根据2025年6月13日第433条规则免费撰写招股章程/注册声明编号333-284538

结构性投资

美国和国际股市的机会

	GS金融公司。

 

基于标普 500中表现最差的价值的或有收益自动赎回证券®指数，罗素2000®指数和纳斯达克100指数®2027年6月24日到期 主要风险证券

 

这些证券是由GS Finance Corp.发行并由高盛集团提供担保的无担保票据 您应该阅读随附的日期为2025年6月12日的初步定价补充文件，我们在此将其称为随附的初步定价补充文件，以更好地理解您投资的条款和风险，包括GS Finance Corp.和高盛集团的信用风险			票息观察日期	息票支付日期
			2025年9月22日	2025年9月25日
			2025年12月22日	2025年12月26日
			2026年3月20日	2026年3月25日
			2026年6月22日	2026年6月25日
关键条款			2026年9月21日	2026年9月24日
公司（发行人）/担保人：	GS Finance Corp./高盛集团		2026年12月21日	2026年12月24日
标的指数（每个单独，一个标的指数）：	标普 500指数®指数（当前彭博代码：“SPX指数”），罗素2000®指数（当前彭博代码：“RTY指数”）和纳斯达克100指数®（当前彭博代码：“NDX指数”）		2027年3月22日	2027年3月25日
定价日期：	预计2025年6月20日或前后定价		2027年6月21日（估值日）	2027年6月24日（规定到期日）
原始发行日期：	预期2025年6月25日		到期假设支付金额
票息观察日期：	如下文“票息观察日期”所述		证券未被自动调用
息票支付日期：	如下文“息票支付日期”中所述		最差的假设最终指数值 表现标的指数 （占初始指数值的百分比）	假设到期付款 （占规定本金金额的百分比）
估值日期：	最后一个息票观察日，预计为2027年6月21日
规定的到期日：	预期2027年6月24日
自动调用功能：	如果按照任何看涨观察日的衡量，每个基础指数的指数收盘价值大于或等于其初始指数价值，您的证券将被自动赎回，除了届时到期的或有季度息票外，您将获得每1,000美元本金的1,000美元。催缴缴款日过后将不再支付款项。
			150.000%	100.000%*
			125.000%	100.000%*
Call观察日期：	下表规定的各个券观察日自2025年9月22日起至2027年3月22日止		110.000%	100.000%*
			105.000%	100.000%*
通知付款日期：	紧接适用的赎回观察日之后的息票支付日		103.000%	100.000%*
到期付款（针对每1000美元规定的证券本金金额）：	• 如果每个标的指数的最终指数值大于或等于其下行阈值水平，1000美元加上最终票息；或者 • 如果任何标的指数的最终指数值小于其下行阈值水平，1000美元×表现最差的指数表现因子		101.000%	100.000%*
			100.000%	100.000%*
			90.000%	100.000%*
			85.000%	100.000%*
初始指数值：	就各基础指数而言，该等基础指数于定价日的指数收盘值		70.000%	100.000%*
			69.999%	69.999%
指数终值：	就各基础指数而言，该等基础指数于估值日的指数收盘值		50.000%	50.000%
			30.000%	30.000%
下行阈值水平：	就各基础指数而言，这类基础指数初始指数值的70.00%		25.000%	25.000%
			0.000%	0.000%
或有季息票（定价日）：	根据自动赎回功能，在每个息票支付日，对于未偿还本金的每1,000美元，公司将支付相当于以下金额的现金： • 如果每个基础指数在适用的息票观察日的指数收盘价大于或等于其下跌阈值水平，则每只证券至少20.625美元；或者 • 如果任何基础指数在适用的息票观察日的指数收盘价低于其下行阈值水平，0.00美元		*不包括最终或有季度息票
指数表现因子：	就各基础指数而言，最终指标值/初始指标值
表现最差的标的指数：	指数表现因子最低的标的指数
表现最差的指数表现因子：	表现最差标的指数的指数表现因子
CUSIP/ISIN：	40058JEF8/US40058JEF84
估计值范围：	925美元至985美元（低于原发行价；见随附初步定价补充）

 

 

关于你的证券

您将在您的证券上获得的报酬金额是基于表现最差的标普 500指数的表现®指数，罗素2000®指数和纳斯达克100指数®.证券可以在任何一个看涨观察日被自动赎回。

除非之前自动收回，否则在每个息票观察日（i）如果任何标的指数的指数收盘价低于其下行阈值水平，您将不会在适用的息票支付日收到付款，以及（ii）如果每个标的指数的指数收盘价大于或等于其下行阈值水平，您将在适用的息票支付日收到或有季度息票。

如果每个标的指数在任何看涨观察日的指数收盘价值大于或等于其初始指数价值，您的证券将被自动赎回，从而导致在适用的看涨支付日支付的款项等于您的证券本金金额加上届时到期的或有季度票息。催缴缴款日过后，将不再支付款项。

在到期时，如果之前没有自动调用，（i）如果每个基础指数在估值日的最终指数值大于或等于其下行阈值水平，您将收到您的证券本金加上当时到期的或有季度票息；以及（ii）如果任何基础指数的最终指数值低于其下行阈值水平，您将不会收到或有季度票息付款，到期付款将基于指数表现系数最低的基础指数的表现。投资者不参与任何标的指数的任何升值。

证券适用于寻求以高于当前市场利率赚取或有季度票息的投资者，以换取根据表现最差的标的指数的表现获得很少或没有或有季度票息并损失其证券本金的很大一部分或全部的风险。

GS Finance Corp.和高盛，Inc.已就本通讯所涉及的发售向美国证券交易委员会（SEC）提交了注册声明（包括招股说明书，并由招股说明书补充文件、第44号基础补充文件、第17,741号一般条款补充文件和下文列出的初步定价补充文件）。在您投资之前，您应该阅读招股说明书、招股说明书补充文件、第44号基础补充文件、第17,741号一般条款补充文件和初步定价补充文件以及GS Finance Corp.和高盛，Inc.已向SEC提交的与本次发行有关的任何其他文件，以获取有关我们和本次发行的更完整信息。你可以通过访问SEC网站sec.gov上的EDGAR免费获得这些文件。或者，如您有此要求，我们将安排向您发送招股说明书、招股说明书补充、基础补充第44号、一般条款补充第17,741号和初步定价补充，如您有此要求，请致电（212）357-4612。

证券为中期票据的一部分，GS Finance Corp.的F系列计划，并由高盛集团提供全额无条件担保的票据本文件应与以下内容一并阅读：

风险因素

对证券的投资是有风险的。许多风险在随附的初步定价补充文件、随附的一般条款补充文件第17,741号、随附的基础补充文件第44号、随附的招股说明书补充文件和随附的招股说明书中进行了描述。下面我们提供了此类文件中讨论的某些风险因素的清单。除以下内容外，还应全文阅读随附的初步定价补充文件中的“风险因素”、随附的第17,741号总条款补充文件中的“票据特有的额外风险因素”、随附的第44号基础补充文件中的“证券特有的额外风险因素”，以及随附的招股说明书补充文件和随附的招股说明书中描述的风险和考虑因素。与普通债务证券相比，您的证券是一种风险更高的投资。还有，你的证券并不等同于直接投资于标的指数股票，即构成你的证券所挂钩的标的指数的股票。鉴于您的特殊情况，您应该仔细考虑所提供的证券是否合适。

在随附的初步定价补充文件中更详细地讨论了以下风险因素：

与Structure、估值及二级市场销售相关的风险

与利益冲突相关的风险

与罗素2000相关的额外风险®指数

与纳斯达克100指数相关的额外风险®

与税务相关的风险

以下风险因素在随附的第17,741号一般条款补充文件中有更详细的讨论：

与Structure、估值及二级市场销售相关的风险

与利益冲突相关的风险

与税务相关的风险

以下风险因素在随附的第44号基础补充文件中进行了更详细的讨论：

与作为权益指数的基础证券挂钩的证券相关的额外风险

以下风险因素在随附的招股说明书补充文件中进行了更详细的讨论：

随附的招股说明书更详细地讨论了以下风险因素：

与监管化解策略和长期债务要求相关的风险

有关各基础指数发布者与发行人之间的许可协议的详细信息，请参见“标的— 标普 500®Index”、“The Underliers — Russell 2000®Index”和“The Underliers — Nasdaq-100 Index®”分别载于随附的第44号底层补充文件第S-125、S-88和S-66页。

 

 

 

 

税务考虑

您应该仔细查看随附的初步定价补充文件中标题为“补充讨论美国联邦所得税后果”的有关证券投资的美国联邦所得税后果的讨论，并应咨询您的税务顾问。