EX-4.1

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附件 4.1

太平洋煤气和电力公司

至

纽约梅隆银行信托公司，N.A。

受托人

第二次补充契约

截至2026年2月19日

2056年到期的6.850%固定对固定重置利率初级次级票据


		页

第一条定义			1
第1.1节	定义术语		1

第二条票据的指定			4
第2.1款	指定及本金金额		4
第2.2节	票据的形式		4
第2.3节	票据到期日		4
第2.4节	票据利息		4
第2.5节	最低面额		5
第2.6节	没有下沉基金		5
第2.7节	付款代理及保安注册官		5
第2.8节	票据的其他条款		5

第三条从属			5
第3.1节	优先债项下的票据		5
第3.2节	与若干高级负债持有人的争议		7
第3.3节	代位权		7
第3.4节	就所准许的票据付款		7

第四条违约事件			7
第4.1节	违约事件		7

第五条加速成熟			8
第5.1节	加速成熟		8

第6条递延利息和盟约的选择			8
第6.1节	延期支付利息的选择权		8
第6.2节	本金及利息的支付		9
第6.3节	对股息和某些其他付款的限制		9
第6.4节	延期通知		10

第七条公司选择性赎回			10
第7.1节	可选赎回		10
第7.2节	税务事件后的赎回		10
第7.3节	评级机构事件后的赎回		10
第7.4节	利息的支付		10
第7.5节	要求赎回的票据		11
第7.6节	赎回通知		11
第7.7节	赎回价格		11

第八条杂项			12
第8.1节	执行和交付		12
第8.2节	义齿的批准；义齿的补充义齿部分		12
第8.3节	可分割性		12
第8.4节	管治法		12
第8.5节	放弃陪审团审判		12
第8.6节	在对口部门执行；电子签字		12
第8.7节	标题的影响		12
第8.8节	受托人		12

根据截至2024年9月11日公司与受托人之间的契约（“基础契约”，连同补充契约，“契约”），日期为截至2026年2月19日，由加利福尼亚州的公司（“公司”）与全国性银行业协会纽约梅隆银行信托公司（N.A.）签署，不以个人身份，而仅作为受托人（“受托人”）。

见证

然而，公司及受托人是基础契约的订约方，订定由公司发行由公司厘定的以一个或多个系列发行的无担保次级债券、票据或其他债务证据，本金金额无限，可按基础契约的规定认证及交付。

鉴于根据基础契约第301节，公司希望规定设立一个新系列的初级次级票据，称为2056年到期的6.850%固定对固定重置利率初级次级票据（“票据”），初始本金总额为1,000，000,000美元，并且根据基础契约第201节，公司希望建立票据的形式。

然而，公司已要求受托人执行并交付此补充契约。根据其条款使本补充契约成为有效和具有法律约束力的文书所需的所有先决条件和要求均已得到遵守、履行和满足，本补充契约的执行和交付已在所有方面得到正式授权。

因此，考虑到本协议规定的协议和义务以及其他良好和有价值的对价，兹确认其充分性，本协议各方特此约定如下：

第一条

定义

第1.1节定义的术语。除非上下文另有要求，此处使用但未定义的大写术语应具有基础义齿中规定的含义。正如在本补充义齿中所使用的，在基本义齿中或在本协议的序言或背诵中定义的术语按如此定义使用。本补充义齿中使用的“herein”、“hereof”和“herein”等类似含义的词语是指本补充义齿整体，而不是指本补充义齿的任何特定部分。除另有说明外，凡提述一节或一条，即指本补充义齿的一节或一条。对基础义齿中已在本补充义齿中被替换或修正的某个节或条的提述，就本附注而言，应解释为是指在本补充义齿中被替换或修正的该节或条。

兹为本补充义齿的目的设立以下附加术语，并应具有本补充义齿中规定的仅为本补充义齿的目的的含义：

“营业日”是指，除非另有明确说明，除（i）星期六或星期日或（ii）纽约市的银行和信托公司根据法律、法规或行政命令获得授权或有义务保持关闭的任何一天之外的任何一天。

“复利”具有第6.1节规定的含义。

于该建议赎回日期后尽快委任票据的计算代理人。公司可终止任何该等委任，并可随时及不时委任一名继任计算代理人（只要在有此需要时，就票据而言始终有一名计算代理人）。本公司可委任本公司或本公司的联属公司为计算代理。纽约梅隆银行信托公司，N.A.在此项下没有义务担任计算代理。

“股本”是指（i）在公司或公司的情况下，公司股票或股份；（ii）在协会或商业实体的情况下，公司股票的任何和所有股份、权益、参与、权利或其他等价物（无论如何指定）；（iii）在合伙企业或有限责任公司的情况下，合伙企业或会员权益（无论是普通的还是有限的）；以及（iv）任何其他权益或参与，赋予某人有权收取发行人的损益份额或资产分配。

“首次重置日期”具有第2.4节中规定的含义。

“五年期美国国债利率”是指，在任何重置利率确定日，（i）在紧接所公布的相应重置利率确定日之前的连续五个营业日（或者，如果在适用的重置利率确定日如此公布的连续营业日少于五个，）在最近的H.15中公布的这几个营业日，或（ii）如果没有自下一个重置日期起五年到期并在公开证券市场交易的这类已公布的美国国债证券，则利率将通过在公开证券市场调整为固定期限交易的两个系列美国国债证券的到期收益率的算术平均值之间的插值来确定，（a）一个到期日尽可能接近但早于，下一个下一个重置利息厘定日期后的重置日期，及（b）另一个到期日期尽可能接近但迟于下一个下一个下一个重置利息厘定日期后的重置日期，在每种情况下为紧接在最近的H.15公布的相应重置利息厘定日期前的连续五个营业日。如果五年期美国国债利率无法按照上述第（i）或（ii）款所述方法确定，则五年期美国国债利率将与之前的重置利率确定日确定的利率相同，或者，如果截至第一个重置日期之前的重置利率确定日，五年期美国国债利率无法如此确定，则自第一个重置日期（包括第一个重置日期）开始的重置期间适用的利率将被视为年利率6.850%，由原发行日起至（但不包括）首次重置日的有效利率相同。

“H.15”是指由美国联邦储备系统理事会（或其任何继任者）发布的被指定为此类的统计数据发布，或任何后续出版物。

“付息日”具有第2.4节规定的含义。

“付息期”是指自某一付息日（含）起至但不包括下一个付息日的半年期间，但第一个付息期为自原发行日（含）起至但不包括2031年9月15日的期间除外。

“到期日”具有第2.3节中规定的含义。

“最近的H.15”是指在时间上最接近但在适用的重置日期之前的第二个工作日营业结束前发布的H.15。

“可选延期期限”具有第6.1节规定的含义。

“原始发行日期”是指2026年2月19日。

“评级机构事件”是指，截至任何日期，任何国家认可的统计评级组织根据经修订的《1934年证券交易法》第3（a）（62）节（或其任何后续条款）的含义发布的方法的变更、澄清或修订，然后发布对公司（连同其任何后续，“评级机构”）在将股权信用分配给票据等证券方面的评级，（a）因为该方法于2026年2月17日生效，如果任何评级机构在2月17日发布了对公司的评级，2026年，或（b）由于该方法在该评级机构首次公布对公司的评级之日生效，在任何评级机构在2026年2月17日之后首次公布对公司的评级的情况下（在（a）或（b）条款的情况下，“现行方法”），这会导致（i）如果当前方法没有改变，该评级机构与票据有关的特定水平的股权信用本应生效的时间长度的任何缩短，或者（ii）该评级机构在此类变更、澄清或修订之日授予票据的股权信用（包括最多较少的金额）低于如果当前方法没有改变，该评级机构将授予票据的股权信用。

“记录日期”具有第2.4节中设定的含义。

“赎回日期”在用于任何将被赎回的票据时，是指根据本补充契约为此类赎回确定的日期。

“重置日期”是指2031年后每五年的第一个重置日期和9月15日。

“重置利息确定日”是指，就任何重置期间而言，在该重置期间的第一天前两个工作日的那一天。

“重置期间”是指从第一个重置日期到但不包括下一个重置日期的期间，以及此后从并包括一个重置日期到但不包括下一个重置日期的每个期间。

“权利计划”具有第6.3节中规定的含义。

“高级负债”具有第3.1节规定的含义。

“税务事件”是指公司收到了在此类事项上经验丰富的律师的意见，大意是，由于：

（一）

对美国或其任何政治分支机构或税务机关的法律或条约或这些法律或条约下的任何条例的任何修订、澄清或变更，包括任何已宣布的预期变更；

（二）

行政行为，是指任何司法决定或任何正式的行政宣告、裁定、规管程序、通知或公告，包括发布或通过任何行政宣告、裁定、规管程序或规定的任何通知或意向公告；

（三）

任何立法机构、法院、政府当局或监管机构在每种情况下对任何行政行为或司法决定作出的任何修正、澄清或改变官方立场或对任何行政行为或司法决定的解释或任何解释或宣布，规定了与先前普遍接受的立场不同的立场，无论该修正、澄清或改变是在何时或以何种方式提出或告知的；或

（四）

就公司或其任何附属公司的税务审计以书面提出的威胁质疑，或针对通过发行与票据基本相似的证券筹集资金的任何其他纳税人以书面提出的公开已知的威胁质疑，

2026年2月17日之后，任何修订、澄清或变更生效或采取行政行动或发布司法决定、解释或声明或威胁质疑被主张或被公开，均存在公司就票据应付的利息不可扣除或公司在90天内无法为美国联邦所得税目的全部或部分扣除的非实质性风险。

第二条

说明的指定

第2.1节指定和本金金额。

（a）根据本协议的条款和基础契约第301条，公司特此设立一系列初级次级票据，指定为“2056年到期的6.850%固定至固定重置利率初级次级票据”，其发行的本金金额应按照第2.1（b）条，其形式和条款如下文所述。

（b）票据的初始本金总额应为1,000，000,000美元。公司可在不征得持有人同意的情况下，创设和发行在所有方面与票据排名相同且与票据条款相同（公开定价、发行日和初始计息日及首个付息日（如适用）除外）的无限量额外票据，以便该等额外票据与在本协议日期认证和交付的票据合并并形成单一系列，并在状态、赎回或其他方面与其条款相同。此类额外票据将具有与在本协议日期进行认证的票据相同的CUSIP编号，前提是此类额外票据必须与在本协议日期进行美国联邦所得税目的认证的票据属于同一发行的部分，或者，如果出于此类目的它们不属于同一发行的部分，则此类额外票据必须发行单独的CUSIP编号。如果违约事件已经发生并正在继续就票据发行，则不得再发行额外票据。

第2.2节说明的形式。票据应以一种或多种全球证券的形式发行，基本上采用本协议所附附件 A中的格式，该格式在此被纳入本补充契约并明确构成其一部分。受托人对这类票据的认证证书应大致采用基础契约第202节要求的格式。票据应载有附件 A中列出的图例。

第2.3节票据到期日。票据将于2056年9月15日（“到期日”）到期，但公司可根据第7条的规定选择提前赎回。

第2.4节票据利息。票据的利息（i）自原发行日起至（但不包括）2031年9月15日（“首次重置日”），年利率为6.850%；（ii）自首次重置日起至（不包括）首次重置日，在每个重置期内，年利率等于截至最近一次重置利息确定日的五年期美国国债利率加上3.225%的利差，将于每个重置日重置；但条件是，任何重置期内的利率将不会重置至低于6.850%（等于票据的初始利率）。票据的利息将自原发行日起计，并将于每年的3月15日和9月15日（各自为“付息日”）每半年支付一次，自2026年9月15日开始，于适用的付息日的记录日期营业时间结束时支付给持有人，这将是（i）只要所有票据保持仅记账式形式的紧接该利息支付日期前的营业日，或（ii）该利息支付日期前的第15个历日（不论是否为营业日），如果任何票据不保持仅记账式形式（每一种，“记录日期”），但须遵守下文第6条所述的公司延期支付利息的权利。票据的利息将根据一年360天、十二个30天的月份计算。

每个重置期的适用利率将由计算代理确定，截至适用的重置利率确定日。一旦确定，计算代理将及时通知公司重置期的利率，公司将及时通知，或促使计算代理将该利率及时书面通知受托人和各支付代理。计算代理对任何利率的确定，以及其对自第一个重置日期或之后开始的任何付息期的利息金额的计算，将在公司的主要办事处存档，将根据要求提供给票据的任何持有人或实益拥有人，并将在没有明显错误的情况下是最终的和具有约束力的。

如某付息日、兑付日、到期日落在非营业日的，则在下一个营业日支付，其效力与在该支付日支付的效力相同。

第2.5节最低面额。票据应按面值2000美元和超过1000美元的整数倍发行。

第2.6节无偿债基金。没有为票据提供偿债基金。

第2.7节付款代理人和证券登记官。受托人特此获委任为票据的首次付款代理人及首次证券登记官。票据应在受托人的公司信托办公室支付。

第2.8节说明的其他条款。票据的其他条款应如本文件和本文件的附件 A中明确规定。

第三条

从属

以下关于票据的从属条款是根据基础契约第十三条确立的，是对基础契约第十三条规定的补充，后者适用于票据，但本补充契约第3.1节完全取代基础契约第1301节和第1302节的情况除外，本补充契约第3.3节完全取代了基础契约第1305节，本补充契约第3.1节中包含的高级债务定义取代了基础契约第101节中的高级债务定义。

第3.1节优先债务次级票据。公司订立契诺及同意，而票据的每名持有人藉其接受而同样订立契诺及同意，（a）票据所代表的债务及每份及所有票据的本金及任何溢价或利息的支付，在以下所述的范围内及方式下，在受付权上从属于先前全额支付所有优先债务；及（b）优先债务须继续就票据而言为优先债务，不论作出任何修订，修改或放弃该等优先债务的任何期限或延长或续期该等优先债务（任何使该等优先债务在票据受偿权上相等的任何该等修改、修改或放弃除外）。

就票据而言，如（a）公司在公司任何解散、清盘、清算或重组时向债权人支付或分配任何种类或性质的资产，不论是现金、财产或证券，不论是否自愿或非自愿，或在破产、无力偿债、接管或其他类似程序中，或（b）在符合第3.2节规定的情况下，（i）就本金的支付而言，违约已发生并仍在继续，任何优先债务到期应付的利息或任何其他金额及该等违约，须已持续超过证明该等优先债务的文书所指明的宽限期（如有的话）（而受托人须已收到公司或该等优先债务的一名或多于一名持有人或其代表或其代表或受托人根据任何可能已发行任何该等优先债务的契约发出的书面通知），或（ii）任何该等优先债项的到期须已因该等优先债项的违约而加快（而受托人须已收到公司或该等优先债项的一名或多于一名持有人或其代表或其代表或受托人根据任何可能已根据其发行任何该等优先债项的契约发出的书面通知），则：

（1）就上述（a）条而言，所有该等优先债项的持有人首先有权收取所有该等优先债项到期或将到期的所有款项，或就上述（b）条第（i）及（ii）款而言，收取所有该等优先债项到期的所有款项，或须就该等款项以金钱或金钱的价值作出拨备，在任何票据持有人有权收取票据所证明的债务的本金或任何溢价或利息之前，包括但不限于根据基础契约第十一条或本补充契约第七条支付的任何款项；

（2）只要上述（a）条或（b）条第（i）或（ii）款中的任何事件已经发生且仍在继续，则任何票据的持有人除本条条文外将有权获得的任何种类或性质的任何由公司支付或分配的资产（不论是现金、财产或证券），包括因公司的任何其他债务的支付从属于票据的支付而可能支付或交付的任何该等支付或分配，须由作出该等付款或分配的人（不论其为破产受托人、接管人或清算受托人或其他人）直接向该等优先债务的持有人或其代表或代表或根据任何契约向可能已发行任何证明任何该等优先债务的任何文书的受托人或受托人支付或分配（视属何情况而定），在支付所需的范围内，根据各自持有或代表的该等优先债务而未支付的合计金额，按比例分配，在上述（a）条的情况下，所有该等优先债务到期及将到期的所有款项，或就上文（b）条第（i）及（ii）款而言，所有该等优先债务到期的所有款项，在每种情况下，在向该等优先债务持有人作出任何付款或分配（或有关规定）生效后，在向票据所证明的债务持有人作出任何付款或分配之前，仍未支付；及

（3）只要上述（a）条或（b）条第（i）或（ii）款中的任何事件已经发生并仍在继续，如尽管有上述规定，公司以任何种类或性质（不论是以现金、财产或证券）支付或分配资产，包括因公司的任何其他债务的支付从属于票据的支付而可能须支付或可交付的任何该等付款或分配，就任何票据的本金或任何溢价或利息，或与公司回购任何票据有关，须由受托人或任何票据的持有人在（如属上文（a）条的情况下）所有该等优先债务到期或将到期的所有款项或（如属上文（b）条第（i）或（ii）款的情况下）所有该等优先债务到期的所有款项全数付清（或就该等付款作出拨备）前收取，则该等付款或分派须根据任何契约向该等优先债项的持有人或其代表或代表或受托人支付，而根据该契约，任何证明该等优先债项的文书可能已按上述比例发行，以适用于支付所有该等优先债项下的所有到期及将到期的所有款项，或就上文（b）条第（i）或（ii）款而言，所有该等优先债项下的所有到期款项，在每种情况下，直至所有该等款项均已足额支付，在向该等优先债务的持有人作出任何同时支付或分配（或有关规定）生效后。

就本条第3条而言，“现金、财产或证券”等字样不应被视为包括经重组或重新调整的公司股票，或重组或重新调整计划规定的公司或任何其他人的证券，其支付至少在本条就票据规定的范围内从属于支付当时可能未偿还的所有优先债务；但前提是（i）所有此类优先债务均由该人承担（如有），因任何该等重组或重新调整而产生，及（ii）该等优先债务持有人的权利未经该等持有人同意，不会因该等重组或重新调整而改变。根据基础义齿第八条规定的条款和条件将公司与另一人合并或合并为另一人，或在将其财产和资产作为一个整体或基本上作为一个整体转让给任何其他人后清算或解散公司，就本条而言，不应被视为解散、清盘、清算或重组，前提是该另一人作为该等合并、合并、转易或转让的一部分，遵守基础契约第八条规定的条件。本条第3.1款的规定不适用于受托人根据或依据《基本契约》第607条提出的债权或向其支付的款项。

“优先债务”就票据而言是指（i）公司的债务，无论是在契约日期未偿还的债务，还是在该日期之后产生或承担的债务，（a）就公司借入的资金（包括任何金融衍生工具、套期保值或期货合约或类似工具，前提是任何此类项目主要是融资交易）和（b）由债券、债券、票据证明的债务，公司发行或订立的信贷或贷款协议或其他类似文书或协议；（ii）公司的所有融资租赁义务；（iii）公司作为延期购买而发行或承担的所有义务

物业价格、公司的所有有条件出售义务及公司在任何所有权保留协议项下的所有义务（但为免生疑问，不包括在正常业务过程中产生的贸易应付账款及长期购买义务）；（iv）公司就任何信用证、银行承兑、证券购买便利或类似信贷交易的偿付而承担的所有义务；及（v）公司作为义务人、担保人或其他方面对支付负有责任或承担上述第（i）至（iv）条所述类型的所有义务，除上述第（i）至（v）条中任何条款所述类型的任何义务、文书或协议外，这些义务、文书或协议根据产生或证明相同或根据其尚未履行的文书或协议的条款，在受付权上从属于或同等于票据。

第3.2节与某些优先债务持有人的纠纷。公司未能就任何优先债务作出任何付款或履行任何其他义务，但公司因所借款项（或其任何延期、续期、延期或退款）而招致或直接或间接承担或担保的任何优先债务或任何债务或义务除外，或公司已在公司招致、承担、担保或以其他方式产生该等债务或义务的一份或多份文书中放弃本条条文的任何债务或义务，如（i）公司须就其支付该等款项或履行该等义务提出争议，且（ii）或（a）不得就该等争议对公司作出具有完全效力及效力且无须进一步覆核的最终判决，则根据第3.1节第二段（b）款就该等优先债务不会被视为违约或违约事件，包括因一方当事人可寻求进一步上诉或复核的期限届满而成为终局判决的判决，或（b）如已发出须进一步复核或上诉的判决，则公司应本着诚意提起上诉或其他复核程序，并应在该上诉或复核前已获得中止执行。

第3.3节代位权。在就第3.1节第二款（a）项而言，所有高级债务的所有到期及将到期的款项，或就第3.1节第二款（b）项的（i）或（ii）项而言，所有该等高级债务的所有到期款项（视属何情况而定）的情况下，票据持有人应被代位行使（与公司所有债务的持有人平等和按比例，这些债务的持有人在受偿权上与公司优先债务处于从属地位，其程度与票据处于从属地位相同，或根据其明确条款，在优先债务方面与票据在受偿权上具有同等地位，并且在每种情况下均有权享有类似的代位行使权）获得该优先债务持有人的现金付款或分配的权利，适用于该等优先债务的公司财产或证券。该等代位权应继续进行，直至票据上的所有欠款均应全额支付完毕，而在公司、其除该等优先债务持有人以外的债权人与票据持有人之间，任何根据本条向该等优先债务持有人作出的付款或分配，否则本应向票据持有人作出的付款或分配，均不应被视为公司就该等优先债务作出的付款。本条的规定现在和现在完全是为了界定票据持有人的相对权利，一方面是为了界定优先债务持有人的相对权利。

第3.4节准许的票据付款。本条或本补充契约的其他部分或票据中的任何内容均不得影响公司按照本协议及其规定支付票据本金或任何溢价或利息的义务，或阻止公司根据本协议及其规定支付票据的任何溢价或利息，但本条和基契约第十三条另有规定的除外。

第4条

违约事件

基本契约第501节全部替换如下：

第4.1节违约事件。在以下情况下，票据将发生“违约事件”：

（a）公司在任何票据到期应付时拖欠任何利息，并将该拖欠持续30天（不论适用于票据的从属条款是否禁止这种支付），但根据本条例第6条的规定推迟支付利息的结果除外；或

（b）公司拖欠任何票据到期时的本金（或溢价，如有的话）（不论此种付款是否为本协议第3条或基础契约第13条所禁止）；或

（c）公司在履行或违反公司在义齿中的任何契诺或保证（契诺或保证除外，其履行或其违反在本条其他地方具体处理或仅为票据以外的一个或多个系列初级次级票据的利益而明确列入或依据本义齿的违约），并在受托人给予公司后的90天内延续该等违约或违反，或由未偿还票据本金至少33%的持有人向公司及受托人发出书面通知，指明该等违约或违约并要求对其进行补救，并说明该通知为本协议项下的“违约通知”；或

（d）在（a）根据任何适用的联邦或州破产、无力偿债、重组或其他类似法律进行的非自愿案件或程序中有关公司的救济的法令或命令或（b）裁定公司破产或资不抵债的法令或命令，或批准公司或其任何关联公司以外的一个或多个人根据任何适用的联邦或州法律寻求公司的重组、安排、调整或组成或就公司而言的适当提交的呈请，或为公司或其财产的任何实质部分委任保管人、接管人、清盘人、受让人、受托人、扣押人或其他类似官员，或命令对公司事务进行清算或清盘，以及任何该等救济法令或命令或任何该等其他法令或命令的延续，而该等法令或命令未予搁置，且在连续90天内有效；或

（e）公司根据任何适用的联邦或州破产、无力偿债、重组或其他类似法律启动案件或程序，或根据任何适用的联邦或州破产、无力偿债、重组或其他类似法律启动任何其他案件或程序，或公司同意在任何适用的联邦或州破产、无力偿债、重组或其他类似法律下的案件或程序中就该案件或程序输入有关该案件或程序的法令或命令，或同意启动任何破产或无力偿债案件或针对该公司的程序，或由其提交根据任何适用的联邦或州法律寻求重组或救济的呈请或答复或同意，或由其同意提交该呈请或由托管人、接管人、清算人、受让人、受托人、扣押人或类似官员就其或其财产的任何实质性部分指定或占有，或由其为债权人的利益作出转让，或以书面承认其一般无法在债务到期时支付其债务，或其为推进任何此类行动而采取的公司行动。

第五条

加速成熟

第5.1节加速成熟。尽管有《基础契约》第502条的规定，受托人或票据持有人均无权因本补充契约第4.1节（c）条所指明的违约事件的发生和持续而宣布票据的本金或应计和未付利息立即到期和应付，而任何基于该违约事件的加速宣布通知就票据而言均属无效；但尽管有上述规定，只要本补充契约第4.1节（c）款指明的与票据有关的违约事件已经发生并仍在继续，受托人和票据持有人可就该违约事件行使契约项下可用的其他权利和补救措施，以及根据适用法律或其他方式可能可用的其他权利和补救措施。

第六条

推迟利息和盟约的选择

第6.1节推迟支付利息的选择权。只要有关票据的违约事件没有发生且仍在继续，公司可根据自己的选择，不时将票据的利息支付延期一个或多个延期期，最长可达连续20个付息期（每个该等延期期，自本应进行第一次该等延期利息支付的利息支付日起算，为“可选延期期”），除非该等可选择的延期期不得超过票据的最后到期日或在紧接利息支付日期的前一天以外的一天结束。在任何可选择的递延期间，票据的利息将继续按当时适用的票据利率（按照在该可选择的递延期间发生的任何重置日期不时重置

附《票据》条款）。此外，在任何可选递延期内，递延利息（“复利”）将按当时适用的票据利率（根据票据条款在该可选递延期内发生的任何重置日期不时重置）计息，并在适用法律允许的范围内每半年复利一次。在可选择的延期期内，票据将不会到期或应付任何利息，除非在该可选择的延期期内的任何赎回日期赎回任何票据（在此情况下，票据的所有应计未付利息（包括在适用法律允许的范围内任何复利）将被赎回至但不包括该赎回日期的票据将在该赎回日期到期并应付），或除非票据的本金和利息因票据违约事件而被宣布到期应付（在这种情况下，票据的所有应计和未付利息，包括在适用法律允许的范围内的任何复利，应成为到期应付）。除非另有明确说明或上下文另有要求，否则票据中的所有提及，以及就与票据相关的义齿而言，提及票据上的“利息”，均应被视为包括任何此类递延利息，并在适用法律允许的范围内，包括任何复利。

在任何不超过连续20个付息期的任择递延期结束前，公司可自行选择延长该任择递延期，只要整个任择递延期不超过连续20个付息期或延长至票据的最后到期日之后。公司还可以选择缩短任何可选延期期限的长度。任何可选择的延期期限（包括延长或缩短的）不得在紧接付息日的前一天以外的一天结束。在任何可选择的延期期结束时，如果票据当时到期的所有金额，包括其所有应计和未付利息（包括但不限于并在适用法律允许的范围内，任何复利）均已支付，公司可选择开始新的可选择延期期；但前提是，在不受上述限制的情况下，除非公司已支付票据的所有应计和未付利息（包括但不限于并在适用法律允许的范围内，任何复利）之前的任何可选延期期间。

第6.2节还本付息。基本契约第1001节全部替换如下：

“为票据持有人的利益，公司承诺并同意，将按照契约条款按时支付票据的本金（以及溢价，如有）和利息，包括额外利息（取决于公司有权按照授权该系列的补充契约中所述的延期支付利息）。”

第6.3节对股息和某些其他付款的限制。基本契约第1006节全部替换如下：

“在任何可选择的延期期间，公司将不会做以下任何事情：

（一）

宣派或派付公司任何股本的任何股息或分派；

（二）

就公司的任何股本赎回、购买、收购或作出清算付款；

（三）

支付任何本金、利息（在此种利息可递延的范围内）或溢价，或偿还、回购或赎回公司在受付权上与票据同等或低于票据的任何债务；或

（四）

就公司对任何债务的任何担保作出任何付款，前提是该等担保在受付权上与票据具有同等地位或低于票据；

但在可选的延期期间，公司可（a）宣布并支付仅以公司普通股股份支付的股息或分派（为免生疑问，连同现金代替任何零碎股份）或期权、认股权证或认购或购买公司普通股股份的权利，（b）宣布并支付与实施计划（“权利计划”）有关的任何股息

规定公司向公司普通股的所有持有人发行权利，使他们有权认购或购买普通股或公司优先股的任何类别或系列，其中权利（1）被视为与该普通股一起转让，（2）在特定事件或事件发生之前不可行使，以及（3）也就公司普通股的未来发行而发行，（c）根据任何供股计划发行公司股本的任何股份，或赎回或购回根据供股计划分配的任何权利，（d）将公司股本重新分类或交换或将公司股本的一个类别或系列转换为公司股本的另一个类别或系列，（e）根据该股本或正在转换或交换的证券的转换或交换条款购买公司股本股份的零碎权益，（f）购买，收购或扣留与根据任何股息再投资计划发行公司普通股或权利有关的公司普通股股份或与公司董事、高级职员、雇员、顾问或顾问的任何公司福利计划有关的股份，包括任何雇佣合同，（g）为免生疑问，根据该等可转换股本的条款将公司的可转换股本转换为公司的其他股本（为免生疑问，合以现金代替任何零碎股份）和（h）结算与票据同等地位的任何可转换票据的转换。”

第6.4节延期通知。公司将在（1）下一个利息支付日期或（2）公司须向任何适用的自律组织或票据持有人发出下一个利息支付日期或有关的记录日期的通知的较早日期前至少10个营业日，向票据持有人及受托人发出书面通知，说明其选择或任何缩短或延长可选择的延期期。支付递延利息的记录日期，以及在适用法律允许的范围内，在紧接可选递延期最后一天之后的利息支付日应付的任何复利将是该利息支付日的常规记录日期。

第七条

公司选择性赎回

第7.1节可选赎回。公司可选择在自第一个重置日期前90天的日期开始并于包括第一个重置日期在内的期间的任何一天全部或部分（i）赎回部分或全部票据，以及（ii）在第一个重置日期后的任何利息支付日期，按相当于所赎回票据本金100%的现金赎回价格，加上，（在符合第7.4节中有关支付于任何付息日在赎回日期当日或之前到期应付的票据分期利息的规定的情况下），将予赎回的票据的应计未付利息至（但不包括）赎回日期。

第7.2节税务事件后的赎回。公司可选择在税务事件发生后及持续期间的任何时间以相当于票据本金100%的现金赎回价格全部而非部分赎回票据，加上（受第7.4节中有关支付在赎回日期当日或之前的任何利息支付日期到期应付的票据分期利息的规定所规限）票据的应计未付利息至但不包括赎回日期。

第7.3节评级机构事件后的赎回。公司可选择在评级机构事件发生后及持续期间的任何时间，以相当于票据本金102%的现金赎回价格，加上（受限于第7.4节中关于支付在赎回日期当日或之前的任何利息支付日期到期应付的票据分期利息的规定）至赎回日期（但不包括）票据的应计未付利息，全部而非部分赎回票据。

第7.4节利息的支付。尽管第7条中有任何相反的陈述，在票据的赎回日期或之前的任何利息支付日期到期应付的票据分期利息将根据票据和义齿的条款在该利息支付日期支付给截至相关记录日期营业时间结束时的持有人，但如任何票据的赎回日期在可选延期期间的任何一天，则应计未付利息（包括，在适用法律允许的范围内，此类票据的任何复利）将在该赎回日期支付给有权获得此类票据赎回价格的人。为免生疑问，紧接任择递延期最后一天后的付息日，不得视为该任择递延期内的某一天。

第7.5节要求赎回的票据。基本契约第1106节全部替换如下：

“一旦发出赎回通知，被要求赎回的票据将在赎回日到期并按适用的赎回价格支付，加上根据授权该系列的补充契约中描述的条款，截至（但不包括）赎回日的应计和未付利息，并将在退还时支付以赎回，除非（a）赎回通知规定，该赎回须受授权该系列的补充契约中所述的条件所规限，及（b）该赎回已根据授权该系列的补充契约的规定取消，因为该条件不应已获满足。如果票据仅部分被赎回，受托人将以票据登记持有人的名义发行并向该持有人交付新的票据，其本金金额等于为赎回而交回的票据本金的未赎回部分（或根据存托人的惯常政策和程序以其他方式减少该票据的本金余额）。如果公司选择赎回全部或部分票据，则除非根据授权该系列的补充契约在该赎回通知中另有规定，否则赎回将不以支付代理人或受托人收到足以支付赎回价款的款项为条件。”

第7.6节赎回通知书。任何赎回通知将在赎回日期前至少10天但不超过60天邮寄或以电子方式交付（或按照存托人的程序以其他方式传送）给每个将根据基础契约第106条和本第7.6条赎回的票据持有人。

以下两段取代基本契约第1104节的最后两段：

“如果在发出赎回通知时，（i）公司尚未根据义齿第四条实现票据的清偿和解除，以及（ii）该赎回通知并未与票据相关或为了实现票据的清偿和解除而发出，那么，如果赎回通知如此规定并由公司选择，则赎回可能受限于以下条件，即受托人应已在适用的赎回日期或之前收到，金额足以支付赎回价格的款项以及要求赎回的票据的应计未付利息至但不包括赎回日期。如受托人在该赎回日期或之前未收到该等金额的款项，则该赎回通知应自动取消且不具有任何效力或效力，则该建议赎回应自动取消，且公司无须在该赎回日期赎回被要求赎回的票据。倘赎回被取消，公司将不迟于紧接建议赎回日期后的营业日，向要求赎回的票据持有人交付或安排交付有关取消的通知（该通知亦将表明任何为赎回而交回的票据或其部分须退还适用的持有人），而公司将指示受托人，而受托人将迅速将任何已交回以作赎回的票据或其部分退还适用的持有人。

由公司选择赎回的证券的赎回通知，由公司发出，或应公司要求，由受托人以公司名义发出，费用由公司承担。”

第7.7节赎回价格。基本契约第1105节全部删除，不适用于票据。公司在确定赎回价格时的行为和决定应是结论性的，对所有目的均具有约束力，不存在明显错误。

第8条

杂项

第8.1节执行和交付。本补充契约经双方签署后生效。

第8.2节批准义齿；义齿的补充义齿部分。除特此明确修订外，基础契约在所有方面均获得批准和确认，其所有条款、条件和规定应保持完全有效。本补充义齿应按照本协议和本协议规定的方式和范围构成基础义齿的一部分。

第8.3节可分割性。如本补充义齿中的任何条款无效、违法或无法执行，则其余条款的有效性、合法性和可执行性不因此而受到任何影响或损害，且该条款仅在该无效、违法或不可执行的范围内无效。

关于法律的第8.4节。本补充契约应由纽约州的国内法管辖并按照其建造，不对纽约州法律或任何其他司法管辖区的任何相反法律冲突或法律条款的选择产生效力。

第8.5节放弃陪审团审判。公司和受托人各自在此不可撤销地在适用法律允许的最大范围内放弃因契约、证券或此处设想的交易而产生或与之有关的任何法律程序中由陪审团审判的任何和所有权利。

第8.6节对应方执行；电子签字。本补充契约可在任意数目的对应方签立，每一对应方应为正本，但这些对应方应共同构成只有一份和同一份文书。以PDF或其他电子传输方式交换本补充义齿的副本和签名页，应构成对本合同各方的有效执行和交付，并可用于所有目的，以代替原始义齿。以PDF或其他电子方式传送的双方签字，在任何情况下均应视为其签字原件。本协议项下的所有通知、批准、同意、请求和任何通信必须以书面形式（前提是本协议项下发送给受托人的任何通信必须采用由DocuSign（或授权代表以书面形式向受托人指定的其他数字签名提供商）提供的数字签名的人工签署或通过数字签名方式签署的文件形式，英文）。公司同意承担因使用数字签名和电子方式向受托人提交通信而产生的所有风险，包括但不限于受托人根据未经授权的指令行事的风险，以及被第三方拦截和滥用的风险。

第8.7节标题的影响。此处的断面标题仅为方便之用，不影响此处的施工。

第8.8节受托人。受托人不得以任何方式对本补充义齿的有效性或充分性或对本补充义齿所载的陈述负责，或对本补充义齿所载的陈述负责，所有这些陈述均由公司单独进行。

【签名页如下】

作为证明，本合同双方已促使本补充契约自上述日期和年份之日起正式签署。


太平洋煤气和电力公司

签名：		/s/玛格丽特·K·贝克尔
姓名：		玛格丽特·贝克尔
职位：		副总裁、内部审计和财务主管

纽约梅隆银行信托公司，N.A.，作为受托人

签名：		/s/April布拉德利
姓名：		艾普尔·布拉德利
职位：		副总裁

【第二次补充契约签署页】

展品A

2056年到期的6.850%固定对固定重置利率初级次级票据的形式

除非本全球票据是由存管信托公司、纽约一家公司（“DTC”）、纽约的授权代表向太平洋煤气和电力公司或其代理人或代理人提出转让、交换或付款登记，且所发行的任何全球票据均以CEDE & CO的名义登记。或由DTC的授权代表要求的其他名称（以及向CEDE & CO.，或由DTC的授权代表要求的其他实体），任何人或以其他方式为价值或由任何人进行的任何转让、质押或使用此处进行的其他使用均属错误，因为在此登记的拥有人CEDE & CO.在此拥有权益。

本全球票据的转让应限于全部而非部分转让给DTC的提名人或其继任者或该继任者的提名人，且本全球票据的部分转让应限于根据此处反面提及的契约中规定的限制进行的转让。


编号：[ ]				$[ ]

CUSIP编号：69331CAN8

ISIN编号：US69331CAN83

2056年到期的6.850%固定对固定重置利率初级次级票据

加利福尼亚公司太平洋煤气和电力公司（该公司及其在义齿下的继任者和受让人以下简称，在此称为“公司”）承诺于2056年9月15日（“到期日”）向Cede & Co.或注册受让人支付本金[ ]（$ [ ]），并按年利率6.850%支付（i）自2026年2月19日（“原始发行日”）起至（但不包括）2031年9月15日（“第一个重置日”）的利息，以及（ii）自第一个重置日（含）起，在每个重置期间（定义见本协议反面），年利率等于截至最近一个重置利息确定日（定义见本协议反面）的五年期美国国债利率加上3.225%的利差，将在每个重置日期（定义见本协议反面）重置；但任何重置期间的利率不会低于6.850%。

付息日期：3月15日及9月15日，由2026年9月15日开始，但须视乎公司有权根据以下规定延期支付利息。

记录日期：（i）如所有票据均为由一家或多家环球证券代表的记账形式，则为紧接适用的利息支付日期前的营业日；及（ii）如任何票据并非由一家或多家环球证券代表的记账形式，则为该利息支付日期前的第15个历日（不论是否为营业日）（第（i）及（ii）条中的每一该等日期，为“常规记录日期”）。

本说明的附加规定载于本说明的反面。

日期：


太平洋煤气和电力公司

签名：
姓名：
职位：

受托人的认证证书

这是提到的系列笔记之一

在内部提到的义齿中。

日期：

纽约梅隆银行信托公司，N.A.，

作为受托人


签名：
		获授权人员

[音符反转]

2056年到期的6.850%固定对固定重置利率初级次级票据

1.利息

票据的利息将自原发行日起计，并将于每年的3月15日及9月15日（各自为“付息日”）每半年支付一次，自2025年3月15日开始，于适用的利息支付日的常规记录日期营业时间结束时向持有人支付，但公司有权根据下文规定延期支付利息。

票据的利息将根据一年360天、十二个30天的月份计算。

每个重置期的适用利率将由计算代理确定，截至适用的重置利息确定日。一旦确定，计算代理将及时通知公司重置期的利率，公司将及时通知，或促使计算代理将该利率及时书面通知受托人和各支付代理。计算代理对任何利率的确定，以及其对自第一个重置日期或之后开始的任何付息期的利息金额的计算，将在公司的主要办事处存档，将根据要求提供给票据的任何持有人或实益拥有人，并将在没有明显错误的情况下是最终的和具有约束力的。

如某付息日、兑付日、到期日落在非营业日的，则在下一个营业日支付，其效力与在该支付日相同。

“营业日”是指，除非另有明确说明，除（i）星期六或星期日或（ii）纽约市的银行和信托公司根据法律、法规或行政命令被授权或有义务保持关闭的任何一天之外的任何一天。

“计算代理人”是指在任何时候，由公司指定并在该时间就票据担任该代理人的实体。除非公司已在第一个重置日期之前发生的赎回日期有效地将所有未偿还票据赎回，否则公司将在紧接第一个重置日期之前的重置利息确定日期之前为票据指定一名计算代理人；但如公司已在第一个重置日期之前发生的赎回日期将所有未偿还票据赎回，但公司并未在该赎回日期赎回所有未偿还票据，公司将于该建议赎回日期后尽快委任票据的计算代理人。公司可终止任何该等委任，并可于任何时间及不时委任一名继任计算代理人（只要在有此需要时，有关票据的计算代理人应始终存在）。公司可以指定自己或公司的关联公司作为计算代理。纽约梅隆银行信托公司，N.A.在此项下没有义务担任计算代理。

“五年期美国国债利率”是指，在任何重置利息确定日，（i）在紧接已公布的相应重置利息确定日之前的连续五个营业日（或者，如在适用的重置利息确定日如此公布的连续营业日少于五个营业日，则为

公布的营业日数目）在最近的H.15日内，或（ii）如果没有自下一个重置日期起五年内到期并在公开证券市场交易的已公布的美国国债证券，则利率将通过在公开证券市场上调整为固定期限交易的两个系列美国国债证券的到期收益率的算术平均值之间插值确定，（a）一个到期日尽可能接近但早于下一个重置利息确定日期之后的重置日期，及（b）另一个尽可能接近但迟于下一个下一个重置利息厘定日期后的重置日期的到期日，在每种情况下为紧接在最近的H.15中公布的相应重置利息厘定日期前的连续五个营业日。如果五年期美国国债利率无法按照上述第（i）或（ii）款所述方法确定，则五年期美国国债利率将与之前重置利率确定日确定的利率相同，或者，如果截至第一个重置日期之前的重置利率确定日，五年期美国国债利率无法如此确定，则自第一个重置日期（包括第一个重置日期）开始的重置期间适用的利率将被视为年利率6.850%，由原发行日起至（但不包括）首次重置日的有效利率相同。

“H.15”是指由美国联邦储备系统理事会（或其任何继任者）发布的被指定为此类的统计数据发布，或任何后续出版物。

“付息期”是指自一个付息日（含）起至但不包括下一个付息日的半年期间，但第一个付息期为自原发行日（含）起至但不包括2026年9月15日的期间除外。

“最近的H.15”是指在时间上最接近但在适用的重置日期之前的第二个营业日营业结束前发布的H.15。

“赎回日期”用于任何将被赎回的票据，是指根据契约为此类赎回确定的日期。

“重置日期”是指2031年后每五年的第一个重置日期和9月15日。

“重置利息确定日”是指，就任何重置期间而言，在该重置期间的第一天前两个工作日的那一天。

“重置期间”是指从第一个重置日期到但不包括下一个重置日期的期间，以及此后从并包括一个重置日期到但不包括下一个重置日期的每个期间。

2.可选利息递延

只要有关票据的违约事件没有发生且仍在继续，公司可根据自己的选择，不时将票据的利息支付延期一个或多个延期期，最长可达20个连续的付息期（每个该等延期期，自本应进行第一次该等递延利息支付的利息支付日起算，为“可选延期期”），除非该等可选择的延期期不得超过票据的最后到期日或在紧接利息支付日期的前一天以外的一天结束。在任何可选延期期间，票据的利息将继续按当时适用的票据利率（根据票据条款在该可选延期期间发生的任何重置日期不时重置）累积。此外，在任何

可选递延期，递延利息（“复利”）将按当时适用的票据利率（根据票据条款在该可选递延期内发生的任何重置日期不时重置）计息，并在适用法律允许的范围内每半年复利一次。在可选递延期内，票据将不会到期或应付任何利息，除非在该可选递延期内的任何赎回日期赎回任何票据（在此情况下，票据的所有应计和未付利息（包括在适用法律允许的范围内，任何复利）将被赎回至但不包括该赎回日期的票据将在该赎回日期到期和应付），或除非票据的本金和利息因票据违约事件而被宣布到期应付（在这种情况下，票据的所有应计和未付利息，包括在适用法律允许的范围内的任何复利，应成为到期应付）。除非另有明确说明或文意另有所指，否则《票据》中的所有提述，以及就与《票据》有关的义齿而言，对《票据》上的“利息”的所有提述，均应视为包括任何此类递延利息，并在适用法律允许的范围内，包括任何复利。

在任何可选择的延期期短于连续20个付息期结束前，公司可选择延长该可选择的延期期，只要整个可选择的延期期不超过连续20个付息期或延长至票据的最后到期日之后。公司还可以选择缩短任何可选延期期限。任何可选择的延期期限（包括延长或缩短的）不得在紧接付息日的前一天以外的一天结束。在任何可选递延期结束时，如果票据当时到期的所有金额，包括票据的所有应计和未付利息（包括但不限于并在适用法律允许的范围内，任何复利）均已支付，公司可选择开始新的可选递延期；但前提是，在不受前述限制的情况下，除非公司已支付票据的所有应计和未付利息（包括但不限于并在适用法律允许的范围内，任何复利）之前的任何可选延期期间。

在任何可选择的延期期间，公司将不会做以下任何一项：

（一）

宣派或派付公司任何股本的任何股息或分派；

（二）

就公司的任何股本赎回、购买、收购或作出清算付款；

（三）

支付任何本金、利息（在此种利息可递延的范围内）或溢价，或偿还、回购或赎回公司在受付权上与票据同等或低于票据的任何债务；或

（四）

就公司对任何债务的任何担保作出任何付款，前提是该等担保在受付权上与票据具有同等地位或低于票据；

但在可选的延期期间，公司可（a）宣布并支付仅以公司普通股股份支付的股息或分派（为免生疑问，连同现金代替任何零碎股份）或期权、认股权证或认购或购买公司普通股股份的权利，（b）宣布并支付与实施计划（“供股计划”）有关的任何股息，该计划（“供股计划”）规定由公司向公司普通股的所有持有人发行权利，使他们有权认购或购买普通股或公司优先股的任何类别或系列，该等权利（1）被视为与该等普通股一起转让，（2）在特定事件或事件发生之前不可行使，以及（3）也

就公司普通股的未来发行而发行，（c）根据任何供股计划发行公司股本的任何股份或赎回或回购根据供股计划分配的任何权利，（d）将公司股本重新分类或交换或将公司股本的一个类别或系列转换为公司股本的另一个类别或系列，（e）根据该股本或正在转换或交换的证券的转换或交换规定购买公司股本股份的零碎权益，（f）购买，收购或扣留与根据任何股息再投资计划发行公司普通股或权利有关或与公司董事、高级职员、雇员、顾问或顾问的任何公司福利计划有关的公司普通股股份，包括任何雇佣合同，（g）为免生疑问，根据该等可转换股本的条款将公司的可转换股本转换为公司的其他股本（为免生疑问，合以现金代替任何零碎股份）和（h）结算与票据同等地位的任何可转换票据的转换。

公司将在（1）下一个利息支付日期或（2）公司须向任何适用的自律组织或票据持有人发出下一个利息支付日期或有关记录日期的通知的日期（以较早者为准）至少10个营业日之前，向票据持有人及受托人发出书面通知，说明其选择或任何缩短或延长可选择的延期期。支付递延利息的记录日期，以及在适用法律允许的范围内，在紧接可选递延期最后一天之后的利息支付日应付的任何复利，将是该利息支付日的常规记录日期。

3.从属

在契约规定的范围内，票据所代表的债务以及每份和所有票据的本金和任何溢价或利息的支付在受付权上从属于之前全额支付所有优先债务（定义见下文）。优先债务应继续是与票据有关的优先债务，无论该等优先债务的任何期限是否有任何修订、修改或放弃，或该等优先债务的延期或续期（使该等优先债务在票据的受偿权上相等的任何该等修订、修改或放弃除外）。

“优先债务”是指，就票据而言，（i）公司的债务，无论是在契约日期未偿还的债务，还是在该日期之后产生或承担的债务，（a）就公司借入的资金（包括任何金融衍生工具、套期保值或期货合约或类似工具，只要任何此类项目主要是融资交易）和（b）由债券、债券、票据证明，公司发行或订立的信贷或贷款协议或其他类似文书或协议；（ii）公司的所有融资租赁责任；（iii）公司作为财产的递延购买价格发行或承担的所有义务、公司的所有有条件出售义务以及公司在任何所有权保留协议下的所有义务（但为免生疑问，不包括在正常业务过程中产生的应付贸易账款和长期购买义务）；（iv）公司为偿付任何信用证、银行承兑，证券购买便利或类似信贷

交易；及（v）公司作为义务人、担保人或其他方面对上述第（i）至（iv）条所述类型的其他人的付款负有责任或承担责任的所有义务，但上述第（i）至（v）条中任何条款所述类型的任何义务、文书或协议除外，这些义务、文书或协议根据设定或证明相同或据此尚未履行的文书或协议的条款，在付款权上从属于或同等于票据。

4.付款方式

公司将于每个付息日之前的下一个常规记录日期的营业时间结束时向作为票据登记持有人的人士支付票据利息（违约利息除外），即使票据在常规记录日期之后及在付息日或之前被注销。持有人必须将票据交还给付款代理人以收取本金。公司将以支付时为法定货币的美国货币支付本金和利息，用于支付公私债务。就Global Security所代表的票据进行的付款（包括本金、溢价（如有）和利息）将通过电汇方式将立即可用的资金存入作为存托人的DTC指定的账户。

5.付款代理及保安注册官

最初，受托人将担任付款代理人和证券登记官。公司可委任及更改任何付款代理人或证券登记官，而无须通知持有人。公司可以作为付款代理人或证券登记官。

6.义齿

公司根据日期为2024年9月11日的契约（“基础契约”）发行票据，由公司与全国性银行业协会纽约梅隆银行信托公司（N.A.）之间以不以个人身份而是仅作为受托人（“受托人”）的形式发行，该契约先前经修订和补充，并经公司与受托人之间日期为2026年2月19日的第二份补充契约（“补充契约”）进一步补充（“基础契约”，经修订和补充的补充契约，“契约”）。票据的条款包括义齿中所述的条款以及参照1939年《信托义齿法案》（15 U.S.C.第77aa-77bbbb条）成为义齿一部分的条款，这些条款在补充义齿之日生效（“法案”）。本文中使用并在义齿中定义但未在本文中定义的大写术语具有在义齿中赋予其各自的含义。票据受所有这些条款的约束，票据持有人被提交给契约和法案，以获得这些条款的声明。

于原发行日期发行的票据将按契约下的所有目的作为单一类别处理。

7.可选赎回

公司可选择在自第一个重置日期前90天的日期开始并于包括第一个重置日期在内的期间内的任何一天全部或部分（i）赎回部分或全部票据，而在第一个重置日期后的任何付息日，公司可选择按相当于所赎回票据本金100%的现金赎回价格，加上，（受契约中有关支付于赎回日期当日或之前的任何利息支付日到期应付的票据分期利息的规定所规限），将予赎回的票据的应计未付利息至（但不包括）赎回日期。

公司可选择在税务事件（定义见下文）发生后及持续期间的任何时间以相当于票据本金100%的现金赎回价格全部而非部分赎回票据，加上，（受契约中关于支付在赎回日期或之前的任何利息支付日到期应付的票据分期利息的规定所规限），票据的应计未付利息至但不包括赎回日期。

“税务事件”是指公司收到了在此类事项上经验丰富的律师的意见，大意是，由于：

（i）对美国或其任何政治分区或税务当局的法律或条约，或根据该等法律或条约订立的任何规例的任何修订、澄清或更改，包括任何已宣布的预期更改；

（ii）行政行动，指任何司法决定或任何正式的行政宣告、裁定、规管程序、通知或公告，包括发出或采纳任何行政宣告、裁定、规管程序或规例的任何通知或意向公告；

（iii）任何立法机构、法院、政府当局或监管机构在每种情况下对官方立场或对任何行政行动或司法决定的解释或任何解释或宣布作出的任何修正、澄清或变更，而该解释或宣布就行政行动或司法决定规定的立场与先前普遍接受的立场不同，而不论该修正、澄清或变更是在何时或以何种方式提出或为人所知；或

（iv）就公司或其任何附属公司的税务审计以书面提出的威胁性质疑，或针对已通过发行与票据实质上相似的证券筹集资金的任何其他纳税人以书面提出的已知的威胁性质疑，

公司可选择在评级机构事件（定义见下文）发生后及持续期间的任何时间以相当于票据本金额102%的现金赎回价格全部而非部分赎回票据，加上，（受契约中关于支付在赎回日期或之前的任何利息支付日到期应付的票据分期利息的规定所规限），票据的应计未付利息至（但不包括）赎回日期。

“评级机构事件”是指，截至任何日期，任何国家认可的统计评级组织根据经修订的《1934年证券交易法》第3（a）（62）节（或其任何后续条款）的含义发布的方法的变更、澄清或修订，然后发布对公司（连同其任何后续，“评级机构”）在将股权信用分配给票据等证券方面的评级，（a）因为该方法已于2026年2月17日生效，对于截至2月17日为公司发布评级的任何评级机构，2026年，或（b）由于该方法在该评级机构首次发布评级之日生效

公司，如果任何评级机构在2026年2月17日之后首次发布对公司的评级（在（a）或（b）条的情况下，“现行方法”），导致（i）如果现行方法没有改变，该评级机构与票据有关的特定权益信用水平本应有效的时间长度的任何缩短，或（ii）该评级机构在该变更之日授予票据的较低权益信用（包括最多较少的金额），如果当前的方法没有改变，该评级机构本应授予票据的权益信用的澄清或修正。

受托人没有计算赎回价格的义务。

8.赎回通知

任何赎回通知将在赎回日期至少10天前但不超过60天前邮寄或以电子方式交付（或按照存托人的程序以其他方式传送）给每个将根据基础契约第106条和补充契约第7.6节赎回的票据持有人。在部分赎回的情况下，将通过抽签或由存托人规定的其他惯常方法选择票据进行赎回。本金2000美元或以下的票据将不会被部分赎回。倘任何票据仅须部分赎回，则与该票据有关的赎回通知将载明票据本金将予赎回的部分。本金金额相当于原票据未赎回部分的新票据将于退保时以原票据持有人的名义发行，以注销原票据。只要票据由DTC（或其他存托人）持有，则票据的赎回应按照存托人的政策和程序进行，可以按比例过手分配本金。除非公司拖欠支付赎回价款或根据下一段所载条文取消建议赎回，否则于赎回日期及之后，被要求赎回的票据或其部分将停止产生利息。

如果在发出赎回通知时，（i）公司并未根据义齿第四条实现票据的清偿和解除，以及（ii）该赎回通知并未与票据相关或为了实现票据的清偿和解除而发出，则如果赎回通知如此规定并由公司选择，则赎回可能受限于以下条件，即受托人应在适用的赎回日期或之前已收到，金额足以支付赎回价格的款项以及要求赎回的票据的应计和未付利息至赎回日期，但不包括赎回日期。如受托人在该赎回日期或之前未收到该等金额的款项，则该赎回通知应自动取消且不具有任何效力或效力，则该建议赎回应自动取消，且公司无须在该赎回日期赎回被要求赎回的票据。倘赎回被取消，公司将不迟于紧接建议赎回日期后的营业日，向要求赎回的票据持有人交付或安排交付有关取消的通知（该通知亦将表明任何为赎回而交回的票据或其部分须退还适用的持有人），而公司将指示受托人，而受托人将迅速将任何已交回以作赎回的票据或其部分退还适用的持有人。

9.附加说明

公司可不经票据持有人同意，创设及发行在各方面与票据排名相同的额外票据，包括条款相同（公开定价、发行日期及初始计息日及首个付息日（如适用）除外），以使该等额外票据与票据合并及形成单一系列及

应具有与票据相同的地位、赎回或其他条款。此类额外票据将具有与在本协议日期进行认证的票据相同的CUSIP编号，前提是此类额外票据与在本协议日期进行美国联邦所得税目的认证的票据属于同一问题的一部分。如果出于美国联邦所得税目的，此类额外票据不属于同一发行的一部分，则此类额外票据必须单独发行一个CUSIP编号。如果违约事件已经发生并正在继续就票据发行额外票据，则不得发行额外票据。

10.面额；转让；交易所

这些票据采用记名形式，无息票，面值为本金2000美元，整数倍为1000美元。持有人可以根据契约转让或交换票据。除其他事项外，证券登记官可要求持有人提供适当的背书或转让文件，并支付法律要求或义齿允许的任何税费。证券注册处处长无须在选定赎回票据前十五（15）个营业日登记任何选择赎回的票据的转让或交换（在票据将被部分赎回的情况下，票据中不被赎回的部分除外）。

11.人士视为拥有人

就所有目的而言，本票据的注册持有人可被视为该票据的拥有人。

12.无人认领的钱

支付本金或利息的款项满两年仍无人认领的，受托人或付款代理人应其请求将款项退还公司。在任何此类付款后，有权获得款项的持有人必须只向公司而不是受托人或付款代理人付款。

13.满意度和出院

根据契约，公司可在该等票据已到期应付或将于一年内到期应付或将根据受托人对发出赎回通知感到满意的安排于一年内被要求赎回时，终止其与先前未交付予受托人注销的票据有关的义务。公司可通过向受托人存入足以支付和清偿票据全部债务的金额（作为专门用于该目的的信托资金）来终止其与票据有关的义务。在这种情况下，义齿将不再具有进一步的效力，公司的义务将得到履行并解除与票据有关的义务（明确在义齿的履行和解除后仍然有效的条款除外）。由公司承担费用，受托人将执行适当的文书，确认满足和解除。

14.修正，放弃

除义齿中规定的某些例外情况外，（i）受该修订影响的每一系列当时未偿还的初级次级票据的本金多数持有人的书面同意，可对义齿进行修订；（ii）经未偿还票据本金至少过半数的持有人的书面同意，可对票据进行修订；（iii）经未偿还票据本金多数持有人的书面同意，可免除任何违约或不遵守任何规定的情况。除义齿中规定的某些例外情况外，未经任何持有人同意，公司和受托人有权修订义齿，以（其中包括）纠正任何歧义、缺陷或不一致，或证明继承

另一人作为义齿下的义务人，或增加公司的契诺或放弃根据义齿授予公司的任何权利或权力，或增加违约事件，或担保票据，或证明或规定由继任受托人接受或委任，或为多于一名受托人管理义齿下的信托提供便利，或使义齿符合该法案的任何修订。

15.违约和补救措施

倘违约事件发生且仍在继续，受托人或未偿还票据本金至少33%的持有人可宣布所有票据立即到期应付。

受托人或票据持有人均无权因补充契约第4.1节（c）条所指明的违约事件的发生和持续而宣布票据的本金或应计未付利息立即到期应付，而任何基于该违约事件的加速宣布通知就票据而言均属无效；但尽管有上述规定，只要与票据有关的补充契约第4.1节（c）款规定的违约事件已经发生并仍在继续，受托人和票据持有人可就该违约事件行使契约项下可用的其他权利和补救措施，以及根据适用法律或其他方式可能可用的其他权利和补救措施。

持有人不得强制执行契约或票据，除非契约中有规定。受托人可拒绝强制执行契约或票据，除非其收到令其满意的弥偿和/或担保。在若干限制下，票据本金多数的持有人可指示受托人行使任何信托或权力。受托人在确定扣留通知符合持有人利益的情况下，可以向持有人扣留任何持续违约的通知（本金或利息未偿付除外）。

16.受托人与公司的交易

根据该法案施加的某些限制，契约下的受托人以其个人或任何其他身份，可能成为票据的所有者或质权人，并可能以其他方式处理和收取公司或其关联公司欠其的义务，并可能以其他方式处理公司或其关联公司与其在不是受托人时将拥有的相同权利。

17.不得对他人追索

公司或受托人的董事、高级人员、雇员或股东本身，对公司根据票据或义齿承担的任何义务，或对基于、关于或由于该等义务或其设定而提出的任何索赔不承担任何责任。通过接受一张票据，每个持有人放弃并解除所有此类责任。豁免和发行是发行票据考虑的一部分。

18.认证

在受托人的授权签字人（或认证代理人）按照义齿和高级职员证书中规定的要求在本说明另一面签署认证证书之前，本说明无效。

19.缩略语

习惯上的缩写可以用在持有人或受让人的名义上，例如TEN COM（=共同承租人）、TEN ENT（=整体承租人）、JT TEN（=有生存权且不作为共同承租人的共同承租人）、CUST（=托管人）和U/g/m/a（=统一赠予未成年人法案）。

20.CUSIP和ISIN号码

根据统一证券识别程序委员会颁布的建议，公司已安排在票据上印制适用的CUSIP号码，并已指示受托人在任何赎回通知中使用该等CUSIP号码，以方便持有人。在已发出该号码的范围内，公司已促使适用的ISIN号码以类似方式印在票据上，并已向受托人作出类似指示。对于印于票据上或任何赎回及依赖通知书所载的该等号码的准确性，概不作出任何陈述，而该等号码只可放置于票据上的其他识别号码上。

21.管辖法律。

本说明应由纽约州的国内法管辖并按照其建造，但不对纽约州或任何其他法域的相反法律冲突或法律条款的选择产生影响。

本公司将应书面要求向任何持有人免费提供一份义齿副本。可要求：

太平洋煤气和电力公司

湖畔大道300号

加利福尼亚州奥克兰94612

关注：公司秘书

分配表格

要分配这份说明，请填写以下表格：I或

我们将这份说明转让给

（打印或键入受让人的姓名、地址和zip

代码）（插入受让人的SOC。秒或税号）

并不可撤销地委任__________________________代理人将本票据过户于本公司账簿上。代理人可以代替另一人代他行事。

签名必须由符合证券登记官要求的“合格担保机构”提供担保，该要求包括成为证券转让代理奖章计划（“邮票”）或证券登记官可能确定的除邮票之外或替代邮票的其他“签名担保计划”的成员或参与，所有这些都符合经修订的1934年证券交易法。