信息在这个初步定价中补充是不是完成和可能被改变了。这个初步定价补充不是一个
要约出售也没有它寻求 要约购买这些证券在任何司法管辖区哪里报价或出售是不允许的。
受试者至6月8日完工，2026
六月,2026 注册声明编号。333-293684和333-293684-01；规则424（b）（2）
定价补充到产品补充第3-i号过时的2026年4月17日和的招股说明书及招股章程补充，每个过时的 2026年4月17日
摩根大通大通金融公司有限责任公司
结构性投资
与A类挂钩的自动可赎回或有利息票据
AppLovin公司的普通股到期2028年6月15日
全面无条件有保障摩根大通大通公司。
• 笔记是专为投资者设计寻求特遣队利息支付有关至每个审核日期的
收盘价一股参考股票的数量更大比或等于50.00%的初值，我们指的是作为
利益壁垒.
• 如果收盘价一参考股票的份额大于或相等于任何覆核日期的利息障碍，
投资者将收到，在对特遣队的补充利息有关该覆核日期的付款，任何先前unpaid
特遣队利息支付对于先前的审查日期。
• 笔记将是自动叫了如果收盘一股的价格于任何覆核日期的参考股份（其他比
最终审核日期）是大于或等于初始值。
• 最早的日期在其上an可能启动自动调用是9月11,2026.
• 投资者应该愿意接受风险失去了一个显着部分或全部校长和没有的风险
特遣队利息支付 可能须就一些或所有审查日期s.
• 投资者也应愿意放弃固定的利息和股息支付，作为交换为了有机会收到
特遣队利息支付。
• 笔记是无抵押和非次级债务的摩根大通金融Company LLC，我们指的是到作为
摩根金融，的全额无条件支付的款项由摩根大通担保&公司。任何付款
上的票据受到信用风险的JPMorgan Financial，as the issuer of the notes，and the信用风险
摩根大通Chase & Co.，作为票据的担保人。
• 最低面额1,000美元和整数倍数其中
• 笔记是预计定价或6月11日左右，2026年和预计将结算或关于2026年6月16日。
• CUSIP：46661ATU4
投资票据涉及多项风险。见“风险因素”开始于第S页-2的伴随
招股说明书补充,“风险因素”开始于page PS-12 的伴随产品补充和 “选定
风险考虑因素"开始上本定价补充文件第PS-5页。
都不美国证券交易委员会（The Securities and Exchange Commission，the“SEC”）也不是任何国家证券委员会已批准或不批准
笔记或通过在准确性或充分性这个定价补充或随附的产品补充、招股说明书
补充和招股说明书。 任何表示到相反是一个刑事犯罪。
价格对公（1）
费用和佣金（2）
收益给发行人
每注
$1,000
$
$
合计
$
$
$
（一）见“补充使用收益"在这个定价补充为有关信息的的组成部分价格对公的的笔记。
(2)J.P。摩根Securities LLC，which we参考作为JPMS，代理为摩根大通财政，将支付全部的的卖出委托它
接收从我们到其他附属或无关联经销商。在没有活动将这些卖出佣金超过$17. 50每$1,000校长
金额票据。见“分配计划（冲突感兴趣）”在的伴随产品补充.
如果今天定价的票据，估计价值的笔记将是约96 0.50美元每1000美元校长金额票据。
的估计价值笔记，当条款笔记设置好了，将是定价补充文件中提供的和不会
小于$940.00PE本金1,000雷亚尔金额票据。 见“的估计值笔记”在这个定价补充
附加信息。
笔记是不是银行存款，不是由联邦存款保险公司或任何其他政府 代理机构和
都不是的义务，或有保障通过，一家银行。
PS-2|结构性投资
自动可调用特遣队利息票据挂钩到 的A类共同
库存Applovin Corporation
关键术语
发行人： 摩根大通大通金融公司有限责任公司,a直接，
全资财务子公司摩根大通大通公司。
保证人：摩根大通&公司。
参考股票：班级AppLovin的普通股
公司，平价价值每股0.00003美元（彭博股票代码：
APP).我们指的是AppLovin Corporation作为“Applovin.”
或有利息付款： 如果笔记还没有
自动被叫和收盘价一个份额
参考股票任何审核日期大于或等于
利息障碍，您将收到适用的利息
付款日期每个1,000美元本金金额票据a
特遣队利息支付平等到在最少$65.275
（相当于特遣队利率为最少26.11%每
年费，应付以速度在 最低6.5 275%每季度）（至被
提供了在定价中补充）,加任何以前未支付的
特遣队利息支付对于任何先前的审查日期。
如果或有利息支付是未付款上任何利益
付款日，该未支付的或有利息付款将被
已付款在较后的付息日如果收盘价格一
分享参考股票的审核日期相关到那
后付息日为更大大于或等于
利益壁垒。你不会收到任何未支付的特遣队
利息支付，如果的收盘价一股
参考股票随后的每个审查日期都较少比
利益壁垒。
或有利息费率：在 最少26.11%每annum，应付款项
以在每季度至少6.5 275%（至被提供在
定价补充）
利息壁垒/触发值： 50.00%初始值的
定价日期：在或大约6月11日,2026
原发行日（结算日）：上或约6月16日,
2026
审查日期*:9月2026年12月11日11, 2026,
2027年3月11日，六月11,2027年9月13日，
2027年12月13日，三月2028年6月13日和2028年6月12日（最终
审核日期）
付息日期*:2026年9月16日，12月 16,
2026,三月16, 2027,2027年6月16日，9月16,2027,
2027年12月16日，三月2028年16日及到期日
到期日*:六月15,2028
赎回结算日*:如果笔记是自动调用上
任何覆核日期（其他比最终审核日期），第一个
紧接覆核日期后的利息支付日期
*受试者推迟在事件市场扰乱事件
正如所描述的下“票据的一般条款—延期
决心日期—与之挂钩的票据a单一底层—
票据挂钩 到a单身标的（除a商品
Index）”和“一般条款笔记—推迟a
付款日期" in随附的产品补充或早期
加速事件的描述的加速事件
下“一般条款的笔记—的后果
加速度活动”在伴随产品补充和
“选定风险考虑— 风险相关 到笔记
一般而言—我们可能加速你的笔记如果一个加速度
事件发生”在这个定价补充
自动调用：
如果收盘价一个参考股票的份额任何
审核日期（除最终审核日期）是更大比
或等于初始值，票据将自动
呼吁一个现金支付，为每个$1,000本金金额
注，等于（a）1000美元加（b）或有权益
适用的付款至该审查日期加（c）任何先前
未付或有利息付款对于任何事先审查
日期，应于的适用的赎回结算日期。 无
进一步付款将被做了上笔记。
付款到期时：
如果笔记没有被自动调用和最终
价值是大于或平等到触发值，你会
接收A现金付款于成熟，为每个1,000美元校长
金额票据，等于（a）1000美元加（b）特遣队
利息支付适用至最终审查日期加（c）
任何以前未支付的或有利息付款对于任何
事先审查日期。
如果笔记没有被自动调用和最终
价值是小于触发器值，您的付款成熟时
每1000美元本金金额票据将计算如下：
$ 1,000 +（$ 1,000 ×股票回报）
如果笔记没有被自动调用和最终
价值是小于触发器值，你会损失更多比
50.00%你的校长到期金额和可以全输了
到期时的本金金额。
股票回报率：
（最终价值– 初值）
初值
初值： The收盘价一分享参考资料的
定价日股票
终值：The收盘价一股参考资料的
最终审核日的股票
股票调整因素：股票调整因子是
引用于确定的收盘价一股的
参考股票并设置为等于1.0在定价日。
股票调整因数可能会根据
影响参考的某些公司事件的发生
股票。见 “The底层证券—参考股票—反-
稀释调整” 和“底层证券—参考
股票—重组事件”在伴随产品
补充为进一步信息。
PS-3|结构性投资
自动可调用特遣队利息票据挂钩到 的A类共同
库存Applovin Corporation
笔记的工作原理
连接中的付款附覆核日期（最终覆核日期除外）
付款成熟时如果笔记没有被自动叫了
笔记将自动叫了上的适用的赎回结算日和你将
收到（a）1000美元 加(b)的适用于该审查的或有利息支付日期
加（c）任何先前任何未付或有利息付款事先审查日期.
不会再支付任何款项上的笔记。
审查日期（除决赛审查日期）
自动调用
一号的收盘价
参考份额
股票 是大于或
等于的初值。
一号的收盘价
份额 参考
股票 是小于 的
初值。
初始
价值您将收到（a）a特遣队
利息支付适用
付息日加（b）任何
先前未付或有利息
付款任何事先审查
日期.
进行下一次审查日期。
一号的收盘价
份额的参考
股票是大于或
等于的利息
屏障。
无
自动
呼叫无或有利息支付将
被做了关于
适用审查日期。
进行下一次审查日期。
一号的收盘价
参考份额股票
是小于 利息
屏障。
比较收盘价一份额参考股票 到初始值和利益壁垒在每一个审查
日期直到最后审查日期或任何早些时候自动呼叫。
审查日期在
最终审核日期
你将获得（a）1000美元 加(b)的
或有利息支付
适用于终审日期
加（c）任何先前未付款
任何或有利息支付
事先审查日期。
笔记不是
自动叫了。
走向成熟
决赛审查日期 付款于成熟度
最终的价值是大于或等于 的
触发器价值。
你将收到：
$1,000+ ($1,000×股票回报）
在这种情况下，你会
损失很大一部分或你所有的
到期本金金额。
最终的价值是较少比 的触发器价值。
PS-4|结构性投资
自动可调用特遣队利息票据挂钩到 的A类共同
库存Applovin Corporation
或有利息总额付款
桌子下面说明假设总或有利息支付每$1,000本金票据任期的
基于笔记在一个假设特遣队年利率26.11%，视情况而定关于如何许多或有利息支付
都是做出来的先前到自动调用或成熟。实际特遣队利率将在定价补充和将被
每年至少26.11%（按最少6.5 275%每季度）。
数特遣队
利息支付
或有利息总额
付款
8
$522.200
7
$456.925
6
$391.650
5
$326.375
4
$261.100
3
$195.825
2
$130.550
1
$65.275
0
$0.000
假设支付示例
第e以下实例说明与a挂钩的票据的付款假设参考股票，假设范围为表演
用于假设参考审核日期的股票。 下文所述的假设付款假设的以下：
• 初值100.00美元;
• 一个利益壁垒和一个触发值$50.00（等于50.00%假设初始值的); 和
• a或有利率占26.11%每年数。
假设初始值100.00美元已被选为说明性目的只有一个d可能不代表可能的实际初始
价值。 实际初值将是闭幕价格一参考股票的份额在定价日并将被提供了在
定价补充。 为历史的有关实际收盘价的数据一份额参考股票，请看
历史的信息提出 下“The参考股票”在这个定价补充。
每项假设付款一套向前以下是用于说明目的仅和可能不是为实际支付适用于购买者
的笔记。 The出现在以下示例中的数字已四舍五入易于分析。
实例1—笔记是自动调用在第一个审核日期。
日期
收盘价
付款（每1000美元本金 金额票据）
首次审核日期
$105.00
$1,065.275
付款总额
1065.275美元（6.5 275%回报率）
因为收盘价一股在第一个审核日期的参考股票的更大大于等于初始值，the
笔记将是自动调用A现金为每张1,000美元本金票据支付1,065.275美元（或$1,000加的
特遣队利息支付适用于第一个审核日），应付关于适用通知结算日。 不再付款
将作出在笔记上。
实例2—Notes have not been自动叫了和终值 是大于等于触发值。
日期
收盘价
付款（每1000美元本金 金额票据）
首次审核日期
$90.00
$65.275
第二次审查日期
$85.00
$65.275
第三至第七
审查日期
小于利息壁垒
$0
决赛审核日期
$90.00
$1,391.65
付款总额
$1,522.20(52.22%回报）
因为笔记有不是被自动叫了和终值 是大于或等于触发值，付款于
成熟，为每个1,000美元校长金额注意，将是$1,391.65（或1000美元加特遣队利息支付适用到
最终审核日期加任何先前审查日期的未付或有利息付款）。当加入或有利息时
收到的有关的事先审查日期，支付的总金额，为每个1,000美元本金金额注，为1,522.20美元。
PS-5|结构性投资
自动可调用特遣队利息票据挂钩到 的A类共同
库存Applovin Corporation
实例3—notes have not been automatically叫了和决赛值小于触发值。
日期
收盘价
付款（每1000美元本金 金额票据）
首次审核日期
$40.00
$0
第二次审查日期
$45.00
$0
第三至第七
审查日期
小于利息壁垒
$0
决赛审核日期
$40.00
$400.00
付款总额
$ 400.00（-60.00 %回报率）
因为笔记有不是被自动叫了，终值少了比触发值和股票回报率为-60.00 %,
第e付款到期时将被每1,000美元本金400.00美元 金额票据，计算如下：
$1,000 + [$1,000 × (-60.00%)]=$400.00
假设回报和票据的假设付款上面显示的应用程序只有如果你拿着他们的笔记整个任期
或直到自动调用。 这些假设不反映费用或将会产生的费用被与任何销售相关的
二次市场。 如果将这些费用和开支包括在内，则假设回报和显示的假设付款以上将
可能被更低。
选定的风险考虑因素
对票据的投资涉及重大风险。这些风险在“风险因素”板块中有更详细的解释ns of的
伴随招股章程补充及产品补充。
相关风险笔记一般而言
• 你的对票据的投资可能会导致亏损—
笔记做不保证返还任何本金。如果的笔记没有被自动调用，最终值为 小于
触发值，y欧将输了 1%的的校长金额你的笔记每一个1%的终值是小于初始
价值。 因此，下这些情况，你会损失不止50.00%你的校长金额在 成熟度和可以
输了你所有的校长到期金额。
• 笔记做不保证利息的支付，可能根本不支付任何利息—
如果笔记有没有被自动调用，我们会使a关于审查日期的或有利息支付（而我们
将支付你任何先前未支付的或有利息支付对于任何先前审查日期）仅如果收盘一股的价格
的参考股票审核日期更大高于或等于利息壁垒。 如果的收盘价一份额
参考股票上a审查日期较少比利息屏障，没有特遣队利息支付将与尊重到
那个审查日期。你不会收到任何未支付的或有利息支付，如果收盘价一股参考资料的
库存随后的每个审查日期都较少比利息壁垒。因此，如果收盘价一股的
参考股票每个审核日期都小于利息壁垒，你会未收到 任何利息支付结束了任期
笔记。
• 摩根大通的信用风险金融和摩根大通公司。—
投资者正在依赖于我们和摩根大通大通公司。’s支付所有款项的能力票据上到期。 任何实际或潜力
我们的变化或摩根大通公司。’s信誉度或信用利差，如决定于的接受这一点的市场信用
风险，很可能会对的价值笔记。 如果我们和摩根大通公司将于违约关于我们的付款
义务，你可以未收到任何欠款你在笔记下你可能会输你的整个投资。
• 作为金融子公司，摩根大通金融没有独立活动并拥有有限的资产—
作为金融子公司摩根大通公司，我们有除了发行和管理之外没有任何独立活动的
我们的证券和公司间债务的集合。 除了最初的资本贡献来自摩根大通 &
Co.，substantially all of our资产涉及的义务摩根大通公司至根据以下条款付款贷款我们制造的到
摩根大通公司。或在其他公司间协议。作为结果，我们是依赖的根据摩根大通的付款
Chase & Co.履行我们在笔记。我们不是an运营中子公司of 摩根大通 & Co. and在a
破产或决议摩根大通公司。我们预计不会有够了资源到满足我们的中的义务
对票据的尊重随着他们的到来。如果摩根大通& Co.不向我们和我们是无法使
付款笔记，你可能有到寻求付款关联担保项下由摩根大通公司，并认为
担保将排名 pari passu 与所有其他无担保和非次级债务摩根大通公司董事总经理。 为更多
PS-6|结构性投资
自动可调用特遣队利息票据挂钩到 的A类共同
库存Applovin Corporation
信息，看见 “风险因素—持有人发行的证券摩根大通金融可能会蒙受损失，如果摩根大通
& Co. were to enter a resolution“in的随附的招股说明书补充。
• 票据的升值潜力限于任何或有利息付款的总和
可能在票据期限内支付的,
不管任何赞赏参考股票的，其中可能意义重大。 你不会参加任何赞赏
参考股票。
• 触发值提供的收益可在最终审查日期终止—
如果终值是小于触发值和的notes have not been自动叫，的提供的福利 t他
触发器价值将终止你将充分暴露于任何贬值的参考股票。
• 自动通话功能可能会迫使潜在的提前退出—
如果你的笔记都自动叫，术语的票据可减至作为短至约三月份你会
未收到适用的赎回结算日之后的任何或有利息支付。 无法保证你将是
有能力再投资投资于票据的收益于可比较的回报和/或与可比利率为a
相似水平风险。 即使在以下情况下的票据在到期前被赎回，你无权收取任何费用和佣金
描述在前封面的这一定价补充。
• 您将不会收到有关参考股票的股息或拥有任何有关
参考股票。
• 收盘的风险低于利息的一股参考股的价格
如果参考股的一股价格为
挥发性的。
• 我们可能会加速你的注意是否发生加速事件—
经公告或发生加速度活动，我们可能，在我们的唯一和绝对自由裁量权，加速
付款上你的notes and pay you an金额确定了由计算代理在好的信仰和在a商业上合理的e
参照价值观的方式任何固定收益债务成分和任何衍生品经济条款的基础的
备注为日期通知的加速度。加速事件表示参考股票不再上市或承认
交易其相关交流和的计算剂决定，在其唯一酌情权，即没有替代参考股票
（如随附的产品补充中所定义）可用。如果支付您的笔记加速了，你的投资
可能导致在a损失，和你可能不是能够再投资你的钱在可比的投资。请见“底层证券—
参考股票— 退市参考股票或国有化参考股票发行人”在的伴随产品
补充为更多信息。
• 缺乏流动性—
笔记不会上市上任何证券交易所。 因此，的价格你也许可以交易你的票据是
可能要依赖的价格，如果任何，在哪JPMS愿意购买笔记。 你可能不会 能卖你的笔记。 笔记
都不是设计的要做短线交易仪器。 因此，你应该是有能力和愿意持有你的笔记成熟。
• 票据的最终条款和估值将在定价中提供补充—
你应该考虑你的潜力对票据的投资基于关于最低限度估计价值笔记和
特遣队利率。
相关风险利益冲突
• 潜在冲突—
我们和我们的关联公司玩个品种中的角色与笔记。在表演这些职责，我们和摩根大通大通&
公司的经济利益可能是不利的到你的利益为安投资者在笔记。它是可能的那套期保值或交易
我们的活动或者我们的附属机构在与的笔记可能导致在可观的回报美国或我们的关联公司在的
价值的音符下降。请参考对“风险因素— 与冲突有关的风险Interest”in the accompanied产品
补充。
PS-7|结构性投资
自动可调用特遣队利息票据挂钩到 的A类共同
库存Applovin Corporation
相关风险估算值和次级市场价格的笔记
• 的估计价值笔记将低于原发行价格（对公众的价格）的
笔记—
的估计价值笔记只是一个参考几个因素确定的估计。原问题价格的
票据将超过预估值笔记中的因为与销售相关的成本，结构化和套期保值的笔记是
包括在原发行价格的笔记。这些费用包括销售佣金，预计利润，如果有的话，我们的
附属公司期望实现为承担对冲我们义务所固有的风险在笔记下,的估计成本套期保值我们的
票据下的义务以及费用，如果任何，为第三方支付数据分析和/或电子平台服务。见“The
估计值笔记” 在这定价补充。
• 的估计价值票据不代表票据的未来价值，可能会有所不同
从其他’估计数—
见“票据的估计价值”在这个定价补充。
• 的估计价值这些注释是通过提及一个内部筹资费率—
使用的内部资金利率在决心估计价值的的票据可能不同从市场隐含资金
费率为类似的普通固定收益工具成熟度已发行由摩根大通大通&Co.或其关联公司。任何差异可能
基于，among其他事物，我们和我们的关联机构的观点的资金价值的笔记以及更高的issuance，
运营和持续负债管理票据成本对比那些费用的常规固定式非晶圆厂e
仪器摩根大通公司董事总经理。这一内部资金费率基于某些市场输入和假设，其中可能
证明要说不正确，并且是打算近似票据的现行市场置换融资利率。使用一个
内部资金利率和任何潜力更改为那率可能有不利的效果关于条款的笔记和任何
二次票据的市场价格。见“估计价值of the Notes " in this定价补充。
• 已发行票据的价值由JPMS（可能反映在客户账户上
报表）可能会在有限的时间内高于票据当时的估计价值
期—
我们一般期待那包括在票据的原始发行价格将部分还了到你在
与任何回购的联系你的笔记由JPMS在金额那将下降到在最初的预定时期内为零。
见“次级市场价格笔记”在这个定价补充额外信息与这一初始时期有关。
因此，的估计价值你的笔记在此期间初期可能低于价值笔记中的作为发表于
JPMS（以及可能显示在你的客户账户语句）。
• 这些票据的二级市场价格很可能会低于最初的发行价格。
注意事项—
任何次级市场价格的笔记将可能是较低比原创发行价格这些笔记是因为，在其他
事情，次要市场价格纳入帐户我们的内部二次市场资金利率结构化债务发行和，
还有，因为次级市场价格可能不包括销售佣金，预计的对冲利润，如果有的话，估计套期保值
成本和费用，如果任何，已付款第三方数据分析和/或电子平台服务，包括在的原创问题
价格的笔记。结果，价格，如果任何，JPMS将愿意在此情况下买下你在二级市场的笔记
交易，如果根本，是可能是低于原发行价格。此外，如果你卖出你的笔记，你会可能会被收费
佣金二次市场交易，或价格将可能反映经销商使用的折扣和/或费用一种电子
平台，以促进二级市场活动。任何之前由您出售的到期日可能会导致大幅亏损给你。
• 票据的二级市场价格将受诸多经济和市场因素影响—
次级市场价格的期间的笔记他们的任期将受到多项经济和市场因素，其中
可能要么抵消要么放大每个其他，一边从卖出佣金来看，预计对冲利润，如果有的话，估计套期保值
成本和价格的一参考股票的份额。 此外，自主定价供应商和/或第三方经纪人-
经销商可能发布一个价格为笔记，其中也可能被反映了上客户账户语句。 这个价格可能被
不同（更高或低于）票据的价格，如果任何，在哪JPMS可能愿意购买你的笔记在二次
市场。 见“风险因素— 相关风险估算值和次级市场价格笔记—次级
市场价格笔记将受到影响很多经济与市场因素”在的伴随产品补充。
PS-8|结构性投资
自动可调用特遣队利息票据挂钩到 的A类共同
库存Applovin Corporation
相关风险参考股票
• 不隶属于参考股票发行人—
我们没有独立已核实任何的信息关于参考股票本文件所载发行人定价补充。
你应该承担你的自己对参考股票及其发行人的调查。我们都不是对参考负责ce
股票发行人的公开披露信息，是否载于SEC备案或否则。
• 有限交易历史—
参考股票开始在纳斯达克股票交易市场在四月15, 2021因此有限制历史的
性能。据此，供参考的历史信息只有从那以后才有库存日期。过往表现ce
不应被视为对未来表现的指示。
• 参考股票的反稀释保护是有限的，可能是自由裁量的—
计算代理不会做一个调整在回应所有可能影响参考股票的事件。The计算
代理可能会做出调整为了回应正在发生的事件未在伴随产品补充说明
任何稀释或集中效应，但是计算代理没有义务做所以或到把你的兴趣当作
持有人中的笔记制作这些决心。
PS-9|结构性投资
自动可调用特遣队利息票据挂钩到 的A类共同
库存Applovin Corporation
参考股票
此处包含的关于参考股票的所有信息和on AppLovin是从公开来源，没有
独立验证。据向其公开的文件与SEC，AppLovin提供结束-到-end人工智力-
Powered广告解决方案为企业服务。A类常见AppLovin的股票，平价价值$ 0.00003每分享（彭博
股票代码：APP），根据1934年《证券交易法》注册，作为修正，其中我们称之为《交易法》，列于
在纳斯达克股票市场，我们指的是到作为相关交易所就AppLovin而言在伴随产品
补充。提供给或归档与美国证交会由AppLovin根据交易所法案可以是位于参考
SEC文件编号001-40325，以及可通过www.sec.gov查阅。我们不 作出任何表示，这些公开
可用文件是准确的还是完成。
历史信息
以下图表列出参考股票的历史表现基于的一周历史收盘价一
分享从1月开始的参考股票的2021年8月至5月29,2026.参考股票开始交易纳斯达克
股票市场在四月15,2021年和因此，有历史表现有限。The收盘价一股参考股票的
上六月3、2026年为570.83美元。我们获得了的收盘价高于或低于彭博专业®服务
（“彭博”），没有独立验证。The收盘价以上和以下可能已调整由彭博社为
企业行动，例如股票分裂，公开发行、合并和收购、分拆、退市和破产。
的历史收盘价一参考股票的份额应该不是被视为未来的指示性能，和无
保证能被给予收盘价格一参考股票的份额上定价日期或任何审查日期。 有可以
不是保证的将导致参考股票的表现在回报任何您的本金金额或支付
任何兴趣。
税务处理
你应该复习仔细的一节题为“美国联邦税收”在随附的招股章程中补充。 在
确定我们的报告责任我们打算将（i）票据用于美国联邦所得税作为预付远期的用途
与关联公司的合同特遣队息票及（ii）任何或有利息支付作为普通的收入，作为描述 在这一节
有权“美国联邦税务—税务后果美国持有者—被视为预付的程序证券金融
有关联息票的合约”在随附的招股章程补充文件中。 基于根据建议戴维斯波尔克& Wardwell LLP，
我们的特别税务顾问，我们相信那这是一个合理治疗，但那里是否其他合理美国国税局或a
法院可能会采纳，在这种情况下，时机和性格任何收入或损失在笔记上可能会受到重大影响。 此外，在
2007年财政部和的美国国税局发布了一项要求通知评论的美国联邦所得税处理“预付远期
合同”和类似仪器。 The通知特别关注是否要求投资者在这些仪器中应计
收入结束了的他们的任期投资。 它也要求为评论在一个数字上的相关主题，包括收入的性质或
损失与尊重这些文书及其相关性因素，如作为性质底层物业到哪 第e
仪器是链接。 虽然通知要求评论在适当的过渡规则和生效日期，任何国库
条例或其他指导颁布后对这些问题的审议可以实质上影响税收后果安
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对票据的投资，可能具有追溯效力。 讨论以上和在随附的招股说明书补充做
不解决根据第451（b）条对受特别税务会计规则约束的纳税人的后果代码的。你应该
咨询你的税务顾问关于美国联邦所得税后果投资在笔记中，包括可能
替代疗法和通知提出的问题如上所述。
非美国持有者—税务考虑。 美国联邦所得税待遇的或有利息支付是不确定的，并且
虽然我们相信这是合理的采取a position that content利息付款无需缴纳美国预扣税（at最少
如果一个适用表格W-8是提供），预计预扣代理商将（而我们，如果我们是扣缴义务人，打算）
扣留任何或有利息支付支付给a非美国持有者一般而言以速度30%或以降低的速度指定由安
适用所得税条约根据“其他收入”或类似规定。 我们不会被要求到支付任何额外金额与
关于扣留的金额。 按顺序到索赔豁免从，或减少，30%的预扣税，a非美国持有人
笔记必须遵守认证要求建立它不是美国人并且是有资格获得此类豁免或
根据一项减少适用税收协定。 如果你是a非美国持有者，你应该咨询 您的税务顾问关于税务处理
的笔记，包括的的可能性获得退款任何预扣税和上述认证要求。
第871（m）款）颁布的《守则》和《财政部条例》下（“第871（m）条”）一般规定30%的预扣税ing
税（除非安收入税收协定适用）上的股息等价物已付或视为支付给非美国持有人的有关对某些
与之挂钩的金融工具美国股票或包括美国股票的指数。第871（m）款）对此提供了某些例外情况
扣缴制度，包括与某些满足《公约》规定要求的基础广泛的指数适用
财政部规定。此外，美国国税局最近的一份通知排除了从的范围科的871（m）发行的文书之前一月
2027年1月1日不有一个相对于底层证券的增量为1可以支付的证券美国来源股息为美国联邦
收入税目的（每一项“底层证券”）。基于在某些决定上made by us，we expect that Section 871（m）将
不适用于的关于非美国持有者的说明。我们的决心不是具有约束力美国国税局，和美国国税局可能不同意
这个决心。科871（m）是复合体及其应用可能取决于你的特殊情况，包括是否你
进入成其他与基础证券有关的交易。如有必要，进一步有关信息的潜在应用
第871（m）条的规定将在定价补充文件中提供笔记。你应该咨询您的税务关于潜力的顾问
应用程序第871（m）条至笔记。
在任何扣缴的事件在笔记上，我们不会要求到支付与如此扣留的金额有关的任何额外金额。
The票据的估计价值
的估计价值封面上列出的笔记本次定价补充是等于总和的价值观的以下
假设成分：(1)A固定收益债务组件与的相同成熟度作为笔记，被重视使用内部资金
rate described below，and（2）the derivative or基础衍生品的经济条款笔记。 的估计价值
notes不代表JPMS的最低价格愿意在任何二级购买你的笔记市场（如果任何存在）at
任何时候。 内部资金中使用的速率的决心的估计价值的笔记可能有所不同从市场隐含
资金利率普通固定收益工具的一个相似成熟度摩根大通发行Chase & Co. or其附属机构。任何区别
可能基于，除其他外，我们的和我们的关联公司’ 视图资金价值的笔记以及更高的发行，
运营和持续负债管理票据成本对比那些费用的常规固定收益
仪器的摩根大通公司。这一内部资金费率基于某些市场投入和假设，其中可能证明
要成为不正确，旨在近似的现行市场置换资金费率为的笔记。The使用内部的
资金利率和任何潜力变化到那个速度可能有对票据条款及任何二级市场
票据的价格。为额外信息，看见“选定的风险考虑因素 —与预估值相关的风险和
二级市场价格票据的—票据的估计价值是由参考安内部资金利率"在这
定价补充。
的价值的导数或衍生品潜在的经济条款笔记是派生的从内部定价车型我们的
附属机构。 这些车型是依赖的关于输入例如交易市场价格可比衍生工具并在
各种其他投入，一些其中是市场可观察，以及可以包括波动性、股息利率，利率和其他
因素，以及对未来的假设市场事件和/或环境。 因此，估计的价值笔记是
确定条款何时的笔记是基于集关于市场情况以及当时存在的其他相关因素和假设
时间。
的估计价值笔记做不代表未来价值的笔记和可能与其他不同’估计数.定价不同
车型和假设可以提供估值的更大的笔记高于或低于票据的估计价值。 在
另外，市场条件和其他未来相关因素可能会改变，任何假设可能证明是不正确。 上
未来日期，the价值的笔记可以改变显着除其他外，基于市场的变化条件，我们的或
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摩根大通公司。’s信誉，利息率动向和其他相关因素，其中可能会影响价格，如果任何，在
哪个JPMS会愿意的买票据从你在中学市场交易。
的估计价值笔记会更低比原发行价格的笔记，因为与销售相关的成本，
票据的结构化和套期保值包含在的原创 发行价格的笔记。 这些成本包括出售佣金
已付款向JPMS和其他附属或非附属经销商，预计利润，如果任何，我们的关联公司期待实现为假设
对冲我们的义务所固有的风险下的笔记,估计成本套期保值我们的票据下的义务和费用，如果
任何，已付款第三方数据分析和/或电子平台服务。 因为对冲我们的义务带来风险和可能被
受影响市场力量超越我们的控制，这个对冲可能导致在a多于或少于预期的利润，或它可能导致
亏损。一份利润中，如果有的话，实现在对冲我们的义务在笔记下可能被允许对其他附属或
无关联经销商，而我们或一个或我们更多的关联公司将保留任何剩余的对冲利润。 见“选定的风险考虑因素
—相关风险估计值和次级市场价格笔记—估算值的票据将是较低
比票据原发行价格（向社会公开价格）"在这个定价补充。
票据的二级市场价格
有关将影响任何二次市场价格笔记，见“风险因素—相关风险
估值与二级市场价格票据的—二级市场价格笔记将是受影响很多
经济和市场因素” 在随附产品中补充。 此外，我们普遍预计，一些成本
包括在原发行价格的笔记将被部分偿还给你在与您的票据的任何回购
JPMS在一金额将下降到零以上首字母预定时期。 这些费用可以包括卖出佣金，
预计对冲利润，如果任何，并且，在某些情况，估计套期保值成本,我们的 内部次级市场资金利率
结构性债务发行和为第三方数据分析支付的费用和/或电子平台服务。 这个初步预定
时间期间意变得更短的六个个月和二分之一的声明期限的笔记。 The任何此类初始期间的长度
反映的笔记的结构，是否我们的关联公司希望赚一笔利润在与我们的对冲活动，估计
票据套期保值成本当这些费用发生时，作为由我们的关联公司决定。 见“精选的风险考虑——
相关风险估算值和次级票据市场价格—价值已发表的说明由JPMS
（以及可能反映的on Customer Account Statements）可能高于的当时的估计值的笔记
为有限时间段”在这定价补充。
补充使用所得款项
笔记是提供给满足投资者需求为反映风险收益的产品简介和提供的市场敞口
笔记。 见“笔记的工作原理”和“假设支付示例”在这一定价补充图解的风险收益
简介的笔记和“The参考股票”在这个定价补充为a描述提供的市场敞口的
笔记。
原问题价格的notes等于估计的价值票据加上卖出支付的佣金到JPMS和其他
附属或非关联经销商，加（减）预计利润（亏损）即我们的关联公司期望实现为假设固有风险
对冲我们的义务下注，加上估计费用对冲我们的票据下的义务,加的已支付的任何费用
用于第三方数据分析和/或电子平台服务。
特定于票据的附加条款
你可以撤销你的提供到购买之前任何时间的笔记到时间在那我们通过通知适用方来接受该要约
代理。 我们保留权利改变条款，或拒绝任何要约购买，the之前的笔记他们的发行。 如果发生任何
条款变更笔记，我们将通知你和你将被要求接受这样的与之有关的变动你的购买。
你也可以选择拒绝这样的变化，在这种情况下我们可能会拒绝你的提议购买。
你应该读这篇定价补充连同伴随招股说明书，作为补充由的伴随
招股说明书补充与我们的A系列相关中期票据，其中本笔记是一部分，更详细的信息
包含在伴随产品补充。这一定价补充，连同文件下面列出，包含
票据条款并取代全部其他先前或同时代口述声明以及任何其他书面材料包括
初步或指示性定价条款，通信，贸易思想，实施的结构，样本结构，概况介绍，
小册子或其他教育性材料我们的。你应该小心考虑，除其他外，的提出的事项in“风险
因素"部分伴随招股章程补充及的伴随的产品补充，如的Notes involve risks
不与常规债务证券。我们催促你要咨询你的投资，法律，税务、会计和其他顾问
之前你投资票据。
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您可以访问这些关于SEC的文件网站见www.sec.gov如下（或如有地址已更改，由
审查我们的申请相关日期上SEC网站）：
• 临导管补充剂3号-I日期为4月17, 2026:
• 招股说明书补充和招股说明书，每份日期为4月17,2026:
我们的中央索引键，或CIK，在SEC网站为1665650，而摩根大通 & Co。的CIK是19617。如所用在这个定价
补充，“我们”“我们”“我们的”指的是摩根大通金融。