美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
10-K
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根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的年度报告 | ||||
截至2024年12月31日止财政年度
或
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根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告 | ||||
委托文件编号
001-11625
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（注册人在其章程中指明的确切名称）
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| （国家或其他司法 公司或组织） |
（I.R.S.雇主 识别号） |
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| （主要行政办公室地址） | |||||||||||||||||||||||
注册人的电话号码，包括区号：
44
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74
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9421-6154
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 交易代码（s） | 注册的各交易所名称 | ||||||
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根据该法第12（g）节注册的证券：无
如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
有
☑
没有☐
如果根据该法第13条或第15（d）条，注册人没有被要求提交报告，请用复选标记表示。是☐
无
☑
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
有
☑没有☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条要求提交的每个交互式数据文件。
有
☑没有☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☑ | 加速披露公司 | ☐ | 非加速披露公司 | ☐ | 较小的报告 公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否已就编制或发布其审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C.7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。
☑
如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。
☐
用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述，需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见法案第12b-2条）。有
☐
无☑
注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权的普通股总市值，基于2024年6月30日（注册人最近完成的第二季度的最后一个工作日）纽约证券交易所报告的收盘价76.67美元/股：$
12,544,144,875
.
注册人的唯一类别普通股于2024年12月31日的已发行股份数目为
164,817,183
.
以引用方式纳入的文件
根据第III部分第10、11、12、13和14项，注册人将于2025年5月6日举行的年度股东大会的最终代理声明的部分内容以引用方式并入本表10-K。
滨特尔公司
表格10-K的年度报告
截至2024年12月31日止年度
| 页 | ||||||||||||||
| 第一部分 | ||||||||||||||
| 项目1。 | ||||||||||||||
| 项目1a。 | ||||||||||||||
| 项目1b。 | ||||||||||||||
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项目1c。
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| 项目2。 | ||||||||||||||
| 项目3。 | ||||||||||||||
| 项目4。 | ||||||||||||||
| 第二部分 | ||||||||||||||
| 项目5。 | ||||||||||||||
| 项目6。 | ||||||||||||||
| 项目7。 | ||||||||||||||
| 项目7a。 | ||||||||||||||
| 项目8。 | ||||||||||||||
| 项目9。 | ||||||||||||||
| 项目9a。 | ||||||||||||||
| 项目9b。 | ||||||||||||||
| 项目9c。 | ||||||||||||||
| 第三部分 | ||||||||||||||
| 项目10。 | ||||||||||||||
| 项目11。 | ||||||||||||||
| 项目12。 | ||||||||||||||
| 项目13。 | ||||||||||||||
| 项目14。 | ||||||||||||||
| 第四部分 | ||||||||||||||
| 项目15。 | ||||||||||||||
| 项目16。 | ||||||||||||||
第一部分
项目1。商业
除非上下文另有说明，否则此处提及的“滨特尔”、“公司”以及“我们”、“我们”和“我们的”等词语包括滨特尔 PLC及其合并子公司。
将军
在滨特尔，我们帮助世界以可持续的方式移动、改善和享受水这一生命最重要的资源。从我们的住宅和商业用水解决方案到工业用水管理人员t以及介于两者之间的一切，滨特尔专注于智能、可持续的水解决方案，帮助我们的星球和人类茁壮成长。
滨特尔策略
我们的愿景是成为全球最受员工、客户和股东重视的可持续水解决方案公司。作为一家公司，我们：
•专注于我们的核心业务和战略举措的增长；
•加快数字创新和技术以及可持续发展投资；
•通过我们的转型计划加速增长并推动利润率扩张；以及
•构建高绩效增长文化，兑现承诺，同时践行WIN Right价值观。
历史与发展
We is an Irish public limited company，was formed in 2014. We is an Irish public limited company，formed in 2014。根据经修订的1934年证券交易法（“交易法”），我们是2012年成立的瑞士公司滨特尔有限公司和1966年成立的明尼苏达州公司滨特尔，Inc.的继承者，也是我们的全资子公司。虽然我们的组织管辖地是爱尔兰，但我们管理我们的事务，使我们在英国（“英国”）受到集中管理和控制，因此拥有我们在英国的税务居民身份。
2024年12月2日，作为我们池可报告部分的一部分，我们以1.16亿美元现金完成了对G & F Manufacturing，LLC（“G & F Manufacturing”）的收购，扣除所获得的现金并按惯例进行调整。净购买价格包括预付现金1.08亿美元（按惯例调整），以及根据在收购后两年内实现某些确定的经营业绩而产生的或有盈利负债在收购日的估计公允价值。G & F Manufacturing制造和服务泳池热泵。
我们的注册主要办事处位于伦敦特威克纳姆伦敦路70号富豪大厦，TW13QS英国。我们在美国的管理办公室（“美国”）位于5500 Wayzata Boulevard，Suite 900，Golden Valley，Minnesota。
业务和产品
滨特尔由三个可报告分部组成：流量分部、水解决方案分部和水池分部。以下是公司每个可报告分部和业务活动的简要说明。
流量
Flow部门的目标是在需要的地方、需要的时候更有效地输送水，并将废物转化为价值。该部门设计、制造和销售各种流体处理和泵产品和系统，包括压力容器、气体回收解决方案、膜生物反应器、废水再利用系统和先进的膜过滤、分离系统、水处理泵、给水泵、流体输送泵、涡轮泵、固体处理泵和农业喷嘴，同时服务于全球住宅、商业和工业市场。这些产品和系统应用范围广泛，包括流体输送、离子交换、海水淡化、食品和饮料、石油和天然气行业的分离技术、住宅和市政井、水处理、废水固体处理、压力提升、循环和转移、灭火、防洪、农业灌溉和作物喷雾。
截至2024年12月31日的财政年度，我们的住宅和灌溉流量业务，销售专注于住宅和农业的泵，约占流量销售额的37%。另有约29%的流量销售来自商业和基础设施流量业务，这些业务销售专注于灭火、供水、废水和防洪的大型水泵。Flow销售额的其余约34%来自工业解决方案业务，包括专注于工业过程和空气过滤以及可持续气体的应用。
1
Flow品牌名称包括滨特尔 Flow、Aurora、Berkeley、Codeline、Fairbanks-Nijhuis、Haffmans、Hydromatic、Hypro、Jung Pumpen、Myers、Sta-Rite、Shurflo、S ü dmo和X-Flow。
客户
流量客户包括与终端用户合作的企业，以及住宅、农业、商业、食品饮料、工业垂直市场的批发和零售分销。
季节性
随着温暖的天气趋势，我们历来经历了对居民供水和农产品的需求增加。从历史上看，这种需求在4月至8月一直处于季节性高位。季节性影响可能因年而异，并受到天气模式的影响，特别是受到气温、严重洪水和干旱的影响。
竞争
Flow面临众多国内和国际竞争对手，其中一些竞争对手的资源明显更多，指向我们竞争的垂直市场。竞争集中在品牌名称、产品性能（包括节能产品和所需规格）、质量、服务和价格。我们通过提供种类繁多的创新和高质量产品进行竞争，我们认为这些产品的价格具有竞争力。
水解决方案
水解决方案部门旨在提供美味、更高质量的水和冰，同时帮助人们更高效地使用水。该分部设计、制造和销售商业和住宅水处理产品和系统，包括压力罐、控制阀、活性炭产品、商业制冰机、常规过滤产品以及入口点和使用点水处理系统。这些水处理产品和系统除用于商业用水管理和餐饮服务运营中的过滤外，还用于住宅整体家庭用水过滤、饮用水过滤和水软化解决方案。此外，我们的水解决方案业务还为商业运营商提供水管理解决方案的安装和预防性服务。
截至2024年12月31日的财政年度，我们的商业业务提供常规过滤产品、商业入口点和使用点水处理系统、活性炭产品和商业制冰机等产品，占Water Solutions销售额的约66%。此外，我们的商业业务还为商业运营商提供水管理解决方案的安装和预防性服务。Water Solutions销售额的其他约34%与我们的住宅业务相关，该业务主要专注于与住宅入口点和使用点过滤和软化系统、压力罐和控制阀相关的产品。
Water Solutions品牌包括滨特尔 Water Solutions、Everpure、Fleck、KBI、Manitowoc Ice、Pentek和RainSoft。
客户
Water Solutions的客户包括在住宅、商业和食品饮料垂直市场从事批发和零售分销的企业。客户还包括终端用户、消费者、商业运营商和原始设备制造商。
季节性
我们在Water Solutions中遇到了几个终端客户和终端用户的季节性需求。水溶液产品的最终用户需求通常跟随温暖的天气趋势，并在4月至9月处于季节性高点。
竞争
Water Solutions面临众多国内和国际竞争对手，其中一些竞争对手拥有大量资源，用于我们竞争的垂直市场。竞争集中在品牌名称、产品性能（包括要求的规格）、质量和价格。我们通过提供种类繁多的创新和高质量产品进行竞争，我们认为这些产品的价格具有竞争力。我们相信，我们的分销渠道和质量声誉也为我们提供了竞争优势。
池子
泳池部分旨在提供创新、节能的泳池解决方案，帮助人们更可持续地享受水。该分部设计、制造和销售一整套节能住宅和商业泳池设备和配件，包括泵、过滤器、加热器、灯、自动控制、自动清洗机、维护设备和泳池配件。我们的泳池产品的应用包括住宅和商业泳池维护、泳池维修、翻新、服务、建设和水产养殖解决方案。
与Pool细分市场相关的主要品牌名称是滨特尔 Pool、Kreepy Krauly、Pleatco和Sta-Rite。
2
客户
池客户包括在住宅和商业垂直市场从事批发和零售分销的企业。住宅和商业垂直领域的客户还包括终端用户和消费者。
池业务的一名客户占我们2024年和2023年综合净销售额的约15%。
季节性
我们历来经历过几个终端客户和终端用户的季节性需求。泳池设备的最终用户需求跟随温暖的天气趋势，从历史上看，4月至8月一直处于季节性高位。从历史上看，通过采用一些预售“早期购买”计划（通常包括延长付款期限和/或额外折扣），销售飙升的幅度得到了部分缓解。
竞争
Pool面临众多国内和国际竞争对手，其中一些竞争对手的资源明显更多，指向我们竞争的垂直市场。竞争的重点是品牌名称、产品性能（包括节能产品和所需规格）、质量、服务和价格。我们通过提供种类繁多的创新和高质量产品进行竞争，我们认为这些产品的价格具有竞争力。我们相信，我们的分销渠道和质量声誉也为我们提供了竞争优势。
关于所有可报告分部的信息
研究与开发
我们主要在我们自己的设施中进行研发活动。这些努力主要包括开发新产品、产品应用和制造工艺。
原材料
我们在制造产品时使用的主要材料是软钢、不锈钢、电子元件（包括驱动器和电机）、塑料（树脂、玻璃纤维、环氧树脂）、金属和油漆（粉末和液体）。除了采购原材料，我们采购一些成品进行分销进行转售。
我们在公开市场上采购我们在各种制造工艺中使用的材料。我们认为，大多数此类材料可通过多种来源获得，且供应充足。我们对采购各种零部件和原材料有一定的长期承诺，主要是价格承诺，并继续与我们的供应商合作以保持交付的连续性。大多数材料都有替代供应来源，我们认为终止任何这些承诺不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
某些商品，如金属和树脂，受到商品市场和关税驱动的价格波动的影响。我们通过几种机制来管理这些波动，包括在某些情况下针对重大商品市场变动签订带有价格调整条款的长期协议。由于市场走势波动，金属等原材料价格可能在近期内呈走高趋势。
知识产权
专利、竞业禁止协议、专有技术、客户关系、商标、商号和品牌名称对我们的业务很重要。然而，我们并不认为我们的业务实质上依赖于任何单一专利、竞业禁止协议、专有技术、客户关系、商标、商号或品牌名称。
专利、专利申请和许可协议将随着时间的推移根据法律运作、根据其条款或其他方式到期或终止。我们预计专利、专利申请或许可协议的终止不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
人力资本资源
我们相信，我们的成功取决于我们吸引、发展和留住强大员工的能力。我们相信，根深蒂固的文化会激励我们的员工在工作场所内外做出改变。我们努力成为顶尖人才的归宿，在他们的整个职业生涯中努力发展和留住高绩效人才。我们还相信，我们的WIN Right价值观、积极的文化以及对包容性和多样性的承诺会促进创新和好奇心，这反过来又会有助于我们成为行业领导者。
截至2024年12月31日，我们在全球拥有约9750名员工，其中约50%位于美国。我们的美国员工中有一小部分加入了工会。在美国以外，我们在某些国家有员工，主要是在欧洲，他们由员工代表组织代表，例如工会、工作委员会或员工协会。
3
员工敬业度和发展
我们相信，让员工参与进来并发展他们的职业生涯对我们的长期成功很重要，并且与我们WIN Right的文化和价值观直接相关。我们通过在全球范围内为我们的员工提供专门的文化培训来支持我们的Win Right文化。 我们与员工互动，并通过各种方式收集有关员工计划、做法和政策的反馈，其中包括在市政厅会议上，滨特尔领导者分享战略和观点并回答问题；每季度举行一次领导层会议，以传达我们的结果和期望；以及每年一次的高级领导层会议，以推动增长和生产力举措，分享最佳实践，并投资于我们的领导者。此外，我们在这一年进行了员工敬业度和脉搏调查，以衡量在文化、业务、员工体验和保留方面所需的敬业度和潜在行动水平。 我们相信员工的透明度，并将这些调查的结果提供给经理级别及以上，从而推动行动计划的制定。
培训和发展
为支持员工的职业生涯之旅，我们通过我们专门的开发站点、多项工具和资源进行了开发和分享。我们为贯穿滨特尔的所有职能提供职业路径和发展资源。我们每年通过专门的职业周、个人发展规划和通过现场培训课程支持的有针对性的发展经验来支持发展；按需电子学习、虚拟课堂和可下载的材料。此外，我们的年度人才管理流程支持员工设定目标、接受反馈和发展，并与他们的领导者建立发展计划。
我们的人才发展工作跨越了组织的各个层面，包括我们的早期职业领导力发展计划、一个为期36个月的计划，其中潜在的未来领导者参与轮调，旨在通过全组织范围的曝光来发展他们的能力，以及我们的增长经理发展计划，这些计划让我们的新的和经验丰富的经理为成为在滨特尔更有效和更具包容性的领导者做好准备。
纳入
我们对包容的承诺是践行WIN Right价值观的一部分。我们的成功还取决于我们吸引、参与、发展和留住员工的能力，这包括来自一系列背景的多元化员工。我们相信，包容和多样化的员工队伍会贡献不同的视角和创新理念，使我们能够提高。我们认为，应该为每一位员工提供同样的机会，让他们被倾听、被尊重、有归属感并为我们的使命做出贡献。我们的业务资源组向所有人开放，旨在通过为员工反馈提供额外的论坛来帮助促进包容文化，例如分享可以帮助业务改进的见解，以及赞助意识、教育和参与。
我们采取综合方法，通过培养具有全球意识的包容性文化来支持和促进工作场所包容；并加强我们的做法，使其公平和不歧视。我们有各种致力于促进包容的培训和组织方法，包括一项名为“包容的力量”的培训；由员工领导的业务资源组；滨特尔的商业行为和道德准则；以及我们公司内网上的其他资源。
健康、安全和保健
我们致力于为所有员工提供一个安全的工作场所。我们鼓励员工在任何时候出现有关工人安全的潜在问题时“停工”，并推广开放政策，以便我们所有的员工在有任何潜在的健康、安全、合规或可持续性问题时都可以与他们的经理畅所欲言。此外，每个站点都有一个保密的报告流程，我们鼓励员工使用道德热线匿名报告潜在的安全问题。所有地点，企业范围内，都必须满足适用于每个地点的监管机构标准。
薪酬和福利
在美国，非工会全职雇员有资格获得以下福利：短期和长期残疾保险；灵活和健康储蓄账户和健康计划；健康保险（医疗、药房、牙科）；生育、收养和养父母的八周带薪育儿假；两周带薪照顾者假；法律服务；退休福利；员工股票购买计划；学费报销；假期；假期和病假时间。工会雇员和于2024年12月2日收购的G & F Manufacturing的雇员的福利可能会有所不同。
4
可持续发展活动
作为智能、可持续水解决方案的领先供应商，并拥有Win Right价值观的基础，我们认识到我们所做的工作以及我们提供的产品和服务有助于改善世界各地的生活和环境。我们专注于通过进一步促进可持续和负责任社会的发展来建立我们的WIN Right价值观和文化，我们相信这也将推动我们未来的增长。我们还专注于通过为我们的可持续发展战略和共同承诺建立问责制，进一步将我们的可持续发展目标融入我们的整个业务。我们建立了正式的可持续发展计划，以进一步推进我们的可持续发展目标。
2023年，滨特尔根据欧盟《企业可持续发展报告指令》（“CSRD”）完成了一项环境、社会和治理（“ESG”）评估。这次评估支持了我们在2021年宣布的第一套社会责任战略目标中重点关注的主题。这些战略目标一直有效到2024年，反映了公司的社会责任重点领域。同样根据CSRD，我们将在2025年进行更新的可持续性评估，并期望将这一更新评估的结果用于持续的可持续性战略规划和风险管理，以及确定CSRD下的未来重点领域、目标、目标和披露要求。
每年，我们都会发布一份关于我们的可持续发展活动和成就的企业责任/可持续发展报告，该报告可在我们的公司网站上找到，并且不会通过引用方式纳入本年度报告的10-K表格。
环境事项
见项目1a“风险因素– 我们面临环境法律、责任和诉讼。”
专属保险子公司
我们的财产和意外伤害保险计划的一部分通过我们受监管的全资专属保险子公司Penwald Insurance Company（“Penwald”）投保。保单索赔准备金是根据对最终损失的精算预测建立的。与第三方投保的责任有关的应计费用，例如收购的业务产生的责任、Penwald前的责任和某些非美国业务的责任，是确定的。
与Penwald有关的事项在本10-K表中包含的合并财务报表附注-保险子公司的项目8（附注1）中进行了讨论。
可获得的信息
我们通过我们的互联网网站（https://www.pentair.com）我们关于10-K表格的年度报告、关于10-Q表格的季度报告、关于8-K表格的当前报告，以及在我们以电子方式向美国证券交易委员会（“SEC”）提交或提供此类材料后，在合理可行的范围内尽快对根据《交易法》第13（a）或15（d）条提交或提供的报告进行修订（如适用）。我们的董事和执行官根据《交易法》第16（a）条提交的实益所有权报告也可在我们的网站上查阅。我们不会将我们网站上包含的信息作为10-K表格年度报告的一部分，或通过引用将其纳入本年度报告。
此外，SEC维护一个互联网站点，其中包含报告、代理和信息声明，以及以电子方式向SEC提交的有关发行人的其他信息，您可以通过SEC的网站访问我们向SEC提交的任何材料，网址为www.sec.gov.
5
项目1a。风险因素
在就我们的证券做出投资决定之前，您应该仔细考虑本文件中的所有信息以及以下风险因素。以下任何风险都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流量以及本文件中作出前瞻性陈述的事项的实际结果产生重大不利影响。
与我们业务相关的风险
一般的全球经济和商业状况影响对我们产品的需求。
我们在世界各地的不同地理区域和产品市场展开竞争。其中，最重要的是全球工业、商业和住宅市场。由于经济和商业周期，我们已经经历并预计将继续经历收入和经营业绩的波动。我们的业务以及我们的客户和供应商的业务的重要因素包括全球经济和各区域经济的整体实力以及我们的客户对这些经济的信心、工业和政府资本支出、住宅和商业房地产市场的实力、住宅住房市场、食品服务业、商业商业环境、全球供应链稳定性、可能的关税增加、失业率、消费者和商业融资的可用性、利率、通货膨胀率以及能源和商品价格。经济衰退、经济衰退、通货膨胀、经济增长放缓以及我们竞争的行业和/或市场的社会和政治不稳定可能会对我们未来期间的收入和财务业绩产生负面影响，导致未来的重组费用，并对我们增长或维持业务的能力产生不利影响。例如，当前的宏观经济和政治不稳定、通货膨胀和美元走强已经并可能继续对我们的经营业绩产生不利影响。此外，军事冲突，例如俄罗斯和乌克兰之间以及中东地区的军事冲突及其对经济的影响，可能会对我们的行动结果产生不利影响。我们的许多工业客户的业务在不同程度上具有周期性，并经历了周期性的低迷。虽然我们试图通过服务于终端市场和地理区域的均衡组合来最大限度地减少我们对经济或市场波动的风险，但上述任何因素，无论是个别的还是总体的，或特定终端市场或地理区域的显着或持续低迷，都可能减少对我们产品和服务的需求，这可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们在竞争水平高的有吸引力的市场竞争，这可能导致我们的利润率承压，并限制我们维持或增加产品市场份额的能力。
我们产品和服务的市场地域多样，竞争激烈。我们与大型和成熟的国家和全球公司、区域和地方公司、多元化和纯粹的公司以及成本较低的制造商竞争。竞争也可能产生于新进入我们所服务的市场的公司提供与我们竞争的产品和/或服务。我们的竞争基于技术专长、知识产权、质量和可靠性的声誉、交付的及时性、以前的安装历史、合同条款、服务产品、客户体验和服务以及价格。我们的一些竞争对手试图主要基于价格、本地化专业知识和当地关系进行竞争，尤其是在不需要大量工程或技术专业知识的产品和应用方面。此外，在经济低迷时期，由于市场参与者在价格上的竞争更加激烈，平均售价往往会下降。此外，影响利润率的对我们产品的需求受到客户订单模式变化的影响，例如客户维持的库存水平和客户购买时间的变化，新技术和连接产品的采用，以及客户对我们产品的偏好的变化，包括竞争对手提供的产品的成功。客户的购买行为也可能因市场上的产品组合而发生转变，或导致转向新的分销渠道。如果我们无法继续区分我们的产品、服务和解决方案或适应客户购买行为的变化或分销渠道的转变，或者如果我们无法维持我们期望的定价或被迫承担额外成本以保持竞争力，则可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流量产生重大不利影响。
我们未来的增长取决于我们改造和调整我们的产品、服务、解决方案和组织的能力，以满足发达经济体和新兴经济体当地市场的需求，并通过开发或获取以可接受的利润率获得市场认可的新技术。
我们在以客户需求为特征的全球市场开展业务，这些需求通常在范围上是全球性的，但在交付上是本地化的。我们与众多较小的区域和本地公司竞争，这些公司可能定位于提供比我们成本更低的产品，或者利用我们难以复制的高度本地化的关系和知识。此外，在一些市场，潜在客户更喜欢当地供应商，在某些情况下是因为现有的关系，在其他情况下是因为当地法律限制或有利于当地企业的激励措施。此外，我们需要灵活调整我们的产品，以适应不断变化的客户偏好，包括与气候变化和可持续性事项以及监管要求相关的偏好。我们已经确定了我们认为在美国境内外具有吸引力并继续追求的特定产品和地理市场机会。我们预计将继续投资于我们的业务，通过研发和额外的销售和营销资源来推动这些机会。除非我们成功穿透
6
这些市场，我们的核心销售增长将可能有限或可能下降。因此，我们未来的成功取决于许多因素，包括我们能否改造和调整我们的产品、服务、解决方案、组织、劳动力和销售战略，以适应世界各地的情况；在我们的目标终端市场确定新兴的技术和其他趋势；开发或获得具有竞争力的技术、产品、服务和解决方案，并将它们快速且经济高效地推向市场。我们还必须监测新兴技术，例如人工智能和商业模式，我们可能无法利用这些技术，这可能包括无法吸引和留住使我们能够利用这些技术的人才。我们的竞争对手可能在技术战略上更加成功，借助新兴技术开发出优势产品和服务。此外，我们的产品、服务和解决方案的市场可能不会像我们预期的那样发展或增长。由于我们的竞争对手提供更具吸引力的产品，我们的产品、服务或解决方案未能获得市场认可，以新的或创新的产品向市场引入新的竞争对手，或未能解决上述任何因素可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们可能无法识别、融资和完成合适的收购和投资，任何已完成的收购和投资可能不成功或消耗大量资源。
我们的业务战略包括收购业务和进行投资，以补充我们现有的业务。我们继续分析和评估收购战略业务或产品线的情况，这些业务或产品线有可能加强我们的行业地位或增强我们现有的一套产品、服务和解决方案产品。我们可能无法确定合适的收购候选者，无法获得融资或拥有收购所需的充足现金，或无法在未来成功完成收购。收购和投资可能涉及大量现金支出、债务发生、股权发行、经营亏损和费用。收购涉及许多其他风险，包括：
•从日常经营中分流管理时间和注意力；
•将收购的业务、技术和人员整合到我们的业务中的困难；
•获取和核实被收购企业的财务报表和其他业务信息的困难；
•无法获得所需的监管批准；
•被收购公司或我们的关键员工、关键合同关系或关键客户的潜在流失；
•承担被收购公司的负债和不可预见负债的风险；和
•通过发行股本证券或股票挂钩证券稀释我们股份持有人的权益。
我们可能很难将收购的业务有效地整合到我们的业务运营中。任何收购或投资可能不会成功或实现预期收益，并可能最终导致减值费用或对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流量产生重大不利影响。
我们可能无法实现我们业务举措的部分或全部预期收益。
在2024年和2023年期间，我们执行了某些业务重组举措，旨在降低我们的固定成本结构并重新调整我们的业务。此外，在2024年和2023年，我们的转型计划取得了进展，该计划旨在通过推动卓越运营、降低复杂性和简化流程来加速增长并推动利润率扩张。因此，我们已经产生并预计将在未来继续产生大量费用，包括包括专业服务、项目管理和相关设计和执行费用的转型成本，以及与劳动力和非劳动力重组和IT投资相关的成本，以及重组费用。2024年，我们还开始使用80/20指导原则，通过基于象限的策略关注关键客户和产品，我们预计这一分析将导致采取行动，通过减少利润率较低的销售和消除复杂性来改善经营业绩。因此，退出某些客户和产品可能会减少我们的收入。此外，我们可能无法实现加速增长和利润率扩张或运营效率，以降低成本或实现我们预期与上述举措相关的收益。如果我们无法按计划执行这些举措，我们可能无法实现全部或任何预期收益，这可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响.
7
我们可能会经历成本上涨和其他通货膨胀。
近年来，我们经历了原材料的通胀成本上涨，如金属和树脂、驱动器和电机，以及物流、运输、能源、保险和劳动力成本（包括工资、养老金和医疗保健福利）的上涨。大宗商品持续波动的市场有可能继续推动我们供应链的价格上涨。美国现任政府最近实施了关税，并宣布了实施额外关税或提高现行关税的可能性；这些行动以及其他国家的任何反动关税调整也可能助长通胀成本上升。我们努力提高生产力，并实施提高售价，以帮助缓解成本上涨。我们还实施运营举措，以减轻通货膨胀的影响并降低我们的成本。然而，这些行动可能无法成功管理我们的成本或提高我们的生产力。我们预计，由于潜在的关税和全球制造业面临的压力，供应链压力和通胀成本增加将持续到2025年。持续的成本膨胀、新的或增加的关税，或我们未能提高价格、产生成本节约或提高生产力，可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们供应链的中断可能会影响我们生产或交付产品的能力，并可能对我们的业务和盈利能力产生负面影响。
近年来，我们经历了供应链挑战，包括由于供应限制和对这些材料的高需求而增加了原材料的交货时间。这些中断或我们未能有效应对可能会增加产品、物流或劳动力成本，限制原材料供应或导致延迟交付我们的积压订单，或可能导致无法向我们的客户交付产品或满足客户需求。虽然我们提高了与供应商的接触，并在可用的情况下使用二级供应商和新的采购方法来缓解供应链压力，但未来供应链挑战可能会继续存在。此外，当我们执行我们正在进行的转型计划时，我们可能会因更换新的供应商和投资于替代的固定装置和工具而产生额外的成本。我们供应链中的任何材料中断，例如：由于我们的任何制造工厂的伤亡损失而导致原材料和组件供应的材料中断；我们的第三方物流服务提供商或在我们的分销渠道内运送货物的共同承运人的服务中断；通过货物海关运输或加工的意外延误；增加的物流成本，包括空运；由于敌对行动，某些地区的货运缺乏海运货物保险；贸易限制，例如增加关税或配额，禁运或海关限制或检查；或导致我们供应链出现实质性中断的其他意外或不可控事件，例如流行病、社会或劳工动乱、自然灾害或政治争端、国际敌对行动和军事冲突，可能会对我们生产或交付产品的能力产生负面影响，并对我们的业务和盈利能力产生负面的实质性影响。此外，我们的原材料和组件来自各种各样的国内和国际业务合作伙伴。我们依赖这些供应商提供高质量的产品，并遵守适用的法律。我们能否找到符合我们标准并及时高效供应产品的合格供应商，这可能是一项挑战，尤其是对于来自美国以外地区以及来自基础设施减少、经济发展中或衰退、或正在经历政治不稳定或社会动荡的国家或地区的原材料和组件而言。对于某些产品，我们可能依赖一个或极少数供应商。供应商未能达到我们的标准，未能及时高效地提供产品，或未能遵守适用的法律，这是我们无法控制的。此外，我们的竞争对手对第三方供应商的依赖程度可能低于我们，或者在一个地区的供应商比我们拥有更好的成本地位或增强的物流优势，这可能会使这些竞争对手对其供应链和制造产品的交货时间有更多的控制权。这些问题可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们面临着因经营跨国业务而产生的政治、监管、经济、贸易和其他风险。
截至2024年12月31日止年度美国以外地区的销售额占我们净销售额的31%。此外，我们的大部分业务从非美国供应商处获得部分产品、组件和原材料。因此，我们的业务受到在众多国家经营和采购所固有的政治、监管、经济、贸易和其他风险的影响。这些风险包括：
•在我们经营或采购的国家，特别是在新兴市场，总体经济和政治状况的变化；
•一些国际市场的经济状况相对比美国更为严峻或不可预测；
•实施制裁、关税、关税、外汇管制、货币限制或其他贸易限制；
•可能对我们的有效税率产生重大不利影响的税收协定、法律或裁决的变化；
•通过非美国法律制度执行协议和收取应收账款的难度；
•在我们的销售渠道、产品线、服务和全球设施中传达和监测不断变化的法规、标准和指令的难度；
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•确保我们的产品、服务、销售渠道和供应链满足不断变化的区域法规和要求的难度；
•贸易保护措施和进出口许可要求和限制；
•国际敌对行动、军事冲突或恐怖行动对我们、我们的业务、供应链、我们的终端市场或整个经济体产生影响的可能性；
•国有化和征用的威胁；
•民族主义消费者情绪导致的变化；
•非美国劳动力市场在人员配置和管理广泛运营方面的困难；
•对汇回收益或其他区域规定的资本要求的限制；
•非美国国家保护知识产权的难度；以及
•各种非美国法律法规的变化和要求遵守，其中一些可能与彼此或美国法律法规不一致。
我们的成功部分取决于我们预测和有效管理这些风险和其他风险的能力。我们无法保证这些因素和其他因素不会对我们的国际业务或我们的整体业务产生重大不利影响。
美国或外国政府行政政策的变化，包括征收或增加关税以及改变现有贸易协定，可能对我们产生重大不利影响。
由于美国或外国政府的行政政策发生变化，现有贸易协定可能会发生变化；对自由贸易的一般限制更大；对包括进口到美国的商品征收或大幅提高关税，特别是对在墨西哥、中国、加拿大或我们采购、经营或制造或销售产品的其他国家制造的产品征收关税；禁止或限制与某些实体开展业务，包括与中国有一定关系的实体；外国政府对美国贸易政策的负面反应，以及其他可能的变化。美国现任政府最近实施了关税，并宣布了实施额外或增加当前关税的可能性，目前仍不清楚美国政府或包括中国在内的外国政府在关税或国际贸易协定和政策方面将做什么或不会做什么。贸易战；与关税或国际贸易协定有关的其他政府行动，包括受到威胁的行动和不确定性；美国社会、政治、监管和经济状况的变化，或有关我们目前购买、经营或制造和销售产品的领土和国家的对外贸易、制造、发展和投资的法律和政策的变化；以及此类变化导致的对美国的任何负面情绪，可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
知识产权挑战可能会阻碍我们开发、设计和营销产品的能力。
专利、竞业禁止协议、专有技术、客户关系、商标、商号和品牌名称对我们的业务很重要。然而，知识产权保护可能不会阻止竞争对手开发像我们这样的产品，或挑战我们的名称或产品。我们的未决专利、版权和商标注册申请可能不会被接受，或者竞争对手可能会质疑我们的专利、版权或商标的有效性或范围。此外，我们的专利、版权、商标和其他知识产权可能无法为我们提供显着的竞争优势。此外，我们的业务战略还包括扩大我们的智能产品供应，还有许多其他公司在这一领域拥有专利。我们注意到，我们市场的参与者，包括竞争对手，越来越倾向于利用对知识产权的挑战进行竞争。专利和商标挑战增加了我们开发、设计和营销产品的成本。我们可能需要花费大量资源监控、执行和辩护，包括通过诉讼，我们的知识产权，我们可能会或可能不会发现第三方的侵权行为。如果我们未能成功执行我们的知识产权或注册新专利，我们的竞争地位可能会受到影响，这可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们拥有大量商誉和无形资产，未来商誉和无形资产的减值可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
我们至少每年对商誉和其他无限期无形资产进行减值测试，如果情况需要，则更频繁地进行测试。截至2024年12月31日，我们的商誉和无形资产为43.204亿美元，约占总资产的67%。公允市场价值下降可能会导致未来的商誉和无形资产减值费用。
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我们的一个或多个最大客户在购买或向其交付产品时发生损失或重大取消、减少或延迟可能会损害我们的业务。
我们对最大客户的净销售额约占15%占我们2024年综合净销售额的比例。虽然我们没有任何其他客户占我们2024年综合净销售额的10%以上，但我们有其他客户是我们业务成功的关键。我们的销售集中于相对少数的较大客户，这使得我们与这些客户中的每一个客户的关系对我们的业务都很重要。我们的成功取决于留住这些客户，这要求我们在销售产品的渠道中成功地管理关系并预测客户的需求。我们的客户还可能受到这些客户所在行业的经济状况的影响，这可能导致对我们产品的需求减少或延迟购买。此外，我们的客户可能会取消购买我们产品的订单，或者可能不会以与过去订单水平一致的费率订购产品，包括由于库存再平衡或渠道调整。此外，由于供应链中断或其他原因，我们可能无法及时向我们最大的客户交付产品。我们无法保证我们将能够保留我们最大的客户。此外，我们的一些客户可能会在未来将他们的采购转向我们的竞争对手。我们的一个或多个最大客户的损失、这些客户购买或交付产品的任何重大取消、减少或延迟，或我们无法成功地与其他客户发展关系，都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流量产生重大不利影响。
我们无法控制的灾难性事件和其他事件可能会扰乱我们的制造设施和供应商的运营，这可能导致我们无法满足客户需求或增加我们的成本，或减少客户支出。
如果我们的任何制造设施或供应商的设施的运营因重大设备故障、自然灾害、地震、停电、火灾、爆炸、恐怖主义、政治争端、国际敌对行动、军事冲突、网络安全事件、恶劣天气条件、劳资纠纷、公共卫生流行病或流行病或我们无法控制的其他灾难性事件或中断而中断，我们可能无法满足客户的订单或以其他方式满足客户对我们产品的需求。我们的一些业务，包括我们在北卡罗来纳州、佛罗里达州和加利福尼亚州的泳池业务，都在更容易受到飓风、野火和地震等自然灾害影响的地区。这些类型的事件可能会对受影响地区的住宅、商业和工业支出产生负面影响，或者根据严重程度，对全球支出产生负面影响。因此，任何此类事件都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流量产生重大不利影响。我们维持我们认为足以提供设施和设备重建的财产保险，并承保因保险损失导致的任何生产中断或停工造成的业务中断损失。然而，根据我们的保险单进行的任何追偿可能无法抵消运营中断期间可能经历的销售损失或成本增加，还可能影响未来保险的价格和可用性，这可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
销售的季节性和天气状况可能对我们的财务业绩产生重大不利影响。
我们在每个业务部门内都遇到了终端客户和终端用户的季节性需求。泳池部分的泳池设备、水解决方案部分的水解决方案产品以及流动部分的住宅供水和农产品的需求遵循温暖的天气趋势，季节性高点在4月至9月。虽然从历史上看，我们曾试图通过采用一些预售“早期购买”计划（通常包括延长付款期限和/或额外折扣）来缓解Pool细分市场销售飙升的幅度，但如果我们未来继续使用这些计划，我们无法保证这些计划将获得成功。此外，与我们的流量、水解决方案和泳池部分的产品相关的季节性影响可能每年都有所不同，并受到天气模式的影响，例如温度、严重的洪水和干旱。此外，不利的天气条件，例如寒冷或潮湿的天气，可能会对我们业务部门内产品的需求和销售产生负面影响。
货币汇率波动和未能有效对冲我们的波动风险可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
截至2024年12月31日止年度美国以外地区的销售额约占我们净销售额的31%。我们的财务报表反映了以非美元货币计价的项目换算成美元的情况。因此，如果与上一时期相比，美元相对于我们从中获得收入的主要非美元货币走强，我们的美元报告的收入和收入将有效地随着货币估值的变化而减少，反之亦然。外汇汇率的波动，尤其是美元兑欧元的走强，可能会对我们未来期间报告的收入产生重大不利影响。此外，货币变动可能对我们产品在美国以外国家的销售利润率以及包括从美国以外供应商获得的组件的产品的销售利润率产生重大不利影响。
我们定期使用衍生金融工具来管理或减少外币汇率变动的影响。如果我们未能成功监控我们的外汇风险敞口并进行有效的对冲计划，我们的外汇对冲活动可能无法抵消货币汇率波动对我们的经营业绩和财务状况的影响。
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我们的业务可能会受到与我们的劳动力相关的事项的不利影响。
我们的某些雇员受到集体谈判协议的保护，或由劳资委员会代表。尽管我们认为我们与代表我们员工的工会和劳资委员会的关系总体良好，并且我们最近没有经历过实质性的停工，但我们可能会遇到与工会、劳资委员会或代表我们员工的其他团体的这些和其他类型的冲突。未来与这些团体的任何谈判都可能导致我们的劳动力成本显着增加。此外，吸引和留住合格人才的一个重要方面是继续提供有竞争力的工资、员工医疗保健、退休计划和其他福利。我们为员工福利计划记录的费用取决于市场利率变化和医疗保健成本通胀等因素，这些因素的重大不利变化可能会增加我们的费用和资金需求。无法控制与员工福利相关的成本和资金需求可能会对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响。
设计或实施我们更新的企业资源规划系统的复杂性可能会对我们的业务和运营产生不利影响。
我们广泛依赖信息系统和技术来运营和管理我们的业务并总结经营成果。我们正在多年实施更新的全球企业资源规划（“ERP”）系统，以配合根据我们的转型计划转向数字化流程。最终，这个ERP系统将使我们现有的几个运营和交易财务系统实现现代化。ERP系统旨在准确维护我们的财务记录，增强运营功能，并及时向我们的管理团队提供与业务运营相关的信息。ERP系统实施过程已经要求并将继续要求投入大量的人员和财政资源。我们可能无法成功实施ERP系统，而不会遇到延迟、成本增加和其他困难。如果我们无法按计划成功设计和实施更新的ERP系统，我们的财务状况、经营业绩和现金流可能会受到负面影响。此外，如果我们没有按计划有效实施ERP系统或ERP系统没有按预期运行，我们对财务报告的内部控制的有效性可能会受到不利影响，或者我们充分评估这些控制的能力可能会被推迟。
与我们的债务和金融市场相关的风险
增加杠杆可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
截至2024年12月31日，我们在综合基础上的未偿债务总额为16.631亿美元。受制于我们的债务协议的限制，我们和我们的子公司可能会在未来产生额外的债务，包括与收购有关的债务。我们的负债水平和未来负债水平的任何增加都可能对我们未来的运营产生重要影响，包括但不限于：
•额外的现金需求，以支持支付我们未偿债务的利息；
•更容易受到总体经济和行业状况不利变化以及竞争压力的影响；
•为营运资金、资本支出、一般公司和其他目的获得额外融资的能力下降；
•对我们的业务和行业的变化进行规划或作出反应的灵活性降低；和
•进行收购和开发技术的灵活性有限。
我们支付本金和利息以及为我们的债务再融资的能力，包括我们现有的债务以及我们可能产生的任何未来债务，将取决于我们未来从运营、融资或出售资产或业务中产生现金的能力。我们产生现金的能力取决于一般经济状况以及影响我们运营的财务、业务和其他因素，其中许多因素超出了我们的控制范围。如果我们无法在未来从运营中产生足够的现金流来偿还我们的债务并满足我们的其他现金需求，我们可能会被要求，其中包括：
•在债务或股票市场寻求额外融资；
•对我们的全部或部分债务进行再融资或重组；
•出售选定的资产或业务；或
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•减少或推迟计划的资本或运营支出。
这些措施可能不足以使我们能够偿还债务并满足我们的其他现金需求。此外，任何此类融资、再融资或出售资产或业务可能根本无法获得，也可能无法以经济上有利的条件获得。
我们债务工具中的契约可能会对我们产生不利影响。
我们的信贷协议和契约包含惯常的财务契约，包括那些限制我们债务金额的契约，这可能会限制我们业务的运营以及我们为收购融资而产生额外债务的能力。我们满足财务契约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，我们无法保证我们将满足这些测试。违反这些契约中的任何一项都可能导致我们的信贷协议或契约项下的违约。一旦发生我们的任何信贷融资或契约项下的违约事件，贷方或受托人可以选择宣布其项下的所有未偿金额立即到期应付，并且在信贷融资贷方的情况下，终止所有提供进一步信贷的承诺。如果贷款人或受托人加速偿还借款，我们无法保证我们将有足够的资产来偿还我们的信贷额度和我们的其他债务。此外，加速履行我们任何重大债务工具项下的任何义务将允许我们其他重大债务的持有人加速履行其义务，这可能对我们的财务状况产生重大不利影响。
我们可能会增加我们的债务或筹集额外资本，我们的信用评级可能会在未来被下调，或者我们的利率可能会增加，每一项都可能影响我们的财务状况，并可能降低我们的盈利能力。
截至2024年12月31日，我们在综合基础上的未偿债务总额为16.631亿美元。我们可能会在未来增加我们的债务或筹集额外资本，但须遵守我们的债务协议中的限制。如果我们的运营现金流比我们预期的要少，如果我们的现金需求比我们预期的要多，或者如果我们打算为收购融资，我们可能需要更多的融资。然而，我们可能无法以可接受的条款获得债务或股权融资，或者根本无法获得。如果我们通过发行额外股本股份产生额外债务或筹集股本，发行的债务或股本股份的条款可能会赋予持有人优先于我们普通股持有人的权利、优先权和特权，特别是在清算的情况下。债务条款也可能对我们的运营施加比我们目前更多和更严格的限制。如果我们通过增发股权筹集资金，我们公司现有股东的所有权百分比将下降。如果我们无法在需要时筹集额外资金，我们的财务状况可能会受到不利影响。
评级机构对我们债务的评级发生不利变化，最终可能会对我们进入债务资本市场产生负面影响，并增加我们借入资金的成本。如果我们的债务评级低于投资级别，我们进入债务资本市场的机会可能会受到限制。此外，如果我们的债务评级被下调，我们的信贷协议通常包括提高利率。如果我们的利率提高，我们的利息支出将会增加，这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
金融市场的中断可能会增加融资成本或减少信贷供应，从而对我们、我们的客户和我们的供应商产生不利影响。
在我们的正常业务过程中，我们可能会出于一般公司目的进入信贷市场，这可能包括偿还债务、收购、增加营运资金、回购股份、资本支出和对我们子公司的投资。尽管我们预计将有足够的流动性来满足我们可预见的需求，但我们获得资金的机会和资本成本可能会受到信贷市场中断的负面影响，包括由于金融机构的倒闭，过去曾发生过这种情况，这使得对借款人的融资条款没有吸引力或无法获得。如果需要的话，这些因素可能会使我们更难或更昂贵地进入信贷市场。此外，这些因素可能使我们的供应商更难满足对产品的需求或客户更难购买产品或开始新项目，因为供应商和客户可能会遇到债务融资成本增加或难以获得债务融资。金融市场的中断可能对经济的各个领域产生不利影响，这可能导致总体经济活动放缓，并对我们的业务产生不利影响。这些因素中的一项或多项可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流量产生不利影响。
与法律、监管和合规事项相关的风险
违反美国《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》以及美国以外的其他反腐败法律可能会对我们产生重大不利影响。
美国《反海外腐败法》（“FCPA”）、英国《反贿赂法》以及其他司法管辖区的其他反腐败法律一般禁止公司及其中间人为获得或保留业务而向政府官员或其他人进行不正当付款。近年来，反贿赂执法活动大幅增加，美国司法部和SEC的调查和执法程序更加频繁和激进，非美国监管机构的执法活动增加，对公司和个人提起的刑事和民事诉讼增加。我们的政策要求遵守这些反贿赂法律。我们在许多地区经营
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被公认存在政府和商业腐败，在某些情况下严格遵守反贿赂法律的世界可能会与当地的习俗和做法发生冲突。我们无法保证我们的内部控制政策和程序将始终保护我们免受员工或第三方中介实施的疏忽、鲁莽或犯罪行为的影响。如果我们认为或有理由相信我们的员工、供应商、客户或代理商已经或可能已经违反适用的反腐败法律，包括《反腐败公约》，我们可能会被要求调查相关事实和情况，这可能代价高昂，并且需要高级管理层投入大量时间和注意力。违反这些法律可能需要向政府机构进行自我披露，并导致刑事或民事制裁，这可能会扰乱我们的业务，并对我们的声誉、业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们未能满足国际贸易合规规定，以及美国政府和其他适用制裁的变化，可能会对我们产生重大不利影响。
我们的全球业务需要定期跨国际边界进出口货物和技术。我们销售的某些产品属于“两用”产品，这些产品可能同时具有民用和军事用途，或者可能涉及武器扩散，往往受到更严格的出口管制。我们不时获得或收到指控与进口或出口有关的不当活动的信息。我们的政策要求严格遵守适用于我们产品的美国和非美国贸易法律。然而，即使在我们严格遵守法律和政策的情况下，如果我们的某些产品通过各种中介销售给受制裁实体或在受制裁国家经营的实体，我们可能会遭受声誉损害。当我们收到指控不当活动的信息时，我们的政策是调查该信息并做出适当回应，包括在必要时向相关政府当局报告我们的调查结果。尽管如此，我们的政策和程序可能并不总是能保护我们免受违反适用法律的行为之害。任何不当行为都可能使我们受到民事或刑事处罚，包括巨额罚款，或其他不利行为，包括拒绝进口或出口特权，并可能损害我们的声誉和商业前景。
我们面临环境、健康和安全方面的法律、责任和诉讼。
我们受美国联邦、州、地方和非美国监管环境保护和工人健康与安全的法律法规的约束。遵守这些环境、健康和安全法规可能要求我们满足环境要求，增加制造产品的成本或以其他方式对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。我们违反这些法律的任何行为都可能导致我们承担意想不到的责任。我们还被要求遵守各种环境法律并维持我们的许多业务的许可证，其中许多许可证不时需要更新。如果我们无法更新现有许可证或获得可能需要的任何额外许可证，我们可能会受到不利影响。遵守环境要求也可能需要大量的运营或资本支出，或导致重大的运营限制。我们无法保证我们一直或将始终遵守环境、健康和安全法律。如果我们违反这些法律，我们可能会受到监管机构的罚款、刑事指控或其他制裁。
在与我们当前或以前的业务相关的多项环境事务中，我们被列为被告、目标或潜在责任方（“PRP”）。我们已经处置了一些业务，在某些情况下，我们保留了对某些环境义务的责任和潜在责任。我们收到了来自我们的某些业务购买者的赔偿索赔。我们可能会在未来的其他地点被命名为现有业务部门的PRP，以及剥离和收购的业务。除了政府当局提起的清理行动外，私人当事人可能会因存在或接触有害物质而提出个人或集体诉讼索赔，包括在我们没有业务但可能通过收购业务而获得责任的场所。
某些环境法规定，不动产的现有或以前的所有者或经营者在其财产中或在其处置过有害物质的财产中清除或补救有害物质的费用承担责任。我们在几个现有和以前的制造设施中正在进行项目，以调查和修复由我们过去的运营或由剥离或收购的业务或以前拥有或使用这些物业的其他业务的运营造成的环境污染。修复成本和其他环境责任可能难以准确预测，通常会被保险排除在外。此外，随着时间的推移，环境要求会发生变化并趋于更加严格。我们最终的环境修复成本和负债可能会超过我们目前的储备金额。
我们的子公司是石棉相关诉讼的当事方，这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们的子公司与许多其他公司一起，在大量基于涉嫌接触含石棉材料的诉讼中被列为被告，这些诉讼基本上都与我们已终止的业务有关。这些案件通常涉及产品责任索赔，主要基于制造、销售或分销工业产品的指控，这些产品要么含有石棉，要么附着在第三方制造的含石棉组件上，要么与第三方制造的含石棉组件一起使用
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安装后应用石棉绝缘材料的当事人或当事人。此外，对我们提起的一些案件涉及在我们拥有或曾经拥有的设施中存在石棉。每个案例通常列出大量产品制造商、服务提供商和场所所有者。历史上，我们的子公司曾被确定为石棉相关索赔的被告。我们的策略一直是，并将继续是，发起一场旨在驳回未经证实的诉讼的有力辩护，并仅在适当的情况下在审判前解决索赔。截至2024年12月31日，有大约690起针对我们子公司的石棉相关索赔未决，基本上所有索赔都与我们已终止的业务有关。我们无法确定地预测我们在未来诉讼或以其他方式解决诉讼的成功程度，我们将继续评估与对我们提起的石棉索赔相关的不同策略。不利的裁决、判决或和解条款可能对我们的业务和财务状况、经营业绩和现金流量产生重大不利影响。此外，虽然针对我们的石棉索赔大多由多年前的责任险保单承保，但并不是所有的索赔都投保。随着我们的保险公司解决与过去保单期间相关的索赔，这些保单提供的总承保范围受到侵蚀。如果我们用尽了这些保单的承保范围，我们将面临潜在的未投保损失。随着时间的推移，我们的石棉案卷中未投保的部分可能会增加，这可能需要我们设置更大的储备金来解决未来的石棉案件。
未能遵守我们经营所在司法管辖区的广泛标准、法律和法规可能会导致面临重大中断、成本和责任。
我们的产品、制造设施和业务运营受美国境内外众多联邦、州和地方法律法规要求的约束。这些法律法规对我们施加了日益复杂、严格和成本高昂的监测和合规活动，包括但不限于环境、健康和安全保护标准和许可、标签和其他有关（其中包括）产品效率和性能、材料构成、空气质量和排放以及废水排放的要求；危险或有毒材料和物质的使用、处理和处置，包括全氟烷基和多氟烷基物质（“PFAS”）和其他受关注的物质；环境污染的补救；以及我们员工的工作条件和赔偿。我们还可能受到未来标准、法律或法规的影响，包括那些为应对能源、气候变化、产品功能性、地缘政治、企业社会责任或类似担忧而强制实施。这些标准、法律或法规可能会影响我们的运营成本、原材料采购以及我们产品的制造和分销，并对我们可以在某些地理位置销售的产品和解决方案或某些投资者拥有我们股份的意愿施加限制和其他要求或障碍。
我们面临与气候变化和其他可持续发展事项相关的某些监管、金融和其他风险。
气候变化在世界范围内受到越来越多的关注。许多科学家、立法者和其他人将全球变暖归因于温室气体水平的增加，这导致了限制温室气体排放的重大立法和监管努力。美国环境保护署（“EPA”）公布的调查结果显示，二氧化碳、甲烷和其他温室气体（“GHGs”）的排放对公众健康和环境构成威胁，因为根据EPA的说法，这些气体的排放会导致地球大气层变暖和其他气候变化。基于这些调查结果，美国环保署实施了一些规定，要求报告GHG排放量，或者限制某些移动或固定源的温室气体排放。此外，美国国会以及联邦和州监管机构已经考虑了减少温室气体排放的其他立法和监管提案，许多州已经采取了减少温室气体排放的法律措施，主要是通过制定GHG清单、GHG许可和/或区域GHG总量控制与交易计划。目前尚不确定是否、何时以及以何种形式采取联邦强制性二氧化碳减排计划或其他州计划。这些和其他现有或潜在的国际倡议和法规可能会影响我们的运营。如果我们的客户，特别是我们的能源和工业客户，受到任何这些或其他类似的拟议或新颁布的法律法规的约束，我们面临的风险是，客户为遵守此类法律法规而产生的额外成本可能会影响他们在某些司法管辖区继续在历史上看到或目前预期的类似水平上运营的能力或愿望，这可能会对他们对我们的产品和服务的需求产生负面影响。随着客户越来越担心他们购买产品对环境的影响，如果我们未能跟上不断变化的法规或创新或以尽量减少我们产品或运营的能源使用的方式运营，客户可能会选择更节能或更可持续的替代品。这些行动还可能增加与我们运营相关的成本，包括原材料和运输成本。如果我们与产品营销相关的可持续性声明不准确，我们也可能会受到消费者诉讼或政府当局的执法行动。不确定将颁布哪些新法律，因此我们无法预测这些法律对我们未来财务状况、经营业绩和现金流的潜在影响。有关可持续发展披露和要求的法律法规，包括欧盟的企业可持续发展报告指令和加利福尼亚州等美国各州的要求，正在迅速演变，可能对我们的运营和遵守这些法律或监管行动的成本产生不利影响，以及这些法律或监管行动带来的其他负担可能会增加我们的运营成本。
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作为我们有关环境、气候变化和可持续性事项的战略的一部分，我们已经设定并可能调整企业责任战略目标或设定额外目标，旨在减少我们对环境和气候变化的影响和/或与其他可持续性事项相关的目标。此外，作为水处理解决方案的领先供应商，我们的业务战略包括将我们的产品和服务定位为可持续解决方案。我们为实现目标或战略而采取的行动可能会导致我们的运营成本增加。我们可能无法实现此类目标或我们期望的影响，我们为进一步实现此类目标和我们的战略而进行的任何未来投资可能无法满足投资者对可持续发展绩效的期望或标准。此外，我们可能会确定，根据经济、监管和社会因素、业务战略或投资者或其他利益相关者的反馈，将其他业务、社会、治理或可持续投资置于实现我们当前目标之上，这符合我们公司和股东的最佳利益。此外，投资者和其他利益相关者越来越关注这些问题，随着利益相关者的期望和标准不断演变，我们可能无法充分应对这些不断演变的标准和期望，或者投资者可能不会将我们的产品和服务视为可持续的解决方案。此外，我们可能会因披露我们的企业责任和可持续发展举措的准确性或完整性而受到批评。如果我们无法实现我们的目标或成功实施我们的战略，或者我们的企业责任和可持续性报告不准确或不完整，那么我们可能会遭受声誉损害并招致投资者和其他利益相关者的不良反应，这可能会对当前和潜在投资者和客户对我们的品牌以及我们的产品和服务的看法产生不利影响，进而可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。
网络安全威胁和计算机犯罪的增加对我们的系统、网络、产品和服务构成风险，我们面临与保护我们的数据相关的潜在监管、财务和声誉风险。
我们依赖信息技术系统和网络与各种业务活动相联系，其中一些由第三方管理。随着我们的业务越来越多地与使用信息技术系统和网络的员工、客户、经销商和供应商进行交互，我们对这些系统和网络的安全运行面临更大的风险。我们向智能产品的演变使我们面临越来越大的网络和技术风险。我们的信息技术系统和网络的安全运行对我们的业务运营和战略至关重要。旨在获得对我们系统、网络和数据的未经授权访问的网络安全威胁的频率和复杂性正在增加。这些威胁对我们的系统和网络的安全性以及我们处理和维护的数据的机密性、可用性和完整性构成了风险。建立应对这些威胁的系统和流程可能会增加我们的成本。我们经历了网络安全事件，尽管我们确定这些网络安全事件并不重要，并且对我们的业务战略、财务状况、经营业绩或现金流量没有重大不利影响，但无法保证未来会有类似的结果。如果未来的攻击成功，它可能会使我们和我们的员工、客户、经销商和供应商面临资产被盗、信息或系统被滥用、机密信息被泄露、数据被操纵和破坏、产品故障、生产停机和运营中断的风险。任何这些事件的发生都可能对我们的声誉、业务、财务状况、经营业绩和现金流量产生重大不利影响。在我们维护网络安全保险的同时，与网络安全威胁或事件相关的费用可能无法完全投保，如果我们遇到网络安全事件，未来的网络安全保障可能会变得更加昂贵。此外，这类网络安全事件可能导致诉讼、声誉影响、监管行动和潜在责任，以及实施进一步数据保护措施的额外成本和运营后果。有关我们的网络安全风险管理、战略和治理的信息，请参见项目1C.-网络安全。
数据隐私法的变化以及我们遵守这些法律的能力可能会对我们产生重大不利影响。
我们收集和存储对我们和我们的员工、客户、经销商和供应商敏感的数据。个人和其他数据的收集、使用、保留、保护、安全、披露、转移和其他处理均适用多种美国和非美国的州和国家、国际法律法规。美国以外的许多数据隐私法规，包括欧盟的《通用数据保护条例》（“GDPR”），都比美国的联邦法规更严格。在美国，许多州正在考虑采用，或者已经采用了隐私法规，包括，例如，《加州消费者隐私法》。这些法律法规正在迅速演变和变化，并可能对我们的运营产生不利影响。公司根据这些法律法规承担的义务和要求在法院和政府当局如何解释这些义务和要求方面存在不确定性。遵守这些和其他法律或监管行动的成本以及由此带来的其他负担可能会增加我们的运营成本，和/或导致系统可用性的中断或延迟。在不遵守包括GDPR在内的这些法律的情况下，监管机构有权征收巨额罚款。此外，如果存在侵犯隐私的情况，我们可能会被要求根据数据隐私法律或法规进行通知，或者可能成为诉讼的对象。任何这些事件的发生都可能对我们的声誉、业务、财务状况、经营业绩和现金流量产生重大不利影响。
我们可能会受到诉讼和其他索赔的负面影响。
我们目前正在，并可能在未来成为，受到诉讼和其他索赔。这些法律诉讼通常是与我们的产品或服务或我们的业务开展有关的索赔，包括但不限于与供应商、当局、客户或收购和资产剥离方的商业、监管或合同纠纷有关的索赔；
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知识产权事项；环境、石棉、安全和健康事项；产品质量和责任事项；因使用或安装我们的产品而产生的事项；消费者保护事项；以及就业和劳工事项。这类法律诉讼的结果无法确定地预测，有些可能会被处置得对我们不利。除了保险费用上涨和保险公司减少承保范围外，我们的一些索赔无法获得保险范围，可能会在其他方面受到承运人的争议。虽然我们目前维持我们认为合适的产品责任保险，但我们可能无法按照我们的首选条款或以可接受的成本维持这种保险。此外，这种保险可能无法为潜在或以前存在的责任提供足够的保护。此外，我们自保一部分产品责任索赔，必须满足其他投保索赔的免赔额。此外，我们的一些业务涉及向正在建设大型复杂系统、设施或其他资本项目的客户销售我们的产品。虽然我们通常会在这些项目的合同中尽量限制我们面临的违约金、间接损害赔偿和其他潜在损害赔偿，但由于各种原因，我们可能会因销售这些项目的产品而面临重大的金钱损失和其他责任。此外，我们的一些业务、客户和经销商受到有关消费者保护以及广告和销售做法的各种法律法规的约束，我们已被点名，并可能在未来被点名，作为因涉嫌违反这些法律法规而产生的诉讼（包括集体诉讼投诉）的被告。此外，我们与购买或出售业务有关的赔偿义务可能会导致金额未知的诉讼或索赔。针对我们的重大金额索赔或诉讼成功可能会对我们的声誉、业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
与我们在爱尔兰注册成立的管辖权和在英国的税务居留有关的风险
我们受制于法律和其他因素的变化，这些因素可能使我们无法维持在我们的行业中具有竞争力的全球有效公司税率。
虽然我们认为我们应该能够保持在我们行业中具有竞争力的全球有效公司税率，但我们无法就未来的有效税率给出任何保证，因为除其他外，我们经营所在司法管辖区的税收政策存在不确定性。此外，美国、英国、爱尔兰和其他司法管辖区的税法和条约可能会在未来发生变化，这些变化可能会导致我们的全球有效公司税率发生重大变化。例如，经济合作与发展组织第二支柱示范规则（“第二支柱”）针对全球15.0%的最低税率，已被我们开展业务的多个司法管辖区采用。第二支柱对我们2024年的有效税率产生了负面影响，并且很可能在未来继续影响我们的有效税率。我们将继续评估已颁布的立法变化和新的指导意见。此外，美国、英国、爱尔兰或欧盟可能会采取立法行动，推翻税收协定或修改我们预计依赖的税收法规或条例，并对我们的有效税率产生不利影响。我们无法预测任何具体立法提案的结果。如果颁布的提案产生了无视我们在爱尔兰注册成立或限制我们作为一家爱尔兰公司在英国保持税务居民身份的能力的效果，我们可能会受到更多的税收和/或被要求采取行动维持我们的有效税率，这可能会对我们的财务状况、经营业绩、现金流量或我们在未来报告期的有效税率产生重大不利影响。
我们的税务居民身份发生变化可能会对我们未来的盈利能力产生负面影响，并可能引发对股息或退出费用的征税。
根据爱尔兰现行立法，如果一家公司在爱尔兰注册成立，则出于税收目的，该公司被视为爱尔兰的居民。根据英国现行立法，出于税收目的，在英国集中管理和控制的公司被视为在英国的居民，除非根据与英国的任何适当的双重征税条约，该公司被视为在另一个司法管辖区的居民。其他司法管辖区也可能寻求对我们主张税收管辖权。
经济合作与发展组织就跨国公司的税收待遇提出了多项措施，其中一些措施是通过多边公约修订双重征税条约来实施的，以实施与税收条约相关的措施，以防止税基侵蚀和利润转移（“MLI”）。该MLI现已对包括爱尔兰和英国在内的多个国家生效，根据爱尔兰与英国之间经MLI修订的《双重征税公约》，居留权决胜局规定，除非两个缔约国的税务当局另有决定，否则公司将保持双重居民身份。
2021年1月，我们从爱尔兰税务当局、爱尔兰税务专员和英国税务海关总署获得了一项认定，其中规定，我们仅在英国作为税务居民。
有可能在未来，无论是由于法律或任何相关税务机关的实践的变化，还是由于我们的事务行为的任何变化，我们都可能成为或被视为已经成为英国以外的司法管辖区的居民。如果我们不再是英国的居民并成为另一个司法管辖区的居民，我们可能会被征收英国的出境费用，并可能在另一个司法管辖区承担额外的税收费用（包括股息预扣税或公司所得税费用）。如果我们被视为不止一个司法管辖区的居民，我们可能会受到
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多个司法管辖区的税收。例如，如果我们被认为是爱尔兰的税务居民，我们可能会承担爱尔兰公司税，我们支付的任何股息可能会被征收爱尔兰股息预扣税。
爱尔兰法律不同于美国现行法律，可能对我们证券持有人的保护较少。
根据美国联邦或州证券法的民事责任条款，可能无法在爱尔兰对我们执行在美国获得的法院判决。此外，爱尔兰法院是否会承认或执行美国法院根据美国联邦或州证券法的民事责任条款对我们或我们的董事或高级管理人员作出的判决，或根据这些法律审理针对我们或这些人的诉讼，存在一些不确定性。我们被告知，美国目前没有与爱尔兰签订条约，规定对民事和商事事项的判决进行对等承认和执行。因此，任何美国联邦或州法院基于民事责任作出的支付款项的最终判决，无论是否完全基于美国联邦或州证券法，在爱尔兰都不会自动强制执行。
作为一家爱尔兰公司，我们受爱尔兰法律和《2014年爱尔兰公司法》管辖，这在某些重大方面与一般适用于美国公司和股东的法律不同，其中包括与感兴趣的董事和高级管理人员交易、并购和收购以及股东诉讼和董事赔偿有关的差异。此外，爱尔兰公司的董事和高级管理人员的职责一般只对公司负有责任。爱尔兰公司的股东一般没有针对公司董事或高级管理人员的个人诉讼权，只能在有限的情况下代表公司行使此类诉讼权，并且需要法院许可才能这样做。因此，与在美国司法管辖区注册成立的公司的证券持有人相比，我们的证券持有人可能更难以保护他们的利益。
爱尔兰法律不同于美国现行法律，这可能会对我们发行普通股的能力产生负面影响。
根据爱尔兰法律，我们必须获得股东的授权才能发行任何普通股，包括属于我们授权但未发行股本的股份。此外，除非其股东或章程文件另有授权，当爱尔兰公司向新股东发行股票换取现金时，它被要求首先按相同或更优惠的条件按比例向现有股东发售这些股票。如果我们无法继续从我们的股东那里获得这些授权，或者受到我们授权条款的其他限制，我们根据我们的股权补偿计划发行普通股的能力，以及在适用的情况下促进融资收购或以其他方式筹集资金的能力可能会受到不利影响。
转让我们的普通股可能需要缴纳爱尔兰印花税。
通过转让存托信托公司（“DTC”）的账面记账权益而进行的我们普通股的转让将不需要缴纳爱尔兰印花税。但是，如果您直接持有您的普通股，而不是通过DTC实益持有，则您的普通股的任何转让都可能需要缴纳爱尔兰印花税（目前的税率为支付的价格或所收购股份的市场价值中较高者的1%）。缴纳爱尔兰印花税一般是受让人的法定义务。
我们目前打算就直接持有股份的卖方在正常交易过程中向实益持有所收购股份的买方进行的股份转让支付或促使我们的关联公司之一支付印花税。在其他情况下，我们可全权酌情支付或促使我们的关联公司之一支付任何印花税。我们的组织章程规定，如果发生任何此类付款，我们（i）可能会向买方寻求补偿，（ii）将对该买方获得的股份以及就该等股份支付的任何股息拥有留置权，并且（iii）可能会将印花税金额与该等股份的未来股息相抵消。股份转让的各方可假定已支付与我们股份交易有关的任何印花税，除非我们另行通知其中一方或双方。
我们的普通股，通过赠与或继承的方式获得，可能需要缴纳爱尔兰资本收购税。
爱尔兰资本收购税（“CAT”）可适用于我们普通股的赠与或继承，无论各方的居住地、普通居住地或住所如何。这是因为我们的股票将被视为位于爱尔兰的财产。接受赠与或继承的人对CAT负有首要责任。配偶之间传递的礼物和遗产可免于禁止酷刑。儿童免税门槛为40万欧元 在2024年10月2日或之后期间从其父母处收到的应税赠与或遗产的每一生。超过这一门槛接受的馈赠和遗产的CAT标准率为33%。
一般风险因素
我们的股价可能会大幅波动。
我们无法预测我们的股票可能交易的价格。我们股票的市场价格可能会宽幅波动，取决于许多因素，其中一些因素可能超出我们的控制范围，包括：
•由于与我们的业务相关的因素，我们的经营业绩的实际或预期波动；
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•我们经营战略的成败；
•我们的季度或年度收益，或我们行业其他公司的收益；
•我们根据需要获得第三方融资的能力；
•我们或我们的竞争对手关于重大收购或处置的公告；
•会计准则、政策、指引、解释或原则的变更；
•美国或证券分析师对盈利预测或指引的改变，或我们达到这些估计或指引的能力；
•其他可比公司经营及股价表现；
•投资者对我们的看法；
•某些事件或事件对我们声誉的影响；
•市场整体波动；
•任何重大诉讼或政府调查或环境责任的结果；
•自然或其他环境灾害；
•影响我们业务的法律法规的变化；和
•一般经济状况和其他外部因素。
总体而言，股票市场经历了波动，这种波动往往与特定公司的经营业绩无关。这些广泛的市场波动可能对我们的股价产生重大不利影响。
项目1b。未解决的工作人员评论
没有。
项目1c。网络安全
我们的管理层和董事会（“董事会”）认识到维护我们网络安全环境的安全性和弹性以实现客户、经销商、业务合作伙伴、员工和投资者的期望的重要性。董事会监督我们的风险管理实践，包括我们的整体企业风险管理（“ERM”）计划，其中包括网络安全风险。我们的网络安全计划与美国国家标准与技术研究院（“NIST”）网络安全框架（“CSF”）保持一致，并利用国际标准化组织和其他适用的行业标准。总体而言，我们的信息安全计划的目的是保护我们的系统和数据的机密性、完整性和可用性，以及我们连接的产品的安全运行。这得到了我们的安全运营框架、路线图和治理的支持。
网络安全风险管理和战略
我们的网络安全计划专注于以下领域：
安全治理
我们建立了旨在评估、识别和管理来自网络安全威胁的重大风险的流程。我们的ERM组织流程包括年度风险评估。我们的网络安全团队由首席信息官和首席信息安全官（“CIO/CISO”）领导，负责识别、评估和管理战略和运营网络安全风险。
我们的网络安全团队与我们共享有关此类风险的信息
安全指导委员会
，其中包括我们的总法律顾问、首席财务官、CIO/CISO，以及我们的IT、法律和ERM职能部门的成员。
我们的安全指导委员会和我们的ERM职能都支持董事会对网络安全风险的监督。
技术保障
我们部署了旨在保护我们的系统免受网络安全威胁的技术保护措施，包括防火墙、反恶意软件以及身份验证和授权控制。
正在进行的增强是
综合
纳入我们的安全路线图，正如我们的安全审计和评估所告知的那样。
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安全和隐私事件响应
我们维持一个事件响应计划，以识别、保护、检测、响应和恢复网络安全威胁和事件。我们定期测试和评估我们的计划。任何重大网络安全事件都会通过既定的升级流程通知首席信息官/CISO、安全指导委员会、我们的首席执行官和董事会。
我们维护基于风险的第三方风险管理流程，旨在识别、评估和管理服务提供商、供应商和其他访问我们系统或处理或存储我们数据的第三方所带来的风险。
安全意识和培训
我们提供持续的安全意识和培训，以教育内部用户如何识别和报告潜在问题。专业级员工接受强制性网络安全教育培训。员工钓鱼测试定期进行。不遵守协议的员工将被重新定向接受额外培训。我们还定期向员工提供有关新出现的网络安全趋势以及保护自己和公司的方法的最新信息。
安全审计和评估
我们定期进行安全审计和评估，以测试我们的网络安全计划。这些努力跨越了我们的网络安全计划，包括但不限于审计、评估、桌面练习、漏洞扫描和渗透测试。我们定期
聘请第三方
评估我们的网络安全计划，包括网络安全成熟度评估、渗透测试，以及对我们的安全控制环境和运营有效性的独立审查。评估结果纳入联委会安全指导委员会和审计及财务委员会审查。我们希望通过我们执行的审计、评估和审查的结果来加强我们的网络安全计划。
治理
我们的网络安全团队负责评估和管理我们面临的网络安全威胁带来的风险，由
首席信息官/CISO
，其向我们的首席财务官汇报。安全指导委员会为评估和管理网络安全风险提供额外监督。
这位CIO/CISO拥有超过20年的网络安全和技术经验，此前曾在一家大型公共零售公司以及一家公共技术公司和服务机构担任首席信息安全官职务。CIO/CISO，本科学历，管理信息系统。我们的网络安全团队成员在各行业的安全职能方面有着广泛的经验。我们的首席执行官、首席财务官和总法律顾问均拥有各自领域的学位，并均拥有超过25年的管理公司和类似公司风险的经验，包括网络安全威胁产生的风险。
网络安全威胁的影响
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项目2。物业
我们的主要办公室位于英国伦敦的租赁场所，我们在美国的管理办公室位于明尼苏达州金谷的租赁场所。
我们的行动在世界各地的站点进行。这些场所设有制造和分销业务，以及销售和营销、工程和行政办公室。以下是我们截至2024年12月31日的主要物业概要，包括制造、分销、销售办事处及服务中心：
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场址数量
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| 位置 | 制造业 | 分配 | 销售和公司办公室 | 服务中心 | |||||||||||||
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流量
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美国和15个外国
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21 | 10 | 4 | 8 | ||||||||||||
|
水解决方案
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美国和5个外国
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14 | 5 | 4 | 30 | ||||||||||||
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池子
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美国和2个外国
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6 | 15 | 4 | 2 | ||||||||||||
| 企业 |
美国和3个外国
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— | — | 6 | — | ||||||||||||
| 合计 | 41 | 30 | 18 | 40 | |||||||||||||
我们相信，我们的生产场地，以及相关的机械设备，都得到了很好的维护，适合其用途，足以支持我们的业务。
项目3。法律程序
我们已经并将在未来可能成为被提起的多项诉讼的当事方，或者已经并将在未来可能被告知与我们的业务开展有关的潜在索赔，包括与供应商、客户、当局或收购和剥离的当事方的商业、监管或合同纠纷有关的索赔；知识产权事项；环境、石棉、安全和健康事项；产品责任；使用或安装我们的产品；消费者事项；以及就业和劳工事项。参考“法律诉讼”和“环境问题”内附注15“承诺和或有事项,”本10-K表第II部分第8项中包含的合并财务报表，以获取有关我们所涉及的法律和监管程序的信息。此外，见项目1a“风险因素-我们的子公司是石棉相关的缔约方可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响的诉讼”与石棉问题有关。
项目4。矿山安全披露
不适用。
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关于我们的执行官的信息
滨特尔 PLC现任高管、年龄、现任职务及至少过去五年的业务经验如下：
| 姓名 | 年龄 | 目前的职位和业务经验 | |||||||||
| John L. Stauch | 60 | 自2018年起担任总裁兼首席执行官；2007 – 2018年担任执行副总裁兼首席财务官；2005 – 2007年担任霍尼韦尔国际公司的TERM2的自动化和控制系统部门的首席财务官；2004 – 2005年担任霍尼韦尔国际公司的Honeywell International Inc.传感和控制部门的财务副总裁兼首席财务官；2002 – 2004年担任霍尼韦尔国际公司的自动化与控制产品部门的财务副总裁兼首席财务官；2000 – 2002年担任珀金埃尔默，Inc.旗下的珀金埃尔默 Optoelectronics的财务总监及IT总监。 | |||||||||
| Adrian C. Chiu | 46 |
自2023年起担任水务解决方案可报告部门执行副总裁兼总裁；2021 – 2022年度执行副总裁、首席人力资源官和首席转型官；2018 – 2021年度Total Rewards和人力资源信息系统副总裁；2017 – 2018年度nVent plc（滨特尔前电气业务）分离副总裁兼项目管理办公室负责人；2016 – 2018年度人力资源技术、运营和股权薪酬副总裁；2011 – 2016年度人力资源技术和服务高级总监；2000 – 2011年度在IBM全球商业服务担任的各种咨询职务，职责日益增加。
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| Robert P. Fishman | 61 |
自2020年起担任执行副总裁、首席财务官兼首席财务官；2016 – 2018年担任NCR Corporation（一家全渠道技术解决方案的全球供应商）执行副总裁兼首席财务官；2010 – 2016年担任NCR Corporation高级副总裁兼首席财务官；2007 – 2009年担任NCR Corporation副总裁兼公司控制人。
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| Tanya L. Hooper | 52 |
自2023年起担任执行副总裁兼首席人力资源官；2021 – 2022年担任霍尼韦尔国际公司全球人才和企业人力资源副总裁；2019 – 2021年担任柯林斯宇航公司副总裁兼首席人力资源官；2018 – 2019年担任柯林斯宇航公司人才副总裁；2016 – 2018年担任柯林斯宇航公司人力资源副总裁；2000 – 2016年担任壳牌公司职责不断增加的多个职位。
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| Jerome O. Pedretti | 54 |
自2023年起担任泳池可报告部门执行副总裁兼首席执行官；2020 – 2022年担任流量可报告部门执行副总裁兼总裁；2016 – 2019年担任滨特尔前Aquatic Systems可报告部门高级副总裁；2014 – 2016年担任滨特尔前阀门与控制业务副总裁；2010 – 2014年增长战略副总裁；2005 – 2014年担任滨特尔的多个业务领导职务；2002 – 2005年担任贝恩公司顾问。
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| Stephen J. Pilla | 61 |
自2023年起担任执行副总裁、首席供应链官和首席转型官；2020 – 2022年度执行副总裁兼首席供应链官；2017 – 2020年度担任红翼鞋业（个人防护设备和鞋类制造商）副总裁兼首席供应链官；2015 – 2017年度担任滨特尔原圈地事业部副总裁兼总经理；2014 – 2016年度担任滨特尔全球运营和供应链副总裁；2009 – 2012年度担任滨特尔全球供应副总裁；2002 – 2009年度担任其他各项业务领导职务。
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| Karla C. Robertson | 54 |
自2020年起担任执行副总裁、首席可持续发展官、总法律顾问和秘书；2018 – 2020年度执行副总裁、总法律顾问和秘书；2017 – 2018年度水务部门总法律顾问；SUPERVALU Inc.（杂货产品批发商和零售商）2013 – 2017年度执行副总裁、总法律顾问和公司秘书；SUPERVALU Inc.就业、薪酬和福利法副总裁2012 – 2013年度；SUPERVALU Inc.就业法董事2011 – 2012年度；SUPERVALU Inc.就业法高级法律顾问2009 – 2011年度；塔吉特公司高级员工关系顾问2006 – 2008年度；协理，Faegre & Benson LLP 2000 – 2005；美国爱荷华州南区地方法院司法书记1998 – 2000。
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| Philip M. Rolchigo | 63 | 自2018年起担任执行副总裁兼首席技术官；首席技术官2017 – 2018；技术副总裁2015 – 2017；工程副总裁2007 – 2015；GE全球研究中心水技术业务发展总监2006 – 2007；GE Water & Process Technologies技术总监2003 – 2006；Osmonics首席技术官2000 – 2003；Osmonics研发副总裁1998 – 2000。 | |||||||||
| 德蒙·L·威金斯 | 50 |
自2023年起担任Flow可报告部门执行副总裁兼总裁；2021 – 2022年度滨特尔水池业务集团总裁；2017 – 2021年度滨特尔水池业务副总裁；2016 – 2017年度滨特尔 Fluid Motion平台副总裁兼战略业务部门负责人；2010 – 2016年度担任滨特尔其他各项业务领导职务。
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第二部分
项目5。市场为注册人的共同权益、相关股东事项及发行人购买权益证券
我们的普通股在纽约证券交易所（“NYSE”）上市交易，代码为“PNR”。截至2024年12月31日，登记在册的股东人数为11731人。
滨特尔已连续支付196个季度的现金股息，其中最近一次是在2024年第四季度支付每股0.23美元的股息。2024年12月16日，滨特尔董事会批准了每股0.25美元的常规季度现金股息，该股息已于2025年2月7日支付给在2025年1月24日营业结束时登记在册的股东。这一股息反映了公司定期现金分红率提高9%，标志着49第滨特尔连续一年增加股息。
向我们的普通股股东派发未来股息的时间、宣布和支付将取决于许多因素，包括我们的财务状况和经营业绩、我们业务的资本要求、行业惯例和任何其他相关因素。
股票表现图表
本年度报告第10-K表第5项中“股票表现图表”标题下的以下信息不被视为“征集材料”或向SEC“提交”或受经修订的1934年证券交易法（“交易法”）规定的第14A或14C条的约束，或受《交易法》第18条的责任约束，且不会被视为通过引用并入根据经修订的1933年证券法或交易法提交的任何文件中，除非我们特别通过引用将其纳入此类备案。
下图列出了过去五年我们普通股的累计股东总回报率，假设在2019年12月31日投资100美元，并将自该日期至2024年12月31日的所有股息再投资。该图还包含了用于比较目的的标普 500指数和标普 500工业指数，假设相同的投资水平和股息再投资。
凭借我们的市值，我们是标普 500指数的成分股。基于我们业务的规模和多样性，我们认为标普 500工业指数是一个合适的已发布行业指数，用于比较。
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| 基期 12月 |
指数回报 截至12月31日止年度 |
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| 公司/指数 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||||||||||
| 滨特尔公司 | $ | 100 | $ | 117.89 | $ | 164.15 | $ | 102.80 | $ | 168.75 | $ | 236.25 | |||||||||||
| 标普 500指数 | 100 | 118.40 | 152.39 | 124.79 | 157.59 | 197.02 | |||||||||||||||||
| 标普 500工业指数 | 100 | 123.17 | 157.53 | 126.96 | 165.61 | 207.55 | |||||||||||||||||
购买股本证券
下表提供了有关我们在2024年第四季度购买普通股的信息：
| (a) | (b) | （c） | （d） | |||||||||||
| 总人数 股份 已购买 |
平均 付出的代价 每股 |
总人数 作为公开部分购买的股份 宣布的计划 或程序 |
美元价值 可能的股份 尚未购买 根据计划 或程序 |
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10月1日– 10月26日
|
229 | $ | 95.00 | — | $ | 500,002,264 | ||||||||
|
10月27日– 11月23日
|
1,086 | 99.06 | — | 500,002,264 | ||||||||||
|
11月24日– 12月31日
|
473,457 | 106.05 | 471,493 | 450,002,346 | ||||||||||
| 合计 | 474,772 | 471,493 | ||||||||||||
(a)本栏买入包括10月1日– 10月26日期间的229股，10月27日– 11月23日期间的1086股，以及1,96411月24日– 12月31日期间的股份被我们的股权激励计划的参与者视为向我们交出，以满足与行使股票期权以及授予限制性和业绩股份相关的行权价格或预扣税款义务。
(b)本栏支付的平均价格包括作为我们公开宣布的计划的一部分回购的股份以及我们的股权激励计划参与者为满足股票期权行权价格的行权价格和股票期权行权时到期的预扣税义务以及限制性和业绩股份的归属而视为向我们交还的股份。
（c）本栏中的股份数量代表作为我们公开宣布的回购普通股计划的一部分而回购的股份数量，最高可达董事会授权的最高美元限额，下文将对此进行讨论。
（d）2020年12月，董事会授权回购我们的普通股，最高金额上限为7.50亿美元。该授权将于2025年12月31日到期。截至2024年12月31日，根据这项授权，我们还有4.50亿美元可用于回购。我们可能会不时订立规则10b5-1的交易计划，以根据本授权回购股份。
项目6。[保留]
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项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
本报告包含我们认为属于1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的“前瞻性陈述”的陈述。除历史事实陈述外，所有陈述均为前瞻性陈述。不受限制，任何在“目标”、“计划”、“相信”、“预期”、“打算”、“将”、“可能”、“可能”、“预期”、“估计”、“项目”、“应该”、“将”、“可能”、“定位”、“战略”或“未来”或类似内容的词语、短语或术语或其否定词之前或之后的陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，受风险、不确定性、假设和其他因素的影响，其中一些因素超出了我们的控制范围，这可能导致实际结果与此类前瞻性陈述明示或暗示的结果存在重大差异。这些因素包括影响我们业务的整体全球经济和商业状况，包括住房和相关市场的实力以及与国际敌对行动有关的条件；与我们所服务的市场相关和在这些市场中的供应、需求、物流、竞争和定价压力；实现我们的重组计划、降低成本举措和转型计划的收益的能力；原材料、物流和劳动力成本以及其他通货膨胀的影响；货币汇率和利率的波动；市场未能接受新产品的推出和增强；成功识别、融资、完成和整合收购；与经营外国业务相关的风险；销售的季节性和天气条件的影响；我们遵守法律法规的能力；法律、法规和行政政策变化的影响，包括那些限制美国税收优惠或影响贸易协定和关税的变化；诉讼和政府诉讼的结果；以及实现我们的长期战略经营和可持续发展目标和目标的能力。有关这些因素和其他因素的更多信息包含在我们提交给美国证券交易委员会（“SEC”）的文件中，包括这份关于10-K表格的年度报告。所有前瞻性陈述仅在本报告发布之日发表。滨特尔不承担任何义务，也不承担任何义务更新本报告中包含的信息。
概述
滨特尔 PLC及其合并子公司（“我们”、“我们”、“滨特尔”或“公司”）是一家纯粹的玩水工业制造公司，由三个报告分部组成：流动、水解决方案和池。我们主要根据提供的产品类型和服务的市场将我们的业务划分为业务部门。截至2024年12月31日止年度，流动、水解决方案和池可报告分部分别占综合净销售总额的约37%、28%和35%。
虽然我们的组织管辖地是爱尔兰，但我们管理我们的事务，使我们在英国（“英国”）受到集中管理和控制，因此拥有我们在英国的税务居民身份。
2024年12月2日，作为我们池可报告部分的一部分，我们以1.16亿美元现金完成了对G & F Manufacturing，LLC（“G & F Manufacturing”）的收购，扣除所获得的现金并按惯例进行调整。净购买价格包括预付现金1.08亿美元（按惯例调整），以及根据在收购后两年内实现某些确定的经营业绩而产生的或有盈利负债在收购日的估计公允价值。G & F Manufacturing制造和服务泳池热泵。
有关我们现有业务的主要趋势和不确定性
以下趋势和不确定性影响了我们2024年的财务业绩，并有合理可能影响我们未来的业绩：
•我们有一个转型计划，旨在通过推动卓越运营、降低复杂性和简化流程来加速增长并推动利润率扩张。在2024年期间，我们在转型计划举措方面取得了战略进展，重点是我们的四个关键主题：卓越定价、战略采购、卓越运营和组织效率。我们预计将继续执行我们的关键转型计划举措，以推动利润率扩张，并在2025年及以后继续产生转型成本。
•2024年，我们开始使用80/20指导原则来启用我们的转型计划。这种80/20分析有望通过基于象限的策略聚焦关键客户和产品来创造价值。我们预计该分析将产生行动，通过推动与我们最高价值客户的增长、减少利润率较低的销售和消除未来的复杂性来改善经营业绩。
•2024年，我们执行了某些业务重组举措，旨在降低我们的固定成本结构并重新调整我们的业务。我们预计这些行动将持续到2025年，并推动利润率增长。
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•在2024年期间，我们经历了某些原材料以及物流和运输成本的通胀成本上涨。大宗商品持续波动的市场有可能继续推动我们供应链的价格上涨。此外，美国现任政府最近实施了关税，并宣布有可能实施额外的、或增加当前的关税；这些行动以及其他国家的任何反动关税调整也可能助长通胀成本上升。因此，我们采取了定价行动，这种行动可能会继续向前发展，并实施了转型举措，我们预计这些举措将提高生产力并抵消成本增加。我们预计，由于潜在的关税和全球制造业面临的压力，供应链压力和通胀成本增加将持续到2025年。
•经济合作与发展组织第二支柱示范规则（“第二支柱”），适用于全球15.0%的最低税率，已被我们开展业务的多个司法管辖区采用。第二支柱对我们2024年的有效税率产生了负面影响，并且很可能在未来继续影响我们的有效税率。我们将继续评估已颁布的立法变化和新的指导意见。
•我们已经确定了我们认为具有吸引力并继续追求的特定产品和地理市场机会，包括在美国境内外。我们预计将继续投资于我们的业务，通过研发和额外的销售和营销资源来推动这些机会。除非我们成功打入这些市场，否则我们的核心销售增长可能会受到限制，或者可能会下降。
2025年，我们的经营目标集中在交付我们的核心和建设我们的未来。我们希望通过以下方式来实现这些目标：
•为客户和股东提供可盈利的收入增长和生产力；
•持续聚焦资金配置通过：
◦承诺维持我们的投资级评级；
◦专注于减少我们的长期债务；
◦通过分红、股份回购等方式向股东返还现金；以及
◦通过战略一致的并购加速我们的业绩；
•聚焦增长举措，加速我们在数字、创新、技术和可持续性方面的投资；
•继续实施我们的转型计划举措，这些举措将推动卓越运营、降低复杂性并改善我们的组织结构，其中包括专注于推动盈利增长的80/20行动；和
•建设高绩效增长文化，兑现承诺，同时践行WIN Right价值观。
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综合经营业绩
综合经营业绩如下：
| 截至12月31日止年度 | %/点变化 | |||||||||||||||||||
| 以百万计 | 2024 | 2023 | 2022 | 2024年与2023年 | 2023年对比2022年 | |||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 4,082.8 | $ | 4,104.5 | $ | 4,121.8 | (0.5) | % | (0.4) | % | ||||||||||
| 销货成本 | 2,484.0 | 2,585.3 | 2,757.2 | (3.9) | % | (6.2) | % | |||||||||||||
| 毛利 | 1,598.8 | 1,519.2 | 1,364.6 | 5.2 | % | 11.3 | % | |||||||||||||
| 净销售额占比% | 39.2 | % | 37.0 | % | 33.1 | % | 2.2 | 分 | 3.9 | 分 | ||||||||||
| 销售，一般和行政 | 701.4 | 680.2 | 677.1 | 3.1 | % | 0.5 | % | |||||||||||||
| 净销售额占比% | 17.2 | % | 16.6 | % | 16.4 | % | 0.6 | 分 | 0.2 | 分 | ||||||||||
| 研究与开发 | 93.6 | 99.8 | 92.2 | (6.2) | % | 8.2 | % | |||||||||||||
| 净销售额占比% | 2.3 | % | 2.4 | % | 2.2 | % | (0.1) | 分 | 0.2 | 分 | ||||||||||
| 营业收入 | 803.8 | 739.2 | 595.3 | 8.7 | % | 24.2 | % | |||||||||||||
| 净销售额占比% | 19.7 | % | 18.0 | % | 14.4 | % | 1.7 | 分 | 3.6 | 分 | ||||||||||
| 净利息支出 | 88.6 | 118.3 | 61.8 | (25.1) | % | 91.4 | % | |||||||||||||
|
其他（收入）费用
|
(3.7) | 2.0 | (17.1) | N.M。 | N.M。 | |||||||||||||||
|
来自持续经营的所得税前收入
|
718.9 | 618.9 | 550.6 | 16.2 | % | 12.4 | % | |||||||||||||
|
所得税拨备（福利）
|
93.3 | (4.0) | 67.4 | N.M。 | N.M。 | |||||||||||||||
| 实际税率 | 13.0 | % | (0.6) | % | 12.2 | % | 13.6 | 分 | (12.8) | 分 | ||||||||||
N.M.没有意义
净销售额
综合销售净额变动的构成部分如下：
| 2024年与2023年 | 2023年对比2022年 | |||||||
| 成交量 | (2.3) | % | (11.3) | % | ||||
| 价格 | 1.9 | 6.4 | ||||||
| 核心增长 | (0.4) | (4.9) | ||||||
| 收购/剥离 | (0.1) | 4.4 | ||||||
| 货币 | — | 0.1 | ||||||
| 合计 | (0.5) | % | (0.4) | % | ||||
2024年综合净销售额较2023年下降0.5%，主要原因是：
•与上一年相比，我们的流量部门内的住宅流量和工业解决方案业务的销量下降；
•与上一年相比，我们的水解决方案部门的销售量有所下降，此外，我们的住宅业务在2024年退出了业务，我们的商业业务在2023年完成了一个大型项目，但在2024年没有再次出现；和
•2024年发生的我们池部分的产品线退出。
这一减少被以下因素部分抵消：
•提高我们所有部门的销售价格，以缓解通胀成本上涨；
•与上一年相比，我们的流量部门内的商业流量业务的销售量增加了；
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•由于与上一年相比需求增加，我们泳池部门的销量增加；和
•由于2024年第四季度完成对G & F Manufacturing的收购，销售额增加。
毛利
2024年毛利润占净销售额的百分比较2023年增加2.2个百分点，主要原因是：
•提高销售价格以减轻通货膨胀成本的影响；和
•主要由转型举措推动的生产率提高。
这一增长被以下因素部分抵消：
•与劳动力成本和某些原材料相关的通货膨胀成本增加；和
•2024年的资产减值和注销为1130万美元，而2023年为700万美元。
销售、一般和行政（“SG & A”）
2024年SG & A费用占净销售额的百分比较2023年增加0.6个百分点，原因是：
•2024年转型成本为5200万美元，2023年为4430万美元；
•2024年重组费用为3440万美元，2023年为910万美元；以及
•2024年资产减值费用为630万美元，2023年为90万美元。
这一增长被以下因素部分抵消：
•2024年我们的法定应计费用减少了750万美元，而2023年我们的法定应计费用增加了220万美元。
净利息支出
25.1% 2024年净利息支出较2023年减少的原因是：
•与上一年相比，浮动利率债务较低。
准备金
2024年实际税率较2023年提高13.6个百分点，主要原因是：
•上一年未在本年度发生的有利影响，包括与退出我们的水解决方案部门的某些业务相关的毫无价值的股票扣除以及位于外国司法管辖区的资产的计税基础增加；
•主要与2024年收入汇回有关的预扣税款，而2023年没有发生；和
•全球收益的不利组合。
这个 增加部分被以下因素抵消：
•2024年期间发生的离散项目的有利影响主要与不确定的税收状况的变化有关。
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2023年与2022年对比
关于我们截至2023年12月31日止年度至2022年12月31日止年度的综合经营业绩、分部经营业绩以及流动性和资本资源的变化的讨论，可在我们于2024年2月20日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告的第二部分，项目7，管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中找到。然而，此类讨论并未通过引用纳入本10-K表格年度报告，也不构成其组成部分。
分部经营业绩
以下摘要提供了对我们三个可报告分部（流量、水解决方案和池）的运营结果的讨论。这些细分市场中的每一个都包含为多个最终用户提供服务的各种产品。
我们根据净销售额和可报告分部收入（“分部收入”）评估业绩，并使用某些比率，特别是销售回报率，来衡量我们可报告分部的业绩。分部收入指各报告分部的营业收入，包括未合并子公司的股权收入，不包括无形摊销、某些收购相关费用、重组和转型活动成本、减值、法定应计调整和结算以及其他不寻常的非经营项目。
流量
Flow的净销售额和分部收入如下：
| 截至12月31日止年度 | %/点变化 | |||||||||||||||||||
| 以百万计 | 2024 | 2023 | 2022 | 2024年与2023年 | 2023年对比2022年 | |||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 1,514.0 | $ | 1,582.1 | $ | 1,500.8 | (4.3) | % | 5.4 | % | ||||||||||
| 分部收入 | 318.1 | 282.3 | 242.3 | 12.7 | % | 16.5 | % | |||||||||||||
| 净销售额占比% | 21.0 | % | 17.8 | % | 16.1 | % | 3.2 | 分 | 1.7 | 分 | ||||||||||
净销售额
Flow净销售额变化的组成部分如下：
| 2024年与2023年 | 2023年对比2022年 | |||||||
| 成交量 | (6.0) | % | (2.0) | % | ||||
| 价格 | 1.7 | 7.1 | ||||||
| 核心增长 | (4.3) | 5.1 | ||||||
| 货币 | — | 0.3 | ||||||
| 合计 | (4.3) | % | 5.4 | % | ||||
Flow 2024年的净销售额较2023年下降4.3%，主要原因是：
•与去年相比，我们的住宅流量和工业解决方案业务的销量有所下降。
减少额被以下因素部分抵消：
•提高销售价格以缓解通胀成本上涨；和
•与上一年相比，我们的商业流量业务的销售量增加了。
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分部收入
变化的组成部分流量分部收入占上一期间净销售额的百分比如下：
| 2024 | 2023 | |||||||
|
成交量/价格
|
2.5 | 分 | 5.6 | 分 | ||||
| 货币 | — | (0.1) | ||||||
| 通货膨胀 | (2.3) | (5.6) | ||||||
| 生产力 | 3.0 | 1.8 | ||||||
| 合计 | 3.2 | 分 | 1.7 | 分 | ||||
Flow的3.2个百分点的分部收入增长 与2023年相比，占2024年净销售额的百分比主要是由于：
•主要由转型举措推动的生产力提高；和
•提高销售价格以减轻通货膨胀的影响。
这一增长被以下因素部分抵消：
•与劳动力成本和某些原材料相关的通胀成本上涨。
水解决方案
Water Solutions的净销售额和分部收入如下：
| 截至12月31日止年度 | %/点变化 | |||||||||||||||||||
| 以百万计 | 2024 | 2023 | 2022 | 2024年与2023年 | 2023年对比2022年 | |||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 1,131.0 | $ | 1,177.2 | $ | 986.8 | (3.9) | % | 19.3 | % | ||||||||||
| 分部收入 | 255.1 | 247.6 | 149.0 | 3.0 | % | 66.2 | % | |||||||||||||
| 净销售额占比% | 22.6 | % | 21.0 | % | 15.1 | % | 1.6 | 分 | 5.9 | 分 | ||||||||||
净销售额
Water Solutions净销售额变动的组成部分如下：
| 2024年与2023年 | 2023年对比2022年 | |||||||
| 成交量 | (4.8) | % | (2.0) | % | ||||
| 价格 | 1.2 | 3.1 | ||||||
| 核心增长 | (3.6) | 1.1 | ||||||
| 收购/剥离 | (0.1) | 18.5 | ||||||
| 货币 | (0.2) | (0.3) | ||||||
| 合计 | (3.9) | % | 19.3 | % | ||||
与2023年相比，2024年Water Solutions的净销售额下降了3.9%，这主要是由于：
•与上一年相比销量下降，此外我们的商业业务在2023年完成了一个大型项目，而该项目在2024年没有重现；
•与上一年相比的不利外汇影响；和
•2024年发生的我们住宅业务的业务退出。
这个 减少额被以下因素部分抵消：
•提高售价以缓解通胀成本上涨。
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分部收入
变化的组成部分水解决方案分部收入占上一期间净销售额的百分比如下：
| 2024 | 2023 | |||||||
|
量/价/收购/剥离
|
1.3 | 分 | 7.8 | 分 | ||||
| 货币 | 0.1 | (0.5) | ||||||
| 通货膨胀 | (2.5) | (4.7) | ||||||
| 生产力 | 2.7 | 3.3 | ||||||
| 合计 | 1.6 | 分 | 5.9 | 分 | ||||
与2023年相比，2024年Water Solutions的分部收入占净销售额的百分比增加了1.6个百分点，这主要是由于：
•主要由转型举措推动的生产力提高；和
•提高销售价格以减轻通货膨胀的影响。
这一增长被以下因素部分抵消：
•与劳动力成本和某些原材料相关的通胀成本上涨。
池子
Pool的净销售额和分部收入如下：
| 截至12月31日止年度 | %/点变化 | |||||||||||||||||||
| 以百万计 | 2024 | 2023 | 2022 | 2024年与2023年 | 2023年对比2022年 | |||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 1,436.1 | $ | 1,343.6 | $ | 1,632.7 | 6.9 | % | (17.7) | % | ||||||||||
| 分部收入 | 476.5 | 417.0 | 462.1 | 14.3 | % | (9.8) | % | |||||||||||||
| 净销售额占比% | 33.2 | % | 31.0 | % | 28.3 | % | 2.2 | 分 | 2.7 | 分 | ||||||||||
净销售额
池净销售额变动的组成部分如下：
| 2024年与2023年 | 2023年对比2022年 | |||||||
| 成交量 | 4.1 | % | (25.2) | % | ||||
| 价格 | 2.9 | 7.6 | ||||||
| 核心增长 | 7.0 | (17.6) | ||||||
| 收购/剥离 | (0.2) | — | ||||||
| 货币 | 0.1 | (0.1) | ||||||
| 合计 | 6.9 | % | (17.7) | % | ||||
与2023年相比，2024年Pool的净销售额增长了6.9%，这主要是由于：
•由于需求较上年增加，销量增加；
•提高销售价格以缓解通胀成本上涨；和
•由于2024年第四季度完成对G & F Manufacturing的收购，销售额增加。
这个 增加部分被以下因素抵消：
•2024年发生的产品线退出。
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分部收入
与上一期间相比，池部门收入占净销售额百分比的变化构成如下：
| 2024 | 2023 | |||||||
|
量/价/收购/剥离
|
2.2 | 分 | 5.3 | 分 | ||||
| 通货膨胀 | (1.7) | (2.9) | ||||||
| 生产力 | 1.7 | 0.3 | ||||||
| 合计 | 2.2 | 分 | 2.7 | 分 | ||||
Pool的分部收入占2024年净销售额的百分比较2023年增加2.2个百分点，主要原因是：
•提高销售价格以减轻通货膨胀的影响；和
•在转型举措的推动下提高了生产力。
这一增长被以下因素部分抵消：
•与劳动力成本和某些原材料相关的通胀成本上涨。
按分部分类的订单积压
| 12月31日 | ||||||||||||||
| 以百万计 | 2024 | 2023 | $变化 | %变化 | ||||||||||
|
流量
|
$ | 352.3 | $ | 390.1 | $ | (37.8) | (9.7) | % | ||||||
|
水解决方案
|
68.9 | 108.5 | (39.6) | (36.5) | % | |||||||||
|
池子
|
190.0 | 239.7 | (49.7) | (20.7) | % | |||||||||
| 合计 | $ | 611.2 | $ | 738.3 | $ | (127.1) | (17.2) | % | ||||||
我们的大部分积压订单本质上是短周期的，自客户下订单起一年内发货，而我们的收入的很大一部分历来来自于同月收到的订单和交付的产品。我们的一部分积压订单，特别是来自重大资本项目的订单，根据订单的规模和类型，从下单到交付可能需要一年以上的时间。作为我们积压订单的一部分，我们记录来自外部客户的所有订单，这些订单代表坚定的承诺，并得到采购订单或其他合法合同的支持。我们积压的订单取决于客户何时下订单，不一定是我们对2025年净销售额的预期结果的指标。我们总体积压订单较上年减少的主要原因是，由于我们每个可报告分部内的制造能力增加和交货时间改善，以及与我们池分部内的某些预售（“早期购买”）计划相关的订单交付时间，我们的积压订单趋向于下降到更多的历史水平。
流动性和资本资源
我们通常从运营产生的现金、现有承诺循环信贷额度下的可用性以及在某些情况下的公共和私人债务和股票发行中为营运资金、资本支出、股权投资、收购、债务偿还、股息支付和股票回购的现金需求提供资金。我们的主要循环信贷额度通常足以满足这些目的，尽管我们已经根据需要谈判了额外的信贷额度或完成了债务和股票发行，以使我们能够完成收购。
我们经历了季节性现金流，主要是由于一些市场的季节性需求。与历史趋势一致，我们在2024年第一季度经历了季节性现金使用，并利用我们的循环信贷额度为我们的运营提供资金。随着我们业务的季节性达到顶峰并产生大量现金为我们的运营提供资金，这种现金使用在2024年第二季度发生了逆转。在2024年下半年，我们利用强劲的现金流和循环信贷额度为我们的运营提供了资金。
泳池部分的泳池设备、水解决方案部分的水解决方案产品以及流量部分的住宅供水和农产品的最终用户需求遵循温暖的天气趋势，季节性高点在4月至9月。从历史上看，通过采用一些预售“早期购买”计划（通常包括延长付款期限和/或额外折扣），销售飙升的幅度得到了部分缓解。对住宅和农业供水系统的需求也受到天气模式的影响，特别是受到气温、严重洪水和干旱的影响。
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2024年12月2日，作为我们池可报告部分的一部分，我们以约1.16亿美元现金完成了对G & F Manufacturing的收购，扣除已获得的现金，包括1.08亿美元的预付现金。我们用手头的现金为这次收购的收购价格提供了资金。
现金流量汇总
| 截至12月31日止年度 | |||||||||||
| 以百万计 | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||
| 由（用于）提供的现金： | |||||||||||
| 持续经营业务的经营活动 | $ | 766.9 | $ | 620.8 | $ | 364.3 | |||||
| 投资活动 | (187.6) | (85.4) | (1,582.8) | ||||||||
| 融资活动 | (636.7) | (468.1) | 1,232.7 | ||||||||
经营活动
2024年，持续经营业务的经营活动提供的现金净额主要反映持续经营业务的净收入，扣除非现金折旧、无限期无形摊销和资产减值，为7.578亿美元。
2023年，持续经营业务的经营活动提供的现金净额主要反映持续经营业务的净收入，扣除非现金折旧、有期限无形摊销、资产减值和递延所得税后的净额为6.531亿美元。此外，由于净营运资本的变化，我们有6130万美元的现金流出，这主要是由于应收账款增加以及应付账款和其他流动负债余额减少，与2022年12月31日相比，库存减少部分抵消了这一影响。库存和应付账款的减少主要与供应链效率和改进的交货时间有关。
投资活动
2024年用于投资活动的现金净额主要反映为收购G & F Manufacturing支付的现金净额1.08亿美元、资本支出7440万美元以及在结算净投资对冲时支付的现金580万美元。
2023年用于投资活动的现金净额主要反映了7600万美元的资本支出和1850万美元的净投资对冲结清后支付的现金，部分被出售财产和设备的收益560万美元所抵消。
融资活动
2024年，用于筹资活动的现金净额主要用于偿还高级信贷融资（定义见下文）下的2.00亿美元定期贷款、1.625亿美元定期贷款融资（定义见下文）的本金支付、1.523亿美元的股息支付和1.50亿美元的股票回购。
2023年，用于筹资活动的现金净额主要涉及3.20亿美元的循环长期债务偿还净额和1.452亿美元的股息支付。
自由现金流
除了根据合并现金流量表中包含的经营、投资和融资分类来衡量我们的现金流产生或使用情况外，我们还衡量我们的自由现金流。我们的长期目标是持续产生相当于净收入100%转换的自由现金流。自由现金流是一种非美国通用会计准则财务指标，我们用它来评估我们的现金流表现。我们认为，自由现金流是衡量流动性的重要指标，因为它为我们和我们的投资者提供了一种衡量运营产生的现金的指标，可用于支付股息、回购股票和偿还债务。此外，以自由现金流作为衡量和支付薪酬激励的标准。我们对自由现金流的衡量标准可能无法与其他公司报告的类似标题的衡量标准进行比较。
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下表为自由现金流对账：
| 截至12月31日止年度 | |||||||||||
| 以百万计 | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||
| 持续经营业务经营活动提供的现金净额 | $ | 766.9 | $ | 620.8 | $ | 364.3 | |||||
| 持续经营的资本支出 | (74.4) | (76.0) | (85.2) | ||||||||
| 出售持续经营物业及设备所得款项 | 0.6 | 5.6 | 4.1 | ||||||||
| 持续经营产生的自由现金流 | $ | 693.1 | $ | 550.4 | $ | 283.2 | |||||
| 已终止经营业务用于经营活动的现金净额 | (0.2) | (1.6) | (1.0) | ||||||||
| 自由现金流 | $ | 692.9 | $ | 548.8 | $ | 282.2 | |||||
债务和资本
滨特尔、滨特尔 Finance S. à r.l（“PFSA”）和滨特尔，Inc.是一项信贷协议（“高级信贷融资”）的当事方，其中滨特尔为担保人，PFSA和滨特尔，Inc.为借款人，为9.00亿美元的高级无抵押循环信贷融资提供担保。2024年期间，PFSA根据高级信贷安排偿还了2亿美元的定期贷款。循环信贷额度的到期日为2026年12月16日。高级信贷安排下的借款的利率等于备用基准利率、调整后的期限担保隔夜融资利率、调整后的欧元银行间同业拆借利率、调整后的每日简单担保隔夜融资利率或中央银行利率，在每种情况下加上适用的保证金。适用的保证金基于PFSA的选择，滨特尔的杠杆水平或PFSA的公共信用评级。
截至2024年12月31日，高级信贷机制下的可用资金总额为8.905亿美元。此外，PFSA可选择请求增加循环信贷额度和/或签订一笔或多笔总额不超过3亿美元的额外定期贷款，但须遵守惯例条件，包括参与贷款人的承诺。
此外，滨特尔和PFSA是一项高级无抵押定期贷款融资（“定期贷款融资”）的当事方，PFSA作为借款人，滨特尔作为担保人，提供的本金总额为10亿美元。定期贷款工具的到期日为2027年7月28日，所需的季度分期付款为630万美元，从2023年第三季度的最后一天开始，到2024年第三季度的最后一天增加到1250万美元。2024年期间，PFSA偿还了定期贷款工具剩余的1.625亿美元季度分期付款，因此PFSA无需再支付任何季度分期付款。截至2024年12月31日，8.25亿美元的剩余债务将于2027年7月28日到期。定期贷款融资的利率等于备用基准利率、调整后的定期担保隔夜融资利率或调整后的每日简单担保隔夜融资利率，加上，在每个案例，一个适用的保证金。适用的保证金基于PFSA的选择，滨特尔的杠杆水平或PFSA的公共信用评级。
我们的债务协议包含各种财务契约，但最具限制性的契约包含在高级信贷融资和定期贷款融资中。高级信贷融资和定期贷款融资包含的契约要求我们不允许（i）我们的综合债务（扣除我们的综合非限制性现金和现金等价物超过500万美元但不超过2.50亿美元）与我们在连续四个财政季度（每个季度，“测试期”）的任何期间的最后一天的利息、税项、折旧、摊销和非现金股份补偿费用（“EBITDA”）前的综合净收入（其中不包括非现金损益）的比率超过3.75至1.00（或，根据PFSA的选择并在某些条件下，与某些材料收购相关的四个测试期为4.25至1.00）（“杠杆比率”）和（ii）我们的EBITDA与我们的综合利息支出的比率，同期截至每个财政季度末低于3.00至1.00。就杠杆率而言，高级信贷便利和定期贷款便利规定了EBITDA的计算，在此类计算相关的期间内，对某些收购、资产剥离和清算产生备考影响。
除了高级信贷便利和定期贷款便利外，我们还有其他各种信贷便利，可用总额为2080万美元，其中截至2024年12月31日没有未偿还借款。这些信贷安排下的借款按浮动利率计息。
我们有1930万美元的优先票据将在未来12个月内到期。截至2024年12月31日，我们将这笔债务归类为长期债务，因为我们有意向和能力在优先信贷安排下的循环信贷安排下为此类债务进行长期再融资。
截至2024年12月31日，我们在某些国家持有8950万美元现金，由于当地法规或潜在的重大税收后果，这些国家的汇回能力受到限制。
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授权股份
我们的法定股本包括4.26亿股普通股，每股面值0.01美元。
股份回购
2020年12月，董事会授权回购我们的普通股，最高金额上限为7.50亿美元。该授权将于2025年12月31日到期。
截至2023年12月31日止年度，没有回购普通股。在截至2024年12月31日的一年中，我们以1.50亿美元的价格回购了160万股普通股。截至2024年12月31日，根据这项授权，我们有4.50亿美元可用于股票回购。
股息
2024年12月16日，董事会批准于2025年2月7日向2025年1月24日营业结束时登记在册的股东支付每股0.25美元的定期季度现金股息。这一股息反映出公司定期现金股息率提高了9%。应支付股利余额计入其他流动负债截至2024年12月31日，我们的合并资产负债表为4120万美元。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，每股普通股股息分别为0.92美元、0.88美元和0.84美元。
根据爱尔兰法律，未来现金股息的支付和股票回购只能从滨特尔 plc法定资产负债表上的“可分配储备”中支付。滨特尔 PLC不得以股本支付股息，其中包括股份溢价。可分配储备可以通过爱尔兰母公司的收益以及通过爱尔兰高等法院批准的股本减少来创造。可分配储备不与美国公认会计原则报告的金额（例如，留存收益）挂钩。截至2024年12月31日和2023年12月31日，我们的可分配储备余额分别为68亿美元和69亿美元。
补充担保人信息
滨特尔 PLC（“母公司担保人”）为PFSA（“子公司发行人”）的优先票据提供全额无条件担保。子公司发行人为卢森堡私营有限责任公司，母公司担保人100%持股的子公司。
母公司担保人是一家控股公司，其成立的目的是直接和间接拥有其几乎所有的经营子公司和其他子公司。附属发行人是为直接和间接拥有其几乎所有营运及其他附属公司及发行债务证券（包括优先票据）而成立的控股公司。母公司担保人的主要现金流来源，包括根据担保支付优先票据的现金流，是来自其子公司的股息。子公司发行人现金流的主要来源为子公司利息收入。母公司担保人或附属发行人的任何附属公司均无任何直接义务就优先票据或担保支付到期或以其他方式提供资金的金额，无论是以股息、分派、贷款或其他付款的形式。此外，母公司担保人或附属发行人的某些子公司的股息支付可能存在法定和监管限制。如该等附属公司无法向母公司担保人或附属发行人转移资金且无法以其他方式获得充足现金或流动资金，则母公司担保人或附属发行人可能无法就其未偿债务（包括优先票据或担保）进行本息支付。
下表列出母公司担保人和附属发行人截至2024年12月31日的合并财务信息摘要，其中剔除了（i）担保人和发行人之间的公司间交易和余额，以及（ii）来自非担保人或发行人的任何子公司的收益和投资的权益。
| 以百万计 | 12月31日， 2024 |
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流动资产(1)
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$ | 1.3 | |||
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非流动资产(2)
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2,551.7 | ||||
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流动负债(3)
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1,893.1 | ||||
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非流动负债(4)
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1,828.6 | ||||
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(1) 未纳入应收非担保子公司资产。
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(2)包括应收非担保子公司的资产25.473亿美元。
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(3)包括应付非担保子公司的负债18.43亿美元。
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(4) 包括应付非担保子公司的负债1.515亿美元。
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母公司担保人和子公司发行人不存在合并经营的实质性结果。
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来自合同义务和承诺的重大现金需求
我们预计将继续拥有充足的现金和借贷能力，以支持营运资金需求和资本支出，支付利息和偿还债务，并按季度向股东支付股息。我们相信我们有能力通过使用可用现金和内部产生的资金来满足我们的短期和长期现金需求，并根据我们已承诺和未承诺的信贷额度进行借款。以下汇总了截至2024年12月31日影响我们流动性的重大合同义务和采购承诺所带来的重大现金需求：
| 以百万计 | 未来十二个月 | 大于十二个月 | 合计 | ||||||||
| 债务义务（附注8） | $ | 28.6 | $ | 1,634.5 | $ | 1,663.1 | |||||
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固定利率债务的利息义务
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42.5 | 237.2 | 279.7 | ||||||||
| 经营租赁债务，扣除转租租金（附注15） | 31.2 | 110.6 | 141.8 | ||||||||
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退休金及其他退休后计划福利付款（附注11）
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9.0 | 72.7 | 81.7 | ||||||||
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其他购买义务
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45.4 | 11.3 | 56.7 | ||||||||
| 合同债务总额，净额 | $ | 156.7 | $ | 2,066.3 | $ | 2,223.0 | |||||
其他采购义务主要包括服务和营销合同以及在正常业务过程中使用原材料的承诺。就上表而言，如果合同规定了所有重要条款，包括要购买的固定或最低数量、定价结构和交易的大致时间，则安排被视为购买义务。
除了上述重大合同义务外，我们还将对未偿还的浮动利率债务产生年度利息支出。截至2024年12月31日，浮动利率债务为8.438亿美元，加权平均利率为5.84%。包括我们的利率互换和项圈，截至2024年12月31日，我们浮动利率债务的加权平均利率为5.59%。有关我们的利率互换和项圈的更多信息，请参阅综合财务报表附注的项目8、附注9。
截至2024年12月31日，不确定税务状况的总负债总额估计为600万美元。我们将与未确认的税收优惠相关的罚款和利息记录在所得税拨备（福利）和净利息支出，分别与我们过去的做法是一致的。截至2024年12月31日，我们记录了与可能支付的利息相关的390万美元，并且没有记录可能支付罚款的负债。
承诺与或有事项
我们已经并在未来可能成为多项诉讼的当事方，或者已经并在未来可能收到与我们开展业务有关的潜在索赔通知，包括与供应商、当局、客户或收购和资产剥离的当事方的商业、监管或合同纠纷、知识产权事项、环境、石棉、安全和健康事项、产品责任、使用或安装我们的产品、消费者事项以及就业和劳工事项有关的索赔。
虽然我们认为，任何此类未来索赔或潜在索赔不太可能对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响，但鉴于诉讼的内在不确定性，存在一种极小的可能性，即未来的不利裁决或不利发展可能导致未来的费用可能产生重大影响。我们确实并将继续定期重新审查我们对可能负债以及任何相关费用和应收账款的估计，并根据诉讼的经验和发展以及适用的会计规则对这些估计进行适当调整。因此，目前对综合财务报表附注项目8、附注15所述诉讼和索赔对我们的综合财务状况、经营业绩和现金流量的潜在影响的估计可能会在未来发生变化。
产品责任索赔
我们受到各种产品责任诉讼和人身伤害索赔。大量此类诉讼和索赔由我们的专属保险子公司Penwald投保和计提。见项目1和项目8中的讨论，合并财务报表附注——保险子公司的附注1。Penwald根据对最终损失的精算预测记录了这些索赔的负债。对于所有其他索赔，当很可能已经发生负债并且可以根据现有信息合理估计负债金额时，将涵盖索赔的应计项目记录在未贴现的基础上。随着获得更多信息，应计项目会定期调整。在产品责任诉讼或人身伤害索赔的严重性或频率方面，我们没有经历过显着的不利趋势。
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备用信用证、银行保函和债券
在某些情况下，泰科国际，即滨特尔 Ltd.的前母公司（“Tyco”），由滨特尔 Ltd.（“流控”）的流控业务向第三方提供履约担保或为流控的财务承诺提供财务担保。如果Flow Control和Tyco无法就Flow Control从Tyco的分拆获得这些担保的解除，我们将赔偿Tyco因此类担保而遭受的任何损失。
在日常业务过程中，我们被要求承诺债券、信用证和银行担保，这些要求为任何不履约向我们的客户付款。这些工具的未偿面值随着我们在制品和积压项目的价值而波动。此外，我们签发金融备用信用证主要是为了根据自保计划向第三方保证我们的业绩。
截至2024年12月31日和2023年12月31日，债券、信用证和银行担保的未偿价值总额分别为1.021亿美元和1.243亿美元。
新会计准则
有关最近采用或未来将采用的会计准则的信息，请参阅本10-K表中包含的合并财务报表附注的项目8，附注1。
关键会计政策
我们采用了各种会计政策，按照美国公认会计原则编制合并财务报表。我们的重要会计政策在综合财务报表附注的项目8、附注1中有更全面的描述。某些会计政策要求管理层在选择计算财务估计的适当假设时应用重大判断。就其性质而言，这些判断具有内在的不确定性。这些判断是基于我们的历史经验、现有合同的条款、我们对行业趋势的观察以及酌情从其他外部来源获得的信息。我们认为，在以下情况下，会计估计至关重要：
•它要求我们对在我们进行估计时不确定的事项做出假设；和
•我们本可以选择的估计或不同估计的变化会对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。
我们的关键会计估计包括以下内容：
商誉减值和无限期无形资产
商誉
商誉是指收购业务的成本超过可辨认有形净资产和购买的可辨认无形资产及承担的负债的公允价值净额的部分。
我们至少在第四季度每年对我们的商誉进行减值测试，如果事件或情况变化表明资产可能发生减值，则更频繁地进行测试。我们通过比较相关报告单位的公允价值与其账面值来进行年度或中期商誉减值测试。我们将就账面值超过报告单位公允价值的金额确认减值费用；但是，确认的损失不会超过分配给该报告单位的商誉总额。
我们可以选择进行定性评估，以确定是否需要进行定量商誉减值测试。然而，即使不存在潜在减值迹象，我们也可能选择进行定量商誉减值测试。
在2024年期间，进行了定性评估。因此，确定报告单位的公允价值很可能超过其各自的账面价值。分析中考虑的因素包括报告单位2023年贴现现金流公允价值评估和计算的公允价值超过账面值的部分、财务业绩、预测和趋势、市值、监管和环境问题、宏观经济状况、行业和市场考虑、原材料成本和管理稳定性。我们还考虑了所识别的每个不利事件和情况在多大程度上影响了相应报告单位的公允价值与其账面金额的比较。我们更加重视对各自报告单位影响最大的事件和情况
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公允价值或其净资产的账面价值。我们考虑可能影响其确定公允价值超过账面值的可能性是否更大的积极和减轻的事件和情况。
在2023年期间，进行了量化评估。各报告单位的公允价值采用贴现现金流分析和市场法确定。预测贴现未来现金流需要我们对未来收入和支出、预计资本支出、营运资本变化和适当的贴现率做出重大估计。市场方法的使用包括与规模和行业相似的可比上市公司进行比较。就2023年度减值测试而言，估计的公允价值在我们的每个报告单位均显着超过账面价值，因此，无需计提减值费用。非经常性公允价值计量是综合财务报表附注项目8、附注9所述公允价值层级下的“第3级”计量。
可辨认无形资产
我们的主要可识别无形资产包括：客户关系、商品名称、专有技术和专利。使用寿命有限的可辨认无形资产摊销，使用寿命不确定的可辨认无形资产不摊销。须予摊销的可辨认无形资产，每当有事件或情况变化显示账面值可能无法收回时，均会进行减值评估。2024年或2023年没有确认与使用寿命有限的可识别无形资产相关的减值费用。
无需摊销的可辨认无形资产每年或在事件需要时更频繁地进行减值测试。我们在每年第四季度的第一天完成对那些不需要摊销的可辨认资产的年度减值测试。商号减值测试由商号公允价值与其账面价值的比较组成。公允价值采用特许权使用费减免法计量。这种方法假定商品名称具有价值的程度是，所有者被免除了为从他们那里获得的利益支付特许权使用费的义务。这种方法需要我们对相关品牌的未来收入进行估算，合适的权益费率和加权平均资本成本。非经常性公允价值计量是公允价值层级下的“三级”计量。根据我们的年度减值评估，在2024年或2023年没有确认减值费用。
养老金和其他退休后计划
我们赞助美国和非美国的固定福利养老金和其他退休后计划。在我们的合并财务报表中确认的与我们的固定福利养老金和其他退休后计划相关的金额是根据精算估值确定的。这些估值中固有的假设，包括：计划资产的预期收益率、贴现率、未来薪酬水平的增长率和医疗保健成本趋势率。这些假设每年更新，并在综合财务报表附注的项目8、附注11中披露。实际经验的差异或假设的变化可能会影响我们的养老金和其他退休后义务以及未来的费用。
我们每年在第四季度（“按市值调整”）以及（如适用）在触发中期重新计量的任何季度每年确认计划资产的公允价值变动以及养老金和其他退休后福利的净精算损益。当实际经验与用于对我们的养老金和其他退休后计划进行估值的各种假设中的任何一种不同时，或假设每年可能发生变化时，就会发生净精算损益。每年造成精算损益的主要因素是（1）截至计量日用于对养老金和其他退休后福利义务进行估值的贴现率变化和（2）计划资产的预期收益与实际收益之间的差异。这种会计方法也导致了潜在的波动和难以预测的盯市调整。按市值计价的调整导致2024年和2022年的税前收益分别为530万美元和1750万美元，2023年的税前亏损为610万美元。养老金支出的其余部分，包括服务和利息成本以及计划资产的预期回报，按季度记录为持续的养老金支出。
贴现率
贴现率反映了养老金负债可以有效结算的当期利率。贴现率是通过将我们的预期福利支付与市场上可用的评级为AA或更高的债券流的支付相匹配来确定的。我们的贴现率假设没有已知或预期的变化会影响我们2025年的养老金支出。
预期收益率
预期收益率被设计为一个长期假设，可能会受到与实际收益之间相当大的年度差异的影响。在制定预期长期回报率时，我们考虑了我们的历史回报，同时考虑了预测的经济状况、我们的资产配置、外部顾问的投入和更广泛的长期市场指数。
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对关键假设变化的敏感性
用于衡量我们的美国固定福利养老金和其他退休后计划的贴现率增加或减少100个基点将导致我们的预计福利义务总额减少约500万美元或增加600万美元。假设我们的美国养老金和其他退休后福利计划的养老金资产回报率或贴现率增加或减少100个基点将导致我们正在进行的养老金支出发生非实质性变化。这些估计数不包括任何潜在的按市值调整。
或有损失
应计费用记录在各种或有事项上，包括法律诉讼、自保和正常业务过程中出现的其他索赔。应计费用是基于判断、损失的可能性以及（如适用）内部和/或外部法律顾问的意见和精算估计的考虑。此外，当确定很可能收回时，我们会记录第三方保险公司的应收款项。
所得税
在为财务报表目的确定应纳税所得额时，我们必须作出一定的估计和判断。这些估计和判断影响某些税务负债的计算和确定某些递延所得税资产的可收回性，这些资产是由税收和财务报表确认收入和费用之间的暂时性差异产生的。在评估我们收回递延所得税资产的能力时，我们会考虑所有可用的正面和负面证据，包括我们过去的经营业绩、最近几年是否存在累计亏损以及我们对未来应纳税所得额的预测。在估算未来应纳税所得额时，我们开发了包括未来税前营业收入金额、暂时性差异转回以及实施可行和审慎的税收筹划策略等假设。这些假设需要对未来应税收入的预测做出重大判断，并且与我们用来管理基础业务的计划和估计是一致的。
我们目前已经记录了估值备抵，我们将维持到管理层认为更有可能实现部分或全部递延税项资产的时候。我们未来记录的所得税费用可能会减少到我们的估值备抵减少的程度。我们剩余的递延所得税资产的变现主要取决于适当司法管辖区的未来应税收入。任何未来应税收入的减少，包括但不限于任何未来的重组活动，都可能要求我们针对我们的递延税项资产记录额外的估值备抵。估值备抵的增加可能会导致该期间的额外所得税费用，并可能对我们未来的收益产生重大影响。
税法和税率的变化也可能影响未来记录在案的递延所得税资产和负债。管理层在颁布期间记录税率或法律变更对公司递延所得税资产和负债的影响。未来的税率或法律变化可能会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
此外，我们的税务负债的计算涉及处理在我们全球业务的众多司法管辖区适用复杂税务法规的不确定性。我们每季度对我们的所得税头寸进行审查，并为不确定的税收头寸进行计提。我们根据我们对是否需要缴纳额外税款以及在多大程度上需要缴纳额外税款的估计，确认我们经营所在税务管辖区的预期税务审计问题的潜在负债和记录税务负债。这些税务负债在扣除相关税务亏损结转后反映。随着事件的变化或解决方案的发生，这些负债会得到调整，例如在与税务机关进行审计结算的情况下。最终解决方案可能会导致支付与我们目前对税务负债的估计存在重大差异。如果我们对税务负债的估计证明低于最终评估，将导致额外的费用支出。如果这些金额的支付最终证明低于记录金额，则负债的转回将导致在我们确定负债不再必要的期间确认税收优惠。
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项目7a。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指金融工具公允价值发生不利变动可能导致的潜在经济损失。我们面临各种市场风险，包括利率和外币汇率的变化。我们定期使用衍生金融工具来管理或减少利率和外币汇率变化的影响。所有衍生品合约的交易对手都是主要的金融机构。所有票据均为非交易目的订立。这些工具的主要会计政策和使用情况在综合财务报表附注项目8附注1中有更全面的描述。
利率风险
截至2024年12月31日，我们的债务组合由以美元计价的债务组成。这一债务组合由49%的固定利率债务和51%的浮动利率债务组成。利率的变化对我们债务组合中的固定利率和浮动利率部分有不同的影响。债务组合固定部分的利率变动会影响公允价值，但对产生的利息或现金流没有影响。债务组合可变部分的利率变化会影响产生的利息和现金流，但不会影响净金融工具头寸。
基于我们债务组合中包含的固定利率债务，截至2024年12月31日，利率上升或下降100个基点将分别导致未偿固定利率债务总额的公允价值减少约4200万美元或增加4500万美元。
我们通过使用利率互换和项圈来管理与我们的浮动利率债务相关的某些利率风险敞口。我们订立这些协议是为了对冲因我们的浮动利率债务的利率变化而导致的利息支出和现金流量的可变性。截至2024年12月31日，我们分别有3亿美元和2亿美元的利率掉期和项圈名义总额被指定为现金流对冲。有关我们的利率互换和项圈的更多信息，请参阅综合财务报表附注的项目8、附注9。
截至2024年12月31日，与我们的浮动利率债务相关的利率波动100个基点，包括我们的利率掉期和项圈，将导致大约500万美元的利息增加或减少。
外汇风险
我们在世界各地开展业务，由于外币相对于我们的报告货币美元的价值变化而面临市场风险。我们会定期使用衍生金融工具来管理这些风险。我国境外经营场所的记账本位币一般为户籍国本币。我们在当地一级管理这些经营活动，收入、成本、资产和负债一般以当地货币计值，从而减轻与外汇兑换变化相关的风险。然而，我们的经营业绩以及资产和负债以美元报告，因此将随着这些当地货币与美元之间的汇率变化而波动。
我们可能会不时订立短久期外币合约，以对冲外汇风险。由于我国大部分外币合同的原始到期日均在一年以下，因此不存在重大外币风险。于2024年12月31日，并无未平仓外币衍生工具合约。所有衍生工具的公允价值变动立即在收益中确认，除非该衍生工具符合未来现金流量套期保值的条件。与套期保值相关的损益递延并作为累计其他综合损失并随后在被套期项目影响收益时在综合经营报表和综合收益表中确认。
截至2024年12月31日，我们有未完成的交叉货币互换协议，总名义金额为7.285亿美元。交叉货币互换协议要么作为现金流对冲来对冲某些公司间债务的外币波动，要么作为净投资对冲来管理我们对欧元兑美元汇率波动的风险敞口。与交叉货币互换协议相关的货币风险是通过估计美元相对于欧元的价值变化10%的潜在影响来衡量的。美元相对欧元升值10%或贬值10%，将导致累计其他综合收益变动约6800万美元。然而，其他综合收益的变化将被我们资产负债表上被套期项目的减少或增加所抵消。
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项目8。财务报表和补充数据
管理层关于财务报告内部控制的报告
滨特尔 PLC及其子公司（“公司”）的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，该术语在1934年证券交易法规则13a-15（f）和15d-15（f）中定义。公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性和按照公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括（1）与维护记录有关的政策和程序，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（2）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及（3）就防止或及时发现未经授权的收购提供合理保证，使用或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间财务报告内部控制有效性的任何评估的预测都受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。
管理层评估了截至2024年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这一评估时，管理层使用了《财务报告有效内部控制的标准》中所述内部控制-综合框架（2013年）由Treadway委员会赞助组织委员会发布。基于这一评估，管理层认为，截至2024年12月31日，根据这些标准，公司对财务报告的内部控制是有效的。
我司独立注册会计师事务所德勤会计师事务所（Deloitte & Touche LLP）出具了截至2024年12月31日公司财务报告内部控制鉴证报告。该证明报告紧随本管理报告之后提出。
| John L. Stauch | Robert P. Fishman | |||||||
| 总裁兼首席执行官 | 执行副总裁、首席财务官兼首席财务官公丨合资格执行董事、首席财务官及丨合资格执行董事、首席财务官、财务总监、财务总监、财务总监、财务总监、财务总监、财务总监、财务总监、财务总监、财务总监、财务总监、财务总监、财务总监、财务总监、财务总监、财务总监 | |||||||
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独立注册会计师事务所报告
向滨特尔 PLC的股东和董事会
关于财务报告内部控制的意见
我们根据2012年12月31日确立的标准，对滨特尔 PLC及子公司（“公司”）截至2024年12月31日的财务报告内部控制进行了审计内部控制—一体化框架（2013年）由Treadway委员会赞助组织委员会（COSO）发布。我们认为，截至2024年12月31日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制，基于在内部控制—一体化框架（2013年）COSO发行。
我们亦已根据美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，对公司截至2024年12月31日止年度的合并财务报表及我们日期为2025年2月25日的报告进行审计，对该等财务报表发表无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层关于财务报告内部控制的报告.我们的责任是在我们审计的基础上，对公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就是否在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制获得合理保证。我们的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性，以及在当时情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和局限性
公司对财务报告的内部控制是旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括：（1）与维护记录有关的政策和程序，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（2）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；（3）就防止或及时发现未经授权的获取、使用、或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都会受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/
德勤会计师事务所
2025年2月25日
41
独立注册会计师事务所报告
向滨特尔 PLC的股东和董事会
对财务报表的意见
我们审计了所附的滨特尔及其子公司（“公司”）截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并资产负债表、截至2024年12月31日止三年期间各年的相关合并经营报表和综合收益、现金流量和权益变动表以及相关附注（统称“财务报表”）。我们认为，财务报表按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允反映了公司截至2024年12月31日和2023年12月31日的财务状况，以及截至2024年12月31日止三年期间的经营业绩和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，审计了公司截至2024年12月31日的财务报告内部控制，该标准基于在内部控制—一体化框架 (2013)由Treadway委员会发起组织委员会出具的、我们日期为2025年2月25日的报告，对公司财务报告内部控制发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是在我们审计的基础上对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行程序以评估财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是财务报表当期审计产生的事项，已通报或要求通报审计委员会，（1）涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露，以及（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
所得税—不确定税务头寸的完整性—参见财务报表附注1和10
关键审计事项说明
公司根据对可用信息的评估评估不确定的税务头寸（“UTP”），并在纳税申报表中采取或预期采取的头寸不符合某些计量或确认标准时记录负债。只有当管理层认为经相关税务机关审查后，税收状况很可能会持续下去时，才会确认税收优惠。确定UTP的完整性是复杂的，在确定哪些职位可能不符合规定的衡量或认可标准时涉及重大判断。截至2024年12月31日，公司记录的UTP余额为$
6.0
百万。
UTP分析很复杂，因为它包括众多的税收管辖区和不同的税法应用。鉴于公司经营所在的多个司法管辖区以及税务法规的复杂性，审计UTP的完整性涉及到高度的审计师判断，以及审计工作的增加，包括需要让我们的税务专家参与。
42
审计中如何应对关键审计事项
我们评估重大司法管辖区UTP完整性的审计程序包括以下内容，其中包括：
•我们测试了对管理层确定是否存在UTP的控制的有效性。
•在我们的所得税专家的协助下，我们评估了公司对存在UTP的确定。特别是，我们的程序包括：
–评估公司在重大司法管辖区与UTP完整性相关的重大判断：
•我们对管理层进行了询问，以评估他们是否意识到任何新项目或业务的重大变化会影响UTP评估或产生新的UTP。
•我们评估了以下内容：现有UTP的技术优点、潜在UTP的技术优点、重大交易及其税务影响，包括支持交易的基础数据的完整性和准确性。
•我们评估了管理层用于识别UTP的方法和假设的适当性和一致性。
•我们评估了税务机关以前和正在进行的税务审计。
•我们考虑并评估了公司对适用税法的解释的变化。
•我们检查了公司提交的纳税申报表与税收规定之间的差异汇总，以获得对显着差异的理解。我们评估了是否记录了适当的UTP以及是否需要考虑任何额外的UTP。
/s/
德勤会计师事务所
2025年2月25日
我们自1977年起担任公司的核数师。
43
滨特尔 PLC及其子公司
综合经营报表及综合收益
| 截至12月31日止年度 | |||||||||||
| 以百万计，每股数据除外 | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||
| 净销售额 | $ |
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$ |
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$ |
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| 销货成本 |
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| 毛利 |
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| 销售，一般和行政 |
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| 研究与开发 |
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| 营业收入 |
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其他费用（收入）
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| 净利息支出 |
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其他（收入）费用
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(
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(
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| 来自持续经营的所得税前收入 |
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所得税拨备（福利）
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(
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| 持续经营净收入 |
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| 终止经营业务亏损，税后净额 | (
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(
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(
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| 净收入 | $ |
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$ |
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| 综合收益，税后净额 | |||||||||||
| 净收入 | $ |
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$ |
|
$ |
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| 累计翻译调整数变动 | (
|
|
(
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| 衍生金融工具市值变动，税后净额 |
|
(
|
|
||||||||
| 综合收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
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| 每股普通股收益（亏损） | |||||||||||
| 基本 | |||||||||||
| 持续经营 | $ |
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$ |
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$ |
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| 已终止经营 |
|
|
(
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| 每股普通股基本收益 | $ |
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$ |
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$ |
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| 摊薄 | |||||||||||
| 持续经营 | $ |
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$ |
|
$ |
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| 已终止经营 |
|
|
(
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| 稀释每股普通股收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
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| 加权平均已发行普通股 | |||||||||||
| 基本 |
|
|
|
||||||||
| 摊薄 |
|
|
|
||||||||
见合并财务报表附注。
44
滨特尔 PLC及其子公司
合并资产负债表
| 12月31日 | ||||||||
| 以百万计，每股数据除外 | 2024 | 2023 | ||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||
| 流动资产 | ||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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$ |
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应收账款，扣除备抵$
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| 库存 |
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| 其他流动资产 |
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| 流动资产总额 |
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| 固定资产、工厂及设备，净值 |
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| 其他资产 | ||||||||
| 商誉 |
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| 无形资产，净额 |
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| 其他非流动资产 |
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| 其他资产合计 |
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| 总资产 | $ |
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$ |
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| 负债和权益 | ||||||||
| 流动负债 | ||||||||
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短期借款本期到期情况
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$ |
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$ |
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| 应付账款 |
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| 职工薪酬和福利 |
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| 其他流动负债 |
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| 流动负债合计 |
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| 其他负债 | ||||||||
| 长期负债 |
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| 养老金和其他退休后薪酬和福利 |
|
|
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| 递延所得税负债 |
|
|
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| 其他非流动负债 |
|
|
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| 负债总额 |
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| 承付款项和或有事项（附注15） | ||||||||
| 股权 | ||||||||
|
普通股$
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| 额外实收资本 |
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| 留存收益 |
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| 累计其他综合损失 | (
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(
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| 总股本 |
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| 总负债及权益 | $ |
|
$ |
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||||
见合并财务报表附注。
45
滨特尔 PLC及其子公司
合并现金流量表
| 截至12月31日止年度 | |||||||||||
| 以百万计 | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||
| 经营活动 | |||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
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| 终止经营业务亏损，税后净额 |
|
|
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||||||||
| 调整持续经营净收入与持续经营业务经营活动提供的现金净额对账 | |||||||||||
| 未并表子公司股权收益 | (
|
(
|
(
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| 折旧 |
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| 摊销 |
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| 递延所得税 | (
|
(
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(
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| 股份补偿 |
|
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| 资产减值和核销 |
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| 过桥融资发债费用摊销 |
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养老金和其他退休后费用（福利）
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(
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| 养恤金和其他退休后缴款 | (
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(
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(
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出售资产收益
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(
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(
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| 资产和负债变动，扣除业务收购影响 | |||||||||||
| 应收账款 | (
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(
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| 库存 |
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|
(
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| 其他流动资产 |
|
(
|
(
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| 应付账款 | (
|
(
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(
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| 职工薪酬和福利 | (
|
|
(
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| 其他流动负债 | (
|
(
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| 其他非流动资产和负债 | (
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|
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| 持续经营业务经营活动提供的现金净额 |
|
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| 已终止经营业务用于经营活动的现金净额 | (
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(
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(
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| 经营活动所产生的现金净额 |
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| 投资活动 | |||||||||||
| 资本支出 | (
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(
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(
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| 出售物业及设备所得款项 |
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| 收购，扣除已收购现金 | (
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(
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(
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（付款）净投资对冲结清时的收款
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(
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(
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| 其他 |
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| 用于投资活动的现金净额 | (
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(
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(
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| 融资活动 | |||||||||||
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收到的短期借款净额
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循环长期债务净借款（偿还）额
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(
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| 长期债务收益 |
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偿还长期债务
|
(
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(
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(
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| 发债成本 |
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(
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| 向雇员发行的股份，扣除扣留的股份 |
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(
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| 回购普通股 | (
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(
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| 支付的股息 | (
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(
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(
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（付款）交叉货币掉期结算时的收款
|
(
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|
筹资活动提供（用于）的现金净额
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(
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(
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| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
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(
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| 现金及现金等价物变动 | (
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| 现金及现金等价物，年初 |
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| 现金及现金等价物，年末 | $ |
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$ |
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$ |
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补充披露现金流信息：
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| 支付利息的现金，净额 | $ |
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$ |
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$ |
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| 支付的所得税现金净额 |
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见合并财务报表附注。
46
滨特尔 PLC及其子公司
合并权益变动表
| 以百万计 | 普通股 | 额外实收资本 | 留存收益 |
累计其他综合损失
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合计 | |||||||||||||||
| 数 | 金额 | |||||||||||||||||||
| 余额-2021年12月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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| 净收入 | — | — | — |
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— |
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| 其他综合亏损，税后净额 | — | — | — | — | (
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(
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| 宣派股息 | — | — | — | (
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— | (
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| 股份回购 | (
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— | (
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— | — | (
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| 行使期权，扣除为付款而投标的股份 |
|
— |
|
— | — |
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| 发行受限制股份，注销净额 |
|
— | — | — | — |
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| 员工为缴税而退股 | (
|
— | (
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— | — | (
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| 股份补偿 | — | — |
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— | — |
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| 余额-2022年12月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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| 净收入 | — | — | — |
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— |
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| 其他综合亏损，税后净额 | — | — | — | — | (
|
(
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| 宣派股息 | — | — | — | (
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— | (
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| 行使期权，扣除为付款而投标的股份 |
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— |
|
— | — |
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| 发行受限制股份，注销净额 |
|
— | — | — | — |
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| 员工为缴税而退股 | (
|
— | (
|
— | — | (
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||||||||||||||
| 股份补偿 | — | — |
|
— | — |
|
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| 余额-2023年12月31日 |
|
$ |
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$ |
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$ |
|
$ | (
|
$ |
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|||||||||
| 净收入 | — | — | — |
|
— |
|
||||||||||||||
| 其他综合亏损，税后净额 | — | — | — | — | (
|
(
|
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| 宣派股息 | — | — | — | (
|
— | (
|
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| 股份回购 | (
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— | (
|
— | — | (
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| 行使期权，扣除为付款而投标的股份 |
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— |
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— | — |
|
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| 发行受限制股份，注销净额 |
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— | — | — | — |
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| 员工为缴税而退股 | (
|
— | (
|
— | — | (
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| 股份补偿 | — | — |
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— | — |
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| 余额-2024年12月31日 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||
见合并财务报表附注。
47
滨特尔 PLC及其子公司
综合财务报表附注
1.
重要会计政策的列报依据和摘要
商业
滨特尔 PLC及其合并子公司（“我们”、“我们”、“我们的”、“滨特尔”或“公司”）是一家水工业制造公司，由
三个
可报告分部：流量、水解决方案和池。
列报依据
随附的综合财务报表包括滨特尔 PLC、其全资附属公司及本公司拥有控股财务权益的实体的账目。公司间账户和交易已消除。对我们拥有的公司的投资
20
%至
50
%的有表决权股份或有能力对被投资单位的经营和财务政策施加重大影响的股份采用权益会计法核算，因此，我们应占该等权益关联公司的收益或亏损计入综合经营和综合收益报表。
会计年度
我们的财政年度在12月31日结束。我们以日历季度为基础报告我们的中期季度期间。
估计数的使用
按照美国公认会计原则编制我们的合并财务报表要求我们做出估计和假设，这些估计和假设会影响这些合并财务报表和随附附注中报告的金额、在财务报表日期披露的或有资产和负债以及报告期间报告的收入和支出金额。这些估计包括我们对商誉和无限期无形资产的估值、应收账款的估计损失、过剩和过时存货的估计变现价值、随着时间的推移收入确认、收购中获得的资产和承担的负债、持有待售资产的估计出售收益、或有负债、所得税和养老金以及其他退休后福利的会计处理。实际结果可能与我们的估计不同。
收入确认
当承诺的商品或服务的控制权转让给我们的客户时确认收入，其金额反映了我们预期有权获得的对价，以换取转让这些商品或提供服务。我们对一份合同进行会计处理时，它有双方的认可和承诺，确定了当事人的权利，确定了付款条件，合同具有商业实质，对价的可收回性很可能。
在确定客户是否已获得对商品或服务的控制权时，我们会考虑任何未来的履约义务。通常，在正常和正常的业务过程中，除保修义务外，对所售产品不存在发货后义务。在存在重大发货后义务的情况下，收入确认将推迟到滨特尔基本上完成了它必须做的事情才能有权获得收入所代表的利益。
履约义务
履约义务是合同中向客户转让可明确区分的商品或服务的承诺，是收入确认的记账单位。合同的交易价格分配给每项不同的履约义务，并在履约义务得到履行时或履行时确认为收入。我们的大多数合同都有单一的履约义务，因为转让个别货物或服务的承诺不能与合同中的其他承诺分开识别，因此不能区分。对于具有多个履约义务的合同，单独售价一般很容易观察到。
随着工作的进展，我们的履约义务会在某个时间点或一段时间内得到履行。某一时点转入客户的商品和服务收入占
91.2
%,
90.6
%和
91.7
分别占截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度收入的百分比。这些合同的收入在与我们客户的合同条款下的义务得到履行时确认；通常，这发生在装运时控制权的转移。
随着时间推移转移给客户的产品和服务收入占
8.8
%,
9.4
%和
8.3
分别占截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度收入的百分比。对于我们随着时间的推移确认的大部分收入，我们使用一种投入计量来确定完成进度。在这种方法下，销售额和毛利被确认为工作一般是根据实际发生的成本与完工时的估计总成本之间的关系（“成本对成本法”）或在这种方法比成本对成本法更能代表合同上的进度的情况下基于衡量完工进度的努力。合同成本包括人工、材料、间接费用，并酌情包括一般和行政费用。在合同存续期内，可能需要对原始估计数进行更改，并定期对此类估计数进行审查。销售和毛利调整使用
48
滨特尔 PLC及其子公司
综合财务报表附注
合同预计总成本修正的累计追赶法。这些审查并未导致对我们的经营业绩产生重大影响的调整。对于与长期合同相关的履约义务，当履约义务将产生的总成本估计超过将获得的收入的总估计时，在确定损失的期间内确认履约义务的全部损失准备。
2024年12月31日，我们有$
103.2
原预计存续期为一年或一年以上的合同的剩余履约义务百万。我们预计将在下一次确认我们对这些合同的大部分剩余履约义务
12
到
18
几个月。
销售回报
退货权可能与我们的客户存在明示或隐含的关系。我们的退货政策仅在我们授权后允许客户退货。退货的一定是我们持续营销的产品，一定是可销售的状态。当收益权存在时，我们根据收益的估计效果调整交易价格。我们根据历史销售水平、历史销售回报水平的时间和幅度作为销售额的百分比、产品类型、客户类型以及这种体验对未来的预测来估计预期回报。
定价和销售激励
我们的合同可能会给予客户以折扣价购买额外商品或服务的选择权。以折扣价获得额外商品或服务的选择可以有多种形式，例如客户计划和包括定价安排、促销和其他基于数量的激励在内的激励产品。
我们降低某些客户计划和激励产品的交易价格，包括定价安排、促销和其他代表可变对价的基于数量的激励。给予我们客户的销售奖励是使用预期价值法或很可能金额法记录的，用于估计滨特尔有权获得的对价金额。期望值是一系列可能的对价金额中的概率加权金额之和。期望值是当存在大量具有类似特征的合约时，对可变对价金额的适当估计。最有可能的金额是一系列可能的对价金额中的单一最有可能的金额（即合同的单一最有可能的结果）。最有可能的金额是，如果合同的可能结果有限（例如，一个实体要么实现绩效奖金，要么没有实现），则对可变对价金额的适当估计。
定价是在与我们的客户销售时或之前确定的，我们以商定的净销售价格记录销售。然而，我们的一项业务允许客户在能够向符合条件的最终客户进行销售演示的情况下，申请原始购买价格的一定百分比的退款。我们采用预期值法，根据历史经验估算预计需要支付的退款，并针对折扣的可能成本减少销售额。这些退款的成本被记录为交易价格的降低。
基于数量的激励涉及在销售时或之前与客户协商的回扣，并且只有在客户达到指定的累计销售水平或销售增长时才能赎回。在这些激励计划下，在销售时，我们根据预测的销售水平确定最有可能支付的回扣金额。这些预测至少每季度为每个客户更新一次，交易价格降低为预期的返利成本。如果客户的预测销售额发生变化，则应对返利的计提进行调整，以反映客户预期赚取的新的返利金额。
运输和装卸费用
在客户取得控制权后就运输和装卸活动向客户开票的金额，作为承诺的服务履约义务处理，并记入净销售额在随附的综合经营报表和综合收益报表中。滨特尔为向客户交付货物而发生的运费和装卸费，视为履约成本，计入销货成本在随附的综合经营报表和综合收益报表中。
合同资产和负债
合同资产由长期合同下采用成本对成本法确认收入且确认的收入超过向客户开票金额时产生的销售未开票金额组成，如客户保留合同价格的一小部分直至合同完成时。随着工作的进展，我们通常会收到长期合同下的销售临时付款，尽管对于某些合同，我们可能有权收到预付款。合同负债包括预付款、超过已发生成本的账单和递延收入。
合同资产记入其他流动资产，而合约负债则记入其他流动负债在合并资产负债表中。
49
滨特尔 PLC及其子公司
综合财务报表附注
合同资产和负债包括以下内容：
| 12月31日 | |||||||||||||||||
| 以百万计 | 2024 | 2023 | $变化 | %变化 | |||||||||||||
| 合同资产 | $ |
|
$ |
|
$ | (
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(
|
% | |||||||||
| 合同负债 |
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(
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(
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% | ||||||||||||
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净合同资产
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$ |
|
$ |
|
$ | (
|
(
|
% | |||||||||
$
9.2
2023年12月31日至2024年12月31日期间净合同资产减少百万主要是由于里程碑付款的时间安排。大约
95
截至2024年12月31日止十二个月，我们于2023年12月31日的合同负债的百分比已在收入中确认。截至2024年12月31日止十二个月及2023年12月31日止十二个月，我们的合约资产净值并无确认减值亏损。
实用权宜之计和豁免
我们一般会在发生时将获得合同的增量成本费用化，因为摊销期将不到一年。这些费用主要与销售佣金有关，记入销售、一般和管理费用在综合经营报表和综合收益报表中。
我们不披露原预计期限为一年或更短的合同的未履行履约义务的价值。此外，如果我们预计在合同开始时，我们向客户转让承诺的商品或服务到客户为该商品或服务付款之间的期间将为一年或更短，我们不会就重大融资成分的影响调整承诺的对价金额。
按类别划分的收入
地理净销售信息，基于销售的地理目的地，如下：
| 截至12月31日止年度 | |||||||||||
| 以百万计 | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||
| 西欧 |
|
|
|
||||||||
|
发展中(1)
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|
|
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||||||||
|
其他发达(2)
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|
合并净销售额(3)
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$ |
|
$ |
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$ |
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|||||
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(1)发展中包括中国、东欧、拉丁美洲、中东和东南亚。
|
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(2)其他发达国家包括澳大利亚、加拿大和日本。
|
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|
(3)爱尔兰的净销售额，在呈报的每一年中，都不是实质性的。
|
|||||||||||
垂直市场净卖出信息如下：
| 截至12月31日止年度 | |||||||||||
| 以百万计 | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||
| 住宅 | $ |
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$ |
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$ |
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| 商业 |
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| 工业 |
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| 合并净销售额 | $ |
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$ |
|
$ |
|
|||||
研究与开发
我们主要在自有设施内进行研发（“R & D”）活动，主要包括开发新产品、产品应用和制造工艺。我们将研发成本按发生时费用化。2024、2023和2022年期间的研发支出为$
93.6
百万，$
99.8
百万美元
92.2
分别为百万。
50
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综合财务报表附注
现金等价物
我们认为在收购之日原始期限为三个月或更短的高流动性投资是现金等价物。
应收账款和信用风险集中
我们记录了信用损失备抵，将我们的应收账款余额减少到我们估计可以从客户那里收回的金额。用于确定信用损失准备金的估计是基于当前趋势、应收账款账龄、对我们客户财务状况的定期信用评估、历史收款经验以及对未来经济状况的合理和可支持的预测。我们一般不要求抵押。
下表汇总了信贷损失备抵中的活动：
| 截至12月31日止年度 | |||||||||||
| 以百万计 | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||
| 期初余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
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坏账（福利）费用
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(
|
|
|
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| 收购 |
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| 核销，回收净额 | (
|
(
|
(
|
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其他(1)
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(
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(
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| 期末余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
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|||||
|
(1)其他金额主要是货币换算变化的影响和贷记备抵的影响。
|
|||||||||||
库存
存货按成本或可变现净值孰低者列报，几乎所有存货均采用先进先出（“FIFO”）成本法入账。
固定资产、工厂及设备，净值
物业、厂房及设备按历史成本列账。我们根据以下预计使用寿命，采用直线法计算折旧：
| 年 | |||||
| 土地改良 |
|
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| 建筑物及租赁物业改善 |
|
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| 机械设备 |
|
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| 大写软件 |
|
||||
增加生产能力或延长物业寿命的重大改进被资本化。维修和保养费用在发生时计入费用。当两个初步项目阶段都完成，并且很可能正在开发的软件将完成并投入使用时，我们将与为内部使用而开发或获得的软件相关的成本资本化。为内部使用而开发或取得的计算机软件的成本按直线法摊销，除非另有系统和合理的基础更能代表软件的使用。当财产或资本化软件报废或以其他方式处置时，资产的入账成本及其相关累计折旧从合并资产负债表中剔除，任何相关损益计入收益。
51
滨特尔 PLC及其子公司
综合财务报表附注
下表列出了地理固定资产、工厂及设备，净值截至12月31日按地区：
| 以百万计 | 2024 | 2023 | ||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
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| 西欧 |
|
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发展中(1)
|
|
|
||||||
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其他发达(2)
|
|
|
||||||
|
合并(3)
|
$ |
|
$ |
|
||||
|
(1)发展中包括中国、东欧、拉丁美洲、中东和东南亚。
|
||||||||
|
(2)其他发达国家包括澳大利亚、加拿大和日本。
|
||||||||
|
(3) 固定资产、工厂及设备，净值在爱尔兰，所介绍的每一年，都不是实质性的。
|
||||||||
商誉和可辨认无形资产
商誉
商誉是指收购业务的成本超过可辨认有形净资产和购买的可辨认无形资产及承担的负债的公允价值净额的部分。
我们至少在第四季度每年对我们的商誉进行减值测试，如果事件或情况变化表明资产可能发生减值，则更频繁地进行测试。我们通过比较相关报告单位的公允价值与其账面值来进行年度或中期商誉减值测试。我们将就账面值超过报告单位公允价值的金额确认减值费用；但是，确认的损失不会超过分配给该报告单位的商誉总额。
我们可以选择进行定性评估，以确定是否需要进行定量商誉减值测试。然而，即使不存在潜在减值迹象，我们也可能选择进行定量商誉减值测试。
在2024年期间，进行了定性评估。因此，确定报告单位的公允价值超过其各自账面价值的可能性较大。分析中考虑的因素包括报告单位的2023年贴现现金流公允价值评估和计算的公允价值超过账面值的部分、财务业绩、预测和趋势、市值、监管和环境问题、宏观经济状况、行业和市场考虑、原材料成本和管理稳定性。我们还考虑了所识别的每项不利事件和情况在多大程度上影响了相应报告单位的公允价值与其账面金额的比较。我们将更多的权重放在最影响各自报告单位的公允价值或其净资产账面值的事件和情况上。我们考虑可能影响其确定公允价值超过账面值的可能性是否更大的积极和减轻的事件和情况。
在2023年期间，进行了量化评估。各报告单位的公允价值采用贴现现金流分析和市场法确定。预测贴现的未来现金流需要我们对未来收入和支出、预计资本支出、营运资本变化和适当的贴现率做出重大估计。市场方法的使用包括与规模和行业相似的可比上市公司进行比较。就2023年度减值测试而言，估计的公允价值在我们的每个报告单位均显着超过账面价值，因此，无需计提减值费用。非经常性公允价值计量是公允价值层级下的“三级”计量。
52
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综合财务报表附注
可辨认无形资产
我们的主要可识别无形资产包括：客户关系、商品名称、专有技术和专利。使用寿命有限的可辨认无形资产摊销，使用寿命不确定的可辨认无形资产不摊销。须予摊销的可辨认无形资产，每当有事件或情况变化显示账面值可能无法收回时，均会进行减值评估。减值费用$
2.7
2022年记录的百万与2022年第四季度实施的重组举措导致的一项专有技术无形资产的注销有关。减值费用记入在我们的综合运营和综合收益报表中。
无
与使用寿命有限的可识别无形资产相关的减值费用在2024年或2023年确认。
所得税
我们采用资产负债法核算所得税。在这种方法下，递延税项资产和负债使用预期差异转回当年有效的已颁布税率，就资产和负债的账面值与其各自税基之间的差异的预期未来税务后果确认。税率变动对递延税项资产和负债的影响在该项变动生效期间确认为收入。我们维持估值备抵，除非更有可能实现全部或部分递延所得税资产。估值备抵各期间的变动计入我们在变动期间的税项拨备。我们认识到所得税头寸的影响，只有当这些头寸更有可能持续存在时。确认的所得税头寸以大于50%实现可能性的最大金额计量。确认或计量的变动反映在判断发生变动的期间。
养老金和其他退休后计划
我们赞助美国和非美国的固定福利养老金和其他退休后计划。公司发起的福利计划的养老金和其他退休后福利成本是根据精算假设和方法确定的，包括贴现率和计划资产的预期回报。这些假设每年更新，并在附注11中披露。
我们每年在第四季度（“按市值调整”）以及（如适用）在触发中期重新计量的任何季度每年确认计划资产的公允价值变动以及养老金和其他退休后福利的净精算损益。净精算损益发生在实际经验与用于对我们的养老金和其他退休后计划进行估值的各种假设中的任何一种不同或假设发生变化时，因为它们每年都可能发生。养老金支出的其余部分，包括服务和利息成本以及计划资产的估计回报，按季度记录。服务费用记入营业收入定期养老金净额和其他退休后福利费用的利息成本、计划资产预期收益率和净精算损益部分记入其他（收入）费用。
保险子公司
我们的财产和意外伤害保险计划的一部分通过我们受监管的全资专属保险子公司Penwald Insurance Company（“Penwald”）投保。保单索赔准备金是根据对最终损失的精算预测建立的。截至2024年12月31日和2023年12月31日，保单索赔准备金为$
68.6
百万，其中$
13.0
万被列入其他流动负债和$
55.6
万被列入其他非流动负债，和$
64.9
百万，其中$
13.0
万被列入其他流动负债和$
51.9
万被列入其他非流动负债，分别。
股份补偿
我们以公允价值为基础对基于股份的薪酬奖励进行会计处理。每份期权奖励的估计授予日公允价值在必要的服务期（一般为归属期）内按加速基准在收入中确认。采用Black-Scholes期权定价模型计算每份期权奖励的估计公允价值。我们不时选择修改原批出的条款。这些修改后的赠款作为新的奖励入账，并使用公允价值法计量，导致在我们的综合运营和综合收益报表中包含额外的补偿费用。
53
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综合财务报表附注
限制性股票奖励和单位（“RSU”）根据授予日的市场价值记录为必要服务期内的补偿成本。
业绩份额单位（“PSU”）是指股票奖励，其中发行的最终股票数量将取决于公司在某些业绩目标方面的表现。薪酬委员会有权使用其酌处权调整绩效目标或修改衡量或评估绩效目标的方式。每个PSU的公允价值以授予日的市场价值为基础。我们确认与授予的PSU的估计归属相关的费用。PSU的估计归属是基于在指定的业绩期间实现某些业绩指标的概率。
如果雇员在归属期结束前成为退休资格，期权和RSU的必要服务期以及PSU的履约期可能会短于归属期。
每股普通股收益
我们提出了两种每股普通股收益（“EPS”）的计算方法。基本每股收益等于净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益的计算方法是将净收益除以已发行普通股的加权平均数加上普通股等价物的稀释效应之和，使用两级法计算。
衍生金融工具
我们在合并资产负债表中将所有衍生工具，包括嵌入在其他合同中的衍生工具，确认为以公允价值计量的资产或负债。衍生工具被指定并生效的，衍生工具公允价值变动的有效部分记入累计其他综合收益（亏损）（“AOCI”）作为合并资产负债表中权益的单独组成部分，并在被套期项目影响收益时在合并经营和综合收益表中确认。被套期交易标的不复存在或套期失效的，未结算的相关衍生工具公允价值变动全部确认为当期收益。对于未被指定为或不符合套期保值条件的衍生工具，公允价值变动立即在收益中报告。
我们使用衍生工具的目的是对冲利率和货币敞口，这是作为持续业务运营的一部分而存在的。我们不持有或发行用于交易或投机目的的衍生金融工具。我们的政策是不订立条款无法指定为正常采购或销售的合同。我们可能会不时订立短久期外币合约，以对冲外汇风险。
外币换算
公司非美元记账本位币国际子公司的财务报表均以当地货币为记账本位币进行计量。这些子公司的资产负债按资产负债表日的汇率折算。收入（亏损）和费用项目按月平均汇率折算。由此产生的换算调整计入AOCI，这是权益的一个组成部分。
新的和最近采用的会计准则
2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）第2023-07号“分部报告”，主要通过加强有关重大费用的披露，扩大了可报告分部的年度和中期披露要求。我们从截至2024年12月31日止年度的年度报告开始追溯采用该准则。有关我们分部报告的更多信息，请参阅附注14。
2023年12月，FASB发布了ASU第2023-09号，“改进所得税披露”，要求主要与已缴纳的所得税和有效税率调节相关的新的和增强的披露。我们将采用从截至2025年12月31日止年度的年度报告开始的标准。我们目前正在评估更新后的准则将对我们的财务报表披露产生的潜在影响。
2024年11月，FASB发布了ASU第2024-03号，“分类-损益表费用”，要求在年度和中期基础上披露合并运营和综合收益报表中某些相关费用的分类。我们将采用从截至2027年12月31日止年度的年度报告开始的标准。我们目前正在评估更新后的准则将对我们的财务报表披露产生的影响。
54
滨特尔 PLC及其子公司
综合财务报表附注
2.
收购
2024年12月2日，作为我们池可报告部分的一部分，我们完成了对G & F Manufacturing，LLC的收购，价格为$
116.0
百万现金，扣除获得的现金，并按惯例进行调整。净购买价格包括预付现金$
108.0
百万，可按惯例调整，并根据收购后两年内取得若干界定经营业绩的情况，估计或有盈利负债在收购日的公允价值。购买价款超过取得的有形和可辨认无形净资产的部分，已初步划入商誉，金额为$
56.6
万，预计可全部抵扣所得税。取得的可辨认无形资产包括$
51.6
百万个有固定寿命的客户关系，估计使用寿命为
16
年。此次收购的备考影响并不重大。
2022年7月，作为我们的水解决方案可报告分部的一部分，我们收购了Welbilt, Inc.（“Welbilt”）某些子公司的已发行和流通在外的股本证券以及某些其他资产、权利和财产，并承担了某些负债，包括Welbilt的马尼托瓦克制冰业务（“马尼托瓦克制冰”），收购价格约为$
1.6
亿现金。
马尼托瓦克制冰机是商用制冰机的设计者、制造商和分销商。收购Manitowoc Ice使我们能够增强并向扩大的渠道合作伙伴和客户网络提供我们的总体水管理产品。
收购价格已根据收购马尼托瓦克Ice之日所收购资产和承担的负债的公允价值进行分配。采购价格分配已于2023年第三季度完成。
下表汇总了购买价格与马尼托瓦克Ice收购中所收购资产和承担负债的公允价值的最终分配：
| 以百万计 | |||||
| 现金 | $ |
|
|||
| 应收账款 |
|
||||
| 库存 |
|
||||
| 其他流动资产 |
|
||||
| 物业、厂房及设备 |
|
||||
| 可辨认无形资产 |
|
||||
| 商誉 |
|
||||
| 其他资产 |
|
||||
| 流动负债 | (
|
||||
| 其他负债 | (
|
||||
| 采购价格 | $ |
|
|||
购买价格超过获得的有形净资产和已确定的无形资产的部分已分配给商誉，金额为$
789.7
万，全部为所得税抵扣。从Manitowoc Ice收购中确认的商誉主要反映了我们合并后业务的协同效应所产生的未来经济利益。
作为Manitowoc Ice收购的一部分而获得的可识别无形资产包括$
78.4
百万无限期商号无形资产，$
588.4
百万加权平均估计使用寿命的固定寿命客户关系
20
年，$
47.1
加权平均预计使用寿命为百万元的有一定寿命的专有技术无形资产
10
年和$
14.4
加权平均预计使用寿命为
四个月
.收购中获得的商品名称和专有技术的公允价值采用特许权使用费减免法确定，收购的客户关系和其他有固定寿命的无形资产采用多期超额收益法确定。这些方法利用了对这些公允价值计量具有重要意义的不可观察输入值，因此被归类为附注9所述公允价值层次结构的第3级。
截至2022年12月31日止年度，与购置日期库存的公允价值调整相关的非经常性费用为$
5.8
万，交易相关费用$
19.9
万，与收购相关的过桥融资成本为$
9.0
百万反映在销货成本,销售，一般和行政和净利息支出，分别， 在综合经营报表和综合收益报表中。Manitowoc Ice在收购日期至2022年12月31日期间的净销售额和营业收入为$
156.3
百万美元
12.2
分别为百万。截至2022年12月31日止年度，马尼托瓦克的营业收入包括$
28.6
百万可辨认无形资产摊销费用和$
5.8
百万摊销存货公允市值阶梯式上涨。
55
滨特尔 PLC及其子公司
综合财务报表附注
下表列出了未经审计的备考财务信息，就好像马尼托瓦克Ice收购发生在2022年1月1日，也就是可比上一年度报告期间的开始：
|
截至12月31日止年度
|
|||||
| 以百万计，每股数据除外 | 2022 | ||||
| 备考净销售额 | $ |
|
|||
| 持续经营业务的备考净收入 |
|
||||
| 备考每股普通股收益-持续经营 | |||||
| 基本 | $ |
|
|||
| 摊薄 |
|
||||
来自持续经营业务的未经审计的备考净收入包括马尼托瓦克Ice的可识别无形资产摊销费用$
34.1
截至2022年12月31日止年度的百万元。截至2022年12月31日止年度的持续经营业务未经审计的备考净收入不包括$
34.7
百万与交易相关的费用、与收购相关的过桥融资成本以及与对收购日期存货进行公允价值调整相关的非经常性费用。
如上所述，备考简明综合财务信息仅为比较目的而编制，其中包括某些调整。这些调整是根据目前可获得的信息作出的估计，实际数额可能与这些估计存在重大差异。它们并未反映整合Manitowoc Ice收购本应产生的成本或协同效应的影响。备考信息并不旨在表明如果马尼托瓦克Ice收购发生在2022年1月1日，实际会产生的运营结果。
3.
每股收益
每股基本及摊薄盈利计算如下：
| 截至12月31日止年度 | |||||||||||
| 以百万计，每股数据除外 | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||
| 持续经营净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||
| 加权平均已发行普通股 | |||||||||||
| 基本 |
|
|
|
||||||||
| 股票期权与限制性股票奖励的摊薄影响 |
|
|
|
||||||||
| 摊薄 |
|
|
|
||||||||
| 每股普通股收益（亏损） | |||||||||||
| 基本 | |||||||||||
| 持续经营 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||
| 已终止经营 |
|
|
(
|
||||||||
| 每股普通股基本收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||
| 摊薄 | |||||||||||
| 持续经营 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||
| 已终止经营 |
|
|
(
|
||||||||
| 稀释每股普通股收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||
|
稀释后每股收益计算中剔除的反稀释股票期权
|
|
|
|
||||||||
4.
改组和转型方案
2021年，我们启动了一项计划，并将资源投入到一项计划中，该计划旨在通过我们的业务模式转型来加速增长并推动利润率扩张，以推动卓越运营、降低复杂性并简化我们的流程（“转型计划”）。转型计划分多个阶段进行，预计将使我们能够更高效地工作并优化我们的业务，以便在满足我们的财务目标的同时更好地服务于我们的客户。
56
滨特尔 PLC及其子公司
综合财务报表附注
在2024年、2023年和2022年期间，我们启动并继续执行与我们的转型计划相关的活动，并启动并继续实施某些业务重组举措，旨在降低我们的固定成本结构并重新调整我们的业务。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的重组和转型方案举措包括减少约
575
员工，
475
员工和
625
员工，分别。
重组和转型相关成本包含在销货成本和销售，一般和行政综合营运及综合收益报表中的开支包括以下各项：
| 截至12月31日止年度 | |||||||||||
| 以百万计 | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||
| 重组举措 | |||||||||||
| 遣散费和相关费用 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||
|
资产减值和核销(1)
|
|
|
|
||||||||
|
其他重组费用及相关调整(2)
|
(
|
(
|
|
||||||||
| 重组费用总额 |
|
|
|
||||||||
| 转型方案 | |||||||||||
| 遣散费和相关费用 |
|
|
|
||||||||
|
资产减值和核销(1)
|
|
|
|
||||||||
|
其他改造费用(3)
|
|
|
|
||||||||
| 改造费用总额 |
|
|
|
||||||||
| 重组和转型费用总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||
(1)包括与重组或转型活动相关的库存和长期资产减值和注销。由于某些业务退出，一项可识别的无形资产也在2022年发生了减值。
(2)其他重组成本和相关调整主要包括某些应计费用和相关改进以及与业务和产品线退出相关的各种合同终止成本。
(3)其他转型成本主要包括专业服务和项目管理相关成本，部分被2023年出售资产收益所抵消。
按可报告分部以及公司和其他分列的重组和转型成本如下：
| 截至12月31日止年度 | |||||||||||
| 以百万计 | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||
|
流量
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||
| 水解决方案 |
|
(
|
|
||||||||
| 池子 |
|
|
|
||||||||
|
公司及其他
|
|
|
|
||||||||
|
重组和转型费用总额
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||
与应计遣散费和相关费用相关的活动记录在其他流动负债合并资产负债表摘要如下：
| 截至12月31日止年度 | ||||||||
| 以百万计 | 2024 | 2023 | ||||||
| 期初余额 | $ |
|
$ |
|
||||
|
|
|
|||||||
| 现金支付及其他 | (
|
(
|
||||||
| 期末余额 | $ |
|
$ |
|
||||
57
滨特尔 PLC及其子公司
综合财务报表附注
5.
商誉和其他可辨认无形资产
截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度按可报告分部划分的商誉账面值变动情况如下：
| 以百万计 | 2023年12月31日 | 收购 | 国外 货币 翻译 |
2024年12月31日 | ||||||||||
|
流量
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||
| 水解决方案 |
|
|
(
|
|
||||||||||
| 池子 |
|
|
|
|
||||||||||
| 商誉总额 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||
| 以百万计 | 2022年12月31日 |
购买
会计
调整
|
国外 货币 翻译 |
2023年12月31日 | ||||||||||
|
流量
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
| 水解决方案 |
|
(
|
|
|
||||||||||
| 池子 |
|
|
|
|
||||||||||
| 商誉总额 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
||||||
有过
无
列报的任何年度的商誉减值。
截至12月31日，可辨认无形资产包括以下各项：
|
|
2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||
| 以百万计 | 成本 | 累计 摊销 |
净 | 成本 | 累计 摊销 |
净 | |||||||||||||||||
| Definite-Life无形资产 | |||||||||||||||||||||||
| 客户关系 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||
|
专有技术和专利
|
|
(
|
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||
|
确定期限无形资产总额
|
|
(
|
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 无限期-生命无形资产 | |||||||||||||||||||||||
| 商品名称 |
|
— |
|
|
— |
|
|||||||||||||||||
| 无形资产总额 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||
2024、2023和2022年可辨认无形资产摊销费用为$
54.3
百万，$
55.3
百万美元
52.5
分别为百万。
减值费用$
2.7
百万在2022年记录，与2022年第四季度宣布的业务退出导致的专有技术无形资产注销有关。
无
2024年或2023年可辨认无形资产录得减值费用。
未来五年内可辨认无形资产的预计未来摊销费用如下：
| 以百万计 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | ||||||||||||
| 估计摊销费用 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
58
滨特尔 PLC及其子公司
综合财务报表附注
6.
补充资产负债表信息
|
|
12月31日 | |||||||
| 以百万计 | 2024 | 2023 | ||||||
| 库存 | ||||||||
| 原材料和用品 | $ |
|
$ |
|
||||
| 在制品 |
|
|
||||||
| 成品 |
|
|
||||||
| 总库存 | $ |
|
$ |
|
||||
| 其他流动资产 | ||||||||
| 超过账单的成本 | $ |
|
$ |
|
||||
| 预付费用 |
|
|
||||||
| 其他流动资产 |
|
|
||||||
| 其他流动资产合计 | $ |
|
$ |
|
||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 | ||||||||
| 土地及土地改善 | $ |
|
$ |
|
||||
| 建筑物及租赁物业改善 |
|
|
||||||
| 机械设备 |
|
|
||||||
| 大写软件 |
|
|
||||||
| 在建工程 |
|
|
||||||
| 不动产、厂房和设备共计 |
|
|
||||||
| 累计折旧摊销 |
|
|
||||||
| 不动产、厂房和设备共计，净额 | $ |
|
$ |
|
||||
| 其他非流动资产 | ||||||||
| $ |
|
$ |
|
|||||
| 递延所得税 |
|
|
||||||
| 递延补偿计划资产 |
|
|
||||||
| 其他非流动资产 |
|
|
||||||
| 其他非流动资产合计 | $ |
|
$ |
|
||||
| 其他流动负债 | ||||||||
| 应付股息 | $ |
|
$ |
|
||||
| 应计保修 |
|
|
||||||
| 应计回扣和奖励 |
|
|
||||||
| 应计运费 |
|
|
||||||
| 超出成本的账单 |
|
|
||||||
|
|
|
|||||||
| 应付所得税 |
|
|
||||||
| 应计重组 |
|
|
||||||
| 应付利息 |
|
|
||||||
| 其他流动负债 |
|
|
||||||
| 其他流动负债合计 | $ |
|
$ |
|
||||
| 其他非流动负债 | ||||||||
| $ |
|
$ |
|
|||||
| 应付所得税 |
|
|
||||||
| 自保负债 |
|
|
||||||
| 递延补偿计划负债 |
|
|
||||||
| 外币合同负债 |
|
|
||||||
| 其他非流动负债 |
|
|
||||||
| 其他非流动负债合计 | $ |
|
$ |
|
||||
59
滨特尔 PLC及其子公司
综合财务报表附注
7.
累计其他综合损失
组件累计其他综合损失包括以下内容：
|
|
12月31日 | |||||||
| 以百万计 | 2024 | 2023 | ||||||
| 累计翻译调整数 | $ | (
|
$ | (
|
||||
| 衍生金融工具市值，税后净额 |
|
|
||||||
| 累计其他综合损失 | $ | (
|
$ | (
|
||||
8.
债务
债务和未偿债务平均利率如下：
| 以百万计 | 平均 利率在 |
成熟度
年份
|
12月31日 | |||||||||||
| 2024年12月31日 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 循环信贷机制（高级信贷机制） |
|
2026 | $ |
|
$ |
|
||||||||
| 定期贷款工具 |
|
2023 - 2027 |
|
|
||||||||||
| 定期贷款（高级信贷便利） | 不适用 | 2024 |
|
|
||||||||||
|
优先票据-固定利率(1)
|
|
2025 |
|
|
||||||||||
|
优先票据-固定利率(1)
|
|
2029 |
|
|
||||||||||
|
优先票据-固定利率(1)
|
|
2032 |
|
|
||||||||||
|
其他
|
|
2025 |
|
|
||||||||||
|
未摊还债发行成本及折价
|
不适用 | 不适用 | (
|
(
|
||||||||||
| 总债务 |
|
|
||||||||||||
|
减：短期借款本期到期
|
|
|
||||||||||||
| 长期负债 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
|
(1)优先票据由滨特尔 PLC提供支付担保。
|
||||||||||||||
滨特尔、滨特尔 Finance S. à r.l（“PFSA”）和滨特尔，Inc.是一项信贷协议（“高级信贷便利”）的当事方，该协议（“高级信贷便利”）由滨特尔作为担保人，PFSA和滨特尔，Inc.作为借款人，提供$
900.0
百万高级无抵押循环信贷额度。2024年期间，PFSA偿还了$
200.0
高级信贷融资下的百万定期贷款。循环信贷额度的到期日为2026年12月16日。高级信贷安排下的借款的利率等于备用基准利率、调整后的期限担保隔夜融资利率、调整后的欧元银行间同业拆借利率、调整后的每日简单担保隔夜融资利率或中央银行利率，在每种情况下加上适用的保证金。适用的保证金基于PFSA的选择，滨特尔的杠杆水平或PFSA的公共信用评级。
截至2024年12月31日，高级信贷机制下的可用资金总额为$
890.5
百万。此外，PFSA可以选择请求增加循环信贷额度和/或签订一笔或多笔总额不超过$
300.0
万，须遵守惯例条件，包括参与出借人的承诺。
此外，滨特尔和PFSA是一项高级无抵押定期贷款融资（“定期贷款融资”）的当事方，PFSA作为借款人，滨特尔作为担保人，提供的本金总额为$
1.0
十亿。定期贷款工具的到期日为2027年7月28日，所需的季度分期付款为$
6.3
百万，从2023年第三季度的最后一天开始，增加到$
12.5
2024年第三季度最后一天的百万。2024年期间，PFSA偿还了剩余的$
162.5
百万定期贷款工具的季度分期付款，这样PFSA就不需要再进行任何季度分期付款。截至2024年12月31日，剩余债务$
825.0
2027年7月28日百万到期。定期贷款融资的利率等于备用基准利率、调整后的定期担保隔夜融资利率或调整后的每日简单担保隔夜融资利率，加上，在每个案例，一个适用的保证金。适用的保证金基于PFSA的选择，滨特尔的杠杆水平或PFSA的公共信用评级。
60
滨特尔 PLC及其子公司
综合财务报表附注
我们的债务协议包含各种财务契约，但最具限制性的契约包含在高级信贷融资和定期贷款融资中。高级信贷融资和定期贷款融资包含要求我们不允许（i）我们的合并债务比率（扣除我们的合并非限制性现金和现金等价物超过$
5.0
百万但不超过$
250.0
万元）至我们在连续四个财政季度（每个季度，一个“测试期”）的任何期间的最后一天扣除利息、税项、折旧、摊销和非现金股份补偿费用（“EBITDA”）前的综合净收入（其中不包括非现金损益）超过
3.75
至1.00（或，在PFSA的选举中并在某些条件下，
4.25
至1.00为
四个
与某些材料收购相关的测试期）（“杠杆比率”）和（ii）我们的EBITDA与我们的综合利息支出的比率，同期低于
3.00
至每个财政季度末的1.00。就杠杆率而言，高级信贷便利和定期贷款便利规定了EBITDA的计算，从而对此类计算相关期间的某些收购、资产剥离和清算产生了形式上的影响。
除了高级信贷便利和定期贷款便利外，我们还有各种其他信贷便利，可利用总额为$
20.8
万，其中有
无
截至2024年12月31日的未偿还借款。这些信贷安排下的借款按浮动利率计息。
我们有$
19.3
万张未来十二个月内到期的优先票据。截至2024年12月31日，我们将这笔债务归类为长期债务，因为我们有意图和能力在优先信贷安排下的循环信贷安排下为此类债务进行长期再融资。
未偿债务，不包括未摊销的发行费用和折扣,截至2024年12月31日，按日历年到期的情况如下：
| 以百万计 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 此后 | 合计 | ||||||||||||||||
| 合同债务到期日 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||
9.
衍生品和金融工具
衍生金融工具
我们的浮动利率负债面临与外币汇率和利率变化相关的市场风险。为管理与这些风险敞口相关的波动性，我们定期订立多种衍生金融工具。我们的目标是，在认为适当的情况下，减少与外币汇率或浮动利率变化相关的收益和现金流波动。衍生工具合约含有信用风险，以致我们的银行交易对手可能无法满足协议条款。这种信用风险的数额一般限于这类合同中的未实现收益（如果有的话）。通过将这些交易对手限制在信用质量高的主要金融机构，可以将这种风险降至最低。
外币合同
我们在世界各地开展业务，由于与我们的报告货币美元相关的外币价值变化，我们面临市场风险。我们通过使用外币衍生金融工具来管理我们对某些基于市场的风险的经济和交易敞口。我们持有这些衍生品的目标是降低与外币汇率变化相关的净收益和现金流的波动性。我国大部分外币合约的原始到期日不到一年。
于2024年12月31日，并无未平仓外币衍生工具合约。截至2023年12月31日，我们有未完成的外币衍生品合约，名义美元等值总额为$
23.9
百万。这些合同对综合经营和综合收益报表的影响在所列的任何期间都不重大。
交叉货币互换
在2024年12月31日和2023年12月31日，我们有未完成的交叉货币互换协议，合并名义金额为$
728.5
百万美元
940.2
分别为百万。这些协议要么作为现金流对冲，要么作为对冲某些公司间债务的外汇波动，要么作为净投资对冲，以管理我们对欧元兑美元汇率波动的风险敞口。截至2024年12月31日和2023年12月31日，我们递延的外汇损失为$
13.8
百万美元
51.6
百万，分别记录于累计其他综合损失与我们的交叉货币互换活动有关。与我们的交叉货币互换协议相关的定期利息结算被归类为经营活动。与本金余额相关的现金流量分类为公司间债务现金流量套期的筹资活动和净投资套期的投资活动。
61
滨特尔 PLC及其子公司
综合财务报表附注
2024年12月，作为现金流对冲核算的交叉货币互换协议到期，导致净现金支付$
8.3
百万，其中$
9.1
百万计入筹资活动和$
0.8
百万计入合并现金流量表经营活动的利息收入。
2024年11月，我们订立了提前终止和现金结算的交易欧元
450.0
百万我们的交叉货币互换协议，导致收到的净现金总额为$
11.4
百万，其中$
10.6
百万计入投资活动和$
0.8
百万的利息收入计入合并现金流量表的经营活动。在终止后，我们订立了新的交叉货币掉期协议，欧元名义金额与原始掉期协议相匹配。
2024年8月，我们订立了一项交易，以提前终止并以现金结算一欧元
150
万的交叉货币互换协议，导致净现金支付$
16.1
百万，其中$
16.4
百万计入投资活动和$
0.3
百万的利息收入计入合并现金流量表的经营活动。在终止后，我们订立了新的交叉货币掉期协议，欧元名义金额与原始掉期协议相匹配。
2023年12月，我们终止了一项欧元
150.0
万的交叉货币互换协议，导致净现金支付$
17.6
百万，其中$
18.5
百万计入投资活动和$
0.9
百万的利息收入计入合并现金流量表的经营活动。终止后，我们订立了新的交叉货币掉期，合并名义金额为欧元
300.0
百万。
浮动利率的对冲
我们通过使用利率互换和项圈来管理与我们的浮动利率债务相关的某些利率风险敞口。我们订立这些协议是为了对冲因我们的浮动利率债务的利率变化而导致的利息支出和现金流量的可变性。截至2024年12月31日，我们的总名义金额为$
300.0
百万美元
200.0
被指定为现金流对冲的利率互换和项圈分别为百万。
与利率掉期公允价值相关的未实现损益记入累计其他综合损失在我们的合并资产负债表上。我们有未实现的收益$
1.9
百万美元
0.3
分别于2024年12月31日及2023年12月31日录得百万累计其他综合损失与我们的利率互换和领子活动有关。与我们的利率互换和项圈相关的定期结息被归类为经营活动。
公允价值计量
公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。以公允价值计量的资产和负债采用以下等级进行分类，其依据是截至计量日估值投入的透明度：
| 1级： | 估值基于活跃市场中相同资产或负债的市场报价（未经调整）等可观察输入值。 | |||||||
| 2级： | 估值依据的是输入值，例如活跃市场中类似资产或负债的市场报价，或在金融工具基本上整个期限内直接或间接可观察到的资产或负债的其他输入值。 | |||||||
| 3级： | 估值基于对公允价值计量具有重要意义的其他不可观察输入值。 | |||||||
在进行公允价值计量时，必须在可获得时使用可观察的市场数据。当用于计量公允价值的输入值属于层次结构的不同层次时，公允价值计量的分类层次以对公允价值计量具有重要意义的最低层次输入值为基础。
金融工具的公允价值
采用以下方法对各类金融工具的公允价值进行了估计：
•短期金融工具（现金及现金等价物、应收账款和票据、应付账款和浮动利率债务）—入账金额近似公允价值，因到期期限较短；
•长期固定利率债务，包括当前期限—公允价值基于可用于发行具有类似条款的债务的市场报价，这些债务是在上述定义的估值层次中被归类为第2级的输入；
•外币合约、利率互换及领结协议—公允价值通过使用考虑各种假设的模型确定，包括时间价值、收益率曲线以及其他相关经济计量，这些是在上述定义的估值层次中被归类为第2级的输入值；
62
滨特尔 PLC及其子公司
综合财务报表附注
•递延薪酬计划资产（共同基金、共同/集合信托和现金等价物，用于支付退休、终止和在职员工的某些不合格福利）—共同基金和现金等价物的公允价值基于在上述定义的估值层次中被归类为第1级的活跃市场中的市场报价；共同/集合信托的公允价值按资产净值（“NAV”）估值，该净值基于基金拥有的基础证券的公允价值除以流通股数量；和
•或有盈利负债—公允价值一般采用概率加权折现收益法，将未来预计现金流量转换为单一现值金额确定。相关输入在上述定义的估值层次中被归类为第3级。
债务总额的记录金额和估计公允价值，不包括未摊销的发行费用和折扣,12月31日的数据如下：
| 2024 | 2023 | ||||||||||||||||
| 以百万计 | 记录金额 | 公允价值 | 记录金额 | 公允价值 | |||||||||||||
| 浮动利率债 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||
| 固定利率债 |
|
|
|
|
|||||||||||||
| 总债务 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||
按经常性和非经常性基础以公允价值计量的金融资产和负债如下：
| 2024年12月31日 | |||||||||||||||||
| 以百万计 | 1级 | 2级 | 3级 | 资产净值 | 合计 | ||||||||||||
|
经常性公允价值计量
|
|||||||||||||||||
|
利率合约资产
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
|
外币合同资产
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
| 外币合同负债 |
|
(
|
|
|
(
|
||||||||||||
| 递延补偿计划资产 |
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
或有盈利负债
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
| 经常性公允价值计量总额 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| 2023年12月31日 | |||||||||||||||||
| 以百万计 | 1级 | 2级 | 3级 | 资产净值 | 合计 | ||||||||||||
|
经常性公允价值计量
|
|||||||||||||||||
|
利率合约资产
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| 外币合同资产 |
|
|
|
|
|
||||||||||||
| 外币合同负债 |
|
(
|
|
|
(
|
||||||||||||
| 递延补偿计划资产 |
|
|
|
|
|
||||||||||||
| 经常性公允价值计量总额 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||
连同收购G & F Manufacturing，我们录得估计公允价值$
8.0
百万的或有盈利负债，在我们的公允价值层次结构下被视为第3级。截至2024年12月31日，对相关或有盈利负债的入账公允价值进行了审查，公允价值没有进一步变化。或有盈利负债的公允价值将在每个报告期重新计量，直至或有盈利付款得到解决，由此产生的公允价值变动将记入收益。
63
滨特尔 PLC及其子公司
综合财务报表附注
10.
所得税
所得税前的持续经营收入包括以下各项：
| 截至12月31日止年度 | |||||||||||
| 以百万计 | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||
|
联邦(1)
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||
|
国际(2)
|
|
|
|
||||||||
|
来自持续经营的所得税前收入
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||
(1)
“联邦”反映英国（“英国”）在所得税前的持续经营收入（损失），考虑到英国税务居民身份。
(2)
“国际”反映所得税前持续经营业务的非英国收入。
所得税拨备（福利）包括以下内容：
| 截至12月31日止年度 | |||||||||||
| 以百万计 | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||
| 目前应付款项（应收款项） | |||||||||||
|
联邦(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||
|
国际(2)
|
|
|
|
||||||||
| 当期税收总额 |
|
|
|
||||||||
| 延期 | |||||||||||
|
国际(2)
|
(
|
(
|
(
|
||||||||
| 递延税款总额 | (
|
(
|
(
|
||||||||
|
所得税拨备（福利）总额
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||
(1)
“联邦”代表英国税收。
(2)“International”代表非英国税收。
| 截至12月31日止年度 | |||||||||||
| 百分比 | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||
|
英国联邦法定所得税率(1)
|
|
% |
|
% |
|
% | |||||
|
国际业务的税务影响(2)
|
(
|
(
|
(
|
||||||||
| 估值备抵变动 |
|
|
|
||||||||
| 预扣税款 |
|
|
|
||||||||
| 股票薪酬的超额税收优惠 | (
|
(
|
(
|
||||||||
| 未确认的税收优惠 | (
|
|
|
||||||||
| 毫无价值的股票演绎 |
|
(
|
|
||||||||
|
国外资产中计税基础的变化(3)
|
|
(
|
|
||||||||
| 实际税率 |
|
% | (
|
% |
|
% | |||||
(1)
英国2021年财政法案将法定税率从19.0%提高至25.0%，自2023年4月1日起生效。鉴于这一变化，2023年采用了按比例分配的英国联邦法定所得税率。
(2)
国际业务的税收影响由非英国司法管辖区组成。
(3)
2023年的影响主要是初步确认外国司法管辖区无形资产的计税基础和相关估值备抵。
64
滨特尔 PLC及其子公司
综合财务报表附注
期初和期末未确认税收优惠总额的对账情况如下：
| 截至12月31日止年度 | |||||||||||
| 以百万计 | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||
| 期初余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||
| 前几期税收头寸的毛额增长 |
|
|
|
||||||||
| 前几期税收头寸的总减少额 | (
|
(
|
(
|
||||||||
| 基于与本年度相关的税收头寸的毛额增长 |
|
|
|
||||||||
| 与与税务当局的结算有关的总减少额 | (
|
(
|
(
|
||||||||
| 期末余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||
我们将未确认的税收优惠总额记录在其他流动负债和其他非流动负债在合并资产负债表中。$
6.0
百万截至2024年12月31日的未确认税收优惠总额，如果确认，将影响有效税率。合理可能的是，截至2024年12月31日的未确认税收优惠总额可能下降幅度为
零
到$
1.0
2025年期间的百万，主要是由于解决了税务审计。
根据这些审查的结果，或由于特定司法管辖区的诉讼时效到期，有合理的可能性，在先前提交的纳税申报表上采取的税务职位的某些未确认的税收优惠将与我们财务报表中记录为负债的那些发生重大变化。2009年至今的多个纳税期正在接受比利时、德国和印度等多个司法管辖区税务机关的审计。我们预计，其中几项审计可能会在可预见的未来完成。
我们将与未确认的税收优惠相关的罚款和利息记录在所得税拨备（福利）和净利息支出，分别在综合经营报表及综合收益报表中。在2024年12月31日，我们有
无
可能支付罚款的负债，截至2023年12月31日，我们的负债为$
0.3
万用于可能支付的罚款。在2024年12月31日和2023年12月31日，我们有$
3.9
百万美元
6.4
万元，分别用于可能支付的利息费用，计入其他流动负债在合并资产负债表中。
产生递延税项是因为财务报表会计和税务会计处理不同，被称为“暂时性差异”。我们将这些暂时性差异的税务影响记录为“递延所得税资产”（一般可用作未来期间的税收减免或抵免的项目）和“递延所得税负债”（一般是我们获得了税收减免但税收影响尚未在综合经营和综合收益报表中记录的项目）。
递延税款在合并资产负债表中的记录如下：
| 12月31日 | ||||||||
| 以百万计 | 2024 | 2023 | ||||||
|
其他非流动资产
|
$ |
|
$ |
|
||||
| 递延所得税负债 |
|
|
||||||
|
递延所得税资产净额
|
$ |
|
$ |
|
||||
65
滨特尔 PLC及其子公司
综合财务报表附注
记为递延税项资产和负债的主要项目的税务影响如下：
| 12月31日 | ||||||||
| 以百万计 | 2024 | 2023 | ||||||
| 递延所得税资产 | ||||||||
| 应计负债和准备金 | $ |
|
$ |
|
||||
| 养老金和其他退休后薪酬和福利 |
|
|
||||||
| 职工薪酬和福利 |
|
|
||||||
| 研发费用 |
|
|
||||||
| 税收损失和信贷结转 |
|
|
||||||
| 利息限制 |
|
|
||||||
| 递延所得税资产总额 |
|
|
||||||
| 估价津贴 |
|
|
||||||
| 递延税项资产，扣除估值备抵 |
|
|
||||||
| 递延所得税负债 | ||||||||
| 物业、厂房及设备 |
|
|
||||||
| 商誉和其他无形资产 |
|
|
||||||
| 其他负债 |
|
|
||||||
| 递延所得税负债总额 |
|
|
||||||
|
递延所得税资产净额
|
$ |
|
$ |
|
||||
截至2024年12月31日，税项亏损结转$
2,852.8
百万可用于抵消未来收入。估值备抵$
681.1
百万存在与可能无法实现的税收亏损结转相关的递延所得税优惠。我们相信，将在各自的司法管辖区产生足够的应税收入，使我们能够完全收回剩余的税收损失。税收损失主要与美元的非美国结转有关
2,796.5
百万其中$
1,762.4
百万位于具有无限税收亏损结转期的司法管辖区，其余部分将于2025年开始到期。此外，还有$
56.3
截至2024年12月31日的美国州税亏损结转中的百万。美国州税损失$
7.3
百万在具有无限税收亏损结转期的司法管辖区，而剩余部分将在未来几年到期，直至2044年。
递延税款金额为$
8.0
万元已就若干附属公司的未分配收益作出拨备。在我们打算将这些收益永久再投资或仅在具有税收效力时才将收益汇回的情况下，没有为子公司的未分配收益提供税收。如果要汇出这些收益，估计可能需要缴纳的税额是不切实际的。
经济合作与发展组织关于全球15.0%最低税率的第二支柱示范规则（“第二支柱”）已被我们开展业务的多个司法管辖区采用。截至2024年12月31日止年度，第二支柱对我们合并财务报表的影响并不重大。
66
滨特尔 PLC及其子公司
综合财务报表附注
11.
福利计划
养老金和其他退休后计划
我们赞助美国和非美国的固定福利养老金和其他退休后计划。养老金福利主要基于雇员的服务年限和/或接近退休的薪酬水平。此外，我们提供一定的退休后医疗保健和人寿保险福利。通常，退休后医疗保健和人寿保险计划需要退休人员缴款。
债务和资金状况
下表列出截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的计划福利义务、计划资产的公允价值以及养老金计划和其他退休后计划的资金状况的调节情况：
| 养老金计划 | 其他退休后计划 | ||||||||||||||||
| 以百万计 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 福利义务的变化 | |||||||||||||||||
|
福利义务年初
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||
| 服务成本 |
|
|
|
|
|||||||||||||
| 利息成本 |
|
|
|
|
|||||||||||||
|
结算(1)
|
(
|
|
|
|
|||||||||||||
|
限电(1)
|
(
|
|
|
|
|||||||||||||
|
精算（收益）损失(2)
|
(
|
|
(
|
(
|
|||||||||||||
| 外币换算 | (
|
|
|
|
|||||||||||||
| 支付的福利 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||
| 福利义务年底 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||
| 计划资产变动 | |||||||||||||||||
|
计划资产年初公允价值
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||
| 计划资产实际收益率 |
|
|
|
|
|||||||||||||
| 公司贡献 |
|
|
|
|
|||||||||||||
|
结算
|
(
|
|
|
|
|||||||||||||
| 外币换算 | (
|
|
|
|
|||||||||||||
| 支付的福利 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||
|
计划资产年末公允价值
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||
| 资金状况 | |||||||||||||||||
|
超过计划资产公允价值的利益义务
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||
(1)由于正在进行的转型举措，2024年的结算和缩减与我们的一项养老金计划的员工人数减少有关。
(2)2024年的精算收益主要是由于贴现率增加，以反映2024年12月31日的经济状况。2023年的精算亏损主要是由于贴现率下降，以反映2023年12月31日的经济状况。
合并资产负债表记录的金额如下：
| 养老金计划 | 其他退休后计划 | ||||||||||||||||
| 以百万计 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 流动负债 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||
| 非流动负债 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||
|
超过计划资产公允价值的利益义务
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||
我们的养老金计划的累积福利义务是$
82.6
百万美元
93.4
分别为2024年12月31日和2023年12月31日的百万。
67
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综合财务报表附注
截至12月31日累计福利义务或预计福利义务超过计划资产的养老金计划信息如下：
| 预计福利义务 超过公允价值 计划资产 |
累计福利义务 超过公允价值 计划资产 |
||||||||||||||||
| 以百万计 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 预计福利义务 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||
| 计划资产的公允价值 |
|
|
|
|
|||||||||||||
| 累计福利义务 | 不适用 | 不适用 |
|
|
|||||||||||||
截至12月31日止年度，我们的养老金计划的净定期福利支出组成部分如下：
| 以百万计 | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||
| 服务成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||
|
|
|
|
|||||||||
| 计划资产预期收益率 | (
|
(
|
(
|
||||||||
|
限电
|
(
|
|
|
||||||||
|
精算（收益）损失净额
|
(
|
|
(
|
||||||||
|
净定期福利费用（收入）
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
|||||
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，我们其他退休后计划的净定期福利费用和收入的组成部分并不重要。
假设
下表提供了用于确定福利义务和净定期福利成本的加权平均假设，因为它们与我们的养老金和其他退休后计划有关。
| 养老金计划 | 其他退休后计划 | ||||||||||||||||||||||
| 百分比 | 2024 | 2023 | 2022 | 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||
| 福利义务假设 | |||||||||||||||||||||||
| 贴现率 |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
|
补偿增加率
|
|
% |
|
% |
|
% | 不适用 | 不适用 | 不适用 | ||||||||||||||
|
净定期福利费用假设
|
|||||||||||||||||||||||
| 贴现率 |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
|
计划资产的预期长期回报率
|
|
% |
|
% |
|
% | 不适用 | 不适用 | 不适用 | ||||||||||||||
|
补偿增加率
|
|
% |
|
% |
|
% | 不适用 | 不适用 | 不适用 | ||||||||||||||
贴现率
贴现率反映了养老金负债可以有效结算的当期利率。贴现率是通过将我们的预期福利支付与市场上可用的评级为AA或更高的债券流的支付相匹配来确定的。我们的贴现率假设没有已知或预期的变化会影响我们2025年的养老金支出。
预期回报率
预期收益率被设计为一个长期假设，可能会受到与实际收益之间相当大的年度差异的影响。在制定预期长期回报率时，我们考虑了我们的历史回报，同时考虑了预测的经济状况、我们的资产配置、外部顾问的投入和更广泛的长期市场指数。养老金计划资产收益
1.97
%和
2.82
分别于2024及2023年度录得亏损的百分比
16.86
2022年的百分比。
68
滨特尔 PLC及其子公司
综合财务报表附注
医疗保健费用趋势费率
其他退休后计划截至12月31日假定的医疗保健成本趋势费率如下：
| 2024 | 2023 | |||||||
| 假设下一年的医疗保健成本趋势率 |
|
% |
|
% | ||||
| 假设成本趋势率下降到的速率（最终趋势率） |
|
% |
|
% | ||||
| 年成本趋势率达到最终趋势率 | 2035 | 2046 | ||||||
养老金计划资产
目标
我们投资策略的首要目标是以对我们来说合理的成本满足对员工的养老金义务。这主要是通过资本的增长和所投资资金的安全性来实现的。
资产配置
截至12月31日，我们与投资政策目标相比的养老金计划实际整体资产配置情况如下：
| 实际 | 目标 | ||||||||||||||||
| 百分比 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 固定收益 |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||
| 替代 |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||
| 现金 |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||
公允价值计量
截至2024年12月31日和2023年12月31日，我们的养老金计划资产的公允价值及其在公允价值层级中的各自级别如下：
| 2024年12月31日 | ||||||||||||||
| 以百万计 | 1级 | 2级 | 3级 | 合计 | ||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
| 其他投资 |
|
|
|
|
||||||||||
| 按公允价值计算的投资总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
| 以NAV计量的投资 |
|
|||||||||||||
| 合计 | $ |
|
||||||||||||
| 2023年12月31日 | ||||||||||||||
| 以百万计 | 1级 | 2级 | 3级 | 合计 | ||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
| 其他投资 |
|
|
|
|
||||||||||
| 按公允价值计算的投资总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
| 以NAV计量的投资 |
|
|||||||||||||
| 合计 | $ |
|
||||||||||||
以公允价值计量的投资所采用的估值方法如下：
•现金及现金等价物—现金由银行账户中持有的现金组成，被视为一级投资。
•其他投资—其他投资包括投资于具有多样化投资策略的混合基金。根据清算限制导致的不可观察投入进行估值的混合基金投资被归类为第3级。
69
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综合财务报表附注
截至2024年12月31日止年度，我们持有的第3级养老金计划资产的活动如下：
| 以百万计 | 2024年12月31日 | ||||
| 期初余额 | $ |
|
|||
| 计划资产实际收益率 |
|
||||
| 公司贡献 |
|
||||
| 收到的福利 |
|
||||
| 结算 | (
|
||||
| 外币换算 | (
|
||||
| 期末余额 | $ |
|
|||
截至2023年12月31日止年度，我们持有的第3级养老金计划资产的活动并不重要。
现金流
贡献
养老金缴款总额$
11.2
百万美元
7.6
分别在2024年和2023年达到百万。我们预计，我们2025年的养老金缴款约为$
6.8
百万。2025年的预期捐款将等于或超过我们的最低资金要求。
预计未来福利金支付
以下福利付款，反映了预期的未来服务或终止后的支出（视情况而定），预计将由计划在未来五个财政年度的每个财政年度以及其后五个财政年度的总额支付如下：
| 以百万计 | 养老金计划 | 其他退休后计划 | ||||||
| 2025 | $ |
|
$ |
|
||||
| 2026 |
|
|
||||||
| 2027 |
|
|
||||||
| 2028 |
|
|
||||||
| 2029 |
|
|
||||||
|
2030 - 2034
|
|
|
||||||
储蓄计划
我们有一个401（k）计划（“401（k）计划”），其中包含员工持股（“ESOP”）奖金部分，涵盖特定工会和所有符合特定年龄要求的非工会美国雇员。根据401（k）计划，符合条件的美国雇员可以自愿缴纳一定比例的符合条件的薪酬。我们匹配符合特定资格和服务要求的员工所做的贡献。401（k）公司匹配贡献为1美元对1美元（
100
%）的匹配贡献达
5
雇员合格收入的百分比，作为税前缴款缴纳。
我们用于401（k）计划的费用，包括员工持股计划，是$
19.7
百万，$
19.5
百万美元
21.4
分别在2024年、2023年和2022年达到百万。
其他退休补偿
主要与递延薪酬和补充退休计划有关的其他应计退休薪酬总额为$
35.7
百万美元
32.7
分别截至2024年12月31日和2023年12月31日的百万元，计入养老金和其他退休后薪酬和福利和其他非流动负债在合并资产负债表中。
12.
股东权益
授权股份
我们的法定股本包括
426.0
百万股普通股，面值$
0.01
每股。
股份回购
2020年12月，董事会授权回购我们的普通股，最高限额为$
750.0
百万。该授权将于2025年12月31日到期。
70
滨特尔 PLC及其子公司
综合财务报表附注
截至2023年12月31日止年度，
无
回购了普通股。截至2024年12月31日止年度，我们购回
1.6
百万股我们的普通股，以$
150.0
百万。截至2024年12月31日，我们有$
450.0
根据本授权可用于股份回购的百万。
应付股息
2024年12月16日，董事会批准了定期季度现金股息$
0.25
于2025年2月7日向于2025年1月24日营业结束时登记在册的股东支付的每股股份。这一股息反映了一
9
公司定期现金分红率提高百分率。应支付股利余额计入其他流动负债在我们的合并资产负债表上是$
41.2
截至2024年12月31日的百万。每股普通股支付的股息为$
0.92
, $
0.88
和$
0.84
分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度。
13.
股份计划
股份补偿费用
2024年度、2023年度和2022年度的股份补偿费用总额如下：
| 12月31日 | |||||||||||
| 以百万计 | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||
| 股票期权 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||
| 限制性股票单位 |
|
|
|
||||||||
| 业绩份额单位 |
|
|
|
||||||||
| 股份报酬支出总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||
股权激励计划
2020年5月，滨特尔 PLC 2020年股份与激励计划（“2020年股份计划”）在年度股东大会上获得通过。滨特尔 PLC 2012年股票和激励计划（“2012年股票计划”）在2020年股票计划获得批准后终止，尽管2012年股票计划下的未兑现奖励继续有效。自2020年5月5日起，所有以股份为基础的补偿授予均根据2020年股份计划进行。
2020年股份计划授权发行
3.3
万股我们的普通股，加上截至2020年股份计划生效之日根据2012年股票计划预留的不属于未行使奖励标的的股份数量，即
2.5
百万股，加上根据2012年股票计划在其仍然有效的情况下将变得可用的若干股份。股份可作为新股发行或以库存方式持有的股份发行。我们的做法是通过发行新股来结算基于股权的奖励。2020年股份计划于预留发行股份全部发行完毕之日终止。2020年股份计划允许向我们的员工、顾问和董事授予股票期权、股票增值权、业绩份额单位、限制性股票、限制性股票单位、递延股票权利、激励奖励、股息等值单位和其他基于股权的奖励。
2020年股份计划由我们的薪酬委员会（“委员会”）管理，该委员会由我们董事会的独立成员组成。根据2020年股份计划，有资格获得奖励的雇员为管理、行政或专业雇员。委员会有权选择奖励的获得者、确定奖励的类型和规模、确定奖励授予的某些条款和条件以及采取2020年股份计划允许的某些其他行动。2020年股份计划禁止委员会重新定价奖励或以较低价格取消和重新发放奖励。
不合格与激励股票期权
根据2020年股份计划，我们可向任何合资格雇员授出股票期权，行使价相当于授出期权日期的股份市值。期权通常在一段时间内每年授予三分之一
三年
由授出日期开始至届满
10
授予日之后的几年。
受限制股份及受限制股份单位
根据2020年股份计划，符合条件的员工可能会被授予我们普通股的限制性股票或限制性股票单位。受限制股份和受限制股份单位一般在一段时期内每年归属三分之一
三年
自授予日开始，但须符合持续受雇及若干其他条件。限制性股票和限制性股票单位按授予日的市场价值估值，并在归属期内计入费用。
71
滨特尔 PLC及其子公司
综合财务报表附注
股票增值权、业绩份额和业绩单位
根据2020年股份计划，委员会获准发放这些奖励，这些奖励通常取决于在归属期内实现预定业绩目标的情况。
三年
.委员会有能力使用其酌处权调整绩效目标或修改衡量或评估绩效目标的方式。PSU是授予某些员工的，这些员工基于满足服务期的
三年
以及在同一时期实现某些绩效指标。归属后，PSU持有人将获得在归属期内累积的股息。这些PSU的公允价值根据授予日公司普通股的收盘市价确定。补偿费用根据所授予的事业单位的估计归属在雇员被要求提供服务的期间内确认。PSU的估计归属基于在归属期内实现某些绩效指标的概率。
股票期权
下表汇总了截至2024年12月31日止年度所有计划下的股票期权活动：
| 股份及内在价值以百万计 | 股份数量 | 加权- 平均 运动 价格 |
加权- 平均 剩余 合同寿命 （年） |
聚合 内在 价值 |
||||||||||
| 截至2024年1月1日 |
|
$ |
|
|||||||||||
| 已获批 |
|
|
||||||||||||
| 已锻炼 | (
|
|
||||||||||||
| 截至2024年12月31日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||
| 截至2024年12月31日可行使的期权 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||
| 预期截至2024年12月31日归属的期权 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||
授予期权的公允价值
根据2020年股票计划在2024年、2023年和2022年授予的期权的加权平均授予日公允价值估计为$
24.84
, $
14.03
和$
17.88
每股，分别。2024年、2023年和2022年期间行使的期权总内在价值为$
32.0
百万，$
5.3
百万美元
0.7
分别为百万。截至2024年12月31日，与股票期权相关的未确认补偿成本总额为$
3.6
百万。这一成本预计将在加权平均期间内确认
1.9
年。
我们使用Black-Scholes期权定价模型估计了在年度股权激励授予中发行的每份股票期权奖励的公允价值，并针对股息进行了修改，并使用了以下假设：
| 12月31日 | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 无风险利率 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 预期股息率 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 预期股价波动 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 预期任期（年） |
|
|
|
||||||||||||||
这些估算要求我们根据历史结果、股价走势观察、期权行权行为变化、未来预期等相关因素进行假设。如果使用了其他假设，根据会计准则计算和记录的股份补偿费用可能会受到影响。
我们根据历史经验以及所授予期权的条款和归属期假设了预期寿命。为了确定预期波动率，我们考虑了在大约等于预期期权期限的时期内测量的历史波动率的滚动平均值。与期权预期期限重合的期限的无风险利率基于授予时有效的美国财政部收益率曲线。
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的期权行使收到的现金为$
28.5
百万，$
16.0
百万美元
2.5
分别为百万。与行使期权相关的税收优惠为$
6.7
百万，$
1.0
百万美元
0.1
分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的百万元。
72
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综合财务报表附注
限制性股票单位
下表汇总了截至2024年12月31日止年度所有计划下的限制性股票单位活动：
| 百万股 | 数量 股份 |
加权 平均 授予日 公允价值 |
||||||
| 截至2024年1月1日 |
|
$ |
|
|||||
| 已获批 |
|
|
||||||
| 既得 | (
|
|
||||||
| 没收 | (
|
|
||||||
| 截至2024年12月31日 |
|
$ |
|
|||||
截至2024年12月31日，有$
18.4
百万与根据2020年计划和先前计划授予的限制性股份补偿安排相关的未确认补偿成本。该成本预计将在加权平均期间内确认
0.8
年。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度归属股票的公允价值总额为$
14.9
百万，$
17.6
百万美元
11.7
分别为百万。与归属的限制性股票单位相关的税收优惠为$
3.4
百万，$
2.7
百万美元
2.1
分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的百万元。
业绩份额单位
下表汇总了截至2024年12月31日止年度所有计划下的绩效份额单位活动：
| 百万股 | 数量 股份 |
加权 平均 授予日 公允价值 |
||||||
| 截至2024年1月1日 |
|
$ |
|
|||||
| 已获批 |
|
|
||||||
| 既得 | (
|
|
||||||
| 截至2024年12月31日 |
|
$ |
|
|||||
14.
分段信息
在滨特尔，我们的首席运营决策者（“CODM”）是我们的总裁兼首席执行官。我们根据主要经营决策者定期审查内部报告的财务信息以分析财务业绩、做出决策和分配资源的方式来定义我们的可报告分部。基于此，我们将我们的业务划分为以下可报告分部：
•流量—这一细分领域的重点是将水送到需要的地方，在需要的时候，更有效率，并将废物转化为价值。该部门设计、制造和销售各种流体处理和泵产品和系统，包括压力容器、气体回收解决方案、膜生物反应器、废水再利用系统和先进的膜过滤、分离系统、水处理泵、给水泵、流体输送泵、涡轮泵、固体处理泵和农业喷嘴，同时服务于全球住宅、商业和工业市场。这些产品和系统应用范围广泛，包括流体输送、离子交换、海水淡化、食品和饮料、石油和天然气行业分离技术、住宅和市政井、水处理、废水固体处理、压力提升、循环和转移、灭火、防洪、农业灌溉和作物喷雾。
73
滨特尔 PLC及其子公司
综合财务报表附注
•水解决方案—该细分市场的重点是提供美味、更高品质的水和冰，同时帮助人们更高效地用水。该分部设计、制造和销售商业和住宅水处理产品和系统，包括压力罐、控制阀、活性炭产品、商业制冰机、常规过滤产品以及入口点和使用点水处理系统。这些水处理产品和系统除了用于商业总水管理和餐饮服务运营中的过滤外，还用于住宅全家庭水过滤、饮用水过滤和水软化解决方案。此外，我们的水解决方案业务还为商业运营商提供水管理解决方案的安装和预防性服务。
•池子—该分部的重点是提供创新、节能的泳池解决方案，以帮助人们更可持续地享受水。该分部设计、制造和销售一整套节能住宅和商业泳池设备和配件，包括泵、过滤器、加热器、灯、自动控制、自动清洗机、维护设备和泳池配件。我们泳池产品的应用包括住宅和商业泳池维护、泳池维修、翻新、服务、建设和水产养殖解决方案。
我们的主要经营决策者根据净销售额和可报告分部收入评估我们可报告分部的业绩，并使用某些比率，特别是销售回报率，来衡量其业绩。此外，这些措施还用于评估将利润再投资于我们的可报告分部或公司的其他部分，例如用于收购、偿还债务、支付股息或股票回购。这些结果并不一定表明如果每个分部在所述期间是一个独立的独立实体，就会发生的业务结果。可报告分部收入指各可报告分部的营业收入，包括未合并子公司的股权收入，不包括无形摊销、某些收购相关费用、重组和转型活动成本、减值、法定应计调整和结算以及其他不寻常的非经营项目。“企业及其他”活动主要包括未分配给各部门的企业费用，包括执行办公室、董事会以及与财务、人力资源、通信和企业发展相关的中央管理的企业职能或共享服务成本。这些活动不符合会计准则编纂（“ASC”）280下的独立报告分部标准。
按应报告分部划分的财务信息以及应报告分部收入与所得税前持续经营业务综合收入的对账如下：
| 2024 | 2023 | 2022 | 2024 | 2023 | 2022 | 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
| 以百万计 |
可辨认资产(1)
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资本支出 | 折旧 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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流量
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$ |
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水解决方案
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池子
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可报告分部合计
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公司及其他
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| 合并 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1)
所有现金和现金等价物都包含在“公司及其他”中。
74
滨特尔 PLC及其子公司
综合财务报表附注
| 2024 | ||||||||||||||
| 以百万计 |
流量
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水解决方案
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池子
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合计
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净销售额
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合并净销售额的调节
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公司及其他
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合并净销售总额(1)
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销货成本(2)(4)
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营业费用(2)(3)(4)
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可报告分部收入
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公司及其他
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| 重组及其他 | (
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| 转型成本 | (
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养老金和其他退休后按市值计价收益
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| 资产减值和核销 | (
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| 法定应计调整和结算 |
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无形摊销
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(
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利息支出，净额
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其他费用
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(
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| 来自持续经营的所得税前收入 | $ |
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(1)池业务的一名客户代表约
15
占我们2024年综合净销售额的百分比。
(2)重大费用类别和金额与定期提供给主要经营决策者的分部层面信息一致，其中包括直接归属于每个分部的某些公司间接费用分配。
(3)营业费用包括销售、一般、行政、研发成本，主要包括非制造业员工薪酬、非制造业间接费用和专业服务成本以及折旧费用。
(4)这些成本不包括在综合经营和综合收益报表中报告的某些费用，包括反映在“公司及其他”中的成本，以及不包括在上述定义的可报告分部收入中的费用。
| 2023 | ||||||||||||||
| 以百万计 |
流量
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水解决方案
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池子
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合计
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净销售额
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合并净销售额的调节
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公司及其他
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合并净销售总额(1)
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$ |
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销货成本(2)(4)
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(
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(
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(
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营业费用(2)(3)(4)
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(
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(
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(
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可报告分部收入
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$ |
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$ |
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公司及其他
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| 重组及其他 | (
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| 转型成本 | (
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养老金和其他退休后按市值计价的损失
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| 资产减值和核销 | (
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法定应计调整和结算
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(
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无形摊销
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(
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利息支出，净额
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(
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其他收益
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| 来自持续经营的所得税前收入 | $ |
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(1)池业务的一名客户代表约
15
占2023年综合净销售额的百分比。
(2)重大费用类别和金额与定期提供给主要经营决策者的分部层面信息一致，其中包括直接归属于每个分部的某些公司间接费用分配。
(3)营业费用包括销售、一般、行政、研发成本，主要包括非制造业员工薪酬、非制造业间接费用和专业服务成本以及折旧费用。
(4)这些成本不包括在综合经营和综合收益报表中报告的某些费用，包括反映在“公司及其他”中的成本，以及不包括在上述定义的可报告分部收入中的费用。
75
滨特尔 PLC及其子公司
综合财务报表附注
| 2022 | ||||||||||||||
| 以百万计 |
流量
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水解决方案
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池子
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合计
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净销售额
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
|
合并净销售额的调节
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||||||||||||||
|
公司及其他
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|
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|
合并净销售总额(1)
|
$ |
|
||||||||||||
|
销货成本(2)(4)
|
(
|
(
|
(
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营业费用(2)(3)(4)
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(
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(
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(
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可报告分部收入
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$ |
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$ |
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$ |
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公司及其他
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(
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| 重组及其他 | (
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| 转型成本 | (
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| 库存增加 | (
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养老金和其他退休后按市值计价收益
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| 资产减值和核销 | (
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| 俄罗斯企业退出影响 | (
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与交易相关的成本和费用
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(
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法定应计调整和结算
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(
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无形摊销
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(
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利息支出，净额
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(
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|
其他费用
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(
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| 来自持续经营的所得税前收入 | $ |
|
||||||||||||
(1)池业务的一名客户代表约
20
占我们2022年综合净销售额的百分比。
(2)重大费用类别和金额与定期提供给主要经营决策者的分部层面信息一致，其中包括直接归属于每个分部的某些公司间接费用分配。
(3)营业费用包括销售、一般、行政、研发成本，主要包括非制造业员工薪酬、非制造业间接费用和专业服务成本以及折旧费用。
(4)这些成本不包括在综合经营和综合收益报表中报告的某些费用，包括反映在“公司及其他”中的成本，以及不包括在上述定义的可报告分部收入中的费用。
15.
承诺与或有事项
法律诉讼
我们已经并在未来可能成为多项诉讼的当事方，或者已经并在未来可能收到与我们开展业务有关的潜在索赔通知，包括与供应商、当局、客户或收购和资产剥离的当事方的商业、监管或合同纠纷、知识产权事项、环境、石棉、安全和健康事项、产品责任、使用或安装我们的产品、消费者事项以及就业和劳工事项有关的索赔。
虽然我们认为，任何此类未来索赔或潜在索赔不太可能对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响，但鉴于诉讼的内在不确定性，存在一种极小的可能性，即未来的不利裁决或不利发展可能导致未来的费用，从而可能产生重大不利影响。我们确实并将继续定期重新审查我们对可能负债以及任何相关费用和应收账款的估计，并根据诉讼的经验和发展以及适用的会计规则对这些估计进行适当调整。因此，目前对我们的综合财务报表附注中所述诉讼和索赔对我们的综合财务状况、经营业绩和现金流量的潜在影响的估计可能会在未来发生变化。
环境事项
在与我们目前或以前的业务部门有关的多项环境清理中，我们被列为被告、目标或潜在责任方。环境事项的应计费用是在很可能已经发生负债且负债金额可以根据现行法律和现有技术合理估计时逐个地点记录的。由于各种因素，可能难以可靠地估计调查和补救的最终成本。我们认为，根据目前已知的事实和情况，应计金额是适当的。截至2024年12月31日和2023年12月31日，我们记录的环境事项储备并不重要。
76
滨特尔 PLC及其子公司
综合财务报表附注
产品责任索赔
我们受到各种产品责任诉讼和人身伤害索赔。这些诉讼和索赔中有相当一部分是由我们的专属保险子公司Penwald投保和计提的。Penwald根据对最终损失的精算预测记录了这些索赔的负债。对于所有其他索赔，当很可能发生了一项负债并且可以根据现有信息合理估计负债金额时，则在未贴现的基础上记录涵盖索赔的应计项目。随着获得更多信息，应计项目会定期调整。在产品责任诉讼或人身伤害索赔的严重性或频率方面，我们没有经历过显着的不利趋势。
租约
我们的租赁组合主要包括与设施、机器、设备和车辆相关的经营租赁。我们对租赁条款的会计处理不包括延长或终止租赁的选择权，直到我们合理确定我们将行使该选择权。租赁付款的经营租赁成本在租赁期内按直线法确认，主要包括基本租金的固定付款。
这些经营租赁使用权（“ROU”）资产包括在其他非流动资产在合并资产负债表上，并代表我们在租赁期内使用标的资产的权利。我们支付因租赁而产生的租赁付款的义务包括在其他流动负债和其他非流动负债在合并资产负债表上。租赁ROU资产和负债在开始日根据租赁期内租赁付款额的现值确认。由于我们无法轻易确定租赁的内含费率，我们在确定租赁付款现值时使用我们的增量借款利率，由租赁起源国确定，基于开始日的预期租赁期限。ROU资产也不包括任何应计租赁付款和未摊销的租赁奖励。
对于租赁协议的计量和分类，我们将租赁和非租赁部分组合为所有基础资产类别的单一租赁部分。因此，与租赁合同相关的所有成本均作为一项租赁成本入账。
租赁成本构成部分如下：
|
12月31日
|
||||||||
| 以百万计 | 2024 | 2023 | ||||||
| 经营租赁成本 | $ |
|
$ |
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| 转租收入 | (
|
(
|
||||||
| 总租赁成本 | $ |
|
$ |
|
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与租赁相关的补充现金流信息如下：
|
12月31日
|
||||||||
| 以百万计 | 2024 | 2023 | ||||||
| 经营租赁产生的经营现金流 | $ |
|
$ |
|
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| 以租赁义务为交换条件取得的使用权资产 | $ |
|
$ |
|
||||
与租赁有关的其他信息如下：
|
12月31日
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| 2024 | 2023 | |||||||
| 加权-经营租赁平均剩余租期（年） |
|
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||||||
| 经营租赁加权平均折现率 |
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% |
|
% | ||||
77
滨特尔 PLC及其子公司
综合财务报表附注
截至2024年12月31日，不可撤销经营租赁项下的未来最低租赁承诺如下：
| 以百万计 | |||||
| 2025 | $ |
|
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| 2026 |
|
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| 2027 |
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| 2028 |
|
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| 2029 |
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| 此后 |
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| 租赁付款总额 |
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| 减：推算利息 | (
|
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| 合计 | $ |
|
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保证及保证
就我们的业务或产品线的处置而言，我们可能同意赔偿购买者与所售业务相关的各种潜在责任，例如交割前税、产品责任、保修、环境或其他义务。任何此类赔偿义务的标的、金额和期限因每一类赔偿责任而异，并且可能因交易而异。
一般来说，没有明确说明此类赔偿下的最大义务，因此，无法合理估计这些义务的总金额。从历史上看，我们没有为这些赔偿支付过大笔款项。我们认为，如果我们在这些事项中的任何一项发生亏损，该亏损将不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大影响。
我们在担保开始时就对出具担保所承担义务的公允价值确认一项负债。就阀门与控制业务的处置而言，我们同意就某些交割前的税务责任向艾默生电气公司进行赔偿。我们记录了一项负债，代表我们对该事项的预期未来义务的公允价值。
我们为我们的产品提供服务和保修政策。服务和保修政策下的责任是基于对历史保修和服务索赔经验的审查。作为索赔数据和历史经验证明，对应计费用进行了调整。
来自持续经营业务的服务及产品保证账面值变动情况如下：
| 截至12月31日止年度 | |||||||||||
| 以百万计 | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||
| 期初余额 | $ |
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$ |
|
$ |
|
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| 服务和产品保修条款 |
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| 付款 | (
|
(
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(
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| 收购 |
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| 外币换算 | (
|
|
(
|
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| 期末余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
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78
滨特尔 PLC及其子公司
综合财务报表附注
备用信用证、银行保函和债券
在某些情况下，泰科国际，即滨特尔 Ltd.的前母公司（“Tyco”），由滨特尔 Ltd.（“流控”）的流控业务向第三方提供履约担保或为流控的财务承诺提供财务担保。如果Flow Control和Tyco无法就Flow Control从Tyco的分拆获得这些担保的解除，我们将赔偿Tyco因此类担保而遭受的任何损失。
在日常业务过程中，我们被要求承诺债券、信用证和银行担保，这些要求为任何不履约向我们的客户付款。这些工具的未偿面值随着我们在制品和积压项目的价值而波动。此外，我们签发金融备用信用证主要是为了根据自保计划向第三方保证我们的业绩。
截至2024年12月31日和2023年12月31日，债券、信用证和银行担保的未偿还价值共计$
102.1
百万美元
124.3
分别为百万。
79
项目9。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
项目9a。控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，根据1934年证券交易法（“交易法”）第13a-15（b）条，评估了截至2024年12月31日止年度末我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性。根据他们的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2024年12月31日止年度，我们的披露控制和程序是有效的，以确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求我们披露的信息得到记录、处理、汇总和报告，在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间段内，并确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求我们披露的信息得到积累并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需披露做出决定。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
本项目9A下要求的管理层报告载于本年度报告10-K表格的项目8，标题为“管理层关于财务报告内部控制的报告”。
独立注册会计师事务所鉴证报告
本项目9A要求的鉴证报告载于本年度报告第10-K表项目8，标题为“独立注册会计师事务所的报告”。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年12月31日的季度期间，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
在2024年期间，我们开始在池部分的两个地点多年实施我们新的全球企业资源规划（“ERP”）系统。最终，这个ERP系统将使我们现有的几个运营和交易财务系统实现现代化。我们认为，由于改进了运营功能并进一步整合了相关流程，这一实施将加强我们对财务报告的内部控制。我们将继续监控我们对财务报告的内部控制，以确保在整个实施过程中的有效性。
项目9b。其他信息
（b）在2024年第四季度期间，我们的董事或第16条官员均未
通过
或
终止
a“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”（每个术语在S-K条例第408（a）项中定义）。
项目9c。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
80
第三部分
项目10。董事、执行官和公司治理
本项目下所需的有关董事的信息载于我们2025年年度股东大会的委托书，标题为“公司治理事项”和“提案1重新选举董事提名人”，并以引用方式并入本文。
本项目下要求的有关执行人员的信息包含在本10-K表第一部分的标题“关于我们的执行人员的信息”下。
我们的董事会已通过滨特尔的商业行为和道德准则，并指定其为公司首席执行官和高级财务官的道德准则。根据纽约证券交易所上市标准，商业行为和道德准则也适用于所有员工和董事。我们已在我们的网站上发布了一份滨特尔的商业行为和道德准则，网址为http://pentair.com/en/about-us/leadership/corporate-governance.我们打算通过在我们的网站上发布此类信息来满足8-K表第5.05项下的披露要求，这些信息涉及对、滨特尔的商业行为和道德准则的修订或豁免，网址为http://pentair.com/en/about-us/leadership/corporate-governance.
我们不会将我们网站上包含的信息作为本报告的一部分，或通过引用将其纳入本报告。
项目11。行政赔偿
本项目下所需的信息包含在我们2025年年度股东大会的委托书中，标题为“薪酬讨论与分析”、“薪酬委员会报告”、“高管薪酬表”、“CEO薪酬比例”和“公司治理-董事薪酬”，并以引用方式并入本文。
81
项目12。某些受益所有人和管理层的安全所有权及相关股东事项
本项目下所需的有关证券所有权的信息包含在我们2025年年度股东大会的代理声明中，标题为“证券所有权”，并以引用方式并入本文。
下表汇总了截至2024年12月31日，我国权益类证券获准发行的补偿方案信息：
| 计划类别 | 证券数量 于行使时发行 未完成的选择， 认股权证和权利 (a) |
加权-平均 行权价 未完成的选择， 认股权证和权利 (b) |
证券数量 剩余可用于 未来发行下 股权补偿 计划（不含 反映在 （a）栏） （c） |
|||||||||||||||||
| 证券持有人批准的股权补偿方案： | ||||||||||||||||||||
| 2020年股份与激励计划 | 1,863,797 |
(1)
|
$ | 57.90 |
(2)
|
3,882,395 |
(3)
|
|||||||||||||
| 2012年股票及激励计划 | 823,881 |
(4)
|
40.99 |
(2)
|
— |
(5)
|
||||||||||||||
| 合计 | 2,687,678 | $ | 50.04 |
(2)
|
3,882,395 | |||||||||||||||
(1)包括947,848股受认股权规限股份、480,918股受限制股份单位规限股份及435,031股受业绩股份奖励规限股份。
(2)表示已发行股票期权的加权平均行权价格，不考虑已发行的限制性股票单位或业绩份额单位。
(3)代表根据2020年股票和激励计划剩余可供发行的证券。
(4)由823,881股受认股权规限股份及无受限制股份单位或业绩股份奖励规限股份组成。
(5)2012年股票及激励计划于2020年终止。先前根据2012年股票和激励计划授予的股票期权和限制性股票单位仍未行使，但不得根据本计划进一步授予期权或股份。
项目13。某些关系和相关交易，以及董事独立性
本项目下所需的信息包含在我们2025年年度股东大会的委托书中，标题为“提案1重新选举董事提名人-董事独立性”和“公司治理-其他治理政策和实践-有关关联人交易的政策和程序”，并以引用方式并入本文。
项目14。主要会计费用和服务
本项目下所需的信息载于我们2025年年度股东大会的委托书，标题为“提案3通过不具约束力的咨询投票批准任命Deloitte & Touche LLP为滨特尔 PLC的独立审计师，并通过具有约束力的投票授权董事会的审计和财务委员会确定审计师的薪酬”，并以引用方式并入本文。德勤会计师事务所（PCAOB ID No。
34
）是我们的首席会计师。
82
第四部分
项目15。展览和财务报表时间表
（a）作为本报告一部分提交的文件清单：
（一）财务报表
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的综合经营报表和综合收益表
截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并资产负债表
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的合并现金流量表
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的合并权益变动表
合并财务报表附注
（二）财务报表附表
没有。
美国证券交易委员会适用的会计条例对其作出规定的所有其他附表已被省略，因为它们不适用或所需信息已在财务报表或其附注中显示。
（三）展品
本文所包含的10-K表格年度报告的展品如下。
| 附件 数 |
附件 | |||||||
| 经修订及重订的滨特尔 plc组织章程大纲及章程细则（藉藉参考附件纳入于2017年5月9日向委员会提交的滨特尔 plc表格8-K的当前报告（档案编号：001-11625）。 | ||||||||
| 自2021年12月16日起，滨特尔 PLC、滨特尔 Finance S. à r.l.、滨特尔，Inc.与该协议的贷方和代理方之间签订的经修订和重述的信贷协议（通过参考附件 4.1于2021年12月20日向委员会提交的滨特尔 plc表格8-K的当前报告（文件编号：001-11625）纳入。 | ||||||||
|
滨特尔 PLC、滨特尔 Finance S. à r.l.、滨特尔，Inc.与其贷款方和代理方之间于2022年12月23日对日期为2021年12月16日的经修订和重述的信贷协议进行了日期为2022年12月23日的第1号修订（通过参考TERM0滨特尔 PLC截至2022年12月31日止年度的表格10-K年度报告（文件编号001-11625）的附件附件 4.2）。
|
||||||||
| 截至2015年9月16日，在滨特尔 Finance S.A.（作为发行人）、滨特尔 PLC（作为母公司和担保人）、滨特尔 Investments Switzerland GmbH（作为担保人）和U.S. Bank National Association（作为受托人）（通过参考2015年9月16日向委员会提交的关于滨特尔 plc表格8-K的当前报告（文件编号：001-11625）中，Indenture，日期为2015年9月16日。 | ||||||||
| 第三份补充契约，日期为2015年9月16日，在滨特尔 Finance S.A.（作为发行人）、滨特尔 PLC（作为母公司和担保人）、滨特尔 Investments Switzerland GmbH（作为担保人）和U.S. Bank National Association（作为受托人）之间（通过参考2015年9月16日向委员会提交的关于滨特尔 plc表格8-K的当前报告（文件编号：001-11625）的附件附件 4.4）。 | ||||||||
| 第五份补充契约，日期为2017年5月26日，由滨特尔 Finance S.A.、滨特尔 PLC、滨特尔 Investments Switzerland GmbH和U.S. Bank National Association作为受托人（通过参考2017年5月31日向委员会提交的滨特尔 plc表格8-K的当前报告（文件编号001-11625）中的附件 4.3并入）。 | ||||||||
| 截至2019年6月21日，在滨特尔 Finance S. à r.l.（作为发行人）、滨特尔 PLC（作为母公司和担保人）、滨特尔 Investments Switzerland GmbH（作为担保人）和U.S. Bank National Association（作为受托人）之间签订的第六份补充契约（通过参考2019年6月21日向委员会提交的关于TERM0滨特尔 plc表格8-K的当前报告（文件编号001-11625）中的附件 4.2号）。 | ||||||||
83
| 截至2020年6月22日，在滨特尔 Finance S. à r.l.（作为发行人）、滨特尔 PLC（作为母公司和担保人）、滨特尔 Investments Switzerland GmbH（作为担保人）和U.S. Bank National Association（作为受托人）之间签订的第七份补充契约（通过参考TERM0滨特尔 plc于2020年7月23日向委员会提交的表格10-Q的季度报告（文件编号001-11625）的TERM0 Q3 4.2号）。 | ||||||||
| 第八份补充契约，日期为2022年7月8日，由滨特尔 Finance S. à r.l.、滨特尔 PLC和U.S. Bank Trust Company，National Association担任受托人（通过参考滨特尔 PLC于2022年7月8日向委员会提交的表格8-K的当前报告（文件编号001-11625）的方式，参照附件 4.3合并而成）。 | ||||||||
|
滨特尔 PLC、滨特尔 Finance S. à r.l.以及贷款方和代理方之间日期为2022年3月24日的贷款协议（通过参考滨特尔 PLC于2022年3月25日向委员会提交的表格8-K的当前报告（文件编号：001-11625）中的附件 4.1纳入）。
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| 自2022年6月30日起，滨特尔 PLC、滨特尔 Finance S. à r.l.以及贷款方和代理方之间对贷款协议进行的第1号修订（通过参考滨特尔 PLC于2022年6月30日向委员会提交的表格8-K的当前报告（文件编号：001-11625）中的附件 4.1纳入）。 | ||||||||
| 证券的说明。 | ||||||||
| 经修订和重述的滨特尔 2012年股票和激励计划，自2017年1月1日起生效。（藉藉参考附件 10.2纳入滨特尔 PLC截至2016年12月31日止年度的10-K表格年度报告（档案编号001-11625））。* | ||||||||
| 针对2017年1月1日之前授予的执行官股票期权授予协议表格（通过参考附件 10.7纳入2014年6月3日向委员会提交的关于滨特尔 PLC表格8-K的当前报告（文件编号：001-11625））。* | ||||||||
| 非雇员董事股票期权授予协议表格（通过参考附件 10.10纳入于2014年6月3日向委员会提交的关于滨特尔 PLC表格8-K的当前报告（文件编号：001-11625））。* | ||||||||
| John L. Stauch的主要高管雇佣和遣散协议表格（已通过参考附件 10.1纳入滨特尔 PLC截至2018年6月30日止季度的表格10-Q季度报告（文件编号：001-11625））。* | ||||||||
| Karla C. Robertson、Philip M. Rolchigo、Robert P. Fishman、Jerome O. Pedretti和Stephen J. Pilla的主要高管雇佣和遣散协议表格（已通过参考附件附件 10.3并入TERM0截至2018年6月30日的季度的10-Q表格季度报告（文件编号：001-11625）。* | ||||||||
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对主要高管雇佣和遣散协议的修订，截至2021年1月1日，适用于John L. Stauch、Karla C. Robertson、Philip M. Rolchigo、TERM1、Robert P. Fishman、Jerome O. Pedretti和Stephen J. Pilla（参照附件 10.7并入滨特尔 PLC截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告（文件编号001-11625）。*
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Adrian C. Chiu、Tanya L. Hooper和De’mon L. Wiggins的关键高管雇佣和遣散协议表格（通过参考附件 10.8并入滨特尔 PLC截至2021年12月31日止年度的10-K表格年度报告（文件编号001-11625）。*
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修订关键高管雇佣和遣散协议，截至2023年11月30日，适用于John L. Stauch、Karla C. Robertson、Philip M. Rolchigo、Robert P. Fishman、TERM3、TERM3、Jerome O. Pedretti、Stephen J. Pilla、TERM5、Adrian C. Chiu、TERM6、Tanya L. Hooper和De’mon L. Wiggins（通过参考附件 10.9并入TERM0滨特尔 PLC截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告（文件编号001-11625）。*
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| 经修订和重述的《滨特尔股份有限公司非雇员董事薪酬计划》（通过参考附件 10.6纳入2014年6月3日向委员会提交的滨特尔 plc表格8-K的当前报告（文件编号：001-11625））。* | ||||||||
| 经修订和重述的滨特尔 PLC员工股票购买和奖金计划，自2021年1月1日起生效。（藉参考附件 10.11而纳入滨特尔 PLC截至2020年12月31日止年度的10-K表格年度报告（档案编号：001-11625））。* | ||||||||
| 经修订和重列的滨特尔，Inc.非合格递延补偿计划（通过参考附件 10.17并入滨特尔 plc截至2018年12月31日止年度的10-K表格年度报告（文件编号：001-11625））。* | ||||||||
| 滨特尔，Inc.与Fidelity Management Trust Company签订的关于滨特尔公司非合格递延补偿计划的信托协议（通过参考TERM3，Inc.截至1995年12月31日止年度的10-K表格年度报告（文件编号：000-04689）所载的附件 10.18纳入）。* | ||||||||
| 经修订和重述的自2009年1月1日起生效的滨特尔公司补充高管退休计划（通过参考附件 10.13纳入2014年6月3日向委员会提交的关于滨特尔 plc表格8-K的当前报告（文件编号：001-11625））。* | ||||||||
84
| 经修订和重述的自2009年1月1日起生效的滨特尔，公司恢复计划（通过参考附件 10.14纳入2014年6月3日向委员会提交的关于滨特尔 plc表格8-K的当前报告（文件编号：001-11625））。* | ||||||||
| 滨特尔 plc的董事和执行官的赔偿契据表格（通过参考附件 10.15纳入于2014年6月3日向委员会提交的关于滨特尔 plc的表格8-K的当前报告（文件编号：001-11625））。* | ||||||||
| 滨特尔 PLC的董事和执行官的赔偿协议表格（通过参考附件 10.16纳入于2014年6月3日向委员会提交的关于滨特尔 plc的表格8-K的当前报告（文件编号：001-11625））。* | ||||||||
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于2017年1月1日或之后及2018年2月26日之前作出的授出的执行人员股票期权授出协议表格（经参考附件 10.31纳入滨特尔 PLC截至2016年12月31日止年度的10-K表格年度报告（档案编号001-11625））。*
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| 于2018年2月26日或之后及2020年5月5日之前作出的授出的行政人员股票期权奖励协议表格（藉藉参考附件 10.4而纳入滨特尔 PLC截至2018年3月31日止季度的表格10-Q季度报告（档案编号001-11625））。* | ||||||||
| 滨特尔 PLC 2020年股份和激励计划，自2020年5月5日起生效（通过参考附录B纳入滨特尔 PLC于2020年3月20日提交的附表14A上的最终委托书（文件编号：001-11625））。* | ||||||||
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滨特尔 PLC 2020年股份和激励计划下的员工限制性股票奖励协议表格（通过参考TERM3 PLC截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告（文件编号：001-11625）纳入附件 10.21）。*
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根据滨特尔 PLC 2020年股份和激励计划签订的非雇员董事限制性股票奖励协议表格（通过参考滨特尔 PLC表格S-8上的登记声明（注册号：333-238544）中的附件 99.2纳入）。*
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滨特尔 PLC 2020年股份和激励计划下的关键人才奖励协议表格（通过参考附件 10.23纳入滨特尔 PLC截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告（文件编号：001-11625））。*
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滨特尔 PLC2020年股票和激励计划下的股票期权奖励协议表格（通过参考附件 10.24纳入滨特尔 PLC截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告（文件编号：001-11625））。*
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滨特尔 PLC 2020年股份和激励计划下的业绩股份单位奖励协议表格（通过参考附件 10.25纳入滨特尔 PLC截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告（文件编号：001-11625））。*
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| 滨特尔 PLC执行人员遣散费计划（经参考附件 10.30并入滨特尔 PLC截至2020年12月31日止年度的10-K表格年度报告（档案编号：001-11625））。* | ||||||||
| 《滨特尔 PLC2020年股份与激励计划》第1号修订（通过参考附件 10.31纳入滨特尔 PLC截至2020年12月31日止年度的10-K表格年度报告（文件编号：001-11625））。* | ||||||||
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内幕交易政策。
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| 滨特尔 PLC子公司一览。 | ||||||||
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担保证券担保人及子公司发行人名单。（藉藉参考附件 22纳入滨特尔 PLC截至2022年9月30日止季度的10-Q表格季度报告（档案编号001-11625））。
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| 独立注册会计师事务所——德勤会计师事务所同意书。 | ||||||||
| 授权书。 | ||||||||
| 首席执行官的认证。 | ||||||||
| 首席财务官认证。 | ||||||||
| 首席执行官认证，根据18 U.S.C.第1350条，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过。 | ||||||||
| 根据18 U.S.C.第1350条对首席财务官进行的认证，该认证是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的。 | ||||||||
85
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补偿追讨政策（藉藉参考附件 97纳入滨特尔 PLC截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告（档案编号：001-11625））。
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| 101 |
兹提交以下来自滨特尔 PLC截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告的材料，格式为iXBRL（内联可扩展业务报告语言）：（i）截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的综合经营报表和综合收益表，（ii）截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的综合资产负债表，（iii）截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的综合现金流量表，（iv）截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的综合权益变动表，（v）综合财务报表附注，及（vi）第一部分第IC项、第二部分第9b项（b）及第三部分第10项所载的资料。实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中。
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| 104 | 封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中）。 | |||||||
| * | 表示管理合同或补偿性计划或安排。 | ||||
项目16。表格10-K摘要
没有。
86
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已于2025年2月25日正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
| 滨特尔公司 | ||||||||
| 由 | /s/Robert P. Fishman | |||||||
| Robert P. Fishman | ||||||||
| 执行副总裁、首席财务官及 首席会计官 |
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根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已于2025年2月25日由以下人员代表注册人并以所示身份签署如下。
| 签名 | 标题 | |||||||
| /s/John L. Stauch | 总裁兼首席执行官、董事 | |||||||
| John L. Stauch | ||||||||
| /s/Robert P. Fishman | 执行副总裁、首席财务官及 首席会计官 |
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| Robert P. Fishman | ||||||||
| * | 董事 | |||||||
| Mona Abutaleb Stephenson | ||||||||
| * | 董事 | |||||||
| Melissa Barra | ||||||||
| * | 董事 | |||||||
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崔西·杜伊
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| * | 董事 | |||||||
| T. Michael Glenn | ||||||||
| * | 董事 | |||||||
| Theodore L. Harris | ||||||||
| * | 董事 | |||||||
| David A. Jones | ||||||||
| * | 董事 | |||||||
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Gregory E. Knight
|
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| * | 董事 | |||||||
| Michael T. Speetzen | ||||||||
| * | 董事 | |||||||
| Billie I. Williamson | ||||||||
| *由 | /s/Karla C. Robertson | ||||||||||
| Karla C. Robertson | |||||||||||
| 律师----事实 | |||||||||||
87