吉拉特卫星网络有限公司-897322-2025

附件 99.1

项目5：	经营和财务审查及前景

经营业绩

以下关于我们经营业绩的讨论应与我们经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读，这些附注包含在本填写的其他地方。以下讨论包含前瞻性陈述，这些陈述反映了我们当前的计划、估计和信念，并涉及风险和不确定性。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。可能导致或促成此类差异的因素包括下文以及我们于2025年3月27日向SEC提交的20-F表格年度报告中讨论的因素。

我们公司

我们是一家全球领先的卫星宽带通信提供商。我们相信所有人都有被连接的权利。我们的使命是为卫星、地面和新型空间连接创建和提供深度技术解决方案。我们设计和制造地基卫星通信设备，并提供全面的解决方案和端到端服务，由我们的技术提供支持。我们的产品组合包括基于云的卫星网络平台、VSAT、放大器、高速调制解调器、高性能移动天线、IFC ESA天线和高效率、高功率SSPA、BUC和收发器。我们的综合解决方案支持多种应用，提供完整的产品组合，以解决关键应用，包括宽带互联网接入、卫星上的蜂窝回传、企业、社会包容解决方案、国际金融公司、海事、火车、国防和公共安全，同时满足最严格的服务水平要求。我们还向企业、政府和住宅客户提供连接服务，包括互联网接入和电话，同时使用我们自己的网络，以及我们安装的其他网络，主要基于BOT和BOO合同。我们还通过他人拥有的VSAT网络提供托管网络服务。收购DataPath后，我们的产品组合还包括国防地面系统和现场服务。继最近于2025年1月收购SBS之后，我们的产品组合还包括下一代SATCOM ESA终端解决方案，例如SBS的Sidewinder ESA终端，that 可支持多轨道LEO和GEO星座。

我们拥有庞大的安装基数，自1989年以来已出货超过160万个卫星终端，横跨100多个国家，目前拥有数百个活跃网络。我们在世界各地设有销售和支持办事处，在以色列、美国和欧洲设有3个提供全球NOC服务和研发中心的NOC。

我们的产品销售给使用卫星通信服务于企业、社会包容解决方案、政府和居民用户、使用我们技术的移动网络运营商和系统集成商的通信服务提供商、卫星运营商、移动网络运营商和系统集成商。我们的解决方案和服务也出售给国防和国土安全组织。此外，我们直接向各个细分市场的最终用户提供服务，包括在拉丁美洲的某些国家。

自2025年1月1日起，我们经营以下三个经营分部：

•

吉拉特防卫司

•

吉拉特商业分部.

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吉拉特秘鲁赛区

有关更多详细信息，请参阅我们的合并财务报表中的附注15，该报表出现在本填写的其他地方。

近期事件

2024年6月17日，我们的子公司Wavestream Corporation，或Wavestream与SBS（一家美国领先的下一代SATCOM终端解决方案提供商）及其会员权益所有者签订了会员权益购买协议，该协议于2024年12月11日进行了修订。根据购买协议，我们同意通过Wavestream子公司购买SBS 100%的会员权益。收购于2025年1月6日完成，9800万美元（经调整后为1.08亿美元）的初始期末现金付款通过现有现金资源和我们订立的新担保信贷额度的6000万美元的组合提供资金。与收购相关的总现金对价可能会增加至多1.47亿美元的额外现金应付，前提是未来业绩里程碑的实现。

就收购事项的完成而言，我们与HSBC Bank USA、NA和Bank Hapoalim B.M.（作为贷方）以及HSBC Bank USA、NA（作为行政代理人、独家牵头安排人和独家账簿管理人）订立高级担保信贷协议。我们使用了贷款的某些部分来为完成SBS收购所需的部分初始现金对价提供资金，并可能利用剩余的4000万美元融资来为购买协议条款下的潜在未来业绩里程碑付款提供资金。信贷协议包含几项契约，在某些情况下，这些契约可能会限制我们的能力，其中包括产生债务、创造留置权、进行投资、与其他公司合并、处置资产、预付其他债务以及进行股息和其他分配。这笔贷款将于2028年1月6日到期。

2023年3月8日，我们签署了一项最终协议，将收购DataPath的100%股份，DataPath是一家总部位于美国的专家系统集成商，为美国国防部军事和政府部门提供可信通信。在收到某些监管批准，包括收到美国外国投资委员会（CFIUS）的批准后，我们于2023年11月完成了收购。

在截至2020年12月31日和2021年12月31日的年度内，新冠疫情对我们的行业和我们经营所在的市场产生了不利影响。在此期间，新冠疫情的爆发对我们重要的机上连接（IFC）客户运营的旅行和航空市场产生了重大影响，并导致我们与其中一些客户的业务大幅减少。因此，我们在2020年经历了业务的大幅减少。自2021年以来，大流行的倒退，随后取消了旅行限制和社交距离规定，导致我们的业务复苏。

在俄乌军事冲突、美国等国紧张局势不断升级的背景下，一方面与俄罗斯，另一方面，美国、欧盟和英国自2022年2月起对俄罗斯和俄罗斯各实体实施重大经济制裁和出口管制限制，未来可能还会追加制裁和限制。这些制裁和限制限制了我们在俄罗斯的业务，主要包括对俄罗斯的出口，并推迟了我们从俄罗斯筹集资金和进行资金转移。2024年，我们将在俄罗斯的业务彻底停止。虽然我们在俄罗斯的业务范围有限，但该决定导致我们的销售额和财务业绩减少。

2023年10月，哈马斯恐怖分子从加沙地带渗透到以色列南部边境，对平民和军事目标进行了一系列袭击。哈马斯还对位于以色列与加沙地带边界沿线和以色列国境内其他地区的以色列居民和工业中心发动了广泛的火箭弹袭击。这些袭击造成大量人员伤亡，并绑架了平民和士兵。袭击发生后，以色列安全内阁向哈马斯宣战，针对这些恐怖组织的军事行动在他们继续发动火箭弹和恐怖袭击的同时展开。继哈马斯袭击以色列南部边境后，黎巴嫩真主党也对以色列境内的以色列军事场所、军队和以色列城镇发动导弹、火箭弹和射击袭击。针对这些袭击，以军在黎巴嫩开展了军事行动，包括对黎巴嫩南部真主党控制的领土进行突袭，并对黎巴嫩境内属于真主党的地点进行打击。在一个单独的边界上，鉴于阿萨德政权倒台和叙利亚叛军接管叙利亚，以色列被要求在叙利亚南部采取有限的先发制人的军事行动。

许多以色列公民有义务每年执行年度军事预备役任务，期限从几天到几周不等，直到他们年满40岁（或更老，对于身为军官或从事某些职业的预备役人员而言），如果发生军事冲突，可能会被征召现役。自2023年10月7日以来，以色列国防军已调集超过35万预备役部队服役。我们在以色列的300名员工中的一小部分，已经被征召服务。此外，我国许多以色列队员的家属目前在以色列国防军服役。尽管情况充满挑战，但我们在以色列的办事处仍然开放，业务继续进行，没有出现重大中断。我们在以色列的设施，以及我们的主要分包商和供应商，都不靠近加沙和黎巴嫩边界、胡塞运动或伊朗。虽然在战争的最初几天出现了一些最初的中断，但它是有限的，并没有显着影响我们的制造流程或整体运营。然而，我们确实面临着与运输相关的挑战。由于冲突，往返以色列的航班减少，影响了我们的物流。此外，胡塞恐怖袭击阿拉伯海航运航线导致航运和运输成本增加。

以色列目前针对哈马斯、真主党、胡塞运动和伊朗的战争和敌对行动的强度和持续时间很难预测，特别是对我们的业务和运营以及对以色列总体经济的经济影响也很难预测。

美元财务报表

我们进行大部分业务的主要经济环境的货币是美元，因此，我们使用美元作为我们的功能和报告货币。最初以美元计价的交易和余额按其原始金额列报。非美元交易和结余产生的损益计入综合损益表（亏损）。我们的一家外国子公司的财务报表，其功能货币已确定为其当地货币，已换算成美元。该子公司的资产负债采用资产负债表日的有效汇率折算。损益表金额已使用特定费率换算。由此产生的换算调整在累计其他综合收益（亏损）中作为股东权益的组成部分列报。

主要损益表项目的说明

收入

我们的收入主要来自产品销售（包括网络建设）、基于卫星的通信网络服务以及提供连接、互联网接入和电话服务。我们根据大型合同向企业、政府和居民客户销售我们的产品和服务，这些合同同时利用我们自己的网络和我们安装的其他网络，主要基于BOT和BOO合同。这些大型合同有时涉及安装数千个VSAT或建设大规模光纤和无线网络。销售产品收入主要包括VSAT、集线器、SSPA、低轮廓天线移动/暂停终端的销售，以及基于BOT和BOO合同的大型网络的建设和安装。销售服务包括通过卫星（“空间段”）进行访问和通信、安装设备、电话服务、互联网服务、咨询、在线网络监测、网络维护、现场服务和维修服务。我们主要通过我们的直销队伍和间接通过经销商或系统集成商销售我们的产品。

在2024年、2023年和2022年，我们秘鲁经营分部的客户PRONATEL分别占我们收入的15%、15%和21%。在2024年和2023年，欧盟的一个主要客户和美国的一个主要客户，都是我们商业运营部门的一部分，分别占我们2024年收入的12%和11%，2023年分别占14%和15%。2022年，欧盟大客户和美国大客户分别占我们收入的不到10%。

成本和运营费用

就产品和服务而言，收入成本主要包括系统设计、设备成本，包括库存注销成本、卫星容量、工资和相关成本、分配的间接费用、折旧和摊销、客户服务、互连费用以及第三方维护和安装。

我们的研发费用，扣除收到的赠款，主要包括工资和相关成本、原材料、分包商费用、相关折旧成本和分配给研发活动的间接费用。

我们的销售和营销费用主要包括工资和相关成本、销售和营销人员赚取的佣金、对代理商的佣金、贸易展览费用、促销费用和分配给销售和营销活动的间接费用，以及折旧费用和差旅费用。

我们的一般和行政费用主要包括工资和相关成本、分配的间接费用、办公用品和行政成本、信贷损失、董事的费用和开支、折旧和专业服务费，包括法律、保险和审计费用，扣除租金收入。

我们的其他运营费用（收入）净额主要由非经常性收入和支出组成。有关更多详细信息，请参阅我们的合并财务报表中的附注14，该报表出现在本填写的其他部分。

我们的经营业绩受到（其中包括）合同授予时间和协议履行情况的重大影响。因此，我们的收入和收入（亏损）可能会在每个季度之间大幅波动，我们认为在更长的时间内进行比较可能更有意义。我们的某些费用的性质主要是固定的或部分固定的，收入的任何波动都会产生毛利和净收入（亏损）的显着变化。

截至2024年12月31日止年度与截至2023年12月31日止年度比较

收入。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，我们三个经营分部的收入如下：

	年终							年终
	12月31日，							12月31日，
	2024		2023					2024			2023
	美元千人				百分比改变			百分比收入

商业		155,344		195,022		(20	)%		51	%		73	%
防御		97,755		19,638		398	%		32	%		8	%
秘鲁		52,349		51,430		2	%		17	%		19	%
合计		305,448		266,090		15	%		100	%		100	%

截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的总收入分别为3.054亿美元和2.661亿美元。3930万美元的增加主要反映了国防收入增加7810万美元和秘鲁收入增加90万美元，部分被商业收入减少3970万美元所抵消。

2024年国防收入的增长主要归因于2023年11月收购的DataPath的贡献，以及北美和以色列国防市场的收入增加。

2024年秘鲁收入增加的主要原因是建筑相关收入增加（主要是由于Amazonas项目的扩大），部分被运营收入减少所抵消（主要是由于运营合同结束和新的政府投标延迟，部分被设备交付增加所抵消）。

2024年商业收入的减少主要是由于新卫星发射的延迟以及我们在俄罗斯的活动的终止。

毛利.截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，我们三个经营分部的毛利和毛利率如下：

	年终				年终
	12月31日，				12月31日，
	2024		2023		2024			2023
	千美元				占收入的百分比
商业		75,281		93,042		48	%		48	%
防御		25,580		6,983		26	%		36	%
秘鲁		12,470		4,920		24	%		10	%
合计		113,331		104,945		37	%		39	%

我们的毛利和毛利率逐年受到收入数量、我们销售的产品组合、产品和服务之间的收入组合、我们经营的地区、我们的交易规模以及完成此类交易的时间的影响。而且，我们不时可能会有大型项目，这会对我们的毛利造成材料波动。我们使用完工百分比法确认与PRONATEL区域项目和其他项目相关的建设履约义务的收入，因此，我们在这些项目中的估计利润的任何变化可能会导致我们的毛利和毛利率出现重大波动。因此，我们的毛利润每年都会受到重大波动的影响。

毛利率从2023年的39%降至2024年的37%。截至2024年12月31日止年度的这一减少主要是由于以下原因：

•

国防毛利率下降主要是由于2023年11月收购了DataPath，这通常具有较低的毛利率，以及不太有利的交易组合，部分被较高的收入数量所抵消。

•

秘鲁毛利率的增长主要归因于有利的交易组合，主要是由于更高的设备交付量和更低的建设成本。

营业费用:

	年终
	12月31日，
	2024			2023
	千美元						百分比变化

研发费用，净额		38,136			41,173			(7	)%
销售和营销费用		27,381			25,243			8	%
一般和行政费用		26,868			19,215			40	%
其他经营（收入），净额		(6,751	)		(8,771	)
总营业费用		85,634			76,860			11	%

研发费用，净额是由我们的商业和国防部门引起的。研发费用，与2023年相比，2024年净减少约300万美元。2024年的降幅为主要与2024年收到的更高赠款金额有关，以及2023年期间对新芯片架构开发的一次性投资，主要是在商业部分。

销售和营销费用与截至2023年12月31日止年度相比，截至2024年12月31日止年度增加约210万美元。2024年的增长主要与2023年11月的DataPath收购有关，包括此次业务合并购买的无形资产的摊销。

一般和行政与截至2023年12月31日的年度相比，截至2024年12月31日的年度费用增加了约770万美元。2024年的增长主要与DataPath从2023年11月开始的合并以及与此次业务合并相关的基于股票的补偿费用有关（更多信息，请参见合并财务报表中的附注17，该附注出现在本次填写的其他部分）。

财务收入（费用），净额：

在截至2024年12月31日和2023年12月31日的年度，我们的财务收入净额分别为150万美元和10万美元。2024年的增长主要与2024年较高的利息收入和2023年可转换债券投资重估的损失有关，部分被2024年较高的汇率差异费用所抵消。

对收入征税：

所得税取决于我们的利润产生地，例如我们的子公司的所在地和税收，以及递延税项资产和负债的变化，以及我们在不同地区的利润估计变化导致的估值备抵变化。截至2024年12月31日止年度，我们的税费支出约为440万美元，而截至2023年12月31日止年度的税费支出约为470万美元。

截至2023年12月31日止年度与截至2022年12月31日止年度比较

收入。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，我们三个经营分部的收入如下：

	年终							年终
	12月31日，							12月31日，
	2023		2022					2023			2022
	美元千人				百分比改变			百分比收入

商业		195,022		172,161		13	%		73	%		72	%
防御		19,638		9,596		105	%		8	%		4	%
秘鲁		51,430		58,083		(11	)%		19	%		24	%
合计		266,090		239,840		11	%		100	%		100	%

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的总收入分别为2.661亿美元和2.398亿美元。2630万美元的增加主要反映了商业收入增加2290万美元和国防收入增加1000万美元，但被秘鲁收入减少660万美元部分抵消。

2023年商业收入的增长主要归因于IFC和蜂窝回传市场的增长，但由于过渡期，NGSO市场的大型项目收入减少，部分抵消了这一增长。

2023年国防收入的增长主要归因于2023年11月收购的DataPath的贡献，以及北美国防市场的收入增加。

2023年秘鲁收入减少的主要原因是运营收入减少（主要是由于向社会包容项目交付平板电脑的延迟）和建筑收入减少。

毛利.截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，我们三个经营分部的毛利及毛利率如下：

	年终				年终
	12月31日，				12月31日，
	2023		2022		2023			2022
	千美元				占收入的百分比
商业		93,042		71,604		48	%		42	%
防御		6,983		2,948		36	%		31	%
秘鲁		4,920		12,356		10	%		21	%
合计		104,945		86,908		39	%		36	%

毛利率从2022年的36%增至2023年的39%。截至2023年12月31日止年度的这一增加主要是由于以下原因：

•

商业毛利率上升主要归因于有利的交易组合和更高的收入体量。

•

毛利率的增长主要归因于有利的交易组合，部分被2023年11月收购DataPath的影响所抵消，后者的毛利率通常较低。

•

秘鲁毛利率下降的主要原因是，随着成本增加和延误，建筑成本增加。

营业费用:

	年终
	12月31日，
	2023			2022
	千美元					百分比变化

研发费用，净额		41,173			35,640		16	%
销售和营销费用		25,243			21,694		16	%
一般和行政费用		19,215			*18,412		4	%
其他经营费用（收入），净额		(8,771	)		*438
持有待售资产减值		-			771
总营业费用		76,860			76,955		(0.1	)%

(*）重新分类。

研发费用，净额是由我们的商业和国防部门引起的。研发费用，2023年比2022年净增加约550万美元。2023年的增长是主要涉及工资和福利相关费用、更高的研发投入以支持我们当前和未来的发展路线图和增长。

销售和营销费用与截至2022年12月31日止年度相比，截至2023年12月31日止年度增加约350万美元。2023年的增长主要与与我们业务增长相一致的员工福利相关费用有关。

一般和行政与截至2022年12月31日止年度相比，截至2023年12月31日止年度的费用增加了约80万美元。2023年的增长主要与员工福利相关费用有关，这与我们业务的增长保持一致，部分被一笔旧坏账的收回所抵消。

财务收入（费用），净额:

在截至2023年12月31日的一年中，我们有财务收入，净额为10万美元。在截至2022年12月31日的一年中，我们有财务费用，净额为280万美元。2023年的变化主要与汇率差异和更高的利息收入有关，部分被一项可转换债券投资的重估所抵消。

对收入征税：

所得税取决于我们的利润产生地，例如我们的子公司的所在地和税收，以及递延税项资产和负债的变化，以及由于我们在不同地区的利润估计变化而导致的估值备抵变化。截至2023年12月31日止年度，我们的税费支出约为470万美元，而截至2022年12月31日止年度的税费支出约为1310万美元。2023年减少的主要原因是，在我们选择利用2022年以色列的临时税收减免并支付降低的税率以允许在未来分配股息或收购而无需额外的公司税负债后，2022年记录了与历史受困收益相关的一次性税收支出1290万美元（另见本填写中其他地方出现的合并财务报表附注12）。

有关我们截至2022年12月31日止年度的经营业绩的讨论，包括2022年与2021年的年度比较，请参阅项目5。我们于2023年3月13日向SEC提交的截至2022年12月31日止年度的20-F表格年度报告中的“运营和财务审查与前景”。

季度经营业绩的可变性

我们的收入和盈利能力可能会因季度和任何一年而有所不同，这主要取决于我们系列产品的销售组合和产品各组成部分的组合、销售价格和生产成本，以及签订新的服务合同、现有服务合同的终止或不同服务合同之间的不同盈利水平。向客户销售我们的产品通常包括众多的VSAT和相关的枢纽设备、SSPA、BUC和低配置天线，这些产品的销售价格和利润率各不相同。

我们的经营业绩的年度和季度波动可能是由我们的客户订单的时间和构成以及我们确认收入的能力的时间造成的。我们未来的业绩也可能受到许多因素的影响，包括我们有能力继续及时开发、引入和交付新的和增强的产品，并以具有竞争力的价格扩展到新的产品供应，以整合我们最近的收购，有效预测客户需求，并根据预期需求管理未来的库存水平。我们的业绩也可能受到货币汇率波动和我们经营所在地理区域的经济状况的影响。此外，由于竞争对手和我们发布新产品的时间等因素，我们每个季度的收入可能会有很大差异。我们无法确定任何特定季度的收入、毛利润和净收入（或亏损）与上一季度或可比季度不会有所不同。我们的费用水平部分基于对未来收入的预期。如果营收低于预期，经营业绩很可能会受到不利影响。此外，我们的大部分开支是固定的（例如.租赁付款）和调整事件中的费用收入意外下降往往需要相当长的时间。因此，我们认为，对我们的经营业绩进行逐期比较不一定有意义，不应将其作为未来业绩的指标。由于上述所有因素，有可能在未来的某些季度，我们的收入或经营业绩将低于公开市场分析师或投资者的预期。在这种情况下，我们股票的市场价格可能会受到重大不利影响。

以色列的情况

我们是根据以色列国的法律组建的，我们还在那里维持我们的总部和我们实验室能力和本金的重要部分研发设施。见项目3.D.“关键信息–风险因素–与我们在以色列的位置相关的风险”在我们于2025年3月27日向SEC提交的20-F表格年度报告中，用于描述对我们的运营产生重大影响或可能产生重大影响的政府、经济、财政、货币或政治因素。

通货膨胀和货币波动的影响

虽然我们的大部分销售和服务合同以美元计价或与美元挂钩，我们的大部分费用以美元和新谢克尔计价，但我们在拉丁美洲的部分项目以及我们在澳大利亚、亚洲和欧洲的业务与各自的当地货币挂钩。由于当地货币相对于美元的波动，外汇风险往往很大。

对我们在以色列业务的美元成本的影响主要与在以色列的工资成本有关，这些费用以新谢克尔支付，构成我们在新谢克尔支出的很大一部分。2024年，美元相对于新谢克尔的升值幅度为0.55%，从2023年12月31日的每1美元3.63新谢克尔升值到2024年12月31日的每1美元3.65新谢克尔。在2024年和2023年，我们签订了对冲协议，以覆盖我们的某些NIS对美元汇率敞口。有关更多信息，请参阅我们于2025年3月27日向SEC提交的20-F表格年度报告中的第11项-关于市场风险的定量和定性披露。

以色列2024年的年通货膨胀率为3.2%，2023年为3.0%。

我们不与美元挂钩的货币余额影响了我们在2024年和2023年期间的财务费用，分别导致约83.9万美元和3.5万美元的损失。这是由于我们开展业务的某些地区的汇率波动，主要是在拉丁美洲、澳大利亚、亚洲和欧洲。无法保证我们的经营业绩不会受到未来其他货币波动的重大不利影响。

最近发布的会计公告

有关更多信息，请参阅本填表其他地方包含的我们合并财务报表附注2中的“重要会计政策”摘要。

流动性和资本资源

自我们成立以来，我们的融资需求一直通过私募股权投资、公开发行、发行可转换次级票据、银行贷款和信贷融资、运营以及研发赠款的资金产生的现金来满足。我们将可用资金主要用于营运资金、资本支出和战略投资。

截至2024年12月31日和2023年12月31日，我们的现金和现金等价物以及限制性现金分别为1.202亿美元和1.048亿美元。我们认为，我们的营运资金足以满足我们目前的需求。

收购SBS的部分资金来自HSBC Bank USA和Bank Hapoalim提供的1亿美元新担保信贷额度。我们使用了6000万美元的融资来为收盘时支付的现金对价提供资金。剩余的4000万美元担保信贷额度，连同我们的其他资源，预计将被要求支付潜在的盈利付款。这笔3年期贷款按SOFR加2.85%至3.6%的利率计息。信贷协议包含多项契约，在某些情况下，这些契约可能会限制我们的能力，其中包括产生债务、创造留置权、进行投资、与其他公司合并、处置资产、预付其他债务以及进行股息和其他分配。这笔贷款将于2028年1月6日到期。

紧随最初的期末付款，我们的现金和现金等价物以及限制性现金减少了约4900万美元。

截至2024年12月31日，DataPath的债务约为200万美元，其中包括一笔长期贷款。这笔长期贷款是从DataPath的前股东那里获得的，利息为14%。

有时，我们会保证为我们的一些客户，主要是政府实体，履行我们的工作。我们在拉丁美洲等长期农村电话项目的安装和运营期间的业绩，以及在世界其他地区的其他项目的业绩，通常都需要提供担保。担保通常在达到某些运营里程碑时到期。此外，我们不时提供企业担保，以保证我们子公司的业绩。

截至2024年12月31日，主要由汇丰银行和以色列第一国际银行（FIBI）代表我们签发的用于担保我们各项债务的未偿财务担保总额约为7580万美元，其中包括与我们在秘鲁的业务相关的总额约为7100万美元。为了确保这些担保，我们对我们的资产以及对某些资产和财产的其他质押提供了浮动抵押，包括固定质押。此外，我们还有大约80万美元的受限现金来担保其中的一些担保。

根据与汇丰银行和FIBI的安排，我们被要求遵守某些条件。我们的信用和担保协议还包含可能影响我们的各种限制和限制。这些限制和限制涉及发生债务、或有债务、负质押、留置权、并购、控制权变更、资产出售、股息和分配、股权赎回或回购以及某些债务支付。截至2024年12月31日，我们遵守了这些条件。这些协议还规定了对我们资产的浮动抵押，以确保履行我们对FIBI和汇丰银行的义务以及对某些资产和财产的其他质押，包括固定质押。

下表汇总了我们列报期间的现金流量：

	截至12月31日止年度，
	2024			2023			2022
	千美元
经营活动所产生的现金净额		31,669			31,944			10,814
投资活动所用现金净额		(6,610	)		(12,685	)		(8,164	)
筹资活动使用的现金净额		(8,107	)		(1,590	)		-
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响		(1,454	)		(63	)		32
现金，现金等价物和限制现金的净增加（减少）		15,498			17,606			2,682
期初现金、现金等价物和限制性现金		104,751			87,145			84,463
期末现金、现金等价物和受限制现金…		120,249			104,751			87,145

截至2024年12月31日止年度，我们的现金、现金等价物和限制性现金增加了约1550万美元，主要原因如下：

经营活动.2024年，我们的经营活动提供的现金约为3170万美元，而2023年约为3190万美元。这一变化主要是由于以下因素：（a）法律诉讼增加约410万美元；（b）由于2023年支付的受困利润税增加约1030万美元；（c）其他经营活动减少1460万美元，主要是由于递延收入和客户预付款减少。

投资活动.2024年用于投资活动的现金约为660万美元，而2023年约为1270万美元。这一变化主要是由于2023年11月用于收购DataPath的现金，以及与2023年相比，2024年对物业和设备的投资减少，部分被2023年出售保加利亚一处房地产的收益所抵消。

融资活动.2024年用于筹资活动的现金约为810万美元，而2023年约为160万美元。这一变化主要反映了2024年信贷额度的偿还额高于2023年，以及与收购SBS相关的长期债务相关的成本。

研究与开发

我们将大量资源用于研发项目，旨在增强我们的集线器、VSAT、卫星通信移动天线、ESA天线、BUC、SSPA和收发器产品，并扩大它们可用于的应用。特别是，我们继续投资扩大我们的产品组合，以解决VHTS和NGSO卫星星座解决方案、移动应用、国际金融公司和海事以及蜂窝回程解决方案。我们打算继续投入大量资源来完成某些功能的开发，包括改进功能、支持更高的吞吐量、提高空间段利用率和网络弹性，从而为降低客户提出的解决方案的成本做出贡献。

我们在以色列、美国（加利福尼亚州和佐治亚州）、保加利亚、摩尔多瓦和西班牙开展研发活动。我们在以色列、西班牙和摩尔多瓦的设施专注于VSAT、基带设备和网络管理的研发。我们的保加利亚中心专注于与我们的卫星通信移动天线（SOTM天线）相关的发展以及VSAT和基带设备的发展。我们在加州的设施专注于BUC、SSPA和收发器的设计和开发。我们在美国佐治亚州的工厂专注于开发卫星通信便携式和可运输解决方案。随着2025年1月对SBS的收购，我们收购了SBS在加利福尼亚州圣地亚哥和波兰克拉科夫的专注于IFC应用的电子可操纵天线（ESA）的研发地点。

我们在过去几年中投入了大量的研发资源来开发我们的SkyEdge系列产品，包括为基带设备和软件开发我们自己的硬件平台。2024年，我们大力投资于提高空间频谱效率，包括发布支持高级编码方案的新型VSAT平台，为IFC应用和全球带宽管理开发新的增强功能。我们继续投资于优化蜂窝回传和其他应用的解决方案，提高吞吐量，支持安全性和弹性。我们开发自己的网络软件，也为我们的VSAT开发软件。我们对一种新的模块化产品架构进行了重大投资，该架构涉及可热插拔射频放大器模块、电源模块和用于军事和商业瞬移提供商的阻塞转换模块。这种架构将使我们能够混合和匹配组件，以实现更快的系统产品开发和更好的供应链弹性。

2024年，我们还投资开发了用于IFC应用的电子可转向天线（ESA）。此外，我们还投资开发用于无人机的卫星通信终端。

我们的软件和我们内部开发的硬件是专有的，我们实施了具有法律和实践性质的保护措施。我们已在美国和我们提供产品和服务的其他多个国家获得并注册了专利。我们依靠版权法来防止未经授权复制我们软件的对象代码，并依靠版权法和商业秘密法来保护我们软件的源代码。我们通常只向客户授权对象代码并对源代码保密，从而为我们的软件提供了额外的保护。此外，我们与客户和其他业务合作伙伴订立保密协议，以保护我们的软件技术和商业秘密。我们还在美国和其他多个国家获得了商标注册，以额外保护我们的知识产权。尽管采取了所有这些措施，但竞争对手仍有可能复制我们技术的某些方面或获得我们视为商业秘密的信息，从而侵犯了我们的合法权利。

根据1984年《工业研究和发展法鼓励法》的规定，我们参与了各种计划，根据这些计划，我们已经获得并有资格获得研究和发展赠款，用于资助以色列的研究和发展项目。我们还参与了欧盟、Horizon 2020的赠款研究项目，并不时通过BIRD基金会等双边研发基金会参与项目。关于我们的一些资助计划，我们有义务从在此类计划框架内开发的产品所获得的收入中支付特许权使用费。然而，我们的大多数节目都是非版税轴承节目。

我们还参与与学术机构的联合项目，这些项目部分由以色列创新局资助。如果发生特定学术知识的商业使用，我们有义务从此类计划框架内开发的产品所获得的收入中向学术机构支付版税。

下表列出，就所示年份而言，我们的研发费用毛额、主要由非特许权使用费赠款资助的此类费用部分以及我们研发活动的净费用：

	截至12月31日止年度，
	2024			2023			2022
	（千美元）
毛额研发费用		40,597			42,216			36,281

赠款		(2,461	)		(1,043	)		(641	)

研发费用净额		38,136			41,173			35,640

趋势信息

卫星通信行业正在向HTS、VHTS和NGSO技术发展，这些技术采用多轨道、多波束传输，以更有效地利用空间段和更好的性能。MEO和LEO新的NGSO卫星星座正在发射，计划在未来几年发射。随着众多HTS、VHTS和NGSO卫星的预定发射，我们认为针对不同卫星和星座开发使用该技术的产品将是卫星通信市场的重要竞争因素。我们正在继续努力增强我们现有的产品，并开发新的产品来支持这项技术的优势。

HTS和VHTS GEO卫星和NGSO星座供应的持续增加预计将降低带宽价格。预计这一削减将使卫星通信在经济上对更多的宽带、蜂窝和移动应用具有可行性。因此，预计卫星通信将在发达国家和发展中国家的农村、都市边缘和都市地区经济地增加蜂窝覆盖和服务。

我们继续关注移动性趋势，这是由预计的移动性应用增长推动的，特别是在飞机和海船上，以及与国防相关的应用。我们专注于成为卫星运营商的首选合作伙伴，这些运营商将选择我们的SkyEdge IV平台作为多业务系统。市场的动态是，少数供应商将主导VHTS和NGSO市场，我们希望成为领先的供应商。我们的技术以软件为中心，允许基于软件许可的模型随用随付。我们的系统以高效的方式可扩展，从而允许我们的客户基于需求的增长。由于卫星运营商也正在成为服务提供商，我们将他们视为我们的合作伙伴，并走向市场渠道。因此，我们为他们提供端到端的项目管理；灵活定制他们的系统并帮助他们管理他们的网络。

在过去几年中，卫星通信市场经历了来自其行业内部和来自相互竞争的通信技术的日益激烈的竞争。从内部来看，我们看到了新的颠覆性NGSO参与者，他们渴望占据市场的很大一部分。从外部扩大全球农村地区的蜂窝覆盖，增加地面基础设施以及无线技术的进步，增加了我们潜在客户和现有客户的选择。此外，市场上卫星通信提供商数量增加，技术价格持续下降。我们行业的另一个发展是对完整解决方案的需求不断增加，这些解决方案包含的远远不止是通信解决方案的单一平台。

我们认为，以色列的政治环境可能会继续阻止某些国家与我们开展业务，此外电信行业整体竞争加剧和价格下降，可能会对我们的业务产生不利影响。鉴于上述所有情况，我们无法保证或预测我们的销售额将会是多少，将会发展什么样的趋势，以及我们的业务和营销策略是否会发生任何变化。

在截至2020年12月31日和2021年12月31日的年度内，新冠疫情对我们的行业和我们经营所在的市场产生了不利影响。在此期间，新冠疫情的爆发对我们重要的Inflight Connectivity（IFC）客户运营的旅行和航空市场产生了重大影响，并导致我们与其中一些客户的业务大幅减少。在我们业务的某些其他领域，我们也经历了订单被推迟和延迟的情况。因此，我们在2020年经历了业务的大幅缩减。疫情在2021年至2023年期间出现倒退，随后取消了旅行限制和社交距离规定，导致我们的业务复苏。在截至2024年12月31日的十二个月中，我们的收入为3.05亿美元，而2023年可比期间为2.66亿美元，2022年可比期间为2.4亿美元。

在俄罗斯和乌克兰的军事冲突中，美国、欧盟和英国对俄罗斯和俄罗斯各实体实施了重大经济制裁和出口管制限制。这些制裁和限制限制了我们在俄罗斯的业务，主要包括对俄罗斯的出口，并推迟了我们从俄罗斯筹集资金和进行资金转移。2024年，我们彻底停止了在俄罗斯的业务。虽然我们在俄罗斯的业务范围有限，但该决定导致我们的销售额和财务业绩减少。

2023年10月，哈马斯恐怖分子从加沙地带渗透到以色列南部边境，对平民和军事目标进行了一系列袭击。哈马斯还对位于以色列与加沙地带边界沿线和以色列国境内其他地区的以色列人口和工业中心发动了广泛的火箭弹袭击。这些袭击造成大量人员伤亡，并绑架了平民和士兵。袭击发生后，以色列安全内阁向哈马斯宣战，针对这些恐怖组织的军事行动在他们继续进行火箭弹和恐怖袭击的同时开始。继哈马斯袭击以色列南部边境后，黎巴嫩真主党也对以色列境内的以色列军事场所、军队和以色列城镇发动导弹、火箭弹和射击袭击。针对这些袭击，以军在黎巴嫩开展了军事行动，包括对黎巴嫩南部真主党控制的领土进行突袭，并对黎巴嫩境内属于真主党的地点进行有针对性的打击。在一个单独的边界上，鉴于阿萨德政权倒台和叙利亚叛军接管叙利亚，以色列被要求在叙利亚南部采取有限的先发制人的军事行动。2024年期间，从伊朗和也门向以色列城镇发射导弹和火箭，引发以色列的反击。

许多以色列公民有义务每年执行年度军事预备役任务，期限从几天到几周不等，直到他们年满40岁（或更老，对于身为军官或有某些职业的预备役人员），如果发生军事冲突，可能会被征召现役。自2023年10月7日以来，以色列国防军已调集超过35万预备役部队服役。我们在以色列的300名员工中有一小部分被要求服务。此外，我国许多以色列队员的家属目前在以色列国防军服役。尽管情况充满挑战，但我们在以色列的办事处仍然开放，业务继续进行，没有出现重大中断。我们在以色列的设施，以及我们的主要分包商和供应商，都不靠近以色列和加沙以及以色列和黎巴嫩之间的边界。虽然在战争的最初几天出现了一些最初的中断，但它是有限的，并没有显着影响我们的制造流程或整体运营。然而，我们确实面临着与运输相关的挑战。由于冲突，往返以色列的航班减少，影响了我们的物流。此外，胡塞恐怖袭击阿拉伯海航运航线导致航运和运输成本增加。

以色列目前针对哈马斯、真主党、胡塞运动和伊朗的战争和敌对行动的强度和持续时间很难预测，这场战争对我们的业务和运营特别是对以色列总体经济的经济影响也很难预测。

关键会计估计

按照美国公认会计原则（U.S. GAAP）编制合并财务报表需要我们做出估计、判断和假设。我们认为，根据作出时可获得的信息，所使用的估计、判断和假设是合理的。这些估计、判断和假设可能会影响合并财务报表日期的资产、负债和或有资产和负债的披露的呈报金额，以及报告期内收入和支出的呈报金额。需要我们作出重大估计和假设的主要领域包括合同成本、收入（包括可变对价、确定合同期限、确定履约义务的单独售价）、完工百分比会计的应用、无法收回的应收账款和客户索赔的准备金、存货减值、长期资产的减值和使用寿命、商誉减值、递延税项资产的估值备抵、不确定的税务状况、估计负债的应计项目，包括诉讼和保险准备金、或有对价和企业合并交易的无形资产以及基于股票的补偿。我们的估计基于历史经验和在当时情况下被认为是合理的各种假设，其结果构成对从其他来源不易看出的资产和负债的账面价值作出判断的基础。实际结果可能与这些估计不同。

我们认为，以下关键会计政策会影响我们在编制本填写中其他地方包含的财务信息时使用的更重要的判断和估计。

收入。我们的收入主要来自产品销售（包括网络建设）、基于卫星的通信网络服务以及提供连接、互联网接入、现场服务和电话服务。我们根据大型合同向企业、政府和住宅客户销售我们的产品和服务，这些合同同时使用我们的网络和我们安装的其他网络，主要基于BOT和BOO合同。这些大型合同有时涉及安装数千个VSAT或建设大规模光纤和无线网络。销售产品的收入主要包括销售VSAT、集线器、SSPA、低轮廓天线、移动/暂停终端、便携式终端以及基于BOT和BOO合同的大型网络的建设和安装。销售服务包括通过卫星（“空间段”）进行访问和通信、安装设备、电话服务、互联网服务、咨询、在线网络监测、网络维护、现场服务和维修服务。在某些合同中，我们还提供作为单独履约义务核算的服务型保修，随着客户在服务期限内消耗利益，收入在保修期限内按比例确认。我们主要通过我们的直销队伍和间接通过系统集成商或转售商销售我们的产品。

我们在（或在）我们通过向客户转让承诺的产品或服务来履行履约义务时确认收入，该金额反映了我们根据ASC 606“与客户签订的合同收入”（“ASC 606”）预计将收到的对价。收入在扣除从客户收取的任何流转税后确认，这些流转税随后汇给政府实体（例如，销售税和其他间接税）。

包含多项履约义务的合同要求以相对单独售价（“SSP”）为基础，将交易价格分配给每项履约义务。我们根据管理层的判断建立SSP，并考虑保证金目标、定价实践和历史销量等内部因素，制定单机续订价格。

如果合同中的对价包含可变金额（例如罚款），我们估计我们将有权获得的对价金额，通常基于最有可能的应包含在交易价格中但受特定事实和情况限制的金额。可变对价在合同开始时进行估计并受到约束，直到与可变对价相关的不确定性随后得到解决时，确认的累计收入金额很可能不会发生重大收入转回。

销售设备的收入在一个时间点确认，一旦客户获得了对所购买物品的控制权，一般是在装运时。当安排中包含重大承兑准备时，我们将递延确认收入，直至承兑发生。定期服务的收入在提供服务的期限内按比例确认。其他服务的收入于完成时确认。

对于时间和材料合同，在提供服务时确认收入。

我们根据客户的规格提供重大建设和网络运营和维护（主要是政府项目）的长期合同的收入通常会随着时间的推移而得到确认，因为控制权不断转移给客户。具体而言，这些合同包括施工履约义务，对于这些义务，向客户持续转让控制权是基于我们的履约创造或增强了客户控制的资产，因为该资产是根据ASC 606创造或增强的。我们通常对这些合同使用进度的成本对成本度量。我们认为，进度的成本对成本计量是在履行履约义务方面进展的适当计量，因为这一计量合理地描述了工作努力的进展。在截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度，我们分别确认了来自这些施工履约义务的收入，金额分别为1580万美元、1290万美元和1620万美元，这些收入在秘鲁运营分部下列报。

由于客户定义的相互关联的运营绩效要求、高度复杂的相互关联和集成的输出以及重大的合同管理要求，作为建设的一部分提供的产品和服务并不是相互区分的。提供运维服务的承诺为明确的履约义务。我们作为与政府的长期合同的一部分提供的产品和服务的SSP通常无法观察到，因此我们使用预期成本加上合理的保证金法来估计单独的售价。对SSP的估算需要运用管理层的判断力。我们通常为其产品和服务建立SSP范围。在一些政府合同中，我们还被要求提供设备（例如平板电脑），这些设备是可区分的，并作为单独的履约义务入账。我们根据可观察到的市场数据确定这类设备的SSP。与设备履约义务相关的收入在设备交付时的某个时点确认。

与按买方规格设计、开发、集成或制造复杂设备或技术平台（或提供与履行此类合同相关的服务）有关的合同的收入通常会随着时间的推移而得到确认，因为控制权不断转移给客户。这种控制权持续向客户转让的情况，通常是基于我们对截至目前已完成的履约享有受付权且标的资产根据ASC 606已无替代用途这一事实。我们对这些合同使用进度的成本对成本度量。我们认为，进展的成本对成本计量是履行履约义务进展的适当计量，因为这一计量合理地描述了工作努力的进展。如上所述，对发生控制权持续转移给客户的合同进行会计处理涉及使用各种技术来估计合同总收入和履约成本。

我们将合同上的利润估计为预计交易总价与合同预计履约成本总额之间的差额，并在合同有效期内确认收入和发生成本。合同项下履约成本估算的变更可能发生在以下情况：（a）已识别的合同风险无法在合同完工时估算、或EAC所包含的成本估算范围内解决；或（b）履约成本估算中新的或不可预见的风险或变化必须纳入合同的EAC中。与现有履约义务相关的、与已提供的货物和服务没有区别的、因此构成单一履约义务一部分的估计收入和/或估计项目成本的变动，记录在可合理确定变动的期间，并在该期间按“累计追赶”的基础上记录此类变动的起始至今影响的全部金额。当这些类型安排的总成本估计超过收入时，立即确认总估计损失。在估算这些安排完成的总人工和进度，以及预计项目是否会产生损失时，需要做出重大判断。如果上述任何因素发生变化，或者如果在估计进度成本和衡量完成进度时使用了不同的假设，我们的合并财务报表中可能会报告大不相同的金额。

在上述发生控制权持续转移给客户的合同的典型付款条款下，客户向美国支付基于里程碑的付款。这可能导致确认的收入超过账单，并在合并资产负债表中作为合同资产的一部分列报。此外，我们通常会随着工作的进展而收到临时付款，尽管对于某些合同，我们可能有权收到预付款。我们对这些付款确认的负债超过了确认的收入，并在综合资产负债表中将其列为负债。这些付款通常不被视为重要的融资组成部分。

此外，对于支付日期与收入确认时间之间的差异最长为12个月的交易，我们选择适用融资部分的实用权宜之计。

确认为收入且我们有无条件权利收取付款的金额在综合资产负债表中归类为贸易应收款项。

当收入在我们收取对价的权利之前确认时，记录合同资产。

客户的递延收入和垫款在我们在履约义务尚未履行之前收到客户的付款时入账。递延收入在（或当）我们履行合同项下履约义务时确认为收入。

我们根据外部销售代理以及销售和营销人员实现某些预定销售目标的情况，向他们支付销售佣金。销售佣金通常被认为是与客户获得合同的增量和可收回成本。增量和可收回的销售佣金在确认相关收入时资本化和摊销，与其相关的商品或服务向客户的转移一致。与这些成本相关的费用大多包含在综合损益表的销售和营销费用中。

所得税。我们在以色列、美国和许多其他司法管辖区都要缴纳所得税。确定我们的所得税拨备需要管理层的重大估计和判断。此外，我们的所得税拨备可能受到许多因素的不利影响，其中包括我们的经营结构的变化、不同法定税率的司法管辖区的收益金额的变化、递延税项资产和负债的估值变化以及税法的变化。我们要接受不同司法管辖区正在进行的税务审查。税务机关可能会不同意我们的公司间收费、跨辖区转让定价或其他事项并评估额外税款。虽然我们定期评估这些检查的可能结果，以确定我们的所得税拨备是否充足，但无法保证此类检查的结果不会对我们的经营业绩和现金流产生重大影响。此外，我们可能会在不同的司法管辖区接受审计，这些司法管辖区可能会评估针对我们的额外税收。尽管我们认为我们的税务估计是合理的，但任何税务审计或诉讼的最终裁定可能与我们的历史税务拨备和应计费用存在重大差异，这可能对我们在作出裁定的一个或多个期间的经营业绩或现金流量产生重大不利影响。

根据ASC 740，“所得税”（“ASC 740”）。ASC 740规定了使用负债法的方法，即递延所得税资产和负债账户余额是根据财务报告与资产和负债的计税基础之间的暂时性差异确定的，并使用预期差异转回时颁布的税率和有效的法律计量。我们提供估值备抵，如有必要，在递延所得税资产的一部分或全部很可能无法变现的情况下，将递延所得税资产减至其预计可变现价值。我们对未来应纳税所得额的判断可能会因市场条件的变化、税法的变化、税收筹划策略或其他因素而发生变化。此外，鉴于当前的宏观经济环境以及以色列的敌对行动和军事局势对我们业务的不确定性，无法保证我们的估计和假设将被证明是对未来的准确预测。如果我们的假设以及因此我们的估计在未来发生变化，我们建立的估值备抵可能会增加或减少，从而导致所得税费用的相应增加或减少。

ASC 740包含对不确定的税务位置确认和计量负债的两步法。第一步是评估在纳税申报表中采取或预期采取的税务立场，方法是确定现有证据的权重是否表明，在评估技术优点时，税务立场将在审计中得到维持，包括任何相关上诉或诉讼程序的解决。第二步，将税收优惠衡量为最终结算时实现可能性超过50%的最大金额。

我们将所得税的利息和罚款（包括不确定的税收状况）归类为收入税。

应收账款和信贷损失准备金。我们被要求估计我们收回贸易应收账款的能力。在评估它们的最终实现时，需要有相当大的判断力。我们根据我们对各种因素的评估估计预期信用损失，包括历史经验、应收账款余额的账龄、其客户的信用质量、当前的未来经济状况以及可能影响我们向客户催收能力的其他因素。

存货估值.要求我们以成本与可变现净值孰低者列示存货。可变现净值是指在日常经营过程中的预计售价，较少合理可预测的完工、处置、运输等成本。存货冲销是为了覆盖滞销物品、库存过剩、停产产品、新产品引进以及市场价格低于成本而产生的风险。任何注销均在我们的综合损益表中确认为收入成本。此外，如果需要，我们将就超出我们未来需求预测的数量与我们对过剩和过时库存的估值相一致的数量与合同制造商的坚定的不可取消和无条件采购承诺记录一项负债。

商誉.商誉是指企业合并中的购买价格超过所收购的有形和无形资产净值公允价值的部分。根据ASC 350“无形资产-商誉及其他”，即ASC 350，商誉不进行摊销，而是每年进行减值测试。商誉通过比较报告单位的公允价值及其账面价值，在报告单位层面进行减值测试。我们在今年第四季度以及每当有事件或情况变化表明这些资产的账面价值可能无法收回时，都会对商誉进行年度减值分析。我们首先对定性因素进行评估，以确定是否有必要进行定量商誉减值测试。如果定性评估未导致很可能出现减值迹象，则无需进一步进行减值测试。如果我们选择不使用这一选项，或者如果我们确定报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性更大，那么我们准备一份定量分析，以确定报告单位的账面价值是否超过其估计的公允价值。如果报告单位的账面价值超过其估计的公允价值，我们将就超出部分的金额确认商誉减值。

在截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度，我们进行了评估，以继续支持我们的结论，即我们的任何报告单位都不需要商誉减值。

突发事件。我们目前涉及某些法律和其他诉讼，并且也知道与我们的业务相关的某些税务和其他法律风险。我们被要求评估这些程序或或有事项的任何不利判决或结果的可能性以及可能损失的潜在范围。在仔细分析后，确定这些或有事项所需的应计金额（如果有的话）。

与法律诉讼、要求和索赔相关的负债是按照ASC 450（“或有事项”）或ASC 450记录的，后者将或有事项定义为“当一个或多个未来事件发生或未发生时，最终将得到解决的对企业可能产生的收益或损失具有不确定性的现有条件、情况或一组情形。”根据ASC 450，当预期结果很可能发生并且损失金额可以合理估计时，就会为风险敞口或或有事项计提应计费用。然而，任何特定季度或年度期间的未来经营业绩都有可能受到我们假设变化、此类诉讼的实际结果或我们与这些诉讼相关的战略有效性的重大影响。

业务合并。企业合并的会计处理要求我们在确定作为转让对价一部分的或有对价的公允价值以及所收购资产和承担的负债的公允价值时作出重大估计和假设，特别是就无形资产而言。对收购的无形资产和或有对价进行估值的关键估计包括但不限于预测年份的预计收入和结果。尽管我们认为我们过去所做的假设和估计是合理和适当的，但它们部分是基于历史经验和从被收购公司管理层获得的信息，本质上是不确定的。有关更多详细信息，请参阅我们合并财务报表中的附注2、17和19，这些附注出现在本填写的其他地方。

Gilat Satellite Networks Ltd.及其子公司

合并财务报表

截至2024年12月31日

以美元计

指数

	页

独立注册会计师事务所的报告（PCAOB身份证第1281号）	F-2-F-5

合并资产负债表	F-6-F-7

合并损益表（亏损）	F-8

综合综合收益（亏损）报表	F-9

合并股东权益变动表	歼10

合并现金流量表	F-11-F-13

合并财务报表附注	F-14-F-60

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Kost Forer Gabbay & Kasierer

美纳赫姆贝京路144号，A栋，

以色列特拉维夫6492102

电话：+ 972-3-6232525

传真：+ 972-3-5622555

EY.com

的报告独立注册会计师事务所

致股东及董事会

Gilat Satellite Networks Ltd.

对财务报表的意见

我们审计了随附的吉来特卫星网络及其子公司（本公司）截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并资产负债表、截至2024年12月31日止三个年度的相关合并损益、综合收益（亏损）、股东权益变动和现金流量报表及相关附注（统称“合并财务报表”）。我们认为，合并财务报表按照美国公认会计原则，在所有重大方面公允反映了公司于2024年12月31日和2023年12月31日的财务状况，以及截至2024年12月31日止三年期间每年的经营业绩和现金流量。

我们还根据美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，根据Treadway委员会发起组织委员会（2013年框架）发布的内部控制-综合框架（2013年框架）中确立的标准，对公司截至2024年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2025年3月27日的报告对此发表了无保留意见。

意见依据

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是在我们审计的基础上，对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。

我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行程序以评估财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

关键审计事项

下文通报的关键审计事项是合并财务报表本期审计中产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项，这些事项：（1）涉及对合并财务报表具有重要意义的账目或披露，以及（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

F-2

		收入确认
事项说明		如综合财务报表附注2所述，公司从与客户签订的相关履约义务随着时间的推移得到履行的合同中产生收入。公司采用完工百分比法会计确认此类合同的收入，基于进度的成本对成本计量（“输入法”）。在这种方法下，公司根据截至目前已发生的成本与其完成履约义务的预计总成本的比率（简称竣工估计，或“EAC”）计量竣工进度。合同EACS的确定要求管理层做出重大估计和假设，以计算与其与客户的合同相关的记录的合同收入、成本和利润。EAC估计的重大变动可能对公司于审核期间录得的估计收入及毛利产生重大影响。由于在评估管理层在项目技术、进度和成本方面、在合同开始时以及在合同的整个生命周期中的重大估计和假设时涉及到重大的审计师判断，根据完工百分比法会计对公司确认的收入进行审计是复杂的。

我们如何在审计中处理该事项		我们对公司的收入确认流程进行了了解、评估设计并测试了相关内部控制的运行有效性。例如，我们测试了管理层对所发生成本的准备和定期审查的内部控制，以及对成本偏差分析的控制，包括合同估计价值和估计的EAC所依据的重大假设。我们还测试了管理层EAC分析中使用的基础数据的准确性和完整性的内部控制。为了评估公司与确认收入相关的合同估计并测试公司的EAC分析，我们的实质性审计程序包括（其中包括）获得对合同和合同条款的理解，对于一个合同样本，我们通过将管理层对劳动时间、分包商成本和完成合同所需材料的估计与实际结果进行比较来评估公司准确估计预期成本的历史能力。我们还将记录的成本与证明信息和商定的关键合同条款与合同文件进行了比较。此外，我们评估了从预计成本产生的成本差异是否在EAC分析中得到了适当反映。此外，我们评估了合并财务报表中相关披露的适当性。

		递延所得税资产的估值
事项说明		如合并财务报表附注12所述，公司的合并递延税项资产净额为11896千美元，主要与为结转经营亏损和其他可扣除暂时性差异而确定的递延税项资产有关。管理层记录估值备抵，以将递延税项资产的账面价值降低至更有可能实现的金额。管理层通过审查过去、当前和估计的未来应税收入以及建立税务规划战略，按司法管辖区评估现有递延所得税资产、净经营亏损和税收抵免，并对公司利用这些税收属性的能力进行预期。我们确定对递延所得税资产执行与所得税估值备抵相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是管理层在估计未来应纳税所得额时作出了重大判断。审计管理层对其递延税项资产可变现性的评估涉及复杂的审计师判断，因为管理层对未来应税收入的估计具有高度判断力，并基于可能受到未来市场状况和公司业绩影响的重大假设。

我们如何在审计中处理该事项		我们对管理层未来实现递延所得税资产的计划的控制进行了了解、评估了设计并测试了运营有效性。例如，我们围绕管理层预测未来应税收入时使用的关键假设的确定测试了控制措施。为测试递延所得税资产，我们的审计程序包括（其中包括）将管理层使用的假设与公司的批准预算进行比较，评估管理层假设以制定对未来应纳税所得额的估计，并测试基础数据的完整性和准确性。例如，我们将未来应税收入的估计与前期的实际结果进行了比较，以及管理层对未来其他市场情况的考虑。此外，评估相关会计准则的应用，追溯评估过去管理层关于递延税项资产净可收回性的估计，并将预期财务信息和基础假设与行业和经济趋势、实体业务模式、客户基础和产品组合的变化进行比较。此外，我们评估了合并财务报表中相关披露的充分性。

F-3

		或有对价负债的估值
事项说明		如综合财务报表附注17和18所述，公司就应用收购事项按收购日的估计公允价值确认或有对价负债收购DataPath Inc.（“DPI”）的会计处理方法。或有对价负债公允价值的后续变动记入变动期间的综合财务报表。截至2024年12月31日，公司有9018千美元的或有对价负债，由于在确定公允价值时使用了重大的不可观察输入值，这代表了公允价值层次结构中的“第3级”公允价值计量。审计公司对或有对价负债的估值是复杂的，由于评估估计或有对价公允价值所需的某些假设具有主观性，因此需要审计师作出重大判断。所使用的重要假设包括预计收入和调整后EBITDA。这些重大假设是前瞻性的，可能会受到未来经济和市场状况的影响。

我们如何在审计中处理该事项		我们获得了理解，评估了设计并测试了对公司对或有对价负债估值的控制的运营有效性。例如，我们测试了对管理层审查用于确定或有对价负债公允价值的重要假设和其他输入的控制。为测试或有对价负债的估计公允价值，我们执行了审计程序，其中包括（其中包括）评估安排的条款，包括或有对价成为应付款项必须满足的条件。我们评估了考虑到可观察到的行业和经济趋势的假设和判断。我们评估了与公司预算和预测相关的预计财务信息的合理性。我们的程序包括评估管理层在确定其假设时使用的数据来源，并在必要时包括评估证实或与管理层结论相矛盾的现有信息。我们请我们的估值专家协助我们评估公司使用的方法以及或有对价负债的估计公允价值中包含的重要假设。我们还对重大假设进行了敏感性分析，以评估假设变动导致的公允价值变动。

/s/KOST Forer Gabbay & KASIEER

安永环球会员

我们自2000年起担任公司的核数师。

以色列特拉维夫

2025年3月27日，（附注1（f）、7和15中披露的分部报告变更除外，其中日期为2025年8月28日）。

F-4

Kost Forer Gabbay & Kasierer

美纳赫姆贝京路144号，A栋，

以色列特拉维夫6492102

电话：+ 972-3-6232525

传真：+ 972-3-5622555

EY.com

独立注册会计师事务所报告

致股东及董事会

Gilat Satellite Networks Ltd.

我们根据Treadway委员会发起组织委员会（2013年框架）发布的《内部控制——综合框架》（COSO标准）中确立的标准，审计了截至2024年12月31日吉来特卫星网络及其子公司的财务报告内部控制。我们认为，截至2024年12月31日，吉来特卫星网络及其子公司（公司）根据COSOO标准，在所有重大方面对财务报告保持有效的内部控制。

我们还按照美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，审计了公司截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并资产负债表、截至2024年12月31日止三个年度的相关合并收益（亏损）、综合收益（亏损）、股东权益变动和现金流量变动表，并对相关附注和我们日期为2025年3月27日的报告发表了无保留意见。

意见依据

公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估随附的管理层《财务报告内部控制年度报告》所载的财务报告内部控制的有效性。我们的责任是在我们审计的基础上，对公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。

我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就是否在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制获得合理保证。

我们的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性，以及在当时情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们发表意见提供了合理的依据。

财务报告内部控制的定义和局限性

公司对财务报告的内部控制是旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：（1）与维护记录有关，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（2）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行；（3）就防止或及时发现未经授权的获取、使用、或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。

财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。

/s/KOST Forer Gabbay & KASIEER 安永环球会员

以色列特拉维夫 2025年3月27日

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F-5

Gilat Satellite Networks Ltd.及其子公司

合并资产负债表

千美元

	12月31日，
	2024		2023
物业、厂房及设备

当前资产：
现金及现金等价物	$	119,384	$	103,961
受限制现金		853		736
应收贸易账款（扣除信贷损失备抵$ 461 和$ 492 分别截至2024年12月31日和2023年12月31日）		49,600		44,725
合同资产		24,941		28,327
库存		38,890		38,525
其他流动资产		21,963		24,299

合计流动资产		255,631		240,573

长期资产：
受限制现金		12		54
长期合同资产		8,146		9,283
遣散费基金		5,966		5,737
递延税款		11,896		11,484
经营租赁使用权资产		6,556		5,105
其他长期资产		5,288		9,544

合计长期资产		37,864		41,207

物业及设备净额		70,834		74,315

净无形资产		12,925		16,051

商誉		52,494		54,740

合计物业、厂房及设备	$	429,748	$	426,886

随附的附注为综合财务报表的组成部分。

F-6

Gilat Satellite Networks Ltd.及其子公司

合并资产负债表

千美元（股票和每股数据除外）

	12月31日，
	2024			2023
负债和股东权益

流动负债：
短期债务	$	-		$	7,453
贸易应付款项		17,107			13,873
应计费用		45,368			51,906
客户垫款和递延收入		18,587			34,495
经营租赁负债		2,557			2,426
其他流动负债		17,817			16,431

合计流动负债		101,436			126,584

长期负债：
长期借款		2,000			2,000
应计遣散费		6,677			6,537
客户长期垫款及递延收入		580			1,139
经营租赁负债		4,014			3,022
其他长期负债		10,606			12,916

合计长期负债		23,877			25,614

承诺与或有事项

股东权益：
股本- NIS的普通股 0.2 面值：授权： 90,000,000 截至2024年12月31日和2023年12月31日的股份；已发行和流通： 57,017,032 和 57,016,086 分别截至2024年12月31日及2023年12月31日止股份		2,733			2,733
额外实收资本		943,294			937,591
累计其他综合损失		( 6,120	)		( 5,315	)
累计赤字		( 635,472	)		( 660,321	)

合计股东权益		304,435			274,688

合计负债和股东权益	$	429,748		$	426,886

随附的附注为综合财务报表的组成部分。

F-7

Gilat Satellite Networks Ltd.及其子公司

合并损益表（损益表）

千美元（股票和每股数据除外）

	截至12月31日止年度，
	2024			2023			2022
收入：
产品	$	192,112		$	174,278		$	149,243
服务		113,336			91,812			90,597

合计收入		305,448			266,090			239,840

收入成本：
产品		121,862			105,617			102,093
服务		70,255			55,528			50,839

合计收入成本		192,117			161,145			152,932

毛利		113,331			104,945			86,908

营业费用：
研发费用，净额		38,136			41,173			35,640
销售和营销费用		27,381			25,243			21,694
一般和行政费用		26,868			19,215			18,412
持有待售资产减值		-			-			771
其他经营费用（收入），净额		( 6,751	)		( 8,771	)		438

合计营业费用		85,634			76,860			76,955

营业收入		27,697			28,085			9,953

财务收入（费用），净额		1,504			109			( 2,818	)

收入税前收入		29,201			28,194			7,135
对收入征税		( 4,352	)		( 4,690	)		( 13,063	)

净收入（亏损）	$	24,849		$	23,504		$	( 5,928	)

每股收益（亏损）（基本和稀释）	$	0.44		$	0.41		$	( 0.10	)

计算每股收益（亏损）采用的加权平均股数：
基本		57,016,920			56,668,999			56,591,994
摊薄		57,016,920			56,672,537			56,591,994

随附的附注为综合财务报表的组成部分。

F-8

Gilat Satellite Networks Ltd.及其子公司

综合情报网合并报表E（亏损）

千美元

	截至12月31日止年度，
	2024			2023			2022

净收入（亏损）	$	24,849		$	23,504		$	( 5,928	)

其他综合收益（亏损）：
外币换算调整		( 1,193	)		217			153
套期保值工具未实现收益（损失）变动，净额		565			( 1,290	)		( 2,822	)
减-套期保值工具实现的净损失（收益）的重新分类调整，净额		( 177	)		2,605			2,179

合计其他综合收益（亏损）		( 805	)		1,532			( 490	)

综合收益（亏损）	$	24,044		$	25,036		$	( 6,418	)

随附的附注为综合财务报表的组成部分。

F-9

Gilat Satellite Networks Ltd.及其子公司

合并股东权益变动表

千美元（普通股数量数据除外）

	数量普通的股份		分享资本		额外实缴资本			累计其他综合损失			累计赤字			合计股东权益

截至2021年12月31日余额		56,539,237		2,706		929,871			( 6,357	)		( 677,897	)		248,323

股票补偿		-		-		2,220			-			-			2,220
股票期权的行使		71,167		5		( 5	)		-			-			-
综合损失		-		-		-			( 490	)		( 5,928	)		( 6,418	)

截至2022年12月31日余额		56,610,404		2,711		932,086			( 6,847	)		( 683,825	)		244,125

与企业合并相关的股票发行（见附注17）		390,625		21		2,440			-			-			2,461
股票补偿		-		-		3,066			-			-			3,066
股票期权的行使		15,057		1		( 1	)		-			-			-
综合收益		-		-		-			1,532			23,504			25,036

截至2023年12月31日的余额		57,016,086		2,733		937,591			( 5,315	)		( 660,321	)		274,688

股票补偿		-		-		5,703			-			-			5,703
股票期权的行使		946		*) -		*) -			-			-			-
综合收益		-		-		-			( 805	)		24,849			24,044
截至2024年12月31日的余额		57,017,032		2,733		943,294			( 6,120	)		( 635,472	)		304,435

*）表示少于1美元的数额。

随附的附注为综合财务报表的组成部分。

F-10

Gilat Satellite Networks Ltd.及其子公司

合并现金流量表

千美元

	截至12月31日止年度，
	2024			2023			2022
经营活动产生的现金流量：

净收入（亏损）	$	24,849		$	23,504		$	( 5,928	)

将净收益（亏损）与经营活动提供的净现金对账所需的调整：
折旧及摊销		13,554			13,402			11,608
出售物业的资本收益		-			( 2,084	)		-
持有待售资产减值		-			-			771
股票补偿*)		6,726			3,423			2,220
应计遣散费，净额		( 89	)		167			136
递延税款，净额		1,834			2,662			( 627	)
贸易应收款项减少（增加）净额		( 5,393	)		13,448			( 11,162	)
合同资产减少（增加）额		4,565			( 1,694	)		2,481
其他资产减少（增加）及其他调整（包括当期、长期及汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响）		11,661			( 351	)		( 3,445	)
库存增加		( 1,928	)		( 2,387	)		( 5,416	)
贸易应付款项增加（减少）额		3,196			( 7,635	)		( 259	)
应计费用增加（减少）额		( 5,906	)		735			549
客户垫款和递延收入增加（减少）额		( 16,390	)		803			5,929
其他负债增加（减少）额		( 5,010	)		( 12,049	)		13,957

经营活动所产生的现金净额		31,669			31,944			10,814

*）基于股票的补偿，包括与企业合并相关的费用，金额为$ 3,437 和$ 662 分别截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度（见附注17）。

随附的附注为综合财务报表的组成部分。

F-11

Gilat Satellite Networks Ltd.及其子公司

合并现金流量表

千美元

	截至12月31日止年度，
	2024			2023			2022
投资活动产生的现金流量：

购置财产和设备		( 6,610	)		( 10,746	)		( 12,793	)
短期存款收益		-			-			2,159
金融工具投资		-			-			( 1,536	)
收购附属公司，扣除取得的现金（见附注17）		-			( 4,107	)		-
出售物业的收入		-			2,168			4,006

投资活动所用现金净额		( 6,610	)		( 12,685	)		( 8,164	)

筹资活动产生的现金流量：

偿还信贷额度，净额		( 7,453	)		( 1,590	)		-
偿还短期债务		( 7,836	)		-			-
短期债务收益		7,836			-			-
与订立长期债务相关的成本（见附注19）		( 654	)		-			-

筹资活动使用的现金净额		( 8,107	)		( 1,590	)		-

汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响		( 1,454	)		( 63	)		32

现金、现金等价物和受限制现金增加		15,498			17,606			2,682
年初现金、现金等价物和限制性现金		104,751			87,145			84,463

年末现金、现金等价物和限制性现金（a）	$	120,249		$	104,751		$	87,145

补充披露现金流量活动：

（a）年内支付的现金用于：

利息	$	544	$	564	$	-

对收入征税	$	1,886	$	13,641	$	2,442

（b）非现金交易：

购买未付款的财产和设备并将其从存货重新分类为财产和设备	$	312	$	4,475	$	2,507
以经营租赁负债换取新取得的经营租赁资产	$	4,629	$	1,034	$	1,768

F-12

Gilat Satellite Networks Ltd.及其子公司

合并现金流量表

千美元

(a)

下表提供了现金、现金等价物和受限现金与合并资产负债表内报告金额的对账：

	12月31日，
	2024		2023		2022

现金及现金等价物	$	119,384	$	103,961	$	86,591
受限制现金-流动		853		736		541
受限制现金-长期		12		54		13
现金、现金等价物和限制性现金	$	120,249	$	104,751	$	87,145

随附的附注为综合财务报表的组成部分。

F-13

Gilat Satellite Networks Ltd.及其子公司

合并财务报表附注

千美元（股份数据除外）

注1：-

将军

组织：

吉来特卫星网络及其子公司（“公司”）是一家全球领先的星基宽带通信提供商。该公司设计和制造地面卫星通信设备，并提供全面的安全端到端解决方案，为关键任务操作提供端到端服务，由其创新技术提供支持。该公司的产品组合包括基于云的卫星网络平台、甚小孔径终端（“VSAT”）、放大器、高速调制解调器、高性能移动天线、电子可控天线（“ESA”）和高效、高功率固态功率放大器（“SSPA”）、Block上变频器（“BUC”）、收发器、用于国防部队和现场服务的可移动和便携式终端。该公司的综合解决方案以完整的产品组合支持多种应用，以解决关键应用，包括宽带互联网接入、卫星上的蜂窝回传、企业、社会包容解决方案、机上连接（“IFC”）、海事、火车、国防和公共安全，同时满足最严格的服务水平要求。该公司还向企业、政府和住宅客户提供连接服务、互联网接入和电话，同时利用其自有网络以及其安装的其他网络，主要基于Build Operate Transfer（“BOT”）和Build Own Operate（“BOO”）合同。在这些项目中，该公司建设电信基础设施，通常使用光纤和无线技术进行宽带连接。该公司还通过他人拥有的VSAT网络提供托管网络服务。

该公司于1987年在以色列注册成立，并于1989年推出了第一代VSAT。

公司依赖主要供应商提供某些组件和服务，以生产其产品或提供服务。如果这些供应商未能交付或延迟交付必要的组件或服务，公司将被要求寻找替代供应来源。供应商的变更可能导致产品重新设计、制造延迟或服务延迟，这可能导致销售损失和额外的增量成本，从而可能对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。

	c.	公司有三大客户占 38 截至2024年12月31日止年度收入的百分比（见附注15d）。

	d.	2024年6月17日，公司签署最终协议，收购Stellar Blu Solutions LLC的100%会员权益。（“SBS”），美国领先的下一代SATCOM终端解决方案航空电子解决方案提供商。该交易的完成取决于某些监管机构的批准，包括收到美国外国投资委员会（CFIUS）的批准和其他惯例成交条件。2025年1月，公司完成对SBS的收购。更多信息，见附注19。

F-14

Gilat Satellite Networks Ltd.及其子公司

合并财务报表附注

千美元（股票数据除外）

注1：-	通用（续）

在俄乌军事冲突、美国等国紧张局势不断升级的背景下，一方面与俄罗斯，另一方面，美国、欧盟和英国自2022年2月起对俄罗斯和俄罗斯各实体实施重大经济制裁和出口管制限制，未来可能还会追加制裁和限制。这些制裁和限制限制了该公司在俄罗斯的业务，主要包括对俄罗斯的出口，并且由于银行监管，该公司推迟了从俄罗斯进行汇款。2024年，该公司结束了在俄罗斯的业务。虽然该公司在俄罗斯的业务范围有限，但关闭该业务的决定导致该公司的销售额和财务业绩减少。与结束公司在俄罗斯市场的活动相关的成本已计入公司综合损益表的其他运营费用（收入）、净额和收入成本中。

2025年1月，公司重组了业务，开始在三个可报告分部下进行报告：商业、国防和秘鲁。虽然新的结构是在2025年采用的，但这些合并财务报表中的所有比较分部信息已在追溯基础上重新编制，以反映新的分部列报方式。详见附注15 –客户、地理和分部信息。

注2：-

重要会计政策

合并财务报表是根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制的，并在一致的基础上遵循。

估计数的使用：

按照美国公认会计原则编制合并财务报表需要管理层做出估计、判断和假设。公司管理层认为，根据作出时可获得的信息，所使用的估计、判断和假设是合理的。这些估计、判断和假设可能会影响合并财务报表日期的资产、负债和或有资产和负债的披露的呈报金额，以及报告期内收入和支出的呈报金额。

需要公司管理层作出重大估计和假设的主要领域包括合同成本、收入（包括可变对价、确定合同期限、确定履约义务的单独售价）、完工百分比会计的应用、无法收回的应收账款和客户索赔的准备金、存货减值、长期资产的减值和使用寿命、商誉减值、递延税项资产的估值备抵、不确定的税务状况、估计负债的应计项目，包括诉讼和保险准备金、或有对价和企业合并交易的无形资产以及基于股票的补偿。实际结果可能与这些估计不同。

F-15

Gilat Satellite Networks Ltd.及其子公司

合并财务报表附注

千美元（股票数据除外）

注2：-

重要会计政策（续）

功能货币：

吉来特卫星网络网络有限公司及其大部分子公司的大部分收入都是以美元（“美元”）产生或与美元挂钩。此外，吉来特卫星网络有限公司及其大多数子公司的相当大一部分成本是以美元发生的。该公司管理层认为，美元是吉来特卫星网络有限公司及其大多数子公司经营所处经济环境的主要货币。因此，吉来特卫星网络网络有限公司及其大部分子公司的功能货币和报告货币为美元。

据此，按照ASC 830“外币事项”（“ASC 830”），以美元以外货币记账的货币账户将重新计量为美元。重新计量货币资产负债表项目的所有交易损益酌情作为财务收入或费用在综合损益表中反映。

某国外子公司的财务报表，其记账本位币已确定为其本币，已换算成美元。该子公司的资产负债采用合并资产负债表日的有效汇率折算。合并损益表金额已使用特定费率换算。由此产生的换算调整在累计其他综合损失中作为股东权益的组成部分列报。

合并原则：

合并财务报表包括公司拥有控股表决权的吉来特卫星网络网络有限公司及其子公司的账户。公司间结余和交易已在合并时消除。

现金及现金等价物：

现金及现金等价物是指存放在银行的现金和不受提款或使用限制的短期高流动性投资，在取得之日到期的期限为三个月或更短。

受限现金：

短期受限现金要么投资于银行存款，一年内到期，要么投资于限制提取或使用的短期高流动性投资。该等存款用作向客户提供履约及预付款担保的抵押品。

F-16

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千美元（股票数据除外）

注2：-

重要会计政策（续）

库存：

存货以成本与可变现净值孰低者列示。可变现净值是指在日常经营过程中的预计售价，较少合理可预测的完工、处置、运输等成本。存货核销是为了覆盖滞销物品、库存过剩、停产产品、新产品引进以及市场价格低于成本而产生的风险。任何注销均在综合收益（亏损）表中确认为收入成本。此外，如果需要，公司将与合同制造商就超出公司未来需求预测的数量与其对过剩和过时库存的估值相一致的确定的不可取消和无条件采购承诺记录负债。

成本确定如下：

原材料、零部件及用品-采用加权平均成本法。

在产品和组装原材料-表示制造成本加上可分配的间接制造成本，采用加权平均成本法。

制成品-以原材料为基础计算，直接制造成本加上可分配的间接制造成本，采用加权平均成本法。

财产和设备，净额：

财产和设备按扣除累计折旧后的成本列报。折旧在资产的预计使用寿命内按直线法计算如下：

		年

建筑物		50
计算机、软件和电子设备		2 - 10
办公家具和设备		3 - 15
车辆		3 - 7

租赁物改良在租赁期内或改良的估计可使用年限内按直线法折旧，以较短者为准。

出租给他人的办公场所产生的租金收入计入一般及行政开支。

用于提供持续服务的网络设备在资产的使用寿命内采用直线法折旧，通常介于 2 到 5 年。

F-17

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千美元（股票数据除外）

注2：-

重要会计政策（续）

无形资产：

在企业合并中取得的无形资产按取得之日分配给它们的公允价值入账，随后按摊余成本列报。资产通常按照ASC 350，“无形-商誉和其他”（“ASC 350”）的规定，在预期收到利益的估计期间内，使用直线法在其预计使用寿命内进行摊销。

长期资产减值：

每当有事件或情况变化表明资产的账面值可能无法收回时，公司会根据ASC 360“物业、厂房和设备”（“ASC 360”）对需要摊销的长寿命资产进行减值审查。

将持有和使用的资产的可收回性是通过将资产的账面值与该资产预期产生的未来未折现现金流量进行比较来衡量的。这种衡量包括重要的估计。如认为该等资产发生减值，则按该资产账面值超过该资产公允价值的金额计量拟确认的减值。然而，一组资产的账面值不得低于其公允价值。拟处置资产按账面值或公允价值减去出售成本后的较低者列报。

商誉：

商誉是指企业合并中的购买价格超过所收购的有形和无形资产净值公允价值的部分。在ASC 350下，商誉不进行摊销，而是每年进行减值测试。商誉通过比较报告单位的公允价值及其账面价值，在报告单位层面进行减值测试。公司在年度第四季度以及每当有事件或情况变化表明这些资产的账面价值可能无法收回时，对商誉进行年度减值分析。

ASC 350允许主体首先对定性因素进行评估，以确定是否有必要进行定量商誉减值测试。如果定性评估未导致很可能出现减值迹象，则无需进一步进行减值测试。

如果公司选择不使用这一选择，或者如果公司确定报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性较大，那么公司准备一份定量分析，以确定报告单位的账面价值是否超过其估计的公允价值。如果报告单位的账面价值超过其估计的公允价值，公司将就超出部分的金额确认商誉减值。

F-18

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千美元（股票数据除外）

注2：-

重要会计政策（续）

或有事项：

该公司目前涉及各种索赔和法律诉讼。公司审查每一事项的状况并评估其潜在的财务风险。如任何索赔或法律程序的潜在损失被认为是很可能的，且金额可以合理估计，则公司对估计损失计提负债。

收入确认：

该公司的收入主要来自产品销售（包括网络建设）、基于卫星的通信网络服务以及提供连接、互联网接入、现场服务和电话服务。公司根据同时利用公司网络和公司安装的其他网络的大型合同向企业、政府和住宅客户销售其产品和服务，主要基于BOT和BOO合同。这些大规模合同有时涉及安装数千个VSAT或建设大规模光纤和无线网络。销售产品的收入主要包括销售VSAT、集线器、SSPA、低轮廓天线、移动/暂停终端、便携式终端以及基于BOT和BOO合同的大型网络的建设和安装。销售服务包括通过卫星（“空间段”）进行访问和通信、安装设备、电话服务、互联网服务、咨询、在线网络监测、网络维护、现场服务和维修服务。在某些合同中，公司还提供作为单独履约义务核算的服务型保修，随着客户在服务期限内消耗利益，在保修期限内按比例确认收入。

该公司主要通过其直接销售队伍和间接通过系统集成商或转售商销售其产品。

公司通过向客户转让承诺的产品或服务以反映公司根据ASC 606“与客户签订的合同产生的收入”（“ASC 606”）预期收到的对价的金额来履行履约义务时（或在其履行履约义务时）确认收入。收入在扣除向客户收取的任何上缴税款后确认，这些税款随后汇给政府实体（例如，销售税和其他间接税）。

包含多项履约义务的合同要求以相对单独售价（“SSP”）为基础，将交易价格分配给每项履约义务。

公司根据管理层的判断建立SSP，并在考虑保证金目标、定价惯例和历史销量等内部因素的情况下单独制定续订价格。

如果合同中的对价包含可变金额（例如罚款），公司估计其将有权获得的对价金额，通常基于最可能的应包含在交易价格中的金额，但会根据具体事实和情况受到限制。可变对价在合同开始时进行估计，并受到约束，直到与可变对价相关的不确定性随后得到解决时，累计收入确认金额很可能不会发生重大收入转回。

F-19

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注2：-

重要会计政策（续）

销售设备的收入在一个时间点确认，一旦客户获得了对所购买物品的控制权，一般在装运时确认。当重大承兑拨备纳入安排时，公司将递延确认收入，直至承兑发生。定期服务的收入在提供服务的期限内按比例确认。其他服务的收入于完成时确认。

对于时间和材料合同，收入在提供服务时确认。

公司根据客户的规格提供重大建设和网络运营和维护（主要是政府项目）的长期合同的收入通常会随着时间的推移而确认，因为控制权持续转移给客户。具体地说，这些合同包括施工履约义务，对于这种向客户持续转让控制权的行为是基于公司的履约创造或增强了客户控制的资产，因为该资产是根据ASC 606创造或增强的。公司一般对这些合同采用成本对成本的进度计量。公司认为，进度的成本对成本计量是履行履约义务进展的适当计量，因为该计量合理地描述了工作努力的进展。在截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度，公司确认了这些施工履约义务的收入，金额为$ 15,745 , $ 12,926 和$ 16,169 分别列于秘鲁经营分部项下。

由于客户定义的相互关联的运营绩效要求、高度复杂的相互关联和集成的输出以及重大的合同管理要求，作为建设的一部分提供的产品和服务并不是彼此区分的。提供运维服务的承诺为明确的履约义务。

SSP对于公司作为与政府长期合同的一部分提供的产品和服务，一般无法观察到，因此公司采用预期成本加合理保证金法估算单独售价。对SSP的估算需要运用管理层的判断力。该公司通常为其产品和服务建立SSP系列。

F-20

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千美元（股票数据除外）

注2：-

重要会计政策（续）

在一些政府合同中，公司还被要求提供可区分的设备（例如平板电脑），这些设备被视为单独的履约义务。本公司根据可观察到的市场数据确定此类设备的SSP。与设备履约义务相关的收入在设备交付时的某个时点确认。

与按买方规格设计、开发、集成或制造复杂设备或技术平台（或提供与履行此类合同相关的服务）有关的合同的收入通常会随着时间的推移而得到确认，因为控制权不断转移给客户。这种控制权持续向客户转让的情况，通常是基于公司对截至目前已完成的履约享有付款权且标的资产根据ASC 606无替代用途这一事实。公司一般对这些合同采用成本对成本的进度计量。公司认为，进度的成本对成本计量是在履行履约义务方面进展的适当计量，因为该计量合理地描述了工作努力的进展。如上所述，对发生控制权持续转移给客户的合同进行会计处理涉及使用各种技术来估计合同总收入和履约成本。

公司将合同的利润估计为预计交易总价与合同预计履约成本总额之间的差额，在合同有效期内确认收入和发生成本。合同项下履约成本估计数的变更可能发生在以下情况：（a）已识别的合同风险无法在合同完工时估计数（“EAC”）中包含的成本估计数范围内解决；或（b）履约成本估计数中新的或不可预见的风险或变化必须纳入合同的EAC。与现有履约义务相关且与已提供的货物和服务没有区别、因此构成单一履约义务一部分的估计收入和/或估计项目成本的变动，记录在可合理确定变动的期间，并在该期间按“累计追赶”基础记录此类变动的起始至今影响的全部金额。当这类安排的总成本估计数超过收入时，立即确认总估计损失。在估算这些安排的总人工工作量和完成进度时，以及预计项目是否会产生损失时，都需要做出重大判断。如果上述任何因素发生变化，或者如果在估计进度成本和衡量完成进度时使用了不同的假设，则可能会在公司的合并财务报表中报告大不相同的金额。

在发生控制权持续转移给客户的合同的典型付款条款下，如上所述，客户向公司支付基于里程碑的付款。这可能导致确认的收入超过账单，并在合并资产负债表中作为合同资产的一部分列报。公司通常会随着工作的进展而收到临时付款，尽管对于某些合同，公司可能有权收到预付款。

F-21

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千美元（股票数据除外）

注2：-

重要会计政策（续）

公司对这些付款确认的负债超过确认的收入，并在综合资产负债表中作为负债列报。这些付款通常不被视为重要的融资组成部分。

此外，公司已选择对付款日期与收入确认时间之间的差异最长为12个月的交易适用融资部分的实务变通。

确认为收入且公司有无条件权利收取付款的金额在综合资产负债表中分类为贸易应收款项。

合同资产是在公司收取对价的权利提前确认收入时入账的。

递延收入和客户垫款在公司在履约义务未履行前收到客户付款时入账。递延收入在公司履行合同项下履约义务时（或当）确认为收入。

公司根据外部销售代理及其销售和营销人员实现某些预定销售目标的情况，向其支付销售佣金。销售佣金通常被认为是与客户获得合同的增量和可收回成本。增量和可收回的销售佣金在确认相关收入时资本化和摊销，与其相关的商品或服务向客户的转移一致。与这些成本相关的费用大多包含在综合损益表的销售和营销费用中。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的此类费用为$ 2,099 , $ 3,330 ，和$ 3,078 ，分别。截至2024年12月31日和2023年12月31日与这些费用相关的资本化余额为$ 1,755 和$ 2,383 ，分别。

销售和营销费用：

销售和营销费用主要包括运输费用和工资以及支持公司销售和营销活动的人员的相关费用。销售和营销成本在发生时计入综合收益（亏损）表。

保修费用：

通常，公司提供十二至二十四个月期间的产品保证保证，不收取额外费用，涵盖产品符合商定规格的情况。根据公司的经验为估计的保修成本计提了一笔准备金。

保修准备金达$ 1,139 和$ 1,955 分别截至2024年12月31日和2023年12月31日。

F-22

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千美元（股票数据除外）

注2：-

重要会计政策（续）

研发费用：

研发成本在发生时计入综合损益表，并在扣除政府补助后列报。ASC 985，“软件”，要求在技术可行性确立之后，将一定的软件开发费用资本化。

基于公司产品开发流程，在完成工作模型后建立技术可行性。公司从完成工作模型到产品准备好全面发布之间产生的成本微不足道。因此，所有研发费用已在发生时计入费用。

研发资助：

该公司从以色列政府和其他资金来源获得包括特许权使用费和非特许权使用费的赠款，用于批准的研发项目。这些赠款在公司有权获得此类赠款时根据相关协议规定的已发生成本或已实现的里程碑予以确认，并作为研发费用的扣除项计入。

从研发费用中扣除的研发赠款达$ 2,461 , $ 1,043 和$ 641 分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度。

股票薪酬核算：

公司按照ASC 718，“薪酬-股票薪酬”（“ASC 718”）进行股票薪酬核算。ASC 718要求公司使用期权定价模型估计授予日股权支付奖励的公允价值。奖励部分的价值在公司综合损益表中确认为必要服务期内的费用。

公司对其奖励价值确认补偿费用，在每项奖励的必要服务期内按直线法确认，包括有分级归属且除服务条件外无附加归属条件的奖励，并对受业绩条件限制的奖励实施加速法。与绩效奖励相关的补偿费用根据实现绩效目标的概率进行调整。

公司对发生的没收进行会计处理。

F-23

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千美元（股票数据除外）

注2：-

重要会计政策（续）

对收入征税：

该公司根据ASC 740，“所得税”（“ASC 740”）对收入的税款进行会计处理。ASC 740规定了使用负债法确定递延所得税资产和负债账户余额的依据临时财务报告与资产和负债的计税基础之间的差异，并使用预期差异逆转时将生效的已颁布税率和法律进行计量。如果递延所得税资产的一部分或全部很可能无法变现，公司将在必要时提供估值备抵，以将递延所得税资产减至其预计可变现价值。

该公司将所得税的利息和罚款（包括不确定的税收状况）归类为收入税。

信用风险集中：

可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金及现金等价物、短期和长期受限现金、贸易应收款项和合同资产。

截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司的大部分现金和现金等价物以美元投资于以色列和美国的主要银行。

一般来说，这些现金和现金等价物可能会被要求赎回，因此，管理层认为它们承担的风险很低。

公司的贸易应收款项和合同资产主要来源于对位于北美洲、南美洲和中美洲、欧洲和亚洲的主要客户的销售。公司对客户进行持续的信用评估，并为某些应收账款获得信用证和银行担保。

公司根据对各种因素的评估估计预期信用损失，包括历史经验、应收账款余额的账龄、客户的信用质量、当前和未来的经济状况以及可能影响公司向客户收款能力的其他因素。

该公司记录了预期信贷损失的净支出，金额为$ 151 录得净收入$ 69 和$ 9 分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度。

F-24

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千美元（股票数据除外）

注2：-

重要会计政策（续）

员工相关福利：

遣散费：

公司对其以色列雇员的遣散费负债是根据以色列遣散费法，根据截至合并资产负债表日雇员最近的工资乘以受雇年数计算得出的。被公司终止雇佣关系的雇员或根据以色列法律或劳动协议以其他方式有权获得遣散费的雇员，有权为每一年的雇佣或其中的一部分领取一个月的工资。该公司对所有以色列雇员的负债部分由每月保单存款提供，其余由应计项目提供。这些保单的价值在公司的综合资产负债表中作为一项资产入账。

在2008年4月和5月期间（“过渡日期”），公司修改了大部分以色列雇员的合同，以便从过渡日期开始，这些雇员须遵守1963年《遣散费法》第14条（“第14条”）关于在过渡日期之后的受雇期间累积的遣散费。根据第14条，在终止时，将基金中的缴款发放给雇员将免除公司任何进一步的遣散责任，公司将不会向雇员支付额外款项。因此，相关义务和代表该义务存入的金额未在综合资产负债表中列示，因为一旦这些金额存入，公司就可以合法地免除对员工的遣散义务，并且公司对存入的金额没有进一步的合法所有权。

过渡日期前公司雇员离职偿金的存入资金的账面价值包括截至合并资产负债表日累计的损益。根据以色列遣散费法或劳动协议，只有在履行了义务后，才能提取存入的资金。

截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的遣散费支出为$ 3,889 , $ 3,403 和$ 3,107 ，分别。

401（k）利润分享计划：

该公司在美国有多个储蓄计划，符合现行《国内税收法》第401（k）条规定的“安全港”计划。该公司对401（k）计划作出强制性贡献，以满足《国内税收法》规定的某些非歧视要求。这项强制性供款是向所有符合条件的雇员作出的。所有计划的捐款费用为$ 916 , $ 631 和$ 603 分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度。

F-25

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千美元（股票数据除外）

注2：-

重要会计政策（续）

金融工具公允价值：

按照ASC 820“公允价值计量和披露”，公允价值是一个退出价格，代表市场参与者之间在有序交易中出售资产将收到的或转移负债将支付的金额。因此，公允价值是一种基于市场的计量，应根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。

建立了三层公允价值层次结构，作为考虑这些假设和计量公允价值的估值方法中使用的输入值的基础：

1级-

反映活跃市场中相同资产或负债报价（未经调整）的可观察输入值。

2级-

包括可直接或间接观察到的资产或负债的第1级中包含的报价以外的输入值。

3级-

资产或负债的不可观察输入值。

现金及现金等价物、受限制现金、贸易应收款项、合约资产、其他流动资产、贸易应付款项、应计费用、信贷融资及其他流动负债的账面值因该等工具的短期到期而与其公允价值相若。

更多详情，见附注18。

每股收益：

根据ASC 260“每股收益”，每股基本收益（亏损）是根据每期已发行普通股的加权平均数计算得出。每股摊薄收益（亏损）是根据每个期间已发行普通股的加权平均数，加上该期间被视为已发行的稀释性潜在普通股计算得出的。

在达到特定业绩条件（见附注17）时可或有发行的奖励，根据如果该期间结束时为或有期间结束时可发行的股份数量计入稀释每股收益计算。

F-26

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合并财务报表附注

千美元（股票数据除外）

注2：-

重要会计政策（续）

衍生品和对冲活动：

经修订的ASC 815，“衍生工具和套期保值”（“ASC 815”）要求公司在合并资产负债表上以公允价值确认所有衍生工具。非套期保值的衍生工具必须通过收益（损失）调整为公允价值。

如果衍生工具是套期，根据套期的性质，衍生工具的公允价值变动要么通过收益冲抵被套期资产、负债或确定的承诺的公允价值变动，要么在其他综合收益（损失）中确认，直至被套期项目在收益中确认。被指定并符合现金流量套期条件的衍生工具的损益记入累计其他综合损失，并在指定的预测交易或被套期项目实现的同一会计期间重新分类为收益，见附注10。

综合收益（亏损）：

公司按照ASC 220“综合收益”对综合收益（亏损）进行会计处理。其他综合收益（亏损）一般指期内股东权益的所有变动，但股东的投资或向其分配、发行普通股和以股票为基础的补偿所产生的变动除外。公司其他综合收益（亏损）项目与套期保值合同及外币折算调整有关。

下表列示累计其他综合收益（亏损）构成部分，截至2024年12月31日和2023年12月31日：

	2024年12月31日
	外币翻译调整			未实现收益现金流量套期			合计

期初余额	$	( 5,995	)	$	680		$	( 5,315	)

改叙前的其他综合损失		( 1,193	)		565			( 628	)
从累计其他综合收益中重分类的金额		-			( 177	)		( 177	)

本期其他综合收益净额		( 1,193	)		388			( 805	)

期末余额	$	( 7,188	)	$	1,068		$	( 6,120	)

F-27

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千美元（股票数据除外）

注2：-

重要会计政策（续）

	2023年12月31日
	外币翻译调整			未实现收益现金流（亏损）对冲			合计

期初余额	$	( 6,212	)	$	( 635	)	$	( 6,847	)

改叙前的其他综合损失		217			( 1,290	)		( 1,073	)
从累计其他综合损失中重新分类的金额		-			2,605			2,605

本期其他综合收益净额		217			1,315			1,532

期末余额	$	( 5,995	)	$	680		$	( 5,315	)

租约：

公司租赁房地产和仓储面积，均归为经营租赁。除支付租金外，租约可能要求公司支付保险、维护和其他运营费用。

租赁分类受ASC 842中的五项标准约束。如果满足这五项标准中的任何一项，公司将该租赁归类为融资租赁。否则，公司将该租赁归类为经营租赁。

经营租赁计入合并资产负债表中的经营租赁使用权（“ROU”）资产和经营租赁负债。ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁付款的义务。经营租赁ROU资产和负债在开始日根据租赁期内租赁付款额的现值确认。公司根据启动日可获得的信息，使用其增量借款利率确定租赁付款的现值。经营租赁费用在租赁期内按直线法确认。与租赁负债相关的汇率差异确认为已发生的财务收入或费用。该公司的几份租约包括延长租约的选择权。

公司对所有期限短于十二个月的租赁选择了短期租赁确认豁免，据此，公司不确认使用权资产或租赁负债，而是在租赁期内按直线法确认租赁费用。公司还选择了不将公司所有租赁的租赁和非租赁部分分开的实际权宜之计。

F-28

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千美元（股票数据除外）

注2：-

重要会计政策（续）

AA。

企业合并

该公司应用了ASC 805，“业务组合”。ASC 805要求在收购日确认所收购的资产、承担的负债以及在被收购实体中的非控股权益，并以该日的公允价值计量。该ASC还要求在收购日记录或有对价，并在发生时将与收购相关的交易成本计入费用。

企业合并中的或有对价支付在ASC 815“衍生品和套期保值”下作为负债入账。这些负债以公允价值列账，公允价值是通过应用基于概率的模型进行估计的。或有对价负债在每个报告期末按公允价值入账，估计公允价值变动记入其他经营费用（收入），净额记入综合损益表。

ab。

近期发布并通过会计公告：

2023年11月，FASB发布ASU 2023-07，分部报告（主题280）：改进可报告分部披露，这要求公司加强关于分部费用的披露。新准则要求披露公司首席运营决策者（CODM），扩大主要决策者用于决策的重大分部费用的增量细目披露，并纳入以往按季度进行的年度唯一分部披露要求。

这些修订要求追溯适用于公司合并财务报表中列报的所有以前期间。该公司对自2024年1月1日开始的年度期间采用了这一指引，具有追溯力。更多信息见附注15。

交流。

最近发布的会计公告–尚未被采纳：

2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，所得税（主题740）：改进所得税披露，这要求对所得税披露进行更大程度的分类。新准则要求披露有关按司法管辖区分类的所得税率调节和缴纳的所得税的额外信息。本ASU应在2024年12月15日之后开始的财政年度前瞻性应用，允许追溯应用。公司正在评估这一指导意见对公司合并财务报表的影响。

F-29

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千美元（股票数据除外）

注3：-

库存

库存包括以下内容：

	12月31日，
	2024		2023

原材料、零部件和用品	$	16,291	$	11,993
在制品及组装原料		10,335		9,392
成品		12,264		17,140

	$	38,890	$	38,525

库存净冲销额达$ 2,612 , $ 3,674 和$ 2,805 分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度。

注4：-

物业及设备净额

财产和设备，净额由以下部分组成：

	12月31日，
	2024			2023
成本：

建筑物和土地	$	84,022		$	83,775
计算机、软件和电子设备		67,627			64,262
网络设备		39,739			39,473
办公家具和设备		4,165			4,108
车辆		299			299
租赁权改善		2,624			2,784

		198,476			194,701
累计折旧		( 127,642	)		( 120,386	)

折旧成本	$	70,834		$	74,315

F-30

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千美元（股票数据除外）

注4：-

财产和设备，净额（续）

折旧费用达$ 10,177 , $ 12,690 和$ 11,277 分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度。

该公司将部分建筑物作为办公场所出租给他人。这类租赁产生的收入毛额约为$ 5,141 , $ 5,401 和$ 5,448 分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度。这些金额不包括与该收入相关的相应抵销费用。

截至2022年12月31日止年度，公司出售了德国一处先前归类为持有待售的物业，录得$ 771 综合损益表减值（亏损）。

截至2023年12月31日止年度，公司以$ 2,168 并认识到一个$ 2,084 其他经营费用（收入）项下资本利得，净额

F-31

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千美元（股票数据除外）

注5：-

递延收入

截至2024年12月31日和2023年12月31日的递延收入为$ 11,504 和$ 15,700 分别与服务合同随时间确认的收入有关。约$ 8,578 截至2023年12月31日的余额中确认为截至2024年12月31日止年度的收入。

递延收入余额近似于报告期末分配给未履行履约义务的开票和收款总额。

截至2024年12月31日，原预计期限超过一年且未得到满足（或部分未得到满足）的客户合同中分配给履约义务的交易价格估计总额约为$ 293,000 .这类未履行的履约义务，大型政府项目除外（预计将在大约 5 - 11 年），主要涉及公司承诺提供客户关怀服务、交付给客户的设备延长保修期或原期限超过一年的其他服务的合同。截至2024年12月31日，公司预计确认约 74 其剩余履约义务的百分比作为收入在未来3年，其余部分在大约 4 - 11 年。

公司选择使用不披露分配给截至报告期末未履行（或部分未履行）的履约义务的交易价格的实务权宜之计，即属于原预计期限为一年或更短的合同的一部分。

注6：-

净无形资产

无形资产，净值由以下各项组成：

	12月31日，
	2024			2023
原始金额：

技术	$	43,697		$	43,697
客户关系		15,388			15,388
营销权和专利		3,421			3,421
积压		2,564			2,564
商标		1,775			1,775

		66,845			66,845
累计摊销：

技术		( 42,671	)		( 42,523	)
客户关系		( 5,285	)		( 4,557	)
营销权和专利		( 3,421	)		( 3,301	)
积压		( 2,410	)		( 398	)
商标		( 133	)		( 15	)
		( 53,920	)		( 50,794	)

	$	12,925		$	16,051

F-32

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注6：-	无形资产，净额（续）

摊销费用达$ 3,126 , $ 712 和$ 331 分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度。

预计以后年度的摊销费用如下：

截至12月31日止年度，

2025		1,150
2026		996
2027		996
2028		996
2029年起		8,787

	$	12,925

注7：-

商誉

下表为各经营分部商誉变动情况：

		卫星网络			综合解决方案			商业		防御		合计
截至2023年12月31日的余额*)	$	30,188		$	24,522		$	-	$	-	$	54,740

计量期间调整（见附注17）		( 2,246	)		-			-		-		( 2,246	)
因分部报告变动而产生的商誉分配（见附注15）		( 27,942	)		( 24,522	)		35,390		17,074		-

截至2024年12月31日的余额*)	$	-		$	-		$	35,390	$	17,074	$	52,494

*)累计减值损失净额$ 62,179 .

在截至2024年12月31日的年度内，公司记录的计量期间调整减少了商誉$ 2,246 .见附注17。

截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，公司进行了评估，以继续支持其关于其任何报告单位无需进行商誉减值的结论

F-33

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千美元（股票数据除外）

注8：-

承诺与或有事项

关于空间段服务的承诺：

该公司向其客户提供空间段容量服务，这些服务是从第三方购买的。将于2024年12月31日之后提供的空间段服务的未来最低应付款项如下：

2025		5,051
2026		2,583
2027		224
	$	7,858

截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的空间部分服务费用为$ 5,153 , $ 7,107 和$ 7,395 ，分别。

在2024年和2023年，公司的主要材料采购承诺是与库存供应商。公司的材料库存采购承诺基于采购订单，或基于与公司部分库存供应商的未完成协议。截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司主要未清库存采购承付款为$ 31,001 和$ 47,417 ，分别为其在日常经营过程中下达的订单或作出的承诺。截至2024年12月31日和2023年12月31日，$ 24,720 和$ 31,798 这些订单和承诺分别来自可被视为唯一或数量有限的供应商。

版税承诺：

公司由以色列创新局（“IIA”）资助的某些研发项目，前身为以色列政府经济部首席科学家办公室，属于特许权使用费项目。由于此类方案而开发的产品的销售须向国际投资协定支付特许权使用费。

特许权使用费的支付率为 3 %至 5 %以公司销售额为基础，最高可全额偿还 100 从与美元挂钩的国际投资协定收到的赠款的百分比加上以等于12个月伦敦银行同业拆借利率支付的利息。支付这些特许权使用费的义务取决于产品和服务的实际销售情况，在没有此类销售的情况下，无需支付任何款项。此外，公司收到了非特许权使用费的赠款。未经适当的政府批准，不得转让利用这些赠款提供的资金开发的技术（体现在公司的产品中）。此类批准如果获得批准，可能涉及支付给以色列当局的罚款，以及向创新局支付更多的特许权使用费，用于承担特许权使用费的项目。公司在截至2024年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度录得的国际投资协定赠款收入为$ 2,461 , $ 1,043 和$ 418 ，分别。

截至2024年12月31日，该公司有一笔或有负债，需要支付约$ 1,494 .

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注8：-	承诺和或有事项（续）

公司承担的研发项目由两国产业研究发展基金会（“BIRD基金会”）提供部分资金。公司承诺向BIRD基金会支付特许权使用费，费率为 5 BIRD基金会为其提供资金的项目产生的销售收益的百分比 150 BIRD基金会资助金额的百分比。

支付这些特许权使用费的义务取决于产品的实际销售情况，在没有此类销售的情况下，无需付款。

截至2024年12月31日，该公司有一笔或有负债，需要支付约$ 398 .

诉讼：

2003年，巴西税务机关向该公司在巴西的不活动子公司SPC International Ltda提出索赔，要求支付据称应从该子公司支付的税款。在巴西不同上诉级别的多次听证会和上诉之后，最高法院在2017年6月公布的最终不可上诉裁决中对该子公司作出了不利于该子公司的裁决。截至2024年12月31日，包括利息、罚款和律师费在内的这项索赔总额约为$ 6,257 ，其中约$ 653 是校长。巴西税务当局对该子公司及其某些前管理人员启动了止赎程序。法院在2017年7月发布的一项最终且不可上诉的决定中取消了针对前经理的止赎程序。尽管针对该子公司的止赎和其他催收程序正在审理中，但根据巴西外部法律顾问的意见，该公司认为，该子公司有确凿的理由来支持其立场，即由于诉讼时效的通过，进一步的催收程序和在税务止赎证书中列入任何额外的共同承付人是被禁止的，并且由于诉讼时效的通过，止赎程序在法律上不能重定向给最初未在止赎程序中被引用的其他集团实体和管理人。因此，公司认为此类重定向导致损失确认的可能性很小。

2014年，公司秘鲁子公司Gilat To Home Peru S.A.（“GTH秘鲁”）在利马对秘鲁交通和通信部（“MTC”）、秘鲁国家电信计划（“PRONATEL”）提起仲裁程序。该仲裁涉及2000-2001年授予GTH秘鲁的PRONATEL项目。在这些项目下，GTH秘鲁在秘鲁农村地区提供固定公用电话服务。该公司子公司的主要索赔涉及秘鲁政府在2011-2015年期间在这些地区推广移动电话造成的损害。2018年6月，仲裁庭发布仲裁裁决，命令MTC和PRONATEL向GTH秘鲁支付约$ 13,500 .有利于GTH秘鲁的仲裁裁决获得秘鲁高等法院的确认，该法院于2020年11月判令MTC和PRONATEL支付仲裁裁决书金额。

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注8：-	承诺和或有事项（续）

在高等法院作出裁决后，PRONATEL要求获得宪法保护令状（宪法权利保护令），而GTH秘鲁已对MTC和PRONATEL启动催收程序。2024年和2023年，GTH秘鲁收到的付款约为美元 10,629 和$ 3,213 ，分别。这些金额分别在截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的综合收益（亏损）报表中的“其他经营费用（收入），净额”项下确认为收入。见附注14。

2019年10月，GTH秘鲁基于多年来的类似理由对MTC和PRONATEL启动了额外的仲裁程序 2015-2019 .2022年6月，仲裁庭发布仲裁裁决，命令MTC和PRONATEL向秘鲁支付约$ GTH 15,000 .2022年9月，MTC针对该裁决提起了撤销诉讼，与此同时，2022年10月，GTH秘鲁启动了强制执行程序以收取该裁决金额。公司确认了一笔$ 251 ，由于法律成功费，于截至2023年12月31日止年度的综合收益（亏损）表「其他经营开支（收入），净额」项下。有利于GTH秘鲁的仲裁裁决获得秘鲁高等法院的确认，该法院判令MTC和PRONATEL支付仲裁裁决金额。在高等法院作出裁决后，PRONATEL要求获得宪法保护令状（宪法宪法权利保护令），而GTH秘鲁已对MTC和PRONATEL启动催收程序。2024年，GTH秘鲁收到第一笔约$ 3,093 ，于截至2024年12月31日止年度的综合损益表中确认为收益项下的“其他经营开支（收入），净额”。见附注14。

该公司正处于不同阶段的审计和与世界各地不同税务机关的纠纷之中。此外，公司是其他多项诉讼的被告，包括与雇佣相关的诉讼索赔，并可能在其正常业务过程中受到其他法律诉讼。虽然公司打算对上述事项进行有力的抗辩，但它认为就这些索赔发生超过其应计负债的损失是不可能的。

担保：

公司对特定客户的履约担保，主要通过银行保函、保函保函和公司保函等方式。此类担保通常是公司在安装和运营期间的业绩所必需的。担保通常在达到某些运营里程碑时到期。

截至2024年12月31日，为担保公司各项债务而未偿还的财务担保总额约为$ 75,800 ，包括总额约$ 71,000 与公司在秘鲁的业务有关。为担保这些担保，公司提供了对其资产的浮动抵押以及对某些资产和财产的其他质押，包括固定质押。此外，该公司还拥有约$ 817 的受限现金，以确保其中一些担保。

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千美元（股票数据除外）

注8：-	承诺和或有事项（续）

在与提供担保授信额度的银行的安排下，要求公司遵守一定的条件。截至2024年12月31日，公司遵循这些条件。公司的信贷和担保协议也包含可能对公司产生影响的各种限制和限制。这些限制和限制涉及发生债务、或有债务、负质押、留置权、并购、控制权变更、资产出售、股息和分配、赎回或回购股权以及某些债务支付。协议还规定了对公司资产的浮动抵押，以保证履行公司对银行的义务以及对某些资产和财产的其他质押，包括固定质押。

上述担保均为对公司自身履约的担保，按照ASC 460，“担保”（“ASC 460”），此类担保不包括在ASC 460范围内。公司并无就该等金额录得任何负债，因为公司预期其表现将可接受。截至目前，尚未对公司行使履约担保。

注9：-

租赁

公司就其若干办公室、设施及设备订立多项不可撤销的经营租赁协议，于2024年至2031年期间届满。经营租赁费用构成如下：

	截至12月31日止年度，
	2024		2023		2022

经营租赁费用*)	$	2,984	$	2,714	$	2,054
短期租赁费用		515		560		355
租赁费用共计	$	3,499	$	3,274	$	2,409

*) 截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，经营租赁费用主要以现金支付。

截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司经营租赁的加权平均剩余租期为 3.37 和 2.12 年，加权平均贴现率分别为 5.18 %和 5.34 %，分别。

截至2024年12月31日经营租赁项下的未来租赁付款如下：

2025		2,702
2026		2,035
2027		825
2028		735
2029年起		784
未来租赁付款总额		7,081
推算利息		( 510	)
总租赁负债余额	$	6,571

F-37

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注10：-

衍生工具

公司已订立若干外币套期保值合约，以防范以新谢克尔计值的薪金及相关付款导致的预测外币现金流量的价值变动。根据经修订的ASC 815的定义，这些合同被指定为现金流套期，被视为这些费用的套期非常有效，并且通常在十二个月内到期。

公司在工资支出中确认了与衍生工具相关的损失（收益），在合并损益表收入成本和营业费用项下为（$ 177 ), $ 2,605 和$ 2,162 分别截至2024年、2023年及2022年12月31日止年度。对冲合约的名义金额为$ 32,021 和$ 24,267 分别截至2024年12月31日和2023年12月31日。

合并资产负债表中衍生工具的公允价值（列于其他流动资产项下）达$ 1,068 和$ 680 分别截至2024年12月31日和2023年12月31日。

截至2024年12月31日在累计其他综合收益中列报的预计将在未来十二个月内重新分类为综合损益表（亏损）的现有利润的估计净额为$ 1,068 .

注11：-

股东权益

股本：

普通股在公司清算时授予其持有人表决权、获得现金红利的权利和分享超额资产的权利。

股票期权计划：

计划说明:

2008年10月，公司董事会通过《2008年股票激励计划》（简称“2008年度计划”）以 1,000,000 可供授予的股票或股票期权，以及根据以色列所得税条例使合格的期权持有人获得某些税收优惠的子计划。可能采取的激励措施包括股票期权、业绩份额奖励、业绩份额单位奖励、限制性股票、RSU奖励和其他基于股票的奖励。在2010年开始至2024年12月31日的年度内，公司董事会合计批准增加 11,047,611 股至根据2008年计划可供授出的股份数目，使可供授出的股份总数达 12,047,611 .截至2024年12月31日， 918,125 根据2008年计划，股票可用于未来的赠款。

根据2008年计划授予公司雇员的期权一般归属于a 四年期间。根据2008年计划授予公司董事的期权一般在每个季度按比例授予超过三年期间，但授予公司董事会主席的情况除外，在这种情况下，期权在四年期间内每季度按比例归属。

2019年2月，2008年计划被修订，包括一项股息调整，通过每股支付的现金股息减少未行使购股权的行使价，除非董事会另有决议。该修正案还允许管理委员会采用“净行权”方法，同时根据特定公式扣留部分股份。

估值假设：

公司选择Black-Scholes-Merton期权定价模型作为其股票期权奖励最合适的公允价值方法。期权定价模型需要多个假设，其中最重要的是预期股价波动和预期期权期限。预期波动率是根据实际历史股价变动计算得出的。授予期权的预期期限基于历史经验，代表预期授予的期权尚未行使的时间段。无风险利率以美国等期限国债收益率为基准。

F-38

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千美元（股票数据除外）

注11：-

股东权益（续）

授予雇员和董事的期权：

公司于截至2024年12月31日、2023年及2022年12月31日止年度授出的股票期权的公允价值采用以下加权平均假设估计：

	截至12月31日止年度，
	2024			2023			2022

无风险利息		3.85 %- 4.56	%		3.57 %- 4.58	%		1.41 %- 4.15	%
股息收益率		0	%		0	%		0	%
波动性		47.75 %- 49.00	%		52.77 %- 53.87	%		51.45 %- 52.95	%
预期期限（年）		3.82 - 3.83			3.85 - 3.92			3.92 - 4.00

截至2024年12月31日雇员和董事在2008年计划下的期权余额以及该日终了年度的变化汇总如下：

	选项数量			加权-平均行权价格		加权-平均剩余合同期限（年）		聚合内在价值（单位：千）

截至2024年1月1日		5,679,775		$	6.9		4.2	$	817

已获批		355,000		$	5.6
已锻炼		( 76,875	)	$	6.4
没收及注销		( 667,275	)	$	9.1

截至2024年12月31日		5,290,625		$	6.6		3.6	$	1,060

截至2024年12月31日可行使		2,203,333		$	6.9		2.8	$	268

截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度授予的期权的加权平均授予日公允价值为$ 2.14 , $ 2.50 和$ 3.08 ，分别。

上表中的总内在价值表示如果所有期权持有人在该日期行使其期权，期权持有人本应获得的总内在价值（公司收盘价与行权价之间的差额，乘以价内期权的数量）。这些金额根据公司股票的公允市场价值而变化。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度已行使期权的总内在价值为$ 6 , $ 104 和$ 565 ，分别。

F-39

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千美元（股票数据除外）

注11：-

股东权益（续）

额外的股票薪酬数据：

截至2024年12月31日，有$ 5,283 与根据2008年计划授予的非既得股票补偿安排相关的未确认补偿成本。成本预计将在加权平均期间内确认 2.32 年。

作为DataPath Inc.（“DPI”）收购（见附注17）的一部分，公司发行了普通股，如果满足某些标准，未来可能会增发普通股。更多详情，见附注17。

截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，基于股票的补偿费用，包括与附注17中定义的基于服务的盈利和额外盈利对价有关的费用，在综合损益表的以下细列项目中确认：

	截至12月31日止年度，
	2024		2023		2022

产品收入成本	$	214	$	185	$	147
服务收入成本		304		222		146
研发费用，净额		674		654		427
销售和营销费用		611		417		456
一般和行政费用		4,923		1,945		1,044

	$	6,726	$	3,423	$	2,220

	e.	股息：

如公司宣布派发现金股息，该等股息将以以色列货币宣布及支付。根据以色列现行法规，就非以色列居民以非以色列货币购买的普通股，以以色列货币支付的任何现金股息，可按照汇回时的现行汇率，以这种非以色列货币自由汇回。

本公司并无采纳有关派发股息的政策。

根据银行协议条款，未经银行初步批准，公司不得向其股东派发现金股息。

F-40

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千美元（股票数据除外）

注12：-

对收入征税

以色列税收：

公司税率：

一般来说，以色列公司的收入需要缴纳公司税。以色列的公司税率为 23 2024年、2023年和2022年的百分比。

1959年《鼓励资本投资法》（“法律”）规定的税收优惠：

根据法律，该公司已被以色列政府授予替代方案中九个投资项目的“经批准的企业”地位。

公司若干生产设施已根据法律规定获授予“受惠企业”地位。根据最低合格投资条款，公司符合资格，并选举2011年为法律定义的选举年。

惠益企业取得的所得，在惠益期外两年内免税。以外资在公司的持股比例为基础，在剩余受益年度内取得的收入，按 10 %- 25 %.

2011年选举项下受惠企业的福利期限已于2023年届满。截至2023年12月31日，公司未产生受益企业应纳税所得额。

受益期内受益企业以外来源取得的收入，按常规企业税率征税（ 23 2024年、2023年和2022年的百分比）。

2011年1月1日，构成该法重大修正的新立法（“修正立法”）颁布。根据修订立法，统一的企业税税率将适用于某些工业公司的所有合格收入，而法律的激励措施仅限于受益企业在其受益期内的收入。根据修订立法及随后的修订，2016年及以后的适用税率定为 7.5 在以色列指定为开发区A和 16 %在以色列其他地方。这些工业公司的利润可作为股息分配，但须遵守 20 %的预扣税（或更低，根据适用的税收协定）。公司不在开发区A。

根据修订立法的临时条款，公司可能已选择是否在其以色列公司不可撤销地实施新法律，同时放弃在受益企业项下提供的福利，或在相关年度继续实施受益企业。选择新法律在任何阶段都是允许的。

F-41

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注12：-	所得税（续）

2016年12月的一项修正案规定了科技型企业的特殊税收赛道。修正案下的新税轨如下：

技术优选企业-母公司及所有子公司合并营收总额低于NIS的企业 10 十亿。法律定义的技术优先企业，位于以色列中部，将被征税，税率为 12 知识产权所得利润%（开发区A-税率为 7.5 %).

2021年11月15日，以色列议会发布了《2021-2022年预算法》（“2021预算法”）。2021年《预算法》引入了一项新的股息订购规则，该规则在以前免税的（“被困收入”）和以前征税的收入之间分配每一笔股息。因此，分配（包括根据法律第51（h）/51B条的视为分配）可能会对分配公司产生额外的公司税务责任。该公司约有$ 169,300 累计赤字中的免税利润。如果分配此类免税利润，将按适用于此类收入的降低的公司税率征税，大约$ 31,300 对收入的额外税收将被记录在案。

2021年预算法还对释放受困收益提供了临时税收减免，将税率最多下调 60 %，自2021年11月15日起生效一年。2022年，该公司利用这一救济释放了受困收益，导致一次性支出$ 12,880 于综合收益（亏损）表收益税项下入账。

对非以色列子公司的收入征税：

非以色列子公司根据其各自居住住所的税法征税。由于公司未来没有分配该等收益的计划，故公司未就公司境外子公司的未分配收益作出任何拨备。如果收益以股息或其他形式分配给以色列，公司可能需要缴纳额外的以色列收入税（可能会根据外国税收抵免进行调整）和外国预扣税。截至2024年12月31日，被视为无限期再投资的非以色列子公司的未分配收益金额为$ 3,839 与相应的未确认递延所得税负债$ 589 .

结转税收损失和抵免：

截至2024年12月31日，该公司为以色列所得税目的结转的经营亏损约为$ 24,647 这可能会无限期地抵消未来的应纳税所得额。

F-42

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注12：-	所得税（续）

截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司有用于以色列税收目的的资本损失结转，可能会无限期地抵消未来的资本收益。公司预计未来不会使用此类结转损失，因此记录了全额估值备抵。

截至2024年12月31日，公司在美国的子公司约有$ 1,878 用于联邦税收目的的结转税收损失和$ 10,045 用于州税目的的结转税收损失，自发生以来最长可使用20年，自2028年开始到期。美国子公司用于联邦税收目的的研发信贷结转约为$ 2,346 以及用于州税目的的大约$ 5,466 .

公司与欧洲和南美其他子公司相关的结转税收亏损约为$ 41,671 （可以无限期使用）和$ 48,303 ($ 42,535 最多可利用 4 发生后的年份，2025年开始到期，剩余的$ 5,768 可部分使用期限最长为12年，部分可无限期使用），截至2024年12月31日。

F-43

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千美元（股票数据除外）

注12：-	所得税（续）

递延税款：

公司递延所得税负债和资产的重要组成部分如下：

		12月31日，
		2024			2023
1.	就以下事项提供：
	递延所得税资产总额：
	结转税收损失和抵免)*)	$	34,030		$	35,636
	财产、设备和无形资产		28,645			29,055
	存货应计		2,268			1,460
	假期应计		662			686
	补充预缴税款		1,530			1,274
	递延收入		-			193
	研发费用		7,056			5,167
	其他暂时性差异		883			1,860

	递延所得税资产总额		75,074			75,331

	估价津贴		( 57,667	)		( 56,491	)

	递延所得税资产净额		17,407			18,840

	递延所得税负债总额：
	财产、设备和无形资产		( 5,511	)		( 7,042	)
	其他暂时性差异		-			( 314	)

	递延所得税负债总额		( 5,511	)		( 7,356	)

	递延所得税资产净额	$	11,896		$	11,484

金额在未确认的税收优惠$减少后列报 3,241 和$ 2,860 分别截至2024年12月31日和2023年12月31日。

**)

不包括资本损失结转，这不属于公司正在进行的业务，公司为此记录了全额估值备抵，见附注12c。

秘鲁政府根据六个单独的投标授予公司在秘鲁的子公司GNP区域PRONATEL项目，用于建设光纤和无线网络并在规定的期限内运营网络。项目建设运营所得收入为免税补贴。

F-44

Gilat Satellite Networks Ltd.及其子公司

合并财务报表附注

千美元（股票数据除外）

注12：-	所得税（续）

截至2024年12月31日止年度，公司将估值备抵增加$ 1,176 ，如上文所述，主要是与结转税务亏损和一些暂时性差异有关的变动所致。公司为与结转亏损和管理层认为在可预见的未来不太可能实现的其他暂时性差异相关的部分递延税项提供了估值备抵。

公司法定税率与实际所得税的调节项目：

	截至12月31日止年度，
	2024			2023			2022

收入税前收入，如综合损益表（亏损）所报告	$	29,201		$	28,194		$	7,135

法定税率		23.0	%		23.0	%		23.0	%

收入的理论税	$	6,716		$	6,485		$	1,641
货币差异		1,324			( 1,212	)		621
关于不同税率的税收调整		1,313			501			( 883	)
估值备抵变动		1,176			322			1,999
结转税亏损到期		4,033			2,814			1,517
豁免补贴收入		( 9,537	)		( 5,257	)		( 6,758	)
受困收益释放		-			-			12,880
豁免仲裁收入		( 4,035	)		( 975	)		-
不可扣除费用及其他差异		3,362			2,012			2,046

	$	4,352		$	4,690		$	13,063

F-45

Gilat Satellite Networks Ltd.及其子公司

合并财务报表附注

千美元（股票数据除外）

注12：-	所得税（续）

纳入合并损益表的收入税项：

	截至12月31日止年度，
	2024		2023		2022

当前	$	2,355	$	2,380	$	14,940
延期		1,997		2,310		( 1,877	)

	$	4,352	$	4,690	$	13,063

	截至12月31日止年度，
	2024			2023		2022

国内	$	4,385		$	2,938	$	12,154
国外		( 33	)		1,752		909

	$	4,352		$	4,690	$	13,063

收入税前收益（亏损）：

	截至12月31日止年度，
	2024		2023		2022

国内	$	13,207	$	24,532	$	( 7,523	)
国外		15,994		3,662		14,658

	$	29,201	$	28,194	$	7,135

未确认的税收优惠：

未确认税收优惠的期初和期末总额对账如下：

	12月31日，
	2024			2023

年初余额	$	3,397		$	2,908
前几年税务职位增加（减少）净额		( 221	)		212
本年度税务职位增加		417			277

年末余额*)	$	3,594		$	3,397

截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的金额包括$ 3,241 和$ 2,860 分别作为递延税项资产减少项列报的未确认税收优惠，见附注12d。

F-46

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合并财务报表附注

千美元（股票数据除外）

注12：-	所得税（续）

未确认的税收优惠包括应计罚款和利息$ 116 和$ 114 分别截至2024年12月31日和2023年12月31日。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，公司录得的费用（收入）为（$ 194 ), $ 194 和（$ 131 ）上的未确认税收优惠，分别为。

如获确认，将影响公司截至2024年12月31日止年度的实际税率的未确认税收优惠总额为$ 1,746 .

公司及其子公司在以色列和子公司的其他司法管辖区提交所得税申报表。该公司截至2019年的以色列税务评估被视为最终评估。截至2024年12月31日，公司主要子公司2019至2023纳税年度的纳税申报表仍需接受税务机关的审计。

注13：-

补充合并资产负债表信息

其他流动资产包括：

	12月31日，
	2024		2023

政府当局*)	$	3,033	$	3,186
预付费用		6,268		6,227
递延费用		4,510		8,320
预付供应商款项		4,763		3,716
其他		3,389		2,850

	$	21,963	$	24,299

*）根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法》（“CARES法”）的规定，公司有资格根据某些标准获得可退还的员工保留信用。截至2023年12月31日，公司拥有$ 952 美国政府与CARES法案相关的应收账款余额。截至2024年12月31日止年度，公司已收回全部未偿还金额。

其他流动负债包括：

	12月31日，
	2024		2023

工资和相关员工应计费用	$	14,192	$	14,017
政府当局		2,651		2,301
保留金额（见附注17）		800		-
其他		174		113
	$	17,817	$	16,431

F-47

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合并财务报表附注

千美元（股票数据除外）

注13：-	补充合并资产负债表信息（续）

信贷便利：

			12月31日，
	息率	成熟期	2024

来自银行的信贷额度：	美国总理加2.25%	2024		-

截至2023年12月31日，公司的一家子公司与一家美国银行签订了循环信贷融资协议。在截至2024年12月31日的年度内，整个信贷额度，金额为$ 7,453 ，被偿还了。该信贷额度在综合资产负债表的短期债务项下列报。

长期借款：

			12月31日，
	息率	成熟期	2024

其他贷款：	14 %	2026	$	2,000

公司其中一间附属公司与其前股东之一订立贷款协议。长期贷款的账面值与其公允价值相若。

其他长期负债构成如下：

	12月31日，
	2024		2023

盈利代价及额外盈利代价（见附注17）	$	10,400	$	11,187
保留金额（见附注17）		-		795
其他		206		934

	$	10,606	$	12,916

F-48

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合并财务报表附注

千美元（股票数据除外）

注14：-

收入（损失）数据的选定合并报表

其他经营费用（收入），净额由以下各项组成：

	截至12月31日止年度，
	2024			2023			2022
处置财产的资本收益	$	-		$	( 2,084	)	$	-
秘鲁仲裁收入，净额		( 13,305	)		( 2,962	)		-
菲律宾法律诉讼收入，净额		-			( 5,357	)		-
并购相关费用		3,684			1,550			438
间接税相关费用*)		3,349			-			-
其他，净额		( 479	)		82			-
	$	( 6,751	)	$	( 8,771	)	$	438

*）由于预计收入组合的变化影响了一项间接税资产的预期可收回性，公司记录了与间接税相关的费用，从而导致该资产的注销。

财务收入（费用），净额由下列各项组成：

	截至12月31日止年度，
	2024			2023			2022
收入：

现金等价物、短期存款和受限制现金的利息	$	4,350		$	3,710		$	980
其他		117			46			18

		4,467			3,756			998
费用：

利息支出		( 501	)		( 232	)		-
汇差，净额		( 839	)		( 35	)		( 2,019	)
包括保函在内的银行收费		( 1,578	)		( 1,581	)		( 1,752	)
可转换债券投资的重估		-			( 1,401	)		-
其他		( 45	)		( 398	)		( 45	)

		( 2,963	)		( 3,647	)		( 3,816	)

财务收入（费用）总额，净额	$	1,504		$	109		$	( 2,818	)

F-49

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合并财务报表附注

千美元（股票数据除外）

注14：-

收入（损失）数据的选定合并报表（续）

c.每股收益（亏损）：

下表列出每股基本及摊薄收益（亏损）的计算方法：

分子：

	截至12月31日止年度，
	2024		2023		2022

普通股股东可获得的净收入（亏损）	$	24,849	$	23,504	$	( 5,928	)

分母：

	截至12月31日止年度，
	2024		2023		2022

加权平均股数		57,016,920		56,668,999		56,591,994
新增-股票期权		-		3,538		-

每股摊薄收益（亏损）分母-假设行使股票期权的调整后加权平均股份		57,016,920		56,672,537		56,591,994

与未行使期权相关的潜在股份总数被排除在稀释每股收益的计算之外，因为它们本来是反稀释的， 5,290,625 , 5,676,237 和 3,441,644 分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度。此外，与DPI收购相关的潜在普通股（见附注17），也被排除在稀释每股收益的计算之外，因为它们本来是反稀释的。

F-50

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合并财务报表附注

千美元（股票数据除外）

注15：-

客户、地理和细分领域信息

该公司应用了ASC 280，“分部报告”（“ASC 280”）。经营分部定义为可获得单独财务信息并由首席经营决策者（“CODM”）定期评估的企业组成部分。首席运营官是公司的首席执行官。公司的主要经营决策者不会定期按分部检讨资产资料，因此，公司不会按分部呈报资产资料。

自2025年1月1日起，公司经营以下三个新的经营分部：

•

吉拉特防卫司：为军事组织、政府机构和国防集成商提供安全、快速部署的解决方案，重点关注因公司战略收购DataPath Inc（“DPI”）而产生的美国国防部。通过集成来自Gilat、DPI和Gilat Wavestream的技术，Gilat防御部门提供具有多层通信冗余的弹性战场连接，以实现高可用性。

•

吉拉特商业分部：为IFC、Enterprise和Cellular Backhaul提供先进的宽带卫星通信网络，为HTS、VHTS和NGSO星座提供服务提供商、卫星运营商和企业的交钥匙解决方案。公司收购SBS（见附注19）作为该分部的基石，加强了公司在IFC市场的地位，并使公司能够提供尖端的连接解决方案，以满足全球乘客、航空公司和服务提供商的需求。

•

吉拉特秘鲁赛区: 专门从事端到端电信解决方案，包括大型网络项目的运营和实施。凭借在地面光纤、无线和卫星网络方面的专业知识，吉拉特秘鲁分部在整个地区提供技术集成、托管网络和服务、连接解决方案以及可靠的互联网和语音接入。

F-51

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合并财务报表附注

千美元（股票数据除外）

注15：-

客户、地理和细分领域信息（续）

有关可报告经营分部的资料：

可报告经营分部的营业收入（亏损）的计量基于这些综合财务报表中适用的相同会计原则，并包括某些公司间接费用分配。

有关可呈报经营分部的财务资料：

	截至2024年12月31日止年度
	商业		防御			秘鲁			合计

收入	$	155,344	$	97,755		$	52,349		$	305,448
收入成本		80,063		72,175			39,879			192,117
毛利		75,281		25,580			12,470			113,331

研发费用，净额		28,760		9,376			-			38,136
销售和营销费用		17,395		7,825			2,161			27,381
一般和行政费用		7,248		12,760			6,860			26,868
其他经营费用（收入），净额*)		2,973		( 465	)		( 9,259	)		( 6,751	)

营业收入（亏损）		18,905		( 3,916	)		12,708			27,697
财务收入，净额										1,504
收入税前收入										29,201
对收入征税										( 4,352	)
净收入									$	24,849

折旧和摊销费用	$	6,571	$	5,223		$	1,760		$	13,554

	截至2023年12月31日止年度
	商业			防御			秘鲁			合计

收入	$	195,022		$	19,638		$	51,430		$	266,090
收入成本		101,980			12,655			46,510			161,145
毛利		93,042			6,983			4,920			104,945

研发费用，净额		34,987			6,186			-			41,173
销售和营销费用		21,354			2,254			1,635			25,243
一般和行政费用		9,760			2,448			7,007			19,215
其他经营费用（收入），净额*)		( 7,347	)		1,185			( 2,609	)		( 8,771	)

营业收入（亏损）		34,288			( 5,090	)		( 1,113	)		28,085
财务收入，净额											109
收入税前收入											28,194
对收入征税											( 4,690	)
净收入										$	23,504

折旧和摊销费用	$	7,800		$	1,610		$	3,992		$	13,402

F-52

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合并财务报表附注

千美元（股票数据除外）

注15：-	客户、地理和细分领域信息（续）

	截至2022年12月31日止年度
	商业		防御			秘鲁		未分配			合计

收入	$	172,161	$	9,596		$	58,083	$	-		$	239,840
收入成本		100,557		6,648			45,727		-			152,932
毛利		71,604		2,948			12,356		-			86,908

研发费用，净额		32,090		3,550			-		-			35,640
销售和营销费用		18,797		1,314			1,583		-			21,694
一般和行政费用		11,540		806			6,066		-			18,412
其他经营费用，净额*)		-		438			-		-			438
持有待售资产减值		-		-			-		771			771

营业收入（亏损）		9,177		( 3,160	)		4,707		( 771	)		9,953
财务费用，净额												( 2,818	)
收入税前收入												7,135
对收入征税												( 13,063	)
净亏损											$	( 5,928	)

折旧和摊销费用	$	7,449	$	653		$	3,506	$	-		$	11,608

*）见附注14

地理信息：

归属于地理区域的收入，基于最终客户的位置并按照ASC 280，如下所示：

	截至12月31日止年度，
	2024		2023		2022

美国	$	145,780	$	103,389	$	96,954
秘鲁		52,383		53,187		58,251
以色列		15,386		4,074		2,570
其他		91,899		105,440		82,065

	$	305,448	$	266,090	$	239,840

F-53

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合并财务报表附注

千美元（股票数据除外）

注15：-	客户、地理和细分领域信息（续）

公司长期资产（物业及设备、净额及经营租赁使用权资产）位于如下：

	12月31日，
	2024		2023

以色列	$	57,413	$	59,141
美国		9,046		9,085
秘鲁		5,011		5,806
其他		5,920		5,388

	$	77,390	$	79,420

下表列示来自主要客户及其分部的收入：

	截至12月31日止年度，
	2024			2023			2022
客户A –秘鲁		15	%		15	%		21	%
客户B –商业		12	%		14	%		*	)
客户C –商业		11	%		15	%		*	)

*）低于10%

A客户位于秘鲁，B客户位于欧盟和客户C位于美利坚合众国。

F-54

Gilat Satellite Networks Ltd.及其子公司

合并财务报表附注

千美元（股票数据除外）

注16：-

关联方余额及交易情况

过去，公司与FIMI Opportunity Funds（“FIMI”）的联属公司订立多项协议，FIMI Opportunity Funds（“FIMI”）曾为公司最大股东。

截至2024年12月31日和2023年12月31日，FIMI持有不到 5 占公司股本的百分比，且公司董事会中无代表。因此，截至2024年12月31日及2023年12月31日，以及截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度，FIMI及其关联公司均不被视为公司的关联方。

与公司关联方的交易是公司审计委员会和董事会根据以色列公司法的要求批准的。

与关联方的交易：

	截至12月31日止年度，
	2024			2023			2022

产品收入成本	$	*	)	$	*	)	$	134

购置财产和设备及存货	$	*	)	$	*	)	$	100

*）FIMI的附属公司截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度，不被视为公司的关联方。

F-55

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合并财务报表附注

千美元（股票数据除外）

注17：-

业务合并

2023年11月，公司收购了总部位于美国的专家系统集成商DPI，该公司重点关注美国国防部和美国政府部门。

按照收购会计法，DPI收购的估计收购价格总对价为$ 19,231 ，视营运资金调整而定，由以下组成部分组成：

一笔总额为$ 2,461 ，通过发行普通股取得；

ii.

延期付款$ 820 普通股，将根据购买协议中概述的条款发行（“持有金额”），

iii.

$ 4,787 公司为部分清偿DPI未偿债务和交易费用而支付的现金，

iv.

$ 11,163 或有盈利支付，将使用公司普通股（“盈利对价”）结算。

盈利对价金额基于DPI在截至2024年12月31日、2025年和2026年12月31日的每一年的财务业绩，并具有公司向DPI的卖方发行普通股的最大结果 2,419,755 .

截至2024年12月31日和2023年12月31日，持有金额和盈利对价的公允价值为$ 9,818 和$ 11,621 ，分别。公司通过利用蒙特卡洛模拟估计盈利对价的公允价值，并通过将公司的市场股价乘以持有股份的金额估计持有金额的公允价值。保留金额和盈利对价公允价值的变动记录在综合损益表的其他经营费用（收入）项下，净额。

此外，公司已承诺发行高达 705,245 收购后约三年的公司普通股，视持续服务和实现特定财务业绩（“基于服务的盈利”）而定。基于服务的盈利被归类为股权授予，并根据公司截至收购日期的收盘股价进行计量。

此外，如果所有收益将全额支付，并在满足其他条件的情况下，DPI的卖方将有权一次性支付$ 9,000 以公司普通股或现金支付，由公司在某些限制下酌情决定（“额外盈利对价”）。额外盈利对价被归类为负债赠款。在截至2024年12月31日的年度内，公司部分修改了与DPI前股东的购买协议下的额外盈利对价条件，将其修改为金额在$ 2,000 -$ 9,000 ，以满足一定的财务业绩为条件。截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司确认的负债金额为$ 1,382 和$ 360 ，分别在其资产负债表的其他长期负债项下列示。

截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，公司确认的费用为$ 3,437 和$ 662 ，分别与基于服务的盈利及额外盈利代价有关。

F-56

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合并财务报表附注

千美元（股票数据除外）

注17：-

商业组合（续）

截至2024年12月31日，有$ 4,182 与基于服务的盈利和额外盈利对价相关的未确认补偿成本。这一数额预计将在两年 .

公司将购买价格对价分配给根据其公允价值估计所收购的有形和已识别的无形资产和承担的负债（购买方法中的例外情况除外，例如合同资产、租赁负债和资产、税收余额等），这些是根据管理层在收购时作出的估计和假设，使用普遍接受的估值技术确定的。

下表汇总了截至收购日所收购资产和承担的负债的价值：

	价值
现金及现金等价物		680
贸易应收款和合同资产		7,547
库存		4,952
其他流动资产		1,809
已识别无形资产		16,454
商誉		9,026
其他长期资产		2,139
获得的资产总额		42,607

信贷便利		9,043
其他流动负债		9,182
递延税款，净额		1,873
长期借款		2,000
其他长期负债		1,278
承担的负债总额		23,376

总购买价格对价		19,231

商誉是指支付的购买价格对价超过所收购的有形和无形资产净值，主要归因于预期的协同效应、规模经济和DPI的集结劳动力等。商誉分配给国防运营部门，不可用于所得税抵扣。

在截至2024年12月31日的年度内，公司最终确定了与其递延税款相关的计量期间调整，记录这些调整是为了反映截至收购日期存在的事实和情况。这些调整使商誉余额减少$ 2,246 到$ 9,026 .

公司对采购价格分配的审查已于截至2024年12月31日止年度完成。

F-57

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千美元（股票数据除外）

注17：-

商业组合（续）

下表汇总了截至购置日已查明的无形资产的估计数及其估计可使用年限：

	公允价值		平均预期有用寿命
客户关系		10,922	15 年
技术		1,193	8 年
商标		1,775	15 年
积压		2,564	1.25 年
		16,454

DPI的独立经营业绩自收购日起纳入合并财务报表。DPI自收购之日起至2023年12月31日纳入公司综合损益表的收入和净收入为$ 6,194 和$ 479 ，分别。

以下未经审计的备考合并财务信息表展示了公司和DPI的经营业绩，就好像收购DPI已于2022年1月1日完成一样。未经审计的备考财务信息包括调整，主要涉及所收购无形资产的摊销、交易成本的中性化、保留奖金的确认、与向DPI关键员工发行股票期权相关的基于股份的薪酬的确认以及与基于服务的盈利和额外盈利对价相关的确认，如上所述，这些调整受制于持续服务。此外，未经审计的备考财务信息假设持有金额和盈利对价的公允价值没有变化。

未经审计的备考结果仅用于说明目的，并不一定表明公司和DPI的实际运营结果，综合起来，将是由于任何协同效应、规模经济、DPI的集结劳动力等。

	截至12月31日止年度，
	未经审计
	2023		2022
收入		297,596		286,636
净收入（亏损）		16,316		( 9,200	)

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千美元（股票数据除外）

注18：-

公允价值计量

公司以持有的普通股数量乘以公司收盘市场股价计量持有金额公允价值，并将其归入第1级。套期保值合约被归入第2级，因为估值输入是基于类似工具的报价和市场可观察数据。盈利对价被归类为第3级，因为该负债是使用估值技术进行估值的。

2022年，公司投资了一家加拿大公司的可转债。公司选择以公允价值计量可转债，公允价值变动计入财务收益（费用），净额计入合并损益表。由于估值输入值基于类似工具的报价和市场可观察数据，可转债的公允价值被归类为第2级。截至2024年12月31日和2023年12月31日，可转债的公允价值确定为零。公司录得亏损金额为$ 1,401 截至2023年12月31日止年度，与可换股债券重估有关。

	2024年12月31日
	使用输入类型的公允价值计量
	1级		2级		3级		合计
资产：
衍生资产		-		1,068		-		1,068

金融资产总额	$	-	$	1,068	$	-	$	1,068

负债：
保留金额		800		-		-		800
盈利对价		-		-		9,018		9,018

金融负债总额	$	800	$	-	$	9,018	$	9,818

	2023年12月31日
	使用输入类型的公允价值计量
	1级		2级		3级		合计
资产：
衍生资产		-		680		-		680

金融资产总额	$	-	$	680	$	-	$	680

负债：
保留金额		795		-		-		795
盈利对价		-		-		10,826		10,826

金融负债总额	$	795	$	-	$	10,826	$	11,621

F-59

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千美元（股票数据除外）

注18：-	公允价值计量（续）

下表列示截至2024年12月31日止年度，分类为第3级并按经常性公允价值计量的盈利对价变动情况：

年初公允价值	$	10,826
公允价值变动收益		( 1,808	)
年末公允价值	$	9,018

该公司利用蒙特卡洛模拟估计了盈利对价的公允价值。模型中使用的重要假设主要涉及预测年份的预计收入和调整后EBITDA，包括收入增长率范围为 13.0 %- 15.8 %和调整后EBITDA利润率范围为 13.7 %- 16.2 %.盈利对价公允价值变动记入综合收益（亏损）表其他经营费用（收入）项下，净额。

注19：-

随后发生的事件

2024年6月17日，公司与美国领先的下一代SATCOM终端解决方案提供商SBS及其会员权益的所有者订立会员权益购买协议，该协议已于2024年12月11日修订。根据购买协议，公司同意购买 100 SBS会员权益的百分比。

收购已于2025年1月6日完成，首期交割现金支付$ 98,000 ($ 108,000 经调整）通过现有现金资源的组合提供资金，约$ 60,000 三年贷款从$ 100,000 公司与HSBC Bank USA、NA和Bank Hapoalim B.M.订立的新担保信贷协议与收购有关的总对价可能最多增加一美元 147,000 ，以现金支付，以实现未来业绩里程碑为准。

三年期贷款按SOFR加点的利率计息 2.75 %至 3.5 %.信贷协议包含多项契约，在某些情况下，这些契约可能会限制公司的能力，其中包括产生债务、创造留置权、进行投资、与其他公司合并、处置资产、预付其他债务以及进行股息和其他分配。这笔贷款将于2028年1月6日到期。

由于交易时间关系，企业合并的初始核算不完整。因此，公司尚无法披露主要资产和负债确认的金额，包括无形资产和商誉估值。收购价格分配将在收购日期的一年内完成。

2025年2月，该公司已承诺投资高达$ 3,500 在Crosense，一家开发无人机检测和跟踪技术的早期初创公司。

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