $ | 282,909 | $ | 119,431 | |||||||||||||||||||
| 和解项目： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股份补偿 | 356 | 226 | 234 | 1,194 | 1,131 | ||||||||||||||||||||||||
| 调节项目共计 | 356 | 226 | 234 | 1,194 | 1,131 | ||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP毛利润（a） | $ | 114,544 | $ | 86,152 | $ | 40,200 | $ | 284,103 | $ | 120,562 | |||||||||||||||||||
| GAAP毛利率 | 67.2 | % | 63.6 | % | 65.8 | % | 64.8 | % | 61.9 | % | |||||||||||||||||||
| 非美国通用会计准则毛利率 | 67.4 | % | 63.8 | % | 66.1 | % | 65.0 | % | 62.5 | % | |||||||||||||||||||
| GAAP运营费用总额 | $ | 80,400 | $ | 59,732 | $ | 47,847 | $ | 245,785 | $ | 156,489 | |||||||||||||||||||
| 调节项目： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股份补偿 | (27,506) | (15,964) | (14,344) | (76,161) | (37,891) | ||||||||||||||||||||||||
| 减值及相关费用 | (873) | — | (765) | (873) | (765) | ||||||||||||||||||||||||
| 调节项目共计 | (28,379) | (15,964) | (15,109) | (77,034) | (38,656) | ||||||||||||||||||||||||
| 非公认会计原则营业费用总额（b） | $ | 52,021 | $ | 43,768 | $ | 32,738 | $ | 168,751 | $ | 117,833 | |||||||||||||||||||
|
GAAP营业收入（亏损）
|
$ | 33,788 | $ | 26,194 | $ | (7,881) | $ | 37,124 | $ | (37,058) | |||||||||||||||||||
|
Non-GAAP营业收入（A-B）
|
$ | 62,523 | $ | 42,384 | $ | 7,462 | $ | 115,352 | $ | 2,729 | |||||||||||||||||||
|
GAAP营业收入（亏损）利润率
|
19.9 | % | 19.4 | % | (13.0) | % | 8.5 | % | (19.2) | % | |||||||||||||||||||
|
非GAAP营业收入利润率
|
36.8 | % | 31.4 | % | 12.3 | % | 26.4 | % | 1.4 | % | |||||||||||||||||||
| GAAP净收入（亏损） | $ | 36,588 | $ | 29,360 | $ | (10,477) | $ | 52,183 | $ | (28,369) | |||||||||||||||||||
| 调节项目： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股份补偿 | 27,862 | 16,190 | 14,578 | 77,355 | 39,022 | ||||||||||||||||||||||||
| 减值及相关费用 | 873 | — | 765 | 873 | 765 | ||||||||||||||||||||||||
| 税前总调节项目 | 28,735 | 16,190 | 15,343 | 78,228 | 39,787 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他所得税影响及调整 | (69) | (172) | 6,940 | (485) | 3,152 | ||||||||||||||||||||||||
|
Non-GAAP净收入
|
$ | 65,254 | $ | 45,378 | $ | 11,806 | $ | 129,926 | $ | 14,570 | |||||||||||||||||||
| GAAP加权平均股份-基本 | 170,405 | 168,167 | 163,677 | 167,505 | 155,091 | ||||||||||||||||||||||||
| GAAP加权平均股份-摊薄 | 182,119 | 182,464 | 163,677 | 181,158 | 155,091 | ||||||||||||||||||||||||
| 非公认会计原则调整 | 4,824 | 2,028 | 15,463 | 3,486 | 15,053 | ||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP加权平均股份-摊薄 | 186,943 | 184,492 | 179,140 | 184,644 | 170,143 | ||||||||||||||||||||||||
| GAAP摊薄每股净收益（亏损） | $ | 0.20 | $ | 0.16 | $ | (0.06) | $ | 0.29 | $ | (0.18) | |||||||||||||||||||
|
非GAAP摊薄每股净收益
|
$ | 0.35 | $ | 0.25 | $ | 0.07 | $ | 0.70 | $ | 0.09 | |||||||||||||||||||
Credo Technology Group Holding Ltd
GAAP前瞻性估计与非GAAP前瞻性估计的对账
（百万，百分比除外）
|
截至2025年8月2日止三个月
|
||||||||||||||
| 低 | 高 | |||||||||||||
| GAAP毛利率 | 63.4 | % | 65.4 | % | ||||||||||
| 和解项目： | ||||||||||||||
| 股份补偿 | 0.6 | % | 0.6 | % | ||||||||||
| 调节项目共计 | 0.6 | % | 0.6 | % | ||||||||||
| 非美国通用会计准则毛利率 | 64.0 | % | 66.0 | % | ||||||||||
| GAAP运营费用总额 | $ | 88.3 | $ | 90.3 | ||||||||||
| 和解项目： | ||||||||||||||
| 股份补偿 | 34.3 | 34.3 | ||||||||||||
| 调节项目共计 | 34.3 | 34.3 | ||||||||||||
| 非公认会计原则营业费用总额 | $ | 54.0 | $ | 56.0 | ||||||||||