美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
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表格
10-K
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截至本财政年度
6月30日
, 2026
或
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为从_________到__________的过渡期
委员会文件编号
001-33383
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（在其章程中指明的注册人的确切名称）
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| （国家或其他司法 公司或组织） |
（I.R.S.雇主 识别号） |
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（主要行政办公地址，含邮政编码）
(
408
)
503-8000
（注册人的电话号码，包括区号）
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根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 交易符号 | 注册的各交易所名称 | ||||||
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根据该法第12（g）节注册的证券：无
如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
有
☒无☐
如果根据该法第13条或第15（d）条，注册人没有被要求提交报告，请用复选标记表示。有☐
无
☒
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
有
☒无☐
用复选标记表明注册人在过去12个月（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内）是否以电子文件方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件。
有
☒ 无☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
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☒ | 加速披露公司 |
☐
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| 非加速披露公司 |
☐
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较小的报告公司 |
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| 新兴成长型公司 |
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若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否已就编制或出具审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C.7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。
☒
如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。
☐
用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述，需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）是☐否
☒
非关联公司持有的注册人普通股的总市值，基于2025年12月31日普通股的收盘价，由纳斯达克全球精选市场报告，为$
15,104,749,459
.根据向美国证券交易委员会提交的文件，每位执行官和董事以及拥有5%或更多已发行普通股的每个人所持有的普通股股份已被排除在外，因为这些人可能被视为关联公司。这种附属地位的确定不一定是出于其他目的的决定性确定。
截至2026年7月31日
656,965,384
注册人普通股的股份，面值0.00 1美元，已发行，这是注册人发行的唯一一类普通股。
以引用方式纳入的文件
无
超微电脑公司
表格10-K的年度报告
截至2026年6月30日止财政年度
目 录
| 页 | ||||||||
| 第一部分 | ||||||||
| 项目1。 | ||||||||
| 项目1a。 | ||||||||
| 项目1b。 | ||||||||
| 项目1c。 | ||||||||
| 项目2。 | ||||||||
| 项目3。 | ||||||||
| 项目4。 | ||||||||
| 第二部分 | ||||||||
| 项目5。 | ||||||||
| 项目6。 | ||||||||
| 项目7。 | ||||||||
| 项目7a。 | ||||||||
| 项目8。 | ||||||||
| 项目9。 | ||||||||
| 项目9a。 | ||||||||
| 项目9b。 | ||||||||
| 项目9c。 | ||||||||
| 第三部分 | ||||||||
| 项目10。 | ||||||||
| 项目11。 | ||||||||
| 项目12。 | ||||||||
| 项目13。 | ||||||||
| 项目14。 | ||||||||
| 第四部分 | ||||||||
| 项目15。 | ||||||||
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项目16。
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除非文意另有所指，否则本文件中“Super Micro”、“Supermicro”、“我们”、“公司”、“我们的”及“我们的”等词语均指超微电脑，并在适当情况下指我们的全资子公司。 Supermicro、公司徽标以及我们在本10-K表格年度报告（本“年度报告”）中出现的其他注册或普通法商标、服务标记或商品名称是超微电脑，Inc.或其关联公司的财产。本年度报告中出现的其他商标、服务标志、商号为其各自所有者的财产。
我们网站上包含的信息，或通过我们网站的超链接可获得的信息，或我们的社交媒体帖子中的信息均未纳入本年度报告或我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交或提供的其他文件中。我们打算将我们的网站和社交媒体帖子用作披露重大非公开信息的手段，并用于遵守我们在FD条例下的披露义务。此类披露将包含在我们网站的“投资者关系”部分。因此，除了关注我们的社交媒体帖子、新闻稿、投资者介绍、SEC文件、公开电话会议和网络广播之外，投资者还应该关注我们网站的该部分。
关于前瞻性陈述的特别说明
本年度报告包含经修订的1933年《证券法》第27A条（“证券法”）和经修订的1934年《证券交易法》第21E条含义内涉及风险和不确定性的“前瞻性陈述”。除其他外，本年度报告包括以下方面的前瞻性陈述：我们未来的经营业绩和财务业绩；我们的业务战略和目标；我们计划的产品开发和创新；我们的制造和运营扩张目标；市场机会和前景，包括人工智能等技术趋势；不确定的宏观经济和全球经济状况对我们财务业绩的潜在影响；我们在我们所服务的市场中成功竞争的能力；当前和未来美国和外贸法规的影响，政府行为和监管变化；关税对我们业务的影响；诉讼和/或监管调查的状态或预期结果；我们的资本配置策略，包括我们不支付普通股股息的意图；以及我们的现金、现金等价物和运营产生的现金以及我们未来的流动性需求。在某些情况下，您可以通过以下术语来识别前瞻性陈述，这些术语包括“将”、“可能”、“可能”、“将”、“目标”、“应该”、“预期”、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“项目”、“估计”、“预测”、“潜在”、“可能实现”或“继续”，这些术语或其他类似术语的否定词。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致我们的实际结果、业绩、时间框架或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、业绩、时间框架或成就存在重大差异。在评估这些陈述时，您应该具体考虑各种因素，包括下文第一部分第1A项“风险因素”以及本年度报告的其他部分以及我们向SEC提交的其他文件中描述的风险。此外，我们在竞争非常激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险不时出现。我们无法预测所有风险，也无法评估所有因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。鉴于这些风险、不确定性和假设，本年度报告中讨论的未来事件和趋势可能不会发生，实际结果可能与前瞻性陈述中的预期或暗示存在重大不利差异。
这些前瞻性陈述仅代表我们截至本文件提交之日的估计和假设。我们不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务，或更新实际结果可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异的原因，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。 鉴于这些风险和不确定性，请读者注意不要过分依赖此类前瞻性陈述。
第一部分
项目1。商业
我们公司
我们是一家总部位于硅谷的整体信息技术（“IT”）解决方案提供商，可解决从企业和云到智能边缘的高要求工作负载。我们提供针对各种工作负载优化的机架级解决方案，包括人工智能（“AI”）和高性能计算（“HPC”），其中加速至关重要。此外，我们为企业数据中心、云服务提供商（“CSP”）和边缘计算应用提供广泛的服务器和存储解决方案组合，例如5G电信、零售和嵌入式。
在2026财年，我们通过数据中心大楼Block解决方案推进了向数据中心基础设施整体提供商的转型®（“DCBBS”），一种集成产品，从经过验证的组件和子系统提供完整的模块化AI基础设施，范围从单个图形处理单元（“GPU”）和网络交换机到完整的机架、站点基础设施、管理软件和专业服务。这补充了我们的Total IT解决方案，其中包括完整的服务器、存储系统、模块化刀片服务器、工作站、全机架规模解决方案、联网设备、服务器子系统和服务器管理。这些交钥匙解决方案是为领先的AI数据中心设计、开发、验证和安装的。我们的Total IT解决方案专为优化功率和热管理而设计，包括使用Supermicro最先进的液体冷却技术。我们还提供全球支持和服务，帮助我们的客户安装、升级和维护他们的计算基础设施，包括液冷操作。我们通过提供广泛的服务器模型和配置，为客户提供高度的灵活性和定制化，他们可以从中选择满足其计算需求的最佳解决方案。我们的服务器和存储系统、子系统和配件在架构上为高可靠性、质量、可配置性和可扩展性而设计。
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我们的内部设计能力，对我们的服务器和存储系统中所需的许多子系统的设计控制，以及我们的服务器构建Block解决方案®（一种创新、模块化和开放的架构）使我们能够快速开发、构建和测试完整的解决方案，其中包括服务器、存储、软件和网络组件。因此，当新技术推向市场时，我们通常能够通过利用跨产品线的通用构建块来快速组装广泛的解决方案组合。我们与领先的微处理器、GPU、内存、磁盘/闪存和互连供应商以及其他硬件和软件供应商密切合作，以协调我们新产品的设计与他们的产品发布时间表。这增强了我们通过融入最新技术快速推出新产品的能力，提高了质量并降低了成本。我们寻求率先以卓越的产品设计推向市场，我们有能力向我们的客户提供使用这些技术的广泛产品选择。
在截至2026年6月30日的财政年度，我们继续扩大我们的全球产能，包括大幅扩大我们在硅谷的业务，包括正在建造一个新的最先进的商业综合体和额外的物业租赁，以支持我们在圣何塞总部附近的DCBBS园区。我们主要从硅谷总部，以及在台湾、马来西亚和荷兰的设施开展业务。我们的销售和营销活动通过我们的直接销售队伍和间接销售渠道合作伙伴的组合运作。我们与分销商、增值经销商、系统集成商和原始设备制造商（“OEM”）合作，在我们的间接销售渠道中向他们的最终客户营销和销售我们优化的解决方案。
策略
我们的目标是通过更丰富的企业客户组合和更广泛地采用我们优化的DCBBS架构，成为全球领先的Total AI/IT解决方案提供商。结合在技术领先、制造规模和全球合规方面的持续投资，我们正在使客户能够更快、更高效地部署AI基础设施，提供全面的高性能、应用优化的服务器、存储和网络解决方案组合。实现这一目标需要持续开发和创新我们的Total AI/IT Solutions产品组合，与我们的前几代解决方案和竞争对手的产品相比，具有更好的性价比和架构优势。通过我们的战略，我们寻求保持或提高我们在许多产品领域的相对竞争地位，并追求为我们提供额外长期增长机会的市场。我们战略的关键要素包括执行以下内容：
强大的内部研发和内部制造能力
我们正在不断投资于我们的工程组织。截至2026年6月30日，我们的研发机构拥有超过3500名员工。这些资源，加上我们对复杂计算和存储需求的理解，使我们能够提供具有客户所需的先进功能和能力的产品创新。此外，我们在世界各地的制造设施使我们能够缩短在世界各地每个地理区域的交付时间。我们的工程师直接与我们的制造人员合作，共同规划并共同识别和解决任何问题。
更快推出创新产品
我们寻求通过纳入最新技术创新，例如新处理器（中央处理器（“CPU”）和GPU）、液冷增强、内存和存储的进步以及不断发展的输入/输出（“I/O”）技术，在产品上市时间和广度方面保持优势。我们通过利用我们的内部设计能力和我们的建筑Block解决方案来寻求这些优势®建筑。这使我们能够为客户提供适合其特定应用需求的广泛产品，并专注于交付具有更好上市时间的产品。
特别是，在截至2026年6月30日的财政年度（“2026财政年度”）：
•我们提供了全面的以人工智能为重点的解决方案组合，这些解决方案专为支持最新的人工智能工作负载而设计，包括兼容英伟达Blackwell和Blackwell Ultra一代平台的产品，例如NVIDIA GB300 NVL72、GB200 NVL72以及HGX B300和B200系统，采用风冷和液冷配置；
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•我们继续扩展我们的DCBBS，它通过集成所有关键基础设施组件——服务器、存储、网络、机架、液冷基础设施、配电、软件、服务和支持，简化了液冷AI工厂的部署。在大约一年的时间里，我们的DCBBS产品线发展到十多个关键子系统，包括冷却液分配单元、液空换热器、冷冻门、动力架子、电池备用单元、水塔、干塔、高速交换、数据中心管理软件；
•我们继续部署我们的下一代直接液冷解决方案DLC-2，旨在显着降低数据中心的电力和水消耗、噪音和空间要求。DLC-2提供几乎全液冷的热捕获覆盖，每个服务器机架高达98%，与风冷安装相比，可将数据中心功耗降低高达40%，并可将总拥有成本（“TCO”）降低高达20%；
•我们宣布支持并扩大即将推出的NVIDIA Vera Rubin平台的机架规模制造和液冷能力，包括NVIDIA Vera Rubin NVL72和NVIDIA HGX Rubin NVL8系统，并为这些平台引入了DCBBS蓝图，旨在将AI数据中心从5兆瓦（“MW”）扩展到1吉瓦（“GW”）功率包络；
•介绍了支持英特尔 XEON 6和英特尔 XEON 6 +处理器、AMD EPYC处理器、AMD Instinct的新产品™MI350系列GPU（MI350X和MI355X），并通过Arm扩展了我们的产品组合®基于平台和额外的开放计算项目（“OCP”）ORV3合规系统；
•我们宣布支持AMD的下一代Helios平台。Helios是一款72-GPU双宽机架级系统，搭载AMD Instinct MI455X GPU，第6代AMD EPYC™CPU，以及AMD Pensando™联网技术全部由开放的AMD ROCM统一™软件堆栈；
•我们扩展了我们的产品供应，包括支持具有风冷双插座2U计算优化和5U GPU优化的机架式服务器的ARM AGI CPU的系统，以及专为机架级机构AI部署设计的液冷多节点解决方案；
•我们扩展了我们的边缘和物联网（“物联网”）产品组合，为需要紧凑、高效计算解决方案的低功耗环境设计了各种新系统；和
•我们通过为大规模AI训练和推理工作负载构建的AI优化存储解决方案扩展了我们的存储产品，包括为上下文内存扩展设计的系统。
利用新的应用和技术
除了满足对服务器和存储系统的传统需求外，我们已经并将继续投入大量资源来开发支持新兴和不断增长的应用的系统，包括人工智能、云计算、5G/边缘计算、存储等。我们相信，在这些快速发展的市场中，我们每个市场都有重大机遇，这是由对这些应用程序的严格设计要求驱动的，这些要求通常需要使用最新技术，这使我们能够利用我们在产品创新、卓越的上市时间和产品组合广度方面的能力。
液体冷却
为了降低高昂的运营成本并解决数据中心在电力和冷却方面的限制，IT管理人员越来越多地求助于提供高性能、高性价比、节能和环保产品的供应商。我们的资源节约架构支持我们在绿色IT创新方面的领导地位。我们提供的产品线旨在共享通用计算资源，从而与通用机架式服务器相比，节省了宝贵的空间和功率。此外，由于这些系统的先进功率要求，我们在我们的设计中提供端到端的液体冷却解决方案，以优化提升的功率和热管理要求。我们相信，我们利用平衡数据中心功率需求、冷却、共享资源和刷新周期的整体架构的方法有助于减少对环境的影响，同时为我们的客户提供TCO节省。
液体冷却需要将电力和冷却基础设施进行机架级集成。我们为CPU、GPU和内存的液冷直接到芯片冷板解决方案设计、构建、测试、验证和交付完整的机架规模解决方案。此外，我们制造精密的管理系统——冷却分配单元、冷却分配流形——来调节系统温度以实现最大性能。我们的DLC-2技术堆栈还包括后门热交换器、液空边车和冷却塔，以及专为增强化学和热稳定性而设计的专有冷却液。液冷可以很容易地包含在机架级集成中，以进一步提高系统效率，减少热节流实例，并降低数据中心部署的TCO和Total Cost to Environment。
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推动向我们的全球企业客户销售软件和服务
我们通过提供数据中心全生命周期管理软件与客户密切合作。这使得数据中心运营商能够密切监控其整个IT基础设施，识别潜在问题，并在它们导致故障之前加以解决。通过向客户提供管理软件以及全球范围的现场和远程服务，我们还为我们的整体IT解决方案带来了额外收入。这些软件产品和服务是大规模部署所需要的，有助于满足服务水平协议并满足正常运行时间要求。除了我们的内部软件开发努力外，我们与外部软件供应商合作以满足客户的要求。
利用我们的全球运营Structure
我们致力于在美国、台湾、荷兰和马来西亚扩展我们的全球制造能力和物流业务。在2026财年，我们大幅扩展了我们在硅谷的业务，包括正在进行的新的最先进的商业综合体的建设以及额外的物业租赁，以支持我们在圣何塞总部附近的DCBBS园区。这一战略扩张使我们能够更高效地为客户服务，缩短交付时间，减轻关税和区域成本的影响，并降低整体制造成本。
产品和服务
我们提供范围广泛的计算、存储和边缘平台，这些平台包括应用程序优化的服务器解决方案、机架式和刀片服务器、存储以及子系统和配件。这些产品旨在服务于各种市场，例如企业数据中心、云计算、人工智能和5G/边缘计算。我们通过软件管理、全球服务和支持补充我们的加速计算平台，包括服务器和存储系统产品，其收入包含在我们的服务器和存储系统收入中。
服务器和存储系统
我们提供机架式、刀片、多节点和嵌入式外形尺寸的平台，支持单、双、多处理器架构。我们的主要产品线包括：
•广泛的液冷和风冷AI服务器组合，用于使用集成的GPU或基于PCIE的架构进行训练和推理；
•超级刀片®, 微刀片®，FlexTwin™，GrandTwin®,和BigTwin®刀片和多节点系统系列，专为共享通用计算资源的密度、性能和效率而设计，从而比标准机架式服务器节省空间和功率，并提供卓越的可服务性和可管理性；
•超级存储提供高密度存储的系统，同时利用高效的电力使用来实现每瓦性能的节省。我们的存储系统还为AI训练和推理环境设计了最大性能；
•Hyper、ClouDDC、WIO，广泛的机架式系统系列，根据客户要求，为提供整个机架集群的广泛工作负载和环境提供优化，包括液冷和风冷两种选择；
•嵌入式（5G/IoT/Edge）为不断发展的网络和互联设备的智能管理而优化的系统；和
•微云在空间和功率限制的环境中提供节点密度的服务器系统。
除了我们的服务器和存储平台业务，我们提供大量的模块化服务器子系统和配件，包括服务器板、机箱、电源和其他配件。这些子系统是平台解决方案的基础，涵盖从入门级单处理器和双处理器服务器到高端多处理器市场的一系列产品。我们单独销售的大多数子系统和配件旨在协同工作以优化性能，并最终集成到完整的服务器和存储系统中。
服务器软件管理解决方案
我们的开放行业标准远程系统管理解决方案，例如我们的服务器管理套件，包括超微服务器管理器、超微电源管理软件、超微更新管理器、SuperCloud Composer、SuperCloud Director和SuperDoctor 5，旨在高效管理大规模异构数据中心环境，包括液体冷却。
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超微全球服务
我们正在扩展我们的全球服务能力，以支持大规模AI集群部署以及支持内部部署数据中心采用企业AI的需求。我们直接或通过认可的分销商和第三方合作伙伴，为我们的直接和OEM客户以及我们的间接销售渠道合作伙伴提供全球服务和支持产品。我们还确定服务需求，创建和执行项目计划，进行验证测试，提供培训，并提供技术文档。
机架级服务：我们的机架级服务为AI和HPC数据中心的全机架级和集群级部署提供从设计到部署的完整服务。我们利用Supermicro专家和资源，与领先的CSP和企业数据中心合作，完全设计和交付处理数据中心设计和机架集成和安装过程所有阶段的交钥匙解决方案。我们为整个解决方案提供单点联系，加速时间到在线并优化性能和效率。
全球服务：我们的战略直接和OEM客户可能会购买多种现场支持服务计划。我们的服务计划在具体服务、响应时间、覆盖时间和持续时间、维修优先级别、备件需求、物流、数据隐私和安全需求方面各不相同。我们的全球服务团队为我们的服务器和存储系统提供帮助台服务和现场产品支持。
支持服务：我们的客户支持服务提供有竞争力的保修，通常从一年到三年不等，并为我们的直销团队和经批准的间接销售渠道合作伙伴销售的产品提供保修延期选项。我们的客户支持团队通过我们的网站和24/7直接电话支持为我们的产品提供持续的维护和技术支持。
研究与开发
我们在美国加州圣何塞和台湾的设施中，在内部执行我们的大部分研发活动。这种方法增强了我们设计团队之间的沟通和协作，简化了开发流程并缩短了上市时间。我们相信，我们专注于内部研发活动、我们与当地客户和供应商的密切合作关系以及我们的模块化设计方法相结合，使我们能够缩短上市时间、提高质量并交付卓越的产品设计。此外，我们继续投资于降低我们的设计和制造成本，同时提高我们整体IT解决方案的性能、成本效益以及功率和空间效率。
我们的研发团队专注于开发新的和增强的产品，这些产品可以支持新兴的技术和工程创新，同时实现较高的整体系统性能。我们的大部分研发活动都与领先处理器供应商的新产品周期有关。我们与英伟达、英特尔和AMD等密切合作，共同开发兼容正在开发的最新一代行业标准技术的产品。我们与这些供应商的协作方式使我们能够根据他们的产品发布时间表调整新产品的设计，从而增强我们快速推出采用最新技术的新产品的能力。我们与他们各自的开发团队密切合作，以增强系统性能并减少系统级问题。同样，我们与客户密切合作，以了解他们的需求，并据此制定我们的新产品计划。
客户
在截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日的每个财政年度，我们向超过1,000名客户销售了超过100国家。此外，在过去三个财政年度，我们通过间接销售渠道向数千名最终用户销售产品。这些客户代表了一组多样化的市场垂直领域，包括企业数据中心、云计算、人工智能、5G和边缘计算市场。
销售与市场营销
我们的销售和营销活动是通过我们的直接销售队伍和我们的间接销售渠道合作伙伴的组合进行的。我们的直销团队主要专注于向大型云、企业和OEM客户销售Total IT Solutions和DCBBS，包括管理软件和全球服务。此外，我们运营一个集中式指挥中心，旨在协助客户进行快速准确的配置。
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我们与分销商、增值经销商、系统集成商和原始设备制造商合作，向他们的最终客户营销和销售我们优化的解决方案。我们向我们的间接销售渠道合作伙伴和OEM提供销售和营销协助和培训。我们利用我们在间接销售渠道和与OEM的关系，打入精选的行业垂直细分市场，在这些细分市场，我们的产品可以为现有解决方案提供更好的替代品。
我们与间接销售渠道合作伙伴和终端客户保持密切联系。我们经常在销售过程中与我们的间接销售渠道合作伙伴和最终客户的技术人员协作，以确定针对客户需求的最佳系统配置。我们与间接销售渠道合作伙伴和终端客户的互动使我们能够监控客户的需求并开发新产品以满足他们的需求。
国际销售
我们的全球销售努力主要由我们在荷兰、台湾、马来西亚的国际办事处以及我们在美国的销售团队提供支持。为我们的国际客户提供的产品履行和一级支持由超微全球服务提供，也通过我们的间接销售渠道和OEM提供。对美国以外客户的销售额分别占2026、2025和2024财年净销售额的29.1%、40.6%和32.0%。我们的地域销售组合在2026财年出现了显着波动，部分原因是大规模人工智能数据中心客户的集中部署。
市场营销
我们的营销计划旨在为我们的公司和产品创造全球知名度和品牌认知度，以及对我们为客户带来的重要价值的理解。这些计划还告知现有和潜在客户、贸易媒体、市场分析师、间接销售渠道合作伙伴和原始设备制造商使用我们的产品和解决方案的强大能力和好处。我们的营销工作支持通过直接销售和间接渠道销售和分销我们的产品。我们利用多种营销工具，包括广告、公关、网页、社交媒体、抵押品，以及参与行业活动和贸易展览，以建立市场意识并产生新的客户需求。我们向我们的间接销售渠道合作伙伴提供合作营销资金，以扩大我们营销工作的覆盖范围。我们还利用我们供应商的合作营销计划，共同受益于他们的营销发展基金。
知识产权（“IP”）
我们寻求通过结合专利、商标、版权、商业秘密法和披露限制来保护我们的知识产权。我们主要依赖与我们的设计和产品开发活动相关的商业秘密、技术诀窍和其他非专利专有信息。我们还与我们的员工、顾问和其他第三方签订保密和所有权协议，并控制对我们的设计、文件和其他专有信息的访问。
尽管我们相信我们的专利具有价值，但我们的整体业务或我们的任何主要业务都不实质上依赖于单一专利。
制造和质量控制
我们在加利福尼亚州圣何塞总部生产大部分系统。我们相信，我们是唯一一家在美国设计、开发和制造其大部分系统的主要服务器、存储和加速计算平台供应商。我们服务器的全球组装、测试和质量控制在我们位于加利福尼亚州圣何塞、台湾、荷兰和马来西亚的制造工厂进行。在2026财年，我们扩大了美国的制造产能，包括在我们总部附近新建一个硅谷商业综合体和DCBBS园区。在我们现有的每个设施中，一个质量和环境管理体系已根据ISO9001、ISO14001和/或ISO13485标准进行了认证。我们的供应商和合同制造商被要求遵守相同的标准，以保持一致的产品和服务质量以及持续改进的质量和环境绩效。
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我们使用几个第三方供应商和合同制造商的材料和子组件。我们认为，有选择地使用外包制造服务使我们能够专注于我们在产品设计和开发方面的核心竞争力，并增加我们的运营灵活性。我们相信，我们的制造战略使我们能够根据客户需求的变化调整制造能力，并迅速向市场推出新产品。我们使用与我们同为关联方的AbleCom Technology，Inc.（“AbleCom”）及其关联公司Compuware Technology，Inc.（“Compuware”）进行合同设计和制造协调支持。我们与Ablecom合作，为我们的底盘和其他几个组件优化模块化设计。AbleCom还为我们协调底盘的制造。除了向我们提供大量的合同制造服务外，AbleCom在将各种供应商制造的多个组件和子组件运送到我们在美国、欧洲和亚洲的工厂之前，还会对其进行仓储。我们还与Compuware签订了一系列协议，包括多个产品开发、生产和服务协议，以及产品制造协议和办公空间租赁协议。Compuware还担任我们产品的非独家授权分销商，并不时担任我们的销售代表。见本年报合并财务报表附注附注11“关联方交易”及第三部分第13项“若干关系及关联交易及董事独立性”。
我们持续监控我们的库存，以满足客户交付要求，并将库存过时的风险降至最低。由于我们的积木设计，我们的库存一般可以与多种产品一起使用，降低了营运资金要求并降低了库存减记的风险。在2026财年，计算机服务器行业经历了某些组件的供应限制，包括内存和存储，以及GPU和CPU的可用性，这影响了我们某些产品交付的时间，以及这些项目的定价。有关更多信息，请参阅“风险因素——与我们的全球运营业务和行业相关的风险——我们依赖于用于制造我们产品的某些组件的数量有限的供应商”。
竞争
我们产品的市场竞争激烈，发展迅速，并受制于新的技术发展、不断变化的客户需求和新产品的推出。此外，我们还面临来自专门销售服务器组件和系统的小型供应商的竞争。近年来，我们经历了来自原始设计制造商（“ODM”）的日益激烈的竞争，这些制造商受益于其规模和非常低成本的制造，并越来越多地提供自己的品牌产品。我们认为，我们的主要竞争对手包括：
•全球技术厂商，如思科、戴尔、惠普企业、联想；以及
•ODM，如富士康、广达电脑、维文公司等。
我们市场的主要竞争因素包括以下方面：
•rack scale Total IT解决方案，为我们的客户降低TCO；
•率先将新的新兴技术推向市场，以具有竞争力的价格提供；
•广泛的产品组合为客户提供了更多的选择，以针对其工作量和环境进行优化；
•产品性能、效率、可靠性高；
•及早发现新出现的机会；
•具有成本效益的设计和制造；
•支撑市场需求所需的充足制造能力；
•降低环境影响、整体电力消耗和成本的节能（绿色计算）产品设计；和
•在全球范围内提供本地化和响应迅速的客户支持。
我们认为，我们在大多数这些因素方面竞争有利。然而，我们的竞争对手大多经营历史更长，资源明显更多，知名度更高，或者市场渗透更深。他们或许可以将更多的资源分配给产品的开发、推广和销售，这可以让他们更快地对新技术和客户需求的变化做出响应。此外，有可能出现新的竞争对手并获得显着的市场份额。更多信息请参见“风险因素——与我们的全球运营业务和行业相关的风险——不断变化的技术和激烈的竞争要求我们在控制产品成本的同时不断创新，如果我们不这样做，可能会导致收入和盈利能力下降”。
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政府监管
遵守法律、规则和法规并未对我们的资本支出、运营结果或竞争地位产生重大影响，我们目前预计环境控制设施不会出现重大资本支出。遵守现有或未来的政府法规，包括但不限于与知识产权所有权和侵权、税收、进出口要求和关税、反腐败、企业收购、外汇管制和现金返还限制、数据隐私要求、竞争和反垄断、广告、就业、产品法规、网络安全、环境、健康和安全要求、负责任地使用人工智能、气候变化、加密货币和消费者法有关的法规，可能会进一步增加我们的成本，影响我们的竞争地位，否则可能会对我们的业务、财务状况和后续期间的经营业绩产生重大不利影响。迄今为止，为遵守这些政府法规（包括环境和进出口管制法规）而产生的成本和费用对我们的业务、财务状况、经营业绩和竞争地位并不重要，尽管由于不断变化的监管环境和下文“与监管、法律、我们的股票和其他事项相关的风险”中描述的事项，与合规相关的成本，包括法律、咨询和人员支出，可能会继续增加。
我们受美国和其他适用的贸易管制法规的约束，这些法规限制了我们可能与谁进行业务交易，包括由美国财政部、外国资产管制局（“OFAC”）管理和执行的经济制裁以及由美国商务部工业和安全局（“BIS”）执行的出口和进口管制法规，包括出口管理法规（“EAR”），以及其他美国和非美国政府机构。我们还可能受到我们开展业务的其他司法管辖区管理的制裁和贸易管制条例的约束，包括欧盟、英国和联合国安全理事会。如果我们未能遵守适用的制裁、出口管制、进口或反抵制法律法规，我们可能会受到执法行动，包括民事和/或刑事处罚、封锁或冻结资产、禁止交易或拒绝出口特权。美国和其他国家不断更新其出口管制物项、技术和限制方清单，未来可能对我们的产品、客户或市场施加新的或更具限制性的出口、进口或制裁要求。我们的产品，或我们或我们的客户所依赖的产品，可能被归类在商务管制清单下，并可能需要出口许可证，具体取决于分类、目的地、最终用户和最终用途。由于监管变化，我们可能需要获得许可或其他授权，以继续支持现有客户或向中国、东欧、东南亚和其他地区的新客户供应现有产品。贸易限制或敌对行动的进一步升级，特别是美国和中国之间的贸易限制或敌对行动，可能会阻碍我们开发、销售或支持我们产品的能力。
我们维持一个旨在遵守适用的出口管制的出口合规计划。然而，无法保证我们的合规努力将成功地防止所有违规行为，或者我们的产品不会被转移到未经授权的最终用户或最终用途以规避我们的计划。关于下文“与监管、法律、我们的股票和其他事项相关的风险”中所述的事项，公司已经并正在继续进行对其出口合规计划的审查和加强。无法保证这些增强措施将足以防止未来的违规行为或满足政府当局的期望。
2022年10月，美国针对中国半导体和超级计算行业实施出口限制和出口许可要求。这些限制影响用于在中国（包括香港）开发、生产或制造某些芯片的软件、硬件、设备和技术的出口。同时，还对某些GPU和先进集成电路，以及包含此类组件的计算设备施加了出口限制和出口许可要求，重点是中国（包括香港）。
2023年11月，对先进集成电路、超级计算和其他终端用途的出口管制限制进行了修订并进一步扩大，以覆盖我们销售产品的其他国家，例如中东地区的国家，以及基于其总部所在地或最终母公司总部的其他方。
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2025年1月，美国针对先进集成电路和计算的出口管制法规进一步修订，包括对我国某些先进计算产品的全球授权要求（“AI扩散规则”）。2025年5月，BIS宣布撤销AI扩散规则，并表示不会强制执行该规则的全球许可和其他要求，并发布了加强对先进计算集成电路出口管制的新指南，包括有关此类物品可能被转移的指南和适用一般禁令10。国际清算银行曾表示，它打算在未来发布替代出口管制法规，但这些法规变化的范围和时间仍不确定。国际清算银行没有改变先前对先进计算物品的控制，例如，如果总部设在中国或最终母公司设在中国，则需要许可证才能将这些物品运送到中东的大多数国家和中国，并运送到世界各地的公司。此类监管变化可能会影响我们的新业务和现有业务，并对我们的供应商、客户和/或最终用户或我们的产品部署到的数据中心提出新的监管要求。
遵守不断变化的法规既复杂又耗时。我们在实施程序以应对不断变化的监管要求方面可能会遇到延迟。根据适用的出口管制条例获得所需许可证的过程是复杂和耗时的，如果我们决定追求它们，并且不能保证它们会被授予。我们的竞争地位和未来结果可能会受到损害，长期而言，如果进出口管制有进一步的变化，包括进一步扩大控制的地域、客户、最终用途、视同出口或产品范围，如果客户从竞争对手购买产品，如果客户开发自己的内部解决方案，如果我们无法提供合同保证或其他扩展服务义务，如果未及时授予许可或拒绝向重要客户提供许可，或者如果我们产生重大的过渡成本。即使所要求的许可被授予，它们也可能是临时性的，或施加我们或我们的客户或最终用户无法或选择不履行的繁重条件。许可要求可能会使我们的某些竞争对手受益，因为许可过程可能会使我们的技术支持工作更加繁琐和不那么确定，从而鼓励客户寻求我们产品的替代品。
此外，某些涉及敏感技术的入境或出境投资，包括先进计算和半导体技术，可能会受到美国或其他法规的审查、通知或禁止，包括美国外国投资委员会和美国境外投资安全计划等外国直接投资制度。这些要求可能会限制我们进行某些战略投资、合资或收购的能力，并可能增加与此类交易相关的成本、延迟或不确定性。
有关政府监管相关风险的更多讨论，请参见“与监管、法律、我们的股票和其他事项相关的风险”。
人力资本资源与管理
我们认识到人才和文化对于实现我们作为高性能、高效率服务器、存储、网络和管理解决方案创新者的愿景至关重要。我们认为我们高素质和积极进取的员工是我们业务成功的关键因素。
人口统计
截至2026年6月30日，我们雇佣了超过7,000名员工，其中包括约3,500名从事研发工作的员工、约800名从事销售和营销工作的员工、约600名从事一般和行政工作的员工以及约2,100名从事制造工作的员工。在这些员工中，有超过3200名员工在我们位于加利福尼亚州圣何塞总部的设施中工作。我们的员工没有任何集体谈判组织的代表，从未经历过停工。
人才战略
我们的人才战略侧重于吸引有技能、敬业的员工，他们贡献了对我们的创新和前瞻性业务至关重要的能力。我们的招聘流程寻找具有专业资格和增长潜力的候选人。我们进行基于目标的绩效评估，并设定明确的期望，以激励员工朝着公司目标和个人成长的方向前进。我们提供基于角色和产品相关的培训，以确保我们的员工拥有保持我们具有竞争力的行业优势的知识和技能。
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文化
我们相信，一个鼓励不同声音、观点和背景的工作场所会创造出更好的团队、更智能的解决方案和更快的创新。我们努力创造一种促进包容和归属感的文化，以促进团队活力、生产力和组织内的创新。我们认为，员工应该期望得到公平和尊重的对待，并且应该感到乐于做出贡献，因为他们知道自己的观点会被倾听和重视。
总奖励计划
我们的总奖励计划旨在吸引和奖励拥有必要技能的人才，以支持我们的业务目标，帮助实现我们的战略目标，并为我们的股东创造长期价值。薪酬方案包括基本工资、奖金计划以及向符合条件的员工发放股权赠款。
健康、安全与健康
我们致力于提供一个安全的工作场所，保护和限制人身伤害和环境损害。我们遵循产品安全保障的国际标准和法规。我们的健康和安全计划强调个人责任、职业操守和监管合规，而我们的文化则培养了积极主动、谨慎和沟通。
企业信息
我们在加利福尼亚州圣何塞成立并维持我们的全球总部，大约一半的员工都在那里工作。作为圣何塞市最大的雇主之一，我们很自豪能成为圣何塞和硅谷社区的积极成员。
我们于1993年9月在加利福尼亚州注册成立，随后于2007年3月在特拉华州重新注册成立。我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，代码为“SMCI”。我们以存托股票形式发行的7.00% A系列强制性可转换优先股（“强制性可转换优先股”）在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为“SMCIP”。我们的主要行政办公室位于980 Rock Avenue，San Jose，California 95131。我们的电话号码是（408）503-8000，网址是www.supermicro.com。
有关细分市场和地理区域的财务信息
有关分部报告的信息，以及我们按地理区域划分的净销售额，请参阅本年度报告合并财务报表附注中的附注2“分部信息”。有关与我们的国际业务相关的风险的更多信息，请参见第一部分，第1A项，“风险因素”。
营运资金
我们非常重视管理我们的库存和其他与营运资金相关的项目。我们通过与客户和合作伙伴的积极沟通来管理库存，利用我们的行业经验来准确预测需求。基于这些预测，我们为我们的产品下了制造订单。我们保持产品的大量库存，因为计算机服务器行业的特点是交货时间短，交货进度快。
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可用信息
我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告，以及根据经修订的《1934年证券交易法》（“交易法”）第13（a）和15（d）条提交或提交的报告的修订，均可在或通过我们的网站免费获取，网址为www.supermicro.com在我们以电子方式向SEC提交此类报告或向SEC提供这些报告后，在合理可行的范围内尽快。我们网站上包含的信息不会通过引用方式并入本年度报告或我们向SEC提交的其他文件或向SEC提供的报告中，或作为其一部分。SEC的网站，www.sec.gov，包含报告、代理和信息声明，以及有关以电子方式向SEC提交的发行人的其他信息。我们网站上包含的信息，或通过我们网站上的超链接可获得的信息，或我们的社交媒体帖子中包含的信息未纳入本年度报告或我们向SEC提交或提供给SEC的其他文件中。我们打算使用我们的网站和社交媒体帖子作为披露重大非公开信息的手段，并用于遵守我们在FD条例下的披露义务。此类披露将包含在我们网站的“投资者关系”部分。因此，除了关注我们的社交媒体帖子、新闻稿、投资者介绍、SEC文件以及公开电话会议和网络广播之外，投资者还应关注我们网站的该部分。
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项目1a。风险因素
我们的业务涉及重大风险，其中一些风险如下所述。我们目前没有预料到或我们目前认为不重要的其他事件也可能影响我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流、其他关键指标和我们普通股的交易价格。你们应仔细考虑下述风险和不确定性，连同本年度报告中的所有其他信息，包括“法律程序”、“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”、“关于市场风险的定量和定性披露”、“控制和程序”以及合并财务报表和相关附注。此外，应考虑两种或多种风险同时发生的相互关系和复合效应。除非另有说明，在这些风险因素中提及我们的业务受到损害将包括对我们的业务、声誉、财务状况、经营业绩、收入和未来前景的损害。在这种情况下，我们普通股的市场价格可能会下降，您可能会损失部分或全部投资。您不应将我们对以下任何风险的披露解读为暗示此类风险尚未实现。
风险因素汇总
下文总结了使投资该公司具有投机性或风险性的主要因素。本摘要应与本“风险因素”部分的其余部分一起阅读，不应被视为我们业务面临的重大风险的详尽摘要。任何这些风险的发生都可能损害我们的业务、财务状况、经营业绩和/或增长前景，或导致我们的实际结果与我们在本报告中做出的前瞻性陈述以及我们可能不时做出的前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。在评估我们的业务时，您应该考虑我们公开文件中描述的所有风险因素。
与我们的全球运营业务和行业相关的风险
•我们的经营业绩在过去是波动的，未来很可能会波动，如果我们的经营业绩低于证券分析师或投资者的预期，我们的股价可能会下滑；
•如果我们未能达到任何公开宣布的财务指引或对我们业务的其他预期，可能会导致我们的股票价值下跌；
•未能满足我们行业和市场不断变化的需求可能会对我们的财务业绩产生不利影响；
•我们的销售集中在几个大客户，如果我们失去或经历对任何关键客户的销售大幅减少，或任何关键客户经历市场份额大幅下降，或出现重大财务困难，我们的收入可能会大幅减少，我们的经营业绩和财务状况可能会受到损害；
•我们可能无法以优惠条款获得额外融资，或者根本无法获得，这反过来可能会损害我们的增长速度，而我们获得的任何融资都可能稀释我们的股东，限制我们的增长，或包含其他不利条款；
•我们的成本结构、向客户交付服务器解决方案的能力以及及时解决保修索赔的能力可能会受到我们产品的核心部件和某些材料市场波动的不利影响；
•我们面临与经济衰退、通胀、滞胀以及其他宏观经济状况相关的风险；
•我们可能无法吸引、留住、激励我们的高管和关键员工；
•与Ablecom和Compuware可能会产生利益冲突，它们可能会对我们的运营产生不利影响；
•我们对Ablecom和Compuware的依赖可能会受到与我们依赖有限的合同制造服务来源和库存仓储相关的风险；
•如果我们失去了总裁、首席执行官兼董事长Charles Liang或任何其他关键员工或无法吸引额外的关键员工，我们可能无法及时实施我们的业务战略；
•我们受制于订单和出货的不确定性。如果我们无法准确预测客户需求，我们可能会持有过剩或过时的库存，这将降低我们的毛利率。反之，我们可能库存不足或无法获得满足需求的供应或合同制造能力，这将导致失去收入机会和潜在的市场份额损失以及客户关系受损；
•如果对我们、我们的员工、我们的第三方服务提供商或我们的合作伙伴产生负面宣传，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响，无论负面宣传是否属实；
•我们依赖数量有限的供应商提供用于制造我们产品的某些组件；
•不断变化的技术和激烈的竞争要求我们在控制产品成本的同时不断创新，我们不这样做可能会导致收入和盈利能力下降；
•人工智能行业推动了我们最近成功的很大一部分。AI行业涉及重大风险和不确定性，我们的员工使用AI可能会给我们的业务带来风险；
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•我们的经营业绩可能会因我们进行的某些投资而产生波动；
•我们在美国以外市场的增长使我们面临国际业务运营中固有的风险。
•气候变化可能对我们的业务产生长期影响；
•我们在前几个财政年度拖欠了SEC的某些报告义务，这可能会增加SEC执法行动的风险，损害投资者的信心，并需要大量资源来纠正。此后，我们实施了强化的合规控制，以防止再次发生；
•我们之前发现我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，如果不加以补救，可能会对我们及时准确报告财务状况和经营业绩的能力产生不利影响。我们正在采取措施，对这些物质薄弱环节进行整治。
与监管、法律、我股、其他事项相关的风险
•我们过去、现在和将来可能受到各种诉讼和其他法律诉讼、纠纷、索赔以及政府调查和调查，这可能导致我们产生大量成本或要求我们以可能严重损害我们的业务的方式改变我们的业务做法，任何不利于我们的命令、行动或裁决可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响；
•我们受制于复杂的法律、规则、法规以及政治和其他行动，包括对我们产品出口的限制，这可能会对我们的业务产生不利影响；
•由于我们的产品和服务可能存储、处理和使用数据，其中一些数据包含个人信息，我们受到有关隐私、数据保护和其他事项的复杂和不断变化的国内和国际法律法规的约束，这些法律法规可能会发生变化，并可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响；
•充分保护我们的知识产权可能代价高昂，如果我们不成功，或者如果我们被禁止制造或销售我们的产品，我们的竞争能力可能会受到损害；
•未能遵守美国《反海外腐败法》、其他适用的反腐败和反贿赂法律以及适用的贸易管制法律可能会使我们受到处罚和其他不利后果；
•我们的公司注册证书和章程的规定以及我们的管理文件中的特拉华州法律和规定可能会延迟或阻止我们公司控制权的变更；
•我们的资本股权集中可能会限制你影响公司事务的能力。
财务风险
•我们的债务、负债和其他合同义务可能会限制可用于我们运营的现金流，使我们面临可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响的风险，并削弱我们履行这些义务的能力；
•我们的2029年可转换票据契约、2028年可转换票据契约和2030年可转换票据契约中的规定，我们的强制性可转换优先股或存托股份的转换，或以普通股股份支付强制性可转换优先股的股息，可能会稀释我们现有股东的所有权权益；
•与发行2029年可转换票据和2030年可转换票据有关的有上限的看涨交易使我们面临交易对手风险，并可能影响我们的普通股；
•我们的经营业绩可能会受到额外的税务负债、高于预期的税率、税法变化以及其他税务相关因素的不利影响；
•我们预计在可预见的未来不会支付任何现金股息，除了我们的强制性可转换优先股的7.00%股息。
与我们的全球运营业务和行业相关的风险
我们的经营业绩过去有波动，未来很可能会有波动，如果我们的经营业绩低于证券分析师或投资者的预期，我们的股价可能会下滑。
我们认为，我们的财务和经营业绩将继续受到各种因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的。可能影响季度经营业绩的因素包括：
•由于我们的一些产品和服务的多年开发周期，我们调整支出的能力；
•我们遵守对客户的合同义务的能力；
•我们与某些客户的延长付款期限安排、部分客户无法进行所需付款、我们为延长付款期限的客户获得信用保险的能力以及客户坏账核销；
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•我们供应商的付款要求；
•财务会计准则变更或对现行准则的解释；
•大额客户订单的时间和规模以及此类订单的收入确认的波动，以及这些订单是否及时付款或要求我们提供信贷，这可能会使我们面临收款风险，即使我们就所发放的信贷采取第三方保险等缓解策略，并在收取任何所提供的信贷之前对我们已向客户出售的货物采取担保权益；和
•由于新兴和快速发展的市场（如人工智能）的潜在波动、竞争加剧、具有挑战性和不一致的全球宏观经济环境，收入和利润率存在差异。
此外，由于持续的声誉损害、负面宣传或其他与我们之前迟交的截至2024年6月30日的财政年度的10-K表格年度报告和截至2024年9月30日和2024年12月31日的季度期间的10-Q表格季度报告（合称“迟交报告”）相关的担忧，客户可能会犹豫购买或不继续购买我们的产品。这些因素中的任何一个都可能阻碍我们实现预期的财务业绩。例如，我们已经并可能继续向一些客户授予延长付款期限，特别是在宏观经济低迷时期，这可能会影响我们的收款能力。我们的供应商已经要求并可能继续要求更短的付款期限，这可能会影响我们的现金流产生。这些安排减少了我们可用于一般业务运营的现金。此外，我们的运营费用和投资的增长速度可能落后于我们的收入增长，从而造成波动或盈利水平可能无法持续的时期。未能达到我们的预期或我们的投资者或证券分析师的预期很可能会导致我们的股价下跌，就像过去一样，或者价格大幅波动。
如果我们未能达到任何公开宣布的财务指导或对我们业务的其他预期，可能会导致我们的股票价值下跌。
我们在公布上一季度的财务业绩时通常会提供前瞻性的财务指导。无法保证我们将继续提供前瞻性财务指引，如果我们确实发布前瞻性指引，与这些项目相关的不确定性可能会导致我们修改此类指引。如果发布，我们不承担随时更新任何前瞻性指引的义务。过去，我们的财务业绩不时未能达到我们提供的指导。我们过去有时未能达到指引并可能在未来再次失败的原因有很多，包括但不限于这些风险因素中描述的因素。
未能满足我们行业和市场不断变化的需求可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们的产品经历了技术、客户要求、拳头产品、行业标准的快速变化。我们的成功取决于我们有能力：
•及时识别行业变化，调整我们的战略，开发新的或增强和维护现有产品和技术，以满足我们市场不断变化的需求，包括解决行业标准的意外变化或可能使我们的产品与其他公司开发的产品不兼容的颠覆性技术创新；
•通过研发投资开发或获取新产品和技术；
•推出新的业务模式的新产品，包括软件、服务和云解决方案，以及软件或基础设施；
•为我们的产品和技术扩展生态系统；
•满足不断发展和流行的客户和行业安全、安保、可靠性期望和合规标准；
•管理产品和软件生命周期，以保持客户和最终用户的满意度；
•开发、获取、维护和安全访问扩展我们业务所需的内部和外部基础设施，包括使用我们的产品为数据中心提供动力的充足能源、获取集成、客户支持、电子商务、IP许可能力和云服务能力；
•完成上述活动的技术、财务、运营、合规、销售和营销投资。
我们在那些我们经营历史有限的市场进行了研发投资，这可能在几年内都不会产生有意义的收入，如果有的话。如果我们未能开发新产品和技术或将其货币化，或者它们没有被广泛采用，我们的财务业绩可能会受到不利影响。获得设计胜利可能需要一个漫长的过程，并且取决于我们预测和提供客户需要的特性和功能的能力。他们也不保证收入。未能获得设计胜利可能会阻止我们在后续世代中获得未来的设计胜利。我们无法确保我们的产品和技术将为我们的客户和合作伙伴提供价值。如果我们没有达到这些关键成功标准中的任何一个，我们的财务业绩可能会受到损害。
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我们的销售集中在几个大客户，如果我们失去或经历对任何关键客户的销售大幅减少，或任何关键客户经历市场份额大幅下降或出现重大财务困难，我们的收入可能会大幅减少，我们的经营业绩和财务状况可能会受到损害。
我们越来越依赖更大的销售额来发展我们的业务。近年来，我们向领先的互联网数据中心和云客户、大型企业客户和主机厂完成了较大的销售。我们在2026财年有一个客户占我们净销售额的10%或更多，在2025财年有四个客户占我们净销售额的10%或更多，在2024财年有一个客户占净销售额的10%或更多。我们预计，未来我们可能继续有客户占净销售额的10%或更多，此类客户的任何后续损失都可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。如果客户大量购买我们的产品，并且他们的业务成为我们净销售额的更大百分比，我们可能会越来越依赖这些客户来维持我们的增长。如果我们的最大客户没有购买我们的产品，或者我们无法在我们预期的水平、时间范围内或在我们预期的地区内向这些客户提供产品，包括由于全球经济衰退、过度的信用风险，或者这些客户希望限制他们对我们作为供应商的依赖，我们维持或增加净销售额的能力将受到不利影响。
增加对较大客户的销售也可能导致经营业绩波动。大额订单通常会受到激烈的竞争和定价压力，这可能会对我们的利润率和经营业绩产生不利影响。因此，在我们确认来自大客户的收入期间，收入显着增加，随后可能会出现客户不购买任何产品或仅购买少量我们产品的期间。
此外，随着我们和我们的合作伙伴越来越专注于向更大的客户销售并吸引更大的订单，我们预计销售成本会更高。我们的销售周期可能会变得更长，也更贵，因为大客户通常比小客户花更多时间谈判合同。此类更大的订单可能需要更多的营运资金承诺，这可能需要增加我们信贷额度下的借款，为购买此类订单所需的关键组件（如CPU、内存、固态硬盘（“SSD”）和GPU）提供资金，这可能会对我们的现金流产生不利影响，并使我们面临持有过剩和过时库存的风险，如果出现延迟或取消。此外，较大的客户也经常在我们的服务器解决方案的实施和使用中寻求更高级别的支持。实际或被认为无法满足客户支持需求可能会对我们与此类客户的关系产生不利影响，这可能会影响未来购买我们产品的可能性。较大的客户也可能要求更大金额的信贷或更长的付款期限，如果获得批准，在客户不付款或不及时付款的情况下会增加我们的风险，如果我们与此类订单的必要组件的主要供应商的付款条款与我们客户的付款条款不匹配，则会加剧这种风险。
由于上述因素，我们的季度经营业绩可能会出现较大波动，我们的股价可能会受到不利影响。
我们可能无法以优惠条件获得额外融资，或者根本无法获得，这反过来可能会损害我们的增长速度，而我们获得的任何融资可能会稀释我们的股东，限制我们的增长，或者包含其他不利条款。
我们在2026、2025和2024财年的净收入分别为22.305亿美元、10.489亿美元和11.527亿美元。 在2025财年，我们以私募方式发行了本金总额7.00亿美元的2028年可转换票据，并以私募方式发行了本金总额23亿美元的2030年可转换票据。在2026财年，我们与摩根大通签订了一项2亿美元的循环信贷安排的信贷协议。此外，在2026财年，我们维持重大业务的台湾子公司增加了信贷额度，或与台湾多家商业银行订立了新的信贷额度，包括还与中国交通银行股份有限公司（“中国交通银行”）订立了信贷协议，其中提供了两项循环信贷额度，总计17.65亿美元.
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我们相信，我们目前的现金、现金等价物和我们预计将产生的内部产生的现金流量将足以支持我们的经营业务以及在本年度报告中包含的财务报表发布后12个月内的到期债务和利息支付。尽管如此，我们打算继续发展我们的业务，这可能需要额外的资本。我们可能需要进一步扩大我们的信贷额度，进入新的信贷额度或进行额外的股权、债务或其他类型的融资，以确保获得额外的资本，以继续或提高我们的增长率。如果我们通过未来增发股票或股票挂钩证券来筹集额外资本，我们现有的股东可能会遭受重大稀释，我们可能发行的任何新的股票证券都可能拥有优于我们普通股持有者的权利、优先权和特权。我们未来获得的任何信贷融资或债务融资都可能涉及与我们的筹资活动以及其他财务和运营事项有关的限制性契约，这可能使我们更难筹集额外资本并追求我们的增长战略。如果我们无法以优惠条件获得额外资金，或者根本无法在我们寻求时获得，我们可能无法延续我们的增长速度。此外，不能保证在我们获得此类融资的情况下，其收益将被有效使用或导致增长。
我们的成本结构、向客户交付服务器解决方案的能力以及及时解决保修索赔的能力可能会受到我们产品的核心部件和某些材料市场波动的不利影响。
用于制造我们的服务器和存储解决方案的某些材料和核心组件的价格，例如GPU、服务器板卡、机箱、CPU、内存、硬盘驱动器和SSD，占我们销售成本的很大一部分。GPU在我们的销售成本中所占的比例越来越大。虽然我们为应对供需不确定性而增加了对某些关键材料和核心部件的采购，但我们并没有所有关键材料和核心部件的长期供应合同，而是经常以采购订单的方式采购这些材料和部件。这些核心部件和材料的价格和可用性波动较大，因此难以预测费用水平和经营业绩。由于多种原因，包括一些关键部件的供应限制和对我们产品需求的预测，我们对这类部件和材料下达的采购订单导致了库存的增长。无法保证我们将能够就关键材料和核心部件签订必要的长期供应合同，或者，即使我们能够签订此类供应合同，这些合同将是适当的，或者我们的成本、毛利率或库存将有所改善。
由于我们经常根据需要获取材料和关键部件，我们在有效和高效地响应客户订单和保修索赔方面的能力可能受到限制，在某些情况下，这需要提供更换解决方案，因为当时的可用性或这些材料和关键部件的条款和定价，特别是在新兴市场增长时期（例如人工智能）的GPU。虽然我们在最近经历了对我们某些产品的需求增加，但我们的行业在过去经历了材料短缺和交付延迟，包括由于新的新兴市场（例如人工智能）增长期间的需求增加、冲突和大流行导致的全球供应链挑战以及全球经济下滑。为了及时获得必要的材料以满足我们日益增长的需求，我们可能已经经历或继续经历关键材料的短缺或延迟或增加的物流成本。由于材料和关键部件短缺，我们不时被迫推迟推出我们的某些产品或履行客户订单，这可能对我们的收入产生不利影响。如果出现短缺、供需失衡或延误，这些材料和关键部件的价格可能会上涨或材料和关键部件可能根本无法获得。在出现短缺的情况下，我们的一些较大的竞争对手可能由于其较大的购买力而有更大的能力获得材料和关键部件。我们可能无法以合理的价格或可接受的质量获得足够的关键部件或材料来制造新产品以满足客户需求或及时解决保修索赔，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，我们不时接受客户订单与各种类型的组件价格保护。此类安排增加了我们对组件定价波动的风险敞口，并对我们在某些季度的财务业绩产生了不利影响。
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如果我们失去当前的任何供应或合同制造关系，那么确定符合我们的质量和交付要求、并将适当保护我们的知识产权的新供应商或合同制造商并使其获得资格的过程可能需要投入大量时间和资源（如果有替代供应商的话），从而对我们满足客户采购订单和保修索赔的能力产生不利影响，并延迟我们将新产品快速推向市场的能力。同样，如果我们的任何供应商取消、实质性改变对我们的合同或承诺或未能满足满足客户对我们产品需求所需的质量或交付要求，无论是由于短缺或其他原因，我们的声誉和与客户的关系都可能受到损害。此外，供应商信用条款的变化可能会影响我们获取满足客户需求或增长所需的材料和关键部件的能力。无法满足此类客户需求可能会对我们的增长或我们保持或扩大市场份额的能力产生不利影响。我们还可能失去订单，无法以具有成本效益或及时的方式开发或销售某些产品（如果有的话），并且收入、利润率和收益显着下降，这将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们面临与衰退、通胀、滞胀和其他宏观经济状况相关的风险。
客户对我们产品的需求可能会受到美国或其他国家疲软的宏观经济状况、通货膨胀、滞胀、衰退或低增长环境、高利率或利率上升、股票市场波动或其他负面经济因素的影响。例如，在这些条件下或预期这些条件下，我们的客户可能会取消订单、延迟购买决定或减少他们对我们服务的使用。此外，这些经济状况在过去已经导致，并可能在未来导致更高的库存水平，从而产生额外的过剩和过时费用。此外，如果发生衰退或衰退威胁，我们的制造合作伙伴、供应商、分销商和其他第三方合作伙伴可能会遭受其自身的财务和经济挑战，因此他们可能会要求定价便利、延迟付款或资不抵债，这可能会损害我们满足客户需求或产生收入的能力，或者可能会损害我们的业务。同样，金融和/或信贷市场的中断可能会影响我们管理与制造合作伙伴、客户、供应商和债权人的正常商业关系的能力，并可能导致我们无法在我们愿意的时候继续获得优先的流动性来源，我们的借贷成本可能会增加。因此，如果一般宏观经济状况，或半导体行业的状况，或我们客户终端市场的状况恶化或经历一段持续的疲软或增长放缓时期，我们的业务和财务业绩可能会受到重大不利影响。
此外，我们还面临通货膨胀和某些组件、供应品和商品原材料市场价格上涨的风险，这些产品被纳入我们的最终产品或被我们的制造合作伙伴或供应商用于制造我们的最终产品。这些组件、供应和商品不时受到限制，或一般市场因素和条件在过去和将来可能影响这些组件、供应和商品的定价（例如通货膨胀或供应链限制）。
我们的IT基础设施或信息管理系统的任何故障、中断或安全漏洞或事件或影响都可能对我们的业务和运营产生不利影响。
我们的业务在很大程度上依赖于有效和高效的信息管理系统，而我们IT基础设施的可靠性和安全性对于我们业务的运营、健康和扩展至关重要。例如，我们的信息管理系统收集和处理的信息有助于我们管理我们的供应链、财务报告、监控客户账户，以及保护我们的专有和机密商业信息、计划、商业秘密和知识产权等。此外，这些系统可能包含有关我们的员工、客户的员工或其他业务合作伙伴的个人数据或其他机密或其他受保护的信息。我们必须继续扩展和更新这一基础设施，以应对我们不断变化的需求以及不断演变的安全标准和风险。
在某些情况下，我们可能依赖托管、支持和其他服务的第三方提供商来满足我们的IT要求。任何未能管理、扩展和更新我们的IT基础设施，包括我们的企业资源规划（“ERP”）系统和其他应用程序，该基础设施的扩展实施或操作中的任何失败，或我们的托管和支持合作伙伴或其他第三方服务提供商在履行其服务方面的任何失败都可能对我们的业务造成重大损害。此外，我们与第三方合作支持我们的IT系统，并帮助设计、构建、测试、实施和维护我们的信息管理系统。
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与其他公司一样，我们不断受到恶意行为者的企图，包括通过黑客攻击、恶意软件、勒索软件、拒绝服务攻击、社会工程、利用与互联网连接的设备以及其他攻击，以获取未经授权的访问、获取或滥用机密信息，或破坏服务可靠性并威胁我们处理的系统和信息的机密性、完整性和可用性。网络安全威胁也可能通过人工智能得到增强、加速或促进，包括通过更复杂的网络钓鱼、恶意软件、社会工程、漏洞发现、凭证攻击、深度伪造、自动入侵尝试和其他技术。恶意行为者使用AI可能会增加针对我们、我们的供应商、客户、服务提供商、合作伙伴和产品的攻击的频率、规模、速度和有效性，并可能使此类攻击更难被发现、调查、遏制或补救。近年来，网络威胁有所增加，部分原因是远程工作增加和频繁的攻击，包括以钓鱼电子邮件、恶意软件附件和恶意网站的形式。此外，网络安全研究人员警告称，与俄乌战争有关的网络攻击风险增加。虽然我们致力于保护我们的内部网络系统并验证我们的第三方服务提供商的安全性以减轻这些潜在风险，包括通过信息安全政策、员工意识和培训，但无法保证此类行动已经或将足以防止网络攻击或安全漏洞或事件。我们过去和将来都可能受到社会工程和其他网络安全攻击，这些攻击可能会变得更加普遍，因为我们的大部分劳动力分布在地理上，特别是考虑到因此增加了对我们网络和系统的远程访问。此外，我们的第三方服务提供商可能已经并可能在未来受到此类攻击或可能遭受安全漏洞或事件，如果这些第三方没有保持足够的保护措施，其系统遭到破坏可能反过来损害我们的网络、产品或客户数据。我们的系统也可能被承包商、顾问或其他与其向我们提供的服务相关的第三方供应商访问，对此类访问的筛选、入职或监控不一致可能会增加未经授权访问我们的系统或数据泄露的风险。此外，我们的员工、服务提供商、合作伙伴、承包商或其他人的行为，无论是恶意或错误的，都可能影响我们的系统和信息的安全。此外，我们的IT基础设施或我们的第三方服务提供商的IT基础设施遭到破坏或破坏，可能导致知识产权、商业计划、商业秘密或其他信息被盗用。此外，虽然我们的安全系统旨在维护我们的设施和信息系统的物理安全，但意外或故意的安全漏洞或事件或第三方对我们的设施或我们的信息系统的其他未经授权的访问可能导致未经授权访问、或盗用、披露或以其他方式处理专有、机密和其他信息。此外，新的法律法规，例如欧盟的《通用数据保护条例》、《加州消费者隐私法》（“CCPA”），增加了我们合规义务的复杂性，并增加了我们的合规成本。尽管我们建立了旨在遵守此类法律法规的内部控制和程序，但任何实际或据称未能完全遵守的行为都可能导致重大处罚和其他责任，损害我们的声誉和市场地位、业务和财务状况。
尽管我们实施了安全措施，但我们的系统和第三方服务提供商的系统很容易受到这些或其他类型的攻击、错误或不作为造成的损害。此外，我们的系统可能受到自然灾害、恐怖主义或其他类似破坏的影响。影响我们或我们的第三方服务提供商的任何系统故障、中断、事故或安全漏洞或事件都可能导致我们的运营中断，以及对我们维护或以其他方式处理的机密信息和其他信息的不适当访问或不可用，或未经授权访问或损坏。对我们的系统或第三方合作伙伴的系统造成的任何实际或据称的中断、安全漏洞或影响事件都可能损害我们的声誉，导致我们的知识产权和商业秘密被盗或被盗用，导致监管调查、索赔或诉讼，影响我们与客户的关系，要求我们承担重大补救和其他成本，并最终损害我们的业务、财务状况和经营业绩。随着网络威胁通过使用人工智能和其他先进技术而演变，这些风险可能会加剧，这可能使攻击者能够更快地识别和利用漏洞，冒充员工、客户或业务合作伙伴，绕过安全控制，或针对我们的供应链、产品或客户部署环境。此外，我们可能需要承担大量费用，以防止或减轻中断或安全漏洞或事件造成的损害。我们在努力预防、检测、缓解或以其他方式解决网络或其他安全问题、错误、病毒、蠕虫、恶意软件程序和安全漏洞方面所产生的成本可能是巨大的，而这种努力可能不会成功。所有这些成本、费用、责任和其他事项可能无法由保险充分覆盖，并可能导致我们的保险或保险成本增加，我们无法以经济上可行的条款获得，或者根本无法获得。保险公司也可能拒绝为未来的任何索赔提供美国保险。任何这些结果都可能损害我们的财务状况、业务和声誉。
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我们可能无法吸引、留住和激励我们的高管和关键员工。
为了保持竞争力并成功执行我们的业务战略，我们必须吸引、留住和激励我们的高管和关键员工，以及招聘和发展卓越和多样化的人才。由于我们的产品和技术的复杂性，我们特别依赖现有研发人员的持续服务。然而，劳动力受制于我们无法控制的外部因素，包括我们行业对技术工人和领导者的高度竞争市场，以及劳动力参与率。移民和工作许可法规的变化，或其管理或解释的变化，可能会削弱我们吸引和留住合格员工的能力。对人才的竞争以现金和股票薪酬的形式推高了成本。在股价波动时期，正如我们过去和未来可能经历的那样，我们基于股票的薪酬的保留价值可能会下降。此外，我们高度依赖长期执行团队的服务。未能确保有效的继任计划、知识转移以及涉及高管和关键员工的平稳过渡可能会阻碍我们的战略规划、执行和长期成功。
可能会与Ablecom和Compuware产生利益冲突，它们可能会对我们的运营产生不利影响。
我们使用关联方AbleCom进行合同设计和制造协调支持和仓储，同时也是关联方和AbleCom关联公司的Compuware进行分销、合同制造和仓储。我们与AbleCom合作，为我们的底盘和某些其他组件优化模块化设计。我们将设计活动的一部分以及子组件制造的很大一部分外包给Compuware，尤其是电源。我们从Ablecom和Compuware购买的产品分别占我们2026、2025和2024财年销售成本的2.1%、3.3%和4.3%。Ablecom和Compuware对我们的销售额构成了Ablecom和Compuware净销售额的大部分。Ablecom和Compuware都是民营的台湾公司。此外，我们除了担任我们的销售代表外，还指定Compuware作为我们产品在中国台湾、澳大利亚、马来西亚和美国的非独家授权分销商。Ablecom和Compuware也都在我们在马来西亚开发的园区附近开发园区，以扩大我们的制造。
艾博讯的首席执行官兼最大股东Steve Liang是艾博讯总裁、首席执行官兼董事会（“董事会”）主席Charles Liang的兄弟。截至2026年6月30日、2025年6月30日或2024年6月30日，Steve Liang没有持有我们的普通股。截至2026年6月30日，Charles Liang及其配偶、我们的联合创始人、高级副总裁兼董事Sara Liu共同拥有Ablecom约10.5%的普通股，而Steve Liang先生及其家庭成员拥有Ablecom约35.5%的已发行普通股。Steve Liang也是Compuware的董事会成员，并且是Compuware的股东。Charles Liang和Sara Liu都不拥有Compuware的任何股份。此外，Charles Liang和Sara Liu都不是Ablecom或Compuware的董事会成员。
Bill Liang是Charles Liang和Steve Liang的兄弟，是Ablecom的董事会成员。Bill Liang还是Compuware的首席执行官、Compuware董事会主席以及Compuware的股权持有人。
Charles Liang和Sara Liu都是公司的重要股东，对我们业务关系的管理具有相当大的影响力。因此，我们可能会因为作为Ablecom的股东的Charles Liang先生及其配偶Sara Liu女士的经济利益以及Charles Liang先生与Ablecom的首席执行官和Compuware的首席执行官的个人关系而处于不利地位。
此外，Yih-Shyan（Wally）Liaw的一个兄弟，前高级副总裁、业务发展和我们董事会的董事，拥有Ablecom约11.7%的股本和8.7%的Compuware股本。截至2026年6月30日，Wally Liaw不再为公司雇员，亦非公司董事会成员。
2023年10月，AbleCom和Compuware收购了一家专门提供专业显卡和工作站解决方案的台湾公司Leadtek Research Inc.（“Leadtek”）约30%的权益（“Leadtek投资”）。虽然在Leadtek投资之前，我们的关联人士均未在与Leadtek的任何交易中拥有直接或间接的重大利益，但截至2026年6月30日，Steve Liang（Chang Jian-TSUN）的妻子Steve Liang和Bill Liang担任Leadtek董事会七名成员中的三名。
我们可能不会像与非关联方那样积极地与Ablecom或Compuware谈判或执行合同条款，我们协议的商业条款可能不如我们在与第三方的谈判中可能获得的有利。如果我们与Ablecom或Compuware的业务往来不如公平交易对我们有利，我们的经营业绩可能会受到损害。
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如果Ablecom或Compuware被收购或出售，新的所有权可能会重新评估Ablecom或Compuware的业务和战略，这可能会扰乱我们的供应链或改变我们协议的条款和条件。此类变化可能会对我们的运营产生负面影响或增加我们的成本，从而对我们的利润率和运营结果产生不利影响。
我们对Ablecom和Compuware的依赖可能会受到与我们依赖有限的合同制造服务来源和库存仓储相关的风险的影响。
我们计划在亚洲继续保持与Ablecom和Compuware的制造关系。为了为我们提供更大数量的合同制造服务，我们预计Ablecom和/或Compuware将继续为我们储存越来越多的由多个供应商制造的组件和子组件，然后再运往我们在美国和欧洲的工厂。我们还预计，我们将继续在台湾向Ablecom和/或Compuware租赁办公空间，以支持我们的研发工作。我们与AbleCom运营一家联合管理公司，为我们在台湾单独建造的制造设施管理我们与AbleCom共享的公共区域。
如果我们与Ablecom和Compuware的商业关系恶化，我们履行客户订单的能力可能会出现延迟。同样，如果Ablecom或Compuware在亚洲的设施受到损坏、破坏或其他中断，我们的库存可能会受到损坏或破坏，我们可能无法在我们或我们的客户要求的时间内找到足够的替代合同制造服务供应商。我们可能会失去订单，无法以具有成本效益或及时的方式开发或销售某些产品，如果有的话。
目前，我们主要从AbleCom为我们的底盘产品采购合同制造服务。如果我们与AbleCom的商业关系恶化或终止，与向AbleCom提供我们产品的关键材料的实体建立直接关系或与仓库和合同制造服务的替代供应商确定并谈判协议可能需要相当长的时间，并且需要大量的资源投资。根据我们与AbleCom的协议，除某些例外情况外，AbleCom拥有根据此类协议开发的特定产品的独家权利，成为我们的供应商。因此，如果我们无法以我们可以接受的条款从AbleCom获得此类产品，我们可能需要停止产品或开发替代产品，确定新的供应商，改变我们的设计并获得新的工具，所有这些都可能导致我们的产品供应延迟并增加成本。如果我们需要使用其他供应商，我们可能无法建立单独或总体上与我们与Ablecom建立的条款和条件一样有利的业务安排。如果发生任何这些事情，我们的净销售额、利润率和收益可能会显着下降，这将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
如果我们失去了总裁、首席执行官兼董事长Charles Liang，或任何其他关键员工或无法吸引更多关键员工，我们可能无法及时实施我们的业务战略。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们目前的执行管理团队和其他关键员工的持续服务。我们的总裁、首席执行官兼董事会主席Charles Liang对我们公司的整体管理以及我们的战略方向都至关重要。梁先生与人共同创立了我们公司，自我们成立以来一直担任我们的首席执行官。他在领导我们业务方面的经验以及他亲自参与与供应商、客户和战略合作伙伴的关键关系对我们来说非常宝贵。如果有必要的话，我们目前没有更换梁总的接班计划。此外，由于我们的产品和技术的复杂性，我们特别依赖现有研发人员的持续服务。虽然授予梁先生的某些长期基于业绩的期权奖励的归属与梁先生继续担任我们的首席执行官（或董事会可能同意的其他职位）有关，但我们与我们的高管和员工的雇佣安排并不要求他们在任何特定的时间长度内向我们提供服务，他们可以随时终止与我们的雇佣关系，无论是否通知，而不会受到处罚。任何这些高管或我们团队的一名或多名其他关键成员失去服务可能会严重损害我们的业务。
我们受制于订单和发货的不确定性。如果我们无法准确预测客户需求，我们可能会持有过剩或过时的库存，这将降低我们的毛利率。反之，我们可能库存不足或无法获得满足需求的供应或合同制造能力，这将导致失去收入机会和潜在的市场份额损失以及客户关系受损。
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我们通常根据采购订单而不是长期采购承诺销售产品。我们的一些客户已经，以及其他客户可能在未来，在短时间内取消或推迟采购订单，而不会招致重大处罚。此外，有购买承诺的客户可能不会兑现这些承诺。由于无法预测需求或其他原因，在过去几年中，我们的一些客户积累了过剩的库存，因此，他们要么推迟，要么可能推迟未来购买我们的产品。我们无法准确预测客户未来需要什么或多少产品。预测需求是困难的，因为我们的客户面临对自己产品的不可预测的需求，并且越来越关注现金保值和更严格的库存管理。
我们根据客户需求和预测向供应商下订单，在某些情况下，可能会建立缓冲库存以适应预期需求。我们的预测基于多个假设，每一个假设都可能在我们的估计中引入误差。例如，我们准确预测客户需求的能力可能会受到客户产品开发过程中固有的延迟的影响，这可能包括对包括我们在内的产品中包含的组件进行广泛的认证和测试。在许多情况下，他们将产品设计为使用来自多个供应商的组件。这就产生了这样的风险，即我们的客户可能会在完成之前决定取消或更改包含我们半导体解决方案的产品的产品计划，这使得预测客户需求变得更加困难。此外，虽然我们的许多客户受制于不允许取消的采购订单或其他协议，但无法保证这些客户将遵守这些合同条款，取消这些订单可能会对我们的业务运营和需求预测产生不利影响，而这是我们制造产品的基础。
如果我们高估客户需求，我们过剩或过时的库存可能会大幅增加，这将降低我们的毛利率并对我们的财务业绩产生不利影响。由于这些类型产品的市场瞬息万变，半导体解决方案的过时和/或库存过剩的风险加剧。相反，如果我们低估了客户需求或制造能力不足，我们将错过收入机会，并可能失去市场份额并损害我们的客户关系。此外，产品订单的任何未来重大取消或延期或先前已销售产品的退货都可能对我们的利润率产生重大不利影响，增加产品过时情况，并限制我们为运营提供资金的能力。
如果出现有关我们、我们的员工、我们的第三方服务提供商或我们的合作伙伴的负面宣传，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响，无论负面宣传是否属实。
关于我们或我们产品的负面宣传，即使不准确或不真实，也可能对我们的声誉和对我们产品的信心产生不利影响，从而可能损害我们的业务和经营业绩。例如，2024年8月27日，一名卖空者发表了一篇新闻文章，指控存在会计操纵、兄弟姐妹自我交易和逃避制裁的证据（“报告”）。我们表示，该报告包含关于我们的虚假或不准确的陈述，包括对我们之前公开分享的信息的误导性陈述，并宣布了董事会独立特别委员会（“特别委员会”）的相关调查结果。
2026年3月19日，美国纽约南区检察官办公室对当时受雇或与公司有关联的三名个人展开了起诉，其中包括Yih-Shyan（Wally）Liaw，前高级副总裁、业务发展和我们董事会的董事，涉嫌串谋违反出口管制（“起诉书”）。尽管该公司在起诉书中没有被列为被告或被指控为同谋，并且这三个人不再受雇于该公司或与该公司有关联，但该公司一直在配合政府的调查。起诉书，以及之前发布的报告和我们之前的拖欠报告，都导致了我们普通股交易价格的大幅波动和下跌，以及对我们声誉的损害，并且可能在未来继续这样做。
对我们声誉的损害过去和将来可能来自许多其他来源，包括员工不当行为，例如与起诉书中描述的涉及当时与公司有关联的个人的涉嫌行为有关，以及我们的合作伙伴、顾问和外包服务提供商的不当行为。此外，对我们的合作伙伴或服务提供商的负面宣传也可能影响我们的业务和经营业绩，因为我们依赖这些合作伙伴，或者如果我们的客户或潜在客户将我们与这些合作伙伴联系起来。
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我们依赖数量有限的供应商提供用于制造我们产品的某些组件。
用于制造我们产品的某些组件可从数量有限的供应商处获得。由于供应中断，这些基本材料可能出现短缺，包括全球供应链中断（例如与之前的新冠疫情、之前的全球经济衰退和区域冲突的出现有关）或行业需求增加（例如，由于新兴和快速发展的市场，包括人工智能市场的波动，确实出现了这种情况）。未来类似的事件可能会造成全球供应链的额外中断。一家供应商占我们2026财年总采购量的很大一部分，为63.1%，两家供应商占我们2025财年总采购量的很大一部分，分别为64.4%和5.1%，2024财年分别为65.4%和6.3%。如果我们的任何最大供应商停止运营，如果我们与他们的关系受到不利影响，或者我们开展业务的条款发生重大不利变化，我们可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
不断变化的技术和激烈的竞争要求我们在控制产品成本的同时不断创新，如果我们不这样做，可能会导致收入和盈利能力下降。
我们经营所在的市场是动态和复杂的，我们的成功取决于我们能否按时以可接受的价格向客户交付我们现有的产品以及新产品和技术。我们产品的市场特点是快速的技术变革、频繁的新产品推出和改进、大量的资本投资、客户要求的变化、持续的价格压力和不断发展的行业。从历史上看，这些定价压力导致我们整个业务的平均售价持续下降，我们预计这些历史趋势将继续下去。技术先进的新产品的开发是一个复杂和不确定的过程，需要高水平的创新和对技术和市场趋势的准确预测。新产品的推出也往往需要大量投资来提升产能，如果我们未能成功生产这类产品或客户需求没有按预期发展，其收益可能无法实现。产能爬坡也带来了延迟的风险，这可能会限制我们实现新产品推出的全部收益的能力。我们不能保证我们将能够成功地识别、开发、制造、营销或支持新的或增强的产品，如果有的话，或者及时。我们也无法保证，我们新产品的潜在市场将在我们预期的时间表上实现，或者根本不能保证，或者我们的技术将满足客户的规格要求。我们未来的业绩将取决于满足客户当前和未来需求的新的和增强的功能和产品的成功开发、引入、部署和市场接受度。未来对我们产品的需求是不确定的，将主要取决于持续的技术发展和推出新的或增强的产品。如果这种情况不持续下去，我们产品的销售可能会下降，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
此外，我们的竞争对手大多经营历史更长，资源明显更多，知名度更高，或者市场渗透更深。他们或许可以分配更多的资源来开发、推广和销售他们的产品，这可以让他们更快地对新技术和客户需求的变化做出反应。也有可能出现新的竞争者并获得可观的市场份额。无论是传统竞争对手还是新进入者，主要是亚洲竞争对手，近年来都加剧了市场竞争，导致定价压力。为了保持我们的收入和产品利润率结构，我们仍然依赖于一种综合的客户和市场方法，这种方法可以随着需求的发展预测最终客户的需求。我们还必须继续开发更先进、差异化的产品，在客户中获得溢价，同时反过来继续专注于为既定的遗留产品精简产品成本。如果我们未能继续开发增强型或新产品，使我们能够在保持稳定利润率的同时增加收入，或者随着时间的推移无法调整我们的成本结构以继续对更成熟的产品进行有竞争力的定价，我们的财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
人工智能行业推动了我们最近成功的很大一部分。人工智能行业涉及重大风险和不确定性，我们的员工使用人工智能可能会给我们的业务带来风险。
我们的服务器和存储解决方案最近取得的成功有一部分取决于我们的产品和服务在AI行业内的整合。然而，全球人工智能市场受到重大风险和不确定性的影响，例如不断变化的监管限制、行业标准以及道德和法律方面的考虑。此外，人工智能市场本身尚未完全建立，可能受到多种因素的影响，例如市场需求、法律变化和经济状况。如果人工智能市场发生变化或下滑，我们的业务和经营业绩可能会受到重大不利影响。
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我们的员工、承包商、顾问、服务提供商或我们员工的其他成员已经并可能继续在未经授权或不适当的基础上使用内部或第三方人工智能工具和其他机器学习技术，包括公开可用的生成人工智能平台，这带来了与数据保护相关的额外风险，包括我们的专有机密信息可能暴露给未经授权的接收者以及滥用我们或第三方知识产权。我们的员工使用AI技术还可能导致针对我们的指控或索赔，这些指控或索赔涉及侵犯第三方知识产权、未经授权访问或使用专有信息、未能遵守开源软件要求，或违反法律、法规、客户要求或我们的内部政策。此外，随着某些人工智能和其他机器学习技术的使用，包括从第三方获得许可的技术，用于训练或开发此类技术的数据来源或如何将输入转换为输出可能缺乏透明度，我们可能无法充分验证这一过程及其准确性。AI技术还可能产生不准确、不完整、有偏见、误导或捏造的回应，可能导致我们的决策、解决方案开发、财务报告、合规活动、客户沟通或其他业务活动中出现错误，导致内容存在偏见、有害或歧视性，或在其他方面未能按预期发挥作用，上述任何情况都可能对我们的业务、我们的声誉、经营业绩和财务状况产生负面影响，或者我们可能受到索赔（包括产品责任索赔）、诉讼（包括集体诉讼）或承担责任。我们减轻这些风险的能力将取决于我们持续有效的培训、监测和执行有关人工智能技术使用的适当政策、程序和控制，以及我们的员工遵守规定。然而，我们的政策、控制、培训和监测可能不足以防止未经授权、不适当或有害地使用人工智能技术。
我们的服务提供商在其业务活动中使用人工智能或机器学习技术，无论我们是否知道，也可能使我们面临风险。一家或多家此类服务提供商未能达到我们的预期，包括违反与我们的协议使用AI工具、将我们的机密或专有信息输入AI工具，或未经我们的批准推出新的AI工具，可能会对我们的运营或财务状况产生不利影响，导致法律或监管违规，危及我们的知识产权或引发与数据隐私和数据保护有关的问题。
此外，侧重于使用和提供人工智能或机器学习技术的法律法规可能会对我们施加某些义务，并可能导致罚款或其他监管行动。人工智能的监管框架继续发展，在我们经营所在的司法管辖区，基本上是不稳定的，并且在不同程度上快速发展。与人工智能相关的法律监管制度的不确定性可能需要大量资源来修改和维护商业惯例以遵守法律，目前无法确定其性质。这些义务可能会使我们更难使用人工智能开展业务，导致监管部门罚款或处罚，要求我们改变产品供应或商业惯例，或阻止或限制我们使用人工智能。如果我们不能使用AI，或者使用受到限制，这可能会导致业务中断，我们的业务可能会效率降低，或者我们可能处于竞争劣势。用合规的替代品替代这些技术可能需要大量资本支出，或导致专有数据或历史优化的损失。我们未能或被认为未能充分遵守对人工智能或机器学习技术的不断发展的解释法律法规，或满足不断变化的利益相关者期望和行业标准，可能会损害我们的业务、声誉、财务状况和经营业绩。
我们的经营业绩可能会因我们进行的某些投资而产生波动。
在过去几年中，我们对各种公司进行了投资，其中许多是仍在确定其战略方向的早期公司或私营公司，其中有几家也在新兴市场（如人工智能）。我们可能会继续投资于私营公司，以推进我们的战略目标，并支持某些关键的商业举措。我们投资的很多工具，在我们最初投资的时候，是非市场化的，也是缺乏流动性的，我们并不总是能够实现回报。如果我们投资的任何公司都不成功，我们可能会确认减值和/或损失我们的全部或部分投资。此外，我们还对上市公司进行了一些有限的投资，我们对这类公司进行的任何投资都可能对我们的业绩造成波动，并可能产生高达投资价值的损失。
我们在美国以外市场的增长使我们面临国际业务运营中固有的风险。
我们在美国境内外营销和销售我们的系统、子系统和配件。我们打算扩大我们的国际销售努力，特别是进入亚洲，我们正在扩大我们在欧洲和亚洲的业务运营，特别是在台湾、马来西亚、荷兰、日本、墨西哥和印度。我们已经并将继续进行大量投资，用于在台湾和马来西亚购买土地和开发新设施，以适应我们预期的增长。
我们的国际扩张努力可能不会成功。我们的国际业务使我们面临风险和挑战，如果我们只在美国开展业务，我们将不会面临这些风险和挑战，例如：
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•新兴市场客户对价格的敏感度提高；
•我们在当地建立制造、支持和服务职能的能力，以及与非美国市场的增值经销商形成渠道关系的能力；
•我们的系统和组件的国产化；
•遵守多个、相互冲突和不断变化的政府法律法规（包括出口管制领域的快速发展，特别是针对高端限制性GPU产品）；
•外汇波动和通货膨胀；
•渠道合作伙伴对我们产品销售的可见度有限；
•部分国外市场竞争对手集中度高于美国；
•有利于本土竞争者的法律；
•较弱的知识产权法律保护和执行这些权利的机制；
•世界事件造成的市场干扰，如全球经济下滑、区域冲突，或其他公共卫生危机（如新冠疫情、禽流感、非典和其他疾病）；
•进出口关税；
•人员配置困难和管理外国业务的成本，包括与工人委员会和工会的关系带来的挑战；和
•不断变化的地区经济政治形势。
这些因素可能会限制我们未来的国际销售，或以其他方式对我们的经营或经营业绩产生不利影响。
气候变化可能会对我们的业务产生长期影响。
气候变化可能对我们的业务以及我们的客户、合作伙伴和供应商产生越来越不利的影响。在我们开展业务的地区，水和能源的可用性和可靠性至关重要，我们的某些设施可能容易受到极端天气事件的影响。北加州的极端高温和大风加上干燥的条件可能会导致野火风险导致电力安全关闭，这可能会对我们的办公室和数据中心产生不利影响，包括影响我们员工有效工作的能力。气候变化、其对我们全球供应链和关键基础设施的影响以及其在我们、我们的客户、合作伙伴和我们的供应商开展业务的地区增加政治不稳定的可能性，可能会扰乱我们的业务，并导致我们经历更高的减员、损失和维持或恢复运营的成本。
我们的业务以及我们的供应商和客户的业务受到与可持续发展相关的法律、法规和诉讼的约束。与碳税、燃料或能源税、污染限制、与可持续发展相关的披露和治理以及供应链治理相关的新的或拟议的法规可能会导致更高的直接成本，包括与制造工艺变更或采购制造工艺中使用的原材料相关的成本、为改善设施和设备而增加的资本支出、为减少排放而增加的合规和能源成本、其他合规成本，以及由于我们的客户和/或供应商产生额外的合规成本而导致的更高的间接成本，这些成本转嫁给我们。这些成本和限制可能会增加我们的开支或要求我们改变我们的运营和产品设计活动，从而损害我们的业务和运营结果。
利益相关者团体可能会发现我们对气候变化的影响反应不足，因此我们可能会面临法律诉讼或声誉损害。我们的业务可能会受到围绕我们的GPU的高绝对能源要求的担忧的负面影响，尽管它们的设计和操作相对于替代计算平台要节能得多。
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我们在前几个财政年度拖欠了SEC的某些报告义务，这可能会增加SEC执法行动的风险，损害投资者的信心，并需要大量资源来纠正。此后，我们实施了强化的合规控制，以防止再次发生。
我们预计将继续面临与之前拖欠SEC报告义务相关的许多风险和挑战，包括以下方面：
•我们可能无法纠正我们对财务报告的内部控制中的重大缺陷，未来可能会发现其他重大缺陷，这可能会对我们财务报告的准确性和时间安排产生不利影响；
•由于管理层和人员为补救活动花费了大量时间和资源，我们可能会受到增加的审计费用和额外的合规成本、加强的监管审查以及潜在的运营中断的影响；
•未能及时提交我们的SEC报告并在过去提供我们当前的财务信息对我们的股价构成了下行压力，这对招聘和员工保留产生了不利影响，并可能继续产生不利影响；
•诉讼和索赔以及由于我们过去未能及时提交SEC报告而产生的监管审查、调查、诉讼和命令，包括此类未能提交的原因和原因，将继续转移管理层对我们业务运营的注意力和资源；
•由于持续的声誉损害，我们可能无法重新获得失去的商业或商业机会；和
•由于我们过去未能按时提交SEC报告，我们继续收到与我们的商业信用评级相关的负面报告或行动，这可能会增加未来商业信贷安排的成本，或减少我们获得这些安排的机会，并限制我们为现有债务再融资的能力。
我们之前发现我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，如果不加以补救，可能会对我们及时准确报告财务状况和经营业绩的能力产生不利影响。我们正在采取措施，对这些物质薄弱环节进行整治。
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404节，我们的管理层必须在我们的年度报告中报告我们对财务报告的内部控制的有效性，并且每年我们的独立审计师必须证明并报告我们对财务报告的内部控制的有效性。我们有必要保持对财务报告的有效内部控制，以防止欺诈和错误，并保持有效的披露控制和程序，以便我们能够提供及时可靠的财务和其他信息。未能保持充分的内部控制可能会对我们提供准确反映我们财务状况的财务报表和及时报告信息的能力产生不利影响。
我们的结论是，由于此类控制存在重大缺陷，截至2026年6月30日，我们对财务报告的内部控制并不有效。我们还得出结论，由于我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，我们的披露控制和程序截至2026年6月30日并不有效，如本年度报告第二部分第9A项“控制和程序”所述。尽管我们已启动补救措施以解决已确定的实质性弱点，但我们无法保证我们的补救努力将足以让我们得出结论，这种控制措施将在未来有效。我们也无法向您保证，我们对财务报告的内部控制方面的其他重大弱点将不会出现，也不会在未来被发现。我们打算继续我们的控制补救活动，继续改善我们的整体控制环境以及我们的运营、IT、财务系统以及基础设施程序和控制，并继续培训和发展我们对有效内部控制至关重要的人员。这样做，我们将继续在与合规相关的问题上产生费用并花费管理时间。如果我们无法及时成功地完成我们的补救工作，因此无法对我们对财务报告的内部控制的有效性进行有利的评估，这可能会进一步导致投资者失去信心，我们的经营业绩、财务状况、准确报告我们的财务业绩和及时提交我们的SEC报告的能力以及股价可能会受到不利影响。
而且，由于任何控制系统的固有局限性，由于错误或欺诈导致的重大错报可能无法及时预防或发现，或者根本无法发现。如果我们无法在未来提供可靠和及时的财务报告，或者如果我们的财务报表被重述，我们的业务和声誉可能会受到进一步损害。重述财务报表和内部控制失败也可能导致我们未能履行报告义务，对投资者和客户对我们管理层的信心产生负面影响，或导致投资者和客户的负面宣传和担忧，其中任何一项都可能对我们的普通股价格产生负面影响，使我们面临进一步的监管调查、潜在的处罚或股东诉讼，并对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
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与监管、法律、我股、其他事项相关的风险
我们过去、现在和将来可能会受到各种诉讼和其他法律诉讼、纠纷、索赔以及政府调查和调查的影响，这可能导致我们产生大量成本或要求我们以可能严重损害我们业务的方式改变我们的商业惯例，任何不利于我们的命令、行动或裁决都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们过去、现在和将来可能受到各种诉讼、股东派生诉讼、集体诉讼、个人或集体仲裁程序和其他类型的法律诉讼，以及其他纠纷、索赔、监管或政府调查和调查，包括与合同或商业纠纷、消费者保护、隐私、数据保护、知识产权、税务、就业和公司治理等事项有关的调查和调查。
此外，所讨论的法律程序相关事项的潜在情况继续产生投资者额外诉讼和索赔以及监管机构审查、调查、诉讼和命令的风险。其中包括SEC或其他监管机构可能对我们采取的范围广泛的潜在行动，包括停止令和/或评估可能的民事罚款。
例如，公司收到SEC的传票，要求出示与某些客户有关的文件，其中包括起诉书中指控的一名客户，以及公司的控制和程序。我们正在配合SEC的请求，但我们无法预测此事的范围、持续时间或结果，SEC可能会发出额外的传票或其他信息请求。
该公司还收到了美国纽约南区检察官办公室的大陪审团传票，要求提供与起诉书中提及的个人和事实相关的文件和信息，以及公司的合规计划和内部控制，以及相关问题。该公司还收到了其他传票，以及来自司法部、国际清算银行出口执法办公室（“OEE”）以及外国当局的询问，要求提供与某些其他客户有关的文件和信息。公司迄今尚未获悉其是任何这些调查的目标，但如果我们成为任何这些调查的目标，司法部可能会对我们采取民事或刑事执法行动，寻求我们的金钱或其他处罚（包括非法所得），或要求改变我们的合规计划和内部控制。
就三名前合伙人被起诉一事，公司完成了一项独立调查，该调查由我们的首席独立董事和董事会审计委员会主席共同领导。独立调查由Munger，Tolles & Olson LLP进行，其聘请AlixPartners LLP作为独立法证会计顾问（律师事务所和会计顾问统称为“独立顾问”）。调查结果已向整个委员会报告。调查审查了作为起诉书标的的客户交易，以及与选定的其他购买受限制产品的客户的交易。调查未发现任何证据显示任何现任高级管理层成员知悉被指的转移计划或公司对受限制产品的任何实际转移。调查未发现公司直接向已知受限制方或地点销售出口受控产品的情况，也未发现根据受限产品的潜在转移而得出无法依赖公司先前发布的财务报表的结论的依据。调查还得出结论，随着审查期间受限制产品的销售增加，公司制定并维持了其出口合规计划，并发现公司合规人员在管理层的支持下本着诚意行事，以减轻出口受控产品被转移到受限制方或地点的风险。就内部调查而言，该公司对其销售、技术支持和业务发展职能人员因违反公司各项政策而采取了包括解雇在内的人事行动。在独立顾问的协助下，独立董事提出了进一步加强公司出口合规计划的建议，董事会已全面采纳并正在实施中。尽管本次内部调查已完成，但上述和下文所述的政府调查和询问仍在进行中，不受内部调查结论的约束，并可能导致对公司的执法行动、处罚、罚款或其他不利后果。此外，尽管公司已采取上述措施并全面采纳独立顾问的建议，但无法保证该等措施将有效防止未来出现类似情况，或公司不会成为类似诉讼、法律诉讼、纠纷、索赔、政府调查或调查的对象。
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如果我们未能履行我们的合同承诺或以其他方式未能遵守我们的合同义务，那么我们可能会受到违约或其他索赔的影响。任何索赔、诉讼、个人或集体仲裁要求，或由我们发起或针对我们发起的询问或调查，无论成功与否，都可能非常耗时，使我们受到损害裁决、监管令、同意法令、禁令救济、罚款或其他处罚或制裁，要求我们改变我们的政策或做法，导致增加运营成本，转移管理层的注意力，损害我们的声誉，并要求我们承担大量法律费用、其他诉讼费用和和解费用，以及其他费用。此外，我们的保险可能不足以保护我们免受与未决和未来索赔相关的所有材料费用。任何这些因素都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们受到复杂的法律、规则、法规以及政治和其他行动的约束，包括对我们产品出口的限制，这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们受到美国和其他适用的贸易管制法规的约束，这些法规限制了我们可能与谁进行业务交易，包括由美国财政部外国资产管制办公室管理和执行的经济制裁，以及由美国商务部工业和安全局（“BIS”）以及其他美国政府机构执行的进出口管制。如果我们未能遵守适用的制裁、出口管制或进口法律法规，我们可能会受到民事或刑事处罚。此外，任何违规行为都可能对我们向美国联邦、州和地方政府及相关实体销售产品的能力产生重大不利影响。
例如，我们收到了BIS的OEE（“BIS查询”）的多份传票，包括至少两份传票和一份与某一客户有关的非正式请求，涉及的事实和情况也是起诉书的主题。国际清算银行的查询寻求与我们的业务、客户、产品、交易和出口合规做法有关的文件。我们无法预测国际清算银行查询的范围、持续时间或结果，可能会发出额外的传票、民事调查要求或其他请求。尽管我们全力配合这些调查，虽然我们没有被告知我们是任何这些调查的目标，但这些事项有可能导致重大处罚、罚款或其他重大后果，包括刑事指控。就国际清算银行的查询而言，国际清算银行可以寻求暂停、撤销或拒绝我们的出口特权，包括通过临时或永久拒绝令限制或禁止我们参与受《出口管理条例》约束的交易。即使没有正式的执法行动，国际清算银行的调查也可能需要大量的法律、咨询和合规支出，转移管理层的注意力，损害我们与客户、供应商、渠道合作伙伴和政府交易对手的关系，损害我们的声誉，并对我们筹集资金或完成战略交易的能力产生不利影响。任何这些结果都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和我们证券的交易价格产生重大不利影响。
我们与中国、东欧和其他地方的公司有业务关系，这些公司已经或将来可能被添加到受限制方名单中。当出现这些情况时，我们会采取措施尽量减少业务中断；但是，如果我们的活动受到美国或其他适用法律的禁止，我们可能会被要求终止或修改此类关系。此外，我们与这些方的关联可能会使我们在当前或潜在客户、合作伙伴、供应商、投资者、与我们开展业务或使用我们产品的其他方、政府执法机构或公众中受到更严格的审查或声誉损害。美国等国不断更新进出口管制物项和技术清单，未来可能对我国产品施加新的或更具限制性的进出口或制裁要求。由于监管变化，我们可能需要获得许可或其他授权，以继续支持现有客户或向中国、东欧和其他地方的新客户供应现有产品。贸易限制或敌对行动的进一步升级，特别是美国和中国之间的贸易限制或敌对行动，可能会阻碍我们销售或支持我们产品的能力。虽然我们历史上在实施广泛制裁之前向俄罗斯出售产品，但我们不再向俄罗斯出售产品或提供服务。我们上次记录来自俄罗斯客户的收入是在2022年2月。
此外，对人工智能技术的风险和战略重要性的日益关注导致了针对能够启用或促进人工智能的产品和服务的监管限制，并可能在未来导致影响我们的部分或全部产品和服务产品的额外限制。
对第三方出于违背政府利益的目的使用人工智能的担忧，包括对滥用人工智能应用程序、模型和解决方案的担忧，已经导致并可能在未来导致对可用于训练、修改、调整和部署大型语言模型（“LLM”）的产品的单方面或多边限制。此类限制限制了并可能在未来限制全球下游客户和用户获取、部署和使用包括我们的产品、软件和服务的系统的能力，并对我们的业务和财务业绩产生负面影响。
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此类限制可能包括对某些产品或技术实施额外的单边或多边进出口管制，包括但不限于人工智能技术和高性能计算。随着地缘政治紧张局势加剧，包含与人工智能相关的半导体的产品，包括GPU和相关产品，越来越成为美国及其盟友的利益相关者提出的出口管制限制的重点。美国实施了限制GPU和相关产品的单边管制，很可能会采取额外的单边或多边管制。此类控制已经并且可能再次在范围和应用上非常广泛，禁止我们向一个或多个市场（包括但不限于中国）的任何或所有客户出口我们的产品，并可能对我们的仓储地点和选择产生切向的负面影响，或可能施加其他条件，限制我们为国外需求提供服务的能力，并可能对我们的业务、收入和财务业绩产生负面和重大影响。违反或涉嫌违反此类限制GPU和相关产品的单方面控制，例如与起诉书中描述的涉及当时与公司有关联的个人的所谓行为有关，导致我们普通股交易价格的显着波动和下跌，并损害我们的声誉。
针对含有与人工智能相关的GPU和半导体的产品的进出口管制已经实施，而且越来越有可能进一步收紧，这将进一步限制我们出口我们的技术、产品或服务的能力，因为竞争对手可能不会受到类似的限制，给我们造成竞争劣势，并对我们的业务和财务业绩产生负面影响。此外，此类控制可能会使下游用户在使用、转售、维修或转让我们的产品方面受到额外限制，从而对我们的业务和财务业绩产生负面影响。控制可能会对我们提供服务的成本和/或能力产生负面影响。
进出口管制可能会扰乱我们的供应链和分销渠道，对我们服务需求的能力产生负面影响，包括在中国以外的市场。出口管制规则的反复变化可能会给我们的业务和客户带来合规负担，包括增加法律顾问、合规人员、筛选和分类工具以及外部顾问的支出，以及产品发布和交付时间表的潜在延迟，对我们的业务产生负面和重大影响。
越来越多地使用经济制裁和进出口管制已经影响并可能在未来影响对我们产品或服务的需求，对我们的业务和财务业绩产生负面影响。进出口管制导致的需求减少也可能导致库存过剩或导致我们产生相关供应费用。额外的单边或多边管制也可能包括被视为也可能产生负面影响的出口管制限制。额外的出口限制可能不仅会影响我们服务海外市场的能力，还会引发包括中国在内的外国政府的反应，从而对我们的供应链或我们向全球所有市场的客户提供产品和服务的能力产生负面影响，这也可能大幅减少我们的收入。
2022年10月，美国针对中国半导体和超级计算行业实施出口限制和出口许可要求。这些限制影响用于在中国（包括香港）开发、生产或制造某些芯片的软件、硬件、设备和技术的出口。同时，还对某些GPU和先进集成电路，以及包含此类组件的计算设备施加了出口限制和出口许可要求，重点是中国（包括香港）。这些限制影响了我们的某些产品，包括包含NVIDIA A100和H100集成电路的产品等。
2023年11月，对先进集成电路、超级计算和其他终端用途的出口管制限制进行了修订并进一步扩大，以覆盖我们销售产品的其他国家，包括中东地区，以及基于其总部所在地或最终母公司总部的其他方。遵守不断变化的法规既复杂又耗时。我们在实施程序以应对不断变化的监管要求方面可能会遇到延迟。
2025年1月，美国针对先进集成电路和计算的出口管制法规进一步修订，包括对我国某些先进计算产品的全球授权要求。新的许可证例外情况被添加到法规中，允许我们在某些情况下无需出口许可证即可出口，从而扩大了先前的授权。然而，这些新规定将根据国家和最终收货人的不同，还对我们每个日历年可以向每个最终收货人出口的先进计算产品的数量，以及商务部在特定时期内向所有出口商总的每个国家许可的先进计算产品的数量设置了新的限制。这些新的限制为获得与这些新的政府授权相关的产品分配创造了一个竞争性过程，因此可能使我们在与某些竞争对手的竞争中处于不利地位。这些限制还可能阻止我们在某些历史上没有受到这些限制的国家销售我们的先进计算产品，以满足客户的全部需求。
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在某些情况下，我们依赖渠道合作伙伴和第三方在全球分销和转售我们的产品。如果渠道合作伙伴或其客户不遵守适用的贸易合规要求，这可能会使我们在当前或潜在客户、合作伙伴、供应商、投资者、与我们有业务往来或使用我们产品的其他方、政府执法机构或公众中受到更大的审查或声誉损害。
如果进出口管制要求我们将一些业务转移出某些地区，这种转移可能代价高昂且耗时，并对我们在任何此类过渡期间的运营产生不利影响。如果客户要求许可要求涵盖的产品，我们可能会为客户寻求许可。然而，许可过程非常耗时。我们无法保证任何此类许可将被授予或许可申请将及时采取行动或根本不采取行动。即使提供了许可，也可能会施加我们或我们的客户或最终用户不能或决定不接受的繁重条件。
根据最近通过的出口管制条例获得许可证所要求的过程是复杂和耗时的，如果我们决定追求它们，并且根本没有可能给予它们的保证。我们的竞争地位和未来结果可能会受到损害，长期而言，如果进出口管制有进一步的变化，包括进一步扩大管制的地域、客户、最终用途、视同出口或产品范围，如果客户从竞争对手购买产品，如果客户开发自己的内部解决方案，如果我们无法提供合同保证或其他扩展服务义务，如果未及时向重要客户授予许可或拒绝向重要客户提供许可，或者如果我们产生重大的过渡成本。即使所要求的许可被授予，许可也可能是临时性的，或施加我们或我们的客户或最终用户无法或选择不履行的繁重条件。许可要求可能会使我们的某些竞争对手受益，因为许可过程将使我们的技术支持工作更加繁琐和不那么确定，并鼓励客户寻求我们产品的替代品。
鉴于人工智能的战略重要性日益增加和地缘政治紧张局势加剧，出口管制规则可能随时再次发生变化，并进一步使我们更广泛的产品受到出口限制和许可要求，从而对我们的业务和财务业绩产生负面影响。如果发生此类变化，我们可能无法销售我们的此类产品库存，并且可能无法开发不受许可要求约束的替代产品，从而实际上将我们排除在受此类限制的市场以及其他受影响的市场之外。任何影响我们产品范围更广的新控制都可能对我们产生不成比例的影响，并可能使我们在销售超出此类控制范围的产品的某些竞争对手面前处于不利地位。
最后，我们的业务取决于我们能否从海外合作伙伴那里获得持续可靠的供应，特别是在台湾。任何对我们从台湾接收组件、零件或服务供应的能力产生负面影响的新限制，都会对我们的业务和财务业绩产生负面影响。
尽管我们试图确保我们、我们的客户、供应商、经销商和合作伙伴遵守适用的进口、出口和制裁法律，但我们不能保证所有人都完全遵守。我们的客户、供应商、转售商和合作伙伴的行为不在我们的完全控制范围内，我们的产品可能会在违反我们的要求或指示或法律的情况下被重新出口到受制裁的人或国家或由我们的零售商提供给第三人。此外，与此类合规相关的任何政策、程序和内部控制的有效性都存在固有的局限性，无法保证此类程序或内部控制将始终有效运作，或保护我们免于因我们、我们的经销商或合作伙伴采取的行动而承担反腐败、制裁或其他法律规定的责任。例如，起诉书称，当时受雇于或与公司有关联的三名个人与客户位于中国的第三方经纪人密切合作，实施了违反出口管制的行为。我们、我们的客户、供应商、转售商或我们的合作伙伴的任何此类潜在违规行为都可能产生负面后果，包括政府询问、调查、执法行动、罚款或民事和/或刑事处罚，我们的声誉、品牌和收入可能会受到损害。
由于我们的产品和服务可能存储、处理和使用数据，其中一些数据包含个人信息，我们受到有关隐私、数据保护和其他事项的复杂和不断变化的国内和国际法律法规的约束，这些法律法规可能会发生变化，并可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
由于我们的产品和服务存储、处理和使用数据，其中一些数据包含个人信息，因此我们受制于有关隐私、数据保护、公开权、内容、未成年人保护和消费者保护的复杂且不断发展的国内和国际法律法规。其中许多法律法规，可能特别具有限制性或繁重，可能会有变化和不确定的解释。即使我们无意中未能遵守此类法律和法规，也可能导致调查、索赔、损害我们的声誉、改变我们的业务做法、增加运营成本以及用户增长、保留或参与度下降，其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
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全球隐私立法、执法以及隐私和数据保护的政策活动正在迅速扩大，并创造了复杂的监管合规环境。遵守和实施这些与隐私相关和数据保护措施的成本可能很高。例如，欧盟（“欧盟”）通用数据保护条例2016/679（“GDPR”）及其进一步修订和解释，对在欧盟成立的公司或向欧盟个人提供商品或服务或监测其行为的公司施加了严格的欧盟数据保护要求。GDPR建立了一个健全的数据主体权利框架，并对公司规定了繁重的问责义务，包括某些数据传输和安全机制。不遵守GDPR可能会引发高达2000万欧元或全球年收入4%的高额罚款。
欧盟以外的司法管辖区也在考虑和/或颁布全面的数据保护立法。例如，2019年7月8日，巴西颁布了《通用数据保护法》（“LGPD”），2020年6月5日，日本通过了《个人信息保护法》（“APPI”）修正案。这两部法律都以类似于GDPR的方式对个人信息的处理进行了广泛的监管，违反LGPD和APPI的人将面临重大处罚。同样，2021年11月1日，中国《个人信息保护法》开始实施，对个人信息向中国境内或境外第三方转移作出限制。这些规定可能会阻止客户使用我们这样的服务，并可能会抑制我们向这些市场扩张的能力，或禁止我们在没有重大财务负担的情况下继续在这些市场提供服务。
此外，美国多个州也在通过立法扩大数据保护。例如，加州《消费者隐私法》（“CCPA”）赋予加州居民更多的隐私权和保护，并规定了对违规行为的民事处罚和对数据泄露行为的私人诉讼权。此外，加州选民批准了名为《2020年加州隐私权法案》（“CPRA”）的投票倡议，该法案于2023年7月1日开始执行。CPRA显着扩大了加州消费者的隐私权，并为企业规定了额外的义务，这可能会使我们承担额外的合规成本以及潜在的罚款、个人索赔和商业责任。CPRA还成立了加州隐私保护机构，该机构有权通过行政行为，包括行政罚款，来实施和执行CCPA和CPRA。CCPA和CPRA的影响具有潜在的重大意义，可能要求我们修改我们的数据收集或处理做法和政策，并产生大量成本和费用，以遵守并增加我们面临监管执法和/或诉讼的潜在风险。
美国其他州也颁布了数据隐私法，该法于2023年开始生效，并对CCPA和CPRA规定了类似的隐私义务。我们预计，更多的州可能会颁布类似这些法律的立法，为消费者提供新的隐私权，并增加处理这类消费者某些个人信息的实体的隐私和安全义务。CCPA继续提出多项新的联邦和州一级隐私立法提案。此类拟议立法如果获得颁布，可能会增加额外的复杂性、要求的差异、限制和潜在的法律风险，需要在合规计划、影响战略和以前有用的数据的可用性方面投入额外的资源，并可能导致合规成本增加和/或业务实践和政策发生变化。
我们制定并实施了政策和程序，以满足适用的数据隐私和保护法律要求。然而，由于许多隐私和数据保护法律、商业框架和标准的解释和适用具有不确定性，这些法律、框架和标准的解释和适用方式可能与我们现有的数据保护实践不一致。如果是这样，我们和我们的客户将面临数据保护当局采取的执法行动或代表数据主体的消费者权益保护团体提起的诉讼的风险。除了可能被罚款、诉讼、违约索赔以及其他索赔和处罚外，我们可能被要求从根本上改变我们的业务活动和做法或修改我们的解决方案，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，适用的数据隐私和安全义务可能要求我们将安全事件通知相关利益相关者，包括受影响的个人、客户、监管机构和投资者，强制披露此类事件可能会导致负面宣传。
充分保护我们的知识产权可能代价高昂，如果我们不成功，或者如果我们被禁止生产或销售我们的产品，我们的竞争能力可能会受到损害。
我们不时涉及我们、我们的雇员或我们已同意赔偿的当事人指控专利侵权或其他侵犯知识产权的诉讼或其他法律诉讼。不利的裁决可能包括重大损害赔偿、一项或多项专利无效、赔偿第三方、支付利润损失或禁令救济。声称我们的产品或工艺侵犯他人的知识产权，无论其优点如何，可能会阻碍我们招聘技术人员的能力。
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我们可能会启动法律程序来保护我们的知识产权，这可能会增加我们的运营费用。因此，我们可能会受到反诉。如果对我们提出侵权索赔或我们的产品被发现侵犯了第三方的知识产权，我们或我们的受偿人之一可能不得不寻求对第三方的知识产权的许可。如果我们或我们的受偿人之一无法以可接受的条款或根本无法获得此类许可，我们可能会承担重大责任或不得不暂停或停止制造和销售我们的一种或多种产品。我们还可能需要支付版税或其他费用，或者交叉许可我们的技术。如果这些安排不能以商业上合理的条款达成，我们的业务可能会受到负面影响。此外，客户或其他受偿人的赔偿可能会增加我们的运营费用，并对我们的经营业绩产生负面影响。
我们依靠专利、商标、商业秘密、员工和第三方保密协议、许可安排以及我们经营所在国家的法律来保护我们的知识产权。外国法律可能无法像美国法律那样保护我们的产品或知识产权。这使得我们的技术和产品被盗版的可能性变得更大。窃取或未经授权使用或公布我们的商业秘密和其他机密信息可能会损害我们的竞争地位并降低我们产品的接受度；因此，我们在研发、产品开发和营销方面的投资价值可能会降低。如果我们的员工被竞争对手聘用，我们也可能面临我们的知识产权的风险。我们不断评估是否以及在何处为现有和新的创新和技术寻求正式保护，但无法确定我们的此类保护申请是否会获得批准，如果获得批准，它们是否可以强制执行。
未能遵守美国《反海外腐败法》、其他适用的反腐败和反贿赂法律以及适用的贸易管制法律可能会使我们受到处罚和其他不利后果。
我们在美国以外的几个国家制造和销售我们的产品，既向直接客户和OEM客户，也通过我们的间接销售渠道。我们的业务受美国《反海外腐败法》（“《反海外腐败法》”）以及我们开展业务的国家的反腐败和反贿赂法律的约束。《反海外腐败法》禁止被涵盖方直接或间接向“外国政府官员”提供、承诺、授权或给予任何有价值的东西，意图不正当地影响该官员的行为或决定，诱导该官员违反合法职责或获取或保留不正当商业优势而采取行动或不采取行动。FCPA还要求上市公司保持准确、公平地代表其交易的记录，并拥有适当的内部会计控制系统。此外，其他适用的反腐败法律禁止贿赂国内政府官员，一些可能适用于我们运营的法律禁止商业贿赂，包括向非政府方或从非政府方给予或接受不当付款，以及所谓的“便利”付款。
此外，虽然我们实施了合理设计的政策、内部控制和其他措施，以促进遵守适用的反腐败和反贿赂法律法规，但我们的员工或代理人可能会从事我们可能要为其负责的不当行为。如果我们或我们的雇员或代表我们行事的代理人被发现从事违反这些法律法规的行为，我们可能会遭受严厉的罚款和处罚、利润返还、对未来行为的禁令、证券诉讼、禁止交易政府业务以及其他可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响的后果。此外，如果我们成为与实际或潜在违反反腐败、反贿赂或其他类似适用法律法规有关的任何负面宣传的对象，我们的品牌和声誉、我们的销售活动或我们的股价可能会受到不利影响。
我们的公司注册证书和章程的规定以及特拉华州法律和我们的管理文件中的规定可能会延迟或阻止我们公司控制权的变更。
我们的公司注册证书和章程包含可能延迟或阻止我们公司控制权变更的条款。这些规定：
•建立分类董事会，使我们的董事会不是所有成员都是一次普选产生的；
•要求以超多数表决方式修订我们的公司注册证书和章程中的部分条款；
•授权发行我们董事会可以发行的“空白支票”优先股，以增加流通股数量并阻止收购企图；
•限制我们的股东召集股东特别会议的能力；
•禁止以书面同意的方式采取股东行动，这要求所有股东行动必须在我们的股东大会上采取；
•规定我们的董事会获明确授权采纳、更改或废除我们的章程；及
•对提名参加我们的董事会选举或提出可由股东在股东大会上采取行动的事项制定提前通知要求。
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此外，我们受《特拉华州一般公司法》第203条的约束，除某些例外情况外，该条禁止特拉华州公司与“感兴趣的股东”之间的“业务合并”，后者通常被定义为在该股东成为感兴趣的股东之日后的三年内成为特拉华州公司有表决权股票15%或更多的实益拥有人的股东。第203条可能会产生延迟、推迟或阻止控制权变更的效果，而我们的股东可能会认为这符合他们的最佳利益。
这些反收购抗辩可能会阻止、延迟或阻止涉及我公司控制权变更的交易。这些规定还可能阻止代理竞争，使股东更难选举他们选择的董事，并导致我们采取那些股东意愿之外的公司行动。
我们的资本股权集中可能会限制你影响公司事务的能力。
截至2026年7月31日，我们的执行官和董事合计实益拥有我们普通股的12.5%。此外，不隶属于我们公司且各持有我们5%或以上普通股的机构股东，持有我们额外31.8%的普通股。因此，如果我们的内部人士和这些机构股东一起行动，他们将对需要我们股东批准的事项具有重大影响力，包括选举董事和批准重大公司交易。即使其他股东反对，也可能会采取公司行动。这种所有权集中还可能产生延迟或阻止其他股东可能认为有益的我公司控制权变更的效果。
财务风险
我们的债务、负债和其他合同义务可能会限制可用于我们运营的现金流，使我们面临可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响的风险，并削弱我们履行这些义务的能力。
截至2026年6月30日，我们拥有约87亿美元 综合债务，包括我们与JP Morgan的循环信贷安排下的20亿美元未偿还借款、CTBC循环信贷安排下的17.635亿美元未偿还借款、2029年可转换票据的本金总额17.25亿美元、2028年可转换票据的本金总额7.00亿美元以及2030年可转换票据的本金总额23亿美元。我们还可能产生额外的债务，以满足未来的融资需求。我们的债务可能对我们的证券持有人和我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大负面影响，其中包括：
•增加我们对不利经济和行业条件的脆弱性；
•限制我们获得额外融资的能力；
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务，这将减少可用于其他目的的现金数量
•限制我们对业务变化进行规划或做出反应的灵活性；
•由于在2029年可换股票据、2028年可换股票据或2030年可换股票据（如适用）转换时发行我们的普通股股份而稀释我们现有股东的权益；及
•与杠杆率低于我们或有更好的资本渠道的竞争对手相比，使我们处于可能的竞争劣势。
我们的业务可能无法产生足够的资金，否则我们可能无法维持足够的现金储备来支付我们的债务项下到期的金额，包括可转换票据，以及其他合同义务。例如，就我们于2024年6月签订的主托管服务协议（“MCSA”）而言，我们执行了来自供应商的长期数据中心空间，并同时将我们与此类数据中心空间相关的所有权利和义务分许可给另一方。虽然我们每月向我们将数据中心空间转授权给的一方收取额外费用，但除了我们在数据中心空间租赁期限内对供应商承担的估计超过3.792亿美元的财务义务外，我们无法保证这种安排将是成功的或有利可图的，特别是如果我们将数据中心空间转授权给的一方违背其对我们的义务。如果我们未能成功收回与我们租赁数据中心空间相关的成本，或者如果我们无法以其他方式履行我们在MCSA下的义务，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。有关MCSA和数据中心空间租赁安排的更多信息，请参阅本年度报告综合财务报表附注中的附注10“租赁”。
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此外，我们计划继续进行重大投资以支持我们的业务增长，并可能需要额外资金来应对业务挑战。我们未来的资本需求可能与目前计划的存在重大差异，并将取决于许多因素，包括我们的增长率和我们产品的持续市场接受度。我们可能产生的任何未来债务可能包含财务和其他限制性契约和义务，这些契约和义务限制了我们根据我们的其他债务或合同义务运营业务、筹集资金或付款的能力。未能遵守这些契约或义务，或未能按时支付所需款项，可能会导致违约或重大违约，可能会加速偿还该债务或导致违约，进而可能损害我们的业务。
我们的2029年可转换票据契约、2028年可转换票据契约和2030年可转换票据契约中的规定，我们的强制性可转换优先股或存托股份的转换，或以普通股股份支付强制性可转换优先股的股息，可能会稀释我们现有股东的所有权权益。
我们的部分或全部强制可转换优先股或存托股份的转换、以普通股形式支付我们的强制可转换优先股的股息或转换我们未偿还的可转换债务可能会稀释我们现有股东的所有权权益，因为我们在转换此类债务时交付普通股。2029年可转换票据、2028年可转换票据和2030年可转换票据契约中关于此类可转换票据的某些规定可能会使第三方试图收购我们变得更加困难或昂贵。例如，如果收购构成根本性变化，那么票据持有人将有权要求我们以现金回购他们的可转换票据。此外，如果收购构成整体根本性变化（定义见2029年可转换票据契约、2028年可转换票据契约和2030年可转换票据契约（如适用）），那么我们可能需要临时提高2029年可转换票据、2028年可转换票据或2030年可转换票据（如适用）的兑换率，这可能会增加收购我们的现金成本或增加对潜在收购方的稀释。在任何一种情况下，以及在其他情况下，我们在2029年可转换票据、2028年可转换票据、2030年可转换票据、2029年可转换票据契约、2028年可转换票据契约和2030年可转换票据契约下的义务都可能增加收购我们的成本，或以其他方式阻止第三方收购我们或罢免现任管理层，包括在票据持有人或我们普通股持有人可能认为有利的交易中。在公开市场出售我们的可转换债务、强制性可转换优先股或存托股份转换后可发行的任何普通股，或以普通股形式支付我们的强制性可转换优先股的股息，可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。
我们普通股的市场价格可能会变得更加波动，并可能受到以下因素的压制：（1）投资者预期在可转债转换时收到的大量额外普通股股份可能在市场上被转售，强制性可转换优先股或存托股份；（2）将强制性可转换优先股或存托股份视为比拥有普通股股份更具吸引力的参股方式的投资者可能出售我们的普通股；（3）我们预计将开展涉及强制性可转换优先股或存托股份与我们的普通股的对冲或套利交易活动。
与发行2029年可转换票据和2030年可转换票据有关的有上限的看涨交易使我们面临交易对手风险，并可能影响我们的普通股。
就2029年可换股票据及2030年可换股票据的发售而言，我们与有上限的认购交易对手订立私下协商的上限认购交易。预计有上限的看涨交易通常会在2029年可转换票据和2030年可转换票据的任何转换时减少对我们普通股的潜在稀释，或抵消我们需要支付的超过已转换的2029年可转换票据和2030年可转换票据本金的任何潜在现金付款（视情况而定），此类减少或抵消有上限。就3月份修订旧的2029年可换股票据而言，我们订立协议以修订上限认购交易的若干条款。在这些交易之后，有上限的认购交易对手或其各自的关联公司可以通过在2029年可转换票据和2030年可转换票据到期之前的二级市场交易中订立或解除与我们的普通股相关的各种衍生工具或购买或出售我们的普通股或我们的其他证券（并且很可能在与2029年可转换票据和2030年可转换票据的转换相关的任何观察期内或在2029年可转换票据的任何回购之后这样做）来修改其对冲头寸和2030年可转换票据，前提是我们选择解除与此类回购相关的相应部分上限看涨交易）。这种活动也可能导致或避免我们普通股的市场价格上涨或下跌。
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此外，如果任何有上限的看涨交易对手或其各自的关联公司解除其对我们普通股的对冲头寸，可能会对我们普通股的价值产生不利影响。我们不对上述交易可能对我们普通股价格产生的任何潜在影响的方向或幅度作出任何陈述或预测。此外，我们不对有上限的认购交易对手将从事这些交易或这些交易一旦开始将不会在没有通知的情况下终止作出任何陈述。
我们的经营业绩可能会受到额外的税务负债、高于预期的税率、税法变化以及其他税务相关因素的不利影响。
根据现行税法和激励措施，我们从非美国业务中获得了显着的税收优惠。立法改革，例如经济合作与发展组织（“经合组织”）第二支柱（15%的最低税）框架，可能会减少这些好处。马来西亚加入第二支柱，自2025年1月1日起生效。虽然我们的马来西亚子公司有10年的免税，但我们可能不会收到或可能失去预期的马来西亚税收优惠的资格，这可能会增加我们的有效税率和税收负债。我们已经申请了一项马来西亚政府奖励计划，提供10年的制造业收入所得税豁免，但我们尚未获得最终批准。资格要求我们在2026年12月16日之前满足某些条件，包括最低合格投资门槛。如果我们未能满足这些条件，或者如果激励措施以其他方式减少、修改、延迟或未授予，我们马来西亚子公司的收入将按适用的法定税率而不是预期的豁免征税，这将增加我们的有效税率和现金税义务，并可能对我们的经营业绩产生不利影响。这种性质的政府激励计划也会受到法律、行政解释或政策的变化，包括与经合组织第二支柱全球最低税收框架相关的变化，这可能会进一步减少或消除预期收益。
在美国，2025年7月4日颁布的《一大美丽法案》（“OBBBA”）永久延长了某些减税和就业法案条款，修改了国际税收框架，并恢复了有利的营业税条款，生效日期至2027年。我们在2026财年的业绩中认识到了当前有效的OBBBA条款的税收影响。随着税务部门提供额外的指导和解释，我们将继续评估这些立法变化的影响。
我们的有效税率还受到法定税率变化、收益组合、税收优惠和抵免、审计决议、递延所得税资产估值、不可扣除费用、企业合并以及税法解释的影响。以股票为基础的薪酬和我们股价的相关波动可能会进一步造成我们税率的显着期间变化。
我们将继续监测不断演变的全球税收立法和相关行政指导。这些发展可能会增加复杂性，影响我们的有效税率、递延税项资产和现金税义务，并对我们的财务业绩产生不利影响。
我们预计在可预见的未来不会支付任何现金股息，除了我们的强制性可转换优先股的7.00%股息。
我们预计在可预见的未来不会派发任何现金股息，但我们的强制性可转换优先股的股息为7.00%。因此，投资者必须依靠在价格升值后出售其普通股，这可能永远不会发生，作为实现其投资未来收益的唯一途径。在可预见的未来寻求现金分红的投资者不应购买我们的普通股。
项目1b。未解决员工意见
没有。
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项目1c。网络安全
风险管理和战略
我们已经建立了某些基础设施、系统、政策和程序，旨在主动和被动地应对网络安全威胁带来的风险。这包括评估、识别和管理来自网络安全威胁的重大风险的流程。我们的信息安全管理计划力求遵循公认的行业标准中规定的流程，我们酌情评估和改进我们的安全措施。事件响应计划通过桌面演习、模拟、管理和运营审查进行定期测试，并根据经验教训、威胁情报和公司运营环境的变化进行更新。
网络安全风险的识别、评估和管理是
综合
纳入我们最终由董事会监督的整体企业风险管理计划。
我们与第三方网络安全公司等外部各方进行磋商，以提供系统监控、威胁情报和员工网络安全培训等服务。我们还通过开展安全评估，利用第三方来协助我们的风险管理流程。根据所提供服务的性质、对系统或数据的访问、对运营的关键性以及适用的监管义务，对第三方风险评估进行优先排序。
其他网络安全措施包括安全监测、漏洞和补丁管理流程、身份和访问控制、网络安全控制、数据保护技术、威胁情报活动以及事件检测和响应能力。
治理
该公司不断评估新出现的网络安全风险，包括与人工智能技术、增强的社会工程技术以及不断演变的威胁行动者能力相关的风险。
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我们的网络安全事件响应计划还包含网络安全事件通知执行管理的机制。作为该计划的一部分，可能会启动一个行政级别的领导团队，并可以采取行动指导我们的应对工作，酌情包括缓解和补救活动。
项目2。物业
我们的主要行政办公室和总部位于加利福尼亚州圣何塞。截至2026年6月30日，我们在全球拥有和租赁了约5,717，000平方英尺的办公和制造空间，如下所示（单位：千）：
| 方英尺 | ||||||||||||||||||||
| 自有设施 |
租赁设施(1)
|
合计(2)
|
||||||||||||||||||
| 美国设施 | 2,081 | 1,644 | 3,725 | |||||||||||||||||
|
国际设施(3)
|
1,294 | 698 | 1,992 | |||||||||||||||||
| 合计 | 3,375 | 2,342 | 5,717 | |||||||||||||||||
（1）我们的租期在2026年至2037年的不同年份到期，然而，我们可以选择将某些租约延长至当前租期之后。
（2）已签立但未展开的租赁不包括在内。
（3）我们的国际设施包括主要位于台湾、马来西亚和荷兰的制造设施。
截至2026年6月30日，我们的设施包括主要执行办公室、研发中心、制造设施、服务运营和数据中心托管能力，以支持我们的DCBBS战略。此外，我们在台湾和马来西亚的设施中拥有约36.7英亩的土地。
我们认为，我们现有的设施对于我们目前的目的来说是合适和足够的，并且这些设施的生产能力正在被大量利用，或者我们有计划利用这些能力。
项目3。法律程序
本项目所需信息通过参考本年度报告所载综合财务报表附注中附注15“承诺和或有事项”中所述信息并入本文。
由于法律程序的内在不确定性，我们目前无法预测这些程序的结果，我们无法保证它们不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
项目4。矿山安全披露
不适用。
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第二部分
项目5。市场为注册人的普通股权益、相关股东事项及发行人购买股本证券
市场资讯
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，交易代码为SMCI。我们普通股的公开交易于2007年3月29日开始。在此之前，我们的普通股没有公开市场。我们以存托股票形式发行的强制性可转换优先股在纳斯达克全球精选市场上市，代码为SMCIP。
持有人
截至2026年7月31日，我们的普通股共有24名登记在册的股东，其中不包括以街道或代名人名义持有的股份。由于我们的大部分股份由经纪人和其他机构代表股东持有，我们无法估计这些记录持有人所代表的受益股东总数。
股息政策
我们从未就我们的普通股宣布或支付现金股息。我们打算保留任何未来收益，并且预计在可预见的未来不会支付任何现金股息，但我们的强制性可转换优先股的股息将在我们的选举中按季度支付，如果我们的董事会宣布的话。
股权补偿方案
请见第三部分第12项“特定受益所有人和管理层的证券所有权及相关股东事项” 本年度报告，以供披露有关我们的股权补偿计划。
股票表现图
此性能图表不应被视为“征集材料”或根据《交易法》第18条的目的向SEC“提交”，或以其他方式受该条下的责任约束，并且不应被视为通过引用并入超微电脑，Inc.向SEC提交的任何文件中，无论是在本年度报告日期之前还是之后提交的，无论这些文件中的任何一般公司语言如何，除非该文件特别说明此类图表和相关信息通过引用并入该文件。
下图显示了截至2026年6月30日的五年内我们的普通股、纳斯达克 100指数和标准普尔500股票指数（“标普 500”）的累计总回报率的比较。图中所示的五年期间的年度变化假设，在截至2021年6月30日的财政年度的最后一个交易日收盘时，100美元投资于我们的普通股和每个指数，并且所有股息（如果有的话）都进行了再投资。下图的股价表现并不代表未来的股价表现。
在以往几年中，我们使用纳斯达克综合指数作为我们的广义股票市场指数，使用纳斯达克计算机指数作为我们发布的行业或业务线指数。由于公司被纳入标普 500指数，根据SEC规则的要求，我们已将标普 500指数纳入我们的广泛股票市场指数。我们认为，这个指数是衡量我们业绩的一个更相关的基准。因此，我们在下图中提出了这两个指数进行比较。作为一项过渡性措施，我们在本年度报告的10-K表格中继续展示了纳斯达克综合指数和纳斯达克计算机指数。
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*100美元于2021年6月30日投资于股票和指数，包括股息再投资。
资料来源：FactSet金融数据与分析。
| 6/30/2021 | 6/30/2022 | 6/30/2023 | 6/30/2024 | 6/30/2025 | 6/30/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 超微电脑公司 | 100.00 | 114.49 | 707.95 | 2,327.56 | 1,392.33 | 833.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 纳斯达克 100指数 | 100.00 | 79.62 | 106.00 | 138.62 | 160.94 | 216.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 标普 500指数 | 100.00 | 89.38 | 106.90 | 133.15 | 153.34 | 187.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 纳斯达克综合指数 | 100.00 | 76.04 | 95.06 | 122.26 | 140.44 | 180.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 纳斯达克计算机指数 | 100.00 | 81.56 | 111.92 | 161.79 | 183.67 | 260.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
近期出售未登记证券
没有。
发行人购买股本证券
在结束的三个月内2026年6月30日，我们没有回购我们的普通股。
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项目6。[保留]
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项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下讨论应与本年度报告其他地方出现的合并财务报表及相关附注一并阅读。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于各种因素，包括下文和本年度报告其他部分讨论的因素，特别是在“风险因素”标题下，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。
概述
我们在应用优化的全面IT解决方案方面处于全球领先地位。我们在加利福尼亚州圣何塞成立并运营，致力于为企业、云、人工智能和5G电信/边缘IT基础设施提供率先进入市场的创新。作为一家Total IT Solutions制造商，我们的产品包括服务器、人工智能（“AI”）系统、存储、物联网设备、交换机、软件和支持服务。Supermicro在主板、动力和底盘设计方面的专业知识推动了我们为全球客户开发和生产从云到边缘的下一代创新产品的能力。我们的产品是在美国、台湾和荷兰的工厂内部设计和制造的。利用我们的全球运营实现规模和效率，我们优化解决方案以改善TCO，同时通过绿色计算举措减少对环境的影响。我们屡获殊荣的服务器构建Block解决方案组合使客户能够根据自己确切的工作负载和应用程序精确定制系统。通过从广泛的灵活和可重复使用的构建模块系列中进行选择，客户可以配置一系列全面的外形尺寸、处理器、内存、GPU、存储、网络、电源和冷却解决方案，包括空调、自由空气和液体冷却解决方案。
我们于1993年开始运营，自成立以来每年都在盈利。2026、2025和2024财年，我们的净收入分别为22.305亿美元、10.489亿美元和11.527亿美元。
为了提高我们的销售额和利润，我们认为我们必须继续开发灵活的应用优化服务器和存储解决方案，同时以新的功能和产品率先进入市场。我们的重点是提供Total IT Solutions，在机架和集群（多机架）级别集成、验证和交付服务器、存储、网络和软件。此外，我们将继续扩展我们的软件产品并加强客户服务和支持，特别是在我们增加对大型企业和数据中心客户的关注时。我们战略的一个关键组成部分是我们的DCBBS，它显着减少了数据中心的构建时间，并实现了AI计算、服务器、存储、网络、机架、布线、液冷、端到端管理软件、现场部署服务和持续维护的全面集成。为进一步扩大我们的市场份额，我们打算加强我们的销售合作伙伴网络和分销渠道。
我们根据各种关键指标来衡量我们的财务成功，包括净销售额、毛利润、运营收入和每股普通股净收入的增长。除了这些财务指标，我们成功的一个关键非财务指标是我们快速推出新产品和交付最新的应用优化服务器和存储解决方案的能力。为了支持这一点，我们与关键组件的开发商和制造商密切合作，使我们能够在新兴技术可用时集成它们。我们相信，将新产品快速推向市场的能力是由我们的building Block解决方案架构实现的，这在历史上使我们能够利用重大技术转变，例如推出新的GPU、微处理器和存储技术。据此，我们密切关注行业龙头的产品导入周期，包括英伟达公司、英特尔公司、超威半导体设备股份有限公司、Broadcom Inc.、三星电子有限公司、美光科技，Inc.等。随着我们继续将资源分配给我们当前的举措和未来的产品创新，这一战略重点直接影响了我们的研发投资。
人工智能和数据中心
AI的使用越来越多，这需要增强数据中心能力，这大大增加了对我们产品的需求。我们预计这一趋势将持续下去，在AI市场的推动下，数据中心扩建的需求将进一步增加。因此，我们将继续增强我们的产品能力并扩展我们的服务产品，包括DCBBS，以满足AI市场和数据中心市场不断增长的需求。我们相信，我们能够根据这些行业的独特需求定制某些产品，这使我们有别于许多竞争对手，并使我们能够在未来获得更大的市场份额。
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宏观经济因素
宏观经济因素，包括通货膨胀、利率变化、资本市场波动、全球供应链限制、关税以及全球经济和地缘政治发展，已经并可能继续对我们的业务和经营业绩产生直接和间接影响，特别是对我们产品的需求和净销售额。虽然难以隔离和量化，但这些宏观经济因素也已经并可能继续影响我们的供应链和制造成本、员工工资、资本设备成本、我们的投资价值、收入和竞争地位。在2026财年，计算机服务器行业经历了某些组件的供应限制，包括内存和存储，以及GPU和CPU的可用性，这影响了我们某些产品交付的时间，以及这些项目的定价。此外，虽然这些宏观经济因素中的许多因素可能产生长期影响，但其他因素可能产生短期影响，这可能导致我们的财务业绩无法在不同时期进行比较。在我们的供应链中，我们与供应商持续管理产品可用性和成本。
财务亮点
以下是我们2026和2025财年财务亮点的摘要（以千为单位，每股金额除外）：
| 截至6月30日的年度， | ||||||||||||||
| 2026 | 2025 | |||||||||||||
| 净销售额 | $ | 39,063,072 | $ | 21,972,042 | ||||||||||
| 毛利 | $ | 4,227,251 | $ | 2,429,922 | ||||||||||
| 总营业费用 | $ | 1,456,765 | $ | 1,176,928 | ||||||||||
| 经营收入 | $ | 2,770,486 | $ | 1,252,994 | ||||||||||
|
净收入
|
$ | 2,230,453 | $ | 1,048,854 | ||||||||||
| 每股普通股净收入-摊薄 | $ | 3.26 | $ | 1.68 | ||||||||||
•与2025财年相比，2026财年的净销售额增长了77.8%，这主要是由于支持客户数据中心部署的订单的履行和发货，包括少数客户的大型设计胜利。强劲的同比增长是由我们的产品组合、客户多样化、企业和渠道收入的增长以及我们平均售价的提高所推动的。
•毛利率从2025财年的11.1%下降至2026财年的10.8%，这主要是由于我们提供有竞争力的价格以获得市场份额的战略、产品和客户组合的变化以及更高的制造相关费用。
•与2025财年相比，2026财年的运营费用增加了23.8%，这主要是由于员工人数增加以及工资和股票薪酬增加。
•净收入从2025财年的10.489亿美元增至2026财年的22.305亿美元，原因是净销售额的增幅大于营业成本的增幅，也足以抵消毛利率的下降。
关键会计估计
我们对财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们的合并财务报表，这些报表是根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制的。编制这些合并财务报表要求我们作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产、负债、收入、成本和费用的报告金额以及相关披露。我们会持续根据历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设，定期评估我们的会计估计。在不同的假设或条件下，对我们财务业绩的实际影响可能与这些估计不同。
如果（i）由于所涉及的主观性和判断程度，估计或假设的性质是重要的，以及（ii）在估计和假设的合理结果范围内的影响对我们的合并财务报表是重要的，则会计估计被认为是至关重要的。收入确认、存货和所得税领域的关键会计估计（如适用）对我们的合并财务报表具有最大的潜在影响。因此，我们认为这些是我们的关键会计估计。
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有关我们所有重要会计政策的更多信息，请参见附注1。本年度报告合并财务报表附注中的“重要会计政策的组织和摘要”。
收入确认
我们通过销售服务器和存储系统、子系统、配件和服务产生收入。
我们在确定交易价格时应用判断，因为我们可能需要在确定要确认的收入金额时估计可变对价。我们仅在与可变对价相关的不确定性解决时很可能不会发生已确认的累计收入的重大转回的情况下，才在交易价格中包含估计的可变对价。可变对价估计数在每个报告期重新评估，并酌情作为收入调整入账。
我们根据每份合同内每项履约义务的相对独立售价（“SSP”），将每项客户合同的交易价格分配给每项履约义务。我们将客户合同内分配给每项履约义务的交易价格金额，在通过向客户转让承诺的商品或服务的控制权而履行相关履约义务时确认为收入。对于包含多项履约义务的合同，确定相对SSP需要进行重大判断。我们根据单独出售履约义务的价格确定SSP。如果通过以往的交易不能观察到SSP，我们应用判断对SSP进行估计。对于所有履约义务，我们能够通过最大限度地使用可观察输入来建立SSP。我们通常会为我们的产品和服务建立一个SSP范围，该范围会定期进行重新评估，或者在事实和情况发生变化时进行重新评估。由于我们的定价做法、内部批准的有关地域、客户类型、内部成本的定价指南以及相关履约义务的毛利率目标的变化，我们的产品和服务的SSP可能会随着时间而演变，而这些变化也可能受到激烈竞争、对我们的产品和服务的需求变化、经济和其他因素的影响。
收入要么随时间确认，要么在某个时间点确认，这取决于基础产品或服务的控制权何时转移给客户，这可能需要判断。收入在产品的某个时点确认。收入随着时间的推移确认延长保修，提供现场服务。与系统机架安装和集成服务相关的收入在服务执行和客户接受并消费收益时随时间确认。
库存
存货以成本较低者列报，采用加权平均成本法，或以可变现净值列报。可变现净值是我们产品在日常经营过程中的预计售价，较少合理可预测的完工、处置、运输成本。存货包括原材料（主要是电子元器件）、在制品（主要是正在组装的产品）和制成品（主要是成品和准备出售的产品）。我们每季度对存货进行成本或可变现净值较低者以及过剩和过时的评估，并在必要时减记存货的估值。
我们对存货拨备收取销售成本，以将我们的存货减记至成本或可变现净值的较低者，或对过时或过剩的存货，以及对过剩的产品采购承诺。我们的大部分库存拨备都与产品或组件的过剩数量有关，这是基于我们的库存水平和未来产品采购承诺，与对未来需求和市场状况的假设相比，这需要管理层的判断，这些假设根据库存账龄而有所不同。可能导致库存过剩或过时或产品采购承诺过剩的情况包括商业和经济状况的变化、市场状况的变化、对我们产品的需求突然显着下降，包括客户采购订单的潜在取消或推迟、由于技术和客户要求的变化导致库存过时、新产品推出导致对现有产品的需求减少或需求峰值不一致、未能正确估计客户需求、提前订购历史交货时间、政府法规和未来需求变化的影响，或对竞争性产品的需求增加，包括竞争行为。可变现净值是我们产品在日常经营过程中的预计售价，较少合理可预测的完工、处置、运输成本。
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我们的库存和产能采购承诺是基于对未来客户需求的预测，并考虑了我们的第三方制造商的交货时间和限制。我们的制造交货期可以而且一直很长，在某些情况下，有些产品超过了十二个月。我们可能会在我们的历史交货时间之前就某些产品组件下达不可取消的库存订单，支付溢价并提供定金以确保未来的供应和产能。我们还会根据其他市场因素进行调整，例如竞争对手的产品供应和定价行动、新产品过渡以及宏观经济状况——所有这些都可能影响对我们产品的需求。
所得税
我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。在确定我们的所得税和所得税资产和负债拨备时需要做出重大判断，包括评估会计原则和复杂税法应用的不确定性。
我们对递延所得税资产和负债的计算是基于某些估计和判断，涉及处理复杂税法适用中的不确定性。我们对递延所得税资产和负债的估计可能会发生变化，部分原因是预期结果增加的确定性或终局性、美国或我们经营所在的外国司法管辖区的会计准则或税法发生变化，或其他事实或情况发生变化。此外，我们根据我们对是否以及在何种程度上可能需要缴纳额外税款的估计，确认潜在的美国和外国所得税或有事项的负债。如果我们确定这些金额的支付是不必要的，或者如果记录的纳税义务低于我们当前的评估，我们可能需要相应地在我们的财务报表中确认所得税优惠或额外的所得税费用。
我们记录了一项估值备抵，以将递延税项资产减少到根据所有可用证据认为更有可能实现的金额。如果递延所得税资产的变现变得更有可能，我们会将这类递延所得税资产确认为期间的所得税优惠。
我们只有在更有可能仅根据税务状况的技术优点进行审计后维持该职位的情况下，才会认识到税务状况带来的好处。我们的政策是将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款列为所得税费用的组成部分。
经营成果
运营结果的组成部分
净销售额
净销售额主要包括我们的服务器和存储解决方案的销售，包括系统和相关服务、子系统和配件。影响我们服务器和存储系统净销售额的关键因素是售出的服务器和机架数量，以及每台服务器或机架的平均销售价格。对于子系统和配件，净销售额的主要驱动因素是出货数量和每台平均售价。我们的服务器和存储系统的价格可能会因配置而有很大差异，包括速度、功能和关键组件的性能等因素，包括CPU、GPU、SSD、冷却系统和内存。同样，我们的子系统和配件的价格会根据所购买的特定物品的相对价值而波动，例如电源、服务器板、机箱或其他配件。
销售成本、毛利、毛利率
销售成本主要包括制造我们产品的成本，其中包括：组件和材料成本、合同制造、运输、人员费用（工资、福利、基于股票的薪酬和奖励奖金）、设备和设施费用、保修成本以及库存估值调整减记。
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我们使用几个供应商和合同制造商根据我们的规格设计和制造子系统，大多数最终组装和测试在我们产品销售所在地区的制造设施中进行。我们与AbleCom合作，AbleCom是我们的主要合同制造商之一，也是关联方，为我们的底盘和某些其他组件。我们还将某些组件，特别是电源的制造的很大一部分外包给同为关联方的Compuware。我们还与Ablecom和Compuware合作开展设计和开发活动，为设计成本提供大量资金并保留知识产权。我们从Ablecom和Compuware购买的产品加起来代表 分别占我们2026、2025和2024财年合并经营报表销售成本的2.1%、3.3%和4.3%。有关我们与关联方往来的进一步详情，请参阅本年度报告综合财务报表附注附注11“关联方交易”。
研究与开发
研发费用包括我们研发人员的工资、福利、股票薪酬和奖励奖金等人员费用，以及我们研发人员的相关费用，以及与我们研发活动相关的材料和用品、咨询服务、第三方检测服务等产品开发成本，以及设备和设施费用。
销售与市场营销
销售和营销费用主要包括人事费用，包括工资、福利、股票薪酬、佣金和奖励奖金，以及我们的销售和营销人员的相关费用、贸易展览成本、销售代表费和营销计划。我们不时收到某些供应商提供的营销发展资金。根据这些安排，我们将获得某些营销费用的补偿，这些费用是我们作为联合推广我们的产品和供应商的产品的一部分而产生的。这些金额抵消了部分相关费用，并具有减少我们报告的销售和营销费用的效果。
一般和行政
一般和行政费用主要包括一般公司成本，包括工资、福利、股票薪酬和奖励奖金等人事费用，以及我们的一般和行政人员、财务报告、公司治理和合规、外部法律、审计、税费、保险和应收账款信用损失的相关费用。
其他收入（费用）净额利息收入利息支出
其他收入（费用）、净额、利息收入和利息支出主要包括我们的投资和现金余额所赚取的利息、我们的债务所产生的利息以及外汇损益。
所得税拨备
我们的所得税拨备是基于我们在我们经营所在的司法管辖区产生的应税收入，这些司法管辖区主要包括美国、台湾和荷兰。我们的有效税率与法定税率的差异主要是由于研发税收抵免、某些不可扣除的费用、来自国外的无形收入的税收优惠以及基于股票的补偿。联邦法定所得税率与我们的有效税率的对账载于本年度报告综合财务报表附注中的附注14“所得税”。
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下表列出了我们截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日止年度的合并经营报表的某些项目（单位：百万）：
| 截至6月30日的年度， | |||||||||||||||||
| 2026 | 2025 |
2024*
|
|||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 39,063.1 | $ | 21,972.0 | $ | 14,989.2 | |||||||||||
| 销售成本 | 34,835.8 | 19,542.1 | 12,927.8 | ||||||||||||||
| 毛利 | 4,227.3 | 2,429.9 | 2,061.4 | ||||||||||||||
| 营业费用： | |||||||||||||||||
| 研究与开发 | 771.2 | 636.6 | 463.5 | ||||||||||||||
| 销售与市场营销 | 352.6 | 273.1 | 189.7 | ||||||||||||||
| 一般和行政 | 333.0 | 267.2 | 197.4 | ||||||||||||||
| 总营业费用 | 1,456.8 | 1,176.9 | 850.6 | ||||||||||||||
| 经营收入 | 2,770.5 | 1,253.0 | 1,210.8 | ||||||||||||||
| 其他收入（费用），净额 | 26.5 | (41.3) | (6.3) | ||||||||||||||
| 利息收入 | 186.9 | 59.8 | 29.0 | ||||||||||||||
| 利息支出 | (194.6) | (59.6) | (19.4) | ||||||||||||||
| 所得税拨备前收入 | 2,789.3 | 1,211.9 | 1,214.1 | ||||||||||||||
| 所得税拨备 | (556.3) | (156.8) | (63.3) | ||||||||||||||
| 应占股权被投资方（亏损）收入，税后净额 | (2.5) | (6.2) | 1.8 | ||||||||||||||
| 净收入 | $ | 2,230.5 | $ | 1,048.9 | $ | 1,152.7 | |||||||||||
*由于四舍五入，总数可能不相加。
下表列出了截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日止年度我们合并经营报表的某些项目，以净销售额的百分比表示：
| 截至6月30日的年度， | ||||||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||
| 净销售额 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||||||||
| 销售成本 | 89.2 | % | 88.9 | % | 86.2 | % | ||||||||||||||
| 毛利 | 10.8 | % | 11.1 | % | 13.8 | % | ||||||||||||||
| 营业费用： | ||||||||||||||||||||
| 研究与开发 | 2.0 | % | 2.9 | % | 3.1 | % | ||||||||||||||
| 销售与市场营销 | 0.9 | % | 1.2 | % | 1.3 | % | ||||||||||||||
| 一般和行政 | 0.8 | % | 1.3 | % | 1.3 | % | ||||||||||||||
| 总营业费用 | 3.7 | % | 5.4 | % | 5.7 | % | ||||||||||||||
| 经营收入 | 7.1 | % | 5.7 | % | 8.1 | % | ||||||||||||||
| 其他收入（费用），净额 | 0.1 | % | (0.2) | % | (0.1) | % | ||||||||||||||
| 利息收入 | 0.4 | % | 0.3 | % | 0.2 | % | ||||||||||||||
| 利息支出 | (0.5) | % | (0.3) | % | (0.1) | % | ||||||||||||||
| 所得税拨备前收入 | 7.1 | % | 5.5 | % | 8.1 | % | ||||||||||||||
| 所得税拨备 | (1.4) | % | (0.7) | % | (0.4) | % | ||||||||||||||
|
应占股权被投资方（亏损）收入，税后净额*
|
— | % | — | % | — | % | ||||||||||||||
| 净收入 | 5.7 | % | 4.8 | % | 7.7 | % | ||||||||||||||
*代表金额低于0.1%。
SMCI | 2026表格10-K | 45
净销售额
下表列出了2026、2025和2024财年的净销售额（百万美元）：
| 截至6月30日的年度， | 2026年超过2025年变化 | 2025年超过2024年变化 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2024 | $ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 39,063.1 | $ | 21,972.0 | $ | 14,989.2 | $ | 17,091.1 | 77.8 | % | $ | 6,982.8 | 46.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||
2026财政年度与2025财政年度比较
在2026财年，我们继续经历服务器机架和存储系统的净销售额增加，原因是为支持客户的数据中心部署而履行和发货的订单，包括从少数客户获得的大量设计胜利。服务器和存储系统净销售额同比增长170.911亿美元或77.8%，这主要是由于需求强劲以及Hyper服务器、GPU和超级机架的费用增加，与去年相比为152.615亿美元或83.4%，其中包括液冷和风冷服务器，这些服务器通常更复杂、价值更高，主要与我们的GB200和GB300系统有关。我们的服务和软件净销售额从2025财年的3.305亿美元增加到2026财年的5.383亿美元，并为整体增长做出了贡献，尽管产品收入仍然是主要驱动力。
2025财年与2024财年相比
在2025财年，我们经历了来自服务器和存储系统的净销售额增加，特别是来自我们的大型企业和数据中心客户的净销售额。服务器和存储系统净销售额同比增长69.828亿美元或46.6%，主要是由于需求强劲，GPU和超级机架的账单较上年增长58.040亿美元或52%，包括液冷和风冷服务器，它们通常更复杂、价值更高，主要与我们的H200、H100和B200系统有关，导致平均售价增长34%。我们的服务和软件净销售额同比增长了1.022亿美元。
销售成本、毛利、毛利率
2026、2025和2024财年的销售成本和毛利率如下（百万美元）：
| 截至6月30日的年度， | 2026年超过2025年变化 | 2025年超过2024年变化 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2024 | $ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售成本 | $ | 34,835.8 | $ | 19,542.1 | $ | 12,927.8 | $ | 15,293.7 | 78.3 | % | $ | 6,614.3 | 51.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 占总净销售额的百分比 | 89.2 | % | 88.9 | % | 86.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | $ | 4,227.3 | $ | 2,429.9 | $ | 2,061.4 | $ | 1,797.4 | 74.0 | % | $ | 368.5 | 17.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | 10.8 | % | 11.1 | % | 13.8 | % | (0.3) | % | (2.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
2026财政年度与2025财政年度比较
销售成本同比增长1.52937亿美元或78.3%，主要是由于某些产品包括GPU服务器、HPC系统和机架级解决方案增加了1.46998亿美元或73.3%，这与2026财年的出货量高于2025财年的情况一致。销售成本的其余增长是由于年内颁布的新贸易政策导致关税费用增加2.377亿美元或228.3%，以及由于供应商回扣减少导致的3.129亿美元或24.9%的增长，部分被年内与我们的一些陈年库存产品相关的销售增加导致的库存减记调整减少4380万美元或18.8%所抵消。
毛利率从2025财年的11.1%下降至2026财年的10.8%，这主要是由于我们提供有竞争力的价格以获得市场份额的战略、产品和客户组合的变化以及更高的制造相关费用。
SMCI | 2026表格10-K | 46
2025财年与2024财年相比
销售成本同比增长66.143亿美元或51.2%，主要是由于组件、材料和合同制造费用成本增加63.532亿美元或50.6%，这主要是由于成本较高的GPU服务器、HPC和机架级解决方案的出货量增加，以及与年内颁布的新贸易政策相关的关税费用增加8650万美元或493.6%，库存减记调整从陈年库存中增加1.496亿美元或179.2%，间接费用增加6790万美元或28.6%，其中包括因经营活动增加而增加的劳动力成本，以及运费增加4360万美元或75.5%。
毛利率百分比同比下降2.7%主要是由于我们采取了提供有竞争力的价格以获得市场份额的战略、竞争加剧以及产品和客户组合的变化。
营业费用
2026、2025和2024财年的运营费用如下（百万美元）：
| 截至6月30日的年度， | 2026年超过2025年变化 | 2025年超过2024年变化 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2024 | $ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 研究与开发 | $ | 771.2 | $ | 636.6 | $ | 463.5 | $ | 134.6 | 21.1 | % | $ | 173.1 | 37.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 占总净销售额的百分比 | 2.0 | % | 2.9 | % | 3.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售与市场营销 | $ | 352.6 | $ | 273.1 | $ | 189.7 | $ | 79.5 | 29.1 | % | $ | 83.4 | 44.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 占总净销售额的百分比 | 0.9 | % | 1.2 | % | 1.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 一般和行政 | $ | 333.0 | $ | 267.2 | $ | 197.4 | $ | 65.8 | 24.6 | % | $ | 69.8 | 35.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 占总净销售额的百分比 | 0.8 | % | 1.3 | % | 1.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总营业费用 | $ | 1,456.8 | $ | 1,176.9 | $ | 850.6 | $ | 279.9 | 23.8 | % | $ | 326.3 | 38.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||
2026财政年度与2025财政年度比较
研发费用。研发费用同比增长1.346亿美元或21.1%，主要是由于员工相关成本增加1.282亿美元或22.8%，主要包括基于股票的薪酬增加7450万美元或38.1%，以及工资和福利增加5370万美元或14.6%，因为我们扩大了员工队伍并投资于关键人才，以支持我们跨区域的全球增长。这些增长，连同其他非实质性成本增长，被产品开发成本减少610万美元或9.7%部分抵消。我们认为，随着我们不断扩大员工队伍并投资关键人才以保持在下一代产品和技术开发的前沿，研发费用将继续增加。
销售和营销费用。销售和营销费用同比增长7950万美元或29.1%，主要是由于员工相关成本增加1.127亿美元或54.1%，主要包括工资和福利增加1.055亿美元或61.9%，以及股票薪酬增加720万美元或19.0%，这与我们在全公司范围内扩大员工队伍和投资关键人才时的研发费用类似。与2025财年相比，2026财年的标准营销和广告活动减少了销售和营销费用，2026财年标准营销和广告活动减少了330万美元或4.1%，部分抵消了这些增长。展望未来，随着我们扩大员工队伍并投资于关键人才，我们预计销售和营销费用将继续上升。
SMCI | 2026表格10-K | 47
一般及行政开支。一般和行政费用同比增长6580万美元或24.6%，主要是由于法律和内部调查相关费用增加3170万美元或98.4%，员工相关成本增加1450万美元或10.6%，主要包括工资和福利增加840万美元或10.4%，以及基于股票的薪酬增加610万美元或10.8%，这是由于授予与聘用和保留关键人才相关的股票奖励。此外，与销售额相比去年增加直接相关的消费税和特许经营税费用增加了1340万美元或248.1%，这增加了相关税费，融资费用增加了640万美元或711.1%，主要是由于根据应收账款购买协议出售的应收账款的保理费增加了570万美元或100.0%，以及租金成本、公用事业成本和折旧成本等间接设施成本增加了710万美元或54.6%。这些增长被审计和税费减少1200万美元或48.8%部分抵消，这是由于没有与我们延迟提交2024财年10-K表格年度报告相关的额外费用。展望未来，随着我们投资于流程改进、扩大员工队伍并吸引关键人才以支持我们的战略举措和运营增长，我们预计一般和管理费用将继续上升。
2025财年与2024财年相比
研发费用。研发费用同比增长1.731亿美元或37.3%，主要是由于员工相关成本增加1.532亿美元或34.7%，主要包括基于股票的薪酬增加8100万美元或70.0%，以及工资增加6020万美元或20.2%，因为我们扩大了员工队伍并投资于关键人才。此外，为支持下一代产品和技术的开发，产品开发成本增加了2830万美元或78.3%。这些增加以及其他非物质成本增加被从某些供应商和客户收到的研发费用增加11.0百万美元或50.9%部分抵消。
销售和营销费用。销售和营销费用同比增长8340万美元或44.0%，主要是由于员工相关成本增加5350万美元或30.9%，主要是由于工资增加3090万美元或23.0%，股票薪酬增加1660万美元或78.3%，类似于我们的研发费用，因为我们扩大了员工队伍并在全公司范围内投资于关键人才。此外，由于我们加大了营销力度以支持新产品的推出和推广，广告、差旅和其他相关费用增加了5000万美元或164.6%。这些增加，连同其他非实质性成本增加，被从某些业务合作伙伴收到的额外营销发展资金增加2080万美元或132.6%部分抵消。
一般及行政开支。一般和行政费用同比增加6980万美元或35.4%，主要是由于专业和服务费增加7400万美元或241.0%，反映出外部会计、审计、税务、法律和咨询服务的成本增加，这主要是由于特别委员会的调查以及延迟提交我们的2024财年10-K表格年度报告。这些服务对于支持在2025年底财政年度加强我们的外部报告流程和合规活动是必要的。此外，租赁成本、公用事业成本和间接折旧成本等设施成本增加了2070万美元或37.5%，这与我们努力扩大产能以支持不断增长的客户需求有关。这些增长，连同其他非实质性成本增长，被与股票薪酬相关的员工相关成本减少2280万美元或28.6%部分抵消。
SMCI | 2026表格10-K | 48
其他收入（费用）净额利息收入利息支出
2026、2025、2024财年其他收入（费用）、净额、利息收入、利息支出情况如下（百万美元）：
| 截至6月30日的年度， | 2026年超过2025年变化 | 2025年超过2024年变化 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2024 | $ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入（费用），净额 | $ | 26.5 | $ | (41.3) | $ | (6.3) | $ | 67.8 | (164.2) | % | $ | (35.0) | 555.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 占总净销售额的百分比 | 0.1 | % | (0.2) | % | (0.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息收入 | $ | 186.9 | $ | 59.8 | $ | 29.0 | $ | 127.1 | 212.5 | % | $ | 30.8 | 106.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 占总净销售额的百分比 | 0.4 | % | 0.3 | % | 0.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | $ | (194.6) | $ | (59.6) | $ | (19.4) | $ | (135.0) | 226.5 | % | $ | (40.2) | 207.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 占总净销售额的百分比 | (0.5) | % | (0.3) | % | (0.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他（费用）收入、净额、利息收入、利息支出 | $ | 18.8 | $ | (41.1) | $ | 3.3 | $ | 59.9 | (145.7) | % | $ | (44.4) | (1,345.5) | % | |||||||||||||||||||||||||||
2026财政年度与2025财政年度比较
其他收入（费用）净额同比增长6780万美元或164.2%，主要是由于与2025财年相比，2026财年的可销售股权证券投资按市值调整收益为1430万美元或550.0%，由于2026财年有利的外汇汇率波动增加了1750万美元或150.9%，以及由于2029年可转换票据修订导致我们原2029年可转换票据的终止损失为3030万美元（见附注9，本年度报告综合财务报表附注中的「可换股票据」）于2025财政年度记录，但于2026财政年度并无重现。
利息收入同比增长1.271亿美元或212.5%，主要是由于利息收入增加，这是由于由我们发行可转换票据的收益和与客户的融资安排提供资金的现金存款增加所致。
利息支出增加1.35亿美元或226.5%，主要是由于与2029年可转换票据的修订和2028可转换票据和2030可转换票据在2025财年下半年的新发行相关的利息和摊销增加5860万美元或160.5%，以及与2026财年下半年我们的循环信贷额度提款相关的额外利息支出8300万美元。这些增长被与我们的美国银行和国泰银行信贷额度和定期贷款相关的利息支出减少1060万美元部分抵消，这些费用已在2025财年上半年全部偿还。
2025财年与2024财年相比
其他收入（费用）净额同比减少3500万美元或555.6%，主要是由于2029年可转换票据修订导致我们原2029年可转换票据的终止损失增加3030万美元或100.0%（见本年度报告综合财务报表附注中的附注9，“可转换票据”），以及外汇损失增加1790万美元或283.8%。这些费用增加被投资收益/（亏损）净变动1570万美元或119.5%部分抵消，因为我们在2024财年亏损1310万美元，在2025财年收益260万美元。
利息收入同比增长3080万美元或106.2%，主要是由于计息活期存款账户中持有的平均每月现金余额增加，利息收入增加了3100万美元或104.8%。
利息支出增加4020万美元或207.2%，主要是由于与经修订的2029年可转换票据和新发行的2028年可转换票据和2030年可转换票据相关的利息和摊销增加3460万美元或1774.1%。
SMCI | 2026表格10-K | 49
所得税拨备
2026、2025和2024财年的所得税拨备和有效税率如下（百万美元）：
| 截至6月30日的年度， | 2026年超过2025年变化 | 2025年超过2024年变化 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2024 | $ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税拨备 | $ | (556.3) | $ | (156.8) | $ | (63.3) | $ | (399.5) | 254.8 | % | $ | (93.5) | 147.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 占总净销售额的百分比 | (1.4) | % | (0.7) | % | (0.4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 实际税率 | (19.9) | % | (12.9) | % | (5.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2026财政年度与2025财政年度比较
所得税拨备增加3.995亿美元或254.8%，主要是由于所得税拨备前全球收入增加使税收支出增加3.312亿美元，股票薪酬带来的税收优惠减少约3020万美元，美国联邦研究税收抵免带来的税收优惠减少1870万美元，州税收支出增加3510万美元，未确认的税收优惠增加1000万美元，以及其他杂项非实质性税收项目增加约540万美元。这些增长被3120万美元的外国衍生无形收入带来的更高税收优惠部分抵消。
有效税率的同比增长归因于基于股票的薪酬税收减免减少和美国联邦研究税收抵免减少，这两者都是由我们的股价下跌推动的。总有效税率增加7.0%，由截至2025年6月30日止财政年度的12.9%增至截至2026年6月30日止财政年度的19.9%。
2025年7月4日，OBBBA被颁布为法律，其中包含对关键的美国联邦所得税法的几处修改，例如永久延长《减税和就业法案》的某些即将到期的条款，修改国际税收框架以及恢复对某些商业条款的有利税收待遇。该立法有多个生效日期，某些条款将于2025年生效，其他条款将实施至2027年。截至2026年6月30日，我们已确认某些OBBBA条款的税收影响。我们将继续评估OBBBA对我们未来有效税率、税收负债和现金税的影响。
2026年6月29日，加利福尼亚州颁布了第122号参议院法案，将现有的500万美元的加州商业税收抵免使用限制，包括研发抵免，延长至2030年1月1日之前开始的纳税年度。对于自2030年1月1日或之后开始的纳税年度，商业信贷一般不得将加州的纳税义务减少超过所征收税款的70%或500万美元，以较大者为准。我们评估了这项立法对我们加州递延所得税资产的影响以及我们州税收抵免结转的可实现性，并得出结论认为，该立法对我们截至2026年6月30日的合并财务报表没有实质性影响。我们将继续评估其对我们未来有效税率、税收负债和现金税的持续影响。
我们的有效税率也反映了我们的预期，即我们的马来西亚子公司产生的未来收入将从我们已经申请但尚未获得最终批准的马来西亚政府税收激励计划中获得重大利益。资格的条件是在2026年12月16日之前满足最低合格投资门槛。如果我们没有达到这一门槛，或者没有以其他方式授予奖励，我们马来西亚子公司的收入将按标准法定税率而不是预期的豁免征税，这将增加我们在未来期间的有效税率和现金缴税。我们将继续监测经合组织和马来西亚税务当局关于预期激励措施与第二支柱下15%最低税收要求之间相互作用的行政指导，并将在我们的申请结果和此类指导已知后评估影响。
2025财年与2024财年相比
有效税率的同比增长归因于股票补偿税收减免的减少和研发税收抵免的减少，这两者都是由我们的股价下跌推动的。总有效税率增加7.7%，从2024财年的5.2%增至2025财年的12.9%。
SMCI | 2026表格10-K | 50
S股权被投资方的（亏损）收益，税后净额
股权被投资方的（亏损）收入份额，税后净额代表我们在2026财年剥离之前从我们拥有30%所有权的企业风险投资中获得的收入（亏损）份额，以及我们对使用权益法计量的没有易于确定的公允价值的私人控股公司的投资。
2026、2025和2024财年应占股权被投资方的收入（亏损），税后净额如下（百万美元）：
| 截至6月30日的年度， | 2026年超过2025年变化 | 2025年超过2024年变化 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2024 | $ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 应占股权被投资方（亏损）收入，税后净额 | $ | (2.5) | $ | (6.2) | $ | 1.8 | $ | 3.7 | (59.7) | % | $ | (8.0) | (444.4) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 占总净销售额的百分比* | — | % | — | % | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
*代表金额低于0.1%。
2026财政年度与2025财政年度比较
同期减少370万美元或59.7%的股权投资损失份额（税后净额），主要是由于2025财年的企业风险投资减值，这在2026财年没有发生。这部分被我们在2026财年记录的权益法被投资方的250万美元损失所抵消。有关我们的企业风险投资减值的更多详情，请参阅本年度报告综合财务报表附注中的附注11“关联交易”。
2025财年与2024财年相比
股权被投资方的收益份额（税后净额）较上一期减少8.0百万美元，这主要是由于企业风险投资销售减少导致盈利能力下降。在截至2025年6月30日的一年中，我们确认了这项投资的670万美元减值。详见本年度报告合并财务报表附注11“关联交易”。
流动性和资本资源
我们主要通过运营产生的资金以及利用借贷便利、出售我们的普通股、发行我们的强制性可转换优先股和发行可转换票据来为我们的增长提供资金。近期流动性变化的驱动因素包括，由于支持未来收入增长所需的库存和应收账款水平较高，对营运资金的需求有所增加。截至2026年6月30日和2025年6月30日，我们的现金和现金等价物分别为75.215亿美元和51.699亿美元。截至2026年6月30日和2025年6月30日，我们在外国地点持有的现金和现金等价物分别为8.705亿美元和6.072亿美元。
在美国境外持有的金额通常用于满足非美国流动性需求并遵守我们的信贷便利要求。这些资金的遣返通常不需要缴纳美国联邦所得税，但可能会适用州所得税或外国预扣税。在当地限制阻止公司间资金转移的情况下，我们的策略是将现金余额保留在美国境外，并通过经营现金流、外部借款或两者兼而有之来满足流动性需求。我们预计，对汇回在美国境外持有的金额的限制或潜在税收不会对我们的整体流动性、财务状况或经营业绩产生重大影响。
此外，由于我们未来支出的很大一部分将用于为我们的增长提供资金，我们预计，如果需要，我们将能够根据需要调整我们的资本和运营支出。我们不断评估我们的现金需求，并可能决定最好筹集额外资金或寻求其他融资来源，为我们业务的快速增长提供资金，包括通过提取现有或新的债务融资或融资资金。反过来，我们也可能不时认定，自愿提前偿还某些债务符合我们的最佳利益。
因此，我们认为，我们当前和预测的资金来源将在这些综合财务报表发布后的12个月期间为我们提供充足的流动性，以满足我们的营运资金、承诺资本支出和合同义务。
SMCI | 2026表格10-K | 51
我们的主要现金流量指标如下（单位：百万）：
| 截至6月30日的年度， | 2026年超过2025年 | 2025年超过2024年 | |||||||||||||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||
| 经营活动提供（使用）的现金净额 | $ | (6,809.9) | $ | 1,659.5 | $ | (2,486.0) | $ | (8,469.4) | $ | 4,145.5 | |||||||||||||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (200.3) | (183.2) | (194.2) | (17.1) | 11.0 | ||||||||||||||||||||||||
| 筹资活动提供的现金净额 | 9,478.8 | 2,024.0 | 3,911.7 | 7,454.8 | (1,887.7) | ||||||||||||||||||||||||
| 汇率波动对现金的影响 | (9.4) | 1.7 | (2.2) | (11.1) | 3.9 | ||||||||||||||||||||||||
| 现金、现金等价物、限制性现金净增加（减少）额 | $ | 2,459.2 | $ | 3,502.0 | $ | 1,229.3 | $ | (1,042.8) | $ | 2,272.7 | |||||||||||||||||||
经营活动
我们最大的经营现金流来源是在购买我们的产品和服务协议后向我们的客户收取现金。我们从经营活动中获得的现金的主要用途通常是支付给供应商的款项，用于为我们的库存购买组件以支持我们的制造过程、与员工相关的支出、与数据中心租赁相关的费用、税收和利息支付。
2026财年经营活动提供的净现金（用于）主要包括按某些非现金项目调整后的22.305亿美元净收入，例如4.121亿美元的股票补偿费用、1.881亿美元的库存估值调整减记、9540万美元的递延所得税净额、5370万美元的折旧和摊销费用以及营运资本的变化。与2025财年相比，2026财年经营活动产生的现金流量减少，原因是库存采购、客户应收账款增加以及运营支出增加。
投资活动
投资活动产生的现金流变化主要与我们对包括物业、厂房和设备在内的资本资产的投资有关，以支持业务增长以及我们对有价证券和其他工具投资的买卖。
2026财年用于投资活动的净现金主要包括1.62亿美元的购买物业、厂房和设备，因为我们继续投资于房地产、服务器、数据中心和网络基础设施，以及5160万美元的股本证券投资。与2025财年相比，2026财年用于投资活动的现金增加，主要是由于购买不动产、厂房和设备的增加。
融资活动
筹资活动产生的现金流量变化主要涉及与我们的债务工具相关的借款和还款、发行其他融资或权益工具、股票回购、股息支付以及与员工股票计划相关的净收益。
2026财年融资活动提供的净现金主要包括39.483亿美元的信用额度和定期贷款净收益，以及我们在2026财年第四季度完成的股票发行获得的56.386亿美元的收益。这些收益被支付与解决股权奖励相关的预扣税1.299亿美元部分抵消。与2025财年相比，2026财年期间融资活动提供的现金增加，主要是由于信贷额度和定期贷款净收益的增加，以及我们在2026财年第四季度完成的股票发行所获得的收益。
材料现金需求
有关我们未偿债务的进一步信息，请参阅本年度报告合并财务报表附注中的附注8，“信贷额度、循环信贷融资和定期贷款”。
SMCI | 2026表格10-K | 52
有关修订2029年可换股票据条款、发行2028年可换股票据及2030年可换股票据的进一步资料，请参阅本年报综合财务报表附注中的附注9 「可换股票据」。
有关我们的股票发行的更多信息，包括我们的强制性可转换优先股、普通股发行和市场上股票发行计划，请参阅本年度报告合并财务报表附注中的附注13“股东权益”。
资本支出要求
我们预计，我们2027财年的总资本支出将在3.80亿美元至4.00亿美元之间，主要涉及与我们的全球制造能力相关的成本，包括新产品的工具、新的IT投资以及设施升级和扩建。我们也将继续评估新的商机和新的市场。因此，我们未来在现有业务或新机会和市场范围内的增长可能决定了需要额外的设施和资本支出来支持这种增长。我们根据多种因素评估资本支出项目，包括预期的战略影响（例如对净销售额增长、生产力、费用、服务水平和客户保留的预测影响）。
我们未来的资本需求将取决于多种因素，包括我们的增长率、支持产品开发的投资时机和规模、扩大销售和营销努力、推出新的和增强的软件和服务产品，以及对我们的办公设施和IT系统基础设施的持续投资。
重大合同义务
截至2026年6月30日，我们估计的未来债务包括当前债务和长期债务。对于合并财务报表附注8“信贷额度、循环信贷便利和定期贷款”中所述的我们的长期债务，我们的流动债务为20.398亿美元，长期债务为20.164亿美元。此外，如综合财务报表附注中附注9“可换股票据”所述，我们有可换股债务义务为 47.25亿美元。根据合并财务报表附注10“租赁”中所述的我们的经营租赁，我们有4060万美元的流动债务和4.99亿美元的长期债务。如综合财务报表附注15“承诺和或有事项”中所述，我们目前与不可取消的采购承诺相关的债务为342亿美元。
最近的会计公告
有关最近会计公告的描述，包括预期采用日期和对我们的合并财务报表的估计影响（如有），请参阅我们在本年度报告中的合并财务报表附注中的附注1，“重要会计政策的组织和摘要”。
SMCI | 2026表格10-K | 53
项目7a。关于市场风险的定量定性披露
投资与利率风险
我们面临与我们的固定利率投资组合和未偿债务相关的利率风险。
我们投资活动的首要目标是在不显著增加风险的情况下保住本金、提供流动性和最大化收益。我们投资的一些证券存在市场风险。这意味着，现行利率的变化可能会导致投资的公允价值波动。为了将这种风险降至最低，我们维持现金等价物以及货币市场基金和存单的短期投资组合。由于我们的经营业绩不依赖于投资，与利率波动相关的风险仅限于我们的投资组合，我们认为利率10%的变化不会对我们的经营业绩产生重大影响。截至2026年6月30日，我们的投资为货币市场基金和存单。
由于我们在定期贷款和循环信贷额度下的借款，我们面临利率变化的风险。于2026年6月30日，定期贷款及循环信贷额度的利率介乎1.3%至5.7%。根据截至2026年6月30日我们信贷额度下的未偿本金债务40.561亿美元，我们认为利率10%的变化不会对经营业绩产生重大影响。
外汇汇率风险
我们认为我们对外汇汇率波动的直接风险很小，因为我们几乎所有的销售和采购都是以美元计价的。迄今为止，我们的国际客户和供应商协议主要以美元计价，因此，我们对来自客户协议的外币汇率波动的风险敞口有限。我们在荷兰、台湾和马来西亚等地的子公司的功能货币为美元。然而，这些实体的某些贷款和交易以美元以外的货币计价，因此我们受到与重新计量为美元相关的外币汇率波动的影响。这种波动在历史上并不显著，外币汇率10%的变动不会对经营业绩产生显著影响。外币重新计量损益计入其他收入（费用），净额在我们的综合经营报表中.
SMCI | 2026表格10-K | 54
项目8。财务报表和补充数据
| 综合财务报表索引 | 页 | |||||||
SMCI | 2026表格10-K | 55
独立注册会计师事务所的报告
股东和董事会
超微电脑公司
加利福尼亚州圣何塞
关于合并财务报表的意见
我们审计了所附的超微电脑公司（“公司”）截至2026年6月30日和2025年6月30日的合并资产负债表，以及截至2026年6月30日止三年各年的相关合并经营报表、综合收益表、股东权益表、现金流量表和相关附注（统称“合并财务报表”）。我们认为，合并财务报表按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允地反映了公司于2026年6月30日和2025年6月30日的财务状况，以及截至2026年6月30日止三年各年的经营业绩和现金流量。
我们还审计了，根据美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，公司截至2026年6月30日的财务报告内部控制基于在内部控制–综合框架（2013年）Treadway Commission（COSO）赞助组织委员会发布的报告和我们2026年8月31日的报告对此发表了否定意见。
意见依据
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是在我们审计的基础上对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就合并财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。
我们的审计包括执行程序以评估合并财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关合并财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是对合并财务报表的本期审计产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项，这些事项：（1）涉及对合并财务报表具有重要意义的账目或披露；（2）涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对合并财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
存货的估值
如综合财务报表附注1和6所述，截至2026年6月30日，公司的综合存货余额（使用加权平均成本法或可变现净值以成本较低者列示）为129亿美元。公司评估存货是否过剩和过时以及成本或可变现净值孰低，并视需要根据公司存货账龄、预测使用和销售情况、预计售价、产品过时等因素减记存货估值。
我们将存货估值确定为关键审计事项。对存货的估值进行审计，其中包括适用于不同存货账龄类别的超额和过时的减记百分比，由于处理该事项所需努力的性质和程度，涉及特别具有挑战性和主观性的审计师判断。
SMCI | 2026表格10-K | 56
我们为处理这一关键审计事项而执行的主要程序包括：
•向包括但不限于财务和运营人员在内的公司各类人员询问预期的产品生命周期和产品开发计划，以了解和评估公司确定库存过剩或过时的方法以及作为该过程一部分做出的关键假设和判断，包括用于减记存货估值的减记百分比。
•评估管理层对减记百分比的估计，方法是重新计算多个财政期间的库存周转和历史减记百分比，并将其与管理层用于评估管理层准确估计过剩和过时库存的能力的减记百分比进行比较。
•测试管理层过剩和过时分析中使用的基础数据的完整性和准确性，包括按账龄类别对库存进行分类。
•根据阅读公司新闻稿和行业报告，以及我们对业务内部变化的观察和询问，评估是否存在相互矛盾的证据。
与客户订立合约的收入确认
如合并财务报表附注1和2所述，截至2026年6月30日止年度，公司的净销售额为391亿美元。公司在合同中承诺的商品或服务的控制权转移时确认收入。承诺货物的控制权转移一般发生在装运点或交付给客户时。服务控制权的转移一般在向客户提供服务或公司提供服务且客户获得并消费收益时按比例发生。
我们将与客户签订的合同收入确认的审计确定为关键审计事项，因为它涉及执行审计程序所需的高度审计人员努力。
我们为处理这一关键审计事项而执行的主要程序包括：
•通过获取和检查来源文件，如采购订单、销售报价、合同、发票，以及装运证明、交货证明或客户接受的证据（如适用），在抽样基础上评估收入交易。
•查验信用备忘样本及相关发票，评估是否记录在适当时期。
•评估实体产生的信息的完整性和准确性。
•评估某些客户合同中条款和条件的完整性和准确性，包括确认合同的条款和条件。
/s/
BDO USA，P.C。
我们自2024年起担任公司的审计师。
2026年8月31日
SMCI | 2026表格10-K | 57
超微电脑公司
合并资产负债表
（单位：千，每股面值金额除外）
| 6月30日， | |||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||
|
物业、厂房及设备
|
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| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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应收账款，扣除信贷损失准备金$
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| 库存 |
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预付费用和其他流动资产（包括应收关联方款项$
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| 流动资产总额 |
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物业、厂房及设备净额
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| 递延所得税，净额 |
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| 其他资产 |
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| 总资产 | $ |
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| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
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应付账款（包括应付关联方款项$
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应计负债（包括应付关联方款项$
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| 应付所得税 |
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| 信用额度和定期贷款，当前 |
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| 递延收入 |
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| 流动负债合计 |
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| 递延收入，非流动 |
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| 信用额度和定期贷款，非流动 |
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可转换票据
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其他长期负债（包括应付关联方款项$
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| 负债总额 |
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承付款项和或有事项（附注15）
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| 股东权益： | |||||||||||
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优先股和额外实收资本，$
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授权股份：
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普通股和额外实收资本，$
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授权股份：
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| 累计其他综合收益 |
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| 留存收益 |
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| 超微电脑公司股东权益合计 |
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非控股权益
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| 股东权益合计 |
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| 负债和股东权益合计 | $ |
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$ |
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见合并财务报表附注。
SMCI | 2026表格10-K | 58
超微电脑公司
综合业务报表
（单位：千，每股金额除外）
| 截至6月30日的年度， | |||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||
|
净销售额（包括关联方销售额$
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销售成本（包括关联方采购$
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| 毛利 |
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| 营业费用： | |||||||||||||||||
| 研究与开发 |
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| 销售与市场营销 |
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| 一般和行政 |
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| 总营业费用 |
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| 经营收入 |
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| 其他收入（费用），净额 |
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| 利息收入 |
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| 利息支出 | (
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| 所得税拨备前收入 |
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所得税拨备
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(
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(
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| 应占股权被投资方（亏损）收入，税后净额 | (
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(
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| 净收入 | $ |
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| 每股普通股净收入： | |||||||||||||||||
| 基本 | $ |
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| 摊薄 | $ |
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| 用于计算每股普通股净收益的加权平均股份： | |||||||||||||||||
| 基本 |
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| 摊薄 |
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见合并财务报表附注。
SMCI | 2026表格10-K | 5 9
超微电脑公司
综合收益表
（单位：千）
| 截至6月30日的年度， | |||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||
| 净收入 | $ |
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$ |
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$ |
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| 其他综合（亏损）收益，税后净额： | |||||||||||||||||
| 外币折算（亏损）收益，税后净额 | (
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| 设定受益义务净变化 | (
|
(
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| 其他综合（亏损）收益总额，税后净额 | (
|
(
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| 综合收益总额 | $ |
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$ |
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$ |
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见合并财务报表附注。
SMCI | 2026表格10-K | 60
超微电脑公司
股东权益合并报表
（单位：千，股份金额除外）
| 优先股和额外实收资本 | 普通股和额外实收资本 | 累计其他综合收益（亏损） | 留存收益 | 非控股权益 | 股东权益合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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2023年6月30日余额
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$ |
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$ |
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| 股票期权的行使 | — | — |
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|
— | — | — |
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| 受限制股份单位归属时解除普通股股份 | — | — |
|
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 为与结算股权奖励有关的预扣税款而扣缴的股份 | — | — | (
|
(
|
— | — | — | (
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| 公开发行普通股，扣除发行费用 | — | — |
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— | — | — |
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| 购买封顶电话，税后净额 | — | — | — | (
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— | — | — | (
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| 股票补偿 | — | — | — |
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— | — | — |
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| 其他综合收益 | — | — | — | — |
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— | — |
|
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| 净收入（亏损） | — | — | — | — | — |
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(
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2024年6月30日余额
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 股票期权的行使 | — | — |
|
|
— | — | — |
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| 受限制股份单位归属时解除普通股股份 | — | — |
|
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 为与结算股权奖励有关的预扣税款而扣缴的股份 | — | — | (
|
(
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— | — | — | (
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| 股份回购及退休 | — | — | (
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(
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— | (
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— | (
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| 股票补偿 | — | — | — |
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— | — | — |
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| 购买封顶电话，税后净额 | — | — | — | (
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— | — | — | (
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| 其他综合损失 | — | — | — | — | (
|
— | — | (
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| 净收入 | — | — | — | — | — |
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2025年6月30日余额
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| 股票期权的行使 | — | — |
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— | — | — |
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SMCI | 2026表格10-K | 61
| A系列强制性可转换优先股，扣除发行费用 |
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— | — | — | — | — |
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| 受限制股份单位归属时解除普通股股份 | — | — |
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— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 为与结算股权奖励有关的预扣税款而扣缴的股份 | — | — | (
|
(
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— | — | — | (
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| 公开发行普通股，扣除发行费用 | — | — |
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— | — | — |
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| 股票补偿 | — | — | — |
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— | — | — |
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| A系列强制可转换优先股股息 | — | — | — | — | — | (
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(
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其他综合损失
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— | — | — | — | (
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— | — | (
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| 净收入（亏损） | — | — | — | — | — |
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(
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2026年6月30日余额
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
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见合并财务报表附注。
SMCI | 2026表格10-K | 62
超微电脑公司
合并现金流量表
（单位：千）
| 截至6月30日的年度， | |||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||
| 经营活动： | |||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
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$ |
|
$ |
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| 经营活动提供的净收入与（使用）现金净额的对账： | |||||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
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| 使用权（“ROU”）资产摊销 |
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| 债务贴现和发行费用摊销 |
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| 存货估值调整减记 |
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| 基于股票的补偿费用 |
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| 出售投资的减值损失和收益，净额 |
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| 应占权益被投资方亏损（收益） |
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(
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| 未实现外币汇兑（收益）损失 |
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|
(
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| 可换股票据的终止亏损 |
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| 递延所得税，净额 | (
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(
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(
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| 其他非现金（收入）费用，净额 | (
|
(
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| 经营性资产负债变动情况： | |||||||||||||||||
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应收账款，净额（包括关联方余额变动$（
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(
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|
(
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| 库存 | (
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(
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(
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预付费用和其他资产（包括关联方余额变动$
|
(
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(
|
(
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|
应付账款（包括关联方余额变动$（
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|
(
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应计负债（包括关联方余额变动$
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应付所得税
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(
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| 递延收入 |
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其他长期负债（包括关联方余额变动$（
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| 经营活动提供（使用）的现金净额 | (
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(
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| 投资活动： | |||||||||||||||||
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购置不动产、厂房和设备（包括支付给关联方的款项$
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(
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(
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| 股本证券投资 | (
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(
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(
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收购，扣除收购现金
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(
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| 处置股权投资收益 |
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| 投资活动所用现金净额 | (
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(
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(
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| 融资活动： | |||||||||||||||||
| 信贷额度和定期贷款收益 |
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| 偿还信用额度和定期贷款 | (
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(
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(
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| 债务发行费用的支付 | (
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| 行使股票期权所得款项 |
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支付与结算股权奖励有关的预扣税款
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(
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(
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(
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| 股票回购 |
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(
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|
公开发行普通股，扣除发行成本$
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|
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SMCI | 2026表格10-K | 63
| 截至6月30日的年度， | |||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||
| 与经修订的2029年可转换票据相关的债务发行费用 |
|
(
|
|
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|
2029年可转换票据发行收益，扣除发行费用$
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发行2028年可转换票据的收益，扣除发行费用$
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发行2030年可转换票据的收益，扣除发行费用$
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| 购买封顶电话 |
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(
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(
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| 普通股发行，扣除承销折扣 |
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| A系列强制可转换优先股发行，扣除承销折扣 |
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| 支付股权发行费用 | (
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| 其他 | (
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| 筹资活动提供的现金净额 |
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| 汇率波动对现金的影响 | (
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| 现金，现金等价物和限制现金的净增加额 |
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| 现金、现金等价物、年初受限制现金 |
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| 年末现金、现金等价物、受限制现金 | $ |
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| 补充披露现金流信息： | |||||||||||||||||
| 支付利息的现金 | $ |
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| 为所得税支付的现金，扣除退款 | $ |
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| 非现金投融资活动： | |||||||||||||||||
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未支付的不动产、厂房和设备采购款（包括应付关联方款项$
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| 为换取经营租赁承诺而获得的ROU资产 | $ |
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| A系列强制性可转换优先股应计股息 | $ |
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$ |
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将存货转移至物业、厂房及设备，净额
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
见合并财务报表附注。
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注1。重要会计政策的组织和摘要
组织机构
超微电脑公司（“超微电脑”或“公司”）于1993年注册成立。凡提及“超微电脑”、“我们”、“我们”或“公司”，均指超微电脑股份有限公司及其子公司。超微电脑是全球服务器技术和绿色计算创新的领军企业。超微电脑基于创新、模块化和开放标准的架构开发和提供高性能服务器和存储解决方案。超微电脑的业务主要在美国、台湾地区、马来西亚和荷兰开展。
列报依据
随附的综合财务报表是根据美国公认会计原则（“U.S. GAAP”）编制的，其中包括超微电脑，Inc.和我们在其中拥有控股财务权益的全资子公司的账户，以及我们被视为主要受益人的任何可变利益实体。所有公司间余额和交易均已消除。
估计数的使用
按照美国公认会计原则编制合并财务报表需要使用影响合并财务报表和附注中报告金额的估计和判断。这些估计构成了我们对我们的资产和负债的账面价值作出判断的基础，而这些从其他来源并不明显。我们的估计和判断基于历史信息和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设。美国公认会计原则要求我们在几个领域做出估计和判断，包括但不限于与收入确认、所得税、存货估值、物业、厂房和设备的使用寿命、产品保修期应计、投资减值以及金融工具和租赁的公允价值相关的领域。这些估计是基于管理层对当前事件的了解、对法规的解读以及对我们未来可能采取的行动的预期。实际结果可能与这些估计存在重大差异。
金融工具公允价值
我们以公允价值对某些资产和负债进行会计处理，公允价值是市场参与者之间在有序的公平交易中出售资产时将收到的价格或转移负债所支付的价格。在计量公允价值时，我们考虑了市场参与者在计量日为资产或负债定价时会考虑的资产或负债的特征。我们考虑一种或多种计量公允价值的技术：市场法、收益法、成本法。估值技术包括基于对市场的三个不同可观察性水平的输入。我们根据对公允价值计量整体具有重要意义的最低层次输入值，将每一公允价值计量划分为这三个层次中的一个层次。这些级别是：
•第1级-相同、非限制性资产或负债在计量日可获取的活跃市场中未经调整的报价；
•第2级-非活跃市场或所有重要投入均可直接或间接观察到的金融工具的报价；和
•第3级-需要对公允价值计量具有重要意义且不可观察的输入值的价格或估值。
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非流通股本证券
现金、现金等价物和受限制现金
库存
存货以成本较低者列报，采用加权平均成本法，或以可变现净值列报。可变现净值是我们产品在日常经营过程中的预计售价，较少合理可预测的完工、处置、运输成本。存货包括原材料（主要是电子元器件）、在制品（主要是正在组装的产品）和制成品（包括GPU和机架）。我们每季度评估存货是否过剩和过时以及成本或可变现净值孰低，并在必要时根据我们的存货账龄、预测使用和销售、预期售价、产品过时和其他因素减记存货估值。库存一旦减记，其新价值将保持到出售或报废。
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物业、厂房及设备
物业、厂房、设备按成本入账，并在相关资产的估计可使用年限内按直线法折旧如下：
| Software |
|
||||
|
机械设备
|
|
||||
|
家具和固定装置
|
|
||||
| 建筑物 |
|
||||
|
建筑改善
|
最多
|
||||
|
土地改良
|
|
||||
| 租赁权改善 | 租期或估计可使用年期较短者 | ||||
我们至少每年评估一次物业、厂房和设备的可收回性，以备可能出现的减值，每当有事件或情况表明此类资产的账面值可能无法收回时。如果此类审查表明物业、厂房和设备资产的账面值无法收回，且资产的公允价值低于账面值，则确认减值费用。
无
物业、厂房及设备的减值费用于呈列的任何期间入账。
我们的不动产、厂房和设备的使用寿命是管理层在资产最初确认时的估计，并在剩余的估计使用寿命中进行例行审查。我们对使用寿命的估计是基于当前事实和情况对使用寿命的最佳估计，但可能由于业务运营的变化、资产计划用途的变化以及技术进步而与实际使用寿命存在差异。当我们更改任何资产的估计使用寿命假设时，该资产的剩余账面值进行前瞻性会计处理，并在修订后的估计使用寿命内折旧或摊销。
保养及维修费用按发生时支销。当资产报废或以其他方式处置时，成本和相关累计折旧从各自账户中扣除，此类出售或处置的收益或损失反映在经营收益中。
收入确认
我们通过销售服务器和存储系统、子系统、配件和服务产生收入。
产品销售.我们将销售产品的收入确认为控制权转移给客户，这通常发生在发货时或交货时，除非需要客户接受。确定控制权转移给客户的时间点需要判断。我们销售的产品从我们的设施发货或从我们的供应商直接发货。我们可能会利用分销商向终端客户销售产品。来自分销商的收入在分销商取得对产品的控制权时确认，这通常发生在发货点或交货时。
我们在确定交易价格时应用判断，因为我们可能需要在确定要确认的收入金额时估计可变对价。可变对价是使用期望值或最有可能的金额法估计的，这取决于哪种方法更好地预测我们可能有权获得的对价金额。作为在与客户的合同中确定交易价格的一部分，我们根据我们对每个主要产品订单和退货类型的实际退货历史的回顾来估计未来销售退货的准备金。根据历史经验，在销售时为估计的产品退货记录退款负债，并就产品退货时预期记录在存货中的金额减去预期回收成本确认一项资产。
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服务销售.我们的销售服务主要包括延保和现场服务以及系统机架安装和集成服务。与延长保修相关的收入在标准保修期届满时开始，并在合约期内按比例确认，因为我们随时准备提供任何所需的保修服务。与现场服务相关的收入自确认产品销售时开始，并随着现场服务向客户提供而在合同期内按比例确认。这些服务合同通常是到
五年
长度。与系统机架安装和集成服务相关的收入随着时间的推移在我们执行服务和客户接受并消费收益时确认。
与多个承诺的商品和服务的合同。我们的某些合同包含多项承诺的商品和服务。为了识别合同中的履约义务，我们评估每一项承诺的商品或服务是否是可区分的。这一评估要求管理层对个别承诺的商品或服务以及此类商品或服务是否与合同关系的其他方面可分离作出判断。合同中的履约义务是根据将转让给客户的承诺商品或服务确定的，这些商品或服务都可以是可区分的，据此，客户可以自己或与第三方或我们随时可以获得的其他资源一起从服务中受益，并且在合同范围内是可区分的，据此，服务的转让可与合同中的其他承诺分开识别。如果不符合这些标准，则承诺的商品和服务作为合并履约义务进行会计处理。
合同含有单项履约义务的，将全部交易价款分摊至单项履约义务。对于包含多项履约义务的合同，我们根据每份合同内每项履约义务的相对独立售价（“SSP”），将每项客户合同的交易价格分配给每项履约义务。我们将客户合同内分配给每项履约义务的交易价格金额，在通过向客户转让承诺的商品或服务的控制权而履行相关履约义务时确认为收入。对于包含多项履约义务的合同，确定相对SSP需要进行重大判断。我们根据单独出售履约义务的价格确定SSP。如果通过过往交易不能观察到SSP，我们应用判断对SSP进行估计。对于所有履约义务，我们能够通过最大限度地使用可观察输入来建立SSP。我们通常会为我们的产品和服务建立一个SSP范围，该范围会定期进行重新评估，或者在事实和情况发生变化时进行重新评估。由于我们的定价做法、内部批准的有关地域、客户类型、内部成本的定价准则以及相关履约义务的毛利率目标的变化，这些变化也可能受到激烈竞争、对我们的产品和服务的需求变化、经济和其他因素的影响，因此我们产品和服务的SSP可能会随着时间而演变。
我们的信用条款主要是短期性质的，但是，我们也为某些客户授予延期付款条款。对于确定融资成分对合同具有重大意义的具有延期付款条件的合同，合同交易价格根据某一融资成分的影响进行调整。
当我们在向客户转让商品或服务之前收到客户的对价时，我们会记录一项合同负债（递延收入）。当我们在将商品或服务的控制权转让给客户之前拥有无条件的对价权利（即应收款项）时，我们也确认递延收入。
向客户收取的运费和装卸费在产品控制权转移给客户时计入净销售额，相关运费和装卸费计入销售成本。我们选择将客户获得货物控制权后发生的运输和装卸活动作为履行成本而不是额外承诺的服务进行核算。政府当局对我们与客户的创收活动征收的税款，例如销售税和增值税，不包括在净销售额中。
应收账款和信贷损失准备金
当我们的对价权利是无条件的时，我们将金额记录为应收账款。应收账款按开票金额入账。对于某些客户，我们要求在产品或服务交付给客户之前付款。
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应收账款按原始开票金额减去任何潜在无法收回金额的备抵后记录和列账。我们根据我们对各种因素的评估，包括历史经验、应收账款余额的账龄、客户的信用质量、当前的经济状况、对未来经济状况的合理和可支持的预测，以及可能影响我们向客户收款能力的其他因素，对信用损失准备金和未开票应收款项准备金的预期信用和可收回性趋势作出估计。预期信用损失在我们的综合经营报表中记录为一般和管理费用。
销售成本
销售成本主要包括材料成本、合同制造、入境运输、人员和相关费用，包括基于库存的补偿、关税、设备和设施费用、保修成本和成本或可变现净值孰低的减记调整以及过剩和过时的库存。
产品保修
研究与开发
研发费用包括人员费用，包括工资、福利、股票薪酬和奖励奖金，以及我们研发人员的相关费用，以及与我们的研发活动相关的材料和用品、咨询服务、第三方检测服务和设备设施费用等产品开发成本。所有研发费用在发生时计入费用。我们偶尔会收到某些供应商和客户为我们的开发工作提供的资金，这些金额被记录为研发费用的减少，为$
26.9
百万，$
32.6
百万，以及$
21.5
截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日的财政年度，分别为百万。
在确立技术可行性后发生的软件开发成本，包括开发销售、租赁或以其他方式营销的软件的成本，如果重大，则予以资本化。内部使用软件在应用程序开发阶段发生的成本，如果重大，则予以资本化。资本化的软件开发成本在适用软件的预计使用寿命内采用直线摊销法摊销。迄今为止，需要资本化的此类软件开发成本并不重要。
广告费用
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股票补偿
我们根据授予日在必要服务期内的公允价值确认基于股份的奖励的补偿费用，包括股票期权、限制性股票单位（“RSU”）和基于绩效的RSU（“PRSU”）。股票期权和RSU按直线法计入费用，如果业绩条件很可能得到满足，PRSU则采用加速法计入费用。如果没有，则不确认费用，以前确认的费用转回。对于通常以业绩为基础的市场条件奖励，公允价值根据满足业绩标准的概率在服务期内摊销。RSU和PRSU的公允价值基于我们授予时的股票价格，而股票期权的估值则使用Black-Scholes模型或Monte Carlo模拟进行市场条件奖励。公允价值按服务期直线摊销。我们在发生时确认股票期权和RSU没收，不估计新授予的没收率，同时继续评估业绩情况。
租约
我们对我们的办公室、仓库空间以及其他场所、设备的使用权有安排。我们在一开始就确定一项安排是否是或包含租约。
所得税
我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。在确定我们的所得税和所得税资产和负债拨备时需要做出重大判断，包括评估会计原则和复杂税法应用的不确定性。
我们使用资产负债法为报告的经营业绩的预期税务后果记录所得税准备金。在这种方法下，我们对资产和负债的财务报告和计税基础之间的暂时性差异以及经营亏损和税收抵免结转的预期未来后果确认递延所得税资产和负债。递延所得税资产和负债采用该等税收资产和负债预计实现或结算的年度预计适用于应纳税所得额的税率计量。我们确认在颁布期间税率变化的递延所得税影响。
我们记录了估值备抵，以将我们的递延税项资产减少到我们认为更有可能实现的净额。我们会考虑所有可用的证据，包括正面和负面的证据，包括历史收入水平、与未来应税收入估计相关的预期和风险，以及在评估估值津贴的必要性时正在进行的税务规划策略。我们每季度评估不确定的税务状况，只有当我们认为税务状况在税务当局根据该状况的技术优点进行审查时更有可能持续时，才确认来自不确定税务状况的税收优惠。我们将与不确定的税务状况相关的利息和罚款确认为所得税拨备的组成部分。
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对于我们外国子公司的非美国收益，我们计划无限期地将这些收益再投资，但荷兰和马来西亚除外。对于我们打算无限期再投资的收益，没有记录外国代扣代缴或其他税收的递延所得税负债。与荷兰和马来西亚相关的潜在遣返相关的税收影响估计并不重要。
可变利益实体（“VIE”）
当我们获得一个实体的经济权益时，我们会评估该实体是否应被视为VIE，如果是，我们是否是主要受益人并因此被要求合并VIE，基于我们是否（i）有权指导对VIE的经济绩效产生最显着影响的活动以及（ii）有义务吸收损失或有权获得可能对VIE具有重大意义的VIE利益的重大判断。
在持续的基础上，我们根据事实和情况的潜在变化重新评估VIE评估，包括但不限于向实体提供的股东贷款以及实体与我们的股东和/或其他第三方之间未来任何重大协议的执行情况。
外币重新计量
每股普通股净收入
当发行在外的证券符合参与证券的定义时，我们使用两类方法计算每股普通股的净收入。在二分类法下，已分配和未分配收益根据各自获得股息的权利在普通股和参与证券之间分配，就好像该期间的所有收益都已分配一样。我们的
7
% A系列强制性可转换优先股（“强制性可转换优先股”）被视为参与证券，因为强制性可转换优先股的持有人根据合同有权在某些情况下参与对我们的普通股宣布的股息。鉴于在强制性可转换优先股的任何结算结果中支付股息的要求，我们应计股息，无论这些股息是否由我们的董事会宣布。
我们计算每股普通股基本净收入的方法是，在扣除强制性可转换优先股的累计股息和根据二分类法分配给强制性可转换优先股的收益后，将归属于普通股股东的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数。或有可发行股份计入计算截至满足所有必要条件（包括服务归属条件）之日的每股普通股基本净收益。
稀释后的每股普通股净收益采用IF换算和二分类法中最具稀释性的结果计算得出。在这两种方法中，归属于普通股股东的净利润和加权平均已发行普通股进行了调整，以考虑假设发行具有稀释性的潜在普通股的影响，但须遵守稀释排序规则。我们的股权奖励的稀释效应是使用库存股法确定的，而我们的可转换票据的稀释效应是使用IF-转换法确定的。在计算所有必要条件均已满足且唯一剩余归属条件为服务归属条件的期初的稀释后每股普通股净收益时，考虑了或有可发行股份。具有反稀释作用的潜在稀释性股份被排除在稀释后每股普通股净收益的计算之外。
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诉讼、调查、和解费用
我们目前正在并很可能将继续受到索赔、诉讼和其他行动的影响，包括潜在的监管程序，涉及专利和其他知识产权事项、税收、劳动和就业、竞争和反垄断、商业纠纷、我们和第三方提供的商品和服务，以及其他事项。任何诉讼或调查都存在许多不确定性，我们无法确定针对我们的这些行动或其他第三方索赔将在没有诉讼、罚款和/或大量和解付款或判决的情况下得到解决。如果可获得的信息使我们确定我们的任何未决诉讼、调查或和解中的损失很可能发生，并且我们能够合理估计与此类事件相关的损失，我们将记录损失。然而，任何此类诉讼或调查中的实际责任可能与我们的估计存在重大差异，这可能要求我们记录额外成本。如果我们确定损失是合理可能的，并且可以估计损失或损失范围，我们披露合理可能的损失。随着法律服务的提供，我们会为诉讼计提律师费。
供应商风险集中
我们在制造产品时使用的某些材料可从数量有限的供应商处获得。由于行业供应中断或需求增加，这些材料可能会出现短缺。
一家供应商占
63.1
%,
64.4
%，和
65.4
占截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日财政年度采购总额的百分比。
如附注11“关联交易”所示，向我们的关联方Ablecom和Compuware的采购占合并
2.1
%,
3.3
%，和
4.3
在我们截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日的财政年度的合并经营报表中，销售成本的百分比。
信用风险集中与重要客户
可能使我们面临重大集中信用风险的金融工具包括现金和现金等价物、受限现金和应收账款。现金和现金等价物由优质金融机构维护，其组成和到期情况由管理层定期监测。我们与金融机构保持现金和现金等价物，有时可能超过联邦保险限额。我们没有在这些余额上经历任何损失，并相信我们的信用风险是通过在高信用质量的金融机构保持存款而减轻的。
我们认为，由于我们的信用评估过程、相对较短的收款期限以及客户的高信用水平，我们的贸易应收款项的信用风险集中程度已大大减轻。对于包括分销商和直接客户在内的客户，我们对其财务状况进行持续的信用评估，并根据付款历史和他们当前的信用价值，在认为必要时限制提供的信用额度，但我们通常不需要除我们交付给他们的产品之外的任何抵押品，在这些产品中，我们有时会根据我们的标准条款持有购买资金担保权益。我们通过考虑历史经验、信用质量、合理和可支持的预测、应收账款余额的账龄以及可能影响客户支付能力的当前经济状况等因素，定期审查信用损失准备金。
截至2026年6月30日，三个客户占
23.0
%,
17.1
%，和
12.5
应收账款余额的百分比。截至2025年6月30日，两家客户占
33.4
%和
13.6
应收账款余额的百分比。
库存股票
我们采用成本法核算库存股票。在库存股退休时，我们从普通股中扣除退休库存股的面值，并根据额外实收资本的按比例部分，将超过面值的成本分配为额外实收资本的扣除，剩余的超额部分作为留存收益的扣除。退休库存股恢复为授权但未发行的股份状态。
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最近通过的会计公告
2024年3月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）2024-02，从FASB会计准则编纂中删除了对FASB概念报表的引用。ASU是FASB常设项目的一部分，该项目旨在“对技术更正进行编纂更新，例如符合要求的修订、对指南的澄清、对措辞或指南结构的简化以及其他微小的改进。”我们于2025年7月1日采用ASU2024-02，这对我们的合并财务报表和相关披露没有实质性影响。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，《所得税（主题740）：所得税披露的改进》，其中包括进一步加强所得税披露的修订，主要是通过对税率调节类别和按司法管辖区缴纳的所得税进行标准化和分类。我们在追溯基础上于2026财年采用了ASU2023-09。参见附注14，“所得税”。
尚未采用的会计公告
2024年11月，FASB发布ASU 2024-03，损益表—报告综合收益—费用分类披露（子主题220-40），要求对公共业务实体进行损益表费用分类披露。ASU不会改变实体在损益表表面呈现的费用标题，但它要求在财务报表脚注中的披露中将某些费用标题分解为特定类别。2025年1月，FASB发布了ASU 2025-01，损益表——报告综合收益——费用分类披露（子主题220-40），发布该报告是为了明确没有在12月31日结束的年度报告期的实体（称为非日历年终实体）的初始生效日期。此次更新明确，ASU2024-03在2026年12月15日之后开始的年度报告期间和2027年12月15日之后开始的年度报告期间内的中期报告期间对公共企业实体有效。允许提前收养。ASU对我们从2027年7月1日开始的财政年度生效。我们目前正在评估ASU对我们合并财务报表和披露的影响。
2025年5月，FASB发布了ASU 2025-03，企业合并（主题805）和合并（主题810）：在可变利益实体的收购中确定会计收购方，修订了当前关于确定主要通过交换股权而实现的交易的会计收购方的指南，其中合法被收购方是符合企业定义的可变利益实体。修订要求一个实体考虑目前在确定哪个实体是其他收购交易中的会计收购方时所需的相同因素。ASU对2026年12月15日之后开始的年度报告期以及这些年度报告期内的中期报告期有效。允许提前收养。ASU在我们从2027年7月1日开始的财政年度生效。我们目前正在评估ASU对我们合并财务报表和披露的影响。
2025年7月，FASB发布了ASU 2025-05，金融工具–信用损失（主题326）：应收账款和合同资产信用损失的计量，在将主题326，金融工具–信用损失中的指导应用于与客户合同收入下核算的往来应收账款和往来合同资产时，为所有实体和公共企业实体以外的实体提供了一种实用的权宜之计。ASU对2025年12月15日之后开始的年度报告期以及这些年度报告期内的中期报告期有效。允许提前收养。ASU对我们从2026年7月1日开始的财政年度生效。我们目前正在评估ASU的影响，预计该指南的采用不会对我们的合并财务报表和披露产生重大影响。
2025年12月，FASB发布ASU 2025-11，中期报告（主题270）：窄范围改进。此次更新对主题270中的临时报告指南进行了有针对性的、窄范围的改进，以明确应用并提高实践中的一致性。修订不会改变临时报告的基本原则。ASU在2027年12月15日之后开始的年度报告期内的中期报告期内有效。允许提前收养。ASU在我们从2028年7月1日开始的财政年度开始的中期报告期间生效。我们目前正在评估ASU的影响，预计该指南的采用不会对我们的合并财务报表和披露产生重大影响。
SMCI | 2026表格10-K | 73
2025年12月，FASB发布了ASU 2025-12，编纂改进，其中包括跨多个会计准则编纂（“ASC”）主题的33项技术更正、澄清和细微改进，旨在提高美国公认会计原则的一致性和可用性。过渡是在逐个问题的基础上应用的：每股收益（“EPS”）澄清（ASC 260，第4期）追溯应用于所有以前的期间，而所有其他修订可能会前瞻性或追溯应用，并适当披露变化的性质/原因（如果追溯应用，则额外披露）。ASU对2026年12月15日之后开始的年度报告期以及这些年度报告期内的中期报告期有效。允许提前收养。ASU对我们从2027年7月1日开始的财政年度生效。我们目前正在评估ASU的影响，预计该指南的采用不会对我们的合并财务报表和披露产生重大影响。
2026年4月，FASB发布了ASU 2026-01，Equity（主题505）：股权分类优先股实物支付股息的初步计量。此次更新就发行人应如何初步衡量股权分类优先股的实物支付（“PIK”）股息提供了指导。具体而言，这些修订提高了向投资者提供的财务报告信息的决策有用性，方法是（1）增强在就权益分类优先股发行PIK股息的实体之间报告的财务信息的可比性，以及（2）提供有关优先股清算价值的额外信息，这有助于投资者了解对实体的相关债权的金额和偏好。ASU对2026年12月15日之后开始的年度报告期间以及这些年度报告期间内的中期报告期间有效。允许提前收养。ASU在我们从2027年7月1日开始的财政年度生效。我们目前正在评估ASU的影响，预计该指南的采用不会对我们的合并财务报表和披露产生重大影响。
重新分类
某些前期金额已重新分类，以符合本期的列报方式。这种重新分类不会导致合并资产负债表、业务报表或现金流量表发生净变化。
注2。分段信息
我们在
一
基于创新、模块化和开放标准架构开发和提供高性能服务器解决方案的运营部门。我们的首席执行官是首席运营决策者（“CODM”），负责评估我们的业绩。我们的组织结构以职能条线为基础，由部门主管和共享资源直接向CODM报告或直接向CODM报告。主要经营决策者审查以综合基准呈列的财务资料，并将净收益用于评估财务表现及为我们作出经营决策。
主要经营决策者审查作为净收入组成部分的重大经营费用，包括研发费用、销售和营销费用以及一般和行政费用，这些费用分别在综合经营报表中单独披露和列报。
此外，主要经营决策者审查其他重大分部费用，包括存货估值调整减记，记入销售成本，在附注6“资产负债表组成部分”中单独披露，以及基于股票的补偿，在附注12“基于股票的补偿”中单独披露。
分部资产的计量在合并资产负债表中作为合并资产总额列报。我们合并分部的会计政策与附注1“重要会计政策的组织和摘要”所述相同。
SMCI | 2026表格10-K | 74
长期资产
以下为物业、厂房、设备汇总，净额（单位：千）：
| 6月30日， | |||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 台湾 |
|
|
|||||||||
|
马来西亚
|
|
|
|||||||||
|
其他
|
|
|
|||||||||
| 物业、厂房及设备净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
上表不包括其他资产和无形资产。美国经营租赁资产为$
501.8
截至2026年6月30日，百万。截至2026年6月30日，所有其他国家的经营租赁资产均低于10%。美国和荷兰的经营租赁资产分别为$
279.5
百万美元
10.4
截至2025年6月30日，分别为百万。
收入分类
截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日的财政年度，所有服务和软件确认的总收入为$
538.3
百万，$
330.5
百万，以及$
228.3
分别为百万。其中，与合同期内按时间基础确认的服务相关的收入为$
420.3
截至2026年6月30日的财年，百万美元
223.1
百万美元
152.1
截至2025年6月30日和2024年6月30日的财政年度，分别为百万。
国际净销售额基于产品运往的国家。
以下是按地理区域划分的净销售额摘要（单位：千）：
| 截至6月30日的年度， | |||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 亚洲 |
|
|
|
||||||||||||||
| 欧洲 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他 |
|
|
|
||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
截至2026年6月30日止年度，
70.9
我们收入的百分比来自美国。截至2025年6月30日止年度，
59.4
%和
10.9
%的收入分别来自美国和泰国。截至2024年6月30日止年度，
68.0
我们收入的%来自美国。来自所有其他国家的收入在呈列的每个期间分别低于10%。我们按地理区域划分的收入基于截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日的财政年度的产品发货地。
客户风险集中
客户风险集中是指由于高度依赖有限数量的客户而对业务产生的潜在不利影响。当我们收入的很大一部分来自一小群客户时，就会产生这种风险。如果这些关键客户中的任何一个减少订单、延迟付款或终止合同，该业务可能会面临严重的财务不稳定。
截至2026年6月30日的财政年度，对一名客户的销售额
28.1
占总净销售额的百分比。截至2025年6月30日的财政年度，对四个客户的销售代表
20.9
%,
11.5
%,
11.3
%，和
11.1
占总净销售额的百分比。截至2024年6月30日的财政年度，对一名客户的销售代表
20.0
占总净销售额的百分比。
SMCI | 2026表格10-K | 75
合同余额
一般来说，我们产品的付款条件从
30
到
60
天，但偶尔我们可能会向某些客户提供更长的付款期限。在某些情况下，客户可能会在交付前预付产品和服务费用。应收账款代表我们对部分或全部完成的履约义务的无条件对价权利。
合同资产是指我们转让给客户的商品或服务的对价权利，当这种权利以时间流逝以外的事情为条件时。此类合同资产对我们的合并财务报表并不重要。
合同负债包括递延收入，涉及向客户开具发票的金额或从客户收到的预付款，这些金额在我们履行相关履约义务之前。我们的递延收入主要来自提前收到的客户付款，用于延长保修和现场服务，因为这些履约义务会随着时间的推移而得到满足。此外，有时，递延收入可能会因与销售未来产品相关的不可撤销合同收到的不可退还的预付款的时间而波动。截至2026年6月30日的财政年度确认的收入，计入截至2025年6月30日的期初递延收入余额$
731.4
百万，为$
358.1
百万。截至2025年6月30日的财政年度确认的收入，计入截至2024年6月30日的期初递延收入余额$
416.4
百万，为$
190.2
百万。
递延收入增加$
1,880.6
截至2026年6月30日的百万美元，与截至2025年6月30日的财政年度相比。这一增加主要是由于以下两个原因：本期间服务合同的递延开票金额超过以往各期订立合同的确认收入，以及$
943.4
在我们履行预计在未来12个月内履行的与产品销售相关的相关履约义务之前从客户收到的不可退还的预付对价或现金对价增加百万。
分配给剩余履约义务的交易价格
剩余履约义务合计为截至报告期末已分配给未交付或仅部分交付的履约义务的交易价款金额。我们适用豁免，不披露关于属于原预期期限为一年或更短的合同的一部分的剩余履约义务的信息。本次披露中排除的履约义务主要涉及预计在一年内履行的短期合同，如现场服务、集成服务、延长保修服务，以及控制权尚未转移的产品。截至2026年6月30日分配给其余履约义务的交易价格价值约为$
2,612.0
百万。我们预计将确认约
60
下一个此类值的百分比
12
个月，之后的剩余时间。
资本化的合同购置成本和履行成本
合同获取成本是我们为获得与客户的合同而产生的增量成本，如果没有获得合同，它就不会产生这些成本。合同获取成本主要包括支付给我们销售员工的奖励奖金。合同获取成本被视为获得和履行与客户的合同的增量和可收回成本，因此可资本化。如果摊销期为一年或更短，我们将实用的权宜之计应用于发生的费用合同购置成本，通常是在交付相关的服务器和存储系统或组件时。如果合同成本的摊销期将超过一年，我们在硬件和服务履约义务之间分配合同购置成本资产时应用判断，并将在交付相关服务器和存储系统或组件时分配给硬件履约义务的成本费用化，并将分配给服务履约义务的成本在预期提供服务的期间内摊销。分配给需要资本化的服务履约义务的合同购置成本对我们的合并财务报表来说微不足道。
SMCI | 2026表格10-K | 76
合同履行费用包括为第三方提供的外包服务预先支付的费用，但不在其他指导范围内。为第三方提供的外包服务而预先支付的履行成本在预期提供服务的期间内资本化并摊销。这些履行成本对我们的合并财务报表来说微不足道。收入根据基础产品或服务何时转移给客户而在一段时间内或在某个时间点确认。收入在控制权转移时产品的某个时点确认。收入随着时间的推移确认，用于在合同期内提供的支持和服务。与系统机架安装和集成服务相关的收入在服务执行和客户接受并消费收益时随时间确认。
注3。金融工具和公允价值计量
我们将我们的金融工具分类，除了我们对拍卖利率证券的投资和对私人控股公司的其他投资，在公允价值层次中属于第1级或第2级，因为我们使用活跃市场中的报价或使用市场可观察输入值的替代定价来源和模型来确定其公允价值。
以经常性公允价值计量的金融工具
现金及现金等价物、货币市场基金、存单、投资于拍卖利率证券、有价证券，计入预付费用和合并资产负债表中的其他流动资产和其他资产，按公允价值列账。
下表列出了我们截至2026年6月30日和2025年6月30日的金融工具，这些金融工具在公允价值层级内按级别按经常性公允价值计量。这些根据对公允价值计量具有重要意义的最低输入水平（以千为单位）进行分类：
|
截至2026年6月30日
|
截至2025年6月30日
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1级 | 2级 | 3级 | 资产在 公允价值 |
1级 | 2级 | 3级 | 资产在 公允价值 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
货币市场基金(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 存款证 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 有价证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售投资： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
拍卖利率证券(2)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
（1）所有货币市场基金分别于2026年6月30日和2025年6月30日在合并资产负债表中计入现金及现金等价物或其他资产。
（2）截至2026年6月30日，我们的拍卖费率证券的公允价值并不重要。
有价证券投资使用公开交易所可用的价值按公允价值列账，基于第1级投入，并在合并资产负债表中记入预付费用和其他流动资产。投资的未实现损益计入其他收入（费用），净额在我们的综合经营报表中。截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日的财政年度，未实现收益（亏损）$
16.9
百万，$
2.6
百万，以及$（
1.3
）百万，分别记入其他收入（费用），合并经营报表净额。
2026和2025财年没有发生第1级、第2级或第3级金融工具之间的转移。
未按公允价值入账的金融工具
SMCI | 2026表格10-K | 77
应收账款、应付账款、应计负债按成本列账，由于这些工具期限较短，近似公允价值。我们估计未偿债务的公允价值，包括我们的
3.50
%于2029年到期的可转换优先票据（“2029年可转换票据”），
2.25
%于2028年到期的可转换优先票据（“2028年可转换票据”），以及
0.00
%于2030年到期的可转换优先票据（“2030可转换票据”），用于经常性披露目的。非流动应收账款，包括在合并资产负债表的其他资产中，按摊余成本列账，并按类似信贷的近似当前市场利率计息。我们认为账面值接近公允价值，因为市场利率或信用风险没有发生重大变化。
截至2026年和2025年6月30日，我们的信贷额度和定期贷款总额为$
4,056.1
百万美元
112.5
百万，分别以摊余成本报告。我们未偿还信贷额度和定期贷款的账面价值接近公允价值，因为借款主要以基于当前市场利率的浮动利率计息或期限较短。为公允价值披露目的，这些借款的估计公允价值根据可观察的市场输入分类为公允价值等级的第2级。
2029年可换股票据、2028年可换股票据、2030年可换股票据截至2026年6月30日的估计公平值为 $
1,579.2
百万，$
685.3
百万，以及$
2,037.1
分别为百万。2029年可转换票据、2028年可转换票据和2030年可转换票据截至2025年6月30日的估计公允价值为$
1,801.9
百万，$
818.5
百万，以及$
2,576.6
分别为百万。2029年可换股票据、2028年可换股票据及2030年可换股票据的估计公允价值乃根据不被视为活跃的市场的市场报价厘定，并归类于公允价值等级的第2级。
注4。非流通股本证券
我们的非流通股本证券，包括在综合资产负债表的其他资产中，包括对私人控股公司的投资，但没有易于确定的公允价值。
下表显示了我们使用计量替代方法计量的非流通股本证券（单位：千）：
| 6月30日， | |||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||
| 非流通股本证券： | |||||||||||
| 期初总投资余额（截至2025年7月1日和2024年7月1日） | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 年内作出的投资 |
|
|
|||||||||
| 累计减值调整 | (
|
(
|
|||||||||
| 账面价值总额（截至2026年6月30日和2025年6月30日） | $ |
|
$ |
|
|||||||
SMCI | 2026表格10-K | 78
我们的非流通股本证券包括$
92.5
百万 投资于一个非关联方（“分许可人”），我们已将位于加利福尼亚州弗农的整个空间转租给该非关联方。分许可持有人不符合关联方标准。此外，分许可人一直是我们的客户，我们得出结论，股权投资协议和分许可协议与收入合同是分开的，因为所有交易都已按各自的公允价值记录。进一步讨论请参见附注10“租赁”。
在截至2026年6月30日的财政年度，我们确认了减值损失$
12.0
万与一项投资有关，随后实现收益$
13.3
年后期出售此类投资后的百万美元，产生净收益$
1.3
截至2026年6月30日止财政年度的百万元。
无
截至2025年6月30日止财政年度录得减值亏损。在截至2024年6月30日的财政年度，我们确认了减值损失$
11.6
百万。
在截至2026年6月30日和2025年6月30日的财政年度中，我们投资了$
5.0
百万美元
6.0
万，分别在一家清洁能源技术公司专注于开发和部署先进的电池存储解决方案。我们代表大约
33
%在这家科技公司的董事会上，并在权益法下占投资。截至2026年6月30日的财政年度，我们在被投资方净亏损中所占份额约为$
2.2
百万，并在我们的综合经营报表中确认为应占股权投资对象的（亏损）收入，税后净额。
在截至2025年6月30日的财政年度，我们对一家位于中国的私营公司（“企业风险投资”）的投资进行了减值，该投资以权益法投资入账。进一步讨论请参见附注11“关联交易”。
SMCI | 2026表格10-K | 79
注5。每股普通股净收入
下表显示了截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日止年度的基本和稀释后每股普通股净收入的计算（单位：千，每股金额除外）：
| 截至6月30日的年度， | |||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||
| 分子： | |||||||||||||||||
| 净收入-基本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 减：A系列强制可转换优先股股息 | (
|
|
|
||||||||||||||
| 减：分配给参与证券的收益 | (
|
|
|
||||||||||||||
| 归属于普通股股东的净利润-基本 |
|
|
|
||||||||||||||
| 加：分配给参与证券的收益 |
|
|
|
||||||||||||||
| 加：可转换票据利息费用，税后净额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 减：盈利重分配给参与证券摊薄性证券的影响 | (
|
|
|
||||||||||||||
| 归属于普通股股东的净利润-摊薄 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 分母： | |||||||||||||||||
| 加权平均流通股-基本 |
|
|
|
||||||||||||||
| 稀释性可换股票据的影响 |
|
|
|
||||||||||||||
| 稀释性证券的影响 |
|
|
|
||||||||||||||
| 加权平均流通股-稀释 |
|
|
|
||||||||||||||
| 每股普通股净收入-基本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 每股普通股净收入-摊薄 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 不计入稀释后每股普通股净收益的反稀释股： | |||||||||||||||||
| 以股票为基础的奖励 |
|
|
|
||||||||||||||
| 可转换票据 |
|
|
|
||||||||||||||
注6。资产负债表组成部分
下表提供了选定的资产负债表项目的详细信息（单位：千）：
现金、现金等价物和受限制现金
| 6月30日， | |||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 计入预付费用和其他流动资产及其他资产的受限现金 |
|
|
|||||||||
| 现金，现金等价物和限制现金总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
SMCI | 2026表格10-K | 80
信贷损失备抵
我们建立了信用损失备抵。信用损失准备是根据未偿还应收款项的账龄、特定客户的信用风险、与过去损失相关的历史趋势和其他相关因素而确定的。
截至2026年6月30日、2025年6月30日和2024年6月30日的应收账款备抵包括以下（单位：千）：
| 开始 余额 |
信用损失回收，净额
|
注销 | 结局 余额 |
||||||||||||||||||||
| 信贷损失备抵： | |||||||||||||||||||||||
| 截至2026年6月30日止年度 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 截至2025年6月30日止年度 | $ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 截至2024年6月30日止年度 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
库存
| 6月30日， | |||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||
| 成品 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 在制品 |
|
|
|||||||||
| 外购零件及原材料 |
|
|
|||||||||
| 总库存 | $ |
|
$ |
|
|||||||
在截至2026年6月30日、2025年6月30日和2024年6月30日的财政年度，我们记录了对过剩和过时库存的减记调整以及对销售成本的成本和可变现净值调整的较低者，总计$
188.1
百万，$
232.0
百万，以及$
83.0
分别为百万。
预付费用及其他流动资产
| 6月30日， | |||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||
| 为他人持有的资产 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 预付存货 |
|
|
|||||||||
| 应收供应商款项 |
|
|
|||||||||
| 预付费用 |
|
|
|||||||||
| 受限制现金 |
|
|
|||||||||
| 预付所得税 |
|
|
|||||||||
| 有价证券 |
|
|
|||||||||
| 递延服务成本 |
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
|
|||||||||
| 预付费用和其他流动资产合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
SMCI | 2026表格10-K | 81
物业、厂房及设备净额
| 6月30日， | |||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||
| 建筑物 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 土地 |
|
|
|||||||||
| 楼宇及租赁物业改善 |
|
|
|||||||||
| 机械设备 |
|
|
|||||||||
|
在建工程
|
|
|
|||||||||
| 家具和固定装置 |
|
|
|||||||||
| Software |
|
|
|||||||||
|
物业、厂房及设备，毛额
|
|
|
|||||||||
| 累计折旧摊销 | (
|
(
|
|||||||||
|
物业、厂房及设备净额
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日的财政年度的折旧费用为$
53.0
百万，$
41.0
百万，以及$
30.1
分别为百万。
截至2026年6月30日和2025年6月30日的财政年度，$
17.6
百万 和$
128.3
百万，分别从上表成本和累计折旧金额中核销全额折旧资产。这些资产的账面净值为零，因此，没有从注销中在综合经营报表中确认损益。
其他资产
| 6月30日， | |||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||
| $ |
|
$ |
|
||||||||
| 长期投资 |
|
|
|||||||||
| 应收关税* |
|
|
|||||||||
| 受限制现金，非流动 |
|
|
|||||||||
| 递延服务成本，非流动 |
|
|
|||||||||
| 存款 |
|
|
|||||||||
|
非流动应收账款
|
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
|
|||||||||
| 其他资产合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
*代表与我们根据1962年《贸易扩展法》第232条提出的索赔有关的应收款。有关《国际紧急经济权力法》（“IEEPA”）下有关关税的最高法院裁决的额外披露，请参阅附注15，“承诺和或有事项”。
SMCI | 2026表格10-K | 82
应计负债
| 6月30日， | |||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||
| 客户存款 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 应计工资和相关费用 |
|
|
|||||||||
|
客户相关负债
|
|
|
|||||||||
| 应交进项税 |
|
|
|||||||||
| 应计利息-信贷额度和定期贷款 |
|
|
|||||||||
| 应计合作营销费用 |
|
|
|||||||||
|
|
|
||||||||||
| 进口税和关税负债 |
|
|
|||||||||
| 应计专业费用 |
|
|
|||||||||
| 应计利息-可转换票据 |
|
|
|||||||||
| 应计保修费用 |
|
|
|||||||||
| 应计优先股股息 |
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
|
|||||||||
| 应计负债总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
产品保修
| 截至6月30日的年度， | |||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||
| 余额，年初 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 保修条款 |
|
|
|
||||||||||||||
| 使用的成本 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 预先存在的保证的估计负债变动 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 余额，年底 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 当前部分 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 非流动部分 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
预计未来12个月内发生的应计保修费用部分计入应计负债，其余余额计入合并资产负债表其他长期负债。
金融资产和负债的抵销
我们与某些合同制造商有协议，允许我们与这些交易对手抵消应收账款和应付账款。截至2026年6月30日，我们合并资产负债表中记录在预付费用和其他流动资产和应付账款中的毛额为$
57.0
百万美元
140.7
分别为百万。截至2025年6月30日，我们合并资产负债表中记录在预付费用和其他流动资产和应付账款中的毛额为$
16.2
百万美元
40.0
分别为百万。
注7。应收款项购买协议
于2025年7月16日，我们订立了应收款项购买协议（经不时修订、补充或以其他方式修订，“应收款项购买协议”），由我们（作为卖方及担保人）、MUFG银行股份有限公司（“MUFG”）、法国农业信贷银行、以及不时作为买方的某些其他实体（“买方”）以及作为行政代理人（在该身份下，“行政代理人”）的MUFG。
SMCI | 2026表格10-K | 83
根据应收账款购买协议，我们可根据其中所载的条款及条件，向买方出售我们的某些应收账款及相关权利（“已购应收账款”）。应收款购买协议规定了一项未承付的融资，初始融资总额限额为$
1,790.0
百万。买方可按其唯一方向选择按适用的购买折扣购买我们根据应收账款购买协议提供的合格应收账款。任何已购应收款项的购买价格将是已购应收款项的发票净额，减去适用的折扣，折扣按定期担保隔夜融资利率（“SOFR”）（定义见应收款项购买协议）加上分配给每个账户债务人的特定折扣，范围为
1.15
% -
2.80
%，并按规定折扣期计算。如果购买此类已购买应收款未被定性为出售，我们将被视为已授予此类已购买应收款及其收益的有利于买方的担保权益。该设施可由行政代理人、被要求的购买者或销售者于
30
天前的书面通知，或在发生某些终止事件时更早。
根据该计划出售的贸易应收款和出售的贸易应收款折扣如下（单位：千）：
| 截至6月30日的年度， | |||||
| 2026 | |||||
| 已售贸易应收账款 | $ |
|
|||
|
贸易应收账款贴现(1)
|
$ |
|
|||
（1）列入综合经营报表的一般及行政开支。
有
无
根据应收账款购买协议出售并须由我们提供服务的贸易应收账款仍未偿还且未收回，或未偿还且已收取但尚未汇给购买者，因此全额$
1,790.0
截至2026年6月30日，百万设施限额仍未使用。
SMCI | 2026表格10-K | 84
注8。信贷额度、循环信贷便利和定期贷款
截至2026年6月30日和2025年6月30日，与信贷额度和定期贷款有关的短期和长期贷款义务包括以下内容（单位：千）：
| 6月30日， | |||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||
| 信用额度： | |||||||||||
| 中国交通银行信贷额度 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 东华银行授信额度 |
|
|
|||||||||
| E.SUN银行授信额度 |
|
|
|||||||||
| 兆丰银行信贷额度 |
|
|
|||||||||
| First Bank授信额度 |
|
|
|||||||||
| 摩根大通循环信贷工具 |
|
|
|||||||||
| 中国交通银行循环信贷融资 |
|
|
|||||||||
|
总信贷额度
|
|
|
|||||||||
| 定期贷款便利： | |||||||||||
| 东华银行信贷融通，2026年10月15日到期 |
|
|
|||||||||
| CTBC定期贷款工具，2030年6月4日到期 |
|
|
|||||||||
| CTBC定期贷款工具，2026年8月15日到期 |
|
|
|||||||||
| E.SUN银行定期贷款工具，2026年9月15日到期 |
|
|
|||||||||
| E.SUN银行定期贷款工具，2027年8月15日到期 |
|
|
|||||||||
| 巨型银行定期贷款工具，2026年10月3日到期 |
|
|
|||||||||
| 定期贷款总额 |
|
|
|||||||||
| 信贷额度和定期贷款总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 信用额度和定期贷款，当前 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 信用额度和定期贷款，非流动 | $ |
|
$ |
|
|||||||
SMCI | 2026表格10-K | 85
信贷额度、循环信贷便利和定期贷款下的活动
截至2026年6月30日和2025年6月30日的可用借款和利率包括以下内容（单位：千，百分比除外）：
|
2026年6月30日
|
2025年6月30日
|
||||||||||||||||
| 可用借款 | 息率 | 可用借款 | 息率 | ||||||||||||||
| 信用额度： | |||||||||||||||||
| 中国交通银行信贷额度 | $ |
|
|
$ |
|
|
|||||||||||
| 东华银行授信额度 | $ |
|
|
$ |
|
|
|||||||||||
| E.SUN银行授信额度 | $ |
|
|
$ |
|
|
|||||||||||
| 兆丰银行信贷额度 | $ |
|
|
$ |
|
|
|||||||||||
| First Bank授信额度 | $ |
|
|
$ |
|
不适用
|
|||||||||||
| 摩根大通循环信贷工具 | $ |
|
|
$ |
|
不适用 | |||||||||||
| 中国交通银行循环信贷融资 | $ |
|
|
$ |
|
不适用 | |||||||||||
| 定期贷款便利： | |||||||||||||||||
| 东华银行信贷融通，2026年10月15日到期 | $ |
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|
$ |
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|||||||||||
| CTBC定期贷款工具，2030年6月4日到期 | $ |
|
|
$ |
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| CTBC定期贷款工具，2026年8月15日到期 | $ |
|
|
$ |
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|||||||||||
| E.SUN银行定期贷款工具，2026年9月15日到期 | $ |
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|
$ |
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|
|||||||||||
| E.SUN银行定期贷款工具，2027年8月15日到期 | $ |
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|
$ |
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|||||||||||
| 巨型银行定期贷款工具，2026年10月3日到期 | $ |
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|
$ |
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信用额度和定期贷款的本金到期支付情况如下（单位：千）：
| 财政年度： | 本金支付 | |||||||
| 2027 | $ |
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2028
|
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|||||||
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2029
|
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2030
|
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| 2031 |
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| 信贷额度和定期贷款总额 | $ |
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||||||
摩根大通循环信贷工具
于2025年12月29日，我们与作为行政代理人和抵押品代理人的摩根大通银行（“JP Morgan”）以及一个贷方银团订立信贷协议（“信贷协议”），其中提供最高为$
2,000.0
万元（“循环信贷工具”），包括一美元
200.0
百万信用证分限额和a $
150.0
百万当日借款分限额，可选择将总承付款项最多增加$
1,000.0
百万受特定条件限制。循环信贷融资下的借款可用于营运资金和其他一般公司用途。前期费用共计 $
9.8
百万 与信贷协议有关的发生资本化为递延成本，并作为非流动资产入账，包括在信贷融资发放时的综合资产负债表上的其他资产中。这些递延融资成本在循环信贷融资期限内摊销为利息费用，并不重要。
SMCI | 2026表格10-K | 86
截至2026年6月30日，我们有$
2,000.0
循环信贷融资项下未偿还的百万。截至2026年6月30日，在美国持有的资产的估计抵押品价值约为$
22.4
亿元，在排除不符合资格、不可转让或以其他方式在信贷协议下未分配可变现抵押品价值的资产后。
根据我们的选择，循环信贷安排下的借款按备用基准利率（“ABR”）或定期利率计息，在每种情况下加上适用的保证金。适用的保证金根据（i）在非投资等级期间，我们的杠杆比率（范围从
1.25
%至
2.00
定期利率贷款和
0.25
%至
1.00
ABR贷款的百分比），或（ii）在投资等级期间，我们的企业家族评级（范围从
1.13
%至
1.38
定期利率贷款和
0.13
%至
0.38
ABR贷款的百分比）。我们还为未使用的承诺支付季度承诺费，范围从
0.15
%至
0.30
非投资等级期间的百分比（或
0.12
%至
0.15
投资级期间的%）。投资级期是指自我们获得穆迪（BAA3或更高）、标普（BBB-或更高）中至少两家、惠誉（BBB-或更高）的投资级企业家族评级之日（不早于2026年9月30日）开始的期间，在每种情况下均具有稳定或更好的前景，并向行政代理人交付高级职员证书以确认此类评级，并持续到随后的非投资级触发事件发生。循环信贷安排于2030年12月29日到期。
在任何非投资级别期间，循环信贷融资由美国和某些符合条件的国内子公司提供担保（受惯例例外情况限制），并由适用贷款方几乎所有资产的第一优先留置权担保（受惯例例外情况限制）。信贷协议包括惯常的限制性契约（其中一些在投资等级期间不适用），包括对债务、投资和限制性付款的限制，以及最高总净杠杆率契约
4.00
：成立后首四个完整财政季度为1.00，下调至
3.50
：未来四个完整财政季度为1.00，以及
3.00
：此后为1.00。信贷协议包含惯常的违约事件（包括控制权变更），一旦发生，可能会导致未偿金额的加速和贷款人承诺的终止。
2026年6月，对信贷协议进行了修订，为某些强制性可转换优先股的分配提供了额外的能力，但须保持至少为备考固定费用覆盖率
2.00
:1.00.
中国交通银行循环信贷融资
于2026年1月21日，我们与以CTBC银行股份有限公司为首的一组贷款人，以及农业信贷企业和投资银行、台北分行和E. Sun Commercial Bank，Ltd.作为授权牵头安排人和账簿管理人（CTBC银行股份有限公司也作为信贷协议项下的行政代理人）订立了融资协议（“信贷协议”）。该协议规定
two
循环信贷额度总计$
710.0
百万元（“CTBC循环信贷融资”），由融资A1（美元
350.0
百万）和设施A2（美元
360.0
百万），可选择将承诺总额增加至最多$
2,000.0
万，受一定条件限制。2026年1月30日，我们根据信贷协议订立了一份增加的融资函件，提供总额为$
1,055.0
百万。因此，根据信贷协议的贷款人承诺总额增加到$
1,765.0
百万。
CTBC循环信贷融资的收益可用于采购某些部件和/或原材料，但须遵守特定的发票和采购订单文件以及相关时间要求。我们可能会在任何时候要求根据CTBC循环信贷安排提供贷款，直至到期日前一个月的日期（包括该日期）。我们打算将信贷协议项下的所得款项用于一般公司用途，包括为增长和业务扩张提供营运资金，但须符合上述条件。
SMCI | 2026表格10-K | 87
以美元（“USD”）计价的融资A1项下的借款按台北外汇公司（“TAIFX3”）的美元报价利率计息（受
零
floor）加上保证金
1.0
年度%，以美元计价的贷款A2下的借款按期限SOFR计息（受
零
floor）加上保证金
1.2
年度%。以新台币（“新台币”）计价的融资A1和融资A2项下的借款按台北银行同业拆借利率（“TAIBOR”）计息（受
零
floor）加上保证金
1.0
年息%；条件是任何以新台币计价的贷款适用的利率永远不会低于
1.7
%.我们在可用期的每一天，对CTBC循环信贷额度的日均使用金额低于
50
占承诺总额的百分比，比率为
0.15
年年%，按季度支付欠款。a
0.10
如果中国央行循环信贷融资的期限延长，则需支付%的费用。在适用利息期最后一天以外的日期提前偿还CTBC循环信贷融资项下的每笔贷款，以及取消CTBC循环信贷融资项下的任何承诺，均需支付以下费用：
0.15
相关预付金额及/或注销金额的百分比。
CTBC循环信贷融资于首次使用日期的一周年到期；如在信贷协议签署日期后六个月内未使用，则首次使用日期将被视为该六个月期限完成后的第一天。我们可以在不超过两次的情况下延长CTBC循环信贷融资的期限，在每种情况下延长一年。信贷协议受台湾法律管辖，争议受台湾法院非专属管辖。预付费用总计$
13.7
与信贷协议有关的百万元已资本化为递延成本，并于信贷融资发放时在综合资产负债表上记为计入预付费用和其他流动资产的流动资产。这些递延融资成本将在CTBC循环信贷融资期限内摊销至利息费用，而不是重大的。
根据CTBC循环信贷融资，（i）公司为其全资附属公司超微电脑公司台湾的义务提供担保，（ii）附属公司的所有应收款及相关收益受持续担保权益的约束，及（iii）附属公司持有的银行账户中以定期存款方式存放的某些资金受持续担保权益的约束。
首次使用原应于2026年7月23日偿还。2026年7月23日，还款日期延至2027年1月22日。
截至2026年6月30日，我们有$
1,763.5
百万在CTBC循环信贷安排下的未偿还。
中国信托银行
中国交通银行信贷额度
2023年9月28日，我公司台湾子公司与CTBC银行订立综合信贷额度总协议（“2023 CTBC协议”），该协议根据不同的个人信贷安排不时取代先前的CTBC信贷额度和借款许可，并包括先前发行的新台币长期和中期贷款融资
1,550.0
于2021年和2020年进入的百万元（“长中贷款便利”），以及（i）提供最高新台币授信的短期贷款和担保额度各
1,250.0
百万和新台币
100.0
万元，分别为（“新台币短期贷款/担保额度”），（二）提供最高$
40.0
百万元（“美元短期贷款额度”），以及（iii）提供最高$
105.0
百万用于出口和$
50.0
万用于进口（“出口/进口额度”，与新台币短贷/担保额度、美元短贷额度一起，“新CTBC授信额度”）。新的CTBC信贷额度下的总借款一起受到$
105.0
百万。
SMCI | 2026表格10-K | 88
2024年2月16日，我公司台湾子公司与中国交通银行订立新的综合信贷额度总协议（“2024年中国交通银行协议”）。该协议（改变了2023年CTBC协议下的安排），将与CTBC银行的各种个人信贷安排下的借款总额从$
105.0
百万至$
185.0
百万。《2024年中国开发银行协议》下的信贷安排现已包括先前发行的新台币中长期贷款安排
1,550.0
于2021年和2020年进入的百万元（“长中贷款便利”），以及（i）提供最高新台币授信的短期贷款和担保额度各
1,250.0
百万和新台币
100.0
万元，分别为（“新台币短期贷款/担保额度”），（二）提供最高$
40.0
百万（“新增美元短期贷款额度”），（iii）提供最高$
105.0
百万用于出口和$
50.0
万元用于进口（“新的出口/进口额度”），以及（iv）最高为$
80.0
2024年8月31日前可用的百万（“增量进口额度”，连同新台币短贷/担保额度、新增美元短贷额度、新增进出口额度“增加的CTBC授信额度”）。所有增加的CTBC信贷额度下的总借款受$
185.0
百万。
个人增加的CTBC授信额度项下各利率按个人授信安排确定，视满足一定条件对其利率进行调整。新的新台币短期贷款/担保额度及新的美元短期贷款额度各自继续由我们台湾子公司的某些资产担保，包括某些财产、土地和厂房。增量进口线的期限规定可使用至2024年8月31日，最终提款日期为2025年2月28日。此类增量进口额度每季度由CTBC银行审查以取消，还需遵守平均使用要求和保留此类额度未充分利用部分的费用。就长中贷款融资而言，台湾附属公司须遵守多项财务契约，包括流动比率、偿债覆盖率及财务负债比率要求。在台湾子公司不满足此类财务契约的情况下，中国交通银行被允许（其中包括）将允许的借款总额降低至$
70.0
百万美元起
105.0
百万。附加契约要求，除其他外，美国维持台湾子公司全部股本的所有权，并禁止对某些资产进行二次抵押，以确保各种增加的CTBC信贷额度。增加的CTBC信贷额度具有惯常的违约条款，允许CTBC银行暂停信贷展期、降低信贷额度、缩短信贷展期期限或宣布所有本金和利息金额立即到期应付。
2025年CTBC设施信函
2025年2月27日，我公司台湾子公司收到中国交通银行根据与中国交通银行的综合信贷额度总协议签发的、日期为2024年2月16日的新融资函件（“2025年融资”）（“2024年中国交通银行协议”）。因此，2024年CTBC协议下的信贷安排现已包括先前发行的新台币长中期借贷便利
1,550.0
于2020年及2021年订立的百万元（「长中贷款融资」），以及（i）提供最高新台币信贷的短期贷款及担保额度各
1,800.0
百万和新台币
100.0
万元，分别为（“新台币短期贷款/担保额度”），（二）提供最高$
40.0
百万元（“美元短期贷款额度”），（iii）提供最高$
105.0
百万用于进出口（“出口/进口额度”）和（四）最高$
80.0
万元（“进口O/A额度”，连同新台币短贷/担保额度、美元短贷额度、出口/进口额度“2025中银信贷额度”）。所有2025年CTBC信贷额度下的总借款受制于$
185.0
2024年CTBC协议规定的百万。
2026年CTBC Facility Letter
于2026年4月21日，我公司台湾子公司收到中国大陆银行根据与中国大陆银行于2024年2月16日签订的综合信贷额度总协议（“2024年中国大陆银行协议”）和与中国大陆银行于2026年5月8日签订的个别协商条款和条件协议（“2026年中国大陆银行个别协议”）签发的新融资函件（“2026年中国大陆银行个别协议”）。因此，2024年CTBC协议下的信贷安排现已包括先前发行的新台币长中期借贷便利
1,550.0
于2020年及2021年订立的百万元（「长中贷款融资」），以及（i）提供最高新台币信贷的短期贷款及担保额度各
1,800.0
百万和新台币
100.0
万，分别为（“新台币短期贷款/担保额度”），（二）提供最高$
105.0
百万元用于进出口（“出口/进口额度”）和（iii）最高为$
80.0
万元（“进口O/A额度”，连同新台币短贷/担保额度、美元短贷额度、出口/进口额度“2026年CTBC授信额度”）。所有2026年CTBC信贷额度下的总借款上限为$
185.0
2024年CTBC协议规定的百万。
SMCI | 2026表格10-K | 89
截至2026年6月30日和2025年6月30日，中国交通银行信贷额度下的未偿还借款为$
183.2
百万美元
0.0
分别为百万。
CTBC定期贷款工具
我们透过台湾附属公司与中国交通银行股份有限公司（“中国交通银行”）订立日期为2020年5月6日的若干信贷协议，协议订明
十年
、非循环定期贷款工具（“2020年中国交通银行定期贷款工具”）借款最高可达新台币
1,200.0
百万。
2021年7月20日，我们透过台湾附属公司与中国交通银行订立综合信贷额度总协议（“2021年中国交通银行信贷融资”），该协议全部取代除2020年中国交通银行定期贷款融资以外的先前中国交通银行信贷融资，并不时根据最高新台币的定期贷款融资允许借款
1,550.0
万元，包括新台币现有的2020年度CTBC定期贷款融资
1,200.0
百万和一个新的
75个月
、新台币非循环定期贷款融资
350.0
百万，用于为我们位于台湾的八德制造工厂购买机器设备（“2021中银机贷”）。
截至2026年6月30日和2025年6月30日，2020年CTBC定期贷款融资项下的未偿还金额为$
21.1
百万美元
28.8
分别为百万。截至2026年6月30日和2025年6月30日，在2021年CTBC机器贷款项下，未偿还金额为$
0.2
百万美元
1.8
分别为百万。
截至2026年6月30日，以CTBC信贷额度、定期贷款融资、循环信贷融资作抵押的位于台湾八德的土地和建筑物的账面净值为$
76.0
百万。
彰化银行
东华银行授信额度及授信额度
于2021年10月5日（「彰化银行生效日期」），我们透过台湾附属公司与彰化商业银行股份有限公司（「彰化银行」）订立信贷融资（「彰化银行信贷融资」）。长和银行信贷便利允许借款最高新台币
1,000.0
万元（“长华银行定期贷款工具”），包括高达$
20.0
百万作为贷款、垫款、承兑汇票、票据、银行保函、透支、信用证以及其他类型的提取工具（“CHB授信额度”）。根据长和银行信贷融资发行的特定提款工具的条款，例如信贷金额、使用期限、提款方式、特定贷款利率，以及其他相关条款，载于于长和银行生效日期订立的进口O/A贷款合同和出口O/A贷款合同。这些贷款合同都没有担保，也没有财务契约。
2022年5月13日，长华银行通知我们，提高借款能力限额$
20.0
百万。
2024年4月26日（“CHB生效日”），我们的台湾子公司与中华商业银行股份有限公司（“中华银行”）订立了一项信贷融资（“新信贷融资”），该融资与中华银行信贷融资基本相似，只是其项下的信贷额度更新为除$
20.0
万元来自长和银行信贷融通，新增授信额度新台币
300.0
百万（统称“CHB授信额度”）。
于2025年9月18日（“CHB生效日期”），我们的台湾附属公司与彰化银行订立一项信贷融资（“2025信贷融资”），该信贷融资与2024年的“新信贷融资”基本相似，以就一般营运资金贷款（“一般营运资金贷款”）续签贷款合同。其项下信贷额度调整为新台币总额上限
1,000.0
百万，其中包括$
20.0
万元来自长和银行信贷融通，授信额度新台币
300.0
百万（统称“CHB授信额度”），以及“长和银行定期贷款融资”余额。
SMCI | 2026表格10-K | 90
根据2025年信贷安排发行的特定提款工具的条款，如信贷金额、使用期限、提款方式、特定贷款利率以及其他相关条款，将在与长和银行协商的单独贷款合同（每份，“贷款合同”）中载明。下
三个
于CHB生效日期订立的贷款合同，我们的台湾子公司与东华银行已就以下各项达成一致：（a）我们的台湾子公司可选择以下其中一项，但上限为$
20.0
CHB信贷额度下的百万：（i）一份贷款合同，其中规定最多可提取$
20.0
百万美元，用于进口贷款（“进口开户O/A贷款”），其下的利率基于Taipei Forex Inc.（“TAIFX3”）加上固定保证金；或（ii）贷款合同，规定最多可提取$
20.0
百万用于出口贷款（“出口开户O/A贷款”），其下的利率基于TAIFX3加上固定保证金；以及（b）一般营运资金贷款（“一般营运资金贷款”）的贷款合同，上限为新台币
300.0
百万元在CHB授信额度下，利率固定为指定的一年期定期储蓄存款利率的溢价，但须遵守规定的最低要求。只有（b）项中提及的贷款合同可以续签或重新执行，而（a）项下的其他协议保持不变。
进口O/A贷款、出口O/A贷款、一般营运资金贷款均无抵押，亦无财务契约。根据新的信贷安排，银行有权要求所欠债务的抵押品。
截至2026年6月30日和2025年6月30日，CHB信贷额度下的未偿还借款为$
25.0
百万美元
0.0
分别为百万。
截至2026年6月30日和2025年6月30日，长和银行定期贷款融资项下的未偿还借款总额以新台币计价，并按美元重新计量为$
2.6
百万美元
11.4
分别为百万。
E. SUN银行
E.SUN银行授信额度
2023年6月17日，我们通过台湾子公司订立信用条件通知和确认书（“通知和确认书”），据此，台湾子公司和E.SUN银行同意提取最多$
30.0
万用于进口o/a融资贷款，期限为
120
天（“2023年进口O/A贷款”）。使用期限为2023年5月16日至2024年5月16日。其利率以台北外汇交易所（“TAIFX3”）的美元发售利率加上固定保证金为基础，按月协商，并在特定情况下进行调整。利息按月支付，到期还本。2023年进口O/A贷款无担保。该等通知及确认取代于2022年E.SUN银行生效日期订立的与2022年进口O/A贷款有关的通知及确认。
于2024年4月19日，并于2025年5月19日续期，我们的台湾附属公司与E.SUN银行订立无抵押信贷融资，包括：（i）进出口贸易融资，包括进出口O/A融资贷款，及（ii）短期贷款融资。两种贷款的合并借款限额为$
60.0
百万用于O/A贷款，包括最高新台币
800.0
万用于短期贷款。O/A贷款项下的提款期限为
120
天；短期贷款项下的提款期限为
180
天。O/A贷款按TAIFX3加固定保证金计息，短期贷款按E.SUN银行一个月定期储蓄存款利率指数加固定保证金计息，但须遵守规定的最低限额。利率在一定条件下可能会调整。这些设施将在2026年4月1日之前循环使用，并要求我们保持持续的纳斯达克上市和
100
台湾子公司的%所有权；不遵守可能导致暂停提供和加速偿还。
2026年6月3日，我们的台湾子公司与E.SUN银行续签了无担保信贷额度，该额度由进出口贸易融资组成，包括进出口O/A融资贷款。这些便利下的借款限额为$
60.0
百万用于O/A贷款。O/A贷款项下的提款期限为
120
天。O/A贷款按TAIFX3加固定保证金计息，短期贷款按E.SUN银行一个月定期储蓄存款利率指数加固定保证金计息，但须遵守规定的最低限额。利率在一定条件下可能会调整。这些设施将在2027年5月12日之前循环使用，并要求继续在纳斯达克上市并维持
100
台湾子公司的%所有权；不遵守可能导致暂停提供和加速偿还。
SMCI | 2026表格10-K | 91
续贷款项下的未偿余额总额，以及E.SUN银行在CTBC循环信贷贷款项下的参与金额$
150.0
百万，包括在上述CTBC循环信贷安排项下的未偿余额中，不得超过$
200.0
百万。
截至2026年6月30日和2025年6月30日，ESUN银行信贷额度下的未偿还借款为$
50.0
百万美元
30.0
分别为百万。
E.SUN银行定期贷款工具
于2021年9月13日（「旧E. SUN银行生效日期」），我们透过台湾附属公司与E. SUN银行订立新的一般信贷协议，取代先前的E. SUN银行信贷融资（「 2021年E. SUN银行信贷融资」）。2021年E.SUN银行信贷便利允许借款最高新台币
1,600.0
百万。
根据2021年E.SUN银行信贷融通发行的特定提款工具的条款，如授信金额、使用期限、提款方式、特定贷款利率等相关条款，将在与E.SUN银行协商的通知和确认书中载明。于旧E.SUN银行生效日期订立通知及确认
五年
，非循环定期贷款融资可取得最高新台币
1,600.0
百万融资，用于研发活动（“定期贷款”）。截至2026年6月30日和2025年6月30日，定期贷款项下的未偿还借款总额以新台币计价，重新计量为美元$
2.5
百万 和$
13.7
百万,分别。
于2022年8月9日（「 2022 E.SUN银行生效日期」），我们透过台湾附属公司与E.SUN银行订立新的一般信贷协议，以取代2021 E.SUN银行信贷融资（「 2022 E.SUN银行信贷融资」）。2022年E.SUN银行信贷便利允许借款最高可达新台币
680.0
万元和前E. SUN银行信贷融通项下的前中期贷款合计不超过新台币
1,800.0
百万。
根据2022 E.SUN银行信贷安排发行的特定提款工具的条款，例如信贷金额、使用期限、提款方式、特定贷款利率和其他相关条款，将在通知和确认书中列出。根据于2022年E.SUN银行生效日期订立的通知及确认，我们的台湾子公司与E.SUN银行已同意新台币中期信用贷款
680.0
百万，期限为
五年
.
台湾附属公司于2024年11月14日及2025年6月27日订立与E.SUN银行订立的多项信贷协议通知及确认的修订（「 2025E.SUN修订」），修订若干契诺规定。
于2026年6月26日，台湾附属公司就先前与E.SUN银行订立的各项通知及确认订立修订（「 2026年E.SUN修订」），修订若干契诺规定。E.SUN银行就截至2026年10月31日止期间的债务净值和利息覆盖率的核查授予了一次性豁免，从而消除了审查上述契约的要求。
截至2026年和2025年6月30日，定期贷款项下的未偿还金额以新台币计价，重新计量为美元$
4.8
百万美元
9.6
分别为百万。
兆丰银行
巨型银行信贷便利
于2024年4月17日，我们透过台湾附属公司与兆丰国际商业银行（“兆丰银行”）订立综合信贷授权协议（“2024年综合信贷授权协议”），该协议与2023年综合授权协议基本相似，只是该协议项下的信贷额度由$
20.0
百万元（或外币等值）兑$
50.0
万元（或等值外币）（“兆丰银行授信额度”）。在贷款期间，我们的台湾子公司被要求在Mega Bank保持一定的特定存款余额，我们被要求保持
100
%我们台湾子公司的直接或间接股份所有权。
SMCI | 2026表格10-K | 92
2024年综合信贷授权协议规定了个人信贷授权的附加条款。我台子公司还收到兆丰银行关联分行的授信授权审批通知书（“审批通知书”）。根据该批准通知，关联的兆丰银行分行允许我台子公司提取至兆丰银行信用额度的短期贷款，用于购买材料和经营期限不超过
120
天。审批通知还包括新台币的分项授信额度
1,200.0
万作为周转短期借款。以美元计价的提款利息以三个月或六个月的TAIFX报价为基础，以新台币计价的提款利息以三个月或六个月的台北银行同业拆息（“TAIBOR”）为基础，以其他货币计价的提款利息以兆丰银行的借款成本加上指定的溢价为基础，在某些其他情况下可定期调整和调整，例如在兆丰银行的活期存款账户中未能保持足够的余额，这受兆丰银行抵销权的约束。借入的金额在其他方面是无抵押的。
2025年6月24日，我们透过台湾子公司与兆丰国际商业银行（“兆丰银行”）订立综合信贷授权协议（“新综合信贷授权协议”），该协议与2024年综合信贷授权协议基本相似。新的综合信贷授权协议还包括一个新台币的分项信贷限额
600.0
万作为周转短期借款。以美元计价的提款利息基于三个月或六个月的TAIFX报价，以新台币计价的提款利息基于三个月或六个月的TAIBOR，以其他货币计价的提款利息基于兆丰银行的借款成本加上指定的溢价，但在某些其他情况下可能会定期调整和调整，例如在兆丰银行的活期存款账户中未能保持足够的余额，这受兆丰银行抵销权的约束。借入的金额在其他方面是无抵押的。在贷款期间，我们的台湾子公司被要求在Mega Bank保持一定的特定存款余额，我们被要求保持
100
%我们台湾子公司的直接或间接股份所有权。
100
实际提款金额超过$需质押给Mega Bank的存款%
30.0
百万。
2026年2月4日，我们的台湾子公司从Mega Bank续签了该贷款。更新后的设施继续提供高达$
50.0
百万含新台币分项
600.0
百万总信贷能力。更新后的贷款上限为$
70.0
万元连同中期贷款及银团贷款作为CTBC循环信贷融资。银团贷款的参与金额为$
30.0
百万，并计入上述CTBC循环信贷融资项下的未偿余额。到期日为2027年1月8日。
截至2026年6月30日和2025年6月30日，我们
无
兆丰银行信贷额度下的未偿还借款。
巨型银行定期贷款便利
于2021年9月13日（「兆丰银行生效日期」），我们透过台湾附属公司订立新台币
1,200.0
百万信贷融资（“兆丰银行信贷融资”）与兆丰银行。兆丰银行信贷融资将用于支持制造业活动（例如购买材料和组件），以及提供中期营运资金（“许可用途”）。Mega银行信贷安排下的提款可能会持续到2024年12月31日，首次提款日期不迟于2021年11月5日。首次回撤日期为2021年10月4日。提款金额可能高达
80
提款凭证中向银行证明的许可用途的百分比。利率可能会在某些情况下进行调整，例如违约事件。利息按月支付。借款金额的本金支付从下个月的第15天开始
两年
在第一次提款后，在一段时间内按月分期偿还
三年
此后。兆丰银行信贷融资是无担保的，具有惯常的违约条款，允许兆丰银行减少或取消信贷展期，或宣布所有本金和利息金额立即到期应付。
截至2026年6月30日和2025年6月30日，Mega Bank Credit Facility下的未偿还借款总额以新台币计价，并以美元重新计量为$
3.1
百万美元
17.1
百万，分别.
SMCI | 2026表格10-K | 93
First Bank
First Bank授信额度
于2024年4月26日，我公司台湾子公司与第一商业银行股份有限公司（“First Bank”）订立信贷协议及外币协议，提供至多$
30.0
百万含新台币一分项信用额度
900.0
百万元循环（“First Bank贷款”）。贷款条款载于2024年2月20日的First Bank的一封融资信函中，该条款将合同期限从2024年2月17日定为2025年2月17日，利率基于TAIFX或基准利率加上溢价，具体取决于货币。
该贷款是无抵押的，但受制于First Bank的抵销权，并有可能由银行酌情要求抵押品。在一定条件下，如出现错过利息或本金支付、未履行对其他金融机构的义务或子公司存在重大违法行为等，First Bank保留降低融额度、缩短还款期限或全额催缴贷款的权利。
协议于2025年7月18日续签。信贷额度从$
30.0
百万至$
20.0
万元，含新台币一分项信用额度
600.0
万，为短期流动资金贷款设计。随后在2026年2月26日，我们续签了信贷协议，新的到期日为2027年3月9日。
截至2026年6月30日和2025年6月30日，我们
无
First Bank授信额度下未偿还借款。
遵守盟约
截至2026年6月30日，我们遵守了综合资产负债表上的信贷额度、定期贷款融资和循环信贷融资的所有契约。
注9。可转换票据
2029年可转换票据
2024年2月，我们发行了$
1,725.0
百万本金总额
0.00
%于2029年到期的可转换优先票据（“原2029年可转换票据”）。于2025年2月11日，我们与原2029年可转换票据（“可转换票据买卖协议”）的若干持有人订立私下磋商认购协议，以（其中包括）修订原2029年可转换票据的若干条款，并就其取得豁免，以及发行$
700.0
2028年可转换票据的本金总额（如下文进一步描述）百万。2025年2月12日，经修订的2029年可转换票据和2028年可转换票据的定价根据可转换票据SPA确定，确立了可转换票据SPA各方的具有约束力的承诺。于2025年2月20日，我们通过订立第一份补充契约及第二份补充契约（经如此修订的原2029年票据契约，即“2029年可转换票据契约”），修订及补充有关原2029年可转换票据的若干契约（“原2029年票据契约”），在每宗个案中，2029年可转换票据均修订为（i）自2025年2月20日起按年利率为
3.50
%，自2025年9月1日起，每年3月1日和9月1日每半年支付一次欠款；（ii）包括每1000美元本金2029年可转换票据11.9842股我们普通股的更新转换率，相当于大约$
83.44
每股我们的普通股，在每种情况下均须按照2029年可转换票据契约（此类修订，“修订”）中的规定进行调整。根据我们的选举，2029年可转换票据可转换为现金、我们的普通股股份，或现金和普通股股份的组合。2029年可换股票据的其他条款基本保持不变。该修正案被视为原始债务的清偿和新债务的发行，其中债务清偿损失$
30.3
百万在其他收入（费用）中确认，在截至2025年6月30日止年度的综合经营报表中为净额。
2029年可转换票据将在这种情况下按照2029年可转换票据契约中所述的利率产生特别利息。发债费用摊销至利息费用。
SMCI | 2026表格10-K | 94
持有人只有在以下情况下才能选择转换其2029年可转换票据：（1）在截至2024年6月30日的日历季度之后开始的任何日历季度内，如果我们普通股每股最后报告的销售价格超过
130
至少各占换股价格%
20
期间的交易日
30
截至（包括）上一个日历季度最后一个交易日的连续交易日；（二）在
五个
紧接其后的连续营业日
五个
连续交易日期间（如
五个
连续交易日期间，“计量期”）计量期每个交易日每1,000美元票据本金交易价格低于
98
在该交易日最后报告的每股我们普通股的销售价格与该交易日的转换率乘积的百分比；（3）在我们的普通股发生某些公司事件或分配时，如2029年可转换票据契约中所述；（4）如果我们要求赎回此类票据；以及（5）在2028年9月1日（包括2028年9月1日）至紧接到期日前第二个预定交易日收市的任何时间，无论上述（1）-（4）的情况如何。
如果我们发生根本性变化（定义见2029年可转换票据契约），在某些条件下，持有人可能会要求我们以现金回购其2029年可转换票据的全部或任何部分，回购价格等于
100
将购回的2029年可换股票据本金额的百分比，加上截至但不包括基本变动购回日期的任何应计及未付特别利息及额外利息（如有）。此外，在发生某些公司事件后或如果我们发出赎回通知，在某些情况下，它将提高与该公司事件或在相关赎回期内选择转换其2029年可转换票据的持有人的兑换率。
2029年可换股票据可随时全部或部分赎回（受若干限制），以现金形式由我们选择，并不时于2027年3月1日或之后及在
20
紧接到期日之前的第th个预定交易日，但前提是我们普通股每股最后报告的销售价格超过
130
特定时期转股价的%。赎回价格将等于将予赎回的票据的本金金额，加上截至但不包括赎回日期的应计及未付特别及额外利息（如有）。
2029年可转换票据有关于发生“违约事件”（定义见2029年可转换票据契约）的惯常条款。这类违约事件的发生可能会导致2029年可转换票据项下所有到期金额的加速。
2029年可转换票据对我们来说是高级无担保债务，在受偿权上对我们所有现有和未来的高级无担保债务具有优先地位，对任何未来的次级债务具有优先地位。截至2026年6月30日，允许2029年可转换票据持有人提前转换其票据的条件均未得到满足。
我们将2029年可转换票据的发行作为按其摊余成本计量的单一负债进行会计处理，因为没有其他嵌入特征需要分叉和确认为衍生工具。
截至2026年6月30日和2025年6月30日，2029年可转换票据的账面价值，扣除未摊销发行成本$
15.8
百万美元
21.3
百万，为$
1,709.2
百万美元
1,703.7
分别为百万。截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日财政年度的利息支出共计$
65.9
百万，$
25.4
百万，以及$
1.9
百万，分别包括$
5.5
百万，$
3.4
百万，以及$
1.9
百万，分别来自发债费用摊销。截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日财政年度的实际利率分别为
3.86
%,
3.86
%，和
0.34
%，分别。
2024年2月，就发行原2029年可转换票据而言，我们订立私下协商的上限认购交易。这些有上限的看涨期权工具的初始行权价为$
134.14
以及$的上限价格
195.10
每股，可予调整。出于会计目的，有上限的看涨交易被视为单独的权益分类工具，而不是嵌入衍生工具，并以$
142.1
百万。于2025年2月12日，就修订而言，我们亦订立协议，修订原于2024年2月22日与若干金融机构（“2029有上限认购交易对手”）订立的私下磋商有上限认购交易（统称及经修订的“2029有上限认购交易”）的若干条款。修正案除其他外，对有上限的看涨交易的经济条款作出某些调整，包括行使价和上限价格。上限价格，在修正生效后，最初为$
94.17
每股我们的普通股，并根据修订后的上限认购条款进行某些调整。每1,000美元本金的2029年可转换票据，有上限认购的基础股票数量从7.455股增加到11.984股。
SMCI | 2026表格10-K | 95
预计2029年有上限的认购交易通常会减少2029年可转换票据转换后对我们普通股的潜在稀释和/或抵消我们需要支付的超过2029年可转换票据本金的任何潜在现金付款（视情况而定），并在每种情况下进行此类减少和/或抵消，但均受上限限制。
2029年上限认购交易的修订并未改变2029年上限认购交易作为股东权益的确认，也未导致任何需要确认的增量价值。经修订的2029年可转换票据和经修订的2029年上限认购交易已为税务目的整合。因此，在2029年可转换票据的期限内，为购买有上限的看涨期权而支付的溢价可用于所得税目的的扣除。递延所得税资产减少$
18.5
百万计入股东权益，以反映2029年可转换票据的终止和重新发行以及有上限的看涨交易的税务影响。
2028年可转换票据
2025年2月20日，我们发行了$
700.0
百万总本金我们的
2.25
根据美国与作为受托人的美国银行信托公司National Association订立的契约（“2028年可转换票据契约”），于2028年到期的%可转换优先票据（“2028年可转换票据契约”）。我们招致了$
16.3
万应付配售代理的发行费用及费用。2028年可换股票据将于2028年7月15日到期，除非早前购回、赎回或转换。
2028年可换股票据自2025年2月20日起按年利率
2.25
%，自2025年7月15日开始，于每年1月15日和7月15日每半年支付一次欠款。2028年可转换票据可根据我们的选择转换为现金、我们的普通股股份或现金和我们的普通股股份的组合，初始转换率为每1,000美元本金的2028年可转换票据16.3784股我们的普通股，相当于初始转换价格约为$
61.06
每股我们的普通股。兑换率将根据2028年可转换票据契约中所述的某些事件进行惯常调整。我们可能会在我们选择时支付特别利息（如果有的话），作为与未能遵守我们的报告义务有关的唯一补救措施，并且将有义务在2028年可转换票据契约中规定的情况下支付额外利息（如果有的话）。
持有人只有在以下情况下才可选择转换其2028年可转换票据：（1）在截至2025年6月30日的日历季度之后开始的任何日历季度内，如果我们普通股每股最后报告的销售价格超过
130
至少各占换股价格%
20
期间的交易日（不论是否连续）
30
截至（包括）上一个日历季度最后一个交易日的连续交易日；（二）在
五个
紧接其后的连续营业日
五个
连续交易日期间（如
五个
连续交易日期间，“2028年可转换票据计量期”），其中2028年可转换票据计量期每个交易日每1,000美元本金的交易价格低于
98
在该交易日最后报告的每股我们普通股的销售价格与该交易日的转换率乘积的百分比；（3）在我们的普通股发生某些公司事件或分配时，如2028年可转换票据契约中所述；（4）如果我们要求赎回2028年可转换票据；以及（5）在2028年1月15日（包括2028年1月15日）至紧接到期日前的第二个预定交易日收市的任何时间，不论上述（1）-（4）的情况。
如果我们发生根本性变化（定义见2028年可转换票据契约），在某些条件下，持有人可能会要求我们以现金回购其2028年可转换票据的全部或任何部分，回购价格等于
100
将予购回的2028年可换股票据本金额的百分比，加上任何应计及未付利息，直至（但不包括）基本变动购回日期。此外，在某些公司事件之后或如果我们发出赎回通知，它将在某些情况下提高持有人的转换率，这些持有人选择转换其2028年可转换票据与该公司事件有关或在相关赎回期内。
2028年可换股票据可随时全部或部分赎回（受若干限制）以现金形式赎回，并可不时于2026年3月1日或之后及在
20
紧接到期日之前的第th个预定交易日，但前提是我们普通股每股最后报告的销售价格超过
150
特定时期转股价的%。赎回价格将等于将予赎回的2028年可换股票据的本金额，加上截至（但不包括）赎回日期的应计及未付利息。
SMCI | 2026表格10-K | 96
2028年可转换票据有关于发生“违约事件”（定义见2028年可转换票据契约）的惯例条款。这类违约事件的发生可能导致2028年可转换票据项下所有到期金额的加速。
2028年可转换票据对我们来说是一般无担保债务，在受偿权上对我们所有现有和未来的高级无担保债务具有优先地位，对任何未来的次级债务具有优先地位。截至2026年6月30日，允许2028年可转换票据持有人提前转换票据的条件均未得到满足。
我们将2028年可转换票据的发行作为按其摊余成本计量的单一负债进行会计处理，因为没有其他嵌入特征需要分叉和确认为衍生工具。
截至2026年6月30日和2025年6月30日，2028年可转换票据的账面价值，扣除未摊销发行成本$
10.0
百万美元
14.6
百万，为$
690.0
百万美元
685.4
分别为百万。截至2026年6月30日和2025年6月30日财政年度的利息支出共计$
20.4
百万和 $
7.4
百万，分别包括$
4.6
百万美元
1.7
百万，分别来自债务发行费用的摊销。截至二零二六年六月三十日及二零二五年六月三十日止财政年度各财政年度的实际利率分别为
2.97
%.
2030年可转换票据
2025年6月23日，我们发行了$
2,300.0
2030年可转换票据本金总额百万，其中包括$
300.0
万元全额行使超额配股权。我们收到了此次发行的净收益约$
2,256.0
百万。我们使用了大约$
182.2
百万元的所得款项净额，以支付订立下文所述的上限认购交易的成本。此外，我们使用了大约$
200.0
回购所得款项净额中的百万
4,891,171
我们普通股的股份，$
0.001
2030可换股票据若干买方的每股面值（更多详情请参阅附注13 「股东权益」）。
2030年可换股票据将于2030年6月15日到期，除非在该日期之前根据其条款提前赎回、回购或转换。在紧接2029年12月17日之前的营业日收市前，2030年可换股票据将仅在满足若干条件后于若干期间内可转换，而于2029年12月17日及之后，在紧接到期日前第二个预定交易日收市前的任何时间，2030年可换股票据将不论该等条件而可转换。我们将通过支付或交付（如适用）现金、我们的普通股股份或现金与我们选择的普通股股份的组合来结算转换。
2030年度可换股票据将不承担定期利息，票据本金额不会增加。然而，特别利息和额外利息（如果有的话）将在情况下按契约中规定的利率产生。根据我们的选择，2030年可转换票据将可根据转换时适用的转换率转换为现金、我们的普通股股份或两者的组合。2030年可转换票据将构成我们的优先无担保债务，并将与我们现有和未来的优先无担保债务（包括其2028年和2029年可转换优先票据）享有同等受偿权。截至2026年6月30日，2030年可转换票据不符合转换条件。
持有人只有在以下情况下才可选择转换其2030年可转换票据：（1）在截至2025年9月30日的日历季度之后开始的任何日历季度内，如果我们普通股每股最后报告的销售价格超过
130
至少各占换股价格%
20
期间的交易日
30
截至（包括）上一个日历季度最后一个交易日的连续交易日；（二）在
五个
紧接其后的连续营业日
五个
计量期每个交易日每1,000美元票据本金交易价格低于
98
在该交易日最后报告的每股我们普通股的销售价格与该交易日的转换率乘积的百分比；（3）在我们的普通股发生某些公司事件或分配时，如契约中所述；（4）如果我们要求赎回此类票据；以及（5）在2029年12月17日（包括2029年12月17日）至紧接到期日前的第二个预定交易日收市的任何时间，无论上述（1）-（4）的情况如何。
SMCI | 2026表格10-K | 97
初步兑换率为每1000美元本金的2030年可转换票据18.1154股，即初步兑换价约为$
55.20
每股，并可根据契约条款作出调整。
如果我们发生根本性变化（定义见2030年可转换票据契约），在某些条件下，持有人可能会要求我们以现金回购其2030年可转换票据的全部或任何部分，回购价格等于
100
将购回的2030年可换股票据本金额的百分比，加上任何应计及未付利息，直至（但不包括）基本变动购回日期。此外，在某些公司事件发生后或如果我们发出赎回通知，它将在某些情况下提高持有人的兑换率，这些持有人因与该公司事件有关或在相关赎回期内选择转换其2030年可转换票据。
2030年度可换股票据可随时全部或部分赎回（受若干限制），并可不时于2028年6月15日或之后及2028年6月15日或之前赎回现金
20
紧接到期日前的第个预定交易日，但前提是（i）2030年可转换票据是“可自由交易的”（定义见2030年可转换票据契约），且所有应计和未支付的额外利息（如有）均已支付，截至我们发送相关赎回通知之日，以及（ii）最后报告的每股普通股销售价格超过
130
特定时期内转股价的%。赎回价格将等于将予赎回的2030年可换股票据的本金额，加上截至（但不包括）赎回日期的应计及未付利息。
2030年可转换票据有关于发生“违约事件”（定义见2030年可转换票据契约）的惯常条款。此类违约事件的发生可能会导致2030年可转换票据项下所有到期金额的加速。
我们将2030年可转换票据的发行作为按其摊余成本计量的单一负债进行会计处理，因为没有其他嵌入特征需要分叉和确认为衍生工具。
截至2026年6月30日和2025年6月30日，2030年可转换票据的账面价值，扣除未摊销发行成本$
35.1
百万美元
43.9
百万，为$
2,264.9
百万美元
2,256.1
分别为百万。截至2026年6月30日和2025年6月30日财政年度的利息支出共计$
8.8
百万美元
0.1
万，分别为债务发行费用摊销。截至二零二六年六月三十日及二零二五年六月三十日止财政年度的实际利率分别为
0.39
%.
就2030年可换股票据而言，我们与若干金融机构（“2030年有上限认购交易对手”）订立私下协商的有上限认购交易（统称“2030年有上限认购交易”）。预计2030年有上限的认购交易通常会在2030年可转换票据的任何转换时减少对我们普通股持有人的潜在稀释和/或抵消我们需要支付的超过此类已转换的2030年可转换票据本金的任何潜在现金付款（视情况而定），此类减少和/或抵消受上限限制。2030年上限认购交易的上限价格初步为$
81.78
每股普通股，溢价为
100
较上次报告的售价$高出%
40.89
于2025年6月23日每股普通股，并须根据2030年有上限认购交易的条款作出若干调整。
2030年有上限的认购交易不会影响2030年可换股票据下任何持有人的权利。2030年度可换股票据持有人将不会就2030年度上限认购交易享有任何权利。由于这些交易符合某些会计准则，2030年的上限看涨交易$
182.2
百万计入股东权益，不作为衍生工具入账。2030年有上限的看涨交易已被整合用于税收目的。因此，为购买2030年有上限的看涨交易而支付的溢价可在2030年可转换票据的期限内扣除所得税，但有限制。递延所得税资产$
43.0
百万计入股东权益，以反映发行2030年可换股票据及2030年有上限认购交易的税务影响。
SMCI | 2026表格10-K | 98
我们根据不可撤销的经营租赁租赁办公室、仓库、数据中心空间、车辆和某些设备。
截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日止年度与经营租赁相关的经营租赁费用确认和补充现金流信息如下（单位：千）：
| 截至6月30日的年度， | |||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||
|
经营租赁费用（包括与关联方的租赁协议费用$
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
经营租赁的现金付款（包括向关联方支付的$
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 以经营租赁负债换取新取得的经营租赁资产 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日止年度，我们与房地产和非房地产资产的短期租赁安排相关的成本并不重要。截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日止年度支出的可变租赁付款为$
3.4
百万，$
3.4
百万，以及$
2.3
分别为百万。
ROU资产和租赁负债在合并资产负债表中的记录如下（单位：千，期限和贴现率除外）：
| 2026年6月30日 | 2025年6月30日 | ||||||||||
|
其他资产
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
|
|||||||||
| 租赁负债总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
|
加权平均剩余租期
|
|
|
|||||||||
|
加权平均贴现率(1)
|
|
% |
|
% | |||||||
（1）由于租赁合同中的利率通常不是现成的，我们根据租赁开始时可获得的信息，考虑信用标记法估计增量借款利率。
SMCI | 2026表格10-K | 99
2024年6月，我们就位于加利福尼亚州弗农的21兆瓦数据中心托管空间（“数据中心空间”）订立租赁协议，该租赁协议将于2035年9月30日到期。我们没有延长（或终止）租约的选择权。租赁协议包括三批，第一批6兆瓦已于2025年1月24日开始，第二批9兆瓦已于2025年5月12日开始，第三批6兆瓦已于2025年8月15日开始。截至2026年6月30日，ROU资产和租赁负债与所有
三个
批次总计$
278.3
百万美元
290.2
分别为百万。 不依赖于与我们的租赁相关的费率或指数的可变租赁付款在评估这些付款所依据的租赁协议中的事件、活动或情况为可能时予以确认。可变租赁付款在综合经营报表中作为经营费用列报。
同时，我们订立了分许可协议，其期限与我们的数据中心空间租赁重合。我们根据ASC主题842，租赁将租赁作为经营租赁进行会计处理，并将分许可作为转租赁进行会计处理。分许可并未解除我们在数据中心空间租赁项下的原始义务，因此我们没有调整经营租赁ROU资产和相关负债。分许可收入按直线法确认，租金收入计入其他收入（费用），在综合经营报表中净额。
租金收入计入其他收入（费用），合并经营报表净额（单位：千）：
| 截至6月30日的年度， | |||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||
| 转租收入 | $ |
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$ |
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截至2026年6月30日，预计未来收到的最低分许可收据总额如下（单位：千）：
| 财政年度： | 未来最低分许可收据 | |||||||
| 2027 | $ |
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| 2028 |
|
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| 2029 |
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| 2030 |
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| 2031 |
|
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| 2032年及以后 |
|
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| 分许可收据总数-出租人 | $ |
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SMCI | 2026表格10-K | 100
截至2026年6月30日不可撤销经营租赁安排下的经营租赁负债到期情况如下（单位：千）：
| 财政年度： | 经营租赁到期日 | |||||||
| 2027 | $ |
|
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| 2028 |
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| 2029 |
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| 2030 |
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| 2031 |
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| 2032年及以后 |
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| 未来租赁付款总额 |
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| 减：推算利息 | (
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| 经营租赁负债现值 | $ |
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| 当前部分 | $ |
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| $ |
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关联方租赁
我们已与有关方面订立租赁协议。进一步讨论见附注11“关联交易”。
注11。关联交易
我们与AbleCom Technology Inc（“AbleCom”）和Compuware Technology Inc（“Compuware”）有多种业务关系，这两家公司都是台湾公司。AbleCom是美国的一家主要代工制造商，其首席执行官Steve Liang是我们总裁、首席执行官兼董事会主席Charles Liang的兄弟。截至2026年6月30日，Steve Liang及其家族成员拥有约
35.5
Ablecom股票的百分比。Charles Liang及其配偶Sara Liu（同时也是我们的高级职员和董事）共同拥有约
10.5
% 截至2026年6月30日，AbleCom的股本总额。 Bill Liang是Charles Liang和Steve Liang的弟弟，是Ablecom的董事会成员。Bill Liang还是Compuware的首席执行官、Compuware董事会主席以及Compuware的股权持有人。Steve Liang也是Compuware的董事会成员，并且是Compuware的股东。Compuware也是我们的主要合同制造商，也是我们产品在有限地理区域的分销商。Charles Liang和Sara Liu都不拥有Compuware的任何股本。
2018年10月，我们的首席执行官Charles Liang个人借款约 $
12.9
万元，来自梁朝伟配偶张建宗。贷款无抵押，无到期日，利息为
0.8
首六个月月度%，增长至
0.85
截至2020年2月28日的月度%，并降至
0.25
2020年3月1日生效的百分比。这笔贷款最初是应梁先生的要求提供资金以偿还保证金贷款给
two
金融机构，这些贷款是由他持有的我们的普通股股份担保的。继2018年8月我们的普通股在纳斯达克暂停交易以及2018年10月我们普通股的市场价格下跌之后，贷方于2018年10月收回了这些贷款。截至2026年6月30日和2025年6月30日，该无抵押贷款到期金额（包括本金和应计利息）为 $
0.0
百万和约$
16.8
分别为百万。截至2025年10月9日，截至2025年10月8日的未偿还贷款本金和应计利息共计$
16.9
万已全额偿还。
与Ablecom的交易
我们与AbleCom订立了一系列协议，包括但不限于多项产品开发、生产和服务协议、信贷协议、产品制造协议、制造服务协议以及仓库空间租赁协议。
SMCI | 2026表格10-K | 101
在截至2026年6月30日的财政年度第四季度，我们与Ablecom达成了一项安排，将某些产品转售给日本的最终客户。该交易乃于日常业务过程中订立，相关条款及条件与就类似交易与其他第三方转售商磋商的条款及条件一致。
在2026财政年度，我们签订了一项
50年
与安博通签订的土地（土地使用权）协议覆盖
三个
台湾桃园地块。该协议产生经常性租赁收入，租金将根据桃园公布的土地价值指数的变化进行定期调整。2026年财政年度根据协议确认的租金收入并不重要。
根据这些协议，我们将部分设计活动和服务器机箱制造的重要部分以及其他组件的非实质性部分外包给Ablecom。Ablecom制造了大约
95.3
%,
95.4
%，和
93.6
我们分别在2026、2025和2024财年购买的底盘的百分比。关于设计活动，AbleCom一般同意根据我们的规格设计某些商定的产品，并进一步同意构建制造产品所需的工具。我们向AbleCom支付设计和工程服务费用，并进一步同意向AbleCom支付工装费用。我们保留对因设计这些产品而产生的任何知识产权的完全所有权产品和工具。
带着敬意到制造方面的关系，AbleCom从第三方采购制造底盘所需的大部分材料，我们通过寄售或销售交易向AbleCom提供制造过程中使用的某些组件（例如电源）。AbleCom使用这些材料和组件来制造完成的底盘，然后再销售给我们。对于从我们购买的组件，ABLECOM将组件卖回给我们的价格等于我们将组件卖给ABLECOM的价格。我们没有从这些交易中确认收入。我们和艾博通经常对我们从艾博通采购的机箱价格进行审核和谈判。除了库存采购，我们还从AbleCom产生与设计服务、工具和其他杂项成本相关的其他成本。
由于我们参与AbleCom，我们面临的财务损失风险仅限于在我们的产品的市场价格和/或需求出现意外下降以致我们在销售中蒙受损失或无法销售产品时我们的采购订单的潜在损失。美国在2026年6月30日和2025年6月30日向AbleCom发出的不可取消的采购订单为 $
59.8
百万美元
30.6
万，分别有效代表财务损失敞口。我们不直接或间接担保艾博莱姆的任何义务，或艾博莱姆的权益持有人可能遭受的任何损失。由于AbleCom生产我们产品中包含的几乎所有底盘，如果AbleCom突然无法为我们制造底盘，如果我们无法快速确定能够以可接受的价格向我们批量供应高质量底盘的替代供应商，我们的业务可能会受到影响。我们延长了一个$
10.0
百万贸易信贷额度，净
30
通过信贷协议向AbleCom支付天数，该协议概述了管理其业务往来的条款和条件。
与Compuware的交易
我们指定Compuware作为我们产品在中国台湾、澳大利亚、马来西亚的非独家授权分销商，如果需要，美国Compuware将承担在最终客户现场安装我们产品的责任，并管理客户支持，以换取我们对其采购的标准价格的折扣。Compuware不时担任我们的销售代表，以换取基于向我们介绍的客户产生的净销售额百分比的费用。Compuware的收费结构与向同一地理区域的其他销售代表提供的收费结构相当。
我们与Compuware订立了一系列协议，包括多项产品开发、生产和服务协议、产品制造协议以及办公空间租赁协议。我们延长了一个$
200.0
2025年11月19日百万贸易授信额度，净
90
通过信贷协议向Compuware支付天数，该协议概述了管理其业务交易的条款和条件。
SMCI | 2026表格10-K | 102
根据这些协议，我们将设计活动的一部分、电源制造的重要部分以及其他组件的非实质性部分外包给Compuware。Compuware制造了大约
94.4
%,
94.6
%和
96.6
我们在截至2026年6月30日、2025年和2024年的财政年度分别购买的电源的百分比。关于设计活动，Compuware一般同意根据我们的规格设计某些商定的产品，并进一步同意构建制造产品所需的工具。我们向Compuware支付设计和工程服务费用，并进一步同意向Compuware支付工具费用。我们保留对这些产品和工具的设计所产生的任何知识产权的完全所有权。关于关系的制造方面，Compuware从第三方购买制造电源所需的大部分材料，并使用这些材料制造产品，然后将这些产品出售给我们。我们和Compuware经常审查和谈判我们从Compuware购买的电源的价格。
Compuware还为我们制造用于印刷电路板的主板、背板和其他组件。我们向Compuware销售制造上述产品所需的大部分组件。Compuware使用这些组件制造产品，然后将产品卖回给我们，购买价格等于我们将组件卖给Compuware的价格，再加上“制造增值”费用和其他杂项材料费用和成本，包括间接费用和人工。我们没有从这些交易中确认收入。We and Compuware often review and negotiate the amount of“manufacturing value added”fee that will be included in the price of our purchased products from Compuware。除了库存采购，我们还产生与设计服务、工装资产和杂项成本相关的成本。
由于我们参与Compuware，我们面临的财务损失风险仅限于在我们的产品的市场价格和/或需求出现意外下降以致我们在销售中蒙受损失或无法销售产品的情况下我们的采购订单的潜在损失。美国对Compuware在2026年6月30日和2025年6月30日的不可取消采购订单为$
182.2
百万 和$
118.3
万，分别有效代表财务损失敞口。我们不直接或间接担保Compuware的任何义务，或Compuware的权益持有人可能遭受的任何损失。
在截至2026年6月30日的财政年度内，我们同意支付大约$
1.8
百万，代表加权平均费率约
0.16
Compuware向我们推荐的客户净销售额的百分比。在截至2025年6月30日的财政年度，我们同意支付大约$
1.6
百万代表
1
Compuware向我们推荐的客户净销售额的百分比。鉴于Compuware的作用有限和行业利润空间，该发现者的费用与市场条款一致。该协议不要求我们吸收损失或提供次级融资。
与Leadtek Research Inc.的交易。
2023年10月，Ablecom和Compuware收购了一家约
30
Leadtek Research Inc.（“Leadtek”）的%权益，该公司是一家专门提供专业显卡和工作站解决方案的台湾公司（“Leadtek投资”）。截至2025年12月31日，该利息降至约
29
%.在Leadtek投资之前，我们的关联方均未在我们与Leadtek参与的任何交易中拥有直接或间接的重大利益。截至2026年6月30日，梁朝伟、张建淳（梁朝伟之妻）、梁朝伟担任
三个
的
七个
Leadtek董事会成员。我们进行了交易，据此我们出售了价值$
1.2
百万，$
0.7
百万，以及$
1.4
分别于截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日的财政年度向Leadtek支付百万。我们购买了价值$的显卡
0.0
百万，$
0.5
百万，以及$
2.1
分别在截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日的财政年度内从Leadtek获得的百万美元。
与投资企业风险的交易
2016年10月，我们签订了协议，据此，我们就投资位于中国的Corporate Venture提供了某些技术权利，以扩大我们在中国的业务。企业风险投资是
30
我们拥有的百分比和
70
%由中国另一家公司拥有。该交易在截至2017年6月30日的财年第三季度完成，投资采用权益法核算。因此，企业风险投资也是关联方。
SMCI | 2026表格10-K | 103
我们卖出了价值$
8.1
百万，$
11.0
百万美元
21.8
分别在2026、2025和2024财年向企业风险投资提供百万。我们在企业风险投资公司未售出的产品上的实体内部利润份额已被消除。如果抵销实体内部利润使投资余额低于零，则这些金额记入应计负债。我们只有不到$
0.1
应收账款中应收Corporate Venture的百万，截至2025年6月30日的净额。
我们监控投资是否存在表明潜在减值的事件或情况，如果我们确定需要计提减值费用，我们会适当减少账面价值。截至2025年6月30日，我们得出结论，企业风险投资将在截至2026年6月的财政年度剥离。我们对这笔投资进行了减值分析，得出股权投资的剩余账面价值为$
6.7
万元，截至2025年6月30日减值。2025年11月25日签署股权转让协议，剥离我
30
%权益已于2025年12月23日完成，公司风险投资自2025年12月23日起不再为关联方。
其他交易
截至2026年6月30日的财政年度，我们
无
销售给和
非物质
向与我们首席执行官有关联的实体Green Earth Liang’s Inc.（“Green Earth”）采购。截至2025年6月30日的财政年度，我们
非物质
来自绿大地的费用报销。截至二零二六年六月三十日及二零二五年六月三十日止
无
应付和来自绿色地球的金额。截至2024年6月30日的财政年度，我们
非物质
向绿大地的销售和采购。截至2024年6月30日，应收及应收绿大地款项为
非物质
.
截至2026年6月30日和2025年6月30日，我们与关联方的交易相关余额如下（单位：千）：
|
应收账款
|
其他应收款(1)
|
其他资产 | 应付账款 |
应计负债(2)
|
其他长期负债(3)
|
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| AbleCom | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2026年6月30日 | $ |
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| 截至2025年6月30日 | $ |
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| Compuware | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2026年6月30日 | $ |
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| 截至2025年6月30日 | $ |
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| 企业风险投资 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2026年6月30日 | $ |
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| 截至2025年6月30日 | $ |
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| 利德泰克 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2026年6月30日 | $ |
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| 截至2025年6月30日 | $ |
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| 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2026年6月30日 | $ |
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| 截至2025年6月30日 | $ |
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（1）其他应收款包括计入预付费用的应收供应商款项和其他流动资产。
（2）包括计入应计负债的经营租赁负债的流动部分。
（3）其他长期负债包括租赁负债的非流动部分。
SMCI | 2026表格10-K | 104
截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日的每个财政年度，我们与关联方的交易结果如下（单位：千）：
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净销售额
|
销售成本 | 购置固定资产 |
研究与开发
|
销售与市场营销
|
其他收益 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AbleCom | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2026年6月30日止年度 | $ |
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| 截至2025年6月30日止年度 | $ |
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| 截至2024年6月30日止年度 | $ |
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| Compuware | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2026年6月30日止年度 | $ |
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| 截至2025年6月30日止年度 | $ |
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| 截至2024年6月30日止年度 | $ |
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| 企业风险投资* | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2026年6月30日止年度 | $ |
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| 截至2025年6月30日止年度 | $ |
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| 截至2024年6月30日止年度 | $ |
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| 利德泰克 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2026年6月30日止年度 | $ |
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| 截至2025年6月30日止年度 | $ |
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| 截至2024年6月30日止年度 | $ |
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| 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2026年6月30日止年度 | $ |
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| 截至2025年6月30日止年度 | $ |
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| 截至2024年6月30日止年度 | $ |
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*剥离我们的
30
%权益已于2025年12月23日完成，之后企业风险投资不再为关联方。因此，本披露仅涵盖截至2025年12月31日止六个月。
SMCI | 2026表格10-K | 105
截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日的财政年度，我们与关联方交易产生的现金流影响如下（单位：千）：
| 应收账款变动 |
预付费用及其他资产变动
|
应付账款变动 | 应计负债变动 | 其他长期负债变化 |
现金支付物业、厂房、设备
|
未支付的不动产、厂房和设备
|
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| AbleCom | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2026年6月30日止年度 | $ | (
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| 截至2025年6月30日止年度 | $ |
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| 截至2024年6月30日止年度 | $ |
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| Compuware | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2026年6月30日止年度 | $ | (
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| 截至2025年6月30日止年度 | $ | (
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| 截至2024年6月30日止年度 | $ |
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| 企业风险投资* | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2026年6月30日止年度 | $ |
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| 截至2025年6月30日止年度 | $ |
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| 截至2024年6月30日止年度 | $ | (
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| 利德泰克 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2026年6月30日止年度 | $ |
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| 截至2025年6月30日止年度 | $ |
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| 截至2024年6月30日止年度 | $ | (
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| 截至2024年6月30日止年度 | $ | (
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*剥离我们的
30
%权益已于2025年12月23日完成，之后企业风险投资不再为关联方。因此，本披露仅涵盖截至2025年12月31日止六个月。
注12。股票补偿
股权激励计划
我司2020年度股权及激励薪酬方案（“2020年度方案”）于2020年6月5日获得股东批准，授权
50,000,000
加
10,450,000
2016年股权激励计划（“2016年计划”）结转的股份。根据2016年计划，不得授予新的奖励，尽管
72,460,000
在通过时，股票仍保留用于未兑现的奖励。股东于2022年5月、2024年1月、2025年6月、2026年4月批准修订2020年计划，将股份储备由
20,000,000
,
15,000,000
,
18,000,000
，和
15,000,000
分别。2020年计划下的奖励包括股票期权、限制性股票单位、业绩份额以及其他基于股权的奖励。股票期权授予价格不低于公允价值（
110
% for
10
% stockholders），并且一般都会到期
十年
在授予日期之后。股票期权和RSU一般归属
四年
(
25
%后
一年
以及此后的每季度）。
截至2026年6月30日，我国共
20,308,409
根据2020年计划可供未来发行的授权股份。
确定公允价值
我们使用Black-Scholes模型对授予日股票价格和股票期权的RSU进行测量，输入预期期限、波动率、
零
股息收益率，以及美国国债无风险利率。
截至2026年6月30日、2025年6月30日和2024年6月30日财政年度授予的员工股票期权的加权平均估计公允价值为$
29.90
, $
26.94
，和$
28.58
每股收益，分别使用以下假设。
SMCI | 2026表格10-K | 106
截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日止财政年度的股票期权授予的公允价值是在授予日使用Black-Scholes期权定价模型估计的，假设如下：
| 截至6月30日的年度， | |||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||
| 无风险利率 |
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| 预期任期 |
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| 股息收益率 |
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% |
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% |
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% | |||||||||||
| 波动性 |
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下表显示了截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日的财政年度合并运营报表中包含的基于股票的补偿费用总额（单位：千）：
| 截至6月30日的年度， | |||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||
| 销售成本 | $ |
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$ |
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$ |
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| 研究与开发 |
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| 销售与市场营销 |
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| 一般和行政 |
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| 基于股票的税前补偿费用 |
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| 所得税影响 | (
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(
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(
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| 基于股票的补偿费用，净额 | $ |
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$ |
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$ |
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SMCI | 2026表格10-K | 107
股票期权活动
2023年CEO绩效奖
2023年11月，薪酬委员会授予首席执行官股票期权
5,000,000
股，行使价为$
45.00
.归属发生在
五个
在实现特定股价目标时的批次（$
45.00
到$
110.00
每股）和基于收入的运营里程碑，以持续服务为准。2026年11月14日之前行使的股票必须持有到该日期，但为支付行使成本和税款而出售的股票除外。
截至2026年6月30日运营和股价里程碑的实现情况如下：
|
年化收入里程碑（十亿）(1)
|
成就现状 |
股价里程碑(1)
|
成就现状 | |||||||||||||||||
| $
|
已实现(6)
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$
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已实现(2)
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| $
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已实现(7)
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$
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已实现(3)
|
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| $
|
已实现(8)
|
$
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已实现(4)
|
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| $
|
已实现(9)
|
$
|
已实现(5)
|
|||||||||||||||||
| $
|
已实现(10)
|
$
|
尚未实现
|
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（1）根据2023年CEO绩效股票期权的条款，上表中列出的年化收入里程碑和股价里程碑必须分别在2028年12月31日和2029年3月31日之前实现。
（2）于2024年3月2日，薪酬委员会核证实现$
45.00
股价里程碑基于
60
2023年11月29日至2024年2月26日的交易日平均股价。
（3）于2024年4月1日，薪酬委员会核证实现$
60.00
股价里程碑基于
60
2023年12月15日至2024年3月13日的交易日平均股价。
（4）于2024年4月1日，薪酬委员会核证实现$
75.00
股价里程碑基于
60
2024年1月4日至2024年4月1日的交易日平均股价。
（5）于2024年5月5日，薪酬委员会核证实现$
90.00
股价里程碑基于
60
2024年1月31日至2024年4月25日的交易日平均股价。
（6）于2025年2月27日，薪酬委员会核证实现$
13.0
十亿收入里程碑基于我们之前连续四个财政季度的收入截至2024年6月30日。
（7）于2025年4月22日，薪酬委员会核证实现$
15.0
十亿收入里程碑是基于我们之前连续四个财政季度截至2024年9月30日的收入。
（8）于2025年4月22日，薪酬委员会核证实现$
17.0
十亿收入里程碑是基于我们之前连续四个财政季度截至2024年9月30日的收入。
（9）于2025年4月22日，薪酬委员会核证实现$
19.0
十亿收入里程碑基于我们之前连续四个财政季度截至2024年12月31日的收入。
在截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日的财政年度，我们确认了与2023年CEO绩效股票期权相关的薪酬费用$
3.8
百万，$
13.4
百万，以及$
49.1
分别为百万。截至2026年6月30日，我们有$
1.7
与2023年CEO绩效股票期权相关的未确认补偿成本百万。截至2026年6月30日的未确认补偿成本预计将在2027财年确认。
SMCI | 2026表格10-K | 108
在2023年CEO绩效奖的各自授予日期，使用蒙特卡洛模拟来确定每个奖励的每个批次（i）该批次的固定费用金额和（ii）该批次的市场价格里程碑预期实现的未来时间，或其“预期市场价格里程碑实现时间”。另外，基于对我们未来财务业绩的主观评估，每个季度，我们将使用蒙特卡洛模拟来确定，以前没有实现或被认为可能实现的每个运营里程碑是否可能实现，如果是，我们预计实现该运营里程碑的未来时间，或其“预期的运营里程碑实现时间”。当我们首次确定一个运营里程碑变得可能实现时，我们将在授予日和当时适用的“预期归属时间”之间的季度数内分配相关部分的全部费用。任何特定时间的“预期归属时间”是（i）预期运营里程碑实现时间（如果相关运营里程碑尚未实现）和（ii）预期市场价格里程碑实现时间（如果相关市场价格里程碑尚未实现）中较晚的时间。我们将立即确认从相应的授予日到最初被认为可能实现运营里程碑的季度的所有累积费用的追赶费用。此后的每个季度，我们将根据该季度与当时适用的预期归属时间之间的季度数，确认该批次当时剩余费用的按比例分摊部分，但在归属某批次时，将立即确认该批次的所有剩余费用。
下表汇总了所有计划下截至2026年6月30日的财政年度的股票期权活动（包括CEO绩效股票期权）：
| 期权 优秀 |
加权 平均 运动 价格每 分享 |
加权 平均 授予日公允价值 |
加权 平均 剩余 订约 任期 （年） |
聚合 内在 价值 （单位：千） |
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|
截至2025年6月30日的余额
|
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$ |
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$ | — | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||
| 已获批 |
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$ |
|
$ |
|
— | $ | — | ||||||||||||||||||||||||
| 已行使 | (
|
$ |
|
$ | — | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||
| 没收/取消 | (
|
$ |
|
$ | — | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||
| 截至2026年6月30日的余额 |
|
$ |
|
$ | — |
|
$ |
|
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| 截至2026年6月30日可行使的期权 |
|
$ |
|
$ | — |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||
截至2026年6月30日，$
229.5
万与股票期权相关的未确认补偿费用预计在加权平均期间确认
2.54
年。
截至2026年6月30日的财政年度，行使期权的税收优惠为$
15.2
百万。截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日的财政年度行使的期权的税前内在价值总额为$
90.1
百万， $
182.9
百万， 和 $
475.0
分别为百万。
无
股票在2026财年的期权行使中被扣留。在2025财年，我们扣留了
765,888
股票期权行权时的股份，其价值相当于已行权股份总数的总行权价格加上我们被要求扣缴的最低金额之和，以在行权时履行我们的法定预扣税款义务。
无
股票在2024财年的期权行使中被扣留。为履行我们的最低预扣义务而向税务机关支付的款项总额为$
9.8
2026财年的百万美元和$
27.2
百万在2025财年和
无
2024财年。这些付款在综合现金流量表中反映为一项融资活动。根据2020年计划的条款，与净股份结算有关的预扣股份不会被加回2020年计划。
SMCI | 2026表格10-K | 109
关于截至2026年6月30日尚未行使的期权的补充信息如下：
| 未完成的期权 | 已归属及可行使的期权 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 范围 行权价格 |
数 优秀 |
加权- 平均 剩余 订约 任期（年） |
加权- 平均 运动 价格每 分享 |
数 可行使 |
加权- 平均 运动 价格每 分享 |
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$
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$ |
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$ |
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$
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$ |
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$ |
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$
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$ |
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$ |
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$
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$ |
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$ |
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$
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$ |
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$ |
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$
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$ |
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$ |
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$
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$ |
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$ |
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$
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$ |
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$ |
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$
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$ |
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$ |
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$
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$ |
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$ |
|
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|
$
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||
RSU活动
下表汇总了截至2026年6月30日的财政年度内所有计划下的RSU活动：
| 基于时间的RSU未结清 | 加权 平均 授予日每股公允价值 |
|||||||||||||
| 截至2025年6月30日的余额 |
|
$ |
|
|||||||||||
| 已获批 |
|
$ |
|
|||||||||||
| 既得 | (
|
$ |
|
|||||||||||
| 没收 | (
|
$ |
|
|||||||||||
| 截至2026年6月30日的余额 |
|
$ |
|
|||||||||||
截至2026年6月30日，$
636.5
百万与未归属RSU相关的未确认补偿成本预计将在加权平均期间确认
2.46
年。
截至2026年6月30日、2025年6月30日和2024年6月30日财政年度各自归属日期归属的RSU公允价值总额约为 $
300.8
百万，$
197.8
百万，以及$
105.2
分别为百万。
SMCI | 2026表格10-K | 110
归属的RSU税前内在价值总额为$
394.0
百万，$
376.9
百万，以及$
563.0
截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日的财政年度，分别为百万。在2026、2025和2024财年，我们扣留了
3,156,357
,
3,008,315
，和
3,142,910
股权奖励的价值相当于雇员对归属和释放的适用收入和其他就业税的最低法定义务
10,314,138
,
9,927,956
，和
10,340,470
分别为RSU，并将现金汇给适当的税务机关。扣留的股份总数是根据我们的收盘股价确定的股权奖励在其各自归属日期的价值。员工向税务机关缴纳的纳税义务总额为$
120.1
百万，$
115.3
百万，以及$
174.4
截至2026年6月30日、2025年6月30日和2024年6月30日止财政年度的百万元，在合并现金流量表中作为融资活动反映。根据2020年计划的条款，与净股份结算有关的预扣股份不会被加回2020年计划。
注13。股东权益
优先股
我们有
10,000,000
未指定优先股的股份，$
0.001
每股面值，授权但未发行的权利和优先权由我们的董事会在发行此类股份时确定。截至2026年6月30日
4,312,500
已发行和流通的强制性可转换优先股的股份。截至2025年6月30日
无
已发行和流通在外的优先股股份。
普通股
我们可能会发布高达
1,000,000,000
普通股股份，$
0.001
每股面值。我们的普通股持有人有权
一
就提交给股东投票的所有事项对记录在案的每一股进行投票。
发行普通股
2023年12月5日，我们完成了公开发行
24,158,050
我们普通股的股份，价格为$
26.20
每股，与
23,151,050
我们出售的股票和
1,007,000
出售股东出售的股份。
我们收到的净收益约为$
582.8
万，已扣除承销折扣及佣金及我们应付的发行费用。我们没有收到出售股东出售普通股股份的任何收益。
2024年3月22日，我们完成了公开发行
20,000,000
我们普通股的股份，价格为$
87.50
每股。我们收到了净收益$
1,731.5
万，已扣除承销折扣及佣金及我们应付的发行费用。
2026年6月10日完成承销公开发行
45,454,545
我们的普通股股票，公开发行价格为$
27.50
每股。2026年6月12日，我们收到了大约$
1.25
亿美元，净收益约为$
1.22
亿，已扣除承销折扣及佣金及我们应付的发行费用。我们还授予承销商一个
30
日内最多可额外购买一笔期权
6,818,181
以公开发行价格发行的普通股股票，减去承销折扣、佣金、其他发行费用。
2026年6月18日承销商行使追加购买选择权
6,818,181
股普通股，导致额外净收益约$
183.4
万，扣除承销折扣、佣金、其他发行费用.
SMCI | 2026表格10-K | 111
普通股回购和退休
2022年8月3日，在先前的股票回购计划于2022年7月31日到期后，我们董事会的一个正式授权小组委员会批准了一项新的股票回购计划，以最多$
200
以公开市场当时价格计百万。股份回购计划的有效期至2024年1月31日或直至回购普通股的最高金额，以先发生者为准。根据普通股票回购计划，可以不时在公开市场交易、大宗交易、通过根据《证券交易法》规则10b5-1建立的计划或其他方式购买股票。购买的股票数量和购买的时机是基于营运资金需求、市场和一般商业状况以及其他因素，包括另类投资机会。
股票回购计划的有效期至2024年1月31日，届时该计划的剩余未使用部分到期。
无
在截至2024年6月30日的财政年度，根据股票回购计划回购了股票。
2025年6月，我们回购了
4,891,171
我们普通股的股份，总购买价格约为$
200.0
百万。回购的股份随后被清退。此次回购是在我们发行2030年可转换票据的同时进行的，是在与2030年可转换票据的某些购买者私下协商交易的情况下进行的。交易是通过2030年可转换票据的初始购买者之一或我们的关联公司进行的，在每种情况下，作为我们的代理。回购价格为$
40.89
每股，这代表了2025年6月23日，即2030年可转换票据定价之日，我国普通股的收盘交易价格。
此次回购是在公开宣布的回购计划或计划之外进行的，并非根据规则10b5-1交易计划或规则10b-18安全港进行。我们没有采取任何公开宣布的回购计划或方案，在2026和2025财年也没有这样的计划生效。
强制可转换优先股发行
2026年6月10日完成承销公开发行
75,000,000
存托股票，每股代表我们强制性可转换优先股的1/20权益，公开发行价格为$
50.00
每股存托股份。此次发行代表了总清算优先权$
3.75
十亿。2026年6月15日，我们收到了大约$
3.75
亿美元，净收益$
3.68
亿，已扣除承销折扣及佣金及我们应付的发行费用。我们还授予承销商一个
30
日内最多可额外购买一笔期权
11,250,000
存托股，代表
562,500
强制性可转换优先股的额外股份，按公开发行价格，减去承销折扣、佣金，以及其他发行费用。
2026年6月18日承销商行使追加购买选择权
11,250,000
存托股，代表
562,500
额外的强制性可转换优先股股份，导致额外净收益$
551.6
万，已扣除承销折扣、佣金、其他发行费用。
股息
强制性可转换优先股的股息将按累积基准支付，当我们的董事会或其授权委员会宣布时，按年费率为
7.00
清算优先权的% $
1,000
每股。如果并且在宣布时，这些股息将以现金支付，或在某些限制下以我们的普通股股份支付，或以现金和普通股股份的组合支付，由我们选择，在每年的3月1日、6月1日、9月1日和12月1日，从2026年9月1日开始，到2029年6月1日（包括在内）结束。如果在强制转换时，董事会没有宣布并支付强制可转换优先股已发行股份的全部或任何部分累计和未支付的股息，则适用的转换率将进行调整，以便转换持有人获得额外数量的普通股。鉴于在强制性可转换优先股的任何结算结果中支付股息的要求，我们应计提股息，无论这些股息是否由我们的董事会宣布。
SMCI | 2026表格10-K | 112
强制转换
除非根据于2026年6月15日向特拉华州州务卿提交的指定证书（“指定证书”）的条款提前转换，否则每股强制性可转换优先股将在强制转换日期自动转换，预计将于2029年6月1日或前后发生。适用的转换率将根据每股普通股的平均成交量加权平均价格超过
20
自2029年6月1日之前的第21个预定交易日（包括该交易日）开始的连续交易日期间，如下表所示。
下表说明了强制可转换优先股的每股转换率，但会根据普通股的适用市值进行一定的反稀释调整：
| 普通股适用市值 | 每股强制性可转换优先股的兑换率 | |||||||
|
大于$
|
|
|||||||
|
等于或小于门槛升值价格但大于或等于$
|
之间
|
|||||||
| 低于初始价格 |
|
|||||||
下表说明了每股存托股份的转换率，但须根据普通股的适用市值进行一定的反稀释调整：
| 普通股适用市值 | 代表强制性可转换优先股股份1/20权益的每股存托股份的兑换率 | |||||||
| 大于门槛升值价格 |
|
|||||||
| 等于或小于门槛升值价格但大于或等于初始价格 |
之间
|
|||||||
| 低于初始价格 |
|
|||||||
除基本面变化转换期间外，在2029年6月1日之前的任何时间，持有人可以选择按上述最低转换率转换强制性可转换优先股的股份，但须按惯例进行反稀释调整。
如果在2029年6月1日或之前发生指定证书中定义的“根本性变化”，强制性可转换优先股的持有人将有权在特定时期内将其全部或任何部分股份按根本性变化转换率转换为我们的普通股股份。就基本面变化转换而言，持有人还可能收到一笔旨在补偿他们某些未支付的累积股息和剩余预定股息支付现值的金额，但我们有权以现金、普通股股份或现金和普通股股份的组合方式支付这些金额。鉴于在强制性可转换优先股的任何结算结果中支付股息的要求，无论是否由我们的董事会宣布，我们都应计提股息。
排名
强制性可转换优先股的排名，就清算、清盘或解散时的股息权和资产分配而言，优先于我们的普通股和其他类别或系列股本但未明确排名优先于或与强制性可转换优先股平价的股本，与明确排名与强制性可转换优先股平价的任何类别或系列股本平价的股本，并低于任何类别或系列的股本，明确排名高于强制性可转换优先股以及我们现有和未来的债务和其他负债。
投票权
强制性可转换优先股的持有人将没有投票权，除非特拉华州法律特别要求或指定证书中规定。
SMCI | 2026表格10-K | 113
如果强制性可转换优先股的股息在相当于六个或更多的股息期内没有宣布和支付，无论是否连续，强制性可转换优先股的持有人，作为单一类别与当时已发行的任何其他有表决权的优先股的持有人一起投票，将有权投票选举我们董事会的两名额外董事。当所有累积和未支付的股息均已足额支付，或已宣布并拨作支付时，这些投票权将终止，但须在随后未支付时重新归属。
市场发售计划
2026年6月11日，我们签订了一项股权分配协议，建立了一个市场股票发行计划，根据该计划，我们可以发行和出售我们的普通股股票，总发行价格最高可达$
1.25
亿不定期通过指定销售代理。该计划下的销售（如有）预计将不早于2026年第三季度（2026年7月）开始，可按销售时的现行市场价格或协商价格进行。截至2026年6月30日
不是
根据该计划出售任何普通股。
注14。所得税
FASB发布了新的会计准则ASU 2023-09，所得税（主题740）：所得税披露的改进，如附注1“重要会计政策的组织和摘要”所述。我们在追溯基础上于2026财年采用了ASU。
截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日的财政年度的所得税拨备前收入构成如下（单位：千）：
| 截至6月30日的年度， | |||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 国外 |
|
|
|
||||||||||||||
| 所得税拨备前收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日的财政年度的所得税准备金包括以下内容（单位：千）：
| 截至6月30日的年度， | |||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||
| 当前： | |||||||||||||||||
| 联邦 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 状态 |
|
|
|
||||||||||||||
| 国外 |
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||||
| 延期： | |||||||||||||||||
| 联邦 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 状态 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 国外 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||
| 所得税拨备 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
SMCI | 2026表格10-K | 114
截至2026年6月30日和2025年6月30日，我们的递延所得税资产净额包括以下（单位：千）：
| 6月30日， | |||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||
| 资本化研发成本 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 研发学分 |
|
|
|||||||||
| 递延收入 |
|
|
|||||||||
| 可转换票据 |
|
|
|||||||||
| 库存估值 |
|
|
|||||||||
| 股票补偿 |
|
|
|||||||||
| 租赁义务 |
|
|
|||||||||
| 保修应计 |
|
|
|||||||||
| 应计假期和奖金 |
|
|
|||||||||
| 坏账和其他准备金 |
|
|
|||||||||
| 营销基金计提 |
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
|
|||||||||
| 递延所得税资产总额 |
|
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| 减：估值备抵 | (
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(
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| 递延所得税资产总额 |
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| 使用权资产 | (
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(
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| 折旧及摊销 | (
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(
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| 其他 | (
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| 递延所得税负债总额 | (
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(
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| 递延所得税资产，净额 | $ |
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$ |
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我们定期评估我们的递延税项资产的可收回性，并在适用的情况下记录估值备抵，以将递延税项资产总额减少到很可能在未来实现的金额。截至2026年6月30日，我们认为，除了国家研发税收抵免和未实现资本损失未达到“更有可能”实现门槛标准外，我们的大部分递延所得税资产“更有可能”实现。因此，截至2026年6月30日，毛额超额贷记$
96.2
百万，或扣除联邦税收优惠$
76.0
百万，被分注入全额估值备抵。在2025年6月30日，the gross excess credit of$
96.2
百万，或扣除联邦税$的好处
76.0
万，须缴纳全额估值备抵。估值备抵变动$
0.3
百万美元
19.1
百万分别与截至2026年6月30日和2025年6月30日的财政年度的国家研发信贷和未实现资本损失有关。我们将继续根据适用的会计准则审查我们的递延税项资产。截至2026年6月30日和2025年6月30日的递延所得税资产余额净额为$
697.4
百万美元
607.4
分别为百万。
SMCI | 2026表格10-K | 115
截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日的财政年度，按法定联邦所得税税率征收的所得税与所附综合经营报表中包含的所得税准备金的对账情况如下（单位：千，百分比除外）：
| 截至6月30日的年度， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ |
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% | $ |
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% | $ |
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州和地方所得税，扣除联邦所得税影响(1)
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% |
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| 外国税收影响： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外国费率差异 |
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% |
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% |
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% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 跨境税法的效力： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外资衍生无形收入扣除 | (
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(
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% | (
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(
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% | (
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(
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% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 税收抵免： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 研发税收抵免 | (
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(
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% | (
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(
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% | (
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(
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% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 估值备抵变动 |
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% | (
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% |
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% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 不可课税或不可扣除项目： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票补偿 | (
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(
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% | (
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(
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% | (
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(
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% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 军官报酬 |
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| 其他非应税/不可扣除 |
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| 未确认税收优惠的变化 |
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| 其他调整 | (
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% |
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| 所得税拨备 | $ |
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% | $ |
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% | ||||||||||||||||||||||||||
(1)对这一类别的税收影响贡献最大的州包括2026年的田纳西州；2025年的田纳西州、伊利诺伊州和马萨诸塞州；2024年的俄勒冈州、田纳西州和伊利诺伊州。
根据ASU2023-09的披露要求，截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日的财政年度，按司法管辖区为所得税支付的现金（扣除已收到的退款）如下（单位：千）：
| 截至6月30日的年度， | |||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||
| 联邦 | $ |
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$ |
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$ |
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| 状态： | |||||||||||||||||
| 加州 |
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| 田纳西州 |
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| 其他 |
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| 国外： | |||||||||||||||||
| 台湾 |
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| 其他 |
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| $ |
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$ |
|
$ |
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截至2026年6月30日，我们的州研发税收抵免结转为$
139.0
百万。州研发税收抵免将无限期结转，以抵消未来的州所得税。
SMCI | 2026表格10-K | 116
下表汇总了与未确认的税收优惠相关的活动（单位：千）：
| 毛额*未确认的所得税优惠 | |||||
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2023年6月30日余额
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$ |
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| 毛额增长： | |||||
| 对于本年度的税务职位 |
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| 前几年的税务职位 |
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| 毛额减少： | |||||
| 因与税务机关结算而减少 | (
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因诉讼时效失效而减少
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(
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2024年6月30日余额
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| 毛额增长： | |||||
| 对于本年度的税务职位 |
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| 前几年的税务职位 |
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| 毛额减少： | |||||
| 因与税务机关结算而减少 | (
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| 因诉讼时效失效而减少 | (
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2025年6月30日余额
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| 毛额增长： | |||||
| 对于本年度的税务职位 |
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| 前几年的税务职位 |
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| 毛额减少： | |||||
| 因诉讼时效失效而减少 | (
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2026年6月30日余额
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$ |
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影响有效税率的未确认所得税优惠总额（如果确认）为$
41.4
百万美元
30.9
分别截至2026年6月30日和2025年6月30日的百万。
我们的政策是将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款计入综合经营报表的所得税拨备中。截至2026年6月30日和2025年6月30日，我们累积了$
7.6
百万美元
5.0
万分别用于支付与未确认的税收优惠有关的利息和罚款。
我们认为，我们已为所有不确定的税务头寸提供了充足的准备金；然而，税务当局声称的金额可能高于或低于我们目前的头寸。因此，我们对未来将记录的联邦、州和外国税务相关事项的规定可能会随着做出修订的估计或随着基础事项的解决或以其他方式解决而发生变化。
我们须在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区纳税并提交所得税申报表。总的来说，截至2023年6月30日至2025年的纳税年度，联邦诉讼时效仍然开放。截至2022年6月30日至2025年的纳税年度，各州的诉讼时效一般保持开放。截至2021年6月30日至2025年的纳税年度，主要外国司法管辖区的某些诉讼时效仍然开放。截至2026年6月30日，我们正在某些税务管辖区接受审查，包括美国截至2024年6月30日的财政年度，以及印度截至2024年和2025年的纳税年度。
SMCI | 2026表格10-K | 117
2025年7月4日，OBBBA被颁布为法律，其中包含对关键的美国联邦所得税法的几项修改，例如永久延长《减税和就业法案》的某些即将到期的条款，修改国际税收框架以及恢复对某些商业条款的优惠税收待遇。该立法有多个生效日期，某些条款将于2025年生效，其他条款将实施至2027年。截至2026年6月30日，我们已确认某些OBBBA条款的税收影响。我们将继续评估该法案对我们未来有效税率、税收负债和现金税的影响。
2026年6月29日，加利福尼亚州颁布了第122号参议院法案，将现有的500万美元的加州商业税收抵免使用限制，包括研发抵免，延长至2030年1月1日之前开始的纳税年度。对于自2030年1月1日或之后开始的纳税年度，商业信贷一般不得将加州的纳税义务减少超过所征收税款的70%或500万美元，以较大者为准。我们评估了这项立法对我们加州递延所得税资产的影响以及我们州税收抵免结转的可实现性，并得出结论认为，该立法对我们截至2026年6月30日的合并财务报表没有实质性影响。我们将继续评估其对我们未来有效税率、税收负债和现金税的持续影响。
2023年12月，马来西亚颁布立法，实施经合组织第二支柱全球最低税收框架，自2025年1月1日起生效。我们的马来西亚子公司于2022年10月成立，并于2025年7月开始运营。我们已根据马来西亚政府奖励计划申请了10年的制造业收入所得税豁免；尚未收到最终批准，仍需满足最低合格投资门槛。在2026财年，我们注销了一项与开始运营前产生的净经营亏损相关的递延所得税资产，因为这些亏损预计不会实现；由于这项递延所得税资产有针对它记录的全额估值备抵，因此注销对我们的综合经营报表或所得税拨备没有影响。我们将继续监测经合组织和马来西亚税务当局关于预期激励措施与第二支柱下15%最低税收要求之间相互作用的行政指导，并将在我们的申请结果和此类指导已知后评估影响。
注15。承诺与或有事项
诉讼和索赔
2024年8月30日，美国加利福尼亚州北区地方法院对公司、公司首席执行官和公司首席财务官提起了一项推定的集体诉讼（Averza诉超微电脑公司等人，No. 5：24-CV-06147）。2024年10月4日在同一法院提交了额外的推定集体诉讼申诉（Norfolk County Retirement System v. 超微电脑公司等人，No. 5：24-CV-06980）；2024年10月18日（Covey Financial Inc.等人v. 超微电脑公司等人，No. 5：24-CV-07274）。类似的申诉于2026年3月25日提交（Bhuva诉超微电脑，Inc.等人，No. 3：26-CV-02606）。随后的投诉，包括该公司的一名前董事作为额外被告，分别于2026年4月8日（City of Hialeah Employees Retirement System v. 超微电脑，Inc. et al，No. 5：26-CV-03018）和2026年5月12日（Chung v. 超微电脑公司，et al，No. 5：26-CV-04394）提出。这些投诉包含类似的指控，声称（i）每名被告均违反了《证券交易法》第10（b）条及其下颁布的规则10b-5，以及（ii）公司首席执行官和公司首席财务官各自作为公司控制人违反了《证券交易法》第20（a）条，原因是（在每种情况下）公开声明中涉嫌就公司的财务业绩及其内部控制和程序作出虚假陈述和/或遗漏。法院判定Averza、Norfolk County和Covey Financial有关联，随后指定Universal-Investment-Gesellschaft mbH为主要原告，后者随后于2025年9月22日提交了一份合并修正诉状。该公司于2025年11月21日提交了驳回动议。法院分别判决布瓦，海厄利亚，和Chung与2026年6月8日相关，并于2026年7月13日合并案件，任命机构投资者联盟为主要原告。这些事项过于初步，无法就是否可能出现不利结果形成判断，我们无法估计可能的损失或损失范围，如果有的话。
SMCI | 2026表格10-K | 118
2024年9月11日，公司的某些现任和前任董事以及某些现任高级管理人员在美国加州北区地方法院提起的推定衍生诉讼中被列为被告，标题为Hollin诉Liang等人。、第5号案件：24-CV-06410（the“霍林行动”）。已在同一法院提起另外四项推定派生诉讼，标题Latypov诉Liang等人。，第5号案件：24-CV-06779（2024年9月26日提起），Keritsis诉Liang等人。，第5号案件：24-CV-07753（2024年11月6日提起），Roy诉Liang等人。，第5号案件：24-CV-08006（2024年11月14日立案），并于Jha诉Liang等人。，No. 5：24-CV-08792（filed on December 5,2024）（with the霍林Action，“联邦衍生诉讼”）。2024年11月20日，美国加州圣克拉拉郡高等法院提起了一项类似的推定派生诉讼，标题Spatz诉Liang等人。、第24CV452241号案件（该“斯帕茨行动”）。已在同一法院提起另外两项推定派生诉讼，标题克拉克诉梁某等人。，案件编号24CV454416（2024年12月17日立案）和Carter，et al. v. Liang，et al。，第24CV454689号案件（2024年12月20日立案）（连同第斯帕茨Action，“州法院衍生诉讼”，与联邦衍生诉讼一起，“衍生诉讼”）。该公司还被列为衍生诉讼的名义被告。联邦衍生诉讼旨在指控衍生索赔违反了经修订的1934年《证券交易法》第10（b）、14（a）和20（a）条，以及据此颁布的规则10b-5和14a-9，违反信托义务，协助和教唆违反信托义务，不当得利，滥用控制，严重管理不善，浪费公司资产，以及因指控公司高级职员和董事导致公司发布有关公司业务运营和财务业绩的重大虚假和误导性陈述而产生的贡献。州法院衍生诉讼旨在指控违反信托义务、协助和教唆违反信托义务、浪费公司资产、不当得利以及与联邦衍生诉讼类似的指控引起的内幕交易的索赔。衍生诉讼的原告寻求未指明的金钱损害赔偿，此外还寻求惩罚性赔偿和其他救济。法院在霍林行动巩固了
五个
此前中止了联邦衍生诉讼诉讼。法院在斯帕茨Action中止了所有诉讼程序，并合并了三个州法院衍生诉讼诉讼。2025年8月29日，公司的某些现任和前任董事以及某些现任高级职员在特拉华州衡平法院提起的另一项推定衍生诉讼中被列为被告，标题为Anderson诉Liang等人。，C.A. No. 2025-0986-KSJM。2026年1月6日，特拉华州衡平法院提起了一项实质上相似的诉讼，标题Mathiyalagan诉Liang等人。，C.A.No. 2026-0013-KSJM，并表与安德森2026年5月8日。2026年1月29日，原告罗德岛州雇员退休系统和巴克斯县雇员退休系统在加利福尼亚州北区提起了另一项实质上类似的诉讼，案件编号5：26-CV-00955-NC，于2026年5月29日被驳回，并在特拉华州衡平法院重新提起，C.A.编号2026-0699-KJSM。重新提起的诉讼被合并为安德森2026年8月18日。2026年5月19日，一项实质上相似的诉讼在加州北区提起，标题Pill诉Liang案等。，C.A.5号：26-CV-04775。
三个
2026年6月24日在加利福尼亚州北区提起了更多实质上类似的诉讼（标题伯明翰市退休和救济系统诉Liang等人案。，案件编号5：26-CV-06292），于2026年7月10日（标题Cepeda诉Liang等人。，案件编号5：26-CV-07081），并于2026年8月21日（标题Roy诉Liang等人。，案件编号5：26-CV-08757）。这些事项过于初步，无法就是否可能出现不利结果形成判断，我们无法估计可能的损失或损失范围，如果有的话。
2024年11月19日，公司收到了美国证券交易委员会执法人员的传票，该传票涉及一项名为超微电脑公司事件的调查。该传票寻求各种类别的文件，其中许多文件与2024年10月22日、美国纽约南区检察官办公室的传票以及兴登堡研究公司发布的2024年8月27日报告中的指控（“兴登堡报告”）中包含的文件请求重叠。该公司于2026年4月28日收到了另一份SEC传票，该传票还寻求与已根据正在进行的请求制作的文件重叠。该公司正在合作，并继续针对传票制作响应文件。
2026年3月19日，美国纽约南区检察官办公室公布了一份起诉书，起诉三名当时受雇于或与公司有关联的个人，涉及涉嫌串谋实施违反出口管制的行为（“起诉书”）。该公司还收到了美国纽约南区检察官办公室的大陪审团传票，要求提供与起诉书中提到的个人和事实有关的文件和信息，以及公司的合规计划和内部控制，以及相关问题。该公司正在合作，并继续制作响应传票的响应文件。
SMCI | 2026表格10-K | 119
在日常经营过程中，公司涉及诉讼、商业纠纷、雇佣问题、各种其他索赔、涉及第三方声称我们的活动侵犯了他们的专利、版权、商标或其他知识产权的纠纷，以及监管调查或查询。法律诉讼和监管调查或调查往往很复杂，可能需要花费大量资金和其他资源，而这类诉讼的结果本质上是不确定的，可能会产生重大不利结果。
公司持续评估这些事项，并在认为损失很可能和合理估计时建立应计项目。虽然无法确定结果，但根据目前可获得的信息，除非另有披露，我们认为这些事项的解决，无论是单独解决还是总体解决，都不会对公司的财务状况产生重大不利影响。
鉴于该公司涉及（其中包括）出口受限制的GPU，它通常会收到传票和其他请求，以提供来自OEE的有关客户和/或预期交易的信息。该公司目前正在对其中一些请求作出回应，我们的理解是，之前的几个请求仍处于开放状态。迄今为止，公司尚未获悉其是任何这些调查的目标，但如果我们成为任何这些调查的目标，OEE可能会对我们采取民事执法行动，向我们寻求金钱或其他处罚，或要求改变我们的合规计划和内部控制。这些事项过于初步，无法就是否可能出现不利结果形成判断，我们无法估计可能的损失或损失范围，如果有的话。
2024年11月22日，加拿大安大略省高等法院对公司提起了一项推定的集体诉讼索赔，标题为1000099739 Ontario Ltd. v. 超微电脑公司，No。CV-24-00731863-OOCP。索赔称，由于公开声明中有关公司财务业绩及其内部控制和程序的虚假陈述和/或遗漏，公司违反了普通法（一级和二级市场虚假陈述）和安大略省证券法。原告于2025年12月8日驳回申诉。
2025年9月30日，在Netlist向美国国际贸易委员会（“USITC”）提交的投诉中，公司被列为与三星并列的被告之一。诉状称，公司产品中包含的某些三星内存产品侵犯了Netlist的多项专利。第二起类似的投诉是在2026年6月15日提出的。2026年8月5日，Netlist与三星达成和解，预计将解决两项正在进行的调查。2026年8月11日，Netlist向USITC提交了一份针对美光和包括该公司在内的某些下游客户的类似投诉，指控美光的某些内存产品侵犯了Netlist专利，并寻求有限排除令、停止令和保证金。截至本文件提交之日，美国国际贸易委员会尚未根据该投诉展开调查。
其他法律诉讼及赔偿
我们已与现任和前任董事及执行官订立赔偿协议。根据这些协议，我们同意在法律允许的最大范围内赔偿这些个人因其董事或高级职员身份而产生的责任，并预付这些个人因相关法律诉讼而产生的费用。由于先前赔偿索赔的历史有限以及每项索赔涉及的独特事实和情况，无法确定根据这些协议我们可能被要求支付的最大潜在金额。然而，我们维持董事和高级职员责任保险范围，以减少我们承担此类义务的风险。
其他事项
由于最高法院于2026年2月发布的一项裁决，我们可能有权获得先前根据IEEPA为进口产品支付的关税的退款。截至2026年6月30日，我们尚未确认与潜在退款相关的资产。我们将继续评估新的信息，并将在获得该金额的权利实现或变现时确认退款。
SMCI | 2026表格10-K | 120
采购承诺-我们签订了主要在未来12个月内购买库存和非库存物品的协议。截至2026年6月30日，这些剩余的不可撤销承付款为$
34.2
亿，包括$
0.2
亿为关联方。我们还对所有我们预计不会销售但已承诺向供应商采购的产品每季度审查和评估预期损失负债的必要性。
租赁承诺-有关我们的经营租赁承诺的讨论，请参见附注10，“租赁”。
注16。退休计划
我们为符合条件的美国雇员及其受益人赞助一项401（k）储蓄计划。我们作出的贡献是酌情决定的，并且
无
已为截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日的财政年度提供了捐款。
从2003年3月开始，超微电脑，B.V.的员工被要求根据规定的年龄依赖性保费扣除部分工资毛额，并将该金额投资于确定的供款计划。我们被要求匹配每月从员工工资中扣除的金额。与对401（k）计划的供款类似，我们的义务仅限于对供款计划的供款。投资风险和投资回报由员工承担，而不是由我们承担。截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日的财政年度，我们的匹配捐款为$
1.1
百万，$
1.1
百万，以及$
1.1
分别为百万。
我们向台湾政府管理的一项涵盖台湾境内所有符合条件的雇员的固定缴款养老金计划供款。养老金计划福利主要基于参保人的报酬和台湾计划条款规定的工龄。资金政策与台湾当地要求一致。我们的义务仅限于对养老金计划的缴款。我们无法控制政府管理的养老金计划资产的投资策略。截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日的财政年度，我们的捐款为$
5.2
百万，$
4.6
百万，以及$
4.1
分别为百万。
我们为台湾超微电脑公司的某些雇员制定了一项根据台湾劳工标准法的固定福利退休金计划，该计划根据雇员的服务年限和平均月薪为
六个月
退休前的时期。我们贡献的金额等于
2
每月支付给养恤基金的工资的百分比（the“基金”），由劳动抚恤基金监督委员会（以下简称“劳动抚恤基金监督委员会”）管理“委员会”）并以委员会名义存放于台湾银行。每年年底前，我们对基金内的余额进行评估。如果基金中的结余金额不足以支付下一年符合条件的雇员的退休福利，我们被要求在下一年的3月31日结束前为一笔应支付的拨款中的差额提供资金。该基金由政府指定的主管部门运营和管理。因此，我们无权干预基金的投资。截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日的财政年度，我们记录的养老金信贷为$
0.4
百万，$
0.1
百万，以及$
0.1
分别为百万。
SMCI | 2026表格10-K | 121
项目9。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
项目9a。 控制和程序
这份10-K表格的附件中附有我们的首席执行官和首席财务官的证明，这是《交易法》第13a-14条规定的要求。此“控制和程序”部分包含有关认证中提及的内部控制和控制评估的信息。
（a）管理层对披露控制和程序的评估
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，负责评估我们的披露控制和程序（定义见《交易法》规则13a-15（e）和15d-15（e））的有效性，截至2026年6月30日.我们的披露控制和程序旨在提供合理保证，即我们在根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息是积累起来并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官（视情况而定），以便能够及时做出有关所需披露的决定，并在SEC规则和表格规定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么周密，只能提供合理的，而不是绝对的，保证他们的目标得到实现。由于所有控制系统的固有局限性，任何对披露控制和程序的评估都不能绝对保证所有披露控制问题（如果有的话）都已被发现。基于此评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在合理保证水平上不有效，截至2026年6月30日，由于我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，如下所述，之前在我们于2025年8月28日提交的截至2025年6月30日财政年度的10-K表格年度报告。尽管存在这一已确定的重大缺陷，管理层认为并得出结论，本年度报告中包含的合并财务报表在所有重大方面都公允地反映了我们按照美国公认会计原则列报的期间的财务状况、经营业绩和现金流量。
（b）管理层关于财务报告内部控制的年度报告
财务报告内部控制（“ICFR”）是指由我们的首席执行官和首席财务官设计或在其监督下，并由我们、管理层和其他人员实施的、为财务报告的可靠性以及根据公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程，其中包括以下政策和程序：
•有关保持记录，以合理的细节，准确和公平地反映我们的资产和负债的交易和处置；
•提供合理保证，交易记录是必要的，以允许根据公认会计原则编制财务报表，我们的收支仅根据管理层和董事的授权进行；和
•就防止或及时发现未经授权获取、使用或处置我们的资产和负债提供合理保证。
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制（定义见《交易法》规则13a-15（f）和15d-15（f））。我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，对截至2026年6月30日我们对财务报告的内部控制的有效性进行了评估。在进行这项评估时，我们的管理层使用了在内部控制-综合框架（2013年）由Treadway委员会赞助组织委员会（“COSO”）发布。
重大缺陷是指财务报告内部控制的缺陷，或缺陷的组合，从而存在无法及时预防或发现公司年度或中期财务报表重大错报的合理可能性。已确定以下方面的重大弱点：公司对支持某些财务报告流程的某些系统的信息技术控制 没有运营足够的时间，公司也没有以一致和及时的方式进行控制，以监控用户对某些金融应用程序、系统基础设施和程序的访问。由于这一重大弱点，管理层得出结论，截至2026年6月30日，我们对财务报告的内部控制并不有效。
SMCI | 2026表格10-K | 122
先前报告的财务报告内部控制方面的重大缺陷
正如我们之前在截至2025年6月30日的财政年度的10-K表格年度报告中所报告的那样，我们对财务报告的内部控制存在构成重大缺陷的事项。具体而言，我们没有维持与（i）职责分离冲突、（ii）对我们制作的信息的完整性和准确性的控制以及（iii）对跨多个财务报表领域实现及时、完整和准确记录和披露的程序的控制相关的有效内部控制。
为了解决上述三个重大弱点，在截至2026年6月30日的财政年度，我们成功地在各个领域实施了新的控制和流程，并加强和重新设计了某些控制和程序。这些变化包括：
•全面重新设计我们的企业资源规划系统安全角色结构和职责分离规则集；
•重新评估员工规避控制的风险；
•通过增设具有较强技术会计、外部报告和治理经验的合格领导人员，增强我们会计机构的能力；
•验证基础信息的可靠性，以支持这些控制的执行；和
•建立额外的控制程序，并更全面地审查交易，作为我们关闭流程的一部分，以实现跨多个财务报表领域的及时、完整和准确的记录和披露。
由于这些努力，我们纠正了财务报告内部控制方面的三个重大缺陷，这些缺陷之前已在我们截至2025年6月30日的财政年度的10-K表格年度报告中报告。此外，我们得出的结论是，截至2026年6月30日，与信息技术一般控制（“ITGC”）相关的剩余一个实质性弱点仍未得到纠正。具体而言，我们对支持某些财务报告流程的某些系统的信息技术控制没有在足够的时间内运行，我们没有以一致和及时的方式进行控制，以监测用户对某些财务应用程序、系统基础设施和程序的访问。这一重大弱点可能增加了未经授权访问支持我们财务报告流程的某些信息技术系统、操纵我们用于编制财务报表的数据和/或缺乏完整和准确信息的风险，这可能导致财务错报并影响我们及时报告信息的能力。
尽管上述财务报告内部控制存在重大缺陷，但管理层认为并得出结论，本年度报告中包含的合并财务报表在所有重大方面都公允地反映了我们按照美国公认会计原则列报的期间的财务状况、经营业绩和现金流量。
（c）对控制有效性的固有限制
由于固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现对未来期间的任何有效性评估的错报和预测受到控制可能因条件变化而变得不充分或政策或程序的遵守程度可能恶化的风险。
我们的独立注册会计师事务所BDO USA，P.C.对我们截至2026年6月30日的合并财务报表进行了审计，对于该日终了的三个财政年度，包括在载于项目8“财务报表和补充数据”的本年度报告中，并且作为其审计的一部分，已就我们对财务报告的内部控制出具了鉴证报告，该报告载于下文。
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（d）整治计划和现状
我们已经确定并实施了旨在提高我们对财务报告的内部控制有效性的具体行动，并将继续这样做，直到对上述确定的重大缺陷的补救完成，并且我们能够得出结论，我们对财务报告的内部控制是有效的。这些行动包括：
•持续评估和审查我们的整体IT架构，包括我们的IT组织和应用程序所需的组成、适当性和升级，以确保对我们的财务报告流程的完整性和准确性至关重要的所有应用程序和系统都被适当地确定为我们设计和维护ITGC的人群的一部分；
•继续优化我们的整体IT框架、跨基础设施和安全的流程标准化，包括建立更强大的治理策略和协议、更简化和更集中的访问提供和取消配置流程、用户访问审查和变更管理限制；和
•继续对我们的信息技术服务管理工具进行有针对性的改进，从而加强变革管理实践。
我们认为，除了我们计划在下一财年进行的任何其他技术升级和增强之外，上述这些行动将可能使我们能够纠正这一实质性弱点，但前提是在2027财年完成运营有效性测试。
实施和维护有效的财务报告制度是一项持续的努力，要求我们预测业务以及经济和监管环境的变化并对其作出反应，并花费大量资源来维护一个足以履行我们的报告义务的财务报告制度。随着我们继续评估并采取行动改善我们对财务报告的内部控制，我们可能会采取额外行动来解决控制缺陷或修改上述某些补救措施。
虽然我们在加强财务报告内部控制方面取得了重大进展，但我们仍在实施某些额外的流程、程序和控制。我们将需要额外的时间来完成实施、完成测试以及评估和确保这些程序的长期可持续性，以协助在我们的IT架构和控制中加强治理和稳定性。我们相信，上述行动将有效地弥补上述物质弱点，我们将继续投入大量时间和注意力在这些补救努力上。然而，在适用的补救控制措施运行足够长的时间并且管理层在完成适当测试后得出结论认为这些控制措施正在有效运行之前，不能将这一实质性弱点视为补救措施。
（e）财务报告内部控制的变化
除上文所述的"先前报告的财务报告内部控制方面的重大缺陷”，截至2026年6月30日的季度，根据《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条的规定，我们对财务报告的内部控制没有发生任何重大影响或合理可能重大影响我们对财务报告的内部控制的变化。
然而，如上所述，我们将继续对我们的财务报告内部控制实施变更，以解决上述重大缺陷。
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独立注册会计师事务所的报告
股东和董事会
超微电脑公司
加利福尼亚州圣何塞
关于财务报告内部控制的意见
我们根据美国《金融时报》和《金融时报》确定的标准，审计了超微电脑公司（“公司”）截至2026年6月30日的财务报告内部控制内部控制–综合框架（2013年）由Treadway委员会赞助组织委员会（“COSO标准”）发布。我们认为，截至2026年6月30日，公司没有在所有重大方面根据COSOS标准保持有效的财务报告内部控制。
我们不对管理层的声明发表意见或任何其他形式的保证，这些声明提及公司在管理层评估日期之后采取的任何纠正行动。
我们还按照美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，审计了公司截至2026年6月30日和2025年6月30日的合并资产负债表、截至2026年6月30日止三年期间每年的相关合并经营报表、综合收益、股东权益和现金流量表，并对相关附注（统称“合并财务报表”）和我们日期为2026年8月31日的报告发表了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的项目9a，管理层关于财务报告内部控制的年度报告中。我们的责任是在我们审计的基础上，对公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准对财务报告内部控制进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就是否在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制获得合理保证。我们的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性。我们的审计还包括执行我们认为在当时情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
重大缺陷是指财务报告内部控制的缺陷，或缺陷的组合，从而存在无法及时预防或发现公司年度或中期财务报表重大错报的合理可能性。管理层的评估中发现并描述了一个重大弱点：公司对支持某些财务报告流程的某些系统的信息技术控制没有运行足够的时间，公司没有以一致和及时的方式进行控制，以监测用户对某些财务应用程序、系统基础设施和程序的访问。
在确定我们对2026年合并财务报表审计所应用的审计测试的性质、时间和范围时考虑了这一重大缺陷，本报告不影响我们日期为2026年8月31日的关于这些合并财务报表的报告。
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财务报告内部控制的定义和局限性
公司对财务报告的内部控制是旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：（1）与维护记录有关，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（2）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；（3）就防止或及时发现未经授权的获取、使用、或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。
/s/BDO USA，P.C。
加利福尼亚州圣何塞
2026年8月31日
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项目9b。其他信息
项目5.03对公司章程或章程的修订；会计年度的变更
2026年8月27日，董事会通过经修订及重述的章程（“经修订及重述的章程”），立即生效。经修订及重述的附例修订，其中包括：
•明确适用于股东要求的特别会议的程序，包括董事会取消、推迟或重新安排会议的权力，以及股东会议的举行、休会和管理；
•澄清、扩大和加强适用于股东提名董事和其他业务提案的程序和信息要求，包括增加与1934年《证券交易法》第14a-19条相关的要求；
•但任何向其他股东征集代理权的股东必须使用白色以外的代理卡颜色
•更新了有关董事会及其委员会的组成和运作的规定，包括董事空缺、辞职、会议、书面同意以及委员会和小组委员会；
•有关官员的任命、免职、权力和职责的修订规定；
•为某些公司和证券法索赔增加了专属论坛条款；
•明确了董事和高级管理人员获得赔偿的权利，包括为赔偿目的对涵盖的高级管理人员的定义；和
•作出若干其他符合规定的行政、技术及澄清变更（统称“章程修订”）。
上述对章程修订的描述并不完整，而是通过参考经修订和重述的章程全文对其整体进行了限定，这些章程作为附件 3.3附于本文件后，并通过引用方式并入本文。
规则10b5-1交易计划
在截至2026年6月30日的三个月内，我们的以下执行官和董事（定义见《交易法》第16a-1（f）条）
通过
或
终止
a“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，每个术语在S-K条例第408（a）项中定义。
| 姓名 | 行动 | 收养/终止日期 | 交易安排 |
将出售的普通股股份总数(3)
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到期日(4)
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规则10b5-1(1)
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非规则10b5-1(2)
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X |
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_________________
（1）旨在满足《交易法》第10b5-1（c）条规则肯定性抗辩条件的合同、指示或书面计划。
（2）《交易法》S-K条例第408（c）项定义的“非规则10b5-1交易安排”。
（3）该数字代表根据交易计划可出售的普通股的最大数量。实际出售的股份数量将取决于计划中规定的某些条件的满足情况。
（4）在每种情况下，交易计划可能在交易计划下的所有交易完成时的较早日期届满。
2027年年度股东大会
公司已将2027年2月4日确定为2026财政年度之后的公司年度股东大会（“2027年度会议”）的日期。2027年年会的确切时间和地点将在公司2027年年会的代理声明中具体说明，预计将是一次虚拟会议。由于2027年年会的日期与公司2025财年年度股东大会（“2026年年会”）的周年日相差超过三十（30）天，公司正在设定新的截止日期，以接收股东提案和董事提名，供2027年年会审议。
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为了根据《交易法》第14a-8条规则考虑将股东提案纳入公司2027年年会的代理声明，书面提案必须在我们位于980 Rock Avenue，San Jose，California 95131的主要行政办公室收到，注意：公司秘书，不迟于2026年9月30日，公司认为这是开始打印和发送2027年年会代理材料的合理时间，否则必须遵守《交易法》第14a-8条规则。
由于2027年年会的日期将比公司为2025财年年度股东大会提交代理声明时所设想的日期早30天以上，我们的章程规定，董事提名和股东提案（根据规则14a-8提交的提案除外）的通知必须由公司的公司秘书在我们位于圣何塞的主要执行办公室收到，加州不迟于2027年年会日期首次公开宣布的次日的第10天营业时间结束。此类提名和提案必须包含我们的章程要求的具体信息。您可以索取我们的章程副本，请联系我们的公司秘书，超微电脑公司，电话（408）503-8000。在适用的截止日期之后我们收到的股东提案，将没有资格在2027年年会上提交。
除了满足我们章程的要求外，有意在2027年年会上征集代理以支持除公司被提名人之外的董事提名人的股东还必须遵守《交易法》第14a-19条的要求。
项目9c。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
没有。
第三部分
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项目10。 董事、执行官和公司治理
执行官和董事
下表列出了关于我们现任董事和执行官的信息以及截至2026年7月31日的年龄：
| 姓名 | 年龄 | 职位（s） | ||||||||||||
| Charles Liang | 68 | 总裁、首席执行官兼董事会主席 | ||||||||||||
| David Weigand | 68 | 高级副总裁、首席财务官 | ||||||||||||
| Jin Xiao（Tom Xiao） | 63 | 工程高级企业副总裁 | ||||||||||||
| Vikranth Malyala | 54 | 首席业务官 | ||||||||||||
| 马修·索伯格 | 45 | 首席营收官 | ||||||||||||
| Sara Liu | 64 | 联合创始人、高级副总裁、董事 | ||||||||||||
|
朱迪·林(2)(4)
|
73 | 董事 | ||||||||||||
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Robert Blair(1)(2)(4)
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78 | 董事 | ||||||||||||
|
斯科特·安吉尔(1)(4)
|
68 |
董事
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||||||||||||
|
Sherman Tuan(2)(3)(4)
|
72 | 董事 | ||||||||||||
|
Susan Mogensen（Susie Giordano）(3)(4)
|
56 | 董事 | ||||||||||||
|
Tally Liu(1)(3)(4)
|
76 | 董事 | ||||||||||||
(1)审计委员会成员
(2)提名及企业管治委员会（「管治委员会」）成员
(3)薪酬委员会成员
(4)董事会确定“独立”
执行干事和管理主任
Charles Liang创立超微，自1993年9月成立以来一直担任我们的总裁、首席执行官和董事会主席。过去三十年，梁先生一直在开发服务器和存储系统架构和技术。从1991年7月至1993年8月，梁先生担任Micro Center Computer Inc.（一家高端主板设计和制造公司）的总裁兼首席设计工程师。从1988年1月至1991年4月，梁先生担任芯片组技术公司Chips & Technologies，Inc.和系统和软件开发公司新太信息国际集团的高级设计工程师和项目负责人。梁先生已获得23项美国服务器技术专利。梁先生拥有得克萨斯大学阿灵顿分校电机工程学硕士学位和台湾国立台湾科技大学电机工程学学士学位。我们的董事会和治理委员会 结论认为，梁先生应根据他在管理技术业务方面的技能、经验和资格、他的技术专长以及他对我们公司业务的长期熟悉来担任董事会成员。
David Weigand自2021年2月起担任公司高级副总裁、首席财务官，自2018年5月起担任首席合规官。在受雇于我们公司之前，Weigand先生于2016年11月至2018年4月期间担任企业技术公司惠普企业 Enterprise（HPE）的副总裁，并于2013年9月至2016年11月被HPE收购之前担任高性能计算公司Silicon Graphics International，Inc.的税务副总裁。在此之前，他曾于2010年10月至2013年4月期间担任NEC公司、日立和三菱电机的半导体业务合并而成的半导体公司瑞萨电子美国公司的副总裁、首席财务官，并于2004年10月至2010年9月期间担任半导体公司NEC电子美国公司的副总裁、财务总监。Weigand先生拥有哈特福德大学税务硕士学位和圣何塞州立大学会计学学士学位，是加利福尼亚州的注册会计师（非在职）。
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Jin Xiao（Tom Xiao）自2026年1月起担任我们的工程高级企业副总裁，领导广泛的投资组合，包括软件工程和产品开发、交换机开发、实验室验证和全球IT运营。肖先生于2001年加入我们，担任员工硬件设计工程师，此后在扩展我们的产品组合和技术基础设施方面发挥了关键作用。他曾在我们担任过多个职位，包括2017年8月至2022年5月的质量控制和实验室测试副总裁，以及2022年5月至2026年1月的工程高级副总裁，随后他过渡到现在的角色。在加入我们之前，肖先生曾在主板和计算硬件制造商联想QDII担任研发助理总经理。肖先生拥有哈尔滨工业大学工业自动化硕士学位和华中科技大学电气工程学士学位。
Vikranth Malyala自2026年5月起担任我们的首席商务官。Vikranth于2009年加入超微，在塑造超微的全球战略、增长和创新方面发挥了关键作用。他曾于2021年10月至2024年1月担任欧洲、中东和非洲（“EMEA”）董事总经理和现场应用工程（“FAE”）高级副总裁，并于2024年1月至2026年5月在Supermicro担任技术与人工智能高级副总裁和EMEA总裁兼董事总经理。凭借在产品工程、ASIC开发和技术领先方面近30年的经验，Vikranth带来了在半导体和高性能系统方面的深厚专业知识。在加入Supermicro之前，Malyala先生曾于2001年至2008年在半导体公司博通 Corp担任设计工程、技术营销和应用工程职务，并于1995年至2001年在服务器芯片组公司Serverworks担任高级设计工程师。他领导了Supermicro在AI、HPC和可持续数据中心技术方面的进步，包括液冷等节能解决方案。Vikranth在促进与行业领导者的战略合作伙伴关系以加强Supermicro的Total IT Solutions产品组合方面发挥了有意义的作用。他拥有爱达荷大学电气工程硕士学位和奥斯曼尼亚大学电子与通信工程学士学位。
马修·索伯格自2026年5月起担任我们的首席营收官。Matthew于2020年4月加入Supermicro，担任战略和业务发展高级副总裁，在那里他领导了多个产品发布，扩大了公司的财富500强客户渠道，并帮助Supermicro定位于CSP和企业存储市场的增长。凭借在国际销售、战略合作伙伴关系和市场拓展方面二十多年的全球经验，Matthew带来了在AI计算和企业基础设施方面的深厚专业知识。在加入Supermicro之前，他曾担任数据中心基础设施解决方案公司Burlywood，Inc.的销售副总裁，服务器和数据中心解决方案提供商浪潮系统公司的美国销售总经理，并在高性能计算和AI基础设施公司AMAX担任行政领导职务，包括全球销售副总裁和EMEA运营总经理。
Sara Liu于1993年9月共同创立超微，自1993年9月成立以来一直是我们的董事会成员，目前担任我们的联合创始人、高级副总裁和董事。她曾在我们担任过多个职位，包括从成立到2019年5月的财务主管，从2014年5月到2018年2月的高级运营副总裁，以及从1993年10月到2019年5月的首席行政官。从1985年到1993年，刘女士在多家公司担任会计和运营职务，包括Micro Center Computer Inc.，一家高端主板设计和制造公司。刘女士拥有台湾普罗维登斯大学会计学学士学位。刘女士与我们的董事长、总裁兼首席执行官Charles Liang先生结婚。我们的董事会和治理委员会认为，刘女士应根据她的技能、经验、她在业务和运营方面的一般专长以及她对我们公司业务的长期熟悉来担任董事会成员。
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非管理董事
Robert Blair自2022年12月以来一直是我们的董事会成员。 Blair先生在1999年9月至2018年7月期间担任了19年的无晶圆厂半导体公司ESS技术公司的总裁兼首席执行官，并在1999年9月至2019年8月期间担任董事。在此期间，ESS科技股份有限公司作为一家在纳斯达克公开上市的公司已有9年的时间。自2008年7月以来，布莱尔一直担任Pictos，Inc.的董事，该公司是一家拥有基本CMOS成像专利组合的技术授权公司，此前他还曾在2008年至2013年期间担任总裁兼首席执行官。他的专业背景还包括超过35年的市场营销、销售、工程、运营和一般管理经验，主要在计算机硬件、软件和半导体行业。他的经历包括在促进半导体供应链的非盈利性行业组织全球半导体联盟、物流和供应链管理公司Logistix Corporation以及磁性媒体产品制造商XEGMAG（Xidex Corporation的一个部门）担任职务。布莱尔先生拥有十二项已获授权的美国专利以及全球范围内的额外专利，曾在亚利桑那州立大学学习电气工程，并在旧金山大学学习应用经济学。我们的董事会和治理委员会得出结论，布莱尔先生应该在董事会任职，这是基于他对技术业务的熟悉程度、技术公司业务运营的技能和经验，以及上市公司的经验。
朱迪·林自2022年4月以来一直是我们的董事会成员。林女士是一位退休高管，在磁盘驱动器行业拥有30年的经验。她曾于2014年6月至2022年5月担任MORESCO Corporation的独立董事会董事，MORESCO Corporation是一家总部位于日本的领先特种化学品制造商。林女士于2007年9月至2012年9月退休期间担任数据基础设施领域的领导者西部数据媒体运营副总裁。在加入西部数据之前，Lin女士曾在Komag Inc.担任副总裁，该公司是硬盘驱动器行业薄膜磁盘的领先供应商，并在1994年4月至2007年9月西部数据收购Komag期间担任多个管理职务。在加入Komag之前，Lin女士于1983年1月至1994年4月在IBM亚玛顿研究中心存储系统事业部担任了11年的高级科学家。林女士拥有加州大学伯克利分校材料科学和矿物工程理学硕士学位，她也是该大学的博士候选人，以及台湾国立成功大学化学工程学士学位。我们的董事会和治理委员会得出结论，基于林女士丰富的领导和管理经验，她应该在董事会任职，并且考虑到她精通技术创新、产品开发、工程和全球运营，她将为董事会增添宝贵的视角。
斯科特·安吉尔自2025年3月以来一直是我们的董事会成员。在2017年12月退休之前，Angel先生在全球会计和审计公司Deloitte & Touche LLP（“德勤”）从事审计和鉴证业务超过37年，其中25年在硅谷担任审计合伙人。他专注于为科技行业的客户提供服务，并从1993年开始领导半导体行业实践，直到2017年12月退休。在德勤的职业生涯中，他曾服务于广泛的公共和私营技术公司，并在风险和合规问题方面拥有工作经验。Angel先生是注册会计师（“CPA”）（非活动状态）和AICPA成员。他在华盛顿大学获得了工商管理文学士学位。我们的董事会和治理委员会得出结论认为，Angel先生应该在董事会任职，这是基于他的金融知识、审计财务报表和内部控制的经验以及他对技术业务的熟悉程度。
Sherman Tuan自2007年2月以来一直是我们的董事会成员。Tuan先生自2011年9月起担任互联网数据中心公司AboveNet Communications，Inc.的创始人兼首席执行官，直至2021年12月退休。Tuan先生还是联网电视平台PurpleComm，Inc.（以9x9.TV开展业务）的创始人，他于2005年1月至2018年1月担任首席执行官，并于2003年6月至2018年1月担任董事会主席。Tuan先生还曾于2003年6月至2011年6月担任基于SIP的VoIP运营商TelTel的创始人兼首席执行官。1999年9月至2002年5月，任光纤光网基础设施提供商Metromedia Fiber Network，Inc.董事。Tuan先生是互联网连接解决方案提供商AboveNet Communications，Inc.的联合创始人，他于1996年3月至1998年1月担任总裁，于1996年3月至2002年5月担任首席执行官，并于1996年3月至1999年9月担任董事。Tuan先生拥有台湾丰嘉大学电机工程学学位。我们的治理委员会得出结论，Tuan先生应根据他在管理技术业务方面的技能、经验和资格、他的技术专长以及他对我们公司业务的熟悉程度担任董事会成员。
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Susan Mogensen（Susie Giordano）自2024年8月以来一直是我们董事会的成员。佐丹奴女士是Neutron Holdings，Inc.的首席法务官，该公司是一家全球微型移动公司，自2024年9月以来一直担任该职位。佐丹奴女士在为执行管理层和董事会董事就广泛的主题提供咨询方面拥有超过25年的经验，这些主题包括战略、诉讼、合规、监管事项、公司治理、可持续性、高管薪酬、财务报告、危机管理、网络安全、人力资本管理、投资者关系、并购（“并购”）、证券、股东参与和财务事项。此前，她曾在半导体和技术公司英特尔工作了大约11年，最近一次担任总法律顾问（临时）。在英特尔，佐丹奴女士还担任过公司秘书、副总裁兼英特尔资本董事总经理等职务，为英特尔的全球投资组织英特尔 Capital的总裁提供主要法律支持，该组织进行股权投资并处理收购、资产剥离和其他战略交易。她曾于2011年加入英特尔资本，担任并购法律顾问。在加入英特尔之前，佐丹奴女士在并购法律咨询公司Deal Fusion担任了三年的总裁兼首席执行官，在计算机硬件和软件公司Sun Microsystems担任了五年，包括担任并购和战略投资总监。在她职业生涯的早期，她曾在专注于技术的律师事务所Gunderson Dettmer和商业和技术律师事务所Brobeck Phleger & Harrison担任律师。Giordano女士还曾于2023年6月至2024年3月担任物联网平台和连接公司Aeris软件即服务（“SaaS”）的总法律顾问。她拥有旧金山大学法学院法学博士学位和加州理工州立大学圣路易斯奥比斯波分校政治学文学士学位。我们的治理委员会得出结论，基于Mogensen女士（佐丹奴）的执行管理经验和对技术业务的熟悉程度，她应该在董事会任职。
Tally Liu于2019年1月被任命为我们的董事会成员。他自2015年起退休。在退休之前，刘先生于2012年至2015年担任高科技制造商供应链解决方案公司Wintec Industries的首席执行官。在加入Wintec之前，刘先生曾于2008年至2010年担任互联网消费技术零售商Newegg，Inc.的董事会主席兼首席执行官，并于2008年担任Newegg总裁。在加入Newegg之前，刘先生曾在Knight Ridder Inc.担任多个职位，包括财务与先进技术副总裁和内部审计副总裁。在与其他媒体协会合并之前，刘先生曾担任国际报业金融高管（INFE）总裁一年。刘先生于1982年至2007年担任注册会计师，是美国注册会计师协会（AICPA）的成员，具有退休身份，之前是佛罗里达州注册会计师协会（FICPA）的成员。刘先生也是注册信息系统审计员（CISA）和注册信息安全管理员（CISM），具有非执业身份，拥有信息系统审计和控制协会（ISACA），还获得了内部审计员协会（IIA）的控制自我评估（CCSA）认证。在获得台湾台北政治大学商学学士学位和佛罗里达大西洋大学MBA学位后，刘先生于1986年在斯坦福大学高级金融课程和1998年在哈佛商学院高级管理课程（AMP）接受了高管领导力培训。刘先生与我们董事会的任何成员或我们的任何高级职员均无关联。我们的治理委员会得出结论，刘先生应该根据他的技能、经验、他的金融知识以及他对科技业务的熟悉程度在董事会任职。
除Charles Liang先生和Sara Liu女士为夫妻关系外，我们的任何董事或执行官之间均不存在其他家庭关系。
董事会的组成
我们授权的董事人数目前是八名，目前有八名董事。我们经修订和重述的公司注册证书（经修订）规定了分类董事会，分为三类。各届委员选举产生，任期三年，每届任期连年结束。空缺可由当时在任的过半数董事填补，尽管不足法定人数，或由唯一的留任董事填补。或者，董事会可以选择减少董事人数，但构成董事会的董事人数不得减少，任何在任董事的任期均不得缩短。被选为填补新设立的董事职位的董事任期在其当选的类别的任期届满的下一次股东年会上届满。
SMCI | 2026表格10-K | 132
董事会目前的组成为：
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第一类董事(1)
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Charles Liang
Sherman Tuan
Tally Liu
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Class II Directors(2)
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Judy Lin Sara Liu
斯科特·安吉尔
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第三类董事(3)
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Robert Blair
Susan Mogensen（Susie Giordano）
|
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(1)第一类董事的任期在2028财年之后的年度股东大会上届满。
(2)第二类董事的任期将在2026财年之后的年度股东大会上届满。
(3)第三类董事的任期在2027财政年度之后的年度股东大会上届满。
企业管治
公司治理准则
我们采纳了“董事会章程”作为我们的公司治理准则，旨在确保董事会独立于管理层，对管理层进行有效监督，并确保董事会、管理层和我们的股东的利益保持一致。《董事会章程》可于 https:////ir.supermicro.com/governance/governance-documents/default.aspx。
Code of Ethics
我们采用了适用于所有董事、执行官和员工的“商业行为和道德准则”，体现了我们与商业道德行为相关的原则和做法，以及我们对诚实、公平交易、准确披露以及完全遵守影响我们业务的适用法律、规则和法规的长期承诺。我们的“商业行为和道德准则”可在https://ir.supermicro.com/governance/governance-documents/default.aspx.任何与执行官或董事有关的《守则》的实质性修订或放弃将仅在我们的董事会批准后作出，并将在我们的网站上及时披露，并在四个工作日内以8-K表格向SEC提交。
内幕交易政策
我们已采纳内幕交易政策（“内幕交易政策”），以规管我们的董事、高级职员和员工购买、出售和/或以其他方式处置我们的证券，我们认为这些政策是合理设计的，旨在促进遵守内幕交易法律、规则和条例以及适用于我们的纳斯达克上市标准。我们的内幕交易政策的一份副本作为本年度报告的附件 19入档。我们的内幕交易政策还禁止我们的董事、执行官、雇员和承包商就我们的普通股参与公开交易期权的任何交易，例如看跌期权和看涨期权，以及其他衍生证券，包括任何对冲或类似交易。
董事独立性
纳斯达克股票市场的上市要求一般要求上市公司董事会的大多数成员必须是独立的。此外，上市规则一般要求，除特定例外情况外，上市公司审计委员会、薪酬委员会、提名与公司治理委员会的每个成员都是独立的。审计委员会成员还必须满足经修订的1934年证券交易法（“交易法”）第10A-3条规定的独立性标准以及纳斯达克股票市场的上市要求。此外，薪酬委员会成员必须满足《交易法》第10C-1条规定的独立性标准以及纳斯达克股票市场的上市要求。
每年，董事会根据纳斯达克股票市场的上市要求，对每位董事和董事候选人的独立性进行肯定评估。
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基于这些标准，我们的董事会确定其现有八名成员中的六名，Judy Lin、Robert Blair、Scott Angel、Sherman Tuan、Susan Mogensen（Susie Giordano）和Tally Liu，根据SEC的适用规则和条例以及纳斯达克股票市场的上市要求和规则，是“独立董事”。
行政会议
为鼓励和加强独立董事之间的沟通，并根据纳斯达克上市标准的要求，我们的独立董事定期（每年不少于两次）在非独立董事不出席的情况下召开执行会议。
与董事会的沟通
董事会欢迎股东或其他相关方提交任何评论或关注。如果您希望向董事会发送任何通信，您可以使用以下方法之一：
•在以下地址写信给董事会：
董事会
超微电脑公司
c/o总法律顾问
洛克大道980号
加利福尼亚州圣何塞95131
•向董事会发送电子邮件，地址为BODInquiries@supermicro.com
专门针对独立董事或非管理董事的通信，应发送至上述电子邮件地址或街道地址，提请“独立董事”注意。
董事会的会议和委员会
董事会会议
各董事应投入充足的时间、精力和注意力，以确保勤勉尽责，出席所有董事会和委员会会议。我们鼓励但不要求每位董事会成员参加我们的年度股东大会。我们于2026年4月15日召开了2026财年年度股东大会。董事会在2026财政年度举行了24次会议，其中6次为定期会议，18次为特别会议。所有董事在2026财政年度担任董事会成员期间至少出席了75%的董事会及其所服务的委员会的适用会议。
董事会领导Structure
我们的董事长，Charles Liang，也是我们的首席执行官。董事会和我们的治理委员会认为，由于我们的董事会规模相对较小，且梁先生是我们公司的创始人，在我们的行业拥有丰富的经验，因此梁先生同时担任首席执行官和主席是合适的。
2026年1月，Scott Angel先生被任命为首席独立董事，任期一年，将于2027年1月届满。牵头独立董事主持在管理层不在场的情况下召开的独立董事执行会议，与董事长协调，可以在既定的董事会会议议程中增加项目，并有权进入管理层并保留独立顾问，费用由公司承担。
董事会在风险监督中的作用
董事会监督我们的风险管理活动，要求并接收管理层的报告。董事会直接并通过其委员会进行这一监督。董事会已授予与财务控制相关的风险监督和向我们的审计委员会报告的主要责任。审计委员会还协助董事会监督某些其他风险，包括审查运营风险、健康和安全风险、技术、隐私和网络安全风险、战略风险、内部控制和关联方交易。审计委员会酌情就这些事项向全体董事会报告。
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董事会各委员会
董事会下设三个常设委员会，以协助及协助董事会履行职责：审核委员会、薪酬委员会及管治委员会。根据纳斯达克股票市场适用的上市要求，这些委员会中的每一个都仅由非雇员的独立董事组成。每个委员会的章程可在https://ir.supermicro.com/governance/governance-documents/default.aspx.有关章程的说明载于下文。每个委员会的章程也可以打印给任何提出要求的股东。下表列出各常设董事会委员会的现任成员。
| 审计委员会 | 薪酬委员会 |
治理委员会
|
||||||||||||
|
Tally Liu(1)
|
Susan Mogensen（Susie Giordano）(1)
|
朱迪·林(1)
|
||||||||||||
| Robert Blair | Sherman Tuan | Robert Blair | ||||||||||||
| 斯科特·安吉尔 | Tally Liu | Sherman Tuan | ||||||||||||
(1)委员会主席
审计委员会
审计委员会目前有三名成员。审计委员会开会 2026财年21次，其中11次为定期会议，10次为特别会议。董事会已确定，我们审计委员会的每位成员均符合适用的纳斯达克股票市场上市要求（包括规则5605（c）（2）（a））和SEC规则（包括根据《交易法》颁布的规则10A-3）下的独立性要求。董事会还确定，刘先生、布莱尔先生和安吉尔先生是SEC颁布的S-K条例第407项中定义的“审计委员会财务专家”。
正如审计委员会章程中更具体地概述的那样，审计委员会除其他职责外，还有以下职责：
•任命、保留、批准我们独立审计师的报酬，并对审计师的资格、独立性和业绩进行审查和评估；
•审查并与我们的独立审计师讨论他们的职责、审计策略、范围和时机、已识别的风险以及审计结果；
•监督独立审计师的审计工作，并对其可能执行的所有审计和非审计服务进行审查和预先批准；
•审查我们的财务报表，并与管理层和独立审计员讨论年度审计和审查我们的季度财务报表的结果；
•审查并与管理层讨论与分析师和评级机构共享的财务业绩和财务信息或收益指导的新闻稿；
•与管理层和我们的独立审计师一起审查编制财务报表时的重大判断以及各方对其适当性的意见；
•审查、讨论、批准内部审计部门的计划、计划的重大变化、范围、执行计划的进度和结果、年度绩效；
•定期审查并与管理层和我们的独立审计师讨论我们对财务报告的披露控制和内部控制；
•根据我们的关联交易政策和程序，审查、批准和监督所有关联交易；
•建立和监督有关会计、内部控制或审计事项的投诉的接收、保留和处理程序，并根据我们的商业行为和道德准则监督执行、合规和补救措施；
•启动调查并聘请法律、会计等外部顾问或专家协助审计委员会履行职责认为必要的工作；
•定期审查并与管理层讨论我们的主要金融风险敞口，包括网络安全事件和管理层为监测和控制敞口而采取的步骤，包括我们的风险评估和风险管理准则和政策；和
•根据SEC的适用规则和规定，准备审计委员会报告，以纳入我们年度报告的10-K表格或年度股东大会的代理声明。
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审计委员会可根据我们的章程、适用法律和法规的要求，将其职责以及就此类职责采取行动的权力授予由一名或多名审计委员会成员组成的小组委员会。
薪酬委员会
薪酬委员会目前有三名成员。薪酬委员会章程规定，薪酬委员会应由不少于两名成员组成。薪酬委员会在2026财政年度举行了7次会议，其中6次为定期会议，1次为特别会议。根据《交易法》第16b-3条，薪酬委员会仅由非雇员董事组成。董事会已确定，我们薪酬委员会的每位成员均符合适用的纳斯达克股票市场上市要求下的独立性要求。
正如《薪酬委员会章程》中更具体地概述的那样，除其他职责外，薪酬委员会负有以下职责：
•定期审查批准一组公司进行一般高管薪酬竞争性比较，批准针对这组和更广泛的行业参考的目标薪酬和绩效目标，并监测我们的高管薪酬水平及其相对于这组的绩效；
•审查和批准与首席执行官和其他执行官薪酬相关的公司目标和目标；
•根据这些目标和目标评估首席执行官和其他执行官的绩效，包括一般对照可比公司高管的整体绩效，同时考虑到我们的风险管理政策和做法，以及薪酬委员会认为适当的任何其他因素，包括公司的绩效；
•监督对公司执行官（首席执行官除外）和其他关键员工的评估，并审查和批准或就这些个人的薪酬向董事会提出建议；
•审查和批准，或就我们的激励薪酬计划和股权薪酬计划向董事会提出建议，并对这些计划进行管理；
•审查并就非雇员董事薪酬向董事会提出建议；
•监测和评估与我们的补偿政策相关的风险，包括此类政策是否会导致不必要的冒险行为，并就此类风险咨询管理层；和
•根据我们的股权薪酬计划，管理向执行官、董事和其他符合条件的个人发行限制性股票授予、股票期权和其他股权奖励，前提是薪酬委员会可以将授予期权和其他股权奖励的批准转授予适用计划中规定的受《交易法》第16条约束的特定个人以外的参与者；
•根据SEC的适用规则和规定，准备一份关于高管薪酬的年度报告，以纳入我们的年度报告中的10-K表格或股东年会的代理声明；和
•定期审查并与管理层讨论公司与人力资本管理相关的计划、政策、实践和战略。
薪酬委员会可将其职责，连同就该等职责采取行动的权力，授予由一名或多名薪酬委员会成员组成的小组委员会，但须遵守我们的章程和适用的法律、法规的要求以及我们的高管薪酬计划的条款。薪酬委员会可酌情保留或获得薪酬顾问、法律顾问、会计或其他顾问（独立或其他）的意见或协助，以履行其职责。有关薪酬委员会确定高管和非雇员董事薪酬的流程的更多信息，包括薪酬委员会薪酬顾问和我们的高管的角色，可在本年度报告的“高管薪酬”和“2026年董事薪酬”部分中找到。
治理委员会
治理委员会目前有三名成员。治理委员会章程规定，治理委员会应由不少于两名成员组成。治理委员会在2026财年召开了5次会议，5次均为定期会议。董事会已确定我们的治理委员会的每位成员均符合适用的纳斯达克股票市场上市要求下的独立性要求。
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正如治理委员会章程中更具体地概述的那样，治理委员会除其他职责外，还有以下职责：
•根据理事会当前的需要，审查理事会的规模和成员标准并向理事会提出建议；
•对每一次董事选举进行评估和推选，或向董事会推荐董事提名人；
•考虑我司股东有效作出的任何董事候选人提名；
•审查委员会的结构和组成，并就委员会成员的资格、任免向理事会提出建议；
•制定、建议董事会批准并持续审查适用于我们的公司治理原则的充分性；
•制定并向董事会推荐公司的公司治理准则（“董事会章程”），监督遵守我们的董事会章程，并向董事会报告此类遵守情况；
•对董事独立性进行年度评估，其中考虑适用的纳斯达克规则、适用法律和我们的董事会章程，以使董事会能够对每位董事的独立性作出决定；
•定期审查执行干事的继任规划；
•协助董事会制定董事会及各委员会的评估标准，并协助董事会评估董事会及董事会各委员会的表现；及
•定期评估、报告并就我们在环境、社会和公司治理问题方面的做法向管理层和全体董事会提供指导。
治理委员会可将其职责以及就此类职责采取行动的权力授予由一名或多名治理委员会成员组成的小组委员会，但须遵守我们的章程、适用法律和法规的要求。治理委员会可酌情保留或获得顾问、法律顾问或其他顾问（独立或其他）的建议或协助，以履行其职责。
拖欠款第16（a）款报告
《交易法》第16（a）节要求我们的董事、执行官和持有我们普通股10%以上的人向SEC提交有关其所有权和我们证券所有权变更的报告，并向我们提供他们提交的所有第16（a）节报告的副本。
仅根据对向我们提供的表格3、4和5及其修订的审查以及向我们提供的某些书面陈述，我们认为，在2026财年，我们的董事、执行官和超过10%的股东遵守了所有适用的第16（a）节提交要求，但由于疏忽的行政错误而代表Kenneth Cheung延迟提交的一份表格4除外。
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项目11。 高管薪酬
行政赔偿
薪酬讨论与分析（“CD & A”）
在本节中，我们对向我们指定的执行官（我们的“NEO”）提供的薪酬的重要要素进行了解释和分析。
我们在2026财政年度的近地天体是：
| Charles Liang |
总裁、首席执行官（“CEO”）及董事会主席
|
||||
| David Weigand |
高级副总裁、首席财务官(3)
|
||||
|
Jin Xiao（Tom Xiao）(1)
|
工程高级企业副总裁 | ||||
| Vikranth Malyala | 首席业务官 | ||||
|
Don Clegg(2)
|
前全球销售高级副总裁 | ||||
（1）自2025年12月31日起，在George Kao先生担任的公司高级运营副总裁职务退休后，肖先生除担任公司高级公司工程副总裁的现有职责外，还承担花王先生的职责。
（2）自2026年5月15日起，Clegg先生辞去公司全球销售高级副总裁的职务。根据截至2026年5月16日的独立承包商协议（“Clegg咨询协议”），Clegg先生将继续作为顾问向公司提供服务，直至2026年11月15日，除非公司另行续签。有关Clegg咨询协议的更多信息，请参见“—其他福利——雇佣安排、遣散费和控制权变更福利”。
（3）Weigand先生还担任公司首席合规官，直至2026年3月，DeAnna Luca被任命为代理首席合规官。
赔偿概况
FY2026其他NEO补偿组合
（合计补偿）(1)
(1)该图表显示了我们的四个非CEO NEO作为一个群体在总量中收到的每个薪酬部分的百分比，以及所有这些人作为一个群体在总量中收到的现金和股权薪酬的分配。没有提供CEO薪酬的同等图表，因为在2026财年，除了1.00美元的名义基本工资外，梁先生的薪酬仅包括他获得2023年CEO绩效奖的能力（该奖项在2024财年授予，并在2025财年部分归属），如下文进一步描述。与2021年CEO绩效奖（在2024财年全部归属）相关的条款在2026财年也仍然有效，如下文所述。
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薪酬理念与目标——持续完善基于绩效的薪酬安排
我们的高管薪酬理念旨在使指定高管薪酬的很大一部分与公司业绩和长期股东价值保持一致。与这一理念一致，我们强调基于业绩的股权奖励，包括限制性股票单位（“RSU”）和股票期权，同时寻求减少对固定薪酬的依赖，例如基本工资、固定奖金（“固定奖金”）和仅基于持续服务归属的股权奖励。我们在2026财年延续了这一做法。如下文所述，在2026财年，我们的首席执行官Charles Liang继续获得1.00美元的年基本工资，并且没有获得任何新的股权奖励。他的薪酬机会主要包括2023年11月授予他的基于业绩的股票期权（“2023年CEO绩效奖”）下额外部分的潜在归属。对于除梁先生（“其他NEO”）之外的我们指定的执行官，我们继续采用基于绩效的薪酬计划，其中包含明确的绩效指标，或关键绩效指标（“KPI”）。其他近地天体在2026财年参与了这一计划（“其他近地天体2026财年绩效计划”）。有关该计划的设计和运行的更多信息，请参见下文“其他近地天体2026财年绩效计划”。
CEO绩效奖
根据2023年CEO绩效奖，梁先生获得了以每股45.00美元的行权价购买最多5,000，000股我们普通股的期权，较授予日收盘价29.39美元溢价约53%。2023年CEO绩效奖包括五个部分，每个部分只有在实现特定的股价目标（每股45.00美元至110.00美元）和相应的收入目标（连续四个财季衡量的130亿美元至210亿美元）后才有资格归属。在2021财年，梁先生此前同意在2026年6月30日之前获得最低限度的基本年薪1.00美元，并且没有现金奖金，这与获得一项基于绩效的股票期权奖励（“2021年CEO绩效奖励”）有关，该奖励已归属。关于2023年首席执行官绩效奖，梁先生同意通过（1）2023年首席执行官绩效奖下的所有部分归属和（2）2029年3月31日中较早者，继续只领取最低限度的基本年薪1.00美元，或适用法律可能要求的更高金额，并且不领取现金奖金。梁先生还必须继续受聘为我们的首席执行官，或在梁先生和董事会共同商定的其他职位上，当相应部分归属的适用业绩目标实现时。这些条件旨在促进梁先生继续担任领导职务，并使其薪酬与公司的长期业绩保持一致。有关2023年CEO绩效奖条款和实现适用绩效目标的更多信息，请参见下文“— 2023年CEO绩效奖的讨论与分析”。
截至2026年6月30日，2023年CEO绩效奖下的所有五个营收目标和五个股价目标中的四个已实现。2023年CEO绩效奖下的最高营收目标要求公司在连续四个财季实现营收210亿美元，而2023财年的营收为71亿美元，这是授予该奖项前完成的最后一个完整财年。该公司在2025财年第三季度实现了210亿美元的营收目标，薪酬委员会于2025年8月26日证明了这一成就。
此外，根据我们普通股适用的60个交易日平均收盘价，2023年CEO绩效奖下的五个股价目标中的四个——每股45.00美元、60.00美元、75.00美元和90.00美元——是在2024财年实现的。截至2026年6月30日，尚未实现每股110.00美元的剩余股价目标。因此，截至2026年6月30日，代表购买4,000，000股普通股的期权的2023年CEO绩效奖的四个部分已归属，而代表购买1,000，000股普通股的期权的第五个部分仍未归属。
流程概述
薪酬委员会监督我们的高管薪酬计划，并负责审查和批准我们指定的高管的薪酬。2026财年末，薪酬委员会由三名独立董事组成。根据适用的纳斯达克上市规则，在2026财年期间在薪酬委员会任职的每位董事都是独立的。
独立薪酬顾问的角色
薪酬委员会根据其章程有权在其认为必要时聘用、终止和批准顾问、顾问和代理人的费用，以协助履行其职责。
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同行组
在作出2026财年的薪酬决定时，薪酬委员会考虑了以下因素，其中包括：（1）我们的首席执行官关于其他NEO薪酬的建议；（2）可比公司的公开薪酬信息；以及（3）怡安编制的薪酬数据和分析。薪酬委员会在评估我们指定的执行官薪酬的竞争力和适当性时考虑了怡安提供的薪酬数据。
薪酬委员会在评估公司2026财年同行集团的同行公司时使用的因素通常包括考虑其上一财年的员工人数、过去12个月的收入、同比收入增长、营业收入和净收入；市场数据，例如30天平均股价、20天平均市值和市值作为收入的倍数；以及最近的一年和三年复合年增长率基础上的股东总回报指标。
对于2026财年，薪酬委员会保留了2025财年使用的相同薪酬同行组，包括以下22家公司作为其薪酬同行组（“2026财年同行组”）：
| CDW公司 | 微芯科技 | ||||
| 康宁公司。 | 美光科技 | ||||
| 艺电公司 | NetApp，Inc | ||||
| 惠普企业公司 | On Semiconductor Corporation | ||||
| 惠普公司 | 新美亚电子公司 | ||||
| 捷普公司 | 希捷科技控股有限公司 | ||||
| 瞻博网络 | 泰科电子 | ||||
| Keysight技术 | 泰里达因技术 | ||||
| 科磊公司 | Toast, Inc. | ||||
| 拉姆研究 | 西部数据公司 | ||||
| Marvell Technology, Inc. | Workday, Inc. | ||||
执行干事在薪酬过程中的作用
每年，管理层向薪酬委员会提供有关薪酬方案设计以及高管和公司绩效评估的建议。特别是，我们的首席财务官根据高管薪酬绩效计划中规定的客观指标向薪酬委员会提供有关我们绩效的信息，而首席执行官则向薪酬委员会提供他对其他NEO的主观薪酬调整因子评估。首席执行官提供的这一评估包括他对个别其他近地天体对战略举措和组织目标的影响的看法，以及他们的职能专长和领导能力，同时还考虑到外部因素（例如财政年度内的任何股价波动）。首席执行官还向薪酬委员会提供了他对我们业绩与预期相反的性质和程度的看法。
虽然薪酬委员会仔细考虑管理层成员提出的所有建议，但所有关于我们NEO的薪酬决定的最终权力在于薪酬委员会和董事会。
2026年关键财年高管薪酬决定和行动
2026财年高管薪酬的关键决定和行动包括以下内容：
•与上一财年使用的参与的其他近地天体的此类绩效方案结构类似，其他近地天体的2026财年绩效方案使用了基薪和固定奖金（“固定奖金”）部分，以及基于绩效的年度奖励，该奖励以现金和基于服务的RSU的形式支付，通常在四年内归属。基于绩效的年度激励奖励继续具有以下各方面的特点：
◦主要以公式为基础；
◦利用基于NEO角色的个性化公司绩效指标；以及
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◦利用与股东价值密切相关的公司业绩指标，包括股价较上一财年的升值百分比和较上一财年的全球收入增长百分比。更多信息见下文“―其他近地天体2026财年绩效计划”。
•其他近地天体2026财年绩效方案包括以下要素：
◦对于Weigand先生来说，他的计划中包含了五个KPI，权重不同如下：全球收入表现（1倍加权）、全球毛利率（1倍加权）、每股收益（2倍加权）、库存储备占收入的百分比（2倍加权）和材料弱点补救（1倍加权）。
此外，Weigand先生2026财年薪酬的固定奖金部分为其基本工资的30%（计算为基本工资的10%乘以奖金池乘数（定义见下文）3的基本激励目标（定义见下文），与2025财年初的年费率一致。
◦对肖总来说，他的计划中包含了四个KPI，每个KPI的权重相等：全球毛利率、工程变更订单下降/增长率、基于CPU的收入占总收入的百分比以及RMA下降/增长率。
此外，肖先生2026财年薪酬的固定奖金部分为其基本工资的16%（计算为8%的基本激励目标乘以奖金池乘数2），与2025财年初的年费率一致。
◦对Malyala先生来说，他的计划中包含了四个KPI，权重不同如下：全球收入增长（1倍加权）、客户满意度（2倍加权）、EMEA关联收入增长（2倍加权）和直接客户百分比增长（2倍加权）。
此外，Malyala先生2026财年薪酬的固定奖金部分为其基本工资的27%（按9%的基本激励目标乘以3的奖金池乘数计算），而2025财年则为基本工资的24%（按8%的基本激励目标乘以3的奖金池乘数计算）。
⑤ Clegg先生在2026财年没有参加基于绩效的年度激励计划。Clegg先生2026财年薪酬的固定奖金部分为其基本工资的20%（计算为基本工资的10%乘以奖金池乘数2的基本激励目标），与2025财年初的年费率一致。
•上一年其他近地天体的绩效方案使用了补偿调整系数（“补偿调整系数”），薪酬委员会选择在2026财年方案中保留这一要素。虽然薪酬调整因子是主观的，由CEO进行评估，但CEO可能不仅会考虑每个高管的个人表现，还会考虑外部因素，包括相对于预期的表现和股价波动，并做出相应的调整。薪酬委员会注意到，在最近几个财政年度，某些KPI的绩效波动很大，并认为首席执行官应（代表薪酬委员会）有酌处权选择薪酬调整因子的较低或较高结果来管理其他近地天体的整体薪酬，而不是仅根据个人绩效评估来确定该因子。
•根据其他近地天体2026财年绩效方案下的有效基薪和薪酬委员会对实际绩效（如下文进一步描述）的审查和认证，2026财年：
◦Weigand先生在2026财年期间获得了每半个月分期支付的179,203美元的固定奖金，根据与2026财年目标相比的表现，获得了194,255美元的现金付款，并获得了777,020美元的RSU总赠款。受限制股份单位一般自2026年7月1日起在四年内按年度分期归属；
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◦肖先生在2026财年期间获得了每半个月分期支付的78,989美元的固定奖金，根据与2026财年目标相比的表现，获得了68,127美元的现金付款和68,127美元的RSU总赠款。受限制股份单位一般自2026年7月1日起在四年内按年度分期归属；
◦Malyala先生在2026财年期间获得了每半个月分期支付的136,811美元的固定奖金，并根据与2026财年目标的业绩获得了259,943美元的现金付款和259,943美元的RSU总赠款。自2026年7月1日起，RSU在四年内每年分期归属；
◦Clegg先生在2026财年期间获得了每半个月分期支付的22654美元的固定奖金，直到他的保证奖金任期于2025年9月30日结束。
•Xiao先生和Malyala先生的基薪也在2026财年进行了调整，自2026年1月1日起生效，以提高关键人员的保留价值，并认识到他们的基薪处于其角色的市场低端。
最近的股东说薪投票的作用
薪酬委员会、整个董事会和我们的管理层重视我们股东的意见。此前从股东那里收到的反馈既包括希望在实现预先设定的目标的基础上，将高管薪酬的更重要部分与业绩挂钩，也包括对2023年CEO绩效奖的设计和结构持积极看法。
我们的上一次年度股东大会是在2026年4月举行的（“2026财年年度会议”），我们为我们的股东提供了投票的机会，以在咨询的基础上批准我们指定的执行官在2026财年的薪酬，如此类会议的代理声明中所披露的那样。在会议上，代表约93%的股票出席并有权就这一“薪酬发言权”提案投票的股东批准了我们指定的执行官的薪酬。尽管薪酬方面的投票没有约束力，但薪酬委员会认为，高水平的批准表明我们的股东普遍支持我们的高管薪酬方法，委员会希望在为我们指定的高管做出未来薪酬决定时继续考虑该投票的结果。
2026财年CEO薪酬
概述
如上所述，梁先生此前同意在2026年6月30日之前获得与2021年CEO绩效奖相关的最低基本年薪1.00美元，并且没有现金奖金。关于2023年首席执行官绩效奖，梁先生同意通过（1）2023年首席执行官绩效奖下的所有部分归属和（2）2029年3月31日中的较早者，继续领取1.00美元的微量年基薪，没有现金奖金。梁先生还必须在每个绩效目标达到时继续担任我们的首席执行官（或他和董事会可能同意的其他职位），以便相应的部分归属。这一条件旨在帮助确保梁先生长期积极领导公司。
2023年CEO绩效奖讨论分析
在2024财年第二季度，鉴于2021年首席执行官绩效奖下的成就进展，并为了继续激励和激励梁先生，薪酬委员会于2023年11月授予梁先生2023年首席执行官绩效奖。
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授予梁先生的2023年CEO绩效奖是一项基于长期绩效的期权奖励，用于购买最多5,000，000股我们的普通股，该奖励可能分五个等额授予。五个批次中的每一个归属于既实现了指定的收入目标（每个，一个“新的收入目标”），又实现了指定的股价目标（每个，一个“新的股价目标”）。新的收入目标必须在2028年12月31日（“新的收入业绩期”）之前实现，新的股价目标必须在2029年3月31日（“新的股价业绩期”）之前实现。授予2023年CEO绩效奖的行权价为45.00美元（“新的行权价”），较授予日在纳斯达克报告的收盘股价溢价约53%。2023年首席执行官绩效奖一般将于2033年11月14日到期，除其他条款和条件外，包括对行使2023年首席执行官绩效奖时发行的任何股份的销售限制，直至2026年11月14日。
薪酬委员会力求确保2023年CEO绩效奖将进一步使梁先生的利益与我们股东的利益长期保持一致。就2023年首席执行官绩效奖而言，薪酬委员会延长了梁先生在2023年首席执行官绩效奖所有批次归属日期和（2）2029年3月31日之前继续领取最低年薪1.00美元（或认为可取的其他不可放弃的最低工资要求）和无现金奖金的期限，以较早者为准。如上所述，梁先生还必须在每个绩效目标达到时继续担任我们的首席执行官（或他和董事会可能同意的其他职位），以便授予相应的部分。这一条件旨在帮助确保梁先生长期积极领导公司。
下表列出2023年CEO绩效奖项下须于2028年12月31日新收入业绩期结束前实现的新收入目标，以及截至本年度报告日期的实现情况：
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新的收入目标(1)
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与授予2023年首席执行官绩效奖（2023年6月30日）之前结束的财政年度报告的收入相比的绝对变化(2)
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成就现状 | ||||||||||||
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130亿美元
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82%
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已实现(3)
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150亿美元
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111%
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已实现(4)
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170亿美元
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139%
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已实现(5)
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190亿美元
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167%
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已实现(6)
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210亿美元
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195%
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已实现(7)
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(1)根据2023年CEO绩效股票期权条款，必须分别在2028年12月31日和2029年3月31日之前实现上表中列出的滚动四个季度的收入里程碑和股价里程碑。
(2)四舍五入到最接近的整个百分比。
(3)2025年2月27日，薪酬委员会根据我们截至2024年6月30日的连续四个财政季度的收入，证明实现了130亿美元的收入里程碑。
(4)根据我们截至2024年9月30日的连续四个财政季度的收入，薪酬委员会于2025年4月22日证明实现了150亿美元的收入里程碑。
(5)2025年4月22日，薪酬委员会根据我们截至2024年9月30日的连续四个财政季度的收入，证明实现了170亿美元的收入里程碑。
(6)2025年4月22日，薪酬委员会根据我们截至2024年12月31日的连续四个财政季度的收入，证明实现了190亿美元的收入里程碑。
(7)2025年8月26日，根据我们截至2025年3月31日的连续四个财政季度的收入，薪酬委员会证明实现了210亿美元的收入里程碑。
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下表列出截至2029年3月31日新股价业绩期结束时，2023年CEO绩效奖项下必须实现的新股价目标，以及截至本年度报告日期的实现情况：
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新股价目标(1)
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股票价格相对于授予日股票价格的绝对变化(2)(3)
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股价从45.00美元的行权价绝对变化(3)
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成就现状 | |||||||||||||||||
| $45.00 |
53%
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0%
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已实现(4)
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| $60.00 |
104%
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33%
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已实现(5)
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| $75.00 |
155%
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67%
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已实现(6)
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| $90.00 |
206%
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100%
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已实现(7)
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| $110.00 |
274%
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144%
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尚未实现
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(1)持续的股价表现是每个新的股价目标都需要达到的，与控制权变更相关的除外。每达到一个新股价格目标，尾随的六十个交易日平均股价必须等于或超过新股价格目标。
(2)利用2023年11月14日的收盘股价为29.39美元。
(3)四舍五入到最接近的整个百分比。
(4)在2025财年之前实现。2023年11月29日至2024年2月26日的60个交易日平均股价为45.70美元。
(5)在2025财年之前实现。2023年12月15日至2024年3月13日的60个交易日平均股价为61.07美元。
(6)在2025财年之前实现。2024年1月4日至2024年4月1日的60个交易日平均股价为75.28美元。
(7)在2025财年之前实现。2024年1月31日至2024年4月25日的60个交易日平均股价为90.31美元。
五个批次中的每一个只有在该批次的适用新收入目标和新股价目标均被薪酬委员会证明已达到时才归属。
一个新的收入目标和一个匹配在一起的新股价目标可能会在不同的时间点实现，归属将在薪酬委员会对适用的新收入目标和新股价目标的认证日期中较晚的日期发生。根据2023年CEO绩效奖中描述的任何适用的追回条款、政策或其他没收条款，目标一旦实现，就确定某一部分的归属而言，该目标将被永久视为已实现。
不存在因“控制权变更”（定义见公司经修订和重述的2020年股权和激励薪酬计划（“2020年计划”））而导致的2023年CEO绩效奖励完全加速归属的情况。然而，就控制权变更而言，是否有任何未归属的部分归属将完全取决于我们实现新的股价目标（新的收入目标将被忽略）。此外，为确定新的股价目标是否已实现，股价应等于（1）紧接该控制权变更生效时间之前的最近每股收盘价或（2）股东在控制权变更中收到的每股普通股价格（加上任何其他对价的每股普通股价值）中的较大者。如任何部分截至紧接控制权变更生效时间前尚未归属，且不因控制权变更而以其他方式归属，则该未归属部分将于控制权变更生效时间自动没收。
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其他近地天体2026财年绩效方案
概述
2026财年绩效计划的结构与2025财年保持一致。
薪酬委员会认为，针对其他NEO的2026财年绩效计划进一步推动了我们的高管薪酬理念，将薪酬与企业和个人绩效挂钩。其他近地天体2026财年绩效方案的主要补偿要素是：
•基薪；
•固定奖金；和
•基于绩效的年度激励奖励（“绩效激励奖励”），对Weigand先生而言，20%以现金形式支付（“绩效现金”），80%以基于服务的RSU形式支付，对Xiao先生和Malyala先生而言，50%以绩效现金形式支付，50%以基于服务的RSU形式支付。这类RSU一般将在大约四年期间内以相等的年度分期付款方式归属，但须继续受雇。
基本工资
下表列出了Weigand先生、Xiao先生、Malyala先生和Clegg先生各自在2025和2026财年末的基薪：
| 姓名 | 2026年财政年度主要职位 |
2025财年末基薪率(1)(2)
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2026年财政年度结束
基本工资率(1)(2)
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基本工资
%变化
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| David Weigand | 高级副总裁、首席财务官 | $ | 568,898 | $ | 597,343 | 5.0 | % | |||||||||||||||||||
| Jin Xiao（Tom Xiao） | 工程高级企业副总裁 | $ | 448,800 | $ | 493,680 | 10.0 | % | |||||||||||||||||||
| Vikranth Malyala | 首席业务官 | $ | 482,580 | $ | 608,051 | 26.0 | % | |||||||||||||||||||
| Don Clegg |
前全球销售高级副总裁(3)
|
$ | 466,670 | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||
(1)2025和2026财年实际支付给每个NEO的基薪金额在薪酬汇总表中披露。
(2)对于2025和2026财政年度中的每一个财政年度，由于对基薪进行调整的时间安排，每个近地天体的薪酬汇总表中披露的薪酬数额与上表中披露的数额不同。对于2025财年，此类调整于2025年1月1日对Weigand先生和Xiao先生各自生效。对于2026财年，此类调整于2026年1月1日对Xiao先生和Malyala先生生效。此外，这类近地天体的薪酬汇总表中披露的薪资金额还包括为休假和病假支付的金额。
(3)由于克莱格先生于2026年5月15日退休，他在2026财年末没有基本工资率。
在薪酬委员会考虑了首席执行官的建议、该年度的通货膨胀市场状况以及即使经过先前的调整，每个这类NEO的基本工资仍低于同类公司可比职位的市场水平的可能性之后，在2026财年对Mr. Xiao和Malyala的基本工资进行了调整。
固定红利成分
根据其他近地天体2026财年绩效方案，Weigand先生、Xiao先生、Malyala先生和Clegg先生每人都有权获得固定奖金部分，以现金形式每半个月分期支付，按基本工资的百分比计算，并在继续服务的情况下支付。薪酬委员会将固定奖金列为其他近地天体2026财年业绩方案的组成部分，以表彰其他近地天体对公司的持续成就和贡献。
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薪酬委员会决定保留其他近地天体2026财年绩效方案的固定奖金部分，因为薪酬委员会认为其他近地天体的现金补偿总额可能仍低于市场50第可比职位的百分位。下表列出了其他近地天体在2026财政年度收到的固定奖金总额：
| 姓名 |
2026年财政年度主要职位
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固定奖金 （占基薪%） |
收到2026年财政年度固定奖金
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| David Weigand | 高级副总裁、首席财务官 | 30% |
$179,203(1)
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| Jin Xiao（Tom Xiao） | 工程高级企业副总裁 | 16% |
$78,989(2)
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| Vikranth Malyala | 首席业务官 | 27% |
$136,811(3)
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|||||||||||||||||
|
Don Clegg(4)
|
前全球销售高级副总裁 | — |
$22,654(4)
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(1)对于Weigand先生来说，2025年7月1日至2026年6月30日期间支付的固定奖金是根据597,343美元的基本工资确定的，这是他截至2026年7月1日的年薪率。
(2)对于肖先生来说，2025年7月1日至2026年6月30日期间支付的固定奖金是根据493,680美元的基本工资确定的，这是他截至2026年7月1日的年薪标准。
(3)对Malyala先生而言，2025年7月1日至2026年6月30日期间支付的固定奖金是根据506,709美元的基本工资确定的，这是他截至2026年1月1日的年薪率。这份薪水在2026年5月11日再次被调高至608051美元，这是他截至2026年7月1日的年薪比率。
(4)对于Clegg先生来说，固定奖金是从2025年7月1日到2025年9月30日支付的。因此，他没有固定奖金占基本工资的百分比。
绩效激励奖
绩效激励奖励说明。根据针对其他NEO的FY2026绩效计划的绩效激励奖励部分，参与者有能力根据某些特定KPI的实现情况和CEO在该财政年度薪酬调整因子下的主观评估获得绩效激励奖励。Weigand先生获得的任何绩效奖励以现金支付20%，以RSU支付80%，Malyala先生或Xiao先生获得的任何绩效奖励以现金支付50%，以RSU支付50%。奖励的现金部分在财政年度结束后薪酬委员会确定并批准任何绩效奖励奖励的金额后立即支付，并且RSU大约在同一时间授予，除非本年度报告中另有说明。授予参与者的RSU数量是通过将绩效激励奖励的RSU部分的价值除以我们股票的平均收盘价确定的，如下文更详细描述。这些RSU通常在新会计年度的第一天起的四年期间内以相等的年度分期付款方式归属，只要个人继续受雇。年度奖励的RSU（为了管理2020年计划下可用的股份）对Weigand、Xiao和Malyala先生每人的上限为不太可能获得的水平。此外：
•所得绩效激励奖励的金额确定为为每个参与者设定的基本激励目标（按基本工资的设定百分比计算）的倍数（“倍数”）（“基数激励单位”）。
•2026财年的基本激励单位设定为Weigand先生基本工资的10%，Xiao先生为8%，Malyala先生为9%。
•各KPI及薪酬调整因子贡献倍数计算，应用于基数激励单位确定已获绩效激励奖励总额：
◦魏甘德先生认为，2026财年的KPI基于：
•全球收入表现，业绩下限为350亿美元（KPI倍数为0.0），目标为400亿美元（KPI倍数为1.0），最高为500亿美元（KPI倍数为2.0），这些水平之间的业绩呈线性比例。
*这一KPI是“单一加权”的，这意味着在计算如上所述的总倍数时使用与全球收入目标的绩效水平。
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•全球毛利率，目标全球毛利率为8%（KPI倍数1.0），最高全球毛利率为12%（KPI倍数2.5），这些水平之间的业绩呈线性比例。
*这一KPI是“单一加权”的，这意味着与全球毛利率目标的绩效水平随后被用于如上所述的总倍数计算中。
•EPS目标EPS为2.52美元（KPI倍数为1.0），最高EPS为3.50美元（KPI倍数为2.0），这两个水平之间的业绩呈线性调整。
*该KPI是“双重加权”的，这意味着针对EPS目标的绩效水平乘以2，然后将所得金额用于如上所述的总倍数计算
•库存储备占收入的百分比，这是基于最小化库存减记占收入的百分比。以0.75%实现1.0的KPI倍数，以0.50%提高到2.0，以0.25%提高到4.0，结果相应缩放。
*这一KPI是“双重加权”的，这意味着根据库存储备占收入目标百分比的绩效水平乘以2，然后在如上所述的总倍数计算中使用由此产生的金额。
•物质弱点补救，这是在全有或全无的基础上衡量的。在达到规定的补救目标时达到1.0的KPI倍数；否则，不赚取KPI倍数。
*这一KPI是“单一加权”的，这意味着这种以干净的内部控制意见对实质性弱点进行的全面补救随后被用于如上所述的总倍数计算中。
◦对于2026财年，根据首席执行官的评估，Weigand先生有资格获得介于1.0和5.0之间的薪酬调整系数，在确定最终总倍数时，每个1.00的评级算作1.00。有关薪酬调整因素的更多讨论，请参见上文“—关键的2026年高管薪酬决定和行动”。
◦对肖先生来说，2026财年的KPI基于：
•全球毛利率，目标全球毛利率为8%（KPI倍数1.0），最高全球毛利率为12%（KPI倍数2.5），这些水平之间的业绩呈线性比例。
*这一KPI是“单一加权”的，这意味着与全球毛利率目标的绩效水平随后被用于如上所述的总倍数计算中。
•工程变更订单下降/增长，这是基于工程变更订单（“ECOS”）相对于上一年水平的变化。当ECOS保持在基线水平（即与上一财年没有变化）时，KPI倍数达到1.0。如果ECOS增长10%或更多，KPI倍数将降至0.0，如果ECOS下降10%或更多，则KPI倍数将增至2.0，这些水平之间的绩效相应调整。
*这一KPI是“单一加权”的，这意味着针对工程变更订单下降/增长率目标的绩效水平随后用于如上所述的总倍数计算。
SMCI | 2026表格10-K | 147
•基于CPU的收入，这是基于基于CPU的收入占总收入的百分比相对于2025财年水平的变化。当百分比等于2025财年水平时，KPI倍数为1.0。当百分比高于2025财年水平5%时，KPI倍数为2.0，而低于2025财年水平的绩效导致KPI倍数为0.0，这些水平之间的绩效相应调整。
*这一KPI是“单一加权”的，这意味着基于CPU的收入占总收入目标的百分比的绩效水平随后用于如上所述的聚合倍数的计算。
•RMA下降/增长率，这是基于RMA的同比变化。与上一会计年度没有变化时，KPI倍数为1.0。如果RMAs增加10%或更多，KPI倍数将降至0.0，如果RMAs下降10%或更多，则KPI倍数将增至2.0，这些水平之间的表现将相应调整。
*这一KPI是“单一加权”的，这意味着按照RMA下降/增长率目标实现的水平随后被用于如上所述的总倍数计算中。
◦对于2026财年，根据首席执行官的评估，肖先生有资格获得介于1.0和5.0之间的薪酬调整系数，在确定最终总倍数时，每1.00个点的评级算作1.00。有关薪酬调整因素的更多讨论，请参见上文“—关键的2026年高管薪酬决定和行动”。
◦Malyala先生认为，2026财年的KPI基于：
•全球收入表现，业绩下限为350亿美元（KPI倍数为0.0），目标为400亿美元（KPI倍数为1.0），最高为500亿美元（KPI倍数为2.0），这些水平之间的业绩呈线性比例。
*这一KPI是“单一加权”的，这意味着在计算如上所述的总倍数时使用与全球收入目标的绩效水平。
•客户满意度，基于净推荐值（“NPS”），绩效下限为50分（KPI倍数为0.0），目标为54分（KPI倍数为1.0），最高为58分（KPI倍数为2.0），这些级别之间的绩效相应调整。
*该KPI是“双重加权”的，这意味着将针对NPS目标的绩效水平乘以2，然后将得出的金额用于如上所述的总倍数计算中。
•EMEA关联收入增长，这是基于EMEA相对于2025财年水平的收入表现。相对于2025财年水平，在82%的绩效下实现了1.0的KPI倍数。KPI倍数随着绩效的改善而逐渐增加，在88%时达到1.25，在94%时达到1.50，在100%时达到1.75，在105%时达到2.0，这些水平之间的绩效相应地调整。
*这一KPI是“双重加权”的，这意味着与欧洲、中东和非洲地区收入绩效目标相比的绩效水平乘以2，然后在如上所述的总倍数计算中使用由此产生的金额。
•直接客户的百分比增长，这是基于直接客户数量相对于2025财年水平的增长。相对于2025财年的水平，直接客户增加30%，KPI倍数达到1.0。KPI倍数随着业绩的改善而逐渐增加，达到40%时的1.5、50%时的2.0、75%时的3.0、100%时的4.0、125%时的5.0和150%时的6.0，这些水平之间的业绩相应调整。
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*这一KPI是“双重加权”的，这意味着针对直接客户增长目标的绩效水平乘以2，然后将由此产生的金额用于如上所述的总倍数计算。
◦对于2026财年，根据首席执行官的评估，Malyala先生有资格获得介于1.0和5.0之间的薪酬调整系数，在确定最终总倍数时，每1.00个点的评级算作1.00。有关薪酬调整因素的更多讨论，请参见上面的“—关键的2026年高管薪酬决定和行动”。
由这些KPI结果产生的分数，以及薪酬调整因子，然后相加，以确定应用于基础激励单位的最终总倍数，以确定绩效激励奖励的价值。
绩效所得现金一般在会计年度结束后薪酬委员会认证和批准绩效奖励计算后的下一个工资周期支付，或在其后合理可行的情况下尽快支付。
就已获得的绩效奖励授予的RSU在薪酬委员会对绩效奖励结果进行认证和批准后10天内（“授予日”）的授予日授予相应的参与人员，但以受赠人通过该授予日继续受雇于公司或以其他方式继续向公司提供服务为前提。授予的RSU数量是通过将根据该协议获得的绩效激励奖励部分分配给RSU部分的价值除以我们普通股截至（包括）授予日之前的日期（四舍五入到最接近的RSU整数）的六十个交易日平均收盘价来确定的。RSU通常在授予之日起的四年内归属，但须继续受雇。
对照绩效激励奖励衡量2026财年绩效.以下列出了基于2026财年业绩对Weigand先生的绩效激励奖励的确定：
| 绩效衡量 | 成就 | 加权因子 | 最终加权得分 | ||||||||
| 全球收入表现 |
80%(1)
|
1X
|
0.80 | ||||||||
| 全球毛利率 |
190%(2)
|
1X
|
1.90 | ||||||||
| EPS |
212%(3)
|
2X
|
4.24 | ||||||||
| 库存储备占收入的百分比 |
216%(4)
|
2X
|
4.32 | ||||||||
| 材料薄弱环节整治 |
0%(5)
|
1X
|
0.00 | ||||||||
|
补偿调整系数
|
5.00(6)
|
1X
|
5.00 | ||||||||
|
总倍数
|
16.26 | ||||||||||
|
基数激励单位
|
$59,734 | ||||||||||
|
最终获得的绩效激励奖励价值
|
$971,275 | ||||||||||
|
业绩现金支付价值（20%）
|
$194,255 | ||||||||||
|
RSU支付价值（80%）
|
$777,020 | ||||||||||
| 拟批出的受限制股份单位数目 | 24,093 | ||||||||||
(1)在我们的合并财务报表中，我们在2025财年和2026财年的收入分别为220亿美元和391亿美元。
(2)全球毛利率从2025财年的11.1%降至2026财年的10.8%。
(3)2026财年基本每股收益从2025财年的1.77美元增至3.65美元。摊薄后EPS从2025财年的1.68美元增至2026财年的3.26美元。
(4)在我们的合并财务报表中，库存储备占收入的百分比从2025财年的1.06%下降到2026财年的0.48%。
(5)公司未以干净的内部控制意见实现对材料薄弱环节的全面整治。
(6)基于CEO的评估。
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以下列出了基于2026财年业绩对肖先生的绩效激励奖励的确定：
| 绩效衡量 | 成就 | 加权因子 | 最终加权得分 | ||||||||
| 全球毛利率 |
190%(1)
|
1X | 1.90 | ||||||||
| 工程变更订单下降/增速 |
0%(2)
|
1X | 0.00 | ||||||||
| 基于CPU的收入 |
0%(3)
|
1X | 0.00 | ||||||||
| RMA下降/增长率 |
0%(4)
|
1X | 0.00 | ||||||||
|
补偿调整系数
|
5.00(5)
|
1X
|
5.00 | ||||||||
| 总倍数 | 6.90 | ||||||||||
| 基数激励单位 | $39,494 | ||||||||||
|
最终获得的绩效激励奖励价值(6)
|
$136,254 | ||||||||||
| 业绩现金支付价值（50%） | $68,127 | ||||||||||
| RSU支付价值（50%） | $68,127 | ||||||||||
| 拟批出的受限制股份单位数目 | 2,112 | ||||||||||
(1)全球毛利率从2025财年的11.1%降至2026财年的10.8%。
(2)2026财年工程变更订单同比增长约30%。
(3)与2025财年相比，某些处理器类别中基于CPU的收入有所下降。
(4)RMA在2026财年没有充分下降。
(5)基于CEO的评估。
(6)肖先生在2026财年中期被任命，因此有资格获得50%的绩效奖金，即服务六个月。
以下列出了根据Malyala先生2026财年业绩确定的绩效奖励：
| 绩效衡量 | 成就 | 加权因子 | 最终加权得分 | ||||||||
| 全球收入增长 |
80%(1)
|
1X | 0.80 | ||||||||
| 客户满意度 |
50%(2)
|
2X | 1.00 | ||||||||
| EMEA关联收入增长 |
80%(3)
|
2X | 1.60 | ||||||||
| 直接客户增长百分比 |
150%(4)
|
2X | 3.00 | ||||||||
| 补偿调整系数 |
5.00(5)
|
1X | 5.00 | ||||||||
| 总倍数 | 11.40 | ||||||||||
| 基数激励单位 | $45,604 | ||||||||||
| 最终获得的绩效激励奖励价值 | $519,886 | ||||||||||
| 业绩现金支付价值（50%） | $259,943 | ||||||||||
| RSU支付价值（50%） | $259,943 | ||||||||||
| 拟批出的受限制股份单位数目 | 8,060 | ||||||||||
(1)在我们的合并财务报表中，我们在2025财年和2026财年的收入分别为220亿美元和391亿美元。
(2)根据年中业绩和对2026财年下半年的估计，客户满意度在2026财年同比增长约50%。
(3)欧洲、中东和非洲地区联网收入在2026财年同比增长约65%。
(4)直接客户数量在2026财年同比增长约50%。
(5)基于CEO的评估。
其他股权激励薪酬
其他NEO也有资格获得其他基于股权的激励薪酬，以及其他有资格根据2020年计划获得奖励的非执行人员。
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对于参与2026财年绩效计划的此类其他NEO，薪酬委员会将股票期权和其他基于股权的奖励视为总薪酬的重要组成部分。我们认为，基于股权的奖励使NEO的利益与我们股东的利益保持一致，为NEO提供了对公司成功的重大长期利益，并有助于在竞争激烈的高管人才市场中留住关键NEO。定期审查每个NEO拥有的股份数量，或受其持有的基于股权的奖励的约束，并根据对过去业绩、预期未来业绩和执行官相对持股的普遍评估考虑额外奖励。除了与晋升等事件相关的基于股权的奖励外，薪酬委员会历来以两年为周期向员工（包括执行官）授予更新股权奖励。薪酬委员会定期向NEO做出期权和/或RSU的非周期特别认可股权奖励，通常是根据CEO的建议。
2026财年，薪酬委员会批准向NEO授予基于服务的股票期权和RSU，如下表所示（除了上一节讨论的绩效激励奖励RSU）。
| 姓名 | 奖励类型 | 授标数量（目标） |
提供奖项的理由
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| David Weigand |
RSU(1)
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13,000 | 认可授予 | |||||||||||||||||
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股票期权(2)
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30,622 | 刷新赠款 | ||||||||||||||||||
|
RSU(3)
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13,780 | 刷新赠款 | ||||||||||||||||||
|
RSU(4)
|
10,000 | 认可授予 | ||||||||||||||||||
| Jin Xiao（Tom Xiao） |
RSU(1)
|
8,000 | 认可授予 | |||||||||||||||||
| Vikranth Malyala |
RSU(1)
|
12,000 | 认可授予 | |||||||||||||||||
|
RSU(4)
|
15,000 | 认可授予 | ||||||||||||||||||
| Don Clegg |
股票期权(2)
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12,440 | 刷新赠款 | |||||||||||||||||
|
RSU(1)
|
3,500 | 认可授予 | ||||||||||||||||||
|
RSU(3)
|
5,598 | 刷新赠款 | ||||||||||||||||||
(1)这些赠款是向广泛的员工提供的特别表彰赠款的一部分，这些员工包括Weigand、Xiao、Malyala和Clegg先生，并于2026年2月7日授予Weigand、Xiao和Clegg先生，并于2026年1月27日授予Mayala先生。这些赠款与近年来向这些相同的近地天体提供的与其他基础广泛的特别认可奖励相关的先前做法一致。Weigand、Xiao、Malyala和Clegg先生的RSU于2026年2月17日归属50%，于2026年8月17日归属50%，旨在表彰和奖励公司对获奖者最近对公司的集体成就和贡献的一般评估。首席执行官根据他对其他近地天体对公司贡献的主观评估，向委员会提出了关于其他近地天体赠款规模的建议。
(2)这类股票期权是Weigand先生和Clegg先生定期更新授予周期的一部分，于2026年5月8日授予，期限为10年，行权价等于授予日我们普通股的收盘价（35.37美元）。在一般持续服务的情况下，该等股票期权于2027年5月8日按股份的25%的比率归属及可行使，然后在其后的每个连续日历季度末按股份的1/16额外归属及行使。授予他们的股票期权的具体规模是根据首席执行官的建议确定的，该建议已由薪酬委员会审查和批准。
(3)此类RSU是Weigand先生和Clegg先生定期定期更新授予周期的一部分，于2026年5月8日授予。这些RSU通常在2027年5月10日按单位总数的25%的比率归属，然后在此后的每个连续日历季度末按单位总数的1/16额外归属。有关此刷新授权的更多信息，请参见上表。
(4)这类RSU是向选定的个人雇员提供的特别表彰赠款的一部分，其中包括Weigand先生和Malyala先生，于2026年6月17日授予。RSU分别于2026年6月17日和2026年12月17日归属50%，旨在表彰和奖励公司对获奖者（包括Weigand先生和Malyala先生）最近对公司的集体成就和贡献的一般评估。首席执行官根据他对Weigand先生和Malyala先生以及其他选定员工对公司贡献的主观评估，向委员会提出了关于赠款规模的建议。
持股指引
公司维持适用于首席执行官和我们的非雇员董事的持股准则（“准则”）。根据《指引》，梁先生目前的目标持股比例为其当时基本工资的三倍，在其2021年首席执行官绩效奖授予之前立即生效。根据《指引》，非雇员董事的目标持有量为当时年度董事会成员聘金的三倍（无论该董事是否实际收到该聘金）。为确定非雇员董事的此类目标持有，其他董事现金费用，例如委员会成员/主席服务费或每次会议费用的超额部分不被视为当时的年度董事会成员聘用金的一部分。
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根据《指引》，每个目标预计在《指引》生效之日起（1）五年或（2）自受覆盖人承担适用角色或责任（或由薪酬委员会适用指定为特定持股目标的受覆盖人）生效之日起五年（以较晚者为准）实现，受覆盖人受制于当时适用的持股目标。在适用的五年期结束后，如果受覆盖的人不遵守其股票所有权目标，则受覆盖的人将被要求保留至少50%根据我们的股权奖励获得的普通股（扣除适用的预扣税），由受覆盖的人赚取、归属或行使。一旦被覆盖的人初步实现了其持股目标，被覆盖的人将被视为继续遵守《指引》，除非截至年度计量时，被覆盖的人的普通股所有权降至低于被覆盖人持股目标的85%（在这种情况下，被覆盖的人将有一年的时间再次实现遵守《指引》）。
为确定是否符合持股目标，受覆盖的人及其直系亲属共享其家庭的以下持股将被视为等同于拥有相应的适用基础普通股：（1）普通股的完全所有权；（2）退休或递延补偿账户中持有的已归属普通股；（3）基于服务的限制性股票、限制性股票单位和/或与普通股有关的递延股票奖励（无论是否已归属）。
截至2026年6月30日，每个受《指引》约束的覆盖人员要么达到了其持股目标，要么在适用的五年阶段内。
股票保留政策
我们采用了股票保留政策，要求我们的首席执行官在股权奖励归属、结算或行使之日（如适用）后至少36个月内保留所收到的所有“净”股份的至少50%（“净”股份是指在出售或扣留股份以支付行权价（如适用）和预扣税款后剩余的股份）。此外，关于2024财年授予我们CEO的2023年CEO绩效奖，董事会要求在2026年11月14日之前限制在行使与该奖励相关的期权时发行的任何股票的销售。见“― 2023年CEO绩效奖的讨论与分析。”
关于授予股权奖励的政策和做法
薪酬委员会一般定期举行季度会议（通常在一个财政季度结束后和公司公布刚刚结束的财政季度业绩前不久举行（每次为“季度例会”），并在此类会议上审议和批准股票期权和其他基于股权的奖励，包括授予生效日期等相关条款。此外，薪酬委员会可在特别会议的季度例会之间或通过一致书面同意（合称“特别会议”）授予股票期权和其他基于股权的奖励。
股票期权和其他基于股权的奖励通常由薪酬委员会在以下情况下做出：
1.首次和两年一次的奖励：符合条件的员工（包括我们的NEO）获得基于股权的奖励（可能包括股票期权），这与他们开始为公司服务有关，或者当身份发生变化使该员工有资格获得基于股权的奖励时。拟议的奖励一般在该雇员开始服务后或该雇员身份发生变化之日后的第一次季度例会上提交薪酬委员会批准。此后，这类员工通常有资格在首次授予之日之后的两年一次的季度例会上获得更新的基于股权的奖励（可能包括股票期权）（所有此类奖励，“两年一次的奖励”）；
2.预定奖项：薪酬委员会亦会考虑一般按定期经常性基准发生的各种预定奖励（统称“预定奖励”）。这类预定奖项的例子包括：
a.就年度董事服务授予董事薪酬的权益部分。
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b.授予根据NEO绩效计划获得的股权奖励（迄今为止，该计划不包括股票期权）（“绩效奖励赠款”）。此类奖励的条款通常在薪酬委员会在该财政年度早些时候通过指定执行官的绩效方案时由薪酬委员会预先批准，包括在此之前进行此类绩效奖励授予并在此之后计算用于确定绩效的结果（其中一些结果可能取决于在年度报告中公布的财务结果）的特定截止日期。
3.特别奖项：薪酬委员会将不时根据需要考虑授予基于股权的奖励（可能包括股票期权）。此类奖励的情况可能包括特别表彰奖金或雇用或保留高价值员工。
公司的内幕交易政策规定了一个交易窗口（“交易窗口”），该窗口一般（i）在公司最近一个财政季度的收益发布公开发布后的第二个完整交易日的交易结束后打开，以及（ii）在一个财政季度的第二个月的最后一天（即8月、11月、2月和5月的最后一天）的交易结束时关闭。
薪酬委员会通常将授予NEO首次和两年期奖励的期权的授予日期定为交易窗口下一次打开后的第一个完整交易日，授予的任何期权的行权价等于授予日我们普通股的收盘价。
在2026财年期间，除下图规定的情况外，我们没有向我们的任何NEO授予股票期权（或类似奖励），该期间开始于以表格10-Q或表格10-K提交任何公司定期报告之前的四个工作日，并在提交或提供披露任何重大非公开信息的任何公司表格8-K之后的一个工作日结束：
| 姓名 | 授予日期 | 证券数量 该奖项的基础 |
运动 奖励价格 （美元/股） |
授予日奖励的公允价值 |
在紧接重大非公开信息披露前结束的交易日至紧接重大非公开信息披露后开始的交易日之间，授予标的证券的收盘市价变动百分比
信息
|
||||||||||||
| (a) | (b) | （c） | （d） | （e） | （f） | ||||||||||||
|
|
5/8/2026 |
|
$
|
$24.94(1)
|
(
|
||||||||||||
|
|
5/8/2026 |
|
$
|
$24.94(1)
|
(
|
||||||||||||
(1)披露的金额代表根据ASC主题718，使用Black Scholes期权定价模型计算的股票期权奖励的授予日公允价值。计算该金额时使用的假设载于本年度报告所载综合财务报表附注的第二部分第8项“财务报表及补充数据”、附注12“以股票为基础的补偿”。
(2)表示在（x）2026年5月11日（截至2026年5月11日的交易日，即我们以表格10-Q提交截至2026年3月31日的季度报告的日子）和（y）2026年5月12日（紧接2026年5月11日的交易日）期间，我们普通股的市价下跌百分比。
追回政策
我们根据适用法律和纳斯达克规则，维持适用于我们的NEO的补偿政策（“追回政策”）。回拨政策规定，如果我们因重大不符合证券法规定的任何财务报告要求而被要求编制会计重述，则现任或前任执行官在适用的三年恢复期内收到的某些超额基于激励的薪酬可立即收回或收回。在采取追回政策之前收到的金额继续受公司在2023年10月之前生效的先前补偿政策的约束。
其他福利
健康和福利福利。我们的NEO获得与我们为其他员工提供的相同的健康和福利福利，包括医疗、牙科、视力、生命、意外死亡和肢解以及残疾保险，
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灵活的支出账户参与和假期工资。相同的缴款数额、百分比和计划设计规定适用于所有雇员。我们提供这些健康和福利福利，一般是为了帮助向员工提供有竞争力的薪酬方案，以协助吸引、雇用和留住员工。
退休计划。我们的近地天体可能参加向我们所有其他雇员提供的相同的符合税收资格、由雇员资助的401（k）计划。我们不维持补充高管退休计划，也不向我们的NEO提供任何固定福利退休计划或其他固定缴款计划。我们提供这些退休计划福利一般是为了帮助向员工提供有竞争力的薪酬方案，以协助吸引、雇用和留住员工。
附加条件。我们不向任何近地天体提供额外津贴或个人福利。
就业安排、遣散费和控制权变更福利。我们没有与任何近地天体签订雇佣协议。我们与我们的任何NEO没有任何安排，在我们公司的控制权终止或变更的情况下提供任何遣散或其他福利。另见“2026财年终止或控制权变更时的潜在付款。”2023年度CEO绩效奖包含某些与我们公司控制权发生变更时该奖项的处理相关的条款。
关于Clegg先生从2026年5月15日生效的全球销售高级副总裁职位上退休，公司订立了Clegg咨询协议。根据Clegg咨询协议，Clegg先生将向公司提供咨询服务，为期六个月，截至2026年11月15日，除非公司另行续签，每月咨询费为19,450美元，服务时间为每月最多40小时。Clegg先生的咨询服务范围包括与首席执行官和公司管理层合作，以促进销售领域的平稳过渡，就与公司计划发展相关的历史事项向高管和高级管理层提供建议，并就公司销售相关项目提供内部咨询。Clegg咨询协议可由任何一方提前30天书面通知终止，其中包括惯常的保密、竞业禁止和内幕交易义务。
税务和会计考虑。在我们审查和建立指定的执行官薪酬计划和付款时，我们一般会考虑但不会实质性地强调我们对我们和我们的NEO的薪酬计划的预期会计和税务处理。受到更多考虑的其他因素包括我们的净成本以及我们为股东的短期和长期利益有效管理高管薪酬的能力。
经修订的1986年《美国国内税收法典》（“法典”）第162（m）节一般限制公司为税收目的扣除在任何单一纳税年度支付给某些执行官（以及自2018年以来，某些前执行官）的超过100万美元的补偿的能力。我们预计将继续设计和维持高管薪酬安排，我们认为这些安排将吸引并留住我们成功竞争所需的高管人才，即使在某些情况下此类薪酬不能用于联邦所得税目的的扣除。
薪酬委员会报告
薪酬委员会已与我们的管理层审查并讨论了CD & A。根据这项审查和这些讨论，薪酬委员会建议董事会将CD & A列入本年度报告。
本报告已由薪酬委员会提交。
Susan Mogensen（Susie Giordano），主席
Sherman Tuan
Tally Liu
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补偿汇总表
下表列出了有关截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日财政年度我们的近地天体的可报告补偿的信息（如适用）。
汇总赔偿表
| 姓名及校长 职务 |
年份 |
工资
($)(1)
|
奖金
($)(2)
|
股票
奖项
($)(3)
|
期权
奖项
($)(4)
|
非股权
激励
计划
Compensation
($)(5)
|
合计 ($) |
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| Charles Liang | 2026 | 1 | — | — | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总裁、首席执行官兼董事会主席 | 2025 | 1 | — | — | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 1 | — | — | 28,094,976 | — | 28,094,977 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| David Weigand | 2026 | 580,976 | 126,853 | 1,418,679 | 763,602 | 294,695 | 3,184,805 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
高级副总裁、首席财务官
|
2025 | 557,958 | 180,979 | 1,166,317 | — | 55,637 | 1,960,891 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 540,505 | 191,245 | 3,456,617 | 5,254,101 | 110,060 | 9,552,528 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jin Xiao（Tom Xiao） | 2026 | 481,631 | 19,747 | 275,040 | — | 109,452 | 885,870 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 工程高级企业副总裁 | 2025 | 438,115 | 45,447 | 969,057 | 1,136,098 | — | 2,588,717 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 424,287 | 57,374 | 405,072 | — | — | 886,733 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Vikranth Malyala | 2026 | 531,571 | 89,355 | 881,195 | — | 391,240 | 1,893,361 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 高级副总裁、首席商务官 | 2025 | 471,090 | 339,475 | 1,465,009 | 3,513,334 | 131,297 | 5,920,205 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 480,344 | 346,851 | 455,692 | 1,159,911 | — | 2,442,798 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Don Clegg(6)
|
2026 | 475,336 | — | 447,818 | 310,209 | 139,534 | 1,372,897 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 前全球销售高级副总裁 | 2025 | 426,474 | 109,384 | 661,883 | — | 139,534 | 1,337,275 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 448,722 | 112,817 | 2,295,602 | 2,624,889 | 277,510 | 5,759,540 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)在2026财年“薪酬”项下披露的金额包括被点名的执行官获得的休假工资。对于Clegg先生而言，在2026财年“工资”项下披露的金额反映了他在2026年5月15日退休之前作为雇员的服务期间按比例分配的基本工资，还包括根据公司与Clegg先生之间自2026年5月16日起生效的独立承包商协议支付的29,175美元的咨询费。
(2)2026财年“奖金”项下披露的金额反映了上述CD & A中进一步描述的固定金额奖金。
(3)2026财年披露的金额代表根据ASC主题718计算的2026财年期间授予的RSU奖励的授予日公允价值。Weigand、Xiao和Malyala先生2026财年绩效激励奖励的RSU部分的公允价值是使用我们普通股在授予日的60个交易日平均收盘价计算的。所有其他RSU的公允价值基于我们普通股在授予日的收盘价。
(4)2026财年披露的金额代表2026财年期间授予的股票期权奖励的授予日公允价值，该金额根据ASC主题718，使用Black Scholes期权定价模型计算得出。计算该金额时使用的假设包含在本年度报告10-K表所载合并财务报表附注的第二部分第8项“财务报表和补充数据”、附注12“基于股票的补偿”中。
(5)2026财年披露的金额代表了魏甘德、肖和Malyala先生2026财年绩效奖励奖励现金部分的支出，如上文CD & A中进一步描述的那样。
(6)Clegg先生自2026年5月15日起从全球销售高级副总裁的职位上退休，目前作为顾问为公司提供服务。因此，为Clegg先生报告的2026财年金额反映了他在2026年5月15日之前作为雇员以及在该财年剩余时间内作为顾问的服务报酬。
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2026财年授予基于计划的奖励
下表提供了有关在2026财政年度向我们每个近地天体授予的所有基于计划的奖励的信息，这些赠款是根据2020年计划授予的。
2026年财政年度基于计划的授予表
|
非股权激励计划奖励下的估计可能支出(1)
|
股权激励计划奖励下的预计可能支出
|
所有其他股票奖励：股票或单位的股份数量（#） | 所有其他 期权 奖项： 数量 证券 底层 期权（#） |
行使或基准价格 期权奖励 （$/SH） |
格兰特
日期公平
价值
股票和
期权
奖项
($)(2)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 姓名 | 授予日期 | 门槛（美元） | 目标 ($) |
最大值（美元） | 阈值（#） | 目标 (#) |
最大值（#） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| David Weigand | 8/27/2026 | 83,747 | 143,362 |
(1)
|
268,804 | 10,387 | 17,781 | 33,340 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6/17/2026 | — | — | — | — | — | — | 10,000 | — | — | 277,800 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5/8/2026 | — | — | — | — | — | — | — | 30,622 | 35.37 | 763,602 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5/8/2026 | — | — | — | — | — | — | 13,780 | — | — | 487,399 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2/7/2026 | — | — | — | — | — | — | 13,000 | — | — | 446,940 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 8/26/2025 | — | — | — | — | — | — | 4,656 | — | — | 206,540 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jin Xiao（Tom Xiao） | 8/27/2026 | 49,368 | 88,862 |
(1)
|
133,294 | 1,531 | 2,755 | 4,133 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2/7/2026 | — | — | — | — | — | — | 8,000 | — | — | 275,040 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Vikranth Malyala | 8/27/2026 | 75,018 | 273,623 |
(1)
|
615,651 | 2,326 | 8,484 | 19,090 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6/17/2026 | — | — | — | — | — | — | 15,000 | — | — | 416,700 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1/27/2026 | — | — | — | — | — | — | 12,000 | — | — | 374,400 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 8/26/2025 | — | — | — | — | — | — | 2,031 | — | — | 90,095 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Don Clegg | 5/8/2026 | — | — | — | — | — | — | — | 12,440 | 35.37 | 310,209 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5/8/2026 | — | — | — | — | — | — | 5,598 | — | — | 198,001 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2/7/2026 | — | — | — | — | — | — | 3,500 | — | — | 120,330 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 8/26/2025 | — | — | — | — | — | — | 2,919 | — | — | 129,487 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)此栏中的金额代表有资格在2026财年获得的绩效激励奖励的现金部分。正如CD & A中进一步描述的那样，Weigand、Xiao、Malyala和Clegg先生各自有资格获得2026财年绩效奖励，以现金支付给Weigand先生20%，以RSU支付80%，以现金支付给Xiao、Malyala和Clegg先生50%，以RSU支付50%，自2026年7月1日起分四年归属。克莱格先生的奖励是根据他作为雇员的服务期限到2026年5月15日退休而按比例分配的。根据绩效激励奖励的条款，没有门槛或最高现金金额可赚取。有关绩效激励奖励的更多信息，请参见“—薪酬讨论与分析— FY2026其他NEO绩效方案—绩效激励奖”。
(2)本栏披露的金额代表截至授予或奖励机会之日根据ASC主题718计算的受限制股份单位和股票期权奖励的公允价值，不包括估计没收的影响。更多信息见薪酬汇总表脚注（2）和（3）。
本年度报告“薪酬讨论与分析”部分对2026财年的赠款进行了更全面的描述。
2026财年末杰出股权奖
下表提供了关于截至2026年6月30日我们的NEO持有的未偿还的基于股权的奖励的信息。
SMCI | 2026表格10-K | 156
2026财年末表的优秀股权奖励
| 期权奖励 | 股票奖励 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 姓名 |
数量
证券
底层
未行使期权（#）
可行使(1)
|
数量 证券 底层 未行使 期权（#） 不可行使 |
股权激励计划奖励：证券标的未行权未兑现期权数量（#） | 期权 运动 价格 ($) |
期权 到期 日期 |
有股份数或股份单位数 未归属 (#) |
市值
的股份或
股票单位
尚未归属的
($)(2)
|
股权激励计划奖励：未归属股份、份额或其他权利数量
(#)
|
股权激励计划奖励：未归属股份、单位或其他权利的市场或支付价值
($)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Charles Liang | 1,300,000 | — | — | 2.70 | 8/2/2027 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10,000,000 | — | — | 4.50 | 3/2/2031 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4,000,000 | — | 1,000,000 |
(3)
|
45.00 | 11/14/2033 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| David Weigand | 10,000 | — | — | 3.03 | 8/4/2030 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 25,000 | — | — | 5.30 | 5/5/2032 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 59,380 | — | — | 5.30 | 5/5/2032 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 131,250 | — | — | 25.44 | 8/11/2033 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 31,270 | 31,280 |
(4)
|
— | 78.27 | 5/3/2034 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| — | 30,622 |
(5)
|
— | 35.37 | 5/8/2036 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| — | — | — | — | 9,380 |
(6)
|
275,115 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| — | — | — | — | 10,220 |
(7)
|
299,753 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| — | — | — | — | 2,160 |
(7)
|
63,353 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| — | — | — | — | 11,890 |
(8)
|
348,734 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| — | — | — | — | 8,973 |
(9)
|
263,178 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| — | — | — | — | 4,656 |
(10)
|
136,560 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| — | — | — | — | 6,500 |
(11)
|
190,645 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| — | — | — | — | 13,780 |
(12)
|
404,167 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| — | — | — | — | 5,000 |
(13)
|
146,650 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jin Xiao（Tom Xiao） | 73,500 | — | — | 3.85 | 4/27/2031 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 58,200 | — | — | 2.24 | 4/30/2029 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 52,500 | 17,500 |
(14)
|
— | 9.33 | 4/25/2033 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9,107 | 27,321 |
(16)
|
— | 45.32 | 6/20/2035 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| — | — | — | — | — | 7,880 |
(17)
|
231,120 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| — | — | — | — | — | 12,294 |
(18)
|
360,583 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| — | — | — | — | — | 4,000 |
(11)
|
117,320 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Vikranth Malyala | 83,900 | — | — | 3.85 | 4/27/2031 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 100,000 | — | — | 3.95 | 1/25/2032 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 12,650 | — | — | 2.70 | 8/2/2027 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 58,200 | — | — | 2.24 | 4/30/2029 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 56,250 | 18,750 |
(14)
|
— | 9.33 | 4/25/2033 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 55,000 | — | — | 33.76 | 8/1/2033 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 75,000 | 45,000 |
(15)
|
— | 27.80 | 1/29/2035 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10,118 | 30,357 |
(16)
|
— | 45.32 | 6/20/2035 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| — | — | — | — | — | 4,600 |
(6)
|
134,918 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| — | — | — | — | — | 8,450 |
(17)
|
247,839 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| — | — | — | — | — | 2,440 |
(7)
|
71,565 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SMCI | 2026表格10-K | 157
| — | — | — | — | — | 4,239 |
(9)
|
124,330 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| — | — | — | — | — | 13,661 |
(18)
|
400,677 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| — | — | — | — | — | 2,031 |
(10)
|
59,569 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| — | — | — | — | — | 6,000 |
(11)
|
175,980 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| — | — | — | — | — | 7,500 |
(13)
|
219,975 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Don Clegg(19)
|
15,000 | — | — | 3.03 | 8/4/2030 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 36,300 | — | — | 5.30 | 5/5/2032 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 27,100 | 27,110 |
(4)
|
— | 78.27 | 5/3/2034 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| — | 12,440 |
(5)
|
— | 35.37 | 5/8/2036 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| — | — | — | — | — | 7,960 |
(6)
|
233,467 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| — | — | — | — | — | 1,600 |
(7)
|
46,928 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| — | — | — | — | — | 1,320 |
(7)
|
38,716 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| — | — | — | — | — | 10,300 |
(8)
|
302,099 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| — | — | — | — | — | 5,657 |
(9)
|
165,920 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| — | — | — | — | — | 2,919 |
(10)
|
85,614 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| — | — | — | — | — | 1,750 |
(11)
|
51,328 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| — | — | — | — | — | 5,598 |
(12)
|
164,189 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SMCI | 2026表格10-K | 158
(1)代表截至2026年6月30日仍未行使且未行使的完全归属股票期权。
(2)表示截至2026年6月30日我们普通股的每股收盘价（29.33美元）乘以截至2026年6月30日尚未归属的基础RSU的股票数量。
(3)这些股票期权是根据2023年CEO绩效奖授予的基于绩效的期权，该期权将归属并可行使，具体取决于上述CD & A中讨论的新股价目标和新收入目标的满足程度。新的股价目标必须在2029年3月31日或之前实现，新的收入目标必须在2028年12月31日或之前实现。只有在以下相应的新股价目标（基于我们普通股每股收盘股价的60个交易日平均值）和新收入目标（基于连续四个财政季度的收入金额）实现时，期权才能以每批1,000，000股的形式归属：（i）$
45.00
股价和$
13.0
十亿收入；（二）$
60.00
股价和$
15.0
十亿收入；（iii）$
75.00
股价和$
17.0
亿收入；（四）$
90.00
股价和$
19.0
十亿收入；和（v）$
110.00
股价和$
21.0
十亿的收入。2025年2月27日，薪酬委员会核证第一期业绩（1,000，000股）。2025年4月22日，薪酬委员会核证第二期、第三期及第四期（合共3,000，000股）业绩。2025年8月26日，实现$
21.0
第五档十亿营收目标获认证，但$
110.00
截至2026年6月30日，股价目标尚未实现。
(4)这些激励和不合格股票期权于2025年5月3日按25%的比率归属，其后每季度按1/16的比率归属，但须继续服务，因此授予的期权将于2028年5月3日全部归属。
(5)这些激励和不合格股票期权于2027年5月8日按25%的比率归属，其后每季度按1/16的比率归属，但须继续服务，从而授予的期权将于2030年5月8日全部归属。
(6)受限制股份单位于每年7月1日归属于四个相等的年度增量，自2023年7月1日开始，但须继续服务，因此受限制股份单位于2026年7月1日完全归属。
(7)受限制股份单位于每年7月1日（即2024年7月1日开始）归属于四个相等的年度增量，但须继续服务，因此受限制股份单位将于2027年7月1日完全归属。
(8)受限制股份单位于2025年5月10日按25%的比率归属，其后每季度按1/16的比率归属，但须继续服务，因此受限制股份单位将于2028年5月10日全部归属。
(9)受限制股份单位于每年7月1日归属于四个相等的年度增量，自2025年7月1日开始，但须继续服务，因此受限制股份单位将于2028年7月1日完全归属。
(10)RSU代表以RSU形式授予的2025财年绩效奖励的部分，并在每年的7月1日归属于四个相等的年度增量，从2026年7月1日开始，但须持续服务，这样RSU将在2029年7月1日完全归属。
(11)受限制股份单位于2026年2月17日按50%的比率归属，余下股份的50%于2026年8月17日全部归属，但须继续服务。
(12)受限制股份单位于2027年5月10日按25%的比率归属，其后每季度按1/16的比率归属，但须继续服务，因此受限制股份单位将于2030年5月10日全部归属。
(13)受限制股份单位于2026年6月17日按50%的比率归属，余下股份的50%于2026年12月17日全部归属，但须继续服务。
(14)这些激励和不合格股票期权将于2024年4月25日按25%的比率归属，其后每季度按1/16的比率归属，但须继续服务，因此授予的期权将于2027年4月25日全部归属。
(15)这些激励和不合格股票期权于2025年4月29日按12.5%的比率归属，其后每季度按12.5%的比率归属，但须继续服务，因此授予的期权将于2027年1月29日全部归属。
(16)这些激励和不合格股票期权于2026年4月29日按25%的比率归属，其后每季度按1/16的比率归属，但须继续服务，因此授予的期权将于2029年4月29日全部归属。
(17)受限制股份单位于2024年5月10日按25%的比率归属，其后每季度按1/16的比率归属，但须继续服务，因此受限制股份单位将于2027年5月10日全部归属。
(18)受限制股份单位于2026年5月10日按25%的比率归属，其后每季度按1/16的比率归属，但须继续服务，因此受限制股份单位将于2029年5月10日全部归属。
(19)Clegg先生自2026年5月15日起辞去公司全球销售高级副总裁的职务，并将作为顾问为公司提供服务至2026年11月15日，除非公司另有续任。根据Clegg先生未完成的奖励协议的条款，他从雇员到顾问的过渡构成对公司的持续服务，其未完成的股权奖励将在咨询期内继续按照其最初的归属时间表归属。
2026财年期权行使和股票归属
下表列出了我们每个NEO在2026财年根据基于股权的奖励的行使或归属实现的美元金额。
2026年财政年度期权行使和股票归属表
| 期权奖励 | 股票奖励 | |||||||||||||||||||||||||
| 姓名 | 股票数量 行权时获得（#） |
上实现的价值
行使（美元）(1)
|
股票数量 归属时获得（#） |
上实现的价值
归属（$）(2)
|
||||||||||||||||||||||
| Charles Liang | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
| David Weigand | 50,000 | 1,870,580 | 59,711 | 2,504,471 | ||||||||||||||||||||||
| Jin Xiao（Tom Xiao） | 9,000 | 280,824 | 19,398 | 720,294 | ||||||||||||||||||||||
| Vikranth Malyala | — | — | 39,735 | 1,483,218 | ||||||||||||||||||||||
| Don Clegg | — | — | 28,285 | 1,242,624 | ||||||||||||||||||||||
(1)本栏披露的价值是基于我们普通股在行权时的价格与行权价格之间的差额。
(2)本栏披露的数值是基于归属日我们普通股的收盘价乘以归属股数。
SMCI | 2026表格10-K | 159
2026财年终止或控制权变更时的潜在付款
除了下文所述或本项目11“高管薪酬”中其他地方所述之外，我们目前没有，并且在2026财年也没有与我们的任何NEO达成任何安排，在我们公司的控制权终止或变更的情况下提供任何额外或增强的遣散费或其他补偿或福利。
2020年计划没有规定在服务终止或控制权变更时自动加速归属。根据2020年计划授予的奖励，可由薪酬委员会酌情决定，规定在参与者退休、伤残或终止服务或控制权发生变化时继续或加速归属。
除了2021年首席执行官绩效奖和2023年首席执行官绩效奖中的每一项，我们的股票期权协议一般提供既得期权，可在服务终止后三个月、因残疾而终止服务后一年和死亡后一年行使。2021年度CEO绩效奖和2023年度CEO绩效奖各有若干与本公司控制权发生变更时该奖项的处理相关的规定。2021年CEO绩效奖在2025财年初之前完全归属，因此，该奖项的控制权变更条款不再适用。
关于2023年CEO绩效奖，截至2026年6月30日，代表4,000，000股期权的前四批已归属。2023年CEO绩效奖的控制权变更条款仅适用于剩余未归属的第五批1,000，000股，其中$
21.0
十亿收入目标已获认证，但$
110.00
截至2026年6月30日，股价目标尚未实现。根据2023年CEO绩效奖条款，在控制权发生变更的情况下，收入里程碑被忽略，只需要达到股价里程碑即可归属，股价根据紧接该控制权变更生效时间之前的最近收盘价或股东在交易中收到的每股价格中的较大者计量；任何未因控制权变更而归属的部分在该控制权变更生效时自动被没收。基于45.00美元的行权价和2026年6月30日我们普通股29.33美元的收盘价，截至2026年6月30日，4,000，000股的既得期权没有内在价值。有关2023年CEO绩效奖条款的更多信息，请参见上文“—薪酬讨论与分析— 2023年CEO绩效奖的讨论与分析”。
我们的RSU协议一般不规定在服务终止或控制权变更时加速归属。一旦承授人的服务因任何理由（不论是否有因由）而终止，截至终止日期尚未归属的任何受限制股份单位将自动被没收。在控制权发生变更的情况下，截至控制权发生变更时，未偿付的RSU既未由收购方承担或延续，也未结算的范围内，该等RSU终止并自控制权变更完成时起不再有效。
关于Clegg先生自2026年5月15日起从其全球销售高级副总裁的职位上退休，公司订立了Clegg咨询协议，根据该协议，Clegg先生向公司提供咨询服务至2026年11月15日，除非另有续签。根据管辖Clegg先生未偿还的RSU和股票期权的授标协议条款，“服务”被定义为向公司或其子公司提供服务，无论是作为雇员、董事或顾问或类似个人，提供与通常由雇员提供的服务相当的服务（前提是此类人满足表格S-8对“雇员”的定义），且承授人提供服务的能力发生变化不构成服务终止，前提是此类服务没有中断或终止。据此，公司已确定Clegg先生根据Clegg咨询协议从雇员过渡到顾问构成继续为公司服务，并且Clegg先生的未行使股权奖励，包括其未归属的RSU和股票期权，将在咨询期内继续按照其最初的归属时间表归属。
2026财年CEO薪酬比例
就本财政年度2026年度的薪酬比率披露而言，我们的首席执行官梁先生的年度总薪酬（“2026 CEO薪酬”）为19,255美元，我们所有员工以及除梁先生以外的合并子公司的年度总薪酬（“2026年度薪酬中位数”）的中位数为162,929美元，导致薪酬比率约为0.12 到1。就本披露而言，梁先生的总薪酬与薪酬汇总表中反映的年度薪酬总额不同，因为我们包括了我们对某些非歧视性团体健康和福利福利的贡献的价值，这些价值不需要在薪酬汇总表中披露，但我们将其包括在这里是为了更全面地了解我们员工的总奖励薪酬中位数。
SMCI | 2026表格10-K | 160
在2026财年，我们认为我们的员工人数或员工薪酬安排没有发生重大变化，这将对我们的薪酬比例披露产生重大影响。因此，在适用的SEC规则允许的情况下，出于上述薪酬比例披露的目的，我们使用了2024财年的员工中位数。
为了计算薪酬比率，我们随后使用与确定我们的NEO年度总薪酬相同的方法确定了中位数员工和梁先生在2026财年的年度总薪酬，如薪酬汇总表中所述，但我们也包括了我们对某些非歧视性团体健康和福利福利的贡献的价值，如上所述。
补偿方案风险评估
我们评估了我们的赔偿计划并得出结论，我们的赔偿政策和做法产生的风险不太可能对我们产生重大不利影响。我们得出的结论是，我们的补偿政策和做法并不鼓励过度或不适当的冒险行为。我们相信，我们的计划旨在鼓励我们的员工做出决策，从而为我们的业务和我们的股东带来积极的短期和长期结果。
董事薪酬
2026年董事薪酬
根据我们的董事薪酬政策，我们向非雇员董事报销与出席董事会和委员会会议有关的合理费用。Charles Liang和Sara Liu各自作为兼任董事的员工，没有从我们那里获得任何专门就其作为董事的服务而提供的额外报酬。Yih-Shyan（Wally）Liaw在2026财年担任雇员董事，也没有因担任董事而获得任何额外报酬。Liaw先生辞去董事会职务，自2026年3月20日起生效。
根据董事会的董事薪酬政策，非雇员董事在本财政年度的服务每年可获得60000美元的聘用金。此外，审计委员会主席每年额外获得30000美元的聘用金，薪酬委员会主席每年额外获得20000美元的聘用金，提名和公司治理委员会主席每年额外获得15000美元的聘用金。审计委员会每位非主席成员每年额外获得15000美元的聘用金，薪酬委员会每位非主席成员每年额外获得10000美元的聘用金，提名和公司治理委员会每位非主席成员每年额外获得7500美元的聘用金。上述所有保留金均按季度以现金支付。此外，在2026财年，非雇员董事有权为每次出席超过董事会定期会议的会议收取2000美元的费用，在此类定期会议之外最多可额外召开10次会议（“超额会议费”），但须经适当通知、出席法定人数和正在记录的会议（“超额会议”）。为计算超额会议费支出，非雇员董事每天仅获得一次超额会议的贷记。在一个财政年度赚取的超额会议费通常在下一个财政年度支付。
此外，非雇员董事将获得价值等于255,000美元的年度股权授予（“奖励价值”），授予的股权奖励数量基于授予日期之前的六十个交易日的平均股价（“授予日股价”）。服务财政年度的年度股权授予通常是在公司公布该财政年度的第四季度财务业绩之后进行的。在此类奖励的授予日期之前，非雇员董事可在开放交易窗口期（“选举”）内选择以RSU（“RSU选择百分比”）或股票期权（“期权选择百分比”）的形式获得此类股权奖励。董事可以选择以100% RSU、50% RSU和50%期权或100%期权的形式获得奖励价值。
在RSU选举的情况下，将授予的RSU数量由授标价值乘以RSU选举百分比并除以授予日股票价格（向下取整）确定，此类RSU在提供服务的财政年度的最后一天归属。
SMCI | 2026表格10-K | 161
在发生期权选择的情况下，授予的股票期权数量由授予价值乘以期权选择百分比，再除以根据授予日收盘股价计算的授予的Black-Scholes值（向下取整）确定。该等股票期权的行权价格为授予日的收盘股价，股票期权在提供服务的会计年度的最后一日归属，股票期权的期限为自授予之日起五年。在任何一种情况下，如果董事的服务在适用的归属日期之前结束，则按比例数量的此类RSU或股票期权（如适用）根据从该财政年度开始服务的第一天起至该董事在该财政年度服务的最后一天的服务年限归属。此外，在服务提前终止的情况下，既得股票期权仍可在服务终止日期后一年届满前的任何时间（但在任何情况下均不得晚于该等股票期权的届满日期）行使。
未进行任何选举的非雇员董事被视为已选出100%的RSU选举百分比。新任命的非雇员董事根据100%的RSU选举百分比，以RSU形式获得初始股权奖励。一旦非雇员董事作出选举，该选举适用于所有未来的股权授予，除非该董事在开放交易窗口期通知公司另一次选举。
此外，继2023年12月任命首席独立董事后，董事会还通过了首席独立董事服务的薪酬政策。在这样的政策下，由于担任首席独立董事，这类董事在一年任期内可获得5.5万美元的年度聘金（“年度聘金”）。该董事可选择（i）以现金形式收取该等金额，按季度分期支付，并按比例分配任何部分期间，（ii）100%受限制股份单位，（iii）50%受限制股份单位和50%期权，或（iv）100%期权（（（ii）、（iii）和（iv）中的每一项，“股权选择”）。
如果首席独立董事作出股权选举，则适用上述非雇员董事股权授予的股权奖励机制，但（a）年度保留人被用来代替奖励价值，（b）授予日（“LID授予日”）是在首席独立董事通知其希望作出股权选举后公司交易窗口开放的第一个日期，或此后在开放交易窗口期间在合理可行的范围内尽快开放，（c）为厘定受限制股份单位数目，以紧接LID授予日之前的六十个交易日平均股价（“LID授予日股价”）代替授予日股价，及（d）归属日期及按比例归属条文分别基于该等首席独立董事一年任期的最后一天及担任首席独立董事的任期，而非财政年度的最后一天。2026年1月，Scott Angel先生被任命为首席独立董事，任期一年，将于2027年1月届满。
下表显示了2026财年有关我们在2026财年担任此类职务的所有非雇员董事的薪酬的某些信息：
2026年财政年度董事薪酬
| 姓名 |
以现金赚取或支付的费用
($)(1)
|
股票
奖项
($)(2)
|
期权
奖项
($)(3)
|
所有其他补偿 ($) |
合计 ($) |
|||||||||||||||||||||||||||
| 朱迪·林 | 91,000 | 240,082 | — | — | 331,082 | |||||||||||||||||||||||||||
| Robert Blair | 118,500 | 240,082 | — | — | 358,582 | |||||||||||||||||||||||||||
| Sherman Tuan | 109,500 | — | 254,923 | — | 364,423 | |||||||||||||||||||||||||||
| Tally Liu | 304,000 | 120,019 | 127,461 | — | 551,480 | |||||||||||||||||||||||||||
| Susan Mogensen（Susie Giordano） | 100,000 | 240,082 | — | — | 340,082 | |||||||||||||||||||||||||||
| 斯科特·安吉尔 | 277,000 | 298,906 | — | 575,906 | ||||||||||||||||||||||||||||
(1)这一栏包括年度董事费、首席独立董事费、非雇员委员会主席费、其他委员会成员费和超额会议费的现金部分，在每种情况下都是为2026财年赚取的。
(2)此栏中的美元金额代表根据ASC主题718计算的2026财年期间授予的RSU奖励的总授予日公允价值。计算授予日公允价值金额时使用的假设包含在年报中我们合并财务报表的第二部分第8项附注12“基于股票的补偿”中。向Lin女士、Blair先生、Mogensen女士、Angel先生和Liu先生各自提供的与董事服务有关的RSU年度股权授予（不包括Angel先生与其首席独立董事服务有关的授予）的授予日公允价值为每股44.60美元，总授予日公允价值等于列中反映的金额，但Angel先生除外，后者因其首席独立董事服务而获得额外奖励。授予Angel先生与其首席独立董事服务相关的RSU，授予日公允价值为每股34.38美元，授予日公允价值合计为58,824美元。刘先生选择在RSU中获得其奖励价值的50%，在股票期权中获得50%。
SMCI | 2026表格10-K | 162
(3)此栏中的美元金额代表根据ASC主题718计算的2026财年期间就2025财年期间的非雇员董事服务授予的期权奖励的总授予日公允价值。在计算授予日公允价值金额时使用的假设包含在年度报告中包含的我们合并财务报表的第二部分第8项附注12“基于股票的补偿”中。向Tuan先生和Liu先生各自授予的与董事服务相关的期权的授予日公允价值为每股28.17美元，总授予日公允价值等于列中反映的金额。Tuan先生选择在股票期权中获得其奖励价值的100%。
下表列出了截至2026年6月30日我们的非雇员董事持有的基础股票和期权奖励的股份总数。
| 姓名 |
股票奖励(1)
|
期权奖励 | ||||||||||||
| 朱迪·林 | — | 16,550 | ||||||||||||
| Robert Blair | — | 14,360 | ||||||||||||
| Sherman Tuan | — | 9,048 | ||||||||||||
| Tally Liu | — | 23,134 | ||||||||||||
| Susan Mogensen（Susie Giordano） | — | — | ||||||||||||
| 斯科特·安吉尔 | 1,711 | — | ||||||||||||
(1)于2025年8月8日，我们根据2020年计划向Lin女士、Blair先生、Liu先生、Mogensen女士和Angel先生授予RSU奖励，以表彰他们在2025财年的非雇员董事服务。这些受限制股份单位的归属开始日期为2025年6月30日，并于2026年6月30日全部归属，因此，截至2026年6月30日，此类奖励的相关股份均未流通。本栏中针对Angel先生的金额代表于2026年2月6日授予的与其担任首席独立董事有关的RSU，该RSU于2027年1月30日归属。
薪酬委员会环环相扣与内幕人士参与
截至本年度报告日期，薪酬委员会的任何成员均不是本公司的现任或前任高级职员或雇员，或与本公司有任何关系，根据S-K条例第404项要求披露。
此外，在2026财政年度，我们的任何执行官都没有担任任何其他实体的董事会成员，或薪酬或类似委员会的成员，该实体有一名或多名执行官曾在我们的董事会或薪酬委员会任职。Sherman Tuan先生、Tally Liu先生和Susan Mogensen女士（Susie Giordano）在整个2026财年期间都在薪酬委员会任职。
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项目12。 若干受益所有人的证券所有权和管理层及相关股东事项
若干受益所有人及管理层的证券所有权
下表列出了我们所知道的关于截至2026年7月31日我们普通股的实益所有权的某些信息：
•2026财政年度的每一个近地天体；
•我们的每一位董事和被提名人；
•全体董事及执行人员为一组；及
•我们认识的所有实益拥有我们已发行普通股5%或更多的人。
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实益拥有人名称及地址(1)
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金额和
性质
有益的
所有权(2)
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百分比
普通股
优秀(3)
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近地天体和导演：
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Charles Liang & Sara Liu(4)
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81,772,121 | 12.2 | % | ||||||||
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David Weigand(5)
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399,602 | * | |||||||||
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Don Clegg(6)
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135,360 | * | |||||||||
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Vikranth Malyala(7)
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525,911 | * | |||||||||
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Jin（Tom）Xiao(8)
|
397,103 | * | |||||||||
|
Sherman Tuan(9)
|
216,204 | * | |||||||||
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Tally Liu(10)
|
311,872 | * | |||||||||
|
斯科特·安吉尔
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7,055 | * | |||||||||
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朱迪·林(11)
|
76,873 | * | |||||||||
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Robert Blair(12)
|
21,323 | * | |||||||||
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Susan Mogensen（Susie Giordano）
|
8,663 | * | |||||||||
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全体董事和执行官作为一个整体(13)
|
83,890,965 | 12.5 | % | ||||||||
| 以上未列明的5%持有人： | |||||||||||
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简街集团(14)
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56,635,790 | 8.6 | % | ||||||||
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贝莱德，公司。(15)
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41,338,350 | 6.3 | % | ||||||||
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首都创投国际(16)
|
40,330,986 | 6.1 | % | ||||||||
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先锋资本管理(17)
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37,930,655 | 5.8 | % | ||||||||
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先锋投资组合管理(18)
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32,934,329 | 5.0 | % | ||||||||
| 高管、董事& 5%以上股东合计 | 44.3 | % | |||||||||
*代表实益拥有不到普通股已发行股份的百分之一
(1)除另有说明外，据我们所知，本表所列人员对显示为他们实益拥有的所有普通股股份拥有唯一投票权和投资权，但须遵守适用的社区财产法和本表脚注所载信息。除另有规定外，表格中列出的每位股东的地址为980 Rock Avenue，San Jose，加利福尼亚州 95131。
(2)根据SEC规则，一个人被视为可在行使期权或归属RSU后60天内被该人收购的股份的实益拥有人。
(3)按截至2026年7月31日已发行普通股656,965，384股计算，前提是股东有权在2026年7月31日后60天内获得的任何额外普通股股份在计算该股东的实益所有权百分比时被视为已发行。
(4)包括Charles Liang及Sara Liu双方合计持股数量，其中Charles持股40,426，120股，Sara持股634,384股，连带持股25,332，520股。Charles和Sara的股份分别包括15,300，000股和72,313股，可行使的期权和Sara在2026年7月31日后60天内归属时可发行的6,784股受限制股份单位股份。
(5)包括260,810股可行使的期权和7,980股可在2026年7月31日后60天内归属时发行的受限制股份单位股票。
(6)包括可行使的81,790份期权和在2026年7月31日后60天内归属时可发行的3,030股受限制股份单位股票。
(7)包括可行使的473,327份期权和在2026年7月31日后60天内归属时可发行的9,248股受限制股份单位股票。
(8)包括可行使的199,953份期权和在2026年7月31日后60天内归属时可发行的6,994股受限制股份单位股票。
(9)包括2026年7月31日后60天内可行使的9,048份期权。
(10)包括 2026年7月31日后60天内可行使23,134份期权。
(11)包括可在2026年7月31日后60天内行使的16,550份期权。
(12)包括2026年7月31日后60天内可行使的14360份期权。
(13)包括在行使可在2026年7月31日后60天内行使的期权时可发行的16,499，391股。
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(14)该信息完全基于Jane Street Group，LLC、Jane Street Capital，LLC、Jane Street Global Trading，LLC和Jane Street Singapore Pte. Ltd.于2026年6月18日提交的附表13G第1号修正案。Jane Street Group，LLC可被视为56,635，790股普通股的实益拥有人，其中包括18,182，400股可在存托股份转换时获得的股份，每股代表Jane Street Global Trading，LLC持有的7.00% A系列强制性可转换优先股（“强制性可转换优先股”）的1/20权益。Jane Street Group，LLC拥有对56,635，790股的投票权和决定权。Jane Street Capital，LLC拥有超过15,728，196股的唯一投票权和决定权。Jane Street Global Trading，LLC拥有超过40,895，776股的投票权和决定权。Jane Street Singapore Pte.Ltd.拥有超过11,818股的投票权和决定权。Jane Street Group，LLC，Jane Street Capital，LLC，Jane Street Global Trading，LLC地址为250 Vesey Street 3rd Floor，New York，NY 10281。Jane Street Singapore Pte. Limited地址为2 Central Boulevard，# 43-01，IOI Central Boulevard Towers（West Tower），018916，Singapore。
(15)该信息仅基于2024年10月25日提交的附表13G第4号修正案。贝莱德公司对38,386，020股普通股拥有唯一投票权，对41,338，350股普通股拥有唯一决定权。报告人的地址是50 Hudson Yards，New York，New York 10001。
(16)该信息完全基于附属实体Capital Ventures International、Susquehanna Advisors Group，Inc.、G1 Execution Services，LLC、SIG Brokerage，LP、Susquehanna Fundamental Investments，LLC、Susquehanna Investment Group和Susquehanna Securities，LLC于2026年6月18日提交的附表13G。G1 Execution Services，LLC、SIG Brokerage，LP、Susquehanna Investment Group和Susquehanna Securities，LLC是注册经纪交易商。首都创投国际可被视为40,330，986股普通股的实益拥有人，这些普通股可在我们以存托股份为代表的强制性可转换优先股转换后发行，每股代表优先股份额的1/20权益。首都创投国际拥有超过8,502，090股的唯一投票权、超过40,330，986股的共同投票权、超过8,502，090股的唯一决定权、超过40,330，986股的共同决定权。Susquehanna Advisors Group，Inc.拥有超过40,330，986股的投票权，并拥有超过40,330，986股的处置权。G1 Execution Services，LLC拥有超过93,616股的唯一投票权、超过40,330，986股的共同投票权、超过93,616股的唯一决定权和超过40,330，986股的共同决定权。SIG Brokerage，LP拥有超过47,195股的唯一投票权，共享超过40,330，986股的投票权，超过47,195股的唯一决定权，以及超过40,330，986股的共享决定权。Susquehanna Fundamental Investment，LLC拥有364,780股的唯一投票权、40,330，986股的共同投票权、364,780股的唯一决定权和40,330，986股的共同决定权。Susquehanna Investment Group拥有超过2,480，500股的唯一投票权、超过40,330，986股的共同投票权、超过2,480，500股的唯一决定权和超过40,330，986股的共同决定权。Susquehanna Securities，LLC拥有超过28,842，805股的唯一投票权、超过40,330，986股的共同投票权、超过28,842，805股的唯一决定权以及超过40,330，986股的共同决定权。首都创投国际地址为开曼群岛KY1-1103大开曼岛西湾路Regatta Office Park Windward 1，P.O. Box 897。G1 Execution Services，LLC的地址是175 W. Jackson Blvd.，Suite 1700，Chicago，IL 60604。SIG Brokerage，LP、Susquehanna Advisors Group，Inc.、Susquehanna Fundamental Investments，LLC、Susquehanna Investment Group和Susquehanna Securities，LLC各自的地址为401 E. City Avenue，Suite 220，Bala Cynwyd，PA 19004。
(17)该信息仅基于2026年4月30日提交的附表13G。Vanguard Capital Management对5,035，660股普通股拥有唯一投票权，对37,930，655股普通股拥有唯一决定权。报告人的地址是100 Vanguard Blvd.，Malvern，Pennsylvania 19355。
(18)该信息仅基于2026年7月31日提交的附表13G。Vanguard Portfolio Management对69,684股普通股拥有唯一投票权，对32,934，329股普通股拥有唯一决定权。报告人的地址是100 Vanguard Blvd.，Malvern，Pennsylvania。
股权补偿方案信息
我们目前维持两个薪酬计划，规定向高级职员和其他雇员、董事和顾问发行我们的普通股。这些计划由2016年股权激励计划和2020年计划组成。所有这些计划都得到了我们股东的认可。我们不再根据2016年股权激励计划授予任何基于股权的奖励。下表列出了截至2026年6月30日在上述计划下尚未行使的期权和RSU以及预留和剩余可供未来发行的股份的信息：
| 计划类别 | 拟发行证券数目 行使 未完成的选择， 认股权证和权利 （a）（1） |
加权平均 行权价 未完成的选择， 认股权证和权利 （b）（2） |
证券数量 剩余可用 未来发行 股权下 补偿计划 （不包括证券 反映在 （a）（c）栏 |
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| 证券持有人批准的股权补偿方案 | 52,914,391 | $ | 25.67 | 20,308,409 | ||||||||||||||||
| 未获证券持有人批准的股权补偿方案 | — | — | ||||||||||||||||||
| 合计 | 73,222,800 | 20,308,409 | ||||||||||||||||||
(1)这一数字包括34,704，277股尚未行使的期权和18,210，114 受未偿还受限制股份单位奖励的股份。
(2)加权平均行权价仅根据未行使期权的行权价计算，并不反映无行权价的受限制股份单位的未行使奖励归属时将发行的股份。
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项目13。 若干关系及关联交易及董事独立性
关联交易的审批程序
根据我们的审计委员会章程，审计委员会有责任审查和批准任何关联人交易。然而，如果该事项或交易涉及向我们公司提供服务的雇佣或补偿条款，包括与专家服务有关的保留或付款条款，则将提交给薪酬委员会。在批准或拒绝拟议交易，或包含许多类似交易的关系时，我们的审计委员会将考虑现有和认为相关的相关事实和情况，包括但不限于我们面临的风险、成本和收益、交易条款、可比服务或产品的其他来源的可用性，以及（如适用）对董事独立性的影响。我们的审计委员会仅批准那些根据已知情况与我们的最佳利益并不矛盾的交易，这是审计委员会本着诚意行使其酌处权所确定的。此外，我们每年都要求我们的每位董事和执行官完成一份董事和高级管理人员的调查问卷，以得出有关关联方交易的信息，因为SEC规则和法规对该术语进行了定义。这些程序旨在确定任何此类关联方交易是否损害董事的独立性或构成董事、雇员或高级管理人员的利益冲突。
与关联方、发起人及若干控制人的交易
董事及高级人员赔偿
我们已签订协议，在特拉华州法律允许的最大范围内对我们的董事和执行官进行赔偿。此外，我们的公司注册证书包含限制董事责任的条款，我们的章程包含要求我们赔偿高级职员和董事的条款。
基于股权的奖励
有关2026财年向我们的董事和指定执行官授予股票期权和限制性股票单位的信息，请参阅上面的“基于计划的奖励的授予”表和“董事薪酬”表。
雇佣关系
截至2026年6月30日，Hung-Fan（Albert）Liu，他是我们的联合创始人兼高级副总裁兼董事Sara Liu的兄弟，受雇于我们位于加利福尼亚州圣何塞的运营机构。刘先生在2026财年获得的总薪酬为2,502，417美元。总薪酬包括2113440美元的股权收益（主要来自行使股票期权和RSU发行），此外还有工资和奖金。
截至2026年6月30日，邵芬（Carly）Kao，她是我们的联合创始人、高级副总裁兼董事Sara Liu的嫂子，受雇于我们位于加利福尼亚州圣何塞的信息系统组织。花王女士在2026财年获得的总薪酬为572,484美元。总薪酬包括330,796美元的股权收益（主要来自RSU发布），此外还有工资和奖金。
截至2026年6月30日，我们的联合创始人兼高级副总裁兼董事Sara Liu的嫂子Mien-Hsia（Michelle）Hung受雇于我们在台湾的营销机构。洪女士在2026财年获得的总薪酬为208,168美元。总薪酬包括101,476美元的股权收益（主要来自RSU发行），此外还有工资和奖金。
截至2026年6月30日，Charles Liang的配偶、如上所述与Liu先生、Kao女士和Hung女士有关联的Sara Liu是我们雇用的联合创始人、高级副总裁和董事，在2026财年获得的薪酬总额为1365768美元。总薪酬包括944,061美元的股权收益（主要来自RSU发行），此外还有工资和奖金。
截至2026年6月30日，Bill Liang，他是Sara Liu和Charles Liang的儿子，也是担任Compuware首席执行官的Bill Liang的侄子，受雇于我们位于加利福尼亚州圣何塞的系统工程组织。梁先生在2026财年获得的总薪酬为283,587美元。总薪酬包括153,432美元的股权收益（主要来自RSU发布），此外还有工资和奖金。
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与Ablecom和Compuware的交易
我们与台湾公司AbleCom及其关联公司之一Compuware签订了一系列协议。Ablecom对Compuware的所有权低于50%，但Compuware仍然是关联方，因为Ablecom仍然对运营具有重大影响力。Ablecom的首席执行官Steve Liang是我们总裁、首席执行官兼董事会主席Charles Liang的兄弟。Steve Liang及其家族成员拥有AbleCom约35.5%的股份。截至2026年6月30日，Charles Liang及其配偶，即我们公司的高级职员兼董事Sara Liu，共同拥有AbleCom约10.5%的股本。Bill Liang是Charles Liang和Steve Liang的弟弟，是Ablecom的董事会成员。
Bill Liang及其家族成员拥有Compuware约16.0%的股票。Ablecom拥有Compuware约15.0%的股票。Bill Liang担任Compuware的首席执行官和董事会主席，Steve Liang也是Compuware的董事会成员。Charles Liang和Sara Liu都不拥有Compuware的任何股本，我们也不拥有Ablecom或Compuware的任何股本。
我们与AbleCom订立了一系列协议，包括多项产品开发、生产和服务协议、信贷协议、产品制造协议、制造服务协议和仓库空间租赁协议。
根据这些协议，我们将服务器机箱等组件的部分设计活动和很大一部分服务器机箱制造外包给Ablecom。AbleCom同意根据我们的规格设计产品。此外，AbleCom同意构建制造产品所需的工具。我们已同意支付底盘及相关产品工装和工程服务的费用，并将在工作完成后支付这些项目。
我们已指定Compuware为我们产品在中国台湾、澳大利亚、马来西亚和美国的非独家授权分销商。我们认为，分销协议下的定价和条款与我们与类似第三方分销商的分销安排的定价和条款相似。
我们还与Compuware订立了一系列协议，包括多项产品开发、生产和服务协议、产品制造协议、办公空间租赁协议。我们与Compuware签订了信贷协议，其中概述了管理其业务往来的条款和条件。根据这些协议，我们将部分设计活动和组件制造的重要部分外包给Compuware，尤其是电源。关于设计活动，Compuware一般同意根据我们的规格设计某些商定的产品，并进一步同意构建制造产品所需的工具。我们向Compuware支付设计和工程服务费用，并进一步同意向Compuware支付工具费用。
我们保留对这些产品和工具的设计所产生的任何知识产权的完全所有权。关于制造方面的关系，Compuware从外部市场购买制造电源所需的大部分材料，并使用这些材料制造产品，然后销售给我们。我们审查并经常与Compuware协商我们从Compuware购买的电源的价格。Compuware还生产用于我们印制电路板的主板、背板和其他组件。我们向Compuware销售制造上述产品所需的大部分组件。Compuware使用这些组件进行制造，然后以与我们将组件出售给Compuware的价格相等的购买价格将产品卖回给我们，再加上“制造增值”费用和其他杂项材料费用和成本。我们经常审查并与Compuware协商将包含在我们从Compuware购买的产品价格中的“制造增值”费用的金额。
AbleCom对我们的销售额占AbleCom净销售额的大部分。截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日的财政年度，我们从Ablecom购买的产品总额分别为3.905亿美元、3.219亿美元和2.693亿美元。截至2026年6月30日和2025年6月30日，我们欠Ablecom的金额分别为6430万美元和5550万美元。截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日的财政年度，我们分别向AbleCom支付了1810万美元、2370万美元和1650万美元，用于设计服务、工具资产和杂项成本。
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Compuware向他人销售我们的产品占Compuware净销售额的大部分。截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日的财政年度，我们向Compuware出售的产品总额分别为2000万美元、3020万美元和4660万美元。截至2026年6月30日和2025年6月30日，Compuware欠我们的款项分别为0.6百万美元和1.3百万美元。Compuware向我们购买产品的价格较我们向我们购买特定数量的购买者的标准价格有折扣。作为这一优惠的交换，Compuware承担在最终客户现场安装我们产品的责任，并管理一级客户支持。截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日的财政年度，我们从Compuware购买的产品总额分别为3.352亿美元、3.283亿美元和2.808亿美元。截至2026年6月30日和2025年6月30日，我们欠Compuware的金额分别为5270万美元和7430万美元。截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日的财政年度，我们分别向Compuware支付了380万美元、390万美元和150万美元，用于设计服务、工具资产和杂项成本。
由于我们参与AbleCom，我们面临的财务损失风险仅限于在市场价格和/或对我们产品的需求意外下降导致我们在销售中蒙受损失或无法销售产品时我们的采购订单的潜在损失。截至2026年6月30日和2025年6月30日，我们对Ablecom的未完成不可取消采购订单分别为5980万美元和3060万美元，这是财务损失的最大风险。我们不直接或间接担保艾博莱姆的任何义务，或艾博莱姆的权益持有人可能遭受的任何损失。
由于我们参与Compuware，我们面临的财务损失风险仅限于在市场价格和/或对我们产品的需求意外下降导致我们在销售中蒙受损失或无法销售产品时我们的采购订单的潜在损失。截至2026年6月30日和2025年6月30日，我们对Compuware的未完成不可取消采购订单分别为1.822亿美元和1.183亿美元，这是财务损失的最大风险。我们不直接或间接担保Compuware的任何义务，或Compuware的权益持有人可能遭受的任何损失。
超微亚洲科技园股份有限公司.我们与AbleCom在台湾合资成立超微亚洲科技园有限公司（“管理公司”），以管理我们与AbleCom为其单独建造的制造设施共享的公共区域。在2012财年，各方各出资20万美元，获得管理公司50%的所有权权益。AbleCom的某些关联公司担任管理公司的董事。
其他交易
截至2026年6月30日的财政年度，我们没有向与我们的首席执行官有关联的实体Green Earth Liang's Inc.（“Green Earth”）进行销售，也没有向其进行非实质性采购。截至2025年6月30日的财政年度，我们从绿大地获得了非实质性费用报销。截至2026年6月30日和2025年6月30日，没有应收和来自绿大地的金额。截至2024年6月30日的财政年度，我们对绿大地的销售和采购都不重要。截至2024年6月30日，应收和应收绿大地的金额并不重要。
2023年10月，Ablecom和Compuware收购了一家专门提供专业显卡和工作站解决方案的台湾公司Leadtek约30%的权益。截至2025年12月31日，这一权益降至约29%。在Leadtek投资之前，我们的关联方均未在我们与Leadtek参与的任何交易中拥有直接或间接的重大利益。从Leadtek投资结业开始，Steve Liang、Chang-Jian-TSUN（Steve Liang的妻子）、Bill Liang担任Leadtek董事会七名成员中的三名。我们从事的交易是，在截至2026年6月30日、2025年和2024年的财政年度，我们分别向Leadtek出售了价值120万美元、70万美元和140万美元的服务器。在截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日的财政年度，我们分别从Leadtek购买了价值0.0百万美元、0.5百万美元和2.1百万美元的显卡。
Jane Street Group，LLC（简称“Jane Street”）是一家全球性的量化交易和做市公司。根据2026年6月提交的附表13G，Jane Street报告了我们已发行普通股约8.5%的实益所有权。Jane Street也是该公司的客户。
SMCI | 2026表格10-K | 168
贷款
2018年10月，我们的首席执行官Charles Liang个人向Steve Liang的配偶Chien-Tsun Chang借款约1290万美元。该贷款为无抵押贷款，无到期日，首六个月的利息为每月0.8%，截至2020年2月28日增加至每月0.85%，并自2020年3月1日起减至0.25%。这笔贷款最初是应梁先生的要求提供资金以偿还向两家金融机构提供的保证金贷款，这些贷款已由他持有的我们的普通股股份作抵押。继2018年8月我们的普通股在纳斯达克暂停交易以及2018年10月我们普通股的市场价格下跌之后，贷方于2018年10月收回了这些贷款。截至2026年6月30日，无抵押贷款到期金额（包括本金和应计利息）为0.0百万美元。2025年10月9日，截至2025年10月8日的未偿还贷款本金和应计利息共计1690万美元已全额偿还。
SMCI | 2026表格10-K | 169
项目14。 主要会计费用和服务
2024年11月18日，审计委员会任命BDO USA，P.C.（“BDO”）为我们的独立注册公共会计师事务所，从2024财年开始。
独立注册会计师事务所费用及服务
审计委员会审议了BDO提供的所有服务的范围和费用安排（视情况而定），同时考虑到提供非审计服务是否符合保持各自独立注册会计师事务所的独立性，并已预先批准了下文所述的各自服务。
下表分别显示的2026财年和2025财年的费用总额，代表我们的独立注册会计师事务所已计费或预计将计费的费用（单位：千）：
| 已结束的年份 | |||||||||||
| 2026年6月30日 | 2025年6月30日 | ||||||||||
|
审计费用*
|
$ | 12,004 | $ | 8,263 | |||||||
| 审计相关费用 | — | — | |||||||||
| 税费** | 463 | — | |||||||||
| 所有其他费用 | — | — | |||||||||
| 合计 | $ | 12,467 | $ | 8,263 | |||||||
*审计费用包括为审计我们的综合财务报表、审阅中期简明综合财务报表、公司部分附属公司的法定审计而提供的专业服务的总费用。此外，这些费用还包括与一项或多项政府调查有关的内部调查事项和外部法律费用。
**税费包括与税务合规、税务建议和税务规划相关的费用。
审计委员会事前审批政策和程序
审计委员会确定，BDO提供的所有服务（视情况而定）在其担任我们的独立注册公共会计师事务所期间与保持该事务所的独立性相一致。审计委员会关于批准独立注册会计师事务所提供的服务的政策是预先批准独立注册会计师事务所在财政年度内提供的所有审计和允许的非审计服务。审计委员会审查拟提供的每项非审计服务，并评估该服务对事务所独立性的影响。
第四部分
项目15。展品和财务报表附表
（a）作为本报告一部分提交的文件
（一）财务报表
| 综合财务报表索引 | 页 | |||||||
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（二）财务报表附表
所有财务报表附表均被省略，因为它们要么不适用，要么所需信息在综合财务报表或其附注中显示。
（三）展品
请参阅本年度报告签名页之前的附件索引，该索引以引用方式并入本文。
（b）展品
展览指数
| 附件 数 |
附件说明 | |||||||
| 3.1 |
经修订及重述的公司注册证明书修订的经修订的公司注册证明书所载经修订及重述的公司注册证明书的丨超微计算机股份有限公司超微电脑公司（藉藉参考于2025年2月25日向监察委员会提交的表格10-Q的注册人季度报告（委员会档案编号001-33383）的附件 3.1而并入本文）
|
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| 3.2+ | ||||||||
| 3.3 |
指定证书，提交特拉华州州务卿，2026年6月15日生效（参照公司于2026年6月15日向美国证券交易委员会提交的关于8-K表的当前报告（委员会文件编号001-33383）中的附件 3.1纳入）
|
|||||||
| 4.2+ | ||||||||
| 4.3 |
第一次补充契约，截至2025年2月20日，由超微电脑公司与作为受托人的美国银行信托公司，全国协会（参照公司于2025年2月21日向美国证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告（委员会档案编号001-33383）中的附件 4.3纳入）
|
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| 4.4 |
第二份补充契约，截至2025年2月20日，由超微电脑公司与美国银行信托公司、美国国家协会作为受托人签署（参照公司于2025年2月21日向美国证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告（委员会文件编号001-33383）中的附件 4.4纳入）
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| 4.5 |
经修订和重述的契约形式，由超微电脑公司与美国银行信托公司、美国国家协会作为受托人（包含在附件 4.4内）
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| 4.6 | 票据表格，由超微电脑与美国银行信托公司、美国国家协会作为受托人签署（包含在附件 4.4内） | |||||||
| 4.7 |
与截至2025年2月20日于2028年到期的2.25%可转换优先票据相关的契约由超微电脑公司与作为受托人的美国银行信托公司National Association（参照公司于2025年2月21日向美国证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告（委员会文件编号001-33383）中的附件 4.1纳入）
|
|||||||
| 4.8 |
票据表格，由超微电脑与U.S. Bank Trust Company，National Association作为受托人签署（包含在附件 4.7内）
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| 4.9 |
与截至2025年6月26日于2030年到期的0.00厘可转换优先票据相关的契约由超微电脑公司与作为受托人的美国银行信托公司National Association（藉参考公司于2025年6月27日向美国证券交易委员会提交的有关表格8-K（委员会档案编号001-33383）的当前报告中的附件 4.1而纳入）
|
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| 4.10 |
票据表格，由超微电脑与U.S. Bank Trust Company，National Association作为受托人签署（包含在附件 4.9内）
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| 4.11 | 7.00% A系列强制性可转换优先股的证书表格（包含在附件 A至附件 3.3） | |||||||
| 4.12 |
存款协议，日期为2026年6月15日，由公司、共同担任存托人的Computershare Trust Company，N.A.和Computershare Inc.以及其中所述的存托凭证的持有人不时签署并在他们之间签署（参照公司于2026年6月15日向美国证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告（委员会档案编号001-33383）中的附件 4.2纳入）
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SMCI | 2026表格10-K | 171
| 4.13 | 存托股份的存托凭证格式（包含在附件 A至附件 4.12） | |||||||
| 10.1* |
董事及高级人员的弥偿协议表格（藉藉参考公司于表格S-1上的注册声明（注册号333-138370）中的附件 10.9而纳入，由证券交易委员会于2007年3月28日宣布生效）
|
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| 10.2* |
超微电脑股份有限公司与AbleCom Technology Inc.于2007年1月8日签订的产品制造协议。（藉藉参考公司于表格S-1上的注册声明（注册号333-138370）中的附件 10.24而纳入，由证券交易委员会于2007年3月28日宣布生效）
|
|||||||
| 10.3* |
2016年股权激励计划（参照公司于2016年3月14日向美国证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告（委员会文件编号001-33383）中的附件 10.1纳入）
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| 10.4* |
2016年股权激励计划股票期权授予通知表（参照公司于2016年4月22日向美国证券交易委员会提交的表格S-8上的注册声明（委员会档案编号：333-210881）中的附件 99.9并入）
|
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| 10.5* |
2016年股权激励计划下股票期权协议形式（参照公司于2016年4月22日向美国证券交易委员会提交的表格S-8上的注册声明（委员会档案编号：333-210881）中的附件 99.10并入）
|
|||||||
| 10.6* |
2016年股权激励计划限制性股票单位授予通知表格表（参照公司于2016年4月22日在美国证券交易委员会备案的表格S-8上的注册声明（委托文件编号：333-210881）中的附件 99.11并入）
|
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| 10.7* |
2016年股权激励计划限制性股票单位协议形式（参照公司于2016年4月22日向美国证券交易委员会提交的表格S-8上的注册声明（委员会档案编号：333-210881）中的附件 99.12并入）
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| 10.8* | ||||||||
| 10.9* |
2020年股权与激励薪酬计划项下激励股票授予期权协议形式（根据公司于2020年8月31日向美国证券交易委员会提交的10-K表格年度报告（委员会档案编号001-33383）中的附件 10.32纳入）
|
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| 10.10* |
2020年股权与激励补偿计划项下的非合格股票期权协议形式（根据公司于2020年8月31日向美国证券交易委员会提交的10-K表格年度报告（委员会档案编号001-33383）中的附件 10.33纳入）
|
|||||||
| 10.11* |
2020年股权与激励补偿计划项下限制性股票单位授予通知表格表（根据公司于2020年8月31日向美国证券交易委员会提交的10-K表格年度报告（委员会档案编号001-33383）中的附件 10.34纳入）
|
|||||||
| 10.12* |
2020年股权与激励补偿计划项下限制性股票单位协议形式（参照公司于2020年8月31日向美国证券交易委员会提交的10-K表格年度报告（委员会档案编号001-33383）中的附件 10.35纳入）
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| 10.13* |
日期为2021年3月2日的授予Charles Liang先生基于业绩的股票期权通知表格（由参考公司于2021年3月4日向美国证券交易委员会提交的有关表格8-K的当前报告（委员会档案编号001-33383）中的附件 10.1纳入）
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|||||||
| 10.14* |
与2021年3月2日向Charles Liang先生授予基于业绩的股票期权通知相关的非合格股票期权授予协议（藉参考公司于2021年3月4日向美国证券交易委员会提交的有关表格8-K的当前报告（委员会档案编号001-33383）中的附件 10.2而纳入）
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| 10.15* |
2020年股权与激励补偿计划项下限制性股票单位（一年归属，终止时按比例）授予通知表格表（参照公司于2021年11月5日向美国证券交易委员会提交的季度报告表格10-Q（委员会档案编号001-33383）中的附件 10.11纳入）
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| 10.16* |
2020年股权与激励补偿计划下限制性股票单位协议形式（一年归属，终止时按比例）（参照公司于2021年11月5日向美国证券交易委员会提交的季度报告表格10-Q（委员会档案编号001-33383）中的附件 10.12纳入）
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SMCI | 2026表格10-K | 172
| 10.17* |
经进一步修订和重述的超微电脑公司 2020年股权和激励薪酬计划，自2026年4月15日起生效（藉藉参考公司于2026年4月20日向美国证券交易委员会提交的有关表格8-K的当前报告（委员会档案编号001-33383）中的附件 10.1而纳入）
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| 10.18* |
限制性股票单位授出及协议通知表格（与2023年8月通过的董事薪酬计划相关）（参照公司于2023年8月28日向美国证券交易委员会提交的10-K表格年度报告（委员会档案编号001-33383）中的附件 10.57纳入）
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| 10.19* |
授出股票期权及不合资格股票期权奖励协议通知书表格（与2023年8月采纳的董事薪酬计划有关）（参照公司于2023年8月28日向美国证券交易委员会提交的10-K表格年度报告（委员会档案编号001-33383）中的附件 10.58纳入）
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| 10.20* |
向Charles Liang先生授予基于业绩的股票期权通知表格（参考公司于2023年11月20日向美国证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告（委员会文件编号001-33383）中的附件 10.1纳入）
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| 10.21* |
与授予通知相关的不合格股票期权授予协议（参照公司于2023年11月20日向美国证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告（委员会文件编号001-33383）中的附件 10.2纳入）
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| 10.22 |
Caracol Property Owner LLC与超微电脑公司于2024年1月26日签订的购销协议（藉参考公司于2024年2月1日向美国证券交易委员会提交的有关表格8-K（委员会档案编号001-33383）的当前报告中的附件 10.1而纳入）
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| 10.23 |
[基数] [追加]的形式 封顶呼叫确认（参考公司于2024年2月28日向美国证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告（委员会档案编号001-33383）中的附件 10.1纳入）
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| 10.24† |
超微电脑公司与4701 Santa Fe，LLC于2024年6月14日签署的主托管服务协议（藉参考公司于2024年6月21日向美国证券交易委员会提交的有关表格8-K（委员会档案编号001-33383）的当前报告中的附件 10.1而纳入）
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| 10.25† |
超微电脑公司与4701 Santa Fe，LLC于2024年6月14日签订的MCSA-001服务订单（参照公司于2024年6月21日向美国证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告（委员会文件编号001-33383）中的附件 10.2纳入）
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| 10.26† |
分许可，日期为2024年6月14日，由超微电脑公司和Lambda公司签署。（参照公司于2024年6月21日向美国证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告（委员会文件编号001-33383）中的附件 10.3纳入）
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| 10.27 |
台湾超微电脑公司与E.SUN银行日期为2022年8月9日的一般信贷协议（参照公司于2022年8月12日向美国证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告（委员会文件编号001-33383）中的附件 10.1纳入）
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| 10.28 |
2024年11月14日中期信用贷款授信条件通知及确认书（C246200157604）（参照公司于2024年11月20日向美国证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告（委员会文件编号001-33383）提交的附件 10.1并入）
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| 10.29 |
2024年11月14日中期信用贷款授信条件通知及确认书（C246200157603）（参照公司于2024年11月20日向美国证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告（委员会文件编号001-33383）提交的附件 10.2并入）
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| 10.30 |
台湾超微电脑公司与CTBC银行股份有限公司截至2024年2月16日的综合授信额度总协议。（参照公司于2024年2月20日向美国证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告（委员会文件编号001-33383）提交的附件 10.1并入）
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| 10.31 |
台湾超微电脑公司与中国交通银行股份有限公司于2023年9月28日就个别磋商条款及条件订立的协议。（通过参考公司于2023年10月2日向美国证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告（委员会文件编号001-33383）中的附件 10.2并入）
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SMCI | 2026表格10-K | 173
| 10.32 |
截至2025年2月27日在中国交通银行股份有限公司办理的短期授信业务概要（参照公司于2025年5月12日向美国证券交易委员会提交的关于表格10-Q的季度报告（委员会档案编号：001-33383）提交的附件 10.2并入）
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| 10.33 |
上限赎回确认的修订协议表格（参考公司于2025年2月21日向美国证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告（委员会文件编号001-33383）中的附件 10.1纳入）
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| 10.34 |
[基数] [追加]的形式 封顶呼叫确认（根据公司于2025年6月27日向美国证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告（委员会文件编号001-33383）中的附件 10.1纳入）
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| 10.35 |
台湾超微电脑公司与CTBC银行日期为2020年5月6日的10年期定期贷款融资条款及条件摘要（参照公司于2020年8月31日向美国证券交易委员会提交的10-K表格年度报告（委员会档案编号001-33383）中的附件 10.28纳入）
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| 10.36† |
自2025年7月16日起，由超微电脑公司、MUFG银行股份有限公司、法国农业信贷银行企业和投资银行以及不时订立的某些其他实体签订的应收账款购买协议（参考公司于2025年7月21日向美国证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告（委员会档案编号001-33383）中的附件 10.1纳入）
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| 10.37 |
由作为贷款人的各金融机构，以及作为行政代理人和抵押品代理人的摩根大通银行，于2025年12月29日由超微电脑公司（不时为其订约方）订立及相互订立的信贷协议（藉参考公司于2026年1月2日向美国证券交易委员会提交的有关表格8-K（委员会档案编号001-33383）的当前报告中的附件 10.1而纳入）
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| 10.38 |
由超微电脑，Inc.和摩根大通 Bank，N.A.作为行政代理人和抵押品代理人于2026年1月26日对信贷协议进行的第1号修订（藉参考公司于2026年1月29日向美国证券交易委员会提交的有关表格8-K（委员会档案编号001-33383）的当前报告中的附件 10.1而纳入）
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|||||||
| 10.39 |
日期为二零二六年一月二十一日的信贷协议，由台湾超微电脑公司、作为贷款人的各金融机构不时订约方、中国大陆银行股份有限公司、法国农业信贷银行企业及投资银行、台北分行及E.Sun Commercial Bank Co.，Ltd.作为授权牵头安排人及账簿管理人，以及中国大陆银行股份有限公司（CTBC Bank Co.，LTd.，作为行政代理人.（藉参考公司于2026年1月26日向美国证券交易委员会提交的有关表格8-K（委员会档案编号001-33383）的当前报告中的附件 10.1而纳入）
|
|||||||
| 10.40 |
与Don Clegg的独立承包商协议（参考公司于2026年5月18日向美国证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告（委员会档案编号001-33383）中的附件 10.1纳入）
|
|||||||
| 10.41 |
自2026年6月10日起，由超微电脑，Inc.和摩根大通 Bank，N.A.作为行政代理人和抵押品代理人对信贷协议进行的第2号修订。（藉参考公司于2026年6月12日向美国证券交易委员会提交的有关表格8-K（委员会档案编号001-33383）的当前报告中的附件 10.1而纳入）
|
|||||||
| 19.1 |
|
|||||||
| 21.1+ | ||||||||
| 23.1+ | ||||||||
| 24.1+ | 授权书（包括在签名页中） | |||||||
| 31.1+ | ||||||||
| 31.2+ | ||||||||
| 32.1+ | ||||||||
| 32.2+ | ||||||||
|
97.1
|
追讨误判赔偿金相关政策（参照公司于2025年2月25日向美国证券交易委员会提交的10-K表格年度报告（委员会档案编号001-33383）中的附件 97.1纳入）
|
|||||||
| 101.INS + | 内联XBRL实例文档 | |||||||
SMCI | 2026表格10-K | 174
| 101.SCH + | 内联XBRL分类法扩展架构文档 | |||||||
| 101.CAL + | 内联XBRL分类学扩展计算linkbase文档 | |||||||
| 101.DEF + | 内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档 | |||||||
| 101.LAB + | 内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 | |||||||
| 101.PRE + | 内联XBRL分类学扩展演示linkbase文档 | |||||||
|
104+
|
封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中）
|
|||||||
+随函提交
*管理合同，或补偿性计划或安排
↓本展品的部分内容已根据条例S-K第601（b）（10）条修订
项目16。表格10-K摘要
没有。
SMCI | 2026表格10-K | 175
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
|
超微电脑公司
|
|||||
| 日期： | 2026年8月31日 |
Charles Liang
|
|||||||||
| Charles Liang 总裁、首席执行官兼董事长 板 （首席执行官） |
|||||||||||
| 日期： | 2026年8月31日 | /s/大卫·威根 | |||||||||
| David Weigand 高级副总裁、首席财务官 （首席财务官） |
|||||||||||
| 日期： | 2026年8月31日 | /s/Kenneth Cheung | |||||||||
| Kenneth Cheung 高级副总裁、首席财务官 （首席会计干事） |
|||||||||||
SMCI | 2026表格10-K | 176
律师权
通过这些礼物了解所有人，每一个签名出现在下面的人，构成并任命Charles Liang和David Weigand，共同和个别地，作为其各自拥有完全替代权力的事实上的律师，以任何和所有身份，签署对本年度报告的表格10-K的任何和所有修订，并将其连同所有证物和与此相关的其他文件提交给证券交易委员会，授予上述实际代理人和代理人充分的权力和授权，以做和执行与此有关的每一项必要和必要的行为和事情，尽可能充分地符合他或她可能做或可能亲自做的所有意图和目的，特此批准和确认上述每一位实际代理人和代理人或其替代人可能做或促使做的所有事情。
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人并在所示日期以身份签署如下。
| 姓名 | 标题 | 日期 | ||||||||||||
| /s/Charles Liang | 总裁、首席执行官兼董事会主席（首席执行官） | 2026年8月31日 | ||||||||||||
| Charles Liang | ||||||||||||||
| /s/David Weigand |
高级副总裁、首席财务官（首席财务官）
|
2026年8月31日 | ||||||||||||
| 大卫·韦根 | ||||||||||||||
|
/s/Kenneth Cheung
|
高级副总裁、首席财务官（首席会计官）
|
2026年8月31日 | ||||||||||||
| Kenneth Cheng | ||||||||||||||
| /s/Sara Liu | 董事 | 2026年8月31日 | ||||||||||||
| 刘莎拉 | ||||||||||||||
| /s/朱迪·林 | 董事 | 2026年8月31日 | ||||||||||||
| 朱迪·林 | ||||||||||||||
| /s/Robert Blair | 董事 | 2026年8月31日 | ||||||||||||
| Robert Blair | ||||||||||||||
|
/s/斯科特·安吉尔
|
董事
|
2026年8月31日 | ||||||||||||
|
斯科特·安吉尔
|
||||||||||||||
| /s/Sherman Tuan | 董事 | 2026年8月31日 | ||||||||||||
| Sherman Tuan | ||||||||||||||
|
/s/Susan Mogensen（Susie Giordano）
|
董事 | 2026年8月31日 | ||||||||||||
|
苏珊·莫根森（Susie Giordano）
|
||||||||||||||
| /s/Tally Liu | 董事 | 2026年8月31日 | ||||||||||||
| 刘泰利 | ||||||||||||||
SMCI | 2026表格10-K | 177