10-Q

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-Q

（标记一）


☒	根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告

截至2025年9月26日的季度期间

或


☐	根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告

为从______________的过渡时期

委员会文件编号：001-39675

Allegro MicroSYSTEMS，INC。

（在其章程中指明的注册人的确切名称）


特拉华州	46-2405937
（国家或其他司法公司或组织）	（I.R.S.雇主识别号）
周边路955号曼彻斯特、新罕布夏郡	03103
（主要行政办公室地址）	（邮编）

(603) 626-2300

（注册人的电话号码，包括区号）

不适用

（前名称、前地址和前财政年度，如果自上次报告后发生变化）

根据该法第12（b）节登记的证券：

 
      各类名称
 
      交易
符号（s）
 
      注册的各交易所名称

 
      普通股，每股面值0.01美元
 
      ALGM
 
      纳斯达克股票市场有限责任公司

用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是否☐

用复选标记表明注册人在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是否☐

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。


大型加速披露公司	☒	加速披露公司	☐
非加速披露公司	☐	较小的报告公司	☐
		新兴成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是☐没有

截至2025年10月27日，注册人已发行185,119，045股普通股，每股面值0.01美元。


		页

	前瞻性陈述	2
第一部分。	财务信息	3
项目1。	简明合并财务报表（未经审计）	3
	截至2025年9月26日和2025年3月28日的简明合并资产负债表（未经审计）	3
	三个月和六个月期间的简明合并经营报表 2025年9月26日及2024年9月27日（未经审计）	4
	截至2025年9月26日及2024年9月27日止三个月及六个月期间综合收益（亏损）简明综合报表（未经审核）	5
	截至2025年9月26日和2024年9月27日止三个月和六个月期间的简明合并权益变动表（未经审计）	6
	截至2025年9月26日的六个月期间的简明合并现金流量表和 2024年9月27日（未经审计）	8
	未经审核简明综合财务报表附注	9
项目2。	管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析	21
项目3。	关于市场风险的定量和定性披露	30
项目4。	控制和程序	31
第二部分。	其他信息	32
项目1。	法律程序	32
项目1a。	风险因素	32
项目2。	未登记出售股本证券及所得款项用途	32
项目5。	其他信息	32
项目6。	附件	33
	签名	34

前瞻性陈述

这份表格10-Q的季度报告（“季度报告”）包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。我们打算将这些前瞻性陈述纳入经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条所载前瞻性陈述的安全港条款。本季度报告中除历史事实陈述之外的所有陈述，包括关于我们未来经营业绩和财务状况、业务战略、未来产品以及管理层对未来经营的计划和目标的陈述，都可能是前瞻性陈述。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就存在重大差异。

关于我们未来的经营业绩和财务状况、业务战略以及未来经营的管理计划和目标的陈述，包括（其中包括）关于流动性、增长和盈利战略以及影响我们业务的因素和趋势的陈述，均为前瞻性陈述。在不限制前述内容的情况下，在某些情况下，您可以通过“目标”、“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“探索”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“将”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“寻求”或“继续”或这些术语的否定或其他类似表达方式来识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些词语。任何前瞻性陈述都不是对未来结果、业绩或成就的保证，应避免过分依赖此类陈述。

前瞻性陈述基于我们管理层的信念和假设以及我们目前可获得的信息。这种信念和假设可能被证明是正确的，也可能不被证明是正确的。此外，此类前瞻性陈述受到许多已知和未知风险、不确定性和假设的影响，由于各种因素，包括但不限于第一部分第2项中确定的因素，实际结果可能与前瞻性陈述中明示或暗示的结果存在重大差异。“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”及第二部分第1a项。本季度报告及第一部分第1A项中的“风险因素”。我们于2025年5月22日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2025年3月28日止年度的10-K表格年度报告（“2025年年度报告”）中的“风险因素”，因为我们的10-Q表格季度报告以及我们向SEC提交的其他文件中可能会不时更新任何此类因素。

您应该完整地阅读这份季度报告和我们参考的文件，并理解我们未来的实际结果可能与我们的预期存在重大差异。我们通过这些警示性声明来限定我们所有的前瞻性声明。所有前瞻性陈述仅在本季度报告发布之日发表，除适用法律要求外，我们不打算公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于任何新信息、未来事件或其他原因。

除非文意另有所指，提及“我们”、“我们”、“我们的”、“公司”和“Allegro”均指Allegro MicroSystems，Inc.及其合并子公司的运营情况。

第一部分–财务信息

项目1。简明合并财务报表（未经审计）

Allegro MicroSYSTEMS，INC。

简明合并资产负债表

（单位：千，面值和股份金额除外）

（未经审计）


	9月26日， 2025			3月28日， 2025
物业、厂房及设备
当前资产：
现金及现金等价物	$	117,492		$	121,334
受限制现金		9,322			9,773
贸易应收账款，净额		105,770			84,598
库存		170,681			183,914
预付所得税		9,363			36,662
预付费用及其他流动资产		40,324			30,247
持有待售资产		16,508			16,508
流动资产总额		469,460			483,036
固定资产、工厂及设备，净值		300,438			302,919
经营租赁使用权资产净额		18,035			20,849
递延所得税资产		72,955			68,528
商誉		203,467			202,475
无形资产，净值		250,929			262,115
对关联方的股权投资		28,542			31,695
其他资产		40,502			49,344
总资产	$	1,384,328		$	1,420,961
负债、非控股权益和股东权益
流动负债：
贸易应付账款	$	41,761		$	38,733
应付关联方款项		3,263			6,535
应计费用和其他流动负债		68,305			60,083
经营租赁负债的流动部分		5,777			5,487
长期债务的流动部分		1,553			1,423
流动负债合计		120,659			112,261
长期负债		286,135			344,703
经营租赁负债，减去流动部分		15,233			16,878
其他长期负债		16,472			16,019
负债总额		438,499			489,861
承付款项和或有事项（附注10）
股东权益：
优先股，面值0.01美元；授权20,000，000股，没有已发行或流通的股票		—			—
普通股，面值0.01美元；授权1,000，000,000股，截至2025年9月26日已发行和流通的185,111，604股；授权1,000，000,000股，截至2025年3月28日已发行和流通的184,286，567股		1,851			1,843
额外实收资本		1,029,002			1,012,055
累计赤字		(60,299	)		(53,591	)
累计其他综合损失		(26,379	)		(30,752	)
Allegro MicroSystems，Inc.应占权益		944,175			929,555
非控股权益		1,654			1,545
股东权益合计		945,829			931,100
负债、非控股权益和股东权益合计	$	1,384,328		$	1,420,961

随附的附注是这些未经审核简明综合财务报表的组成部分。

Allegro MicroSYSTEMS，INC。

简明合并经营报表

（单位：千，股份和每股金额除外）

（未经审计）


	三个月期间结束						六个月期间结束
	9月26日， 2025			9月27日， 2024			9月26日， 2025			9月27日， 2024
净销售额	$	214,294		$	187,391		$	417,699		$	354,310
销货成本		115,002			101,729			227,105			193,877
毛利		99,292			85,662			190,594			160,433
营业费用：
研究与开发		50,891			43,510			97,391			88,714
销售，一般和行政		42,158			38,085			89,700			78,282
总营业费用		93,049			81,595			187,091			166,996
营业收入（亏损）		6,243			4,067			3,503			(6,563	)
其他（费用）收入：
利息支出		(5,730	)		(10,353	)		(12,089	)		(15,730	)
利息收入		159			420			393			914
远期回购合同公允价值变动损失		—			(34,752	)		—			(34,752	)
其他费用，净额		(3,387	)		(2,465	)		(4,515	)		(3,525	)
所得税前亏损		(2,715	)		(43,083	)		(12,708	)		(59,656	)
所得税优惠		(9,298	)		(9,470	)		(6,129	)		(8,430	)
净收入（亏损）		6,583			(33,613	)		(6,579	)		(51,226	)
归属于非控股权益的净利润		64			62			129			124
归属于Allegro MicroSystems，Inc.的净利润（亏损）	$	6,519		$	(33,675	)	$	(6,708	)	$	(51,350	)
归属于Allegro MicroSystems，Inc.的每股普通股净收益（亏损）：
基本	$	0.04		$	(0.18	)	$	(0.04	)	$	(0.27	)
摊薄	$	0.03		$	(0.18	)	$	(0.04	)	$	(0.27	)
加权平均流通股：
基本		185,074,119			189,182,850			184,830,588			191,324,281
摊薄		186,305,785			189,182,850			184,830,588			191,324,281

随附的附注是这些未经审核简明综合财务报表的组成部分。

Allegro MicroSYSTEMS，INC。

综合收益（亏损）简明合并报表

（单位：千）

（未经审计）


	三个月期间结束						六个月期间结束
	9月26日， 2025			9月27日， 2024			9月26日， 2025			9月27日， 2024
净收入（亏损）	$	6,583		$	(33,613	)	$	(6,579	)	$	(51,226	)
归属于非控股权益的净利润		64			62			129			124
归属于Allegro MicroSystems，Inc.的净利润（亏损）		6,519			(33,675	)		(6,708	)		(51,350	)
其他综合收益（亏损）：
外币换算调整，税后净额		(220	)		5,435			4,376			2,247
综合收益（亏损）		6,299			(28,240	)		(2,332	)		(49,103	)
归属于非控股权益的其他综合收益（亏损）		14			(72	)		(3	)		11
Allegro MicroSystems，Inc.应占综合收益（亏损）	$	6,313		$	(28,312	)	$	(2,335	)	$	(49,092	)

随附的附注是这些未经审核简明综合财务报表的组成部分。

Allegro MicroSYSTEMS，INC。

简明合并权益变动表

（单位：千，股份金额除外）

（未经审计）


	优先股				普通股						额外实缴			留存收益			累计其他			非控制性		股东总数’
	股份		金额		股份			金额			资本			（累计赤字）			综合损失			利益		股权
2024年6月28日余额		—	$	—		193,836,578		$	1,938		$	693,253		$	445,337		$	(31,946	)	$	1,260	$	1,109,842
净亏损		—		—		—			—			—			(33,675	)		—			62		(33,613	)
员工购股计划发行情况		—		—		82,774			1			1,986			—			—			—		1,987
基于股票的补偿，扣除没收和已归属的限制性股票		—		—		81,203			1			11,531			—			—			—		11,532
发行普通股，扣除承销折扣		—		—		28,750,000			288			665,562			—			—			—		665,850
回购普通股		—		—		(38,767,315	)		(388	)		(377,218	)		(443,593	)		—			—		(821,199	)
支付股权奖励净额结算时预扣的税款		—		—		—			—			(1,126	)		—			—			—		(1,126	)
外币折算调整		—		—		—			—			—			—			5,363			72		5,435
2024年9月27日余额		—	$	—		183,983,240		$	1,840		$	993,988		$	(31,931	)	$	(26,583	)	$	1,394	$	938,708


	优先股				普通股				额外实缴			累计			累计其他			非控制性			股东总数’
	股份		金额		股份		金额		资本			赤字			综合损失			利息			股权
2025年6月27日余额		—	$	—		184,941,989	$	1,849	$	1,013,795		$	(66,818	)	$	(26,173	)	$	1,604		$	924,257
净收入		—		—		—		—		—			6,519			—			64			6,583
员工购股计划发行情况		—		—		98,500		1		1,909			—			—			—			1,910
基于股票的补偿，扣除没收和已归属的限制性股票		—		—		71,115		1		13,659			—			—			—			13,660
支付股权奖励净额结算时预扣的税款		—		—		—		—		(361	)		—			—			—			(361	)
外币折算调整		—		—		—		—		—			—			(206	)		(14	)		(220	)
2025年9月26日余额		—	$	—		185,111,604	$	1,851	$	1,029,002		$	(60,299	)	$	(26,379	)	$	1,654		$	945,829

随附的附注是这些未经审核简明综合财务报表的组成部分。

Allegro MicroSYSTEMS，INC。

简明合并权益变动表-续

（单位：千，股份金额除外）

（未经审计）


	优先股				普通股						额外实缴			留存收益			累计其他			非控制性			股东总数’
	股份		金额		股份			金额			资本			（累计赤字）			综合损失			利益			股权
2024年3月29日余额		—	$	—		193,164,609		$	1,932		$	694,332		$	463,012		$	(28,841	)	$	1,281		$	1,131,716
净亏损		—		—		—			—			—			(51,350	)		—			124			(51,226	)
员工购股计划发行情况		—		—		82,774			1			1,986			—			—			—			1,987
基于股票的补偿，扣除没收和已归属的限制性股票		—		—		753,172			7			21,623			—			—			—			21,630
发行普通股，扣除承销折扣		—		—		28,750,000			288			665,562			—			—			—			665,850
回购普通股		—		—		(38,767,315	)		(388	)		(377,218	)		(443,593	)		—			—			(821,199	)
支付股权奖励净额结算时预扣的税款		—		—		—			—			(12,297	)		—			—			—			(12,297	)
外币折算调整		—		—		—			—			—			—			2,258			(11	)		2,247
2024年9月27日余额		—	$	—		183,983,240		$	1,840		$	993,988		$	(31,931	)	$	(26,583	)	$	1,394		$	938,708


	优先股				普通股				额外			累计			累计其他			非控制性			股东总数’
	股份		金额		股份		金额		实收资本			赤字			综合损失			利息			股权
2025年3月28日余额		—	$	—		184,286,567	$	1,843	$	1,012,055		$	(53,591	)	$	(30,752	)	$	1,545		$	931,100
净亏损		—		—		—		—		—			(6,708	)		—			129			(6,579	)
向非控股权益派发股息		—		—		—		—		—			—			—			(23	)		(23	)
员工购股计划发行情况		—		—		98,500		1		1,909			—			—			—			1,910
基于股票的补偿，扣除没收和已归属的限制性股票		—		—		726,537		7		24,387			—			—			—			24,394
支付股权奖励净额结算时预扣的税款		—		—		—		—		(9,349	)		—			—			—			(9,349	)
外币折算调整		—		—		—		—		—			—			4,373			3			4,376
2025年9月26日余额		—	$	—		185,111,604	$	1,851	$	1,029,002		$	(60,299	)	$	(26,379	)	$	1,654		$	945,829

随附的附注是这些未经审核简明综合财务报表的组成部分。

Allegro MicroSYSTEMS，INC。

简明合并现金流量表

（单位：千）

（未经审计）


	六个月期间结束
	9月26日， 2025			9月27日， 2024
经营活动产生的现金流量：
净亏损	$	(6,579	)	$	(51,226	)
调整净亏损与经营活动提供的现金净额：
折旧及摊销		32,827			32,455
递延融资成本摊销		1,650			1,087
递延所得税		(4,171	)		(7,795	)
股票补偿		24,443			21,663
远期回购合同公允价值变动损失		—			34,752
存货和预期信用损失准备		4,543			4,488
其他非现金调节项目		159			6,577
经营性资产负债变动情况：
贸易应收账款		(21,723	)		41,417
库存		9,253			(18,831	)
预付费用及其他资产		26,627			(15,808	)
贸易应付账款		4,181			13,670
应付及应收关联方款项		(3,272	)		4,132
经营资产和负债的其他变动，净额		14,042			(16,838	)
经营活动所产生的现金净额		81,980			49,743
投资活动产生的现金流量：
购置物业、厂房及设备		(17,044	)		(20,949	)
投资活动所用现金净额		(17,044	)		(20,949	)
筹资活动现金流：
再融资2023年定期贷款融资所得款项净额		—			193,483
偿还定期贷款		(60,000	)		(50,000	)
融资租赁付款		(538	)		(385	)
关联方应收票据收款		—			1,875
无形资产付款		(1,000	)		—
支付与股权奖励的净股份结算相关的税款		(9,349	)		(12,297	)
根据员工购股计划发行普通股所得款项		1,910			1,987
回购普通股		—			(853,805	)
发行普通股所得款项净额		—			665,850
支付与回购普通股相关的税款		(1,713	)		—
支付给非控股权益的股息		(23	)		—
筹资活动使用的现金净额		(70,713	)		(53,292	)
汇率变动对现金及现金等价物和限制性现金的影响		1,484			1,375
现金及现金等价物和受限制现金净减少额		(4,293	)		(23,123	)
期初现金及现金等价物和受限制现金		131,107			222,161
期末现金及现金等价物和受限制现金	$	126,814		$	199,038

随附的附注是这些未经审核简明综合财务报表的组成部分。

Allegro MicroSYSTEMS，INC。

未经审核简明综合财务报表附注

（金额以千为单位，股份和每股金额除外）

1.业务性质和列报依据

Allegro MicroSystems，Inc.连同其合并子公司（“公司”）是一家全球领先的设计、开发商、无晶圆厂制造商和营销商，为汽车和工业及其他市场的运动控制和节能系统提供传感和电源解决方案。该公司是根据特拉华州法律注册成立的。该公司总部位于新罕布什尔州曼彻斯特市，业务遍及全球多个大洲。

随附的未经审计简明综合财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的。通常包含在公司年度经审计综合财务报表及附注中的某些信息和脚注披露已在这些中期财务报表中进行了压缩或省略。这些未经审计的简明综合财务报表包括公司的账目及其附属公司的账目。所有公司间交易和余额已在合并中消除。这些未经审计的简明综合财务报表应与公司2025年年度报告中包含的综合财务报表及其附注一并阅读。此处包含的2025年3月28日简明合并资产负债表来自公司经审计的合并财务报表。公司管理层认为，呈列的中期财务报表反映了对公司财务状况、经营业绩和现金流量进行公平陈述所需的所有调整。这些未经审计的简明综合财务报表中报告的结果并不一定表明全年可能预期的结果。

财政期间

该公司第二季度的三个月期限为13周。公司2026财年第二季度
截至2025年9月26日，公司2025财年第二季度截至2024年9月27日。

2.重要会计政策摘要

估计数的使用

按照公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产、负债和或有事项披露的报告金额以及报告期间的净销售额和费用的报告金额。管理层持续评估其估计、假设和判断，包括与收购的无形资产估值、商誉、无形资产和有形长期资产的减值评估和估值、存货的可变现净值、所得税、基于股票的补偿和销售准备金相关的估计、假设和判断。实际结果可能与这些估计数不同，这种差异可能对合并财务报表具有重大意义。

重新分类

已对上期金额进行了某些重新分类，以符合本期报告分类。

信用风险集中

截至2025年9月26日，1个分销商客户占公司未偿贸易应收账款的12.0%，净截至2025年3月28日，没有分销商或客户占公司未偿贸易应收账款的10%或以上，净额。

截至2025年9月26日的三个月期间，一家分销商占总净销售额的11.4%。截至2024年9月27日止三个月或六个月期间或截至2025年9月26日止六个月期间，没有任何分销商或客户占总净销售额的10%或以上。

分段信息

公司作为一个可报告分部运作，涉及设计、开发、生产及在全球不同市场分销各种集成电路。公司拥有一个单一的、全公司范围的管理团队，作为一个整体而不是作为独立的经营部门管理所有物业。作为公司首席执行官的首席运营决策者（“CODM”）作为单个企业而不是基于法人实体或终端市场来衡量财务业绩。主要经营决策者使用综合经营报表中报告的综合净收益或亏损作为决策的盈利能力衡量标准。分部资产的计量在资产负债表中以总资产列报。全年，主要经营决策者在公司整个资产基础上逐个项目分配资本资源，以最大限度地提高盈利能力，而不考虑法律实体或终端市场基础。公司通过业务单元结构，在全球多个国家经营多种产品线。

Allegro MicroSYSTEMS，INC。

未经审核简明综合财务报表附注–（续）

（金额以千为单位，股份和每股金额除外）

最近的会计公告

2025年7月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）第2025-05号《金融工具-信用损失（主题326）：应收账款和合同资产信用损失的计量》。该更新提供了一种可选择适用于应收账款和合同资产的实用权宜之计，这将允许实体在估计此类资产的预期信用损失时假设截至资产负债表日的当前条件在资产的剩余期限内不发生变化。该更新对2025年12月15日之后开始的年度报告期和这些年度报告期内的中期报告期有效。允许提前收养。该公司目前正在评估采用这一指导意见的影响。

2024年11月，FASB发布ASU第2024-03号，损益表-报告综合收益-费用分类披露（子主题220-40）：损益表费用分类（“ASU 2024-03”）。ASU 2024-03要求额外披露公司损益表中包含的费用的性质。新准则要求披露在损益表正面呈现的费用标题中包含的特定类型的费用，以及关于销售费用的披露。ASU2024-03将被前瞻性应用，并可选择追溯应用。FASB随后发布了ASU 2025-01损益表-报告综合收益-费用分类披露（子主题220-40）：明确了生效日期，以明确所有公共企业实体都必须在2026年12月15日之后开始的年度报告期以及2027年12月15日之后开始的年度报告期内的中期报告期内采用ASU 2024-03规定的指导意见。允许提前收养。该公司目前正在评估采用这一指导意见的影响。

2023年12月，FASB发布了ASU第2023-09号，《所得税（主题740）：所得税披露的改进》（“ASU 2023-09”）。ASU 2023-09要求实体提供有关公司税率调节的额外信息，以及有关按司法管辖区缴纳的所得税的额外披露。ASU2023-09在2024年12月15日之后开始的年度报告期间生效，允许提前采用。ASU2023-09应前瞻性地适用，但实体可以选择对所提出的每个期间追溯适用。公司预计这一指引不会对其经营业绩、现金流或财务状况产生不利影响，但会导致财务报表范围内的披露扩大。

最近所有其他会计公告均被确定不会对公司的财务状况、经营业绩、现金流量或相关披露产生重大影响。

3.与客户订立合约的收入

下表汇总了截至2025年9月26日和2024年9月27日的三个月和六个月期间按市场、产品和地域分列的净销售额。按市场划分的净销售额分类是根据产品的各种特性和公司产品将纳入的应用确定的。按地域划分的净销售额分类是根据产品运送到的地点确定的。

按市场划分的净销售额：

在2025财年第四季度，在编制合并财务报表期间，公司发现了按市场对净销售额的非实质性错误分类，即客户退货和销售津贴在前期被错误地按市场在汽车和工业以及其他之间进行分类。对先前报告的任何期间的总净销售额或净亏损均无影响。

公司从质量和数量上评估了修订的重要性，并确定这些修订对上一期中期2025财年简明综合财务报表不重要。下表对所有前期金额进行了修订。


	三个月期间结束				六个月期间结束
	9月26日， 2025		9月27日， 2024		9月26日， 2025		9月27日， 2024
汽车	$	155,845	$	139,680	$	300,109	$	267,074
工业及其他		58,449		47,711		117,590		87,236
净销售总额	$	214,294	$	187,391	$	417,699	$	354,310

Allegro MicroSYSTEMS，INC。

未经审核简明综合财务报表附注–（续）

（金额以千为单位，股份和每股金额除外）

按产品分列的净销售额：


	三个月期间结束				六个月期间结束
	9月26日， 2025		9月27日， 2024		9月26日， 2025		9月27日， 2024
磁传感器	$	130,720	$	128,700	$	259,886	$	243,809
功率集成电路		83,574		58,691		157,813		110,501
净销售总额	$	214,294	$	187,391	$	417,699	$	354,310

按地区划分的净销售额：


	三个月期间结束				六个月期间结束
	9月26日， 2025		9月27日， 2024		9月26日， 2025		9月27日， 2024
美洲：
美国	$	23,920	$	27,739	$	47,694	$	50,006
其他美洲		12,251		6,426		21,099		11,650
欧洲、中东和非洲：
欧洲		28,205		27,280		58,678		54,186
亚洲：
大中华区		61,880		48,995		119,449		80,855
日本		35,561		37,716		69,214		78,359
韩国		18,420		18,171		38,023		39,944
其他亚洲		34,057		21,064		63,542		39,310
净销售总额	$	214,294	$	187,391	$	417,699	$	354,310

公司确认销售额扣除退货和销售津贴，其中包括发放的信贷、价格保护调整和股票轮换权。在2025年9月26日和2025年3月28日，与退货和销售津贴相关的负债分别为29,282美元和33,855美元，并在简明综合资产负债表中从贸易应收账款中扣除。

未履行的履约义务主要是指有未来交付日期的产品的合同。公司选择不披露未履行履约义务的金额，因为这些合同原预计期限不到一年。

4.公允价值计量

下表列示截至2025年9月26日公司金融资产负债情况及
2025年3月28日，按经常性公允价值计量：


	2025年9月26日公允价值计量：
	1级		公允价值总额
资产：
现金等价物：
货币市场基金存款	$	31,476	$	31,476
受限现金：
货币市场基金存款		9,322		9,322
总资产	$	40,798	$	40,798

Allegro MicroSYSTEMS，INC。

未经审核简明综合财务报表附注–（续）

（金额以千为单位，股份和每股金额除外）


	2025年3月28日公允价值计量：
	1级		公允价值总额
资产：
现金等价物：
货币市场基金存款	$	30,814	$	30,814
受限现金：
货币市场基金存款		9,773		9,773
总资产	$	40,587	$	40,587

经常性以公允价值计量的资产和负债还包括政府证券、单位投资信托基金、贷款、债券、股票和其他投资，构成公司设定受益计划资产。这些资产和负债的公允价值信息，包括其在公允价值层次结构中的分类，包含在公司2025年年度报告的附注15“退休计划”中。截至2025年9月26日的六个月期间，公司设定受益计划资产的变化并不重大。

在截至2025年9月26日和2024年9月27日的六个月期间，第一级、第二级和第三级资产或负债之间没有转移。

截至2025年9月26日和2025年3月28日，该公司债务的公允价值分别为28.5万美元和34.3275万美元。公允价值根据报告期最后一个交易日非活跃市场的债务报价确定，已在公允价值层级中划分为第2级。

5.贸易应收账款，净额

应收贸易账款，净额，包括以下各项：


	9月26日， 2025			3月28日， 2025
贸易应收账款	$	136,244		$	119,071
减：
预期信用损失准备		(1,192	)		(618	)
退货和销售津贴		(29,282	)		(33,855	)
合计	$	105,770		$	84,598

预期信贷损失拨备的变动在列报期间并不重大。

6.库存

存货包括材料、人工和间接费用，包括以下各项：


	9月26日， 2025		3月28日， 2025
原材料和用品	$	7,356	$	7,354
在制品		129,297		127,651
成品		34,028		48,909
合计	$	170,681	$	183,914

该公司记录的截至3个月和6个月期间的库存准备金总额分别为1094美元和3980美元
分别为2025年9月26日，截至2024年9月27日的三个月和六个月期间分别为2110美元和4487美元。

Allegro MicroSYSTEMS，INC。

未经审核简明综合财务报表附注–（续）

（金额以千为单位，股份和每股金额除外）

7.物业、厂房及设备，净额

固定资产、工厂及设备，净值净额，按成本列示，包括以下各项：


	9月26日， 2025			3月28日， 2025
土地	$	25,226		$	25,175
楼宇、楼宇改善及租赁物业改善		67,501			66,258
机械设备		691,511			670,902
办公设备		7,457			6,677
使用权资产		8,931			8,182
在建工程		42,764			51,580
合计		843,390			828,774
减去累计折旧		(542,952	)		(525,855	)
合计	$	300,438		$	302,919

截至2025年9月26日的三个月和六个月期间的折旧费用总额分别为9600美元和18775美元，截至2024年9月27日的三个月和六个月期间的折旧费用总额分别为9237美元和19034美元。截至2025年9月26日的三个月和六个月期间，使用权资产的摊销费用总额分别为348美元和691美元，截至2024年9月27日的三个月和六个月期间分别为349美元和698美元。

固定资产、工厂及设备，净值净额，包括显着增加生产能力或延长使用寿命的改善，按历史成本减累计折旧后列账。折旧在资产的估计可使用年限内采用直线法计算。公司定期检讨物业、厂房及设备的估计可使用年期。估计可使用年限的变动自变动之日起前瞻性记录。维护和维修支出在发生时计入费用。

该公司将各种机器和设备单位归类为持有待售，因为管理层在2025财年第四季度批准了向第三方买家推销这些资产的计划。这些资产的计划处置不构成公司经营的战略转变，因此不符合终止经营标准。这些资产拟在其被指定为持有待售的一年内出售。持有待售资产按账面价值或公允价值减去出售成本后的孰低计量。截至2025年9月26日和2025年3月28日，这些资产的价值均为16508美元。

8.商誉和无形资产

下表汇总商誉账面值变动情况如下：


	合计
2025年3月28日余额	$	202,475
外币换算		992
2025年9月26日余额	$	203,467

无形资产，净值如下：


	2025年9月26日
说明	毛额		累计摊销			净携金额
专利	$	51,553	$	(27,466	)	$	24,087
客户关系		15,235		(4,774	)		10,461
已完成技术		255,618		(41,509	)		214,109
无限期工艺技术和商标		2,272		—			2,272
商标及其他		94		(94	)		—
合计	$	324,772	$	(73,843	)	$	250,929

Allegro MicroSYSTEMS，INC。

未经审核简明综合财务报表附注–（续）

（金额以千为单位，股份和每股金额除外）


	2025年3月28日
说明	毛额		累计摊销			净携金额
专利	$	49,749	$	(25,710	)	$	24,039
客户关系		14,964		(4,102	)		10,862
已完成技术		255,588		(30,648	)		224,940
无限期工艺技术和商标		2,274		—			2,274
商标及其他		86		(86	)		—
合计	$	322,661	$	(60,546	)	$	262,115

截至2025年9月26日的三个月和六个月期间，无形资产摊销费用分别为6663美元和13361美元，截至2024年9月27日的三个月和六个月期间，无形资产摊销费用分别为6411美元和12723美元。

9.债务和其他借款

该公司的债务义务包括以下内容：


	9月26日， 2025			3月28日， 2025
定期贷款工具	$	285,000		$	345,000
未摊还债务发行成本		(4,566	)		(6,071	)
未偿还贷款总额		280,434			338,929
融资租赁负债		7,254			7,197
总债务		287,688			346,126
长期债务和融资租赁负债的流动部分		(1,553	)		(1,423	)
长期债务和融资租赁负债总额，减去流动部分	$	286,135		$	344,703

2025再融资2023年定期贷款工具的再融资和重新定价

于2025年2月6日，公司、Allegro MicroSystems，LLC（“AML”）、不时订约方的贷款机构及作为行政代理人及抵押品代理人的摩根士丹利 Senior Funding，Inc.订立日期为2023年6月21日的信贷协议（先前经第1号修订及第二项修订（定义见下文）修订，以及经不时进一步修订、重述、补充或以其他方式修订、再融资或更换的“2023年循环信贷协议”）的第3号修订（“第三项修订”）。

第三修正案规定了2030年到期的新的375,000美元定期贷款（“2025年再融资贷款”），其收益在相关部分用于（i）为再融资的2023年定期贷款融资（定义见下文）下的所有未偿还借款再融资，（ii）支付与上述相关的费用和开支，以及（iii）用于一般公司用途。2025年再融资贷款按每年0.00%的利率摊销。2025年再融资贷款按公司选择的利率计息，利率等于（i）不时生效的定期SOFR（定义见2023年循环信贷协议）加2.00%或（ii）纽约联邦储备银行公布的（x）联邦基金利率中的最高者加0.50%，（y）最优惠贷款利率或（z）不时生效的一个月定期SOFR加1.00%加1.00%。2025年再融资贷款将于2030年10月31日到期。该公司就第三修正案产生了1090美元的费用。

将25000美元、10000美元和25000美元的款项用于2025年再融资贷款的未清余额
分别为2025年4月30日、2025年5月30日和2025年7月31日。

截至2025年9月26日，公司遵守其债务契约。

Allegro MicroSYSTEMS，INC。

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（金额以千为单位，股份和每股金额除外）

2023年循环信贷协议下的循环信贷融资

2023年6月21日，公司签订了2023年循环信贷协议，提供了22.4万美元的循环信贷额度，其中包括2万美元的信用证次级额度。2024年8月6日，在签订2023年循环信贷协议的第2号修正案（“第二修正案”）后，循环信贷融资的总容量增加到256,000美元，第二修正案还规定了新的一批于2030年到期的400,000美元定期贷款（“再融资的2023年定期贷款融资”），这些贷款已在签订第三修正案时全额支付。循环信贷额度可在2028年6月21日到期之前使用，根据该额度提供的贷款将于2028年6月21日到期。根据2023年循环信贷协议的条款，利息的计算利率等于（i）有效的定期SOFR（定义见2023年循环信贷协议），加上适用的利差（介乎1.50%至1.75%）或（ii）纽约联邦储备银行公布的（x）联邦基金利率的最高者，加上0.50%，（y）最优惠贷款利率，或（z）有效的1个月定期SOFR加上1.00%，加上适用的利差（介乎0.50%至0.75%）。适用的利差基于公司在适用借款时的总净杠杆率（定义见2023年循环信贷协议）。与循环信贷融资相关的发行成本并不显着。截至2025年9月26日，循环信贷额度下没有未偿还借款。

公司还将就循环信贷额度下的承诺超过循环信贷额度下未偿还贷款和信用证的每日金额支付0.20%至0.25%的季度承诺费。2023年循环信贷协议载有适用于公司及其附属公司的若干契诺，包括对额外债务、留置权、各种基本变化、股息和分配、投资（包括收购）、与关联公司的交易、资产出售、初级融资的预付款、业务变化和高级担保信贷融资中惯常的其他限制的限制。此外，公司被要求在每个财政季度末保持不超过4.00-1.00的总净杠杆比率，在受到某些限制的情况下，可能会在公司完成对价超过50万美元的收购后的四个财政季度内将其提高到4.50-1.00。

2023年循环信贷协议规定了惯常的违约事件。在发生违约事件时，经贷款和承诺本金50%以上持有人同意或在其请求下，行政代理人可以终止承诺并加速贷款到期并强制执行某些其他补救措施。

截至2025年9月26日，公司遵守循环信贷融资契约。

10.承诺与或有事项

法律诉讼

公司在正常业务过程中受到各种法律诉讼、索赔和监管审查或调查的影响，其结果具有重大不确定性，公司的最终责任（如有）难以预测。公司在确定很可能已经发生负债且损失金额能够合理估计时，对法律或有事项进行计提。在作出该等决定时，公司评估（其中包括）不利结果的可能性程度，以及在很可能发生负债时，对损失作出合理估计的能力。如果负债的发生是很可能和可以估计的，公司将披露或有事项的性质，并将提供这种损失的可能金额或损失范围。公司并不知悉有任何其认为可能对公司的业务、经营业绩、现金流量或财务状况产生重大不利影响的针对公司的未决或威胁法律程序。

Allegro MicroSYSTEMS，INC。

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（金额以千为单位，股份和每股金额除外）

11.每股净收益（亏损）

下表列出Allegro MicroSystems，Inc.每股基本及摊薄净收益（亏损）：


	三个月期间结束					六个月期间结束
	9月26日， 2025		9月27日， 2024			9月26日， 2025			9月27日， 2024
归属于Allegro MicroSystems，Inc.的净利润（亏损）	$	6,519	$	(33,675	)	$	(6,708	)	$	(51,350	)

基本加权平均普通股		185,074,119		189,182,850			184,830,588			191,324,281
普通股等价物的稀释效应		1,231,666		—			—			—
稀释加权平均普通股		186,305,785		189,182,850			184,830,588			191,324,281

归属于Allegro MicroSystems，Inc.股东的每股普通股基本净收入（亏损）	$	0.04	$	(0.18	)	$	(0.04	)	$	(0.27	)
归属于Allegro MicroSystems，Inc.股东的稀释后每股普通股净收益（亏损）	$	0.03	$	(0.18	)	$	(0.04	)	$	(0.27	)

截至2025年9月26日止三个月及六个月期间的每股净收益（亏损）及
2024年9月27日不假设转换会对每股净收益（亏损）产生反稀释效应的证券。以下是不包括在计算每股净收益（亏损）中的限制性股票单位（“RSU”）和基于业绩的限制性股票单位（“PSU”）下的或有可发行股份，因为如果公司报告了这些期间的净收入，这些证券将对每股净收益（亏损）产生反稀释作用：


	三个月期间结束				六个月期间结束
	9月26日， 2025		9月27日， 2024		9月26日， 2025		9月27日， 2024
RSU		5,386		1,644,248		190,751		1,177,126
PSU		—		607,984		—		416,869

下表显示了截至2025年9月26日的三个月和六个月期间，我们未偿还的RSU、PSU和参与我们的员工股票购买计划所依据的已发行和可发行加权平均股份信息，以及
2024年9月27日。


	三个月期间结束				六个月期间结束
	9月26日， 2025		9月27日， 2024		9月26日， 2025		9月27日， 2024
RSU		928,801		—		—		—
PSU		302,865		—		—		—
ESPP		—		—		—		—
合计		1,231,666		—		—		—

Allegro MicroSYSTEMS，INC。

未经审核简明综合财务报表附注–（续）

（金额以千为单位，股份和每股金额除外）

12.普通股和基于股票的薪酬

限制性股票单位

下表汇总了截至2025年9月26日的六个月期间公司的RSU活动：


	股份			加权-平均授予日期公允价值
截至2025年3月28日		2,330,344		$	28.88
已获批		1,840,282			27.03
已发行		(885,181	)		29.17
没收		(92,266	)		28.21
截至2025年9月26日		3,193,179		$	27.75

截至2025年9月26日，已发放赔偿金的未确认赔偿费用总额为69964美元，预计将在2.13年的加权平均期间内确认。截至2025年9月26日的六个月期间，归属的RSU的授予日公允价值总额为25818美元。

业绩股票单位

下表汇总了截至2025年9月26日的六个月期间公司的PSU活动：


	股份			加权-平均授予日期公允价值
截至2025年3月28日		2,145,781		$	24.86
已获批		538,098			28.89
已取消		(52,435	)		28.63
已发行		(178,897	)		29.36
没收		(359,349	)		23.00
截至2025年9月26日		2,093,198		$	25.73

PSU按目标目标的0%-200 %纳入。与尚未入账的未归属赔偿金有关的赔偿费用总额
2025年9月26日为18171美元，预计将在2.22年的加权平均期间内确认。截至2025年9月26日的六个月期间，归属的PSU的授予日公允价值总额为5253美元。

公司在简明综合经营报表的以下费用类别中记录了税前股票补偿费用：


	三个月期间结束				六个月期间结束
	9月26日， 2025		9月27日， 2024		9月26日， 2025		9月27日， 2024
销货成本	$	1,017	$	817	$	1,905	$	1,378
研究与开发		4,907		3,523		7,818		7,258
销售，一般和行政		7,757		7,205		14,720		13,027
税前股票薪酬费用总额	$	13,681	$	11,545	$	24,443	$	21,663

Allegro MicroSYSTEMS，INC。

未经审核简明综合财务报表附注–（续）

（金额以千为单位，股份和每股金额除外）

13.所得税

公司在简明综合经营报表中记录了以下所得税优惠：


	三个月期间结束						六个月期间结束
	9月26日， 2025			9月27日， 2024			9月26日， 2025			9月27日， 2024
所得税优惠	$	(9,298	)	$	(9,470	)	$	(6,129	)	$	(8,430	)
实际税率		342.5	%		22.0	%		48.2	%		14.1	%

公司的所得税优惠包括基于年度有效税率估计的年初至今的税收加上离散项目的税收影响。

该公司须在美国和多个外国司法管辖区缴税。公司有效所得税率的波动主要是由于其美国和外国收入组合的变化、离散交易和法律变化的影响、外国衍生无形收入扣除（“FDII”）产生的税收优惠，包括资本化的国内外研究费用的永久影响，以及研究信贷；被不可扣除的基于股票的补偿和其他费用所抵消。

2017年，《减税和就业法案》（“TCJA”）对美国《国内税收法典》（“法典”）进行了重大的美国企业税改革，包括要求将2023至2025财年发生的国内外研发支出资本化。资本化金额分别要求按5年和15年摊销。2025年7月4日，One Big Beautiful Bill Act（简称“OBBB”）被颁布为法律，总的来说，它扩展和修改了该守则的许多TCJA条款。具体而言，OBBB向纳税人提供了以下选项，例如（i）恢复立即支出国内研发支出（“研发”）的能力，（ii）提供一次性选择，以在两个纳税年度期间加速扣除先前资本化的国内研发（“加速研发摊销选择”），（iii）恢复《守则》第59（e）条，允许研发在10年内资本化和摊销，以及（iv）更新《守则》第280（c）条，这减少了《守则》第41条研发信贷的好处。这些变化，尤其是加速的研发摊销选举，导致美国现金税、FDII扣除、研发信贷福利在本年度减少。该公司继续评估各种OBBB条款、选举和即将出台的指导意见的税收影响。

三个月和六个月期间有效税率的增加，主要是由于GAAP税前亏损减少以及上述OBBB税收影响。

14.重组

2025年1月，管理层承诺实施一项计划，其中包括重新定位到高增长和成本较低的地区，并进一步整合租赁设施，以努力优化其成本结构。该公司在截至2025年9月26日的三个月和六个月期间分别发生了与此次重组相关的974美元和1574美元的遣散费和其他相关重组费用（扣除非现金调整），使累计成本达到7334美元。公司在截至2025年9月26日的三个月和六个月期间进行了非实质性现金支付。截至2025年9月26日，公司应计遣散费和其他与员工相关的福利为157美元，在公司简明综合资产负债表的应计费用和其他流动负债中报告。重组已实质完成，公司预计不会产生额外的材料费用。

2025年6月，公司通过将员工重新定位到高增长市场并将员工重新平衡到成本较低的市场，进一步整合了租赁设施并优化了成本结构，在截至2025年9月26日的三个月和六个月期间，与额外重组活动相关的费用分别为2517美元和3146美元。公司在截至2025年9月26日的三个月和六个月期间进行了非实质性现金支付。截至2025年9月26日，公司应计遣散费和其他与员工相关的福利为549美元，在公司简明综合资产负债表的应计费用和其他流动负债中报告。该公司目前估计，这一重组的未来费用约为7200美元，主要与遣散费和其他与员工相关的福利以及与房地产行动相关的费用有关。该公司预计，增量重组将在2026财年末实质性完成。

Allegro MicroSYSTEMS，INC。

未经审核简明综合财务报表附注–（续）

（金额以千为单位，股份和每股金额除外）

15.关联交易

与三垦电气股份有限公司（“三垦”）的股份回购交易

2024年7月23日，公司与三肯订立股份回购协议（“股份回购协议”），据此，公司同意以私下协商交易方式向三肯回购38,767，315股公司普通股股份，每股价格等于公开包销股权发行中承销商购买我们普通股股份的每股价格（“股权发行”）。回购普通股股份分两次分别完成，第一次完成发生在股权发行结束后（“第一次完成”），第二次完成发生在收到再融资2023年定期贷款融资项下借款的收益后（“第二次完成”）。第一次完成股份回购的条件是股权发售结束和某些其他条件，而第二次完成股份回购的条件是从再融资的2023年定期贷款融资中收到不低于300,000美元的净收益。根据股份回购协议的条款，Sanken向公司偿还了公司就股份回购协议所设想的交易产生的费用，并支付了35,000美元的好处费，这笔费用与综合权益变动表一起记录在额外实收资本中。

为首次交割提供资金，公司于2024年7月24日与作为多家承销商（“承销商”）代表的巴克莱银行 Capital Inc.和摩根士丹利 & Co.LLC签订了承销协议（“承销协议”），据此，公司同意以每股23.16美元的价格向承销商出售25,000，000股公司普通股。根据包销协议的条款，公司授予承销商30天的选择权，以相同的购买价格购买最多3,750，000股公司普通股，该选择权在股权发售结束前全部行使。

2024年7月26日，公司根据承销协议完成了28,750，000股普通股的股权发售，公开发售价格为每股24.00美元，在扣除24,150美元的承销折扣后，公司获得的净收益约为665,850美元。如上文所述，公司使用股权发售所得款项净额完成股份回购协议项下的首次交割。

2024年7月29日，公司完成了股份回购协议下的首次交割，以628,256美元的总对价回购了28,750，000股公司普通股，这是股权发售价，减去35,000美元的调解费、承销折扣和可偿还的交易费用。首次收市回购的股份清退。

2024年8月7日，公司根据股份回购协议完成了第二次交割，以总现金对价225,549美元回购了10,017，315股公司普通股，这是股权发售价，减去承销折扣和可偿还的交易费用。如上所述，公司使用了再融资2023年定期贷款融资的部分收益和现有手头现金来完成第二次交割。二次收市回购的股份亦告清退。

股份回购协议作为远期回购合同入账，因为存在某些可能导致义务未能履行的条款。因此，该合同最初按其公允价值记为负债，随后重新计量在远期回购合同公允价值变动损失中确认，直至第一次交割和第二次交割完成。由于简明综合经营报表中的公允价值远期回购合同，公司确认了34752美元的损失。

就股份回购协议而言，公司与Sanken订立第二份经修订及重述的股东协议（“第二份经修订及重述的股东协议”），该协议由公司、Sanken及OEP SKNA，L.P.（“OEP”）于2022年6月16日修订及重述经修订及重述的股东协议。根据2024年7月29日的条款生效的第二份经修订和重述的股东协议，取消了OEP作为一方的地位，并修订了公司和三肯的某些权利和义务。

涉及三肯的其他交易

虽然分摊或分摊了一定的成本，但销售成本和归属于关联方销售的毛利率与第三方客户一致。截至2025年9月26日，三肯无应收贸易账款净额
或2025年3月28日。截至2025年9月26日、2025年3月28日，三垦股份分别无其他应收账款。

截至2025年9月26日，三肯持有公司约32.3%的已发行普通股。

Allegro MicroSYSTEMS，INC。

未经审核简明综合财务报表附注–（续）

（金额以千为单位，股份和每股金额除外）

三肯经销协议

于2023年3月30日，公司与Sanken订立终止分销协议（「终止协议」）。终止协议正式终止公司与三肯于2007年7月5日订立的分销协议（“分销协议”），自2023年3月31日起生效。就终止分销协议而言，以及根据终止协议的规定，公司向Sanken一次性支付5,000美元，以换取取消Sanken在日本的独家分销权。在订立终止协议的同时，AML与Sanken亦订立短期、非排他性分销协议（经修订，“短期分销协议”）及谘询协议（“谘询协议”），各自均于2023年4月1日生效。此外，该公司允许Sanken一次性销售返还可转售库存4200美元。短期分销协议规定管理和销售公司产品库存，自2023年4月1日起为期24个月。根据咨询协议的条款，Sanken同意继续提供过渡服务，为期六个月，自
2023年4月1日致一名战略客户，因为该客户的订单已从三肯转移至公司，公司同意向三肯支付提供该等过渡服务的费用。

于2025年3月31日，公司与三肯订立短期分销协议的修订，将期限延长12个月。截至2025年9月26日止三个月或六个月期间，公司并无根据短期分销协议或咨询协议向三肯支付款项。

Polar Semiconductor，LLC（“PSL”）涉及的交易

于2024年4月25日，公司、Sanken、PSL及PS Investment Aggregator，L.P.（“认购人”）订立销售及认购协议（“PSL协议”），据此，认购人及其若干联属公司同意向PSL作出175,000美元的出资，以换取PSL的股权，该权益已于2024年9月20日结束（“PSL结束”）。按照PSL协议的设想，公司同意解除公司持有的价值为10,350美元的PSL的所有未偿承兑票据，以换取PSL的股权。继PSL交割后，该公司拥有并将继续拥有约10.2%的PSL。

在PSL交割时，公司、三肯及认购人与Polar Semiconductor GP I，LLC订立经修订及重列的有限合伙协议（“有限合伙协议”）。有限合伙协议包含此类交易的各方惯常的陈述、保证和契约、费用和成本的补偿以及转让限制。

其他涉及PSL的交易

公司向PSL采购在产品。截至2025年9月26日止三个月和六个月期间，从PSL购买各种产品的总额分别为9124美元和17394美元，截至2024年9月27日止三个月和六个月期间，购买各种产品的总额分别为14378美元和29334美元。截至2025年9月26日和2025年3月28日，计入应付关联方款项的应付PSL账款总额分别为3,263美元和6,535美元。

项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们未经审计的简明综合财务报表和本季度报告其他部分所载的相关附注和其他信息，以及经审计的财务报表及其相关附注，以及我们于2025年5月22日向SEC提交的截至2025年3月28日的财政年度的10-K表格年度报告（“2025年年度报告”）中“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”和“业务”项下的讨论一并阅读。

除历史数据外，本讨论还包含基于当前预期的关于我们的业务、经营业绩、现金流、财务状况和前景的前瞻性陈述，这些预期涉及风险、不确定性和假设。我们的实际结果可能与此类前瞻性陈述存在重大差异。可能导致或促成这些差异的因素包括但不限于下文确定的因素以及标题为“前瞻性陈述”一节和第一部分项目1a中讨论的因素。我们2025年年报的“风险因素”，以及第二部分第1a项。这份季报的“风险因素”。此外，我们的历史结果不一定代表未来任何时期可能预期的结果。

我们在3月最后一个星期五结束的52或53周的财政年度开展业务。每个财季有13周，除了在53周的一年中，第四财季有14周。所有提及截至2025年9月26日和2024年9月27日的三个月和六个月期间，分别涉及截至2025年9月26日和2024年9月27日的13周和26周期间。所有提及“2026”、“2026财年”或类似的提法都与截至2026年3月27日的52周期间有关。所有提及“2025”、“2025财年”或类似的提法都与截至2025年3月28日的52周期间有关。

概述

我们是传感器集成电路（“IC”）和专用电源IC的全球领先设计商、开发商、无晶圆厂制造商和营销商，可实现汽车和工业市场上最重要的新兴技术。凭借现有最广泛的磁传感器IC解决方案组合，基于我们在汽车市场的强大地位，我们是基于市场份额的全球领先的磁传感器供应商。我们的产品是汽车和工业电子系统的基础。我们的传感器IC使我们的客户能够精确地测量运动、速度、位置和电流，而我们的功率IC包括高温和高压能力的电机驱动器、电源管理IC、发光二极管驱动器IC和隔离栅极驱动器。我们相信，我们的技术专长，加上我们深厚的应用知识和强大的客户关系，使我们能够开发出比典型IC更能为客户提供价值的解决方案。与典型的IC相比，我们的解决方案对于复杂的应用来说更加集成、智能和复杂，并且更易于客户使用。

我们的总部设在新罕布什尔州的曼彻斯特，足迹遍布全球多个大洲。我们的产品组合包括1,500多种产品，我们每年向全球超过10,000家客户发货超过15亿台。在截至2025年9月26日的三个月和六个月期间，我们的总净销售额分别为2.143亿美元和4.177亿美元，净收入和净亏损分别为660万美元和660万美元。结束的三个月和六个月期间
2024年9月27日，我们的总净销售额分别为1.874亿美元和3.543亿美元，净亏损分别为3360万美元和5120万美元。

影响我们经营业绩的其他关键因素和趋势

我们的财务状况和经营业绩一直并将继续受到许多其他因素和趋势的影响，其中包括：

通货膨胀

尽管通胀在最近几个时期有所放缓，但由于全球关税政策导致成本增加，我们经营所在市场的通胀率有所上升，并可能继续上升。最近几个季度的通货膨胀导致我们经历了更高的成本，包括更高的劳动力成本、来自供应商的材料的晶圆和其他成本，以及运输和能源成本。我们的供应商已经提高了价格，并且可能会继续提高价格，而在我们经营所在的竞争市场中，我们可能无法进行相应的价格上涨来保持我们的毛利率和盈利能力。如果通货膨胀率持续上升或持续一段时间保持在较高水平，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。虽然我们试图通过各种生产力和成本削减举措来抵消这些成本的增加，以及调整我们的售价和发布毛利率有所提高的新产品，但我们提高平均售价的能力取决于市场状况和竞争动态。考虑到我们采取行动的时机与这些通胀压力的时机相比，可能有一些时期我们无法完全收回成本的增加。

Design赢得新客户和现有客户

我们的终端客户不断在现有和新的应用领域开发新产品，我们与大多数目标市场的重要原始设备制造商客户密切合作，以了解他们的产品路线图和战略。对于新产品，从设计启动和制造到我们产生销售的时间可能很长，通常在两到四年之间。因此，我们未来的销售高度依赖于我们在赢得客户设计授权方面的持续成功。此外，由于我们预计我们产品的平均销售价格（“ASP”）会随着时间的推移而下降，我们认为设计胜利对我们未来的成功至关重要，因为它们有助于缓解ASP的下降。我们预计将越来越依赖于我们较新产品的较新设计胜利带来的收入。选择过程通常是漫长的，可能需要我们为追求设计胜利而承担大量的设计和开发支出，但不能保证我们的解决方案会被选中。因此，我们的产品被设计成的客户的产品失去任何关键设计胜利或大幅延迟量产可能会对我们的业务产生不利影响。此外，批量生产取决于我们客户终端产品的成功导入和市场认可度，这可能受到我们无法控制的几个因素的影响。

客户需求、订单和预测

对我们产品的需求高度依赖于我们客户经营所在的终端市场的市场状况，这些市场通常受制于季节性、周期性、关税和其他价格上涨和竞争条件。此外，我们总净销售额的很大一部分来自对大量购买我们产品的客户的销售。这些客户通常会定期提供对其需求的预测。然而，这些预测并没有让这类客户承担最低购买量，客户可以修改这些预测而不会受到处罚。此外，按照半导体行业的惯例，一般允许客户在规定期限内取消我们产品的订单。取消订单可能会导致预期销售额的损失，而不会让我们有足够的时间来减少库存和运营费用。此外，预测或客户订单时间的变化使我们面临库存短缺或库存过剩的风险。由于全球关税政策，我们目前的产品在通胀环境中运营，这也有可能减少某些市场的终端市场需求。我们认为，我们正在摆脱我们和其他半导体公司经历市场需求低迷的延长时期，这主要是由于来自不同市场的客户的需求减少以及消化过剩的累积库存。此外，导致我们的原始设备制造商或其他客户产品的最终用户需求减少的因素，包括由于全球贸易政策、关税或我们经营所在市场的衰退环境导致的价格上涨，可能会在未来继续导致我们的直接客户大幅减少向我们订购的产品数量。

制造成本和产品组合

毛利率一直并将继续受到多种因素的影响，包括我们产品的ASP、特定时期的产品组合、材料成本、良率、制造成本和效率。我们认为，毛利率的主要驱动因素是我们与客户就材料成本和产量谈判达成的平均售价。我们的定价和利润率取决于我们生产和销售给客户的产品的数量和特点。随着我们产品的成熟和单位数量的增加，我们预计它们的ASP将在长期内下降。随着我们瞄准新设计赢得机会并管理现有客户设计的产品生命周期，我们不断监测并努力降低我们产品的成本，并提高我们的解决方案为客户提供的潜在价值。我们还与供应商和分包商保持密切关系，以提高质量、提高产量并降低制造成本。因此，这些下降往往与制造良率的改善以及晶圆、组装和测试成本的下降相吻合，这抵消了部分或全部ASP下降导致的利润率下降。然而，我们预计，由于产品组合、新产品推出、过渡到批量制造和制造成本导致ASP发生变化，我们的毛利率将按季度波动。如果像整个2025财年那样，由于需求下降导致产量下降，毛利率通常会下降，这会导致我们的固定制造成本的吸收减少。当相反的情况发生时，毛利率通常会增加。

半导体行业的周期性

半导体行业历来具有高度周期性，其特点是技术变革日益迅速、产品过时、竞争性定价压力、标准不断演变、消费者和其他快速变化的市场中产品生命周期较短以及产品供需波动。新技术可能会导致系统设计的突然变化或平台变化，这可能会使我们的一些产品过时，并要求我们投入大量研发资源以有效竞争。在快速增长和产能扩张时期之后，偶尔会出现销量下降、库存累积、设施未得到充分利用的显着市场调整。在扩张期间，我们的利润率通常会提高，因为固定成本分散在更高的制造量和单位销售额上。此外，我们可能会建立库存，以满足这些时期市场对我们产品日益增长的需求，这有助于进一步吸收固定成本并提高我们的毛利率。在一个扩张周期中，我们可能会增加资本支出和招聘，以增加我们的产能。在增长放缓或行业收缩期间，我们的销售、生产和生产力以及利润率通常会下降。

经营成果

截至2025年9月26日止三个月期间对比截至2024年9月27日止三个月期间

下表汇总了截至2025年9月26日和2024年9月27日的三个月期间，我们的经营业绩和我们的经营业绩占总净销售额的百分比。


	三个月期间结束							三个月期间结束						改变
	9月26日， 2025				占比% 净销售额			9月27日， 2024			占比% 净销售额			$			%
				（千美元）
净销售总额	$	214,294				100.0	%	$	187,391			100.0	%	$	26,903			14.4	%
销货成本		115,002				53.7	%		101,729			54.3	%		13,273			13.0	%
毛利		99,292				46.3	%		85,662			45.7	%		13,630			15.9	%
营业费用：
研究与开发		50,891				23.7	%		43,510			23.2	%		7,381			17.0	%
销售，一般和行政		42,158				19.7	%		38,085			20.3	%		4,073			10.7	%
总营业费用		93,049				43.4	%		81,595			43.5	%		11,454			14.0	%
营业收入		6,243				2.9	%		4,067			2.2	%		2,176			53.5	%
其他（费用）收入：
利息支出		(5,730	)			(2.7	)%		(10,353	)		(5.5	)%		4,623			(44.7	)%
利息收入		159				0.1	%		420			0.2	%		(261	)		(62.1	)%
远期回购合同公允价值变动损失		—				—	%		(34,752	)		(18.5	)%		34,752			(100.0	)%
其他费用，净额		(3,387	)			(1.6	)%		(2,465	)		(1.3	)%		(922	)		37.4	%
所得税前亏损		(2,715	)			(1.3	)%		(43,083	)		(23.0	)%		40,368			(93.7	)%
所得税优惠		(9,298	)			(4.3	)%		(9,470	)		(5.1	)%		172			(1.8	)%
净收入（亏损）		6,583				3.1	%		(33,613	)		(17.9	)%		40,196			(119.6	)%
归属于非控股权益的净利润		64				0.0	%		62			0.0	%		2			3.2	%
归属于Allegro MicroSystems，Inc.的净利润（亏损）	$	6,519				3.0	%	$	(33,675	)		(18.0	)%	$	40,194			(119.4	)%

净销售总额

与截至2024年9月27日的三个月相比，截至2025年9月26日的三个月期间的总净销售额有所增加。这一增长主要是由数据中心应用、医疗应用、工业自动化和机器人技术以及电动出行产品推动的，其中包括我们的高级驾驶辅助系统（“ADAS”），但被消费产品的减少所抵消。

各市场销售趋势

在编制合并财务报表期间的2025财年第四季度，公司发现了按市场对净销售额进行的非实质性错误分类，即客户退货和销售津贴在前期被错误地按市场在汽车和工业以及其他之间进行了分类。对先前报告的任何期间的净销售总额或净亏损均无影响。

公司从质量和数量上评估了修订的重要性，并确定这些修订对上一期中期2025财年简明综合财务报表不重要。下表对前期所有金额进行了修订。

下表汇总了按市场划分的净销售总额。按市场划分净销售额的分类是基于我们的产品将被设计成的最终产品和应用的特点。


	三个月期间结束				改变
	9月26日， 2025		9月27日， 2024		金额		%
	（千美元）
汽车	$	155,845	$	139,680	$	16,165		11.6	%
工业及其他		58,449		47,711		10,738		22.5	%
净销售总额	$	214,294	$	187,391	$	26,903		14.4	%

截至2025年9月26日的三个月期间，汽车净销售额较三个月期间有所增长
截至2024年9月27日，主要是由于电动汽车产品的增长，其中包括ADAS。

截至2025年9月26日的三个月期间，工业和其他净销售额与截至2024年9月27日的三个月期间相比有所增加，这主要是由于数据中心应用、医疗应用以及工业自动化和机器人技术的需求增加，但被消费产品的减少所抵消。

按产品划分的销售趋势

下表汇总了按产品划分的净销售额。


	三个月期间结束				改变
	9月26日， 2025		9月27日， 2024		金额		%
	（千美元）
磁传感器（“MS”）	$	130,720	$	128,700	$	2,020		1.6	%
功率集成电路（“PIC”）		83,574		58,691		24,883		42.4	%
净销售总额	$	214,294	$	187,391	$	26,903		14.4	%

MS销售额的增长主要是由于对我们的隧道磁阻（“TMR”）传感器解决方案的需求增加，但被磁位产品的减少所抵消。PIC销售额的增长主要是由于对我们的电机产品的需求增加。

按地理位置划分的销售趋势

下表汇总了基于船舶至地点的按地理位置划分的净销售额。


	三个月期间结束				改变
	9月26日， 2025		9月27日， 2024		金额			%
	（千美元）
美洲：
美国	$	23,920	$	27,739	$	(3,819	)		(13.8	)%
其他美洲		12,251		6,426		5,825			90.6	%
欧洲、中东和非洲：
欧洲		28,205		27,280		925			3.4	%
亚洲：
大中华区		61,880		48,995		12,885			26.3	%
日本		35,561		37,716		(2,155	)		(5.7	)%
韩国		18,420		18,171		249			1.4	%
其他亚洲		34,057		21,064		12,993			61.7	%
净销售总额	$	214,294	$	187,391	$	26,903			14.4	%

截至2025年9月26日的三个月期间，与截至2024年9月27日的三个月期间相比，其他亚洲的净销售额在汽车和工业及其他领域均有所增长，主要是在数据中心应用、安全、舒适和便利应用以及医疗应用领域，但被消费产品的下降所抵消。大中华区净销售额增长主要受电动汽车（“EV”）ADAS和零部件增加的推动，但被消费产品的减少所抵消。其他美洲在汽车和工业及其他应用领域的净销售额均有所增长，主要是ADAS和清洁能源领域。日本在汽车领域的净销售额下降，主要是在安全、舒适和便利应用以及电动汽车领域，但被数据中心应用领域的增长所抵消。美国汽车和工业及其他领域的净销售额均有所下降，主要是ADAS和基础广泛的工业领域，但被医疗应用的增长所抵消。

销货成本

与截至2024年9月27日的三个月期间相比，截至2025年9月26日的三个月期间的销售成本有所增加，这主要是由于生产量增加以支持更高的产品销售和外汇影响。

销货成本占总销售净额的百分比分别为53.7%和54.3%，截至3个月
分别为2025年9月26日和2024年9月27日。减少的主要原因是净销售额增加。

毛利及毛利率

与截至2024年9月27日的三个月相比，截至2025年9月26日的三个月期间的毛利润有所增加，这主要是由于净销售额的增加和产品组合的变化。

截至2025年9月26日和2024年9月27日的三个月期间，毛利率分别为46.3%和45.7%。这一增长主要是由于净销售额的增长和产品组合的变化。

研发费用

与2025财年同期相比，截至2025年9月26日的三个月期间的研发（“研发”）费用有所增加，这主要是由于人员成本增加，包括年度奖励计划的预计资金。

研发费用占我们总净销售额的百分比分别为23.7%和23.2%，截至3个月
分别为2025年9月26日和2024年9月27日。增加的主要原因是人事费用增加，包括年度奖励计划的预计资金。

销售、一般和管理费用

与截至2024年9月27日的三个月相比，截至2025年9月26日的三个月期间的销售、一般和行政（“SG & A”）费用有所增加，这主要是由于人员成本增加，包括年度奖励计划的预计资金。

SG & A费用占我们总净销售额的百分比为19.7%，截至3个月期间为20.3%
分别为2025年9月26日和2024年9月27日。占总净销售额百分比的下降主要是由于净销售额增加，部分被年度奖励计划的预计资金增加所抵消。

利息支出

与截至2024年9月26日的三个月相比，截至2025年9月26日的三个月期间的利息支出有所减少。减少的原因是对2025年再融资贷款的未偿余额应用了自愿付款。

利息收入

与截至2024年9月27日的三个月相比，截至2025年9月26日的三个月期间的利息收入减少，主要是由于现金和现金等价物余额减少。

远期回购合同公允价值变动损失

我们在截至3个月的三个月期间录得一笔远期回购合约的公允价值变动损失
2024年9月27日，由于股份回购协议项下的不同结算日期。

其他费用，净额

截至2025年9月26日的三个月期间录得的外汇损失主要是由于美元兑包括欧元和菲律宾比索在内的多种货币走弱。截至2024年9月27日的三个月期间录得的外汇收益主要是由于美元兑菲律宾比索走强。

截至2025年9月26日的三个月期间，我们与对Polar Semiconductor，LLC（“PSL”）的股权投资相关的净亏损为240万美元。在截至2024年9月27日的三个月期间，我们录得净亏损280万美元，原因是与每股售价与其每股账面值之间的差异有关的PSL结算，以及我们之前在PSL结算时将已发行的未偿还本票转换为PSL（“PSL本票”）的收益后。

所得税优惠

截至2025年9月26日的三个月期间，所得税优惠和实际所得税率分别约为930万美元和342.5%，而截至2024年9月27日的三个月期间，所得税优惠和实际所得税率分别约为950万美元和22.0%。与截至2024年9月27日的三个月期间相比，截至2025年9月26日的三个月期间的有效税率变化主要是由于GAAP税前亏损减少以及附注13“所得税”中描述的One Big Beautiful Bill Act（“OBBB”）对本季度报告中包含的未经审计简明综合财务报表的影响。

截至2025年9月26日止六个月期间对比截至2024年9月27日止六个月期间

下表汇总了截至2025年9月26日和2024年9月27日的六个月期间，我们的经营业绩和我们的经营业绩占总净销售额的百分比。


	六个月期间结束						六个月期间结束						改变
	9月26日， 2025			占比% 净销售额			9月27日， 2024			占比% 净销售额			$			%
	（千美元）
净销售总额	$	417,699			100.0	%	$	354,310			100.0	%	$	63,389			17.9	%
销货成本		227,105			54.4	%		193,877			54.7	%		33,228			17.1	%
毛利		190,594			45.6	%		160,433			45.3	%		30,161			18.8	%
营业费用：
研究与开发		97,391			23.3	%		88,714			25.0	%		8,677			9.8	%
销售，一般和行政		89,700			21.5	%		78,282			22.1	%		11,418			14.6	%
总营业费用		187,091			44.8	%		166,996			47.1	%		20,095			12.0	%
营业收入（亏损）		3,503			0.8	%		(6,563	)		(1.9	)%		10,066			(153.4	)%
其他（费用）收入：
利息支出		(12,089	)		(2.9	)%		(15,730	)		(4.4	)%		3,641			(23.1	)%
利息收入		393			0.1	%		914			0.3	%		(521	)		(57.0	)%
远期回购合同公允价值变动损失		—			—	%		(34,752	)		(9.8	)%		34,752			(100.0	)%
其他费用，净额		(4,515	)		(1.1	)%		(3,525	)		(1.0	)%		(990	)		28.1	%
所得税前亏损		(12,708	)		(3.0	)%		(59,656	)		(16.8	)%		46,948			(78.7	)%
所得税优惠		(6,129	)		(1.5	)%		(8,430	)		(2.4	)%		2,301			(27.3	)%
净亏损		(6,579	)		(1.6	)%		(51,226	)		(14.5	)%		44,647			(87.2	)%
归属于非控股权益的净利润		129			0.0	%		124			0.0	%		5			4.0	%
归属于Allegro MicroSystems，Inc.的净亏损。	$	(6,708	)		(1.6	)%	$	(51,350	)		(14.5	)%	$	44,642			(86.9	)%

净销售总额

与截至2025年9月26日的六个月期间相比，截至2025年9月26日的六个月期间的净销售总额增加
2024年9月27日。这一增长主要是由数据中心应用、医疗应用、工业自动化和机器人技术以及电动汽车产品推动的，其中包括ADAS和电动汽车零部件，但被消费产品的减少所抵消。

各市场销售趋势

下表汇总了按市场划分的净销售总额。按市场划分净销售额的分类是基于我们的产品将被设计成的最终产品和应用的特点。


	六个月期间结束				改变
	9月26日， 2025		9月27日， 2024		金额		%
	（千美元）
汽车	$	300,109	$	267,074	$	33,035		12.4	%
工业及其他		117,590		87,236		30,354		34.8	%
净销售总额	$	417,699	$	354,310	$	63,389		17.9	%

截至2025年9月26日的六个月期间，汽车净销售额较六个月期间有所增长
截至2024年9月27日，主要是由于对电动汽车产品的需求增加，其中包括ADAS和EV，但部分被安全性、舒适性和便利性应用的减少所抵消。

与截至2024年9月27日的六个月期间相比，截至2025年9月26日的六个月期间，工业和其他净销售额有所增加，这主要是由于数据中心应用、医疗应用以及工业自动化和机器人技术的需求增加，但被消费产品的减少所抵消。

按产品划分的销售趋势

下表汇总了按产品划分的净销售额。


	六个月期间结束				改变
	9月26日， 2025		9月27日， 2024		金额		%
	（千美元）
MS	$	259,886	$	243,809	$	16,077		6.6	%
图片		157,813		110,501		47,312		42.8	%
净销售总额	$	417,699	$	354,310	$	63,389		17.9	%

MS销售额的增长主要是由于对我们的TMR传感器解决方案和磁速的需求增加，但被磁位产品的减少所抵消。PIC销售额的增长主要是由于对我们的电机产品和高性能电源产品的需求增加。

按地理位置划分的销售趋势

下表汇总了基于船舶至地点的按地理位置划分的净销售额。


	六个月期间结束				改变
	9月26日， 2025		9月27日， 2024		金额			%
	（千美元）
美洲：
美国	$	47,694	$	50,006	$	(2,312	)		(4.6	)%
其他美洲		21,099		11,650		9,449			81.1	%
欧洲、中东和非洲：
欧洲		58,678		54,186		4,492			8.3	%
亚洲：
大中华区		119,449		80,855		38,594			47.7	%
日本		69,214		78,359		(9,145	)		(11.7	)%
韩国		38,023		39,944		(1,921	)		(4.8	)%
其他亚洲		63,542		39,310		24,232			61.6	%
净销售总额	$	417,699	$	354,310	$	63,389			17.9	%

与截至2024年9月27日的六个月期间相比，截至2025年9月26日的六个月期间，其他亚洲的净销售额有所增加，这主要是由于数据中心应用、安全、舒适和便利应用以及医疗应用的净销售额增加，但被消费产品的减少所抵消。大中华区汽车净销售额增长，主要是ADAS和EV，工业自动化和机器人以及基础广泛的工业应用也有所增长，但被消费品的下降所抵消。其他美洲在汽车和工业及其他应用领域的净销售额均有所增长，主要是ADAS和清洁能源领域。欧洲的净销售额增长主要在汽车市场，受ADAS和内燃机的推动，以及工业自动化和机器人技术的增长，但被消费品、清洁能源和安全、舒适和便利应用的下降所抵消。日本在汽车领域的净销售额下降，主要是在安全、舒适和便利应用以及电动汽车领域，但被数据中心应用领域的增长所抵消。美国净销售额主要受基础广泛的工业和ADAS净销售额下降的推动，但被医疗应用的增长所抵消。

销货成本

与截至2024年9月27日的六个月期间相比，截至2025年9月26日的六个月期间的销售成本有所增加，这主要是由于生产量增加以支持更高的产品销售和外汇影响。

销货成本占总销售净额的百分比为54.4%，截至六个月期间为54.7%
分别为2025年9月26日和2024年9月27日。减少的主要原因是净销售额增加。

毛利及毛利率

截至2025年9月26日止六个月期间的毛利较截至
2024年9月27日，主要由于净销售额增加和产品组合的变化。

截至2025年9月26日和2024年9月27日止六个月期间的毛利率分别为45.6%和45.3%。这一增长主要是由于净销售额的增长和产品组合的变化。

研发费用

与截至2024年9月27日的六个月期间相比，截至2025年9月26日的六个月期间的研发费用有所增加，这主要是由于人员成本增加和年度激励计划的预计资金增加。

截至2025年9月26日和2024年9月27日的六个月期间，研发费用占我们总净销售额的百分比分别为23.3%和25.0%。减少的主要原因是净销售额增加。

销售、一般和管理费用

与截至2024年9月27日的六个月期间相比，截至2025年9月26日的六个月期间的SG & A费用有所增加，这主要是由于年度激励计划的预计资金以及外部服务和人员成本增加。

截至2025年9月26日和2024年9月27日的六个月期间，SG & A费用占我们总净销售额的百分比分别为21.5%和22.1%。占总净销售额百分比的下降主要是由于净销售额增加，部分被年度奖励计划预计筹资以及外部服务和人员成本的增加所抵消。

利息支出

与截至2024年9月27日的六个月期间相比，截至2025年9月26日的六个月期间的利息支出有所减少，减少的原因是对2025年再融资贷款的未偿余额应用了自愿付款。

利息收入

与截至2024年9月27日的六个月期间相比，截至2025年9月26日的六个月期间的利息收入减少，主要是由于现金和现金等价物余额减少。

远期回购合同公允价值变动损失

由于股份回购协议下的不同结算日期，我们在截至2024年9月27日的六个月期间录得一笔远期回购合约的公允价值变动损失。

其他费用，净额

截至2025年9月26日的六个月期间录得的外汇损失主要是由于美元兑包括欧元和菲律宾比索在内的多种货币走弱。截至2024年9月27日的六个月期间录得的外汇损失主要是由于美元兑菲律宾比索走强。

在截至2025年9月26日的六个月期间，我们与PSL的股权投资相关的净亏损为320万美元。在截至2024年9月27日的六个月期间，我们录得净亏损280万美元，这与每股售价与其每股账面值之间的差异有关，并且在扣除与PSL收盘相关的PSL本票转换收益后，部分被与我们的货币市场基金存款收益相关的80万美元收益所抵消。

所得税优惠

截至2025年9月26日的六个月期间，所得税优惠和有效所得税率分别约为610万美元和48.2%，而截至2024年9月27日的六个月期间，所得税优惠和有效所得税率分别约为840万美元和14.1%。与截至2024年9月27日的六个月期间相比，截至2025年9月26日的六个月期间的实际税率变化是由于GAAP税前亏损减少以及本季度报告中包含的未经审计简明综合财务报表附注13“所得税”中描述的OBBB影响。

流动性和资本资源

截至2025年9月26日，我们拥有1.175亿美元的现金和现金等价物以及3.488亿美元的营运资金，而截至2025年3月28日，我们拥有1.213亿美元的现金和现金等价物以及3.708亿美元的营运资金。营运资金受到我们业务需求的时间和程度的影响。

除增长举措外，我们对流动性和资本资源的主要要求是营运资本、资本支出、未偿债务的本金和利息支付以及其他一般企业需求。从历史上看，这些现金需求是通过经营活动提供的现金以及现金和现金等价物来满足的。我们目前的2026财年资本部署策略是利用手头现金和循环信贷额度下的产能来支持我们在特定市场和计划资本支出中的持续增长计划，并考虑潜在的收购。截至2025年9月26日，公司未参与任何已经或合理可能对我们的财务状况、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来重大影响的表外安排。本财政年度的现金需求涉及我们的经营租赁、经营和资本购买承诺，以及对我们的固定福利和贡献计划的预期贡献。此外，我们预计将继续战略性投资扩大我们在中国、日本、印度和菲律宾的业务扩张，以便直接管理和服务我们在这些市场的客户，这可能导致我们的总净销售额、销售商品成本和运营费用增加。有关公司与租赁、不可撤销的购买承诺以及养老金和固定缴款计划相关的预期现金需求和付款时间的信息，请参见公司2025年年度报告中经审计的综合财务报表附注12“租赁”、附注15“退休计划”和附注16“承诺和或有事项”。

我们相信，我们现有的现金将足以为我们的持续运营、增长战略、计划的资本支出以及我们预计在未来12个月内产生的额外费用提供资金。为了支持和实现我们未来的增长计划，我们可能需要或有利地寻求通过股权或债务融资获得额外资金。我们认为，我们目前的运营结构将促进充足的运营现金流，以满足我们预期的未来12个月之后的长期流动性需求。如果由于情况变化，这些资源不足以满足我们的流动性需求，我们可能会被要求根据我们的循环信贷额度借款或寻求额外融资。如果我们通过发行不用于回购现有流通股的股本证券筹集额外资金，我们的股东将经历稀释。债务融资（如果有的话）可能包含严重限制我们的运营或我们未来获得额外债务融资的能力的契约。我们筹集的任何额外融资可能包含对我们或我们的股东不利的条款。我们无法向您保证，我们将能够以对我们或我们现有股东有利的条款获得额外融资，或者根本无法获得。

经营、投资和融资活动产生的现金流

下表汇总了我们截至2025年9月26日和2024年9月27日的六个月期间的现金流量：


	六个月期间结束
	2025年9月26日			2024年9月27日
	（千美元）
经营活动所产生的现金净额	$	81,980		$	49,743
投资活动所用现金净额		(17,044	)		(20,949	)
筹资活动使用的现金净额		(70,713	)		(53,292	)
汇率变动对现金及现金等价物和限制性现金的影响		1,484			1,375
现金及现金等价物和受限制现金净减少额	$	(4,293	)	$	(23,123	)

经营活动

截至2025年9月26日的六个月期间，经营活动提供的现金净额为8200万美元，这主要是由于净亏损660万美元和非现金费用5950万美元，经经营资产和负债净额减少2910万美元导致的现金净增加进一步调整。非现金费用主要包括折旧和摊销增加3280万美元，股票补偿增加2440万美元，库存和预期信用损失准备金增加450万美元，部分被420万美元的递延所得税所抵消。经营资产和负债的净减少包括预付费用和其他资产减少2660万美元、库存减少930万美元、经营资产和负债的其他变动净额增加1400万美元、贸易应付账款增加420万美元，但被贸易应收账款净额增加2170万美元和应付关联方款项净额减少330万美元部分抵消。贸易应收账款净额增加主要是由于销售额同比增加和收款时间安排。贸易应付账款增加，主要是由于向供应商和供应商付款的时间安排，包括未支付的资本支出110万美元。预付费用和其他资产的减少主要是由于缴税的时间安排。库存减少主要是净销售额增加的结果。应付关联方款项净额减少主要是由于在正常业务过程中支付此类款项的时间发生变化。经营资产和负债的其他变动净额增加主要是由于应计所得税和应计人员成本增加。

截至2024年9月27日的六个月期间，经营活动提供的现金净额为4970万美元，这主要是由于净亏损5120万美元和非现金费用9320万美元，进一步调整为净经营资产和负债减少770万美元导致的现金净增加。非现金费用包括增加3480万美元的远期回购合同公允价值变动损失、3250万美元的折旧和摊销、2170万美元的股票补偿和660万美元的其他非现金调节项目，部分被780万美元的递延所得税所抵消。经营资产和负债的净减少包括贸易应收账款净额减少4140万美元、贸易应付账款增加1370万美元和应付关联方款项净额增加410万美元，但被库存增加1880万美元、预付费用和其他资产增加1580万美元以及经营资产和负债的其他变动净额减少1680万美元部分抵消。贸易应收账款净额减少的主要原因是销售额同比下降。贸易应付账款增加的主要原因是向供应商和供应商付款的时间安排，包括未支付的资本支出410万美元。应付关联方款项净额增加主要是由于在正常业务过程中支付此类款项的时间发生变化。库存增加主要是由于标准产品的库存增加，以支持预期的销售增长。预付费用和其他资产的增加主要是由于较高的长期存款和缴税的时间。运营资产和负债的其他变动净额减少主要是由于根据我们的年度奖励薪酬计划支付时间导致应计人员成本减少。

投资活动

截至2025年9月26日的六个月期间，用于投资活动的现金净额为1700万美元，包括购买不动产、厂房和设备。

截至2024年9月27日的六个月期间，用于投资活动的现金净额为2090万美元，包括购买不动产、厂房和设备。

融资活动

截至2025年9月26日的六个月期间，用于融资活动的现金净额为7070万美元，主要包括2025年再融资贷款的6000万美元付款和与股权奖励净额结算相关的930万美元税款。

截至2024年9月27日的六个月期间，用于融资活动的现金净额为5330万美元，其中包括8.538亿美元的普通股回购、5000万美元的2023年再融资定期贷款融资付款以及与股权奖励净额结算相关的1230万美元税款，部分被发行6.659亿美元的普通股、2023年再融资定期贷款融资的净收益1.935亿美元所抵消，根据我们的员工股票购买计划发行普通股而收到的收益以及与我们的关联方贷款的季度付款PSL有关的收益。

债务义务

有关我们的债务义务的信息，请参阅本季度报告中包含的未经审计简明综合财务报表的附注9，“债务和其他借款”。

最近的会计公告

有关最近会计公告的完整描述，包括采用或预期采用的相应日期以及对本季度报告项目1所载我们的简明综合财务报表的影响，请参阅本季度报告所载未经审计简明综合财务报表的附注2“重要会计政策摘要”。

关键会计估计

按照公认会计原则编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产、负债、或有事项披露的报告金额以及报告期间收入和支出的报告金额。我们的重要会计政策在我们2025年年度报告中包含的合并财务报表附注2“重要会计政策摘要”中进行了描述。自2025年3月28日以来，我们的关键会计政策和估计没有发生重大变化。

项目3。关于市场风险的定量和定性披露

自2025年3月28日以来，我们的市场风险敞口没有任何实质性变化。公司利率、外币汇率、通胀风险等情况详见第一部分第7a项。我们2025年年报中的“关于市场风险的定量和定性信息”。

项目4。控制和程序

对控制和程序有效性的限制

在设计和评估我们的披露控制和程序（如经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）下的规则13a-15（e）和15d-15（e）中所定义）时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的收益时运用判断。

评估披露控制和程序

我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官（分别是我们的首席执行官和首席财务官）的参与下，评估了截至2025年9月26日我们的披露控制和程序的有效性。根据对截至2025年9月26日我们的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日期，我们的披露控制和程序在合理保证水平上是有效的。

财务报告内部控制的变化

在本季度报告所涉期间，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》规则13a-15（f）和15（d）-15（f））没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

第二部分——其他信息

项目1。法律程序

我们可能不时涉及在我们的日常业务过程中产生的索赔、监管审查或调查和诉讼。任何此类索赔或诉讼的结果，无论案情如何，以及公司的最终责任，如果有的话，本质上是不确定的。我们目前没有参与任何重大法律诉讼，我们也不知道有任何我们认为可能对我们的业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响的针对我们的未决或威胁法律诉讼。

项目1a。风险因素

与我们业务相关的各种风险因素包含在我们于2025年5月22日向SEC提交的2025年年度报告中。此前我们在2025年年报中披露的那些风险因素没有发生重大变化。

项目2。未登记出售股本证券及所得款项用途

没有。

项目5。其他信息

2025年8月4日，公司高级副总裁、总法律顾问兼公司秘书Sharon Briansky通过了一项交易安排，旨在满足规则10b5-1（c）的肯定性抗辩（“规则10b5-1交易计划”）。规则10b5-1交易计划规定，在最长364天的期限内可能出售最多64,956股公司普通股，并计划于2026年8月3日终止，或在更早完成所有授权交易后终止。
规则10b5-1交易计划。

根据规则10b5-1交易计划出售的实际股份数量将取决于Briansky女士的某些限制性股票单位在计划期限内归属时交付的股份数量以及公司为履行其所得税预扣义务而预扣的股份数量。

项目6。展品

（a）展品


附件编号		附件的说明

10.1*		经修订的Allegro MicroSystems，Inc.非雇员董事薪酬摘要

31.1*		根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行干事进行认证

31.2*		根据《1934年证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席财务官进行认证，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过

32.1**		根据18 U.S.C.第1350条对首席执行官的认证，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过

32.2**		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C.第1350条对首席财务官的认证

101.INS		内联XBRL实例文档。实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中

101.SCH		内嵌XBRL分类法扩展架构，内嵌linkbase文档

104		封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在随此提交的附件 101中）

*随函提交。

**特此提供。

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。


	Allegro MicroSYSTEMS，INC。

日期：2025年10月31日	签名：	/s/Michael C. Doogue
		Michael C. Doogue
		总裁兼首席执行官（首席执行官）

日期：2025年10月31日	签名：	/s/Derek P. d’Antilio
		Derek P. D’Antilio
		执行副总裁、首席财务官兼财务主管（首席财务官）