美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
10-Q
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根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告 | ||||
已结束的季度期间
2025年9月30日
或
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根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 | ||||
对于从 到
委托档案号：
1-5690
__________________________________________
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
__________________________________________
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| （国家或其他司法 公司或组织） |
（I.R.S.雇主 识别号） |
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| （主要行政办公室地址） | （邮编） | |||||||||||||
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各班级名称 | 交易代码 | 注册的各交易所名称 | ||||||||||||
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用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
有
否☐
用复选标记表明注册人在过去12个月（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内）是否以电子文件方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件。
有
否☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ | 加速披露公司 |
☐
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| 非加速披露公司 |
☐
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较小的报告公司 |
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| 新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。有
☐
没有
有
139,110,500
截至2025年10月17日已发行普通股的股份。
| 目 录 | ||||||||
| 页 | ||||||||
1
第一部分–财务信息
项目1。财务报表
真零件公司及附属公司
简明合并资产负债表
（未经审计）
| （单位：千，份额和每股数据除外） | 2025年9月30日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||
| 当前资产： | ||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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$ |
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贸易应收账款，减呆账备抵
(2025 – $
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| 商品库存，净额 |
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| 预付费用及其他流动资产 |
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| 流动资产总额 |
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| 商誉 |
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| 其他无形资产，减累计摊销 |
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物业、厂房及设备，减累计折旧
(2025 – $
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| 经营租赁资产 |
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| 其他资产 |
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| 总资产 | $ |
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$ |
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| 负债和权益 | ||||||||||||||
| 流动负债： | ||||||||||||||
| 贸易应付账款 | $ |
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$ |
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| 短期借款 |
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| 长期债务的流动部分 |
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| 应付股息 |
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| 其他流动负债 |
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| 流动负债合计 |
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| 长期负债 |
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| 经营租赁负债 |
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| 养恤金和其他员额–退休福利负债 |
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| 递延所得税负债 |
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| 其他长期负债 |
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| 股权： | ||||||||||||||
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优先股，面值– $
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普通股，面值– $
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| 额外实收资本 |
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| 累计其他综合损失 | (
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(
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| 留存收益 |
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| 母公司权益合计 |
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| 附属公司的非控制性权益 |
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| 总股本 |
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| 总负债及权益 | $ |
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$ |
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见随附的简明综合财务报表附注。
2
真零件公司及附属公司
简明合并损益表
（未经审计）
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | |||||||||||||||||||||||||
| （单位：千，每股数据除外） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 销货成本 |
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| 毛利 |
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| 营业费用： | ||||||||||||||||||||||||||
| 销售、行政和其他费用 |
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| 折旧及摊销 |
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| 呆账拨备 |
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| 重组和其他费用 |
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| 总营业费用 |
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| 营业外支出（收入）： | ||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 |
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| 其他 |
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(
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(
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(
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| 营业外支出总额（收入） |
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| 所得税前收入 |
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| 所得税 |
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| 净收入 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 基本每股收益 | $ |
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$ |
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$ |
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| 稀释每股收益 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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见随附的简明综合财务报表附注。
3
真零件公司及附属公司
综合收益简明合并报表
（未经审计）
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | |||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 其他综合收益（亏损），扣除所得税后： | ||||||||||||||||||||||||||
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外币换算调整，扣除2025年所得税— $
2024 — $
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(
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养老金和退休后福利调整，2025年所得税净额— $
2024 — $
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| 其他综合收益（亏损），扣除所得税 | (
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| 综合收益 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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见随附的简明综合财务报表附注。
4
真零件公司及附属公司
简明合并权益报表
（未经审计）
| 截至2025年9月30日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千，份额和每股数据除外） | 普通股 | 普通股金额 | 普通股与额外实收资本 | 累计其他综合损失 | 留存收益 | 母公司权益合计 | 附属公司的非控股权益 | 总股本 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年7月1日 |
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$ |
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| 净收入 | — | — | — | — |
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— |
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| 其他综合亏损，税后净额 | — | — | — | (
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— | (
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— | (
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宣布派发现金股息，$
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— | — | — | — | (
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(
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— | (
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| 由员工激励计划发行的股份 |
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(
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— | — | (
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— | (
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| 股份补偿 | — | — |
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— | — |
|
— |
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| 非控制性权益活动 | — | — | — | — | — | — |
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| 2025年9月30日 |
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$ | (
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$ |
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| 截至2025年9月30日止九个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千，份额和每股数据除外） | 普通股 | 普通股金额 | 普通股与额外实收资本 | 累计其他综合损失 | 留存收益 | 母公司权益合计 | 附属公司的非控股权益 | 总股本 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年1月1日 |
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$ |
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$ | (
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$ |
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$ |
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$ |
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| 净收入 | — | — | — | — |
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— |
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| 其他综合收益，税后净额 | — | — | — |
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— |
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— |
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宣布派发现金股息，$
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— | — | — | — | (
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(
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— | (
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| 由员工激励计划发行的股份 |
|
|
(
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— | — | (
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— | (
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| 股份补偿 | — | — |
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— | — |
|
— |
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| 非控制性权益活动 | — | — | — | — | — |
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| 2025年9月30日 |
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$ |
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$ | (
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$ |
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$ |
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5
| 截至2024年9月30日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千，份额和每股数据除外） | 普通股 | 普通股金额 | 普通股与额外实收资本 | 累计其他综合损失 | 留存收益 | 母公司权益合计 | 附属公司的非控股权益 | 总股本 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年7月1日 |
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| 净收入 | — | — | — | — |
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— |
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| 其他综合收益，税后净额 | — | — | — |
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— |
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宣布派发现金股息，$
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— | — | — | — | (
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(
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— | (
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| 由员工激励计划发行的股份 |
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— | — |
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— |
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| 股份补偿 | — | — |
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— | — |
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— |
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| 购买股票 | (
|
(
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— | — | (
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(
|
— | (
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| 非控制性权益活动 | — | — | — | — | — | — | (
|
(
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| 2024年9月30日 |
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| 截至2024年9月30日止九个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千，份额和每股数据除外） | 普通股 | 普通股金额 | 普通股与额外实收资本 | 累计其他综合损失 | 留存收益 | 母公司权益合计 | 附属公司的非控股权益 | 总股本 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年1月1日 |
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$ |
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$ | (
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 净收入 | — | — | — | — |
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— |
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| 其他综合收益，税后净额 | — | — | — |
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— |
|
— |
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|
宣布派发现金股息，$
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— | — | — | — | (
|
(
|
— | (
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| 由员工激励计划发行的股份 |
|
|
(
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— | — | (
|
— | (
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| 股份补偿 | — | — |
|
— | — |
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— |
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| 购买股票 | (
|
(
|
— | — | (
|
(
|
— | (
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| 非控制性权益活动 | — | — | — | — | — | — | (
|
(
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| 2024年9月30日 |
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$ |
|
$ |
|
$ | (
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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见随附的简明综合财务报表附注。
6
真零件公司及附属公司
简明合并现金流量表
（未经审计）
| 截至9月30日的九个月， | ||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 经营活动： | ||||||||||||||
| 净收入 | $ |
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$ |
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| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | ||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
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| 股份补偿 |
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| 以股份为基础的薪酬产生的超额税收不足（利益） |
|
(
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| 其他经营活动，包括经营资产和负债的变动 | (
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| 经营活动所产生的现金净额 |
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| 投资活动： | ||||||||||||||
| 购置物业、厂房及设备 | (
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(
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| 出售物业、厂房及设备所得款项 |
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| 收购企业 | (
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(
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| 其他投资活动 |
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| 投资活动所用现金净额 | (
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(
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| 融资活动： | ||||||||||||||
| 债务收益 |
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| 债务付款 | (
|
(
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| 商业票据所得款项净额 |
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| 由员工激励计划发行的股份 | (
|
(
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| 支付的股息 | (
|
(
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| 购买股票 |
|
(
|
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| 其他融资活动 | (
|
(
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| 筹资活动提供（使用）的现金净额 | (
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| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
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| 现金及现金等价物净减少额 | (
|
(
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| 期初现金及现金等价物 |
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| 期末现金及现金等价物 | $ |
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$ |
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见随附的简明综合财务报表附注。
7
简明合并财务报表附注
1.
一般
列报依据
编制中期财务报表要求管理层作出影响未经审计的简明综合财务报表中报告的金额的估计和假设。具体而言，我们在未经审计的简明合并财务报表中对存货调整、坏账计提、担保贷款信用损失、客户销售退货、获得的数量奖励以及与石棉相关的产品负债等作出估计和假设。存货调整（包括根据后进先出（“后进先出”）法进行估值的大部分存货的调整）在中期基础上计提，并在第四季度根据年度账面调整为实物存货调整和后进先出法估值。坏账准备、担保贷款信用损失和客户销售回款，是根据历史经验、当前情况和合理、可支持的预测等因素的考虑，在临时基础上进行估计和计提的。数量奖励是根据累计和预计的购买水平进行估计的。
某些以前年度的金额被重新分类以符合本年度的列报方式。这些重新分类对我们之前报告的总资产、总负债、经营业绩、综合收益或经营、融资或投资活动产生的净现金流量没有影响。
最近的会计公告
美国公认会计原则的变更由财务会计准则委员会（“FASB”）以会计准则更新（“ASU”）对FASB会计准则编纂（“ASC”）的形式确立。我们认为，所有ASU和下文未列出的任何ASU的适用性和影响都经过评估，并确定不适用或预计将对我们的简明合并财务报表产生非实质性影响。
所得税（专题740）：所得税披露的改进
2023年12月，FASB发布ASU 2023-09，所得税（主题740）：所得税披露的改进。该标准要求披露费率调节中的特定类别和调节项目的附加信息，按国内和国外分类的税前收入费用，按联邦、州和外国分类的所得税费用，以及有关已缴纳所得税的进一步信息。该指引对我们截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告有效。该指南应在预期的基础上应用，并允许追溯应用。我们目前正在评估采用这一标准对我们披露的影响。
损益表—报告综合收益—费用分类披露（子主题220-40）：损益表费用分类
2024年11月，FASB发布ASU 2024-03，损益表-报告综合收益-费用分类披露（子主题220-40）：损益表费用分类。该准则要求在每个中期和年度报告期间的财务报表附注中披露有关某些成本和费用的特定信息，包括每个相关费用标题中包含的库存采购、员工薪酬、折旧和无形资产摊销。还需要对相关费用标题中未单独分类的剩余金额进行定性描述。本指南对2026年12月15日之后开始的财政年度和2027年12月15日之后开始的过渡期的所有公共实体有效，允许提前采用。本指南应前瞻性地适用于本次更新生效日期之后发布的财务报表，或追溯适用于之前所有
8
财务报表中列报的期间。我们目前正在评估采用这一标准对我们的财务报表和披露的影响。
金融工具—信用损失（专题326）：应收账款和合同资产信用损失的计量
2025年7月，FASB发布ASU 2025-05，金融工具-信用损失（主题326）：应收账款和合同资产信用损失的计量。在将当前的预期信用损失模型应用于在ASC 606项下核算的流动应收账款和往来产生的合同资产时，本准则提供了一种实务变通方法，即假设截至资产负债表日的当前条件对于资产的剩余年限不发生变化。实体被要求披露是否选择了实务权宜之计，并应前瞻性地应用。我们计划在截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告中采用这一指导，我们目前正在评估采用这一标准对我们披露的影响。
无形资产—商誉及其他—内部使用软件（子主题350-40）：有针对性地改进内部使用软件的会计核算
2025年9月，FASB发布了ASU 2025-06，无形资产-商誉和其他-内部使用软件（子主题350-40）：有针对性地改进内部使用软件的会计处理。此次更新提供了修订指南，旨在完善内部使用软件相关成本的核算方式。更新删除了不同项目阶段的概念，并要求一旦（1）管理层授权并承诺为计算机软件项目提供资金，以及（2）很有可能该项目将完成并且该软件将被用于按预期执行功能，就开始将软件成本资本化。在评估是否可能完成时，实体必须仔细考虑发展中的任何实质性不确定性。此外，该指引引入了一项要求，将资本化的软件成本披露为物业、厂房和设备的一部分。新标准将于2028年第一季度生效，但允许在任何年度报告期开始时提前采用。各实体可采用预期适用、追溯适用或修改后的过渡方式采用该指南。我们目前正在评估采用这一标准对我们的财务报表和披露的影响。
预付费用及其他流动资产
下表提供截至目前在简明合并资产负债表内列报的预付费用和其他流动资产的详细情况：
| （单位：千） | 2025年9月30日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||
| 预付费用 | $ |
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$ |
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| 应收供应商的代价 |
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| 其他流动资产 |
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| 预付费用和其他流动资产合计 | $ |
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$ |
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衍生品和套期保值
我们面临业务运营和市场状况产生的各种风险，包括某些外币的波动。我们使用衍生工具和非衍生工具作为风险管理工具，以减轻外汇汇率风险的潜在影响。使用这些工具的目的是减少与这些利率变化相关的我们的收益和现金流的波动。衍生工具在简明综合资产负债表中按公允价值确认，并在公允价值层次中被指定为第2级。它们使用报价以外的输入进行估值，例如外汇汇率和收益率曲线。
下表汇总了被指定并符合套期保值关系一部分条件的衍生工具和外币计价债务（一种非衍生金融工具）的分类和账面金额（单位：千）：
9
| 2025年9月30日 | 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 仪器 | 资产负债表位置 | 概念性 | 余额 | 概念性 | 余额 | |||||||||||||||||||||||||||
| 净投资对冲： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 远期合约 | 预付费用及其他流动资产 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
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| 远期合约 | 其他流动负债 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 外币债务 | 长期负债 | € |
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$ |
|
€ |
|
$ |
|
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下表列出与指定净投资套期保值相关的损益：
| 重分类前于AOCL确认的收益（亏损） | 在不包括组件的利息费用中确认的收益 | |||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日的三个月， | ||||||||||||||||||||||||||
| 净投资对冲： | ||||||||||||||||||||||||||
| 远期合约 | $ |
|
$ | (
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$ |
|
$ |
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| 外币债务 | (
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(
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| 合计 | $ |
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$ | (
|
$ |
|
$ |
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| 重分类前于AOCL确认的收益（亏损） | 在不包括组件的利息费用中确认的收益 | |||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日的九个月， | ||||||||||||||||||||||||||
| 净投资对冲： | ||||||||||||||||||||||||||
| 远期合约 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
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| 外币债务 | (
|
(
|
|
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| 合计 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
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金融工具公允价值
截至2025年9月30日，我们的高级无抵押票据的公允价值约为$
3.8
亿，在公允价值等级中指定为第2级。
我们的估值技术主要基于涉及相同或可比资产或负债的可观察交易产生的价格和其他相关信息。
担保
我们为某些独立控制的汽车零部件商店和业务（“独立”）的借款提供担保。虽然独立人士的这类借款尚未偿还，但我们被要求遵守某些契约。截至2025年9月30日，我们遵守了所有这些盟约。
截至2025年9月30日，受美国担保的独立人士的借款总额约为$
559
百万。这些贷款一般从到
六年
.我们定期监测这些贷款的表现以及参与担保计划的独立机构的持续经营业绩、财务状况和信用评级机构的评级。如果我们被要求支付与这些担保有关的款项，我们将获得并清算由独立人士质押的某些抵押品（例如应收账款和库存），以收回根据担保支付的全部或大部分金额。我们根据历史经验、当前状况、任何抵押品的性质和预期价值以及合理和可支持的预测，在担保贷款组合的贷款期限内确认一项等于当前预期信用损失的负债。迄今为止，我们没有发生与独立人士借款担保有关的重大损失，目前的预期信用损失准备金并不重大。
截至2025年9月30日，不存在借款人遇到财务困难且预计将通过经营或出售抵押品大幅提供回收的重大担保贷款。
10
截至2025年9月30日，我们确认$
34
万有关独立人士借款的担保的若干资产及负债。这些资产和负债在简明合并资产负债表中计入其他资产和其他长期负债。这些负债与我们根据担保计划随时准备履行的非或有义务有关，它们与我们目前的预期信用损失准备金不同。
供应链金融项目
几家全球金融机构提供自愿供应链融资（“SCF”）计划，使我们的供应商（通常是那些授予延长期限的供应商）能够自行决定在无追索权的基础上以利用我们的信用评级并可能对他们有利的利率将其应收我们的款项出售给这些金融机构。我们和我们的供应商就我们采购的商品和服务的商业条款达成一致，包括价格、数量和付款条款，无论供应商是否选择参与供应链金融计划。我们目前与大多数供应商的付款条件从
30
到
360
天。供应商向我们销售商品或服务（如适用），他们根据商定的合同条款向我们开具相关发票。然后，如果他们正在参与SCF计划，我们的供应商将自行决定，如果有的话，他们想要出售给金融机构的哪些发票。反过来，我们将卖给金融机构的发票直接支付给金融机构，而不是供应商。我们或我们的任何子公司不对SCF计划下的第三方履约提供任何担保；但是，我们保证我们的子公司向参与SCF计划的金融机构支付适用的发票。我们对供应商参与SCF计划的决定没有经济利益，我们与金融机构没有直接的财务关系，因为这与SCF计划有关。因此，应付我们选择参与SCF计划的供应商的款项包含在行项目中在我们的简明合并资产负债表中。
| （单位：千） | 2025年9月30日 | |||||||
| 期初未偿债务 | $ |
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| 期间确认的发票 |
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| 期间支付的确认发票 | (
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| 期末已确认未偿债务 | $ |
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每股收益
下表汇总了基本和稀释后的流通股：
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | |||||||||||||||||||||||||
| （单位：千，每股数据除外） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 加权平均已发行普通股 |
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| 股票期权与非既得限制性股票奖励的稀释效应 |
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| 加权平均已发行普通股——假设稀释 |
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| 基本每股收益 | $ |
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$ |
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$ |
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| 稀释每股收益 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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11
2.
分段信息
汽车板块
下表汇总了我们可报告的汽车部门财务信息：
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | |||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 销货成本 |
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| 毛利 |
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| 营业费用 |
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| EBITDA | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 毛利率（1） |
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% |
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% |
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% | ||||||||||||||||||
| 营业费用占净销售额的百分比 |
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% |
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% |
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% |
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% | ||||||||||||||||||
| EBITDA利润率（2） |
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% |
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% |
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% |
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% | ||||||||||||||||||
工业细分领域
下表汇总了我们可报告的工业部门财务信息：
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | |||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ |
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$ |
|
$ |
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$ |
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| 销货成本 |
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| 毛利 |
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| 营业费用 |
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| EBITDA | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 毛利率（1） |
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% |
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% |
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% |
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| 营业费用占净销售额的百分比 |
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% |
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% |
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% |
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% | ||||||||||||||||||
| EBITDA利润率（2） |
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% |
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% |
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% |
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% | ||||||||||||||||||
(1)毛利率是指毛利润占净销售额的百分比。
(2)EBITDA利润率是扣除利息、税项、折旧及摊销前的利润（“EBITDA”）占净销售额的百分比。
12
附加信息
下表列出了EBITDA与净收入的对账：
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | |||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||
| 分部EBITDA | ||||||||||||||||||||||||||
| 汽车 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 工业 |
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| 企业EBITDA（1） | (
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(
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(
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(
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| 利息支出，净额 | (
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(
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(
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(
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| 折旧及摊销 | (
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(
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(
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(
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| 其他未分配成本（2） | (
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(
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(
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(
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| 所得税前收入 |
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| 所得税 | (
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(
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(
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(
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| 净收入 | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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(1)公司EBITDA包括与公司总部对我们业务部门的广泛支持相关的成本，以及集中管理而不分配给业务部门的其他成本。其中包括执行领导、人力资源、技术、网络安全、法律、公司财务、内部审计和风险管理等全公司职能的人员和其他成本，以及与石棉相关的产品责任成本和A/R销售协议费用。
(2)下表汇总了其他未分配费用：
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | |||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||
| 其他未分配成本： | ||||||||||||||||||||||||||
| 重组及其他费用（3） | $ | (
|
$ | (
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$ | (
|
$ | (
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| 收购整合相关成本及其他（4） |
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(
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(
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(
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| 其他未分配费用合计 | $ | (
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$ | (
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$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||||||
(3)有关更多信息，请参阅简明综合财务报表附注中的重组和其他成本脚注。
(4)调整主要反映与整合收购的独立汽车门店相关的租赁和其他退出成本。
13
下表汇总了我们的可报告分部总资产，以及公司和其他未分配调节项目：
| 截至9月30日， | ||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 资产： | ||||||||||||||
| 汽车 | $ |
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$ |
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| 工业 |
|
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| 企业（5） |
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| 商誉和其他无形资产 |
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| 总资产 | $ |
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$ |
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| 长期资产： | ||||||||||||||
| 美国 | $ |
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$ |
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| 欧洲 |
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| 加拿大 |
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| 大洋洲 |
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| 墨西哥 |
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| 长期资产总额 | $ |
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$ |
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(5)公司是一个调节类别，包括我们的公司办公室、基本上所有的融资活动以及除商誉和其他无形资产之外没有分配给业务部门的任何其他项目。
下表按可报告分部以及公司和其他未分配调节项目汇总了部分财务信息：
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | |||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||
| 折旧和摊销： | ||||||||||||||||||||||||||
| 汽车 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 工业 |
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| 企业 |
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| 无形资产摊销 |
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| 折旧和摊销总额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 资本支出： | ||||||||||||||||||||||||||
| 汽车 | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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| 工业 |
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| 企业 |
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| 资本支出总额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 净销售额： | ||||||||||||||||||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
$ |
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$ |
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| 欧洲 |
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| 加拿大 |
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| 大洋洲 |
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| 墨西哥 |
|
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| 净销售总额 | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
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14
净销售额按我们每个可报告分部的地理区域分类，因为我们认为本演示文稿最能描述净销售额和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。
下表按可报告分部列示与客户签订的合同按地域分列的销售净额：
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | |||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||
| 北美： | ||||||||||||||||||||||||||
| 汽车 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 工业 |
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| 北美洲总计 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 大洋洲： | ||||||||||||||||||||||||||
| 汽车 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 工业 |
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| 大洋洲合计 | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
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| 欧洲–汽车 | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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| 净销售总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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3.
应收账款销售协议
根据我们的应收账款销售协议（“A/R销售协议”），我们不断将由我们和某些美国子公司发起的指定应收款池出售给单独的破产-远程特殊目的实体（“SPE”）。A/R销售协议有一个
一年
任期将于2026年1月届满。
我司通过提供催收服务，继续参与SPE向非关联金融机构转让的应收款项。由于已售应收款收取现金，SPE不断将新的合格应收款的所有权和控制权转让给非关联金融机构，从而使已售应收款的未偿本金总额约为$
1.0
亿在任何时间点（这是根据应收账款销售协议允许的最高金额）。
已售应收款项的未偿本金总额约为$
1.0
十亿美元
1.0
分别截至2025年9月30日和2024年12月31日的十亿。截至2025年9月30日和2024年12月31日作为抵押的应收账款金额约为$
1.6
十亿美元
1.3
分别为十亿。
下表汇总了根据A/R销售协议开展的活动：
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | |||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||
| 出售给金融机构并终止确认的应收款项 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 已售应收款项收取的现金 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
15
4.
债务
无担保循环信贷融资
于2020年10月30日订立$
1.5
亿元银团融资协议（经修订，“无担保循环信贷融资”）。2025年3月20日，我们修改了无担保循环信贷安排，将借款能力从$
1.5
十亿至$
2.0
亿，并将到期日延长至2030年3月20日。我们有
无
截至2025年9月30日或2024年12月31日的无抵押循环信贷融资下的未偿还借款。
商业票据计划
2023年11月29日，我们建立了一个商业票据计划，允许我们发行高达$
1.5
十亿未偿还。我们在2025年3月27日修改了我们的商业票据计划，将最大借款能力从$
1.5
十亿至$
2.0
十亿。商业票据的期限各不相同，但不得超过
364
自签发之日起的天数。商业票据票据按商业票据市场的惯常条款出售，与无抵押和非次级债务享有同等地位。票据按面值减去代表利息因素的折扣发行，如计息，则按面值发行。发行商业票据的所得款项净额已用于偿还我们的若干无抵押优先票据（如下所述），并已且预计将继续用于一般公司用途。我们有$
892
截至2025年9月30日，在我们的商业票据计划下未偿还的百万美元，在简明合并资产负债表的短期借款中列报，以及
无
截至2024年12月31日的未偿还借款。截至2025年9月30日，我司未偿还商业票据的加权平均利率为
4.47
%.
在简明合并现金流量表中，我们提出了原始期限为
三个月
考虑到它们的短期性质，或以净额为基础更少。
票据和其他借款
除了为其他营运资金需求提供资金外，我们还使用商业票据借款来偿还$
500
百万本金
1.75
2025年2月1日到期的%无抵押优先票据。
盟约
某些借款要求我们遵守有关最高债务与EBITDA比率的财务契约。在2025年9月30日，我们遵守了所有这些盟约。
5.
员工福利计划
我们养老金计划的净定期福利收入包括我们养老金福利的以下组成部分：
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | |||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||
| 服务成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 利息成本 |
|
|
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| 计划资产预期收益率 | (
|
(
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(
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(
|
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| 前期服务成本摊销 |
|
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| 精算损失摊销 |
|
|
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| 净定期损失（收入） | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
||||||||||||||||||
服务成本在简明综合收益表的销售、行政和其他费用中入账，而所有其他组成部分则在其他营业外费用（收入）中入账。养老金福利还包括与补充退休计划相关的金额。
2024年4月29日，我们的董事会批准终止冻结的美国合格固定福利养老金计划，自2024年9月30日起生效。为了支持这一过渡，在2024年期间，我们调整了投资策略，以完全对冲计划义务，包括使用现有计划资产购买年金合同，为终止前的持续义务提供资金。由于这些变化，我们的计划资产预期收益率收入在2025年大幅减少，投资策略侧重于尽量减少资金
16
终止过程中的状态波动。包括将利益管理权移交给保险公司在内的最终结算流程将在2025年12月31日前发生。
6.
收购
我们以大约$
295
百万美元
1.1
亿，其中包括某些非现金对价，并扣除所收购的现金，分别在截至2025年9月30日和2024年9月30日的九个月内。
截至2025年9月30日止九个月，我们录得约$
156
百万与这些收购相关的商誉和其他无形资产。取得的其他无形资产$
73
万元由客户关系组成，加权平均摊销年限为
20
年。在截至2025年9月30日的九个月内，我们确认了约$
89
百万美元
48
百万收入分别与我们本年度的汽车和工业收购有关。
在截至2024年9月30日的九个月中，我们录得约$
470
百万与这些收购相关的商誉和其他无形资产。取得的其他无形资产$
200
百万由客户关系和商品名称组成，加权平均摊销年限为
19
年。作为我们在优先市场拥有更多门店的收购战略的一部分，我们收购了
two
美国NAPA汽车零部件商店的最大独立所有者，2024年4月的Motor Parts & Equipment Corporation和2024年7月的Walker Automotive Supply，Inc.，为此我们确认了大约$
100
万的商誉及其他无形资产。
对于每一项收购，我们根据各自收购日的公允价值，将收购价格分配给所收购的资产和承担的负债。所收购资产和承担的负债的公允价值是初步的，可能会进行额外调整，特别是在计量期间对存货和无形资产进行调整，这可能从各自的收购日期算起长达一年。所收购业务的经营业绩自其各自的收购日期开始计入我们的简明综合损益表。
7.
累计其他综合损失
下表列示截至9月30日止9个月按构成部分划分的AOCL变动情况：
| 累计其他变动 按组成部分分列的综合损失， 所得税净额 |
||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 养老金和其他退休后福利 | 外币换算 | 合计 | |||||||||||||||||
| 期初余额，2025年1月1日 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||
| 重分类前其他综合收益（亏损） |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 从累计其他综合损失中重新分类的金额 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 其他综合收益（亏损），扣除所得税 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 2025年9月30日期末余额 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||
| 累计其他变动 按组成部分分列的综合损失， 所得税净额 |
||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 养老金和其他退休后福利 | 外币换算 | 合计 | |||||||||||||||||
| 2024年1月1日期初余额 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||
| 重分类前其他综合收益（亏损） |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 从累计其他综合损失中重新分类的金额 |
|
|
|
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| 其他综合收益（亏损），扣除所得税 |
|
|
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| 2024年9月30日期末余额 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||
17
与养老金福利相关的AOCL部分包含在员工福利计划脚注中净定期福利收入的计算中。通常，AOCL中的税收影响按现行颁布的税率确定，并在确认相关税前AOCL重新分类的同一时期重新分类为净收入。
8.
承诺与或有事项
法律事项
我们受到各种索赔和诉讼的影响，主要是在美国，以及世界各地的监管程序。就这些索赔和其他事项确认的负债是基于我们认为合理的最佳可用信息和假设。虽然任何类型的诉讼都包含不确定性因素，但我们认为，我们的保险范围和我们的抗辩，以及未决和合理预期索赔的最终解决方案不会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
石棉相关产品负债及应收保险金
我们对主要在1991年之前销售的含石棉制动和摩擦产品的分销和销售相关的可能的和可估计的索赔和和解承担责任。这些索赔和和解与我们的持续运营、创收活动和业务战略无关。
我们定期对我们的石棉责任进行全面的法律审查。我们审查了近期和历史索赔数据，包括：（i）提出的未决索赔数量，（ii）这些索赔的性质和组合（例如，疾病类型、原告类型、地理位置），（iii）解决未决索赔的成本，以及（iv）提交率和解决索赔成本的趋势（统称为“索赔数据”）。在预测未来的申请趋势和索赔时，我们还会考虑常见石棉疾病的已知潜伏期。我们向第三方精算专家提供索赔数据，该专家在确定索赔数据对未来申报趋势和成本的影响方面具有专长。精算专家协助我们估算解决未决和未来索赔的成本。我们利用这一分析，利用从与预计负债期限相当的货币资产的市场数据得出的无风险利率，在贴现基础上发展我们对可能负债的估计。
可能会发生可能影响我们对石棉相关产品责任的估计的事态发展，在不同的假设或条件下，实际结果可能会有所不同。这些发展包括但不限于以下方面的重大变化：（i）估计所依据的关键假设，包括未来索赔的数量、这些索赔的性质和组合以及解决索赔的平均成本，（ii）审判和上诉结果，（iii）适用于这些索赔的法律和程序，以及（iv）其他共同被告和保险人的财务可行性。投诉几乎总是对多个被告提出索赔，其中所称的损害通常不归于个别被告，因此被告的责任份额可能会转向连带责任法，这可能因州而异。我们的估计受到了不利的通胀趋势、因新冠疫情期间法院关闭而积压的索赔以及不断变化的法律和产品责任环境的影响。
我们有
3,000
截至2025年9月30日的未决石棉诉讼。未决和未来索赔应计数额为$
222
截至2025年9月30日的百万美元，这代表了我们在计算的$范围内对负债的最佳估计
207
百万至$
296
万，采用贴现率为
4.16
%.未决和未来索赔应计数额为$
256
截至2024年12月31日的百万美元，这代表了我们在计算的$范围内对负债的最佳估计
219
百万至$
313
万，采用贴现率为
4.58
%.我们的未贴现产品负债为$
300
百万美元
336
分别截至2025年9月30日和2024年12月31日的百万。我们在2024年10-K表格年度报告中提供的有关诉讼或承诺和或有事项的信息没有重大进展。
我们持有的保险单涵盖了一些石棉结算和防御费用。每年，我们进行一项保险用尽研究，对未决和未来索赔的预期追偿进行建模，我们调整应收保险余额以反映这些追偿的现值。我们应收与未决和未来索赔相关的估计保险赔偿为$
39
百万美元
44
分别截至2025年9月30日和2024年12月31日的百万。
环境负债
SEC法规S-K的第103项要求，当政府当局是诉讼的一方，并且此类诉讼涉及我们合理地认为将超过不超过100万美元的适用阈值的潜在金钱制裁时，应披露某些环境事项。适用这一门槛，本期无环境事项可披露。
18
9.
重组和其他成本
2024年2月，我们批准并启动了一项全球重组计划，旨在更好地调整我们的资产并进一步提高业务效率。这一举措包括宣布于2024年在美国自愿退休，同时对某些配送中心、商店和其他设施进行合理化和优化。该倡议是由我们的公司办公室批准和资助的，因此这些成本不会分配给我们的部门。
截至2025年9月30日的九个月，我们产生了$
167
百万美元的重组和其他费用，相比之下
161
上年同期百万。我们预计将产生高达$
210
百万与2025年全球重组努力和2025年底实质性完成倡议有关。总的来说，我们预计将产生介于$
400
百万美元
430
百万与我们在2024年和2025年的全球重组计划有关。由于可能发生的意外事件，包括与实施这些举措有关的事件，我们可能会产生目前未考虑的额外费用。
下表汇总了与上述重组费用相关的活动。
| （单位：千） | 遣散费和其他雇员费用 |
其他重组费用（1）
|
合计 | |||||||||||||||||
| 截至2025年1月1日的负债 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 重组和其他费用 |
|
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|||||||||||||||||
| 现金支付 | (
|
(
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(
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|||||||||||||||||
| 非现金费用 |
|
(
|
(
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|||||||||||||||||
| 翻译 |
|
|
|
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| 截至2025年9月30日的负债 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| （单位：千） | 遣散费和其他雇员费用 |
其他重组费用（1）
|
合计 | |||||||||||||||||
| 截至2024年1月1日的负债 | $ |
|
$ |
|
$ |
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| 重组和其他费用 |
|
|
|
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| 现金支付 | (
|
(
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(
|
|||||||||||||||||
| 非现金费用 |
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(
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| 翻译 |
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| 截至2024年9月30日的负债 | $ |
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（1）金额反映可归因于我们重组的专业费用、加速租金、设施关闭成本、搬迁费用和资产减值成本。2024年的金额不包括一美元
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百万非现金费用反映在与重组相关的设施整合期间为清算而不是移动的库存而出售的商品成本中。
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项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下讨论应与本报告所载未经审计的简明综合财务报表及附注以及我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告所载的经审计的综合财务报表、附注、相关信息以及管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析一并阅读。截至2025年9月30日止三个月和九个月的经营业绩不一定代表截至2025年12月31日止年度的业绩。
前瞻性陈述
本报告中的某些陈述，以及我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交、向公众发布或在我们的网站上提供的其他材料中的某些陈述构成前瞻性陈述，这些陈述受1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港条款的约束。所有未来时的陈述以及所有附有“预期”、“可能”、“展望”、“预测”、“初步”、“将”、“可能”、“应该”、“立场”、“将”、“项目”、“打算”、“计划”、“在轨道上”、“预期”、“未来”、“可能”、“可能”、“假设”或类似表述的陈述旨在识别此类前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括我们对今年剩余时间的商业和经济趋势的看法，以及我们对我们利用这些商业和经济趋势以及执行我们的战略优先事项的能力的预期。高级官员还可能对分析师、投资者、媒体和其他具有前瞻性的人进行口头陈述。
我们提醒您，所有前瞻性陈述都涉及风险和不确定性，尽管我们认为，鉴于目前可获得的信息，我们对未来的预期是合理的，但请注意不要过分依赖我们的前瞻性陈述。由于各种重要因素，实际结果或事件可能与所表明的结果或事件存在重大差异。这些因素可能包括，除其他外，总体经济状况的变化，包括失业、通货膨胀（包括关税和其他类似措施的直接和间接影响，以及报复性关税和其他行动的影响）或通货紧缩、金融机构中断和地缘政治冲突，例如俄罗斯和乌克兰之间的冲突、加沙地带冲突和中东其他持续的动荡；石油价格波动；成本显着增加，例如燃料和运费上涨；公共卫生紧急情况，包括对我们的业务合作伙伴和客户的财务健康的影响，关于供应链和我们的供应商，关于车辆行驶里程以及影响我们业务的其他指标，以及获得金融和资本市场提供的资本和流动性；我们保持遵守债务契约的能力；我们成功地将收购的业务整合到我们的运营中并实现预期的协同效应和收益的能力；我们在两个业务部门成功实施业务举措的能力；对我们产品的需求放缓；维持有利的供应商安排和关系的能力；由于我们的客户或供应商的破产或财务困难，未偿应收账款的收款可能发生变化；国家和国际立法或政府法规、政策或行动的变化，包括进口关税、环境和社会政策、基础设施项目和隐私立法的变化、美国联邦政府停摆及其对我们、我们的供应商和客户的直接和间接影响；税收政策的变化，包括《一大美丽法案》中所包含的变化；汇率波动；我们在当前劳动力市场成功吸引和留住员工的能力；不确定的信贷市场和其他宏观经济条件；竞争性产品，服务和定价压力；我们的披露控制和程序以及财务报告的内部控制失败或薄弱；诉讼的不确定性和成本；由我们的信息系统故障或破坏造成的中断，以及我们在2024年10-K表格年度报告、我们截至2025年3月31日的季度10-Q表格季度报告以及我们随后向SEC提交的文件中不时讨论的其他风险和不确定性。
前瞻性陈述仅在作出之日起生效，除法律要求外，我们不承担更新任何前瞻性陈述的义务。不过，建议您审查我们在随后提交给SEC的10-K、10-Q、8-K表格和其他报告中就相关主题所做的任何进一步披露。
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概述
通用配件公司（“GPC”）是一家全球性服务机构，拥有悠久的成长和创新历史，其历史可以追溯到我们于1928年在佐治亚州亚特兰大成立。近一个世纪以来，我们在提供卓越的客户服务、盈利增长、领先的分销能力和强大的现金流方面建立了声誉。
截至2025年9月30日，我们从10,700多个地点在北美、欧洲和大洋洲开展业务。我们的汽车业务在美国、加拿大、墨西哥、法国、英国、爱尔兰、德国、波兰、荷兰、比利时、西班牙、葡萄牙、澳大利亚和新西兰运营，占截至2025年9月30日止九个月总收入的64%。我们的工业业务在美国、加拿大、墨西哥、澳大利亚、新西兰、印度尼西亚和新加坡开展业务，占该期间总收入的36%。
关键绩效指标
我们在评估我们的业务时考虑了多种业绩和财务指标，用于衡量我们业绩的关键业绩指标是可比销售额、毛利润和毛利率、销售、行政和其他费用（“SG & A”）、分部EBITDA和分部EBITDA利润率，以及净收入和EBITDA及其调整后的衡量标准。有关我们关键业绩指标的更多信息，请参阅我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中包含的管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。
经营成果
我们的第三季度业绩反映出，在市场状况疲软、持续的成本通胀和利率上升导致客户活动谨慎的背景下，销售增长稳健。与去年同期相比，第三季度净销售额增长4.9%至63亿美元。汽车销售增长受到核心销售增长、收购贡献以及外币收益的推动。工业销售增长是由可比销售额的增长和收购的适度贡献推动的。尽管衡量美国制造业趋势的采购经理人指数（“PMI”）在本季度继续发出收缩信号，且工业背景整体疲软，但我们仍实现了这一工业销售增长。
除了这一销售增长外，毛利率与去年同期相比扩大了约60个基点，这反映了我们的战略定价、采购举措和收购带来的持续收益。
尽管销售增长和毛利率扩大，但净收入与去年同期持平。这主要是由于计划投资的折旧和利息支出增加，以及由于与计划终止美国养老金计划相关的投资策略发生变化，导致养老金收入下降。我们还经历了更高的SG & A费用，这是由于更高的工资和医疗保健成本以及在更高利率环境下续租导致的租金增加。最后，第三季度重组和其他成本总计6700万美元，高于去年同期的4100万美元，主要受与设施关闭和额外遣散费相关的成本推动。我们的全球重组计划在第三季度产生了3600万美元的收益，突显了我们在充满挑战的经济环境中提高业务效率和适应性的承诺。
关税对我们业务的影响
我们继续监测全球贸易环境，包括对直接或间接来自中国、加拿大和墨西哥等多个国家的商品库存征收的关税及其对我们运营的影响。尽管持续的经济波动继续给我们的经营环境增加不确定性，但我们预计，我们平衡的投资组合和全球多元化将有助于缓解潜在的干扰。尽管长期影响仍不确定，但截至2025年9月30日的三个月或九个月，关税并未对我们的财务业绩产生实质性影响。见第二部分，项目1a。风险因素载于公司截至2025年3月31日止季度的10-Q表格季度报告，以进一步讨论与关税相关的风险。
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我们截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月和九个月的第三季度经营业绩汇总如下。
| 截至9月30日的三个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | $ | 销售额占比% | $ | 销售额占比% | $变化 | %变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 6,260,232 | 100.0 | % | $ | 5,970,198 | 100.0 | % | $ | 290,034 | 4.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 销货成本 | 3,918,830 | 62.6 | % | 3,771,757 | 63.2 | % | 147,073 | 3.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 2,341,402 | 37.4 | % | 2,198,441 | 36.8 | % | 142,961 | 6.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 运营费用： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售、行政和其他费用 | 1,805,928 | 28.8 | % | 1,722,400 | 28.8 | % | 83,528 | 4.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 127,475 | 2.0 | % | 106,036 | 1.8 | % | 21,439 | 20.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 呆账拨备 | 6,871 | 0.1 | % | 7,119 | 0.1 | % | (248) | (3.5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 重组和其他费用 | 66,835 | 1.1 | % | 41,023 | 0.7 | % | 25,812 | 62.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总运营费用 | 2,007,109 | 32.1 | % | 1,876,578 | 31.4 | % | 130,531 | 7.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 营业外（收入）支出： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | 40,342 | 0.6 | % | 27,818 | 0.5 | % | 12,524 | 45.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 2,258 | — | % | (3,548) | (0.1) | % | 5,806 | (163.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 营业外（收入）支出合计 | 42,600 | 0.7 | % | 24,270 | 0.4 | % | 18,330 | 75.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前收入 | 291,693 | 4.7 | % | 297,593 | 5.0 | % | (5,900) | (2.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税 | 65,522 | 1.0 | % | 71,011 | 1.2 | % | (5,489) | (7.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 226,171 | 3.6 | % | $ | 226,582 | 3.8 | % | $ | (411) | (0.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日的三个月， | ||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千，每股数据除外） | 2025 | 2024 | $变化 | %变化 | ||||||||||||||||||||||
| 稀释EPS | $ | 1.62 | $ | 1.62 | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||
| 调整后摊薄EPS | $ | 1.98 | $ | 1.88 | $ | 0.10 | 5.3 | % | ||||||||||||||||||
| 汽车板块EBITDA | $ | 334,704 | $ | 316,142 | $ | 18,562 | 5.9 | % | ||||||||||||||||||
| 工业部门EBITDA | $ | 285,015 | $ | 267,287 | $ | 17,728 | 6.6 | % | ||||||||||||||||||
| 企业EBITDA | $ | (93,374) | $ | (106,686) | $ | 13,312 | (12.5) | % | ||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA总额 | $ | 526,345 | $ | 476,743 | $ | 49,602 | 10.4 | % | ||||||||||||||||||
| 汽车部门EBITDA利润率 | 8.4 | % | 8.3 | % | ||||||||||||||||||||||
| 工业部门EBITDA利润率 | 12.6 | % | 12.3 | % | ||||||||||||||||||||||
| 企业EBITDA利润率 | (1.5) | % | (1.8) | % | ||||||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率合计 | 8.4 | % | 8.0 | % | ||||||||||||||||||||||
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| 截至9月30日的九个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | $ | 销售额占比% | $ | 销售额占比% | $变化 | %变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 18,290,726 | 100.0 | % | $ | 17,716,396 | 100.0 | % | $ | 574,330 | 3.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 销货成本 | 11,451,252 | 62.6 | % | 11,262,997 | 63.6 | % | 188,255 | 1.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 6,839,474 | 37.4 | % | 6,453,399 | 36.4 | % | 386,075 | 6.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 运营费用： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售、行政和其他费用 | 5,286,802 | 28.9 | % | 4,944,783 | 27.9 | % | 342,019 | 6.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 365,928 | 2.0 | % | 295,848 | 1.7 | % | 70,080 | 23.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 呆账拨备 | 20,351 | 0.1 | % | 19,008 | 0.1 | % | 1,343 | 7.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 重组和其他费用 | 167,317 | 0.9 | % | 153,825 | 0.9 | % | 13,492 | 8.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总运营费用 | 5,840,398 | 31.9 | % | 5,413,464 | 30.6 | % | 426,934 | 7.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 营业外（收入）支出： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | 117,769 | 0.6 | % | 67,429 | 0.4 | % | 50,340 | 74.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | (580) | — | % | (36,469) | (0.2) | % | 35,889 | (98.4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 营业外（收入）支出合计 | 117,189 | 0.6 | % | 30,960 | 0.2 | % | 86,229 | 278.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前收入 | 881,887 | 4.8 | % | 1,008,975 | 5.7 | % | (127,088) | (12.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税 | 206,444 | 1.1 | % | 237,955 | 1.3 | % | (31,511) | (13.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 675,443 | 3.7 | % | $ | 771,020 | 4.4 | % | $ | (95,577) | (12.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日的九个月， | ||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千，每股数据除外） | 2025 | 2024 | $变化 | %变化 | ||||||||||||||||||||||
| 稀释EPS | $ | 4.85 | $ | 5.51 | $ | (0.66) | (12.0) | % | ||||||||||||||||||
| 调整后摊薄EPS | $ | 5.82 | $ | 6.55 | $ | (0.73) | (11.1) | % | ||||||||||||||||||
| 汽车板块EBITDA | $ | 958,203 | $ | 998,687 | $ | (40,484) | (4.1) | % | ||||||||||||||||||
| 工业部门EBITDA | $ | 851,864 | $ | 831,234 | $ | 20,630 | 2.5 | % | ||||||||||||||||||
| 企业EBITDA | $ | (263,131) | $ | (267,306) | $ | 4,175 | (1.6) | % | ||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA总额 | $ | 1,546,936 | $ | 1,562,615 | $ | (15,679) | (1.0) | % | ||||||||||||||||||
| 汽车部门EBITDA利润率 | 8.3 | % | 9.0 | % | ||||||||||||||||||||||
| 工业部门EBITDA利润率 | 12.7 | % | 12.6 | % | ||||||||||||||||||||||
| 企业EBITDA利润率 | (1.4) | % | (1.5) | % | ||||||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率合计 | 8.5 | % | 8.8 | % | ||||||||||||||||||||||
净销售额
截至2025年9月30日止三个月，净销售额较2024年增长4.9%。这一增长是由可比销售额增长2.3%、1.8%的收购收益以及0.8%的外币和其他有利影响推动的。
截至2025年9月30日止九个月，净销售额较2024年增长3.2%。增长是由收购带来的2.5%的收益、可比销售额增长0.6%以及外币和其他0.1%的有利影响所推动。
尽管宏观经济环境充满挑战，但截至2025年9月30日的三个月和九个月，我们的净销售额有所增长，这主要是由于可比销售额的增长和收购的贡献。此外，与去年同期相比，九个月期间的净销售额受到美国销售日减少的影响。
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汽车
截至2025年9月30日止三个月，Automotive的净销售额为40亿美元，较2024年增长5.0%。增长归因于2.3%的收购收益、1.6%的可比销售额增长以及1.1%的外币及其他有利影响。
截至2025年9月30日止9个月，Automotive的净销售额为116亿美元，较2024年增长4.2%。增长归因于3.2%的收购收益和0.6%的外币及其他有利影响。与2024年相比，可比销售额基本持平。
我们的销售增长是由过去十二个月收购的门店的贡献推动的，这增强了我们接触和服务客户的能力，以及欧元相对于美元走强带来的有利影响。
工业
截至2025年9月30日止三个月，Industrial的净销售额为23亿美元，较2024年增长4.6%。销售额的增长反映了可比销售额增长3.7%和1.1%的收购收益，部分被0.2%的外汇不利影响所抵消。
截至2025年9月30日的9个月，Industrial的净销售额为67亿美元，与2024年相比增长1.6%。销售额的增长反映了1.2%的收购收益和0.9%的可比销售额增长，部分被0.5%的外汇不利影响所抵消。
尽管采购经理人指数（“PMI”）继续显示收缩信号，且整个季度的工业背景总体疲软，但仍实现了这一销售增长。
毛利及毛利率
截至2025年9月30日止三个月，毛利润增加1.43亿美元，增幅6.5%，毛利率较上年同期增长60个基点至37.4%。截至2025年9月30日的九个月，毛利润增加3.86亿美元，增幅为6.0%，毛利率较上年同期增长100个基点至37.4%。这些增长主要反映了成功执行我们正在进行的战略定价和采购计划以及在上一年完成的收购所带来的好处。
销售、行政和其他（“SG & A”）费用
与去年同期相比，截至2025年9月30日的三个月内，SG & A费用增加了8400万美元，增幅为4.8%。4.8%的增长包括2.4%来自收购，2.4%来自其他成本增加。
与去年同期相比，截至2025年9月30日的九个月内，SG & A费用增加了3.42亿美元，增幅为6.9%。6.9%的增长包括4.0%来自收购，2.9%来自其他成本增加。
我们继续经历更高的SG & A费用，这主要是由于更高的工资和工资、不断上涨的医疗保健成本，以及在更高的利率环境下续租导致的租金增加。我们正在通过我们的全球重组举措来管理通胀环境的影响，我们估计，在截至2025年9月30日的九个月中，这些举措为SG & A带来了9600万美元的收益。
SG & A费用占销售额的百分比与去年同期持平，为28.8%。截至2025年9月30日止九个月，SG & A费用占销售额的百分比增加100个基点至28.9%，而去年为27.9%。截至2025年9月30日止九个月的增长主要是由上述项目推动的。
重组和其他成本
在截至2025年9月30日的三个月和九个月中，我们分别产生了6700万美元和1.67亿美元的重组和其他费用，这是我们于2024年2月获得批准和启动的全球重组计划的一部分，并将继续按计划更好地调整我们的资产并进一步提高业务效率。与上一期间相比，重组和其他费用增加了2600万美元，反映了与设施关闭相关的费用和额外的遣散费。有关更多详细信息，请参阅简明综合财务报表附注中的重组脚注。
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折旧及摊销
截至2025年9月30日的三个月和九个月，折旧和摊销费用分别增加了2100万美元和7000万美元，这与计划对技术和供应链计划的投资有关。
营业外支出和收入
这一类别主要包括净利息支出、养老金和投资收入、外币损益以及与我们的应收账款销售协议（“A/R销售协议”）相关的费用。
截至2025年9月30日止三个月，我们的净营业外支出为4300万美元，与去年同期的净营业外支出2400万美元相比，变化了1800万美元。1800万美元的费用增加主要包括2025年净利息支出增加1300万美元的影响，这是由于借款增加，以及由于计划终止我们的美国养老金计划导致预期回报发生变化，导致养老金收入减少1300万美元。
截至2025年9月30日的九个月，我们产生了1.17亿美元的净营业外支出，与去年同期相比变化了8600万美元。8600万美元的费用增加主要包括2025年净利息支出增加5000万美元的影响，这是由于借款增加，以及由于计划终止我们的美国养老金计划导致预期回报发生变化，导致养老金收入减少4000万美元。
所得税
截至2025年9月30日止三个月，我们的有效所得税率降至22.5%，而截至2024年9月30日止三个月则为23.9%。截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月，我们的有效所得税率分别为23.4%和23.6%。三个月和九个月期间的税率下降主要是由于比较重组成本和扩大投资，这部分被例行税务状况调整所抵消。
截至2025年9月30日止三个月和九个月的有效税率考虑了2025年7月4日颁布的一大美丽法案法案（“OBBBA”），该法案对所得税费用没有实质性影响。预计OBBBA不会对我们的2025年年度有效税率产生重大影响。
净收入和调整后净收入
截至2025年9月30日止三个月的净收入为2.26亿美元，与去年同期的净收入2.27亿美元相比下降0.2%。按每股摊薄收益计算，这两个期间的净收入为1.62美元。截至2025年9月30日的九个月，净收入为6.75亿美元，与去年同期的净收入7.71亿美元相比下降了12.4%。按每股摊薄收益计算，净收入为4.85美元，与上年同期的5.51美元相比下降12.0%。
截至2025年9月30日止三个月的调整后净收入为2.76亿美元，较上年同期增长4.8%。按每股计算，截至2025年9月30日的三个月调整后净收入为1.98美元，与去年同期的1.88美元相比增长5.3%。截至2025年9月30日的九个月，调整后的净收入为8.1亿美元，与去年同期相比下降了11.5%。按每股计算，截至2025年9月30日的九个月调整后净收入为5.82美元，与去年同期的6.55美元相比下降11.1%。
截至2025年9月30日止三个月，尽管净销售额较2024年增长4.9%，但净收入与去年同期持平。净销售额的增长在很大程度上被该业务的计划投资所抵消，这些投资产生了更高的折旧和利息成本，由于我们与计划中的美国养老金计划终止相关的投资策略发生变化导致养老金收入下降，人员和医疗保健成本增加，以及租金支出增加。
截至2025年9月30日止九个月，净收入因上述相同因素而下降。与去年同期相比，美国销售日减少了一个，导致利润损失，这进一步影响了该期间。由于持续执行正在进行的战略定价和采购举措以及去年完成的收购，推动毛利率提高60个基点，部分缓解了这些因素。
分部EBITDA
汽车
在截至2025年9月30日的三个月中，汽车净销售额增长了5.0%，这得益于我们在北美、大洋洲和加拿大业务的收购和可比销售额增长。净销售额也受益于我们欧洲业务内部有利的外汇影响。此外，毛利率
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由于正在进行的战略定价和采购举措以及上一年完成的收购而有所改善。持续的通胀压力导致营业费用增长8.1%，部分抵消了我们的毛利改善。因此，汽车EBITDA增长5.9%，EBITDA利润率为8.4%，与去年同期相比增加了10个基点。
截至2025年9月30日的九个月，汽车EBITDA较上年同期减少4000万美元，即4.1%，汽车EBITDA利润率较上年同期的9.0%下降至8.3%。汽车EBITDA和EBITDA利润率的下降是由来自工资和工资、医疗保健费用、租金和运费的持续通胀成本压力推动的。
工业
截至2025年9月30日止三个月，工业净销售额增长4.6%，主要受可比销售额增长3.7%和收购收益1.1%的推动，部分被外币折算0.2%的不利影响所抵消。工业EBITDA增长6.6%，EBITDA利润率改善至12.6%，上年同期为12.3%。我们的工业业绩反映了稳健的销售增长和经营纪律，尽管宏观经济环境充满挑战，以抵消成本通胀。
截至2025年9月30日止9个月，工业销售额增长1.6%，受收购带来的1.2%的收益和可比销售额增长0.9%的推动，但部分被外币换算带来的0.5%的不利影响所抵消。EBITDA增加2100万美元，即2.5%，EBITDA利润率从去年同期的12.6%提高至12.7%。
企业EBITDA和其他分部调节项目
截至2025年9月30日止三个月，公司EBITDA亏损9300万美元，占净销售额的1.5%，而截至2024年9月30日止三个月，公司EBITDA亏损1.07亿美元，占净销售额的1.8%。
截至2025年9月30日的九个月，公司EBITDA亏损2.63亿美元，占净销售额的1.4%，而去年同期亏损2.67亿美元，占净销售额的1.5%。企业EBITDA亏损增加的主要原因是人员成本增加和对技术的持续投资。
我们继续巩固Corporate的某些后台职能，以简化运营并推动改进。我们的运营目标是将企业EBITDA维持在净销售额的1.5%至2.0%的范围内。其他未分配成本指重组及其他成本及收购及整合相关成本及其他。
EBITDA和调整后EBITDA
截至2025年9月30日止三个月的EBITDA为4.6亿美元，较上年同期的4.31亿美元增长6.5%。截至2025年9月30日止三个月，经调整EBITDA为5.26亿美元，较上年同期的4.77亿美元增长10.4%。
截至2025年9月30日止9个月的EBITDA为14亿美元，较上年同期的14亿美元下降0.5%。截至2025年9月30日止9个月，经调整EBITDA为15亿美元，较上年同期的16亿美元下降1.0%。
截至2025年9月30日止三个月的EBITDA和调整后EBITDA的增长是由核心销售增长推动的，尽管市场状况持续疲软，毛利率改善是由我们继续执行战略定价和采购计划以及上一年收购的贡献推动的。这些因素被养老金收入下降部分抵消，原因是我们与计划中的美国养老金计划终止相关的投资策略发生变化、人员和医疗保健费用增加以及租金费用增加。
截至2025年9月30日止九个月的EBITDA和调整后EBITDA的下降主要是由于养老金收入下降和成本上升的影响，如前所述，以及与去年同期相比，本期销售天数减少了一个。
调整后的净收入、调整后的摊薄每股收益、EBITDA和调整后的EBITDA是非公认会计原则衡量标准（见下表，了解与最直接可比的公认会计原则衡量标准的对账情况）。
非GAAP财务指标
下表分别列出了净收入和摊薄EPS与调整后净收入和调整后摊薄EPS的对账，以说明调整的影响。我们还包括净收入与调整后EBITDA的对账。我们认为，调整后的净利润、调整后的稀释后的每股收益以及
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调整后的EBITDA不是按照GAAP计算的，当与相应的GAAP财务指标以及与这些指标的对账一起考虑时，它为管理层和投资者提供了有意义的补充信息，表明了我们的核心业务。我们认为这些指标对投资者有用，因为它们通过删除管理层认为不能代表我们的运营并可能扭曲我们的长期运营趋势的项目，为管理层对我们持续经营业绩的看法和评估提供了更大的透明度。例如，此处包含的某些非公认会计准则指标不包括与我们的全球重组计划和收购收购的独立汽车商店相关的成本，这些是在正常业务过程中不会再次发生的一次性事件。我们认为，此处包含的非GAAP指标也增强了我们不同时期的业绩以及与竞争对手的可比性，并显示了不同于不经常或不与我们的核心业务相关的项目的运营的持续结果。我们不会，也不建议投资者考虑将此类非公认会计原则财务措施与公认会计原则财务信息隔离或作为其替代。
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | |||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||
| GAAP净收入 | $ | 226,171 | $ | 226,582 | $ | 675,443 | $ | 771,020 | ||||||||||||||||||
| 调整项： | ||||||||||||||||||||||||||
| 重组及其他费用（1） | 66,835 | 41,023 | 167,317 | 161,312 | ||||||||||||||||||||||
| 收购整合相关成本及其他（2） | — | 4,273 | 14,035 | 29,051 | ||||||||||||||||||||||
| 调整数共计 | 66,835 | 45,296 | 181,352 | 190,363 | ||||||||||||||||||||||
| 调整的税务影响（3） | (17,411) | (8,865) | (46,340) | (45,911) | ||||||||||||||||||||||
| 调整后净收入 | $ | 275,595 | $ | 263,013 | $ | 810,455 | $ | 915,472 | ||||||||||||||||||
下表为假设稀释的每股普通股金额：
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | |||||||||||||||||||||||||
| （单位：千，每股数据除外） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||
| GAAP摊薄每股收益 | $ | 1.62 | $ | 1.62 | $ | 4.85 | $ | 5.51 | ||||||||||||||||||
| 调整项： | ||||||||||||||||||||||||||
| 重组及其他费用（1） | 0.48 | 0.29 | 1.20 | 1.15 | ||||||||||||||||||||||
| 收购整合相关成本及其他（2） | — | 0.03 | 0.10 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||
| 调整数共计 | 0.48 | 0.32 | 1.30 | 1.37 | ||||||||||||||||||||||
| 调整的税务影响（3） | (0.12) | (0.06) | (0.33) | (0.33) | ||||||||||||||||||||||
| 调整后稀释每股收益 | $ | 1.98 | $ | 1.88 | $ | 5.82 | $ | 6.55 | ||||||||||||||||||
| 加权平均已发行普通股——假设稀释 | 139,406 | 139,599 | 139,257 | 139,826 | ||||||||||||||||||||||
(1)金额反映与全球重组举措相关的成本，其中包括遣散，以及某些配送中心、商店和其他设施的合理化和优化。
(2)金额主要反映与正在进行的收购的独立汽车商店的整合相关的租赁和其他退出成本。
(3)我们通过考虑基础非GAAP调整的税收管辖区适用的税法和法定所得税率来确定非GAAP调整的税收影响，包括任何相关的估值备抵。截至2025年9月30日的三个月和九个月，我们对所有调整的应税部分适用法定所得税税率，这分别导致了1700万美元和4600万美元的不利税收影响。
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下表是GAAP净收入与调整后EBITDA的对账：
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | |||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||
| GAAP净收入 | $ | 226,171 | $ | 226,582 | $ | 675,443 | $ | 771,020 | ||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 127,475 | 106,036 | 365,928 | 295,848 | ||||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | 40,342 | 27,818 | 117,769 | 67,429 | ||||||||||||||||||||||
| 所得税 | 65,522 | 71,011 | 206,444 | 237,955 | ||||||||||||||||||||||
| EBITDA | 459,510 | 431,447 | 1,365,584 | 1,372,252 | ||||||||||||||||||||||
| 调整总数（1） | 66,835 | 45,296 | 181,352 | 190,363 | ||||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 526,345 | $ | 476,743 | $ | 1,546,936 | $ | 1,562,615 | ||||||||||||||||||
(1)金额与上述调整后净收益表中包含的调整相同。
下表阐明了调整后的项目在简明综合损益表中的列报位置：
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | |||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||
| 行项目： | ||||||||||||||||||||||||||
| 销货成本 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 7,487 | ||||||||||||||||||
| 销售、行政和其他费用 | — | 4,273 | 14,035 | 29,051 | ||||||||||||||||||||||
| 重组和其他费用 | 66,835 | 41,023 | 167,317 | 153,825 | ||||||||||||||||||||||
| 调整数共计 | $ | 66,835 | $ | 45,296 | $ | 181,352 | $ | 190,363 | ||||||||||||||||||
财务状况
截至2025年9月30日，我们的现金和现金等价物余额为4.31亿美元，比2024年12月31日减少了4900万美元。截至2025年9月30日的九个月，我们的经营活动提供的现金净额为5.11亿美元，投资活动使用的现金净额为4.88亿美元，融资活动使用的现金净额为9400万美元。
运营现金减少的主要原因是净收入减少、缴税加速、利息支付增加以及营运资本与上年相比发生变化。营运资金主要受到我们在2024年进行的战略库存投资付款的影响，延期付款条款在2025年没有重复。我们有4.88亿美元的净现金用于投资活动，主要包括5.32亿美元的资本支出和收购。我们有9400万美元的净现金用于融资活动，其中主要包括用于偿还1.75%无担保优先票据本金的5.43亿美元和用于支付给股东的股息的4.21亿美元，部分被我们商业票据计划的8.86亿美元净收益所抵消。
应收账款较2024年12月31日增加4.57亿美元，增幅为20.9%。库存增加3.59亿美元，增幅6.5%。截至2025年9月30日止9个月，应收账款和存货均受到收入和相关产品需求增加的影响。应付账款较2024年12月31日增加1.77亿美元，或3.0%，与库存增加一致。WW任何时点的orking capital都受到许多变量的影响，包括季节性、库存管理和品类扩张、现金收付的时间、供应商付款条件以及外汇汇率的波动。截至2025年9月30日，总债务为48亿美元，较2024年12月31日增加4.74亿美元，增幅为11.1%。
流动性和资本资源
截至2025年9月30日，我国共4.31亿美元现金和现金等价物，以及我们的循环信贷协议中20亿美元的未动用产能，然后才能生效商业票据借款。我们可能会不时订立其他信贷安排或融资安排，以提供额外流动性，并针对外汇风险进行管理。我们目前认为，现有的信贷额度、商业票据计划以及运营产生的现金将足以为可预见的未来的预期运营提供资金。
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2025年9月29日，我们全球汽车部门的一家供应商根据美国破产法第11章提交了自愿救济申请。从该供应商的采购约占我们全球汽车部门SKU的3%，按年计算约占我们全球汽车部门销售额的3%。截至本报告日期，供应商正在运营并继续向我们提供产品，我们的重点仍然是确保我们的供应链连续性，以及为我们的客户提供库存。此外，我们正在评估与该供应商相关的财务风险，包括截至申请日期拖欠我们的供应商奖励补偿和其他未偿应收款的金额。
根据破产程序的进程，或该供应商运营能力的变化，我们可能需要为库存寻找替代合作伙伴，这可能会导致更高的成本、产品可用性的变化、延长的交货时间，以及与申请前应收款相关的潜在减记或损失。虽然我们目前预计将根据现有库存和已确认的采购订单在短期内满足客户需求，但破产程序存在不确定性，可能会对我们的运营、财务状况和经营业绩产生不利影响。
正如2024年宣布的那样，我们的董事会批准终止冻结的美国合格固定福利养老金计划，自2024年9月30日起生效。计划结算发生在2025年第四季度。结合预期结算，我们调整了我们的养老金资产的投资策略，导致养老金收入下降。由于这项交易，我们预计将在2025年第四季度确认6.5亿美元至7.5亿美元范围内的一次性税前养老金结算费用。
2025年2月18日，我们宣布将2025年常规季度现金股息提高3%。我们的董事会将应付现金股息提高至每股4.12美元的年费率，而上一年的股息为每股4.00美元。自1948年上市以来，我们每年都派发现金股息，2025年将是连续第69年增加向股东支付的股息。
2025年3月，我们修改了无担保循环信贷安排，将借款能力从15亿美元扩大至20亿美元，并将到期日延长至2030年3月20日。我们还修改了我们的商业票据计划，将借贷能力从15亿美元扩大到20亿美元。
截至2025年9月30日，我们在无抵押循环信贷融资下没有未偿还借款。根据我们的商业票据计划，未偿还借款总额为8.92亿美元，其中5亿美元用于偿还我们于2025年2月1日到期的1.75%无抵押优先票据的本金。余下借款的所得款项净额预期将用作一般公司用途。
我们拥有强大的现金状况和坚实的财务实力，可以通过有纪律的、战略性的资本部署来寻求战略性增长机会。我们的关键优先事项包括通过资本支出、并购、股息和股票回购对我们的业务进行再投资。我们计划对我们的业务进行额外投资，以推动增长、提高效率和生产力，并推动股东价值。
我们预计能够在长期内继续以合理的利率借入资金。于2025年9月30日，我们的总平均债务成本为3.93%，我们继续遵守与我们的借款相关的所有契约。
任何未能遵守我们的债务契约或限制的行为都可能导致我们的融资安排下的违约，或者可能要求我们因未能遵守这些限制而获得贷方的豁免。发生仍未治愈的违约或无法获得必要的同意或豁免可能会造成其他债务安排下的交叉违约，并对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
有关市场风险的定量和定性披露，请参阅我们2024年年度报告第10-K表第II部分第7A项中的“关于市场风险的定量和定性披露”。自2024年12月31日以来，我们的市场风险敞口没有发生重大变化。
项目4。控制和程序
截至本报告涵盖的期间结束，我们在包括首席执行官（“首席执行官”）和首席财务官（“首席财务官”）在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在本报告涵盖的期间结束时是有效的，以提供合理保证，我们根据经修订的《1934年证券交易法》提交或提供的报告中要求我们披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告，并且这些信息是积累的
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并酌情与我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官进行了沟通，以便及时做出有关所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
我们在截至2025年9月30日的上一季度发生的与SEC规则13a-15（d）段要求的评估相关的财务报告内部控制没有发生任何变化，这些变化已对我们的财务报告内部控制产生重大影响，或合理地可能产生重大影响。
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第二部分–其他信息
项目1。法律程序
有关我们法律诉讼的信息可在第一部分第1项简明合并财务报表附注中的承诺和或有事项脚注中找到，该脚注以引用方式并入本文。
项目1a。风险因素
除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑我们在截至2025年3月31日的季度的10-Q表季度报告中关于表格10-K的2024年年度报告第一部分第1A项“风险因素”和第二部分第1A项“风险因素”中先前报告的风险因素。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
我们的运营结果、收入和供应链可能会因重要客户或供应商的破产、资不抵债或其他信用失败而受到重大影响。
我们的运营依赖于与各种客户和供应商的关系，如果任何客户或供应商宣布破产、资不抵债或以其他方式未能履行其财务或合同义务，我们可能会面临风险。例如，在2025年9月，我们汽车部门的关键供应商之一申请了第11章破产。如果关键客户或供应商申请破产或停止运营，我们可能会面临重大中断，包括但不限于我们的供应链延迟、无法以可比成本采购替换商品、运营费用增加，而此类事件可能会对我们收回未偿应收账款的能力或产生未来销售和现金流的能力产生负面影响。我们的客户和供应商的信贷和财务困难也可能导致销量减少、价格下降、我们的产品退货增加，并可能对我们的品牌、收入、经营业绩和财务状况产生不利影响。
项目2。未登记出售股本证券及所得款项用途
下表提供了截至2025年9月30日止三个月购买我们普通股的信息：
发行人购买股票
| 期 | 买入股票总数（1） | 每股支付的平均价格 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数（2） | 根据计划或计划可能尚未购买的最大股份数量 | ||||||||||||||||||||||
| 2025年7月1日至2025年7月31日 | 3,941 | $133.12 | — | 7,452,811 | ||||||||||||||||||||||
| 2025年8月1日至2025年8月31日 | 9,734 | $131.06 | — | 7,452,811 | ||||||||||||||||||||||
| 2025年9月1日至2025年9月30日 | 13,606 | $140.82 | — | 7,452,811 | ||||||||||||||||||||||
| 总计 | 27,281 | $136.23 | — | 7,452,811 | ||||||||||||||||||||||
(1)包括雇员为履行与限制性股票股份归属、行使股份增值权和/或预扣税款义务有关的预扣税款义务而交出的股份。
(2)2017年8月21日，董事会宣布授权回购1500万股。回购的授权将持续到所有此类股份已被回购或回购计划因董事会的行动而终止。约750万股授权股份仍可供回购。截至2025年9月30日，无其他回购计划公告。
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项目5。其他信息
规则10b5-1交易计划
在截至2025年9月30日的财政季度中，以下官员（定义见《交易法》规则16a-1（f））通过了一项书面计划，旨在满足规则10b5-1（c）的肯定性抗辩条件。这些交易计划是在开放交易窗口期间采用的。
除下文所披露外，概无任何董事或执行人员
通过
，修改或
终止
任何旨在满足规则10b5-1（c）的肯定抗辩条件或任何“非规则10b5-1交易安排”的买卖公司证券的合同、指示或书面计划。
| 姓名 | 职务 | 通过日期 | 交易安排持续时间（一） | 拟出售证券总数（2） | ||||||||||||||||||||||
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5/3/2026 -
|
最多
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|
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12/17/2025 -
|
最多
|
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(1)每项交易安排允许或允许通过并包括（a）完成所有购买或销售或（b）表中所列日期中较早者发生的交易。每项安排还规定或规定在收养人清算、解散、破产、无力偿债或死亡的情况下自动到期。
(2)销售的数量和时间部分是根据交易安排中概述的定价触发因素确定的。
(3)根据规则10b5-1的交易安排，允许出售受未来归属股权奖励约束的部分股份，包括基于业绩的限制性股票，扣除扣缴税款的股份。出售股票的确切数量取决于归属结果和预扣税款，因此尚无法确定。报告的总数代表预期归属的最大股份或业绩奖励的目标金额，不包括为缴税而预扣的股份。
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项目6。展品
（a）下列证物作为本报告的一部分予以归档或提供：
| 附件 3.1 | ||||||||
| 附件 3.2 | ||||||||
| 附件 10.1 | ||||||||
| 附件 10.2 | ||||||||
| 附件 10.3 | ||||||||
| 附件 31.1 | ||||||||
| 附件 31.2 | ||||||||
| 附件 32 | ||||||||
| 附件 101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中。 | |||||||
| 附件 101.SCH | XBRL分类学扩展架构文档 | |||||||
| 附件 101.CAL | XBRL分类学扩展计算linkbase文档 | |||||||
| 附件 101.DEF | XBRL分类学扩展定义linkbase文档 | |||||||
| 附件 101.LAB | XBRL Taxonomy Extension Labels Linkbase Document | |||||||
| 附件 101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档 | |||||||
| 附件 104 |
以内联XBRL格式编制的截至2025年9月30日止期间的表格10-Q季度报告的封面
|
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| * | 表示管理合同和补偿性计划和安排。 | ||||
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。
| 通用配件公司 （注册人） |
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| 日期：2025年10月21日 | /s/伯特·纳皮尔 | |||||||
| 伯特·纳皮尔 | ||||||||
| 执行副总裁兼首席财务官 （正式获授权人员及首席财务及 会计干事） |
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