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EX-99.1 3 d708131dex991.htm EX-99.1 EX-99.1

机密草案附件 99.1项目Sierra清洁材料2024年1月

保密草案目录SVBFG直接股权投资SVBFG LP基金投资SVBFG认股权证前50名持仓SVB资本明细现金流预测GUC摘要/其他MoffettNathanson 2

SVB Neue Montreal（Headings）Bierstadt（body）Confidential Draft SVBFG – Direct Equity Investments Latest % of Cum。（1）#匿名名称说明价值基础投资的%账面成本#。日期总投资总额。1公司1创业加速器和种子基金$ 38 $ 25201915% 15% 12公司2私人公司二级交易的端到端交易平台2722202111% 27% 23公司3服务于早期创业公司的保险公司212920188% 35% 44公司4 SaaS和金融科技公司的支付便利即服务平台1320225% 40% 25公司5创业加速器和种子基金1222015年5% 45% 16公司6专注于数字货币市场1012009年4% 49% 1为新兴管理人量身定制的投资管理平台7公司7992021年4% 53% 2简化私人市场交易8公司8面向小型科技公司的基于收入的融资贷款人772018年3% 56% 19公司9初创公司加速器和种子基金7 – 2012年3% 59% 1人才平台将公司与高管进行全职、零碎配对，10公司105520202% 61% 4和董事会角色前10名直接股权投资总额$ 149 $ 11461% 61% 61% 19（2）认股权证行使中的公共和私人证券34 n.a. 24514% 75%（3）转换权13 n.a. 65% 80%所有其他直接股权投资n.a. 48 20% 100% 104直接股权投资总额$ 244 n.a. 100% 100% 374注：百万美元。截至2023年9月30日。（1）对私营公司的直接投资不具有易于确定的公允价值。投资通常按投资成本/时间、减减值、加减同一发行人相同或类似投资的有序交易中可观察到的价格变动导致的变动计量。（2）指因行使认股权证而产生的对公共和私人证券的直接股权投资。3 硅谷银行 Proprietary and Confidential（3）代表在SVBFG持有的转换权的期权价值。相关的可转换债券在SVB的商业银行持有。若转为股权，SVBFG将拥有100%的股权，并欠SVB商业银行可转债本金。

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SVB Neue Montreal（Headings）Bierstadt（body）Confidential Draft SVBFG – Limited Partner Fund Investments Market Latest % of Cum。#匿名名称类型价值投资的% #。日期基金总额1基金1风投基金-仓$ 22200817% 17% 12基金2风投基金-仓17200913% 30% 13基金3风投基金-仓17200913% 43% 34基金4风投基金-仓720085% 48% 15基金5套利基金4不适用3% 51% 36基金6风投基金-仓420073% 54% 17基金7风投基金-其他420093% 56% 28基金8风投基金-仓420073% 59%19 Fund 9 Carry Interest Funds 2 N/A2 % 61% 110 Fund 10 VC Funds-Warehouse 220082% 62% 1 Top 10 Total LP Partner Fund Commitments $ 8262% 62% 15 All Other Fund Commitments $ 4938% 100% Total Fund Commitments $ 132100% 100% 5 硅谷银行专有和机密注：百万美元。截至2023年9月30日。

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SVB Neue Montreal（Headings）Bierstadt（body）Confidential Draft Warrants – Top 50 Positions La Last ST U UN ND derl erly yiin ng g g R re emai maining ning Public/Fair Value @基础无风险假设# Company Sector Industry Class Public/# Shares Fair Value @基础ASS SSet et V Valuati aluatio on n Strike Price Y Yea ears rs @风险无假设（1）Private 9/30/23 Asset Price Rate Volatility（1）# Company Sector Industry Class Private # Shares 9/30/23 Asset Price D Da ate te Strike Price 9/30/9/30/2323波动率138.6美元小计，前50名认股权证持仓$ 318.8 Grand Total-SVBFG资产负债表上所有认股权证认股权证持仓1 Common Private 725,000 $ 19.8 $ 6.87 1.40 5.52% 39.15%认股权证持仓1 Preferred Private 42,5000.8 16.23 1.40 5.52% 39.15% 1认股权证持仓1 Total Tech Software 767,500 $ 20.6 $ 39.14 12/5/2022 $ 7.39认股权证持仓2 Common Private 360,010 $ 5.5 $ 0.08 2.375.46% 39.15%认股权证持仓2 Common Private 231,4603.5 0.15 4.50 5.10% 39.15%认股权证持仓2 Common Private 196,3703.0 0.08 3.425.28% 39.15% 2认股权证持仓2 Total Tech Software 787,84018.334/1/2023 $ 0.10认股权证持仓3普通私营260,580 $ 8.5 $ 0.08 5.155.01% 39.15% 3认股权证持仓3 Total Tech Software 260,580 $ 8.5 $ 38.7 14/15/2023 $ 0.08认股权证持仓4普通私营564,728 $ 8.0 $ 0.03 4.325.14% 39.15% 4认股权证持仓4 Total Tech Software 564,728 $ 8.0 $ 16.97 7/31/2022 $ 0.03认股权证持仓5普通私营1,000，000 $ 7.5 $ 0.01 4.425.14% 24.29% 5认股权证持仓5 Total Tech Software 1,000，000 $ 7.5 $ 7.3112/12/2022 $ 0.01认股权证持仓6普通私营14,010 $ 2.9 $ 8.18 3.585.28% 31.84%权证持仓6普通民营13,458 2.87.84 2.90 5.39% 31.84%权证持仓6普通民营6,7071.325.9 35.58 4.97% 31.84% 6权证持仓6共达能源和资源34,175 $ 7.0 $ 252.67 10/1/2022 $ 11.53创新认股权证头寸7普通私人2,545，450 $ 3.6 $ 0.116.74 4.86% 39.15% 7认股权证头寸7 Total Tech Software 2,545，450 $ 3.6 $ 1.79 12/8/2022 $ 0.11认股权证头寸8普通私人518,480 $ 2.6 $ 0.54 11.68 4.63% 39.15%认股权证头寸8优先私人190,3200.9 0.92 10.59 4.67% 39.15% 8认股权证头寸8 Total Tech Software 708,800 $ 3.5 $ 6.48 11/30/2021 $ 0.64认股权证头寸9优先私人900,000 $ 2.0 $ 0.307.16 4.82% 24.29%认股权证头寸9优先私人512,0481.0 0.83 8.194.77% 24.29%认股权证仓位9 Preferred Private 332,4330.2 2.96 9.26 4.73% 24.29% 9认股权证仓位9 Total Tech Software 1,744，481 $ 3.2 $ 2.96 12/30/2022 $ 0.967 硅谷银行专有和机密注：百万美元，每股金额除外。截至2023年9月30日。（1）“合计”行中的金额代表加权平均执行价。

SVB Neue Montreal（Headings）Bierstadt（body）Confidential Draft Warrants – Top 50 Positions（Cont'd）La Last ST U UN ND derl erly yiin ng g R re emai maining Ning Public/Fair Value @底层无风险假设# Company Sector Industry Class Public/# Shares Fair Value @底层ASS SSet et V Valuati aluatio on n Strike Price Y Yea ears rs无风险假设（1）Private 9/30/23 Asset Price Rate Volatility（1）# Company Sector Industry Class Private # Shares 9/30/23 Asset Price D Da ate te Strike Price 9/30Rate Volatility Warrant Position 10 Common Private 627,000 $ 1.3 $ 0.15 5.44 4.99% 39.15% Warrant Position 10 Common Private 627,0001.2 0.276.50 4.88% 39.15% Warrant Position 10 Preferred Private 50,0000.10.48 3.7 15.25% 39.15% 10 Warrant Position 10 Total Tech Software 1,304，000 $ 2.7 $ 2.624/1/2022 $ 0.22 Warrant Position 11 Preferred Private 523,560 $ 1.5 $ 0.48 1.605.51% 39.15% Warrant Position 11 Common Private 483,8700.8 0.19 10.424.68% 39.15% Warrant Position 11 Common Private 194,4440.3 0.54 12.01 4.62% 39。12/31/2022 $ 0.37认股权证持仓12优先私人211,353 $ 2.1 $ 0.99 1.73 5.51% 39.15%认股权证持仓12优先私人69,2280.38.59 5.36 4.99% 39.15%认股权证持仓12优先私人21,8730.2 3.20 3.575.28% 39.15% 12认股权证持仓12 Total Tech Software 302,454 $ 2.5 $ 12.544/30/2023 $ 2.89认股权证持仓13 Common Private 89,843 $ 1.5 $ 5.08 5.87 4.93% 31.84%认股权证持仓13 Common Private 32,0000.6 0.27 2.73 5.42% 31.84%认股权证持仓13 Common Private 20,0000.4 1.42 4.16 5.17% 31.84% 13认股权证持仓13 Total Tech Energy和资源141,843 $ 2.5 $ 23.776/15/2022 $ 3.48创新认股权证持仓14共同私人267,700 $ 2.4 $ 0.09 4.79 5.07% 39.15% 14认股权证持仓14 Total Tech Software 267,700 $ 2.4 $ 10.85 2/28/2022 $ 0.09认股权证持仓15共同私人215,979 $ 1.1 $ 0.56 4.73 5.07% 39.15%认股权证持仓15共同私人111,2290.6 0.56 5.5 14.97% 39.15%认股权证持仓15优先私人66,488 0.3 1.50 1.01 5.57% 39.15%认股权证持仓15共同私人100,0000.26.478.83 4.74% 39.15%认股权证持仓15优先私人34,0040.12.65 2.9 25.39% 39.15% 15认股权证持仓15Total Tech Software 527,700 $ 2.3 $ 6.679/30/2021 $ 1.93认股权证持仓16 Common Private 140,000 $ 0.9 $ 0.22 4.11 5.17% 39.15%认股权证持仓16 Common Private 69,2900.5 0.08 0.255.55% 39.15%认股权证持仓16 Common Private 63,5840.4 0.26 5.7 14.95% 39.15%认股权证持仓16 Common Private 26,8300.2 0.95 1.85 5.50% 39.15%认股权证持仓16 Common Private 13,4150.10.95 3.225.32% 39.15%认股权证持仓16 Common Private 50,0000.16.6 18.08 4.78% 39.15% 16认股权证持仓16 Total Tech Software 363,119$ 2.2 $ 8.237/31/2023 $ 1.168 硅谷银行专营及保密注：单位：百万美元，每股金额除外。截至2023年9月30日。（1）“合计”行中的金额代表加权平均执行价。

SVB Neue Montreal（Headings）Bierstadt（body）Confidential Draft Warrants – Top 50 Positions（Cont'd）La Last ST U UN ND derl erly yiin ng g R re emai maining Ning Public/Fair Value @底层无风险假设# Company Sector Industry Class Public/# Shares Fair Value @底层ASS SSet et V Valuati aluatio on n Strike Price Y Yea ears rs无风险假设（1）Private 9/30/23 Asset Price Rate Volatility（1）# Company Sector Industry Class Private # Shares 9/30/23 Asset Price D Da ate te Strike Price 9/30利率波动认股权证持仓17共同私人57,437 $ 1.0 $ 2.11 3.9 25.21% 31.84%认股权证持仓17共同私人34,9480.6 2.375.2 25.01% 31.84%认股权证持仓17共同私人26,9730.45.7 37.33 4.80% 31.84% 17认股权证持仓17共达能源和资源119,358 $ 2.1 $ 23.14 2/21/2023 $ 3.00创新认股权证持仓18共同私人332,480 $ 0.6 $ 0.52 3.5 25.28% 39.15%认股权证持仓18共同私人331,9320.6 0.638.68 4.75% 39.15%认股权证持仓18共同私人375,0070.4 1.82 10.09 4.69% 39.15%认股权证持仓18共同私人84,0000.2 0.15 0.62 5.55% 39.15%认股权证持仓18共同私人88,3550.2 0.63 9.10 4.73% 39.15%认股权证持仓18共同私人65,2800.10.675.55 4.97% 39.15%认股权证持仓18共同私人20,0000.0 0.15 1.16 5.53% 39.15%认股权证持仓18共同私人24,0000.0 0.675.55 4.97%39.15% 18认股权证持仓18 Total Tech Software 1,321，054 $ 2.1 $ 2.556/30/2022 $ 0.90认股权证持仓19 Preferred Private 308,666 $ 1.6 $ 2.18 1.04 5.57% 39.15%认股权证持仓19 Common Private 90,0000.4 0.74 3.7 15.25% 39.15% 19认股权证持仓19 Total Tech Software 398,666 $ 2.0 $ 7.9 13/31/2023 $ 1.85认股权证持仓20 Common Private 137,250 $ 0.8 $ 0.29 4.98 5.03% 39.15%认股权证持仓20 Common Private 120,2670.6 1.056.48 4.88% 39.15%认股权证持仓20 Common Private 86,5100.5 0.13 3.13 5.35% 39.15% 20认股权证持仓20 Total Tech Hardw1.9 $ 7.116/20/2018 $ 0.51认股权证持仓21 Common Private 525,017 $ 0.7 $ 0.16 3.14 5.35% 30.53%认股权证持仓21 Common Private 439,0800.5 0.406.54 4.88% 30.53%认股权证持仓21 Common Private 791,1960.4 1.15 4.89 5.03% 30.53%认股权证持仓21 Common Private 210,0000.3 0.18 3.14 5.35% 30.53%认股权证持仓21 Common Private 184,9240.11.6 46.69 4.86% 30.53% 21认股权证持仓21 Total Life Sciences和医疗保健2,150，217 $ 1.9 $ 1.66 6/30/2023 $ 0.70医疗保健认股权证持仓22优先私人67,590 $ 1.8 $ 0.36 4.04 5.17% 39.15%认股权证持仓22共同私人54,4600.0 0.766.58 4.88% 39.15% 22认股权证持仓22 Total Tech Software 122,050 $ 1.8 $ 18.25 10/3/2022 $ 0.549 硅谷银行专有和机密注：百万美元，每股金额除外。截至2023年9月30日。（1）“合计”行中的金额代表加权平均执行价。

SVB Neue Montreal（Headings）Bierstadt（body）Confidential Draft Warrants – Top 50 Positions（Cont'd）La Last ST U UN ND derl erly yiin ng g R re emai maining Ning Public/Fair Value @基础无风险假设# Company Sector Industry Class Public/# Shares Fair Value @基础A ASS SSet et V Valuati aluatio on n Strike Price Y Yea ears rs无风险假设（1）Private 9/30/23 Asset Price Rate Volatility（1）# Company Sector Industry Class Private # Shares 9/30/23 Asset Price D Da ate te Strike Price 9/Rate Volatility Warrant Position 23 Preferred Private 91,702 $ 1.6 $ 1.156.47 4.88% 24.29% Warrant Position 23 Preferred Private 17,6980.27.61 10.31 4.68% 24.29% 23 Warrant Position 23 Total Prof.SVCs。SVCs教授。109,400 $ 1.8 $ 17.8 39/9/2022 $ 2.19认股权证持仓24 Common Private 496,450 $ 1.8 $ 0.15 5.32 4.99% 39.15% 24认股权证持仓24 Total Tech Software 496,450 $ 1.8 $ 4.3911/30/2022 $ 0.15认股权证持仓25 Common Private 339,587 $ 1.2 $ 0.01 2.28 5.47% 39.15%认股权证持仓25 Common Private 107,1510.4 0.37 4.5 35.10% 39.15%认股权证持仓25 Common Private 43,1700.10.98 5.83 4.95% 39.15% 25认股权证持仓25 Total Tech Software 489,908 $ 1.7 $ 4.3611/9/2021 $ 0.17认股权证持仓26 Common Private 408,902 $ 0.8 $ 1.147.84 4.78% 39.15%认股权证持仓26共同私人166,6670.4 0.36 0.675.55% 39.15%认股权证持仓26共同私人125,1710.3 0.52 2.17 5.47% 39.15%认股权证持仓26共同私人38,5130.0 3.4 48.73 4.75% 39.15% 26认股权证持仓26 Total Tech Software 739,253 $ 1.6 $ 3.406/30/2022 $ 0.98认股权证持仓27优先私人79,530 $ 1.6 $ 5.68 4.84 5.03% 24.29% 27认股权证持仓27 Total Tech Software 79,530 $ 1.6 $ 29.039/24/2020 $ 5.68认股权证持仓28共同私人416,560 $ 1.0 $ 0.03 4.76 5.07% 39.15%认股权证持仓28共同私人100,1680.2 0.447.01 4.84%39.15%认股权证持仓28 Common Private 85,0200.2 0.12 5.46 4.97% 39.15% 28认股权证持仓28 Total Tech Software 601,748 $ 1.4 $ 2.94 4/11/2022 $ 0.11认股权证持仓29 Common Private 100,000 $ 0.9 $ 0.23 5.59 4.97% 39.15%认股权证持仓29 Common Private 40,0000.3 0.23 5.82 4.95% 39.15%认股权证持仓29 Common Private 22,9980.2 0.756.73 4.86% 39.15% 29认股权证持仓29 Total Tech Software 162,998 $ 1.4 $ 10.576/1/2022 $ 0.30认股权证持仓30 Common Private 640,010 $ 1.0 $ 0.15 4.655.07% 39.15%认股权证持仓30 Common Private 314,5240.4 0.7 36.394.90% 39.15% 30认股权证持仓30 Total Tech Software 954,534 $ 1.4 $ 2.019/30/2022 $ 0.34认股权证持仓31优先私募9,793 $ 1.4 $ 13.26 2.675.42% 39.15% 31认股权证持仓31 Total Tech Software 9,793 $ 1.4 $ 177.275/31/2023 $ 13.26 10 硅谷银行专有和机密注：以百万美元计，每股金额除外。截至2023年9月30日。（1）“合计”行中的金额代表加权平均执行价。

SVB Neue Montreal（Headings）Bierstadt（body）Confidential Draft Warrants – Top 50 Positions（Cont'd）La Last ST U UN ND derl erly yiin ng g R re emai maining Ning Public/Fair Value @底层无风险假设# Company Sector Industry Class Public/# Shares Fair Value @底层ASS SSet et V Valuati aluatio on n Strike Price Y Yea ears rs无风险假设（1）Private 9/30/23 Asset Price Rate Volatility（1）# Company Sector Industry Class Private # Shares 9/30/23 Asset Price D Da ate te Strike Price 9/30Rate Volatility Warrant Position 32 Preferred Private 112,316 $ 0.5 $ 0.53（0.05）5.55% 30.53% Warrant Position 32 Preferred Private 118,3630.5 1.18 1.64 5.51% 30.53% Warrant Position 32 Common Private 130,2620.41.08 3.9 25.21% 30.53% 32 Warrant Position 32 Total Life Sciences和医疗保健360,941 $ 1.4 $ 5.37 1/2/2023 $ 0.94医疗保健认股权证持仓33共同私人593,919 $ 0.8 $ 2.407.26 4.82% 39.15%认股权证持仓33共同私人120,4200.3 0.246.23 4.92% 39.15%认股权证持仓33共同私人40,2780.11.60 1.66 5.51% 39.15%认股权证持仓33共同私人109,2950.15.26 7.99 4.78% 39.15%认股权证持仓33共同私人27,0280.01.85 3.14 5.35% 39.15%认股权证持仓33共同私人20,0000.0 1.50 0.58 5.55% 39.15%认股权证持仓33共同私人12,6700.01.23 4.155.17% 39.15% 33认股权证持仓33道达尔科技软件923,610 $ 1.3$ 3.357/1/2022 $ 2.37认股权证持仓34 Common Private 54,466 $ 0.6 $ 0.15 0.555.55% 39.15%认股权证持仓34 Common Private 35,0730.4 0.15 2.3 15.47% 39.15%认股权证持仓34 Common Private 17,3550.2 3.17 9.25 4.73% 39.15%认股权证持仓34 Common Private 9,8350.12.78 3.215.32% 39.15%认股权证持仓34 Common Private 9,8350.01 3.63 3.645.25% 39.15% 34认股权证持仓34 Total Tech Software 126,564 $ 1.3 $ 13.5012/21/2021 $ 1.82认股权证持仓35优先私募66,987 $ 1.3 $ 0.59 0.225.55% 39.15% 35认股权证持仓35 Total Tech Hardware 66,987 $1.3 $ 23.284/21/2023 $ 0.59认股权证持仓36优先私人203,389 $ 1.1 $ 0.89 11.09 4.65% 39.15%认股权证持仓36共同私人63,0000.14.99 14.11 4.60% 39.15% 36认股权证持仓36道达尔科技软件266,389$ 1.2 $ 6.726/30/2022 $ 1.86认股权证持仓37共同私人11,298 $ 0.4 $ 10.907.25 4.82% 39.15%认股权证持仓37共同私人6,6000.3 2.17 2.7 25.42% 39.15%认股权证持仓37共同私人5,7500.25.29 4.225.14% 39.15%认股权证持仓37共同私人4,5420.27.276.14 4.92% 39.15%认股权证持仓37共同私人1,5000.15.294.81 5.07% 39.15% 37认股权证持仓37 Total Tech Software 29,690 $ 1.2 $ 54.955/31/2022 $ 7.03认股权证持仓38 Common Private 41,419 $ 0.8 $ 0.39 7.4 24.80% 39.15%认股权证持仓38 Common Private 18,7820.4 1.8 38.69 4.75% 39.15% 38认股权证持仓38 Total Tech Software 60,201$ 1.2 $ 24.732/24/2023 $ 0.84 11 硅谷银行专有及机密注：百万美元，每股金额除外。截至2023年9月30日。（1）“合计”行中的金额代表加权平均行权价。

SVB Neue Montreal（Headings）Bierstadt（body）Confidential Draft Warrants – Top 50 Positions（Cont'd）La Last ST U UN ND derl erly yiin ng g R re emai maining Ning Public/Fair Value @底层无风险假设# Company Sector Industry Class Public/# Shares Fair Value @底层ASS SSet et V Valuati aluatio on n Strike Price Y Yea ears rs无风险假设（1）Private 9/30/23 Asset Price Rate Volatility（1）# Company Sector Industry Class Private # Shares 9/30/23 Asset Price D Da ate te Strike Price 9/30利率波动认股权证持仓39普通私人128,690 $ 0.5 $ 1.555.35 4.99% 41.63%认股权证持仓39优先私人118,4830.5 1.27 0.325.60% 41.63%认股权证持仓39普通私人44,7260.2 1.81 7.25 4.82% 41.63% 39认股权证持仓39总生命科学和医疗保健291,899 $ 1.1 $ 5.8 76/30/2023 $ 1.47医疗保健认股权证持仓40 Common Private 18,216 $ 1.1 $ 7.7 35.70 4.95% 39.15% 40认股权证持仓40 Total Tech Software 18,216 $ 1.1 $ 79.00 1/27/2021 $ 7.73认股权证持仓41 Common Private 170,130 $ 0.5 $ 0.08 0.64 5.55% 39.15%认股权证持仓41 Common Private 98,0290.3 0.49 4.18 5.17% 39.15%认股权证持仓41 Common Private 84,0800.2 0.506.50 4.88% 39.15%认股权证持仓41 Common Private 55,2090.10.39 1.54 5.52% 39.15% 41认股权证持仓41 Total Tech Software 407,448 $ 1.1 $ 3.505/7/2021 $ 0。认股权证持仓42普通公众40,000 $ 1.1 $ 9.79 4.85 4.61% 41.63% 42认股权证持仓42总生命科学和医疗保健40,000 $ 1.1 $ 34.168/31/2023 $ 9.79医疗保健认股权证持仓43 Common Private 545,620 $ 0.9 $ 0.36 9.384.72% 39.15%认股权证持仓43 Common Private 252,8110.2 2.21 11.204.64% 39.15% 43认股权证持仓43 Total Tech Software 798,431 $ 1.1 $ 2.2112/9/2022 $ 0.95认股权证持仓44 Common Private 82,974 $ 0.8 $ 0.86 3.9 25.21% 39.15%认股权证持仓44 Common Private 36,0880.3 2.17 5.59 4.97% 39.15% 44认股权证持仓44 Total Tech Software 119,062 $ 1.1 $ 11.73 2/28/2023 $ 1.26认股权证持仓45 Common Private 140,589 $ 0.34.88% 39.15%认股权证持仓45普通民营91,4470.2 0.79 4.655.07% 39.15%认股权证持仓45普通民营108,5580.2 1.5 45.9 14.93% 39.15%认股权证持仓45普通民营124,9130.2 2.127.66 4.79% 39.15%认股权证持仓45普通民营79,9440.1 2.127.66 4.79% 39.15%认股权证持仓45普通民营54,2790.11.5 45.9 14.93% 39.15% 45认股权证持仓45 Total Tech Software 599,730 $ 1.1 $ 3.44 10/6/2022 $ 1.62认股权证持仓46普通民营1,676，680 $ 0.7 $ 0.176.23 4.92% 39.15%认股权证持仓46普通民营484,0000.2 0.09 0.90 5.61% 39.15%认股权证持仓46Common Private 300,0000.10.09 2.425.46% 39.15% 46认股权证持仓46 Total Tech Hardware 2,460，680 $ 1.1 $ 0.646/30/2023 $ 0.15 12 硅谷银行专有和机密注：百万美元，每股金额除外。截至2023年9月30日。（1）“合计”行中的金额代表加权平均执行价。

机密草案目录SVBFG直接股权投资SVBFG LP基金投资SVBFG认股权证前50名持仓SVB资本详情现金流预测GUC摘要/其他MoffettNathanson 14

SVB Neue Montreal（Headings）Bierstadt（Body）SVB Capital Bids关键期限投标人A投标人B专注于金融服务的投资公司专注于技术的投资公司投标人类型（1）初始现金$ 50mm $ 275mm对价$ 37.5mm如果不包括信贷业务• 15%的管理特许权使用费：不适用现有基金的15%管理费将在基金的整个存续期内支付给SVBFG • 10%的利润参与：SVBFG将从SVBC获得10%的其他对价分配（5年后可由SVBC赎回）（2）•附带权益：75%在指定基金；100%在未命名基金•管理公司•管理公司• 25%的应计和未来附带权益在指定拥有•假设整个资产负债表有453mm的账面价值（2）（3）基金价值周长–包括5只母基金，2笔直接资金和6笔信贷资金•收盘时支付的现金•收盘时支付的现金对价&资金•通过股权资本提供资金•通过股权资本和第三方债务提供资金（无来源融资或有事项）（1）如果当前暂停的信贷资金以总计至少500mm的未收回资本承诺重新激活，则在收盘后6个月内额外获得25mm的信贷收益。15 硅谷银行专有和机密（2）截至6/30账面价值5mm美元。包括SIF X、SIF-A、SIFXI、SEP II、QIF VII、CP VI和CP CIF以及信用基金IC VII-A、AICF、IC SMA II、ICIF II、Fund IX和Fund IX-U。（3）反映备考值9/30。

SVB Neue Montreal（Headings）Bierstadt（body）Confidential Draft SVB Capital Comparative Analysis on November 21,2023，投标人A为SVB Capital提供了一份修改后的投标，其中规定：•投标人A购买SVB Capital Management Company和SVBFG在较新的老式基金中的25%附带权益•已接近支付的5000万美元购买价格•现有基金的15%的管理费将在基金的整个生命周期内支付给SVBFG •管理公司的利润分享与最终结构待定该提议与SVBFG保持对SVB Capital的所有权以管理现有基金但不进行新的筹资活动的各种前进情景下的现金流现值进行了比较•情景1A：SVBFG保持前进的所有权和现有基金正常运作•情景1B：反映有限运营中断带来的潜在下行风险•情景1C：反映额外中断带来的潜在进一步下行风险和减少的基金业绩基本情况情景附加情景（百万美元）11/21/2311/21/23（1）现金流量的PV投标人a投标情景1A情景1B情景1C投标人a投标（3）基金业绩假设基本情况基本情况基本情况Base case减少减少了运营中断假设无无限制额外无现金PV的现金PV vs. 11/21/23现金PV的现金PV的现金PV的现金计量流量流标的人a投标流量流量投资管理顾问50.01 38.888.89 2.468.15 0.015%管理费45.0-（45.0）--44.6总投资管理顾问95.01 38.84 3.89 2.468.194.6来自投标所含资金的结转33.84 5.11 1.338.99.61 1.6其他附带和资本利息388.1388.1-362.72 80.8302.7总资本和附带权益421.94 33.11 1.3401.62 90.43 14.4（2）待定-待定--待定利润份额现金流总PV 516.9572.05 5.14 94.03 58.4409.0注：百万美元。Active Direct和FOF假设3倍MOIC，Active Credit Funds假设1.35x至1.75x MOIC；遗留基金假设MOIC保持在当前水平（1）所有现金流使用20%-30 %的资本和附带权益贴现率以及12%-18 %的管理费贴现率贴现至12/31/23，以进行说明性比较。资本利息和附带权益现金流使用了高度说明性的回报目标和分配时间表假设，仅用于比较目的。16 硅谷银行专有及机密（1）修改后的投标的利润分成部分分析仍在审查中。（2）作为参考，SVBC 2023E费用相关收益预计~$ 4mm代表~7%的幅度。

SVB Neue Montreal（Headings）Bierstadt（body）C CON ONFIDENTI FIDENTIAL AL AL DRA Draft FT Limited Partner Profiles-SVB Capital按有限合伙人类别划分的平台SVB Capital Assets •近10B美元的有限合伙人资本承诺3.8% • SVB Capital拥有约750名有限合伙人（“LP”）5.2%并继续扩大我们的LP基础，公共养老基金6.3%强大的管道26.8%家族办公室• 1290万美元是LP全球金融机构在整个平台的平均投资规模12.1%捐赠基金/基金会保险池/公司•9年是有限合伙人私人养老基金与平台运营业务共同投资的平均任期• 15%的有限合伙人投资于基金政府实体12.9%的基金和直接股权19.6% •五个有限合伙人投资于所有三种战略13.3%注：截至2023年6月30日，由于四舍五入，百分比总和可能不是100%。这些总数中所代表的几只基金尚未举行最终的LP收盘。投资者包括多个有限合伙人，这些合伙人可能活跃于多个基金和产品类型。硅谷银行自营和机密17 硅谷银行自营和机密投资者可能会重复，因为有些投资者是跨多个策略的投资者。GP承诺被排除在外。员工资金作为单一高净值投资者纳入。

SVB Neue Montreal（Headings）Bierstadt（body）Confidential Draft Limited Partner Profile by Strategy LP Assets by Category and Strategy Fund of Funds Direct Equity Private Credit in Market 2000-2023 in Market 2000-2023 in Market 2018-2023 1% 1% 6% 20% 21% 25% 27% 15% 32% 9% 6% 19% 18% 9% 13% 16% 25% 8% 8% 14% 8% Family Office Public Pension Fund Global Financial Institution Endowment/Foundation Insurance Pool/Company Private Pension Fund Government Entity Operating Business注：截至2023年6月30日。这些总数中代表的几只基金尚未举行最终的LP收盘（SIFXI、CP VI、ICIF II、Sprout II、Arterial）。投资者包括18家硅谷银行专有和机密的多个有限合伙人，这些有限合伙人可能活跃于多个基金和产品类型。投资者可能是重复的，因为有些人是跨多个策略投资的。GP承诺被排除在外。饼图中的数字代表每种类型的总LP和占总资产的百分比。QIF投资被列为单一富裕人士投资者。

SVB Neue Montreal（Headings）Bierstadt（body）Confidential Draft Limited Partner Base LP Base by International Capital Sources and Institutional Capital更多关注国际资本来源AUM driven by Institutional Capital United States International Institutional Non-Institutional $ 100亿100% 19% 26% $ 8bn 80% $ 6bn 60% 81% 74% $ 4bn 40% $ 2bn 20% $ 0bn 0% 200020052005201020152020202220002005201020152020202219 硅谷银行专有和机密

SVB Neue Montreal（Headings）Bierstadt（body）C CON ONFIDENTI FIDENTIAL AL AL DRA draft FT新承诺有限合伙人类别随时间变化的趋势（$ bn）2020 + 2015-2020 2010-2015 2005-2010 2000-2005 0.0 1.0 2.0 3.04.05.0十亿美元捐赠/基金会家族办公室全球金融机构政府实体保险池/公司经营业务私人养老基金公共养老基金注：截至2023年6月30日。由于四舍五入，百分比合计可能不是100%。这些总数中所代表的几只基金尚未举行最终的LP收盘。20 硅谷银行自营和机密投资者包括多个有限合伙人，这些合伙人可能活跃于多个基金和产品类型。投资者可能会被复制，因为有些人是跨多个策略的投资者。普通合伙人承诺不包括在内。员工资金作为单一高净值投资者纳入。

SVB Neue Montreal（Headings）Bierstadt（body）SVB Capital LP按LP类别和战略母基金直接股权私募信贷市场2000-2023市场2000-2023市场2018-2023 LP类型LP计数平均年限的保密任期草案。LP类型LP计数平均年。LP类型LP计数平均年。捐赠/基金会24.5捐赠/基金会909.3捐赠/基金会2413.8家族办公室58 2.1家族办公室19412.7家族办公室3869.5全球金融机构44.0全球金融机构2611.0全球金融机构1512.2政府实体--政府实体37.0政府实体--保险池/公司41.5保险池/公司55.0保险池/公司118.7经营业务25.0经营业务127.4经营业务412.0私营养恤基金--私营养恤基金126.2私营养恤基金34.7公共养恤基金34.7公共养恤基金712.0公共养恤基金基金138.3合计：73平均：2.5合计：553平均：9.4合计：252平均：12.5 2023E AUM 2023E AUM 2023E AUM 65亿美元11亿美元22亿美元注：截至2023年6月30日。这些总数中所代表的几只基金尚未举行最终的LP收盘（SIFXI、CP VI、ICIF II、Arterial）。投资者包括多个有限合伙人，这些有限合伙人可能是21 硅谷银行 Proprietary and Confidential Active横跨多个基金和产品类型。投资者可能是重复的，因为有些人是跨多个策略投资的。GP承诺被排除在外。民营信贷平台于2021年被WestRiver集团收购。QIF投资被列为单一富裕人士投资者，隶属于Family Office。SMA在2023年直接股权和私人信贷的AUM中占15亿美元。

SVB Neue Montreal（Headings）Bierstadt（body）机密草案SVBFG Capital & SVB Capital Managed Funds的附带权益SVBFG Capital Interest SVBFG Carry Interest SVBFG Total ITD ITD NAV（Capital ITD Carry ITD Carry Unfunded Contributions Distributions Distributions Interest）Accrued Distributed Undistributed NAV TVPI Commitment Fund of Funds $ 259.5 $ 171.5 $ 178.7 $ 253.4 $ 92.2 $ 160.4 $ 339.1 2.3x $ 114.1 Direct 8.4 24.6 0.18 0.346.13 3.93 4.01 2.4x 1.4 Credit 5.0 0.35.354.75.4 49.25 4.5分配给硅谷银行的利息，不包括归属于其他参与者或普通合伙企业或实体成员的任何金额注：单位：百万美元。截至2023年9月30日的直接和信用，以及截至2023年6月30日的母基金。母基金、直接基金和信用基金按季度22日硅谷银行专有和保密基准盯市。母基金的9/30标记仍在处理中，因此上表中的母基金NAV反映了6/30的估值。这方面的一个例外是REF，它每月按市场计价。在6/30，REF占1.787亿美元NAV中的1.429亿美元。截至9/30，REFs NAV为1.707亿美元（未包含在上表中）。

SVB Neue Montreal（Headings）Bierstadt（body）C CON ONFIDENTI FIDENTIAL AL DRA草案FT与领先风险投资公司的深度关系反映了SVBFG的资本兴趣SVB资本管理基金的持有权益（2）按Vintage current Prior划分的核心早期基金（1）第42届第15大公司关系任期Vintage（1）Vintage（2）3456公司120年丨丨丨丨丨丨丨公司213年丨丨丨丨丨丨公司516年丨丨丨丨丨丨613年丨丨丨丨丨丨1年3年1年1年1年1年1年1年1年1年1年1年1年1年1年1年1年1年1年1年1年1年1年1年1年1年1年1年1年1年1年1年1年1年1年1年1年1年1年1年1年1年1年1年1年1年1年1年1年1年1年112年丨➤丨丨丨商行149年丨丨丨丨（3）商行155年n/A n/a n/a n/a丨丨④代表分配注：活跃的SIF管理人包括SIF平台承诺最近年份的所有公司。数据截至2023年4月4日。自成立以来，排名前15位的公司代表了~76%的合计SIF平台承诺。（1）Tenure定义为SVB Capital与每家公司的关系长度。23 硅谷银行专有机密（2）每个复选标记代表SVB Capital Funds Management对公司核心早期基金作出的承诺，最近的基金年份优先显示。（3）15号事务所至今已募集三只早期基金成立。总曝光量排名前15位的活跃SIF管理公司

SVB Neue Montreal（Headings）Bierstadt（Body）C CON ONFIDENTI FIDENTIAL AL AL DRA Draft FT Momentum Through Two Decades of Growth（1）Assets under Management（$ bn）‘13-Q1’23 Fund of Funds CAGR $ 9.8 $ 9.5于2020年获得的直接股权信贷业务Credit（2）2.278.1% 2.2 $ 7.3 1.12 4.3% 1.1 1.0 $ 6.0 0.8 0.6 0.7 $ 4.3 $ 4.3 0.5 0.5 $ 3.2 $ 2.96.56.3 16.4% $ 2.4 0.5 $ 2.3 0.35.5 4.7 $ 1.7 0.3 0.3 $ 1.4 3.7 3.7 3.7 0.1 $ 1.1 $ 1.1 $ 0.9 0.12.6 2.6 0.1 $ 0.7 $ 0.7 $ 0.7 2.1 0.10.11.9 $ 0.4 $ 0.4 0.11.6 $ 0.2 $ 0.2 $ 0.2 $ 0.2 $ 0.21.2 1.3 0.9 0.9 0.8 0.6 0.6 0.3 0.3‘00’01‘02’03‘04’05‘06’07‘08’09‘09’10‘11’12‘13’14‘15’16‘17’18‘19’20‘21’22 ' 23年初至今SIF I SIF IV PRFSIF V丨SIF SIF V-A丨SIF SIF VI 丨SIF VII VOF丨SIF 丨SIF VIII CP IV丨SIF 丨SIF0丨IX丨SIF SIF X CP V SIF-A丨SIF SIFTERMXI丨XI CP VI SEP II $ 122 $ 175 $ 256 $ 245 $ 63 $ 293VIII-A CGF IX艺术。I $ 56 $ 90 $ 75 $ 172 $ 471 $ 606 $ 207 $ 643 $ 21 CIF II IC SMA II $ 155 $ 100 CGF IX-U Impact $ 101 $ 78 AZ ICF $ 40424 硅谷银行专有和机密（1）包括SMA。（2）反映了‘20-Q1’23 CAGR。新增资金（$ mm）注：虚线轮廓表示SMA

SVB Neue Montreal（Headings）Bierstadt（Body）保密草案母基金业绩VINTAGE基金规模净额IRR净额TVPI净DPI跑赢第th th th th th th th th th th th th th th th th th th th th th th th th th th th th th th th th th th th th th th th th th th th th th th th th th th th th th th th th th th th 4th Q 4 Q 4 Q SIF i 2000 – 02 $ 1.22亿-1.6 % 0.89x 0.87x the Public Market 1st Q 1st Q 1st Q SIF II 2003 – 06 $ 1.75亿11.3% 2.14x 2.05x bps + of ALPHA Top 5% 9401st Q Top 5% 5% SIF III 2006 – 08 $ 2.56亿Top 5% 12.5% 2.70x 2.19Russell 3000 Top 5% Top 5% Top 5% SIF V 2011 – 13 $ 2.93亿27.3% 5.75x 3.80x 1st Q 1st Q 1st Q 1st Q SIFTERMVI 2013 – 14 $ 3.24m 24.6% 4.18x 1.28x bps 1st Q Top 5% 2nd Q SIF VII 2015 – 16 $ 3.32亿26.3% 3.48x 0.83x + of ALPHA 599 1st Q 1st Q 3rd Q SIF VIII 2016 – 18 $ 4.99亿34.8% 3.21x 0.27x vs. 11.85% IRR from NASDAQ + 1,042 bps vs. 7.42% IRR from 3rd Q 1st Q TERM4TERM4 IX 2018 – 20 $ 7.03亿30.2% 1.82x 0.00x Russell 2000 SIF X 2019 – 22 $ 1,26x截至2022年9月30日的最高收费有限合伙人。Cambridge Associates基准截至2022年9月30日。基准代表扣除费用、开支和附带权益后的回报，是Cambridge Associates Fund of Funds对有限合伙人TVPI基准的净值。Cambridge Associates免费提供这些数据。SIF X是一个年轻的投资组合。从2000年至2022年9月30日，基于直接Alpha方法的PME用于SIF I-IX、SEP、VOF、NTGP和25 硅谷银行的专有和机密PRF。不能保证表现优异。过去的业绩并不是未来业绩的保证。未来的结果无法保证。

SVB Neue Montreal（Headings）Bierstadt（body）机密草案直接股票表现优于公开市场VINTAGE基金规模净额IRR净额TVPI净额DPI bps + ALPHA 992% 5% 5% 5% CP I 2000美元5600万美元11.0% 2.65x 2.65x Top vs. 6.36% IRR from 标普 5001st Q 1st Q CP II2006 $ 90m 20.4% 5% 3.00x 2.94x + 677bps vs. 8.81% IRR from NASDAQ 3rd Q 3rd Q 2nd Q CP III2014 $ 1.72亿18.5% 2.50x 1.25x 3rd Q 2nd Q 1st Q VOF I 2015 $ 1.83亿19.7% 2.41x 1.60x th th Q4 3rd第四季度第三季度3个基点CP IV 2017年2.29亿美元14.4% 1.53x 0.00x + of ALPHA 901第二季度第二季度第一季度第四季度CP V 2020年3.05亿美元22.9% 1.32x 0.00x vs. 6.57% IRR from Russell 3000 + 892 bps vs. 6.66% IRR from Russell 2000注：CP I已于2020年完全实现。VOF I包括基金投资以及直接投资。截至2022年9月30日，8800万美元分配给公司直接投资。CP IV根据三家投资组合公司的收益回收了3010万美元。CP V根据一家投资组合公司的收益回收了840万美元。CP I-V Performance is net to Limited Partners and as of December 31,2022。截至2022年9月30日，VOF I业绩为有限合伙人的净额。VOF I投资组合包括导致CP计划延迟报告周期的基金投资。Cambridge Associates基准截至2022年9月30日。基准代表扣除费用、开支和附带权益后的回报，是Cambridge Associates美国风险投资网对有限合伙人26家硅谷银行的专有和机密基准。Cambridge Associates免费提供这些数据。过去的表现并不代表未来的回报。基于Direct Alpha方法的2000-2022年CP I-V的PME。不能保证表现出色。过去的业绩并不是未来业绩的保证。

SVB Neue Montreal（Headings）Bierstadt（body）Confidential Draft Credit Performance Funds I-IX and（2）Income Fund II Fund Loan Principal Gross Gross Net VINTAGE Net IRR Net DPI Commmit。承诺。Funded IRR TVPI TVPI 1st Q 1st Q（1）I-VII Pre-2021 $ 7.60亿$ 14.08亿$ 10.62亿21.3% 1.44x 30.4% 1.73x 1.63x 1st Q 1st Q 28.0% VIII 2018 $ 6.06亿$ 27.20亿$ 22.06亿18.9% 1.20x 22.2% 1.29x 0.66x净IRR VII-A2021 $ 2.07m $ 4.99m $ 3.32m Growth IX 2021 $ 5.93m $ 3.80m $ 1.69m Too Early Income IIII2022 $ 1.55m $ 7m $ 7m $ 1.36x Net TVPI注：请参阅本演示文稿末尾的“关于基金I-VIII的附加信息”、“关于SVB Capital Credit Fund绩效指标的说明”和“财务定义”，以帮助解释此处数据截至2022年9月30日。过去的表现并不代表未来的结果，这可能会有所不同。投资价值和由此获得的收益，可降可升。未来收益不保，可能发生本金全损。基于截至2022年9月30日所有私募债基金的Preqin基准，按加权平均净IRR和DPI划分的Top Quartile指定。为了确保足够的样本量，计算考虑了2012年至2019年的年份。Preqin数据集不包括TVPI基准。未就这一基准测试支付任何费用。基金VIII-A、Growth IX、Income II为年轻组合。（1）基金I-VII由WestRiver Management，LLC管理。有关这类基金的业绩信息以汇总方式呈现。（2）SVB Capital Credit Funds的财务业绩指标是针对Prior Funds、Growth Fund IX和Income Fund II在汇总基础上得出的，是通过汇总每只基金的承诺、投资和现金流并计算业绩指标来计算的，就好像这些承诺是做出的一样，这些投资是由、并且这27只硅谷银行专有和机密现金流是属于、单一基金的。Prior Funds、Growth Fund IX和Income Fund II的净基金IRR和净基金TVPI在汇总的基础上，根据与此类基金的有限合伙人的实际费用安排计算，并相应地反映向此类基金的有限合伙人收取的加权平均费用的影响。

SVB Neue Montreal（Headings）Bierstadt（body）机密草案历史和估计财务反映SVB成本分配方法历史财务（截至2023年2月）2020A 2021A 2022A 2023E经常性管理费和贷款服务费$ 32.9 $ 46.8 $ 53.8 $ 58.6基于绩效的管理费7.1 19.34.5-管理和贷款服务费$ 40.0 $ 66.1 $ 58.3 $ 58.6（1）其他收入4.21 3.96.1 0.1营业收入$ 44.1 $ 80.0 $ 64.3 $ 58.6直接费用（34.4）（56.6）（60.4）（52.6）间接（分配）费用（5.1）（5.7）（9.6）（1.7）营业费用$（39.5）$（62.3）$（70.0）$（54.3）营业净利润$ 4.7 $17.7 $（5.7）$ 4.3指标营业利润率11% 22%（9%）7% FTE 569410772金额不包括投资损益或附带权益分配或分配注：百万美元。间接（分配）费用反映了SVB Capital与硅谷银行、硅谷银行及其他相关实体之间分摊费用的历史公司间成本分配方法，可能无法准确反映SVB Capital作为独立业务的费用结构。SVBFG或任何其他人均不对任何财务预测或估计或此处包含的历史费用信息的准确性、完整性或代表性作出任何陈述或保证。实际结果可能与此处的预测和估计存在重大差异，后者固有地受到28项可能对财务业绩产生不利影响的硅谷银行专有和机密的重大经济、市场和其他不确定性的影响。（1）历史上其他收入主要与SVB收购的遗留信贷基金的附带权益有关。

机密草案披露有关信贷资金I-VIII的额外信息。过往业绩并不表示对基金IX或收益基金II的预期。相反，净绩效指标考虑到净基金DPI代表分配给有限合伙人的适用未来结果的比率或金额，这可能会有所不同。不应假设任何基金的现有投资或适用于基金I-V的杠杆假设基金的直接和间接杠杆经验截至计量日期有限合伙人的总贡献。在未来进行的投资将盈利或将与所列业绩相等；每个此类基金在其整个期限内适用于主基金的总亏损杠杆联接基金I-V和总投资收益是包括本金贷款在内的投资的初始至今实现价值可能发生。重要的是，基金I-VII由WestRiver Management，LLC管理，不包括Fund IV & V Co-Invest Fund，该基金在其任期内没有利用杠杆（短期本金支付、贷款利息、贷款费用、认股权证和股权收益以及非全权基础上的投资回报（“WRM”），而Fund VIII由WRM根据资本调用便利下的非全权借款进行管理）。资本，不包括基金费用，在每种情况下截至适用的计量日期，以2020年12月23日为基础。2020年12月23日，WRM主要员工涉及SVB Capital Fund Accounting的Notes：WRM在管理Fund VIII时一般会考虑管理基金加入SVB Capital Credit Investment Team。在已实现收益净额当日及之后，代表初始至今已在投资公司上实现的投资收益金额，并遵循会计准则的会计和报告指南。2020年12月23日，基金VIII由SVB Capital Credit投资团队管理的投资已全部偿还、处置或注销，在每种情况下截至编纂（“ASC”）946 –金融服务–投资公司。SVB Capital对其酌情基础进行估值，SVB Capital Credit投资团队针对适用的计量日期提供投资建议。根据公认会计原则和根据ASC主题820进行投资，公允价值计量基金I-VII在非酌情基础上进行。此处提供的绩效信息包括和披露，并附有适用的LPA的指导。公允价值输入可能包括已实现贷款的财务数据IRR是具有基金I-VII和基金VIII业绩信息的贷款投资的美元加权内部收益率（包括在直接从公司收到的时间段内，来自管理层讨论的见解，与外部的会议已全部偿还、处置或注销，包括利息、费用和本金偿还，但WRM担任基金VIII的非全权管理人）。自投顾群以来，可从SVBFG获得的私人信息，以及其他公开来源。大多数基础基金，不包括任何已实现或未实现的认股权证和/或股权收益或损失以及基金费用。在2020年12月23日之前提供给基金VIII以及向基金I-VII提供的基金投资的所有投资建议要么具有投资公司的属性，要么是在非全权基础上编制的，这些基金没有义务接受WRM的（或者，就总投资IRR而言，代表投资的美元加权内部收益率，财务报表与投资公司的计量原则一致。In to Funds I-VII自2020年12月23日起，SVB Capital Credit投资团队的）投资无杠杆且不包括基金费用。根据ASC主题820，SVB Capital使用净资产建议对底层投资基金进行估值。因此，如果投资建议是在酌情基础上提供的，并且不存在总投资TVPI代表剩余投资的现值加上已实现的逐笔投资基础的比率，则无法保证基础投资基金作为实际权宜之计提供的相同回报将是价值（NAV）。保证SVB Capital Credit投资团队将能够将截至适用计量日期的业绩投资收益复制到从先前实现的总投资资本开始到适用计量日期。关于SVB Capital Credit Fund绩效指标的财务定义说明。财务信息和未实现价值是SVB Capital Credit Funds的投资账面价值与基于截至9月业绩指标的所有私募债券基金的Preqin基准的Top Quartile指定公允价值之间的差额，其中以汇总方式呈现，截至计量日期的投资。2022年3月30日，按加权平均净IRR和DPI。为了确保足够的样本量，一般通过汇总计算的承诺、投资和现金流量来计算，其中考虑了2012年至2019年的年份。没有就适用基金和计算业绩指标支付任何费用，就好像对这样的基准作出了这样的承诺。投资是由单一基金进行的，并且这种现金流量是由单一基金进行的，但受制于额外的已实现损益是投资的账面价值与此处所述假设之间的差额。在处置时实现的收益，包括任何后续回收，但不包括任何净业绩指标，是根据与有限合伙人的实际费用安排计算的，基金费用、开支或附带权益。对于适用基金，因此，反映对贷款损失收取的加权平均费用的影响是贷款投资的已实现损失金额。这类基金的有限合伙人，除了基金VIII计算基金净IRR、基金净TVPI和假设有限合伙人支付2.0%管理费和20%股权收益的净DPI外，是股权投资的已实现收益金额，包括附带权益收益。计算考虑了使用该方法的基金I-VII和转换为权益的投资。假设如下。认股权证收益是认股权证投资的已实现收益金额，包括基金的收益I-V各自被构建为一个主基金，该基金从两项转换为股权的投资中获得资本承诺。联接工具（一个最初直接在联接处、随后间接在主基金处的联接工具在适用基金的整个期限内使用杠杆（统称为“杠杆净基金IRR是适用基金的美元加权内部收益率，扣除基金联接基金I-V”）和另一个间接在主基金处使用杠杆费用、管理费和附带权益的联接工具。该回报仅考虑了适用基金期限的一部分的所有现金的每日时间安排（统称，连同截至报告期末的基金IV & V共同流量和累计公允价值。Invest Fund，“Unlevered Feeder Funds I-V”）。Net Fund TVPI表示适用范围内剩余投资的现值比率Unlevered Feeder Funds I-V已被排除在净绩效基金的计算之外加上截至计量日期对有限合伙人的总分配与总指标，因为此类基金的杠杆状况与截至计量日期有限合伙人的杠杆状况贡献存在重大差异。29

保密草案目录SVBFG直接股权投资SVBFG LP基金投资SVBFG认股权证前50名持仓SVB资本明细现金流预测GUC摘要/其他MoffettNathanson 30

SVB Neue Montreal（Headings）Bierstadt（body）每周现金流预测保密草案截至周末1/06实际实际实际实际实际预测预测预测预测预测预测预测预测预测预测13周周WK-（4）WK-（3）WK-（2）WK-（1）WK-1 WK-2 WK-3 WK-4 WK-5 WK-6 WK-7 WK-8 WK-9 WK-10 WK-11 WK-12 WK-13预测周结束==>WE 12/9 WE 12/16 WE 12/23 WE 12/30 WE 1/6 WE 1/13 WE 1/20 WE 1/27 WE 2/3 WE 2/10 WE 2/17 WE 2/24 WE 3/2 WE 3/9 WE 3/16 WE 3/23 WE 3/30净经营现金流量收入总额$$ 855 $-$ 500 $ 1,2500 $ 605 $ 2,213 $-$-$ 22,899 $ 40,269营业成本（1,129）（202）（3,184）（1,654）（1,539）（4,094）（3,499）（21,601）（2,593）（242）（988）（1,116）（1,439）（2,247）（1,488）（116）（10,853）（51,812）专业费用及开支（1,194）（11,589）（2,584）（1,177）（3,811）（1,062）（21,362）（4,313）（1,070）-（260）（14,711）-（270）（14,428）-（4,300）（65,588）总经营现金流量净额$（2,265）$（11,790）$ 10,420 $ 2,043 $（4,819）$（5,132）$（24,718）$（25,913）$（2,807）$（242）$（748）$（3,327）$（834）$（304）$（15,916）$（116）$ 7,746 $（77,131）净投资活动$（1,333）$（500）$-$（157）$（3,333）$（16,112）净资本调用行活动489（11,500）（800）（1,600）（5,000）（5,000）21,802（5,000）5,817（1,836）（5,000）（5,000）（5,000）（5,000）8310,942（5,000）（3,191）净投资活动总额$ 1,867 $（16,320）$ 1,368 $（4,814）$（5,000）$（5,946）$ 21,534 $（13,962）$ 5,710 $（2,340）$（5,000）$（6,333）$（5,500）$ 83 $ 10,785 $（8,333）$（19,304）SVBF和SVB资本现金流入/（流出）$（398）$（28,110）$ 11,789 $（2,771）$（9,819）$（11,078）$（3,184）$（39,876）$ 2,902 $（2,583）$（5,748）$（8,327）$（7,167）$（5,804）$（15,833）$ 10,669 $（587）$（96,435）$-$-$（661）$ 166 $（65）$ 1 $-$ 207 $（28）$-$（8,499）$（2,000）$（1,687）$-$ 1 $-$-$（12,071）加：SVB Securities Holdings LLC净现金流总现金$ 11,128 $（2,605）$（9,884）$（11,077）$（3,184）$（39,669）$ 2,874 $（2,583）$（14,247）$（10,327）$（8,854）$（5,804）$（15,832）$ 10,669 $（587）$（108,505）现金乞求变动。现金余额减FDIC持有现金297,839美元297,441美元269,331美元280,459美元277,854美元267,969美元256,892美元253,708美元214,039美元216,913美元214,331美元200,084美元189,757美元180,903美元175,099美元159,266美元169,936美元277,854美元（+/-）净现金流（398）（28,110）11,128（2,605）（9,884）（11,077）（3,184）（39,669）2,874（2,583）（14,247）（10,327）（8,854）（5,804）（15,832）10,669（587）（108现金余额297,441美元269,331美元280,459美元277,854美元267,969美元256,892美元253,708美元214,039美元216,913美元214,331美元200,084美元189,757美元180,903美元175,099美元159,266美元169,936美元169,348美元169,348美元结束。债务人现金（1）275,486美元247,508美元258,980美元253,636美元244,906美元234,413美元233,158美元194,490美元197,393美元194,810美元189,062美元168,326美元162,182美元158,187美元143,678美元154,438美元154,740美元154,740美元结束。SVB Capital现金2,548美元2,422美元2,710美元5,312美元4,222美元3,637美元1,708美元500美元500美元500美元500美元500美元12,909美元11,886美元10,077美元8,754美元8,663美元7,774美元7,774美元结束。其他非债务人现金$ 19,407 $ 19,401 $ 18,769 $ 18,906 $ 18,841 $ 18,842 $ 18,842 $ 19,049 $ 19,021 $ 19,021 $ 10,521 $ 8,521 $ 6,834 $ 6,834 $ 6,835 $ 6,835 $ 6,835 $ 6,835 Supplemental Details Capital Call Line balance drawn $ 23,300 $ 34,800 $ 35,600 $ 37,200 $ 42,200 $ 47,200 $ 25,700 $ 30,700 $ 25,000 $ 26,862 $ 31,862 $ 36,862 $ 41,862 $ 46,862 $ 46,855 $ 36,127 $ 41,127 debtor/UCC/UST应计未及成功费--------------60,66531 硅谷银行专有及机密说明：单位：千美元。预算假设GDC收益在3/30结束的那一周收到。（1）不包括在MoffettNathanson和外国子公司的现金。

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SVB Neue Montreal（Headings）Bierstadt（body）机密草案（1）初步一般无担保债权估计数•下图反映了对一般无担保（“GUC”）和债券持有人债权的估计数• GUC债权包括贸易、拒绝损害、与雇员相关的和其他申请前索赔估计数•所有估计数可能发生重大变化初步估计数低高GUC索赔122.2美元192.2美元（2）债券持有人和次级债务索赔3,433.03,433.0总计3,555.2美元3,625.2注：百万美元。目前估计，SVBFG截至2022年12月31日用于美国联邦所得税目的的SVB存量基础（“税基”）约为150亿美元。SVBFG在SVB股票中的计税基础通常与其财务报表目的的股权价值相关，但会因各种账面税收差异以及IRS审计结果所做的任何调整而受到调整。根据SVBFG截至2022年12月31日的财政年度的10-K表格，截至2022年12月31日，SVB的非公认会计准则有形普通股权益约为151.96亿美元。SVBFG目前在SVB的税基取决于发展中的事实和正在进行的分析。33 硅谷银行专有和机密（1）不包括行政、优先权和优先/普通股权债权。（2）包括应计未付利息。

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SVB Neue Montreal（Headings）Bierstadt（body）机密草案摘要MoffettNathanson损益表2021A 2022A 2023E 2024E总收入$ 1,667 $ 27,375 $ 27,500 $ 22,000总费用（1,071）（26,324）（29,000）（20,100）税前收入$ 596 $ 1,051（$ 1,500）$ 1,90035 硅谷银行专有和机密注：单位：千美元。