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EX-99.1 2 q22025earningsrelease.htm EX-99.1 文件
附件 99.1
Riley Permian报告2025年第二季度业绩
俄克拉荷马市，2025年8月6日--Riley Exploration Permian, Inc.(Delaware)（NYSE美国代码：REPX）（“Riley Permian”或“公司”）今天公布了截至2025年6月30日的第二季度财务和经营业绩。
2025年第二季度及近期重点
•平均24.4MBOE/d的总当量产量（石油产量15.2MBBLS/d）
•产生了3400万美元的运营现金流，或在营运资本变动前产生了4700万美元(1)，1800万美元的总自由现金流(1)以及2100万美元的上游自由现金流(1)
•收购前发生的应计（基于活动）资本支出总额为2800万美元（上游为2200万美元），收购前的现金资本支出为2900万美元（上游为2500万美元）
•关于于2025年7月1日以1.42亿美元现金购买Silverback Exploration II，LLC及其子公司（“Silverback”）100%所有权权益的交易已完成，但须按惯例进行购买价格调整
•与中游和电力项目执行设备采购协议和先进运营
•更新2025年下半年额外钻井和完井活动的资本支出指引
首席执行官兼董事会主席Bobby Riley评论道：“尽管石油市场和区域经营环境充满挑战，Riley Permian在第二季度表现出稳健的整体业绩。我们调整了我们的开发活动和资本预算以应对油价下跌，并在上半年产生了可观的自由现金流。我们遇到了基础设施方面的限制，就像二叠纪盆地的许多运营商一样，这影响了我们第二季度的生产。这些挑战也带来了机遇，我们正在通过我们的中游和发电计划来解决这些机遇。我们在7月份完成了对Silverback的收购，这是我们自2023年以来在该地区的第三次成功交易。这笔交易显着增加了我们在该地区的足迹，并为未来的增长提供了巨大的未开发潜力。”




























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(1)公司网站www.rileypermian.com上提供的补充财务表格中定义和调节的非公认会计准则财务指标。



附件 99.1
业务和发展活动更新
下表提供了我们运营井活动的摘要：
截至2025年6月30日止三个月 截至2025年6月30日止六个月
毛额
净
毛额 净
钻井
德州 10 10.0 10 10.0
新墨西哥州 — — — —
合计 10 10.0 10 10.0
水井完工
德州 2 2.0 2 2.0
新墨西哥州 — — 10 6.3
合计 2 2.0 12 8.3
Wells转向销售
德州 2 2.0 2 2.0
新墨西哥州 5 3.8 5 3.8
合计 7 5.8 7 5.8
第二季度平均石油产量为15.2 MBBLs/d，平均总当量产量为24.4 MBOE/d（62%石油和83%液体）。每日石油产量下降3%，每日总当量产量环比保持不变。在第二季度，该公司净钻10.0口井，完成2.0口净井，转为销售5.8口净井。与截至2024年6月30日的同期相比，该公司在截至2025年6月30日的六个月内自愿转向销售净油井减少40%，以应对2025年第二季度油价下跌。
该公司继续推进新墨西哥州中游基础设施的建设。在第二季度，我们调试了低压集输和高压压缩设施的初始阶段，我们开始接收我们运营的天然气。这些初始设施允许向我们目前的中游合作伙伴的高压处理和加工设施输送高达15 MMcF/d的天然气，这使我们能够在第二季度转向销售5口总井。
此外，我们签订了将于2025年底交付的高压等级管的采购协议。此外，我们开始评估是否可能将收购的Silverback种植面积纳入这一项目范围。我们继续在项目的后续阶段和我们计划的2026年服役日期方面取得进展。迄今为止，该公司已向这个中游项目总共投资了2200万美元。















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第二 季度 2025财务业绩
营收总计8500万美元，经营活动提供的净现金为3400万美元，净收入为3000万美元，合每股摊薄收益1.44美元。
按非公认会计原则计算，调整后的EBITDA(1)为5900万美元，营运资本变动前的运营现金流(1)为4700万美元，总自由现金流(1)为1800万美元，调整后的净收入(1)为2200万美元，合稀释后每股1.02美元。
在衍生品结算前，平均实现价格为每桶石油62.17美元、每千立方英尺天然气（0.39）美元和每桶天然气液体（“NGL”）0.75美元。该公司报告衍生品收益为1900万美元，其中包括500万美元的结算已实现收益和因衍生品公允价值变动而产生的1400万美元非现金收益。
运营费用包括租赁运营费用（“LOE”）1900万美元，即每桶油当量8.52美元，现金G & A费用(1)600万美元，即每桶油当量2.80美元，生产和从价税为600万美元，即每桶油当量2.76美元。
该公司的应计资本支出总额为2800万美元（上游为2200万美元）。以现金为基础，该公司的资本支出总额为2900万美元（上游为2500万美元）。
截至2025年6月30日，该公司的信贷融资未偿还借款为1.29亿美元，优先票据本金价值为1.55亿美元，债务本金价值合计为2.84亿美元。该公司增加了2500万美元的总债务，其中包括信贷融资本金增加3000万美元和优先票据减少500万美元。总债务的增加可归因于与Silverback收购相关的1400万美元存款（截至2025年6月30日在托管账户中）、现金环比增加500万美元以及一般营运资金用途。净利息支出为700万美元。
在季度末之后，该公司于2025年7月1日以1.42亿美元现金完成了对Silverback 100%所有权权益的收购，但须按惯例进行收购价格调整。此次收购的资金来自手头现金和我们信贷安排下的借款。截至2025年8月1日，该公司的信贷融资未偿还借款为2.46亿美元，优先票据本金价值为1.55亿美元，债务本金价值合计为4.01亿美元。
该公司每股派发现金红利0.38美元，共派发现金红利800万美元。
电力活动更新
RPC Power LLC（“RPC Power”）是我们与Conduit Power LLC的以电力为重点的合资企业，为我们在德克萨斯州的Champions油田的现场作业提供部分电力需求。在2025年第二季度期间，RPC Power为该油田提供了约65%的公司负荷，预计到2025年底该负荷将增加。此外，RPC Power就电池储能系统签订了一份采购协议，该系统计划安装在德克萨斯州的工厂，以补充目前已投入运营的热力发电机组。
在第二季度，RPC Power继续推进四个热力发电设施（每个10兆瓦）的建设，以向ECROT出售电力。这些设施已计划在2026年全年投入使用。
该公司迄今已向RPC Power投资总额3000万美元，拥有50%的所有权。







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(1)公司网站www.rileypermian.com上提供的补充财务表格中定义和调节的非公认会计准则财务指标。


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精选经营和财务数据
（未经审计）
三个月结束 六个月结束
2025年6月30日 2025年3月31日 2024年6月30日 2025年6月30日 2024年6月30日
选择财务数据（以千为单位）：
石油和天然气销售，净额 $ 85,394 $ 102,457 $ 105,343 $ 187,851 $ 204,767
经营收入
$ 28,754 $ 49,502 $ 53,612 $ 78,256 $ 104,179
调整后EBITDA(1)
$ 59,340 $ 71,133 $ 73,264 $ 130,473 $ 143,410
运营现金流
$ 33,640 $ 50,381 $ 51,641 $ 84,021 $ 107,766
上游自由现金流(1)
$ 21,250 $ 39,307 $ 38,263 $ 60,557 $ 61,571
总自由现金流(1)
$ 17,835 $ 36,428 $ 38,263 $ 54,263 $ 61,571
产量数据，净额：
石油（MBBLs） 1,382 1,406 1,342 2,788 2,631
天然气（MMcF） 2,213 2,228 1,608 4,441 3,239
NGLs（MBBLs）
465 422 330 887 623
合计（MBOE） 2,216 2,199 1,940 4,415 3,794
每日合并交易量（BOE/d） 24,352 24,433 21,319 24,392 20,846
石油日产量（桶/天） 15,187 15,622 14,747 15,403 14,456
平均实现价格：(2)
石油（美元/桶） $ 62.17 $ 70.12 $ 79.25 $ 66.18 $ 77.29
天然气（美元/千立方英尺） $ (0.39) $ 0.71 $ (0.61) $ 0.16 $ (0.09)
NGLs（美元/桶）
$ 0.75 $ 5.41 $ (0.10) $ 2.96 $ 2.75
平均实现价格，包括衍生品结算的影响：(2)(3)
石油（美元/桶） $ 66.10 $ 70.97 $ 76.96 $ 68.55 $ 75.68
天然气（美元/千立方英尺） $ (0.52) $ 0.68 $ 0.16 $ 0.08 $ 0.69
NGLs（美元/桶）(4)
$ 0.75 $ 5.41 $ (0.10) $ 2.96 $ 2.75
加权平均已发行普通股（单位：千）：
基本 21,141 21,111 20,866 21,126 20,378
摊薄 21,158 21,111 21,087 21,135 20,539
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(1)公司网站www.rileypermian.com上提供的补充财务表格中定义和调节的非公认会计准则财务指标。
(2)公司的石油、天然气和NGL销售呈列净收集、加工和运输成本。与天然气和NGLs相关的成本有时会超过收到的价格，并导致负的平均实现价格。
(3)公司对衍生品结算影响的计算包括对我们的商品衍生品合约结算的收益（损失）。这些收益（亏损）包括在公司简明综合经营报表的其他收入（费用）项下。
(4)于本报告所述期间，公司并无任何现有的NGL衍生合约。


附件 99.1
2025年指南
Riley Permian正在提供第三和第四季度的详细指导，并根据当前预定的开发活动和当前市场状况修改先前披露的2025年全年活动指导。该公司2025年第三季度和第四季度的运营和财务业绩将包含Silverback的新增，而2025年全年指引反映了Silverback仅六个月的影响。
钻探的总作业井的平均工作利息可能会发生变化，并可能对净产量和投资支出产生相应影响。总当量产量估计，包括天然气和NGLs的产量，可能会根据第三方中游服务提供商的条件而发生变化。如果我们的中游项目推迟，可能会对净生产量和投资支出产生相应影响。
活动和生产
2025年第三季度
2025年第四季度
2025年全年
净运营井活动
钻孔（#）
0.0 - 1.0
8.3 - 8.5
18.3 - 19.5
已完成（#）
5.0 - 6.0
1.0 - 3.0
14.2 - 17.2
转向销售（#）
5.5 - 7.5
3.0 - 4.0
14.2 - 17.2
非经营D & C（#）
0.0 - 0.5
0.3 - 1.3
0.3 - 1.8
净生产
合计（MBOE/d）
29.8 - 30.6
30.3 - 31.6
27.0 - 28.0
石油（MBBLS/d）
17.3 - 17.8
18.0 - 18.8
16.5 - 17.0
资本支出和投资（百万）(1)
钻井、完井和资本化修井
13 - 18
22 - 27
73 - 83
上游基础设施（不包括新墨西哥中游）
2 - 3
3 - 4
5 - 7
土地及其他
1 - 3
1 - 3
6 - 10
上游资本支出
16 - 24
26 - 34
84 - 100
中游资本支出
3 - 6
16 - 30
29 - 46
资本支出总额
19 - 30
42 - 64
113 - 146
电力合资投资
2 - 4
7 - 8
15 - 18
投资总额
21 - 34
49 - 72
128 - 164
运营和公司成本
2025年第三季度
LOE和修井费用（$ per BOE）
8.90 - 9.90
生产和从价税（占收入的百分比）
6% - 8%
现金G & A（每桶油当量美元）(2)
3.00 - 3.50
利息支出（百万美元）(3)
9 - 11
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(1)收购前基于活动的投资支出
(2)公司网站www.rileypermian.com上提供的补充财务表格中定义和调节的非公认会计准则财务指标
(3)利息支出是扣除利率衍生品结算后的净额


附件 99.1
电话会议
关于财报发布，Riley Permian管理层将于美国东部时间2025年8月7日上午9点召开投资者和分析师电话会议，讨论公司业绩并主持问答环节。有意者请致电参与：
•免费拨入，+ 1（888）596-4144
•长途电话拨入，+ 1（646）968-2525
•会议身份证号1303008
一份更新的公司演示文稿，其中将包括电话会议将讨论的某些项目，将在电话会议之前发布在公司网站（www.rileypermian.com).除了在公司网站上提供电话会议的网络直播外，电话会议的重播将在2025年8月21日之前通过以下方式提供：
•免费拨入，+ 1（800）770-2030
•长途电话拨入，+ 1（609）800-9909
•会议身份证号1303008
关于Riley Exploration Permian, Inc.(Delaware)
Riley Permian是一家以增长为导向的上游公司，在德克萨斯州和新墨西哥州开展业务，其中游和电力项目与我们的业务相辅相成。欲了解更多信息，请访问www.rileypermian.com.
投资者联系方式：
405-438-0126
IR@rileypermian.com





























附件 99.1
关于前瞻性信息和指导的警示性声明
本新闻稿包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条含义内的前瞻性陈述。本新闻稿中包含的非历史事实的陈述是前瞻性陈述，代表管理层基于当前可用信息的信念和假设。前瞻性陈述包括有关我们可能或假定的未来运营结果、业务战略、融资需求、竞争地位和潜在增长机会的信息。我们的前瞻性陈述没有考虑未来立法或法规的影响。前瞻性陈述包括所有非历史事实的陈述，可以通过使用前瞻性术语来识别，例如“相信”、“打算”、“可能”、“应该”、“预期”、“预期”、“可能”、“计划”、“估计”、“项目”、“目标”、“预测”或类似术语，或通过对战略或趋势的讨论。你不应该过分依赖这些前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受到许多风险、不确定性和假设的影响。此外，我们在竞争非常激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险不时出现。我们的管理层不可能预测所有风险，我们也无法评估所有因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合可能在多大程度上导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。尽管我们认为我们在本新闻稿中所作的前瞻性陈述所反映或暗示的我们的计划、意图和预期是合理的，但我们不能保证这些计划、意图或预期将会实现或发生，实际结果可能与前瞻性陈述所预期或暗示的结果存在重大不利差异。
可能导致未来实际结果出现重大差异的因素包括公司面临的风险和不确定性。虽然不可能识别所有因素，但我们继续面临许多风险和不确定性，包括但不限于：石油、天然气和NGL价格的波动性；区域供需因素，任何延迟、限电延迟或生产中断，以及任何可能施加产量限制的政府命令、规则或法规；收集、管道、精炼、运输、电力和其他中下游活动的成本和可用性，这可能导致我们的油井长时间关闭，从而可能对我们的储量产生不利影响，财务状况和经营业绩；导致缺乏任何可用市场的恶劣天气和其他风险；我们成功完成合并、收购或资产剥离的能力；公司无法或未能成功地将收购的资产整合到我们的运营和发展活动中；计划项目的开发、建设或启动可能出现延迟；未能实现我们的合资企业或其他股权投资的任何预期收益；与我们的经营相关的风险，包括开发钻探和测试结果以及收购物业和新钻井的表现；无法证明未开发的面积和维持租赁生产；我们不时根据我们的信贷融资减少借款基础，以及我们偿还因此类减少而产生的任何超额借款的能力；我们的衍生策略的影响和未来结算的结果；我们遵守我们的信贷融资和优先票据中所载财务契约的能力；总体经济、商业或行业状况的变化，包括通货膨胀率的变化，利率和外币汇率；资本、金融和信贷市场的状况以及我们以优惠条件或根本无法获得为我们的勘探和开发以及中游项目提供资金所需的资本的能力；某些税收减免的损失；与执行我们的业务战略相关的风险，包括我们战略的任何变化；与业务集中在一个主要地理区域相关的风险；立法或法规变化，包括与水力压裂、温室气体监管、水资源保护、地震活动、风化或保护某些野生动物物种相关的举措，或敏感环境区域的；及时（或完全）获得钻井和其他许可或批准和通行权的能力，这可能会受到政府法规和立法的限制；限制用水，包括美国得克萨斯州铁路委员会最近为控制二叠纪盆地诱发地震活动而实施的对采出水使用的限制和暂停新的采出水井许可；政府环境政策和其他环境风险的变化；钻井设备的可用性和生产时间；商业交易的税收后果；公共卫生危机，例如流行病和流行病，以及任何相关的政府政策和行动以及此类公共卫生危机对石油和天然气行业的影响，石油和天然气及供应链物流的定价和需求；一般国内和国际经济、市场和政治状况，包括军事冲突、全球经济增长、新关税的不可预测性、欧佩克+国家的行动和新政府下当前政治环境的变化；与诉讼相关的风险；以及网络安全威胁、技术系统故障和数据安全问题。
本新闻稿中提出的估计和指导是基于对当前和未来资本支出水平、石油、天然气和NGLs价格、可用流动性、石油供需迹象、油井结果、运营成本以及未决项目和收购的时间和完成的假设。本新闻稿中提供的指导不构成任何形式的保证或保证将实现所示事项。虽然我们认为这些估计及其所依据的假设在作出之日是合理的，但它们本质上是不确定的，除其他外，还受到重大商业、经济、运营和监管风险以及不确定性的影响，其中一些风险在报表发布之日尚不为人所知。指导和估计，以及它们所依据的假设，可能会进行重大修订。实际结果可能与估计和指导存在重大差异。


附件 99.1
请阅读我们的10-K表格年度报告和10-Q表格季度报告中的“风险因素”，这些都并入本文。可能导致结果与上述结果存在重大差异的其他因素可在Riley Permian向SEC提交的截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中找到，该报告可在公司网站www.rileypermian.com的“投资者”标签下查阅，也可在公司向SEC提交的其他文件中找到。
本新闻稿中的前瞻性陈述是在本新闻稿发布之日作出的，并基于当时可获得的信息。公司不承担并明确否认根据新信息、未来事件或其他情况更新或修改我们的前瞻性陈述的任何义务。




































附件 99.1
Riley Exploration Permian, Inc.
简明合并资产负债表
（未经审计）
2025年6月30日 2024年12月31日
（单位：千，股份金额除外）
物业、厂房及设备
当前资产：
现金 $ 14,026 $ 13,124
应收账款，净额 35,295 44,411
预付费用 2,828 1,592
存货 3,685 5,734
流动衍生资产 11,160 3,264
流动资产总额 66,994  68,125 
石油和天然气属性，net（successful efforts） 867,218 860,797
其他财产和设备，净额 40,744 30,477
非流动衍生资产 — 585
权益法投资 28,813 22,811
托管基金 14,201 —
其他非流动资产，净额 15,597 10,706
总资产 $ 1,033,567  $ 993,501 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款 $ 9,231 $ 13,937
应计负债 31,198 33,918
应付收入 32,799 34,786
流动衍生负债 12 —
长期债务的流动部分 20,000 20,000
其他流动负债 11,535 20,123
流动负债合计 104,775  122,764 
非流动衍生负债 1,109 414
资产报废义务 33,592 32,706
长期负债 255,191 249,494
递延所得税负债 79,587 76,547
其他非流动负债 2,432 961
负债总额 476,686  482,886 
承诺与或有事项
股东权益：
优先股，面值0.0001美元，授权25,000，000股；已发行在外流通股0股 — —
普通股，面值0.00 1美元，授权240,000，000股；分别于2025年6月30日和2024年12月31日已发行和流通在外的股份220,045，608股和21,482，555股
22 21
额外实收资本 313,908 310,232
留存收益 242,951 200,362
股东权益总计 556,881  510,615 
负债和股东权益总计 $ 1,033,567  $ 993,501 

附件 99.1
Riley Exploration Permian, Inc.
简明合并经营报表
（未经审计）
截至6月30日的三个月， 截至6月30日的六个月，
2025 2024 2025 2024
（单位：千）
收入：
石油和天然气销售，净额 $ 85,394 $ 105,343 $ 187,851 $ 204,767
合约服务-关联方 — 60 — 380
总收入 85,394  105,403  187,851  205,147 
费用和支出
租赁经营费用 18,880 16,492 37,211 33,261
生产和从价税 6,126 7,174 12,796 14,405
勘探成本 47 60 56 64
耗损、折旧、摊销和增值 19,563 17,470 38,701 35,249
石油和天然气资产减值 1,214 — 1,214 —
一般和行政：
行政费用 6,199 6,644 13,637 11,983
股份补偿费用 2,685 3,281 4,054 4,973
合约服务成本-关联方 — — — 363
交易成本 1,926 670 1,926 670
总费用和支出 56,640  51,791  109,595  100,968 
经营收入 28,754  53,612  78,256  104,179 
其他收入（费用）：
利息支出，净额 (7,171) (8,857) (13,832) (17,924)
衍生品收益（亏损），净额 18,720 (359) 12,870 (17,436)
权益法投资损失 (129) (192) (248) (25)
其他收入总额（费用） 11,420  (9,408) (1,210) (35,385)
所得税前营业净收入 40,174  44,204  77,046  68,794 
所得税费用 (9,704) (10,656) (17,943) (16,488)
净收入 $ 30,470  $ 33,548  $ 59,103  $ 52,306 
每股净收益：
基本 $ 1.44 $ 1.61 $ 2.80 $ 2.57
摊薄 $ 1.44 $ 1.59 $ 2.80 $ 2.55
加权平均已发行普通股：
基本 21,141 20,866 21,126 20,378
摊薄 21,158 21,087 21,135 20,539


附件 99.1
Riley Exploration Permian, Inc.
简明合并现金流量表
（未经审计）
截至6月30日的三个月， 截至6月30日的六个月，
2025 2024 2025 2024
（单位：千）
经营活动产生的现金流量：
净收入 $ 30,470 $ 33,548 $ 59,103 $ 52,306
调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致：
探井成本和租约到期 1 — 10 —
耗损、折旧、摊销和增值 19,563 17,470 38,701 35,249
石油和天然气资产减值 1,214 — 1,214 —
衍生品（收益）损失，净额 (18,720) 359 (12,870) 17,436
衍生工具合约的结算 5,151 (1,829) 6,266 (1,725)
递延融资成本摊销及贴现 1,191 1,317 2,373 2,632
股份补偿费用 2,685 3,281 4,054 4,973
递延所得税费用 4,866 3,187 3,040 5,073
权益法投资损失 129 192 248 25
其他 — 31 (8) (42)
经营资产和负债变动 (12,910) (5,915) (18,110) (8,161)
经营活动所产生的现金净额 33,640  51,641  84,021  107,766 
投资活动产生的现金流量：
增加石油和天然气属性 (24,788) (18,987) (40,938) (53,926)
增加中游物业和设备 (3,415) — (6,294) —
其他财产和设备的增加 (512) (306) (636) (430)
收购石油和天然气资产 (2,138) (18,138) (2,138) (18,138)
权益法投资贡献 — (9,543) (6,250) (15,162)
托管基金 (14,201) 1,926 (14,201) —
投资活动所用现金净额 (45,054) (45,048) (70,457) (87,656)
融资活动产生的现金流量：
递延融资成本 (24) (69) (164) (69)
信贷融通收益 30,000 15,000 30,000 15,000
信贷安排下的还款 — (30,000) (16,000) (40,000)
偿还优先票据 (5,000) (5,000) (10,000) (10,000)
支付普通股股息 (8,088) (7,541) (16,121) (14,707)
发行普通股所得款项，净额 — 25,415 — 25,415
为预扣税款而回购的普通股 (305) (52) (377) (158)
融资活动提供（使用）的现金净额 16,583  (2,247) (12,662) (24,519)
现金净增加（减少）额 5,169  4,346  902  (4,409)
现金，期初 8,857  6,564  13,124  15,319 
现金，期末 $ 14,026  $ 10,910  $ 14,026  $ 10,910 


附件 99.1
衍生工具
该公司的石油和天然气衍生品合约包括固定价格掉期、无成本项圈和基差掉期。下表汇总了截至2025年8月1日的开放式金融衍生品，与我们未来的石油和天然气生产相关：
加权平均价格
期(1)
名义成交量 固定 把 呼叫
（美元/单位）
石油掉期（BBL）
2025年第三季度 728,213 $ 67.43
2025年第四季度 679,947 $ 66.93
2026 2,046,000 $ 61.60
2027 325,000 $ 61.49
天然气掉期（MMBTU）
2025年第三季度 480,000 $ 3.30
2025年第四季度 965,000 $ 3.74
2026 2,255,000 $ 3.87
2027 600,000 $ 4.19
油领（bbl）
2025年第三季度 452,000 $ 64.23 $ 74.19
2025年第四季度 480,000 $ 63.10 $ 77.07
2026 1,602,000 $ 57.84 $ 74.67
2027 310,000 $ 57.16 $ 66.16
天然气项圈（MMBTU）
2025年第三季度 1,110,000 $ 3.12 $ 3.76
2025年第四季度 400,000 $ 3.30 $ 4.00
2026 2,625,000 $ 3.19 $ 4.03
2027 450,000 $ 3.80 $ 5.84
天然气基差掉期（MMBTU）
2025年第三季度 450,000 $ (2.18)
2025年第四季度 450,000 $ (2.07)
2026 1,950,000 $ (1.91)
2027 675,000 $ (0.99)
___________________
(1)显示的2025年Q3衍生品头寸包括2025年合约，其中部分合约已于2025年8月1日结算。

附件 99.1
利率合约
下表汇总了截至2025年6月30日的未平仓利率衍生品持仓情况：
开放覆盖期限 职务 名义金额 固定费率
（单位：千）
2025年7月-2026年4月
长
$ 30,000 3.18 %
2025年7月-2026年4月
长
$ 50,000 3.04 %
2026年7月-2027年4月
长
$ 45,000 3.90 %