美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
|
|
☒ |
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告 |
截至2026年3月31日的季度
或
|
|
☐ |
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节提交的过渡报告 对于从到的过渡期 |
委托档案号：001-12933
Autoliv, Inc.
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
|
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|
特拉华州 |
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51-0378542 |
（国家或其他司法 |
|
（I.R.S.雇主 |
公司或组织） |
|
识别号） |
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Klarabergsviadukten 70，D5段 |
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箱70381， |
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|
瑞典斯德哥尔摩 |
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SE-107 24 |
（主要行政办公室地址） |
|
（邮编） |
+46 8 587 20 600
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）节登记的证券：
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各类名称 |
|
交易代码（s） |
|
注册的各交易所名称 |
普通股（每股面值1.00美元） |
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ALV |
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纽约证券交易所 |
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13条或15-（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是：否：☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是：否：☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
|
|
|
|
大型加速披露公司 |
☒ |
加速披露公司 |
☐ |
非加速披露公司 |
☐ |
较小的报告公司 |
☐ |
新兴成长型公司 |
☐ |
|
|
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
是：☐编号：
注明截至最后实际可行日期注册人各类普通股的已发行股份数量：截至2026年4月9日，Autoliv, Inc.共有74,863，338股普通股，每股面值1.00美元，已发行在外。
前瞻性陈述
这份表格10-Q的季度报告包含的陈述不是历史事实，而是1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。此类前瞻性陈述包括涉及Autoliv, Inc.（“奥托立夫”、“公司”或“我们”）或其管理层认为或预计未来可能发生的活动、事件或发展的陈述。所有前瞻性陈述均基于我们当前的预期、各种假设和/或第三方提供的数据。我们的期望和假设是善意表达的，我们相信它们有合理的基础。然而，无法保证此类前瞻性陈述将成为现实或证明是正确的，因为前瞻性陈述固有地受到已知和未知风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际的未来结果、业绩或成就与此类前瞻性陈述中表达或暗示的未来结果、业绩或成就存在重大差异。
在某些情况下，您可以通过“估计”、“预期”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“可能”、“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”或这些术语和其他类似术语的否定词来识别这些陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含此类词语。
由于这些前瞻性陈述涉及风险和不确定性，出于多种原因，结果可能与前瞻性陈述中所述的结果存在重大差异，包括但不限于：一般的全球和区域经济状况，包括通货膨胀的影响；轻型汽车生产的变化；公司作为供应商的汽车生产计划的波动；全球供应链中断，包括港口、运输和分销延迟或中断；供应链中断和汽车行业或公司特有的零部件短缺；有益的自由贸易协定和法规的潜在变化，例如《美国-墨西哥-加拿大协定》；地缘政治和其他经济和政治条件或发展的变化，包括通货膨胀、贸易政策、关税制度的变化，以及我们开展业务的国家内和国家内的其他可能对供应链、利润率、获得资本或整体业务表现产生重大影响的发展；政治稳定或地缘政治冲突；一般行业或市场条件的变化，包括区域经济增长或下滑；我们的产能调整、重组、成本削减的变化和成功执行，和效率举措及其市场反应；竞争加剧造成的业务损失；原材料、燃料和能源成本波动或增加；消费者和客户对最终产品的偏好发生变化；客户或销售的损失；立法或法规变化；客户破产、合并或重组或剥离客户品牌；我们经营所在的各个司法管辖区之间的货币或利率的不利波动；我们的新产品的市场接受度；与任何新业务或收购的业务和技术的整合相关的成本或困难；与客户的定价和其他谈判的持续不确定性，包括通货膨胀和关税补偿；成功整合合资企业的收购和运营；成功实施战略伙伴关系和合作；我们获得新业务的能力；产品责任、保修和召回索赔以及调查和其他诉讼、民事判决或经济处罚以及客户对此的反应；我们的养老金和其他退休后福利的更高支出，包括我们的养老金计划的更高资金需求；停工或其他劳工问题；未决或未来诉讼或侵权索赔可能产生的不利结果，以及就此类事项提供保险的情况；我们保护知识产权的能力；反垄断调查或其他政府调查以及与我们开展业务有关的相关诉讼的负面影响；政府当局的税务评估或税务审计结果以及我们有效税率的变化；对关键人员的依赖；我们实现可持续发展目标的能力，目标和承诺；对客户和供应商的依赖以及与其的关系；达到我们的财务目标所必需的条件；以及我们于2026年2月19日向SEC提交的截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告中本季度报告第1A项“风险因素”、第1A项“风险因素”和第7项“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”中确定的其他风险和不确定性。
对于本文件或任何其他文件中包含的任何前瞻性陈述，我们要求保护1995年《私人证券诉讼改革法案》中包含的前瞻性陈述的安全港，并且我们不承担根据新信息或未来事件公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，除非法律要求。
第一部分-财务信息
项目1。财务报表
合并损益表（未经审计）
（百万美元，每股数据除外）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
|
2026 |
|
|
2025 |
|
净销售额 |
|
$ |
2,753
|
|
|
$ |
2,578
|
|
销售成本1） |
|
|
(2,227 |
) |
|
|
(2,100 |
) |
毛利 |
|
|
526
|
|
|
|
478
|
|
销售、一般和管理费用 |
|
|
(161 |
) |
|
|
(145 |
) |
研究、开发和工程费用，净额 |
|
|
(120 |
) |
|
|
(95 |
) |
其他收入（费用），净额2） |
|
|
(9 |
) |
|
|
15
|
|
营业收入 |
|
|
237
|
|
|
|
254
|
|
权益法投资收益 |
|
|
1
|
|
|
|
1
|
|
利息收入 |
|
|
3
|
|
|
|
2
|
|
利息支出 |
|
|
(26 |
) |
|
|
(25 |
) |
其他非经营性项目，净额 |
|
|
(12 |
) |
|
|
0
|
|
所得税前收入 |
|
|
202
|
|
|
|
233
|
|
所得税费用 |
|
|
(60 |
) |
|
|
(65 |
) |
净收入3） |
|
|
142
|
|
|
|
167
|
|
减：归属于非控股权益的净利润 |
|
|
0
|
|
|
|
0
|
|
归属于控股权益的净利润 |
|
$ |
141
|
|
|
$ |
167
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股净收益–基本 |
|
$ |
1.89
|
|
|
$ |
2.15
|
|
每股净收益–摊薄 |
|
$ |
1.88
|
|
|
$ |
2.14
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均已发行股数，净额
库存股（百万） |
|
|
74.8
|
|
|
|
77.6
|
|
加权平均流通股数，
假设稀释和国库净额
股（百万） |
|
|
75.1
|
|
|
|
77.9
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股现金股息–宣派 |
|
$ |
0.87
|
|
|
$ |
0.70
|
|
每股现金股息–已支付 |
|
$ |
0.87
|
|
|
$ |
0.70
|
|
1）包括2025年第一季度在中国出售物业的收益600万美元。
2）包括与2025年第一季度出售俄罗斯实体相关的累计折算收益1100万美元。
3）截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月期间，计入该期间净收益的总交易收益（亏损）分别为收益600万美元和亏损700万美元。
见简明综合财务报表附注（未经审计）。
综合收益表（未经审计）
（百万美元）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
|
2026 |
|
|
2025 |
|
净收入 |
|
$ |
142
|
|
|
$ |
167
|
|
税前其他综合收益（亏损）： |
|
|
|
|
|
|
累计翻译调整变动1） |
|
|
(24 |
) |
|
|
10
|
|
设定受益计划未实现部分变动净额 |
|
|
0
|
|
|
|
(4 |
) |
其他综合收益（亏损），税前 |
|
|
(24 |
) |
|
|
6
|
|
分配至其他综合收益（亏损）的税务影响 |
|
|
(0 |
) |
|
|
1
|
|
其他综合收益（亏损），税后净额 |
|
|
(24 |
) |
|
|
7
|
|
综合收益 |
|
|
118
|
|
|
|
175
|
|
减：综合收益（亏损）归属于
非控股权益 |
|
|
0
|
|
|
|
0
|
|
综合收益归属于
控股权益 |
|
$ |
118
|
|
|
$ |
174
|
|
1）与2025年第一季度出售俄罗斯实体相关的1100万美元的累计换算收益已被回收，并在综合损益表和权益表中作为累计换算调整净变化的一部分报告。在损益表中，这一收益已作为其他收入（费用）净额的一部分列报。
见简明综合财务报表附注（未经审计）。
简明合并资产负债表（未经审计）
（百万美元）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至 |
|
|
|
2026年3月31日 |
|
|
2025年12月31日 |
|
物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
|
|
现金及现金等价物 |
|
$ |
342
|
|
|
$ |
604
|
|
应收款项，净额 |
|
|
2,422
|
|
|
|
2,236
|
|
库存，净额 |
|
|
947
|
|
|
|
992
|
|
预付费用和应计收入 |
|
|
206
|
|
|
|
212
|
|
其他流动资产 |
|
|
71
|
|
|
|
57
|
|
流动资产总额 |
|
|
3,987
|
|
|
|
4,101
|
|
固定资产、工厂及设备，净值 |
|
|
2,356
|
|
|
|
2,417
|
|
经营租赁使用权资产 |
|
|
166
|
|
|
|
171
|
|
商誉和无形资产，净额 |
|
|
1,392
|
|
|
|
1,386
|
|
其他非流动资产 |
|
|
567
|
|
|
|
568
|
|
总资产 |
|
|
8,468
|
|
|
|
8,644
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债和权益 |
|
|
|
|
|
|
短期债务 |
|
|
393
|
|
|
|
419
|
|
应付账款1） |
|
|
1,862
|
|
|
|
2,007
|
|
应计负债 |
|
|
1,024
|
|
|
|
1,050
|
|
经营租赁负债-流动 |
|
|
43
|
|
|
|
43
|
|
其他流动负债 |
|
|
386
|
|
|
|
404
|
|
流动负债合计 |
|
|
3,708
|
|
|
|
3,923
|
|
长期负债 |
|
|
1,699
|
|
|
|
1,734
|
|
养老金负债 |
|
|
176
|
|
|
|
169
|
|
经营租赁负债-非流动 |
|
|
117
|
|
|
|
122
|
|
其他非流动负债 |
|
|
125
|
|
|
|
113
|
|
非流动负债合计 |
|
|
2,115
|
|
|
|
2,138
|
|
普通股 |
|
|
77
|
|
|
|
77
|
|
额外实收资本 |
|
|
850
|
|
|
|
850
|
|
留存收益 |
|
|
2,384
|
|
|
|
2,308
|
|
累计其他综合损失2） |
|
|
(541 |
) |
|
|
(518 |
) |
库存股票 |
|
|
(137 |
) |
|
|
(146 |
) |
控股权益合计 |
|
|
2,634
|
|
|
|
2,572
|
|
非控股权益 |
|
|
10
|
|
|
|
10
|
|
总股本 |
|
|
2,644
|
|
|
|
2,582
|
|
总负债及权益 |
|
$ |
8,468
|
|
|
$ |
8,644
|
|
1）根据公司供应商融资计划确认但仍未支付的债务金额在简明综合资产负债表中报告为应付账款。截至2026年3月31日和2025年12月31日的未偿债务金额分别为3.08亿美元和3.65亿美元。
2）包括截至2026年3月31日和2025年12月31日的累计换算调整，金额分别为（5.13）亿美元和（4.87）亿美元。
见简明综合财务报表附注（未经审计）。
合并现金流量表（未经审计）
（百万美元）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
|
2026 |
|
|
2025 |
|
经营活动 |
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
142
|
|
|
$ |
167
|
|
调整净收益与经营活动提供的现金对账： |
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
107
|
|
|
|
95
|
|
递延所得税 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(9 |
) |
权益法投资的未分配收益，扣除股息 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
资产剥离收益 |
|
|
—
|
|
|
|
(6 |
) |
其他，净额 |
|
|
27
|
|
|
|
10
|
|
经营资产和负债净变动： |
|
|
|
|
|
|
应收款项（毛额） |
|
|
(175 |
) |
|
|
(166 |
) |
其他经营性资产 |
|
|
(36 |
) |
|
|
(24 |
) |
库存，毛额 |
|
|
35
|
|
|
|
22
|
|
应付账款 |
|
|
(134 |
) |
|
|
25
|
|
应计费用 |
|
|
(30 |
) |
|
|
(46 |
) |
所得税 |
|
|
(7 |
) |
|
|
11
|
|
经营活动提供（使用）的现金净额 |
|
|
(76 |
) |
|
|
77
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动 |
|
|
|
|
|
|
物业、厂房及设备开支1） |
|
|
(85 |
) |
|
|
(102 |
) |
出售物业、厂房及设备所得款项 |
|
|
1
|
|
|
|
8
|
|
投资活动所用现金净额 |
|
|
(84 |
) |
|
|
(93 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
融资活动 |
|
|
|
|
|
|
短期债务净增加（减少）额 |
|
|
(26 |
) |
|
|
123
|
|
发行长期债务所得款项 |
|
—
|
|
|
|
39
|
|
偿还长期债务 |
|
|
(2 |
) |
|
—
|
|
支付的股息 |
|
|
(65 |
) |
|
|
(54 |
) |
股票回购 |
|
|
—
|
|
|
|
(50 |
) |
已行使的普通股期权 |
|
|
—
|
|
|
|
0
|
|
支付给非控股权益的股息 |
|
|
—
|
|
|
|
—
|
|
筹资活动提供的（用于）现金净额 |
|
|
(93 |
) |
|
|
57
|
|
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
|
|
(10 |
) |
|
|
(49 |
) |
现金及现金等价物减少 |
|
|
(263 |
) |
|
|
(8 |
) |
期初现金及现金等价物 |
|
|
604
|
|
|
|
330
|
|
期末现金及现金等价物 |
|
|
342
|
|
|
|
322
|
|
1）截至2026年3月31日和2025年12月31日，公司在此期间用于物业、厂房和设备的资本支出分别为9000万美元和1.04亿美元，计入应付账款余额，因此属于非现金投资活动。
见简明综合财务报表附注（未经审计）。
简明合并财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，所有金额均以百万美元表示，每股金额除外）
2026年3月31日
1.介绍的依据
随附的中期未经审计简明综合财务报表是根据中期财务信息的美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）以及表格10-Q和S-X条例第10条的说明编制的。因此，它们不包括美国公认会计原则要求的完整综合财务报表的所有信息和脚注。未经审核简明综合财务报表已按与上一年度经审核综合财务报表相同的基准编制，所有为公平列报而认为必要的调整均已纳入综合财务报表。所有这些调整都属于正常的重复调整性质。中期期间的结果不一定表明任何未来期间或截至2026年12月31日的财政年度的预期结果。
截至2025年12月31日的简明合并资产负债表来自该日期的经审计合并财务报表，但不包括美国公认会计原则要求的完整合并财务报表的所有信息和脚注。
公司有1个报告分部，其中包含奥托立夫的安全气囊和安全带产品及部件。
由于四舍五入，简明综合财务报表和相关附注中的某些金额可能无法对账。所有百分比均使用未四舍五入的金额计算。以往期间的某些金额可能已重新分类，以符合本年度的列报方式。
本报告中非历史事实的陈述属于前瞻性陈述，涉及可能影响公司实际业绩的风险和不确定性。有关可能导致奥托立夫的实际结果与本报告中包含的前瞻性陈述存在重大差异的重要因素的描述，可在本报告和奥托立夫向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他报告中找到。如需更多信息，请参阅公司于2026年2月19日向SEC提交的截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告中包含的合并财务报表、脚注及其定义。
2.新会计准则
美国公认会计原则的变更由财务会计准则委员会（“FASB”）以会计准则更新（“ASU”）对FASB会计准则编纂（“ASC”）的形式确立。
采用新会计准则
2025年12月，FASB发布了ASU 2025-11，中期报告（主题270），窄范围改进，以提供当前要求的明确性，而不是评估是否扩大或减少中期披露要求。ASU2025-11中的修订导致了GAAP要求的中期披露的全面清单。ASU 2025-11中的修订还包括一项披露原则，该原则要求实体披露自上一个年度报告期结束以来对实体产生重大影响的事件。ASU2025-11中的修订对2027年12月15日之后开始的年度报告期内的中期报告期有效。允许提前收养。ASU2025-11中的修订可以（1）前瞻性地或（2）追溯地适用于财务报表中列报的任何或所有以前期间。该公司在2026年第一季度提前采用了ASU 2025-11。ASU2025-11的采用并未对其中期披露产生重大影响。
已发布但尚未采用的会计准则
2024年11月，FASB发布了ASU 2024-03，损益表-报告综合收益-费用分类披露（子主题220-40），损益表费用分类，通过要求在中期和年度报告期间的财务报表附注中提供有关特定费用类别的额外信息来改进财务报告。ASU 2024-03中的修订不会改变或取消当前的费用披露要求。修订要求，在每个中期和年度报告期间，实体应披露每个相关费用标题中包含的（a）购买库存、（b）员工薪酬、（c）折旧和（d）无形资产摊销的金额。ASU 2024-03中的修订对2026年12月1日之后开始的年度报告期和2027年12月15日之后开始的中期报告期有效。允许提前收养。ASU2024-03中的修订应（1）前瞻性地适用于ASU2024-03生效日期之后的报告期间发布的财务报表，或（2）追溯适用于财务报表中列报的任何或所有期间。ASU2024-03的采用预计将导致公司财务报表的披露增加。公司将在生效之日前瞻性地采纳ASU 2024-03中的修订。
2025年9月，FASB发布ASU 2025-06，无形资产-商誉和其他-内部使用软件（子主题350-40），有针对性地改进内部使用软件的会计处理，使在子主题350-40下核算的软件成本会计处理现代化。ASU 2025-06在整个子主题350-40中删除了对规定性和顺序软件开发阶段的所有引用。因此，要求一个实体在以下两种情况下都开始将软件成本资本化
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下讨论和分析应与我们在本文其他地方包含的简明合并财务报表及其随附的附注以及我们于2026年2月19日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告一起阅读。除非另有说明，所有美元金额均以百万计。
Autoliv, Inc.（“奥托立夫”或“公司”）是一家特拉华州公司，主要执行办公室位于瑞典斯德哥尔摩。该公司作为一家控股公司行使职能，并拥有两家主要的运营子公司，即奥托立夫 AB和奥托立夫 ASP，Inc。
通过其运营子公司，奥托立夫是一家汽车安全系统供应商，产品范围广泛，包括用于乘客和驾驶员安全气囊、侧气囊、帘式安全气囊、安全带、方向盘和行人保护系统的模块和组件。
奥托立夫向SEC提交的文件，包括10-Q表格的季度报告、10-K表格的年度报告、8-K表格的当前报告、代理声明，以及我们所有其他报告和声明及其修订，在以电子方式向SEC提交或提供此类材料后（通常与提交文件的同一天），可在合理可行的范围内尽快在我们的公司网站www.autoliv.com上免费获取。
奥托立夫证券的主要交易市场为纽约证券交易所（“NYSE”），奥托立夫的普通股在该交易所的交易代码为“ALV”。奥托立夫的瑞典存托凭证（“SDR”）在纳斯达克斯德哥尔摩大市值公司名单上交易，代码为“ALIV SDB”。SDR中的期权在纳斯达克 Stockholm以“奥托立夫深发展”的名称进行交易。奥托立夫股票的期权在纳斯达克 OMX PHLX和NYSE AMEX期权上交易，代码为“ALV”。
奥托立夫的财年截至12月31日。
非美国通用会计准则财务指标
以下部分讨论涉及非美国通用会计准则财务指标：请参阅下文提供的“有机销售额”、“自由经营现金流”、“现金转换”、“净债务”、“杠杆率”、“调整后净收入”、“调整后营业收入”、“调整后营业利润率”、“调整后其他非经营项目净额”、“调整后每股收益，稀释后”、“调整后使用资本回报率”和“调整后总股本回报率”的对账。管理层认为，这些非美国通用会计准则财务指标为投资者提供了有关公司业务表现的补充信息，并帮助投资者分析公司业务的趋势。有关管理层使用这些财务措施的其他描述如下。投资者应该将这些非美国通用会计准则财务指标作为根据美国通用会计准则编制的财务报告指标的补充，而不是替代。这些历史上的非美国公认会计原则财务指标在本报告的每一节中都被确定为适用的，并以表格形式将其与最直接可比的美国公认会计原则财务指标进行核对。需要注意的是，根据定义，这些措施可能无法与其他公司使用的类似标题的措施进行比较。
执行概览
第一季度的结果比我们预期的要好，3月份的销售表现强劲。我们的运营表现超出了我们的预期，生产力得到了坚实的改善，部分原因是取消波动性降低。基础盈利能力有所改善，毛利润增长10%，尽管调整后的营业收入（Non-GAAP衡量标准，见下文对账表）略有下降，原因是R、D & E报销暂时减少，以及去年第一季度的一次性收入。
我们在亚洲的积极趋势仍在继续，印度、韩国和中国增长强劲。在中国，我们继续以高于LVP的速度增长，尤其是与中国主机厂，跑赢40pp。在印度，我们的销售额有机增长（Non-GAAP衡量标准，见下表调节表）38%，主要反映了印度汽车安全含量增加的趋势，以及LVP持续高水平增长。我们继续扩大在印度的生产能力，为未来的增长投资额外的充气机产能。
我们很高兴，我们在本季度推出了我们的第一个摩托车安全气囊，以及我们的第一个摩托车骑手可穿戴安全气囊解决方案，建立在我们在传统核心业务之外增长业务的长期战略之上。
本季度的特点是持续和新的地缘政治挑战。在这一点上，由于局势仍然不稳定，很难全面评估可能产生的影响。我们继续仔细监测事态发展，同时为各种情景做准备，包括不同的缓解战略。
商业环境不确定，但我们目前对今年剩余时间的最佳估计是重申我们2026年全年的指引，即有机销售额（Non-GAAP衡量标准）约不变，调整后的营业利润率（Non-GAAP衡量标准）约为10.5-11 %。这是基于LVP下降1%左右的假设。
我们的资产负债表稳健，债务杠杆（非GAAP衡量标准，见下表调节表）为1.3倍，远低于我们1.5倍的目标上限。根据我们对销售和调整后营业利润率的指引，我们继续预计今年现金流强劲，这支持了我们提供有吸引力的股东回报的雄心，包括在2026年回购3亿至5亿美元的股票。
截至2026年3月31日止三个月财务摘要
以下变动数字与上一年同期比较，但另有说明的除外。
•
0.8%有机销售增长（非GAAP衡量标准，见下文调和表）
•
8.6%营业利润率，8.9%调整后。营业利润率（Non-GAAP衡量标准，见下文调和表）
截至2026年3月31日止三个月期间的主要业务发展
以下变动数字与上一年同期比较，但另有说明的除外。
•
净销售额有机增长（Non-GAAP衡量标准，见下表调节表）0.8%，比全球LVP下降3.4%（标普全球,2026年4月）高4.2pp，主要受亚洲强劲进展的推动。据估计，区域和客户LVP组合对销售额产生了约1.5pp的积极影响，而关税补偿增加了约0.5pp。我们的有机销售增长（Non-GAAP衡量）在中国（15pp）和亚洲（不含）的表现明显优于LVP。中国（6.8pp），在欧洲、中东和非洲表现一致，在美洲表现不佳（4.5pp）。我们在亚洲的强劲表现不包括在内。中国主要是由于印度，在每辆车安全含量持续强劲的市场增长的推动下，我们在印度的表现优于28pp，而我们在中国的表现主要是由于与中国原始设备制造商的存在进一步改善。
•
盈利能力强劲。在成功执行成本削减和积极的外汇效应的支持下，毛利增长10%。营业收入下降6.7%，调整后营业收入（Non-GAAP衡量标准，见下表调节表）下降3.9%，受到不利的外币折算影响和暂时较低的R、D & E报销以及2025年第一季度受到一次性影响的积极影响。营业利润率为8.6%，调整后营业利润率（Non-GAAP衡量标准，见下表调节表）为8.9%。ROCE为22.2%，调整后ROCE（Non-GAAP衡量标准，见下表）为22.9%。
•
经营现金流为负7,600万美元，主要是由于3月份销售强劲导致营运资金增加、预计今年晚些时候将逆转的临时影响以及2025年底的应付账款水平较高。自由经营现金流（Non-GAAP衡量标准，见下文对账表）因此降至负1.59亿美元。杠杆率（Non-GAAP衡量标准，见下表调节表）与一年前相比没有变化，为1.3倍，低于我们1.5倍的目标上限。本季度派发股息每股0.87美元。
商业和市场状况更新
供应链
尽管仍高于大流行前水平，但与2025年第四季度和2025年第一季度相比，取消波动性有所改善。较低的客户需求可见度和短时间通知客户取消的变化继续对我们的生产效率和盈利能力产生一些负面影响。我们预计，与2025年相比，2026年全年的平均取消波动将略有改善，但仍高于大流行前的水平。然而，地缘政治环境的持续重大不确定性以及未来关税和贸易限制的变化可能会导致更负面的取消波动。
原材料通胀、地缘政治风险和关税
原材料价格变动对我们第一季度的盈利能力只产生了很小的负面影响，总影响约为500万美元。对于2026年全年，我们目前的评估是，原材料价格上涨带来的总影响约为9000万美元。我们预计能够缓解这种逆风的大部分，主要是通过内部成本削减、材料组合改进以及与客户和供应商的商业谈判。鉴于地缘政治环境的持续不确定性，关税和贸易限制的影响可能导致更不利的通胀环境。我们将继续执行生产力和成本削减举措，以抵消这些成本压力。
2025年实施的新关税的影响对我们2026年第一季度的盈利能力产生了负面影响。虽然我们实现了超过70%的关税成本的客户补偿，但包括稀释效应在内，对营业利润率的净影响在40bps左右为负。虽然我们的雄心和期望是继续将关税成本转嫁给我们的客户，但由于未来的复苏水平可能会有所不同，因此存在很大的不确定性。对于2026年全年，我们估计与关税相关的营业利润率稀释与2025年全年的约20个基点相似。
我们目前预计，美国最高法院关于《国际紧急经济权力法》未授权在2025年征收关税的裁决不会产生任何实质性影响，因为我们的总敞口被限制在2500万美元左右，净敞口远低于1000万美元。
持续的地缘政治发展，包括波斯湾及其周边地区的敌对行动，给全球经济环境带来了额外的不确定性。这些情况可能会影响供应链、商品价格、客户需求以及更广泛的市场稳定。因此，我们当前的财务指导反映了当今可获得的最佳信息，但如果这些地缘政治动态对我们的运营或我们运营所在的市场产生重大影响，则可能会发生变化。
我们继续密切监测地缘政治发展和关税政策环境，以便灵活调整我们的商业和运营应对措施，以应对任何此类发展。
经营成果
概述
下表显示了管理层内部用于分析公司当前和未来财务业绩和核心运营以及识别公司财务状况和运营结果趋势的一些关键比率。公司已将这些信息提供给投资者，以帮助对过去和现在的经营业绩进行有意义的比较，并帮助突出正在进行的核心业务的结果。下文对这些比率作了更全面的解释，应与公司10-K表格年度报告中的合并财务报表和10-Q表格季度报告中的未经审计的简明合并财务报表一起阅读。
公司管理层使用使用资本回报率（ROCE）和总股本回报率（ROE）衡量标准，以便将其财务业绩与业内其他公司的财务业绩进行比较，并就影响公司业务的因素和趋势提供有用的信息。正如公司所使用的，ROCE是年化营业收入和权益法投资收益相对于平均使用资本。公司认为ROCE是衡量长期业绩的一个有用指标，无论是绝对业绩还是相对于公司的同行，因为它允许比较公司在业务中使用的资本相对于同行的盈利能力。
ROE是所示期间的年化收益（亏损）相对于平均总股本的比率。公司管理层认为，ROE是管理层通过经营活动和资本管理为股东创造价值的一个有用指标。
关键比率
（百万美元，每股数据除外）
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三个月结束 |
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或截至3月31日， |
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2026 |
|
|
2025 |
|
未偿应收账款相对于销售额，% 1） |
|
|
22.0 |
% |
|
|
21.4 |
% |
未偿库存相对于销售额，% 2） |
|
|
8.6 |
% |
|
|
8.9 |
% |
相对于销售额的未偿应付账款，% 3） |
|
|
16.9 |
% |
|
|
17.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
毛利率，% 4） |
|
|
19.1 |
% |
|
|
18.6 |
% |
营业利润率，% 5） |
|
|
8.6 |
% |
|
|
9.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
使用的资本6） |
|
|
4,417 |
|
|
|
4,149 |
|
净负债7） |
|
|
1,773 |
|
|
|
1,787 |
|
总股本回报率，% 8） |
|
|
21.7 |
% |
|
|
28.8 |
% |
已使用资本回报率，% 9） |
|
|
22.2 |
% |
|
|
25.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
期末人数-10） |
|
|
64,100 |
|
|
|
65,900 |
|
1）相对于年化季度销售额的未偿应收账款。
2）相对于年化季度销售额的优秀库存。
3）相对于年化季度销售额的未偿应付款项。
4）相对于销售的毛利。
5）营业收入相对于销售额。
6）总股本和净负债。
7）与EBITDA相关的养老金负债调整后的净债务。请参阅下面的表格演示文稿，将这一非美国公认会计原则衡量标准与美国公认会计原则进行核对。
8）净收入相对于平均总股本。
9）营业收入和权益法投资收益，相对于平均运用资本。
10）员工加临时、小时工。
截至2026年3月31日止三个月期间与截至2025年3月31日止三个月期间比较
合并销售发展
（百万美元）
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
|
|
|
净销售额变化的组成部分 |
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|
|
2026 |
|
|
2025 |
|
|
已报告
改变 |
|
|
货币
效果1） |
|
|
有机3） |
|
安全气囊、方向盘等2） |
|
$ |
1,863 |
|
|
$ |
1,752 |
|
|
|
6.3 |
% |
|
|
5.6 |
% |
|
|
0.7 |
% |
安全带产品及其他2） |
|
|
890 |
|
|
|
826 |
|
|
|
7.8 |
% |
|
|
6.7 |
% |
|
|
1.1 |
% |
合计 |
|
$ |
2,753 |
|
|
$ |
2,578 |
|
|
|
6.8 |
% |
|
|
6.0 |
% |
|
|
0.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美洲 |
|
$ |
863 |
|
|
$ |
851 |
|
|
|
1.3 |
% |
|
|
6.5 |
% |
|
|
(5.2 |
)% |
欧洲、中东和非洲 |
|
|
835 |
|
|
|
764 |
|
|
|
9.3 |
% |
|
|
11.1 |
% |
|
|
(1.8 |
)% |
亚洲不含中国 |
|
|
563 |
|
|
|
515 |
|
|
|
9.3 |
% |
|
|
(1.8 |
)% |
|
|
11.1 |
% |
中国 |
|
|
492 |
|
|
|
447 |
|
|
|
10.0 |
% |
|
|
5.1 |
% |
|
|
4.9 |
% |
合计 |
|
$ |
2,753 |
|
|
$ |
2,578 |
|
|
|
6.8 |
% |
|
|
6.0 |
% |
|
|
0.8 |
% |
1）货币换算的影响。
2）包括企业销售。
3）非美国通用会计准则计量。
分产品销量-安全气囊、方向盘及其他
安全气囊、方向盘和其他产品的销售额在本季度有机增长（非美国通用会计准则衡量标准，见上文调和表）0.7%。增长的最大贡献者是中央安全气囊、驾驶员安全气囊和侧气囊，部分被乘客安全气囊和充气窗帘的下降所抵消。
按产品划分的销售额-安全带及其他
安全带产品和其他产品的销售额在本季度实现了1.1%的有机增长（非美国通用会计准则衡量标准，见上文调和表）。除中国、欧洲、中东和非洲地区和中国以外的亚洲地区销售额有机增长，而美洲地区销售额下降。
各地区销售情况
我们的全球有机销售额（非美国通用会计准则衡量标准，见上表调节表）增长了0.8%，而全球LVP下降了3.4%（根据标普全球,2026年4月）。相对业绩受到产品推出的积极影响，但也受到区域和模型LVP组合开发的积极影响，我们估计这贡献了约1.5pp的优异表现和约0.5pp的关税补偿。我们的有机销售增长（非美国通用会计准则衡量）在中国的表现优于LVP增长15pp，在不包括中国的亚洲地区则优于6.8pp。我们在欧洲、中东和非洲的表现与LVP一致，在美洲则跑输4.5pp，主要受到低含量南美的高LVP增长和部分替代机型上的较低含量导致的负面组合的影响。
中国LVP大幅下滑，全球主机厂下滑8.5%，中国主机厂下滑11%。我们对国内主机厂的销售额增长了30%左右，而对全球主机厂的销售额下降了10%左右。我们预计2026年中国的销售将继续强劲增长，这主要是由我们与国内主机厂的表现推动的。我们在亚洲（不包括中国）的强劲销售增长主要是由于印度38%的有机销售增长（非美国通用会计准则衡量标准，见上文调和表），反映了LVP增长，但主要是印度车辆安全含量增加的趋势。
2026年第一季度有机增长1）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美洲 |
|
欧洲、中东和非洲 |
|
亚洲不含中国 |
|
中国 |
|
全球 |
奥托立夫 |
|
(5.2)% |
|
(1.8)% |
|
11.1% |
|
4.9% |
|
0.8 % |
主要增长动力 |
|
斯巴鲁、Stellantis |
|
雷诺、沃尔沃 |
|
铃木，塔塔 |
|
奇瑞、EV COEM |
|
铃木，奇瑞 |
主要下跌驱动因素 |
|
福特、通用 |
|
大众、现代 |
|
丰田、斯巴鲁 |
|
大众、本田 |
|
福特，大众 |
1）非美国通用会计准则计量。
轻型汽车生产发展
2026年第一季度与2025年第一季度的变化
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美洲 |
|
欧洲、中东和非洲 |
|
亚洲不含中国 |
|
中国 |
|
全球 |
LVP1） |
|
(0.6)% |
|
(0.8)% |
|
4.3 % |
|
(10.1)% |
|
(3.4)% |
1）资料来源：标普全球,2026年4月。
收益
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
|
|
（百万美元，每股数据除外） |
|
2026 |
|
|
2025 |
|
|
改变 |
|
净销售额 |
|
$ |
2,753 |
|
|
$ |
2,578 |
|
|
|
6.8 |
% |
毛利 |
|
|
526 |
|
|
|
478 |
|
|
|
10.0 |
% |
销售额占比% |
|
|
19.1 |
% |
|
|
18.6 |
% |
|
|
0.6 |
pp |
S、G & A |
|
|
(161 |
) |
|
|
(145 |
) |
|
|
11.1 |
% |
销售额占比% |
|
|
(5.8 |
)% |
|
|
(5.6 |
)% |
|
|
(0.2 |
）pp |
R，D & E，net |
|
|
(120 |
) |
|
|
(95 |
) |
|
|
26 |
% |
销售额占比% |
|
|
(4.3 |
)% |
|
|
(3.7 |
)% |
|
|
(0.7 |
）pp |
其他收入（费用），净额 |
|
|
(9 |
) |
|
|
15 |
|
|
不适用 |
|
营业收入 |
|
|
237 |
|
|
|
254 |
|
|
|
(6.7 |
)% |
销售额占比% |
|
|
8.6 |
% |
|
|
9.9 |
% |
|
|
(1.2 |
）pp |
调整后营业收入1） |
|
|
245 |
|
|
|
255 |
|
|
|
(3.9 |
)% |
销售额占比% |
|
|
8.9 |
% |
|
|
9.9 |
% |
|
|
(1.0 |
）pp |
财务和非经营性项目，净额 |
|
|
(35 |
) |
|
|
(22 |
) |
|
|
60.7 |
% |
税前收入 |
|
|
202 |
|
|
|
233 |
|
|
|
(13.1 |
)% |
所得税 |
|
|
(60 |
) |
|
|
(65 |
) |
|
|
(7 |
)% |
税率 |
|
|
29.9 |
% |
|
|
28.0 |
% |
|
|
1.9 |
pp |
净收入 |
|
|
142 |
|
|
|
167 |
|
|
|
(15.4 |
)% |
每股收益，摊薄2） |
|
|
1.88 |
|
|
|
2.14 |
|
|
|
(12 |
)% |
调整后每股收益，摊薄1,2） |
|
|
2.05 |
|
|
|
2.15 |
|
|
|
(5 |
)% |
1）非美国通用会计准则衡量标准，不包括产能调整和反垄断相关事项的影响。
2）库存股净额。
2026年第一季度金融发展
毛利增加4800万美元，毛利率较上年增加0.6pp。毛利改善背后的驱动因素主要是积极的外汇影响、通过降低劳动力成本提高运营效率以及更高销售额的积极影响。这部分被净增加的关税成本所抵消。
S、G & A成本与上一年相比增加了1600万美元，主要是由于1000万美元的负面外币换算影响，以及工资通胀导致的人员成本增加500万美元，以及400万美元的非经常性成本。与销售相关的S、G & A成本从5.6%增加到5.8%。
R、D & E净成本与上一年相比增加了2500万美元，主要是由于与时间效应相关的工程收入减少了1100万美元，由于工资上涨导致人事成本增加了500万美元，以及外汇翻译的负面影响增加了400万美元。R，D & E，net，related to sales increased from 3.7% to 4.3%。
其他收入（费用）净额为负900万美元，去年同期为正1500万美元。2025年的正1500万美元主要与剥离我们在俄罗斯的闲置业务相关的回收累计货币换算差额有关，而2026年的负900万美元主要与欧洲、中东和非洲的重组成本有关。
营业收入与上一年相比减少了1700万美元，原因是R、D & E、净额、其他收入（费用）和S、G & A的成本增加，部分被上述更高的毛利润所抵消。
调整后的营业收入（非美国通用会计准则衡量标准，见下文对帐表）比上一年减少了1000万美元，原因是R、D & E、净额、S、G & A和其他收入（费用）的成本增加，部分被上述更高的毛利润所抵消。
财务和非经营性项目净额为负3500万美元，而去年同期为负2200万美元。成本增加来自主要与美洲重组成本相关的非经营性项目成本增加1200万美元。
税前收入比上年减少3000万美元，主要是由于营业收入减少以及财务和非经营项目成本增加，净额。
税率为29.9%，上年为28.0%。离散税项净额在2026年第一季度产生了2.3pp的不利影响，而离散税项净额在去年相应季度并不重要。
每股收益，摊薄后比上年减少0.26美元。主要驱动因素是0.16美元来自营业收入减少，0.12美元来自财务和非经营项目，0.05美元来自税收，部分抵消了0.07美元来自流通股数量减少（稀释后）。
流动性和资本资源
本公司不存在对其财务状况、经营业绩或现金流量产生或合理可能产生重大当前或未来影响的表外安排。公司未来的合同义务与公司于2026年2月19日向SEC提交的截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告中报告的金额相比没有重大变化。
2026年第一季度发展
运营营运资本的变化对运营现金流的影响为负数3.49亿美元，而上一年的影响为负数1.79亿美元。营运营运资本增加的3.49亿美元主要来自应收账款增加1.75亿美元和应付账款减少1.34亿美元。营运营运资本增加主要与2026年3月的销售水平较高、预计将在年内晚些时候逆转的其他暂时性影响以及2025年12月底的应付账款水平较高有关。
经营现金流较上年减少1.53亿美元至（7.6）亿美元，主要是由于上述经营营运资本增加和净收入减少，部分被较高的折旧和其他非现金调整所抵消。
资本支出净额比上年减少1000万美元。与销售相关的资本支出净额水平下降至3.0%，而去年同期为3.6%。资本支出水平较低，净额主要与足迹优化活动水平较低和产能扩张较少有关。
自由运营现金流（非美国通用会计准则衡量标准，见下表调节表）为负1.59亿美元，而上一年为负1600万美元。如上文所述，减少的原因是经营现金流减少，部分被资本支出净额减少所抵消。
现金转换（非美国公认会计原则衡量标准，见下文对账表）定义为与净收入相关的自由经营现金流（非美国公认会计原则衡量标准），本季度为n/a，而去年同期为n/a，因为自由经营现金流两个季度均为负值。
截至2026年3月31日，净债务（非美国通用会计准则衡量标准，见下表调节表）为17.73亿美元，比去年同期减少1400万美元。
截至2026年3月31日的总股本与2025年3月31日相比增加了2.83亿美元。这主要是由于7.1亿美元的净收入和1.03亿美元的积极货币换算影响，部分被3.04亿美元的股票回购（包括税收）和2.49亿美元的股息支付所抵消。
杠杆率（非美国公认会计原则衡量标准，见下表调节表）：2026年3月31日，公司的杠杆率为1.3倍，而2025年3月31日为1.3倍，因为12个月的追踪调整后EBITDA（非美国公认会计原则衡量标准，见下表调节表）增加了7400万美元，而根据政策的净债务（非美国公认会计原则衡量标准）没有变化。我们的目标是杠杆率不高于1.5x。
非美国公认会计原则措施
该公司认为，通过排除某些项目，期间之间的可比性得到了改善。为帮助投资者了解奥托立夫业务的经营业绩，考虑不包括这些项目的某些美国公认会计原则措施是有用的。
下表对所得税前收入、归属于控股权益的净收入和所用资本进行了核对，它们是用于计算所用资本回报率（“ROCE”）、调整后ROCE、总股本回报率（“ROE”）和调整后ROE的投入。该公司认为，这份报告可能对投资者和行业分析师有用，他们在ROCE和ROE计算中使用这些调整后的非美国公认会计原则衡量标准，以排除某些项目，以便进行不同时期的比较。奥托立夫的管理层使用ROCE、调整后的ROCE、ROE和调整后的ROE衡量标准，是为了将其财务业绩与行业内其他公司的财务业绩进行比较，并就影响公司业务的因素和趋势提供有用的信息。
正如公司所使用的，ROCE是年化营业收入和权益法投资收益，相对于平均使用资本。调整后的ROCE是年化营业收入和权益法投资收入，相对于经调整以排除某些非经常性项目所使用的平均资本。见下表脚注中“年化营业收入”和“平均使用资本”的定义。公司认为ROCE和调整后的ROCE是衡量长期业绩的有用指标，无论是绝对业绩还是相对于公司的同行而言，因为它允许比较公司在其业务中使用的资本相对于同行的盈利能力。
ROE是所示期间的年化收益（亏损）相对于平均总股本的比率。见下表脚注中“年化收益”和“平均总股本”的定义。调整后的ROE是经调整以排除某些非经常性项目的期间内相对于平均总股本的年化收益（亏损）。公司管理层认为，ROE和调整后的ROE是管理层通过经营活动和资本管理为股东创造价值的有用指标。
因此，下表根据美国公认会计原则与同等的非美国公认会计原则计量进行了核对。
GAAP衡量标准“营业收入”与非GAAP衡量标准“调整后营业收入”的对账
|
|
|
|
|
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
（百万美元） |
2026 |
|
2025 |
|
营业收入（GAAP） |
$ |
237 |
|
$ |
254 |
|
非公认会计原则调整： |
|
|
|
|
减：容量调整 |
|
8 |
|
|
2 |
|
减：反垄断相关项目 |
|
0 |
|
|
(1 |
) |
营业收入非公认会计原则调整总额 |
|
8 |
|
|
1 |
|
调整后营业收入（Non-GAAP） |
$ |
245 |
|
$ |
255 |
|
GAAP衡量标准“营业利润率”与非GAAP衡量标准“调整后营业利润率”的对账
|
|
|
|
|
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
2026 |
|
2025 |
|
营业利润率（GAAP） |
|
8.6 |
% |
|
9.9 |
% |
非公认会计原则调整： |
|
|
|
|
减：容量调整 |
|
0.3 |
% |
|
0.1 |
% |
减：反垄断相关项目 |
|
0.0 |
% |
|
(0.0 |
)% |
营业利润率的非公认会计原则调整总额 |
|
0.3 |
% |
|
0.0 |
% |
调整后营业利润率（Non-GAAP） |
|
8.9 |
% |
|
9.9 |
% |
GAAP计量“其他非经营项目，净额”与非GAAP计量“调整后其他非经营项目，净额”的对账
|
|
|
|
|
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
（百万美元） |
2026 |
|
2025 |
|
其他非经营项目，净额（GAAP） |
$ |
(12 |
) |
$ |
0 |
|
非公认会计原则调整： |
|
|
|
|
减：运力调整-非运营1） |
|
9 |
|
|
- |
|
其他非经营项目的非公认会计原则调整总额，净额 |
|
9 |
|
|
- |
|
调整后的其他非经营项目，净额（Non-GAAP） |
$ |
(3 |
) |
$ |
0 |
|
1）涉及与重组和产能调整活动相关的限电损失。 |
|
GAAP衡量标准“所得税前收入”与非GAAP衡量标准“调整后所得税前收入”的对账
|
|
|
|
|
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
（百万美元） |
2026 |
|
2025 |
|
所得税前收入（GAAP） |
$ |
202 |
|
$ |
233 |
|
非公认会计原则调整： |
|
|
|
|
减：产能调整-运营 |
|
8 |
|
|
2 |
|
减：运力调整-非运营1） |
|
9 |
|
|
- |
|
减：反垄断相关项目 |
|
0 |
|
|
(1 |
) |
所得税前收入的非公认会计原则调整总额 |
|
17 |
|
|
1 |
|
调整后的所得税前收入（Non-GAAP） |
$ |
219 |
|
$ |
233 |
|
1）涉及与重组和产能调整活动相关的限电损失。 |
|
GAAP衡量标准“净收入”与非GAAP衡量标准“调整后净收入”的对账
|
|
|
|
|
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
（百万美元） |
2026 |
|
2025 |
|
净收入（GAAP） |
$ |
142 |
|
$ |
167 |
|
非公认会计原则调整： |
|
|
|
|
减：产能调整-运营 |
|
8 |
|
|
2 |
|
减：运力调整-非运营1） |
|
9 |
|
|
- |
|
减：反垄断相关项目 |
|
0 |
|
|
(1 |
) |
减：非公认会计原则调整税 |
|
(4 |
) |
|
(0 |
) |
净收入的非GAAP调整总额 |
|
12 |
|
|
1 |
|
调整后净收入（Non-GAAP） |
$ |
154 |
|
$ |
168 |
|
1）涉及与重组和产能调整活动相关的限电损失。 |
|
GAAP计量“归属于控股权益的净利润”与非GAAP计量“归属于控股权益的调整后净利润”的对账
|
|
|
|
|
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
（百万美元） |
2026 |
|
2025 |
|
归属于控股权益的净利润（GAAP） |
$ |
141 |
|
$ |
167 |
|
非公认会计原则调整： |
|
|
|
|
减：产能调整-运营 |
|
8 |
|
|
2 |
|
减：运力调整-非运营1） |
|
9 |
|
|
- |
|
减：反垄断相关项目 |
|
0 |
|
|
(1 |
) |
减：非公认会计原则调整税 |
|
(4 |
) |
|
(0 |
) |
归属于控股权益的净利润的非GAAP调整总额 |
|
12 |
|
|
1 |
|
调整后归属于控股权益的净利润（Non-GAAP） |
$ |
154 |
|
$ |
167 |
|
1）涉及与重组和产能调整活动相关的限电损失。 |
|
GAAP衡量标准“每股收益-稀释”与非GAAP衡量标准“调整后每股收益-稀释”的对账
|
|
|
|
|
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
（每股数据） |
2026 |
|
2025 |
|
每股收益-摊薄（GAAP） |
$ |
1.88 |
|
$ |
2.14 |
|
非公认会计原则调整： |
|
|
|
|
减：产能调整-运营 |
|
0.10 |
|
|
0.02 |
|
减：运力调整-非运营1） |
|
0.12 |
|
|
- |
|
减：反垄断相关项目 |
|
0.00 |
|
|
(0.02 |
) |
减：非公认会计原则调整税 |
|
(0.05 |
) |
|
(0.00 |
) |
每股收益的非公认会计原则调整总额-摊薄 |
|
0.17 |
|
|
0.01 |
|
调整后每股收益-摊薄（非公认会计准则） |
$ |
2.05 |
|
$ |
2.15 |
|
|
|
|
|
|
加权平均流通股数-稀释 |
|
75.1 |
|
|
77.9 |
|
1）涉及与重组和产能调整活动相关的限电损失。 |
|
GAAP衡量标准“使用资本回报率”与非GAAP衡量标准“调整后使用资本回报率”的对账
|
|
|
|
|
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
2026 |
|
2025 |
|
使用资本回报率1）（GAAP） |
|
22.2 |
% |
|
25.6 |
% |
非公认会计原则调整： |
|
|
|
|
减：产能调整-运营 |
|
0.7 |
% |
|
0.2 |
% |
减：反垄断相关项目 |
|
0.0 |
% |
|
(0.1 |
)% |
采用资本回报率的非公认会计原则调整总额1） |
|
0.7 |
% |
|
0.1 |
% |
调整后使用资本回报率1）（非公认会计原则） |
|
22.9 |
% |
|
25.6 |
% |
|
|
|
|
|
年化调整2）所用资本回报率1） |
$ |
31 |
|
$ |
3 |
|
1）年化营业收入和权益法投资收益，相对于平均运用资本。平均资本使用金额按包括在该期间内的每个季度的期初余额金额和期末余额金额的平均值计算。 |
|
2）营业收入和权益法投资收益金额的季度年化调整按季度金额乘以4计算。营业收入和权益法投资收益金额的年初至今年化调整计算方法为年初至今金额除以季度期数（二、三或四）乘以四。 |
|
GAAP衡量标准“总股本回报率”与非GAAP衡量标准“调整后总股本回报率”的对账
|
|
|
|
|
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
2026 |
|
2025 |
|
总股本回报率1）（GAAP） |
|
21.7 |
% |
|
28.8 |
% |
非公认会计原则调整： |
|
|
|
|
减：产能调整-运营 |
|
1.1 |
% |
|
0.3 |
% |
减：运力调整-非运营2） |
|
1.3 |
% |
|
- |
|
减：反垄断相关项目 |
|
0.0 |
% |
|
(0.2 |
)% |
减：非公认会计原则调整税 |
|
(0.6 |
)% |
|
(0.0 |
)% |
总股本回报率的非公认会计原则调整总额1） |
|
1.9 |
% |
|
0.1 |
% |
调整后总股本回报率1）（非公认会计准则） |
|
23.5 |
% |
|
28.9 |
% |
|
|
|
|
|
年化调整3）总股本回报率1） |
$ |
50 |
|
$ |
2 |
|
1）年化净收益相对平均总股本。平均总权益金额计算为期初余额金额和期末余额金额的平均值，包括在该期间内的每个季度。 |
|
2）涉及与重组和产能调整活动相关的限电损失。 |
|
3）对净收入金额的季度年化调整计算为季度金额乘以4。对净收入金额的年初至今年化调整计算为年初至今金额除以季度期数（二、三或四）乘以四。 |
|
奥托立夫不定期订立“债务相关衍生品”（DRD），作为其债务管理的一部分，并作为有效管理公司总体资金成本的一部分。债权人和信用评级机构在对公司债务的分析中使用经DRD调整的净债务，因此我们提供了这一非美国公认会计原则衡量标准。DRD是对基础债务账面价值的公允价值调整。DRD中还包括与终止的公允价值对冲相关的未摊销公允价值调整，该调整将在债务的剩余期限内摊销。通过对DRD进行调整，披露净债务的金融负债总额，而不将债务总额与货币或利息公允价值挂钩。
美国GAAP财务指标与“净债务”的对账
（百万美元）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2026年3月31日 |
|
|
2025年12月31日 |
|
|
2025年3月31日 |
|
短期债务 |
|
$ |
393 |
|
|
$ |
419 |
|
|
$ |
540 |
|
长期负债 |
|
|
1,699 |
|
|
|
1,734 |
|
|
|
1,565 |
|
总债务 |
|
|
2,091 |
|
|
|
2,153 |
|
|
|
2,105 |
|
现金及现金等价物 |
|
|
(342 |
) |
|
|
(604 |
) |
|
|
(322 |
) |
发债成本/债务相关衍生品，净额 |
|
|
23 |
|
|
|
17 |
|
|
|
4 |
|
净债务 |
|
$ |
1,773 |
|
|
$ |
1,566 |
|
|
$ |
1,787 |
|
非美国通用会计准则衡量标准“净债务”也被用于非美国通用会计准则衡量标准“杠杆率”。管理层使用非美国通用会计准则衡量标准“杠杆率”来分析公司在其债务政策下可能产生的债务金额。管理层认为，该政策还为信贷和股权投资者提供了有关公司准备在多大程度上利用其运营的指导。公司对杠杆率（净债务加养老金负债之和除以EBITDA）的长期目标为1.0x，目标是在0.5x至1.5x的范围内运营。有关杠杆率的详细信息和计算，请参阅下表。
“杠杆率”计算
（百万美元）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
（百万美元） |
|
2026年3月31日 |
|
|
2025年12月31日 |
|
|
2025年3月31日 |
|
净债务1） |
|
$ |
1,773 |
|
|
$ |
1,566 |
|
|
$ |
1,787 |
|
养老金负债 |
|
|
176 |
|
|
|
169 |
|
|
|
163 |
|
根据政策的净债务 |
|
|
1,949 |
|
|
|
1,736 |
|
|
|
1,950 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入2） |
|
|
710 |
|
|
|
736 |
|
|
|
688 |
|
所得税2） |
|
|
246 |
|
|
|
250 |
|
|
|
246 |
|
利息支出，净额2,3） |
|
|
93 |
|
|
|
93 |
|
|
|
97 |
|
其他非经营性项目，净额2） |
|
|
28 |
|
|
|
15 |
|
|
|
16 |
|
权益法投资收益2） |
|
|
(6 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
|
(6 |
) |
无形资产折旧和摊销2） |
|
|
419 |
|
|
|
407 |
|
|
|
386 |
|
容量调整2） |
|
|
28 |
|
|
|
23 |
|
|
|
19 |
|
反垄断相关项目2） |
|
|
4 |
|
|
|
3 |
|
|
|
4 |
|
其他项目2） |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0 |
) |
按政策计算的EBITDA（调整后EBITDA） |
|
$ |
1,523 |
|
|
$ |
1,521 |
|
|
$ |
1,449 |
|
杠杆率 |
|
|
1.3 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
1.3 |
|
1）净债务（非美国通用会计准则衡量）是短期和长期债务以及与债务相关的衍生工具，减去现金和现金等价物。
2）最新12个月。
3）利息支出，净额含债务清偿成本，如有减利息收入。
管理层使用非美国通用会计准则衡量标准“自由经营现金流”来分析公司运营在资本支出后产生的现金流量净额。这一衡量指标表明了公司的现金流产生水平，该水平能够实现战略价值创造选择，例如股息或收购。关于自由经营现金流的计算，详见下表。管理层使用非美国通用会计准则衡量标准“现金转换”来分析净收益转化为自由经营现金流的比例。该措施是评估公司如何有效利用其资源的工具。有关现金转换的详情，见下表。
GAAP计量“经营现金流”与“自由经营现金流”和“现金转换”的对账
（百万美元）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
|
2026 |
|
|
2025 |
|
净收入 |
|
$ |
142 |
|
|
$ |
167 |
|
营运营运资本变动 |
|
|
(349 |
) |
|
|
(179 |
) |
折旧及摊销 |
|
|
107 |
|
|
|
95 |
|
资产剥离收益 |
|
|
— |
|
|
|
(6 |
) |
其他，净额 |
|
|
25 |
|
|
|
(1 |
) |
经营现金流 |
|
|
(76 |
) |
|
|
77 |
|
不动产、厂房和设备支出 |
|
|
(85 |
) |
|
|
(102 |
) |
出售物业、厂房及设备所得款项 |
|
|
1 |
|
|
|
8 |
|
资本支出，净额1） |
|
|
(84 |
) |
|
|
(93 |
) |
自由经营现金流2） |
|
$ |
(159 |
) |
|
$ |
(16 |
) |
现金转换3） |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
1）定义为物业、厂房及设备支出减去出售物业、厂房及设备所得款项。 |
|
2）经营现金流减资本支出，净额。 |
|
3）相对于净收入的自由经营现金流。 |
|
人数
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2026年3月31日 |
|
|
2025年12月31日 |
|
|
2025年3月31日 |
|
总人数 |
|
|
64,100 |
|
|
|
64,300 |
|
|
|
65,900 |
|
其中： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
制造业直接人员 |
|
|
46,700 |
|
|
|
47,300 |
|
|
|
48,800 |
|
间接人员 |
|
|
17,400 |
|
|
|
17,000 |
|
|
|
17,100 |
|
临时人员 |
|
|
10 |
% |
|
|
10 |
% |
|
|
10 |
% |
截至2026年3月31日，员工总数（相当于全职）与去年同期相比减少了约1,900人，即2.9%。间接劳动力增加了约300人，即1.5%，主要反映了员工人数报告分类的变化，将约300人从直接转移到间接。直接就业人口减少约2,100人，或4.4%。这一下降得到了客户取消准确度提高的支持，这使我们能够加速提高运营效率，也反映了上述重新分类。
与2025年12月31日相比，总人数（全职等值）减少约200人，或0.4%。间接员工人数增加了约300人，而受上述重新分类的影响，直接员工人数减少了约600人。
2026年全年指导意见
除了下文以及下文我们的业务和市场更新中的假设之外，我们的2026年全年指导是基于我们的客户取消和我们与客户达成的目标成本补偿调整，包括与截至2026年4月10日生效的情况相比，关税或贸易限制没有重大变化，以及宏观经济环境没有重大变化、客户取消波动的变化或重大供应链中断。
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2026年全年指导 |
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有机销售增长 |
0%左右 |
调整后营业利润率1） |
10.5-11 %左右 |
经营现金流2） |
约12亿美元 |
资本支出，净销售额百分比 |
低于5% |
1）排除产能调整、反垄断相关事项和其他离散项目的影响。 |
2）不包括不寻常的项目。 |
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2026年全年假设 |
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LVP增长 |
1%左右负 |
外币对净销售额的影响 |
3%左右正 |
税率3） |
28%左右 |
3）不包括不寻常的税目。 |
此报告包含由标普全球提供的内容；版权所有©轻型汽车产量预测，2026年1月和4月。版权所有。
上述前瞻性非美国公认会计原则财务指标是在非美国公认会计原则基础上提供的。该公司没有提供这些措施的美国公认会计准则对账，因为无法合理预测或确定影响这些措施的项目，例如与产能调整和反垄断事项相关的成本和收益。因此，如果没有不合理的努力，就无法进行此类对账，公司无法确定无法获得的信息的可能重要性。
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
截至2026年3月31日，公司于2026年2月19日向SEC提交的截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告中提供的有关市场风险的定量和定性披露的信息没有重大变化。
项目4。控制和程序
在公司管理层（包括我们的首席执行官和首席财务官）的监督和参与下，对截至本报告涵盖期间结束时我们的披露控制和程序（该术语在经修订的1934年证券交易法（“交易法”）下的规则13a-15（e）和15d-15（e）中定义）的设计和运作的有效性进行了评估。基于此种评估，公司首席执行官兼首席财务官得出结论：截至该期间结束时，公司的披露控制和程序是有效的。
在本报告所涉及的财政季度内，公司对财务报告的内部控制（该术语在《交易法》规则13a-15（f）和15d-15（f）中定义）没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分-其他信息
项目1。法律程序
在我们的日常业务过程中，我们受到由我们和我们的子公司提起或针对我们的子公司提起的法律诉讼。
有关某些正在进行的法律程序的摘要，请参阅本季度报告表格10-Q的第一部分第1项“财务报表，附注8或有负债”。此类信息通过引用并入本第二部分第1项——“法律程序”。
项目1a。风险因素
截至2026年3月31日，公司于2026年2月19日向SEC提交的截至2025年12月31日止年度的10-K表格中先前在第1A项中披露的风险因素没有重大变化。
项目2。未登记的股权证券销售和收益使用
股票回购计划
截至2026年3月31日的三个月期间，公司没有回购任何普通股。2025年6月4日，公司宣布董事会批准了一项新的股票回购计划，该计划授权公司回购最多25亿美元的普通股，并在2025年7月1日至2029年12月31日期间运作。
项目3。高级证券违约
不适用。
项目4。矿山安全披露
不适用。
项目5。其他信息
不适用。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。
日期：2026年4月17日
Autoliv, Inc.
（注册人）
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签名： |
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/s/莫妮卡·格拉玛 |
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莫妮卡·格拉玛 |
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首席财务官 |
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（正式授权人员及首席财务官） |