HAMILTON LANE INCORPORATED报告2025财年第一季度业绩，管理和咨询费增长33%，管理下资产同比增长11%
宾夕法尼亚州康绍霍肯。– 2024年8月6日–领先的私募市场资产管理公司Hamilton Lane Incorporated（纳斯达克：HLNE）今天公布了截至2024年6月30日的第一财季业绩。
2025财年第一季度亮点
•管理资产–管理的总资产为1297亿美元，同比增长11%。同期管理的收费资产增长13%至677亿美元。
•收入–本季度管理和咨询费为1.40亿美元，与去年同期相比增长33%.
•附带权益–未实现附带权益余额约为12亿美元，较上年同期增长12%。
•每股收益– GAAP EPS为1.47美元，本季度GAAP净收入为5900万美元。
•股息–在2024年9月16日收盘时向记录持有人宣布了每股A类普通股0.49美元的季度股息，将于2024年10月4日支付。目标全年股息为1.96美元，较上一财年股息增长10%。
Hamilton Lane发布了一份完整、详细的2025财年第一季度业绩报告，可在公司股东网站（网址为https://shareholders.hamiltonlane.com/.
Hamilton Lane联合首席执行官Erik Hirsch评论道：“在成功的2024财年之后，我们以强劲的季度开启了2025财年。我们的团队仍然专注于为我们的客户执行和交付一致的结果，这导致了我们整个业务的强劲增长。”
电话会议
Hamilton Lane将于美国东部时间今天（2024年8月6日，星期二）上午11：00在网络直播和电话会议上讨论2025财年第一季度业绩。
如需通过网络直播观看现场活动，请访问Hamilton Lane的股东网站（https://shareholders.hamiltonlane.com/）至少在通话开始前15分钟。此功能将处于只听模式。
网络直播的重播将在直播后约两小时提供，为期一年，可按与网络直播相同的方式在股东Hamilton Lane网站的页面。
关于Hamilton Lane
Hamilton Lane（纳斯达克：HLNE）是全球最大的私人市场投资公司之一，为世界各地的机构和私人财富投资者提供创新的解决方案。专门致力于私人市场投资超过30年，该公司目前拥有约700在北美、欧洲、亚太和中东的办事处工作的专业人员。汉密尔顿L截至2024年6月30日，ANE管理和监督的资产规模为9401亿美元，其中包括1297亿美元的全权委托资产和8104亿美元的非全权委托资产.Hamilton Lane专注于建立灵活的投资计划，为客户提供对私人市场战略、行业和地区的全方位访问。欲了解更多信息，请访问 www.hamiltonlane.com 或在LinkedIn上关注Hamilton Lane：https://www.linkedin.com/company/hamilton-lane/.
前瞻性陈述
本新闻稿中的一些陈述可能构成1933年《证券法》第27A条、1934年《证券交易法》第21E条和1995年《私人证券诉讼改革法》含义内的“前瞻性陈述”。“将”、“预期”、“相信”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“计划”等词语和类似表述旨在识别这些前瞻性陈述。前瞻性陈述讨论了管理层目前对我们的财务状况、运营结果、计划、目标、未来业绩和业务的预期和预测。所有前瞻性陈述都受到已知和未知风险、不确定性和其他可能导致实际结果出现重大差异的重要因素的影响，包括与以下相关的风险：我们管理增长的能力、基金业绩、我们所在行业的竞争，我们的监管环境和税务状况的变化；一般市场状况；我们为客户获得合适投资机会的能力；我们维持收费结构的能力；我们吸引和留住关键员工的能力；我们管理债务协议下义务的能力；客户和第三方投资者对其资金承诺义务的违约；我们的风险敞口和我们的客户和投资者对我们和他们持有账户的金融机构的信用风险；我们遵守客户制定的投资准则的能力；我们将收购的业务与我们的业务成功整合的能力；我们管理与引入新型投资结构、产品或服务或建立战略合作伙伴关系相关的风险的能力；我们管理我们某些基金的赎回或回购权利的能力；我们管理的能力，识别和预测我们面临的风险；我们管理我们无法控制的事件影响的能力；以及我们从Hamilton Lane Advisors，L.L.C.获得分配以支付股息、税款和其他费用的能力。
上述因素清单并非详尽无遗。有关这些风险和不确定性以及我们面临的额外风险的更多信息，请参阅我们截至2024年3月31日止财政年度的10-K表格年度报告第一部分第1A项中详述的“风险因素”，以及我们随后不时向
证券交易委员会。本新闻稿中包含的前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日作出。我们不承担因新信息或未来事件而更新或修改任何前瞻性陈述的义务，除非法律另有要求。
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2025财年第一季度业绩2024年8月6日
2 Hamilton Lane |私人市场的全球领导者Griff Norville技术解决方案主管今日演讲Erik Hirsch联合首席执行官Jeff Armbrister 首席财务官 John Oh股东关系主管
3汉密尔顿车道|全球领先的私人市场业务业绩财务业绩股息•截至2024年6月30日，管理资产和管理收费资产分别为1300亿美元和680亿美元，与2023年6月30日相比分别增长11%和13% •管理和咨询费用与截至6月30日的三个月相比增长33%，2023美元（百万美元），每股金额除外Q1 FY25 vs Q1 FY24 vs Q4 FY24管理和咨询费140.033% 13% GAAP净收入$ 59.090% 22% GAAP EPS $ 1.4781% 17%调整后净收入1 $ 81.460% 9% Non-GAAP EPS1 $ 1.5161% 9%费用相关收益1 $ 60.133% 7%调整后EBITDA 1 $ 96.258% 6% •宣布在2024年9月16日营业结束时向记录持有人派发每股A类普通股0.49美元的季度股息1调整后净收入，非GAAP每股收益、与费用相关的收益和调整后EBITDA是非GAAP财务指标。关于我们的非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账，以及出于我们认为非GAAP指标提供有用信息的原因，请参阅本演示文稿的第20和21页。期间亮点
4 Hamilton Lane |全球私募市场领导者管理/顾问总资产（$ B）总AUA总AUM 200520062007200820092010201120122013201420152016201620172018201920202021202220236/30/24 $ 0 $ 200 $ 400 $ 600 $ 800 $ 1,000同比增长AUM：11% AUA：16% $ 940B AUM & AUA1 CAGR：18% $ 6 $ 7 $ 11 $ 13 $ 16 $ 19 $ 22 $ 24 $ 30 $ 32 $ 35 $ 40 $ 50 $ 59 $ 66 $ 76 $ 98 $ 108 $ 36 $ 51 $ 77 $ 79 $ 95 $ 81 $ 129 $ 147 $ 189 $ 205 $ 292 $ 374 $ 410 $ 422 $ 581 $ 753 $ 724 $ 810 $ 130增长资产足迹& Influence 1Data as of calendar year end 12/31除非另有说明。由于四舍五入，数字可能不会打平。$783 $120
5Hamilton Lane |私人市场全球领导者增长的同比驱动因素管理下的总收费资产（$ B）$ 25 $ 26 $ 31 $ 35 $ 38 $ 36 $ 38 $ 14 $ 16 $ 18 $ 23 $ 28 $ 24 $ 29定制独立账户专门基金Mar-20 Mar-21 Mar-22 Mar-23 Mar-24 Jun-23 Jun-24 $ 0 $ 10 $ 20 $ 30 $ 40 $ 50 $ 60 $ 70 $ 80收费AUM增长持续年费率稳定CAGR：14% 1）0.58%，不包括390万美元的追溯费用2）0.61%，不包括2070万美元的追溯费用数字，由于总管理费收入占平均FEAUM定制独立账户的百分比四舍五入，可能不会打平：•新客户赢得•客户重新启动专业基金：•封闭式第6只二级基金•募集第9只信贷导向基金、第6只直接股票基金、第2只基础设施基金、常青基金。60% $ 42 $ 60 $ 57 $ 39 $ 49 $ 68收费AUM驱动收入.56%.59%.63%.61% 1.74% 2 $ 66
6Hamilton Lane |私人市场的全球领导者定制独立账户专业基金咨询服务现有的多样化组合以及寻求进一步或与Hamilton Lane建立关系的潜在客户• FEAUM同比增加24亿美元•在过去12个月中，我们总贡献的+ 80%来自现有客户AUM AUM & AUA Drivers市场上的AUA Select基金：•直接股票基金•信贷导向基金•基础设施基金• Evergreen基金• FEAUM同比增加57亿美元• 25财年第一季度收盘：⑤二级基金：11.87亿美元⑤直接股票基金：5.23亿美元通常是具有广泛任务的较大客户，其中包括技术驱动的报告，监测和分析服务及咨询服务；机会集继续强劲• AUA同比增长1098亿美元
财务亮点
8Hamilton Lane |私人市场的全球领导者US D in M ill io ns $ 125 $ 197 Q1 FY24 Q1 FY25 US D in M ill io ns $ 20 $ 57 Q1 FY24 Q1 FY25 US D in M ill io ns $ 105 $ 140 Q1 FY24 Q1 FY25管理和咨询费奖励费总收入年初至今同比变化：33%年初至今同比变化：57%同比变化：189% •经常性管理过去五个财年，咨询费平均占总收入的80%以上•同比增长33% •本季度我们最新的二级基金的追溯费用为2070万美元•来自高度多元化的资产和资金池的激励费用•截至2024年6月30日，未实现的附带权益为12亿美元，分散在3,000多种资产和100多种基金中•实现时间不可预测•总收入增长57%，受激励费用以及管理和咨询费的推动US D in M ill io ns $ 218 $ 452 FY19 FY24长期增长US D in M ill io ns $ 34 $ 102 FY19 FY24长期增长CAGR：16% US D in M ill io ns $ 252 $ 554 FY19 FY24长期增长CAGR：17% CAGR：24%综合收入管理和咨询费强劲增长
9Hamilton Lane |全球私人市场领导者期末V eh ic le s US D百万美元未实现附带权益$ 1,102 $ 1,101 $ 1,2389096106未实现附带权益车辆未实现持有头寸Jun-22 Jun-23 Jun-24 020406080100120 $ 0 $ 250 $ 500 $ 750 $ 1,000 $ 1,250 $ 1,500按年龄分列的未实现利差< 5年46% 5-8年28% 8-12年22% > 12年4%未实现附带权益
10Hamilton Lane |私人市场全球领导者US D in M ill io ns 34美元141美元19财年24财年归属于HLI调整后EBITDA 1费用相关收益1 US D in M ill io ns 61美元96 Q1 FY24 Q1 FY25 US D in M ill io ns 31美元59 Q1 FY24 Q1 FY25 US D in M ill io ns 118美元273美元19财年24 US D in M ill io ns 45美元60 Q1 FY24 Q1 FY25 US D in M ill io ns 90美元193美元19财年24财年同比变化：90%1调整后的EBITDA和与费用相关的收益是非公认会计准则财务指标。关于我们的非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账，以及出于我们认为非GAAP指标提供有用信息的原因，请参阅本演示文稿的第20和21页。同比变化：58%同比变化：33% CAGR：17% CAGR：18%合并盈利稳定长期增长年初至今长期增长长期增长长期增长长期增长•本季度归属于HLI的净利润为5900万美元•在收入增长的推动下同比增长58% •同比增长33% •与费用相关的盈利长期两位数增长CAGR：32%
11Hamilton Lane |私人市场全球领导者US D in M ill io ns Investments $ 208 $ 374 $ 514 $ 588 $ 632 $ 649 Mar-20 Mar-21 Mar-22 Mar-23 Mar-24 Jun-24 $ 0 $ 100 $ 200 $ 300 $ 400 $ 500 $ 600 $ 700 •对于2024年6月30日，总投资余额主要包括：⑤~4.11亿美元对我们基金的投资⑤~2.38亿美元对技术相关和其他投资•适度杠杆•截至6月30日的债务为1.96亿美元，2024年M病O NS杠杆198美元196美元196美元6月23日3月24日6月24日0美元50美元100美元150美元200美元250美元其他关键项目强劲的资产负债表，投资于我们自己的产品和适度的杠杆..。
附录
13Hamilton Lane |全球私募市场领导者简明合并损益表（未经审计）截至三个月（除股份和每股金额外，以千美元计）2023年6月30日2024年3月31日2024年6月30日同比%变化环比百分比变化管理和咨询费105,407美元123,704美元139,96233% 13%奖励费19,63052，96156,769189% 7%总收入125,037176，665196,73157% 11%薪酬和福利44,10364，26678,43578% 22%一般、行政和其他25,76128，49528,37310% 0%合并可变利益实体相关：一般，行政及其他2341731233% 1,735%费用总额70,09892，778107,12053% 15%被投资单位收益中的权益11,86614，8227,389（38）%（50）%利息支出（2,890）（2,788）（2,947）2% 6%利息收入9371,891765（18）%（60）%营业外收益（亏损）232（1,526）9,8144，130%不适用合并可变利益实体相关：被投资单位收益中的权益132938928603%（1）%未实现收益794 — 1,19751%不适用利息支出（6）——不适用不适用利息收入1,740 — 17（99）%不适用其他收入合计（费用）12,80513，33717,16334% 29%所得税前收入67,74497，224106,77458% 10%所得税费用16,40020，39919,68720%（3）%净收入51,34476，82587,08770% 13%减：归属于普通合伙企业非控股权益的收益136334634,5%减：归属于Hamilton Lane顾问公司非控股权益的收益，有限责任公司19,13328，10227,64544%（2）%减：归属于合并基金非控股权益的收益1,212 — 132（89）% N/A归属于Hamilton Lane Incorporated的净利润$ 30,998 $ 48,360 $ 58,96490% 22% A类普通股每股基本收益$ 0.82 $ 1.26 $ 1.4982% 18% A类普通股稀释后每股收益$ 0.81 $ 1.26 $ 1.4781% 17% A类普通股加权平均流通股-基本37,707，80938,273，55839,695，677 A类普通股加权平均流通股-稀释后53,855，75138,418，65054,049，746归属于汉密尔顿的净利润Lane Incorporated/总收入25% 27% 30%
14Hamilton Lane |私人市场的全球领导者1调整后EBITDA和非GAAP每股收益为非GAAP财务指标。有关我们的非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账，请参见第20页。2激励费相关补偿包括激励费补偿费用和与附带权益相关的奖金被归类为基数补偿。3代表按我们估计的截至2024年6月30日和2023年6月30日止三个月期间的法定税率分别为23.4%和23.6%的公司所得税，适用于调整后的税前净收入。这23.4%是基于21.0%的联邦税收法定税率和2.4%的扣除联邦福利的合并州所得税税率。这23.6%是基于21.0%的联邦税收法定税率和2.6%的扣除联邦福利的合并州所得税税率。截至三个月（除股份和每股金额外，以千美元计）2023年6月30日2024年3月31日2024年6月30日YoY % Change QoQ % Change Adjusted EBITDA1 Management and Advisory Fees $ 105,407 $ 123,704 $ 139,96233% 13% Revenue related to Consolidated Funds 147 ——（100）% N/A Total expenses 70,09892，778107,12053% 15% less：N/A N/A Incentive Fee related compensation2（9,324）（25,157）（26,965）189% 7% Consolidated VIE related general，行政及其他费用（233）—（312）34% N/A营业外收入相关补偿（59）—— N/A N/A管理费相关费用60,48267，62179,84332% 18%费用相关收益$ 45,072 $ 56,083 $ 60,11933% 7%费用相关利润率43% 45% 43%激励费用19,63052，96156,769189% 7%非控股权益应占激励费用———— N/A N/A激励费用相关补偿2（9,324）（25,157）（26,965）189% 7%营业外收入相关补偿（59）—— N/A N/A利息收入9371,891765（18）%（60）%股权激励2,8462，9063,22313% 11%折旧和摊销1,8732，4112,31323%（4）%调整后EBITDA 60,975美元91,095美元96,22458% 6%调整后EBITDA利润率49% 52% 49%非公认会计准则每股收益1归属于Hamilton Lane Incorporated的净利润30,998美元48,360美元58,96490% 22%收入归属于Hamilton Lane顾问公司的非控股权益，有限责任公司19,13328，10227,64544%（2）%所得税费用16,40020，39919,68720%（3）%调整后税前净收入66,53196，861106,29660% 10%调整后所得税3（15,701）（22,306）（24,873）58% 12%调整后净收入50,830美元74,555美元81,42360% 9%调整后流通股53,855，75153,994，74654,049，746非公认会计原则每股收益0.94美元1.38美元1.5 161% 9%非公认会计原则财务措施
15Hamilton Lane |私人市场的全球领导者三个月结束（千美元）2023年6月30日2024年3月31日2024年6月30日YoY %变化QoQ %变化管理和咨询费专项基金$ 57,716 $ 76,039 $ 89,79256% 18%定制独立账户31,71932，12433,4535% 4%咨询6,2935，8385,911（6）% 1%报告、监测、数据和分析5,5576，4136,99426% 9%分销管理1,2131，075498（59）%（54）%基金报销收入2,9092，2153,31414% 50%管理和咨询费总额105,407美元123,704美元139,96233% 13%报告和其他：8%定制独立账户：24%专门基金：64%咨询：4%截至2024年6月30日的三个月管理和咨询费
16Hamilton Lane |私人市场的全球领导者三个月结束（千美元）2023年6月30日2024年3月31日6月30日，2024年同比%变化QoQ %变化激励费用直接股权基金$ 2,331 $ 3,943 $ 3,94769% 0%二级基金8,07729，4199,88122%（66）%直接信贷基金4,7673，14711,049132% 251%长青基金1,2155，5305,544356% 0%其他专项基金1,9964，74521,633984% 356%定制独立账户1,2446，1774,715279%（24）%激励费用$ 19,630 $ 52,961 $ 56,769189% 7%截至2023年6月30日2024年3月31日6月30日，2024年同比%变动QoQ %变动分配附带权益二级基金II $ 320 $ 42 $ 24（93）%（43）%二级基金III 29,212450284（99）%（37）%二级基金IV 122,416112，008104,665（15）%（7）%二级基金V 145,126162，124152,5305%（6）%二级基金VI 13,43935，84140,404201% 13%共同投资基金II 16,36320，04122,54138% 12%共同投资基金III 50,81042，44338,312（25）%（10）%共同投资基金IV 127,496150，097150,97918% 1%股权机会基金V 20,62435，83245,595121% 27%长青基金115,135153，709168,91047% 10%其他专门基金116,776133，127117,1560%（12）%定制独立账户342,874375，774396,20516% 5%分配的附带权益总额$ 1,100，591 $ 1,221，488 $ 1,237，60512% 1%激励费用
17Hamilton Lane |私人市场全球领导者（百万美元）2023年6月30日2024年3月31日2024年6月30日同比%变化QoQ %变化管理资产/顾问管理资产$ 117,064 $ 124,406 $ 129,72411% 4%顾问资产700,651796，173810,41416% 2%管理/顾问资产总额$ 817,715 $ 920,579 $ 940,13815% 2%管理收费资产定制独立账户余额，期初$ 34,684 $ 36,924 $ 37,5748% 2%缴款1,7922，8961,647（8）%（43）%分配（636）（2,478）（969）52%（61）%外汇、市值及其他10232（29）（390）%（113）%余额，期末$ 35,850 $ 37,574 $ 38,2237% 2%专项资金余额，期初$ 22,662 $ 26,175 $ 28,17524% 8%缴款1,2582，0532,609107%分配（172）（261）（1,323）669% 407%外汇、市值及其他6720826（61）%（88）%余额，期末23,815美元28,175美元29,48724% 5%总余额，期初57,346美元63,099美元65,74915% 4%缴款3,0504，9494,25640%（14）%分配（808）（2,739）（2,292）184%（16）%外汇、市值及其他77440（3）（104）%（101）%余额，期末59,665，749美元67,71013% 3%管理资产
18Hamilton Lane |全球私人市场领导者（千美元）2024年3月31日2024年6月30日资产现金和现金等价物$ 114,634 $ 151,663受限制现金4,9854，799应收费用108,291141，099预付费用11,0737，494应收关联方款项8,15014，199家具、固定装置和设备净额33,01332，632租赁使用权资产，净额62,42562，453投资603,697620，667递延所得税261,887259，301其他资产34,43534，136合并可变利益实体的资产：现金和现金等价物— 14,614投资28,57528，804其他资产3552总资产1,271，200美元1,371，913美元负债和权益应付账款4,505美元4,683美元应计薪酬和福利35,97968，236应计成员分配23,81521，638应计股息17,62819，451债务196,159195，565根据应收税款协议应付关联方201,422200，346租赁负债79,03378，916其他负债（包括13,071美元和按公允价值计算的13,871美元）36,70037，734合并可变利益实体的负债：其他负债18,514负债总额595,242635，083总权益675,958736，830 总负债及权益 $ 1,271，200 $ 1,371，913简明合并资产负债表（未经审计）
19Hamilton Lane |私人市场的全球领导者，截至6月30日的三个月，（千美元）20232024年经营活动净收入51,344美元87,087美元调整净收入与经营活动提供的净现金：折旧和摊销1,8732，313递延所得税变化4,6542，586根据应收税款协议应付关联方的变化（883）（1,076）股权补偿2,8463，223被投资单位收益权益（11,866）（7,389）出售投资实现净亏损288 —其他投资的公允价值调整（757）（8,739）从合伙企业收到的收益6,0606，062非现金租赁费用2,0622，088其他36198经营资产变动和负债5,691（5,077）合并可变利益实体相关（3,375）（1,533）经营活动提供的现金净额57,973美元79,743美元投资活动购买家具，夹具和设备$（3,385）$（1,506）购买投资（1,177）（5,001）出售投资收益1,343 —出售无形资产收益876 —从合伙企业收到的分配款1,6769，231对合伙企业的捐款（22,686）（10,410）合并可变利益实体相关（16,369）9,818投资活动提供的现金净额（用于）$（39,722）$ 2,132融资活动偿还债务$（625）$（625）左轮手枪提款10,000 —左轮手枪还款（25,000）—回购A类股用于员工预扣税款（108）（527）根据员工股份购买计划发行股份收到的收益551649支付的股息（15,049）（17,628）支付的会员分配（18,423）（16,787）与合并可变利益实体相关的43,8204，500用于筹资活动的现金净额$（4,834）$（30,418）增加在合并可变利益实体持有的现金和现金等价物、限制性现金、现金和现金等价物13,41751，457期初在合并可变利益实体持有的现金和现金等价物、限制性现金、现金和现金等价物116,552119，619现金和现金等价物、限制性现金，期末合并可变利益实体持有的现金和现金等价物129,969美元171,076美元简明合并现金流量表（未经审计）
20Hamilton Lane |私人市场全球领导者净收入对账截至3月31日止年度、三个月止（除股份和每股金额外，单位：千美元）201920242023年6月30日2024年3月31日2024年6月30日归属于Hamilton Lane Incorporated的净利润33,573美元140,858美元30,998美元48,360美元58,964美元归属于普通合伙企业非控股权益的收入5645341363346归属于Hamilton Lane顾问公司非控股权益的收入，有限责任公司64,86080，83519,13328，10227,645合并基金非控股权益应占收益— 4,9801，212 — 132激励费用（34,406）（101,906）（19,630）（52,961）（56,769）激励费用相关补偿114,98348，4069,32425，15726,965合并VIE相关一般，行政及其他费用— 566233 — 312与合并基金相关的收入— 394147 ——与营业外收入相关的补偿— 5959 ——利息收入（255）（10,008）（2,677）（1,891）（782）利息支出3,03911，1752,8962，7882,947所得税费用30,56054，45416,40020，39919,687被投资单位权益（收益）（7,202）（36,491）（11,998）（15,760）（8,317）与收购相关的或有补偿5,100 ————营业外（收益）损失（20,915）（519）（1,026）1,526（11,011）与费用相关的收益$ 89,901 $ 193,337及摊销2,5008，1861,8732，4112,313股权报酬6,38212，1332,8462，9063,223激励费用34,406101，90619,63052，96156,769归属于非控股权益的激励费用（725）————激励费用相关报酬1（14,983）（48,406）（9,324）（25,157）（26,965）营业外收入相关报酬——（59）——利息收入2555,4279371，891765调整后EBITDA 117,736美元272,524美元60,975美元91,095美元96,224美元非公认会计准则每股收益调节归属于Hamilton Lane Incorporated的净利润30,998美元48,360美元58,964归属于Hamilton Lane顾问公司非控股权益的收入，有限责任公司19,13328，10227,645所得税费用16,40020，39919,687调整后税前净收入66,53196，861106,296调整后所得税2（15,701）（22,306）（24,873）调整后净收入$ 50,830 $ 74,555 $ 81,423调整后流通股53,855，75153,994，74654,049，746非公认会计原则每股收益0.94美元1.38美元1.51美元1与激励费用相关的薪酬包括激励费用薪酬费用和与附带权益相关的奖金，归类为基本薪酬。2代表按我们估计的截至2024年6月30日和2023年6月30日止三个月期间的法定税率分别为23.4%和23.6%的公司所得税，适用于调整后的税前净收入。这23.4%是基于21.0%的联邦税收法定税率和2.4%的扣除联邦福利的合并州所得税税率。这23.6%是基于21.0%的联邦税收法定税率和2.6%的扣除联邦福利的合并州所得税税率。非公认会计原则和解
21Hamilton Lane |私人市场的全球领导者调整后EBITDA是衡量盈利能力的内部衡量标准。我们认为调整后的EBITDA对投资者有用，因为它使他们能够更好地评估我们核心业务在报告期内的表现。调整后EBITDA指不包括（a）我们未偿债务的利息费用、（b）所得税费用、（c）折旧和摊销费用、（d）基于股权的补偿费用、（e）非经营性（收益）损失和（f）我们认为不代表我们核心业绩的某些其他重要项目的净收入。费用相关收益（“FRE”）用于突出显示经常性管理费的收益。FRE代表不包括（a）激励费用和相关薪酬、（b）利息收入和费用、（c）所得税费用、（d）被投资方收益中的权益、（e）非经营性（收益）损失和（f）我们认为不代表我们核心业绩的某些其他重要项目的净收入。我们认为FRE对投资者是有用的，因为它为我们业务的运营盈利能力提供了额外的洞察力。FRE在所得税前列报。非GAAP每股收益衡量的是我们的每股收益，不包括我们认为不代表我们核心业绩的某些重要项目，并假设HLA中的所有B类和C类单位都被交换为HLI中的A类普通股。非GAAP每股收益的计算方法是调整后的净收入除以调整后的流通股。调整后的净收入是按我们估计的法定税率全额征税的税前收入，不包括我们可赎回非控股权益账面金额变化的任何影响。截至2023年6月30日和2024年6月30日止三个月以及2024年3月31日止三个月的调整后流通股等于已发行A类普通股的加权平均股数-稀释后。我们认为，调整后的净收入和非GAAP每股收益对投资者有用，因为它们使他们能够更好地评估报告期间的总经营业绩和每股经营业绩。如这些材料所示，我们管理下的资产（“AUM”）包括与我们定制的独立账户和专门基金相关的资产。AUM不包括与我们的分销管理服务相关的资产。如果我们对账户中的投资决策拥有充分的自由裁量权，我们就会将资产归类为AUM。我们将AUM计算为：（1）我们的客户和基金的基础投资的资产净值；（2）对我们的客户和基金的基础投资的无资金承诺；以及（3）授权我们代表我们的客户和基金投资者进行投资但未承诺进行基础投资的金额之和。管理费收入基于多种因素，与AUM不呈线性相关。然而，我们认为AUM是评估我们资产管理业务的相对规模和范围的有用指标。我们的顾问资产（“AUA”）包括来自客户的资产，我们没有充分的酌处权在他们的账户上进行投资。我们通常在AUA客户账户上以固定费用赚取收入，服务包括资产配置、战略规划、制定投资政策和指导方针、筛选和推荐投资、监测和报告投资以及投资经理审查和尽职调查。咨询费因客户而异，具体取决于年度承诺金额、提供的服务和其他因素。由于我们从大多数AUA客户那里赚取年度固定费用，现有账户的AUA增长不会对我们的收入产生实质性影响。然而，就我们能够收集的数据量以及我们对基金经理的影响程度而言，我们认为AUA增长是一个有意义的好处。管理下的收费资产（收费的“AUM”或“FEAUM”）是我们用来衡量我们从中赚取管理费的资产的一个指标。我们的收费AUM包括我们定制的独立账户中的资产和我们从中获得管理费的专门基金，这些费用通常是通过在适当的收费基础上应用一定百分比而得出的。如果向客户收取基于资产的费用，我们将定制的独立账户收入归类为管理费，这包括我们的大部分全权AUM账户，但也包括某些非全权AUA账户。我们的收费AUM等于我们定制的独立账户和专门基金的资本承诺金额、净投资资本和资产净值，具体取决于收费条款。我们定制的绝大多数独立账户和专门基金都是根据承诺或净投入资本赚取费用，不受市场升值或贬值的影响。因此， 营收和收费AUM受市值变化影响不大。我们对收费AUM的计算可能与其他资产管理公司的计算有所不同，因此，这一衡量标准可能无法与其他资产管理公司提出的类似衡量标准进行比较。我们对收费AUM的定义不是基于管理我们管理的定制独立账户或专门基金的协议中规定的任何定义。Hamilton Lane Incorporated（或“HLI”），一家特拉华州公司，为完成首次公开发行股票（“IPO”）及相关交易的目的，以开展Hamilton Lane Advisors，L.L.C.（“HLA”）作为公开交易实体的业务而成立。截至2017年3月6日我们的首次公开募股结束时，HLI成为HLA的唯一管理成员。条款
22Hamilton Lane |私人市场的全球领导者本演示文稿中的某些陈述可能构成1933年《证券法》第27A条、1934年《证券交易法》第21E条和1995年《私人证券诉讼改革法》含义内的“前瞻性陈述”。“将”、“预期”、“相信”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“计划”等词语以及类似表述旨在识别这些前瞻性陈述。前瞻性陈述讨论了管理层目前对我们的财务状况、运营结果、计划、目标、未来业绩和业务的预期和预测。所有前瞻性陈述均受已知和未知风险、不确定性和其他可能导致实际结果出现重大差异的重要因素的影响，包括与以下相关的风险：我们管理增长的能力、基金业绩、我们所在行业的竞争，我们的监管环境和税务状况的变化；总体市场状况；我们为客户获得合适投资机会的能力；我们维持收费结构的能力；我们吸引和留住关键员工的能力；我们管理债务协议下义务的能力；客户和第三方投资者对其资金承诺义务的违约；我们的风险敞口和我们的客户和投资者对我们和他们持有账户的金融机构的信用风险；我们遵守客户制定的投资准则的能力；我们将收购的业务与我们的业务成功整合的能力；我们管理与引入新型投资结构、产品或服务或建立战略合作伙伴关系相关的风险的能力；我们管理我们某些基金的赎回或回购权利的能力；我们管理的能力，识别并预测我们面临的风险；我们管理我们无法控制的事件影响的能力；以及我们从Hamilton Lane Advisors，L.L.C.获得分配以支付股息、税款和其他费用的能力。上述因素清单并非详尽无遗。有关这些风险和不确定性以及我们面临的额外风险的更多信息，请参阅我们截至2024年3月31日的财政年度的10-K表格年度报告第一部分第1A项以及我们随后不时向美国证券交易委员会提交的报告中详述的“风险因素”。本演示文稿中包含的前瞻性陈述仅在提交之日作出。我们不承担因新信息或未来事件而更新或修改任何前瞻性陈述的义务，除非法律另有要求。此演示文稿中出现的是整数的值是四舍五入的近似值。截至2024年8月6日披露