附件 99.2
Kenon及OPC截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月及九个月的财务资料
和
某些非国际财务报告准则财务信息的调节
目 录
附录A：Kenon公司合并财务信息摘要
附录b：OPC合并财务信息摘要
附录c：OPC调整后EBITDA与非国际财务报告准则对账的定义
Kenon合并财务信息摘要
建安集团及其子公司
合并财务状况表（未经审计）
合并财务状况表（未经审计）
|
9月30日，
|
12月31日，
|
|||||||
|
2025
|
2024
|
|||||||
|
百万美元
|
||||||||
|
流动资产
|
||||||||
|
现金及现金等价物
|
1,149
|
1,016
|
||||||
|
应收账款
|
127
|
80
|
||||||
|
短期衍生工具
|
5
|
-
|
||||||
|
其他投资
|
112
|
143
|
||||||
|
其他流动资产
|
33
|
24
|
||||||
|
流动资产总额
|
1,426
|
1,263
|
||||||
|
非流动资产
|
||||||||
|
对OPC联营公司的投资
|
1,624
|
1,459
|
||||||
|
长期受限制现金
|
16
|
16
|
||||||
|
长期衍生工具
|
13
|
28
|
||||||
|
递延税款，净额
|
3
|
3
|
||||||
|
固定资产、工厂及设备，净值
|
1,287
|
1,156
|
||||||
|
无形资产，净值
|
80
|
72
|
||||||
|
长期待摊费用及其他非流动资产
|
45
|
41
|
||||||
|
使用权资产，净额
|
194
|
175
|
||||||
|
非流动资产合计
|
3,262
|
2,950
|
||||||
|
总资产
|
4,688
|
4,213
|
||||||
|
流动负债
|
||||||||
|
银行及其他贷款本期到期情况
|
100
|
85
|
||||||
|
贸易及其他应付款项
|
203
|
94
|
||||||
|
租赁负债的当前到期日
|
3
|
4
|
||||||
|
流动负债合计
|
306
|
183
|
||||||
|
非流动负债
|
||||||||
|
银行长期借款及其他
|
911
|
727
|
||||||
|
债券
|
353
|
456
|
||||||
|
递延税款，净额
|
165
|
148
|
||||||
|
其他非流动负债
|
7
|
31
|
||||||
|
长期租赁负债
|
8
|
9
|
||||||
|
非流动负债合计
|
1,444
|
1,371
|
||||||
|
负债总额
|
1,750
|
1,554
|
||||||
|
股权
|
||||||||
|
股本
|
50
|
50
|
||||||
|
翻译储备
|
24
|
3
|
||||||
|
资本公积
|
58
|
64
|
||||||
|
累计盈利
|
1,365
|
1,491
|
||||||
|
公司拥有人应占权益
|
1,497
|
1,608
|
||||||
|
非控股权益
|
1,441
|
1,051
|
||||||
|
总股本
|
2,938
|
2,659
|
||||||
|
总负债及权益
|
4,688
|
4,213
|
||||||
建安集团及其子公司
合并损益表（未经审计）
合并损益表（未经审计）
|
九个月
截至9月30日，
|
为这三个月
截至9月30日，
|
|||||||||||||||
|
2025
|
2024
|
2025
|
2024
|
|||||||||||||
|
百万美元
|
百万美元
|
|||||||||||||||
|
收入
|
644
|
592
|
265
|
237
|
||||||||||||
|
销售和服务成本（不含折旧和摊销）
|
(468
|
)
|
(403
|
)
|
(178
|
)
|
(157
|
)
|
||||||||
|
折旧及摊销
|
(51
|
)
|
(66
|
)
|
(18
|
)
|
(24
|
)
|
||||||||
|
毛利
|
125
|
123
|
69
|
56
|
||||||||||||
|
销售、一般和管理费用
|
(93
|
)
|
(67
|
)
|
(45
|
)
|
(25
|
)
|
||||||||
|
其他收入/（费用），净额
|
9
|
(3
|
)
|
10
|
6
|
|||||||||||
|
营业利润
|
41
|
53
|
34
|
37
|
||||||||||||
|
融资费用
|
(72
|
)
|
(104
|
)
|
(27
|
)
|
(52
|
)
|
||||||||
|
融资收益
|
36
|
38
|
14
|
18
|
||||||||||||
|
融资费用，净额
|
(36
|
)
|
(66
|
)
|
(13
|
)
|
(34
|
)
|
||||||||
|
与ZIM相关的收益
|
-
|
111
|
-
|
-
|
||||||||||||
|
股息收入
|
-
|
6
|
-
|
-
|
||||||||||||
|
应占联营公司利润，净额
|
||||||||||||||||
|
-ZIM
|
-
|
40
|
-
|
40
|
||||||||||||
|
-OPC的关联公司
|
120
|
41
|
61
|
17
|
||||||||||||
|
所得税前利润
|
125
|
185
|
82
|
60
|
||||||||||||
|
所得税费用
|
(25
|
)
|
(14
|
)
|
(15
|
)
|
(6
|
)
|
||||||||
|
年内溢利
|
100
|
171
|
67
|
54
|
||||||||||||
|
归因于：
|
||||||||||||||||
|
Kenon的股东
|
41
|
163
|
25
|
43
|
||||||||||||
|
非控股权益
|
59
|
8
|
42
|
11
|
||||||||||||
|
期内溢利
|
100
|
171
|
67
|
54
|
||||||||||||
|
Kenon股东应占每股基本/摊薄利润（美元）：
|
||||||||||||||||
|
每股基本/摊薄盈利
|
0.77
|
3.09
|
0.45
|
0.81
|
||||||||||||
A-2
建安集团及其子公司
合并现金流量表（未经审计）
合并现金流量表（未经审计）
|
九个月
截至9月30日，
|
||||||||
|
2025
|
2024
|
|||||||
|
百万美元
|
||||||||
|
经营活动产生的现金流量
|
||||||||
|
期内溢利
|
100
|
171
|
||||||
|
调整项：
|
||||||||
|
折旧及摊销
|
55
|
69
|
||||||
|
柴油消耗
|
6
|
3
|
||||||
|
融资费用，净额
|
36
|
66
|
||||||
|
与ZIM相关的收益
|
-
|
(111
|
)
|
|||||
|
应占联营公司利润，净额
|
(120
|
)
|
(81
|
)
|
||||
|
股份支付
|
35
|
7
|
||||||
|
其他（收入）/支出，净额
|
(9
|
)
|
8
|
|||||
|
所得税费用
|
25
|
14
|
||||||
|
128
|
146
|
|||||||
|
贸易及其他应收款变动
|
(48
|
)
|
(48
|
)
|
||||
|
贸易及其他应付款项变动
|
44
|
41
|
||||||
|
经营活动产生的现金
|
124
|
139
|
||||||
|
缴纳的所得税
|
(2
|
)
|
(1
|
)
|
||||
|
从联营公司收到的股息，净额
|
||||||||
|
-ZIM
|
-
|
20
|
||||||
|
-OPC的关联公司
|
59
|
55
|
||||||
|
经营活动所产生的现金净额
|
181
|
213
|
||||||
A-3
建安集团及其子公司
合并现金流量表（未经审计），续
合并现金流量表（未经审计），续
|
九个月
截至9月30日，
|
||||||||
|
2025
|
2024
|
|||||||
|
百万美元
|
||||||||
|
投资活动产生的现金流量
|
||||||||
|
短期存款和受限制现金，净额
|
-
|
(2
|
)
|
|||||
|
短期抵质押存款，净额
|
-
|
3
|
||||||
|
投资于长期存款，净额
|
2
|
1
|
||||||
|
对联营公司的投资，较少取得的现金
|
(135
|
)
|
(10
|
)
|
||||
|
购置物业、厂房及设备
|
(67
|
)
|
(325
|
)
|
||||
|
出售ZIM权益所得款项
|
-
|
111
|
||||||
|
出售附属公司所得款项
|
-
|
2
|
||||||
|
从联营公司分配所得款项
|
1
|
26
|
||||||
|
其他投资收益
|
36
|
68
|
||||||
|
收到的利息
|
30
|
20
|
||||||
|
衍生品交易收益，净额
|
3
|
1
|
||||||
|
投资活动所用现金净额
|
(130
|
)
|
(105
|
)
|
||||
|
筹资活动产生的现金流量
|
||||||||
|
偿还长期贷款、债权证和租赁负债
|
(192
|
)
|
(545
|
)
|
||||
|
偿还短期借款
|
3
|
(53
|
)
|
|||||
|
附属公司的非控股权益投资
|
10
|
-
|
||||||
|
税收股权投资
|
-
|
41
|
||||||
|
附属公司向非控股权益发行股本所得款项，扣除发行费用
|
407
|
108
|
||||||
|
发行债券所得款项，减发行费用
|
52
|
|||||||
|
长期贷款收益
|
146
|
460
|
||||||
|
衍生金融工具收益，净额
|
5
|
3
|
||||||
|
已付股息
|
(261
|
)
|
(201
|
)
|
||||
|
回购自有股份
|
(10
|
)
|
(2
|
)
|
||||
|
已付利息
|
(43
|
)
|
(53
|
)
|
||||
|
提供/（用于）筹资活动的现金净额
|
65
|
(190
|
)
|
|||||
|
现金及现金等价物增加/（减少）
|
116
|
(82
|
)
|
|||||
|
年初现金及现金等价物
|
1,016
|
697
|
||||||
|
汇率波动对现金及现金等价物余额的影响
|
17
|
-
|
||||||
|
期末现金及现金等价物
|
1,149
|
615
|
||||||
A-4
关于可报告分部的信息
有关可报告分部活动的信息载于下表。
|
九个月
截至2025年9月30日
|
||||||||||||||||
|
OPC以色列
|
CPV集团
|
其他
|
合并结果
|
|||||||||||||
|
百万美元
|
||||||||||||||||
|
收入
|
511
|
133
|
-
|
644
|
||||||||||||
|
折旧及摊销
|
(55
|
)
|
-
|
-
|
(55
|
)
|
||||||||||
|
融资收益
|
8
|
7
|
21
|
36
|
||||||||||||
|
融资费用
|
(26
|
)
|
(36
|
)
|
(10
|
)
|
(72
|
)
|
||||||||
|
应占联营公司利润
|
-
|
120
|
-
|
120
|
||||||||||||
|
税前利润
|
83
|
35
|
7
|
125
|
||||||||||||
|
所得税（费用）/福利
|
(22
|
)
|
1
|
(4
|
)
|
(25
|
)
|
|||||||||
|
期内溢利
|
61
|
36
|
3
|
100
|
||||||||||||
|
|
九个月
截至2024年9月30日
|
|||||||||||||||||||
|
OPC以色列
|
CPV集团
|
ZIM
|
其他
|
合并结果
|
||||||||||||||||
|
百万美元
|
||||||||||||||||||||
|
收入
|
496
|
96
|
-
|
-
|
592
|
|||||||||||||||
|
折旧及摊销
|
(52
|
)
|
(20
|
)
|
-
|
-
|
(72
|
)
|
||||||||||||
|
融资收益
|
17
|
3
|
-
|
18
|
38
|
|||||||||||||||
|
融资费用
|
(63
|
)
|
(24
|
)
|
-
|
(17
|
)
|
(104
|
)
|
|||||||||||
|
与ZIM相关的收益
|
-
|
-
|
111
|
-
|
111
|
|||||||||||||||
|
应占联营公司利润
|
-
|
41
|
40
|
-
|
81
|
|||||||||||||||
|
税前利润/（亏损）
|
34
|
(1
|
)
|
151
|
1
|
185
|
||||||||||||||
|
所得税（费用）/福利
|
(15
|
)
|
2
|
-
|
(1
|
)
|
(14
|
)
|
||||||||||||
|
期内（亏损）/盈利
|
19
|
1
|
151
|
-
|
171
|
|||||||||||||||
|
为这三个月
截至2025年9月30日
|
||||||||||||||||
|
OPC以色列
|
CPV集团
|
其他
|
合并结果
|
|||||||||||||
|
百万美元
|
||||||||||||||||
|
收入
|
212
|
53
|
-
|
265
|
||||||||||||
|
折旧及摊销
|
(19
|
)
|
-
|
-
|
(19
|
)
|
||||||||||
|
融资收益
|
6
|
3
|
5
|
14
|
||||||||||||
|
融资费用
|
(7
|
)
|
(15
|
)
|
(5
|
)
|
(27
|
)
|
||||||||
|
应占联营公司利润
|
-
|
61
|
-
|
61
|
||||||||||||
|
税前利润/（亏损）
|
65
|
18
|
(1
|
)
|
82
|
|||||||||||
|
所得税费用
|
(13
|
)
|
(1
|
)
|
(1
|
)
|
(15
|
)
|
||||||||
|
期内溢利/（亏损）
|
52
|
17
|
(2
|
)
|
67
|
|||||||||||
|
|
为这三个月
截至2024年9月30日
|
|||||||||||||||||||
|
OPC以色列
|
CPV集团
|
ZIM
|
其他
|
合并结果
|
||||||||||||||||
|
百万美元
|
||||||||||||||||||||
|
收入
|
205
|
32
|
-
|
-
|
237
|
|||||||||||||||
|
折旧及摊销
|
(19
|
)
|
(7
|
)
|
-
|
-
|
26
|
|||||||||||||
|
融资收益
|
12
|
1
|
-
|
5
|
18
|
|||||||||||||||
|
融资费用
|
(31
|
)
|
(9
|
)
|
-
|
(12
|
)
|
(52
|
)
|
|||||||||||
|
应占联营公司利润
|
-
|
17
|
40
|
-
|
57
|
|||||||||||||||
|
税前利润/（亏损）
|
31
|
(2
|
)
|
40
|
(9
|
)
|
60
|
|||||||||||||
|
所得税（费用）/福利
|
(8
|
)
|
2
|
-
|
-
|
(6
|
)
|
|||||||||||||
|
期内溢利/（亏损）
|
23
|
-
|
40
|
(9
|
)
|
54
|
||||||||||||||
A-5
OPC合并财务信息摘要
OPC的综合损益表
|
九个月
截至9月30日，
|
为这三个月
截至9月30日，
|
|||||||||||||||
|
2025
|
2024
|
2025
|
2024
|
|||||||||||||
|
百万美元
|
百万美元
|
|||||||||||||||
|
收入
|
644
|
592
|
265
|
237
|
||||||||||||
|
销售成本（不含折旧摊销）
|
(468
|
)
|
(403
|
)
|
(178
|
)
|
(157
|
)
|
||||||||
|
折旧及摊销
|
(51
|
)
|
(66
|
)
|
(18
|
)
|
(24
|
)
|
||||||||
|
毛利
|
125
|
123
|
69
|
56
|
||||||||||||
|
销售、一般和管理费用
|
(85
|
)
|
(62
|
)
|
(44
|
)
|
(22
|
)
|
||||||||
|
其他收入/（费用），净额
|
5
|
(2
|
)
|
10
|
5
|
|||||||||||
|
营业利润
|
45
|
59
|
35
|
39
|
||||||||||||
|
融资费用
|
(62
|
)
|
(87
|
)
|
(22
|
)
|
(40
|
)
|
||||||||
|
融资收益
|
15
|
20
|
9
|
13
|
||||||||||||
|
融资费用，净额
|
(47
|
)
|
(67
|
)
|
(13
|
)
|
(27
|
)
|
||||||||
|
应占联营公司利润，净额
|
120
|
41
|
61
|
17
|
||||||||||||
|
所得税前利润
|
118
|
33
|
83
|
29
|
||||||||||||
|
所得税费用
|
(21
|
)
|
(13
|
)
|
(14
|
)
|
(6
|
)
|
||||||||
|
期内溢利
|
97
|
20
|
69
|
23
|
||||||||||||
|
归因于：
|
||||||||||||||||
|
公司股权持有人
|
74
|
23
|
54
|
22
|
||||||||||||
|
非控股权益
|
23
|
(3
|
)
|
15
|
1
|
|||||||||||
|
期内溢利
|
97
|
20
|
69
|
23
|
||||||||||||
OPC合并现金流量表汇总数据
|
九个月
截至9月30日， |
为这三个月
截至9月30日，
|
|||||||||||||||
|
2025
|
2024
|
2025
|
2024
|
|||||||||||||
|
百万美元
|
百万美元
|
|||||||||||||||
|
经营活动提供的现金流量
|
190
|
201
|
112
|
112
|
||||||||||||
|
投资活动使用的现金流量
|
(188
|
)
|
(297
|
)
|
(48
|
)
|
(158
|
)
|
||||||||
|
筹资活动提供的现金流量
|
413
|
128
|
163
|
162
|
||||||||||||
|
现金及现金等价物增加/（减少）
|
415
|
32
|
227
|
116
|
||||||||||||
|
年初现金及现金等价物
|
264
|
278
|
264
|
278
|
||||||||||||
|
汇率波动对现金及现金等价物余额的影响
|
17
|
-
|
(1
|
)
|
(84
|
)
|
||||||||||
|
期末现金及现金等价物
|
696
|
310
|
696
|
310
|
||||||||||||
OPC综合财务状况表的汇总数据
|
|
截至
|
|||||||
|
|
2025年9月30日
|
2024年12月31日
|
||||||
|
|
百万美元
|
|||||||
|
金融负债总额1
|
1,364
|
1,267
|
||||||
|
货币资产总额2
|
713
|
280
|
||||||
|
对联营公司的投资
|
1,624
|
1,459
|
||||||
|
归属于所有者的权益合计
|
1,898
|
1,303
|
||||||
|
总资产
|
4,124
|
3,309
|
||||||
|
1.
|
包括银行及其他贷款及债权证
|
|
2.
|
包括现金及现金等价物、定期存款及受限制现金
|
B-2
OPC EBITDA和调整后EBITDA的定义，包括联营公司的比例份额和非国际财务报告准则调节
本新闻稿介绍了OPC的调整后EBITDA，其中包括联营公司的比例份额，这是一种非国际财务报告准则财务指标。
OPC每个期间的EBITDA定义为折旧和摊销前期间的利润、融资费用、净额和所得税费用。OPC的调整后EBITDA，包括联营公司的比例份额，被定义为EBITDA，进一步调整为非正常业务过程中的费用和/或非经常性性质的费用以及折旧和摊销份额、计入联营公司利润份额的融资费用、净额和联营公司的所得税费用（如有）。根据国际财务报告准则，EBITDA和包括按比例分担联营公司的调整后EBITDA不被确认为财务业绩的衡量标准，不应被视为替代净利润或亏损、经营现金流量或根据国际财务报告准则确定的其他经营业绩衡量标准。EBITDA和调整后EBITDA包括联营公司的比例份额，并不是指可用于股息或其他酌情用途的资金，因为这些资金可能需要用于偿债、资本支出、营运资金和其他承诺和或有事项。有一些限制会影响使用EBITDA和调整后EBITDA，包括按比例分享联营公司的份额作为衡量OPC盈利能力的指标，因为它没有考虑到OPC业务产生的可能对净利润产生重大影响的某些成本和费用，例如财务费用、税收以及折旧和摊销。
OPC认为，披露EBITDA和调整后EBITDA包括联营公司的比例份额，为投资者和财务分析师审查公司、其子公司和联营公司的经营业绩以及将此类经营业绩与同行业或具有不同资本结构、债务水平和/或所得税率的其他行业的其他公司的经营业绩进行比较提供了有用的信息。
下文列出了OPC净利润与EBITDA和调整后EBITDA的对账，其中包括所列期间联营公司的比例份额。其他公司可能会以不同的方式计算EBITDA和调整后EBITDA包括联营公司的比例份额，因此这种EBITDA和调整后EBITDA包括联营公司的比例份额的列报方式可能无法与其他公司使用的其他类似标题的衡量标准进行比较。
|
为这三个月
截至9月30日，
|
||||||||
|
|
2025
|
2024
|
||||||
|
|
百万美元
|
|||||||
|
期内溢利
|
69
|
23
|
||||||
|
折旧及摊销
|
19
|
26
|
||||||
|
融资费用，净额
|
13
|
27
|
||||||
|
所得税费用
|
14
|
6
|
||||||
|
EBITDA
|
115
|
82
|
||||||
|
应占折旧摊销及融资费用计入应占联营公司利润、净额及联营公司所得税费用（如有）
|
51
|
27
|
||||||
|
开支，不属正常业务过程及/或非经常性质
|
(10
|
)
|
(1
|
)
|
||||
|
调整后EBITDA包括联营公司的比例份额
|
156
|
108
|
||||||