附件 99.1
皇家加勒比集团报告第一季度业绩并增加全年指导
迈阿密– 2025年4月29日–皇家加勒比集团（NYSE：RCL）今天公布的第一季度每股收益（“EPS”）为2.70美元，调整后每股收益为2.71美元。这些结果好于公司的指引，原因是近距离需求的定价强于预期，以及主要由于时间安排导致的成本下降。该公司正在将2025年全年调整后每股收益预期上调至14.55美元至15.55美元。盈利预期的上调是由于第一季度的收入表现好于预期，以及今年剩余时间的货币汇率和燃料成本下降的好处。
皇家加勒比集团总裁兼首席执行官杰森·利伯蒂表示：“我们强劲的第一季度业绩证明了我们领先品牌的持久吸引力和有吸引力的价值主张，以及它们提供的令人难以置信的假期。”“当我们驾驭当前宏观经济环境的复杂性时，我们仍然专注于我们可以控制的事情——提供最佳的度假体验、优化收入和管理成本，同时继续投资于我们的未来并推动进一步的差异化。凭借我们行业领先的品牌、最先进的船只、专属目的地和强化的资产负债表，我们将继续梦想和创新，以在不断增长的2万亿美元全球度假市场中赢得更大份额。”
2025年第一季度：
•一季度负荷率为109%。
•报告称，毛利率增长13.9%。净收益率按报告计算增长4.7%，按固定汇率计算增长5.6%。
•每可用客运邮轮天数（“APCD”）的邮轮总成本按报告计算下降1.1%。每APCD的净巡航成本（“NCC”），不包括燃料，按报告计算下降0.3%，按固定汇率计算增长0.1%。
•总收入为40亿美元，净收入为7亿美元或每股2.70美元，调整后净收入为7亿美元或每股2.71美元，调整后EBITDA为14亿美元。
2025年全年展望：
•净收益率预计将增长2.5%至4.5%（按固定汇率计算为2.6%至4.6%）。
•NCC，不包括燃料，每APCD预计为0.1%至1.1%，按固定汇率计算为（0.1%）至0.9%。
•调整后每股收益预计将同比增长约28%，介于14.55美元至15.55美元之间。
2025年第一季度业绩
2025年第一季度的净收入为7亿美元或每股2.70美元，而上年同期的净收入为4亿美元或每股1.35美元。2025年第一季度调整后净收入为7亿美元或每股2.71美元，而上年同期调整后净收入为5亿美元或每股1.77美元。该公司还报告总收入为40亿美元，调整后EBITDA为14亿美元。
第一季度运力同比增长3%，该公司为220万客人提供了难忘的假期，同比增长9%。与2024年第一季度相比，报告的毛利率收益率增长了13.9%，报告的净收益率增长了4.7%（按固定汇率计算为5.6%）。本季度负荷率为109%。净收益率增长超过公司指引，这主要是由于强劲的贴身需求推动关键产品的定价提高。
与2024年第一季度相比，报告的每APCD的总邮轮成本下降了1.1%。与2024年第一季度相比，与2024年第一季度相比，NCC，不包括燃料，每APCD下降0.3%（按固定汇率计算增长0.1%）。
1
预订更新
在第一季度，该公司在WAVE季节的预订量创历史新高。此外，4月期间，该公司的预订量高于去年同期，包括近距离预订量持续走强。预定载客率与往年保持一致，且费率较高。由于更多人以更高的价格参与，客人在船上和邮轮前购买的支出继续超过往年。为考虑更广泛的外部因素，该公司扩大了指导范围，以应对当前宏观经济形势的复杂性。
皇家加勒比集团总裁兼首席执行官杰森·利伯蒂表示：“2025年的预订量一直保持在正常水平，取消数量是正常的，我们继续看到极好的近景需求。”“今年延续了我们的宾客体验创新，首次亮相的海洋之星,名人XCel，以及皇家海滩俱乐部天堂岛将于年底开业——所有这些都继续引发消费者的兴奋，并加强了我们的竞争护城河。”
全年良率增长节奏如预期，受新硬件入役时点驱动，随着海洋之星在夏末和相关的载运率上升，这对于新船下水来说是典型的。
2025年第二季度
本季度运力预计将增长6%，受干船坞天数减少和全年海洋乌托邦，与2024年第二季度相比。与上年同期相比，净收益率预计将增长4.4%至4.9%，按固定汇率计算将增长4.3%至4.8%。收益率的预期增长是由所有关键产品的健康需求和板载支出推动的，包括来自新硬件和同类硬件的需求。
NCC，不包括燃料，每APCD，预计与去年同期相比，报告时将增长4.1%至4.6%，按固定汇率计算将增长3.7%至4.2%。
约140bps的成本增长归因于从第一季度开始的时间转移。
基于当前的燃料定价、利率、货币汇率以及上述详述的因素，该公司预计第二季度调整后每股收益将在4.00美元至4.10美元之间。
燃料费用
第一季度的燃油定价（扣除套期保值）为每公吨655美元，消费量为423,000公吨。
该公司没有预测燃料价格，其燃料成本计算是基于当前的即开价，扣除对冲影响。根据当前的燃料价格，该公司在第二季度指引中计入了2.86亿美元的燃料费用，预测消费量为428,000公吨，其中59%通过掉期对冲。预测消费在2025年、2026年、2027年和2028年通过掉期对冲的比例分别为59%、55%、45%和15%。对冲组合每公吨的年度平均成本在2025、2026、2027和2028年分别约为487美元、476美元、393美元和426美元。
该公司为2025年第二季度和全年提供了以下指导：
| 燃料统计 | 2025年第二季度 | 2025年全年 | ||||||
| 燃料消耗（公吨） | 428,000 | 1,726,000 | ||||||
| 燃料费用 | 2.86亿美元 | 11.40亿美元 | ||||||
| 百分比对冲（FWD.消费） | 59% | 59% | ||||||
| 指导意见 | 如报告 | 不变货币 | ||||||
| 2025年第二季度 | ||||||||
| 净收益率与2024年相比 | 4.4%至4.9% | 4.3%至4.8% | ||||||
| 与2024年相比，每APCD的净巡航成本 | 2.8%至3.3% | 2.4%至2.9% | ||||||
| 每APCD的净巡航成本ex。燃料与2024年 | 4.1%至4.6% | 3.7%至4.2% | ||||||
| 2025年全年 | ||||||||
| 净收益率与2024年相比 | 2.5%至4.5% | 2.6%至4.6% | ||||||
| 与2024年相比，每APCD的净巡航成本 | （1.0%）至0.0% | （1.2%）至（0.2%） | ||||||
| 每APCD的净巡航成本ex。燃料与2024年 | 0.1%至1.1% | （0.1%）至0.9% | ||||||
| 指导意见 | 2025年第二季度 | 2025年全年 | ||||||
| APCDs | 12.9百万 | 53.3百万 | ||||||
| 产能变化对比2024年 | 5.8% | 5.5% | ||||||
| 折旧及摊销 | 4.15至4.25亿美元 | 1,710至1,720百万美元 | ||||||
| 净利息，不包括债务清偿损失 | 2.2至2.3亿美元 | 9.4亿至9.5亿美元 | ||||||
| 调整后每股收益 | 4.00美元至4.10美元 | 14.55美元至15.55美元 | ||||||
| 敏感度 | 2025年第二季度 | 2025年全年 | ||||||
| 净收益率变动1% | 3500万美元 | 1.41亿美元 | ||||||
| 不包括燃料的NCC变化1% | 1600万美元 | 6800万美元 | ||||||
| 2025年第二季度 | 2025年剩余 | |||||||
| 货币变动1% | 500万美元 | 1600万美元 | ||||||
| 燃油价格变动10% |
1400万美元
|
4200万美元 | ||||||
| 100基点pt。SOFR的变化 | 100万美元 | 1100万美元 | ||||||
| 指导计算中使用的汇率 | ||||||||
| 英镑 | $1.34 | |||||||
| 澳元 | $0.64 | |||||||
| 加元 | $0.72 | |||||||
| 欧元 | $1.15 | |||||||
2
流动性和融资安排
截至2025年3月31日，该公司的流动性头寸为45亿美元，其中包括现金和现金等价物以及未提取的循环信贷额度。
本季度，该公司被标普全球评级上调至投资级，反映出其财务状况的实力、始终如一的业绩以及纪律严明的资本配置策略。
同样在本季度，该公司与2025年到期的6.00%可转换优先票据的持有人签订了交换协议。在这笔交易中，持有人以本金总额2.13亿美元的2025年票据换取330万股公司普通股和2.14亿美元现金，包括应计利息。此项交易使公司在完全稀释基础上的流通股和股份等价物减少了100万股。截至2025年3月31日，2025年票据的本金总额仍有1.1亿美元未偿还。
该公司还根据现有的股份回购计划回购了约100万股股份。截至2025年3月31日，根据当前授权，仍有约7.59亿美元可用于回购。
皇家加勒比集团首席财务官Naftali Holtz表示：“本季度，我们继续机会性地减少债务，同时降低资本成本，并重新获得新冠疫情时代部分股份稀释。”“我们强劲的资产负债表使我们能够灵活地继续扩大对股东的资本回报，投资于增长和创新，并在一系列宏观经济环境中保持投资级别的资产负债表指标。”
该公司注意到，截至2025年3月31日，2025年剩余时间、2026年、2027年和2028年的预定债务到期日分别为12亿美元、29亿美元、26亿美元和31亿美元。
3
资本支出和产能指导
根据当前的外汇汇率，2025年全年的资本支出预计约为50亿美元，主要与新船订单和陆上目的地举措有关。非新船相关资本支出预计为16亿美元。
与2024年相比，2025年的产能变化预计为5.5%。预计2026、2027、2028年运力变化分别为6%、5%、6%。这些数字不包括公司未来可能选择的潜在船舶销售或新增。
4
电话会议已安排
该公司已安排在美国东部时间今天上午10点召开电话会议。这个电话可以在公司投资者关系网站上听到，可以是直播的，也可以是延时的www.rclinvestor.com.
定义
选定的运营和财务指标
调整后每股收益（“调整后EPS”）是一种非公认会计原则的衡量标准 指归属于Royal Caribbean Cruises Ltd.（定义见下文）的调整后净利润除以已发行加权平均股份或稀释后的已发行加权平均股份（如适用）。我们认为，在比较基础上评估我们的业绩时，这一非GAAP衡量标准是有意义的。
经调整EBITDA是一种非GAAP衡量标准，代表EBITDA（定义如下），不包括我们认为调整有意义的某些项目n在比较的基础上评估我们的盈利能力。所列期间，这些项目包括（i）其他（收入）费用，以及（ii）重组费用和其他倡议费用.
调整后EBITDA利润率是一种非GAAP衡量标准，表示调整后EBITDA（如上定义）除以总收入。
调整后毛利率代表毛利率，根据工资和相关、食品、燃料、其他运营以及折旧和摊销费用进行调整。毛利率按照公认会计原则计算，即总收入减去邮轮运营费用总额，以及折旧和摊销。
归属于Royal Caribbean Cruises Ltd.的调整后净利润是一种非GAAP衡量标准，表示净收入减去归属于非控股权益的净收入，不包括我们认为在比较基础上评估我们的业绩时调整有意义的某些项目。就所列期间而言，这些项目包括（i）债务清偿损失和诱导费用；（ii）Silversea Cruises收购产生的Silversea Cruises无形资产摊销；以及（iii）重组费用和其他倡议费用。
调整后营业收入代表营业收入，包括股权投资收入和所得税，但不包括我们认为在比较基础上评估我们的经营业绩时进行调整有意义的某些项目。我们使用这种非GAAP衡量标准来计算ROIC（定义见下文）。
可用客运邮轮天数(“APCD”）是我们对运力的衡量，表示每个客舱的双人占用乘以该期间的邮轮天数，其中不包括已取消的邮轮天数和不可出售的客舱。我们使用这一衡量标准进行运力和费率分析，以确定导致我们的邮轮收入和支出不同的主要非运力驱动因素。
不变货币是衡量我们收入和支出的重要指标，这些收入和支出以美元以外的货币计价。因为我们的报告货币是美元，所以这些收入和支出的美元价值会受到货币汇率变化的影响。虽然本币价格的这种变化只是影响我们收入和支出的众多因素之一，但它可以是一个重要因素。出于这个原因，我们还在“不变货币”中监控我们的收入和支出——即，就好像当期的货币汇率与可比的上一期间保持不变一样d的费率。WWe通过对报告和/或预测期间的每个相应月份应用上一年度期间汇率的平均值来计算“不变货币”，从而计算出如果两个期间的汇率相同，结果将是什么。我们不对未来汇率进行预测，使用当前汇率对未来期间进行计算。需要强调的是，使用恒定货币主要是我们用来比较短期变化和/或预测。从更长期来看，客源的变化和货币间购买量的转移可以显着改变纯粹基于货币的波动的影响。
EBITDA是一种非公认会计原则的衡量标准，代表归属于皇家加勒比邮轮有限公司的净利润，不包括（i）利息收入；（ii）利息费用，扣除已资本化的利息；（iii）折旧和摊销费用；以及（iv）所得税费用。我们认为，在比较基础上评估我们的经营业绩时，这一非GAAP衡量标准是有意义的。
邮轮总成本代表邮轮运营费用总额加上营销、销售和管理费用之和。
毛利率收益率代表每个APCD的毛利率。
投资资本代表最近五个季度的平均总债务（即长期债务的流动部分加上长期债务）加上最近五个季度的平均总股东权益。我们使用这个度量来计算ROIC（定义见下文）。
邮轮净成本和净C不含燃料的路易成本是非公认会计准则的衡量标准，代表不包括佣金、运输和其他费用的总邮轮成本，以及船上和其他费用，在不包括燃料的净邮轮成本的情况下，代表燃料费用。在衡量我们以对净收入产生积极影响的方式控制成本的能力时，我们认为净巡航成本和不包括燃料的净巡航成本的变化是与我们业绩最相关的指标。对于所列期间，不包括燃料的净巡航成本和净巡航成本不包括重组和其他倡议费用.
净收益率表示每APCD的调整后毛利率。我们利用调整后的毛利率和净收益率来管理我们的日常业务，因为我们认为它们是衡量我们定价业绩最相关的指标，因为它们反映了我们赚取的邮轮收入，扣除了我们最重要的可变成本，即佣金、运输和其他费用，以及船上和其他费用。
入住率（“载客率”），按照邮轮度假行业惯例，按客运邮轮天数（定义见下文）除以APCD计算得出。超过100%的百分比表示有三名或更多乘客占用了一些舱室。
客运邮轮天数（“PCD”）表示该期间的载客人数乘以各自游轮的天数。
Perfecta计划指的是我们寻求在2027年底之前实现的多年调整后每股收益和ROIC目标。根据我们的Perfecta计划，我们的目标是，与2024年相比，调整后EPS的年复合增长率为20%，到2027年底，ROIC为17%或更高。
投资资本回报率（“ROIC”）表示调整后的营业收入除以Invested Capital。我们认为ROIC是一个有意义的衡量标准，因为它可以量化我们相对于我们对业务投资的资本产生营业收入的效率。
如需更多信息，请参阅下文“调整后的财务业绩衡量标准”。
关于皇家加勒比集团
皇家加勒比集团（纽约证券交易所代码：RCL）是度假行业的领导者，拥有一支由67艘船只组成的全球船队，涵盖五个品牌，前往所有七大洲。皇家加勒比集团的使命是负责任地提供最好的假期，每年通过其一流品牌组合（包括皇家加勒比、名人游轮和银海）为数百万客人提供服务；并通过CocoCay的Perfect Day和Royal Beach Club Collection提供不断扩大的陆上度假体验组合。该公司还拥有TUI Cruises 50%的合资权益，后者经营德国品牌Mein Schiff和Hapag-Lloyd Cruises。凭借丰富的创新历史，皇家加勒比集团不断提供令人兴奋的新产品和宾客体验，帮助塑造休闲旅游的未来。欲了解更多信息，请访问www.royalcaribbeangroup.com或www.rclinvestor.com。
有关前瞻性陈述的警示性声明
本新闻稿中有关（其中包括）我们未来业绩估计、预测和预测的某些陈述构成1995年《私人证券诉讼改革法案》下的前瞻性陈述。这些报表包括但不限于：关于2025年及以后的收入、成本和财务业绩的报表；对我们品牌的需求；以及对我们信用状况的预期。“预期”、“相信”、“可能”、“推动”、“估计”、“预期”、“目标”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“塑造”、“立场”、“允许”、“寻求”、“应该”、“将”、“将”、“考虑”等词语以及类似表述旨在帮助识别前瞻性陈述。前瞻性陈述反映了管理层当前的预期，基于判断，具有内在的不确定性，并受到风险、不确定性和其他因素的影响，这可能导致我们的实际结果、业绩或成就与这些前瞻性陈述中明示或暗示的未来结果、业绩或成就存在重大差异。这些风险、不确定性和其他因素的例子包括但不限于以下方面：经济和地缘政治环境对我们业务关键方面的影响，例如游轮需求、乘客支出和运营成本；运营成本的变化；航空服务的不可获得性或成本；疾病爆发和对我们船舶上或往返我们船舶时疾病风险的担忧增加，这可能导致需求减少、客人取消和船舶重新部署；与我们的船舶、港口设施有关的事件或负面宣传，陆地目的地和/或乘客或一般的邮轮度假行业；天气、气候事件和/或自然灾害对我们业务的影响；与我们的可持续发展活动相关的风险；船厂问题的影响，包括船舶交付延误、船舶取消或船舶建造成本增加；船厂不可用；停靠港不可用；度假行业竞争以及行业产能和产能过剩的增加；无法管理我们的成本和资本配置策略；在全球开展业务以及拓展新市场和新企业的不确定性，包括潜在的收购；销售和营销我们邮轮的旅行顾问的问题；对第三方服务提供商的依赖；可能无法获得保险范围；与网络安全攻击、数据泄露、保护我们的系统和维护数据相关的风险和成本
完整性和安全性；由于我们未在美国注册成立，外国法律制度的不确定性；我们获得足够融资或资本以满足我们的资本支出、运营、债务偿还和其他融资需求的能力；我们对未来支付普通股现金股息的预期和能力；我们的股息政策的变化；日益增长的反旅游情绪和环境担忧；美国或其他国家的外国旅行政策的变化；新的或不断变化的立法和法规（包括环境法规）或政府命令对我们业务的影响；外币汇率波动，燃料价格和利率；我们的商誉、长期资产、股权投资和应收票据的进一步减值；无法从某些地方采购我们的船员或我们的供应和用品；我们招聘、发展和留住高素质人员的能力；以及未决或威胁的诉讼、调查和执法行动。
有关可能影响我们经营业绩的因素的更多信息包含在我们最近的10-K表格年度报告中的“风险因素”标题下，以及我们向SEC提交的其他文件，这些文件的副本可通过访问我们的投资者关系网站www.rclinvestor.com或SEC网站www.sec.gov获得。不应过分依赖本新闻稿中的前瞻性陈述，这些陈述基于我们在本新闻稿发布之日可获得的信息。我们不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
调整后的财务绩效衡量标准
本新闻稿包含根据美国证券交易委员会规则定义为非公认会计原则财务措施的某些调整后财务措施，我们认为这些措施为投资者提供了有用的信息，作为我们合并财务报表的补充，这些报表是根据公认会计原则或美国公认会计原则编制和列报的。
调整后财务信息的列报不应被孤立地考虑，也不应被视为替代或优于根据美国公认会计原则编制和列报的财务信息。这些措施可能与其他公司采用的调整措施不同。此外，这些调整后的措施并非基于任何一套全面的会计规则或原则。调整后的衡量标准存在局限性，因为它们没有像相应的美国公认会计原则衡量标准那样反映与我们的经营业绩相关的所有金额。
与本新闻稿中包含的所有调整后财务指标的最具可比性的美国公认会计原则指标的对账可以在本新闻稿末尾的表格中找到。我们没有提供预测的非GAAP财务指标与最具可比性的GAAP财务指标的量化对账，因为编制有意义的美国GAAP预测将需要不合理的努力。由于存在重大的不确定性，我们无法在没有不合理努力的情况下预测未来外汇汇率、燃料价格和利率的走势，包括我们的
相关对冲计划。此外，我们无法确定战略举措可能导致的非核心业务相关损益的未来影响。根据美国公认会计原则，这些项目是不确定的，可能对我们的经营业绩具有重要意义。由于这种不确定性，我们不认为为这些预测数字调节信息将是有意义的。
5
| Royal Caribbean Cruises Ltd. | |||||||||||
| 综合收益（亏损）合并报表 | |||||||||||
|
（未经审计；以百万计，每股数据除外）
|
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| 季度末 | |||||||||||
| 3月31日， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 客票收入 | $ | 2,744 | $ | 2,542 | |||||||
| 车载和其他收入 | 1,255 | 1,186 | |||||||||
| 总收入 | 3,999 | 3,728 | |||||||||
| 邮轮运营费用： | |||||||||||
| 佣金、运输及其他 | 522 | 498 | |||||||||
| 机载及其他 | 200 | 193 | |||||||||
| 薪资及相关 | 340 | 318 | |||||||||
| 食品 | 239 | 221 | |||||||||
| 燃料 | 277 | 304 | |||||||||
| 其他经营 | 500 | 522 | |||||||||
| 邮轮运营费用总额 | 2,079 | 2,056 | |||||||||
| 营销、销售和管理费用 | 562 | 535 | |||||||||
| 折旧和摊销费用 | 412 | 387 | |||||||||
| 营业收入 | 945 | 750 | |||||||||
| 其他收入（费用）： | |||||||||||
| 利息收入 | 2 | 5 | |||||||||
| 利息支出，利息资本化净额 | (249) | (424) | |||||||||
| 股权投资收益 | 48 | 41 | |||||||||
| 其他费用 | (11) | (8) | |||||||||
| (210) | (386) | ||||||||||
| 净收入 | 736 | 364 | |||||||||
| 减：归属于非控股权益的净利润 | 6 | 4 | |||||||||
| 归属于Royal Caribbean Cruises Ltd.的净利润 | $ | 730 | $ | 360 | |||||||
| 每股收益： | |||||||||||
| 基本 | $ | 2.71 | $ | 1.40 | |||||||
| 摊薄 | $ | 2.70 | $ | 1.35 | |||||||
| 加权平均流通股： | |||||||||||
| 基本 | 269 | 257 | |||||||||
| 摊薄 | 276 | 281 | |||||||||
| 综合收益（亏损） | |||||||||||
| 净收入 | $ | 736 | $ | 364 | |||||||
| 其他综合收益（亏损）： | |||||||||||
| 外币换算调整 | (17) | 4 | |||||||||
| 设定受益计划的变化 | (4) | 9 | |||||||||
| 现金流衍生工具套期收益 | 128 | 44 | |||||||||
| 其他综合收益合计 | 107 | 57 | |||||||||
| 综合收益 | 842 | 421 | |||||||||
| 减：归属于非控股权益的综合收益 | 6 | 4 | |||||||||
| 归属于Royal Caribbean Cruises Ltd.的综合收益 | $ | 837 | $ | 417 | |||||||
__________________________________________________________________________________
由于使用了四舍五入的数字，某些金额可能不会相加。
6
| Royal Caribbean Cruises Ltd. | |||||||||||
| 统计数据 | |||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||
| 季度末 | |||||||||||
| 3月31日， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 载客 | 2,241,673 | 2,054,382 | |||||||||
| 客运邮轮天数 | 13,768,332 | 13,149,708 | |||||||||
| APCD | 12,657,992 | 12,285,830 | |||||||||
| 入住率 | 108.8 | % | 107.0 | % | |||||||
7
| Royal Caribbean Cruises Ltd. | |||||||||||
| 合并资产负债表 | |||||||||||
|
（单位：百万，共享数据除外）
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| 截至 | |||||||||||
| 3月31日， | 12月31日， | ||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 流动资产 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 386 | $ | 388 | |||||||
| 贸易和其他应收款，净额 | 427 | 371 | |||||||||
| 库存 | 256 | 265 | |||||||||
| 预付费用及其他资产 | 723 | 670 | |||||||||
| 衍生金融工具 | 36 | 11 | |||||||||
| 流动资产总额 | 1,828 | 1,705 | |||||||||
| 物业及设备净额 | 31,904 | 31,831 | |||||||||
| 经营租赁使用权资产 | 661 | 677 | |||||||||
| 商誉 | 808 | 808 | |||||||||
| 其他资产 | 2,251 | 2,049 | |||||||||
| 总资产 | $ | 37,452 | $ | 37,070 | |||||||
| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 流动负债 | |||||||||||
| 长期债务的流动部分 | $ | 1,396 | $ | 1,603 | |||||||
| 经营租赁负债的流动部分 | 75 | 74 | |||||||||
| 应付账款 | 956 | 919 | |||||||||
| 应计费用和其他负债 | 1,504 | 1,635 | |||||||||
| 衍生金融工具 | 35 | 90 | |||||||||
| 客户存款 | 6,334 | 5,496 | |||||||||
| 流动负债合计 | 10,300 | 9,817 | |||||||||
| 长期负债 | 17,993 | 18,473 | |||||||||
| 长期经营租赁负债 | 655 | 670 | |||||||||
| 其他长期负债 | 362 | 375 | |||||||||
| 负债总额 | 29,310 | 29,335 | |||||||||
| 股东权益 | |||||||||||
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优先股（面值0.01美元；授权20,000，000股；无流通股）
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— | — | |||||||||
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普通股（面值0.01美元；授权500,000，000股；分别于2025年3月31日和2024年12月31日发行301,130，805和297,368，235股）
|
3 | 3 | |||||||||
| 实收资本 | 7,846 | 7,831 | |||||||||
| 留存收益 | 3,139 | 2,612 | |||||||||
| 累计其他综合损失 | (695) | (802) | |||||||||
|
库存股（分别按成本计29,575，028和28,468，430股普通股，2025年3月31日和2024年12月31日）
|
(2,333) | (2,081) | |||||||||
| 归属于Royal Caribbean Cruises Ltd.的股东权益合计 | 7,960 | 7,563 | |||||||||
| 非控制性权益 | 182 | 172 | |||||||||
| 股东权益合计 | 8,142 | 7,735 | |||||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | 37,452 | $ | 37,070 | |||||||
8
| Royal Caribbean Cruises Ltd. | |||||||||||
| 合并现金流量表 | |||||||||||
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（未经审计，单位：百万）
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| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 经营活动 | |||||||||||
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净收入
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$ | 736 | $ | 364 | |||||||
| 调整项： | |||||||||||
| 折旧及摊销 | 412 | 387 | |||||||||
| 递延所得税净收益 | (1) | — | |||||||||
| 未指定为套期保值的衍生工具（收益）损失 | (2) | 35 | |||||||||
| 股份补偿费用 | 53 | 45 | |||||||||
| 股权投资收益 | (48) | (41) | |||||||||
| 发债成本、折溢价摊销 | 23 | 26 | |||||||||
| 债务清偿损失和诱导费用 | 10 | 116 | |||||||||
| 经营性资产负债变动情况： | |||||||||||
| 贸易和其他应收款增加，净额 | (77) | (57) | |||||||||
| 库存减少 | 9 | 12 | |||||||||
| 预付费用及其他资产增加 | (112) | (80) | |||||||||
| 应付账款贸易增加 | 22 | 78 | |||||||||
| 应计费用和其他负债减少 | (151) | (238) | |||||||||
| 客户存款增加 | 838 | 729 | |||||||||
| 其他，净额 | (85) | (48) | |||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | 1,627 | 1,328 | |||||||||
| 投资活动 | |||||||||||
| 购置不动产和设备 | (428) | (242) | |||||||||
| 衍生金融工具结算支付的现金 | (2) | (35) | |||||||||
| 对未合并附属公司的投资和贷款 | (26) | (9) | |||||||||
| 从未合并关联公司借款收到的现金 | 4 | 5 | |||||||||
| 其他，净额 | 12 | (15) | |||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (440) | (296) | |||||||||
| 融资活动 | |||||||||||
| 债务收益 | 480 | 2,179 | |||||||||
| 发债成本 | (3) | (19) | |||||||||
| 偿还债务 | (1,221) | (3,107) | |||||||||
| 偿还债务的溢价 | (2) | (104) | |||||||||
| 回购普通股 | (241) | — | |||||||||
| 支付的股息 | (148) | — | |||||||||
| 其他，净额 | (56) | (40) | |||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | (1,191) | (1,091) | |||||||||
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 2 | (1) | |||||||||
| 现金及现金等价物净减少额 | (2) | (60) | |||||||||
| 期初现金及现金等价物 | 388 | 497 | |||||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | 386 | $ | 437 | |||||||
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| Royal Caribbean Cruises Ltd. | |||||||||||
| 合并现金流量表 | |||||||||||
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（未经审计，单位：百万）
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| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 补充披露 | |||||||||||
| 期间支付的现金用于： | |||||||||||
| 利息，扣除资本化金额 | $ | 279 | $ | 411 | |||||||
| 非现金投资活动 | |||||||||||
| 购置列入应付账款和应计费用及其他负债的财产和设备 | $ | 42 | $ | 44 | |||||||
| 非现金融资活动 | |||||||||||
| 可换股票据交易所的非现金诱因 | $ | 7 | $ | — | |||||||
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| Royal Caribbean Cruises Ltd. | |||||||||||||||||
| 非公认会计原则调节信息 | |||||||||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||||||||
| 毛利率收益率、净收益率和每PCD调整后毛利率的计算方法是毛利率和调整后毛利率除以APCD，调整后毛利率除以PCD如下（单位：百万，APCD、PCD、收益率和每PCD调整后毛利率除外。由于使用了四舍五入的数字，某些金额可能不会相加；报告的调整后毛利率、收益率和每PCD金额是根据基础美元金额计算得出的）： | |||||||||||||||||
| 截至3月31日的季度， | |||||||||||||||||
| 2025 | 2025年在固定货币基础上 | 2024 | |||||||||||||||
| 总收入 | $ | 3,999 | $ | 4,031 | $ | 3,728 | |||||||||||
| 减： | |||||||||||||||||
| 邮轮运营费用 | 2,079 | 2,086 | 2,056 | ||||||||||||||
| 折旧和摊销费用 | 412 | 412 | 387 | ||||||||||||||
| 毛利率 | 1,508 | 1,533 | 1,285 | ||||||||||||||
| 加： | |||||||||||||||||
| 薪资及相关 | 340 | 340 | 318 | ||||||||||||||
| 食品 | 239 | 239 | 221 | ||||||||||||||
| 燃料 | 277 | 277 | 304 | ||||||||||||||
| 其他经营 | 500 | 503 | 522 | ||||||||||||||
| 折旧和摊销费用 | 412 | 412 | 387 | ||||||||||||||
| 调整后毛利率 | $ | 3,276 | $ | 3,305 | $ | 3,037 | |||||||||||
| APCD | 12,657,992 | 12,657,992 | 12,285,830 | ||||||||||||||
| 客运邮轮天数 | 13,768,332 | 13,768,332 | 13,149,708 | ||||||||||||||
| 毛利率收益率 | $ | 119.09 | $ | 121.13 | $ | 104.59 | |||||||||||
| 净收益率 | $ | 258.83 | $ | 261.07 | $ | 247.20 | |||||||||||
| 每PCD调整后毛利率 | $ | 237.96 | $ | 240.01 | $ | 230.96 | |||||||||||
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| Royal Caribbean Cruises Ltd. | |||||||||||||||||
| 非公认会计原则调节信息 | |||||||||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||||||||
| 总巡航成本、净巡航成本和不包括燃料的净巡航成本计算如下（单位：百万，APCD和每APCD成本除外。由于使用了四舍五入的数字，某些金额可能不会相加；报告的总巡航成本、净巡航成本、不包括燃料的净巡航成本和每APCD金额是根据基础美元金额计算得出的）： | |||||||||||||||||
| 截至3月31日的季度， | |||||||||||||||||
| 2025 | 2025年在固定货币基础上 | 2024 | |||||||||||||||
| 邮轮运营费用总额 | $ | 2,079 | $ | 2,086 | $ | 2,056 | |||||||||||
| 营销、销售和管理费用 | 562 | 565 | 535 | ||||||||||||||
| 邮轮总成本 | 2,641 | 2,651 | 2,591 | ||||||||||||||
| 减： | |||||||||||||||||
| 佣金、运输及其他 | 522 | 526 | 498 | ||||||||||||||
| 机载及其他 | 200 | 201 | 193 | ||||||||||||||
| 包括其他成本在内的净邮轮成本 | 1,919 | 1,925 | 1,900 | ||||||||||||||
| 减： | |||||||||||||||||
| 重组费用和其他主动费用（1） | 2 | 2 | — | ||||||||||||||
| 邮轮净成本 | 1,917 | 1,923 | 1,900 | ||||||||||||||
| 减： | |||||||||||||||||
| 燃料 | 277 | 277 | 304 | ||||||||||||||
| 不包括燃料的净巡航成本 | $ | 1,640 | $ | 1,645 | $ | 1,596 | |||||||||||
| APCD | 12,657,992 | 12,657,992 | 12,285,830 | ||||||||||||||
| 每个APCD的总邮轮成本 | $ | 208.68 | $ | 209.43 | $ | 210.89 | |||||||||||
| 每APCD的净巡航成本 | $ | 151.44 | $ | 151.89 | $ | 154.65 | |||||||||||
| 不包括每个APCD的燃料的净巡航成本 | $ | 129.54 | $ | 129.99 | $ | 129.91 | |||||||||||
(1)这些金额包括在营销、销售和管理费用在我们的综合综合收益（亏损）报表内。
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| Royal Caribbean Cruises Ltd. |
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| 非公认会计原则调节信息 | ||||||||||||||
| （未经审计） | ||||||||||||||
| EBITDA、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率计算如下（单位：百万，APCD和每个APCD数据除外。由于使用了四舍五入的数字，某些金额可能不会相加；报告的EBITDA、调整后的EBITDA以及每APCD和保证金金额是根据基础美元金额计算得出的）： | ||||||||||||||
| 截至3月31日的季度， | ||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||
| 归属于Royal Caribbean Cruises Ltd.的净利润 | $ | 730 | $ | 360 | ||||||||||
| 利息收入 | (2) | (5) | ||||||||||||
| 利息支出，利息资本化净额 | 249 | 424 | ||||||||||||
| 折旧和摊销费用 | 412 | 387 | ||||||||||||
| 所得税费用（1） | 16 | 6 | ||||||||||||
| EBITDA | 1,405 | 1,172 | ||||||||||||
| 其他（收入）费用（2） | (5) | 2 | ||||||||||||
| 重组费用和其他主动费用（3） | 2 | — | ||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 1,402 | $ | 1,174 | ||||||||||
| 总收入 | $ | 3,999 | $ | 3,728 | ||||||||||
| APCD | 12,657,992 | 12,285,830 | ||||||||||||
| 每APCD归属于皇家加勒比邮轮净利润 | $ | 57.66 | $ | 29.30 | ||||||||||
| 每APCD调整后EBITDA | $ | 110.73 | $ | 95.56 | ||||||||||
| 调整后EBITDA利润率 | 35.1 | % | 31.5 | % | ||||||||||
(1)这些金额包括在其他费用在我们的综合综合收益（亏损）报表内。
(2) 系营业外（收入）支出净额。该金额不包括所得税费用，已包含在上述EBITDA计算中。
(3)这些金额包括在营销、销售和管理费用在我们的综合综合收益（亏损）报表内。
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| Royal Caribbean Cruises Ltd. |
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| 非公认会计原则调节信息 | |||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||
| 归属于皇家加勒比邮轮的调整后净利润和调整后每股收益计算如下（单位：百万，每股数据除外。由于使用了四舍五入的数字，某些金额可能不会相加；报告的归属于Royal Caribbean Cruises Ltd.的调整后净利润、每股收益和调整后每股收益金额是根据相关美元金额计算得出的）： | |||||||||||
| 截至3月31日的季度， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 归属于Royal Caribbean Cruises Ltd.的净利润 | $ | 730 | $ | 360 | |||||||
| 债务清偿损失及诱导费用（一） | 10 | 116 | |||||||||
| 银海邮轮收购产生的银海邮轮无形资产摊销（二） | 2 | 2 | |||||||||
| 重组费用和其他主动费用（3） | 2 | — | |||||||||
| 归属于Royal Caribbean Cruises Ltd.的调整后净利润 | $ | 744 | $ | 478 | |||||||
| 每股盈利-摊薄（4） | $ | 2.70 | $ | 1.35 | |||||||
| 调整后每股盈利-摊薄（5） | $ | 2.71 | $ | 1.77 | |||||||
| 加权-平均已发行股份-摊薄 | 276 | 281 | |||||||||
(1)2025年，包括1000万美元的诱导费用，与我们2025年到期的6.00%可转换票据的部分结算有关。这些金额包括在利息支出，利息资本化净额在我们的综合综合收益（亏损）报表内。
(2)表示因2018年Silversea Cruises收购而产生的Silversea Cruises无形资产摊销。
(3)这些金额包括在营销、销售和管理费用在我们的综合综合收益（亏损）报表内。
(4)稀释后每股收益包括与我们截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的可转换票据相关的稀释诱导和利息费用分别为1500万美元和1900万美元的加回。
(5)调整后的稀释每股收益包括与我们截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的可转换票据相关的稀释利息费用分别为500万美元和1900万美元的加回。
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