2023年第一季度财务业绩更新2023年5月9日
专有和机密2023年第一季度投资者最新情况介绍Bob Burrows投资者关系副总裁
本演示文稿包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。除历史事实陈述外，所有陈述，包括关于公司未来业绩或我们的业务战略、未来运营、未来财务状况、未来收入和收益、预计成本、前景、管理计划和目标以及新冠疫情持续影响的陈述，均为前瞻性陈述。我们通常通过使用诸如“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“打算”、“可能”、“计划”、“应该”、“将”、“将”等词语来识别前瞻性陈述，以及类似的表达或变体，或否定的，但这些术语并不是识别此类陈述的唯一方式。前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件的意图、信念和期望。我们不能保证任何前瞻性陈述都是准确的。您应该意识到，如果基础假设被证明不准确或未知风险或不确定性成为现实，实际结果可能与我们的预期存在重大差异。因此，请注意不要过分依赖任何前瞻性陈述。任何前瞻性陈述仅代表作出此类陈述之日的情况，除法律要求外，我们不承诺更新任何前瞻性陈述以反映新的信息、事件或情况。有许多重要因素可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述所表明的结果存在重大差异，其中包括美国政府为与我们的医疗对抗措施采购相关的合同提供资金，包括AV7909（炭疽疫苗吸附（AVA），佐剂），BioThrax ®（炭疽疫苗吸附）和ACAM2000 ®（天花疫苗，活疫苗）等，以及与开发医疗对抗措施有关的合同；我们在所有制造业务中履行质量和合规承诺的能力；我们为已过期或即将过期的医疗对抗措施产品谈判其他USG采购或后续合同的能力；非处方NARCAN ®（纳洛酮HCI）鼻喷雾剂的商业可用性，包括上市时间；仿制药市场对NARCAN ®（纳洛酮HCI）鼻喷雾剂和未来NARCAN销售的影响；我们履行与USG合同的能力，包括交货的时间和规格；我们为客户的产品和/或候选产品的开发和/或制造提供CDMO服务的能力；我们的承包商和供应商保持遵守当前良好生产规范和其他监管义务的能力；我们谈判新的CDMO合同的能力，以及谈判进一步承诺的能力，这些承诺涉及根据我们现有的CDMO合同为未来的商业生产进行合作和部署能力；我们收取原材料补偿的能力以及向CDMO客户支付服务费；未决股东诉讼和政府调查的结果及其对我们业务的潜在影响；我们遵守优先担保信贷安排所要求的经营和财务契约的能力，以及与这些安排有关的经修订和重述的信贷协议，以及我们2028年到期的3.875%优先无担保票据；我们在2023年10月到期之前为我们的优先有担保信贷安排再融资的能力；美国政府下属的监管机构采购我们的候选产品，这些监管机构允许政府在美国食品和药物管理局获得营销授权之前采购某些医疗产品，以及美国以外的政府实体进行相应的采购；新冠疫情对我们市场的全面影响，业务和员工以及我们的客户和供应商；由于新冠疫情导致国际旅行减少，我们针对旅行者的疫苗产品的销售下降对我们的收入和持续时间的影响；公司和Bavarian Nordic完成我们同意出售旅行保健业务的协议所设想的交易的能力，以满足对交易的条件、时间和完成的预期，并实现交易的潜在利益；我们在2023年1月宣布的组织变革对我们业务的影响；我们识别和收购符合我们选择标准的公司、业务、产品或产品候选者的能力；网络安全事件的影响， 包括我们的信息系统或我们的商业伙伴、合作者或其他第三方的信息系统中断、故障或损坏的风险；我们的商业化、营销和制造能力和战略的成功；以及我们对未来收入、费用、资本需求和额外融资需求的估计的准确性。以上列出了许多，但不是全部，可能导致实际结果与我们在任何前瞻性陈述中的预期不同的因素。在评估我们的前瞻性陈述时，您应该考虑这一警示性陈述以及我们提交给SEC的报告中确定的风险。新的因素不时出现，管理层不可能预测所有这些因素，也无法评估任何此类因素对业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致结果与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异的程度。商标Emergent，® BioThrax ®（炭疽疫苗吸附），RSDL ®（反应性皮肤去污洗剂套装），BAT ®（肉毒杆菌抗毒素七价（A，B，C，D，E，F和G）-（马）），Anthrasil ®（炭疽免疫球蛋白静脉注射（人）），VIGIV（疫苗免疫球蛋白静脉注射（人）），Trobigard ®（硫酸阿托品，氯化奥吡肟），ACAM2000 ®（天花（牛痘）疫苗，活疫苗），Vivotif ®（伤寒疫苗活口型Ty21a），Vaxchora ®（霍乱疫苗，所有其他品牌、产品、服务和特征名称或商标均为其各自所有者的财产。2023年第三季度投资者更新安全港声明/商标简介
本演示文稿包含财务指标（调整后的净收入（亏损）、调整后的每股摊薄收益（亏损）、调整后的EBITDA（利息、税项、折旧及摊销前利润）、调整后的毛利率、调整后的毛利率、调整后的收入和调整后的销售成本），根据适用的证券交易委员会规则和规定，这些指标被视为“非公认会计原则”的财务指标。这些非公认会计原则的财务指标应被视为对按照公认会计原则编制的财务信息的补充，而不是替代。该公司对这些非公认会计原则衡量标准的定义可能与其他公司使用的类似名称的衡量标准不同。对于非公认会计原则的衡量标准，公司会针对特定项目进行调整，这些项目可能会有很大的可变性或难以预测，或者反映费用或会计变更的非现金影响。根据需要，这些调整是利用美国联邦法定税率进行的税收调整，但或有对价公允价值的变化除外，因为绝大多数对价不能用于税收抵扣。公司将这些非公认会计准则财务指标视为促进管理层财务和运营决策的一种手段，包括评估公司的历史经营业绩以及与竞争对手的经营业绩进行比较。这些非GAAP财务指标反映了查看公司运营方面的另一种方式，当与GAAP结果和与相应GAAP财务指标的对账一起查看时，可能会更全面地了解影响公司业务的因素和趋势。有关这些非公认会计原则财务指标的更多信息，请参阅本演示文稿结尾处标题为“净亏损和稀释后每股净亏损与调整后每股净收益（亏损）和调整后每股净收益（亏损）的对账”、“净收益亏损与调整后EBITDA的对账”和“总收入与调整后收入、销售成本与调整后销售成本、毛利率与调整后毛利率和调整后毛利率的对账”的表格。确定不包括在这些非公认会计原则财务指标中的金额是管理层判断的问题，除其他因素外，还取决于基本费用或收入金额的性质。由于非GAAP财务指标排除了会增加或减少公司报告经营业绩的项目的影响，管理层强烈鼓励投资者查看公司的合并财务报表和公开提交的报告。有关此处提及的非公认会计原则财务指标的更多信息，请参阅本演示文稿附录中提供的调节表以及相关新闻稿，可在公司网站www.emergentbiosolutions.com上找到。2023年第一季度投资者更新Non-GAAP财务指标介绍
Agenda 5Q1 2023 Investor Update INTRODUCTION Item Presenter Topic（s）1 Bob Kramer总裁兼首席执行官• State of the Company 2 Paul 威廉姆斯产品业务高级副总裁• State of the NARCAN Nasal Spray Franchise 3 Rich Lindahl EVP，CFO and Treasurer • Q1 2023 vs. Q1 2022 • FY 2023 Guidance • Q2 2023 Guidance 4 Q & A
PROPRIETARY AND CONFIDENTIALQ1 2023 Investor Update State of the Company Bob Kramer总裁兼首席执行官6
2023年第一季度概览2023年第一季度投资者最新情况公司状况• 2023年第一季度业绩符合预期•收入高于我们的指导范围•运营成本高于预期•期间盈利能力受到负面影响•继续致力于继续采取旨在加强我们的核心业务和为可持续长期增长奠定基础的行动
2023年优先事项当前状况2023年第一季度投资者更新公司状况1。预计将在第二季度完成对Bavarian Nordic的旅行健康业务的出售；2.7亿美元的预付款+高达1.1亿美元的销售和基于发展的里程碑2。获得FDA批准的NARCAN鼻腔喷雾剂，作为第一个也是唯一一个可在非处方药中获得的阿片类药物过量逆转治疗；继续专注于扩大可及性和保持可负担性；目标是在夏末推出3。继续支持与美国政府的长期合作伙伴关系，重点是防范和应对公共卫生威胁——一）从美国政府采购ACAM2000、VIGIV和BAT的三份意向通知；二）AV7909 BLA跟踪至2023年7月PDUFA 4。继续实施战略，交付和加强我们的质量和合规文化和系统5。积极管理我们的业务和资本结构
2023年第一季度投资者更新NARCAN特许经营状况Paul 威廉姆斯产品业务高级副总裁
2023及未来优先事项10Q1 2023 Investor Update STATE OF THE NARCAN FRANCHISE • FDA批准NARCAN OTC（3/29/23）–有机会通过药店、便利店、自动售货机、在线零售商……在任何能找到OTC产品的地方扩大供应范围•与零售合作伙伴会面，敲定合同和分销计划；继续支持和倡导为Medicare/Medicaid患者提供潜在的保险范围•有信心我们有足够的供应链能力来满足需求；目标是在夏末提供OTC产品•致力于与公共利益合作伙伴合作，它们现在是，并将继续是NARCAN的关键准入点•继续寻求美国以外的市场，即加拿大•进一步评估使NARCAN尽可能广泛可及+ 44M 4mg剂量在美国/加拿大分发（自02/2016以来）< 50美元（< 25美元/剂量）两个4mg剂量纸箱的目标零售价。
2023年第一季度投资者更新Rich Lindahl执行副总裁兼财务首席财务官
2023年第一季度主要财务摘要2023年第一季度投资者更新财务1。预计Travel Health业务的剥离将在第二季度完成；其影响已纳入更新的2023年指南2。持续的证据表明，美国PIP和加拿大渠道对NARCAN的需求强劲；NARCAN 2023财年指引3大幅增长。美国政府持续准备的重要证据——最近发布的ACAM、VIGIV和英美烟草公司的采购意向通知4。2023财年CDMO指南下调；解除新冠疫情工作，加上持续的补救成本和投资，以改善、加强整个网络的质量和合规。与银行集团就信贷安排修订/延期达成协议的最后阶段；预计5月17日或之前结束
2022年第一季度主要财务业绩指标2023年第一季度与2022年第一季度对比2023年第一季度投资者更新总收入调整后EBITDA 2调整后每股摊薄净收益（亏损）2调整后每股净收益（亏损）2美元307.5美元165.1美元0.18美元财务费用36.0美元9.1美元（单位：百万美元，每股金额除外）2023年第一季度2022年第一季度2023年第一季度2022年第一季度2023年第一季度2022年第一季度2022年第一季度2022年第一季度2022年第一季度2022年第一季度2022年第一季度2022年第一季度2022年第一季度2022年第一季度2022年第一季度2022年第一季度2022年第一季度2022年第一季度2022年第一季度2022年第一季度2022年第一季度2022年第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一此列报中包含的所有财务信息均未经审计。2.关于非公认会计原则术语的定义和调节表，请参见附录。$(3.17)$(158.8)$(100.8)
值得注意的收入要素2023年第一季度与20221年第一季度对比2023年第一季度投资者更新财务（美元单位：百万美元，每股金额除外）1。此列报中包含的所有财务信息均未经审计。3.根据美国公认会计原则，产品销售净额在扣除包括退货、回扣、批发商费用和即时支付折扣在内的可变对价后列报
2022年第一季度主要财务业绩指标2023年第一季度与2022年第一季度对比2023年第一季度投资者更新研发$---研发利润率% 1 SG & A $---SG & A利润率% 2调整后公司毛利率3公司毛利率$ 46.4 $ 40.6财务$ 84.8 $ 100.548% 2%（IN MILL IONS）Q1 202348% 4% Q1 2022Q1 2023Q1 2023Q1 2023Q1 2023Q1 2023Q1 2022Q1 2023Q1 2023Q1 2023Q1 2023Q1 2023Q1 2023Q1 2023Q1 2023Q1 15 % 25% 28% 61% 1。研发利润率的计算方法是总研发费用除以总收入。2.SG & A Margin的计算方法是SG & A Gross Expense除以Total Revenues。3.关于非公认会计原则术语的定义和调节表，请参见附录。
2022年第一季度分部报告2023年第一季度与2022年第一季度16Q1 2023投资者更新收入调整后毛利率2 $---调整后毛利率2%调整后毛利率2 $---调整后毛利率2%收入$ 237.1 $ 143.4财务$ 157.3 $ 44.0（$ IN MILL IONS）Q1 2023 Q1 2022 Q1 2023 Q1 2023 Q1 2023 Q1 2023 Q1 2023 Q1 2023 Q1 2023 Q1 2023 Q1 2023 Q1 2022 Q1 2023 Q1 2023 Q1 2023 Q1 2023 Q1 2023产品服务部门66% 31% $ 60.8 $ 15.2 $ 0.0 $（37.0）（243%）$（14.8）（24%）1。有关计算收入和调整后毛利率的方法和具体投入的更多细节，请参阅公司于2023年5月9日发布的新闻稿中题为“额外财务信息”一节中的表格。2.关于非公认会计原则术语的定义和调节表，请参见附录。
资产负债表和现金流量指标17Q1 2023投资者更新FINANCIALS As of March 31,2023 For the three months ended March 31,2023 C A SH $ 430.2 A C C O U N T S R E C E I V A B L E $ 155.9 N E T D E B T P O S I T I O N1，2 $ 975.0 O P E R A T I N G C A S H F L O W $（184.0）C A P I T A L E X P E N D I T U R E S $ 15.1（$ IN MILL IONS）1。公司资产负债表上显示的债务金额是扣除未摊销的债务发行成本700万美元后的净额。净债务的计算方法是总债务减去现金（14.05亿美元-4.3亿美元= 9.75亿美元）。
2023年预测–截至2023年5月9日更新2023年第一季度投资者更新财务2。关于非公认会计原则术语的定义和调节表，请参见附录。
2023年预测–主要假设19Q1 2023 Investor Update FINANCIALS 2023年收入和利润预计将在下半年加权•总体—反映了先前宣布的将旅行健康业务出售给Bavarian Nordic的影响，该业务预计将在第二季度完成。•总收入——不变，反映了所有收入来源的总体更新的中性影响。•炭疽MCM ——未变，反映了在采购和向美国及盟国政府交付公司相关产品方面保持不变的假设。• NARCAN ——修订版，主要反映了美国PIP（公共利益）渠道和加拿大市场的强劲需求。•天花MCM ——未变，反映了在采购和向美国及盟国政府交付公司相关产品方面保持不变的假设。•其他产品——经修订，反映在预期完成剥离该业务后，旅行保健产品Vaxchora和Vivotif被移除。• CDMO ——经修订，反映了近期客户对COVID相关产品的要求发生变化的影响，以及持续的补救成本和投资，以提高整个公司制造网络的质量和合规性。•调整后的净亏损——经修订，反映了NARCAN销售额增加和旅行保健业务剥离的影响，但被CDMO收入减少和税务评估免税额增加所抵消。•调整后的EBITDA ——经修订，反映了较高的NARCAN销售额和旅游保健业务剥离的影响，但被较低的CDMO收入所抵消。•调整后的毛利率——经修订，反映了总体收入组合的影响。
摘要评论20Q1 2023 Investor Update FINANCIALS •第一季度业绩反映出某些核心领域的强劲表现被持续的挑战所抵消•继续致力于维持收入增长和提高盈利能力•继续应对我们信用状况面临的近期挑战•对我们对专注于健康保障和大流行病防范的患者和客户产生的影响保持信心
专有和机密2023年第一季度投资者更新问答
22附录2023年第一季度投资者最新情况
每股稀释股份净亏损和净亏损与调整后每股稀释股份净收入（亏损）和调整后净收入（亏损）的对账-2023年第一季度与2022年第一季度2023年第一季度投资者更新附录
净亏损与调整后净亏损的对账-2023财年预测24Q1 2023投资者更新附录
净亏损与调整后EBITDA的对账-2023年第一季度与2022年第一季度对比2023年第一季度投资者更新附录
净亏损与调整后EBITDA的对账-2023财年预测2023年第一季度投资者更新附录
总收入与调整后收入、销售成本与调整后销售成本、毛利率和毛利率与调整后毛利率和调整后毛利率的对账% – 2023年第一季度与2022年第一季度对比2023年第一季度投资者更新附录
总收入与调整后收入、销售成本与调整后销售成本、毛利率和毛利率与调整后毛利率和调整后毛利率的对账% – 2023财年预测28Q1 2023投资者更新附录
分部水平（产品和服务）总收入与调整后收入、销售成本与调整后销售成本、毛利率和毛利率与调整后毛利率和调整后毛利率的对账% – 2023年第一季度与2022年第一季度29Q1 2023投资者更新附录
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