图表99.2

YY直播业务

合并财务报表

截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度

YY直播业务

合并财务报表索引

 

内容		页
独立审计员的报告		f-1
截至2018年、2019年及2020年12月31日的合并资产负债表		f-2
截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度综合收益表		f-4
截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度母公司赤字变动合并报表		f-6
截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度现金流量合并报表		f-7
合并财务报表附注		f-8

独立审计员的报告

致YY直播业务的管理层

我们审计了所附YY直播业务（“目标业务”）的合并财务报表，其中包括截至2020年、2019年和2018年12月31日的合并资产负债表，以及截至该日止年度的综合收益、母公司赤字变动和现金流的相关合并报表。

管理层对合并财务报表的责任

管理层负责按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制和公允列报合并财务报表，其中包括设计、实施、维持与编制和公允列报合并财务报表有关的内部控制，这些报表不因欺诈或错误而出现重大错报。

审计员的责任

我们的责任是根据我们的审计结果对合并财务报表发表意见。我们按照美利坚合众国普遍接受的审计标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计，以获得关于合并财务报表是否不存在重大错报的合理保证。

审计涉及执行程序，以获取关于合并财务报表中金额和披露内容的审计证据。所选择的程序取决于我们的判断，包括评估合并财务报表因欺诈或错误而出现重大错报的风险。在进行这些风险评估时，我们考虑与目标企业编制和公允列报合并财务报表有关的内部控制，以便设计适合具体情况的审计程序，但并非出于对标的业务内部控制有效性发表意见的目的。因此，我们不表示这种意见。审计还包括评价所用会计政策的适当性和管理层所作重大会计估计的合理性，以及评价合并财务报表的总体列报方式。我们认为，我们获得的审计证据足以为我们的审计意见提供依据。

意见

我们认为，上文所述的合并财务报表在所有重大方面公允地反映了目标业务于2020年、2019年及2018年12月31日的财务状况，以及该日终了年度的营运结果和现金流量按照美利坚合众国普遍接受的会计原则计算。

S/罗兵咸永道会计师事务所钟田律师事务所

中华人民共和国广州市，中华人民共和国广州市

2021年3月9日

 

f-1

截至2018年、2019年及2020年12月31日的合并资产负债表

（所有数额以千计）

 

						截至12月31日，
						2018				2019				2020				2020
						人民币				人民币				人民币				美元
																		（附注2（d））
资产
流动资产
现金及现金等价物							48,238				69,722				206,191				31,600
短期投资							—				70,327				—				—
应收帐款净额							74,253				79,430				206,580				31,660
应收关联方款项							1,537				1,087				456				70
预付款项和其他流动资产							25,785				39,205				45,001				6,897
流动资产总额							149,813				259,771				458,228				70,227
非电流资产
递延所得税资产							71				16,021				7,767				1,190
物业及设备净额							49,228				80,590				59,900				9,180
净无形资产							7,059				52,519				48,042				7,363
其他非电流资产							4,357				13,174				24,260				3,718
共计非电流资产							60,715				162,304				139,969				21,451
总资产							210,528				422,075				598,197				91,678
负债和母公司赤字
流动负债
递延收益（包括合并VIE于截至2018年、2019年及2020年12月31日无追索母公司的递延收益分别为425,226元、355,549元及326,702元）							425,226				355,549				326,702				50,069
客户垫款（包括合并VIE于2018年、2019年及2020年12月31日分别向母公司无追索权的客户垫款人民币80,504元、人民币97,928元及人民币80,761元）							80,504				97,928				80,761				12,377
应付所得税（包括合并VIE于截至2018年、2019年及2020年12月31日分别向母公司无追索权应付所得税人民币3459元及人民币21014元）							—				3,459				21,014				3,221
应计负债及其他流动负债（包括合并VIE于2018年、2019年及2020年12月31日分别无追索母公司的应计负债及其他流动负债人民币935,409元、887,338元及753,214元）			10				936,667				904,918				907,692				139,110
流动负债合计							1,442,397				1,361,854				1,336,169				204,777

 

f-2

截至2018年、2019年及2020年12月31日的合并资产负债表（续）

（所有数额以千计）

 

		截至12月31日，
		2018				2019				2020				2020
		人民币				人民币				人民币				美元
														（附注2（d））
非电流负债
递延收益（包括合并VIE于截至2018年、2019年及2020年12月31日无追索母公司的递延收益分别为人民币6243元、人民币58210元及人民币28807元）			6,243				58,210				28,807				4,415
共计非电流负债			6,243				58,210				28,807				4,415
负债总额			1,448,640				1,420,064				1,364,976				209,192
承付款和意外开支（附注16）
母公司赤字
Joyy Inc.（“母公司”或“Joyy”）赤字			(1,238,112	)			(997,989	)			(766,779	)			(117,514	)
母公司赤字共计			(1,238,112	)			(997,989	)			(766,779	)			(117,514	)
负债和母公司赤字共计			210,528				422,075				598,197				91,678

所附附注是这些合并财务报表的组成部分。

 

f-3

截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度综合收益表

（所有数额以千计）

 

		截至12月31日止年度，
		2018				2019				2020				2020
		人民币				人民币				人民币				美元
														（附注2（d））
收入净额
直播带货			10,073,347				10,721,295				9,664,816				1,481,198
其他			199,349				241,243				285,470				43,750
净收入共计			10,272,696				10,962,538				9,950,286				1,524,948
收入成本（1）			(5,357,786	)			(5,703,255	)			(5,342,372	)			(818,754	)
毛利			4,914,910				5,259,283				4,607,914				706,194
业务费用（1）
研究和开发费用			(412,046	)			(393,100	)			(362,406	)			(55,541	)
销售和营销费用			(498,211	)			(506,605	)			(581,091	)			(89,056	)
一般和行政费用			(203,678	)			(198,450	)			(152,866	)			(23,428	)
总营业费用			(1,113,935	)			(1,098,155	)			(1,096,363	)			(168,025	)
其他收入			67,018				203,408				166,272				25,482
营业收入			3,867,993				4,364,536				3,677,823				563,651
利息收入和投资收入			1,565				2,455				2,899				444
所得税支出前的收入			3,869,558				4,366,991				3,680,722				564,095
所得税支出			(580,935	)			(666,311	)			(539,435	)			(82,672	)
净收入			3,288,623				3,700,680				3,141,287				481,423
其他综合收入			—				—				—				—
综合收入			3,288,623				3,700,680				3,141,287				481,423
每股收益
每股基本及摊薄盈利			n/a				n/a				n/a				n/a

 

f-4

截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度综合收益表（续）

（所有数额以千计）

 

（1）股份报酬在收入成本和经营费用中的分配情况如下:

 

		截至12月31日止年度，
		2018				2019				2020				2020
		人民币				人民币				人民币				美元
														（附注2（d））
收入成本			17,494				8,655				11,241				1,723
研究和开发费用			97,945				56,960				45,861				7,029
销售和营销费用			2,473				1,799				1,276				196
一般和行政费用			75,284				72,913				34,344				5,263

所附附注是这些合并财务报表的组成部分。

 

f-5

截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度母公司赤字变动合并报表

（所有数额以千计）

 

		母公司赤字
		人民币
截至2018年1月1日的余额			(996,326	)
对母公司的缴款			(3,723,605	)
股份补偿			193,196
本年度收入及全面收入总额			3,288,623
截至2018年12月31日和2019年1月1日的余额			(1,238,112	)
对母公司的缴款			(3,600,884	)
股份补偿			140,327
本年度收入及全面收入总额			3,700,680
截至2019年12月31日和2020年1月1日的余额			(997,989	)
通过ASC326			(785	)
对母公司的缴款			(3,002,014	)
股份补偿			92,722
本年度收入及全面收入总额			3,141,287
截至2020年12月31日的余额			(766,779	)

所附附注是这些合并财务报表的组成部分。

 

f-6

截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度现金流量合并报表

（所有数额以千计）

 

		截至12月31日止年度，
		2018				2019				2020				2020
		人民币				人民币				人民币				美元
														（附注2（d））
经营活动产生的现金流量
净收入			3,288,623				3,700,680				3,141,287				481,423
调整数，以调节净收入与业务活动提供的现金净额
财产和设备折旧			59,119				41,300				42,716				6,548
无形资产摊销			625				1,430				4,477				686
可疑账目备抵（备抵回拨）			475				(75	)			176				27
股份补偿			193,196				140,327				92,722				14,210
递延所得税，净额			58,931				(15,950	)			8,254				1,265
投资收入			—				(327	)			327				50
经营性资产和负债变动，减去对一家子公司的业务收购
应收账款			(9,045	)			(5,102	)			(128,040	)			(19,623	)
预付款项和其他流动资产			(505	)			(19,021	)			(16,071	)			(2,463	)
应收关联方款项			(1,537	)			450				608				93
应付账款			—				—				(15	)			(2	)
递延收入			(23,408	)			(17,710	)			(58,250	)			(8,927	)
来自客户的预付款			15,141				17,424				(17,140	)			(2,627	)
应付所得税			(2,206	)			3,459				17,555				2,690
应计负债和其他流动负债			208,576				(31,734	)			4,669				716
经营活动所产生的现金净额			3,787,985				3,815,151				3,093,275				474,066
投资活动产生的现金流量
短期投资的安排			—				(121,750	)			(60,000	)			(9,195	)
短期投资到期日			—				51,750				130,000				19,923
购置财产和设备			(27,158	)			(72,662	)			(22,026	)			(3,376	)
购买无形资产			—				(46,984	)			—				—
企业收购，减去现金和购置的现金等价物			—				—				(1,930	)			(296	)
借给雇员的款项			(300	)			(4,780	)			(2,787	)			(427	)
偿还雇员的贷款			1,054				1,643				1,951				299
投资活动提供的（用于）现金净额			(26,404	)			(192,783	)			45,208				6,928
筹资活动产生的现金流量
对母公司的贡献。			(3,723,605	)			(3,600,884	)			(3,002,014	)			(460,079	)
筹资活动使用的现金净额			(3,723,605	)			(3,600,884	)			(3,002,014	)			(460,079	)
现金及现金等价物净增加			37,976				21,484				136,469				20,915
年初现金及现金等价物			10,262				48,238				69,722				10,685
年末现金及现金等价物			48,238				69,722				206,191				31,600

 

		截至12月31日止年度，
		2018				2019				2020				2020
		人民币				人民币				人民币				美元
														（附注2（d））
补充披露现金流量信息:
-缴纳的所得税			10,582				15,096				6,338				971

所附附注是这些合并财务报表的组成部分。

 

f-7

合并财务报表附注

（所有数额均以千计，除非另有说明）

 

1.

一般资料

 

（a）

组织和主要活动

JOYY INC.（“母公司”、“JOYY”或“YY”）连同其附属公司、其可变利益实体（“VIES”）（亦称VIES及其附属公司，视情况而定）（统称“JOYY集团”），是全球领先的社交媒体平台，为世界各地的用户提供各种基于视频的产品和服务（如直播、短视频和视频通信）的独特吸引人和身临其境的体验。

2020年11月，Joy与Baidu，Inc.（NASDAQ:BIDU）（“百度”）订立最终协议（“协议”）。根据协议，百度将收购欢聚时代国内基于视频的直播业务（“目标业务”），其中包括YY手机APP、YY.com网站及PC YY等，总收购价约为36亿美元现金，但须作出若干调整（“交易”）。

根据协议，Joyy将向百度转让Runderfo Inc.，（“Runderfo”）的全部股权，连同Joyy（统称“目标集团”）若干其他附属公司及VIE的股权。于目标集团内各公司股权转让予百度前，目标业务营运所需的资产、业务合约及雇员合约已转让予目标集团。由此，百度通过收购目标集团股权的方式获得目标业务。

 

（b）

重组

Runderfo为一间于2020年11月4日在开曼群岛注册成立的获豁免有限责任公司，与目标业务的集团重组（“重组”）有关。目标业务由JOYY（即“前身营运”）于重组前的各附属公司及VIE进行。与重组有关，目标业务转移至目标集团。截至本报告编写之日，重组工作已经完成。

 

（c）

编写和列报的基础

合并财务报表代表JOYY于截至2018年、2019年及2020年12月31日止3个年度拥有的目标业务。在合并财务报表列报的这些年中，目标企业并不是作为一个单独的法律实体存在的。因此，目标业务的综合财务资料乃源自JOYY及其附属公司及VIE的综合财务报表，其中包括目标业务产生的所有收入及经营业务的所有成本以代表财务状况和目标业务的表现，犹如其在整个期间是独立的基础上。Joyy的管理层根据几个因素确定，本演示文稿最恰当地呈现了目标业务，包括目标业务的范围在协议内被明确定义。

合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制的，包括财务状况的汇总，就下列项目作出适当及合理的调整后，目标业务的业绩或营运及现金流量。

 

（一）

资产和负债按历史账面金额列报。只包括对目标业务可特别识别的资产及负债。

 

（二）

收益、收益成本、研发开支、销售及市场推广开支以及一般行政开支完全由目标业务产生或产生，直接从欢悦的综合财务报表中列账，及其他在营运中产生的间接成本及开支按下文（iv）项所述原则分配予目标业务。这些合并财务报表反映了做生意的所有费用。

 

f-8

合并财务报表附注

（所有数额均以千计，除非另有说明）

 

1.

一般资料（续）

 

（c）	编写和列报的基础（续）

 

（三）

于本综合财务报表所涵盖期间从Joyy及其附属公司及VIE收取/支付予目标集团内公司（“Joyy集团实体”）以外的任何资金被视为来自/支付予母公司的资本出资。

 

（四）

目标业务连同Joy的其他业务所产生的若干共同成本及开支，包括支助职能雇员的薪金和福利以及某些共享职能的带宽和服务器保管费用，主要根据管理层认为合理的下列分配方法分配给合并财务报表:

 

1)

从事某些共同职能的雇员的薪金和福利以及与这些雇员有关的其他费用（如办公室租金和折旧及该等员工占用的办公区域所产生的摊销）根据不同业务线的员工数量比例分配至目标业务。

 

2)

带宽和服务器托管成本根据不同业务线对资源的具体可识别消耗的比例被分配给目标业务。

 

（五）

所得税支出和递延税项资产是根据单独的报税表计算的，就好像目标企业的实体提交了单独的报税表一样。

然而，如果目标企业在所报告的年份或未来期间实际上是独立存在的，这种列报方式可能不一定反映其财务状况、经营成果或现金流量。

下表列出截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度从YY分配的收入成本、研发开支、销售及市场推广开支以及一般及行政开支。

 

		截至12月31日止年度，
		2018				2019				2020
		人民币				人民币				人民币
收入成本			4,923,681				5,056,383				4,608,416
研究和开发费用			412,043				384,222				284,758
销售和营销费用			494,902				505,823				576,655
一般和行政费用			198,267				178,582				136,187
共计			6,028,893				6,125,010				5,606,016

目标业务于重组完成前的期间内于JOYY内经营。合并财务报表中的母公司赤字余额是指负债总额超过资产总额的部分。在合并的母公司赤字变动表中分析了母公司历年赤字的变动情况。鉴于合并财务报表的性质，无法在截至2018年1月1日的母公司赤字余额内为留存收益/累计赤字建立单独的余额，因此不提供此类拆分。为了在现金流量合并报表中列报，从目标企业到母公司的现金流量作为对母公司的缴款列报，该缴款列报在筹资活动现金流量中。

 

f-9

合并财务报表附注

（所有数额均以千计，除非另有说明）

 

1.

一般资料（续）

 

（d）	主要附属公司及附属公司

母公司于2020年12月31日透过其进行目标业务营运的主要附属公司及VIE详情载列如下:

 

姓名		地点，地点 公司注册		日期和地点 成立为法团或法团 购置		直接投资的百分比 间接或间接的 经济方面 所有权				主要活动
主要附属公司
DuoWan Entertainment Corporation（“DuoWan BVI”）		英属维尔京群岛（“BVI”）		2007年11月6日			100	%		投资控股
欢聚时代科技（北京）股份有限公司（简称“北京欢聚时代”）		中华人民共和国（简称“中华人民共和国”）		2008年3月19日			100	%		投资控股
广州欢聚时代信息技术有限公司（简称“广州欢聚时代”）		中华人民共和国		2010年12月2日			100	%		软件开发
vie校长
广州华多网络科技股份有限公司（简称“广州华多”）（*）		中华人民共和国		2005年4月11日			100	%		持有互联网内容提供商牌照及经营互联网增值服务

 

注*:	广州华多控制多家子公司，这些子公司也被视为目标业务的VIE。

 

f-10

合并财务报表附注

（所有数额均以千计，除非另有说明）

 

1.

一般资料（续）

 

（e）

可变利益实体

 

（i）

北京欢聚时代、广州华多及其代名人股东之间的VIE协议

为遵守中国禁止或限制外国控制涉及提供互联网内容的公司的法律法规，目标业务于中国透过广州华多（Joy的VIE）进行。Joy透过与广州华多及其代名人股东订立一系列合约安排，透过全资附属公司（“WFOE”）取得对广州华多的控制权。为遵守中国禁止或限制外国拥有互联网内容的法律法规，被提名的股东是一个实体的合法所有者。然而，这些被提名股东的权利已经通过这样的合同安排转让给Joy的WFOE。该等合约安排包括独家购买期权协议、独家技术支持及技术服务协议、独家业务合作协议、股权质押协议及授权书。这些合同安排可由Joy的WFOE在到期日前选择延长。管理层得出结论，YY的WFOE通过合同安排，有权指导对广州华多经济业绩影响最大的活动，承担广州华多所有权正常关联的风险并享受回报，所以广州华多是YY的WFOE的VIE，其中JOYY是最终的首要受益者。就这样，欢聚时代合并了广州华多的财务报表。因此，广州华多直接归属于目标业务的财务业绩按照附注1（c）所述列报基础计入合并财务报表。

 

•

独家技术支持及技术服务协议

根据北京欢聚时代与广州华多订立的独家技术支持及技术服务协议，北京欢聚时代有独家权利向广州华多提供与其业务所需所有技术有关的技术支持及技术服务。北京欢聚时代拥有因履行本协议而产生的独家知识产权。广州华多应付给北京欢聚时代的服务费由多种因素决定，包括北京欢聚时代为提供该等服务而招致的开支及广州华多的收益。本协议期限将于2028年到期，并可能在到期日前经北京欢聚时代书面确认延期。北京欢聚时代有权通过向广州华多提供30天的事先书面通知，随时终止协议。

 

f-11

合并财务报表附注

（所有数额均以千计，除非另有说明）

 

1.

一般资料（续）

 

（e）

可变利益实体（续）

 

（i）

北京欢聚时代、广州华多及其代名人股东之间的VIE协议（续）

 

•

独家业务合作协议

根据北京欢聚时代与广州华多的独家业务合作协议，北京欢聚时代有独家权利向广州华多提供与广州华多提供的服务相关的技术支持、业务支持及咨询服务，其范围由北京欢聚时代不时确定。北京欢聚时代拥有因履行本协议而产生的独家知识产权。广州华多应付给北京欢聚时代的服务费是其盈利的一定比例。本协议期限将于2038年到期，并可能在到期日前经北京欢聚时代书面确认延期。北京欢聚时代有权通过向广州华多提供30天的事先书面通知，随时终止协议。

 

•

排他性期权协议

独家期权协议的订约方为北京欢聚时代、广州华多及广州华多各自的股东。根据独家期权协议，广州华多各股东不可撤回地向北京欢聚时代或其指定代表（等）授出独家期权，以在中国法律允许的范围内购买其于广州华多的全部或部分股权。北京欢聚时代或其指定代表对何时部分或全部行使该等选择权拥有全权酌情决定权。未经北京欢聚时代事先书面同意，广州华多股东不得出售、转让、抵押或以其他方式处置其持有的广州华多股权。本协议期限为十年，可由北京欢聚时代全权酌情延长。

 

•

授权书

根据广州华多各股东签立的不可撤销授权委托书，各该等股东委任北京欢聚时代为其事实上的律师于广州华多行使该等股东权利，包括但不限于就广州华多根据中国法律法规及广州华多公司章程须经股东批准的所有事项代表其投票的权力。每份授权委托书将一直有效，直至股东停止持有广州华多的任何股权为止。

 

•

股份质押协议

根据北京欢聚时代与广州华多股东的股份质押协议，广州华多股东已将其于广州华多的全部股权质押予北京欢聚时代，以保证广州华多及其股东履行其于独家业务合作协议、独家期权协议项下各自的义务，独家技术支持及技术服务协议及授权书。倘广州华多及/或其股东违反彼等于该等协议项下的合约义务，北京欢聚时代作为质权人将有权享有若干权利，包括出售已质押股本权益的权利。

 

f-12

合并财务报表附注

（所有数额均以千计，除非另有说明）

 

1.

一般资料（续）

 

（e）

可变利益实体（续）

根据上述协议，母公司有权指导独立实体的活动，并可将资产从独立实体转移出去。因此母公司认为，除VIE的注册资本及中国法定储备外，VIE并无任何资产仅可用于清偿VIE的债务。由于VIE根据中国公司法注册成立为有限责任公司，债权人并无就VIE的所有负债追索母公司的一般信贷。

目前没有任何合同安排可以要求母公司向VIE提供额外的资金支持。由于母公司正透过VIE进行其中国互联网增值服务业务，母公司日后如有需要将酌情提供该等支持，可能令母公司面临亏损。

目标业务VIE截至2020年12月31日的合并财务信息详见附注3。

 

f-13

合并财务报表附注

（所有数额均以千计，除非另有说明）

 

2.

主要会计政策

 

（a）

列报的依据

目标业务的合并财务报表是按照美国通用会计准则编制的，以反映目标业务的财务状况、运营结果和现金流。目标企业在编制合并财务报表时所遵循的重要会计政策概述如下。

 

（b）

估计数的使用

按照美国通用会计准则编制目标业务的合并财务报表需要管理层做出影响所报告的资产、负债金额的估计和假设，以及在合并财务报表和所附附注中披露财务报表之日的或有资产和负债以及报告期内报告的收入和支出数额。实际结果可能与这种估计大不相同。管理层认为，评估目标业务是否作为不同收入流中的委托人或代理人，厘定多要素收入合约的估计售价、所得税、呆账备抵，确定以股份为基础的报酬支出是反映在编制合并财务报表时使用的更重要的判断和估计数的关键会计政策。

管理层根据历史经验和其他各种被认为合理的假设作出估计，其结果构成对资产和负债账面价值作出判断的基础。实际结果可能与这些估计数不同。

 

（c）

外币换算

目标业务以人民币为报告货币。Runderfo的功能货币为美元，而目标业务中的中国实体及VIE的功能货币为人民币，为其各自的当地货币。合并财务报表中，Runderfo的财务信息已折算成人民币。资产和负债按资产负债表日期的汇率折算，权益金额按历史汇率折算，收入、支出、损益按当期平均汇率折算。由此产生的折算调整作为外币折算调整列报，并在综合收入报表中作为其他全面收入或损失的组成部分列报。

以功能货币以外的货币进行的外汇交易，按交易当日的汇率折算成功能货币。在资产负债表日期以外币计值的货币资产和负债，按该日适用的汇率重新计量。结清这类交易和在下列日期重新计量所产生的外汇损益年底在综合收入报表中以外币汇兑损益净额确认。

 

（d）

方便翻译

为方便读者，人民币折算成美元的金额按美国联邦储备委员会H.10统计公报规定的2020年12月31日中午1.00美元=人民币6.5250元的买入利率计算。没有说明人民币数额本可以或可以按这种汇率兑换成美元。

 

f-14

合并财务报表附注

（所有数额均以千计，除非另有说明）

 

2.

主要会计政策（续）

 

（e）

现金及现金等价物

现金包括手头货币和金融机构持有的可不受限制地增加或提取的存款。现金等价物是存放在银行的短期和流动性高的投资，具有以下两个特点:

 

（一）

在整个到期期内随时可兑换成已知数额的现金；

 

（二）

它们如此接近到期，以至于由于利率的变化，其价值变化的风险微乎其微。

管理层认为，所有原始到期日为三个月或三个月以下的高流动性投资均为现金等价物。

 

（f）

短期投资

对于与标的资产业绩挂钩的可变利率金融工具投资，管理层选择了初始确认日的公允价值法，随后将这些投资按公允价值入账。公允价值变动反映在综合收益表中。

 

（g）

应收账款

应收帐款扣除可疑帐款备抵后列报。当事实和情况表明收款有疑问，损失有可能并可估计时，管理部门采用具体的识别办法，为坏账提供备抵。如果客户的财务状况恶化，导致其支付能力受损，则可能需要额外的备抵。

管理部门为可疑账户保留备抵，以反映其对可能无法收回的数额的最佳估计。管理层考虑到各种因素，包括但不限于债务人的历史收款经验和信誉以及个别应收款余额的账龄，逐个确定可疑账款备抵。此外，管理层根据管理层获得的任何可能表明账户无法收回的具体知识，制定具体的坏账准备。每个账户的事实和情况可能要求管理层在评估其可收回性时使用实质性判断。

于2020年1月1日，该公司采用经修订-追溯过渡法的ASC326，“金融工具-信贷损失”。

 

f-15

合并财务报表附注

（所有数额均以千计，除非另有说明）

 

2.

主要会计政策（续）

 

（h）

财产和设备

财产和设备按历史成本减去累计折旧和减值损失（如果有的话）列报。折旧是在其估计使用寿命内使用直线法计算的。残余率是根据估计使用寿命结束时财产和设备的经济价值占原始成本的百分比确定的。

 

		估计使用寿命				残余率
服务器、计算机和设备			3-5年				0%-5%

保养和修理的支出按所发生的费用计算。出售物业及设备的收益或亏损为出售收益净额与相关资产账面值之间的差额，并于综合收益表中确认。

在资产准备用于预定用途之前发生的与建造财产和设备有关的所有直接和间接费用均作为在建工程资本化。在建工程转移到特定的财产和设备项目，这些资产在准备使用时开始折旧。

 

（i）

无形资产

无形资产主要包括许可证和域名。可确认的无形资产按购置成本减去累计摊销和减值损失（如果有的话）入账。如果出现减值指标，对寿命有限的无形资产进行减值测试。有限寿命无形资产的摊销采用直线法计算，其估计使用寿命如下。管理层通过估计目标企业预期从无形资产中获益的经济寿命来确定无形资产的使用寿命。

 

		估计使用寿命
许可证			15年
域名			15年

 

f-16

合并财务报表附注

（所有数额均以千计，除非另有说明）

 

2.

主要会计政策（续）

 

（j）

长寿命资产减值

对于其减值政策在合并财务报表其他部分讨论的投资和商誉以外的长期资产，每当事件或变化（触发事件）表明资产账面金额可能无法收回时，管理层就对其进行减值评估。管理层通过将长寿资产的账面价值与预计使用和最终处置长寿资产将收到的未贴现未来现金流量估计数进行比较，评估长寿资产的可收回性。如果预期未贴现现金流量之和低于资产账面金额，则此类资产被视为减值。待确认的减值以资产账面金额超过资产公允价值的金额计量。管理层在出现减值指标时在报告单位一级测试长期资产减值，并在账面价值超过每个报告单位公允价值的情况下确认减值。

在本报告所述年度，没有确认一般和行政费用项下记录的长期资产减值费用。

 

（k）

收入

收入确认及重大判断

直播收入主要来自YY手机APP、YY.com网站和PC YY。

承诺的虚拟物品或服务的控制权转移至目标业务的客户时确认收入，其金额反映目标业务预期有权以该等虚拟物品或服务作为交换的代价。

目标业务设有充值系统，供用户购买目标业务的虚拟货币。用户可以通过第三方提供的各种在线支付平台进行充值。虚拟货币是不可退还款项而且不会过期。由于虚拟货币往往是根据成交历史在购买后不久就被消费掉的，因此目标商家认为虚拟货币优惠券的破碎量影响不大。未消费的虚拟货币作为递延收入入账。除另有说明外，用于购买虚拟物品的虚拟货币根据下文所述虚拟物品的规定收入确认政策确认为收入。

 

f-17

合并财务报表附注

（所有数额均以千计，除非另有说明）

 

2.

主要会计政策（续）

 

（k）

收入（续）

（一）直播带货

直播主要由YY手机APP、YY.com网站和PC YY组成。它通过向平台中的注册用户销售虚拟物品来产生收入。用户可以访问平台并观看由广播公司/表演者展示的直播内容。在提供该等服务方面，目标业务已与人才机构合作，以协助表演者的招募、直播培训及支援、推广策略发展及内容管理及维护表演者的纪律。目标业务根据其收益分成安排，与表演者及人才代理公司分享部分虚拟道具的销售收益（“收益分享费”）。与目标业务并无收入分成安排的表演者，无权收取任何收入分成费用。

管理层评估并确定它是主体，并视用户为其客户。目标业务按毛计报告直播收入。因此，向用户收取的费用记为收入，向表演者和人才中介机构支付的收入分成费用记为收入成本。在目标业务是主体的情况下，它在将虚拟项目转移给用户之前对其进行控制。其控制力体现在目标业务在将虚拟物品转移给用户之前将其货币化的唯一能力上，并进一步得到目标业务主要对用户负责并在制定定价方面拥有一定程度的自由裁量权的支持。

目标业务设计、创建并向用户提供各种虚拟物品以供销售预先确定的卖出价格。销售所得作为递延收入入账，并根据虚拟物品的消费情况确认为收入。虚拟物品被分类为消耗品和基于时间的物品。消耗品是在购买和使用时消费的，而基于时间的物品可以使用一段固定的时间。用户可以购买并向表演者呈现消耗品项目，以显示对他们喜欢的表演者的支持，或者购买基于时间的虚拟项目一个月或多个月的月费，这为用户提供了认可的状态，例如在一段时间内的优先发言权或特殊符号。因此，直播收入是在可消耗虚拟项目被使用时立即确认的，或者在基于时间的虚拟项目的情况下，收入是在直线基础上在固定周期内按比例确认的。目标业务在虚拟物品被立即消费之后或在针对基于时间的物品的陈述的时间段之后对用户不具有进一步的义务。

目标企业还可以订立合同，其中可以包括虚拟物品的各种组合，这些物品通常能够被区分开来，并作为单独的履约义务入账，例如高尚会员计划。需要作出如下判断:（1）确定这些虚拟物品是否被视为应单独核算还是应一并核算的不同履约义务；（2）确定每项不同履约义务的独立售价，（三）根据各自相对独立的销售价格，将安排对价分配给各自不同的履约义务单独核算。某些虚拟物品随着时间的推移被提供给客户，并且具有相同的转移给客户的模式。管理层通过核算转移给客户的服务与单一履约义务模式相同的服务，对确定不同履约义务的数目作出判断。在由于目标企业没有单独销售虚拟物品而无法直接观察到独立销售价格的情况下，管理层根据定价策略、市场因素和战略目标确定独立销售价格。目标业务为根据与该义务相关的适用收入确认方法确定的每一项不同的履约义务确认收入。

由于直播虚拟物品一般是在没有返回权的情况下出售的，且目标业务不向其用户提供任何其他信用和激励，因此在估计要确认的收入金额时的可变考虑的会计处理不适用于直播业务。

 

f-18

合并财务报表附注

（所有数额均以千计，除非另有说明）

 

2.

主要会计政策（续）

 

（k）

收入（续）

（二）成员资格

目标业务运营会员订阅计划，订阅会员在使用YY客户端和直播频道时可以拥有增强的用户特权。会员费是收取的前期准备从订阅者那里。收入最初记为递延收入，并在提供服务时按比例在订购期间确认收入。自资产负债表日期起超过12个月未确认的部分列为长期递延收入。

（三）广告收入

目标业务主要透过在直播平台的节目及节目中以广告展示或综合推广活动的方式在直播平台上销售各种形式的广告及提供推广活动而产生广告收入。平台上的广告一般按时长收费，并签订广告合同，确定固定价格和拟提供的广告服务。在服务转移给客户的情况下，来自广告合同的广告收入在展示合同期间按比例确认。

目标业务直接与广告商或代表广告商的第三方广告代理订立广告合约。付款条款和条件因合同类型而异，尽管条款一般包括1至3个月内付款的要求。第三方广告代理公司和直接广告商通常在展示期结束时开帐单，付款通常在3个月内到期。在收入确认的时间不同于记账的时间的情况下，管理部门已确定广告合同一般不包括重要的融资部分。信贷条款的主要目的是向客户提供购买广告服务的简化和可预测的方式，而不是从客户那里获得融资或向客户提供融资。

某些客户可以根据购买量以折扣和回扣的形式获得对广告商或广告代理公司的销售奖励，这被视为可变的考虑因素。管理层根据将提供给客户的预期金额估计这些金额，同时考虑到合同回款率和根据历史经验估计的销售量，并减少确认的收入。管理层认为，其可变考虑因素的估计数不会有重大变化。

 

f-19

合并财务报表附注

（所有数额均以千计，除非另有说明）

 

2.

主要会计政策（续）

 

（k）

收入（续）

合同余额

目标业务向各在线支付平台及广告客户收取应收账款。可疑账款备抵反映了管理层对应收账款余额中可能存在的损失的最佳估计。管理层根据已知的问题账目、历史经验和其他现有证据确定备抵。本报告所述期间可疑账户备抵中的活动在附注5中披露并详细说明。

截至2018年1月1日应收账款期初余额为65,683元。截至2018年、2019年、2020年12月31日，应收账款分别为74,253元、79,430元、206,580元。于截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度，目标业务确认应收账款备抵分别增加人民币475元、人民币75元及人民币248元，以及应收账款备抵分别拨回人民币75元及人民币0元，以及一注销其中，400元为零，应收账款备抵为零。

合同负债主要包括目标业务的平台中未消费虚拟物品的递延收入和虚拟物品的未摊销收入，其中仍有义务由目标业务提供，将在满足所有收入确认标准时确认为收入。

截至2018年1月1日与直播业务相关的递延收入期初余额为人民币393,348元。截至2018年、2019年及2020年12月31日，直播业务相关递延收入分别为人民币374,750元、人民币264,658元及人民币277,823元。于截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度，直播业务的目标业务确认收入分别为人民币393,294元、人民币374,750元及人民币264,658元，已于期初计入相应的合同负债余额。

截至2018年1月1日与其他收益相关的递延收益期初余额为人民币61,529元。截至2018年、2019年及2020年12月31日，与其他收益相关的递延收益分别为人民币56,719元、149,101元及77,686元。于截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度，目标业务确认其他收入分别为人民币54,610元、人民币50,476元及人民币90,891元，已于期初计入相应的合同负债余额。

于呈列年度内，目标业务并无于过去年度内已履行履行义务的任何安排，但相应收益已于其后年度确认。

截至2020年12月31日，分配给剩余履行义务的交易价款合计金额为人民币355,509元。管理层预计在2021年将人民币326,702元履约义务确认为收入，剩余履约义务预计在2022年及以后年度确认为收入。然而，收入确认的金额和时间在很大程度上受客户使用情况的驱动，这可能会超出最初的合同期限。

 

（l）	客户预付款和递延收入

来自客户的垫款主要包括用户以目标业务的虚拟货币形式作出的尚未消费的预付款项，而在消费或转换后，根据上文所述的订明收入确认政策确认为收入。

递延收入主要包括会员计划项下的未摊销预付订阅费及目标业务旗下平台各渠道虚拟物品的未摊销收入，其中仍有隐含义务须由目标业务提供，其将在所有收入确认标准都满足时被确认为收入。

 

f-20

合并财务报表附注

（所有数额均以千计，除非另有说明）

 

2.

主要会计政策（续）

 

（m）

收入成本

记作收入成本的数额涉及为产生收入而发生的直接费用。这些费用记作发生的费用。收入成本主要包括（一）收入分享费和内容成本，包括支付给各种人才机构和表演者以及内容供应商的费用；（二）带宽成本；（三）支付手续费；（四）工资和福利；（五）技术服务费；（六）服务器折旧和摊销费用，与平台运营直接相关的其他设备和无形资产，以股份为基础的补偿，其他税收和附加费，以及其他费用。

目标业务须缴付增值税附加费（“增值税”），按截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度已缴增值税的12%计算。

目标企业在收入成本中报告了其他税收和附加费。

根据JOYY的公司架构及目标业务的中国附属公司、VIE及其股东之间的合约安排，目标业务根据与VIE订立的合约安排，就目标业务中国附属公司产生的收入有效地收取6%或13%增值税及相关附加费。

 

（n）

研究和开发费用

研发费用主要包括:（一）研发人员的工资和福利；（二）研发人员的股份报酬；（三）研发人员使用的办公用房和服务器折旧；（四）租赁费用。在研究阶段发生的费用按所发生的费用列支。在建立技术可行性之前的开发阶段发生的费用----即有工作模式时----在发生时记作费用。

管理层根据无形资产和内部使用软件指南确认内部使用软件开发成本。这就要求将软件应用程序开发阶段发生的合格费用资本化，并将初步项目和实施/运行后阶段发生的费用资本化。在报告所述期间，目标企业没有将与内部使用软件有关的任何费用资本化。

 

（o）

销售和营销费用

销售及市场推广开支主要包括（i）广告及市场推广开支；（ii）销售及市场推广人员的薪金及福利。截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度，广告及市场推广开支分别约为474,261元、488,286元及563,760元。

 

（p）

一般和行政费用

一般和行政费用主要包括（一）管理和行政人员的股份报酬；（二）一般和行政人员的薪金和福利；（三）损失费；（四）专业服务费。

 

f-21

合并财务报表附注

（所有数额均以千计，除非另有说明）

 

2.

主要会计政策（续）

 

（q）	雇员社会保障和福利福利

目标业务在中国的雇员有权通过中国政府授权的多雇主固定缴款计划获得员工福利福利，包括养老金、工伤福利、生育保险、医疗保险、失业福利和住房基金计划。目标企业须就该等福利按雇员薪金的一定百分比累算，但以当地政府指定的最高金额为限。目标企业被要求从应计金额中为计划做出贡献。中国政府负责向该等雇员支付的医疗福利及退休金责任，而目标企业的责任仅限于已缴金额，且除已缴金额外并无其他法律责任。截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度，计入附带综合收益表的作为开支的雇员社会保障及福利分别为人民币82,199元、人民币85,878元及人民币66,393元。

 

（r）

股份补偿

目标业务向合资格雇员、高级人员、董事授予以股票为基础的奖励，例如但不限于母公司的购股权、受限制股份、受限制股份单位、购股权、受限制股份单位及母公司附属公司普通股，以及非雇员顾问。

授予雇员、官员和董事的奖励最初作为股权分类奖励入账。相关的股份报酬费用按授予日的公允价值计量，并在必要的服务期（通常是授予期）内采用扣除估计没收率后的分级归属法予以确认。没收是根据历史没收率在赠款时估计的，如果实际没收数额与这些估计数不同，将在以后各期加以订正。

对于具有影响归属的性能和/或服务条件的奖励，在确定奖励在授予日的公允价值时不考虑该性能和/或服务条件。管理层在估计将授予的奖励数量时，应考虑到业绩和服务条件。赔偿费用将反映预计将给予的裁定赔偿额，并将加以调整，以反映最终将给予的裁定赔偿额。如果管理层得出结论认为有可能达到业绩条件，在扣除估计费用后，目标企业对附有业绩条件的奖励确认补偿费用预先归属在必要的服务期限内没收。管理层重新评估有业绩条件的授标在每个报告所述期间的归属概率，并根据其概率评估调整补偿成本，除非在某些情况下，管理层可能无法确定业绩条件在事件发生之前很可能得到满足。

阿苏2017-09,补偿-股票补偿（Topic718），修改会计的范围，提供了对基于股票的支付奖励的条款或条件的哪些改变需要实体在Topic718中应用修改会计的指导。

 

f-22

合并财务报表附注

（所有数额均以千计，除非另有说明）

 

2.

主要会计政策（续）

 

（r）	以股份为基础的报酬（续）

一个实体应说明修改的效果，除非满足以下所有条件:

-经修改裁决的公允价值（或计算价值或内在价值，如果采用这种替代计量方法）与公允价值（或计算价值或内在价值）相同，如果使用了这样的替代测量方法），则在紧接原授标之前修改原授标。如果修改不影响该实体用来估价裁定赔偿额的估价技术的任何投入，则不要求该实体在修改前后立即估算价值。

-经修订裁决的归属条件与紧接经修订原裁决前原裁决的归属条件相同。

经修改的裁决书作为衡平法文书或赔偿责任文书的分类与紧接原裁决书修改之前的分类相同。

无论某一实体是否需要根据本《会计准则》修正案适用修改会计，主题718中的当前披露要求都适用2017-09.

目标企业通过了这些对子主题的修正718-10对所提交年度的合并财务报表没有影响。

目标业务的股份奖励主要包括Joy的股份奖励。这些以股份为基础的奖励的公允价值确定概述如下:

（一）限售股份单位

在厘定授出的受限制股份单位的公平值时，适用JOYY于授出日期的基础股份的公平值。受限制股份单位的授予日公允价值以YY在纳斯达克全球精选市场的股价为准。

（二）购股权

在确定股票期权的公允价值时，采用了二项期权定价模型。公允价值的确定受到YY在纳斯达克全球精选市场股价的影响，以及关于多个复杂和主观变量的假设，包括无风险利率、行权倍数、预期没收率、预期股价波动率和预期股息。

 

f-23

合并财务报表附注

（所有数额均以千计，除非另有说明）

 

2.

主要会计政策（续）

 

（s）

其他收入

其他收入主要包括目标业务实体从中国政府收到的现金补贴的政府补助。政府赠款最初在收到时记为递延收入。赠款中规定的所有条件都得到满足后，赠款即确认为营业收入。

 

（t）

租赁

目标业务于中国租赁设施项下不可撤销经营租约于不同日期届满。于2019年1月1日，管理层采纳ASU第2016-02号（主题842）“租赁”使用可选的过渡方法。2019年1月1日后开始的报告期业绩及披露要求在主题842下列示，而上期金额未按照主题840下标的业务的历史核算进行调整并继续列报。在主题840下，每一项租赁在开始日期都被归类为资本租赁或经营租赁。对承租人而言，如果存在以下条件之一，租赁即为资本租赁:（a）租赁财产的所有权在租赁期结束前转让给承租人，（b）存在议价购买选择权，c）租赁期为租赁物业预计剩余经济寿命的至少75%或d）租赁期开始时最低租赁付款的现值为90%或更多租赁物业于成立日期的公平值予出租人。资本租赁的会计核算，犹如在租赁开始时购置了一项资产并产生了一项债务。所有其他租赁均记作经营租赁。根据经营租赁支付的款项在基础租赁期内按直线记入综合收益表。集团截至2018年12月31日止年度并无资本租赁。在主题842下，承租人必须在资产负债表上确认大多数租赁的资产和负债。如果合同转让了在一段时间内对已确定的财产、厂房或设备（已确定的资产）的使用进行控制的权利以换取对价，则合同即为或包含租赁。管理层通过评估目标企业是否有权从使用所识别的资产中获得实质上所有的经济利益来确定合同是否在一段时间内传递了对所识别的资产使用的控制权以及直接使用所识别的资产的权利。

根据会计准则委员会的规定，期限不到12个月的短期租约的管理账目842-20-25-2在租赁期内以直线方式确认租赁付款的利润或损失，并在发生这些付款的债务期间确认可变的租赁付款。采用这一准则对合并财务报表没有重大影响。

截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度，短期租赁成本分别为人民币12804元、人民币11292元及人民币12677元。截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度除短期租赁成本外并无其他租赁成本。

 

f-24

合并财务报表附注

（所有数额均以千计，除非另有说明）

 

2.

主要会计政策（续）

 

（u）

所得税

合并财务报表的编制采用单独报酬法。当期所得税是根据财务报告目的的净收入提供的，并根据有关税务管辖区的条例，对所得税目的不能评估或扣除的收入和支出项目进行调整。递延所得税采用资产负债法核算。根据这一方法，递延所得税通过对合并财务报表账面金额与现有资产和负债税基之间的差异适用适用于未来年份的法定税率来确认临时差异的税务后果。资产或负债的税基是为税务目的归属于该资产或负债的数额。税率变动对递延税项的影响在变动期间的综合收益表中确认。如果认为递延税项资产的一部分或全部可能无法变现，则提供估值备抵，以减少递延税项资产的数额。

不确定的税收状况

《所得税不确定因素会计准则》规定了合并财务报表确认和计量纳税申报表中已采取或预期采取的税收立场的更有可能的起点。还就取消对所得税资产和负债的确认、流动和递延所得税资产和负债的分类、与税收状况有关的利息和罚款的核算、过渡期所得税的核算以及所得税的披露提供了指导。在评估目标企业不确定的税收状况并确定其所得税拨备时，需要做出重大判断。管理部门在其资产负债表上的应计费用和其他流动负债项下以及在其综合收益表上的其他费用项下确认任何利息和罚款。管理层并无就截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度确认任何与不确定税项状况有关的重大利息及惩罚。于2018年、2019年及2020年12月31日，目标业务并无任何重大未确认不确定税项状况。

通过《反洗钱法2016-16

2016年10月，FASB发布ASU2016-16,所得税:实体内部转移库存以外的资产（专题740）。这一标准将要求各实体在转让时确认实体内部转让库存以外资产的所得税后果。该标准要求对采用进行修改的追溯方法。目标业务采用ASU2016-16从2018年1月1日起使用修改的回顾性转换方法。合并财务报表没有重大影响。

 

f-25

合并财务报表附注

（所有数额均以千计，除非另有说明）

 

2.

主要会计政策（续）

 

（五）

相关各方

如果一方有能力直接或间接控制另一方，或在作出财务和经营决定时对另一方施加重大影响，则认为双方是有关联的。如果当事人受到共同控制或重大影响，如家庭成员或亲属、股东或相关公司，也被认为是关联方。

 

（w）

综合收入

全面收益定义为目标业务于一段期间内因交易及其他事件及情况而产生的权益变动，不包括股东投资及向股东分派所产生的交易。综合收益在综合收益表中列报。

 

（十）

最近发表的会计公告

2019年12月，FASB发布ASU2019-12,“简化所得税核算”，以删除专题740中一般原则的具体例外情况，并简化所得税核算。该标准对上市公司的财政年度有效，并在2020年12月15日之后的这些财政年度内的中期内生效。对于所有其他实体，该标准对2021年12月15日后开始的财政年度以及2022年12月15日后开始的财政年度内的中期有效。允许提前收养。该标准于2022年1月1日开始的财政年度生效。管理层目前正在评估这一会计准则更新对其合并财务报表的影响。

 

f-26

合并财务报表附注

（所有数额均以千计，除非另有说明）

 

3.

某些风险和集中

 

（a）

中华人民共和国条例

根据现行的中国法律法规，外商对互联网业务的所有权受到重大限制。中华人民共和国政府通过严格的商业许可要求和其他政府规定，对互联网接入、网上信息发布和网上商务行为进行规范。这些法律法规还限制了外资在提供互联网信息发布服务的中国公司中的所有权。具体而言，外资在互联网信息提供商或其他增值电信服务提供商中的持股比例不得超过50%。Joyy于开曼群岛注册成立，因此，根据中国法律，Joyy被视为外商投资企业。

如附注1（e）所述，为遵守中国限制外商在中国拥有网上业务的法律，目标业务透过与广州华多订立的合约安排在中国经营。截至2020年12月31日，北京途达科技有限公司拥有广船华多的多数股权。

广州华多持有在中国进行其互联网增值服务所需的牌照及许可证。如果母公司对VIE拥有直接所有权，它将能够行使其作为股东的权利，对董事会进行变革，而这反过来又可能影响管理层的变革，但须遵守任何适用的信托义务。不过，在目前的合同安排下，它依靠VIE及其股东履行合同义务来行使有效控制权。此外，目标业务的合约协议条款由10年至30年不等，受制于北京欢聚时代单方面的终止权。根据各自服务协议，北京欢聚时代将分别向广州华多提供包括技术支持、技术服务、业务支持及咨询服务在内的服务，以换取服务费。应付服务费金额由多个因素决定，包括（a）广州华多收入或盈利的百分比，及（b）北京欢聚时代为提供该等服务而招致的开支。北京欢聚时代，可按北京欢聚时代不时厘定，收取广州华多最多100%的收入及提供该等服务所产生开支的倍数。广州华多应付予北京欢聚时代的服务费厘定最高为广州华多利润的100%，而该等付款的时间则由北京欢聚时代全权酌情厘定。倘发生费用，将对母公司及营运公司的经济表现产生重大影响，因为其将按VIE收益的最多100%产生及支付。所产生的费用将被免除，但须受中华人民共和国的进一步限制。VIE或其股东均无权在合同到期前终止合同，除非在与服务和业务运营协议及其修订有关的重大违约或破产等偏远情况下。

截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度，外商独资企业确定向广州华多及其附属公司分别收取服务费人民币122,596元、86,676元及1,184,614元。

 

f-27

合并财务报表附注

（所有数额均以千计，除非另有说明）

 

3.

某些风险和集中

 

（a）	中华人民共和国条例（续）

进一步，管理层认为，北京欢聚时代及GungZhou Huado、VIE及其股东之间的合约安排符合中国法律，且具有法律强制执行性。然而，有关中国法律法规的解释和适用，包括有关合同安排的法律法规的解释和适用，仍存在重大不确定性，这可能会限制母公司执行这些合同安排的能力，如果VIE的代名人股东要减少他们在目标业务中的权益，他们的利益可能与目标企业的利益不同，这可能会增加他们试图违背合同安排行事的风险。

2019年3月，全国人民代表大会制定了《中华人民共和国外商投资法》，自2020年1月1日起施行。《外国投资法》没有明确将合同安排归类为外国投资的一种形式，但其中载有包罗万象“外商投资”定义下的规定，包括外国投资者通过法律、行政法规规定的方式或者国务院规定的其他方式进行的投资。现有法律或行政法规仍不清楚与可变利益实体的合同安排是否会被视为违反中国法律法规对外国投资的市场准入要求。但是，不排除这类实体今后被视为外商投资企业并受到相关限制的可能性。如果VIE属于外国投资实体的定义，母公司利用与其VIE的合同安排的能力和母公司通过VIE开展业务的能力可能会受到严重限制。母公司控制VIE的能力还取决于母公司全资子公司对VIE中所有需要股东批准的事项进行表决的授权委托书。如上所述，管理层认为这些授权书在法律上是可强制执行的，但可能不如直接股权所有权那么有效。此外，倘JOYY的公司架构及与目标业务于中国透过其进行的VIE的合约安排被发现违反任何现有或未来中国法律及法规，中国相关监管机构可:

 

•

吊销或者拒绝颁发或者换发营业执照、经营许可证的；

 

•

限制或禁止全资子公司与VIE之间的关联交易；

 

•

处以罚款、没收收入或目标企业可能难以或不可能遵守的其他要求；

 

•

要求目标企业改变、停止或限制其经营；

 

•

限制或禁止目标企业为其运营融资的能力，以及；

 

•

对JOYY集团采取其他可能对目标业务有害的监管或执法行动。

实施任何该等限制或行动可能会对Joy Group开展业务的能力造成重大不利影响。在这种情况下，Joyy可能无法操作或控制VIE，这可能导致合并财务报表中VIE的去固体化。在管理层看来，根据目前的事实和情况，目标企业失去这种能力的可能性很小。目标业务的营运依赖于VIE履行其与JOYY中国附属公司的合约安排。这些合同安排受中国法律管辖，由这些协议产生的争议预计将由中国仲裁裁决。管理层相信，根据中国法律，每项合约安排均构成该等合约安排的每一方的有效及具法律约束力的义务。但是，中华人民共和国法律、法规的解释、实施及其对合同的合法性、约束力和可执行性的适用，由中华人民共和国主管部门酌情决定，因此，并无保证中国有关当局将就每项合约安排的合法性、约束力及可执行性采取与本文所述目标业务相同的立场。同时，由于中华人民共和国的法律制度不断快速发展，许多法律、法规和规章的解释并不总是统一的，这些法律、法规和规章的实施存在不确定性，这可能会限制目标企业在VIE或VIE的代名人股东未能履行其在该等安排下的义务时，可获得的法律保护，以强制执行该合约安排。

 

f-28

合并财务报表附注

（所有数额均以千计，除非另有说明）

 

3.

某些风险和集中

 

（a）	中华人民共和国条例（续）

以下目标业务VIE的截至及截至年度不包括与目标业务附属公司的公司间项目的合并财务资料已纳入随附的合并财务报表:

 

		12月31日，
		2018				2019				2020
		人民币				人民币				人民币
资产
流动资产
现金及现金等价物			48,238				69,722				196,184
短期投资			—				70,327				—
应收帐款净额			74,253				79,430				206,420
应收关联方款项			1,537				1,087				456
预付款项和其他流动资产			24,099				36,921				42,109
流动资产总额			148,127				257,487				445,169
非电流资产
递延所得税资产			71				16,021				7,767
物业及设备净额			49,065				80,529				57,229
净无形资产			84				46,445				43,310
其他非电流资产			2,292				8,571				19,131
共计非电流资产			51,512				151,566				127,437
总资产			199,639				409,053				572,606
负债
流动负债
递延收入			425,226				355,549				326,702
来自客户的预付款			80,504				97,928				80,761
应付所得税			—				3,459				21,014
应计负债和其他流动负债			935,409				887,338				753,214
流动负债合计			1,441,139				1,344,274				1,181,691
非电流负债
递延收入			6,243				58,210				28,807
共计非电流负债			6,243				58,210				28,807
负债总额			1,447,382				1,402,484				1,210,498

 

f-29

合并财务报表附注

（所有数额均以千计，除非另有说明）

 

3.

某些风险和集中

 

（a）	中华人民共和国条例（续）

 

		截至12月31日止年度，
		2018				2019				2020
		人民币				人民币				人民币
收入净额			10,272,696				10,962,538				9,950,286
净收入			3,403,357				3,752,690				3,702,266

 

		截至12月31日止年度，
		2018				2019				2020
		人民币				人民币				人民币
经营活动所产生的现金净额			3,876,015				3,835,805				3,672,284
投资活动提供的（用于）现金净额			(26,372	)			(192,741	)			48,269
筹资活动使用的现金净额			(3,809,302	)			(3,621,109	)			(3,418,963	)
			40,341				21,955				301,590

 

（b）

外汇风险

目标业务于中国的收入及开支一般以人民币计值，其资产及负债则以人民币计值。人民币不能自由兑换成外币。汇入中华人民共和国的外币或者汇出中华人民共和国的人民币以及人民币与外币的兑换，需要经外汇管理部门批准，并提供一定的证明文件。国家外汇管理局，在中国人民银行的权力下，控制人民币兑换为其他货币。

 

（c）

信用风险

可能使目标企业面临信用风险的资产主要包括现金及现金等价物、短期投资、应收账款、关联方应收款项、预付账款和其他流动资产。

于2018年、2019年及2020年12月31日，目标业务的现金及现金等价物及短期投资基本上全部投放于中国金融机构。管理层选择这些机构是因为它们的声誉和跟踪记录是为了稳定，以及它们已知的大量现金储备，管理层定期审查这些机构的声誉、跟踪记录和报告的储备。管理层预计，目标业务用于其现金和银行存款的任何额外机构，都将以类似的稳健标准进行选择。然而，根据中国法律，持有第三方现金存款的中国商业银行必须保持一定比例的法定存款准备金，以保护存款人对其存款利息的权利。中国的银行受到一系列风险控制监管标准的约束；中国的银行监管当局有权接管任何面临重大信贷危机的中国银行的运营和管理。管理层认为，由于该等金融机构为具有高信贷质素的中资银行，故不会面临不寻常风险。目标业务于截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度并无就其现金及现金等价物存款及定期存款出现任何亏损，管理层认为其信贷风险微乎其微。

应收账款方面的风险通过管理部门对支付平台、客户和未清余额的持续监测过程进行信用评价而得到缓解。

应收关联方款项、预付款和其他流动资产通常是无担保的。在评估余额的可收回性时，管理层考虑了多个因素，包括关联方和第三方的还款历史及其资信情况。当不再可能收到全额款项时，应为可疑账款提取备抵。

 

f-30

合并财务报表附注

（所有数额均以千计，除非另有说明）

 

4.

现金及现金等价物

现金和现金等价物是指手头现金、存放在银行或其他金融机构的活期存款以及所有原始到期日在三个月或三个月以下的流动性很强的投资。截至2018年、2019年及2020年12月31日的现金及现金等价物余额均以人民币计价。

 

5.

应收帐款净额

 

		12月31日，
		2018				2019				2020
		人民币				人民币				人民币
应收账款，毛额			74,728				79,430				207,471
减:可疑应收账款备抵			(475	)			—				(891	)
应收帐款净额			74,253				79,430				206,580

下表汇总了标的企业的坏账准备明细:

 

		截至12月31日止年度，
		2018				2019				2020
		人民币				人民币				人民币
年初结余情况			—				(475	)			—
通过ASC326			—				—				(643	)
记入一般费用和行政费用贷项的（增加额）转回，净额			(475	)			75				(248	)
注销这一年			—				400				—
年末余额			(475	)			—				(891	)

 

6.	预付款项和其他流动资产

 

		12月31日，
		2018				2019				2020
		人民币				人民币				人民币
对供应商和内容提供商的预付款和押金			5,806				15,241				23,492
须扣除的增值税			5,962				163				8,046
存款			5,186				2,907				5,936
应收违约表演者的罚金			—				11,221				3,392
雇员预付款			1,686				2,284				2,584
其他			7,145				7,389				1,551
共计			25,785				39,205				45,001

 

f-31

合并财务报表附注

（所有数额均以千计，除非另有说明）

 

7.

物业及设备净额

财产和设备由以下部分组成:

 

		12月31日，
		2018				2019				2020
		人民币				人民币				人民币
总账面值
服务器、计算机和设备			340,810				413,472				435,498
减:累计折旧			(291,582	)			(332,882	)			(375,598	)
物业及设备净额			49,228				80,590				59,900

截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度的折旧开支分别为人民币59,119元、人民币41,300元及人民币42,716元。

 

8.

净无形资产

下表汇总了标的业务无形资产情况:

 

		12月31日，
		2018				2019				2020
		人民币				人民币				人民币
总账面值
许可证			—				46,890				46,890
域名			15,110				15,357				14,372
总账面值共计			15,110				62,247				61,262
减:累计摊销
许可证			—				(521	)			(3,647	)
域名			(8,051	)			(9,207	)			(9,573	)
累计摊销总额			(8,051	)			(9,728	)			(13,220	)
净无形资产			7,059				52,519				48,042

截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度摊销开支分别为人民币625元、1430元及4477元。

以下五年中每一年的预计摊销费用如下:

 

		摊销费用 无形资产的百分比
		人民币
2021			4,084
2022			4,084
2023			4,084
2024			4,084
2025			3,497

 

f-32

合并财务报表附注

（所有数额均以千计，除非另有说明）

 

8.

无形资产净额（续）

 

截至2018年、2019年、2020年12月31日无形资产加权平均摊销年限如下:

 

12月31日，

2018

2019

2020

许可证

不适用

15年

15年

域名

15年

15年

15年

 

9.

递延收入

 

		12月31日，
		2018				2019				2020
		人民币				人民币				人民币
递延收入，当期
直播带货			374,750				264,658				277,823
其他			50,476				90,891				48,879
当期递延收入共计			425,226				355,549				326,702
递延收入，非电流
直播带货			—				—				—
其他			6,243				58,210				28,807
共计非电流递延收入			6,243				58,210				28,807

 

10.	应计负债和其他流动负债

 

		12月31日，
		2018				2019				2020
		人民币				人民币				人民币
收入分成费用			709,872				648,436				555,987
薪金和福利			50,758				78,573				128,825
市场推广及推广开支			80,548				80,068				110,423
增值税和其他应缴税款			27,725				25,403				44,078
来自第三方的存款			27,949				24,535				22,823
应付给内容提供商的其他款项			11,196				9,707				10,941
其他			28,619				38,196				34,615
共计			936,667				904,918				907,692

 

f-33

合并财务报表附注

（所有数额均以千计，除非另有说明）

 

11.

收入成本

 

		截至12月31日止年度，
		2018				2019				2020
		人民币				人民币				人民币
收入分成费用和内容成本			4,888,835				5,190,224				4,866,294
带宽成本			178,231				215,694				192,851
薪金和福利			82,466				100,908				97,505
支付手续费			100,108				93,569				67,911
其他税项及附加费			31,211				36,203				39,267
折旧及摊销			48,447				37,443				39,169
技术服务费			51				4,501				18,687
股份补偿			17,494				8,655				11,241
其他费用			10,943				16,058				9,447
共计			5,357,786				5,703,255				5,342,372

 

12.

其他收入

 

		截至12月31日止年度，
		2018				2019				2020
		人民币				人民币				人民币
政府赠款（a）			49,953				168,754				156,969
其他			17,065				34,654				9,303
共计			67,018				203,408				166,272

 

（a）	政府赠款是指不同政府部门提供的各种赠款，主要包括退税、与留住人才有关的补贴以及其他补贴。

 

13.

所得税

 

（i）

开曼群岛

根据开曼群岛现行税法，Runderfo不征收所得税或资本利得税。此外，在Runderfo向其股东支付股息后，开曼群岛将不征收预扣税。

 

（二）

英属维尔京群岛

多湾英属维尔京群岛对其在英属维尔京群岛的外国所得免征所得税。英属维尔京群岛没有预扣税。

 

f-34

合并财务报表附注

（所有数额均以千计，除非另有说明）

 

13.

所得税（续）

 

（三）中华人民共和国

目标业务在中国境内的实体受《企业所得税法》（简称“EIT法”）管辖，自2008年1月1日起生效。根据《经济转型期企业法》及其实施细则，我国企业一般按25%的法定税率纳税。经认定的高新技术企业（简称“HNTE”）有权享受15%的优惠税率，但需重新申请每三年一次。在这三年期间，国家税务总局必须每年进行一次资格自我审查，以确保其符合国家税务总局的标准，并有资格享受该年度15%的优惠税率。如果HNTE在任何一年都不符合资格标准，企业就不能享受该年度的优惠税率，而必须采用常规的25%的EIT税率。

符合软件企业条件的企业，自首个盈利年度起，免征所得税两年，以后三年适用税率减按50%征收。凡符合“国家重点软件企业”（简称“KNSE”）资格的单位，均有权享受10%的进一步降低的所得税优惠税率。享受软件企业或KNSE资格的企业必须每年进行一次自我评估，以确保其符合资格标准，并在采用优惠的经济适用税率之前向税务机关提交必要的证明文件。这些企业是否有权享受相关的经济适用技术优惠待遇，将由税务机关每年进行评估。在享受税收优惠的年度内，企业在任何时候使用优惠的经济适用税率，但有关部门认定其不符合适用的资质标准的，有关部门可以撤销该企业的软件企业/KNSE资格。

经济转型国家的法律也规定依照外国或者地区法律设立的企业，其“实际经营机构”在中国境内的，为中华人民共和国税收目的，视为居民企业因此，对其全球收入按25%的税率征收中国所得税。《经济转型期企业法实施细则》仅将“事实管理机构”的所在地界定为"实质上对生产经营、人事、会计、财产等实行全面管理和控制的场所非中华人民共和国公司就在这里。根据对周围事实及情况的审阅，管理层认为，就中国税务而言，其于中国境外注册的实体很可能不应被视为居民企业。

目标业务的中国实体计提企业所得税情况如下:

 

•

广州华多符合HNTE资格，2018年至2020年有权享受15%的受益税率。

 

•

广州欢聚时代经政府相关部门考核合格为KNSE，有权享受10%的所得税优惠税率。广州欢聚时代申请2018年至2020年减按10%税率征收。

 

•

2017年6月，广州聚汇信息技术有限公司获得软件企业资质，2016年起开始享受零优惠税率，2018年至2020年享受12.5%优惠税率。

 

•

在报告所述期间，其他主要的中国子公司和VIE受25%的经济转型期限制。

根据国家税务总局颁布并自2008年起施行的一项政策，从事研究开发活动的企业，有权要求从确定当年应纳税所得额时所发生的符合条件的研究开发费用中再扣除百分之五十的税款。根据中国国家税务局于2018年9月颁布的一项新税收优惠政策（“超级抵扣”），合资格研发费用的额外税收抵扣金额已由50%提高至75%，自2018年至2020年生效。

目标业务的合资格附属公司及VIE在确定所报告期间的应评税利润时要求超额扣除。

 

f-35