美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的年度报告
截至2022年12月31日的财政年度，
或者
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的☐过渡报告
从_______到_______的过渡时期
委托档案号：1-14120
（注册人在其章程中指明的确切名称）
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| （国家或其他管辖权 公司或组织） |
（国税局雇主 身份证号） |
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| （主要执行办公室地址） | （邮编） |
登记员的电话号码，包括区号：（732）679-4000
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 交易代码） | 注册的交易所名称 | ||
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根据该法第12（g）节登记的证券：无
如果注册人是《证券法》第405条所界定的知名、经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☐否
如果该法第13条或第15（d）条不要求登记人提交报告，请用复选标记表示。是☐否
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否遵守此类提交要求。是☐
用复选标记表明登记人在过去12个月内（或在要求登记人提交此类文件的较短时间内）是否以电子方式提交了根据条例S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份交互式数据文件。是☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“加速申报人”、“大型加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| 大型加速披露公司 | ☐ | 加速披露公司 | ☐ |
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☒ | 规模较小的报告公司 |
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| 新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否已就编制或发布其审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估向其管理层提交了报告和证明。☐
如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中所列登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表明，这些错误更正中是否有任何一项是需要对登记人的任何执行干事根据§ 240.10D-1（b）在有关追回期间收到的基于奖励的报酬进行追回分析的重述。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（如《交易法》第12b-2条所定义）。是☐否
截至2022年6月30日，注册人的非关联公司持有的有表决权股票的总市值：1,440，913美元
截至2023年4月14日已发行的普通股，面值0.00 1美元：13,368，538
以引用方式并入的文件：2023年度股东大会的注册人代理声明的部分内容以引用方式并入本年度报告第III部分的10-K表格，但以此处所述的范围为限。此类代理声明将在注册人截至2022年12月31日的财政年度的120天内提交给美国证券交易委员会。
目 录
| 页号。 | ||
| 第一部分 | ||
| 项目1。 | 商业 | 1 |
| 项目1A。 | 风险因素 | 13 |
| 项目1B。 | 未解决的工作人员意见 | 24 |
| 项目2。 | 属性 | 25 |
| 项目3。 | 法律程序 | 25 |
| 项目4。 | 地雷安全披露 | 25 |
| 第二部分 | ||
| 项目5。 | 注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股本证券 | 26 |
| 项目6。 | 保留 | 27 |
| 项目7。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | 27 |
| 项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 37 |
| 项目8。 | 财务报表和补充数据 | 37 |
| 项目9。 | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 | 37 |
| 项目9A。 | 控制和程序 | 38 |
| 项目9B。 | 其他信息 | 38 |
| 项目9C。 | 关于防止检查的外国管辖权的披露 | 38 |
| 第三部分 | ||
| 项目10。 | 董事、执行官和公司治理 | 39 |
| 项目11。 | 高管薪酬 | 39 |
| 项目12。 | 某些受益所有人的安全所有权和管理层及相关股东事项 | 39 |
| 项目13。 | 某些关系及有关交易及董事独立性 | 39 |
| 项目14。 | 主要会计费用及服务 | 39 |
| 第四部分 | ||
| 项目15。 | 展览和财务报表附表 | 40 |
| 项目16。 | 表格10-K摘要 | 47 |
| 签名 | ||
| i |
前瞻性陈述
除历史信息外，这份关于特拉华州公司Blonder Tongue Laboratories, Inc.（简称“Blonder Tongue”或“公司”）10-K表格的年度报告还包含有关未来事件的前瞻性陈述，这些事件涉及预期财务业绩、业务前景、技术发展、新产品、研发活动和类似事项。1995年《私人证券诉讼改革法》、1933年《证券法》和1934年《证券交易法》为前瞻性陈述提供了安全港。为了遵守这些安全港的条款，公司注意到，多种因素可能导致公司的实际结果和经验与公司前瞻性陈述中的预期结果或其他预期产生重大而不利的差异。可能影响公司经营、业绩、发展和经营成果的风险和不确定性，包括但不限于本文标题为项目1 ——业务、项目1A ——风险因素、项目3 ——法律程序和项目7 ——管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析的章节中讨论的事项。“相信”、“预期”、“预期”、“项目”、“目标”、“打算”、“计划”、“寻求”、“估计”、“努力”、“应该”、“可能”以及类似的表述旨在识别前瞻性陈述。此外，任何涉及对我们未来财务业绩的预测、我们业务的预期趋势以及对未来事件或情况的其他描述的陈述都是前瞻性陈述。读者被告诫不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅反映了截至本文发布之日管理层的分析。本公司不承担公开修改这些前瞻性陈述以反映本协议日期之后发生的事件或情况的义务，除非适用法律可能要求这样做。读者应仔细查看本文及公司不时向证券交易委员会提交的其他文件中描述的风险因素。
| 二 |
第一部分
项目1。商业
导言
Blonder Tongue及其子公司R. L. Drake Holdings，LLC（“Drake”）是一家技术研发（“R & D”）公司，总部位于美国，为主要的电信、有线电视和光纤服务交付运营商以及广播公司和媒体制作公司提供广泛的产品和服务。70多年来，Blonder Tongue Labs和Drake Digital的产品为电信公司Central Offices（COs）、有线电视运营商头部终端、广播演播室（统称为“电信”）、住宿/招待、多住宅单元/公寓（“MDU”）和一系列企业对企业（“B-B”）客户提供了最新技术，这些客户分布在大学校园、医疗保健/医院、健身中心、政府设施、军事基地、监狱、机场、体育场馆/竞技场、娱乐场所/赌场、零售店和其他中小型企业。这些应用程序在商业、机构或企业环境中也被描述为中小型企业，在本文中统称为“SMB”。我们服务的客户还包括在这些环境中分发和安装私人数据传输、宽带和视频网络的商业实体，包括世界上最大的有线电视运营商、电信提供商和卫星提供商，以及下一代互联网协议电视（IPTV）流视频服务提供商的集成商、架构师和工程师。
该公司继续专注于不断扩大的客户群体的需求，提供高质量、超高可靠性的技术产品以满足他们的需求，并在部署后支持这些产品。70多年来，Blonder Tongue一直提供基于不断进步的技术的创新解决方案。自成立以来，Blonder Tongue不断跟上不断发展的技术，从模拟电视到数字电视、具有正交Amplitude调制（QAM）边缘设备的混合光纤同轴网络、高清（HD）和超高清（4K）和（UHD）视频编码和转码、IPTV处理和分发，最近还推出了多屏自适应比特率（ABR）技术和高速数据传输和接收技术。
有线电视和电信市场通过将多种技术整合到现有网络中，为消费者提供高速互联网接入，以及增强的视频服务，对消费者对额外服务的需求做出了迅速反应。如今，视频服务已从传统的线性广播扩展到客厅电视，再到在家中或移动中的任何设备上的实时流媒体。传统电视内容现在可以在平板电脑、手机、电脑或游戏机上以任何格式观看。SMB和IPTV服务提供商正在将其视频点播（VOD）架构迁移到IPTV和多屏生态系统。服务运营商和SMB企业正在升级其网络，使其能够向电视提供4K视频分辨率的内容，并将IPTV流媒体的功能添加到其他通常较小的屏幕上，从而扩大观众在任何与IP连接的设备上对高清内容的访问。实现具有多种分辨率和ABR比特率的IP流的基础设施要求为公司提供了营销和销售其扩展的IP流编码器和数字产品线的机会。
预计IPTV和SMB市场在未来几年都将增长。IPTV市场在2021年的估值为597亿美元，预计到2031年将达到1462亿美元；从2022年到2031年的复合年增长率为9.5%。该公司服务的SMB细分市场一直专注于从氢氟碳化合物向IPTV网络的迁移。该公司扩大了其视频产品线组合，以应对IP流媒体的增长。该公司与大型电信运营商和领先的有线电视（“CATV”）多系统运营商（“MSO”）合作，为传统广播和公共、教育和政府（“PEG”）视频内容的IP支持生产新的具有成本效益的视频编码器和转码器产品。该公司最近还参与了利用现代IP、IPTV和CDN视频分发架构从集中式设施进行回传、摄取和再分发的区域性内容获取计划，这些技术被统称为Over The Top或“OTT”。2018年，公司推出了NeXgen Gateway（“NXG”）数字视频信号处理平台，专门应对服务提供商从传统的基于CATV HFC的拓扑和技术向基于Internet Protocol（“IP”）和IPTV的拓扑和技术迁移的挑战。随着该行业开始采用超高清、4K和高效视频编码（HEVC）编码，该公司已开始生产支持这些新需求的产品。到2026年，全球IPTV的增长预计将带来3.98亿用户。NXG在2022年和2021年的销售额分别为2709000美元和1924000美元。
| 1 |
2020年1月，公司开始实施改善经营业绩和增加股东价值的战略计划。该计划包括：
| ● | 根据预期收入和收入水平使业务费用合理化 |
| ● | 将研发重点放在具有引人注目的ROI的短期高信心机会上 |
| ● | 将销售和营销工作直接扩大到服务运营商 |
| ● | 精简制造业务和简化产品供应，以及 |
| ● | 提高毛利率。 |
2023年4月，公司进一步决定修订其战略计划以实现盈利，其中可能包括但不限于：
| ● | 缩减某些利润较低的业务；以及 |
| ● | 减少劳动力。 |
公司已签订和/或续签了若干协议，通过这些协议，公司获得了在其数字编码器、转码器和NXG系列产品中使用和纳入某些专有技术的权利，其中包括：
| 1. | Widevine/Google LLC，内容合作伙伴和原始设备制造商的DRM许可协议（Google LLC）。 |
| 2. | Verimatrix ViewRight IPTV和ViewRight IPTV Professional License to Distribute，License to Integrate和Client Integration Agreement。 |
| 3. | 与杜比实验室授权公司的实施和系统许可协议（"杜比实验室”）用于杜比数字加专业编码器，5.1和2通道授权技术。 |
| 4. | License Agreement with LG Electronics as a Pro：成语内容保护系统制造商。 |
| 5. | 电影专家组对MPEG-2 4：2：2配置文件高级别视频编码器IP核的所有权。 |
Widevine/Google LLC许可协议授予公司制造、标记和销售包含某些Widevine DRM技术的专业数字版权管理（“DRM”）产品的权利。
根据Verimatrix ViewRight IPTV、ViewRight IPTV Professional License to Distribute、License to Integrate和Client Integration协议，公司有权将公司产品与Verimatrix ViewRight IPTV和ViewRight IPTV Professional DRM技术集成，并向持有Verimatrix许可证的Service Operator客户销售和分发集成产品，以部署相关的DRM技术。
杜比实验室许可协议授予公司制造、标记和销售专业数字编码器产品和消费者数字解码器产品以及使用杜比商标的权利。与传统的杜比数字技术（AC-3）相比，该技术有许多改进，旨在在给定比特率下提高质量。最值得注意的是，它提供了更高的比特率、对更多音频通道的支持、改进的编码技术以减少压缩伪影，以及与现有AC-3硬件的向后兼容性。
LG电子的许可协议为公司提供了为酒店行业提供Pro：Aidiom加密和解密设备所需的某些技术。几乎所有高价值内容所有者都要求服务提供商通过使用这种技术来保护内容。因此，只有在采用这种技术的情况下，内容才能通过这些设备并在这些设备之间传输。
Pro：Idiom数字技术平台为酒店市场提供了一个强大、安全的DRM系统，确保向住宿行业的许可用户快速、广泛地部署高清电视（“HDTV”）和其他高价值数字内容。世界电影公司等住宿行业的领导者已经授权了Pro：Idiom DRM系统。越来越多的内容提供商通过授权其高清内容由Pro：Aidiom授权商提供，证明了他们对Pro：Aidiom的接受。
MPEG-2编码器IP核具有独特的压缩引擎，能够创建1080i/720p/480i视频单通道的高清MPEG-2实时编码。这种实时编码技术的使用使公司能够提供广播MPEG-2高清和SD编码。MPEG-2被广泛用作通过地面（空中）、有线和直接广播卫星电视系统广播的数字电视信号的格式。
| 2 |
H.264/AVC是一种视频压缩标准，为日益增长的IP视频服务提供了一个引人注目的解决方案。与MPEG-2编码器相比，H.264高清编码器核心能够将数字视频传输的带宽要求降低一半。这基本上有助于在给定的带宽中传输两倍数量的程序。使用这种H.264编码技术，该公司能够以更高的分辨率提供高质量的视频，如720p、1080i和1080p。H.264是一种广泛使用的格式，用于通过IP和Wi-Fi网络传输高质量的数字电视信号。该公司于2012年开始销售支持H.264的编码器。
H.265/HEVC技术是一种视频压缩标准，与MPEG-2和H.264技术相比，它使IP和IPTV视频服务能够更好地为在更窄、更不可靠的网络上传输和流传输做好准备。HEVC目前和未来主要用于基于互联网和基于私有IP的顶级视频流服务，并在不久的将来用于卫星和地面传输。该公司于2020年开始销售具有HEVC功能的编码器和转码器。
安全可靠传输（Secure Reliable Transport，简称SRT）技术是一种面向视频和IP网络的前向纠错（FEC，简称FEC），是一种安全可靠的应用级协议，旨在允许通过开放互联网或私有IP网络对压缩的视频和音频内容进行高置信度传输。SRT已由SRT联盟标准化，该联盟由一组国际参与公司组成。该公司完成了SRT的实施，并于2021年开始推出支持视频编码器、转码器和IP网络接口的支持SRT的产品。
高级加密标准（“AES”）技术是美国国家标准与技术协会（“NIST”）的一项标准，用于保护电子数据，包括数字化音频和视频传输等基于数据的内容。在2020年和2021年期间，Blonder Tongue实验室在广泛的产品线和用例中扩大了AES技术的使用和实施。
MPEG-DASH和HLS是当今世界互联网、IPTV和基于Wi-Fi的视频传输中使用的两种主要自适应比特率（ABR）技术，可实现多屏传输，并根据互联网连接到电视、电话、平板电脑或其他观看地点的可用带宽优化视频质量。该公司于2021年完成了初步的ABR技术和产品实施。
2019年，公司启动了一项面向消费者的设备（“CPE”）销售计划。这些产品主要由基于Android的IPTV机顶盒组成，面向二级和三级电信和光纤服务提供商。包括产品配件和替换零件在内的CPE产品销售总额在2022年为29000美元，在2021年为1120000美元。
公司的生产主要位于新泽西州老桥的工厂（“老桥工厂”），产品生产的一小部分由位于俄亥俄州、台湾、韩国和中华人民共和国（“中国”）的主要合同制造商提供支持。该公司目前生产大部分数字产品，包括最新的NXG、Clearview、Aircaster和Drake系列产品线，以及新泽西州Old Bridge工厂的其他数字信号处理产品型号。自2007年以来，本公司一直根据一项管理产品生产的制造协议，在中国生产某些大批量的劳动密集型产品，包括本公司的某些模拟产品，这些产品可能不时成为本公司提交的采购订单的标的（并由本公司酌情决定）。本公司目前预计不会将任何其他产品转移至中国制造。自2019年以来，该公司还在台湾和韩国生产某些大批量的劳动密集型产品。这种产品组合只占公司收入的一小部分，但使公司能够从相对优惠的关税政策中受益。自2021年以来，该公司已开始将一小部分特定产品的制造外包给俄亥俄州的一家合同制造商。在公司的老桥工厂和俄亥俄州、中国、台湾和韩国生产产品，使公司能够实现成本削减，并在俄亥俄州、台湾和韩国享受优惠的关税待遇，同时保持竞争地位和进入市场的时间优势。
该公司于1988年11月根据特拉华州法律成立为GPS Acquisition Corp.，目的是收购新泽西公司Blonder-Tongue Laboratories，Inc.的业务，该公司由Ben H. Tongue和Isaac S. Blonder于1950年创立，主要为私营电缆行业设计、制造和供应一系列电子和系统设备。收购完成后，公司更名为Blonder Tongue Laboratories, Inc.公司于1995年12月完成了普通股的首次公开发行。公司主要行政办公室的地址是One Jake Brown Road，Old Bridge，New Jersey 08857，电话号码是（732）679-4000。
| 3 |
战略
电信
该公司产品的主要终端地点已经发展到侧重于电信公司、有线电视运营商的终端，以及电信公司、有线电视和光纤服务运营商的本地内容摄取地点。我们提供广泛的产品来满足这些应用的特殊需要，我们为许多类型的客户提供服务，从大型电信公司和电缆公司到分销渠道、集成商和私人承包商。我们向安装或分销视频和数据传输产品的公司销售产品，包括：
| ● | 设计、包装、安装并在大多数情况下操作、升级和维护其所建造系统的电话和光纤电信运营商（大大小小）；设计、包装、安装并在大多数情况下操作、升级和维护其所建造系统的电缆系统运营商（大大小小）； |
| ● | 电视广播机构和视频制作设施，制造信号以供重新分发，并需要数字编码、转码、传输和加密/安全技术； |
| ● | 在住宿、招待和辅助生活医疗市场提供服务的电话、光纤和电缆电信运营商；以及 |
| ● | 操作、升级和维护其设施中的系统的SMB系统运营商，或在各种应用中安装、升级和维护这些系统的承包商。 |
要主动应对上述电信环境不断变化的需求，关键是构建一套针对运营商现有基础设施以及未来战略进行优化的产品解决方案。操作员在选择技术时会寻找以下特性：
| ● | 多才多艺，提供多种源输入和不同的输出格式，包括同步IPTV、QAM和NTSC模拟电视功能。OTT技术支持、非直播的本地节目摄取、本地生成的内容和全国广播都可以通过哄骗在电视上观看，也可以通过IP网络在台式机、手机和平板电脑以及其他联网设备上观看。这使得运营商可以扩大其视频的覆盖范围，而无需在整个设施中运行额外的布线，并优化现有基础设施的使用。 |
| ● | 未来的灵活性，认识到即使运营商今天没有使用IPTV、QAM和NTSC模拟输出，这些功能明天可能也需要。运营商寻求选择可扩展的技术，以跟上系统架构的进步，并使他们能够最好地利用现有的数据和Wi-Fi基础设施，而不会使其负担过重。这包括电视无处不在（自带内容/设备）以及超高清和4K分辨率电视的考虑因素。 |
| ● | 可负担性，通过专注于所需的功能及其管理（包括通过IP接口进行远程设置、监控和诊断，并可能提供热备件、热交换或自动故障转移功能），确定具有较高性价比的高质量创新解决方案，是确保服务提供商能够向其住宅、商业和企业客户提供价格具有竞争力的解决方案的关键。 |
Blonder Tongue NXG、Clearview、Aircaster和Drake系列产品系列的功能和特性专门针对以下段落中描述的所有市场需求提供全面和具有成本效益的解决方案。
该公司增长战略的一个关键组成部分是利用其在全面产品线中的声誉，为电信、有线、光纤、广播和专业市场提供一站式便利，并提供具有较高性价比的产品。该公司在其所服务的电信细分市场的特定领域历来享有并将继续享有领先地位。
SMB
本公司面向SMB市场以及服务于SMB市场的服务运营商和集成商的产品线不断发展，其重点是数字视频、IPTV、HDTV和4K信号在数字技术中产生的日益增长的需求，以及通过最先进的宽带、以太网、Wi-Fi和光纤网络传输这些信号。最近，随着SMB市场开始复苏，公司已开始在这一细分市场进行新的研发和新产品努力。
| 4 |
CPE
2019年，该公司启动了一项面向二级和三级有线电视和电信服务提供商的消费者终端设备（CPE）销售计划，主要包括基于Android的IPTV机顶盒。这一战略举措的目的是确保与广泛的服务提供商建立直接关系，并在此期间增加BT Premier Distributors向这些服务提供商销售公司的电信和SMB产品。2021年，由于该计划的毛利率较低，公司决定不再强调CPE产品和战略。CPE产品的总销售额（包括产品配件和替换零件）在2022年和2021年分别为29,000美元和1,120，000美元，分别约占公司2022年和2021年收入的0%和7%。CPE对净利润的贡献并未对公司业绩产生实质性影响。
市场概览
在过去40年里，电视行业一直由传统有线电视运营商主导，这些运营商后来扩展到高速互联网、电话和无线服务，目前估计在美国市场上有4650万视频用户。无线和直接广播卫星（“DBS”）（如DIRECTV）的渗透®和DISH网络®）在视频市场的用户数量虽然有所减少，但仍有约1750万用户。电话公司（即威瑞森通信）也在国家一级与有线电视运营商竞争服务，提供直接到家庭或路边的视频、高速互联网和电话服务，估计有650万以上的视频用户。
IPTV技术带来了更多的市场压力和机遇。首先，替代电视服务依赖于现有高速数据基础设施的OTT服务，在这种基础设施中，传输的视频不属于服务提供商自己的视频内容或服务。例如Netflix、Hulu、Prime Video和Apple TV等网络视频。有线、卫星和电信服务提供商一直在创新，以提供额外的服务，与成本较低的OTT电视提供商（全球用户超过3亿）竞争。此外，迪士尼、NBC、HBO、SHOWTIME和CBS等内容提供商都部署了自己的流媒体服务，不需要付费有线电视。现在，流媒体服务用户的数量超过了有线电视、DBS和电信电视用户。随着“电视无处不在”的出现，视频不仅可以在传统电视上播放，还可以在个人电脑和移动设备上播放，服务提供商不仅试图解决与这些产品相关的技术挑战，还试图解决内容管理和客户认证问题。消费者是中心，而不是硬件或网络的理念，正在彻底改变视频（和媒体）内容的传递方式。
这些发展的长期影响是对提供服务的竞争加剧，以及在开放互联网上使用IP技术和在专用网络上使用IPTV技术提供这些服务的趋势。这种持续的重大市场转变导致消费者的期望发生变化，使住宅视频传送网络、企业对企业、住宿和机构市场面临安装新基础设施和升级现有网络的压力。上述每个子市场都有不同的网络升级周期，但为了保持竞争力，公司一直并必须继续增加其数字电视、IP和IPTV技术、编码、解码和转码的产品供应，并支持更广泛的数字媒体传输应用。
有线电视
大大小小的大多数有线电视运营商都建立了各种光纤和同轴电缆组合的网络，以便在一滴电缆上提供电视、互联网和电话服务。已在所有已部署的电缆系统中完成了光纤干线的有线电视部署。HFC网络架构用于提供数字视频、OTT、HDTV、IPTV、高速互联网和数字电话服务。随着采用由SCTE和CableLabs ®标准组织新合并而成的新技术，电缆行业正在使用“边缘”设备、节点拆分和数字视频交换来增加每个现有节点的服务和用户容量，并降低在其部署架构中创建新节点的成本，以适应住宅和B-B市场部署中的IPTV产品。此外，该公司最近还宣布了一系列产品和产品衍生产品，以帮助在其网络上运行特定安全技术的一部分有线电视服务提供商扩大其IP电视部署，为其商业客户和住宅客户提供服务。所有这些网络都是我们产品的潜在用户。
辅助生活医疗/MDU/招待费
从历史上看，为了应对各种私人拥有的视频分发网络所有者寻求额外收入来源，以及他们的租户和客人要求增加室内技术支持的服务，服务于酒店市场的电信和有线电视运营商寻求提供更多节目（尤其是高清节目）和增强互动性。最初安装在高端物业和酒店物业，高清转换今天继续完成所有物业，包括旧的辅助生活医疗和疗养院，医院，MDU，现在还有较小的酒店和汽车旅馆，所有这些都在升级和配备增强的技术，以提供全套高清节目和视频流服务。
| 5 |
最近，电信和有线电视提供商与辅助生活医疗、MDU和酒店业的竞争已从以前的重点转向提供越来越多的高清节目和提供流媒体OTT电视服务的能力。该公司认为，对支持免费客户服务和OTT电视的基于高清的头部终端的需求，将在近期内继续增长。增长速度受到以下因素的限制：将房产中的所有电视更换为平板电视Pro：兼容成语的电视，支持OTT电视所需的基础设施，认证和系统管理问题。多年来，公司一直通过酒店经营者认可的系统集成商和运营商客户网络，为全球最大的酒店品牌提供独特的系统解决方案。该系统由符合DOCSIS 3.0和3.1标准的电缆调制解调器终端系统（“CMTS”）和电缆调制解调器（“CM”）组成，其独特之处在于，它是该酒店运营商批准的唯一能够提供以下服务组合的系统：线性电视、OTT、基于DOCSIS的以太网，以及来自基于小型CATV型氢氟碳化合物的普通基础设施的Wi-Fi。
中小型企业
该公司将其目标SMB市场定义为还包括教育校园环境、教养设施、体育场馆和机场航站楼。所有这些看似无关的设施都包含私人视频和数据分发网络，这些网络依赖于本地生成或外部来源的视频和/或数据内容。随着远程学习、高清电视和IPTV等先进技术渗透到市场中，机构设施正在采用这些技术来实现特定站点的目标。以下是应用程序类型的例子：
| ● | 公共、教育和政府（"PEG"）市政厅会议、宗教广播、地方体育 |
| ● | 办公室内-医生、牙医和公司办公室 |
| ● | Campus & Stadium-在大型、复杂的物业和设施中重新分配内容 |
| ● | 病人教育和娱乐 |
| ● | 远程学习 |
| ● | 员工面授-培训及公司讯息 |
| ● | 酒店大堂活动和广告 |
传统上，该公司凭借其模拟视频头端和分发产品在这一市场的巨大份额而受益。我们预计，凭借我们的数字视频解决方案以及不断发展的IP和IPTV平台，我们将继续成为这一市场的领导者。
国际
公司在美国以外的不同地区有授权经销商和销售代理，但公司主要生产在美国和北美销售的产品。从历史上看，国际销售对公司的收入基础没有实质性的贡献。2021年，公司开始向墨西哥的服务提供商提供少量视频编码器和转码器设备。该业务预计不会对公司的整体业绩产生实质性影响。
其他考虑
视频、互联网和电话服务方面的技术继续快速发展。有线电视的QAM视频继续与DIRECTV ®竞争，EchoStar的DBS服务和有线调制解调器继续与地区电话公司提供的数字用户线路和光纤到户竞争。电话公司正在建设全国性的光纤网络，并通过光纤电缆直接向家庭提供视频、互联网和电话服务，有线电视公司和其他公司正在提供数字电话，与传统电话公司竞争。数据和视频通信的融合仍在继续，其中计算机和电视系统相互融合。这种技术的融合正在将服务和内容交付扩展到移动智能手机设备和平板电脑，无线数据传输与有线传输服务竞争。
| 6 |
较大的MSO已经过渡或正在过渡到全数字平台（在大多数情况下基于MPEG-4/H.264编解码技术）。卫星DBS电视、数字压缩节目和IP传输需要前端产品、机顶盒解码接收器或数字终端适配器，将传输的信号转换回模拟或HDMI格式，以便在电视机上观看。提供给客户的模拟和数字产品的分成因运营商的规模及其部署策略而异。例如，大多数私人有线电视和其他较小的服务提供商继续在标准频道上向用户的电视机发送模拟电视信号，在其网络的某个分发点使用前端产品，或者在每台电视机上使用机顶盒或数字终端适配器。
主要产品
Blonder Tongue的产品可以根据功能和技术进行分离。五个主要类别占公司收入的大部分-编码器和转码器，NXG，同轴分配，CPE和数字调制：
| ● | 编码器/转码器产品由系统操作员用于数字视频的编码和转码。转码器将视频文件从一种编解码器压缩格式转换为另一种压缩格式，以允许在不同的平台和设备上观看视频。我们提供广泛的4K/UHD、HD和SD、MPEG-2、MPEG-4/H.264和HEVC/H.265的编码器和转码器系列，这些编码器和转码器针对电信客户和环境进行了优化。一个例子是针对体育直播的极端需求优化的增强型编码器系列，另一个例子是具有成本效益的MPEG-2/H.264编码器，用于PEG频道的IP支持，这些频道专门接收和修饰区域内容，并通过开放互联网将其传送到集中地点，以便接收到OTT/CDN和其他分发系统。另一个是一种新的高成本效益的批量IP到IP数字视频转码器，它支持在一个机架单元（1RU）大小的24个频道的格式和速率转换，并纠正数字电视兼容性问题。 |
QPSK和8PSK到QAM转码器（QTM系列）用于经济地部署或增加基于卫星的数字或HDTV数字节目。这些单元将卫星信号的调制从QPSK转换为QAM，或从8PSK调制格式转换为QAM格式。由于QPSK和8PSK对卫星传输是最优的，而QAM对光纤/同轴分布是最优的，因此在信号保留其数字信息的同时，节省了宝贵的系统带宽。
编码器接受各种输入源（模拟和/或数字），并以各种输出格式输出数字编码的4K、超高清、高清或标清视频，如IP、QAM调制或异步串行接口（ASI）。ASI是一种承载MPEG-2传输流的流式数据格式。IP输出格式允许运营商以更高的可靠性和内容安全性在私有数据网络上流式传输视频。QAM输出可用于在典型的同轴和氢氟碳化合物网络上进行数字视频分发，以服务于各种电信环境（即CO’s、前端、体育场、广播和有线电视演播室、医院、大学校园等）。作为对这条编码器线路的补充，Blonder Tongue还提供了数字QAM多路复用器，它接受多个输入（ASI或8VSB/QAM）并提供单一的多路复用QAM输出，从而通过保留带宽来优化高清信道阵容。该公司的QAM输出MPEG编码器支持对快节奏体育赛事等内容进行低延迟和卓越的运动优化，这是体育场或竞技场内现场赛事的理想选择。该公司新的Clearview转码器产品线支持高密度、高成本效益的批量重新编码功能，以支持广泛的服务运营商用例，例如创建数字电视普遍接收信号、专业的杜比®音频编码和格式转换，或将广播转换为IPTV预期视频格式。2022年和2021年，公司的编码器/转码器产品分别占公司收入的约50%和50%，总体同比增长1106000美元。
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| ● | NXG IP数字视频处理和Headend产品由公司于2018年推出，是公司先进的下一代企业系列产品和解决方案的产品开发努力的结晶。 |
NXG是一个强大、双向、前瞻性的数字视频信号处理平台和一系列模块化附加产品，非常适合为住宅和企业应用提供下一代娱乐服务，包括IPTV格式转换和联播用例，并积极应用于教育、MDU、医疗、商业园区、校园、机构、酒店、游轮、专业体育场馆和政府设施。NXG产品线的目标是解决服务提供商面临的挑战：（a）从传统的CATV传输（如光纤和同轴电缆）向完全基于IP的传输和交付迁移；（b）从传统的内容保护（如Commscope/Arris DigiCipher ®、Cisco PowerKEY ®、Verimatrix ® CAS和LG Pro：Idiom ®）向基于IP的数字版权管理（“IP-DRM”）——未来的内容保护系统，如Adobe DRM ®、Verimatrix-M ®、Google Widevine ®、PlayReady ®和Zenith/LG IP Pro：Idiom ®技术。为了实现这些目标，NXG被设计为一种解决方案。基于关键的客户指导和公司的研发努力，NXG是一个100%完全模块化的、基于被动背板的产品，使服务提供商能够（a）轻松和无缝地完成前面描述的迁移，以及（b）经济有效和无缝地处理可能成为未来的、不可预见的、预期的传输和内容保护迁移。与许多竞争产品不同，在NXG中，所有“有源”电子元件都驻留在各自的模块中。机架式机箱或背板中都没有活动组件，这带来了超高可靠性、灵活性和未来对未知用例的适应性的好处。此外，公司的计划是，随着时间的推移，前文和后文段落中描述的所有独立关键信号处理产品的功能都将被迁移，并归入NXG产品线支持的模块化可选功能。2021年，公司发布并开始生产NXG产品线的NXG Edge版本，以针对功能较低、成本较低的高级加密边缘QAM类型用例。2022年和2021年，公司的NXG产品分别占公司收入的约15%和12%，整体同比增长78.4万美元。
| ● | 同轴分布产品是用来将信号从头端传输到最终目的地的住宅，公寓单元，酒店房间，办公室或其他端点位置沿着同轴分布网络。公司提供的此类产品包括宽带放大器、定向水龙头、分路器和壁式插座。在有线电视系统中，同轴分配产品要么安装在外部电线杆上，要么装在基座、保险库或其他安全设备中。在SMB系统中，分配系统通常被封闭在建筑物的墙壁内（如果是一个单一的结构），或者使用各种技术添加到现有的结构中，以隐藏同轴电缆和设备。这一类别中的非无源设备的设计是为了确保从头端发出的信号在到达其最终目的地时具有足够的强度，以提供高质量的音频/视频图像。2022年和2021年，公司的同轴分销产品分别占公司收入的约8%和8%，总体同比增长224,774美元。 |
| ● | CPE产品主要由出售给二、三级有线和电信服务供应商的基于Android的IPTV机顶盒组成，用于面向消费者家庭的主流住宅服务。该公司于2019年开始销售CPE产品。公司的CPE产品计划向超过75家不同的电信、市政光纤和电缆运营商实现了销售，在2022年和2021年分别占公司收入的大约0%和7%，总体同比减少了1,092，000美元。 |
| ● | 数字调制产品由系统操作员用于数字视频的采集、处理、压缩和管理。头端是数字电视系统的中心。它是接收多个节目的中心位置，并通过额外的处理，分配给特定的渠道进行数字分发。Blonder Tongue继续扩大其数字调制产品供应，以满足其客户不断变化的需求，预计这种需求将在未来几年持续下去。IP接口已被添加到广泛的产品，以帮助迁移到IPTV。AQT8-B就是一个这样的例子，它是一种多通道8VSB/QAM-IP转换器，可以接收8个不同频率上多达64个节目的非广播信号，并将其转换为在同轴和IP分配网络上输出。Blonder Tongue和Drake提供的其他数字产品系列包括我们的Edge QAM设备，卫星正交相移键（"QPSK"）和八相移位键（“8PSK”）到QAM调制器。 |
公司的AircastertmATSC、QAM和IP转换调制器系列产品（“AQT8”）允许用户创建一个定制的线路，从非无线和/或电缆馈送，用于同轴IP分配。可定制的IP输出包含来自多个RF输入源的具有单个和多个传输流组合的多个程序。与每个选定输入程序相关联的唯一MPEG-2传输系统信息表被传输到IP输出。这意味着IP输出上的虚拟信道编号和程序名称可以与其射频程序输入源相同。该公司的AQT8产品使用户能够修改元数据，包括PSIP参数，例如Program ID、Program #、Short Name、Major Ch.和Minor Ch.信息，以提供定制的IP程序交付解决方案。Aircaster AQT8具有紧急警报系统（EAS）程序，可通过ASI或IP格式的EAS输入和终端块触点进行切换以触发。
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独立的Edge QAM设备接受以太网输入并通过IP传输流捕获MPEG，解密服务提供商的条件访问或内容保护，并在流中插入专有的条件访问，例如Pro：Idiom。然后这些流被组合并调制到QAM射频载波上，在大多数情况下提供多个流到一个6MHz数字信道上。边缘QAM设备的输入可以来自卫星接收器、机顶盒、网络设备或视频服务器。这些设备的使用为服务提供商增加了灵活性，部分原因是所有这些路由都发生在一台设备中。缩放是通过嵌入硬件的软件和模块来完成的。由于Edge QAM是真正的网络设备，因此可以通过传统的以太网网络或互联网进行管理。
数字调制产品继续在公司的所有主要市场使用，为消费者和运营商带来更先进的技术。2022年和2021年，公司的数字视频头部产品占公司收入的大约6%，总体同比增长了10.2万美元。
| ● | DOCSIS数据产品为服务提供商、集成商和场所所有者提供一种手段，在酒店、酒店、MDU和大学校园等场所使用IP技术提供数据、视频和同轴语音。该公司提供的产品包括CMTS和电缆调制解调器（CM）。公司的DOCSIS数据产品在2022年和2021年分别占公司收入的约13%和5%，总体同比增长1,599，000美元。 |
| ● | SLA和服务包括服务水平协议（"苏丹解放军"）、安装和支助服务、设备提前更换合同、实际操作的客户和最终用户培训、系统设计工程、现场外勤支助、远程支助、故障排除和完整的系统验证测试。这些SLA和服务还包括下班后和24x7x365支持合同。该公司于2020年启动了项目，并于2021年进行了扩展，以推广和强调服务的价值，以及提供针对不同客户业务需求的一系列服务水平的服务协议。2022年和2021年，公司的SLA和服务产品分别占公司收入的约2%和3%，总体同比减少9万美元。 |
| ● | 其他产品。公司销售的其他产品种类较少，要么是为了满足客户的需求，要么是由于公司方向、技术或市场影响的变化而导致销量下降。2022年和2021年，这些类别的产品销售对公司收入的贡献较小，预计2023年仍将如此。这些产品包括： |
模拟调制产品被系统操作员用于信号采集、处理和操作，以创建一个模拟通道阵容，以便进一步传输。该公司在这一类别中提供的产品包括预制头端，以适应传统的模拟电视系统、调制器、解调器和处理器。
光纤产品用于沿着光纤分配网络将信号从头端传输到家庭、公寓单元、酒店房间、办公室或其他终端位置的最终目的地。公司提供的此类产品包括光纤发射器、接收器（节点）和耦合器。
测试和测量仪器，用于测量数字和模拟CATV和广播电视信号，以及捕获、分析和/或生成MPEG ASI传输流。
合同制造服务，为其他公司的产品提供制造、研发和产品支持服务。
杂项产品和服务，满足客户在前端处理、卫星分发、维修和零件之前接收无线广播电视和卫星传输的需求。
该公司将修改其产品以满足特定的客户要求。通常，这些修改是次要的，不会实质性地改变产品的功能或向其他客户销售这种修改过的产品的能力。
研究产品的研究和开发
Blonder Tongue服务的市场以技术变革、新产品推出和不断发展的行业标准为特点。为了在这种环境下有效竞争，公司必须进行持续的研究和开发，以便（i）创造新产品，（ii）扩展现有产品的功能，以满足客户对更大能力的需求，（iii）许可新技术，（iv）使用内部资源获得不能足够快地开发的包含技术的产品，以及（v）从第三方获得包含技术的补充产品，从而使内部资源能够专注于更高价值的战略研发领域。研究和开发项目最初往往是应公司客户和潜在客户的要求或为满足其特殊需求而进行的，预期或承诺未来会有大量订单。项目也可能产生于现有的新技术，或现有技术的新市场应用。在新产品开发过程中，公司工程组的丰富经验被用于确保最高水平的适用性和最广泛的市场认可。产品的开发往往采用功能性积木方法，允许不同的积木组合以生成新的相关产品。为了提高产品质量和降低生产成本，还在继续进行更多的研究和开发工作。2018年第四季度，这一构建模块的研发理念得到了扩展，几个新的硬件设计都产生了基于单一通用设计的广泛的产品衍生模型，从而提高了公司的工程成本效率。对于新技术的获取，公司可能依赖于第三方的技术许可或定制的衍生产品开发。如果公司能够比其自行开发的技术更快、或更具成本效益地从第三方获得技术，或者如果所需技术为第三方专有，公司也将获得技术许可。截至2022年12月31日，公司技术产品定义、技术系统架构和研发部门共有10名员工，分布在公司的运营地点。
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市场营销与销售
Blonder Tongue营销和销售其产品，用于广泛的IPTV和其他电信和SMB市场，包括市政光纤运营商、传统有线电视、电信公司、MDU、住宿/招待和机构环境（学校、医院和监狱）。该公司还向众多利基SMB市场销售产品，如运动场和游船业。公司的内部销售团队以及Blonder Tongue Premier Distributors直接向客户销售产品。公司在2007年启动了“首要分销商计划”，通过该计划，一些较大的分销商可以获得一项特殊的采购奖励计划，使他们能够实现按年计算的批量价格优惠。这些分销商在库存中储存了大量公司产品。对公司主要经销商的销售分别占公司2022年和2021年收入的约25%和27%。这些顶级分销商服务于多个市场。对电信运营商、市政光纤运营商、有线电视运营商和系统集成商的直接销售分别占公司2022年和2021年收入的约31%和39%。
该公司的销售和营销职能是由其内部销售和营销助理与高级分销商以及规模较小的公司整合商和分销商网络合作执行的。如认为有必要，本公司可在特定的地理区域或针对特定的客户前景或目标市场机会保留独立的销售代表。截至2022年12月31日，销售和市场营销占公司员工总数的19%，分布在新泽西州老桥、俄亥俄州和佛罗里达州，以及宾夕法尼亚州、芝加哥和亚特兰大地区的中部和区域。
该公司的标准客户付款期限为净30天。当情况需要时，如对大额采购订单的承诺，公司会有选择地将付款期限延长至标准付款期限以外的60天。
该公司有几个营销计划来支持其产品的销售和分销。Blonder Tongue参加行业贸易展览和会议，并维持一个强大的网站和直接的在线销售门户。该公司在行业和技术期刊上发表技术文章，分发销售和产品文献，并有一个积极的公共关系计划，以确保行业期刊编辑全面报道Blonder Tongue的产品和技术。该公司为客户提供系统设计工程服务，与许多原始设备制造商客户保持广泛的持续沟通，并为潜在的新客户提供一对一的演示和技术研讨会。Blonder Tongue向其销售代表和分销商提供销售和应用支持、产品文献和培训。在2020年3月新冠疫情爆发之前，公司管理层和销售人员广泛出差，确定客户需求，满足现有和潜在客户的需求。该公司预计，在美国疾病预防控制中心的指导方针允许的情况下，这些活动将恢复到大流行前的水平。
客户
Blonder Tongue拥有多元化的客户基础，2022年约有70个活跃账户。2022年和2021年，公司约38%和47%的收入分别来自对公司三大客户的产品销售。北美有线、Stellar Private Cable和World Cinema分别占公司2022年收入的约14%、13%和11%，Stellar Private Cable、Advanced Media Technologies和North American Cable Equipment分别占公司2021年收入的约20%、14%和13%。这些客户没有义务购买大量产品，也没有义务向公司提供未来任何时期具有约束力的产品购买预测。无法保证对这些实体的销售，无论是单独的还是作为一个整体，在未来任何时期都将达到或超过历史水平；但是，公司目前预计，上述三个客户在未来期间将继续占公司收入的很大一部分。详见下文“风险因素——对我们最大客户的销售大幅下降可能对我们的经营业绩或财务状况产生不利影响”中的披露。
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自2010年以来，公司在其首要分销商计划中与主要分销商签订了多年合同。公司以前与之直接打交道的许多小型企业客户，现在都从我们的主要分销商那里购买公司的产品。
在公司对系统集成商的直接销售中，我们的重要客户的补充往往会随着时间的推移而变化，因为效率最高、资金最充足的集成商比其他集成商增长得更快。对公司一个或多个重要客户的销售大幅减少或延迟，任何这些实体的财务失败，或公司无法与可能取代现有重要客户的集成商发展和维持稳固的关系，都将对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
该公司的收入主要来自美国大陆的客户；然而，该公司也从其他地理市场的客户获得一些收入，主要是加拿大，在较有限的程度上来自发展中国家的客户。2022年和2021年，面向美国以外客户的销售额分别约占公司收入的1%和4%。该公司与美国境外客户的所有交易历来都以美元计价。因此，该公司没有任何外汇交易可作为其收入来源。由于货币波动，以外币计价的交易具有与之相关的某些固有风险。有关外币交易相关风险的更多详细信息，请参见下文“风险因素”。
制造和供应商
Blonder Tongue的主要制造业务目前位于新泽西州的Old Bridge工厂，该工厂也是公司的总部。本公司已开发、实施和维护质量管理体系，该体系经认证符合ISO9001：2015国际标准的所有要求。公司最近完成了审核，并于2021年12月更新了ISO 9001：2015认证。该公司的制造业务是垂直整合的，主要包括编程、组装和测试用制成品、印刷电路板和电子设备制造的电子组件，以及用原材料钣金、机箱和机柜制造此类组件。管理层继续对制造过程进行改进，以增加生产量和降低产品成本，包括在工厂车间进行物流改造，以适应日益精细的表面贴装电子元件。该公司能够利用其先进的最先进的自动放置设备以及自动化光学检查和测试系统，制造具有数千个组件的16层印刷电路板组件，包括放置0.030x0.030mil球栅阵列和0201封装尺寸的组件。公司对这些先进制造技术的投资符合公司为客户提供高性价比产品的战略，也是其战略的一部分。该公司还在俄亥俄州、韦恩堡、印第安纳州、佛罗里达州和乔治亚州亚特兰大地区拥有工程和技术支持人员。
自2007年以来，公司一直在生产某些大批量的劳动密集型产品，包括公司在海外的部分模拟产品在中国大陆，自2019年以来在韩国和台湾。中国的一家主要合同制造商通过提交采购订单（其条款受制造协议的约束），根据公司不时提出的要求（由公司自行决定）生产部分此类产品（所有产品均为专有的Blonder Tongue设计）。虽然本公司目前预计不会将任何其他产品转移到海外公司生产，但如果业务和市场条件有利于公司这样做，本公司可能会这样做。就公司在韩国、台湾和中国的举措而言，公司的外汇交易可能有限，并可能受到与其海外业务相关的各种外汇管制计划的限制。
外部承包商按照公司的规格供应标准组件、印刷电路板和电子子组件。公司采购的电子零件分为三类：（一）没有唯一来源的产品；（二）供应商数量有限的产品；（三）有唯一来源的产品。没有唯一来源的产品一般在供应中断有限的情况下提供。从数量有限的供应商处获得的产品可能会由于一般的经济条件和这类零部件的需求和供应而出现暂时短缺。有唯一来源的产品会长期短缺，在某些情况下，短期内根本无法供应，某些产品预计要到2023年才能交付。如果公司遇到任何特定电子部件的临时短缺，公司相信可以获得替代部件，或实施系统设计变更。不能保证能够成功地或在成本效益高的基础上获得替代部件或系统设计变更。如果不能及时获得足够数量的某些部件，可能会对公司的经营业绩产生重大不利影响。本公司没有与任何唯一来源供应商签订协议，要求该供应商向本公司出售规定数量的组件。有关与独家供应商产品相关的风险的更多详细信息，请参见下面的“风险因素”。
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Blonder Tongue维护一个质量保证计划，监控和控制生产过程，并在整个过程中广泛测试样品。对采购的零部件样品及其成品进行持续检测。该公司还在整个制造过程中使用包含专有程序的商用和内部构建的测试系统测试组件和子组件。在设计和制造过程的所有方面都保持最高水平的质量保证。广泛的内部校准程序确保测试设备的完整性、相关性和校准。该程序确保制造过程中使用的所有测试和测量设备都在一致的基础上按照相同的内部参考标准进行校准。当所有测试和测量设备都以这种方式校准时，工程、制造和质量控制部门之间的差异就被消除了，从而提高了运营效率并确保了高水平的产品质量。Blonder Tongue在发货给客户之前进行最终产品测试。2008年，该公司获得认证，可以对符合UL国际标准60950的产品进行Underwriters Laboratories（UL）见证测试。
竞争
该公司业务的各个方面都具有很强的竞争力。该公司与国际、国家、地区和当地的制造商和分销商竞争，其中包括比Blonder Tongue更大、拥有更多资源的公司。作为公司供应商的一小部分制造商直接或通过分销商向特许经营和私人电缆市场销售产品。由于电缆、电信和计算机行业的融合和快速的技术发展，新的竞争者可能会寻求进入公司所服务的主要市场。这些潜在竞争者中有许多拥有比Blonder Tongue大得多的资金、技术、制造、营销、销售和其他资源。公司预计，未来直接和间接竞争可能会增加。额外的竞争可能导致价格下降、失去市场份额和延迟客户订单的时间。竞争的主要方法是产品差异化、产品声誉、性能、质量、价格、条款、服务、技术支持和行政支持。该公司是其所服务的许多市场的主要竞争对手，并通过不断提供创新产品、提供卓越的技术服务支持和提供极高可靠性产品和高性价比（高价值）产品，使自己有别于其他公司。
知识产权
该公司目前拥有多项美国和外国专利，包括NXG平台中的某些技术和DOCSIS数据产品中的某些技术。没有其他专利被认为对公司目前的运营具有重要意义，因为它们与大量申请无关。由于电信和有线电视行业的快速发展性质，公司认为，其作为技术供应商的市场地位主要来自于及时开发一系列新产品的能力，这些新产品旨在满足客户的需求，并具有较高的性能与成本比率。
公司拥有“Blonder Tongue ®”和“Aircaster ®”字样的美国商标注册，以及“BT ®”标识。德雷克拥有“DRAKE ®”一词在美国的商标注册。
自2008年以来，该公司与其数字编码器系列产品一起获得并更新了多种技术的许可证。这些许可证来自多家公司，包括LG电子的子公司Zenith（将于2023年12月到期）。这些标准许可证都是非排他性的，许多许可证要求根据许可证产品的单位销售额支付使用费。关于将于2023年到期的许可证，公司预计将以与目前有效的类似条款更新这些标准许可证。有关这些许可证的更多信息，请参阅从第1页开始的“介绍”。
该公司依靠专利、合同权利和商业秘密法的结合来保护其专有技术和专门知识。不能保证公司能够保护其技术和专门知识，也不能保证第三方不能独立开发类似的技术和专门知识。因此，现有和潜在的竞争对手可能能够开发出与公司产品具有竞争力的产品，这种竞争可能会对公司产品的价格或公司的市场份额产生不利影响。该公司还认为，其员工的技术和创意技能、新产品开发、频繁的产品改进、品牌识别和可靠的产品维护等因素对建立和保持其竞争地位至关重要。本公司所竞争的行业受制于新技术的不断发展和现有技术的演变，其中许多是现有第三方专利的主题，新专利也经常颁发。
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监管
尽管在某些情况下，私人有线电视需要遵守某些联邦通信委员会（Federal Communications Commission，简称“FCC”）的许可要求，但它目前并没有受到广泛的政府监管。1996年《电信法》解除了对特许经营电缆系统运营的许多方面的管制，并为有线电视运营商和电话公司在各自行业的竞争打开了大门。
环境条例
如果在生产过程中使用有毒、易挥发或其他危险化学品，本公司须遵守与储存、使用、排放和处置有关的各种联邦、州和地方政府法规。公司在2022年没有发生，预计在2023年也不会发生遵守联邦、州和地方环境法律和法规的重大资本支出。然而，不能保证环境法规的变化不会导致需要额外的资本支出或以其他方式给公司带来额外的财务负担。此外，此类规定可能会限制该公司扩大业务的能力。公司如未能根据现行或未来的规例取得所需的危险物质许可证、控制其使用或适当限制其排放，可能会使公司承担重大责任，或可能导致其制造业务暂停。
本公司有权根据新泽西州污染排放消除系统/向地表水排放一般工业雨水许可证，许可证编号排放废水。NJ0088315。该许可证将于2023年6月30日到期，并在缴纳年费后自动续期。公司打算延长这一许可证。
雇员
截至2023年2月28日，公司共雇用约67人，其中36人为制造业，8人为研发，3人为质量保证，13人为销售和营销，7人为一般和行政人员。基本上所有这些雇员都是全职雇员。本公司19名员工是当地2066年国际电气工人兄弟会工会的成员，该工会与本公司签订了一份劳动协议，该协议将于2027年2月到期。
项目1A风险因素
公司的业务在快速变化的技术和经济环境中运作，涉及许多风险，其中一些风险超出了公司的控制范围。下面的“风险因素”突出了其中的一些风险。公司目前不知道或公司现在认为不重要的其他风险也可能影响公司及其普通股的价值。在评估我们的业务和前景时，应仔细考虑下述风险以及本报告所载的所有其他信息。下列任何风险的发生都可能损害公司的业务、财务状况或经营业绩。
商业风险
对我们最大客户的销售大幅下降可能会对我们的经营业绩或财务状况产生不利影响。
我们在2022年和2021年分别有大约56%和58%的收入来自对公司五大客户的产品销售。这些客户没有义务购买大量的产品，也没有义务向公司提供未来任何时期具有约束力的产品购买预测的重要水平。因此，不能保证单独或作为一个整体向这些实体的销售额在今后任何时期都将达到或超过历史水平。此外，虽然新冠疫情的爆发已经影响并正在继续影响我们的供应商、我们的客户和我们对他们的销售，但由于对整体经济、特别是我们的半导体供应商和客户的影响不确定，我们无法预测新冠疫情的爆发和相关发展将对我们的客户及其正在进行的业务产生的短期和长期影响，以及这些影响可能如何影响我们对他们的销售。
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关于我们对系统集成商的直接销售，我们的重要客户的补充往往随着时间的推移而变化，因为最有效率和资金最充足的集成商往往比其他集成商增长更快。我们在这些客户中的成功将部分取决于：
| ● | 这些客户的生存能力； |
| ● | 我们有能力确定那些最具增长和增长前景的客户；以及 |
| ● | 我们有能力通过将我们的重点转向这些客户来维持我们在整个市场中的地位。 |
此外，在2022年12月31日和2021年12月31日，我们的三个客户分别占我们未偿还贸易应收账款的约57%和62%。向我们的一个或多个重要客户销售的任何大幅减少或延迟，任何这些实体的财务失败，它们无法及时或根本无法向我们支付其贸易账户，或者我们无法与可能取代目前重要客户的集成商建立稳固的关系，都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。如果新冠疫情爆发和相关事态发展的负面影响导致财务困难，甚至我们的一个或多个重要客户，或我们的较小客户的组合出现故障，我们及时全额收款的能力，或根本没有收到付款的能力，可能会受到不利影响，我们的营运资金资源可能会大幅减少。
因应行业标准或客户需求的变化而无法开发或获得技术、产品或应用的权利，可能会降低我们的销售额和盈利能力。
私人电缆和特许电缆行业的特点是技术不断进步，行业标准不断发展，客户需求不断变化。要想取得成功，我们必须通过及时开发和推出新产品、改进现有产品以及从第三方获得新技术许可，预测行业标准的演变和客户需求的变化。这个时候尤其如此，因为公司必须开发和销售新的数字产品，以抵消对模拟产品的需求和销售的持续下降。虽然我们主要依靠我们自己的研究和开发努力来开发新产品和改进现有产品，但如果我们认为我们可以比我们自己开发更快和/或更具成本效益地从这些第三方获得新技术，或者当所需技术已被第三方申请专利时，我们已经并可能继续向第三方寻求新技术的许可。然而，不能保证新技术或这种许可证将以我们可以接受的条件提供。无法保证：
| ● | 我们将能够预测电信、有线电视或通信行业的行业标准的演变； |
| ● | 我们将能够预测市场和客户需求的变化； |
| ● | 我们正在开发的技术和应用将得到成功开发；或 |
| ● | 成功开发的技术和应用将获得市场认可。 |
如果由于技术或其他原因，我们无法根据不断变化的市场条件或客户要求及时开发和推出产品和应用，或从第三方获得新技术的许可，我们的经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
与我们直接和间接竞争的预期增加可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们业务的各个方面都具有很强的竞争力。我们与国际、国家、区域和地方制造商和分销商竞争，包括比我们大的公司，这些公司拥有更多的资源。作为我们供应商的各种制造商直接向有线电视市场销售产品，也通过分销商销售产品。由于电缆、电信和计算机行业的融合和快速的技术发展，新的竞争者可能会寻求进入我们所服务的主要市场。这些潜在的竞争对手中有许多拥有比我们大得多的资金、技术、制造、营销、销售和其他资源。我们预期，将来直接和间接的竞争将会增加。额外的竞争可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响，因为：
| ● | 降价； |
| ● | 市场份额的丧失； |
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| ● | 延迟客户订单的时间；以及 |
| ● | 无法增加我们对有线电视市场的渗透。 |
由于我们所服务的电信和电缆基础设施运营商以及MDU、辅助生活、住宿和机构电缆或电信市场的资本支出大幅减少或延迟，我们的销售和盈利能力可能受到影响。
我们在2022年和2021年的绝大部分收入来自销售我们的产品，供光纤、电信和有线基础设施运营商使用。对我们产品的需求在很大程度上取决于电信公司、有线电视运营商和其他实体在私营有线电视系统上的资本支出，特别是私营有线电视运营商在建设、重建、维护或升级其系统方面的资本支出。私营有线电视运营商的资本支出以及我们的销售和盈利能力取决于多种因素，包括：
| ● | 私营有线电视运营商获得资本支出融资的途径； |
| ● | 对其有线电视服务的需求； |
| ● | 提供其他视频传送技术；以及 |
| ● | 一般经济状况。 |
此外，我们的销售和盈利能力在未来可能会更多地依赖于传统特许电缆系统运营商的资本支出，以及这个市场的新进入者计划过度建设现有的电缆系统基础设施，或建造、重建、维护和升级他们的系统。不能保证私人电缆或特许电缆的系统运营商将继续为建设、重建、维护或升级他们的系统进行资本支出。私营有线电视或特许经营有线电视运营商资本支出的任何大幅减少或延迟，都将对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
由于我们有限的专利保护，竞争对手可能会开发与我们的产品相似并与之竞争的产品。
我们的大部分技术拥有有限的专利或注册知识产权。我们依靠专利、合同权利和商业秘密法的组合来保护我们的专有技术和专有技术。不能保证我们能够保护我们的技术和专门知识，也不能保证第三方不能独立开发类似的技术。因此，现有和潜在的竞争对手可能能够开发与我们的产品竞争的类似产品。这种竞争可能对我们的产品价格或我们的市场份额产生不利影响，并可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
针对我们或我们的客户的专利侵权索赔，无论是否成功，都可能导致我们产生巨大的成本。
虽然我们不认为我们的产品（包括从他人获得许可的产品和技术）侵犯了任何第三方的有效知识产权，但我们无法保证不会对我们或我们的客户提出侵权或无效索赔（或由侵权索赔引起的赔偿索赔）。侵犯第三方有效知识产权的损害可能是巨大的，如果确定是故意的，则可能是三倍。这一结果可能对公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。无论任何此类索赔的有效性或成功主张如何，我们都可能在抗辩方面产生重大成本和资源转移，这可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。如果我们未能成功地为针对我们或我们的客户的任何索赔或诉讼进行辩护，我们可以寻求根据第三方的知识产权获得许可。然而，不能保证在这种情况下，许可证将以合理的条件提供，或根本不提供。未能以商业上合理的条款获得第三方知识产权许可，可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
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财务风险
我们在此列出的截至2022年12月31日止年度的经审计合并财务报表包含一个“持续经营”解释性段落，对我们持续经营的能力表示严重怀疑。
在截至2022年12月31日的年度内，我们经历了净销售额下降、经营亏损和大量用于经营活动的现金，这些资金主要来自我们出售普通股所得的收益和次级贷款融资的收益。我们能否持续经营，取决于我们能否在未来盈利，能否获得足够的资本，以执行我们的业务计划，并在债务融资安排和其他财务义务到期时履行我们的付款义务。我们最近成功地通过我们的次级贷款融资和发行我们的普通股获得了额外的资本。尽管我们相信，销售的改善和减少开支的努力将增加我们实现盈利的可能性，而且我们最近获得了额外的次级贷款融资和股权融资，但我们不能保证我们将成功地改善我们的业绩，我们迄今获得的额外融资将是足够的，或者我们将成功地以合理的条件获得额外融资，或者根本不能保证。这些因素，可能还有其他因素，使人对我们继续作为一个持续经营的企业的能力产生了很大的怀疑。我们经审计的合并财务报表不包括如果我们不能继续作为一个经营中企业而可能导致的任何调整。因此，贵方不应依赖我们的综合资产负债表来说明可用于偿付债权人债权的收益数额，以及在清算时可用于分配给股东的收益数额。
我们与MidCap Business Credit的信贷安排条款可能会限制我们当前和未来的经营和财务灵活性，并可能对我们的财务和经营业绩产生不利影响。
2019年10月25日，公司与MidCap Business Credit（“MidCap”）签订了一项新的信贷安排，该安排于2020年4月7日、2021年1月8日、2021年6月14日、2021年7月30日、2021年8月26日、2021年12月16日、2022年2月11日、2022年3月3日、2022年4月5日、2022年5月5日、2022年6月14日、2022年7月1日、2022年10月25日和2022年10月28日进行了修订。经修订的本公司与中型股之间的贷款及担保协议（“中型股协议”）包括若干非财务契约，其中包括可能限制我们以下能力的条款：
| ● | 从事合并、合并、资产处置或类似的根本性变化； |
| ● | 赎回或回购公司股票； |
| ● | 产生、招致、承担或担保额外的债务； |
| ● | 在我们的资产上设立、招致或允许留置权； |
| ● | 贷款或投资； |
| ● | 支付现金股利或进行类似的分配；和 |
| ● | 改变我们业务的性质。 |
中型股协议中的这些限制可能会限制我们进行某些可能对我们和我们的股东有利的交易的能力。如果发生违约，MidCap可以选择宣布所有借款、应计未付利息和其他未偿费用到期应付，并要求我们使用可用现金偿还这些借款，这可能对我们的运营和财务状况产生重大不利影响。如果中型股由于未能遵守任何契约而终止《中型股协议》或进一步限制我们根据《中型股协议》借款的能力，我们将寻求新的债务融资安排。我们不能向你保证，我们将以可接受的条件或根本无法获得新的债务融资。此外，如果有新的债务融资，可能会施加付款义务、契约和经营限制，这些义务、契约和经营限制比《中型股协议》规定的更为繁重，这可能会对我们的经营和财务状况产生不利影响。
利率上升可能是一个风险因素。
我们的中型股信贷额度下的借款是浮动利率，使我们面临利率风险。如果利率上升，即使借款额保持不变，我们在浮动利率债务上的偿债义务也会增加，我们的净收入和现金流量，包括可用于偿还债务的现金，也会相应减少。
我们可能面临与货币波动和货币兑换有关的风险。
由于与美国境外客户的交易通常以美元计价，公司历来对汇率波动的风险敞口有限。此外，本公司在中国的合同制造活动产生若干以人民币计价的费用。公司的功能货币是美元。因此，任何以加拿大元或人民币计价的费用都需要按适用的货币汇率换算成美元，以纳入我们的合并财务报表。近年来，人民币与美元的汇率波动幅度较大，未来也可能出现波动。我们不从事货币对冲活动，以限制货币波动的风险。货币波动可能对我们的业务结果、现金流动和财务状况产生不利影响。
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增加关税或其他贸易行动可能会对我们的业务产生不利影响。
目前，美国和中国在贸易政策和关税方面的未来关系存在很大的不确定性。我们从中国采购各种成品和零部件。虽然我们目前认为这些产品中的大多数不受关税影响，但我们不能向你保证，政府当局将同意这一立场，或者美国或中国未来可能不会采取行动对这些产品和部件征收关税，或以其他方式影响我们采购这些产品和部件的能力，这可能对我们未来的业务产生不利影响。此外，我们从中国获得的某些产品目前需要缴纳关税。虽然我们预计目前适用的关税不会对我们的经营业绩产生不利影响，但我们已经提高了某些产品的价格，以试图抵消这些关税的影响，我们还在考虑其他国家制造商的替代供应来源，并将某些制造活动转移到我们的旧桥新泽西工厂，作为减轻这些关税影响的其他方式。如果我们对目前适用的关税的影响的预期被证明是错误的，并且我们无法抵消或减轻这些关税的影响，我们未来的经营业绩可能会受到不利影响。
业务风险
我们的财政状况和业务结果一直并可能继续受到健康事件的不利影响，例如最近的冠状病毒或新冠疫情爆发。
我们的业务已受到冠状病毒或新冠疫情爆发的重大不利影响，并可能在未来受到其他流行病和大流行病爆发的重大不利影响。被世界卫生组织宣布为“大流行病”的新冠疫情已蔓延到包括美国在内的许多国家，并已影响并将继续影响国内和世界各地的经济活动。一种公共卫生流行病或流行病，包括新冠疫情，可能会使公司或其雇员、客户、供应商和其他商业伙伴无限期地无法开展商业活动，包括由于政府当局可能要求或授权的关闭。自被宣布为“大流行病”以来，新冠疫情干扰了我们与某些客户见面的能力，影响并可能继续影响我们的许多客户，扰乱并可能继续扰乱全球供应链。每天都有关于新冠疫情爆发的事态发展，可能对我们的客户、员工和商业伙伴造成影响。因此，目前无法估计新冠疫情对公司业务可能产生的影响的持续时间或范围。然而，新冠疫情的持续蔓延，以及我们的客户、供应商和商业伙伴采取的行动，我们为保护员工的健康和福利而采取的行动，以及政府当局为应对新冠疫情而采取的措施，都可能扰乱我们的制造活动、产品的运输、供应链和客户的购买决定。由于我们的客户与新冠疫情爆发有关的业务活动减少，公司的销售额大幅下降。虽然我们的产品的客户订单有所增加，但我们仍不清楚我们的客户何时或是否会恢复他们的活动，使我们对他们的销售额恢复到历史水平。此外，全球供应链的中断已经并将继续对我们满足需求的能力或我们的客户产生不利影响，目前尚不清楚这些供应链问题将在何时得到解决。这些不确定性可能对我们的业务产生重大不利影响。
不能减少开支或增加收入可能会造成持续的净亏损。
自2010年以来，我们每年都出现亏损，截至2022年12月31日的年度净亏损为2,920，000美元。虽然管理层认为，其正在进行的增加收入的努力，以及其正在进行的努力和在减少开支方面所显示的进展可能会创造未来的盈利能力，但不能保证这些行动将会成功。如果不能增加收入，或者不能保持或减少开支水平，就会对我们的经营业绩和财务状况产生重大的不利影响。此外，为了解决与我们的销售减少有关的问题，以及最近由于新冠疫情而对全球半导体供应链的可预测性产生的影响，我们已经实施了运营费用削减，并且可能需要在近期实施额外的成本削减。如果不能及时实施必要的额外削减，或证明不足以抵消或显着减少收入，我们继续经营的能力可能会受到重大不利影响。
为过剩或过时存货准备的存货可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们不断分析我们过剩或过时的库存。根据历史和预计销售量以及预期售价，我们建立储备。如果我们没有达到我们的销售预期，这些储备就会增加。被确定为过时的产品减记为可变现净值。虽然我们相信储备金是足够的，存货是以可变现净值反映的，但我们不能保证将来不需要记录额外的存货储备。库存储备的大幅增加可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
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我们在新泽西老桥工厂的任何重大伤亡都可能对我们的业务运营造成长时间的中断。
我们主要在新泽西州老桥的一家制造工厂（“老桥工厂”）开展业务。虽然我们维持有限数额的业务中断保险，但如果伤亡导致我们在旧桥设施制造或以其他方式使用的能力长期中断，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们对某些第三方供应商的依赖可能使我们无法获得本来无法获得的组件产品，或只能以更高的价格获得。
我们从没有其他来源的唯一供应商那里购买几种产品。我们的业务结果和财务状况可能受到以下因素的重大不利影响：
| ● | 无法获得足够数量的这些组件； |
| ● | 无法在特定时限内获得足够数量的这些部件； |
| ● | 我们收到了大量有缺陷的部件； |
| ● | 部件价格上涨；或 |
| ● | 由于产品定价方面的竞争压力，我们无法获得较低的组件价格。 |
此外，新冠疫情还影响了许多类型产品和材料的供应链，特别是在中国大陆、台湾、新加坡、马来西亚、日本和其他国家生产的产品和材料，这些国家的疫情对正在进行的商业活动造成了严重干扰。从2021年第二季度开始，一直持续到2023年第一季度，公司的供应链出现了重大中断，因为涉及到采购某些单一来源和其他多个来源的组件，这些组件用于公司多个产品线的重要部分。我们认为，这种破坏可能会持续到2023年以后。如果这些或任何类似类型的供应中断持续下去，我们可能无法按要求的时间表完成向客户销售任何受影响的产品。
我们在中国、韩国和台湾的制造活动可能使我们面临这些国家不利的政治、监管、法律和其他发展的风险。
我们的一些产品是在中国、韩国和台湾根据与这些国家的企业的合同和采购安排制造和组装的。我们未来的业务和收益可能会受到与在这些国家制造和组装我们的产品有关的风险或任何其他问题的不利影响：
| ● | 政治、经济和劳工不稳定； |
| ● | 外国或美国政府法律法规的变化，包括外汇管制法规的变化； |
| ● | 侵犯我们的知识产权；及 |
| ● | 管理国外制造业务的困难。 |
此外，由于公司在中国的合同制造活动中产生了某些以人民币（“人民币”）而非美元计价的费用，我们可能会遇到与外币汇率波动相关的成本增加。虽然这些国家拥有现代工业经济，但其潜在的经济、政治、法律和劳动力发展可能带来不确定性和风险。如果任何变化对我们在中国、韩国和/或台湾的制造能力产生不利影响，我们的业务可能会受到影响。
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在不同地区之间转移我们的业务可能会带来相当大的费用。
随着时间的推移，我们可能会将更多的制造业务转移给美国、北美、欧洲和/或亚洲地区的外部第三方供应商，以最大限度地提高制造和运营效率。这可能导致今后减少我们的国内业务，而这又可能导致大量一次性收入费用，以计入遣散费、设备注销或减记和搬迁费。
政府加强对我们所服务的市场的监管，包括有线电视系统、MDU、住宿和机构市场，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
有线行业的电信、有线电视、光纤、MDU、住宿和机构市场占我们业务的绝大部分，虽然在某些情况下受某些FCC许可要求的约束，但目前并不受广泛的政府监管的负担。但是，将来可能会通过一些条例，对这些市场施加沉重的限制，除其他外，造成新竞争者进入的障碍或对资本支出的限制。任何此类规定如获通过，都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
除某些情况下某些FCC许可和信号泄漏要求外，私人电缆系统的运营目前不受政府重大监管的影响。1996年的《电信法》解除了对特许经营电缆系统运营的许多方面的管制，并为有线电视运营商和电话公司在各自行业的竞争打开了大门。然而，有可能通过一些条例，重新对特许经营有线电视运营商施加繁重的限制，除其他外，导致在某些地理区域内授予专有权或特许经营权。任何加强对特许经营电缆的监管都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
政府环境法规的任何增加，或我们不能或不能遵守现有的环境法规，都可能对我们的经营业绩或财务状况造成不利影响。
在我们的生产过程中使用的有毒、易挥发或其他危险化学品的储存、使用、排放和处置方面，我们受到各种联邦、州和地方政府法规的约束。我们预计2023年期间不会为遵守联邦、州和地方环境法律法规而进行重大资本支出。然而，我们不能保证环境条例的改变不会导致需要额外的资本开支，或以其他方式给我们带来额外的财政负担。此外，这些规定可能会限制我们扩大业务的能力。如果我们未能根据现行或未来的法规获得所需的危险物质许可、控制危险物质的使用或充分限制危险物质的排放，我们将承担重大责任，或可能导致我们的制造业务暂停。这种责任或暂停生产业务可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
一旦发生安全漏洞，我们的业务和运营可能会受到影响。
其他国家未经授权进入信息技术系统的企图正变得越来越复杂。我们的系统旨在发现安全事件并防止其再次发生，但在某些情况下，我们可能不知道事件或其规模和影响。尽管我们迄今尚未发现任何未经授权的重大事件，但窃取、未经授权使用或发布我们的知识产权、机密业务或个人信息可能会损害我们的竞争地位，降低我们在研发和其他战略举措上的投资价值，损害我们的声誉或以其他方式对我们的业务产生不利影响。此外，如果任何未来的安全漏洞导致我们的员工、被许可人或客户的机密和/或个人信息被不当披露，我们可能会承担赔偿责任或额外费用，以弥补此类违规行为造成的任何损害。我们还可能受到现有和拟议的法律和条例以及与网络安全、隐私和数据保护有关的政府政策和做法的影响。
宏观经济风险
经济状况的不利变化可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的业务和收益受到美国和其他地方的一般商业、经济和金融市场状况的影响。我们继续在充满挑战和不确定的经济环境中开展工作，新冠疫情的爆发和相关事件使这一环境更加恶化。任何重新回到衰退状态或长期停滞或恶化的经济状况，无论是否与新冠疫情爆发有关，都可能严重影响我们开展业务的市场、对我们产品的需求、我们的客户及时或完全向我们付款的能力、我们和我们的客户获得足够融资以维持运营的能力以及可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响的其他潜在事件。此外，如果投资者担心我们的业务、财务状况或经营业绩将受到全球经济衰退的负面影响，我们的股价可能会继续低迷或下跌。其他不确定因素，包括美国对进口钢铁和铝征收关税的潜在影响，也可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。进口钢铁和铝是我们生产许多产品的重要材料。此外，从2022年初开始，我们的业务在某些部件上开始出现通胀性价格上涨。尽管到目前为止，我们已经成功地将这些增长转嫁给了我们的客户，但我们不能保证我们能够继续这样做。无法转嫁这些或未来的部件成本增加，可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
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人力资本风险
失去我们的行政人员或其他高素质和有经验的雇员的服务，或我们无法继续吸引和留住高素质和有经验的雇员，可能会对我们的业务产生不利影响。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们的主要管理人员以及技术和管理人员的持续服务。我们未来的成功还取决于我们能否继续吸引和留住高技能的工程、制造、营销和管理人员。对这类人员的竞争十分激烈，关键雇员，特别是我们管理和技术人员的主要成员的流失，可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
劳资协议谈判中的延误或困难，或我们与工会雇员的关系中的其他困难，可能会对我们的制造和业务运作造成不利影响。
根据一项将于2027年2月到期的集体谈判协议，我们在新泽西州老桥工厂的所有直接劳工雇员都是当地2066年国际电气工人兄弟会（简称“工会”）的成员。关于劳动协议终止后的任何续签或重新谈判，不能保证不会发生停工，也不能保证我们能够与工会商定未来协议的条款。任何停工都可能对我们的业务运营、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
其他风险
未来增发我们的普通股可能会对我们已发行普通股的价值或投票权产生不利影响。
在过去两年中，我们发行了大量的普通股和其他可转换为或可行使为大量额外普通股的证券。虽然我们无法预测可转换为普通股或可行使普通股的证券的持有人是否会转换和/或行使这些证券，或以何种金额进行，但未来实际或预期的大量普通股发行或出售可能会导致我们普通股的价值下降，并使我们更难在我们认为适当的时间和条件下出售股本或与股票相关的证券。将来发行普通股的任何股份，以及与股票相关的证券，也会稀释股东在发行前所持有的股权和投票权的百分比。我们还与我们的某些高级职员和董事达成了安排，根据这些安排，他们同意在未来接受我们的普通股股份，以代替目前的现金补偿。虽然这些安排有助于公司为运营保留现金，但向这些高级职员和董事发行股票也会稀释股东在发行股票之前所持有的股权百分比和投票权。
我们的组织文件和特拉华州法律包含的条款可能会阻止或阻止我们公司的潜在收购或控制权变更，或阻止我们的股东从他们的普通股股份中获得溢价。
我们的董事会有权发行最多5,000，000股非指定优先股，决定授予或施加于任何未发行系列非指定优先股的权力、优惠和权利以及资格、限制或限制，并确定构成任何系列的股份数量和指定该系列，而无需我们的股东进一步投票或采取任何行动。优先股的发行可享有优先于普通股的投票权、清算权、股息权和其他权利。此外，这种优先股可能具有优先于普通股的其他权利，包括经济权利，因此，这种股票的发行可能对普通股的市场价值产生重大不利影响。此外，我们的重述公司注册证书：
| ● | 取消了我们的股东在不召开会议的情况下采取行动的权利； |
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| ● | 没有为董事的选举提供累积投票； |
| ● | 不向我们的股东提供召开特别会议的权利； |
| ● | 就分类董事会作出规定；及 |
| ● | 规定了各种程序要求，可能使我们的股东难以实施某些公司行动。 |
这些规定和董事会发行优先股的能力可能会阻止敌意收购或第三方收购公司的要约，阻止我们的股东从他们的普通股股份中获得溢价，或延迟或阻止公司控制权或管理的变化。我们还得到《特拉华总公司法》第203条的保护，该条款可以：
| ● | 延迟或阻止公司控制权的变更； |
| ● | 妨碍涉及我们的合并、合并或其他业务合并；或 |
| ● | 阻止潜在收购者提出要约或以其他方式试图取得公司的控制权。 |
这些条文中的任何一项可能会延迟或阻止公司控制权的变更，可能会对我们普通股的市场价值产生重大的不利影响。
我们不太可能为我们的普通股支付股息。
我们目前打算保留所有收益，为我们的业务增长提供资金，因此在可预见的将来不打算为我们的普通股支付股息。此外，《中型股协议》禁止我们对我们的普通股支付现金股息。
我们的普通股交易清淡，易受波动影响，这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
虽然我们的普通股目前在OTCQB交易，但它有时可能相对缺乏流动性，或“交易清淡”，这可能会增加股价波动，使投资者难以在公开市场上买卖股票，而不会对股票报价产生重大影响。投资者可能无法在一个或多个交易日内在公开市场买入或卖出一定数量的我们的股票。如果我们的股票出现有限交易，持有者可能很难在任何特定时间以现行价格在公开市场上出售他们的股票。
我们的普通股的现行市价可能会因应若干因素而大幅波动，其中一些因素是我们无法控制的，包括以下因素：
| ● | 关于我们、我们的竞争对手或第三方的技术创新或新产品的公告； |
| ● | 我们实际或预期业务结果的季度差异； |
| ● | 任何季度的收入或收益未能达到投资界的预期； |
| ● | 电缆行业股票的总体市场状况； |
| ● | 与我们的业绩无关的更广泛的市场趋势；以及 |
| ● | 我们的高级职员和董事出售大量我们的普通股，或认为可能发生此类股份。 |
我们面临的不确定性与我们的流动性和从运营中产生足够现金流的能力以及作为持续经营的企业继续经营我们的业务的能力有关，这也加剧了我们股价的波动，对我们普通股的任何投资都可能出现价值大幅下降或完全损失。此外，我们可能无法继续遵守OTCQB或我们的普通股随后在其上交易的任何其他全国性证券交易所或场外交易市场的持续上市标准，这也可能对我们普通股的交易价格产生不利影响。
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我们的普通股一直交易清淡，我们无法预测交易市场将会发展到何种程度。
我们的普通股在OTC市场的OTBQB层挂牌。与规模更大、知名度更高的公司相比，我们的普通股交易清淡。在一个活跃的公开市场上，交易稀少的普通股可能比普通股交易更不稳定。我们无法预测一个活跃的普通股公开市场将在多大程度上得到发展或维持。
我们的普通股有一个有限的交易市场，这可能会影响你出售我们的普通股的能力和你可能得到的价格我们的普通股。
我们的普通股目前在场外交易市场交易，场外交易市场上经常出现“竞价”和“询价”报价，代码为“BDRL”。我们的证券交易活动有限。与发行在外的股票数量相比，我们的公众持股量相对较小。因此，我们无法预测投资者对我们普通股的兴趣将在多大程度上提供一个活跃、流动性强的交易市场。由于我们的公众持股量有限，我们可能很容易受到投资者持有我们普通股“空头头寸”的影响，这可能会对我们普通股的价格产生抑制作用，并增加我们交易市场的波动性。我们的普通股市场波动可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。我们不能保证一个活跃的证券交易市场一定会发展起来，或者，如果这样一个市场确实发展起来了，一定会持续下去。因此，投资者必须能够承担损失其全部普通股投资的财务风险。
我们的普通股只在场外市场报价，这可能会对我们的股价和流动性产生不利影响。此外，我们的股东可能会遇到很大的困难，找到一家经纪公司把我们公司的股票存入公开市场出售。
我们的普通股在场外交易市场的股票代码为“BDRL”。OTC市场是一个比纽约证券交易所或纳斯达克股票市场有限得多的市场。我们的股票在场外交易市场的报价可能会导致现有和潜在股东交易我们的普通股股票的市场流动性降低，可能会压低我们普通股的交易价格，并可能对我们未来筹集资金的能力产生长期的不利影响。此外，由于我们是场外报价的“细价股”，而不是在全国性的交易所，我们的股东可能很难找到一家愿意将我们的普通股存入一个经纪账户以在公开市场出售的经纪公司，并且/或者，与在纽约证券交易所或纳斯达克股票市场等全国性交易所交易的公司相比，涉及我们普通股的交易的费用可能要高得多。
由于我们受“细价股”规则的约束，我们股票的交易活动水平可能会降低。
我们的普通股在场外交易市场交易。与“细价股”交易相关的经纪自营商行为受到美国证交会通过的某些细价股规则的监管。像我们的普通股一样，细价股通常是价格低于5.00美元的股本证券，不包括在某些国家证券交易所注册或在纳斯达克上市的证券。细价股规则要求经纪自营商在交易不受规则限制的细价股之前，提交一份标准化的风险披露文件，提供有关细价股以及细价股市场风险的性质和水平的信息。经纪自营商还必须向客户提供细价股的当前报价和报价、经纪自营商及其销售人员在交易中的报酬，如果经纪自营商是唯一的做市商，经纪自营商必须披露这一事实以及经纪自营商对市场的假定控制，以及显示客户账户中持有的每只细价股的市场价值的月度账户报表。此外，向既有客户和“合格投资者”以外的人出售这些证券的经纪自营商，必须做出一份特别的书面决定，确定低价股是适合买方的投资，并收到买方对交易的书面同意。因此，这些要求可能会降低二级市场上受细价股规则约束的证券的交易活动水平（如果有的话），而我们普通股的投资者可能会发现很难出售他们的股票。
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我们的股权高度集中。
我们的董事和高级管理人员总共实益拥有或有权投票大约43%的普通股，并将继续对提交股东批准的所有事项的结果，包括选举我们的董事，具有重大影响。此外，我们的某些董事和高级人员将有权在就某些债务行使转换权时获得额外的普通股股份，而在就他们所持有的某些债务行使转换权时获得额外的普通股股份。见附注6 ——与关联方的次级可转换债务，见我们的合并财务报表附注。
我们的普通股经历过并可能继续经历价格和数量的波动，这可能会使你损失很大一部分投资。
股票市场的价格和数量波动很大，可能与特定公司的经营业绩无关，因此，我们的普通股的市场价格可能经常发生有意义的变化。我们的普通股的市场价格和交易量最近经历并可能继续经历重大波动，这可能导致我们普通股的购买者蒙受重大损失。例如，在2022年至2023年4月10日期间，我们普通股的收盘价从2022年7月8日的每股0.12美元的低点波动到2022年3月30日的每股0.70美元的高点，2022年3月1日的盘中高点为每股0.93美元，2022年6月27日的盘中低点为每股0.10美元。我们的普通股在OTCQB的最后一次出售价格是2023年4月10日，每股0.21美元。我们的普通股股票的每日交易量也经历了显著的波动。在2022年至2023年4月10日期间，每日交易量从大约0股到1752.95万股不等。我们的财务状况或经营业绩近期没有发生任何我们认为与近期股价或交易量波动相符的变化。虽然我们相信，我们的股价和交易量最近的波动，反映了似乎与我们的基本业务、宏观或行业基本面无关的市场和交易动态，但我们无法确定这些波动的原因，也无法预测这些波动将持续多久。这些因素增加了投资我们的普通股的风险，而你购买我们的普通股的时机相对于其交易价格的波动可能会导致你损失全部或很大一部分投资。
我们的普通股市场价格的大幅波动可能是散户投资者兴趣强烈和大幅增加的结果，包括在社交媒体和在线论坛上。我们所经历的市场价格和交易量波动以及交易模式给投资者带来了若干风险，其中包括：
| ● | 我们普通股市场价格的上涨或下跌可能与我们的经营业绩或前景、宏观或行业基本面无关，也与我们面临的风险和不确定性不一致； |
| ● | 影响我们普通股交易量和股票交易价格的因素可能包括散户投资者的情绪（包括在金融交易和其他社交媒体网站和在线论坛上发表的意见）、散户投资者直接进入广泛可用的交易平台、我们证券的空头权益的数量和状态、保证金债务的获取、我们普通股的期权和其他衍生工具的交易以及任何相关的对冲和其他交易因素；以及 |
| ● | 根据我们的股票最近经历的较高交易价格，我们的市值最近反映了，目前也反映了与最近这些波动之前的估值有很大差异的估值，而且如果这些估值反映的是与我们的财务业绩、前景或我们面临的风险和不确定性无关的交易动态，那么如果市场价格因回到以前的估值水平而下跌，我们普通股的购买者可能会蒙受重大损失。 |
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在可预见的将来，我们的股价和/或交易量可能会继续经历快速和重大的变化，这些变化可能与我们披露影响我们和我们业务的消息或发展的时间不一致。因此，无论我们的业务发展如何，我们的普通股的市场价格可能会剧烈波动，并可能迅速下跌。如果我们的普通股的市场价格下跌或交易量减少，你可能无法以你购买股票的价格或更高的价格出售你的股票。
还有其他各种因素，其中一些是我们无法控制的，可能对我们普通股的市场价格产生负面影响，或导致我们普通股的价格或交易量波动，包括：
| ● | 股票市场和整体经济的整体表现； |
| ● | 我们的增长率相对于竞争对手的实际或预期变化； |
| ● | 关于我们、我们的竞争对手或第三方的技术创新或新产品的公告； |
| ● | 我们的目标市场的预期规模或增长率的变化； |
| ● | 关于我们或我们的竞争对手的收购、战略伙伴关系、合资企业或筹资活动或承诺的公告； |
| ● | 我们实际或预期业务结果的季度差异； |
| ● | 任何季度的收入或收益未能达到投资界的预期； |
| ● | 电信或电缆行业股票的一般市场状况； |
| ● | 适用于我们或我们的客户的新法律或法规或对现有法律或法规的新解释； |
| ● | 我们的高级职员和董事出售大量我们的普通股，或认为可能发生此类出售； |
| ● | 我们出售大量我们的普通股，或认为可能发生此类出售； |
| ● | 卫生流行病，如新冠疫情、流感和其他高度传染性疾病；以及 |
| ● | 其他事件或因素，包括战争、恐怖主义事件（包括网络恐怖主义）或对这些事件的反应引起的事件或因素 |
过去，在一家公司的股票市场价格出现波动后，往往会对这类公司提起集体证券诉讼。诉讼可能产生于我们目前认为不重要的事实和情况，或与之相关的披露。这种波动性可能会诱使股东质疑我们的披露，无论他们是否正确。如果对我们提起任何诉讼，可能会导致巨额成本，并转移管理层的注意力和资源，这将干扰我们执行业务计划的能力，并在其他方面对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
项目1B。未解决的工作人员意见
不适用于规模较小的报告公司。
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项目2。物业
公司的主要制造、工程、销售和行政设施包括一栋建筑，总面积约为130,000平方英尺，位于新泽西州老桥约20英亩的土地上（“老桥设施”），该建筑为公司所有，但目前由公司租赁。2019年2月1日，公司完成了将Old Bridge Facility出售给Jake Brown Road，LLC（“买方”）的交易。此外，就出售事项的完成而言，本公司与买方（作为业主）订立了一份租约（“租约”），根据该租约，本公司将继续占用并继续履行其在旧桥设施的制造、工程、销售和行政职能。
出售旧桥设施是根据日期为2018年8月3日的销售协议（“初始销售协议”）进行的，该协议经日期为2018年9月20日的延期信函协议、日期为2018年10月8日的销售协议第二次修订和日期为2019年1月30日的销售协议第三次修订（初始销售协议连同延期信函协议、销售协议第二次修订和销售协议第三次修订，统称“销售协议”）修订。根据销售协议，买方在交易结束时向公司支付了10,500，000美元。此外，在交易结束时，公司向买方预付了130,000美元，这是公司（在交易结束后作为旧桥设施的租户）按照《销售协议》（“维修代管”）所设想的财产维修份额的初步估计数。公司确认与出售有关的收益为7,175，000美元。
租约的首个租期为五年，公司可在首个租期后将租期再延长五年。公司有义务在2023年支付大约922,000美元的基本租金，随后每一年调整的基本租金金额相当于上一年基本租金的102.5%。
该公司在印第安纳州韦恩堡租赁了一个工程设施，包括一栋建筑，总面积约为1141平方英尺。该设施的租约将于2023年5月到期。公司可以延长租约，寻找替代空间或让租约到期。2023年期间，印第安纳州韦恩堡设施的租赁债务总额约为5000美元。
管理层认为，这些设施足以满足公司在2023年的预期需求。
项目3。法律程序
公司是其正常业务过程中附带的某些程序的一方，管理层认为，这些程序都不可能对公司的业务、财务状况、经营结果或现金流量产生重大不利影响。
项目4。矿山安全披露
不适用。
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第二部分
项目5。MARKET FOR REGISTRANT’S COMMON EQUITY，Related STOCKHOLDER MATTERS AND ISSUER PURCHASES OF EQUITY SECURITIES
交易市场
该公司的普通股自2022年6月27日起在OTCQB交易，交易代码为“BDRL”。任何OTCQB市场报价都反映了交易商之间的价格，没有零售加价、减价或佣金，也不一定代表实际交易。
截至2023年3月29日，公司共有58名普通股股东。由于公司普通股的一部分以“街道”或代名人的名义持有，公司无法确定实益持有人的确切人数。
股息
该公司目前预计将保留其全部收益，为其业务运营提供资金，因此不打算在可预见的将来支付普通股股息。自首次公开发行以来，本公司从未就其普通股宣派或派发过任何现金股息。未来派息的决定由公司董事会酌情决定，并将取决于公司的财务状况、经营业绩、资本要求、贷款协议中的限制以及董事会认为相关的其他因素。《中型股协议》禁止公司对其普通股支付现金股息。
股票回购
2002年7月24日，公司启动了一项股票回购计划，以购买价值不超过30万美元的已发行普通股（“2002年计划”）。2007年2月13日，公司宣布了一项新的股票回购计划，以购买最多100,000股已发行普通股（“2007年计划”）。截至2022年12月31日，公司可以根据2002年计划购买最多7.2万美元的普通股，根据2007年计划购买最多10万股普通股。虽然本公司可自行决定在不超过其限额的范围内继续根据2002年计划进行采购，然后再根据2007年计划进行采购，但目前预计不会进行此类采购。《中型股协议》目前禁止公司回购其普通股股份，无论是根据2002年计划和2007年计划还是其他计划。在2022年和2021年期间，公司没有根据2002年计划或2007年计划购买任何普通股。
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项目6。[保留]
项目7。Management’s Discussion and Analysis of FINANCIAL CONDITION AND RESULTS OF OPERATIONS
以下对本公司历史经营业绩、流动资金和资本资源的讨论和分析，应与本公司合并财务报表及其附注一并阅读。下面的讨论和分析还包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于各种因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。见上文项目1前面的“前瞻性陈述”。
概述
该公司于1988年11月根据特拉华州法律成立为GPS Acquisition Corp.，目的是收购新泽西公司Blonder-Tongue Laboratories，Inc.的业务，该公司由Ben H. Tongue和Isaac S. Blonder于1950年创立，主要为私营电缆行业设计、制造和供应一系列电子和系统设备。收购完成后，公司更名为Blonder Tongue Laboratories, Inc.公司于1995年12月完成了普通股的首次公开发行。
如今，该公司是一家技术开发和制造公司，为电信、有线娱乐和媒体行业提供广泛的产品和服务。70年来，Blonder Tongue/Drake的产品被部署在一长串地点，包括住宿/接待、多住宅单元/公寓、广播演播室/网络、大学/学校、医疗/医院、健身中心、政府设施/办公室、监狱、机场、体育场馆/竞技场、娱乐场所/赌场、零售店和中小型企业。这些应用程序在商业、机构或企业环境中被描述为中小型企业，在本文中统称为“SMB”。我们服务的客户包括在这些环境中安装私人视频和数据网络的商业实体，无论它们是最大的有线电视运营商、电信或卫星提供商、集成商、建筑师、工程师还是下一代互联网协议电视（IPTV）流媒体视频提供商。这些市场的技术需求瞬息万变，公司的研发团队不断提供高性能、低成本的解决方案，以满足客户的需求。
该公司的战略重点是提供广泛的产品，以满足上述SMB环境的需求，包括住宿/接待、多住宅单元/公寓、广播演播室/网络、大学/学校、医疗/医院、健身中心、政府设施/办公室、监狱、机场、体育场馆/竞技场、娱乐场所/赌场、零售商店和中小型企业，并提供针对运营商现有基础设施以及运营商未来战略进行优化的产品。这一增长战略的一个关键组成部分是提供能够提供最新技术（如IPTV和数字4K、超高清、高清和标清视频内容）并具有较高性价比的产品。
2019年，公司启动了一项面向消费者的设备（“CPE”）销售计划。2019年销售的产品主要包括面向Tier 2和Tier 3有线电视和电信服务提供商的基于Android的IPTV机顶盒。尽管这一战略举措旨在确保公司产品供应的本土地位，并与广泛的服务提供商建立直接关系，并增加BT Premier Distributors向这些服务提供商销售公司的电信和SMB产品，但由于这一举措的毛利率较低以及全球半导体供应链的限制，2021年决定不再强调这一战略。CPE产品计划向超过75家不同的电信、市政光纤和电缆运营商实现了销售，分别占公司2022年和2021年收入的约0%和7%，尽管其对净利润的贡献尚未对公司业绩产生实质性影响。
与美国和世界各地的许多企业一样，公司也受到了新冠疫情的影响。由于疫情每天、每周和每月都有进展，我们不断评估当前和预期未来对我们业务的影响，包括这些进展如何影响或可能影响我们的客户、员工和业务合作伙伴。在我们的核心SMB业务中，我们的销售额出现了明显的下降。从2020年3月到2021年第三季度，我们的许多客户大幅减少了业务运营。在我们的CPE业务中，我们的销售额出现了更大幅度的下降，这也是由于我们的客户的业务活动大幅减少，再加上预期的供应链限制。自2021年第三季度以来，公司看到我们的客户总体上开始恢复其业务运营，与此同时，公司开始看到半导体供应链的全球中断，而半导体供应链是公司设计、制造和销售的产品的主要原材料组成部分。由于围绕新冠疫情爆发对整体经济、特别是我们的客户和商业伙伴的影响程度存在不确定性，我们无法预测情况何时会改善到我们能够合理预测我们的销售和产品出货量何时可能恢复到历史水平的程度。自2019年以来，我们已采取措施减少开支，目前正在采取更多措施大幅减少开支，包括调整人员配置（以休假形式）和减少制造活动，我们相信这将提高我们以现有水平继续运营和履行对客户义务的能力。
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该公司的制造主要分配在其位于新泽西州老桥的工厂（“老桥工厂”）和位于中华人民共和国（“中国”）以及韩国、台湾和俄亥俄州的主要合同制造之间。该公司目前生产其大多数数字产品，包括NXG产品线和最新的编码器、转码器和EdgeQAM收藏在旧桥设施。自2007年以来，本公司已转型并继续在中国生产某些大批量的劳动密集型产品，包括本公司的许多模拟产品和其他产品，这些产品的生产协议可能不时成为本公司提交的采购订单的标的（并由本公司酌情决定）。虽然本公司目前预计不会将任何其他产品转移到中国或其他国家生产，但如果商业和市场条件有利于本公司这样做，本公司可能会这样做。在公司的老桥工厂以及在中国、韩国、台湾和俄亥俄州生产产品，使公司能够实现成本削减，同时保持竞争地位和进入市场的时间优势。
经营成果
关于截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度的比较，讨论如下。
下表列出了所示财政期间的某些综合收益表数据占净销售额的百分比。
| 年终 12月31日， |
||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 净销售额 | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||
| 货物销售成本 | 69.8 | 62.8 | ||||||
| 毛利 | 30.2 | 37.2 | ||||||
| 销售费用 | 11.0 | 15.6 | ||||||
| 一般和行政费用 | 21.1 | 23.9 | ||||||
| 研究和开发费用 | 9.8 | 16.5 | ||||||
| 业务损失 | (11.7 | ) | (18.8 | ) | ||||
| 债务减免收益 | 0.0 | 11.2 | ||||||
| 其他收益 | 0.0 | 11.5 | ||||||
| 利息支出，净额 | 4.4 | 3.3 | ||||||
| 所得税前收益（亏损） | (16.1 | ) | 0.6 | |||||
| 准备金 | 0.0 | 0.1 | ||||||
| 净收益（亏损） | (16.1 | ) | 0.5 | |||||
2022年与2021年相比
净销售额。净销售额从2021年的15,754，000美元增至2022年的18,115，000美元，增幅为2,361，000美元，增幅为15%。增加的主要原因是编码器/解码器产品、NXG产品、DOCSIS数据产品和同轴分配产品的增加，但被CPE产品和模拟调制产品的销售减少所抵消。2022年和2021年，CPE产品的销售额分别为29,000美元和1,120，000美元，DOCSIS数据产品的销售额分别为2,356，000美元和755,000美元，模拟调制产品的销售额分别为450,000美元和790,000美元，同轴分配产品的销售额分别为1,49，000美元和1,266，000美元，编码器/转码器产品的销售额分别为9,140，000美元和7,863，000美元，NXG产品的销售额分别为2,709，000美元和1,924，000美元。由于该产品线的重要性降低，公司在2022年经历了CPE产品的减少，公司预计这一趋势将持续到2023年。随着我们进入后大流行时代，由于需求增加，公司经历了DOCSIS数据产品的增加，因为这些产品主要用于招待和辅助生活环境。由于市场继续从模拟调制解决方案转移，公司的模拟调制产品有所减少。公司预计2023年模拟调制和同轴分布产品的销售额将继续下降。公司经历了编码器/解码器产品和NXG IP视频信号处理产品的增加，因为这些产品线代表着较新的产品和较新的技术，客户的需求较高。
销货成本。商品销售成本从2021年的9896000美元增至2022年的12652000美元，占销售额的百分比从2021年的62.8%增至2022年的69.8%。美元增加和销售额百分比增加的主要原因是材料费用和材料运费增加。
销售费用。销售费用从2021年的2459000美元降至2022年的1995000美元，占销售额的百分比从2021年的15.6%降至2022年的11%。减少464000美元的主要原因是薪金支出减少411000美元，咨询费用减少60000美元。销售额百分比下降的主要原因是销售额增加。
一般和行政费用。一般和行政费用从2021年的3767000美元增至2022年的3821000美元，占销售额的百分比从2021年的23.9%降至2022年的21.1%。这54000美元的增加主要是由于咨询费增加了165000美元，薪金支出增加了48000美元，摊销费用减少了157000美元。销售额百分比下降的原因是销售额总体增加。
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研究和开发费用。研发费用从2021年的2592000美元降至2022年的1778000美元，占销售额的百分比从2021年的16.5%降至2022年的9.8%。减少814000美元的主要原因是，由于人数减少，薪金和附加福利减少609000美元，用品减少91000美元，租金减少24000美元，许可证摊销减少47000美元。
经营亏损。2022年营业亏损2131000美元，比2021年营业亏损2960000美元有所改善。由于上述原因，经营亏损占销售额的百分比从2021年的18.8%降至2022年的11.8%。
债务减免的收益。2022年的债务减免收益为0美元，而2021年为1769000美元。
其他收入。其他收入从2021年的1,804，000美元降至2022年的0美元。减少的原因是2021年累积的雇员留置税抵免。截至2022年12月31日，公司仍欠ERTC资金299,000美元，预计将在2023年第二季度收到。
利息支出净额。利息支出净额从2021年的514,000美元增至2022年的789,000美元。增加的主要原因是平均借款和利率提高，包括PIK利息增加10000美元。
所得税。2022年和2021年的所得税拨备分别为1.5万美元。本公司对不再被视为可变现的递延所得税资产净额计提全额估值备抵。支持全额估值备抵的重大负面证据包括本年度的经营亏损、截至2022年12月31日止三年的累计税前亏损、无法转回净经营亏损、现有暂时性差异的未来转回有限以及税收筹划策略的可得性有限。公司预计将继续提供全额估值备抵，直至或除非公司能够维持一定的盈利水平，证明其有能力利用这些资产。
通货膨胀和季节性
通货膨胀和季节性因素以前并未对公司的经营业绩产生重大影响。然而，从2022年初开始，公司开始经历与采购其制造过程中使用的某些产品有关的通胀压力，并预计这些压力将至少持续到2023年剩余时间。到目前为止，我们已经成功地将成本增加转嫁给了我们的客户，并将继续尝试将成本增加转嫁给客户。然而，我们不能保证公司能够继续这样做。与其他季度相比，2022年第四季度的销售略受生产天数减少的影响。公司预计第四季度的销售将受到生产天数减少的影响。
流动性和资本资源
除非我们大幅提高收入和大幅降低运营费用，否则我们认为我们现有的流动资金和运营现金流不足以为我们未来12个月的正常预期业务运营提供资金。如果我们现有的资本资源或现金流不足以满足当前的业务计划、预测和现有的资本需求，我们可能需要筹集额外的资金，这些资金可能根本无法以优惠条件获得。截至2022年12月31日和2021年12月31日，银行账户中的现金和可用贷款分别为64.9万美元和36.6万美元。我们在未来12个月的资本承诺包括：（a）3,583，000美元，用于支付2022年12月31日的应付账款、应计费用和租赁负债；（b）重新谈判次级债务协议的延期。
我们认为，除非我们提高收入并大幅降低运营费用，否则我们目前的运营现金流不足以为我们未来的正常预期运营提供长期资金。如果我们现有的资本资源或现金流量不足以满足预期的业务计划和现有的资本需求，我们可能需要筹集额外的资金，而这些资金可能根本无法以优惠条件获得。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，该公司的营运资金分别为189,000美元和1,618，000美元。
截至2022年12月31日止年度，公司用于经营活动的现金净额为1382000美元，主要原因是应收账款增加1600000美元，租赁负债减少718000美元，预付和其他流动资产减少253000美元，但被应计费用和应计补偿增加1059000美元以及经营活动中使用的非现金调整数增加2153000美元所抵消，而截至2021年12月31日止年度，经营活动中使用的现金净额为1167000美元，主要原因是存货增加791000美元，租赁负债减少787000美元，预付和其他流动资产增加554000美元，但应付账款应计费用和应计赔偿增加456000美元，业务活动中使用的非现金调整数增加416000美元，抵消了增加的数额。
截至2022年12月31日止年度，用于投资活动的现金为55000美元，主要原因是资本支出48000美元和购置许可证7000美元。截至2021年12月31日止年度，用于投资活动的现金为86000美元，主要原因是资本支出为31000美元，购买许可证为55000美元。
截至2022年12月31日止年度，筹资活动提供的现金为1242000美元，主要包括信贷额度借款净额1987000美元，由偿还债务67000美元和偿还本票678000美元抵消。截至2021年12月31日止年度，筹资活动提供的现金为1458000美元，主要包括次级可转换债务安排下的借款700000美元、信用额度净借款255000美元、股票发行净收益492000美元、行使股票期权的收益11000美元和行使认股权证的收益61000美元，由偿还债务61000美元抵消。
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关于公司在中型融资机制下的优先担保债务及其对公司综合财务状况和经营业绩的影响的详细说明，见附注5 ——综合财务报表附注的债务。
公司流动资金的主要来源是现有现金余额、经营活动产生的现金、中型股贷款安排下的可用金额、次级贷款安排下的可用金额和出售普通股产生的现金，以及通过参与根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法》实施的几个联邦政府财政援助计划（包括薪资保护计划和雇员保留税收抵免）向公司提供的资金。在未来的基础上，公司预计其主要流动资金来源将是其现有现金余额、业务产生的现金和中型资本融资机制下的可用金额。公司也可以寻求通过发行普通股或其他可转换为普通股或可行使普通股的证券来筹集额外资本，尽管公司不能保证此类额外融资将以合理的条件提供，或根本不能提供。截至2022年12月31日和2023年4月10日，公司在中型资本融资下可供借款的金额分别约为570,000美元和51,000美元。
如项目2----财产中所述，2019年2月1日，公司完成了将旧桥设施出售给Jake Brown Road，LLC（“买方”）的交易。此外，就出售事项的完成而言，本公司与买方（作为业主）订立了一份租约（“租约”），根据该租约，本公司将继续占用并继续履行其在旧桥设施的制造、工程、销售和行政职能。
租约的首个租期为五年，公司可在首个租期后将租期再延长五年。公司有义务为租约的第一年支付大约837000美元的基本租金，随后每一年的基本租金数额调整为前一年基本租金的102.5%。不考虑公司转租给转租空间（定义见下文）第三方的租赁费用的任何减少，在租赁的第一年，大约837000.00美元的基本租金将部分抵消预计每年节省的利息和折旧费用约469000美元和现金还本付息约562000美元。租约还规定了相当于8个月基本租金的初始保证金，如果在租期内达到某些基准，保证金可减至不低于3个月基本租金。2020年第一季度确定，符合截至2019年8月1日止六个月期间的适用基准，因此房东向公司发放了相当于一个月基本租金的部分保证金，房东持有的保证金总额相当于七个月基本租金。随后，公司在2020年第三季度确定，与截至2020年8月1日的六个月期间相关的适用基准已达到，因此，公司书面通知房东，公司将用偿还相当于一个月基本租金的部分保证金来抵消2020年8月1日到期的租金，从而留下房东持有的保证金总额，相当于六个月的基本租金。房东表示不同意公司对租约的解释，并要求提供财务信息，以支持公司的论点，或以其他方式支付抵消额。此后，业主未就抵消费用采取任何进一步行动或进行任何沟通，自2020年9月起，公司恢复及时支付租约项下的租金义务。2021年初，公司对根据租约评估的公共区域维修费进行了分析，以使这些付款与租约的具体条款相一致。租约规定，这一调节应由房东每年完成，但尚未发生。该公司的分析表明，自租约开始以来，该公司可能多收了公共区域维护费用，并向房东提交了佐证数据，要求房东对照其记录审查提交的文件。公司还要求房东解除代管，并将维修代管的未用余额归还公司。房东和公司预计将在2021年2月期间解决公共区域维修费和维修托管释放请求的对账问题，在房东事先口头批准的情况下，公司没有支付2021年2月的租金，预计对账将在该月结束前完成。由于本公司认为有争议的金额超过了三个月的租金和公共区域维护费用，本公司不支付2021年2月和2021年3月的基本租金和公共区域维护费用，双方预期这些金额将计入最终确定偿还本公司的金额。在不影响公司对这些事项的立场的情况下，也不产生任何推断，即公司同意房东的任何索赔，或放弃公司根据租约或其他方式可享有的任何权利，公司于2021年5月5日向房东支付了140,000美元，代表房东当时索赔的所有应付款项。尽管与业主的每月付款要求仍存在分歧，公司目前正在满足这些要求，但仍保留其权利。本公司近期未就上述分歧领域与业主进行讨论，但其关于应付本公司款项的立场未变。在适当的时候，公司预计会与房东就这些问题进行进一步的讨论，试图通过谈判解决这些分歧。然而，本公司不能向你保证，这些问题将以有利于本公司的方式解决，或者，如果不能通过谈判达成解决方案，诉讼可能不会产生。
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业主可在租期或任何续租期间，要求公司搬迁至业主提供的另一处设施，该设施符合公司在规定地理区域内更换设施的规格，并可提供通知，确认公司将符合更换设施的所有规格，与此种搬迁有关的所有费用将由业主支付，并且已确定偿还这些搬迁费用的担保。公司还将获得六个月的重叠期（“重叠期”），在此期间，公司可以在旧桥设施中运营，租金将会减少，但租金将在更换设施中支付，以减轻搬迁期间公司正在进行的业务的中断。如果公司拒绝搬迁至业主提议的设施，租约将在业主发出通知之日起18个月后终止，但公司将继续有权获得相同的福利，包括补偿搬迁费用和重叠期，在此期间，旧桥设施将无需支付租金，同时公司将其业务转移至其确定的替代设施。
2019年12月31日，公司签订了为期两年的旧桥设施（“转租空间”）转租给第三方的合同，于2020年3月1日开始，租金收益对公司有利。转租还提供了一年的续租选择权，该选择权已于2022年1月行使。转租第一年的租金收入约为284000美元，第二年的租金收入约为293000美元，转租第三年的租金收入约为301000美元。
为了履行公司的某些定购单，公司通过向货物供应商交付本票（即“本票”）来支付与定购单有关的加急费，本金约为630000美元。该债券为无抵押债券，年利率为12%。自2021年9月起，公司有义务偿还票据的本金余额，并在此后连续五个月分期偿还。第每个连续日历月的日期如下：2021年9月，100,000美元，2021年10月，100,000美元，2021年11月，100,000美元，2021年12月，100,000美元，2022年1月，100,000美元和2022年2月，140,000美元。应计利息与每一期本金同时支付。该说明于2022年3月得到满足。
2021年，公司继续经历销售下降、经营亏损和经营活动使用的现金净额，同时流动性受限。这些因素使人们对公司持续经营的能力产生了很大的怀疑。因此，公司的持续经营能力仍存在重大疑问。财务报表不包括与记录资产的可收回性或负债分类有关的任何调整，如果公司无法持续经营，这些调整可能是必要的。
虽然公司管理层相信公司将成功地进行其计划的经营活动，但不能保证公司将成功地创造足够的收入和减少开支以维持公司的经营。如果未能实现预期的经营业绩和/或公司无法获得额外融资，公司可能需要采取额外措施降低成本，以保存足以维持经营和履行其义务的现金，这些措施可能对公司实现其预期经营目标的能力产生重大不利影响，并且可能不足以使公司在这些财务报表可供发布之日起至少十二个月内持续经营。
从2019年年中开始，公司的核心或遗留产品净销售额大幅下降，虽然没有恢复到历史正常水平，但在2020年第一季度初期稳定下来。然而，从2020年2月开始，随着新冠疫情爆发的前景日益恶化，公司所有产品线的收入都开始受到不利影响。在2021年或2022年，该公司产品的销售没有恢复到历史正常水平。公司仍预计2023年销售额不会恢复到历史正常水平，主要原因是供应链短缺影响了公司采购制造过程中使用的原材料的能力。鉴于这些发展，如下文所述，公司在过去一年中采取了重大步骤，分几个阶段实施，以便在销售水平下降的时期管理业务。
作为改善流动性和提供运营资本的努力的一部分，公司于2020年4月7日与Midcap签订了一份贷款协议和贷款文件的某些同意书和修正案（“Midcap第一修正案”）（“Midcap贷款协议”），其中对Midcap贷款安排进行了修订，除其他事项外，取消了现有的400000美元的可用资金，但须从2020年6月1日起按每月约7000美元的费率重新征收。在公司完成次级贷款融资（定义见下文）所设想的交易后，有关根据《中型股第一修正案》取消可供使用区块的执行条文于2020年4月8日生效。
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2022年4月5日，公司签订了《中型股贷款协议》第九修正案（“中型股第九修正案”）。除其他事项外，该修正案修改了《中型股贷款协议》中“借款基础”的定义，以提供总额不超过1,000，000美元的超额预付贷款（“2022年超额预付贷款”）。MidCap同意加入《MidCap第九修正案》的部分条件是，MidCap与董事Robert J. Palle和Palle先生的关联公司（“Palle各方”）签订一项参与协议。Midcap第九修正案和参与协议的条款设想，Midcap根据2022年超支融资机制提供的任何预付款将由Palle缔约方根据参与协议提供资金。2022年超支融资机制下的预付款由MidCap和Palle缔约方酌情决定。2022年4月5日，根据2022年超支融资机制和参与协议，Palle各方为向公司提供的200000美元的初步预付款提供了资金。从2022年4月5日至2022年12月23日，Midcap共向公司支付了975,000美元，资金由Palle各方提供。可根据公司的要求向公司进一步预支款项，但须由MidCap和Palle双方酌情决定，每批款项的最低数额不少于100,000美元，除非双方同意数额较少。每期预付款项的利率为每月1%。
2022年5月5日，公司签订了《中型股贷款协议第十修正案》（“中型股贷款协议第十修正案”），除其他事项外，修改了《中型股贷款协议》中“最低EBITDA契约触发事件”的定义。《中型股第十修正案》修订了该定义，自2022年1月1日起生效。《中型股贷款协议》的所有其他实质性条款继续全面生效。
2022年6月14日，公司签订了《中型股贷款协议第十一修正案》（“中型股贷款协议第十一修正案”），其中包括：（i）修改《中型股贷款协议》中“借款基础”的定义，将公司的WIP预付款和公司超额预付款的摊销延长至2022年7月1日；（ii）从《中型股贷款协议》中全部删除公司的最低EBITDA条款。贷款协议的所有其他实质性条款继续全面生效。
2022年7月1日，公司签订了《中型股贷款协议第十二次修订》（“第十二次修订”），其中包括修改贷款协议中“借款基础”的定义，将公司的WIP预付款和公司超额预付款的摊销延长至2022年7月15日。贷款协议的所有其他实质性条款继续全面生效。
2022年10月25日，公司签订了《中型股贷款协议第十三次修订》（“第十三次修订”），除其他事项外，将贷款协议的有效期延长至2022年10月28日。
2022年10月28日，公司签订了《中型股贷款协议第十四修正案》（“第十四修正案”），除其他事项外，将贷款协议的到期日延长至2023年6月30日，修改“借款基础”的定义，将公司的WIP预付款和公司超额预付款的摊销延长至2022年12月1日，并将2022年超额预付款额度增加至1,500，000美元。截至2023年4月4日，MidCap共向公司支付了1,175，000美元，资金由Palle各方提供。贷款协议的所有其他实质性条款继续全面生效。
2020年4月8日，本公司作为借款人，与Livewire Ventures，LLC（由本公司前首席执行官Edward R. Grauch全资拥有）、MidAtlantic IRA，LLC FBO Steven L. Shea IRA（为本公司董事会主席Steven Shea开立的IRA账户）、Carol M. Pall é和Robert J. Pall é、Anthony J. Bruno和Stephen K. Necessary（统称“初始贷款人”）以及Robert J. Pall é（作为贷款人的代理人）签订了某种高级次级可转换贷款和担保协议（“次级贷款协议”），据此，贷款方可不时向本公司提供最多1,500，000美元的贷款（“次级贷款融资”）。根据次级贷款安排按每年12%的利率预支的未偿还款项应计利息，并按每月利息支付日的贷款本金自动增加额，加上当时的应计利息（“PIK利息”），以实物形式逐月支付；但本公司可选择在任何利息支付日以现金支付利息，而不是以PIK利息支付利息。
2020年4月8日，初始贷款人同意向公司提供800000美元的A档定期贷款，其中600000美元于2020年4月8日预付给公司，100000美元于2020年4月17日预付给公司，100000美元于2021年1月12日预付给公司。参与A档定期贷款安排的初始贷款人可选择将各自持有的贷款本金余额（除非公司另有约定）全部转换为公司普通股，转换价格等于2020年4月8日前五个交易日内纽约证券交易所美国证券交易所报告的普通股成交量加权平均价格（“A档转换价格”），按0.593美元计算。根据《纽约证券交易所美国分公司规则》的要求，转换权须经股东批准，并于2020年6月11日在公司年度股东大会上获得。
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2020年4月24日，公司、初始贷款人和Ronald V. Alterio（公司工程高级副总裁、首席技术官）以及某些额外的非关联投资者（“额外贷款人”，连同初始贷款人，“贷款人”）签订了优先次级可转换贷款和担保协议第一修正案（“修正案”）。该修正案规定，根据《次级贷款协议》设立的次级贷款安排，作为B档定期贷款，为200000美元的额外贷款提供资金，这些贷款由额外贷款人提供。该修正案还规定了0.55美元的转换价格（“B档转换价格”），即额外贷款人有权将他们各自持有的贷款的累积本金余额转换为公司普通股的股份。适用于初始放款人和额外放款人的转换权的条款和条件在其他所有重大方面是相同的，包括限制转换为不会导致公司不遵守纽约证券交易所美国规则的条款，该规则要求股东批准发行或可能发行的股份超过该规则规定的百分比限制，或根据该规则可被视为构成控制权变更的数量。这些限制在2020年6月11日公司年度股东大会上获得必要的股东批准后终止。
2020年4月10日，公司收到薪资保护计划（“购买力平价”）下的贷款收益约1769000美元（“购买力平价贷款”）。作为《冠状病毒援助、救济和经济安全法》（《CARES法》）的一部分而建立的公私伙伴关系，规定向符合条件的企业提供贷款，金额最高可达符合条件的企业月平均工资支出的2.5倍。只要借款人将贷款收益用于符合条件的用途，包括工资、福利、租金和水电费，并保持其工资水平，购买力平价贷款和应计利息在24周后（即“覆盖期间”）是可以免除的。如果借款人在八周期间解雇雇员或减薪，贷款减免金额将会减少。
购买力平价贷款有一张截至2020年4月5日的本票（“本票”）作为证据，本票由本公司作为借款人与摩根大通银行作为贷款人（“贷款人”）签署。该票据的年利率为0.98%，未付本金余额的应计利息是根据一年360天的实际天数计算的。在涵盖期间之后开始的十个月期间（“延期期间”），没有本金或利息到期。
2021年6月22日，公司向SBA申请完全免除PPP贷款。2021年6月30日，公司收到了获得宽恕的通知。在截至2021年12月31日的年度，公司将这1,769，000美元的减免记录为债务减免收益。
2020年10月29日，附注6所述的非关联额外投资者提交了不可撤销的B档定期贷款转换通知。因此，约175000美元的原始本金和未偿还的PIK利息11000美元在B档定期贷款下被转换为338272股公司普通股，以完全清偿相关债务。
2020年12月14日，公司与若干经认可的投资者（“买方”）订立证券购买协议（“购买协议”），由公司向买方出售和发行（i）总计1,429，000股公司普通股（“股份”）和（ii）认股权证（“买方认股权证”），以购买总计不超过714,000股普通股（“买方认股权证股份”），在扣除配售代理费和公司应付的发行费用之前，公司的总收益为1,000美元。公司还同意向配售代理和与配售代理有关联的某些人发行（a）完全归属认股权证（“配售代理认股权证”），以购买总计不超过100,000股的普通股（“配售代理认股权证股份”），以及（b）或有认股权证（“配售代理或有认股权证”），以购买总计不超过50,000股的普通股（“配售代理或有认股权证股份”），作为额外补偿。交易于2020年12月15日结束。
购买协议还包括给予买方某些价格保护的条款，规定在公司未来发行某些稀释性证券的情况下，在私募结束后不超过18个月的期间内，或在所有买方认股权证已被行使的较早日期，对买方持有的普通股数量进行调整。此外，《购买协议》规定买方有权在私募结束后的24个月内参与某些未来的公司融资，最高可达此类融资金额的30%。购买协议还要求公司根据截至2020年12月14日公司与买方之间的登记权协议的条款登记股份和买方认股权证股份的转售，详情如下。公司于2021年1月14日向SEC提交了一份登记声明，以登记股份和买方认股权证股份的转售，SEC于2021年1月21日宣布该登记声明生效。
买方认股权证的行使价为每股1.25美元，自2020年12月15日起可行使，有效期为三年。每份买方认股权证的行使价格和可在行使时发行的普通股数量，在发生某些股票股息和分配、股票分割、股票组合、重新分类或类似影响普通股的事件时，可作适当调整。买方认股权证的公允价值为643000美元。
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在某些情况下，在发生基本交易时，买方认股权证持有人有权在随后行使买方认股权证时，根据持有人的选择，就在紧接基本交易之前行使买方认股权证时本可发行的每一股买方认股权证股份，收取继承人或收购法团或公司（如果是存续法团）的普通股股份的数目，以及任何额外的应收对价，由持有公司普通股股份数目的股东在基本交易之前就可行使买方认股权证而产生。如果公司普通股持有人在基本交易中获得的证券、现金或财产方面有任何选择，则在基本交易后行使买方认股权证时，持有人应有权选择其获得的额外对价。
配售代理认股权证的行使价格为每股0.70美元，自2020年12月14日起为期五年，在公司获得上述股东批准后即可行使。每份配售代理认股权证在行使时可发行的普通股的行使价格和股数，在发生某些股票股息和分配、股票分割、股票组合、重新分类或类似事件影响普通股时，可作适当调整。配售代理认股权证还向持有人提供某些“附带”登记权，允许持有人要求公司将待售配售代理认股权证股份纳入公司提交的某些登记声明中。安置代理权证的公允价值为121000美元。在2021年6月和7月期间，公司收到了约61,000美元，因为行使了87,500份配售代理认股权证。
配售代理或有认股权证的行使价格为每股1.25美元，自2020年12月14日起为期五年，如果买方认股权证持有人行使此类买方认股权证，并在此范围内行使此类认股权证，则可行使此类认股权证。然而，在任何情况下，除非获得股东批准，否则配售代理或有认股权证都不能行使。每份配售代理或有认股权证在行使时可发行的普通股的行使价格和股份数量，在发生某些股票股息和分配、股票分割、股票组合、重新分类或类似影响普通股的事件时，可作适当调整。配售代理或有认股权证还向持有人提供某些“附带”登记权，允许持有人要求公司将配售代理或有认股权证股份纳入公司提交的某些登记声明中。安置代理或有担保的公允价值为56000美元。
于2021年1月28日，本公司与A档缔约方、B档缔约方（之前未将归属于它们各自的贷款转换为普通股）、代理和某些其他投资者（“C档缔约方”）签订了《优先次级可转换贷款和担保协议第三修正案》（“LSA第三修正案”）。根据LSA第三修正案，各方同意将次级贷款协议下的贷款总额上限从1,500，000美元提高至1,600，000美元，C档各方同意向公司承诺提供60万美元的定期贷款融资，全部于2021年1月29日预付给公司（“C档贷款”）。与A档缔约方和B档缔约方提供的贷款一样，C档贷款的利息按每年12%计提，并按每个月利息支付日贷款本金自动增加，按当时应计利息数额按每月实物形式支付。本公司可选择在任何利息支付日以现金支付C档贷款的任何到期利息，以代替PIK利息。经股东批准（定义见下文）后，C类缔约方还可选择将归属于它们各自的C类贷款的累积本金余额转换为公司普通股的股份，转换价格为1.00美元。
根据《纽约证券交易所美国公司指南》第713（a）节的要求，《购买协议》和《次级贷款协议》（经《伦敦证券交易所第三修正案》修订）均规定，公司有义务召开股东特别会议，寻求股东批准发行与《证券购买协议》和《伦敦证券交易所第三修正案》所设想的交易相关的普通股，超过公司已发行普通股的19.99%。股东于2021年3月4日批准了上述规定。由于2021年3月4日的股价为1.31美元，公司录得18.6万美元的折扣，与受益转换功能导致的股价差异有关。
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本公司在次级贷款协议下的债务由Drake担保，并以本公司及Drake的几乎所有资产作担保。次级贷款协议的到期日为三年，自结束之日起，届时贷款的累积本金余额（根据PIK利息）加上任何其他应计未付利息将到期并全额支付。就次级贷款协议而言，本公司、Drake、贷款人及MidCap订立次级贷款协议（“次级贷款协议”），据此，贷款人在次级贷款协议下的权利从属于MidCap在MidCap协议及相关担保文件下的权利。附属协议禁止公司在没有MidCap事先书面同意的情况下以现金支付利息以代替PIK利息，或除非公司能够满足某些预先界定的先决条件以支付任何该等利息（或本金），正如附属协议中更详细描述的那样。
2021年3月15日，C类缔约方之一提交了不可撤销的C类贷款转换通知。因此，在C类贷款项下未偿还的100000美元原始本金和1000美元PIK利息被转换为100987股公司普通股，以部分清偿对该C类缔约方的债务。
2021年4月6日，同一C类缔约方提交了不可撤销的C类贷款转换通知。因此，在C类贷款项下未偿还的50000美元原始本金和1000美元PIK利息被转换为51260股公司普通股，以部分清偿对该C类缔约方的债务。
2021年5月24日，同一C类缔约方提交了不可撤销的C类贷款转换通知。因此，在C档贷款项下未偿还的50000美元原始本金和2000美元PIK利息被转换为52277股公司普通股，以完全清偿债务。
2022年1月21日，A档缔约方之一提交了不可撤销的A档贷款转换通知。因此，根据A档贷款，50000美元的原始本金和12000美元的PIK利息被转换为104,399股公司普通股，以完全清偿债务。
2021年8月16日，公司与Roth Capital Partners，LLC（“代理”）签订了销售协议（“销售协议”）。根据销售协议的条款，公司可以不时通过代理公司的普通股，每股面值0.00 1美元，总发行价格不超过400000美元，发售和出售。从2021年8月16日至2021年9月30日，公司根据销售协议以每股1.1053美元至1.1390美元的价格出售了总计38388股股票，扣除销售佣金后的总收益约为41000美元。
2021年8月23日，公司与一名机构投资者签订了一份股票购买协议（“购买协议”），规定公司以每股1.08美元的购买价格向该投资者出售20万股公司普通股，由此公司获得的总收益为216,000美元。这些股票是根据公司在表格S-3上的有效货架登记声明发售和出售的。公司根据购买协议出售股份的结果是，根据销售协议可出售的股份金额将从400,000美元减少到184,000美元。考虑到根据《股票购买协议》出售的普通股和迄今为止根据《销售协议》出售的普通股，根据《销售协议》可出售的金额目前为143000美元。
截至2021年12月31日止年度，公司通过员工留任税收抵免计划（“ERTC”）累积了1,804，000美元的工资税抵免。这笔款项记为其他收入，并在适用的季度终了之日列入预付和其他流动资产。公司在4月收到了577,000美元的2021年第一季度ERTC，7月第二季度收到了115,000美元，8月第三季度收到了181,000美元，10月第三季度收到了219,000美元，11月第三季度收到了195,000美元。ERTC最初是作为2020年《CARES法》的一部分设立的，随后经2021年《综合拨款法》（CAA）和2021年《美国救援计划法》（ARPA）修订。ERTC计划的CAA和ARPA修正案为符合条件的雇主提供了税收抵免，金额相当于符合条件的雇主在2021年1月1日至2021年9月30日期间支付给雇员的合格工资（包括某些医疗保健费用）的70%。每个日历季度考虑到的每名雇员的合格工资最高数额为10000美元，因此，合格雇主就支付给任何雇员的合格工资可申请的最高抵免额为每季度7000美元。就修订后的ERTC而言，合格雇主的定义是，与2019年同一季度相比，在2021年每个日历季度的毛收入大幅下降（20%或更多）。当公司的工资单提供者在表格941上提交适用的季度纳税申报时，抵免额将从公司的社会保障税份额中扣除。截至2021年12月31日，公司仍被拖欠517,000美元的ERTC资金，公司在2022年第二和第三季度收到了其中的217,000美元。截至2022年12月31日，公司仍欠ERTC资金299,000美元。
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自2019年8月以来，为了缓解流动性压力和重新定位公司以在较低的净销售额水平上产生正现金流，公司实施了多阶段成本削减方案，自2019年以来减少了现金支出，每年节省约3475000美元。尽管公司相信，它已经并将继续在这些项目和根据次级贷款协议提供的资金方面取得进展，并且由于中型股贷款融资的可用资金释放而获得资金，但公司在一个快速发展且往往不可预测的商业环境中运营，这可能会改变预期未来现金收入和支出的时间或金额。因此，不能保证我们计划的改进将取得成功。
此外，新冠疫情的爆发影响了许多类型的产品和材料的供应链，特别是在中国和其他国家生产的产品和材料，这些国家的疫情导致正在进行的商业活动受到严重干扰。从2021年第二季度开始，一直持续到2023年第一季度，我们的供应链经历了重大中断，因为这涉及到采购某些单一来源和其他多个来源的组件，这些组件用于几个产品线的材料部分。我们认为，这种破坏可能会持续到2023年以后。如果这些或任何类似类型的供应中断持续下去，我们可能无法按要求的时间表完成向客户销售任何受影响的产品。
正如许多企业在疫情期间不得不做的那样，公司对这些前所未有的情况作出了反应，采取了一系列行动，旨在弥补预期的临时收入短缺，管理公司的营运资金，并尽量减少这种中断对整体财务的影响，包括实施特殊的短期运营费用削减，例如临时停产和员工休假。
公司预计将利用经营活动产生的现金来偿还长期债务。公司还预计在正常经营过程中会不时进行有融资和无融资的长期资本支出，截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的资本支出分别为48000美元和31000美元。公司预计将利用业务活动产生的现金、中型资本融资机制下的可用金额、次级贷款机制下的可用金额以及购置款融资来支付任何预期的长期资本支出。
关键会计估计数
本公司按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表。按照公认会计原则编制财务报表要求公司作出估计和假设，这些估计和假设会影响到截至财务报表日期的资产和负债的呈报数额，或有资产和负债的披露以及报告所述期间的收入和支出的呈报数额。以下各段讨论了需要估计的一些关键领域。您还应查阅我们的综合财务报表附注中的附注1-重要会计政策摘要，以进一步讨论重要会计政策。
库存和过时
存货按先进先出（FIFO）法确定的成本或可变现净值中的较低者列报。
该公司定期根据历史结果、当前积压和营销计划分析预期的产品销售情况。根据这些分析，公司预计某些产品在未来十二个月内将不会出售。预计在未来12个月内不会出售的存货被列为非流动存货。
该公司不断分析其滞销和过剩的存货。根据历史和预计销售量以及预期售价，公司建立储备金。超出当前和预计使用量的库存按备抵减少到接近其对未来需求的估计数的水平。被确定为过时的产品减记为可变现净值。
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应收账款和坏账准备
应收账款是按正常贸易条件到期的客户债务。该公司主要向分销商和私营有线电视运营商销售其产品。本公司对客户的财务状况进行持续的信用评估，虽然本公司一般不要求提供担保，但在某些情况下可能需要客户提供信用证。
高级管理人员每月审查应收帐款，以确定是否有任何应收帐款可能无法收回。本公司将任何被确定为无法收回的应收账款余额，连同根据历史经验提取的一般准备金，列入其可疑账户备抵总额。
长期资产
本公司持续监测可能表明长期资产，包括无形资产的账面价值可能无法收回的事件和情况变化。当此类事件或情况发生变化时，公司通过确定此类资产的账面价值是否将通过未贴现的预期未来现金流量收回来评估可收回性。如果未来未折现现金流量低于这些资产的账面价值，则根据账面价值超过资产公允价值的部分确认减值损失。公司在2022年和2021年分别未确认任何无形资产减值费用。
递延所得税资产的估值
该公司根据FASB ASC主题740“所得税”的规定对所得税进行会计处理。递延所得税是为财务和税务报告目的在确认某些收入和费用时的暂时性差异编列的。在必要时设立估值备抵，以便将递延所得税资产减至预期实现的数额。
最近的会计公告
见附注1 ——我们的合并财务报表附注中的重要会计政策摘要。
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
不适用于规模较小的报告公司。
项目8。财务报表和补充数据
以参考方式纳入本公司的合并财务报表及其附注，其附于F-1页开始。
项目9。与会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
不适用。
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项目9A。控制和程序
披露控制和程序
公司维持一套披露控制和程序系统，旨在合理保证根据经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条提交或提交的公司报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保这些信息得到积累并传达给公司管理层的控制和程序，包括公司的首席执行官和首席财务官，以便及时就所要求的披露作出决定。在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，公司对截至本报告所述期间结束时公司披露控制和程序的设计和运作情况进行了评估。根据这一评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序于2022年12月31日生效。
财务报告的内部控制
公司管理层负责按照《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条的规定，建立和维持对财务报告的适当内部控制。公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。
所有内部控制系统，无论设计得多么好，都有其固有的局限性。因此，即使那些被确定为有效的制度也只能为财务报表的编制和列报提供合理的保证。
公司管理层评估了截至2022年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这一评估时，委员会采用了特雷德韦委员会（COSO）内部控制综合框架赞助组织委员会2013年制定的标准。基于这一评估，公司认为，截至2022年12月31日，公司对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。
本年度报告不包括本公司注册会计师事务所关于财务报告内部控制的鉴证报告。根据美国证券交易委员会关于小型报告公司的规定，管理层的报告无需经公司注册会计师事务所认证，该规定允许公司在本年度报告的10-K表格中仅提供管理层的报告。
财务报告内部控制的变化
截至2022年12月31日止季度，公司财务报告内部控制未发生对公司财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
项目9B。其他信息
不适用。
项目9C。关于防止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
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第三部分
项目10。董事、执行官和公司治理
本项目所要求的与我们的董事会、执行官和公司治理相关的信息通过引用纳入我们的2023年代理声明，该声明将在我们的财政年度结束后120天内（2022年12月31日）提交，这些信息通过引用并入本文。
项目11。行政补偿
有关董事和高管薪酬的信息通过引用纳入公司2023年年度股东大会的代理声明中“董事薪酬”和“高管薪酬”标题下的讨论，该声明将在财政年度结束后120天内（2022年12月31日）提交。
项目12。某些受益所有人和管理层及相关股东事项的证券所有权
有关某些受益所有人和管理层的证券所有权的信息通过引用纳入公司2023年年度股东大会的代理声明中“某些受益所有人和管理层的证券所有权”标题下的讨论，该声明将在财政年度结束后120天内（2022年12月31日）提交。
项目13。某些关系和相关交易以及董事独立性
有关与关联方的某些关系和交易的信息通过引用纳入公司2023年年度股东大会的代理声明中“某些关系和关联交易”标题下的讨论。有关公司每位董事或董事提名人在2022年期间的独立性的信息，以引用方式纳入公司2023年年度股东大会委托书中“公司治理和董事会事项”标题下的讨论，该委托书将在我们的财政年度结束后120天内（2022年12月31日）提交。
项目14。首席会计师费用和服务
有关聘用独立注册会计师的程序以及向独立注册会计师支付的费用和服务的信息，以引用方式纳入公司2023年年度股东大会委托书中“支付给独立注册会计师事务所的审计和其他费用”和“独立注册会计师事务所服务的预先批准政策”标题下的讨论。
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第四部分
项目15。展览和财务报表附表
| （a）（1） | 财务报表和补充数据。 |
| （a）（2） | 财务报表附表。 |
所有在证券交易委员会适用的会计条例中作出规定的附表，在适用的指示下都不是必需的，或者是不适用的，因此被省略。
| （a）（3） | 展品。 |
这些证物列在下列证物索引中，随此归档，或参照以前向证券交易委员会提交的证物并入。
| (b) | 展品索引： |
| 附件编号 | 说明 | 地点 | ||
| 3.1 | 重订的Blonder Tongue Laboratories, Inc.成立为法团的证明书 | 通过引用附件 3.1并入注册人S-1登记声明第33-98070号，最初于1995年10月12日提交，经修订。 | ||
| 3.2 | Blonder Tongue Laboratories, Inc.经修订及重订的附例 | 通过引用附件 3.1并入2018年3月23日提交的注册人当前8-K表格报告。 | ||
| 3.3 | Blonder Tongue Laboratories, Inc.经修订及重订的附例 | 通过引用附件 3.1并入2018年4月20日提交的注册人当前8-K表格报告。 | ||
| 4.1 | 股票证书样本。 | 由附件 4.1参照1995年10月12日提交并经修正的注册人S-1登记声明第33-98070号。 | ||
| 4.2 | 证券说明。 | 随函提交。 |
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| 附件编号 | 说明 | 地点 | ||
| 4.3 | 买方普通股认购权证的形式。 | 于2020年12月16日提交的表格8-K上的注册人当前报告，参考附件 4.1。 | ||
| 4.4 | 配售代理普通股认购权证的形式。 | 于2020年12月16日提交的表格8-K上的注册人当前报告，参考附件 4.2。 | ||
| 4.5 | 配售代理或有普通股认购权证的形式。 | 2020年12月16日提交的表格8-K的注册人当前报告，参考附件 4.3。 | ||
| 4.6 | 对VFT Special Ventures，Ltd.的认股权证。 | 于2021年1月14日提交的S-3表格上的注册人注册声明，参考附件 4.2。 | ||
| 4.7 | 配售代理普通股认购权证的形式。 | 通过引用附件 4.1并入2021年2月1日提交的注册人当前8-K表格报告。 | ||
| 10.1 | Blonder Tongue实验室公司为每位董事和高级职员签订的赔偿协议的形式。 | 通过引用附件 10.1并入2013年8月14日提交的10-Q表格上的注册人季度报告。 | ||
| 10.2 | 谈判单位养恤金计划。 | 通过引用附件 10.9纳入2014年3月31日提交的截至2013年12月31日的10-K表格年度报告。 | ||
| 10.3* | 执行干事奖金计划。 | 由附件 10.3参考于一九九七年五月十三日提交的注册人截至一九九七年三月三十一日止的季度报表10-Q。 | ||
| 10.4* | 经修订和重述的《Blonder Tongue Laboratories, Inc. 2005年员工股权激励计划》。 | 2014年4月21日提交的注册人2014年年度股东大会最终委托书附录A。 | ||
| 10.5* | Blonder Tongue Laboratories, Inc. 2005年股权激励计划，经修订和重述。 | 2014年4月21日提交的注册人2014年年度股东大会最终委托书附录B。 | ||
| 10.6* | 2005年员工股权激励计划下的期权协议形式。 | 2005年8月15日提交的截至2005年6月30日的10-Q表格季度报告，参考附件 10.3。 | ||
| 10.7* | 2005年董事股权激励计划下的期权协议形式。 | 以参考附件 10.24的方式并入2008年3月31日提交的截至2007年12月31日的10-K表格注册人年度报告。 |
| 41 |
| 附件编号 | 说明 | 地点 | ||
| 10.8* | 经2010年11月3日修订的2005年员工股权激励计划下的期权协议形式。 | 2011年3月21日提交的截至2010年12月31日的10-K表格年度报告，参考附件 10.18。 | ||
| 10.9* | 经2010年11月3日修订的2005年董事股权激励计划下的期权协议形式。 | 2011年3月21日提交的截至2010年12月31日的10-K表格年度报告，参考附件 10.19。 | ||
| 10.10* | 经2011年5月18日修订的2005年员工股权激励计划下的期权协议形式。 | 通过引用附件 99.1并入2011年5月20日提交的注册人当前8-K表格报告。 | ||
| 10.11* | 经2011年5月18日修订的2005年董事股权激励计划下的期权协议形式。 | 通过引用附件 99.2并入2011年5月20日提交的注册人当前8-K表格报告。 | ||
| 10.12* | 经修订和重述的2005年员工股权激励计划下的期权协议形式。 | 根据2014年8月14日提交的截至2014年6月30日的10-Q表格季度报告，参考附件 10.4。 | ||
| 10.13* | 经修订和重述的2005年董事股权激励计划下的期权协议形式。 | 根据2014年8月14日提交的截至2014年6月30日的10-Q表格季度报告，参考附件 10.5。 | ||
| 10.14* | Blonder Tongue Laboratories, Inc.执行股票购买计划。 | 通过引用附件 99.1并入2014年6月20日提交的注册人当前8-K表格报告。 | ||
| 10.15* | 董事股票购买计划。 | 通过引用附件 99.1并入2015年3月23日提交的注册人当前8-K表格报告。 | ||
| 10.16* | Blonder Tongue Laboratories, Inc. 2016年员工股权激励计划。 | 通过引用附件 4.3并入2016年8月25日提交的S-8表格上的注册人注册声明。 | ||
| 10.17* | Blonder Tongue Laboratories, Inc. 2016年股权激励计划。 | 2016年8月25日提交的S-8表格上的注册人注册声明，参考附件 4.4。 | ||
| 10.18 | 2018年8月3日Blonder Tongue实验室与Jake Brown Rd LLC签订的销售协议。 | 通过引用附件 10.1并入2018年8月6日提交的注册人当前8-K表格报告。 | ||
| 10.19* | Blonder Tongue实验室公司与Ronald V. Alterio之间的信函协议。 | 通过引用附件 10.1纳入注册人于2018年11月14日提交的截至2018年9月30日的10-Q表格季度报告。 | ||
| 10.20 | Blonder Tongue实验室与Jake Brown Rd LLC于2018年9月20日签署的销售协议延期。 | 通过引用附件 10.1并入2018年9月21日提交的注册人当前8-K表格报告。 |
| 42 |
| 43 |
| 附件编号 | 说明 | 地点 | ||
| 10.32 | 截至2020年4月8日，由MidCap商业信贷有限责任公司签署的附属协议，其中确定为初级债权人的一方是Blonder Tongue Laboratories, Inc.、R. L. Drake Holdings，LLC和Blonder Tongue Far East，LLC。 | 以参考附件 10.3的方式并入2020年4月9日提交的注册人当前8-K表格报告。 | ||
| 10.33 | 截至2020年4月8日，为R. L. Drake Holdings，LLC提供有利于其中被确定为贷款人的当事人和被确定为代理人的当事人的持续担保。 | 于2020年4月9日提交的表格8-K上的注册人当前报告，参考附件 10.4。 | ||
| 10.34 | 截至2020年4月8日，Blonder Tongue Laboratories, Inc.、R. L. Drake Holdings，LLC和其中指明为代理人的一方签署了专利和商标担保协议。 | 参考2020年4月9日提交的附件 10.5，以表格8-K形式纳入注册人的当前报告。 | ||
| 10.35* | 第二次修订和重述的执行人员股票购买计划的第1号修正案。 | 于2020年4月9日提交的表格8-K上的注册人当前报告，参考附件 10.2。 | ||
| 10.36 | 高级次级可转换贷款和担保协议第一修正案和合并协议，日期为2020年4月24日，由Blonder Tongue Laboratories, Inc.签署，该协议中确定的当事方为放款人，其中确定的当事方为代理人。 | 以参考附件 10.1的方式并入2020年4月27日提交的注册人当前8-K表格报告。 | ||
| 10.37* | 某些执行干事的递延补偿协议的形式。 | 作为参考，从附件 10.1纳入2020年5月19日提交的注册人当前8-K表格报告。 | ||
| 10.38* | 某些执行干事的递延补偿协议的形式。 | 于2020年9月4日提交的表格8-K上的注册人当前报告，参考附件 10.1。 | ||
| 10.39* | 第二次修订和重述的高管股票购买计划。 | 2020年10月14日提交的注册人当前报告表格8-K，参考附件 10.2。 | ||
| 10.40* | 第1号修正案——第二次修订和重述的高管股票购买计划。 | 2020年10月14日提交的注册人当前报告表格8-K，参考附件 10.2。 | ||
| 10.41* | 第三次经修订及重报的董事购股计划。 | 参考附件 10.4纳入2020年11月12日提交的截至2020年9月30日的10-Q表格季度报告。 | ||
| 10.42* | 第三次修订和重述的董事股票购买计划的第1号修订案。 | 参考附件 10.5纳入2020年11月12日提交的截至2020年9月30日的10-Q表格季度报告。 | ||
| 10.43* | 2016年董事股权激励计划第2号修正案。 | 于2020年11月12日提交的截至2020年9月30日的10-Q表格季度报告，参考附件 10.6。 | ||
| 10.44* | 2016年员工股权激励计划第3号修正案。 | 参考附件 10.7纳入2020年11月12日提交的截至2020年9月30日的10-Q表格季度报告。 |
| 44 |
| 附件编号 | 说明 | 地点 | ||
| 10.45 | 2020年12月28日由Blonder Tongue Laboratories, Inc.签署的《高级次级可转换贷款和担保协议》和《合并协议》第二修正案，其中确定的当事方为贷款人，其中确定的当事方为代理人。 | 2020年12月29日提交的表格8-K的注册人当前报告，参考附件 10.1。 | ||
| 10.46* | 递延补偿协议，截至2020年12月30日。 | 根据2020年12月30日提交的表格8-K的注册人当前报告，参考附件 10.1。 | ||
| 10.47 | 贷款协议第二修正案，日期为2021年1月8日。 | 通过引用附件 10.1并入2021年1月11日提交的注册人当前8-K表格报告。 | ||
| 10.48 | 高级次级可转换贷款和担保协议第三修正案和Joinder，日期为2021年1月28日，由Blonder Tongue Laboratories, Inc.，其中被确定为放款人和其中被确定为代理人的一方。 | 通过引用附件 10.1并入2021年2月1日提交的注册人当前8-K表格报告。 | ||
| 10.49* | 非合格股票期权协议综合修正案。 | 通过引用附件 10.1并入2021年3月11日提交的注册人当前8-K表格报告。 | ||
| 10.50 | 贷款协议第三修正案，自2021年6月14日起生效。 | 通过引用附件 10.1并入2021年6月15日提交的注册人当前8-K表格报告。 | ||
| 10.51 | 贷款协议第四修正案，2021年7月30日。 | 通过引用附件 10.1并入2021年8月2日提交的注册人当前8-K表格报告。 | ||
| 10.52 | 2021年8月16日，Blonder Tongue实验室公司与Roth Capital Partners，LLC之间的销售协议。 | 通过引用附件 1.1并入2021年8月16日提交的注册人当前8-K表格报告。 | ||
| 10.53 | Blonder Tongue实验室公司与Cavalry Fund I LP于2021年8月23日签署的股票购买协议。 | 通过引用附件 10.1并入2021年8月23日提交的注册人当前8-K表格报告。 | ||
| 10.54 | 贷款协议第五修正案，2021年8月26日。 | 通过引用附件 10.1并入2021年8月30日提交的注册人当前8-K表格报告。 | ||
| 10.55** | 2021年8月24日本票。 | 通过引用附件 10.2并入2021年8月30日提交的注册人当前8-K表格报告。 |
| 45 |
| 附件编号 | 说明 | 地点 | ||
| 10.56 | Blonder Tongue实验室与Cavalry Fund I LP于2021年11月15日签署的股票购买协议。 | 通过引用附件 10.1并入2021年11月11日提交的注册人当前8-K表格报告。 | ||
| 10.57* | 递延补偿协议的形式。 | 通过引用附件 10.1并入2021年12月14日提交的注册人当前8-K表格报告。 | ||
| 10.58 | 贷款协议第六修正案，2021年12月16日。 | 通过引用附件 10.1并入2021年12月17日提交的注册人当前8-K表格报告。 | ||
| 10.59 | 2022年2月11日贷款协议第七修正案 | 通过引用附件 10.1并入2022年2月15日提交的注册人当前8-K表格报告。 | ||
| 10.60 | 2022年3月3日贷款协议第八修正案 | 通过引用附件 10.1并入2022年3月4日提交的注册人当前8-K表格报告。 | ||
| 10.61 | 2022年4月5日贷款协议第九修正案 | 通过引用附件 10.1并入2022年4月8日提交的注册人当前8-K表格报告。 | ||
| 10.62 | 2022年5月5日贷款协议第十修正案 | 通过引用附件 10.1并入2022年5月5日提交的注册人当前8-K表格报告。 | ||
| 10.63 | 2022年6月14日贷款协议第十一修正案 | 通过引用附件 10.1并入2022年6月15日提交的注册人当前8-K表格报告。 | ||
| 10.64 | 2022年7月1日贷款协议第十二修正案 | 通过引用附件 10.1并入2022年7月6日提交的注册人当前8-K表格报告。 | ||
| 10.65 | 2022年10月25日贷款协议第十三修正案 | 通过引用附件 10.1并入2022年10月31日提交的注册人当前表格8-K报告。 | ||
| 10.66 | 贷款协议第十四修正案，2022年10月28日。 | 通过引用附件 10.1并入2022年11月3日提交的注册人当前8-K表格报告。 |
| 46 |
| 附件编号 | 说明 | 地点 | ||
| 21 | Blonder Tongue的子公司 | 随函提交。 | ||
| 23.1 | Marcum LLP的同意。 | 随函提交。 | ||
| 31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法》第302条通过的S-K条例第601（b）（31）项颁发的首席执行干事证书 | 随函提交。 | ||
| 31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法》第302条通过的S-K条例第601（b）（31）项所规定的首席财务干事证书 | 随函提交。 | ||
| 32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法》第906条通过的S-K条例第601（b）（32）项颁发的首席执行干事证书 | 随函附上。 | ||
| 32.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法》第906条通过的S-K条例第601（b）（32）项颁发的首席财务干事证书 | |||
| 101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在Inline XBRL文档中。 | |||
| 101.SCH | 内联XBRL分类法扩展模式文档。 | |||
| 101.CAL | 内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档。 | |||
| 101.DEF | 内联XBRL分类法扩展定义linkbase文档。 | |||
| 101.LAB | 内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档。 | |||
| 101.PRE | 内联XBRL分类法扩展演示linkbase文档。 | |||
| 104 | 封面页交互式数据文件-封面页交互式数据文件不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在Inline XBRL文档中。 |
| * | 表示管理合同或薪酬计划或安排。 |
| ** | 本展览中所载的某些机密信息（按括号列出的市场信息）被省略，因为（一）信息不重要，（二）如果披露将具有竞争性危害。 |
| （c） | 财务报表附表： |
所有在证券交易委员会适用的会计条例中作出规定的附表，在适用的指示下都不是必需的，或者是不适用的，因此被省略。
项目16。表格10-K摘要
没有。
| 47 |
Blonder Tongue Laboratories, Inc.及其附属公司
合并财务报表索引
| F-1 |
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
Blonder Tongue实验室公司及其子公司
关于财务报表的意见
我们审计了Blonder Tongue Laboratories, Inc.（简称“公司”）及其子公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表、截至2022年12月31日止两年期间每年的相关合并经营和综合亏损报表、股东权益和现金流量表以及相关附注（统称“财务报表”）。我们认为，财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况，以及截至2022年12月31日止两年期间每年的经营成果和现金流量。
解释性段落–持续经营
所附的合并财务报表是在假定本公司将继续作为经营中企业的情况下编制的。如附注1所述，该公司存在营运资金短缺，出现重大亏损，需要筹集更多资金以履行其义务并维持其运营。这些情况使人对公司的持续经营能力产生重大怀疑。附注1还说明了管理部门关于这些事项的计划。合并财务报表不包括这种不确定性的结果可能导致的任何调整。
意见基础
这些财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（“PCAOB”）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须对公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计，以便对财务报表是否不存在由于错误或欺诈造成的重大错报有合理的把握。本公司无须对其财务报告的内部控制进行审计，我们亦没有受聘进行审计。作为审计的一部分，我们需要了解财务报告的内部控制，但目的不是对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表示这种意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层采用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
关键审计事项
关键审计事项是指本期对财务报表的审计所产生的、已通报或要求通报审计委员会的事项，（1）涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露事项，（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。我们确定不存在关键的审计事项。
/s/Marcum llp
Marcum llp
我们从2005年开始担任公司的审计师。
2023年4月17日
| F-2 |
Blonder Tongue Laboratories, Inc.及其附属公司
合并资产负债表
（单位：千，每股数据除外）
| 12月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||
| 当前资产： | ||||||||
| 现金 | $ |
|
$ |
|
||||
| 应收账款，扣除可疑账户备抵后的净额$ |
|
|
||||||
| 库存 |
|
|
||||||
| 预付和其他流动资产 |
|
|
||||||
| 流动资产总额 |
|
|
||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 |
|
|
||||||
| 许可证协议，净额 |
|
|
||||||
| 无形资产，净值 |
|
|
||||||
| 商誉 |
|
|
||||||
| 使用权资产，净额 |
|
|
||||||
| 其他资产，净额 |
|
|
||||||
| $ |
|
$ |
|
|||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 信用额度 | $ |
|
$ |
|
||||
| 长期债务的当期部分 |
|
|
||||||
| 租赁负债的当期部分 |
|
|
||||||
| 应付账款 |
|
|
||||||
| 应计赔偿额 |
|
|
||||||
| 应计养恤金负债 |
|
|
||||||
| 应付所得税 |
|
|
||||||
| 其他应计费用 |
|
|
||||||
| 流动负债合计 |
|
|
||||||
| 与关联方的次级可转债 |
|
|
||||||
| 租赁负债，扣除当期部分 |
|
|
||||||
| 长期债务，扣除当期部分 |
|
|
||||||
| 负债总额 |
|
|
||||||
| 承诺与或有事项 | ||||||||
| 股东权益： | ||||||||
| 优先股，$ |
||||||||
| 普通股，$ |
|
|
||||||
| 实收资本 |
|
|
||||||
| 累计赤字 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 累计其他综合损失 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 股东权益总额 |
|
|
||||||
| $ |
|
$ |
|
|||||
见合并财务报表附注。
| F-3 |
Blonder Tongue Laboratories, Inc.及其附属公司
综合经营报表和综合亏损
（单位：千，每股数据除外）
| 年份结束 12月31日 |
||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 业务说明 | ||||||||
| 净销售额 | $ |
|
$ |
|
||||
| 销货成本 |
|
|
||||||
| 毛利 |
|
|
||||||
| 营业费用： | ||||||||
| 销售费用 |
|
|
||||||
| 一般和行政 |
|
|
||||||
| 研究与开发 |
|
|
||||||
|
|
|
|||||||
| 业务损失 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 债务减免收益 |
|
|||||||
| 其他收益 |
|
|||||||
| 利息支出，净额 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 所得税前收益（亏损） | ( |
) |
|
|||||
| 准备金 |
|
|||||||
| 净收益（亏损） | ( |
) | $ |
|
||||
| 每股净收益（亏损），基本 | $ | ( |
) | $ |
|
|||
| 稀释后每股净收益（亏损） | $ | ( |
) | $ |
|
|||
| 加权平均流通股，基本 |
|
|
||||||
| 加权平均流通股，稀释 |
|
|
||||||
| 综合损失表 | ||||||||
| 净收益（亏损） | $ | ( |
) | $ |
|
|||
| 累计未实现养恤金损失变动，税后净额 | ( |
) |
|
|||||
| 综合收入（亏损） | $ | ( |
) | $ |
|
|||
见合并财务报表附注。
| F-4 |
Blonder Tongue Laboratories, Inc.及其附属公司
股东权益合并报表
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度
（以千计）
| 累计 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 实收 | 累计 | 综合 | |||||||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | 资本 | 赤字 | 损失 | 合计 | |||||||||||||||||||
| 2021年1月1日余额 |
|
$ |
|
$ |
|
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ |
|
|||||||||||
| 净收益 | - |
|
|
|||||||||||||||||||||
| 已确认的养恤金损失，税后净额 | - |
|
|
|||||||||||||||||||||
| 股票发行，扣除发行费用 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
| 已行使的股票期权 |
|
- |
|
|
||||||||||||||||||||
| 已行使认股权证 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||
| 董事酬金和雇员薪酬的股票奖励 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||
| 次级可转债折价 | - |
|
|
|||||||||||||||||||||
| 次级可转换债券的转换 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||
| 股票补偿 | - |
|
|
|||||||||||||||||||||
| 2021年12月31日余额 |
|
$ |
|
$ |
|
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ |
|
|||||||||||
| 净损失 | - | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
| 已确认的养恤金损失，税后净额 | - | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
| 董事酬金和雇员薪酬的股票奖励 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||
| 次级可转换债券的转换 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||
| 股票补偿 | - |
|
|
|||||||||||||||||||||
| 2022年12月31日余额 |
|
$ |
|
$ |
|
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ |
|
|||||||||||
见合并财务报表附注。
| F-5 |
Blonder Tongue Laboratories, Inc.及其附属公司
合并现金流量表
（以千计）
| 年份结束 12月31日， |
||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 经营活动产生的现金流量： | ||||||||
| 净收益（亏损） | $ | ( |
) | $ |
|
|||
| 为将净收益（亏损）与业务活动所用现金对账而作出的调整： | ||||||||
| 债务减免收益 | ( |
) | ||||||
| 使用权资产处置损失 |
|
|||||||
| 折旧 |
|
|
||||||
| 摊销 |
|
|
||||||
| 基于股票的补偿费用 |
|
|
||||||
| （追回）呆账准备金 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 存货准备金 |
|
|||||||
| 股票奖励的公允价值调整 | ( |
) |
|
|||||
| 非现金养老金支出 |
|
|
||||||
| 贷款费用摊销 |
|
|
||||||
| 次级债务折扣的摊销 |
|
|
||||||
| 非现金利息费用 |
|
|
||||||
| 资产使用权摊销 |
|
|
||||||
| 经营资产和负债的变化： | ||||||||
| 应收账款 | ( |
) |
|
|||||
| 库存 |
|
( |
) | |||||
| 预付和其他流动资产 |
|
( |
) | |||||
| 租赁责任 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 其他资产 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 应付所得税 | ( |
) |
|
|||||
| 应付账款、应计费用和应计赔偿 |
|
|
||||||
| 经营活动所用现金净额 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 投资活动产生的现金流量： | ||||||||
| 资本支出 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 获得许可证 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 投资活动所用现金净额 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 筹资活动产生的现金流量： | ||||||||
| 信用额度借款净额 |
|
|
||||||
| 偿还债务 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 行使股票期权的收益 |
|
|||||||
| 行使认股权证所得款项 |
|
|||||||
| 期票付款 | ( |
) | ||||||
| 次级可转换债券的借款 |
|
|||||||
| 股票发行收益，扣除发行费用 | - |
|
||||||
| 筹资活动提供的现金净额 |
|
|
||||||
| 现金净增（减）额 | ( |
) |
|
|||||
| 年初现金 |
|
|
||||||
| 现金，年底 | $ |
|
$ |
|
||||
| 补充现金流量信息： | ||||||||
| 支付利息的现金 | $ |
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$ |
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| 为所得税支付的现金 | $ |
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$ | |||||
| 非现金投资和筹资活动： | ||||||||
| 由应付票据提供资金的资本支出 | $ | $ |
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| 以股票代替现金支付予高级人员及董事 | $ |
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$ |
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| 次级可转换债券转换为普通股 | $ |
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$ |
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| 租赁债务取得的使用权资产 | $ |
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$ |
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见合并财务报表附注
| F-6 |
附注1-重要会计政策摘要
（a）公司和合并基础
Blonder Tongue Laboratories, Inc.（连同其合并子公司，简称“公司”）是一家技术开发和制造公司，向公司服务的市场提供电视信号编码、转码、数字传输和宽带产品解决方案，包括电信、光纤和有线服务提供商市场、MDU市场、住宿/招待市场和机构市场，包括校园、医院、监狱和学校，主要分布在美国和加拿大。合并财务报表包括Blonder Tongue实验室及其全资子公司的账目。重要的公司间账户和交易已在合并过程中消除。
（b）现金和现金等价物
本公司将所有在购买时到期不到三个月的高流动性投资视为现金等价物。截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司没有任何现金等价物。金融机构的现金余额由联邦存款保险公司（简称FDIC）承保。有时，现金和现金等价物可能没有保险，或存放在超过FDIC保险限额的存款账户中。公司定期评估金融机构的信誉，并评估其信贷风险。
（c）应收账款和坏账准备
应收账款是按正常贸易条件到期的客户债务。该公司主要向分销商和私营有线电视运营商销售其产品。本公司对客户的财务状况进行持续的信用评估，虽然本公司一般不要求提供担保，但在某些情况下可能需要客户提供信用证。
高级管理人员每月审查应收帐款，以确定是否有任何应收帐款可能无法收回。本公司将任何被确定为无法收回的应收账款余额，连同根据历史经验提取的一般准备金，列入其可疑账户备抵总额。
（d）库存
存货按先进先出（FIFO）法确定的成本或可变现净值中的较低者列报。
该公司定期根据历史结果、当前积压和营销计划分析预期的产品销售情况。根据这些分析，公司预计某些产品在未来十二个月内将不会出售。预计在未来12个月内不会出售的存货被列为非流动存货。
该公司不断分析其滞销和过剩的存货。根据历史和预计销售量以及预期售价，公司建立储备金。超出当前和预计使用量的库存按备抵减少到接近其对未来需求的估计数的水平。被确定为过时的产品减记为可变现净值。
（e）财产、厂房和设备净额
不动产、厂场和设备按成本减累计折旧列报。本公司一般按直线法计提折旧，其依据是办公设备的估计使用寿命为3至5年，家具和固定装置的估计使用寿命为5至7年，建筑装修的估计使用寿命为10年，机器和设备的估计使用寿命为6至10年。
（f）商誉和其他无形资产
本公司按照会计准则编纂（ASC）ASC 350无形资产-商誉和其他无形资产（ASC 350）核算商誉和无形资产。ASC 350要求，商誉和其他使用寿命不确定的无形资产应每年或在事件或情况表明资产的公允价值低于其账面价值时进行临时减值测试。
| F-7 |
商誉是指收购价格超过企业合并中取得的净资产公允价值的部分。美国普遍接受的会计原则（“公认会计原则”）要求，如果情况表明商誉账面金额的可收回性可能存在疑问，则每年在报告单位一级（经营分部或低于经营分部一级）以及在年度测试之间对商誉进行减值测试。商誉减值测试的应用需要判断，包括确定报告单位、将资产和负债分配给报告单位、将商誉分配给报告单位以及确定公允价值。需要作出重大判断，以估计报告单位的公允价值，包括估计未来现金流量、确定适当的贴现率和其他假设。这些估计和假设的变化可能会对公允价值和/或商誉减值的确定产生重大影响。
该公司的业务包括一个商誉报告单位。公司每年通过将报告单位的公允价值与资产的账面价值进行比较，审查商誉是否存在可能的减值。如果公允价值超过净资产的账面价值，则认为不存在商誉减值。如果公允价值不超过账面价值，则对商誉进行减值测试，如果商誉被确定为减值，则将其减记至隐含的公允价值。公司于2022年12月31日进行了年度商誉减值测试。根据其定性评估，公司确定商誉没有受损。
公司认为其商品名称的使用期限不确定，根据ASC 350，不会进行摊销，并将每年进行减值检查。
（g）长期资产
本公司持续监测可能表明长期资产，包括无形资产的账面价值可能无法收回的事件和情况变化。当发生此类事件或情况发生变化时，公司通过确定此类资产的账面价值是否将通过未贴现的预期未来现金流量收回来评估可收回性。如果未来未折现现金流量低于这些资产的账面价值，则根据账面价值超过资产公允价值的部分确认减值损失。公司在2022年和2021年未确认任何无形资产减值费用。
（h）概算的使用
按照公认会计原则编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设影响到报告所述期间资产和负债的报告数额，以及在财务报表日期披露或有资产和负债以及报告所述期间收入和支出的报告数额。该公司的重大估计包括股票补偿以及与应收账款、存货和递延所得税资产相关的准备金。实际结果可能与这些估计数不同。
（一）特许权使用费和许可证费用
本公司在相关产品销售时酌情记录专利使用费。特许权使用费作为销售费用的一部分入账。截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的特许权使用费分别为20美元和18美元。本公司在相关合同的有效期内摊销许可费。
许可证协议按成本减去累计摊销后列账如下：
| 12月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 许可协议 | $ |
|
$ |
|
||||
| 累计摊销 | ( |
) | ( |
) | ||||
| $ |
|
$ |
|
|||||
使用直线法在1至2年的估计使用寿命内计算许可费的摊销。截至2022年12月31日和2021年12月31日，许可费摊销费用分别为11美元和58美元。在截至2023年12月31日的一年中，许可费摊销费用预计约为7美元。
| F-8 |
（j）外汇
公司使用美元作为其功能和报告货币，因为公司的大部分收入、开支、资产和负债在美国，公司的业务重点在美国。外币资产和负债采用资产负债表日的汇率换算。收入和支出按该年度的平均汇率折算。截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的外币交易损益和换算损益以及截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的累计换算损益对整个财务报表并不重要。
（k）研究和发展
公司项目的研发支出在发生时计入费用。研发费用包括工资、员工福利、基于股票的薪酬费用，以及与产品开发相关的其他与员工人数相关的费用。
（l）收入确认
该公司通过销售产品和服务产生收入。
确认收入的依据是以下步骤：（一）确定与客户的合同；（二）确定履约义务；（三）交易价格的计量；（四）将交易价格分配给履约义务；（五）在公司履行每项履约义务时（或在）确认收入。
销售产品和服务的收入在履行履约义务时，通常在装运时或提供服务时，按销售净价（交易价格）入账。管理层定期审查和修订数量折扣和回扣等可变考虑因素的估计数。公司选择将扣除销售税和其他类似税项的收入列报，并将运输和装卸活动作为履行成本，而不是单独的履约义务。付款一般在产品交付或服务完成后30天内到期。本公司为大多数产品提供三年保修期。截至2022年12月31日的两年期间，保修费用微乎其微。
（m）基于股票的补偿
公司根据权威指引计算基于股票的薪酬。本公司采用Black-Scholes-Merton期权定价模型确定其股票期权的公允价值。Black-Scholes-Merton期权定价模型包括各种假设，包括公司普通股的公允市场价值、股票期权的预期寿命、预期波动率和预期无风险利率等。这些假设反映了公司的最佳估计，但它们涉及基于一般不在公司控制范围内的市场状况的内在不确定性。没收在发生时记录在案。
（n）所得税
本公司根据财务会计准则委员会（“FASB”）ASC主题740“所得税”（“ASC主题740”）的规定核算所得税。递延所得税是为财务和税务报告目的在确认某些收入和费用时的暂时性差异编列的。在必要时设立估值备抵，以便将递延所得税资产减至预期实现的数额。
公司将根据ASC主题740确认的任何利息和罚款列为所得税费用。该公司主要在美国和新泽西州以及某些其他司法管辖区提交所得税申报表。
（o）每股净收益（亏损）
每股净收益（亏损）是根据会计准则编纂（ASC）ASC主题260“每股收益”计算的，其中规定了“基本”和“稀释”每股净收益（亏损）的计算。每股基本净收益（亏损）不包括稀释，计算方法是将净收益（亏损）除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释后的每股净收益（亏损）在具有稀释效应的时期反映了潜在发行普通股的影响。本公司对认股权证和期权采用库存股法，对可转换债券采用If转换法，计算稀释后的每股净收益。
| F-9 |
下表列出截至2021年12月31日止年度每股基本和稀释净收益的计算：
| 收入 （分子） |
股票 （分母） |
每股 金额 |
||||||||||
| 基本每股收益 | $ | |
|
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| 稀释性证券的影响 | ||||||||||||
| 可转换债券 |
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| 认股权证 | - |
|
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| 选项 | - |
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||||||||||
| 稀释每股收益 | $ |
|
|
|
||||||||
由于截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的反稀释效应，稀释后的股份基数不包括以下潜在普通股：
| 12月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 股票期权 |
|
|
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| 认股权证 |
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| 可转换债券 |
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（p）其他全面损失
综合损失是一种收入计量，包括净损失和其他综合损失。其他全面损失是业务报表中推迟确认的项目造成的，主要是未确认的扣除税款的养恤金损失。累计其他综合损失作为股东权益的一部分在公司合并资产负债表中单独列示。
（q）租赁
本公司根据FASB ASU第2016-02号《租赁》（“主题842”）对租赁进行会计处理。专题842提供了一些可选的实用权宜之计和会计政策选择。公司选择了一套实用的权宜之计，不需要重新评估任何过期或现有的合同是否属于或包含租约，任何过期或现有租约的租约分类，或任何现有租约的初始直接费用。在通过专题842时，公司确认了与其经营租赁有关的使用权资产和相应的租赁负债。经营租赁负债是根据租赁期内剩余租赁付款的净现值计算的。在确定租赁付款的现值时，本公司根据专题842通过之日所掌握的资料，采用以租赁期限为基础的担保费率。
（r）随后发生的事件
公司评估在资产负债表日之后但在财务报表发布之前发生的事件。根据评估结果，公司没有发现任何需要对合并财务报表进行调整或在合并财务报表中披露的其他已确认或未确认的后续事件，但在财务报表中披露的情况除外。
| F-10 |
（s）通过最近的会计公告
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，简化所得税会计（“主题740”）。变动清单是全面的；然而，这些变动不会对公司产生重大影响，因为公司的递延所得税资产计入了全额估值备抵。允许尽早采用ASU2019-12，包括在尚未发布财务报表的公共企业实体的任何过渡期间采用。选择在过渡期间及早通过修正案的实体应反映包括该过渡期间在内的年度期间开始时的任何调整。此外，选择提前通过的实体必须在同一时期通过所有修正案。公司于2022年采用ASU2019-12。采用这一新准则对公司的财务状况、经营业绩或财务报表披露没有重大影响。
2016年6月，FASB发布了ASU第2016-13号《信用损失-金融工具信用损失计量》（ASC 326）。该标准改变了各实体计量大多数金融资产，包括应收账款和票据的信贷损失的方式。根据新标准，一个实体必须在开始时根据历史信息、当前状况以及合理和可支持的预测估计贸易应收款的当前预期信贷损失。采用ASU2016-13预计不会对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。
（t）持续经营和新冠疫情
我们的业务受到新冠病毒或新冠疫情爆发的重大及不利影响。被世界卫生组织宣布为“大流行病”的新冠疫情已经蔓延到包括美国在内的许多国家，并正在影响国内和全球的经济活动。自被宣布为“大流行病”以来，新冠疫情干扰了我们在2020年与某些客户见面的能力，并持续到2021年上半年。此外，新冠疫情爆发影响了许多类型的产品和材料的供应链，特别是在中国和其他国家生产的产品和材料，这些国家的疫情导致正在进行的商业活动受到严重干扰。从2021年第二季度开始，一直持续到2022年第一季度，我们的供应链经历了重大中断，因为这与采购某些单一来源和其他多个来源的组件有关，这些组件用于几个产品线的材料部分。在新冠疫情爆发方面经常出现可能影响我们的客户、雇员和商业伙伴的事态发展。因此，目前无法估计新冠疫情对公司业务可能产生的影响的持续时间或范围。由于与新冠疫情爆发有关的供应链问题，公司无法采购生产产品所需的零部件，因此公司的销售额已经出现并将继续出现大幅下降。目前尚不清楚我们的供应链合作伙伴何时或是否将恢复其活动，使我们的销售额恢复到历史水平。
所附财务报表的编制假设本公司将继续作为经营中企业，考虑在正常经营过程中变现资产和清偿债务和承付款项。在截至2022年12月31日的年度内，公司报告收入减少、经营亏损和经营活动使用的现金净额，同时流动性受到限制。上述因素使人们对公司的持续经营能力产生了很大的怀疑。财务报表不包括与记录资产的可收回性有关的任何调整，也不包括如果公司不能继续经营下去，可能需要对负债分类作出的任何调整。
公司流动资金的主要来源是现有现金余额、经营活动产生的现金、中型资本融资机制下的可用资金（见下文附注6）、次级贷款机制下的可用资金（见下文附注7）和出售普通股产生的现金（见下文附注16）。截至2022年12月31日，公司在中型资本融资项下（定义见下文附注6）有大约4387美元的未偿还，在中型资本融资项下有570美元的额外借款可用。
如果未能实现预期的经营业绩和/或公司无法获得额外融资，公司可能需要采取额外措施降低成本，以保存足以维持经营和履行其义务的现金，这些措施可能对公司实现其预期经营目标的能力产生重大不利影响，并且可能不足以使公司在这些财务报表可供发布之日起至少十二个月内持续经营。
| F-11 |
附注2-收入
公司通过向客户转让产品或服务来履行履约义务时确认收入，通常是在某个时间点。
收入分类
该公司是一家技术开发和制造公司，向有线娱乐和媒体行业提供广泛的产品和服务。编码器/转码器产品由系统运营商用于数字视频的编码和转码。编码器接受各种输入源（模拟和/或数字），并以各种输出格式输出数字编码的4K、超高清、高清或标清视频。转码器将视频文件从一种编解码器压缩格式转换为另一种压缩格式，从而使视频可以在不同的平台和设备上观看。NXG是一个双向前瞻性平台，用于在企业和住宅场所提供下一代娱乐服务。同轴分布产品用于沿着同轴分布网络在家庭、公寓单元、酒店房间、办公室或其他终端位置将信号从头端传输到最终目的地。有线电视运营商使用CPE产品利用IP技术向客户提供视频传输。数字调制产品由系统运营商用于数字视频的采集、处理、压缩和管理。系统操作员使用模拟调制产品进行信号采集、处理和操作，以创建模拟信道阵容，以便进一步传输。DOCSIS数据产品为服务提供商、集成商和房屋所有者提供了一种在酒店、MDU和大学校园等场所提供数据、视频和同轴语音的手段，使用IP技术合同制造的产品为其他公司的产品提供制造、研发和产品支持服务。服务协议和设计包括实际操作培训、系统设计工程、现场外勤支助、远程支助和故障排除以及完整的系统验证测试。光纤产品用于沿着光纤分配网络将信号从头端传输到家庭、公寓单元、酒店房间、办公室或其他终端位置的最终目的地。
下表按收入来源分列公司的收入：
| 截至12月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 编码器和转码器产品 | $ |
|
$ |
|
||||
| NXG IP视频信号处理产品 |
|
|
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| DOCSIS数据产品 |
|
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| 同轴分配产品 |
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| 数字调制产品 |
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| 模拟调制产品 |
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|
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| 服务协议和设计 |
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| 光纤产品 |
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| CPE产品 |
|
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| 其他 |
|
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| $ |
|
$ |
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附注3-库存
库存净额汇总如下：
| 12月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 原材料 | $ |
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$ |
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| 正在进行的工作 |
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| 成品 |
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| $ |
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$ |
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公司在2022年12月31日和2021年12月31日分别计提了一笔准备金，将存货账面价值减至其可变现净值3571美元和3226美元。
| F-12 |
附注4-不动产、厂房和设备
不动产、厂场和设备概述如下：
| 12月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 机械和设备 | $ |
|
$ |
|
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| 家具和固定装置 |
|
|
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| 办公设备 |
|
|
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| 建筑改进 |
|
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|
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| 减：累计折旧和摊销 | ( |
) | ( |
) | ||||
| $ |
|
$ |
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截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度，折旧费用分别约为100美元和110美元。
附注5 –无形资产
2022年12月31日按成本减去累计摊销后结转的无形资产构成如下：
| 说明 | 成本 | 累计 摊销 |
净额 | |||||||||
| 客户关系 | $ |
|
$ |
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$ | |||||||
| 专有技术 |
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| 摊销的无形资产 |
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| 非摊销商品名称 |
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| 合计 | $ |
|
$ |
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$ |
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于2021年12月31日按成本减累计摊销列账的无形资产构成如下：
| 说明 | 成本 | 累计 摊销 |
净额 | |||||||||
| 客户关系 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 专有技术 |
|
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|
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| 摊销的无形资产 |
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| 非摊销商品名称 |
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| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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摊销采用直线法计算，客户关系的估计使用寿命为10年，专有技术的估计使用寿命为10年。截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度，无形资产摊销费用分别为25美元和171美元。无形资产摊销预计在2023年为0美元。
| F-13 |
附注6 –债务
信贷额度
2019年10月25日，公司与MidCap Business Credit LLC（“MidCap”）签订了贷款和担保协议（全部资产）（“贷款协议”）。贷款协议为公司提供了一项信贷安排，其中包括5000美元的循环信贷额度（“中型贷款安排”）。中型股融资在贷款协议三周年后到期。贷款协议项下未偿还的利息是可变的，基于3个月伦敦银行同业拆借利率加上4.75%的保证金（2022年12月31日为9.53%），但须每月重新设定。贷款协议项下的所有未偿债务均以本公司及其附属公司的全部资产作抵押。
贷款协议载有习惯契约，包括对产生额外债务、支付现金红利或类似分配、偿还任何次级债务以及资产抵押、出售或以其他方式处置的限制。此外，最初要求公司维持500美元的最低可用额度，而在2019年第四季度交付MidCap满意的库存评估后，最低可用额度将降至400美元。
2020年4月7日，公司与中型股公司订立了一份贷款协议及贷款文件的同意书及修订案（“中型股第一修订案”），修订了中型股融资机制，除其他事项外，取消了现有的400美元贷款额度，但自2020年6月1日起，该额度须按每月约7美元的费率重新征收。在公司完成次级贷款融资所设想的交易（见附注6）后，有关根据《中型股第一修正案》取消可供使用区块的执行条文于2020年4月8日生效。
2021年1月8日，双方签订了贷款协议第二修正案（“第二修正案”），该修正案修订了贷款协议，除其他事项外，修改了贷款协议中“最低EBITDA契约触发事件”的定义。第二修正案修正了这一定义，自2020年12月1日起生效，还包括一些额外的非实质性修改。
2021年6月14日，双方签订了《贷款协议第三修正案》（“第三修正案”），该修正案修订了《贷款协议》，除其他事项外，修改了《贷款协议》中“最低EBITDA契约触发事件”的定义。第三修正案修正了这一定义，自2021年6月1日起生效，还包括一些额外的非实质性修改。
2021年7月30日，双方签订了《贷款协议第四修正案》（“第四修正案”），该修正案修订了《贷款协议》，除其他事项外，修改了《贷款协议》中“最低EBITDA契约触发事件”的定义。第四修正案对定义进行了修订，自2021年7月1日起生效，还包括一些额外的非实质性修改。
在2021年8月26日，双方签订了《贷款协议第五修正案》（“第五修正案”），该修正案修订了《贷款协议》，其中包括：（i）提供最高金额为400美元的超额预付贷款，（ii）将每月增量推迟到现有可用区块，以及（iii）修改《贷款协议》中“最低EBITDA契约触发事件”的定义。第五修正案修正了这一定义，自8月1日起生效，
2021年12月16日，双方签订了贷款协议第六修正案（“第六修正案”），该修正案修订了贷款协议，除其他事项外，修改了贷款协议对“借款基础”的定义（该修正案追溯至2021年12月15日并自2021年12月15日起生效），还包括某些额外的非实质性变更。
2022年2月11日，双方签订了贷款协议第七修正案（“第七修正案”），该修正案修订了贷款协议，除其他事项外，修改了贷款协议中“借款基础”和“可用性Block”的定义，还包括某些额外的非实质性变更。
2022年3月3日，双方签订了贷款协议第八修正案（“第八修正案”），该修正案修订了贷款协议，除其他事项外，修改了贷款协议中“借款基础”和“可用性Block”的定义，并包括某些额外的非实质性变更。
| F-14 |
2022年4月5日，公司签订了贷款协议第九修正案（“第九修正案”）。除其他事项外，该修正案修改了贷款协议对“借款基础”的定义，以提供总额不超过1000美元的超额预付贷款（“2022年超额预付贷款”）。MidCap同意加入第九修正案的部分条件是，MidCap与董事Robert J. Pall é以及Pall é先生的关联公司（“Pall é各方”）签订一份参与协议。第九修正案和参与协议的条款设想，Midcap根据2022年超支融资机制提供的任何预付款将由Pall é缔约方根据参与协议提供资金。2022年超支融资机制下的预付款由MidCap和Pall é缔约方酌情决定。2022年4月5日，根据2022年超支融资机制和参与协议，Pall é各方出资向公司提供了200美元的初步预付款。自2022年4月5日以来，Midcap共向公司支付了975美元，资金由Pall é各方提供。根据MidCap和Pall é双方的酌情决定权，可应公司的要求向公司提供进一步的预付款，金额至少为每批不少于100美元，除非双方同意数额较少。每期预付款项的利率为每月1%。
2022年5月5日，双方签订了贷款协议第十修正案（“第十修正案”），该修正案修订了贷款协议，除其他事项外，修改了贷款协议中“最低EBITDA契约触发事件”的定义。第十修正案修正了这一定义，自2022年1月1日起生效，还包括一些额外的非实质性变化。
2022年6月14日，双方签订了《贷款协议第十一修正案》（“第十一修正案”），该修正案对《贷款协议》进行了修订，其中包括：（i）修改《贷款协议》中“借款基础”的定义，将公司的WIP预付款和公司超额预付款的摊销延长至2022年7月1日；（ii）从《贷款协议》中全部删除公司的最低EBITDA条款，并包括某些额外的非实质性变更。
2022年7月1日，双方签订了《贷款协议第十二修正案》（简称“第十二修正案”），该修正案对《贷款协议》进行了修订，修改了《贷款协议》中“借款基础”的定义，将公司的WIP预付款和公司超额预付款的摊销延长至2022年7月15日。
2022年10月25日，双方签订了贷款协议第十三次修订（“第十三次修订”），该修订修订了贷款协议，将中型股融资的到期日延长至2022年10月28日。
2022年10月28日，双方签订了《贷款协议第十四修正案》（“第十四修正案”），该修正案修订了《贷款协议》，除其他事项外，将中型资本融资的到期日延长至2023年6月30日，修改了《贷款协议》中“借款基础”的定义，将公司的WIP预付款和公司超额预付款贷款的摊销延长至2022年12月1日，将2022年超额预付款贷款增加至1500美元，还包括某些额外的非实质性变化。
| F-15 |
长期负债
长期债务包括：
| 12月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 融资租赁（附注8） | $ |
|
$ |
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| 减：当期部分 | ( |
) | ( |
) | ||||
| $ |
|
$ |
|
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截至2022年12月31日，每年到期的长期债务分别为：2023年65美元、2024年61美元、2025年59美元和2026年15美元。
附注7 –与关联方的次级可转换债务
2020年4月8日，公司作为借款人，连同Livewire Ventures，LLC（由公司首席执行官Edward R. Grauch全资拥有）、MidAtlantic IRA，LLC FBO Steven L. Shea IRA（为公司董事会主席Steven Shea开立的IRA账户）、Carol M. Pall é和Robert J. Pall é（公司董事，受聘担任战略账户董事总经理）、Anthony J. Bruno（公司董事）和Stephen K. Necessary（公司董事）作为贷款人（统称为“初始贷款人”）和Robert J. Pall é作为贷款人的代理人，“代理人”）签订了一份特定的优先次级可转换贷款和担保协议（“次级贷款协议”），根据该协议，贷款方不时被允许向公司提供最多1,500美元的贷款（“次级贷款融资”）。根据次级贷款安排垫付的未偿还款项，按每年12%的利率计算利息，并按每月实物支付，按每月利息支付日的贷款本金自动增加，按当时的应计利息金额（“PIK利息”）计算利息；但公司可选择在任何利息支付日以现金支付利息，而不是PIK利息。
2020年4月8日，初始贷款人同意向公司提供800美元的A档定期贷款，其中600美元于2020年4月8日预支给公司，100美元于2020年4月17日预支给公司，100美元于2021年1月12日预支给公司。参与A档定期贷款安排的初始贷款人可选择将各自持有的贷款本金余额全部（除非公司另有约定）转换为公司普通股，转换价格等于2020年4月8日前五个交易日内纽约证券交易所美国证券交易所报告的普通股成交量加权平均价格（“A档转换价格”），按0.593美元计算。根据2020年6月11日获得的《纽约证券交易所美国分公司规则》的要求，转换权须经股东批准。
2020年4月24日，公司、初始贷款人、Ronald V. Alterio（公司工程高级副总裁、首席技术官）和某些额外的非关联投资者（“额外贷款人”，连同初始贷款人，“贷款人”）签订了优先次级可转换贷款和担保协议第一修正案（“修正案”）。修正案规定，根据次级贷款安排，作为根据次级贷款协议设立的B档定期贷款，为200美元的额外贷款提供资金，这些贷款由额外贷款人提供。该修正案还规定了0.55美元的转换价格（“B档转换价格”），即额外贷款人有权将他们各自持有的贷款的累积本金余额转换为公司普通股的股份。适用于初始放款人和额外放款人的转换权的条款和条件在其他所有重大方面是相同的，包括限制转换为不会导致公司不遵守纽约证券交易所美国规则的条款，该规则要求股东批准发行或可能发行的股份超过该规则规定的百分比限制，或根据该规则可被视为构成控制权变更的数量。这些限制在2020年6月11日获得必要的股东批准后被取消。
| F-16 |
2020年10月29日，上述额外非关联投资者提交了不可撤销的B档定期贷款转换通知。因此，在B档定期贷款下，175美元的原始本金和11美元的未偿还PIK利息被转换为338股公司普通股，以完全偿还债务。
于2021年1月28日，本公司与A档缔约方、B档缔约方（之前未将归属于它们各自的贷款转换为普通股）、代理和某些其他投资者（“C档缔约方”）签订了优先次级可转换贷款和担保协议第三修正案（“LSA第三修正案”）。根据LSA第三修正案，各方同意将贷款总额上限从1500美元提高到1600美元，C档缔约方同意向公司承诺提供600美元的定期贷款融资，所有这些贷款已于2021年1月29日预付给公司（“C档贷款”）。与A档缔约方和B档缔约方提供的贷款一样，C档贷款的利息按每年12%计提，并按每个月利息支付日贷款本金自动增加，按当时应计利息金额按每月实物形式支付。本公司可选择在任何利息支付日以现金支付C档贷款的任何到期利息，以代替PIK利息。在下一句中所述的股东批准之后，C类缔约方还可以选择将归属于它们各自的C类贷款的累积本金余额转换为公司普通股的股份，转换价格为1.00美元。转换权受适用于C类缔约方的条款和条件的约束，这些条款和条件限制将C类贷款转换为不会导致公司不遵守要求股东批准发行或潜在发行超过其中规定的百分比限制的纽约证券交易所美国规则的普通股股份总数。这些限制在2021年3月4日获得必要的股东批准后被取消。由于2021年3月4日的股价为1.31美元，公司录得186美元的折扣，与受益转换功能导致的股价差异有关。该公司就C类贷款向一名配售代理发出了42份认股权证，行使价为1.00美元。认股权证的期限为5年，自2021年1月28日起生效。
2021年3月15日，C类缔约方之一提交了不可撤销的C类贷款转换通知。因此，在C档贷款下未偿还的100美元原始本金和1美元PIK利息被转换为101股公司普通股，以部分偿还债务。
2021年4月6日，同一C类缔约方提交了不可撤销的C类贷款转换通知。因此，在C档贷款下未偿还的50美元原始本金和1美元PIK利息被转换为51股公司普通股，以部分偿还债务。
2021年5月24日，同一C类缔约方提交了不可撤销的C类贷款转换通知。因此，在C档贷款下，50美元的原始本金和2美元的PIK利息被转换为52股公司普通股，以完全清偿债务。
2022年1月21日，A档缔约方之一提交了不可撤销的A档贷款转换通知。因此，根据A档贷款，50美元的原始本金和12美元的未偿还PIK利息被转换为104股公司普通股，以完全清偿债务。
本公司在次级贷款协议下的债务由Drake担保，并以本公司及Drake的几乎全部资产作担保。次级贷款协议的到期日为三年，自结束之日起算，届时贷款的累积本金余额（根据PIK利息）加上任何其他应计未付利息将到期并全额支付。就次级贷款协议而言，本公司、Drake、贷款人及MidCap订立次级贷款协议（“次级贷款协议”），据此，贷款人在次级贷款协议下的权利从属于MidCap在MidCap协议及相关担保文件下的权利。附属协议禁止公司在没有MidCap事先书面同意的情况下以现金支付利息以代替PIK利息，或除非公司能够满足某些预先界定的先决条件以支付任何该等利息（或本金），正如附属协议中更详细描述的那样。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，公司就次级贷款融资分别累积了176美元和163美元的PIK利息。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，公司分别记录了63美元和108美元与债务折扣摊销相关的利息支出。
| F-17 |
附注8 –租约
本公司在根据初始期限超过12个月的租赁安排取得对资产的控制权时，确认使用权（ROU）资产和租赁负债。公司以不可撤销的经营租赁方式租赁其房地产和某些办公设备，以不可撤销的融资租赁方式租赁某些办公和工厂设备。
公司在一项安排开始时评估每项租赁的性质，以确定它是经营租赁还是融资租赁，并根据预期租赁期内未来最低租赁付款的现值确认使用权资产和租赁负债。公司的租约一般不包含隐含利率，因此公司使用预期支付的增量借款率，在类似的期限内以类似的抵押方式借款，以确定其租约付款的现值。
下表分别汇总了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的经营和融资租赁费用：
| 2022 | 2021 | |||||||
| 经营租赁费用 | $ |
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$ |
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| 融资租赁成本 |
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| 合计 | $ |
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$ |
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| 加权平均剩余租期 |
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| 加权平均贴现率-经营租赁 |
|
% |
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% | ||||
截至2022年12月31日，公司经营租赁到期情况（不包括短期租赁）如下：
| 2023 | $ |
|
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| 2024 |
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| 2025 |
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| 2026 |
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| 此后 |
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| 合计 |
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| 减：现值折扣 | ( |
) | ||
| 经营租赁负债共计 | $ |
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附注9-承付款项和意外开支
诉讼
公司不时是其正常业务过程中附带的某些程序的当事方，管理层目前认为，这些程序都不可能对公司的业务、财务状况、经营结果或现金流量产生重大不利影响。
| F-18 |
附注10 –福利计划
固定缴款计划
公司有一个固定缴款计划，涵盖所有符合《国内税收法》第401（k）条规定的全职雇员，在该计划中，公司与雇员的部分工资递延相匹配。截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司对该计划的捐款分别为90美元和64美元。
固定福利养恤金计划
截至2022年12月31日，约28%的公司员工受到一项集体谈判协议的保护，该协议将于2027年2月到期。
基本上所有符合年龄、服务年限和每年工作时间等特定要求的工会雇员都由公司赞助的非缴费型固定福利养老金计划支付。支付给退休人员的福利是根据退休年龄和贷记服务年数计算的。
2006年8月1日，该计划被冻结。设定受益养恤金计划不对新参与者开放，现有参与人不累积任何额外福利。公司遵守最低资金要求。该计划的总费用在2022年和2021年分别为92美元和20美元。
公司在综合资产负债表中确认其设定受益养老金计划的资金状况，以计划资产的公允价值与预计福利义务之间的差额计量。截至2022年12月31日和2021年12月31日，与设定受益养老金计划相关的资金状况分别为（161）美元和（16）美元，并记入流动负债。
附注11-关联方交易
本公司的一名董事和股东是担任本公司外部法律顾问的一家律师事务所的合伙人。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，该律师事务所向公司收取的法律服务费用分别约为413美元和548美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司分别欠这家公司343美元和293美元。2022年5月，公司停止使用该公司的法律服务。
附注12-信贷风险集中
可能使本公司面临重大集中信用风险的金融工具主要包括现金存款和应收账款。
2022年和2021年，贸易应收账款的信用风险分别集中在公司的四个客户。截至2022年12月31日和2021年12月31日，这些客户分别占公司应收账款余额的68%和62%。该公司对其客户的财务状况进行持续的信用评估，使用信用保险，并要求提供信用证等抵押品，以降低其信用风险。一个或多个主要客户的财务状况恶化可能会对公司的经营产生不利影响。当公司认为情况需要时，例如当客户同意接受大额采购订单时，公司会不时将付款条件延长到标准付款条件之外。
下表汇总了截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度客户的信用风险占销售额的百分比：
| 截至12月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 客户A |
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% |
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% | ||||
| 客户B |
|
% |
|
% | ||||
| 客户C |
|
% |
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% | ||||
| F-19 |
下表按应收账款的百分比汇总了与客户有关的信贷风险：
| 12月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 客户A |
|
% | ||||||
| 客户B |
|
% |
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% | ||||
| 客户C |
|
% |
|
% | ||||
| 客户E |
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% | ||||||
下表汇总了截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度供应商的信贷风险占采购的百分比：
| 截至12月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 供应商A |
|
% |
|
% | ||||
| 供应商B |
|
% |
|
% | ||||
| 供应商C |
|
% | ||||||
下表汇总了供应商的信用风险占应付账款的百分比：
| 12月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 供应商A |
|
% |
|
% | ||||
| 供应商B |
|
% | ||||||
| 供应商D |
|
% | ||||||
附注13 –股票回购计划
2002年7月24日，公司启动了一项股票回购计划，以购买价值不超过300美元的已发行普通股（“2002年计划”）。回购股票的资金来源是公司的库存现金和循环信贷额度的借款。2007年2月13日，公司宣布了一项新的股票回购计划，以购买最多100股已发行普通股（“2007年计划”）。截至2022年12月31日，公司可以根据2002年计划购买最多72美元的普通股，根据2007年计划购买最多100股普通股。本公司可自行决定，在不超过其限额的范围内继续根据2002年计划进行采购，此后再根据2007年计划进行采购。在2022年和2021年期间，公司没有根据2002年计划或2007年计划购买任何普通股。
| F-20 |
附注14 –执行及董事购股计划
2014年6月16日，公司董事会通过了《高管股票购买计划》（ESPP），该计划随后进行了多次修订，最近一次修订是在2020年9月10日，有效期追溯至2020年9月1日。ESPP允许公司的高管选择购买公司的普通股，而不是从他们的工资中获得一部分。根据ESPP，所有参与者合计可购买的普通股的最大数量为750股。这些股票将以购买日（以纽约证券交易所美国分公司公布的销售价格为基础）公司普通股的公允市场价值直接从公司购买，该日是扣发工资的发薪日。截至2022年12月31日，根据ESPP购买了大约303股股票。
2016年11月8日，公司董事会通过了董事股票购买计划（简称“DSPP”），该计划随后进行了多次修订，最近一次是在2020年10月12日。DSPP允许公司的非雇员董事选择购买公司的普通股，而不是收取他们的部分董事和会议费。根据DSPP，所有参与者合计可购买的普通股的最大数量为1,000股。这些股票将按照购买日（以纽约证券交易所美国分部报告的销售价格为基础）公司普通股的公允市场价值直接从公司购买，这一日期通常是支付费用的核对日。截至2022年12月31日，根据DSPP购买了约390股股票。
附注15 –优先股
本公司获授权发行5,000股优先股，其名称、投票权及其他权利和优先权由董事会不时决定。截至2022年12月31日和2021年12月31日，没有发行在外的优先股。
附注16 –私人配售及普通股销售
于2020年12月14日，公司与若干认可投资者（“买方”）订立证券购买协议（“购买协议”），由公司向买方出售及发行（i）合共1,429股公司普通股（“股份”）及（ii）认股权证（“买方认股权证”），以购买合共最多714股普通股（“买方认股权证”），在扣除配售代理费及公司应付的发行费用前，公司所得款项总额为1,000美元。公司还同意向配售代理和与配售代理有关联的某些人发行（a）完全归属认股权证（“配售代理认股权证”），以购买总计不超过100股的普通股（“配售代理认股权证股份”）和（b）或有认股权证（“配售代理或有认股权证”），以购买总计不超过50股的普通股（“配售代理或有认股权证股份”），作为额外补偿。交易于2020年12月15日结束。
购买协议还包括给予买方某些价格保护的条款，规定在公司未来发行某些稀释性证券的情况下，在私募发行结束后不超过18个月的期间内，或在所有买方认股权证已被行使的较早日期，对买方持有的普通股数量进行调整。此外，购买协议规定买方有权在私募结束后的24个月内参与某些未来的公司融资，最高可达此类融资金额的30%。购买协议还要求公司根据公司与买方于2020年12月14日签订的登记权协议的条款登记股份和买方认股权证股份的转售，详情如下。公司于2021年1月14日向SEC提交了一份登记声明，以登记股份和买方认股权证股份的转售，SEC于2021年1月21日宣布该登记声明生效。
根据《纽约证券交易所美国公司指南》第713（a）节的要求，购买协议规定公司有义务召开股东特别会议，要求股东批准发行与本次交易相关的可发行普通股股份，超过公司已发行普通股股份的19.99%。股东批准于2021年3月4日获得。
买方认股权证的行使价为每股1.25美元，自2020年12月15日起可行使，有效期为三年。每份买方认股权证的行使价格和可在行使时发行的普通股数量，在发生某些股票股息和分配、股票分割、股票组合、重新分类或影响普通股的类似事件时，可作适当调整。买方认股权证的公允价值为643美元。
在某些情况下，在发生基本交易时，买方认股权证持有人有权在随后行使买方认股权证时，根据持有人的选择，就在紧接基本交易之前行使买方认股权证时本可发行的每一股买方认股权证股份，收取继承人或收购法团或公司（如果是存续的法团）的普通股股份的数目，以及任何额外的应收对价，由持有公司普通股股份数目的股东在基本交易之前就可行使买方认股权证而产生。如果公司普通股的持有人在基本交易中将获得的证券、现金或财产方面有任何选择，则在基本交易后行使买方认股权证时，持有人应有权选择其获得的额外对价。
| F-21 |
配售代理认股权证的行使价格为每股0.70美元，自2020年12月14日起为期五年，在公司获得上述股东批准后即可行使。每份配售代理认股权证在行使时可发行的普通股的行使价格和股份数量，在发生某些股票股息和分配、股票分割、股票组合、重新分类或类似影响普通股的事件时，可作适当调整。配售代理认股权证还向持有人提供某些“附带”登记权，允许持有人要求公司将待售配售代理认股权证股份包括在公司提交的某些登记声明中。安置代理权证的公允价值为121美元。在2021年6月和7月期间，由于行使了某些配售代理认股权证，公司收到了大约61美元，公司在行使认股权证时发行了87股普通股。
配售代理或有认股权证的行使价格为每股1.25美元，自2020年12月14日起为期五年，如果买方认股权证持有人行使此类买方认股权证，并在此范围内行使此类认股权证，则可行使此类认股权证。然而，在任何情况下，除非获得股东批准，否则配售代理或有认股权证将不会成为可行使的。每份配售代理或有认股权证的行使价格和可在行使时发行的普通股数量，在发生某些股票股息和分配、股票分割、股票组合、重新分类或类似影响普通股的事件时，可作适当调整。配售代理或有认股权证还向持有人提供某些“附带”登记权，允许持有人要求公司将配售代理或有认股权证股份纳入公司提交的某些登记声明中。安置代理或有担保的公允价值为56美元。
2021年8月16日，公司与Roth Capital Partners，LLC（“代理”）签订了销售协议（“销售协议”）。根据销售协议的条款，公司可以通过代理公司的普通股不时发售和出售，总发行价最高可达400美元。从2021年8月16日至2021年12月31日，公司根据销售协议以每股1.088美元至1.13 9美元的价格出售了总计163股股票，扣除销售佣金后的总收益约为175美元。
2021年8月23日，公司与一名机构投资者签订了一份股票购买协议（“8月购买协议”），规定公司以每股1.08美元的购买价格向该投资者出售200股公司普通股，由此公司获得的总收益为216美元。这些股票是根据公司在表格S-3上的有效货架登记声明发售和出售的。公司根据8月购买协议出售股份的影响是，根据销售协议可出售的股份金额将从400美元减少到184美元。考虑到根据8月采购协议出售的普通股和迄今为止根据销售协议出售的普通股，根据销售协议可出售的金额目前为9美元。
2021年11月15日，公司与一名机构投资者签订了一份股票购买协议（“11月购买协议”），规定公司以每股1.12美元的购买价格向该投资者出售425股公司普通股，由此公司获得的总收益为476美元。这些股票是根据公司在S-3表格上的货架登记声明发售和出售的。
附注17 –股权激励计划
2016年5月，公司股东批准了2016年员工股权激励计划（“2016年员工计划”），该计划授权董事会薪酬委员会（“委员会”）向公司高管和其他关键员工授予最多1,000股基于股权和其他绩效的奖励。2016年员工计划的期限将于2026年2月4日到期。2017年5月，公司股东批准了对2016年员工计划的修订，将与股票期权和股票增值权相关的年度个人奖励限额从100股普通股提高到250股。2018年6月，公司股东批准了对2016年员工计划的修订，将基于股权的奖励和其他绩效奖励的最高数量增加到3000个。委员会确定根据2016年雇员计划授予的奖励的获得者和条件，包括奖励类型、行使价格、受奖励的股票数量及其可行使性。
| F-22 |
2005年5月，公司股东批准了2005年员工股权激励计划（“员工计划”），该计划最初授权董事会薪酬委员会（“委员会”）向公司高管和其他关键员工授予最多500股基于股权和其他绩效的奖励。2007年5月，公司股东批准了《员工计划》修正案，将基于股权的奖励和其他绩效奖励的最高数量增加到1100个。2010年5月，公司股东批准了《员工计划》修正案，将基于股权和其他绩效奖励的最高数量增加到1600个。2014年5月，公司股东批准了员工计划的修订和重述，将员工计划的期限延长至2024年2月7日，并将基于股权和其他绩效奖励的最高数量增加到2600个。2018年6月，公司股东批准了对《员工计划》的修订，将基于股权的奖励和其他绩效奖励的最高数量增加到2700个。委员会决定根据雇员计划授予的奖励的获得者和条件，包括奖励的类型、行使价格、受奖励的股票数量及其行使能力。
2016年5月，公司股东批准了《2016年董事股权激励计划》（简称“2016年董事计划”）。2016年董事计划授权董事会（“董事会”）向公司非雇员董事授予最多400股股权奖励和其他绩效奖励。2016年董事计划的任期将于2026年2月4日届满。董事会决定根据2016年董事计划授予的奖励的获得者和条款，包括奖励的类型、行使价格、受奖励的股票数量及其可行使性。
2005年5月，公司股东批准了2005年董事股权激励计划（简称“董事计划”）。董事计划授权董事会（“董事会”）向公司非雇员董事授予最多200股股权奖励和其他绩效奖励。2010年5月，公司股东批准了《董事计划》修正案，将股权奖励和其他绩效奖励的最高数量增加到400个。2014年5月，公司股东批准了《董事计划》的修订和重述，将《董事计划》的任期延长至2024年2月7日，并将股权奖励和其他绩效奖励的最高数量增加到600个。董事会决定根据董事计划授予的奖励的获得者和条款，包括奖励的类型、行使价格、受奖励的股份数量及其行使能力。
公司向员工发行基于业绩的股票期权。本公司采用Black-Scholes-Merton期权定价模型估算绩效股票期权奖励的公允价值。股票期权奖励的补偿费用在奖励的归属期内按直线法摊销。
股票期权的预期期限是指股票期权预期未到期的平均期限，是根据美国证券交易委员会《第110号员工会计公告》对“普通”期权规定的方法计算得出的预期期限。公司股票期权的预期股价波动是根据公司历史波动率的平均值确定的。随着更多有关公司普通股和行权模式的数据的出现，公司将继续分析股价波动和预期期限假设。无风险利率假设基于期限与公司股票期权预期期限一致的美国国债工具。预期股息假设是基于公司的历史和预期股息支付。公司不根据历史经验估计没收，而是在发生没收时减少赔偿费用。
雇员股票期权的公允价值按直线法在有关奖励的必要服务期内摊销。雇员股票期权的公允价值是根据下列加权平均假设估计的：
| 截至12月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 公司普通股在授予日的公允价值 | $ |
|
$ |
|
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| 预期任期 |
|
|
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| 无风险利率 |
|
% |
|
% | ||||
| 股息收益率 |
|
% |
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% | ||||
| 波动性 |
|
% |
|
% | ||||
| 授予期权的公允价值 | $ |
|
$ |
|
||||
| F-23 |
下表汇总了截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度确认的基于股票的补偿费用总额：
| 截至12月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 销货成本 | $ |
|
$ |
|
||||
| 销售费用 |
|
|
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| 一般和行政 |
|
|
||||||
| 研究与开发 |
|
|
||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
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||||
下表汇总了截至2022年12月31日止年度的股票奖励信息：
| 计划 | 股票期权 | |||
| 2016年员工计划 |
|
|||
| 2016年董事计划 |
|
|||
| 其他 |
|
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| 2005年雇员计划 |
|
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| 2005年董事计划 |
|
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|
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| 截至2022年12月31日可供授予的股票奖励 |
|
|||
截至2022年12月31日止年度的股票期权授予活动如下：
| 数目 股份 |
加权- 平均 锻炼 价格 |
加权- 平均 订约 任期 |
聚合 内在 价值 |
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| 截至2022年1月1日 |
|
$ |
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| 授予的期权 |
|
|
||||||||||||||
| 已行使的期权 | ||||||||||||||||
| 被没收的期权 | ( |
) |
|
|||||||||||||
| 期权到期 | ( |
) |
|
|||||||||||||
| 截至2022年12月31日 |
|
$ |
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$ | - | ||||||||||
| 2022年12月31日可行使 |
|
$ |
|
|
$ | - | ||||||||||
在截至2022年12月31日的年度内，公司根据2016年员工计划和2016年董事计划向员工和董事授予了购买956股普通股的期权。这些期权的公允价值约为449美元。
| F-24 |
股票期权的总内在价值计算为2022年12月31日标的股票期权的行权价格与公司普通股公允价值之间的差额，即每股0.19美元。
公司不会将任何与股票薪酬相关的成本资本化。
公司在行使股票期权或解除限制性股票奖励时发行新的普通股（或减少库存股票数量）。
截至2022年12月31日，未摊销的股票补偿费用约为321美元。
下表为截至2022年12月31日止年度的认股权证活动：
| 数目 股份 |
加权- 平均 锻炼 价格 |
加权- 平均 订约 任期 |
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| 截至2022年1月1日 |
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$ |
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| 批出的认股权证 |
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| 已行使的认股权证 | ||||||||||||
| 认股权证被没收 | ||||||||||||
| 认股权证到期 | ||||||||||||
| 截至2022年12月31日 |
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$ |
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| 2022年12月31日可行使 |
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$ |
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2021年1月，本公司向特拉华州公司VFT Special Ventures，Ltd.（“VFT”）发行了一份5年期认股权证，购买本公司42股普通股。认股权证是作为与次级贷款融资配售费有关的部分代价而批出的（见附注7）。认股权证可按每股1.00美元的价格行使，并立即归属。认股权证的公允价值为60美元。
2022年12月，公司向David E. Cymiak发出5年期认股权证，购买公司111股普通股。认股权证是作为与次级贷款融资配售费有关的部分代价而批出的（见附注7）。认股权证可按每股0.45美元的价格行使，并立即归属。认股权证的公允价值为12美元。
附注18 –其他收入
截至2021年12月31日止年度，公司通过员工留任税收抵免计划（“ERTC”）累积了1804美元的工资税抵免。这笔款项记作其他收入，并在适用的季度终了之日列入预付和其他流动资产。公司在4月收到了577美元的2021年第一季度ERTC，7月第二季度收到115美元，8月第三季度收到181美元，10月第三季度收到219美元，11月第三季度收到195美元。ERTC最初是作为2020年《CARES法》的一部分设立的，随后经2021年《综合拨款法》（“CAA”）和2021年《美国救援计划法》（“ARPA”）修订。ERTC计划的CAA和ARPA修正案为符合条件的雇主提供了税收抵免，金额相当于符合条件的雇主在2021年1月1日至2021年9月30日期间支付给雇员的合格工资（包括某些医疗保健费用）的70%。每个日历季度考虑到的每名雇员的合格工资最高数额为10000美元，因此，合格雇主就支付给任何雇员的合格工资可申请的最高抵免额为每季度7000美元。就修订后的ERTC而言，合格雇主的定义是，与2019年同一季度相比，在2021年每个日历季度的毛收入大幅下降（20%或更多）。当公司的工资单提供者在941表格上提交适用的季度纳税申报时，抵免额将从公司的社会保障税份额中扣除。截至2022年12月31日，公司仍被拖欠299美元的ERTC资金，预计将在2023年第二季度收到。
| F-25 |
附注19-所得税
以下概述截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的所得税福利：
| 2022 | 2021 | |||||||
| 当前： | ||||||||
| 联邦 | $ | $ | ||||||
| 州和地方 |
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| 推迟： | ||||||||
| 联邦 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 州和地方 | ( |
) | ( |
) | ||||
| ( |
) | ( |
) | |||||
| 估价津贴 |
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| 准备金 | $ |
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$ |
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所得税准备金与适用适用的联邦法定税率计算的数额不同，原因如下：截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度：
| 2022 | 2021 | |||||||
| 按法定税率缴纳联邦所得税的准备金（福利） | $ | ( |
) | $ |
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| 州和地方所得税，扣除联邦拨款（福利） | ( |
) |
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| 永久差异： | ||||||||
| 其他 |
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( |
) | |||||
| 估值备抵变动 |
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| 股票补偿 |
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| 准备金 | $ |
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$ |
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| F-26 |
本公司递延所得税资产和负债的重要组成部分如下：
| 12月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 递延所得税资产： | ||||||||
| 呆账备抵 | $ |
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$ |
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| 库存 |
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| 无形 |
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| 股份补偿 |
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| 业务亏损结转净额 |
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| 第174章研究与发展 |
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| 折旧 |
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| 养恤金负债 |
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| 其他 |
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| 递延所得税资产总额 |
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| 递延所得税负债： | ||||||||
| 无形 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 无限生命无形资产 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 递延所得税负债总额 | ( |
) | ( |
) | ||||
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| 估价津贴 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 网 | $ | $ | ||||||
截至2022年12月31日止年度，公司分别有约28169美元和24541美元的联邦和州净营业亏损结转（“NOL”），将于2022年到期。此外，还有8300美元的联邦NOL结转款项不会过期。
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的估值备抵变动分别为478美元和269美元。
在评估递延所得税资产的变现情况时，管理层会考虑递延所得税资产的一部分或全部变现的可能性是否更大。递延所得税资产的最终变现取决于这些暂时性差异可抵扣期间未来应纳税所得额的产生。管理层在进行此项评估时考虑了递延所得税负债的预定转回、预计的未来应纳税所得额和征税策略。记录这一估值备抵的决定是基于管理层对所有正面和负面证据的评价。重大负面证据包括本年度的亏损、截至2022年12月31日止三年的累计税前亏损、无法转回净经营亏损、现有暂时性差异的未来转回有限以及税收筹划战略的可得性有限。公司预计将继续提供全额估值备抵，直至或除非公司能够维持一定的盈利水平，证明其有能力利用这些资产。
截至2022年12月31日，公司对不确定税务状况的负债没有变化，对不确定税务状况的负债没有变化。ASC 740讨论了所得税相关利息和罚金的分类。公司的政策是将与所得税相关的利息和罚款记录为所得税费用的一部分。截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度，未记录利息或罚款。
公司必须提交美国联邦和州所得税申报表。由于公司使用净经营亏损，这些报表须由税务机关从2018年12月31日终了年度开始或从2003年12月31日终了年度开始的纳税年度开始进行审计。
| F-27 |
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，登记人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
| Blonder Tongue Laboratories, Inc. | ||
| 日期：2023年4月17日 | 签名： | /s/罗伯特·J·帕莱 |
| 罗伯特·J·帕莱 | ||
| 首席执行官 | ||
| 签名： | /s/Michael P. Censoplano | |
| 迈克尔·P·森索普拉诺 | ||
| 首席财务官兼秘书 | ||
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告由下列人士代表登记人并在所示日期以其身份签署。
| 姓名 | 标题 | 日期 | ||
| Robert J. Pall é | 首席执行官、总裁兼董事 | 2023年4月17日 | ||
| 罗伯特·J·帕莱 | （首席执行干事） | |||
| /s/Michael P. Censoplano | 首席财务官兼秘书 | 2023年4月17日 | ||
| 迈克尔·P·森索普拉诺 | （首席财务干事和首席会计干事） | |||
| James F. Williams | 董事 | 2023年4月17日 | ||
| James F. Williams | ||||
| Charles E. Dietz | 董事 | 2023年4月17日 | ||
| Charles E. Dietz | ||||
| Gary P. Scharmett | 董事 | 2023年4月17日 | ||
| Gary P. Scharmett | ||||
| Steven L. Shea | 董事 | 2023年4月17日 | ||
| Steven L. Shea | ||||
| Stephen K. Necessary | 董事 | 2023年4月17日 | ||
| Stephen K. Necessary | ||||
| John Burke | 董事 | 2023年4月17日 | ||
| John Burke | ||||
| Michael Hawkey | 董事 | 2023年4月17日 | ||
| Michael Hawkey |
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