S-3ASR

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通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。


大型加速披露公司	☒	加速披露公司	☐

非加速披露公司	☐	较小的报告公司	☐

		新兴成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《证券法》第7（a）（2）（b）节规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐


Name of共同注册人(1)	法团的司法管辖权或组织机构	I.R.S.雇主识别号。
Greystone Nevada，LLC	DE	88-0412611
Lennar Arizona，LLC	AZ	20-5335505
Lennar Carolinas，LLC	DE	20-3150607
Lennar Colorado，LLC	CO	20-0451796
Lennar Georgia，LLC	GA	20-8892316
Lennar Homes of Alabama，LLC	DE	87-3510927
Lennar Homes of California，LLC	加利福尼亚州	93-1223261
Lennar Homes of Idaho，LLC	DE	85-3763488
Lennar Homes of Indiana，LLC	DE	59-2367217
Lennar Homes of Oklahoma，LLC	DE	87-3437333
Lennar Homes of Tennessee，LLC	DE	32-0407237
Lennar Homes of Texas Land and Construction，Ltd。	德克萨斯州	75-2792018
Lennar Homes of Utah，LLC	DE	82-1439577
Lennar Homes，LLC	佛罗里达州	59-0711505
Lennar Northwest，LLC	DE	45-2978961
Lennar Reno，LLC	NV	22-3895412
圣查尔斯社区有限责任公司	DE	82-2955101
TI Lot 8，LLC	DE	85-1093290
美国家居有限责任公司	DE	52-2227619

(1)	每位新增注册人的地址，包括邮政编码，电话号码，包括区号，为5505 Waterford District Drive，Miami，Florida 33126，（305）559-4000。

我们或我们的证券持有人（“出售股东”）可能会不时提出出售我们的A类普通股、B类普通股、优先股（我们可能在一个或多个系列中发行）、参与优先股、代表我们普通股或我们优先股股份的存托股份、债务证券（我们可能在一个或多个系列中发行，并且可能会或可能不会由我们的部分或全部子公司提供担保），认股权证授权持有人购买一个或多个类别或系列的此类证券或由两个或多个此类或系列证券组成的单位。

我们或出售股东可以连续或延迟向或通过不时指定的一个或多个承销商、交易商或代理人，或直接向购买者提供和出售这些证券。这些证券也可能被证券持有人转售。当我们或出售股东提供证券时，我们将向您提供一份招股说明书补充文件，说明具体发行证券和发行的具体条款，包括证券的发行价格。在决定投资任何这些证券之前，您应仔细阅读本招股说明书和与特定发行证券有关的招股说明书补充文件，以及我们通过引用纳入的文件。本招募说明书除附有招募说明书补充说明外，不得用于出售证券。

我们的A类普通股在纽约证券交易所上市，代码为“LEN”，我们的B类普通股在纽约证券交易所上市，代码为“LEN.B”。我们将申请在纽约证券交易所上市根据本招股说明书的补充文件出售的任何A类普通股或B类普通股（除非A类或B类普通股不再在该交易所上市）。我们尚未确定是否会在任何交易所或场外交易市场上市我们可能提供的任何其他证券。如果我们决定寻求任何证券上市，招股说明书补充文件将披露交易所或市场。

投资我们的证券涉及风险。见"风险因素》载于本招股章程第1页。您应仔细审查适用的招股章程补充文件中“风险因素”标题下描述的风险和不确定性，以及通过引用并入本招股章程的其他文件中类似标题下描述的风险和不确定性。

证券交易委员会或任何州证券监督管理委员会均未批准或不批准这些证券或传递本招募说明书的充分性或准确性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股说明书的日期为2026年4月10日。


	页
关于本招股说明书		1
莱纳公司		1
风险因素		1
关于前瞻性陈述的特别说明		1
所得款项用途		3
出售股东		3
债务证券的说明		3
认股权证的说明		6
股本说明		7
存托股份说明		10
单位说明		11
分配计划		12
专家		13
法律意见		13
在哪里可以找到更多信息		14
以提述方式将若干文件纳入法团		14

您应仅依赖本招股章程、任何随附的招股章程补充文件或我们发布或授权的任何相关发售材料中包含或以引用方式纳入的信息。我们没有授权任何其他人向您提供不同或额外的信息。如果有人向你提供了不同的或额外的信息，你不应该依赖它。你方不应假定本招股章程、任何招股章程补充文件或任何该等发售资料所载或以引用方式纳入的资料在适用文件日期以外的任何日期均属准确。自这些日期以来，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能发生了变化。

我们没有在任何不允许要约或出售的司法管辖区提出出售这些证券的要约。

这份招股说明书是我们向美国证券交易委员会（SEC）提交的注册声明的一部分，采用的是“储架”注册程序。在此储架程序下，我们可能会不时在一项或多项发售中出售本招股章程所述的任何证券或证券组合。本招股说明书为您提供了我们可能提供的证券的一般说明。每次我们提出出售证券时，我们都会提供一份招股说明书补充文件，其中将包含有关正在发售的证券和发售条款的具体信息。招股说明书补充还可能增加、更新或变更本招股说明书所载信息。您应该同时阅读本招股说明书和任何适用的招股说明书补充文件，以及标题“您可以在哪里找到更多信息”和“通过引用纳入某些文件”或类似标题下描述的其他信息。

在本招股说明书中，除非另有说明，否则“公司”、“我们”、“我们的”或“我们的”等词语是指莱纳公司以及纳入我们合并财务报表的所有实体。

莱纳公司

我们是美国交付量、收入和净收益最大的房屋建筑商之一，是住宅和商业抵押贷款的发起者，产权保险和关闭服务的提供商，以及多户出租物业的开发商。此外，我们是从事开发和拥有多户出租物业的基金和合资企业的发起人和管理人，以及从事拥有单户出租物业的基金的发起人和管理人。我们还对从事应用技术以改善住宅建筑行业和房地产相关方面的金融服务业的公司进行了投资。我们的住宅建筑业务是我们业务中最重要的部分，在2025财年产生了320亿美元的收入，约占合并收入的94%。

在2026财年第一季度，我们对住宅建筑部门内的某些地理社区实施了重组。由于这次重组，11个先前分配给中环区段的社区被迁至东段。我们没有重新发布注册声明中以引用方式并入的经审计财务报表以反映此类变化，因为影响并不重大。这些变更将在下一次发行或重新发行经审计的期间时纳入。

我们是一家成立于1954年的特拉华州公司。我们的主要办公室位于5505 Waterford District Drive，Miami，Florida 33126。我们在这些办事处的电话号码是（305）559-4000。我们的网站地址是www.lennar.com。我们网站上的信息不属于本招股说明书的一部分。

风险因素

投资我们的证券涉及风险。我们敦促潜在投资者阅读并考虑我们向SEC提交并以引用方式并入本招股说明书的10-K表格年度报告和10-Q表格季度报告中描述的与我们公司投资相关的风险因素。适用于我们提供的证券的招股说明书补充文件还将包含对适用于我们根据该招股说明书补充文件提供的特定类型证券的任何重大风险的讨论。在做出投资决定之前，您应该仔细考虑这些风险以及我们在本招股说明书和任何招股说明书补充文件中包含或通过引用纳入的其他信息。

关于前瞻性陈述的特别说明

这份招股说明书包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的“前瞻性陈述”。这些陈述涉及预期、信念、预测、计划和战略、预期事件或趋势以及与非历史事实有关的类似表述。这些

前瞻性陈述通常包括“预期”、“相信”、“考虑”、“估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“目标”、“计划”、“预测”、“预测”、“寻求”、“战略”、“目标”、“将”、“可能”或其他类似含义的词语。其中有些是基于一般观察、轶事证据和行业经验形成的观点，但没有具体调查或分析的支持。

这些前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件的看法，并受到风险、不确定性和假设的影响。我们希望提醒读者，某些重要因素可能已经影响并可能在未来影响我们的实际结果，并可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述所预期的存在显着差异。可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述所预期的结果存在重大差异的最重要因素包括但不限于：在我们有大量房屋建造或多户住宅开发活动或拥有大量可供出租的单户住宅的地区，房地产市场放缓；对我们的房屋（无论是出售还是出租）或多户出租公寓的需求减少；通货膨胀的潜在影响；购房者抵押贷款融资成本增加的影响，提高或持续高利率或抵押贷款行业竞争加剧；供应短缺以及与建筑材料和劳动力相关的成本增加；影响我们业务的贸易政策变化，包括新的或增加的关税，以及报复性关税和其他可能影响与我们的房屋建筑业务相关的原材料和其他商品成本的处罚的潜在影响；美国和外国政府法律、法规和政策的变化，包括针对美国的报复性政策，这可能会影响我们的业务和运营；与房地产税和保险相关的成本增加；我们基金的借款利率提高对基金投资新项目意愿的影响；公司对上市公司的投资市值减少；我们的保险可能无法提供足够保障的自然灾害或灾难性事件；我们无法成功执行我们的战略，包括我们的轻土地战略；行使购买宅地的选择权的问题；我们维持的土地和房屋库存价值下降，并导致我们的房地产资产的账面价值未来可能出现减记；没收与我们决定不行使的土地购买选择权相关的押金；公共卫生问题对我们业务的潜在负面影响；劳动力短缺和/或由于加强对移民的限制的执行而导致潜在购房者数量减少；法律诉讼可能出现的不利结果；总体经济和金融状况的变化减少了对我们产品和服务的需求，降低我们的利润率或减少我们获得信贷的机会；我们无法以预期价格获得土地；我们将在一个或多个报告期内产生影响收益的非经常性成本的可能性；我们越来越多地使用技术所带来的好处不能证明其成本是合理的可能性；来自新建和转售房屋的其他卖家的房屋销售竞争加剧；变得无法偿还债务；政府行为或其他因素这可能会迫使我们终止回购股票的计划；各合资企业的参与者未能履行其承诺；难以获得土地使用权或建设融资；信息技术故障和数据安全漏洞对我们的业务造成损害；对我们业务的盈利能力产生不利影响的新法律或监管变化（包括税法或责任的变化）；我们无法以与我们当前安排一样有利的条款为我们的债务再融资；以及对我们报告的收益产生不利影响的会计惯例的变化。

上述风险清单并不详尽。新的风险因素不时出现，管理层不可能预测所有可能影响我们业务的风险。本招股说明书中的任何内容均无意就我们未来的业绩或成就提供保证。您不应过分依赖本招股说明书中包含或纳入的前瞻性陈述，该招股说明书仅说明截至日期的情况。

请参阅我们截至2025年11月30日的财政年度的10-K表格以及我们向SEC提交的其他文件，进一步讨论这些以及可能影响我们未来业绩的其他风险和不确定性。除证券法规定的义务外，我们不承担任何义务公开修改任何前瞻性陈述，以反映这些陈述日期之后的事件或情况，或反映预期或未预期事件的发生。

除非适用的招股章程补充文件中另有规定，我们拟将出售本招股章程所提供证券的所得款项净额用于一般公司用途，可能包括偿还债务、营运资金、资本支出、收购和开发土地以及偿还或回购现有债务。在用于这些目的之前，我们可能会将出售证券的收益投资于短期有价证券。除非适用的招股说明书补充文件另有说明，否则我们不会从出售股东出售证券中获得任何收益。

出售股东

我们可能会注册本招股说明书涵盖的证券，以允许出售股东转售其证券。我们可以通过向美国证券交易委员会提交招股说明书补充文件，通过出售股东登记证券以进行转售。招股说明书补充文件将列出有关出售股东的信息，包括他们的姓名、将被出售的证券数量、他们对证券的实益所有权以及他们与我们的关系。

债务证券说明

以下是对可能适用于我们提供的债务证券的一般条款和规定的描述。发售的任何债务证券的特定条款将在与该等债务证券有关的招股章程补充文件中描述，该补充文件可能会增加、更新或更改本招股章程中描述的条款。为审查本招募说明书所提供的任何债务证券的条款，您必须同时审查本招募说明书和相关的招募说明书补充文件。

我们可以根据以下任一项发行债务证券：（a）日期为1997年12月31日、由纽约梅隆银行作为受托人的契约（“当前契约”），或（b）与该受托人或另一受托人签订的一项或多项其他契约。我们可能会不时补充这些契约中的任何一个。以下段落介绍了现行契约的规定。我们已经提交了当前的契约，作为注册声明文件第333-45527号的证据，当时的受托人是J.P. Morgan Trust Company，N.A.，是原始受托人、First National芝加哥银行的利益继承人。您可以按照“在哪里可以找到更多信息”下的描述检查该契约。

一般

债务证券将是我公司的直接、无担保债务，可能是优先债务证券或次级债务证券。包含本招股章程的注册声明项下的部分或全部共同注册人（每一方均为我们的直接或间接全资附属公司）可为我们支付根据本招股章程发行的债务证券提供担保。此外，债务证券可能由我们的部分或全部子公司的股份或其他资产担保。与我们目前未偿还的债务证券有关的任何契约均未限制我们可能发行的债务证券的本金金额。我们可能会发行一个或多个系列的债务证券。契约或补充契约将列出每一系列债务证券的具体条款。会有与特定发行或系列债务证券有关的招股章程补充文件。每份招股书补充文件将说明：

•

债务证券的名称及债务证券是否为优先或次级债务证券；

•

我们可能发行的已发行或系列债务证券的本金总额的任何限制；

•

应付债务证券本金的一个或多个日期及应付本金的金额；

•

债务证券将产生利息（如有）或或有利息（如有）的一个或多个利率（可能是固定或可变的），以及产生利息的日期、

我们可能会以一份或多份全球凭证的形式发行某一发行或一系列的债务证券，以证明该发行或一系列债务证券的全部或部分本金总额。我们可能会将全球凭证交存于存管人，而全球凭证可能会在转让或交换以单独凭证式形式的债务证券时受到限制。

现行契约规定，如果任何违约事件已经发生并仍在继续，受托人或当时未偿还的已发行或系列债务证券本金不少于25%的持有人可宣布该发行或系列的所有债务证券的本金和应计利息（如有）立即到期应付。然而，如果我们纠正所有违约（除了未能支付本金、溢价或仅因加速而到期的利息）和某些其他条件得到满足，则该声明可能会被撤销，并且过去的违约可能会被当时未偿还的已发行或系列债务证券的本金多数持有人放弃。

发行或一系列债务证券的未偿本金多数的持有人将有权根据契约中规定的某些限制，为受托人可获得的任何补救指示进行程序的时间、方法和地点。

招股说明书补充文件将描述适用于任何发行或系列债务证券的任何额外或不同的违约事件。

义齿的修改

我们和契约下的受托人可以：

•

未经债务证券持有人同意，修改契约以纠正错误或澄清歧义；

•

未经债务证券持有人同意，修改或补充契约或债务证券，以作出不会对任何债务证券持有人的权利产生重大不利影响的任何变更；

•

经契约项下未偿还的债务证券本金金额不少于多数的持有人同意，一般地修改契约或债务证券持有人的权利；和

•

经任何已发行或系列债务证券的未偿本金金额不少于多数的持有人同意，修改仅与该系列债务证券或该发行或系列债务证券持有人的权利有关的任何补充契约。

然而，我们可能不会：

•

延长任何债务证券的固定期限、降低任何债务证券的利率或延长任何债务证券的利息（如有）的支付时间、降低任何债务证券的本金或任何债务证券的溢价（如有），损害或影响持有人提起诉讼的权利

现行契约规定，我们不得与任何其他实体合并或合并，或将我们的财产和资产实质上作为一个整体转让或出租给另一人，除非（1）由合并组成的实体或我们并入其中的实体，或实质上作为一个整体收购或出租我们的财产和资产的实体，通过补充契约承担我们与未偿债务证券和我们在契约下的其他契约有关的所有义务，以及（2）就每一发行或系列债务证券而言，在交易生效后立即，就该系列债务证券而言，不会发生任何违约事件，也不会发生任何将成为违约事件的事件，这些事件将已经发生并正在继续。

担保

债务证券可能由我们的部分或全部全资子公司提供担保。这些担保可以在被担保债务证券的整个存续期内继续有效，也可以在发生特定事件或情形时终止。描述由我们的部分或全部全资子公司提供担保的债务证券问题的招股说明书补充文件将按名称或类别识别担保子公司，并将描述担保的条款，包括对其有效性的任何条件以及将暂停或终止的任何事件或情况。

事关受托人

我们当前契约下的受托人纽约梅隆银行或其关联公司在其日常业务过程中向我们提供并且可能继续向我们提供贷款和银行服务。

管治法

我们的每一份契约、每一份补充契约以及根据它们发行的债务证券将受纽约州法律管辖并根据其解释。

认股权证说明

每份认股权证的发行将是一份认股权证协议的主题，该协议将包含认股权证的条款。我们将就每项认股权证的发行分发一份招股章程补充文件。每份招股章程补充文件将就与其相关的认股权证进行描述：

•

行使认股权证可购买的证券（可为A类普通股、B类普通股、优先股、参与优先股、债务证券、存托股或由两种或两种以上此类证券组成的单位）；

•

认股权证的行使价（可全部或部分以现金支付或全部或部分以其他种类代价支付）；

•

权证可行权期间；为防止稀释或其他情况而调整权证行权时可买入的证券和权证行权价格的任何规定；

以下描述概述了经修订的我们重述的公司注册证书（“公司注册证书”）中有关我们股本持有人权利的最重要条款。因为它只是一个总结，它并不包含所有可能对你很重要的信息。有关本“股本说明”中所述事项的完整描述，您应参阅我们的公司注册证书和经修订的章程（“章程”），它们作为附件包含在我们的10-K表格年度报告中，以及特拉华州法律的适用条款。在本招股说明书发布之日，我们被授权发行最多400,000，000股A类普通股，面值0.10美元，90,000，000股B类普通股，面值0.10美元，100,000，000股参与优先股，面值0.10美元，以及500,000股优先股，面值10.00美元。截至2025年12月31日，我们的A类普通股为215,769，742股，B类普通股为31,217，013股，没有流通在外的参与优先股或优先股。我们的A类普通股在纽约证券交易所上市，代码为“LEN”，我们的B类普通股在纽约证券交易所上市，代码为“LEN.B”。

普通股说明

我们有两类普通股：A类普通股和B类普通股。这两个类别在各方面都是相同的，除了投票权，以及在有限的范围内，与我们分配优先股以外的我们的股票有关。

与股息及分派有关的权利

根据可能适用于当时已发行在外的优先股和参与优先股的任何股份的优惠，A类普通股和B类普通股的股东有权以每股为基础平等分享我们董事会可能宣布的任何股息或分配。每笔股息或分配将支付给我们的A类普通股和B类普通股的持有人，不考虑类别，但在以优先股以外的方式以我们的股票支付股息或分配的情况下，我们的董事会可以确定A类普通股的持有人将获得A类普通股的额外股份，B类普通股的持有人将获得B类普通股的额外股份。

投票权

A类普通股的每一股赋予持有人就每一事项进行一次投票的权利，B类普通股的每一股赋予持有人就提交给普通股股东投票的每一事项进行十次投票的权利。关于股东有权投票的事项，A类普通股和B类普通股的股东作为一个单一类别一起投票；但前提是，对我们的公司注册证书中有关A类普通股或B类普通股的条款的修订需要获得就其投票的A类普通股的多数股份的批准，以及所有已发行的A类普通股和B类普通股合并的投票权的多数批准。此外，根据特拉华州一般公司法（“DGCL”），影响仅A类或B类普通股持有人权利的某些事项可能需要A类或B类普通股持有人作为单独类别投票的批准。我们普通股的持有者没有累积投票权。

如果我们在有优先股流通股而不是参与优先股流通股的时候被清算，我们的A类和B类普通股的持有人将有权在我们清偿债务和负债并就优先股进行我们被要求进行的任何分配后，以每股为基础平等分享可供分配的资产，不考虑类别。

如果我们在有参与优先股流通股的时候被清算，A类和B类普通股持有人获得清算股息的权利将受到“参与优先股说明”中所述的限制。

集体权利及权力的终止

如果在任何时候（i）我们的B类普通股的已发行股份数量少于A类普通股和B类普通股的已发行股份数量的10%，或（ii）B类普通股已发行股份的大多数持有人投票促使所有B类普通股转换为A类普通股，则B类普通股将自动转换为，并就所有目的而言成为A类普通股的股份，我们将不再被授权发行B类普通股。

其他权利或限制

根据我们目前存在的公司注册证书和章程，我们的普通股不受有关转换、偿债基金、赎回、优先购买权、进一步催缴或评估的责任、由于任何现有或潜在持有人拥有大量我们的证券而导致的可转让性限制或歧视的规定的约束。然而，我们的董事会可以在没有我们的股东投票的情况下，随时修改我们的章程或采取其他行动，但须遵守特拉华州法律施加的限制，以限制谁可以拥有我们的普通股，或歧视拥有或提议收购超过我们已发行普通股特定百分比的现有或潜在股东。

优先股说明

我们可以发行优先股与任何权利和优先权，可能会得到我们的董事会授权。我们将就每一系列优先股分发一份招股说明书补充文件。每份招股说明书补充文件将就与之相关的一系列优先股进行描述：

•

系列的标题；

•

对可能发行的系列股票数量的任何限制；

•

该系列持有人在我们清算时将有权获得的优先权（如有）；

•

我们将被要求或被允许赎回该系列股票的一个或多个日期；

•

条款（如有），我们或该系列的持有人将有权选择促使赎回该系列的股份；

•

系列持有人的投票权；

•

将就该系列支付的股息（如有）（可能是固定股息或分红股息，可能是累积的或非累积的）；

•

系列持有人有权（如有）将其转换为另一类或系列我们的股票或证券，包括旨在防止稀释这些转换权的条款；

如果我们发行参与优先股，它将在各方面与A类普通股相同，除了（a）在参与优先股持有人获得每股总额0.0125美元之前，不得在一个日历年度就A类和B类普通股支付现金股息，那么在A类和B类普通股持有人获得每股总额0.0125美元的股息之前，不得在该年度就参与优先股支付现金股息，然后该年度的任何额外股息将以每股平等的方式支付给参与优先股以及A类和B类普通股的持有人，（b）如果我们被清算，我们的任何资产都不得分配给A类和B类普通股的持有人，直到参与优先股的持有人收到总计每股10美元的分配，然后，在A类和B类普通股持有人收到每股总计10美元的分配之前，不得向参与优先股持有人分配任何资产，然后，任何进一步的清算分配将在每股平等的基础上向参与优先股以及A类和B类普通股持有人进行，（c）参与优先股持有人将对任何可能改变参与优先股或将导致参与优先股持有人在合并或类似交易中获得与A类和B类普通股持有人所获得的每股对价不同的每股对价的拟议公司行动分别进行投票。

我们的法团注册证明书及附例的反收购效力

我们的公司注册证书和章程的条款可能会导致想要控制我们的人更难这样做。它们包括：

多票股票。B类普通股持有人拥有相当大的投票权，因为他们有能力每股投十票。

预先通知要求。要求股东在召开股东大会前提前通知其提名董事候选人的意向或提出其他事项。

对股东Ability提名董事候选人进行选举的限制。为了能够提名候选人参选或连任我们的董事会，一个人必须拥有并已经拥有至少一年的记录，并实益拥有至少2,000美元的市值或我们两个类别的已发行普通股之和的1%。

对股东Ability请求经股东同意采取行动的记录日期的限制。为了能够要求我们的董事会通过书面同意确定采取行动的记录日期，一个人必须拥有并已经拥有至少一年的记录并实益拥有至少2,000美元的市值或我们这两类已发行普通股之和的1%。

召开股东特别会议的要求。我们的股东特别会议只有在有权就提议采取的行动投票的任何类别的所有已发行股份的至少过半数的持有人的书面请求下，股东才能召集。

我们受DGCL第203条的约束，除有限的例外情况外，该条禁止公开持有的特拉华州公司与一人控制的实体进行业务合并，该人连同该人的关联公司和联系人，未经公司董事会事先批准，获得公司有表决权证券的15%以上但低于85%（为计算高级职员、董事或某些员工股票计划所拥有的85%股份而不包括），直至该人与该人的关联公司和联系人一起三年后，成为公司15%以上有表决权证券的所有者，除非企业合并获得超过662/3%的已发行有表决权股票的持有人的赞成票批准，该持有人不属于获得公司15%以上有表决权证券的人或该人的关联公司或联系人。

存管股份说明

我们可能会发行代表权益的存托凭证，称为存托股份，以我们的普通股的任何类别或特定系列优先股的股份。如果我们这样做，我们将把作为此类存托股份标的的普通股或优先股存放在一个存托人那里，该存托人将根据存托人与我们之间的存款协议，为存托股份持有人的利益持有该普通股或优先股。存托股份持有人将有权享有与存托股份相关的普通股或优先股的所有权利和优先权，包括股息、投票权、转换、赎回和清算权，但以其在该普通股或优先股中的权益为限。

虽然与特定类别或系列普通股或优先股有关的存款协议可能有仅适用于该类别或系列股票的条款，但与我们发行的普通股或优先股有关的所有存款协议将包括以下条款：

股息及其他分派。每次我们就普通股或一系列优先股支付现金股息或进行任何其他类型的现金分配时，存托人将向与该普通股或该系列优先股相关的每份存托股的记录持有人分配相当于存托人收到的每份存托股的股息或其他分配的金额。如果有现金以外的财产分配，存托人要么将财产按各自持有的存托股份的比例分配给存托股份持有人，要么存托人将在我们批准的情况下出售财产，并将所得款项净额按其持有的存托股份的比例分配给存托股份持有人。

撤回优先股。存托股份持有人在交出代表存托股份的存托凭证后，将有权获得与存托股份相关的适用类别普通股或系列优先股的股份数量，以及任何金钱或其他财产。

赎回存托股份。每当我们赎回存托人持有的一系列优先股的股份时，存托人将被要求在同一赎回日赎回合计构成我们赎回的存托人持有的该系列股份数量的存托股份，但以存托人收到这些股份的赎回价格为准。如果要赎回的存托股份少于与一系列相关的所有存托股份，将通过抽签或我们确定为公平的其他方法选择要赎回的存托股份。

投票。每当我们向与存托股份相关的一类普通股或一系列优先股的持有人发送会议通知或与会议有关的其他材料时，我们将向存托人提供这些材料的足够副本，以便将它们发送给适用的存托股份的所有记录持有人，并且存托人将在会议的记录日期将这些材料发送给存托股份的记录持有人。存托人将征求存托股份持有人的投票指示，并将根据这些指示对与存托股份相关的普通股或优先股进行投票或不投票。

清算分配。在我们清算、解散或清盘时，每份存托股份的持有人将有权获得存托股份持有人在持有普通股或存托股份所代表的系列优先股的股份数量的情况下本应获得的收益。

转换。如果一系列优先股的股份可转换为普通股或我们的其他证券或财产，则与该系列优先股有关的存托股份持有人，如果交出代表存托股份的存托凭证并得到适当的转换指示，将获得普通股或其他证券或财产的股份，而存托股份所涉及的该系列优先股的股份数量在当时可以转换为这些股份。

存款协议的修订及终止。我们和存托人可以修订存托协议，但对存托股份持有人的权利产生重大不利影响，或与授予与其相关的普通股类别或系列优先股持有人的权利产生重大不利不一致的修订必须获得至少三分之二已发行存托股份持有人的批准。任何修改都不会损害存托股份持有人交出证明这些存托股份的存托凭证并获得与其相关的普通股或优先股的权利，除非需要遵守法律。我们可以在获得与之相关的大多数存托股份持有人同意的情况下终止存托协议。在存款协议终止时，存托人将向这些存托股的持有人提供根据存款协议发行的存托股所涉及的普通股或优先股的股份。在以下情况下，存款协议将自动终止：

•

与之相关的所有已发行存托股份已被撤回、赎回或转换；或

•

在我们清算、解散或清盘时，存托人已向根据存托协议发行的存托股份持有人作出最终分配。

杂项。将有规定（i）要求存托人向存托股份记录持有人转发存托人收到的关于存托股份所涉及的普通股或优先股的任何报告或信函，（ii）关于存托人的赔偿，（iii）关于存托人的辞职，（iv）限制我们的责任和存托人在存托协议下的责任（通常是未能诚信行事、重大过失或故意不当行为），以及（v）就某些可能的责任对存托人进行赔偿。

单位说明

我们可以以单位发行证券，每个单位由两种或两种以上的证券组成。例如，我们可能会发行由债务证券和认股权证组合组成的单位来购买普通股。如果我们发行单位，与单位有关的招股章程补充文件将包含上述关于作为单位组成部分的每一证券的信息。此外，有关单位的每份招股章程补充文件将：

•

说明作为单位组成部分的证券必须以单位交易多长时间（如果有的话），以及何时可以分开交易；

如果在承销发行中出售证券，我们将与一个或多个承销商签署承销协议。承销商将利用本招股说明书和招股说明书补充文件出售该证券。承销协议将规定，承销商的义务受特定先决条件的约束，并且承销商将有义务购买所有被购买的证券。承销商可能参与由我们或代表我们在市场上发售证券的任何行为。

就出售证券而言，承销商可能会以承销折扣或佣金的形式从我们那里获得补偿。他们还可能从他们可能代理的证券购买者那里获得佣金。承销商可以向交易商或通过交易商出售证券。这些交易商可能会从承销商那里获得折扣、优惠或佣金等形式的补偿，他们也可能会从他们可能代理的购买者那里获得佣金。

购买证券的要约可由我们不时指定的代理人进行招揽。将在适用的招股说明书补充文件中列出参与本招股说明书所涉及的证券的要约或销售的任何代理人，以及我们应向该代理人支付的任何佣金。除非适用的招股章程补充文件中另有规定，否则任何代理人将在其委任期间根据合理的最大努力基准行事。任何代理人可被视为承销商，这一术语在经修订的1933年《证券法》或《证券法》中对如此提供和出售的所提供的证券进行了定义。

如果我们在卖出证券时直接使用一个交易商，我们将把证券卖给交易商，作为本金。然后，交易商可以将这些证券以不同的价格转售给公众，由交易商在

转售时间。招股书补充文件将列出交易商的名称，并描述我们与他们的安排条款。交易商可以将部分或全部证券出售给其他交易商。如果我们知道交易商可能向另一交易商出售证券的条款，我们将在适用的招股说明书补充文件中描述这些条款。

参与证券分销的承销商、交易商和代理商可被视为《证券法》规定的承销商。此外，根据《证券法》，他们收到的任何折扣和佣金以及他们在转售证券时实现的任何利润可能被视为承销折扣和佣金。根据与我们的协议，承销商、交易商和代理商可能有权就某些民事责任（包括《证券法》规定的责任）获得赔偿和分担，并有权由我们偿还各种费用。

为促进发行我们的证券，任何承销商或代理人（视情况而定）参与发行此类证券，可从事稳定、维持或以其他方式影响此类证券价格的交易。具体地说，承销商或代理人（视情况而定）可能会在发行时超额配售，为自己的账户建立证券空头头寸。此外，为覆盖超额配售或稳定此类证券的价格，承销商或代理商（视情况而定）可在公开市场上投标和购买证券。最后，在任何透过承销商银团发行我们的证券时，承销团可收回为在发行中分销该等证券而配发予承销商或交易商的销售特许权，前提是该银团在交易中回购先前分销的证券以补足银团空头头寸、在稳定价格交易中或以其他方式。任何这些活动都可能使证券的市场价格稳定或维持在独立的市场水平之上。承销商或代理人（视情况而定）无须从事这些活动，并可随时终止任何这些活动。

我们可能会直接向机构投资者或其他人发售和出售证券。根据《证券法》，这些当事人可被视为其转售的承销商。适用于该类交易的招股章程补充文件将包括交易条款。

只要我们的A类和B类普通股在纽约证券交易所上市，我们根据本招股说明书出售的任何A类或B类普通股都将在纽约证券交易所上市，但以正式发行通知为准。根据本招募说明书出售的任何其他证券可能会或可能不会在国家证券交易所或外国证券交易所上市。证券可能没有既定的交易市场。不能保证任何证券都会有市场。

代理、承销商和交易商在日常业务过程中可能是我们和我们的子公司的客户、与其进行交易或为其提供服务。

专家

以引用方式并入本招股说明书的莱纳公司的合并财务报表，以及莱纳公司财务报告内部控制的有效性，已经独立注册会计师事务所Deloitte & Touche LLP的报告所述的审计。鉴于该公司作为会计和审计专家的权威，此类合并财务报表依据该公司的报告以引用方式并入。

法律意见

Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP，New York，New York，或公司就特定发售选定的其他法律顾问（将在与该发售相关的招股说明书补充文件中列出）将传递我们通过本招股说明书提供的任何证券的有效性。如果任何证券的有效性也由该等证券发行的承销商的法律顾问传递，该法律顾问将在与该发行有关的招股说明书补充文件中列出。

我们被允许“通过引用纳入”我们向SEC提交的文件中的信息，这意味着我们可以通过向您推荐这些文件来向您披露重要信息。以引用方式并入的信息是本招股说明书的重要组成部分。我们在本招股说明书日期之后向SEC提交的信息将自动更新并取代本招股说明书中包含和/或通过引用并入的信息。我们通过引用将我们向SEC提交的以下文件（但不是我们根据8-K表格第2.02项或第7.01项或相关证据提供的信息）纳入本招股说明书，每一项都应被视为本招股说明书的重要组成部分：

委托备案（档案编号1-11749）

•

年度报告截至2025年11月30日止年度的10-K表格

•

季度报告截至二零二六年二月二十八日止季度之表格10-Q

•

最终代理声明2026年2月26日向SEC提交的附表14A

•

关于我们的A类普通股的说明载于1996年5月21日向SEC提交的8-A表格，以及为更新此类描述而提交的任何修订或报告，包括我们的A类和B类普通股的描述载于我们截至2019年11月30日止年度的10-K表格年报之附件 4.1

•

关于我们B类普通股的说明载于于2003年4月8日向SEC提交的表格8-A，以及为更新此类描述而提交的任何修订或报告，包括我们的A类和B类普通股的描述载于我们截至2019年11月30日止年度的10-K表格年报之附件 4.1

•

在本招股说明书日期后，我们根据《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）条向SEC提交的所有后续文件

被视为以引用方式并入本文的文件中包含的任何声明应被视为为本招股说明书和注册声明的目的而修改或取代，只要此处包含的声明或随后提交的任何其他文件中也被视为以引用方式并入本文的声明修改或取代此类声明。经如此修改或取代的任何该等声明，除经如此修改或取代外，不得视为构成本招募说明书及注册声明的一部分。虽然此处描述的任何证券仍未偿还，但我们将根据书面或口头请求向此处描述的证券的任何实益拥有人和任何潜在购买者免费提供以引用方式并入本招股说明书和注册声明中的任何文件，地址为：莱纳公司,5505 Waterford District Drive，Miami，Florida 33126，注意：首席法务官办公室，或应口头请求致电我们的首席法务官办公室（305）559-4000。

此外，我们通过我们网站http://www.lennar.com上的投资者关系页面免费提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、当前报告

在以电子方式向SEC提交或向SEC提供此类材料后，在合理可行的范围内尽快对这些报告进行表格8-K和所有修订。除了通过引用明确纳入本招股说明书的信息、关于或可通过其访问的信息外，我们的网站不属于本招股说明书、任何招股说明书补充文件或本招股说明书所包含的注册声明的一部分。

除非该展品通过引用方式特别并入本招股说明书，否则将不会提供并入文件的展品。

根据DGCL第145条的许可，我们的公司注册证书规定，我们将赔偿因任何人是或曾经是公司的董事、高级职员、雇员或代理人，或正在或正在应公司的要求担任董事、高级职员，而成为任何受到威胁、待决或已完成的行动、诉讼或程序的一方或被威胁成为一方的人，无论是民事、刑事、行政或调查（公司的行动或公司有权采取的行动除外），另一法团、合伙企业、合营企业、信托或其他企业的雇员或代理人，针对该人就该诉讼、诉讼或程序实际和合理招致的费用（包括律师费）、判决、罚款和在和解中支付的金额，前提是该人出于善意并以该人合理地认为符合或不违背公司最佳利益的方式行事，并且就任何刑事诉讼或程序而言，没有合理理由相信该人的行为是非法的。

正如DGCL第145条所允许的那样，我们的公司注册证书进一步规定，我们将赔偿任何曾经或现在是一方或被威胁成为一方的人，这些人是由公司或有权因该人是或曾经是公司的董事、高级职员、雇员或代理人，或现在或正在应公司的要求担任董事、高级职员而促使作出对其有利的判决，另一法团、合伙企业、合营企业、信托或其他企业的雇员或代理人，如果该人本着善意行事，并以该人合理地认为符合或不违背公司最佳利益的方式行事，且不得就任何索赔作出赔偿，则应支付其因该诉讼或诉讼的抗辩或和解而实际合理发生的费用（包括律师费），发出或发出有关该人已被判定对法团负有法律责任的事宜，但除非且仅限于提起该诉讼或诉讼的法院须经申请裁定，尽管已裁定赔偿责任，但鉴于案件的所有情况，该人公平合理地有权就特拉华州衡平法院或该其他法院认为适当的开支获得赔偿。我们的公司注册证书不包括允许在引起要求赔偿的索赔的作为或不作为发生后消除某人的赔偿权利的条款，因此，根据DGCL第145条，在引起要求赔偿的索赔的作为或不作为发生后，赔偿权利可能不会消除。

二-1

我们的公司注册证书规定，在DGCL第145条允许的情况下，我们的公司注册证书中提供的赔偿并不排除受赔偿者根据任何协议、股东或无利害关系董事的投票或其他方式可能有权享有的其他权利。我们的公司注册证书允许我们代表有权获得赔偿的人购买和维持保险，我们为我们的董事和高级职员维持董事和高级职员的责任保险。

许多担保人注册人注册成立的州允许或在某些情况下要求对董事或高级管理人员进行赔偿。但是，莱纳公司将其公司注册证书的规定应用于对其全资子公司的董事和高级职员的赔偿，包括担保人注册人。

项目16。

附件

以下证物作为本登记声明的一部分提交：


数		说明

1.1		包销协议的形式。*

3.1		日期为2015年1月14日的经重述公司法团证书修订的重述公司法团证书，日期为2018年2月12日—藉藉参考公司年报表格的附件 3.1而成立为法团10-K截至2019年11月30日的财政年度。

3.2		日期为2024年4月10日的公司重述法团注册证书修订证明书—藉藉参考公司当前报告的表格附件 3.1而成立为法团8-K，日期为2024年4月10日。

3.3		经修订的公司附例，自2022年9月28日起生效—藉藉参考公司当前报告表格的附件 3.1而成立为法团8-K，日期为2022年9月28日。

4.1		公司与芝加哥First National银行（纽约梅隆银行的前任受托人，担任现任受托人）于1997年12月31日订立的契约—藉参考公司于表格上的注册声明而成立S-3，档案333-45527号。

4.2		优先股指定证书。*

4.3		优先股证书表格。*

4.4		认股权证协议的形式。*

4.5		认股权证的形式。*

4.6		保存协议的形式。*

4.7		存托凭证的形式。*

4.8		股票购买单位的形式。*

4.9		股票购买合同的形式。*

5.1		Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP（律师）的意见。

22.1		附属公司担保人–藉藉参考公司年报表格之附件 22.1而成立10-K截至11月底止财政年度30, 2025

23.1		Deloitte & Touche LLP的同意。

二-2

（ii）在招股章程中反映在本注册声明生效日期（或其最近的生效后修订）后出现的任何事实或事件，而这些事实或事件个别地或总体上代表本注册声明所载信息的根本变化。尽管有上述规定，如果总量和价格的变化合计不超过本登记说明中“注册费计算”表中规定的最高总发行价格的20%变化，则所提供证券数量的任何增加或减少（如果所提供证券的美元总价值不会超过已登记的金额）以及与估计的最高发行范围的低端或高端的任何偏差都可以根据规则424（b）向委员会提交的招股说明书的形式反映；和

（iii）包括与先前未在本登记声明中披露的分配计划有关的任何重要信息或对本登记声明中的此类信息的任何重大更改；但前提是，如果上述（i）、（ii）和（iii）项规定的生效后修订中要求包含的信息包含在注册人根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条向委员会提交或提交的报告中，且以引用方式并入本登记声明，则上述（i）、（ii）和（iii）项中规定的承诺不适用，或包含在根据规则424（b）提交的招股说明书表格中，该表格是注册声明的一部分。

（2）为确定根据1933年《证券法》承担的任何责任，每项该等生效后修订均应被视为与其中所提供的证券有关的新登记声明，届时发行该等证券应被视为其首次善意发行。

（3）以生效后修订的方式将任何正在登记且在发售终止时仍未售出的证券从登记中移除。

（4）为确定根据1933年《证券法》对任何购买者的赔偿责任：

（i）注册人根据第424（b）（3）条规则提交的每份招股章程，自提交的招股章程被视为注册声明的一部分并包括在注册声明中之日起，均应被视为注册声明的一部分；及（ii）根据第424（b）（2）、（b）（5）或（b）（7）条规则要求提交的每份招股章程，作为根据规则430B提交的与根据规则415（a）（1）（i）、（vii）作出的发售有关的注册声明的一部分，

二-3

或（x）为提供1933年《证券法》第10（a）条所要求的信息，应被视为注册声明的一部分，并在生效后首次使用此类形式的招股说明书之日或招股说明书中所述的发售中的第一份证券销售合同之日中的较早者被纳入注册声明。根据第430B条的规定，就发行人和在该日期为承销商的任何人的责任而言，该日期应被视为该招股章程所涉及的登记声明中与证券有关的登记声明的新生效日期，届时发行该等证券应被视为其首次善意发行。但条件是，在作为注册声明一部分的注册声明或招股章程中作出的任何声明，或在作为注册声明一部分的注册声明或招股章程中通过引用并入或被视为通过引用并入的文件中作出的任何声明，对于在该生效日期之前有销售合同时间的买方而言，将取代或修改在作为注册声明一部分的注册声明或招股章程中作出的任何声明，或在紧接该生效日期之前在任何该等文件中作出的任何声明。

（5）为确定注册人根据1933年《证券法》在证券的首次分销中对任何买方的赔偿责任，以下签署的注册人承诺，在根据本登记声明对以下签署的注册人的证券进行的首次发售中，无论向买方出售证券所采用的包销方式如何，如果证券是通过以下任何通信方式向该买方发售或出售的，以下签署的注册人将是买方的卖方，并将被视为向该买方提供或出售该等证券：

（i）根据规则424规定须提交的与发售有关的任何初步招股章程或以下签署的注册人的招股章程；

（ii）由或代表以下签署的注册人编制或由以下签署的注册人使用或提及的与发售有关的任何免费书面招股章程；

（iii）任何其他与发售有关的免费书面招股章程中载有有关以下签署的注册人或其证券的重要资料的部分，由以下签署的注册人或其代表提供；及

（iv）以下签署的注册人向买方作出的任何其他属要约的通讯。

（b）以下签名的注册人在此承诺，为确定根据1933年《证券法》承担的任何责任，根据1934年《证券交易法》第13（a）节或第15（d）节提交的注册人年度报告的每次提交（以及在适用情况下，根据1934年《证券交易法》第15（d）节提交的员工福利计划年度报告的每次提交）以引用方式并入注册声明中的，应被视为与其中所提供的证券有关的新的注册声明，届时发行该等证券，即视为其首次善意发行。

（c）以下签名的注册人在此承诺根据委员会根据该法第305（b）（2）条规定的规则和条例提交申请，以确定受托人根据《信托契约法》第310条（a）款行事的资格。

（d）以下签署的注册人在此承诺：

（1）为确定根据1933年《证券法》承担的任何责任，根据第430A条规则作为本登记声明的一部分提交的招股说明书表格中遗漏的信息，以及注册人根据《证券法》第424（b）（1）或（4）或497（h）条规则提交的招股说明书表格中包含的信息，自宣布生效时起，应被视为本登记声明的一部分。

（2）为确定根据1933年《证券法》承担的任何责任，每项包含招股说明书形式的生效后修订均应被视为新的注册声明，涉及

II-4

（e）就根据1933年《证券法》产生的赔偿责任而言，根据上述规定或其他规定，可能允许注册人的董事、高级管理人员和控制人获得赔偿，注册人已被告知，SEC认为，这种赔偿违反了1933年《证券法》中所述的公共政策，因此是不可执行的。如针对该等法律责任提出的赔偿要求（注册人支付注册人的董事、高级人员或控制人为成功抗辩任何诉讼、诉讼或程序而招致或支付的费用除外）由该董事、高级人员或控制人就正在登记的证券提出，则注册人将，除非其大律师认为该事项已通过控制先例解决，向具有适当管辖权的法院提交其作出的此类赔偿是否违反1933年《证券法》中所述的公共政策的问题，并将受此类问题的最终裁决管辖。

二-5

通过这些礼物认识所有男性，以下出现的每个人的签名均构成并指定Stuart Miller、Diane Bessette和Katherine Lee Martin各自为其真实合法的事实上的代理人和代理人，并具有完全的替代权力，以他或她的名义签署对本授权书所附的登记声明的任何或所有修改（包括生效后的修改），并将这些修改及其所有证据以及与之相关的其他文件提交给证券交易委员会。

代表莱纳公司：

根据1933年《证券法》的要求，本登记声明已由以下人员以所示日期的身份签署。


签名	标题	日期

/s/Stuart Miller Stuart Miller	执行董事长、首席执行官、总裁、董事（首席执行官）	2026年4月10日

/s/黛安·贝塞特黛安·贝塞特	副总裁兼首席财务官（首席财务官）	2026年4月10日

/s/大卫·柯林斯大卫·柯林斯	副总裁兼财务总监（首席会计官）	2026年4月10日

/s/Amy Banse Amy Banse	董事	2026年4月10日

/s/Theron I.（“Tig”）Gilliam，Jr。 Theron I.（“Tig”）Gilliam，Jr。	董事	2026年4月10日

/s/Sherrill W. Hudson Sherrill W. Hudson	董事	2026年4月10日

/s/Teri McClure Teri McClure	董事	2026年4月10日

/s/Armando Olivera Armando Olivera	董事	2026年4月10日

/s/达科娜·史密斯达科娜·史密斯	董事	2026年4月10日

/s/Jeffrey Sonnenfeld Jeffrey Sonnenfeld	董事	2026年4月10日

/s/Serena Wolfe Serena Wolfe	董事	2026年4月10日

二-7


签名	标题	日期

/s/Stuart Miller Stuart Miller	首席执行官（首席执行官）	2026年4月10日

/s/黛安·贝塞特黛安·贝塞特	首席财务官（首席财务官）	2026年4月10日

/s/大卫·柯林斯大卫·柯林斯	控制器（首席会计官）	2026年4月10日

/s/Katherine Lee Martin Katherine Lee马丁	作为每个共同注册人的唯一成员、普通合伙人或管理成员的授权代理人（如适用）	2026年4月10日

II-9


SEC注册费	$		(1)(2)
会计费用及开支		22,500	(3)
受托人的费用及开支（包括律师费）			(2)
印刷费		8,000	(3)
评级机构费用			(2)
法律费用和开支		50,000	(3)
杂项		5,000	(3)

合计	$	85,500	(2)(3)


23.2		Cleary Gottlieb Steen & Hamilton的同意（包含在附件 5.1中）。

24.1		授权委托书（附于签字页）。

25.1		表格上的受托人资格声明T-1于1997年12月31日作为受托人就该义齿持有纽约梅隆银行的股份。

107		备案费表的计算


莱纳公司
签名：		/s/Stuart Miller
姓名：		Stuart Miller
职位：		执行主席，首席执行官，总裁兼董事



签名：		/s/Stuart Miller
		姓名：Stuart Miller
		职务：作为首席执行官每个共同注册人的

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