附件 99.2狮门影业电话会议演示文稿2024年1月4日

免责声明前瞻性陈述和风险因素本演示文稿（连同与此相关的口头陈述，“本“演示文稿”）仅供参考，是针对涉及LG Orion Holdings Inc.（“LG Studio”或“公司”）的业务合并而准备的，LG Orion Holdings Inc.（“LG Studio”或“公司”）是Lions Gate Entertainment Corp.（“Lionsgate”）的全资子公司，其创建目的是持有Lionsgate（“Lionsgate Studios”）和SEAC Acquisition Corp.（“SEAC”）的工作室业务和相关交易（“拟议业务合并”），不得用于其他目的。除本演示文稿中包含的历史事实陈述外，所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述通常可以通过使用诸如“相信”、“可能”、“将”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“预期”、“应该”、“将”、“计划”、“项目”、“预测”、“预测”、“潜力”、“似乎”、“寻求”、“未来”、“展望”、“目标”等词语来识别，或其他预测或指示未来事件或趋势或不是历史事件陈述的类似表述。这些前瞻性陈述包括但不限于有关财务和业绩指标的估计和预测以及市场机会和M ark et share的预测的陈述。这些陈述基于管理层当前的估计和分析，受制于各方认为目前合理的各种假设，无论是否在本演示文稿中确定，反映了狮门影业管理层截至本演示文稿发布之日的当前预期，而不是对实际业绩的预测。这些前瞻性陈述仅用于说明目的，并非旨在作为也不得被任何投资者重新谎称为保证、保证、预测或对事实或可能性的确定陈述。实际事件和情况很难或不可能预测，可能与假设不同，这种差异可能是重大的。许多实际事件和情况都超出了LG Studio、狮门影业和SEAC的控制范围。这些前瞻性陈述受到多项风险和不确定性的影响，包括国内外业务、市场、金融、政治和法律条件的变化；各方无法成功或及时完成拟议的业务合并，包括未获得任何所需监管批准的风险，延迟或受制于可能对合并后公司或建议业务合并的预期收益产生不利影响的意外情况或未获得SEAC股东的批准；未能实现拟议业务合并的预期收益；与狮门影业工作室业务的预计财务信息的不确定性有关的风险；竞争对狮门影业工作室业务的影响；SEAC的公众股东提出的赎回请求的金额；SEAC或合并后的公司就拟议业务合并发行股权或股权挂钩证券的能力或在未来；与拟议业务合并相关的诉讼和/或监管行动的风险；因拟议业务合并而从正在进行的业务运营中分流管理时间；拟议业务合并可能对狮门影业工作室业务留住客户、留住和雇用关键人员以及维持与客户、供应商、员工、股东的关系和其他业务关系的能力产生不利影响的风险；以及SEAC于2023年3月1日向SEC提交的10-K表格年度报告中“风险因素”标题下讨论的那些因素，SEAC于2023年9月9日向SEC提交的10-Q表格季度报告、狮门影业于2023年5月25日向SEC提交的10-K表格年度报告、狮门影业于2023年11月9日向SEC提交的10-Q表格季度报告、狮门影业根据1934年《证券交易法》第14（a）节于2023年10月13日向SEC提交的代理声明、LG Studio于2023年7月12日向SE C提交的关于Form 10的注册声明以及其他定期公开文件，由SEAC、LG Studio或Lionsgate提交或将提交，与SEC、加拿大任何省级证券委员会或证券监管机构，或SEDAR +网站www.sedarplus.ca（如适用）联系。您还应仔细考虑S-4表格（或其他适用的SEC表格）上的代理声明/招股说明书中“风险因素”部分中描述的与拟议业务合并相关的风险和不确定性，该合并预计将提交给SEC， 以及不时向SEC提交的其他文件。这些文件确定并解决了可能导致实际事件和结果与本演示文稿中的前瞻性陈述中包含的内容产生重大差异的其他重要风险和不确定性。如果这些风险中的任何一个成为现实，或者SEAC、狮门影业或LG Studio的假设被证明不正确，实际结果可能与这些前瞻性陈述所暗示的结果存在重大差异。可能存在额外的风险，即SEAC、狮门影业和LG Studio目前均不知道，或者SEAC、狮门影业和LG Studio目前认为并不重要，这也可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果不同。此外，前瞻性陈述反映了狮门影业截至本演示文稿发布之日对未来事件和观点的预期、计划或预测。SEAC、狮门影业和LG Studio预计，随后发生的事件和发展将导致他们的评估发生变化。无法预测所有风险，也无法评估所有因素对LG Studio业务的影响或任何因素或因素组合可能在多大程度上导致LG Studio的实际业绩、业绩或财务状况与对未来业绩、业绩或财务状况的预期存在重大差异。此外，此处包含的对狮门影业、LG Studio和SEAC的分析不是，也不旨在是LG Studio、SEAC或任何其他实体的评估或证券、资产或业务。虽然SEAC、狮门影业和LG Studio可能会选择在未来某个时候更新这些前瞻性陈述，但SEAC、狮门影业和LG Studio特别声明不承担任何这样做的义务。这些前瞻性陈述不应被视为代表SEAC、狮门影业和LG Studio在本演示文稿日期之后的任何日期的评估。因此，不应过分依赖前瞻性陈述。预测的使用本演示文稿中的预测、估计和目标是前瞻性陈述，这些陈述基于的假设本质上受到重大不确定性和意外事件的影响，其中许多超出了狮门影业、LG Studio和SEAC的控制范围。狮门影业和SEAC的独立审计师并未为将此类预测、估计或目标纳入本演示文稿的目的而对其进行审计、审查、编制或执行任何程序，因此，这些审计师既未就此发表意见，也未为本演示文稿的目的提供任何其他形式的保证。虽然所有的保护、估计和目标都必然是推测性的，但LG Studio和狮门影业认为，随着预测、估计或目标从编制之日起越远，编制未来财务信息涉及的不确定性水平就越高。预测、预期或目标结果所依据的假设和估计本质上是不确定的，并受到各种各样的风险和不确定性的影响，包括但不限于前一段中提到的那些，这些风险和不确定性可能导致实际结果与此类预测、估计和目标中包含的结果存在重大差异。本演示文稿中包含预测、估计和目标不应被视为表明狮门影业、LG Studio、SEAC或其各自的代表认为或认为此类财务预测、估计和目标是对未来事件的可靠预测。见上文“前瞻性陈述”。如果本演示文稿中的任何前瞻性信息构成适用的加拿大证券法含义内的“面向未来的财务信息”或“财务前景”，则提供此类信息是为了证明拟议业务合并的潜在好处，请读者注意，这些信息可能不适用于任何其他目的，读者不应过分依赖此类面向未来的财务信息和财务前景。与一般的前瞻性信息一样，面向未来的财务信息和财务前景不受限制地基于此处列出的假设并受制于风险。狮门影业、LG Studio和/或SEAC的运营结果以及估计和预测的收入可能与管理层目前的预期存在重大差异。此类信息仅供说明之用，可能并不表明狮门影业、LG Studio和/或SEAC未来实际的运营结果或收益。2

免责声明本演示文稿中的行业和市场数据，狮门影业和LG Studio可能会依赖并参考从他们认为可靠的第三方来源获得的某些信息和统计数据。狮门影业和LG Studio没有独立验证任何此类第三方信息的准确性或完整性。不对任何此类第三方信息内所作假设的合理性或准确性或完整性作出任何陈述，请注意不要过分重视此类信息。有关交易的其他信息以及在哪里可以找到与交易相关的信息，SEAC的一家子公司（NEW SEAC）打算向美国证券交易委员会（SEC）提交一份表格为S-4的注册声明（注册声明），其中将包括SEAC的初步代理声明和NEW SEAC的初步招股说明书，并在注册声明宣布生效后，SEAC将向其各自登记日的股东和公开认股权证持有人邮寄与交易有关的最终委托书/招股说明书，以供其就交易而召开的股东会（SEAC股东会）和公开认股权证持有人（SEAC公开认股权证持有人会议）投票。登记声明，包括其中所载的委托书/招股说明书，将包含有关本次交易以及将在SEAC股东大会和SEAC公开认股权证持有人会议上表决的其他事项的重要信息。本通讯不包含应考虑的有关交易和其他事项的所有信息，也无意为任何投资决定或与此类事项有关的任何其他决定提供依据。SEAC、NEW SEAC和狮门影业也可能向SEC提交有关该交易的其他文件。建议SEAC的股东、公开认股权证持有人和其他利害关系人（如有）阅读注册声明，包括其中所载的初步委托书/招股说明书、对其的修订以及最终委托书/招股说明书以及与交易有关的其他文件，因为这些材料将包含有关SEAC、新SEAC、狮门影业、Studio Business和交易的重要信息。SEAC的股东、公开认股权证持有人和其他感兴趣的人将能够通过SEC维护的网站www.sec.gov免费获得注册声明的副本，包括其中包含的初步代理声明/招股说明书、最终代理声明/招股说明书以及已提交或将向SEC提交的其他文件，这些文件由SEAC、新的SEAC和狮门影业提供。此次征集的参与者SEAC、新SEAC、狮门影业及其各自的董事和高级职员可能会被视为与交易有关的SEAC股东和公开认股权证持有人代理征集的参与者。有关SEAC董事和高级职员的更多详细信息，以及他们在SEAC中权益的描述，请参见SEAC提交给SEC的文件，包括其于2023年3月1日向SEC提交的截至2022年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告，可在SEC网站www.sec.gov上免费查阅。根据SEC规则，可能被视为参与征集与本次交易有关的SEAC股东和公开认股权证持有人的代理以及将在SEAC股东大会和SEAC公开认股权证持有人会议上投票的其他事项的人员的相关信息，将在可获得的交易登记声明中列出。没有要约或招揽本通讯不构成（i）就任何证券或就交易征求代理、同意或授权，或（ii）出售狮门影业、SEAC、合并后的公司或其各自的任何关联公司的任何证券的要约、购买要约的招揽或购买建议。除非通过符合经修订的1933年《证券法》第10条要求的招股说明书或豁免的方式，否则不得发行证券，也不得在此类要约所在的任何州或司法管辖区出售证券， 根据任何此类司法管辖区的证券法，在注册或获得资格之前，招揽或出售将是非法的。美国或任何其他司法管辖区的证券委员会或证券监管机构均未以任何方式传递交易的优点或本通讯的准确性或充分性。狮门影业网站上提供的更多信息本新闻稿中的信息应与狮门影业截至2023年9月30日的季度10-Q表格季度报告中包含的财务报表和脚注一起阅读，该报告已发布在狮门影业网站http://investors.lionsgate.com/financial-reports/sec-filings上。3

独立的狮门影业作为纯播放内容公司平台释放价值——与之无关，纯播放内容工作室受益于29亿美元1不断变化的行业生态系统FY24E收入两位数的低风险电影和电视模式产生强劲，稳健FY24E至FY25E 2 AOIBDA增长AOIBDA增长+ 12.5%特许电影和电视知识产权深度投资组合3报告图书馆和持久图书馆权利（1）收入CAGR聚焦并购战略以增强图书馆和核心144收购业务板块（2）自2000年以来10.7x 28.8x 5独特和有价值的战略资产投资者历史中位数（3）（4）进入多个外卖补偿允许直接投资独立工作室及其世界级IP，单股类别注：1。FY2019A-FY2023A CAGR；报告的图书馆收入定义为在第一个销售周期后获得的收入，通常包括影院收入、前六个月的家庭娱乐销售、第一个付费电视合同和第一个国际销售的最低保证2。不包括流媒体和媒体网络收购；不包括合资公司、STARZ和已处置资产3。企业价值/FY2025E调整后的OIBDA包括说明性的年度运行率后协同效应eOne调整后的OIBDA贡献4。基于先例交易LTM企业价值与EBITDA 4

业务板块并购战略价值商业模式狮门影业：独立的精品IP和内容公司，拥有大型MOTION PICTORE TV LIBRARY播出规模跨越100亿美元+ 80 + 50 + 20K +（4）（4）（1）（6）过去10年电视剧网络全球票房电影和电视剧40-50 400 +~60%（2）（5）自2013年以来发布的标题每年产生的报告图书馆收入的平均剧集16亿美元-15亿美元8.7亿美元（3）（3）（7）LTM收入LTM收入LTM报告图书馆收入（8）754个主要奖项提名/130个主要奖项赢得238/52259/38257/40奥斯卡奖艾美奖金球奖提名/赢得提名/赢得提名/赢得提名/赢得注：1。管理层估计到2023财年末6。包括eOne标题2。包括广发行、多平台和直接面向平台的游戏7。截至2023年9月30日；包括电影和电视收入；报告的图书馆收入定义为在第一个销售周期后获得的收入，其中3。截至2023年9月30日的最后十二个月（‘LTM’）一般包括影院收入、前六个月的家庭娱乐销售、首个付费电视合同和最低4。包括有剧本的电视、无剧本的电视、Debmar Mercury、朝圣者和整个FY23A的发行。不包括3 Arts高管制作的保证书来自首个国际销售系列8。奖号包括创建和获得的内容5。2019财年至2023财年有剧本和无剧本内容的平均值；不包括Debmar Mercury 5

业务板块并购战略价值商业模式狮门影业的商业模式受益于不断变化的行业生态系统主要STUDIOS Agile，Platform-Agnostic Studio组织了受线性跨电影、电视和网络影响的传统工作室经济学，并投资于垂直人才管理综合流媒体平台大型IP基地和内容深度组合大型IP基地和内容深度组合可选择以与垂直整合专属平台绑定的有竞争力的价格授权专注于国际许可去风险下行大型自发行基础设施增加风险6

业务部门并购战略价值商业模式A全球所有发行渠道的顶级内容授权商戏剧电视流媒体国际商业模式以竞争最大化计量到零的市场价格获得不对称上标许可权利保留赤字/盖璞 7

业务板块并购战略价值商业模式世界级的特许经营和知识产权是深度和不断增长的图书馆的基础（1）不断刷新：每年有超过400部电影和电视剧加入图书馆（2）5部电影5部电影10部电影5部电影600mm 3部热门分拆即将上映的电影4部Emmy Record 4 Broadcast的# 1（3）30亿美元+全球电视起源故事，10亿美元+全球30亿美元+全球全球全球盒子与8.5mm +常年奖项直喜剧票房大陆，票房票房办公室多平台畅销书7季最佳戏剧芭蕾舞演员分拆观众Apiece Emmys Notes：1。基于五年历史平均值（FY19A – FY23A）2。第5部电影定档2023年11月17日上映3。尼尔森（NPower）：CY2022-2023播出第8季的L + 3（仅原创剧集）跨越P18-34、P18-49和P25-54人口统计数据

商业模式并购战略价值业务板块持续盈利电影板块跨平台、跨类型多元发行多平台10 + 30-40片名/年片名~74%~93%（1）（3）片名盈利片名盈利~31%~74%（2）（4）平均年度投资回报率近10年平均过去5年的年度投资回报率运营模型在规模上提供不对称的风险配置文件新的和不断增长的核心市场利用P & A效率终端市场自我分配Int’l售前注意事项：1。代表2005财年至2023年9月30日期间发行的所有广泛发行的剧场版影片2。在过去10年中，有价值的名单；ROI定义为最终总贡献占P & A和净电影投资的百分比；净电影投资定义为制作成本减去税收抵免减去共同融资加上资本化间接费用加上公司付费和完成成本3。代表2020财年至2023年9月30日期间发布的多平台和直接到平台标题4。过去5年的票房价值；ROI定义为最终总贡献占P & A和净电影投资的百分比；净电影投资定义为制作成本减去税收抵免减去共同融资加上资本化间接费用加上公司付费和完成成本9

商业模式并购战略价值业务板块电影管道推动未来增长和图书馆价值每年1-2部现有特许经营IP发行1部新的TentPole IP每年约60部电影项目在开发中3-4个具有任何特定时间特许经营潜力的IP每年发行5-6部低风险商业电影每年发行10

商业模式并购战略价值业务板块深度管道续订和电视新内容（1）在开发活跃剧集剧本电视平均增加150 +~40历史续订率SETH ROGEN剧本产出喜剧（3）70%项目系列剧本原创最近和新制作成功即将首映和开发发行倡议和续订~65%的核心剧本成长系列已20 +~35（4）自FY19项目系列无剧本盈利无剧本电视平均历史续订率扩大更低成本~15（3）约60% Int‘l合拍系列100%所有无剧本委托（2）伸缩人才和系列自FY19以来一直盈利~50生产在3个艺术系列注：1。包括有剧本的电视、无剧本的电视、Debmar Mercury、朝圣者和整个FY23A的发行。不包括3 Arts执行制作系列。Active Series定义为生产某些阶段的那些2。包括3 Arts在2023财年担任执行制片人或以工作室身份出演的系列；包括系列3的后端参与。代表21财年至23财年4的三年平均值。核心剧本系列不包括收购、国际合拍片和图书馆11

商业模式并购战略价值业务板块全球领先的人才管理和制作公司之一Marquee Productions ↓管理由导演、作家、节目主持人、演员和喜剧演员组成的A-list客户名册↓多产的制作业务，包括与狮门影业合作制作的3 Arts和狮门影业之间的广泛合拍记录↓快速增长的业务，多个收入来源推动2019财年至2023财年EBITDA增长+ 2倍丨30年经营历史，由行业资深人士领衔人才管理是娱乐领域最受欢迎的部门之一，吸引巨额资本和溢价倍数注：狮门影业拥有3艺12 76%股权

商业模式并购战略价值业务板块狮门影业持续增长并刷新其内容库内容投资和...辅以...打造独特且专注于权利保留的..。战略收购..。图书馆资产不断增长（3）电影和电视图书馆收入PFC 170亿美元+ 884美元（1）自成立以来的内容投资780美元766美元614美元551美元~13亿美元（2）年均内容投资FY19A FY20A FY21A FY22A FY23A资料来源：公司管理层注：1。1997财年至2024财年2。代表2019财年至2023财年平均水平3。报告的图书馆收入定义为在第一个销售周期后获得的收入，通常包括影院收入、前六个月的家庭娱乐销售、第一个付费电视合同和第一个国际销售的最低保证13

商业模式并购战略价值业务板块狮门影业的电影库优于流媒体平台（1）1月23日至6月23日流媒体TOP15中的标题出现情况Studio #每月图书馆标题占总数的前15% 5016.6% 4314.2% 3912.9% 3712.3% 3611.9% 3411.3% 278.9%其他3611.9%来源：Plum’s Showlabs注：1。方法论：针对给定时间段内的每个月，分析每个平台上唯一观影人次排名前15的影片，排除过去5年内发布的任何内容，然后确定发行工作室。汇总收集到的所有标题后，确定最终计数。复制件不移除。仅考虑以下服务的美国收视率：Disney +、Max、Hulu、Netflix、Paramount +、Peacock、Prime Video 14

商业模式业务板块战略价值并购狮门影业以源源不断的增生并购补充了有机增长2000年20032005200620072007201220152016201720182020202120222023开业狮门影业PFC Studio的Yonkers收购PFC收购Redbus Film Library收购收购非剧本电影发行商、eONE的电影独立制片人Pilgrim Which Became and TV Production and Studios，增加狮门影业英国收购3艺术平台、发行规模和娱乐多样性，增加公司内容管道进一步深化众多授权影片与冠名收购的关系Artisan收购Spyglass的顶级人才库娱乐专题片库和少数股权投资收购Summit Spyglass正在进行的收购Debmar-Entertainment、收购电影制作业务Mercury Distribution新增Twilight Production和Syndication特许经营权和规模公司Good收购Trimark Company to the Library 大自然药业 Pictures（IP库并投资英国家庭视频业务）人才管理和制作公司42收购Anchor Bay Entertainment注：Timeline不包括流媒体和媒体网络收购；不包括合资公司、STARZ和处置资产Title Library 15

商业模式业务板块战略价值并购eOne收购展示了扩大狮门影业工作室内容和IP组合交易的持续机会战略亮点↓狮门影业立即完成了对6,500多个片名的收购，并扩大了eOne在英国的电影、剧本和高度增值的电影和电视平台以及加拿大非剧本电视狮门影业工作室的存在2023年12月（1）丨该交易对eOne的估值约为375mm美元，（2）代表约6.0倍调整后的OIBDA丨狮门影业的全球发行实力创造了竞争优势，可以从eOne等IP公司中获取和提取价值注：1。不包括交易和过渡费用2。表示与最近完成的eOne收购预期的协同效应和整合调整后的OIBDA的最初12个月年运行率；金额不代表2025财年的预测或指导；金额不包括对电影成本和相关摊销应用采购会计的影响；非公认会计原则措施的定义、调整和相关调节见附录16

商业模式业务板块并购战略价值世界级特许经营IP、深度图书馆、全球基础设施使狮门影业成为独一无二的、战略性资产战略价值扩张性权利库20K +标题特许（1）图书馆价值100亿美元全球870mm LTM人才票房超过报告的图书馆管理（3）（2）过去10年收入发展平台定义，管道获奖200 +电视剧项目在制作和（4）开发发行基础设施300 +全球买家注：1。包括eOne标题3。管理层估计到2023财年末2。包括不包括eOne的电影和电视剧；截至2023年9月30日的LTM；报告的图书馆收入定义为第一个周期4之后获得的收入。跨影视开发项目；参考第8页和第9页销售情况，一般包括影院收入、前六个月家庭娱乐销售、首次付费电视合同和首次国际销售的最低保障17

交易详情

简化交易Structure狮门影业贡献：贡献：成立于2024年春季的母公司Screaming Eagle 3.17万美元现金“工作室业务”（Acquisition Corp.收益的350mm美元企业总价值；1.75mm的46亿美元（包括已经通过分配17亿美元的PIPE投资者承诺的）净债务）代码：LGF.A/TERMLGF.BLGF.B企业价值：46亿美元代码：TERM0SCRM（1）（投前企业价值）价格：10.87美元/10.21美元价格：10.61美元企业价值：45亿美元接收：接收：12.7%的股权拥有：拥有：狮门影业87.3%的股权或资产包括~785mm工作室业务~37mm Lionsgate Studios（2）~250mm Lionsgate Media Networks（“Starz”）的现金信托股份Studios股份来源：公司管理层注：1。截至2024年1月2日的股价2。截至9/30/2023；包括应计利息~$ 35mm19

Lionsgate Studios将成为一家独立的上市公司交易后关键交易条款来源使用（2）•投前企业价值46亿美元的现金，从SEAC信托175美元现金到Delever 317美元的Lionsgate Studios，eOne的备考现金从PIPE 175美元估计。SEAC trx。费用和认股权证招标33美元•估值是FY25E备考的10.7倍（3）（3）（1）假设狮门影业工作室净债务1,748美元假设狮门影业工作室净债务1,748美元AOIBDA（按PIPE折让计算为10.1倍）（4）（4）• SEAC的公共和私人认股权证将是少数股东权益减去投资175美元少数股东权益减去投资175美元已消除的LGF母公司展期权益2,677美元对价股2,677美元• SEAC的保荐人将没收14.5mm Founder Total Sources $ 4,950共使用4,950美元股份，预先保留2.0mm •额外2.2mm创始人股份受未来收益的影响备考所有权（6）已发行的备考股份286.88 7.3% Lionsgate（x）说明性股价$ 10.70 5.7% Public SPAC股份（5）备考股权价值$ 3,068（7）6.3% PIPE股份（+）备考净债务$ 1,431（8）0.7%保荐人前期股份（4）（+）少数股东权益减去投资$ 175备考企业价值$ 4,674注：1。表示说明性的折现PIPE发行价为9.63美元/SH。5.表示收盘时基于每股10.70美元的备考估值2。赎回后保留在SEAC信托账户中的任何现金超过1.75亿美元，将用于在6日回购SEAC的公众股份。不含新增、拟设立股权激励计划赎回价格的摊薄影响7。假设购买价格为9.63美元/SH。（即10%的折扣）为管道投资者3。反映狮门影业截至2024年3月31日的交易前净债务。包括1748mm狮门影业分配的净债务8。不包括14.5mm被没收的创始人股份和2.2mm受收益约束的创始人股份，归属门槛为16.05美元/SH（即50%溢价）4。反映少数股东权益减去对关联公司的投资20

财务展望和交易详情分部收入（1）不包括eONE $ MM财务展望$ 3,084 $ 2,900 $ 2,716 $ 1,760 $ 1,531 FY2024E FY2025E $ 1,324 $ 1,185工作室分部利润$ 445 $ 500 FY22A FY23A FY24E Corp间接费用$ 125 $ 130电影电视制作（2）分部利润和利润率独立工作室调整后OIBDA $ 320 $ 370 $ MM 8%不包括eONE 5%（3）21% eONE调整后OIBDA（运行率）$ 60 $ 6022% $ 445 $ 410 $ 347（4）$ 133 Illustrative Combined Studio Adjusted OIBDA $ 380 $ 430 $ 84 $ 277 $ 263 FY22A FY23A FY24E电视电影电影有关非GAAP措施2的定义、调整和相关对账，请参见附录。代表截至2023年11月9日的共识，位于公司指引3的$ 300-$ 350mm范围内。说明性的最初12个月年运行率后协同效应和整合调整后的OIBDA预期与eOne收购；金额不代表2025财年的预测或指导；金额不包括对电影成本和相关摊销应用采购会计的影响4。表示使用脚注3中讨论的说明性调整后OIBDA的说明性合并调整后OIBDA；不代表对2025财年的实际预测或指导，不包括对电影成本和相关摊销应用采购会计的影响21

预计净债务分配净债务展期$ MM $ 2,448 $ 716（$ 700）（$ 224）$ 1,955 $ 1,748（$ 317）$ 1,732 $ 1,431净债务/（1）3.8x FY‘24 AOIBDA净债务/（2）3.3x FY’25 AOIBDA总债务现金净债务变化净额债务分配到分配到现金给狮门影业（3）在9/30/2023在9/30/2023在9/30/2023债务（Inc. eOne）在3/31/2024 Media Networks Lionsgate Studios Delever Allocated Net Debt（Starz）at 3/31/2024 Lionsgate Media Networks（“Starz”）Lionsgate Studios资料来源：公司管理层注：1。基于Lionsgate Studio对FY2024E的AOIBDA指导为320mm加上eON2的运行率AOIBDA为60mm。基于Lionsgate Studio对FY2025E的AOIBDA指引为370mm加上eON3的运行率AOIBDA为60mm。2023年9月30日至2024年3月31日净债务变动，包括收购eOne的债务融资、3Arts增量股权收购等变动22

附录

财务信息；非GAAP财务指标截至2024年3月31日和2025年3月31日的财政年度非GAAP前瞻性指标的调节调整后OIBDA调整后OIBDA定义为调整后折旧和摊销（OIBDA）前的营业收入（亏损），根据调整后的股份薪酬（调整后的SBC）、采购会计和相关调整、重组和其他成本、与COVID-19全球大流行相关的某些费用（收益）、由于管理层变动和/或战略变化导致的某些节目和内容费用，以及不寻常的收益或损失（如商誉和无形资产减值以及与俄罗斯入侵乌克兰有关的费用）（如适用）。−经调整的股份薪酬指股份薪酬，不包括根据某些遣散安排加速股权奖励的某些归属时间表的影响，这些影响在适用时计入重组和其他费用。−调整后的折旧和摊销是指在我们的综合经营报表中列报的折旧和摊销，减去与采购会计摊销相关的折旧和摊销以及与近期收购相关的相关调整。因此，采购会计的全部影响包含在采购会计调整和相关调整中，如下所述。−重组和其他包括重组和遣散成本、某些交易和其他成本，以及某些不寻常的项目（如适用）。−与新冠疫情相关的费用或收益包括与暂停和重新开始制作相关的增量成本，包括支付/雇用某些演员和工作人员、维护闲置设施和设备成本，以及在适用时与与与新冠疫情全球大流行相关的情况导致的业绩预期变化或完成项目的可行性相关的某些电影和电视减值和开发费用，扣除保险赔偿，这些费用在适用时计入直接运营费用。此外，成本包括已取消或延迟且不会提供任何经济利益的电影发行和活动的早期或合同营销支出，这些费用在适用时包括在发行和营销费用中。−编程和内容费用包括因管理变化和/或编程和内容策略变化而产生的某些费用，这些费用在适用时包含在直接运营费用中。−采购会计和相关调整主要是对近期收购中获得的某些资产进行的非现金公允价值调整的摊销。这些调整包括与Pilgrim Media Group和3 Arts Entertainment相关的非控制性权益折扣的增加、购买价格可收回部分的摊销的非现金费用以及与3 Arts Entertainment相关的可分配收益中的非控制性股权相关的费用，所有这些均作为补偿入账，并计入一般和管理费用。调整后的OIBDA计算方式与公司定义分部利润以及管理和评估分部业务的方式类似。分部盈利亦不包括公司一般及行政开支。总分部利润和工作室业务分部利润和工作室业务调整后的OIBDA我们将我们的电影和电视制作分部利润的总和表示为我们的工作室业务分部利润，我们将工作室业务调整后的OIBDA定义为工作室业务分部利润减去公司一般和管理费用。总分部利润和工作室业务分部利润和工作室业务调整后的OIBDA，当在我们合并财务报表中包含的分部信息和对账之外列报时，被视为非公认会计原则财务指标，应被视为是根据美国公认会计原则编制的财务业绩指标的补充，而不是替代或优于这些指标。我们使用这一非公认会计准则衡量标准，以及其他衡量标准，来评估我们业务的总体经营业绩。公司认为分部利润总额和工作室业务分部利润的列报对投资者是相关和有用的，因为它允许投资者以类似于公司管理层使用的主要方法的方式查看分部业绩总额，并使他们能够了解公司业务在非经营性项目之前的基本表现。分部利润总额和工作室业务分部利润被认为是衡量公司业绩的重要指标，因为它反映了公司分部的利润贡献总额， 无论是总额还是工作室业务，都代表了一种衡量标准，与我们的分部利润一致，它消除了管理层认为不一定反映公司业务基本业绩、很少发生、在某些情况下是非现金支出的金额。并非所有公司都以相同方式计算分部利润或分部利润总额，公司定义的分部利润和分部利润总额可能由于计算方法和排除项目的差异而无法与其他公司提出的类似标题的衡量标准进行比较。24

财务信息；非GAAP财务指标截至2024年3月31日和2025年3月31日的财政年度的非GAAP前瞻性指标的调节总体而言，这些指标是SEC颁布的条例G中定义的非GAAP财务指标，是根据美国公认会计原则编制的财务业绩指标的补充，而不是替代或优于这些指标。我们使用这些非公认会计准则衡量标准，以及其他衡量标准，来评估我们业务的经营业绩。我们认为，这些措施为投资者提供了有关我们的经营业绩和非经营项目前现金流的有用信息。调整后的OIBDA被认为是衡量公司业绩的重要指标，因为该指标消除了管理层认为不一定反映公司业务基本业绩、很少发生、在某些情况下是非现金支出的金额。这些非GAAP衡量标准通常用于娱乐行业，也被金融分析师和其他跟踪该行业的人用来衡量经营业绩。然而，并非所有公司都以相同的方式计算这些措施，由于计算方法和排除项目的差异，所提出的措施可能无法与其他公司提出的类似标题的措施进行比较。这些非GAAP财务指标的一般限制是，它们不是根据美国公认会计原则编制的。这些衡量标准应与相关的GAAP财务衡量标准一起审查，不作为根据GAAP确定的营业收入替代衡量标准列报。下表列出截至2022年3月31日和2023年3月31日止财政年度和截至2024年3月31日和2025年3月31日止财政年度预测的工作室业务分部利润总额、工作室业务调整后OIBDA和调整后OIBDA：截至2022年3月31日、3月31日、3月31日、3月31日、3月31日止财政年度财政年度202320242025实际实际估计数（未经审计，以百万计）（1）工作室业务部门总利润$ 346.8 $ 409.9 $ 445.0 $ 500.0公司一般和行政费用（97.1）（122.9）（125.0）（130.0）（1）（2）$ 249.7 $ 287.0 $ 320.0 $ 370.0工作室业务调整后OIBDA（3）媒体网络部门利润155.2 106.8 200.0未提供部门间抵销（2.7）（35.7）（100.0）未提供（1）$ 402.2 $ 358.1 $ 420.0未提供调整后OIBDA注：1。工作室业务部门利润的定义见上文，工作室业务调整了OIBDA和调整了OIBDA，与最直接可比的GAAP财务指标的对账情况见下文。2.代表截至2023年11月9日的共识，在工作室业务指导范围3亿至3.5亿美元范围内。3.代表截至2023年11月9日的共识，在媒体网络部门1.75亿美元至2亿美元的指导范围内。25

财务信息；非美国通用会计准则财务指标截至2024年3月31日和2025年3月31日的财政年度的非美国通用会计准则前瞻性指标的对账下表对截至2022年3月31日和2023年的财政年度的GAAP指标、营业收入（亏损）与非美国通用会计准则、前瞻性预计指标、调整后的OIBDA和分部利润总额进行了对账，并对截至2024年3月31日和2025年3月31日的财政年度进行了预测：截至3月31日、3月31日、3月31日、3月31日、3月31日的财政年度财政年度，2022202320242025实际实际估计数（未经审计，以百万计）营业收入（亏损）9.0美元（1,857.7美元）NRE NRE商誉和无形资产减值— 1,475.0663.9 NRE调整后折旧和摊销43.04 0.24 1.0 NRE（1）16.84 11.9 NRE NRE重组和其他（2）（3.4）（11.6）NRE NRE新冠疫情相关费用（收益）（3）36.97.0 NRE NRE编程和内容费用与俄罗斯入侵乌克兰相关的费用5.9 — NRE NRE（4）100.09 7.8 NRE NRE调整后的股份补偿费用（5）194.01 95.5 NRE NRE采购会计及相关调整调整OIBDA 402.2美元358.1美元420.0美元未提供注：NRE：由于项目的性质，个别项目没有得到合理估计。1.重组和其他就其本质而言旨在针对不寻常的项目，因此无法合理估计。我们过去有过重组和其他费用，其中包括遣散费，以及与某些战略交易、重组活动和法律事务相关的交易、整合成本和法律成本。2.由于新冠疫情的性质，与新冠疫情相关的收费（福利）无法预测。然而，我们产生的费用一直在减少，保险回收超过了2023财年的费用。鉴于这些费用的不可预测性和保险追偿情况，我们无法提供可靠的估计。3.编程和内容费用包括因管理变化和/或编程和内容策略变化而产生的某些费用，这些费用在适用时包含在直接运营费用中。由于这些成本与不寻常的事件相关，我们无法提供这些成本的可靠估计，如果有的话，将在未来发生。4.预测公司普通股的未来市场价格具有内在的难度，这会影响股份补偿，因此，我们无法可靠地估计这些金额。5.采购会计和相关调整主要是对最近收购中获得的某些资产进行的非现金公允价值调整的摊销。根据未来收购的水平，这些金额可能会有很大差异，因此我们无法提供可靠的估计。26

财务信息；非GAAP财务指标截至2024年3月31日和2025年3月31日的财政年度的非GAAP前瞻性指标的对账下表对GAAP指标、营业收入（亏损）与非GAAP、前瞻性预计指标、调整后的OIBDA预测的eOne在完成与狮门影业的整合并实现交易协同效应后最初12个月的估计运行率进行了对账：预计eOne调整后的OIBDA最初12个月运行率（未经审计，以百万计）营业收入（亏损）NRE调整后折旧和摊销NRE（1）重组和其他NRE（2）调整后的股权激励费用NRE（3）采购会计和相关调整NRE（4）调整后的OIBDA 60.0美元注：NRE：由于项目的性质，个别项目没有得到合理估计；狮门影业调节表中包含的某些调节项目被排除在eOne调节表之外，因为它们目前预计不会发生。1.重组和其他就其本质而言意在不寻常的项目，因此无法合理估计。我们过去有过重组和其他费用，其中包括遣散费，以及与某些战略交易、重组活动和法律事务相关的交易、整合成本和法律成本。2.预测公司普通股的未来市场价格具有内在的难度，这会影响以股份为基础的薪酬，因此，我们无法可靠地估计这些金额。3.采购会计和相关调整主要是对最近收购中获得的某些资产进行的非现金公允价值调整的摊销。根据未来收购的水平，这些金额可能会有很大差异，因此我们无法提供可靠的估计。这些金额不包括为将eOne的购买价格分配给所收购的影视节目资产而对公允价值进行的任何调整，以及相关的摊销费用。4.说明性的最初12个月运行率后协同效应和整合调整了OIBDA预期与eOne收购。代表5000万美元至7500万美元估计数的中点。为清楚起见，这一数额并不意味着是2025财年的预测或指导，这一数额不包括对电影成本和相关摊销应用采购会计的影响，如上文脚注（3）所述。27

财务信息；非美国通用会计准则财务指标公司净债务的调节公司将公司净债务作为一种非美国通用会计准则衡量指标，反映了扣除现金的公司债务总余额：工作室业务合并（2）工作室业务Lionsgate截至3月31日债务偿还前截至2024年3月31日、3月31日、3月31日20242024年估计估计估计（未经审计，以百万计）（1）估计未偿公司债务$ 1,531.0 $ 1,848.0 $ 2,648.0减：估计现金（100.0）（100.0）（200.0）估计净公司债务$ 1,431.0 $ 1,748.0 $ 2,448.0安全港声明先前对2024年底财政年度调整后OIBDA的前瞻性预测是基于预期、假设和估计的前瞻性陈述和预测，鉴于公司对截至2023年11月9日合理获得的历史趋势和其他信息的评估，公司认为这些预期、假设和估计是合理的。前瞻性陈述通常可以用“预期”和“预期”等词语来识别。这些金额仅包含预测，并受到广泛的已知和未知业务风险和不确定性的影响，包括下文提到的公司证券交易和委员会（“SEC”）文件中描述的风险和不确定性，其中许多超出了公司的控制范围。上述前瞻性陈述不应被视为公司对将实现预期结果的陈述。预测和估计必然是投机性的，实际结果可能与公司今天提供的前景大相径庭。除法律要求外，公司不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，包括此处所述的预测。上述预测应与公司截至2023年3月31日止年度的10-K表格年度报告一并阅读，其中包括根据“第1A项确定的风险。风险因素”和该公司提交给SEC的其他文件。注：1。工作室业务的金额反映了预期公司间债务协议下的金额。2.反映在使用收益偿还债务余额之前估计未偿还的公司间债务3.17亿美元。28

风险因素摘要狮门影业相关风险业务合并相关风险•狮门影业面临大量资金需求和财务风险。•如果在企业合并后，证券或行业分析师不发布或停止发布有关合并后公司、其业务或其市场的研究或报告，或者如果他们对合并后公司证券的建议做出不利的改变，如果• Lionsgate Studios的项目表现不足以收回成本，则可能会产生大量注销。合并后公司证券的价格和交易量可能会下降。•狮门影业的战略发生变化，增长或重组计划可能会增加其成本或以其他方式影响其盈利能力。•合并后公司普通股的活跃交易市场可能无法在一致的基础上为股东提供•狮门影业的收入和经营业绩可能会出现大幅波动。流动性充足。合并后公司证券的市场价格可能会波动，股东可能会损失全部或很大一部分投资。• Lionsgate Studios与其许多制作或共同融资合作伙伴没有长期安排。•由于合并后的公司目前没有在可预见的未来支付现金股息的计划，股东可能不会•狮门影业依赖少数几家主要零售商和分销商，失去其中任何一家都可能减少其收入和经营业绩。除非以高于最初支付的价格出售股票，否则将获得任何投资回报。•狮门影业图书馆收入的很大一部分来自少数作品。•股东将经历立即和大幅稀释，因为发行普通股作为对价在•消费者行为的变化，以及不断发展的技术和分销模式，可能会对狮门影业、金融业务合并产生负面影响。此外，未来出售和发行合并后公司的普通股或有权购买的证券的条件或经营成果。合并后公司的普通股，包括根据合并后公司的股权激励计划，或其他股本证券或可转换为合并后公司普通股的证券（例如将SEAC的B类普通股转换为普通股•狮门影业预计在其业务的所有方面都将面临实质性竞争。在企业合并完成时合并后公司的股份），可能导致额外稀释百分比•狮门影业在开展国际业务时面临经济、政治、监管和其他风险。合并后公司股东的所有权，并可能导致合并后公司普通股的市场价格下降，即使其业务表现良好。•狮门影业将面临与可能的收购、处置、业务合并或合资相关的风险。•如果合并后的公司未能建立和保持有效的内部控制，合并后公司制作准确和•狮门影业的成功将取决于吸引和留住关键人员和艺术人才。及时的财务报表可能会受到损害，这可能会损害合并后公司的经营业绩、投资者对其的看法，并且作为•全球经济动荡和区域经济状况可能会对狮门影业产生不利影响，从而影响其普通股的价值。• Lionsgate Studios可能会受到劳资纠纷、罢工或其他工会工作行动的不利影响。•合并后公司的内部控制和程序可能无法防止或发现所有错误或欺诈行为。•狮门影业无法控制的情况或事件造成的业务中断可能会对狮门影业的运营产生不利影响。•不同财务会计准则（包括PCAOB和GAAP准则）的变更或应用可能导致合并后公司的经营业绩发生变化，这些变化可能是重大的。•保护和抗辩知识产权索赔可能会对狮门影业产生重大不利影响。• Lionsgate Studios涉及材料内容的责任索赔风险，可能对Lionsgate Studios、运营结果产生不利影响•加拿大法律的规定可能会延迟或阻止Lionsgate Studios控制权的变更， 这可能会降低合并后公司普通股的市场价格，并挫败其股东试图在管理层和财务状况方面做出改变的企图。•合并后公司报告的经营业绩可能会大幅波动或可能低于投资者或证券的预期•盗版电影和电视节目可能会随着时间的推移对狮门影业造成不利影响。分析师，每一项都可能导致其证券的市场价格波动或下跌。•狮门影业或其第三方服务商信息系统的服务中断或故障可能会扰乱其业务，损害其•业务合并完成后，合并后的公司可能面临更大的证券集体诉讼风险。声誉，使其面临监管调查、诉讼、诉讼、罚款和处罚或对其经营业绩产生负面影响，包括但不限于收入或利润损失、客户或销售损失以及其他不良后果。•狮门影业可能依赖“云”计算服务来运营其服务的某些方面，任何对其“云”计算服务商使用的中断或干扰都可能影响其运营，其业务可能会受到不利影响。• Lionsgate Studios的活动受到严格且不断变化的义务的约束，这可能会对其运营产生不利影响。狮门影业实际或被认为未能遵守此类义务可能会导致监管调查或行动、诉讼、罚款和处罚、业务运营中断、声誉受损、收入或利润损失、客户或销售损失以及其他不利的商业后果。• LG Studio可能会产生债务义务，这可能会对其业务和盈利能力以及履行其他义务的能力产生不利影响。•美国国税局可能不会同意LG Studio应被视为美国联邦税务目的的非美国公司，也可能不会同意其美国关联公司不应受到某些不利的美国联邦所得税规则的约束。•未来美国和非美国税法的变化可能会对狮门影业产生不利影响。•外国、州和地方税收优惠政策的变化可能会增加原创节目内容的成本，以至于它们不再可行。• LG Studio的税率不确定，可能与预期不同。•美国的立法或其他政府行动可能会对狮门影业产生不利影响。•税务规则和法规的变化或解释，以及地域经营业绩的变化，可能会对LG Studio的有效税率产生不利影响。29

风险因素摘要与SEAC相关的风险企业合并完成后与合并后公司证券相关的风险• SEAC可能无法获得完成企业合并所需的股东批准。•如果在企业合并后，证券或行业分析师不发布或停止发布有关合并后公司、其业务或其市场的研究或报告，或者如果他们对合并后公司证券的建议发生不利变化，则• SEAC的保荐人和董事在建议其股东投票赞成合并后公司证券的业务价格和交易量可能下降的情况下存在潜在的利益冲突。•合并后公司普通股的活跃交易市场可能无法在一致的基础上为股东提供• SEAC的首次股东、高级职员和董事可能会同意投票赞成企业合并，无论其公众如何拥有充足的流动性。合并后公司证券的市场价格可能会波动，股东可能会失去全部或股东投票。这是他们投资的很大一部分。• SEAC的公众股东能够就大量股份行使赎回权可能会耗尽SEAC的信任•由于合并后的公司目前没有在可预见的未来支付现金股息的计划，股东可能不会在企业合并之前进行会计处理，从而减少合并后公司的营运资金数量。除非以高于最初支付的价格出售股份，否则可以获得任何投资回报。• SEAC是一家新兴的成长型公司，其披露要求有所降低，存在这样的风险，即利用此类降低的•股东将因披露要求中作为对价发行普通股而立即经历大幅稀释，这将降低其股票对投资者的吸引力。企业合并。此外，未来出售和发行合并后公司的普通股或有权购买的证券•通过与SEAC等特殊目的收购公司合并形成的公司的证券可能会经历合并后公司普通股的重大事项，包括根据合并后公司的股权激励计划，或其他股本证券或价格相对于企业合并前SEAC的股价下跌。可转换为合并后公司普通股的证券（例如狮门影业发行的认股权证以换取SEAC的已发行认股权证或SEAC的B类普通股转换为合并后公司的普通股时•如果SEAC根据经修订的1940年《投资公司法》被视为投资公司，则可能需要启动企业合并的完成），可能导致额外稀释合并后公司的所有权百分比繁重的合规要求，其活动可能受到限制，这可能导致难以完成企业合并股东，并可能导致合并后公司普通股的市场价格下降，即使其业务表现良好。或导致各方放弃完成企业合并的努力。•如果合并后的公司未能建立和保持有效的内部控制，则合并后的公司产生准确的能力以及• SEAC的保荐人和董事会以及SEAC管理团队的关联公司可能会因其18,750，000份创始人及时财务报表而获得正回报，这可能会损害合并后公司的经营业绩、投资者对其的看法，以及作为股份即使在企业合并完成后SEAC的公众股东的投资出现负回报的结果，其普通股的价值。•如果SEAC无法在2024年1月10日之前完成企业合并或其他初始企业合并（如果已经•则在2024年4月10日之前完成•合并后公司的内部控制和程序可能无法防止或发现所有错误或欺诈行为。已就初始企业合并执行最终协议）（除非根据其组织文件延长），SEAC将停止除清盘外的所有业务，赎回100%的已发行公众股，并在获得批准•更改或适用不同的情况下，财务会计准则（包括PCAOB和GAAP准则）可能导致其剩余股东和SEAC董事会发生变更、解散和清算。在这种情况下，第三方可能会对合并后公司的经营业绩提出索赔，这种变化可能是重大的。SEAC，结果， 信托账户中持有的收益可能会减少，股东收到的每股清算价格•加拿大法律的规定可能会延迟或阻止狮门影业控制权的变更，这可能会降低该公司的市场价格，每股价格可能低于10.00美元。合并后的公司普通股并挫败其股东进行管理层变动的企图。•合并后公司报告的经营业绩可能会大幅波动或可能低于投资者的预期或与私募分析师相关的证券风险，每一项都可能导致其证券的市场价格波动或下跌。•在私募中发行的证券将是美国证券法规定的限制性证券，因此将受到以下限制：•企业合并完成后，合并后的公司可能面临更大的证券集体诉讼风险。在此类证券的转售登记或获得登记豁免之前的可转让性。•无法保证SEAC或狮门影业将能够筹集到足够的资金以完成业务合并或在业务合并后供合并后的公司使用。•合并后的公司在如何使用与业务合并相关的收益方面将拥有酌处权，可能无法有效使用这些收益，这可能会影响其经营业绩并导致其证券的市场价格下跌。30