Gladstone Investment Corporation报告其财务业绩
截至2023年3月31日的第四季度和财政年度
弗吉尼亚州麦克莱恩，2023年5月10日：Gladstone Investment Corporation （纳斯达克股票代码：GAIN）（以下简称“公司”）今天公布了截至2023年3月31日的第四季度和财年业绩。请阅读公司今天提交给美国证券交易委员会（SEC）的10-K表格年度报告，该报告可在SEC网站上查阅，网址为www.sec.gov或公司网站的投资者部分，网址为www.gladstoneinvestment.com.
摘要信息：（单位：千美元，每股数据除外（未经审计））:
| 3月31日， 2023 |
12月31日， 2022 |
$ 改变 |
% 改变 |
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| 截至本季度： | |||||||||||||||||||||||
| 投资收入共计 | $ | 19,857 | $ | 21,594 | $ | (1,737) | (8.0) | % | |||||||||||||||
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支出共计，净额(A)
|
10,213 | 13,025 | (2,812) | (21.6) | % | ||||||||||||||||||
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投资净收益(A)
|
9,644 | 8,569 | 1,075 | 12.5 | % | ||||||||||||||||||
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已实现收益净额
|
155 | 3,844 | (3,689) | (96.0) | % | ||||||||||||||||||
|
未实现（折旧）增值净额
|
(5,141) | 3,366 | (8,507) | (252.7) | % | ||||||||||||||||||
|
业务所致净资产净增加额(A)
|
$ | 4,658 | $ | 15,779 | $ | (11,121) | (70.5) | % | |||||||||||||||
|
每股加权平均普通股净投资收益(A)
|
$ | 0.29 | $ | 0.26 | $ | 0.03 | 11.5 | % | |||||||||||||||
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加权平均普通股调整后净投资收益(b)
|
$ | 0.26 | $ | 0.30 | $ | (0.04) | (13.3) | % | |||||||||||||||
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加权平均共同份额业务所产生的净资产净增加额(A)
|
$ | 0.14 | $ | 0.47 | $ | (0.33) | (70.2) | % | |||||||||||||||
| 从净投资收入中分配的每股普通股现金 | $ | 0.46 | $ | 0.22 | $ | 0.24 | 109.1 | % | |||||||||||||||
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累计已实现净收益产生的每股普通股现金分配（C）
|
$ | 0.02 | $ | 0.14 | $ | (0.12) | (85.7) | % | |||||||||||||||
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计息投资加权平均收益率
|
14.3 | % | 13.4 | % | 0.9 | % | 6.7 | % | |||||||||||||||
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投资美元共计
|
$ | 250 | $ | 31,460 | $ | (31,210) | (99.2) | % | |||||||||||||||
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从销售中偿还和/或收取的美元共计
|
$ | 2,000 | $ | 16,143 | $ | (14,143) | (87.6) | % | |||||||||||||||
| 已发行普通股加权平均股----基本和稀释 | 33,510,528 | 33,316,055 | 194,473 | 0.6 | % | ||||||||||||||||||
| 已发行普通股总数 | 33,591,505 | 33,447,001 | 144,504 | 0.4 | % | ||||||||||||||||||
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截至：
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按公允价值计算的投资总额
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$ | 753,543 | $ | 760,463 | $ | (6,920) | (0.9) | % | |||||||||||||||
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公允价值，占成本的百分比
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104.6 | % | 105.3 | % | (0.7) | % | (0.7) | % | |||||||||||||||
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净资产
|
$ | 439,742 | $ | 449,191 | $ | (9,449) | (2.1) | % | |||||||||||||||
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每股普通股资产净值
|
$ | 13.09 | $ | 13.43 | $ | (0.34) | (2.5) | % | |||||||||||||||
|
投资组合公司数目
|
25 | 25 | — | — | % | ||||||||||||||||||
| 3月31日， 2023 |
3月31日， 2022 |
$ 改变 |
% 改变 |
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| 截至本年度： | |||||||||||||||||||||||
| 投资收入共计 | $ | 81,543 | $ | 72,552 | $ | 8,991 | 12.4 | % | |||||||||||||||
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支出共计，净额(A)
|
44,543 | 57,562 | (13,019) | (22.6) | % | ||||||||||||||||||
|
投资净收益(A)
|
37,000 | 14,990 | 22,010 | 146.8 | % | ||||||||||||||||||
|
已实现收益净额
|
10,753 | 12,444 | (1,691) | (13.6) | % | ||||||||||||||||||
|
未实现（折旧）增值净额
|
(12,206) | 74,882 | (87,088) | (116.3) | % | ||||||||||||||||||
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业务所致净资产净增加额(A)
|
$ | 35,547 | $ | 102,316 | $ | (66,769) | (65.3) | % | |||||||||||||||
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每股加权平均普通股净投资收益(A)
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$ | 1.11 | $ | 0.45 | $ | 0.66 | 146.7 | % | |||||||||||||||
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加权平均普通股调整后净投资收益(b)
|
$ | 1.10 | $ | 1.00 | $ | 0.10 | 10.0 | % | |||||||||||||||
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加权平均共同份额业务所产生的净资产净增加额(A)
|
$ | 1.07 | $ | 3.08 | $ | (2.01) | (65.3) | % | |||||||||||||||
| 从净投资收入中分配的每股普通股现金 | $ | 0.92 | $ | 0.91 | $ | 0.01 | 1.1 | % | |||||||||||||||
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累计已实现净收益产生的每股普通股现金分配（C）
|
$ | 0.49 | $ | 0.26 | $ | 0.23 | 88.5 | % | |||||||||||||||
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计息投资加权平均收益率
|
13.0 | % | 13.5 | % | (0.5) | % | (3.7) | % | |||||||||||||||
|
投资美元共计
|
$ | 133,756 | $ | 92,738 | $ | 41,018 | 44.2 | % | |||||||||||||||
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从销售中偿还和/或收取的美元共计
|
$ | 87,833 | $ | 101,416 | $ | (13,583) | (13.4) | % | |||||||||||||||
| 已发行普通股加权平均股----基本和稀释 | 33,311,785 | 33,205,023 | 106,762 | 0.3 | % | ||||||||||||||||||
| 已发行普通股总数 | 33,591,505 | 33,205,023 | 386,482 | 1.2 | % | ||||||||||||||||||
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截至：
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|
按公允价值计算的投资总额
|
$ | 753,543 | $ | 714,396 | $ | 39,147 | 5.5 | % | |||||||||||||||
|
公允价值，占成本的百分比
|
104.6 | % | 106.7 | % | (2.1) | % | (2.0) | % | |||||||||||||||
|
净资产
|
$ | 439,742 | $ | 445,830 | $ | (6,088) | (1.4) | % | |||||||||||||||
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每股普通股资产净值
|
$ | 13.09 | $ | 13.43 | $ | (0.34) | (2.5) | % | |||||||||||||||
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投资组合公司数目
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25 | 26 | (1) | (3.8) | % | ||||||||||||||||||
(A)包括在截至2023年3月31日的三个月内冲销的100万美元资本利得激励费用，以及在截至2022年12月31日的三个月内累计的140万美元资本利得激励费用，或每股加权平均普通股0.04美元；以及在截至2023年3月31日的年度内冲销的30万美元资本利得激励费用，或每股加权平均普通股0.01美元；以及在截至2022年3月31日的年度内累计的1830万美元资本利得激励费用，或每股加权平均普通股0.55美元。根据美国公认会计原则（“公认会计原则”），这些费用是（转回）/应计的，而根据投资咨询协议的条款，这些费用并不是相应期间的合同到期款项。另见下文非公认会计原则财务计量-调整后净投资收益下的讨论。
(b)见下文非公认会计原则财务计量----调整后的净投资收入，说明这一非公认会计原则计量以及净投资收入与调整后净投资收入的对账，包括在加权平均每股基础上。公司在内部分析财务业绩时使用了这种非公认会计原则的财务指标，并认为它对投资者是有用的，作为评估公司持续业绩和趋势的额外工具。
（C）按季度作出的税务定性估计可能不能代表全年分配的实际税务定性。每季度作出的估计数在每个临时报告日都会更新。
本季度亮点：在截至2023年3月31日的季度内，发生了以下重大事件：
•投资组合活动：
◦以430万美元的总成本为基础，用470万美元的新的有担保第一留置权循环信贷额度取代我们以前未偿还的对The Mountain的有担保第一留置权循环信贷额度。
•分配和股息：
◦在2023年1月、2月和3月向普通股股东支付每股0.08美元；以及
◦于2023年3月向普通股股东支付了每股0.24美元的补充分配。
•市场上（“ATM”）计划活动：
◦根据我们的普通股ATM计划，以每股14.04美元的加权平均毛价出售了144,504股我们的普通股，并筹集了大约200万美元的净收益。这些销售额高于我们当时估计的每股资产净值。
第四季度业绩：截至2023年3月31日的季度净投资收益为960万美元，即每股加权平均普通股0.29美元，而截至2022年12月31日的季度净投资收益为860万美元，即每股加权平均普通股0.26美元。这一变化是由于扣除贷项后的支出总额减少，但被投资收入总额逐季减少部分抵消。
截至2023年3月31日和2022年12月31日的季度总投资收益分别为1990万美元和2160万美元。季度比季度减少的主要原因是股息和成功费收入减少了290万美元，其时间可能不定。利息收入增加120万美元，部分抵消了这一减少额，这主要是由于利率上升导致计息投资的加权平均收益率上升。
截至2023年3月31日和2022年12月31日的季度，扣除贷项后的支出总额分别为1020万美元和1300万美元。环比减少的主要原因是，由于已实现和未实现损益的净影响，本季度基于资本收益的奖励费减少了240万美元，基于收入的奖励费减少了30万美元，其他费用减少了30万美元。
截至2023年3月31日，每股普通股资产净值为13.09美元，而截至2022年12月31日为13.43美元。季度比季度减少的主要原因是，向普通股股东支付的分配款为1610万美元，即每股普通股0.48美元；未实现投资折旧净额为510万美元，即每股普通股0.15美元；投资净收益为960万美元，即每股普通股0.29美元；投资已实现亏损为20万美元，即每股普通股0.00美元。
年度亮点：在截至2023年3月31日的一年中，发生了下列重大事件：
•投资组合活动：
◦退出了我们对两家投资组合公司的投资，获得了410万美元的成功费收入，按面值偿还了4950万美元的债务，并实现了470万美元的总收益；
◦通过有担保的第一留置权债务和优先股，向一家新的投资组合公司投资6010万美元；
◦对我们在两家投资组合公司的投资进行了资本重组，以有担保的第一留置权债务的形式追加了总计4550万美元的投资。在这些投资方面，我们收到的总收益为3500万美元，其中包括1010万美元的股本回报率、1560万美元的已实现收益、760万美元的股息收入和170万美元的成功费收入；
◦除了与上文讨论的资本重组一起投资的数额外，还通过有担保的第一留置权债务、有担保的第二留置权债务和普通股，向各种现有的投资组合公司投资共计2820万美元；以及
◦确认已实现的1000万美元损失，因为我们用新的320万美元有担保的第二留置权定期贷款替换了我们以前未偿还的第二留置权定期贷款和向The Mountain提供的第二留置权延迟提款定期贷款，总成本为1320万美元。
•分配和股息：
◦从2022年4月至2022年9月每月向普通股股东支付每股0.075美元，从2022年10月至2023年3月每月向普通股股东支付每股0.08美元；以及
◦在截至2023年3月31日的年度内，向普通股股东支付的补充分配总额为每股普通股0.48美元。
•市场上（“ATM”）计划活动：
◦根据我们的普通股ATM计划，以每股14.21美元的加权平均毛价出售了386482股我们的普通股，筹集了大约540万美元的净收益。这些销售额高于我们当时估计的每股资产净值。
财政年度终了结果：截至2023年3月31日止年度的净投资收入为3700万美元，即每股加权平均普通股1.11美元，而截至2022年3月31日止年度的净投资收入为1500万美元，即每股加权平均普通股0.45美元。这一变化是由于扣除贷项后的总费用减少，以及总投资收入同比增加。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的年度投资收益总额分别为8150万美元和7260万美元。同比增长的主要原因是股息和成功费收入增加了840万美元，其时间可能不定。增加的另一个原因是利息收入增加了60万美元，这主要是由于LIBOR增加导致计息投资的加权平均收益率增加，以及我们计息投资的加权平均本金余额增加，但被以前在上一年处于非应计状态的投资组合公司收取的逾期利息730万美元部分抵消，但在本年度没有发生。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的年度支出总额（扣除贷项）分别为4450万美元和5760万美元。同比减少的主要原因是，由于已实现和未实现损益的净影响，本年度基于资本收益的奖励费减少了1860万美元，顾问费用贷项减少了270万美元，以及与上一年赎回我们当时未偿还的E系列定期优先股有关的股息支出减少了230万美元。这些金额被280万美元的利息支出增加部分抵消，这是由于2021年8月发行了2028年到期的4.875%票据，以及我们的信贷安排未偿金额的LIBOR增加，基于收入的奖励费增加110万美元，基本管理费增加70万美元。
截至2023年3月31日，每股普通股资产净值为13.09美元，而截至2022年3月31日为13.43美元。同比减少的主要原因是，支付给普通股股东的分配额为4710万美元，即每股普通股1.41美元；未实现投资折旧净额为1220万美元，即每股普通股0.36美元；投资净收益为3700万美元，即每股普通股1.11美元；已实现投资收益为1080万美元，即每股普通股0.32美元，部分抵消了这一减少。
后续活动：2023年3月31日之后，发生了以下重大事件：
•分配和股息：2023年4月，我们的董事会宣布对普通股股东进行以下月度和补充分配：
| 记录日期 | 付款日期 | 每股普通股分配 | |||||||||||||||
| 2023年4月21日 | 2023年4月28日 | $ | 0.08 | ||||||||||||||
| 2023年5月23日 | 2023年5月31日 | 0.08 | |||||||||||||||
| 2023年6月5日 | 2023年6月15日 | 0.12 |
(A)
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| 2023年6月21日 | 2023年6月30日 | 0.08 | |||||||||||||||
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本季度共计： | $ | 0.36 | ||||||||||||||
(A)表示对普通股股东的补充分配。
非公认会计原则财务计量-调整后净投资收入：作为补充，公司披露调整后的净投资收入，包括按每股计算的净投资收入，这是一种财务计量，其计算和列报依据的方法不是按照公认会计原则。调整后的净投资收入是指净投资收入，不包括基于资本收益的奖励费。公司内部在分析财务业绩时使用了这种非GAAP财务指标，并认为这种非GAAP财务指标对投资者是有用的，可以作为评估公司持续业绩和趋势的额外工具。本公司的投资咨询协议规定，根据已实现的资本收益（但不包括未实现的增值）每年确定并支付基于资本收益的奖励费，但前提是已实现的资本收益超过已实现的资本损失和当年投资的未实现折旧。然而，根据公认会计原则，如果已实现的资本收益和未实现的投资增值超过已实现的资本损失和未实现的投资折旧，则应计提基于资本收益的奖励费。请参阅附注4-关联交易载于我们的年报表格10-K，供进一步讨论。公司认为，调整后的净投资收入是一个有用的经营指标，不包括任何基于资本收益的奖励费，因为净投资收入不包括与基于资本收益的奖励费相关的已实现或未实现的投资活动。
下表列出所列各期间投资收入净额（最具可比性的公认会计原则计量）与调整后投资收入净额的对账（千美元，每股数额除外；未经审计）:
| 截至本季度 | |||||||||||||||||||||||
| 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
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金额
|
每股
金额
|
金额
|
每股
金额
|
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|
投资净收益
|
$ | 9,644 | $ | 0.29 | $ | 8,569 | $ | 0.26 | |||||||||||||||
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基于资本收益的奖励费
|
(1,002) | (0.03) | 1,442 | 0.04 | |||||||||||||||||||
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调整后净投资收入
|
$ | 8,642 | $ | 0.26 | $ | 10,011 | $ | 0.30 | |||||||||||||||
| 已发行普通股加权平均股----基本和稀释 | 33,510,528 | 33,316,055 | |||||||||||||||||||||
| 截至本年度 | |||||||||||||||||||||||
| 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | ||||||||||||||||||||||
|
金额
|
每股
金额
|
金额
|
每股
金额
|
||||||||||||||||||||
|
投资净收益
|
$ | 37,000 | $ | 1.11 | $ | 14,990 | $ | 0.45 | |||||||||||||||
|
基于资本收益的奖励费
|
(296) | (0.01) | 18,286 | 0.55 | |||||||||||||||||||
|
调整后净投资收入
|
$ | 36,704 | $ | 1.10 | $ | 33,276 | $ | 1.00 | |||||||||||||||
| 已发行普通股加权平均股----基本和稀释 | 33,311,785 | 33,205,023 | |||||||||||||||||||||
调整后的净投资收益可能无法与其他公司提出的类似衡量标准进行比较，因为这是一种非公认会计原则的财务衡量标准，不是基于一套全面的会计规则或原则，因此其他公司可能有不同的定义。此外，调整后的净投资收益应被视为对根据公认会计原则确定的财务指标的补充，而不是替代或优于这些指标。
电话会议：公司将于美国东部时间2023年5月11日（星期四）上午8：30召开财报电话会议。请致电（866）373-3416进入电话会议。接线员将监视呼叫，并为任何问题设置一个队列。电话会议的重播将持续到2023年5月18日。要收听重播，请拨打（877）660-6853，并使用重播会议号码13736838。重播将在通话结束大约一小时后开始。该活动将存档，并可在公司网站上重播，网址为www.gladstoneinvestment.com.
关于Gladstone Investment Corporation：Gladstone Investment Corporation 是一家公开上市的商业发展公司，寻求对美国的中低端市场企业进行有担保的债务和股权投资，涉及收购、控制权变更和资本重组。有关所有Gladstone基金的业务活动的资料，可于www.gladstonecompanies.com.
要获得我们今天提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的纸质副本，请与公司联系，地址：1521 Westbranch Drive，Suite 100，McLean，VA 22102，ATTN：Investor Relations。以上财务信息不全面，没有附注，因此读者应获取并仔细查阅公司截至2023年3月31日止年度的10-K表格，包括其中所载的合并财务报表附注。
投资者关系查询：请访问ir.gladstoneinvestment.com.或+ 1-703-287-5893。
来源：Gladstone Investment Corporation
前瞻性陈述：
本新闻稿中有关公司未来潜在分配、收益和运营的陈述是“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述在预测未来的结果和状况时固有地涉及某些风险和不确定性。尽管这些陈述是基于公司目前的计划，在本新闻稿发布之日，这些计划被认为是合理的，但许多因素可能导致实际结果和情况与这些前瞻性陈述存在重大差异，包括公司在提交给美国证券交易委员会的文件中不时描述的那些因素。除法律要求外，本公司不承担公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订结果的义务，这些修订可能是为了反映任何未来事件或其他情况。