美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
表格
10-k
根据第13或15（d）条提交的年度报告）
1934年证券交易法的一部分。
截至二零一零年财政年度
1月2日
, 2021
佣金档案号码
1-7283
（注册人的准确姓名载于其章程内）
|
|
|
||||
| （公司注册国） | （美国国税局雇主识别号） | ||||
（主要执行办公室地址）
(
608
)
364-8800
（注册人电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条登记的证券:
| 每间交易所的名称 | ||||||||
| 每门课的题目 | 已登记的 | |||||||
|
|
|
|||||||
| 根据《证券条例》注册的证券 该法第12（g）条 |
无一
（班级名称）
|
|||||||
按照《证券法》第405条的规定，通过支票标记表明登记人是否是知名的经验丰富的发行人。
是的
☒不是☐
如果登记人不需要根据该法第13条或第15（d）条提交报告，请用检查标记标明☐
不是
☒
以支票标记显示注册人（1）是否已在过去12个月内（或在注册人须提交该等报告的较短期间内）提交1934年《证券交易法》第13或15（d）条规定须提交的所有报告，以及（2）在过去90天内已受该等提交规定所规限。
是的
☒不是☐
通过核对标记表明登记人是否在过去12个月内以电子方式提交了条例S-T第405条（本章第232.405条）要求提交的每一个交互式数据文件（或要求登记人提交这类文件的时间较短的文件）。
是的
☒不是☐
通过勾选标记表明登记人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、规模较小的申报公司还是新兴成长公司，参见《交易法》规则12B-2中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“规模较小的申报公司”和“新兴成长公司”的定义:
|
|
☒ | 加速披露公司 | ☐ | |||||||||||||||||
| 非加速披露公司 | ☐ | 规模较小的报告公司 |
|
|||||||||||||||||
| 新兴成长型公司 |
|
|||||||||||||||||||
如果是一家新兴的成长型公司，请用支票标记表明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
通过核对标记表明登记人是否已根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15U.S.C.7262（B））第404（b）条提交报告，并证明其管理层根据编写或发布审计报告的注册公共会计师事务所对其财务报告内部控制的有效性进行的评估
☒
不是☐
通过核对标记表明登记人是否为空壳公司（根据该法第12B-2条的定义）
☐
不是☒
登记人的非关联公司持有的有表决权股票截至2020年6月27日的总市值约为美元
3.4
十亿美元。
于2021年2月22日，登记人已就未偿还
40,618,931
普通股，每股面值0.01美元，这是登记人的唯一一类普通股。
1
通过引用并入的文件
2
Regal Beloit Corporation
表格10-K的周年报告
截至2021年1月2日止年度
目录
| 页 | ||||||||
| 第一部分 | ||||||||
| 项目1 | ||||||||
| 项目1a | ||||||||
| 项目1b | ||||||||
| 项目2 | ||||||||
| 项目3 | ||||||||
| 项目4 | ||||||||
| 第二部分 | ||||||||
| 项目5 | ||||||||
| 项目6 | ||||||||
| 项目7 | ||||||||
| 项目7a | ||||||||
| 项目8 | ||||||||
| 项目9 | ||||||||
| 项目9a | ||||||||
| 项目9b | ||||||||
| 第三部分 | ||||||||
| 项目10 | ||||||||
| 项目11 | ||||||||
| 项目12 | ||||||||
| 项目13 | ||||||||
| 项目14 | ||||||||
| 第四部分 | ||||||||
| 项目15 | ||||||||
| 项目16 | ||||||||
3
警告声明
本报告载列经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述，这些陈述反映了公司目前对公司未来业绩、业绩、前景和机会的估计、预期和预测，这些前瞻性陈述除其他外可包括关于公司未来运营、预期业务水平、未来盈利、计划活动、预期增长、市场机会、战略等方面的陈述，竞争以及对未来期间的其他预期和估计。前瞻性陈述还可能包括与拟议收购Rexnord Corporation（“Rexnord”）的过程和运动控制业务（“PMC业务”）（“Rexnord交易”）有关的陈述、Rexnord交易的益处和协同效应、公司、PMC业务和合并后公司的未来机会，以及与Rexnord交易或合并后公司有关的任何其他陈述。 前瞻性陈述包括不是历史事实的陈述，并且可以通过前瞻性词语来识别，例如“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“可能”、“应该”、“将”、“将”、“项目”、“预测”和类似的表述。这些前瞻性陈述基于公司目前可获得的信息，并且受到一些风险、不确定性和其他因素的影响，这些风险、不确定性和其他因素可能导致业绩、前景或机遇与以下表述或所暗示的有重大差异，这些前瞻性陈述。可能导致实际结果与公司在本报告中做出的前瞻性陈述中提到的结果大不相同的重要因素包括:
•COVID-19大流行对客户和供应商及其运营所处地域的持续财务和运营影响及不确定性；
•在预期成本和时间范围内执行重组计划的能力方面存在不确定性；
•我们基于技术创新开发新产品的能力，例如物联网（“IoT”），以及市场对新产品和现有产品的接受度，包括与我们开展业务的某些地理位置尚未采用或利用的技术相关的产品；
•初级商品价格和原材料成本的波动；
•我们对重要客户的依赖；
•商誉或无形资产重大减值对收益的影响；
•在我们服务的一个或多个市场，如供暖、通风、空调（“暖通空调”）、制冷、发电、石油和天然气、机组材料处理或水加热等，长期下滑或中断；
•产品责任及其他诉讼，或最终用户、政府机构或其他人士就我们的产品或客户的应用程式未能如预期般运作而提出的申索，特别是在大量应用程式中，或在该等失灵被指为引致财产或伤亡申索的情况下；
•我们的总体债务水平以及我们偿还未偿债务本金和利息的能力，包括与Rexnord交易有关的承担或产生的债务；
•我们对主要供应商的依赖和供应中断的潜在影响；
•季节性影响我们的产品销售到暖通空调系统和其他住宅应用；
•我们的竞争对手所采取的行动以及我们在竞争日益激烈的全球电动机和控制、发电和输电行业中有效竞争的能力；
•与全球制造业相关的风险，包括与公共卫生危机相关的风险；
•我们做生意的全球市场的经济变化，例如对我们销售的产品的需求减少、货币汇率、通货膨胀率、利率、衰退、政府政策，包括影响税收、贸易、关税、移民、海关、边境行动等的政策变化，以及我们无法控制的其他外部因素；
•与诉讼相关的意外成本或费用，包括产品保修问题；
•第三方对我国知识产权的侵犯、对我国知识产权的挑战及我国对第三方技术的侵权主张；
•因涉及我们的信息技术基础设施和数据的故障、泄露、攻击或泄露而造成的损失；
•完成Rexnord交易将不会满足条件或不需要获得批准的可能性，包括股东或监管批准，以及就Rexnord交易将寻求的美国国税局裁决；
4
•Rexnord与公司普通股股东的程度和特征的变化及其根据Rexnord交易合并协议对根据该交易可发行的公司普通股股份数量、根据该交易应向公司股东支付的股息数额以及公司因该交易而产生的负债程度的影响；
•未能成功将PMC业务及任何其他未来收购事项整合至我们的业务或达到预期协同效应及营运效率，原因包括被收购业务的未来财务及营运表现、主要行政人员及雇员流失，以及营运成本、客户流失及业务中断大于预期；
•与Rexnord交易有关的费用；
•被收购企业的意外负债，包括PMC业务；
•企业退出或资产剥离的意外不利影响或责任；
•改变伦敦银行同业拆放利率（“Libor”）的厘定方法，或以其他参考利率取代Libor；
•周期性衰退对全球资本货物市场的影响；
及其他风险及不确定因素，包括但不限于本年报有关表格10-K及不时在其他提交的报告（包括公司季度报告有关表格10-Q）中所述的风险及不确定因素。有关与公司有关的风险因素的更详细描述，请参阅第一部分-项目1a-风险因素在这份关于Form10-K的年度报告及随后提交给SEC的文件中，恳请股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时考虑这些因素，并告诫不要过度依赖此类前瞻性陈述，本报告所包括的前瞻性陈述仅在截至本报告日时作出，及本公司承诺概无义务更新本报告所载任何前瞻性资料或有关本文所述的公告，以反映其后的事件或情况。
5
第一部分
除非上下文另有规定，本年报中有关Form10-K的提述“我们”、“我们”、“我们的”或“本公司”统称为Regal Beloit Corporation及其附属公司。
本年度报告第10-K项中有关2021年委托书所载资料的提述，或有关2021年委托书特定章节所载资料的提述，以参考方式将该等资料纳入该项。
我们的运营周期为52/53周，最接近12月31日的周六结束。我们指截至2021年1月2日止财政年度为“2020财政年度”、截至2019年12月28日止财政年度为“2019财政年度”及截至2018年12月29日止财政年度为“2018财政年度”。
项目1-业务
我们公司
Regal Beloit Corporation（NYSE:RBC），总部位于美国威斯康星州Beloit，是一家为全球市场服务的电机、电动运动控制、发电和电力传输产品的领先制造商，我们的四个运营部门是:商业系统、工业系统、气候解决方案和电力传输解决方案。
一般性意见
商业系统部分
我们的商业系统部门主要设计、制造和销售:
•交流和直流电机从小马力到大约5马力，电子变速控制，风扇和鼓风机的商业应用。这些产品通过我们的分销网络和我们的直接和独立销售代表网络直接销售给原始设备制造商（“OEM”）和最终用户客户。典型的应用包括商业建筑通风和暖通空调，风扇，鼓风机和压缩机电机，风扇，鼓风机，水池水泵，温泉，灌溉和脱水，和一般商业设备。我们的客户往往是大大小小的原始设备制造商和分销商，他们对高质量服务的渴望，以及在许多情况下，更高效的基于电机的解决方案正在为我们提供越来越多的机会，通过节能电机和集成电子控制解决方案为他们的应用增加更多价值。
•用于空调、热泵和制冷压缩机应用的5到2900马力的精密定子和转子套件，直接销售给OEM客户。
工业系统部分
我们的工业系统部门主要设计、制造和销售:
•用于工业应用的大约1-12,000马力（最高达10,000伏）的整体式和大型交流电动机，以及支持此类产品的售后零部件和成套设备。这些产品通过我们的分销网络和我们的直接和独立销售代表网络直接销售给OEM和最终用户客户。我们的制造和销售能力遍及全球，服务于四个战略垂直领域:分销、泵和压缩机、暖通空调和空气输送，在这些垂直领域中，有几个终端市场应用，包括农业、海洋、采矿、石油和天然气、汽油化学、纸浆和造纸、食品和饮料，以及其他工艺应用。
•用于5千瓦至4兆瓦（50赫兹和60赫兹）主要和备用电源应用的交流发电机直接销售给原始设备制造商或通过我们的销售代表网络销售。这些产品可以是标准的、定制的或工程化的解决方案，可用于各种市场，包括数据中心、分布式能源、微电网、租赁海洋、农业、医疗保健、移动和国防。
•用于发电系统的中低压并联开关柜、开关柜和控制系统。这些产品主要是与客户密切合作开发的定制工程设计，以开发数据中心、医疗保健、政府和废水应用的关键解决方案。
6
•完整的转换开关系列，备有标准设计，可快速装运，并可根据特殊要求定制工程选项。我们为住宅、商业、工业和关键应用提供从100安培到4000安培的转换开关电源解决方案。为预防性系统维护和升级提供售后服务。
气候解决方案部分
我们的气候解决方案部门主要设计、制造和销售:
•分马力电动机、电子变速控制器和鼓风机，用于各种住宅和轻型商用空气输送用途，包括暖通空调系统和商用制冷。这些电动机和鼓风机是暖通空调系统的重要部件，用于将空气送进或送出炉子、热泵、空调、通风机、风机过滤箱和热水器。我们的大部分暖通空调电动机和鼓风机，安装作为取代现有暖通空调系统的新暖通空调系统的一部分，或用于新家居建筑的暖通空调系统。该业务享有庞大的设备安装基础及与其主要客户的长期关系。我们亦为这些系统安装后制造及供应更换电机及鼓风机。客户包括主要暖通空调分销商。
•小马力电机和鼓风机还广泛应用于包括白色家电、水加热设备、小泵、压缩机和风扇以及其他小家电在内的其他应用领域，这些产品的需求主要由消费类和轻型商用细分市场驱动。
电力传输解决方案部分
我们的电力传输解决方案部门主要设计、制造和销售:
•安装轴承和未安装轴承。未安装轴承有多种类型和样式。这些轴承包括凸轮从动件、径向轴承和推力轴承。安装轴承包括旨在解决客户问题的行业专用设计。它们都有多种选择和尺寸，包括航空和特种轴承、安装轴承、未安装轴承和耐腐蚀轴承。
•优质输送机产品包括链条、皮带、链轮、组件、导轨及耐磨条。输送组件可提高输送系统的效率、减低噪音、清洗保养、减低润滑及节省能源。我们的产品在业界专家的协助下，经过精心设计。
•高性能圆盘、隔膜和齿轮联轴器，适用于包括石油化工、炼油、发电、输气管道和液化天然气在内的许多行业的涡轮机、压缩机、发电机和泵。我们还生产柔性联轴器和传动元件。产品包括万向节和齿轮、电网、钳口、弹性体和圆盘联轴器。
•机械动力传动传动装置和部件包括:皮带传动、衬套、链条和链轮、传动紧固件和惰轮、机械离合器和扭矩过载装置。我们的产品服务于广泛的行业和应用领域，例如:集料、林业和木材制品、谷物和生物燃料、发电、食品和饮料、商用暖通空调和制冷。
•用于各种用途的复杂设备和系统内的运动控制的齿轮箱。我们提供广泛的齿轮类型、轴配置、比率、外壳材料和安装方法。直角蜗杆齿轮和锥齿轮可以指定为小于100英寸磅的扭矩到超过132,000英寸磅的扭矩。斜齿轮提供从100英寸磅到超过500,000英寸磅的扭矩。我们的产品包括蜗杆传动、斜偏置、同心直角齿轮、斜齿轮、斜齿轮和直齿轮。这种齿轮降低了速度，增加了电动机或其他原动机的转矩，以满足设备的要求。
我们的许多产品最初销售并安装到各个行业内的OEM设备中，我们的声誉和提供高度可靠产品的悠久历史创造了最终用户规格，以便通过分销渠道进行更换，我们还根据我们对产品及其应用的深刻了解提供应用和设计协助。
各种运动控制和其他工业应用的原始设备制造商和最终用户通常将我们提供的电机、控制和动力传动产品的类型结合在一起。我们寻求利用这一做法，并通过利用我们的商业系统之间的交叉营销和产品线组合机会来提高我们的产品渗透率，
7
工业系统、气候解决方案和电力传输解决方案产品。我们的增长战略还包括（i）通过推出创新的新产品推动有机销售增长，（ii）建立和维护新客户，以及与现有客户一起开发新机会，（iii）参与更高增长的地理市场，以及（iv）确定和完善战略性的、创造价值的收购。
待决交易
于2021年2月15日，我们与Rexnord、Rexnord（“土地”）的全资间接附属公司Land Newco，Inc.及我们的全资附属公司Phoenix2021，Inc.（“Merger Sub”）就一项反向莫里斯信托交易订立最终协议，据此，紧随Rexnord进行内部重组并将其PMC业务分拆至Land后，Merger Sub将与Land合并及并入Land及所有股份普通股（Rexnord持有的股份除外，Land公司、Merger Sub或其各自的附属公司）将转换为接收我们普通股股份的权利，每股面值0.01美元，按Rexnord交易的合并协议所载计算并可予调整。 合并完成后，Land（届时将持有PMC业务）将成为我们的全资子公司。
Rexnord交易的完成受制于各种成交条件，包括收到我们和Rexnord股东的批准、收到监管机构的批准以及其他惯常的成交条件。
Rexnord交易在下文“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-概述”以及我们目前于2021年2月19日向SEC提交的关于Form8-K的报告（简称“Rexnord8-K”）下有更详细的描述。该描述通过在Rexnord8-K中阐述的描述来限定其整体。
购置
在财政方面2018在商业系统部分，我们完成了一项收购。
•2018年4月10日，我们以1.615亿美元现金收购Nicotra Gebhardt S.p.A.（简称“NG”），扣除850万美元收购的现金，NG是通风和空气质量关键、节能系统的领导者，NG以Nicotra和Gebhardt的行业领先品牌生产、销售和服务风扇和鼓风机，NG的财务业绩自收购之日起已计入我们的商业系统分部。
资产剥离
2019财年，我们完成了商业系统板块的两次剥离。
•于2019年1月7日，我们出售了我们的Regal Drive Technologies业务，获得收益1.199亿美元，我们在综合损益表中确认了4100万美元的出售收益。
•于2019年7月1日，我们出售蒸汽回收业务，获得收益1920万美元，我们在综合损益表中确认出售亏损190万美元。
2019财年，我们完成了气候解决方案板块的一次剥离。
•于2019年4月1日，我们出售了我们的Capcom业务，获得收益990万美元，我们在综合损益表中确认了600万美元的出售收益。
2019财年，我们完成了电力传输解决方案板块的一次剥离。
•于2019年4月1日，我们出售了我们的Velvet Drive业务，获得收益890万美元，我们在综合损益表中确认了50万美元的出售亏损。
8
销售、营销和分销
我们的产品直接销售给OEM，分销商和最终用户。我们有多个业务部门，在各自的销售机构中推广我们的品牌。这些销售机构由我们自己内部直销人员以及独家和非独家制造商代表机构的不同组合组成。
我们在印第安纳州的Plainfield、得克萨斯州的ElPaso和McAllen、田纳西州的Lavergne、肯塔基州的Florence和墨西哥的Monterrey经营大型分销设施，这些设施是我们北美分销和物流业务的枢纽。我们利用共同的承运人将产品从这些设施运给我们的客户。我们还在全球市场经营许多仓库和分销设施，以满足我们客户的需求。此外，我们在特定地理区域有许多制造商代表仓库，为当地客户提供服务。
我们的收入有很大一部分来自我们的OEM客户。在我们的暖通空调业务中，我们有很大一部分销售给主要的OEM客户，这使得我们与这些客户中的每一个客户的关系对我们的业务都很重要。我们与这些客户有着长期的关系，我们预计这些客户关系将在可预见的未来持续下去。尽管存在这种相对集中的情况，我们在2020财年、2019财年或2018财年没有占我们合并净销售额10%以上的客户。
我们的许多电机被整合到OEM向最终用户销售的住宅应用中，由于温暖月份空调和游泳池的使用量增加，春季和夏季安装新的和更换的暖通空调系统、泳池水泵和相关部件的数量更高，因此我们的收入在第二和第三季度往往会更高。
竞争
商业系统部分
电机制造是一个高度竞争的全球行业，其中强调质量、可靠性以及能源效率、交付性能、价格和服务等技术能力。我们与大量国内和国际竞争对手竞争的部分原因是我们制造的产品的性质以及我们服务的广泛应用和客户。许多电机制造商在许多不同的国家运营生产设施，为国内和出口市场生产产品。全球电机制造商，特别是那些位于欧洲、巴西、中国、印度和亚洲其他地方的电机制造商，在试图扩大其在世界各地，特别是北美的市场渗透时，与我们竞争。
我们在商业系统领域的主要竞争对手包括Broad-Ocean Motor Co.，Lafert，ABB Ltd.，Siemens AG，Nidec Corporation，Ziehl-Abegg，WEG S.A.和EBM-Papst Mulfingen GmbH&Co.KG。
工业系统部分
我们在工业系统领域的主要竞争对手包括卧龙电气集团有限公司、KirloskarBrothers有限公司、CromptonGreaves有限公司、Lafert、ABB有限公司、西门子公司、东芝公司、康明斯公司、Nidec公司、TechTop电机公司、WEG公司、现代公司和西屋电机公司。
气候解决方案部分
我们在气候解决方案领域的主要竞争对手包括NIDEC公司、Broad-OceanMotorCo.、EBM-PapstMulfingenGmbH&Co.KG、威灵控股有限公司、麦克米兰汽车公司和松下公司。
电力传输解决方案部分
电力传输产品市场是分散的，市场上的许多竞争对手提供有限的产品线或服务于特定的应用、行业或地理市场，其他较大的竞争对手提供更广泛的产品线，服务于多个地理区域的多个终端用途，电力传输解决方案细分市场的竞争基于包括质量、交货期、定制工程能力、定价、可靠性以及客户和工程支持在内的几个因素。
我们在电力传输解决方案领域的主要竞争对手包括Altra工业运动公司、ABB有限公司、Rexnord公司、SKF公司和Timken公司。
9
工程、研究和发展
我们相信创新对我们未来的增长和成功至关重要，并致力于投资新产品，为客户带来真正价值的技术和工艺。我们的研究和开发费用主要包括以下费用:（一）工资和相关人员费用；（二）设计和开发新的能源效率产品和增强产品；（三）质量保证和测试；以及（四）其他相关的间接费用。我们的研究和开发工作倾向于开发新产品，使我们能够在新的或现有的领域获得更多的市场份额。
我们认为，我们创新战略的关键驱动因素是开发包括能效、嵌入式智能和变速技术解决方案在内的产品，随着我们对产品开发和创新的重视，我们的业务在2020财年申请了21项非临时美国（“US”）专利、6项临时美国专利和另外30项非临时外国专利。
我们的每个业务部门都有自己的、以及共享的产品开发和设计团队，这些团队不断致力于提升我们现有的产品，并为我们不断增长的需要定制和标准解决方案的客户群体开发新产品。我们相信我们拥有最先进的产品开发和测试实验室。我们相信这些能力在开发高质量电机、发电机方面提供了显著的竞争优势，以及具有低振动、低噪音、提高安全性、可靠性、可持续性和增强能效等领先设计特征的机械产品。我们的研发和其他工程努力越来越多地集中在智能产品上，这些产品能够进行通信，并允许进行监测、诊断和预测性维护。
制造和运营
我们在中国、欧洲、印度、墨西哥和泰国等地开发和收购了全球业务，以便我们能够在这些市场销售我们的产品，跟随我们的跨国客户，利用全球人才优势并补充我们在美国、加拿大和欧洲的灵活、快速反应的制造业务，包括我们自己的铝压铸和钢铁冲压业务，这是我们快速反应能力的重要组成部分，我们拥有广泛的内部物流运作和分销设施网络，有能力修改库存产品以迅速满足特定客户的要求，这使我们有能力高效和及时地将客户的独特产品运送到所需地点。
我们生产我们销售的大部分产品，但也从已建立的全球供应商网络中战略性地采购零部件和成品。我们积极寻求全球采购，以降低我们的整体成本和周转时间。我们通常保持双重采购能力，以确保为我们的客户提供可靠的供应来源，尽管我们在某些材料和部件方面确实依赖数量有限的单一来源供应商。我们定期投资于机械和设备，以改善和维护我们的设施。此外，作为我们收购的一部分，我们通常还获得了大量优质的资本设备，这通常会提高我们的整体产能和能力。我们产品的基础材料主要是钢，铜和铝。此外，我们的产品成本的重要组成部分包括轴承，电子组件，永久磁铁和黑色及有色金属铸件。
富豪商业系统是我们持续改进的全企业框架，以我们的企业价值观为基础，富豪商业系统能够实现有效的目标对齐、协作解决问题以及分享最佳实践、工具、技能和专业知识，以实现我们的目标，通过不懈地致力于持续改进，我们努力提升业务的安全、质量、交付、成本和增长表现，目标是超过我们的客户、我们的联营公司和我们的股东的预期。
10
设施
我们在美国、墨西哥、中国、欧洲、印度、泰国和澳大利亚以及全球其他多个地点拥有制造、销售和服务设施，我们的商业系统分部目前包括46个制造、服务、办公和分销设施，其中14个为主要制造设施，3个为主要仓库设施，商业系统分部目前的运营设施总面积约为400万平方英尺，其中约31%为租赁，我们的工业系统分部目前包括25个制造、服务、办公及分销设施，其中11个为主要制造设施，1个为主要仓库设施，工业系统分部目前的运营设施共包含约280万平方英尺的空间，其中约26%为租赁，我们的气候解决方案分部包括29个制造、服务、办公及分销设施，其中9个为主要制造设施，3个为主要仓库设施，Climate Solutions分部目前的运营设施共包含约250万平方英尺的空间，其中约54%为租赁，我们的电力传输解决方案分部目前包括25个制造、服务、办公及分销设施，其中13个为主要制造设施，1个为主要仓库设施，电力传输解决方案分部目前的营运设施共包含约250万平方英尺的空间，其中约24%为租赁，我们的企业办公室位于威斯康星州Beloit的一座约5万平方英尺的自有办公大楼内，以及Rosemont，我们相信我们的设备和设施得到了很好的维护，足以满足我们目前的需要。
积压案件
我们的业务部门历来都是在接到订单的一个月内发货其大部分产品，截至2021年1月2日，我们的积压订单为4.448亿美元，而2019年12月28日为4.159亿美元。我们相信，我们几乎所有的积压将在2021财年发货。
专利、商标和许可证
我们拥有多项与我们业务有关的美国专利和外国专利。虽然我们相信我们的专利提供了一定的竞争优势，但我们并不认为任何一项专利或一组专利对我们的整体业务是必不可少的。我们还使用各种注册和未注册商标，我们相信这些商标在我们大部分产品的营销中具有重要意义。然而，我们相信，我们产品的成功制造和销售通常更多地取决于我们的技术、制造和营销技能。
人力资本管理
在2020财年末，我们在全球雇佣了约2.3万名全职员工，其中约1.1万人位于墨西哥；约3700人位于美国；约3000人位于中国；约2200人位于印度；约3100人位于世界其他地区。
我们认为，我们的合伙人是我们最宝贵的资产，并认为我们的合伙人关系非常好，我们的目标是通过吸引和留住高素质、多样化的人才，创造一个所有合伙人都有机会充分发挥潜力的环境，从而创建一个高绩效的组织。
我们业绩管理流程的核心目标是发展和维持一个能够满足我们业务目标的高绩效组织。创建一个高绩效组织需要员工和管理人员在日常互动中表现出透明度，并利用数据推动决策和问责制。我们的业绩管理流程侧重于通过以下方式使员工和管理人员实现一致:
•一个结构化的年度目标制定过程，在此过程中，管理者和相关人员协作制定具体的、可衡量的、可实现的、相关的和有时间限制的（SMART）目标，这些目标与我们的总体业务目标和我们的公司价值观相一致；
•全组织明确期望管理人员和相关人员通过定期辅导和定期评价，监测在实现SMART目标方面取得的进展；以及
•年度业绩评估，在合伙人的薪酬和业绩之间建立直接的联系。
11
除了对业绩的关注，我们还对诚信、责任、多样性和包容性、客户成功、有目的的创新、持续改进、业绩、赢的激情等公司价值观有着坚定的承诺，都是带着紧迫感，我们自上而下定期推广这些价值观，2020年，我们的行政领导团队和我们的一些合伙人都参与了一系列视频，这些视频传达了我们的价值观对我们全球员工的重要性。除了将我们的企业价值观作为合伙人生活的关键部分进行灌输外，我们还通过我们的商业行为和道德守则在员工中促进对道德和合规的承诺。2020年，我们全球员工中98.6%完成了关于商业行为和道德守则的培训。
正如上文所述，多样性和包容性植根于我们的公司价值观。我们相信，当我们利用我们的合伙人的独特视角、经验、背景和理念时，我们正处于最佳状态。我们寻求一支能反映我们所处社区的员工队伍，并努力创造多样化、平等和包容性的工作场所，让我们所有的合伙人都有机会充分发挥其潜力。
我们还致力于改善我们的联营公司的健康和福祉，富豪的美国健康计划成立于2008年，并不断发展，以更好地教育、激励和奖励我们的联营公司保持和实现健康的措施，在我们的健康计划年度内，从2019年10月1日至2020年9月30日，我们35%的美国联营公司参与了现场生物识别筛查，该筛查为他们提供了体重指数、血压和甘油三酯等关键指标，胆固醇和血糖水平。
作为一家公司，我们认为，我们的责任价值要求社区参与，我们鼓励我们的合伙人分享我们对我们经营的社区的承诺。我们有一个由我们的合伙人组成的咨询委员会管理的常设慈善基金会。富豪慈善基金会的重点是支持联合之路和其他501（c）（3）非营利组织在卫生和公众服务、教育和艺术、公民和救灾等领域的工作，并优先考虑我们的联系人提交的请求，2020财年，富豪慈善基金会向我们的联系人居住和工作的社区的组织提供了570,481美元的支持。
有关我们行政人员的资料
以下列出截至2021年3月2日我们行政人员的姓名、年龄及职位及其过去五年的业务经验。行政人员每年由董事会选举产生。该等行政人员之间并无任何家庭关系，亦无任何行政人员与任何其他人士之间的安排或谅解，而该等人员是根据该等安排或谅解而当选的。
| 执行干事 | 年龄 | 职位 | 商业经验和主要职业 | |||||||||||||||||
| Louis V. Pinkham | 49 | 首席执行官 | 2019年4月加入公司，担任首席执行官，在加入公司之前，Pinkham先生于2016-2019年担任Crane Co.高级副总裁；在此之前，他于2012-2016年在Crane Co.担任其他领导职务。在加入Crane公司之前，Pinkham先生是伊顿公司的高级副总裁。从2000年到2012年，他在伊顿公司连续担任越来越多的全球职责。在加入伊顿公司之前，Pinkham先生在ITTSherotec公司担任工程和质量经理职务，在Molecular生物系统公司担任工艺设计工程师职务。 |
|||||||||||||||||
| 罗伯特·雷哈德 | 52 | 副总裁、财务总监 | 2015年1月加入公司，任副总裁、公司控制人、首席会计官，2018年4月出任副总裁、财务总监。在加入公司之前，雷哈德先生是伊顿公司的部门主管，在他的职业生涯中还在百特公司、爱默生公司、马斯可公司和库珀公司担任过其他几个财务领导职务。雷哈德先生在加利福尼亚州科斯塔梅萨的德勤公司开始了他的职业生涯。 |
|||||||||||||||||
12
| Thomas E. Valentyn | 61 | 副主席、总法律顾问兼秘书 | 2013年12月加入公司，任协理总法律顾问，2016年5月出任副总裁、总法律顾问及秘书。在加入公司之前，Valentyn先生曾在Twin Disc，Inc.担任总法律顾问，任期为2007-2013年。2000年至2007年，他担任Norlight电信公司副总裁兼总法律顾问；在此之前，1991年至2000年，他在江森自控公司担任内部法律顾问。他在威斯康星州密尔沃基与博格特、鲍威尔、彼得森和弗劳恩一起开始了他的法律生涯。 |
|||||||||||||||||
| John M. Avampato | 60 | 副总裁、首席信息官 | 2006年4月加入公司，2010年4月出任副总裁、首席信息官。在加入公司之前，Avampato先生曾于1999-2006年担任Newell Rubbermaid公司副总裁兼首席信息官。Avampato先生在1984年至1999年期间为Newell Rubbermaid担任过几个职位。 |
|||||||||||||||||
| 谢丽尔·刘易斯 | 52 | 副总裁、首席人力资源干事 | 2020年3月加入公司，担任副总裁、首席人力资源官，在加入公司之前，Lewis女士于2010-2020年担任伊利诺伊州工具工程公司人力资源部门主管。在加入伊利诺伊州工具工程公司之前，刘易斯女士曾在2008-2010年担任阿尔坎包装公司人力资源部副总裁。从1991年到2008年，她连续担任越来越多的职务，包括Panduit公司人力资源副总裁。 | |||||||||||||||||
| 斯科特·D·布朗 |
61 | 商业系统部门总裁 | 2005年8月加入公司，2019年6月出任商用系统分部总裁。在升任现职之前，布朗先生历任副总裁、商用汽车业务负责人、副总裁、控制解决方案业务负责人和制造副总裁，在加入公司之前，布朗先生曾在通用电气公司任职17年，负责运营和各种业务领导职务。 |
|||||||||||||||||
| 埃里克·麦金尼斯 | 50 | 工业系统部分总裁 | 2005年8月加入公司，2019年6月出任工业系统分部总裁。在升任现职之前，麦金尼斯先生曾担任负责业务发展的副总裁和负责工业电机的副总裁，在加入公司之前，麦金尼斯先生曾在通用电气公司担任过12年的各种业务领导职务。 |
|||||||||||||||||
| 约翰·C·孔泽 | 58 | 气候解决方案部分主席 | 2007年9月加入公司，2019年6月成为气候解决方案部门总裁。在升任现职之前，Kunze先生担任气候解决方案公司副总裁兼业务负责人，在此之前，Kunze先生担任Air Moving公司副总裁兼业务负责人。2000年至2007年，Kunze先生担任Jakel公司首席运营官。他在Invensys和Emerson公司开始了他的职业生涯。 |
|||||||||||||||||
| 杰拉德·R·莫顿 | 59 | 电力传输解决方案部门总裁 | 2015年2月加入公司，2019年6月出任输电解决方案板块总裁。在升任现职之前，莫顿先生于2017-2019年担任输电解决方案副总裁、业务负责人，并于2015-2017年领导富豪输电业务的全球营运。在加入该公司之前，莫顿先生在艾默生公司工作了28年，在质量、技术和运营方面担任过各种职务，并在Regal Beloit公司收购该业务时担任艾默生电力传输业务全球运营副总裁。 |
|||||||||||||||||
13
如此前报道，Jonathan J.Schlemmer先生自2020年1月31日起退任首席运营官，与公司领导层重组导致首席运营官职位被取消一致。
网站披露
我们的互联网地址是www.regalbeloit.com。在我们以电子方式向证券交易委员会提交或提供有关资料后，我们会尽快在合理可行的范围内，透过我们的互联网网站，免费提供有关表格10-K的周年报告、表格10-Q的季度报告及表格8-K的最新报告，以及对该等报告的修订。此外，我们已采纳一套适用于我们的高级职员、董事及联系人的商业行为及道德守则，该守则符合纽约证券交易所有关“商业行为守则”的规定。我们亦已就纽约证券交易所所要求的事项采纳公司管治指引。于2020年9月，我们编制了最新的可持续发展报告。我们会在网站上免费提供上述文件，以及董事会辖下各委员会的章程。我们打算满足表格8-K第5.05项下有关修订或豁免的披露规定，我们的《商业行为及道德守则》已按上述地址刊登在我们的网站上。我们不会将本网站所载或透过本网站提供的资料，作为本年报10-K表格的一部分，或以参考方式将该等资料纳入本年报内。
14
项目1a-风险因素
阁下在作出有关本公司证券的投资决定前，应仔细考虑下列每项风险，以及本年报10-K表格所载的所有其他资料。如下列任何一项风险发展成为实际事件，我们的业务、财务状况、营运结果或现金流量可能会受到重大不利影响，而阁下可能会失去全部或部分投资。
与我们的运营和战略相关的风险
COVID-19大流行对我们的业务产生了不利影响，并可能继续对我们的业务、运营结果、财务状况、流动性、客户、供应商以及我们运营所处的地理位置产生重大不利影响。
COVID-19大流行大幅增加了经济、需求和运营不确定性，我们拥有全球运营、客户和供应商，包括在受COVID-19影响最大的国家。世界各地的当局已经采取了多种措施来减缓COVID-19的传播，包括旅行禁令或限制、增加边境管制或关闭、隔离、就地收容令和业务关闭以及此类当局可能会施加的额外限制，我们还采取了行动来保护我们的员工，缓解COVID-19的传播，包括拥抱世界卫生组织和美国疾病控制和预防中心制定的关于社交距离、良好卫生的指导方针，对员工旅行和面对面会议的限制，以及在可行的情况下对包括远程工作安排在内的员工工作安排的改变，世界各地为减缓COVID-19传播而采取的行动也对我们的客户和供应商造成了影响，未来的发展可能会由于我们业务关系的互联性质而对我们造成进一步的干扰。
COVID-19对全球经济和我们客户的影响，以及近期大宗商品市场的波动，对我们产品的需求产生了负面影响，并可能在未来继续如此，其影响还可能导致我们的制造业务进一步中断，包括更高的员工缺勤率，以及供应链，这可能会继续对我们满足客户需求的能力产生负面影响，信贷和金融市场的潜在恶化和波动可能会限制我们获得外部融资的能力，COVID-19将在多大程度上影响我们的业务、运营结果、财务状况或流动性是高度不确定的，将取决于未来的事态发展，包括病毒的传播和持续时间、政府当局采取的潜在行动，以及经济状况稳定和复苏的速度.
我们预计，由于设施和业务整合等重组活动以及裁员，我们将产生成本和费用，我们预计这些重组活动将降低持续成本，而这些重组活动也可能会扰乱我们的业务，可能不会带来预期的成本节约。
我们一直在整合设施和业务，以提高业务效率，并期望继续检讨我们的整体制造足迹。我们已经并预期将来会因这类整合、裁员和其他削减成本措施而产生额外成本和重组费用，而这些措施已对我们未来的盈利和现金流造成不利影响，而且，这样的行动可能会扰乱我们的业务。这可能会导致生产效率低下、产品质量问题、产品交付延迟或订单丢失，因为我们开始在综合设施进行生产，这将对我们的销售水平、经营业绩和经营利润率产生不利影响。此外，我们可能无法实现我们期望通过这样的行动实现的成本节约。
我们建立、增长和维持客户关系的能力部分取决于我们基于技术创新开发新产品和产品增强的能力，例如物联网，以及市场对新产品和现有产品的接受程度，包括与我们开展业务的某些地理位置尚未采用或利用的技术相关的产品。
电机和动力传动行业近年来出现了重大的演进和创新，特别是在提高能效和控制增强方面，我们在这些行业中有效竞争的能力部分取决于我们继续开发新技术和创新产品以及产品增强的能力，包括基于物联网等技术创新的增强，这些行业的许多大客户普遍希望从能够提供广泛产品范围的公司购买，这意味着我们必须继续发展我们的专业知识，才能成功地设计、制造和销售这些产品，这就要求我们在工程、制造、客户服务和支持、研发和知识产权保护等方面进行重大投资，如果我们不能满足客户对创新产品或产品种类的需求，或者我们的产品
15
随着时间的推移，由于我们的竞争对手开发技术突破或其他原因，我们的收入和运营结果可能会受到不利影响。此外，我们可能会产生重大成本，并投入大量资源用于开发最终不被市场接受、不能提供预期增强或不能带来重大收入的产品，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们对原材料的依赖和价格可能会对我们的毛利率产生不利影响。
我们生产的许多产品都含有钢铁、铜、铝和电子产品等关键材料，这些材料的市场价格可能会因供求、制造和其他成本、法规和关税、经济状况和其他情况的变化而波动，我们可能无法通过定价行动、提高生产率或其他手段抵消商品成本的任何增加，而商品成本的增加可能会对我们的毛利率产生不利影响，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
在我们的每个气候解决方案和商业系统部门，我们都依赖于来自几个重要客户的收入，这些客户的任何损失、取消或减少或延迟采购都可能对我们的业务产生重大不利影响。
我们的汽车业务收入的很大一部分来自几个主要的OEM客户。我们的成功将取决于我们继续发展和管理与这些客户的关系的能力。我们与这些客户有着长期的合作关系，我们预计这些客户关系将在可预见的将来继续存在。我们对客户销售的依赖使我们与这些客户中的每一个客户的关系对我们的业务都很重要。我们无法向您保证我们将能够保留这些关键客户，我们的一些客户未来可能会将他们购买产品的部分或全部从我们转移到我们的竞争对手或其他来源，我们的一个或多个大客户的流失，对这些客户销售的任何减少或延迟，我们无法与其他客户成功发展关系，或我们可能作出的未来价格优惠，都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
商誉和不确定寿命的商号无形资产占我们总资产的很大一部分，如果我们确定商誉和不确定寿命的商号无形资产在未来发生减值，我们在这些年度的经营成果和财务状况可能会受到重大不利影响。
截至2021年1月2日，我们有15.182亿美元的商誉和1.228亿美元的无限期商品名称。商誉是指成本超过企业合并中获得的净资产的公允市场价值的部分。无限期商品名称是指企业合并中获得的长期品牌，假定其寿命是无限期的。我们至少每年对商誉和无限期商品名称进行减值审查，任何账面价值超过公允价值估计数的部分都会被计入我们对公允价值的估计是基于对未来经营现金流的假设，增长率、适用于这些现金流量的贴现率以及当前的市场价值估算。商誉减记或减值或无限期存在的无形商标名称所导致的净收入减少将影响财务业绩。如果由于确定商誉减值或无限期存在的无形商标名称，我们需要在我们的综合财务报表中记录一笔重大的收益费用，我们的经营成果和财务状况可能受到重大不利影响。
我们总销售额的一部分直接来自关键市场和行业的客户。其中一个市场或行业的显著或长期下滑或中断可能导致这些客户的资本支出减少，这可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们总销售额的部分直接取决于关键市场和行业的客户的资本支出水平，例如暖通空调、制冷、发电、石油和天然气以及单元材料处理或热水。其中一个市场或行业的显著或长期下降或中断可能导致其中一些客户推迟、取消或修改项目，这些影响可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
16
我们为大量应用销售某些产品，如果这些产品不能达到预期的效果，可能会导致重大的负债和费用，这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们生产和销售大量应用产品，包括游泳池和温泉浴场使用的电动机、住宅和商业供暖、通风和空调以及制冷设备。如果这些产品不能按预期性能运行，可能会导致严重的产品责任、产品召回或返工，或其他成本。产品召回和返工的成本一般不包括在保险范围内。如果我们因大量应用产品而被召回或返工，我们的财务状况或营运结果可能会受到重大影响。
我们于2007年收购的其中一间附属公司，在多个司法管辖区提出多项申索，涉及若干主要于2004年前制造，并由第三方作为住宅及商用通风机组部件大量制造及销售的分馏式电动机，而该等通风机组须受美国消费品安全委员会（“CPSC”）等政府机构规管。索赔一般指称通风设备是火灾的原因。根据目前的事实，我们不能保证这些索赔单独或合计不会对我们附属公司的经营业绩、财务状况或现金流量产生重大不利影响。我们不能合理地预测这些索赔的结果、任何CPSC或其他补救行动（如果有的话）的性质或程度，我们的子公司或我们代表他们可能需要承担的电机留在外地，或可能产生的费用，其中一些可能是巨大的。
我们的业务可能无法从经营活动中产生足够的现金流，使我们能够偿还债务或满足其他流动性需求，我们可能越来越容易受到普遍不利的经济和行业条件以及利率趋势的影响，而且我们获得未来融资的能力可能有限。
截至2021年1月2日，我们在各种融资安排下的未偿还债务总额为11亿美元，现金和现金等价物为6.113亿美元，在我们目前的循环信贷机制下的可用借款为4.998亿美元，我们根据我们的债务水平支付所需本金和利息的能力将取决于我们未来的表现，这在一定程度上取决于一般的经济、金融、竞争因素及其他我们无法控制的因素。我们不能向阁下保证，我们的业务会产生营运所需的现金流，或我们现时的信贷安排会提供足够的未来借贷，使我们能够偿还债务或应付其他流动资金需求。此外，我们的信贷安排载有财务及限制性合约，可能会限制我们的能力，借入额外资金或利用商机，我们未能遵守该等契诺可能导致违约事件，倘未能治愈或豁免，可能导致我们所有负债加速或以其他方式对我们的业务、财务状况、营运结果及偿债能力造成重大不利影响，详见“管理层对财务状况及营运结果的讨论及分析-流动资金及资本资源”。我们的债务可能会造成重大后果，例如:
•使我们获得额外融资为我们的业务战略和收购、偿债要求、资本支出和营运资金提供资金变得更具挑战性；
•使我们更容易受到利率变化和普遍不利的经济和行业条件的影响；
•要求我们将经营活动产生的现金流的很大一部分用于偿还债务，从而减少可供使用的现金流，以便为收购提供资金，并为营运资本、资本支出、制造能力扩张、业务整合、研发努力和其他一般公司活动提供资金；
•限制我们在策划或因应业务和市场变化时的灵活性；及/或
•使我们相对于负债较少的竞争对手处于竞争劣势。
此外，我们的信贷安排要求我们维持指定的财务比率，并符合某些财务状况测试，而这些测试可能会要求我们采取行动减低债务，或以有悖于我们业务策略的方式行事。如果我们的信贷安排或优先票据出现违约情况，贷款人可选择宣布所有根据适用协议尚未偿还的款项连同应计利息即时到期应付。
17
我们依赖于某些关键供应商，这些供应商的任何损失或未能履行承诺都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们依赖单一或数目有限的供应商提供制造我们产品所需的一些材料或部件。如果其中任何供应商未能履行其在交货或质量方面对我们作出的承诺，我们可能会遇到供应短缺，这可能导致我们无法满足客户的要求，或者可能导致我们的业务中断，从而对我们的业务和运营结果产生不利影响。
暖通空调系统和其他住宅应用产品的销售是季节性的，并受到天气的影响；温和或凉爽的天气可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的许多电机被纳入主机厂向终端用户销售的暖通空调系统和其他住宅应用程序。由于暖月份空调使用量增加，春季和夏季安装新的和更换的暖通空调系统或部件以及其他住宅应用程序的数量较多。春季和夏季天气条件温和或凉爽，往往导致终端用户推迟购买新的或更换的暖通空调系统或组件。因此，此外，由于天气情况每年都有变化，我们在任何一年的经营表现未必能反映我们在未来一年的表现，因此，在春季或夏季，在广阔的地区出现较长时间温和或较凉爽的天气情况，可能会对我们的暖通电机需求造成负面影响，从而对我们的经营表现造成不利影响。
我们的成功高度依赖于合格和充足的人员配置，我们未能吸引或留住合格的人员，包括我们的高级管理团队，可能会导致收入或盈利能力的损失。
我们的成功在一定程度上取决于我们的高级管理团队和关键合作伙伴的努力和能力以及有才华的合作伙伴在各种运营和职能方面的贡献，例如工程、财务、销售、市场营销、制造等，我们高级管理团队的技能、经验和行业联系对我们的运营和行政管理有重大益处，如果不能吸引或留住我们高级管理团队和关键人才的成员，可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
与我们的全球足迹有关的风险
我们在竞争激烈的全球电机和控制，发电和电力传输行业运作。
全球电机及控制、发电和输电行业竞争激烈，我们遇到各种各样的国内和国际竞争对手，部分原因是我们制造的产品的性质以及我们所服务的应用和客户的多样性。为了有效地竞争，我们必须与主要客户保持关系，并与新客户建立关系，包括发展中国家的客户。此外，在某些应用中，客户对业务条款行使重大权力，短期内我们可能很难获得新的销售额来取代现有产品销售中可能输给竞争对手的任何下滑，我们未能有效竞争可能会降低我们的收入、盈利能力和现金流，而竞争带来的定价压力可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
我们继续看到一些客户的趋势，他们试图减少他们购买产品的供应商数量，以降低成本和分散风险。结果，我们可能会在一些我们竞争的市场中失去市场份额给我们的竞争对手。
此外，我们的一些竞争对手比我们规模更大，拥有更多的财务和其他资源，无法保证我们的产品能够与这些其他公司的产品成功竞争。
我们还可以根据各种因素，包括我们的80/20计划，选择退出某些业务、市场或渠道。
18
我们在美国以外生产大量产品，政治、社会或经济不稳定或公共卫生危机可能会给我们的业务带来额外的风险。
我们大约23000家联营公司中约有19300家和我们主要的制造和仓库设施中有35家位于美国境外。国际业务一般受到各种风险的影响，包括政治、社会和经济不稳定、当地劳动力市场状况、公共卫生危机、贸易关系破裂、征收关税和其他贸易限制、缺乏可靠的法律制度、所有权限制、政府规章的影响、收入和预扣税款的影响、政府征用或国有化，与国际制造和销售有关的产品交付和付款可能会增加成本，出现延误或中断，从而可能造成收入损失。
在我们有业务的国家，政治、监管和商业气候的不利变化可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响，包括，例如，围绕英国退出欧盟（通常称为“脱欧”）的影响的不确定性、美国和中国之间的贸易关系、美国-墨西哥-加拿大协议（“USMCA”）的执行情况，或墨西哥劳动力利率的变化。
此外，正如上文更详细描述的那样，COVID-19在全球的持续传播可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们可能会因外汇波动而蒙受损失。
我们的外国附属公司的资产净值、收益净额及现金流量均以以适用功能货币计量的该等金额的美元等值为基准，由于以美元重新计量当地功能货币的过程中所产生的当地货币波动，该等外国业务有可能影响我们的财务状况，美元价值相对于当地货币价值的任何增加，无论以市场条件或政府行动，例如货币贬值，换算成美元后，都会对我们的海外业务收入造成不利影响；同样，美元与本地货币价值的任何跌幅，都会增加我们在海外业务的营运成本，只要这些成本是以外币换算成美元后才须支付的。
由于全球商品价格、利率和货币利率的变化，商品、货币和利率套期保值活动可能对我们的财务业绩产生不利影响。
我们使用衍生金融工具，以减低货币及商品波动及利率风险对我们的现金流及财务状况的实质影响。这些工具可能包括外币及商品远期合约、货币掉期协议及货币期权合约，以及利率掉期协议。我们已订立并预期会继续订立该等对冲安排。透过使用对冲工具，我们可能会放弃货币汇率、商品价格和利率波动可能带来的好处，我们亦会面临对冲合约对手方拖欠债务的风险，这些对手方的任何违约行为，都可能对我们造成不利影响。
世界范围内的经济状况可能会对我们的工业、业务和经营成果产生不利影响。
全球金融市场的总体经济状况和状况可能会影响我们的经营成果。全球经济恶化可能会导致失业率上升、消费者支出减少和企业投资减少，并可能导致我们的客户放慢对我们产品的支出，或使我们的客户、我们的销售商和我们难以准确预测和规划未来的业务活动。经济状况恶化也可能会影响我们供应商的财务生存能力，如果商业、工业、住宅暖通空调、发电和输电市场显著恶化，我们的业务、财务状况和经营成果可能会受到重大不利影响。此外，如果投资者担心我们的业务、财务状况和经营成果会受到全球经济衰退的负面影响，我们的股价可能会下跌。
19
我们受制于许多司法管辖区的税法和法规，无法成功地为与我们当前和/或收购的业务有关的税务当局的索赔进行辩护，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的大部分收入来自美国境外的客户，而我们越来越多的资产和联营公司位于美国境外，这就要求我们解释每一个征税管辖区的所得税法律和裁决。由于这些管辖区之间税法的主观性以及事实解释的主观性，我们对所得税负债的估计可能与实际支付或评估不同。税务当局对这些差异的索赔可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
与法律和监管环境有关的风险
我们受到诉讼，包括产品责任和保修索赔，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
我们是在正常业务运作过程中不时出现的诉讼的一方，包括产品保修和责任索赔、合同纠纷以及环境、石棉，雇佣及其他诉讼事宜。倘若我们的产品被指引致受伤或其他损害，我们会面临产品责任及保修申索的固有商业风险。虽然我们现时维持一般责任及产品责任保险的承保范围，但我们相信其金额是足够的，我们无法向您保证，我们将能够以可接受的条件维持这一保险，或这一保险将为可能产生的潜在责任提供足够的保险。任何产品责任索赔还可能包括施加惩罚性损害赔偿，根据某些州的法律，这种赔偿可能不在保险范围之内。 对我们提出的任何索赔，不论是否有法律依据，都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响，因为潜在的不利结果、为此类索赔辩护的相关费用、我们管理层的资源和时间被挪用以及对我们的商业声誉产生潜在的不利影响。
第三方侵犯我们的知识产权可能会损害我们的竞争地位，我们可能会在保护和保存我们的知识产权方面付出巨大的代价。
我们拥有或以其他方式拥有与我们制造的产品有关的多项专利和商标的权利，这些专利和商标是在过去几年中获得的，而且我们继续积极追求与新产品开发相关的专利，并通过收购其他业务来获取额外的专利和商标，这些专利和商标在我们业务的增长中一直是有价值的，并且在未来可能会继续有价值，我们一般保护这种知识产权的能力不足，或者是我们的一些或者一大批知识产权被非法侵犯，此外，我们亦不能保证我们的知识产权不会受到挑战、失效、规避或左右设计，特别是在知识产权未得到高度发展或保护的国家。我们过去曾因捍卫我们的知识产权或执行我们的知识产权而招致或将来可能会因捍卫我们的知识产权而招致重大成本，这可能会对我们的现金流量及营运成果造成不利影响。
第三者可能会声称我们侵犯了他们的知识产权，而我们可能会招致庞大的成本和开支，或被阻止出售某些产品。
我们可能会被第三者指称我们的产品或技术侵犯了他们的知识产权，或我们盗用了他们的知识产权。如果我们涉及侵犯第三者知识产权的纠纷或诉讼，我们可能会在抗辩该等申索时招致重大费用。我们的知识产权组合未必有助提出反申索或就许可证进行谈判，此外，由于这些侵权或挪用的索赔，我们可能会失去对我们的业务非常重要的技术权利，或被要求就被侵犯的权利支付损害赔偿或许可费，或被要求以巨大的成本重新设计我们的产品，其中任何一项都可能对我们的现金流和运营结果产生不利影响。
20
由于我们的合伙人、代理人或商业伙伴的不当行为，我们可能会承担费用或遭受声誉损害。
我们须遵守与向政府官员不当支付款项、贿赂、反回扣及虚假申索规则、竞争、进出口合规、洗钱及数据私隐有关的各种国内外法律、规则及规例。倘我们的联营公司、代理人或业务伙伴从事违反本等法律、规则或规例的活动，我们可能会受到民事或刑事罚款或处罚或其他制裁，可能会招致与政府调查有关的费用，或者可能会损害我们的名誉。
我们的运营高度依赖于信息技术基础设施，而故障、攻击或漏洞可能会严重影响我们的业务。
我们在很大程度上依赖我们的资讯科技基础设施，以达致我们的业务目标。如果我们遇到损害这个基础设施的问题，例如电脑病毒、重要的资讯科技应用程式的运作出现问题，或第三者故意干扰我们的资讯科技系统，所引致的干扰可能会影响我们及时记录或处理订单、制造和付运的能力，任何此类事件都可能使我们失去客户或收入，并可能要求我们承担大量费用，以消除这些问题和解决相关的安全问题，包括与调查和补救行动有关的费用。
通过计算机恶意软件和其他日益频繁和复杂的“网络攻击”造成的信息技术安全威胁也可能导致未经授权披露信息，如客户数据、个人身份信息或其他机密或专有材料，并造成财务责任，使我们受到法律或监管制裁，或损害我们的声誉。此外，由于用于进入或破坏系统的技术往往在对目标发动攻击之前得不到承认，我们可能无法预测防范这类攻击所需的方法，也无法预测这些攻击可能对我们造成的程度、频率或影响。在我们不断寻求维持强大的信息安全机制和控制的同时，重大信息技术事件的影响可能会对我们的竞争地位、经营成果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
我们已经实质性地完成了全球企业资源规划（简称“ERP”）系统的实施，该系统重新设计和部署了一个共同的信息系统，我们将继续在整个业务中实施ERP系统，该系统的实施过程可能成本高昂，并且可以转移管理层对业务日常运营的注意力，随着我们实施ERP系统，一些要素可能不会像预期的那样表现，这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们可能会受到环境、健康和安全法律法规的不利影响。
我们须遵守与保护环境及人类健康及安全有关的各项法律及规例，并已招致及将会继续招致资本及其他开支，以遵守本规例。如不遵守任何环境规例，包括将来可能实施的更严格的环境法，我们可能须承担未来的法律责任、罚款或罚款，或暂停生产。此外，如果环境和人类健康与安全的法律法规被废除、减轻负担或在以后实施，对我们设计用于遵守这些法规的产品的需求可能受到不利影响。
我们将根据立法、监管和法律方面的发展情况，对所得税和其他税收进行调整。
我们受制于美国联邦、州和国际收入、工资、财产、销售和使用、燃料和其他类型的税收。税率的变化、新税法的颁布、税收条例的修订以及与税务当局的索赔或诉讼，包括与我们解释和适用税收法律和条例有关的索赔或诉讼，都可能导致大幅提高税收，可能对我们在全球市场上的竞争能力产生负面影响，并可能对我们的业绩或运营、财务状况和流动性产生重大不利影响。
21
与我们的合并、收购和资产剥离活动有关的风险
我们和Rexnord可能无法满足完成Rexnord交易所需的条件或获得批准。
Rexnord交易的完成受限于众多条件，包括Rexnord、Land、Merger Sub及US之间及Rexnord、Land及US之间拟进行的若干交易的完成、Rexnord、Land及US之间及Rexnord、Land及US之间的分离及分配协议、Rexnord’s及我们的股东批准的收到、监管批准的收到、和其他成交条件。雷克斯诺德公司和我们都不能保证雷克斯诺德公司的交易将按照目前设想的条款或时间表完成，或者根本完成。雷克斯诺德公司和我们都已经并将继续花费时间和资源，并承担与雷克斯诺德公司的拟议交易有关的费用。
政府机构不得批准REXNORD交易，或对REXNORD交易的批准附加条件，或要求变更REXNORD交易的条款。任何此类条件或变更都可能导致REXNORD交易的延迟完成，在Rexnord交易完成后对合并后的公司施加成本或限制其收入，或以其他方式降低Rexnord交易的预期收益。任何导致合并协议中定义的“负担条件”的条件或变化都可能导致Rexnord和/或我们重组或终止Rexnord交易。
我们与置地均需要取得债务融资以完成REXNORD交易，虽然已向各贷款人取得承诺函，但贷款人于承诺函项下的义务须受制于满足或豁免惯常条件，包括（其中包括）不会产生任何重大不利影响，因此，无法保证该等条件将获满足，或倘不获满足，如果我们不能以商业上合理的条件获得替代融资，这可能会阻止Rexnord交易的完成，或者如果Rexnord交易最终完成，会对我们的业务、流动性、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
在Rexnord交易中，我们可能支付的股息（如果有的话）的范围以及我们可能发行的普通股的数量是不确定的。
合并协议规定，为了保持REXNORD交易的免税性质，REXNORD交易中可能发行的我们普通股的数量在收盘时可能会增加，使得土地的前股东（连同我们和土地的前股东的某些“重叠股东”）在交易完成后立即出于税收目的拥有至少50.8%的我们在外流通普通股（或者，在某些其他情况下，重叠的股东不计入这一目的，50.1%的这类股份）。
此外，就Rexnord交易而言，订约方已同意Rexnord将就Rexnord交易的若干税务方面寻求美国国税局（“国税局”）私人函件裁决，包括有关可能被算作重叠股东的股东的性质及程度的事宜，以厘定与土地合并（“合并”）中的换股比率。在确定合并的交换比例时，可能计算的股东重叠程度将取决于是否收到美国国税局的裁决以及美国国税局裁决的内容。
如果我们在Rexnord交易结束时发行的股票数量以上述方式增加，包括由于我们无法统计我们和Rexnord的重叠股东，合并协议还规定，我们将向我们的股东宣派特别股息，金额将取决于正在发行的股票数量，但其数额可能在零至约20亿美元之间。
我们和Rexnord的股东重叠的程度不在我们和Rexnord的控制范围之内，在交易结束前不会知道。此外，IRS裁决的授予属于IRS的自由裁量权。我们不能保证在任何交易结束时我们和Rexnord的股东重叠的程度，也不能保证将收到IRS的裁决。
22
我们在Rexnord交易中可能产生的债务数额是不确定的，而且可能很大。
关于Rexnord的交易，我们已经同意，我们将在交易中收购的实体（我们称之为Land）将在Rexnord分拆前产生约4.87亿美元的债务，以便为向Rexnord的一家子公司支付现金提供资金。在交易结束后，这笔债务将是我们全资子公司的债务。此外，作为Rexnord交易的一部分，我们已同意承担PMC业务约9200万美元的无准备金养老金负债。此外，作为Rexnord交易的一部分，我们可能需要向我们的股东支付金额在零至约20亿美元之间的现金股息，视乎与REXNORD交易有关而可能发行的额外公司普通股数目而定，以满足适用于逆向莫里斯信托交易的税务规定。倘支付特别股息，我们预期将以新负债为其提供资金，而我们已订立一份债务承诺函，为该金额提供资金，其在“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动性和资金资源”项下有更详细的描述。最终将宣布的股息规模尚不确定，并将一直维持到收盘为止，我们还就Rexnord交易订立了其他融资安排，并预计将支付与其相关的大量费用和开支。
如果我们的债务水平和偿债义务因Rexnord交易而大幅增加，我们可用于业务运营的现金流将会减少，我们可能会越来越容易受到普遍不利的经济和行业条件以及利率趋势的影响，我们获得未来融资的能力可能会受到限制。
我们就增加的债务水平支付所需本金及利息的能力，以及我们遵守与贷款人订立的财务及限制性契诺的能力，将受上述“风险因素-与我们的营运及策略有关的风险-我们的业务可能不会从营运产生足以使我们偿付债务或为我们的其他流动资金需求提供资金的现金流”项下所述风险所规限，我们可能会越来越容易受到普遍不利的经济和行业条件以及利率趋势的影响，我们获得未来融资的能力可能会受到限制"。
我们未能在其预期时间表内成功地将PMC业务和任何未来收购整合到其业务中，可能会对合并后公司的未来业绩以及Rexnord交易完成后我们普通股的市场价格产生不利影响。
Rexnord交易的成功在很大程度上将取决于我们作为Rexnord交易完成后的合并公司实现Rexnord交易预期收益的能力，以及合并公司的销售和盈利能力，为了实现这些预期收益，合并公司必须成功地整合其业务，这种整合将是复杂和耗时的。未能成功整合和管理整合过程所带来的挑战，可能导致我们未能实现Rexnord交易的部分或全部预期收益。
在一体化进程中可能遇到的潜在困难除其他外包括:
•合并后的公司未能实施我们的业务计划；
•由于我们的客户或PMC业务的客户决定不与合并后的公司做生意而损失的销售额和客户；
•与管理更大和更复杂的合并公司有关的风险；
•整合我们的人员和PMC业务的人员，同时保持专注于为客户提供一致的、高质量的产品和服务；
•关键员工的流失；
•在整合制造、物流、信息、通信和其他系统方面未预料到的问题；
•PMC业务的意外负债；
•在标准、控制、程序、政策和补偿结构方面可能存在的不一致；以及
•2002年《萨班斯-奥克斯利法》对我们内部控制和遵守监管要求的影响；
•以及与Rexnord交易相关的潜在未知负债和不可预见的费用、延迟或监管条件。
23
如果这些事件中的任何一个发生，我们与客户、供应商和员工保持关系的能力或我们实现Rexnord交易预期收益的能力可能会受到不利影响，或可能会降低我们的销售额或盈利，或以其他方式对我们在Rexnord交易后的业务和财务业绩产生不利影响，并因此对我们普通股的市场价格产生不利影响。
除Rexnord交易外，作为我们增长战略的一部分，我们已经进行并预期将继续进行收购，我们公司的持续增长可能取决于我们是否有能力以可接受的条款识别和收购补充或增强我们业务的公司，但我们可能无法识别或完成未来的收购，我们可能无法成功整合其最近的收购，或任何未来的收购，以盈利方式运营这些被收购的公司，或实现这些收购的潜在收益。
该公司将产生与Rexnord交易相关的重大成本，可能对其流动性、现金流和经营业绩产生不利影响。
公司预期将就Rexnord交易产生重大一次性成本，包括融资成本及其他交易成本、整合成本，以及公司管理层认为为实现Rexnord交易的预期协同效应所需的其他成本，该等成本的产生可能对公司于其产生期间的流动资金、现金流量及经营业绩造成重大不利影响。
我们已经收购或将来可能收购的业务，包括PMC业务，可能有我们不知道的负债。
我们承担了被收购企业的负债，并可能承担了我们未来收购的企业的负债，包括PMC业务。在对被收购企业进行尽职调查的过程中，可能存在我们未能或无法发现，或我们低估的负债或风险。此外，我们已经收购或未来可能收购的企业可能已经进行了先前的收购，我们不能向阁下保证，我们已订立或可能订立的最终收购协议所载的弥偿权利，无论在金额、范围或期限上，均足以完全抵销与所收购业务或物业有关的可能负债。任何该等负债，不论是个别或合计，均可能对我们的业务造成重大不利影响，财务状况或经营结果。当我们开始经营收购的业务时，我们可能会了解到对我们有不利影响的其他信息，例如未知或或有负债、与遵守适用法律有关的问题、与持续的客户关系或订单需求有关的问题。
剥离我们的一些业务或产品线可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
我们不断评估我们的业务和产品的战略合适性，这可能导致资产剥离。任何资产剥离都可能导致注销，包括与商誉和其他无形资产有关的资产，这可能对我们的财务状况产生重大不利影响。此外，资产剥离可能导致资产减值费用，包括与商誉和其他无形资产有关的费用，这可能对我们的财务状况和经营结果产生重大不利影响。资产剥离可能涉及额外风险包括运营、产品和人员分离的困难、管理层注意力的转移、我们业务的中断和关键联营公司的潜在损失，无法保证我们将成功地应对这些或任何其他与剥离相关的重大风险。
24
一般风险
改变确定伦敦银行同业拆放利率的方法，或以另一种参考利率取代伦敦银行同业拆放利率，可能会对我们未偿还债务的利息开支造成不利影响。
根据我们的信贷工具提取的金额可能会对Libor承担利率，这取决于我们对还款选择的选择，2017年7月27日，英国金融行为监管局宣布将在2021年底前逐步取消Libor作为基准。目前尚不清楚是否会建立新的计算Libor的方法，以使其在2021年后继续存在。整体融资市场可能会因Libor的逐步取消或更换而受到干扰，融资市场的干扰可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩以及与我们未偿还债务相关的利息支出产生重大不利影响。
我们的行动可能受到自然灾害、恐怖主义、战争行为、国际冲突、政治和政府行动的负面影响，这些行动可能损害我们的业务。
自然灾害、战争或恐怖主义行为或威胁、国际冲突以及美国和其他国家政府为应对这些事件而采取的行动可能会造成损害或扰乱我们的商业运作、我们的供应商或我们的客户，并可能造成政治或经济不稳定，其中任何一种都可能对我们的业务产生不利影响。虽然无法预测这些事件或其后果，但这些事件可能会减少对我们产品的需求，可能使我们难以或不可能交付产品，或可能扰乱我们的供应链。我们还可能受到美国或外国政府可能扰乱制造业和商业运作的行动的负面影响，包括影响税收、贸易、移民、货币贬值、关税、海关、边境行动等的政策变化，包括，例如，英国退出欧盟的影响，通常被称为“脱欧”，美国和中国之间的贸易关系USMCA的实施，或者说墨西哥劳动力价格的变化。
我们的股票可能会受到重大波动和波动的影响。
我们普通股的股票市场价格可能会波动，其中可能影响我们普通股价格的因素包括上文在“风险因素”项下讨论的那些因素，以及:
•与我们的业绩无关的国内和国际经济和政治因素；
•我们营业收入和每股收益的季度波动；
•对我们产品的需求下降；
•竞争对手的重大战略行动，包括新产品的推出或技术进步；
•利率波动；
•能源、原材料、中间部件或材料或劳动力的成本增加；以及
•收入或盈利预测的变化或分析师发布的研究报告。
此外，股票市场可能会出现极端波动，这种波动可能与特定公司的经营业绩无关，这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响。
项目1b---未解决的工作人员意见
没有。
25
项目2-财产
我们的公司办公室位于威斯康星州的Beloit，占地约5万平方英尺，位于伊利诺伊州的Rosemont，占地约1.21万平方英尺，在美国各地以及墨西哥、中国、欧洲、印度和泰国设有制造、销售和服务设施。
我们的商业系统分部目前包括46个设施，其中14个为主要制造设施，3个为主要仓库设施，商业系统分部目前的运营设施共包含约400万平方英尺的空间，其中约31%为租赁。
以下是我们在商业系统部门的主要制造和仓库设施（单位:百万平方米）:
| 占地面积 | ||||||||||||||||||||||||||
| 地点 | 设施 | 共计 | 拥有人 | 租赁 | ||||||||||||||||||||||
| 美国 | 5 | 1.1 | 0.6 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||
| 墨西哥 | 4 | 0.8 | 0.6 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||
| 中国 | 4 | 0.9 | 0.8 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||
| 欧洲 | 1 | 0.1 | 0.1 | — | ||||||||||||||||||||||
| 其他 | 3 | 0.4 | 0.2 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||
| 共计 | 17 | 3.3 | 2.3 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||
我们的工业系统分部目前包括25个设施，其中11个为主要制造设施，1个为主要仓库设施，工业系统分部目前的运营设施共包含约280万平方英尺的空间，其中约26%为租赁。
以下是我们在工业系统部门的主要制造和仓库设施（单位:百万平方米）:
| 占地面积 | ||||||||||||||||||||||||||
| 地点 | 设施 | 共计 | 拥有人 | 租赁 | ||||||||||||||||||||||
| 美国 | 2 | 0.7 | 0.7 | — | ||||||||||||||||||||||
| 墨西哥 | 2 | 0.3 | — | 0.3 | ||||||||||||||||||||||
| 中国 | 2 | 0.6 | 0.6 | — | ||||||||||||||||||||||
| 印度 | 2 | 0.3 | 0.2 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||
| 欧洲 | 1 | 0.2 | 0.2 | — | ||||||||||||||||||||||
| 其他 | 3 | 0.3 | 0.1 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||
| 共计 | 12 | 2.4 | 1.8 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||
26
我们的Climate Solutions分部目前包括29个设施，其中9个为主要制造设施，3个为主要仓库设施，Climate Solutions分部目前的运营设施共包含约250万平方英尺的空间，其中约54%为租赁。
以下是我们在气候解决方案部分的主要制造和仓库设施（单位:百万平方米）:
| 占地面积 | ||||||||||||||||||||||||||
| 地点 | 设施 | 共计 | 拥有人 | 租赁 | ||||||||||||||||||||||
| 美国 | 4 | 0.8 | 0.4 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||
| 墨西哥 | 4 | 0.7 | 0.3 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||
| 中国 | 2 | 0.3 | — | 0.3 | ||||||||||||||||||||||
| 印度 | 1 | 0.4 | 0.4 | — | ||||||||||||||||||||||
| 其他 | 1 | 0.1 | — | 0.1 | ||||||||||||||||||||||
| 共计 | 12 | 2.3 | 1.1 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||
我们的电力传输解决方案分部目前包括25个设施，其中13个为主要制造设施，1个为主要仓库设施，电力传输解决方案分部目前的运营设施共包含约250万平方英尺的空间，其中约24%为租赁。
以下是我们在电力传输解决方案部门的主要制造和仓库设施（单位:百万平方米）:
| 占地面积 | ||||||||||||||||||||||||||
| 地点 | 设施 | 共计 | 拥有人 | 租赁 | ||||||||||||||||||||||
| 美国 | 9 | 1.0 | 0.7 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||
| 墨西哥 | 2 | 0.3 | 0.3 | — | ||||||||||||||||||||||
| 中国 | 1 | 0.2 | — | 0.2 | ||||||||||||||||||||||
| 欧洲 | 2 | 0.3 | 0.3 | — | ||||||||||||||||||||||
| 共计 | 14 | 1.8 | 1.3 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||
27
项目3-法律程序
我们于2007年收购的一间附属公司受制于多个司法管辖区提出的多项申索，涉及若干主要于2004年至今制造，并由第三方作为住宅及商用通风机组部件大量制造及销售的分馏马达，而该等通风机组须遵守产品安全规定及美国消费品安全委员会（“CPSC”）等政府机构对其性能的其他潜在规管。这些索偿一般指通风设备是引致火警的原因。我们已就已招致的索偿记录估计法律责任。根据目前的事实，我们不能保证这些索偿个别或合计不会对我们的附属公司的财务状况造成重大不利影响。我们的附属公司不能合理地预测这些索偿的结果、任何持续专业进修课程或其他补救行动（如有的话）的性质或程度，我们的子公司可能需要承担的电机留在外地，或可能发生的费用，其中一些可能是重大的。
我们不时作为诉讼及其他法律或规管程序的一方，于我们业务运作的正常过程中出现，且其结果受制于重大不确定性，包括产品保修及责任申索、合同纠纷及环境、石棉、知识产权、雇佣及其他诉讼事项。我们的产品应用于多种工业，商业及住宅用途，使我们须就使用我们的产品被指引致受伤或其他损害而提出申索。这些事项中有很多只会在一个或多个未来事件发生或未能发生时才会解决。我们的管理层会定期进行检讨，包括由法律顾问提供最新资料，以评估是否有需要在会计上确认或披露这些或有事项，而这样的评估本身就涉及到一种判断行为。我们对风险敞口的累计金额是我们认为足够的，而且我们不认为任何此类诉讼的单独或集体结果会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。
项目4----矿山安全披露
不适用。
28
第二部分
第5项-登记人普通股的市场、相关股东事项及发行人购买股本证券
一般性意见
我们的普通股，每股面值0.01美元，在纽约证券交易所上市交易，代码为“RBC”。截至2021年1月22日的普通股登记在册持有人数为309人。
本季度没有回购我们的普通股。
根据我们的股权激励计划，参与者可以选择（a）让公司预扣根据奖励计划本可发行的普通股股票，（b）回购与奖励计划有关的股票，或（c）交付以前拥有的其他普通股股票，从而支付与奖励计划有关的行权价格或履行全部或部分联邦、州和地方预扣税款义务，于每种情况下具有相等于行使价或将予扣缴金额的价值，于截至2021年1月2日止季度内，我们并无收购任何与根据股权激励计划进行的交易有关的股份。
在2018年7月24日的董事会会议上，公司董事会批准将2013年11月批准的现有300.0万美元股份回购计划熄灭，取而代之的是授权回购最多2500.0万美元的股份。于2019年10月25日的董事会会议上，2018年7月回购授权已告失效，并以购买最多2500.0万美元股份的授权取代，新授权并无届满日期，管理层获授权不时在公开市场或透过私下磋商交易进行购买，并不时订立规则10B5-1交易计划，以回购股份为目的，2020财年，我们购买了315,072股或2500万美元根据《证券及期货事务监察委员会2019年10月25日回购授权。就2019财年而言，我们根据2019年10月25日回购授权和2,013,782股或1.501亿美元于股份根据2018年7月购回授权.截至2021年1月2日是2.1亿美元。
本年度报告第12项表格10-K载有与我们的股权补偿计划有关的若干资料。
29
股票表现
本年度报告第5项中关于Form10-K的以下信息不被视为“索取材料”或根据1934年《证券交易法》（简称“《交易法》”）向SEC“提交”或受第14A或14C条或《交易法》第18条规定的赔偿责任的约束，也不会被视为以提及方式并入根据1933年《证券法》或《交易法》提交的任何文件。
下图比较了2016年1月3日至2021年1月2日期间投资于（1）我们的普通股、（2）标准普尔中型股400指数和（3）标准普尔400电气元件和设备指数的假设股东总回报（包括股息的再投资）。在每种情况下，图表假设2016年1月2日的投资为100.00美元。
| 编制索引的收益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 结束年份 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公司/指数 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
| Regal Beloit Corporation | $ | 120.22 | $ | 134.74 | $ | 125.01 | $ | 154.74 | $ | 225.68 | ||||||||||||||||||||||
| 标普中型股400指数 | 120.74 | 140.35 | 123.53 | 157.40 | 179.00 | |||||||||||||||||||||||||||
| S&P400电气部件和设备 | 116.94 | 128.12 | 111.28 | 142.28 | 187.71 | |||||||||||||||||||||||||||
30
项目6-选定的财务数据
选定的2020、2019及2018财政年度的收益表数据，以及选定的截至2021年1月2日及2019年12月28日的资产负债表数据源自并经参考载于本年度报告其他地方的经审核综合财务报表表格10-K.选定的2017及2016财政年度的收益表数据，以及选定的截至2018年12月29日、2017年12月30日及12月31日的资产负债表数据。2016年来自未包含在此的经审计综合财务报表。
| 财政 | 财政 | 财政 | 财政 | 财政 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （以百万计，每股数据除外） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 2,907.0 | $ | 3,238.0 | $ | 3,645.6 | $ | 3,360.3 | $ | 3,224.5 | ||||||||||||||||||||||
| 销售成本 | 2,098.3 | 2,377.3 | 2,681.0 | 2,476.7 | 2,359.5 | |||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 808.7 | 860.7 | 964.6 | 883.6 | 865.0 | |||||||||||||||||||||||||||
| 业务费用 | 512.9 | 544.3 | 599.4 | 552.6 | 542.5 | |||||||||||||||||||||||||||
| 商誉减值 | 10.5 | — | 9.5 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 资产减值 | 5.3 | 10.0 | 8.7 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 出售业务的收益 | (0.1) | (44.7) | — | (0.1) | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 总营业费用 | 528.6 | 509.6 | 617.6 | 552.5 | 542.5 | |||||||||||||||||||||||||||
| 经营收入 | 280.1 | 351.1 | 347.0 | 331.1 | 322.5 | |||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | 193.8 | 242.6 | 235.8 | 218.1 | 209.3 | |||||||||||||||||||||||||||
| 归属Regal Beloit Corporation的净收入 | 189.3 | 238.9 | 231.2 | 213.0 | 203.4 | |||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | 4,589.0 | 4,430.7 | 4,623.8 | 4,388.2 | 4,358.5 | |||||||||||||||||||||||||||
| 债务总额 | 1,071.4 | 1,137.5 | 1,307.1 | 1,141.1 | 1,411.5 | |||||||||||||||||||||||||||
| 长期负债 | 840.4 | 1,136.9 | 1,306.6 | 1,039.9 | 1,310.9 | |||||||||||||||||||||||||||
| Regal Beloit股东权益 | 2,544.4 | 2,351.1 | 2,310.5 | 2,325.5 | 2,038.8 | |||||||||||||||||||||||||||
| 每股数据: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入-基本 | $ | 4.66 | $ | 5.69 | $ | 5.30 | $ | 4.78 | $ | 4.55 | ||||||||||||||||||||||
| 盈利-假设稀释 | 4.64 | 5.66 | 5.26 | 4.74 | 4.52 | |||||||||||||||||||||||||||
| 宣布的现金红利 | 1.20 | 1.18 | 1.10 | 1.02 | 0.95 | |||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益 | 62.67 | 54.59 | 53.62 | 52.83 | 46.46 | |||||||||||||||||||||||||||
| 加权平均流通股: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | 40.6 | 42.0 | 43.6 | 44.6 | 44.7 | |||||||||||||||||||||||||||
| 假设稀释 | 40.8 | 42.2 | 43.9 | 44.9 | 45.0 | |||||||||||||||||||||||||||
我们已经完成了各种影响以上所示选定财务数据可比性的收购和剥离，收购的运营结果计入了我们在其收购日期之后时期的综合财务业绩，剥离的运营结果计入了我们在其剥离日期之前时期的综合财务业绩。
2019财年，我们剥离了几项业务，导致本财年的出售收益为4470万美元，剥离的每项业务的详细情况见综合财务报表附注4。
2018年4月10日，我们收购了NG1.615亿美元现金，净额850万美元收购的现金。吴是领先者用于通风和空气质量的关键节能系统。NG以行业领先品牌Nicotra和Gebhardt生产、销售和服务风机和鼓风机。自收购之日起，NG的财务业绩已计入我们的商业系统部门。
31
除了那些收购和剥离之外，在2018年7月31日，我们收到了我们的密闭气候业务的一个客户的通知，它将逐步减少运营，由于这一通知，我们加快了退出这项业务的计划，我们在2018财年期间确认了3490万美元的退出和退出相关费用，这些费用包括950万美元的商誉减值、550万美元的客户关系无形资产减值，科技无形资产减值210万元及固定资产减值110万元，除减值外，我们就应收账款及存货收取费用，同时确认与退出业务有关的其他开支。
32
项目7-管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析
我们的运营周期为52/53周，最接近12月31日的周六结束。我们指截至2021年1月2日止财政年度为“2020财政年度”、截至2019年12月28日止财政年度为“2019财政年度”及截至2018年12月29日止财政年度为“2018财政年度”。
概览
一般性意见
Regal Beloit Corporation（NYSE:RBC）（“我们”、“美国”、“我们的”或“公司”），总部位于威斯康星州Beloit（美国），是一家服务于全球市场的电动机、电动运动控制、发电和电力传输产品的领先制造商，截至2020财年末，该公司包括其子公司在美国、加拿大、墨西哥、欧洲和亚洲各地的制造、销售和服务设施及公司办公室雇佣了约2.3万人，我们报告年度净销售额为29亿美元，相比之下2019财年为32亿美元。
我们的公司由四个运营部门组成:商业系统、工业系统、气候解决方案和电力传输解决方案。
对这四个业务部门的描述如下:
•商用系统部门生产大约5马力的交流和直流电动机、电子变速控制器、风扇和用于商业应用的鼓风机。这些产品服务于包括商用建筑通风和暖通空调、游泳池和温泉、灌溉、脱水、农业和一般商业设备在内的市场。
•工业系统部门生产用于工业应用的整体式电动机、发电机、交流发电机和开关柜，以及用于支持这些产品的售后零部件和成套设备。这些产品服务于农业、海运、采矿、石油和天然气、食品和饮料、数据中心、医疗保健、主要和备用电源以及一般工业设备等市场。
•Climate Solutions分部生产小型马达、电子变速控制和空气移动解决方案，服务市场包括住宅和轻型商用暖通空调、热水器和商用制冷。
•动力传动解决方案分部生产、销售及服务皮带及链条传动、螺旋及蜗杆传动、安装及卸载轴承、联轴器、模块化塑料带、输送链及组件、液压泵传动、大型开放式齿轮传动及特种机械产品，服务市场包括电子商务、替代能源、饮料、散装装卸、金属、特种机械、能源、航空航天及一般工业。
利润和损失的组成部分
净销售额.我们的产品销售给各种制造商、分销商和最终用户。我们的客户包括从《财富》100强公司到小企业的众多部门。我们的一些产品销售给原始设备制造商，他们将我们的产品（如电动机）纳入他们制造的产品中，我们的许多产品都是根据客户的要求生产的。我们的大部分销售来自公司雇用的销售人员对客户的直接销售，但是，我们的销售很大一部分来自制造商代表的销售，他们只收取佣金。我们的产品销售是通过定购单、长期合同，以及在某些情况下通过一次性购买进行的。我们的许多产品都有广泛的客户基础，收入的集中程度因业务单位而异。
我们在任何特定时期的净销售水平取决于多个因素，包括:（i）对我们产品的需求；（ii）整体经济实力和我们所处的终端市场；（iii）客户在任何特定时间对我们产品质量的看法；（iv）我们及时满足客户需求的能力；（v）我们产品的售价；以及（vi）天气。因此，我们的总收入往往经历季度变化，我们的总收入在任何特定的季度可能不能表明未来的结果。
33
我们使用“有机销售”一词是指来自现有业务的销售，不包括（i）收购事项一周年前录得的来自收购业务的销售（“收购事项销售”），（ii）减去归属于任何已剥离/待退出业务的销售金额（“待退出业务”），及（iii）外币折算的影响.外币折算的影响是通过使用上一年度期间有效的相同货币汇率折算相应期间的有机销售额而确定的.我们使用“有机销售额增长”一词指的是我们的销售在各期间之间的增长，可归因于有机销售额.我们使用“收购增长”一词指的是我们的销售在各期间之间的增长，可归因于去收购销售.，
毛利.我们的毛利受到我们的净销售额和销售成本水平的影响。我们的销售成本包括:（i）原材料，包括铜、钢和铝；（ii）铸件、棒材、工具、轴承和电子产品等部件；（iii）制造、装配和物流人员的工资和相关人员费用；（iv）制造设施，包括我们制造设施和设备的折旧，保险和公用事业；和（v）航运。我们的大部分销售成本由原材料和部件组成。我们为商品和部件支付的价格可能会受到商品价格波动的影响。我们试图通过与供应商的固定价格协议和我们的对冲策略来减轻部分商品价格波动。当我们经历商品价格上涨时，我们倾向于向通过定购单购买的客户宣布价格上涨，这些加价一般会在公布后一段时间内生效。对于我们在长期安排下进行的销售，我们倾向于加入物料价格公式，根据包括商品价格在内的各种因素，订明每季度或每半年的价格调整。
除了一般的经济周期性之外，我们的业务部门每个季度的销售额都会根据每个业务的具体因素而有不同程度的变化。例如，我们的气候解决方案部门有一部分生产用于空调应用的产品。因此，我们对该业务的销售额在第一和第四季度往往较低，在第二和第三季度则较高。相比之下，我们的商业系统部门，工业系统部门和电力传输解决方案部门具有广泛的客户基础和多种应用，从而有助于减轻一般经济状况之外的大的季度到季度波动。
业务费用.我们的营运开支主要包括（i）一般及行政开支；（ii）销售及市场推广开支；（iii）一般工程及研发开支；及（iv）与分销活动有关的处理成本。人事相关成本是我们最大的营运开支。
我们的一般和行政费用主要包括下列费用:（一）与我们的行政、财务、人力资源、信息技术、法律和业务职能有关的薪金、福利和其他人事费用；（二）占用费用；（三）与技术有关的费用；（四）折旧和摊销；（五）与公司有关的旅费。
我们的销售和营销费用主要包括:（一）与我们的销售和营销职能有关的薪金、福利和其他人事费用；（二）内部和外部销售佣金和奖金；（三）与我们的销售工作有关的差旅费、住宿费和其他自付费用；（四）其他相关的间接费用。
我们的一般工程和研发费用主要包括以下费用:（一）工资、福利和其他人事费用；（二）设计和开发新的能源效率产品和增强产品；（三）质量保证和测试；（四）其他相关的间接费用。我们的研发工作倾向于开发新产品，使我们能够保持或获得更多的市场份额，无论是在新的还是现有的应用领域。虽然这些成本在我们电力传输解决方案领域的运营支出中所占比例微不足道，但在我们的商业系统、工业系统和气候解决方案领域中，它们更为可观。特别是，我们在这三个领域的研发努力的一个很大驱动因素是能源效率，这通常意味着使用更少的电力来产生更多的机械动力。
34
商誉及其他资产减值。 2020年第四季度，我们在我们的全球工业电机报告部门中记录了1050万美元的商誉减值，在2020财年期间，我们确认了530万美元的资产减值，涉及将资产转移至持有待售。
于2019年第一季度，我们将资产转移至持有待售，导致确认510万美元固定资产减值及490万美元客户关系无形资产减值。
2018年7月31日，我们收到了我们的密闭气候业务的一个客户的通知，它将逐步停止运营，作为这一通知的结果，我们加快了退出密闭气候业务的计划，我们在2019财年期间确认了3490万美元的退出和退出相关费用。这些费用包括950万美元的商誉减值、550万美元的客户关系无形资产减值、210万美元的技术无形资产减值和110万美元的固定资产减值，除资产减值外，公司还对应收账款和存货收取费用，同时确认与退出业务相关的其他费用。
下表按分部列示截至2021年1月2日、2019年12月28日及2018年12月29日的减值（单位:百万）:
| 商业系统 | 工业系统 | 气候解决方案 | 电力传输解决方案 | 共计 | |||||||||||||||||||||||||
| 2020财年 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商誉减值 | $ | — | $ | 10.5 | $ | — | $ | — | $ | 10.5 | |||||||||||||||||||
| 其他长寿资产减值 | 2.8 | 0.2 | 1.3 | 1.0 | $ | 5.3 | |||||||||||||||||||||||
| 减值共计 | $ | 2.8 | $ | 10.7 | $ | 1.3 | $ | 1.0 | $ | 15.8 | |||||||||||||||||||
| 2019财年 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 无形资产减值 | $ | 4.9 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 4.9 | |||||||||||||||||||
| 其他长寿资产减值 | 1.8 | 0.9 | 1.3 | 1.1 | 5.1 | ||||||||||||||||||||||||
| 减值共计 | $ | 6.7 | $ | 0.9 | $ | 1.3 | $ | 1.1 | $ | 10.0 | |||||||||||||||||||
| 2018财年 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商誉减值 | $ | — | $ | — | $ | 9.5 | $ | — | $ | 9.5 | |||||||||||||||||||
| 无形资产减值 | — | — | 7.6 | — | 7.6 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他长寿资产减值 | — | — | 1.1 | — | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||
| 减值共计 | $ | — | $ | — | $ | 18.2 | $ | — | $ | 18.2 | |||||||||||||||||||
营业利润.我们的运营利润由分部毛利减去分部运营费用组成，此外，还有涵盖企业、工程和IT费用的共享运营成本，这些费用一致分配给运营分部并计入分部运营费用，运营利润是用来衡量分部逐年改善情况的关键指标。
covid-19大流行
COVID-19在2020年第一季度演变成全球大流行，导致了严重的全球卫生危机，推动了全球经济和社会活动的急剧放缓，从我们许多加权到北美的终端市场需求减弱及其对我们制造业务的影响来看，COVID-19对我们业务的影响在第二季度上半期变得更加严重，特别是在墨西哥和印度。随着第二季度的进展，我们的订货率压力开始减轻，先前中断的制造业务也有所改善。我们的订货率在第三季度开始回升为正值。这一趋势在整个第四季度持续。目前，我们的制造业务平均接近满负荷运转。
我们相信，我们是一家必不可少的企业，因此一直致力于确保我们的全球设施保持运作。我们的产品是食品和饮料、制药、医疗、运输和数据通信等行业的一系列应用中必不可少的部件。某些全球制造业务受到工厂关闭的影响，或在本财政年度各点工厂的开工率下降。
35
面对这场全球危机，我们的第一要务一直是我们的联营公司的健康和安全，作为回应，我们实施了一系列措施来帮助我们的联营公司保持安全，这些措施随着COVID-19的影响增长而得到了加强和完善，并且随着我们关于如何增强其有效性的知识得到了提高。
源自COVID-19应对措施的、已经或可能在未来对销售和营业利润产生负面影响的因素包括但不限于:对我们供应商制造、或从制造商采购我们产品中使用的组件和原材料的能力的限制，或对满足交付要求和承诺的能力的限制；对我们员工因大流行或当地、州导致的疾病而执行工作的能力的限制，或要求雇员留在家中的联邦命令；某些国际司法管辖区确定我们业务重要性的标准不一致；承运人向客户交付我们产品的能力受到限制；客户开展业务和购买我们产品和服务的能力受到限制；客户需求减少；客户及时向我们付款的能力受到限制。
我们已经采取行动来管理成本，包括组织范围内的减员和自愿提前退休计划，我们将继续评估COVID-19的实际和预期影响，并考虑随着COVID-19的影响不断演变，进一步改变我们的成本结构。
雷克斯诺德交易
于2021年2月15日，我们与Rexnord Corporation（“Rexnord”）、Rexnord（“土地”）的全资间接附属公司Land Newco，Inc.及我们的全资附属公司Phoenix2021，Inc.（“合并子公司”）订立最终协议，内容有关一项反向莫里斯信托交易（“Rexnord交易”），据此，并在下文讨论的该等最终协议的条款及条件规限下，（1）Rexnord将转让（或促使转让）土地的实质上全部资产，和Land将承担Rexnord的Process&Motion Control业务（“PMC业务”）（“重组”）的实质所有负债，（2）之后，Rexnord的一家子公司持有的全部已发行和流通在外的普通股，每股面值0.01美元的Land（“Land普通股”）将以一系列分配方式分配给Rexnord的股东（“分配”），并最终将Land普通股从Rexnord分配给Rexnord的股东，紧随分拆后，Merger Sub将与Land合并（“合并”），而Land普通股的所有股份（Rexnord、Land、公司、Merger Sub或其各自附属公司持有的股份除外）将转换为收取我们普通股股份的权利，每股面值0.01美元（“公司普通股”），根据合并协议（定义见下文）的规定进行计算和调整。 合并完成后，Land（届时将持有PMC业务）将成为我们的全资子公司。
我们就Rexnord交易订立的最终协议包括Rexnord、Land、Merger Sub及US之间订立的一份合并协议及计划（“合并协议”）、一份分离及分销协议、Rexnord、Land及US之间订立的协议及若干附属协议。
就REXNORD交易而言，合并协议规定，在合并协议要求的范围内，在某些情况下，如果公司普通股的额外股份是在收盘时向土地普通股股东发放的，我们将在合并完成之前立即向我们的股东宣布特别股息（“公司特别股息”）。 股息的存在和规模将取决于我们是否以及在多大程度上能够计算出我们和Rexnord的某些重叠股东，以满足适用于反向莫里斯信托交易的税收要求。 如果需要支付公司特别股息，数额可能在零至约20亿美元之间。
就Rexnord交易而言，我们已订立若干融资安排，详情载于下文“流动资金及资本资源”项下。
Rexnord交易的完成受制于各种成交条件，包括收到我们和Rexnord股东的批准、收到监管机构的批准以及其他惯常的成交条件。
Rexnord交易在我们于2021年2月19日向SEC提交的关于Form8-K的当前报告中有更全面的描述，该描述由其中阐述的描述对其进行了整体限定。
36
前景展望.2021财年第一季度，我们预测销售额将出现中个位数的增长，我们预计将看到新产品带来的积极影响，2021财年第一季度，我们预计摊薄后每股收益为1.32美元至1.52美元。我们2021财年摊薄后每股收益指引是基于21%的有效税率。
经营成果
下表列出了所列年份的选定信息:
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| （单位:百万美元） | |||||||||||||||||
| 净销售额： | |||||||||||||||||
| 商业系统 | $ | 820.2 | $ | 905.3 | $ | 1,110.9 | |||||||||||
| 工业系统 | 528.8 | 575.4 | 671.1 | ||||||||||||||
| 气候解决方案 | 846.8 | 968.5 | 1,024.8 | ||||||||||||||
| 电力传输解决方案 | 711.2 | 788.8 | 838.8 | ||||||||||||||
| 合并 | $ | 2,907.0 | $ | 3,238.0 | $ | 3,645.6 | |||||||||||
| 毛利润占净销售额的百分比: | |||||||||||||||||
| 商业系统 | 26.1 | % | 26.1 | % | 25.8 | % | |||||||||||
| 工业系统 | 18.3 | % | 16.6 | % | 20.3 | % | |||||||||||
| 气候解决方案 | 29.1 | % | 27.9 | % | 25.6 | % | |||||||||||
| 电力传输解决方案 | 35.3 | % | 32.8 | % | 33.2 | % | |||||||||||
| 合并 | 27.8 | % | 26.6 | % | 26.5 | % | |||||||||||
| 营业费用占净销售额的百分比: | |||||||||||||||||
| 商业系统 | 17.7 | % | 17.9 | % | 16.6 | % | |||||||||||
| 工业系统 | 17.3 | % | 18.7 | % | 16.6 | % | |||||||||||
| 气候解决方案 | 13.6 | % | 11.4 | % | 12.6 | % | |||||||||||
| 电力传输解决方案 | 22.6 | % | 20.8 | % | 20.8 | % | |||||||||||
| 合并 | 17.6 | % | 16.8 | % | 16.4 | % | |||||||||||
| 营业收入（损失）占净销售额的百分比: | |||||||||||||||||
| 商业系统 | 8.1 | % | 11.8 | % | 9.2 | % | |||||||||||
| 工业系统 | (1.1) | % | (2.3) | % | 3.7 | % | |||||||||||
| 气候解决方案 | 15.4 | % | 16.9 | % | 11.3 | % | |||||||||||
| 电力传输解决方案 | 12.6 | % | 11.8 | % | 12.4 | % | |||||||||||
| 合并 | 9.6 | % | 10.8 | % | 9.5 | % | |||||||||||
| 经营收入 | $ | 280.1 | $ | 351.1 | $ | 347.0 | |||||||||||
| 其他（收入）支出，净额 | (4.4) | (0.1) | 1.5 | ||||||||||||||
| 利息支出 | 39.8 | 53.0 | 55.2 | ||||||||||||||
| 利息收入 | 5.9 | 5.6 | 1.9 | ||||||||||||||
| 税前收入 | 250.6 | 303.8 | 292.2 | ||||||||||||||
| 准备金 | 56.8 | 61.2 | 56.4 | ||||||||||||||
| 净收入 | 193.8 | 242.6 | 235.8 | ||||||||||||||
| 归属于非控股权益的净收入 | 4.5 | 3.7 | 4.6 | ||||||||||||||
| 归属Regal Beloit Corporation的净收入 | $ | 189.3 | $ | 238.9 | $ | 231.2 | |||||||||||
37
2020财年与2019财年相比
2020财年净销售额为29亿美元，与2019财年净销售额32亿美元相比下降10.2%，降幅包括负有机销售额8.4%、负外币折算0.4%以及被剥离/将退出的业务带来的负面1.4%的影响，毛利润较上年减少5200万美元或6.0%，较上年减少主要是由于销售量减少，部分被生产力提升和简化计划所抵消，运营支出为5.129亿美元，较2019财年减少3140万美元。该减少主要由可变销售成本降低及雇员相关工资及福利成本降低所推动，公司确认商誉及其他资产减值1580万美元，较上年增加580万美元。
2020财年商业系统板块净销售额为8.202亿美元，与2019财年净销售额9.053亿美元相比下降9.4%，该下降包括负有机销售额下降6.9%和将被剥离/退出的业务产生的负面2.6%影响被正0.1%的外币折算部分抵消，有机销售额下降主要受市场需求下降以及COVID相关的生产压力以及正在进行的有意修剪账户行动推动，毛利润下降2280万美元或9.6%主要是由于销售额下降数量部分被简化计划和利润率较低账户的选择性定价所抵消，2020财年的运营支出与2019财年相比减少了1750万美元，减少的主要原因是销售减少导致可变销售成本降低、与雇员相关的工资和福利成本降低以及设施成本降低。
工业系统分部2020财年净销售额为5.288亿美元，与2019财年净销售额5.754亿美元相比下降8.1%，降幅包括负有机销售额7.1%和负外币折算1.0%。有机销售额减少是由COVID相关的产量压力、油气低迷以及80/20账户修剪的影响推动的，毛利增加110万美元或1.2%主要是由于与发电项目相关的销售量较高的销售组合、简化计划以及利润率较低账户的选择性定价，2020财年的运营支出比2019财年减少了1600万美元。减少的主要原因是与雇员相关的工资和福利成本降低，以及销售减少导致可变销售成本降低。
2020财年气候解决方案分部的净销售额为8.468亿美元，与2019财年的净销售额9.685亿美元相比下降12.6%，降幅包括负有机销售额9.9%，0.6%的负外币折算，以及被剥离/待退出的业务带来的负面2.1%的影响，有机销售额减少是受北美和欧洲与COVID相关的压力以及80/20账户修剪努力的推动，毛利润减少2300万美元或8.5%主要是由于销售组合和生产率收益，2020财年的运营支出较上年增加490万美元主要是由于专业费用。
2020财年电力传输解决方案分部的净销售额为7.112亿美元，与2019财年净销售额7.888亿美元相比下降9.8%，降幅包括负有机销售额9.1%、负外币折算0.1%和来自已剥离/待退出业务的负面0.6%影响，有机销售额下降是受COVID相关压力对通用工业的推动，上游油气终端市场和80/20账户修剪努力，2020财年毛利润减少730万美元或2.8%主要是由于销售量减少被销售组合和生产率收益的变化部分抵消，2020财年运营支出减少280万美元，原因是员工相关工资和福利成本降低，以及销售额减少导致可变销售成本降低。
2020财年的有效税率为22.7%，相比之下2019财年为20.1%。有效利率上升是由于年内的收益组合所致。
2019财年与2018财年相比
2019财年净销售额为32亿美元，与2018财年净销售额36亿美元相比下降11.2%，该下降包括负有机销售额5.7%、负外币折算1.1%以及来自已剥离/待退出业务的负5.3%的影响，被与收购Nicotra Gebhardt S.p.A.（“NG”）相关的正0.9%的销售额增长部分抵消。毛利润较上一年度减少1.039亿美元或10.8%，较上一年度减少的主要原因是销售量减少，部分被生产率提高和简化程序所抵消，运营支出为5.443亿美元，较2018财年减少5510万美元，主要原因是业务剥离/将退出。
38
2019财年商业系统分部的净销售额为9.053亿美元，与2018财年的净销售额11亿美元相比下降18.5%，降幅包括负有机销售额8.1%，负外币换算1.2%及来自已剥离/待退出业务的负12.6%影响被与收购NG有关的正3.4%销售增长所部分抵销，有机销售减少主要受北美泳池水泵市场持续去库存所推动，北美通用行业的疲软以及80/20帐户修剪的影响，毛利润减少5040万美元或17.6%主要是由于销售量减少，部分被简化程序和利润率较低帐户的选择性定价所抵消，2019财年的运营支出比2018财年减少2240万美元。减少的主要原因是，销售减少导致可变销售成本降低，以及与被剥离/将要退出的企业相关的成本减少。
2019财年工业系统分部的净销售额为5.754亿美元，与2018财年的净销售额6.711亿美元相比下降14.3%，降幅包括负有机销售额11.4%、负外币折算2.1%以及被剥离/将退出的业务带来的负面0.8%的影响，有机销售额下降是受终端市场产能过剩和油气低迷导致发电项目延迟的推动，北美和中国工业需求疲软，原因是贸易不确定性和80/20账户修剪的影响，毛利减少4080万美元或29.9%，主要是由于与发电项目相关的销售量减少，部分被简化方案和利润率较低账户的选择性定价所抵消，2019财年的运营支出比2018财年减少400万美元。减少的主要原因是销售减少导致可变销售成本降低。
2019财年气候解决方案分部的净销售额为9.685亿美元，与2018财年的净销售额10.248亿美元相比下降5.5%，降幅包括负有机销售额1.2%，0.6%的负外币折算，以及被剥离/将要退出的业务带来的负3.7%的影响，有机销售额减少是由暖通OEM客户的库存去库存和80/20的账户修剪努力推动的，毛利润增加710万美元或2.7%主要是由于销售组合和生产率收益，2019财年的运营支出较上年减少1830万美元主要是由于去除了与被剥离/将要退出的业务相关的成本。
2019财年动力传动解决方案分部的净销售额为7.888亿美元，与2018财年的净销售额8.388亿美元相比下降6.0%，降幅包括负有机销售额3.5%，负外币换算0.9%及来自已剥离/待退出业务的负1.6%影响，有机销售减少乃由工业分销渠道持续疲弱及80/20帐户修剪努力所带动，2019财年毛利减少1980万美元或7.1%主要由于销售组合改变及生产力收益部分被较低销售量所抵销2019财年营运开支减少1040万美元乃由于可变销售成本于较低的销售额和与被剥离/将要退出的业务相关的成本的去除，
2019财年的有效税率为20.1%，而2018财年为19.3%。有效税率上升是由于年内收益组合所致，2019财年的有效税率相较于21%的法定美国联邦所得税率较低是由收益组合和较低的外国税率所推动。
流动性和资本资源
一般性意见
我们的主要流动性来源是经营活动提供的现金流，除了营业收入外，影响我们现金流的其他重要因素还包括营运资本水平、资本支出、股息、股份回购、收购和剥离、债务融资的可得性，以及以可接受的条件吸引长期资本的能力。
2020财年运营活动提供的现金流为4.354亿美元，较2019财年增长2690万美元。增加的主要原因是周转资金减少。
2019财年运营活动提供的现金流为4.085亿美元，较2018财年增长4580万美元。增加的主要原因是周转资金减少，净收入逐年增加。
截至2021年1月2日和2019年12月28日，我们的营运资金分别为10.293亿美元和10.472亿美元，截至2021年1月2日和2019年12月28日，我们的流动比率（即我们流动资产与流动负债的比率）分别为2.3:1和2.9:1，我们打算用经营现金流来满足我们的流动偿债义务。
2020财年用于投资活动的现金流为3700万美元，相比之下2019财年提供的现金流为7430万美元。这一变化主要是2019财年收到的剥离收益被较低的资本支出部分抵消，2020财年资本支出为4750万美元，而2019财年为9240万美元。
39
2019财年投资活动提供的现金流为7430万美元，2018财年为2.279亿美元。这一变化主要是由2019财年收到的剥离收益与2018财年对NG的收购推动的。2019财年资本支出为9240万美元，2018财年为7760万美元。
2021财年，我们预计物业、厂房和设备的资本支出约为5700万美元，我们相信我们目前的制造设施将足以在2021财年为我们的运营提供足够的产能。我们预计2021财年的资本支出将以运营现金流提供资金。
2020财年用于融资活动的现金流为1.476亿美元，而2019财年为3.974亿美元。2020财年净债务偿还总额为6770万美元，相比之下2019财年净债务偿还总额为1.710亿美元。我们还在2020财年回购了2500万美元的普通股，相比之下2019财年为1.651亿美元。我们在2020财年向股东支付了4870万美元的股息，相比之下2019财年为4890万美元。2020财年，我们向非控股权益支付了280万美元的分配款，而2019财年为180万美元。
2019财年用于融资活动的现金流为3.974亿美元，而2018财年为1770万美元。2019财年净债务偿还总额为1.710亿美元，相比之下2018财年净债务借款为1.667亿美元。我们还在2019财年回购了1.651亿美元的普通股，而2018财年为1.278亿美元。我们在2019财年向股东支付了4890万美元的股息，相比之下2018财年为4720万美元。2019财年，我们向非控股权益支付了180万美元的股息，而2018财年为160万美元。
下表列出截至2021年1月2日和2019年12月28日的部分财务信息和统计数据（单位:百万）:
| 2021年1月2日 | 2019年12月28日 | ||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 611.3 | $ | 331.4 | |||||||||||||
| 贸易应收款，净额 | 432.0 | 461.4 | |||||||||||||||
| 库存 | 690.3 | 678.4 | |||||||||||||||
| 周转资金 | 1,029.3 | 1,047.2 | |||||||||||||||
| 流动比率 | 2.3:1 | 2.9:1 | |||||||||||||||
截至2021年1月2日，我们的现金中有6.035亿美元由外国子公司持有，必要时可用于我们的国内业务。我们预计能够主要通过运营产生的现金来支持我们的短期流动性和运营需求。我们定期评估我们的现金需求以及为这些需求提供资金的可用来源，其中包括汇回可能需要缴纳预扣税的外国收益。根据现行法律，我们预计，在可预见的将来，对汇回美国境外持有的现金的限制或征税不会对我们的总体流动性、财务状况或业务成果产生重大影响。
我们将不时保持超额现金余额，这些余额可用于:（一）为业务提供资金；（二）偿还未偿债务；（三）为收购提供资金；（四）支付股息；（五）投资于新产品开发项目；（六）回购我们的普通股；或（七）为其他公司目标提供资金。
养恤金负债和其他退休后福利
截至2021年1月2日及2019年12月28日的应计退休金及其他退休后福利分别为7410万美元及8530万美元。
信贷协议
于2018年8月27日，我们与摩根大通银行（N.A.）作为行政代理及其中指名的贷款人订立经修订及重列信贷协议（“信贷协议”），内容有关（i）本金额为9亿美元的5年期无抵押定期贷款融资（“定期融资”）及（ii）本金额为5亿美元的5年期无抵押Multicurency循环融资（“Multicurency循环融资”），包括5000万美元的信用证次级融资，可作一般公司用途。信贷协议项下的借款按浮动利率计息，利率以借款货币所厘定的指数为基础，另加参照我们的综合融资债务与综合EBITDA比率或以另一基准利率厘定的适用保证金。
40
定期融资已于2018年8月27日悉数提取，所得款项结清根据定期融资及先前多年期循环融资结欠的款项，定期融资要求按季摊还，利率由每年5.0%开始，三年后增加至每年7.5%，而定期融资最后几年则进一步增加至每年10.0%，除非先前已预付.定期融资的加权平均利率于截至2021年1月2日及2019年12月28日止财政年度分别为2.0%及3.6%.信贷协议要求我们以指定资产出售收到的现金收益净额的100%预付定期融资项下的贷款及借入货币负债，但若干例外情况除外，我们已于2020年财政年度及2019年财政年度根据定期融资偿还5000万美元及9000万美元，分别.截至2021年1月2日及2019年12月28日止财政年度的未偿还金额分别为6.700亿美元及7.200亿美元。
截至2021年1月2日，我们在Multicurency循环融资项下并无借款、0.2百万美元备用信用证及4.998亿美元可用借款能力，Multicurency循环融资项下的借款日均余额分别为1.504亿美元及9170万美元，而截至2021年1月2日及2019年12月28日止财政年度，Multicurency循环融资的加权平均利率分别为1.9%及3.6%，我们分别按其综合融资债务与综合EBITDA比率厘定的比率，就多库伦循环基金的未动用总额支付一笔非使用费用。
优先票据
截至2021年1月2日，我们有4.00亿美元无抵押优先票据（“票据”）尚未偿还，票据包括以私募方式发行的4.00亿美元优先票据，分五批发行，期限为十年至十二年，并附带固定利率，截至2021年1月2日，其中2.30亿美元及1.70亿美元票据分别计入长期债务及长期债务的当期到期，于综合资产负债表上。2021年到期的票据将使用我们多库伦西循环设施的产能及/或营运所得现金支付。
截至2021年1月2日的票据详情为（单位:百万）:
| 校长 | 利率 | 到期日 | ||||||||||||||||||
| 2011年固定费率系列a | $ | 230.0 | 4.8%至5.0% | 2021年7月14日 | ||||||||||||||||
| 2011年固定费率系列a | 170.0 | 4.9至5.1% | 2023年7月14日。 | |||||||||||||||||
| 共计 | $ | 400.0 | ||||||||||||||||||
财务公约的遵守情况
信贷协议及票据载有契诺，据此，我们同意维持最低EBITDA-利息覆盖率及最高债务-EBITDA比率，我们于2021年1月2日遵守票据及信贷协议所载的所有财务契诺。
其他应付票据
截至2021年1月2日，其他应付票据460万美元未偿还，加权平均利率为4.9%。截至2019年12月28日，450万美元的其他应付票据未偿还，加权平均利率为5.0%。
与REXNORD交易有关的融资安排
与Rexnord交易有关，于2021年2月15日，我们与Barclays Bank plc（“巴克莱”）订立债务承诺函（“过桥承诺函”）及相关费用函件，据此，并在其所载条款及条件规限下，巴克莱承诺根据364天优先过桥贷款信贷融资（“过桥融资”）提供约21亿美元优先过桥贷款本金总额。Bridge融资项下贷款的所得款项可由我们用于（i）支付公司特别股息、（ii）赎回2023年到期票据及（iii）支付与Rexnord交易有关的费用及开支。
进一步而言，我们与巴克莱订立额外债务承诺函（“支持承诺函”）及相关费用函件，据此，并在符合其中所载条款及条件的前提下，我们并无根据信贷协议向贷款人取得若干所需同意，我们可能订立一项为期364天的优先过桥贷款信贷融资，本金总额最多约11亿美元，以提前全数支付根据信贷协议未偿还贷款本金总额及其应计及未付利息。
41
与Rexnord交易有关，Land亦与巴克莱订立债务承诺函（“土地承诺函”）及相关费用函件，据此，并在其所载条款及条件规限下，巴克莱承诺根据364天优先过桥贷款融资提供约4.87亿美元过桥贷款，以用于支付重组前所需的对Rexnord一间附属公司的股息。 倘REXNORD交易完成，土地承诺函所预期的负债将成为公司一间全资附属公司的负债。
我们预计与Rexnord交易有关的费用和开支将会很大，其数额尚不确定。此外，公司特别股息的金额取决于为满足适用于反向莫里斯信托交易的税务要求而必须发行的与Rexnord交易相关的我们普通股的额外股票数量，最终将宣布的股息规模不确定，并将一直保持到收盘。
其他披露事项
根据具有可比期限和信用质量的工具的利率，截至2021年1月2日和2019年12月28日，我们的债务总额的大致公允价值分别为10.588亿美元和11.621亿美元。
诉讼
详情见第1部分第3项----法律程序。
表外安排、合同义务和商业承诺
以下是我们截至2021年1月2日止期间的合约义务及应付款项摘要（单位:百万）:
|
按期间分列的应付款项(1)
|
债务，包括估计的利息支付(2)
|
经营租赁 | 养恤金义务 | 采购和其他债务 | 合同债务共计 | |||||||||||||||||||||||||||
| 不到一年 | $ | 244.5 | $ | 26.7 | $ | 4.5 | $ | 309.9 | $ | 585.6 | ||||||||||||||||||||||
| 1-3年 | 862.5 | 32.9 | 7.5 | — | 902.9 | |||||||||||||||||||||||||||
| 3-5年 | 1.2 | 16.0 | 7.4 | — | 24.6 | |||||||||||||||||||||||||||
| 5年以上 | 1.3 | 18.4 | 14.6 | — | 34.3 | |||||||||||||||||||||||||||
| 共计 | $ | 1,109.5 | $ | 94.0 | $ | 34.0 | $ | 309.9 | $ | 1,547.4 | ||||||||||||||||||||||
(1)时机和未来现货价格影响到我们与商品和货币汇率有关的套期保值债务的结算价值，因此，这些债务未列入上述合同债务表（另见综合财务报表附注7a和附注9）。我们的税收或有负债的清偿时间不能合理地确定，也没有列入合同债务表。2020可根据截至2021年1月2日无法确定的市场状况，根据受益人口的变化和/或养老金资产价值的变化进行重新估值。
(2)基于2021年1月2日利率的可变利率债务另见合并财务报表附注7。
我们利用毯子采购订单（“毯子”）向我们的许多供应商传达预期的年度需求，毯子下的需求一般要到我们预定生产前的不同周数才会变得“坚定”，上表所示的采购义务代表了我们认为“坚定”的价值。
截至2021年1月2日，我们有总额约为20万美元的未偿还备用信用证，我们没有其他重大商业承诺。
截至2021年1月2日或2019年12月28日，我们没有任何重大可变利益实体。除上表和上一段披露的情况外，我们没有其他重要的表外安排。
42
关键会计政策
根据美国公认的会计原则编制我们的合并财务报表，要求我们对合并财务报表之日的资产和负债以及报告期间的收入和支出作出影响报告数额的估计和假设。实际结果可能与这些估计数不同。我们认为，下列关键会计政策可能对我们的报告结果产生最重大的影响。
采购会计和企业合并
作为企业合并的一部分而取得的资产和承担的负债，在其取得日的公允价值中，与商誉分开确认。截至取得日的商誉，以所取得的资产和承担的负债在取得日的公允价值中减去转让对价后的余额计量。我们在必要时，在外部专家的协助下，使用估计及假设来评估在收购日期所收购的资产及承担的负债，以及在适用情况下的或有代价。我们可在自收购日期起计最多一年的测量期内，修订该等估计。因此，在测量期内，我们记录对所收购资产和所承担的负债的调整，并相应冲抵商誉。当测量期结束或最终确定所收购资产或所承担的负债的价值（以较早者为准）时，任何后续调整均记入我们的综合损益表。
商誉
我们每年评估商誉的账面价值，或在事件或情况显示一项资产可能减值的情况下，更频繁地进行评估。在应用会计指引时，我们使用估计数字，以确定何时有需要作出减值拨备。可能触发减值检讨的因素包括相对于历史或预测经营业绩的重大表现不佳、一项资产的市值大幅下跌或重大负面行业或经济趋势。就商誉而言，我们可能会进行定性测试，以确定一个报告单位的公允价值是否小于其账面金额的可能性较大，作为确定是否有必要进行定量商誉减值测试的依据，我们执行我们所要求的截至10月财政月末的年度商誉减值测试。
我们在测试商誉减值时采用了市值法和收益法（贴现现金流量法）的加权，在市值法中，我们将可比公众公司经相对风险、盈利能力和增长考虑调整后的业绩倍数应用于报告单位估计公允价值，用于估计公允价值的贴现现金流量法中使用的关键假设包括贴现率，收入和EBITDA利润率预测和期末价值率，因为这类假设最敏感，最容易发生变化，因为它们需要管理层作出重大判断。贴现率是根据每个报告单位的市场和行业数据以及具体公司的风险因素确定的。每个报告单位的贴现率表明投资者投资这类业务的预期回报。期末价值率的确定遵循通用的方法假设贴现率和长期增长率保持不变，则长期现金流量的现值估计数超过上一个预测期，
2020财年第四季度，我们在全球工业电机报告部门记录了1050万美元的商誉减值，全球工业电机报告部门截至1月2日的商誉为1.149亿美元，2021年，并计入我们的工业系统分部，为我们的商用航空移动报告单位计算的超过公允价值的账面价值不到其账面价值的10%，商用航空移动报告单位截至2021年1月2日的商誉为4380万美元，计入我们的商用系统分部，我们减值测试中使用的一些关键考虑因素包括（i）Guidelines上市公司的市场定价（ii）资金成本，包括无风险利率，及（iii）有关报告单位最近的历史及预测经营业绩。商誉减值测试所用的假设存在固有的不确定性。更改任何假设均可能导致日后出现可能属重大的减值。
为便于报告，我们按部门汇总了我们的业务单位（另见合并财务报表附注6）。
43
寿命长的资产
当情况发生变化或事件表明某项资产的账面金额可能无法通过未来现金流完全收回时，我们评估该资产账面金额的可收回性。在应用会计准则时，我们使用估计数来确定何时需要减值，可能触发减值审查的因素包括资产市值大幅下降或重大负面或经济趋势（另见综合财务报表附注5）。对于长寿命资产，公司使用对原始资产剩余寿命内相关未贴现现金流的估计来估计可收回性。
不确定寿命的资产
无限期存续无形资产由与PTS收购相关的商品名组成，已于2020年10月进行减值评估。我们使用类似于收购关联资产时使用的方法的特许权使用费减免方法确定了这一资产的公允价值，但使用了未来销售和盈利能力的更新假设和估计，对于2020财年和2019财年，不确定寿命无形资产的公允价值超过了其各自的账面价值，然而在2019财年，不确定寿命无形资产的公允价值超过了其各自的账面价值不到10%。我们在减值测试中所采用的一些主要考虑因素包括（i）资本成本，包括无风险利率；（ii）特许权使用费利率；及（iii）近期的历史及预测营运表现。无限期寿命无形资产测试所采用的假设存在固有的不确定性。更改任何假设均可能导致日后出现可能属重大的减值。
退休和退休后计划
我们的大部分本地联营公司是固定供款计划及/或固定利益退休金计划的参与者。涵盖我们本地联营公司的大部分固定利益退休金计划已向新联营公司关闭，并冻结现有联营公司。某些联营公司由退休后健康护理计划所涵盖。我们的大部分海外联营公司由受雇国家的政府赞助计划所涵盖。我们根据固定利益退休金计划所承担的责任由精算公司的协助。精算师就退款率和死亡率等因素作出某些假设。精算师还提供资料和建议，供管理层就计划资产的长期预期回报率等因素作出进一步假设，福利债务的贴现率以及在适用的情况下，年度报酬的贴现率都有所提高。
根据所作的假设，计划所作的投资、总体情况和金融市场，特别是股票市场的走势，以及这些福利确定型养恤金计划的实际提款率、领取人的寿命和其他因素与假设有何不同，每年的支出和记录的资产或负债可能每年都有很大变化。
项目7a----关于市场风险的定量和定性披露
由于购买原材料的利率、外币汇率和商品价格的变化，我们面临与业务相关的市场风险。我们通过正常经营和融资活动以及利率掉期、商品现金流对冲和外币远期外汇合约等衍生金融工具相结合的方式管理这些风险。所有对冲交易都是根据明确的政策和程序授权和执行的，禁止将金融工具用于投机目的。
所有合资格的对冲基金均按公平值计入资产负债表，并作为现金流对冲基金入账，其中公平值变动于每个会计期间录得累计其他综合亏损（“AOCI”），而该等对冲基金的公平值变动的无效部分（如有的话）则于变动期内录得盈利。
利率风险
我们对用于为我们的运营和收购融资的某些短期和长期债务承担利率风险，截至2021年1月2日，我们有4.041亿美元的固定利率债务和6.705亿美元的可变利率债务，截至2019年12月28日，我们有4.043亿美元的固定利率债务和7.379亿美元的可变利率债务，我们利用利率互换来管理由于预测的可变利率支付的利率风险而引起的现金流量波动。
44
我们有浮动利率借款，这使我们因利率变化而面临利息支付的可变性。假设我们截至2021年1月2日的未偿还浮动利率债务加权平均借款利率变动10%，将导致税后年化收益变动70万美元。2018年4月，我们ENted成即期、非摊销利率互换支付固定/收取浮动名义金额8840万美元，以管理与浮动利率相关的利率风险产生的现金流波动，互换于2021年4月到期。我们还于2020年6月订立了两份远期起薪固定/收取浮动非摊销利率掉期，名义总金额为2.500亿美元，以管理与浮动利率相关的利率风险产生的现金流波动，这些掉期于2021年7月生效，并将于2025年7月到期。在成立之初，掉期交易被指定为ASU2017-12项下预测利息支付的现金流对冲，AOCI记录了扣除持续基础上计量的税后损益。
截至2021年1月2日有关票据的详情如下（单位:百万）:
| 仪器 | 名义金额 | 到期日 | 支付的费率 | 收到的费率 | 公允价值 | ||||||||||||
| 交换 | $88.4 | 2021年4月 | 2.5% | Libor（1个月） | $(0.7) | ||||||||||||
| 交换 | $250.0 | 2025年7月 | 0.6% | Libor（1个月） | $(1.4) | ||||||||||||
截至2021年1月2日，计入其他应计开支的（0.7）百万美元利率掉期负债及计入其他非流动负债的（1.4）百万美元，截至2019年12月28日，计入其他非流动负债的（1.0）百万美元利率掉期于2020财政年度录得（1.6）百万美元扣除税项后的未变现亏损，以及就对冲的有效部分于AOCI录得（0.8）百万美元2019财政年度的未变现亏损。
2017年7月，英国金融行为监管局（英语:United Kingdom Financial Conduct Authority）（LIBOR的监管机构）宣布，它打算在2021年后停止说服或迫使银行提交用于计算LIBOR的利率。我们通过循环信贷工具、某些信贷额度和与美元-伦敦同业拆借利率挂钩的利率互换，对伦敦同业拆借利率有重大敞口。预计伦敦银行同业拆放利率将停止使用，虽然我们认为可以接受替代伦敦银行同业拆放利率的办法，但如果伦敦银行同业拆放利率停止使用，我们无法合理估计这种停止使用的影响（如果有的话）。
外汇风险
我们面对正常业务运作所引致的外币风险。这些风险包括将外国附属公司的本币结余折算，与外国子公司的公司间贷款和以外币计价的交易。我们的目标是通过将正常经营活动和利用外币兑换合同相结合来管理我们对以适用功能货币以外的货币计价的预测交易的风险敞口，从而最大限度地降低我们对这些风险的敞口。合同是与信用良好的银行签订的，并以主要工业国的货币计价。我们不对冲我们对报告的折算风险敞口外国子公司从当地货币到美元的业绩，
截至2021年1月2日，衍生货币资产（负债）分别为1660万美元、160万美元、（100）万美元和（100）万美元，记入预付费用和其他流动资产、其他非流动资产、其他应计费用和其他非流动负债，截至2019年12月28日，衍生货币资产（负债）分别为890万美元、1030万美元、（310）万美元和（200）万美元，记入预付费用和其他流动资产、其他非流动资产、其他应计费用和其他非流动负债，分别于2021年1月2日及2019年12月28日录得撇除税项后1270万美元及撇除税项后570万美元对冲基金有效部分的未变现收益，截至2021年1月2日，我们于AOCI有110万美元撇除税项后将于盈利中变现的已关闭对冲工具的货币收益，截至2019年12月28日，我们有210万美元，扣除税项后，AOCI封闭式对冲工具的货币收益，当对冲项目影响收益时，将在收益中变现。
下表量化了旨在对冲非美元计价应收和应付款的未偿外汇合约，以及假设其柜台货币在2021年1月2日升值/贬值10%（以百万美元计）对这些工具价值的相应影响:
45
| 收益（损失）来自: | ||||||||||||||||||||||||||
| 名义上 | 公平 | 升值10% | 折旧率10% | |||||||||||||||||||||||
| 货币 | 数额 | 价值 | 对位货币 | 对位货币 | ||||||||||||||||||||||
| 墨西哥比索 | $ | 174.6 | $ | 12.2 | $ | 17.5 | $ | (17.5) | ||||||||||||||||||
| 中国人民币 | 188.5 | 3.6 | 18.9 | (18.9) | ||||||||||||||||||||||
| 印度卢比 | 37.8 | 0.7 | 3.8 | (3.8) | ||||||||||||||||||||||
| 欧元 | 231.7 | 1.2 | 23.2 | (23.2) | ||||||||||||||||||||||
| 加拿大元 | 2.0 | 0.1 | 0.2 | (0.2) | ||||||||||||||||||||||
| 澳大利亚元 | 21.2 | (0.3) | 2.1 | (2.1) | ||||||||||||||||||||||
| 泰铢 | 15.3 | (0.5) | 1.5 | (1.5) | ||||||||||||||||||||||
| 英镑 | 11.7 | 0.1 | 1.2 | (1.2) | ||||||||||||||||||||||
敏感性分析显示的收益和损失将在很大程度上被基本的预测非美元现金流量的收益和损失所抵消。
商品价格风险
我们定期进行商品对冲交易，以减低某些商品（如铜及铝）价格变动对预测购买该等商品的影响。合资格的对冲交易被指定为现金流对冲，而商品对冲工具的合约条款一般与被对冲项目的合约条款相同，提供高度的风险减低及相关性。
衍生商品资产1140万美元及0.1万美元分别于2021年1月2日记入预付开支及其他流动资产及其他非流动资产。衍生商品资产（负债）260万美元，0.1万美元及（0.3）万美元分别于截至2019年12月28日的预付费用及其他流动资产、其他非流动资产及其他应计费用入账。截至2021年1月2日及2019年12月28日止分别为870万美元除税及180万美元除税后对冲基金有效部分的未变现收益已于AOCI入账，截至2021年1月2日止，我们另有260万美元除税后于AOCI已结账对冲工具的衍生商品收益将于被对冲项目影响盈利时于盈利中变现，扣除税项后，AOCI已关闭对冲工具的衍生商品损失将增加80万美元，当对冲项目影响收益时，这些损失将在收益中实现。
下表量化了旨在对冲原材料商品价格的未平仓商品合约，以及假设其价格在2021年1月2日升值/贬值10%（单位:百万美元）对这些工具价值的相应影响:
| 收益（损失）来自: | ||||||||||||||||||||||||||
| 名义上 | 公平 | 升值10% | 折旧率10% | |||||||||||||||||||||||
| 商品 | 数额 | 价值 | 商品价格 | 商品价格 | ||||||||||||||||||||||
| 铜 | $ | 47.0 | $ | 11.1 | $ | 4.7 | $ | (4.7) | ||||||||||||||||||
| 铝 | 3.6 | 0.4 | 0.4 | (0.4) | ||||||||||||||||||||||
敏感性分析显示的收益和损失将在很大程度上被商品的实际价格所抵消。
截至2021年1月2日与对冲活动相关的2350万美元亏损净额AOCI余额包括预计将在未来十二个月内实现的2020万美元当期递延净收益。
交易对手风险
如果各种金融协议（包括我们的利率互换协议）的对手方不履行协议，我们将面临信贷损失，外汇买卖合约及商品对冲交易。我们管理交易对手的信贷风险，方法是限制交易对手为符合既定信贷指引的主要国际银行及金融机构，并持续监察其遵守信贷指引的情况。我们不会取得抵押品或其他证券，以支持受信贷风险影响的金融工具。我们不会预期交易对手不履约，但不能提供保证。
46
项目8-财务报表和补充数据
季度财务信息
（未经审计）
（单位:百万美元，每股数据除外）
| 第一季度 | 第二季度 | 第三季度 | 第四季度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
经营收入(1)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属Regal Beloit Corporation的净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Regal Beloit Corporation应占每股盈利(2)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 假设稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 加权平均流通股数量 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 假设稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业系统 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 工业系统 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 气候解决方案 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 电力传输解决方案 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 业务收入（损失） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
商业系统(3)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
工业系统(3)
|
(
|
(
|
|
(
|
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 气候解决方案 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 电力传输解决方案 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(1)2019年第一季度业绩包括剥离收益$
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(2)由于收益和加权平均流通股数量两者的加权，季度每股收益之和可能不等于年度每股收益。
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(3)如附注3所述，由于与LIFO存货有关的会计原则发生变化而进行追溯调整。
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
47
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
Regal Beloit Corporation（“本公司”）管理层对编制本年度报告所载综合财务报表及脚注的准确性及内部一致性负责。
公司管理层亦有责任就财务报告建立及维持足够的内部控制。公司在内部会计控制制度下运作，该制度旨在就财务报告的可靠性及根据一般公认会计原则编制已发表的财务报表提供合理保证。内部会计控制制度由管理层评估是否有效，并在有需要时予以测试、监察及修订。所有内部控制制度，不论设计得多么完善，因此，即使是那些被确定为有效的系统，也只能为财务报表的编制和列报提供合理的保证。
公司管理层评估了公司截至2021年1月2日财务报告内部控制的有效性。在进行评估时，公司管理层采用了特雷德韦委员会（COSO）赞助组织委员会制定的标准内部控制-综合框架（2013年）.根据其评估结果，公司管理层得出结论，截至2021年1月2日，公司对财务报告的内部控制在基于该等准则的合理保证水平上是有效的。
我们截至2021年1月2日的财务报告内部控制已经由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所（Deloitte&ToucheLLP）进行了审计，如他们的报告所述，该报告包括在本文中.
2021年3月2日
48
独立注册会计师事务所报告
致Regal Beloit Corporation股东及董事会
关于财务报表的意见
我们审计了REGAL BELOIT Corporation及其附属公司（“本公司”）截至2021年1月2日及2019年12月28日止3个年度各年的附带合并资产负债表、相关综合收益表、综合收益表、股东权益表及现金流量表，以及第15项（统称“财务报表”）指数所列的相关票据及附表。我们认为，财务报表在所有重大方面公允列报了公司截至2021年1月2日及2019年12月28日的财务状况，以及截至2021年1月2日止3个年度各年的经营成果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还按照公众公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）的标准，对公司截至2021年1月2日的财务报告内部控制进行了审计，所依据的标准为内部控制-综合框架（2013年）特雷德韦委员会保荐机构委员会出具的以及我们日期为2021年1月2日的报告，对公司财务报告内部控制发表了无保留意见。
采用新的会计准则
诚如综合财务报表附注3所讨论，公司于截至2019年12月28日止年度更改租赁的会计核算方法，原因为采纳会计准则更新第2016-02号，租赁（专题ASC842）根据修改后的回顾性方法。
发表意见的依据
这些财务报表是公司管理层的责任，我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见，我们是在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司保持独立。
我们的审计工作是按照PCAOB的标准进行的，这些标准要求我们计划和执行审计工作，以获得合理的保证，确定财务报表是否不存在重大错报，无论是由于错误还是欺诈，我们的审计工作包括履行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及履行应对这些风险的程序我们的审计工作还包括评估管理层采用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报方式。我们相信，我们的审计工作为我们发表意见提供了合理的基础。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是对已通报或要求通报审计工作委员会的财务报表进行当期审计后产生的事项，（1）涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，（2）涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。通报的关键审计事项丝毫不改变我们对整个财务报表的意见，我们并不是通过以下关键审计事项的沟通，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉估值（Global Industrial Motors&Commercial Air Moving Reporting Unit）请参阅财务报表附注3及附注5
关键审计事项说明
公司对全球工业电机及商用空运申报单位的商誉进行减值评估，方法为将该等申报单位的估计公平值与其账面值进行比较，为估计该等申报单位的公平值，管理层须就贴现率及预测未来收入及息税折旧及摊销前盈利（“EBITDA”）利润率作出重大估计及假设，这些假设的变动可能对公允价值、任何商誉减值支出金额或两者均有重大影响，截至2021年1月2日，商誉余额为15.18亿美元，其中1.149亿美元及4380万美元。
49
分别与环球工业电机及商用空气移动报告单位有关的百万元，截至2020年10月31日，即公司的计量日，公司确定环球工业电机报告单位的账面值超过公允价值，并录得1050万元商誉减值，商用空气移动报告单位的公允价值超过其账面值，因此并无确认减值。
我们将对全球工业电机和商用空运报告单位的商誉减值评估确定为关键审计事项，因为管理层对贴现率的估计和假设以及对未来收入和EBITDA利润率的预测涉及固有的主观性，评估管理层对贴现率的选择以及对未来收入和EBITDA利润率的预测的估计和假设的合理性的审计程序需要高度的审计师判断力和更大的努力，包括让我们的公允价值专家参与进来。
在审计中如何处理关键审计事项
我们在选择贴现率和预测全球工业发动机和商业空运报告单位未来收入和EBITDA利润率方面的审计程序除其他外包括:
•我们测试了对管理层商誉减值评估的控制效果，包括对贴现率的选择和管理层制定未来收入和EBITDA利润率预测的控制效果。
•我们通过将预测与（1）历史业绩、（2）管理层与董事会的内部沟通、（3）分析师及行业报告中包含的对公司及部分同业公司的预测信息进行比较，评估管理层预测的合理性。
•我们评估了管理层预测自2020年10月31日（年度计量日）至2021年1月2日变化的影响。
•在公允价值专家的协助下，我们通过以下方式评估了贴现率的合理性:
◦测试了管理层对折扣率的确定所依据的源信息。
◦测试了管理层计算的数学准确性。
◦编制了一系列独立估计数，并与管理层选定的贴现率进行了比较。
S/Deloitte&Touche LLP
威斯康星州密尔沃基
2021年3月2日
自2002年以来，我们一直担任该公司的审计师。
50
独立注册会计师事务所报告
致Regal Beloit Corporation股东及董事会
关于财务报告内部控制的意见
我们已审核Regal Beloit Corporation及附属公司（“本公司”）截至2021年1月2日止财务报告的内部监控，依据准则载于内部控制-综合框架（2013年）由特雷德韦委员会（COSO）赞助组织委员会发布。我们认为，公司在所有重大方面对截至2021年1月2日的财务报告保持有效的内部控制，基于在内部控制-综合框架（2013年）COSO发布的。
我们亦已根据公众公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）的标准审核本公司截至2021年1月2日止年度及截至2021年1月2日止年度的综合财务报表及我们日期为2021年3月2日的报告，对该等财务报表发表无保留意见。
发表意见的依据
公司管理层负责对财务报告保持有效的内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，列入随附管理层关于财务报告内部控制的年度报告，我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报告内部控制发表意见，我们是在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司保持独立。
我们的审计工作是按照PCAOB的标准进行的。这些标准要求我们计划和执行审计工作，以便对是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制有合理的保证。我们的审计工作包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大缺陷的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义和限制
1.公司对财务报告的内部控制是指根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:（1）与保存记录有关的政策和程序，准确、公允地反映公司资产的交易和处置情况；（2）合理保证按照公认会计原则编制财务报表所必需的交易记录，并保证公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；（3）就防止或及时发现未经授权的购置、使用提供合理保证，或处置公司可能对财务报表产生重大影响的资产。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报，而且，对今后各期有效性的任何评价的预测都有可能因情况的变化而导致控制措施不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
S/Deloitte&Touche LLP
威斯康星州密尔沃基
2021年3月2日
51
Regal Beloit Corporation
综合收入报表
（单位:百万美元，每股数据除外）
| 截至2003年12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||
| 2021年1月2日 | 2019年12月28日 | 2018年12月29日 | ||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 销售成本 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 毛利 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 业务费用 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 商誉减值 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 资产减值 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 出售业务的收益 | (
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 总营业费用 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 经营收入 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 其他（收入）支出，净额 | (
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 利息支出 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 利息收入 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 税前收入 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 准备金 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 净收入 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 减:归属于非控股权益的净收入 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 归属Regal Beloit Corporation的净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| Regal Beloit Corporation应占每股盈利: | ||||||||||||||||||||
| 基本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 假设稀释 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 加权平均流通股数量: | ||||||||||||||||||||
| 基本 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 假设稀释 |
|
|
|
|||||||||||||||||
见合并财务报表附注。
52
Regal Beloit Corporation
综合收入合并报表
（单位:百万美元）
| 截至2003年12月31日止年度 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021年1月2日 | 2019年12月28日 | 2018年12月29日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益（亏损）除税后净额: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 翻译: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币换算调整数 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
净额收入减去美元后的外币折算调整数的重新分类
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 套期保值活动: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
套期保值活动公允价值扣除下列因素的增加（减少）额 $
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
扣除税收影响后的净收入中的损失（收益）重新分类
|
|
|
(
|
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 养恤金和退休后计划: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
扣除税收影响后，前期服务费用和未确认收益（损失）减少（增加）（
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
扣除税收影响后列入定期养恤金费用净额的先前服务费用和未确认损失的摊销
|
|
(
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 其他全面收入（损失） |
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 综合收入 |
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 减:归属于非控股权益的综合收益 |
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Regal Beloit Corporation应占综合收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
见合并财务报表附注。
53
Regal Beloit Corporation
合并资产负债表
（以百万美元计，每股数据除外）
| 2021年1月2日 | 2019年12月28日 | |||||||||||||
| 资产 | ||||||||||||||
| 当前资产： | ||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
|
应收贸易账款减去备抵美元
|
|
|
||||||||||||
| 库存 |
|
|
||||||||||||
| 预付费用及其他流动资产 |
|
|
||||||||||||
| 持有供出售的资产 |
|
|
||||||||||||
| 流动资产总额 |
|
|
||||||||||||
| 不动产、厂场和设备净额 |
|
|
||||||||||||
| 经营租赁资产 |
|
|
||||||||||||
| 商誉 |
|
|
||||||||||||
| 扣除摊销后的无形资产 |
|
|
||||||||||||
| 递延所得税优惠 |
|
|
||||||||||||
| 其他非流动资产 |
|
|
||||||||||||
| 总资产 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 负债和权益 | ||||||||||||||
| 流动负债： | ||||||||||||||
| 应付账款 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 应付股利 |
|
|
||||||||||||
| 应计报酬和福利 |
|
|
||||||||||||
| 其他应计费用 |
|
|
||||||||||||
| 当期业务租赁负债 |
|
|
||||||||||||
| 长期债务的当前到期日 |
|
|
||||||||||||
| 流动负债合计 |
|
|
||||||||||||
| 长期负债 |
|
|
||||||||||||
| 递延所得税 |
|
|
||||||||||||
| 养恤金和其他退休后福利 |
|
|
||||||||||||
| 非流动业务租赁负债 |
|
|
||||||||||||
| 其他非流动负债 |
|
|
||||||||||||
| 意外开支（见附注12） | |
|
||||||||||||
| 衡平法: | ||||||||||||||
| Regal Beloit Corporation股东权益: | ||||||||||||||
|
普通股，美元
|
|
|
||||||||||||
| 普通股与额外实收资本 |
|
|
||||||||||||
| 留存收益 |
|
|
||||||||||||
| 累计其他综合损失 | (
|
(
|
||||||||||||
| Regal Beloit Corporation股东权益合计 |
|
|
||||||||||||
| 非控股权益 |
|
|
||||||||||||
| 股本总额 |
|
|
||||||||||||
| 负债和权益共计 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
见合并财务报表附注。
54
Regal Beloit Corporation
合并权益报表
（以百万美元计，每股数据除外）
| 普通股0.01美元面值 | 普通股与额外实收资本 | 留存收益 | 累计其他综合损失 | 无法控制 利益关系 |
共计 衡平 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2017年12月30日的余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | — |
|
— |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合损失 | — | — | — | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
宣布的股息（美元）
|
— | — | (
|
— | — | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 已行使的股票期权，包括 所得税优惠和股份注销 |
— | (
|
— | — | — | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 股份补偿 | — |
|
— | — | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 股票回购 | — | (
|
(
|
— | — | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| — | — |
|
(
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 向非控股权益购买附属股份 | — | — | — |
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 向非控股权益宣派股息 | — | — | — | — | (
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2018年12月29日的余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | — |
|
— |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 其他全面收入（损失） | — | — | — |
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
宣布的股息（美元）
|
— | — | (
|
— | — | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 已行使的股票期权 | — | (
|
— | — | — | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 股份补偿 | — |
|
— | — | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 股票回购 | — | (
|
(
|
— | — | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 向非控股权益宣派股息 | — | — | — | — | (
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2019年12月28日的余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | — |
|
— |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收入 | — | — | — |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
宣布的股息（美元）
|
— | — | (
|
— | — | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 已行使的股票期权 | — | (
|
— | — | — | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 股份补偿 | — |
|
— | — | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 股票回购 | — | (
|
(
|
— | — | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| — | — | (
|
— | — | (
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 向非控股权益宣派股息 | — | — | — | — | (
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2021年1月2日的余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
见合并财务报表附注。
55
Regal Beloit Corporation
现金流量合并报表
（单位:百万美元）
| 截至2003年12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||
| 1月2日， 2021 |
12月28日， 2019 |
12月29日， 2018 |
||||||||||||||||||
| 业务活动产生的现金流量: | ||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 为调节净收入与提供的现金净额而进行的调整 按业务活动分列（扣除收购和资产剥离）: |
||||||||||||||||||||
| 折旧 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 摊销 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 商誉减值 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 资产减值 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 非现金租赁费用 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 按股份计算的补偿费用 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 递延所得税的支出（福利） | (
|
|
|
|||||||||||||||||
| 离职相关费用 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 资产处置的损失（收益） |
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 其他非现金变动 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 出售业务的收益 | (
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 扣除收购和资产剥离后的经营性资产和负债变动 | ||||||||||||||||||||
| 应收帐款 |
|
|
(
|
|||||||||||||||||
| 库存 | (
|
|
(
|
|||||||||||||||||
| 应付账款 |
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 流动负债和其他 |
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 投资活动产生的现金流量: | ||||||||||||||||||||
| 不动产、厂场和设备的增建 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 出售投资证券 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 业务收购，减去收购的现金 |
|
|
(
|
|||||||||||||||||
| 出售业务的收益 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 出售资产的收益 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 投资活动提供（用于）的现金净额 | (
|
|
(
|
|||||||||||||||||
| 筹资活动产生的现金流量: | ||||||||||||||||||||
| 循环信贷机制下的借款 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 循环信贷机制下的还款 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 短期借款的收益 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 偿还短期借款 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 长期借款的收益 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 偿还长期借款 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 支付给股东的股息 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 行使股票期权的收益 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 交还税款的股份 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 向非控股权益购买附属股份 |
|
|
(
|
|||||||||||||||||
| 支付的融资费用 |
|
|
(
|
|||||||||||||||||
| 回购普通股 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 对非控股股东的分配 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 汇率对现金及现金等价物的影响 |
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 现金及现金等价物净增加 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 期初现金及现金等价物 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 现金流信息的补充披露: | ||||||||||||||||||||
| 本年度为下列目的支付的现金: | ||||||||||||||||||||
| 利息 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 所得税 |
|
|
|
|||||||||||||||||
见合并财务报表附注。
56
综合财务报表附注
(1)
行动的性质
(2)
列报的依据
(3)
会计政策
估计数的使用
综合财务报表是根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制的，该原则要求公司在报告期间内作出影响合并财务报表日期所报告的资产和负债金额以及收入和支出的估计和假设，实际结果可能与那些估计有差异，公司在会计核算中使用估计数，除其他项目外，信贷损失备抵；多余和陈旧存货；股份补偿；购置；产品保修义务；养恤金和退休后资产和负债；衍生公平价值；商誉和其他资产减值；保健准备金；回扣和奖励措施；诉讼索赔和意外开支，包括环境问题；所得税。
购置
公司于收购日期按其公允价值确认收购的资产、承担的负债、合同或有事项及或有对价，收购公司的经营业绩自收购日期起计入公司的综合财务报表。
与购置有关的费用在发生时记作费用，重组费用确认为购置后费用，递延税项资产估值备抵和计量期后所得税不确定性的变化记入所得税备抵。
收入确认
公司确认来自销售电动机、电动运动控制、发电及输电产品的收入，公司于控制产品传递予客户或提供服务时确认收入，并按反映预期将收取以换取该等货物或服务的代价的金额确认。
对于数量有限的合同，公司按发生成本的比例随时间确认收入，所销售产品的定价一般由客户采购订单支持，及应收账款回收有合理保证。估计折扣及回赠作为同期销售总额的减少入账。产品退货及赊账根据历史经验于付运时估计及入账。付运及装卸成本于付运予客户时作为收入入账。付运产生的成本作为销售成本入账，以及与销售及分销活动有关的装卸成本入账在运营费用上，
57
公司很大一部分收入来自几家原始设备制造客户，尽管相对集中，但在2020财年、2019财年或2018财年，没有一家客户占合并净销售额的比例超过10%。
货物和服务的性质
该公司销售具有多个应用程序的产品，以及具有单一应用程序的定制产品，例如为其OEM客户制造的产品。该公司在
四个
运营部门:商业系统、工业系统、气候解决方案和电力传输解决方案。不同部门的说明见附注6。
履行义务的性质
公司与客户签订的合同通常包括定购单、发票和总供应协议。在合同开始时，所有
四个
分部，该公司评估其与客户的销售安排中承诺的商品和服务，并为每一项承诺确定向客户转让截然不同的商品或服务的履约义务，该公司的主要履约义务包括产品销售和定制系统/解决方案。
产品:
产品的性质因部门而异，但在所有部门中，单个产品通常不是一体化的，而是单独的履约义务。
定制系统/解决方案:
该公司提供定制的系统/解决方案，该系统/解决方案由多个产品组成，这些产品按照特定客户的规格设计、组合或集成到针对特定客户应用的一个组合解决方案中。产品被转移到客户手中，收入通常随着时间的推移而确认为履行义务。
履行义务得到履行时
对于与公司产品销售实质上全部相关的履约义务，公司认定客户在发货时取得控制权并据此确认收入，一旦产品发货，客户能够直接使用，并从该资产中获得实质上全部剩余的收益，公司认为控制权在发货时已经转移，因为届时公司拥有现款受付权，客户对该资产具有合法的所有权公司已转让对该资产的实物占有权，客户对该资产所有权存在重大风险和回报。
对于数量有限的合同，公司转让控制权，随时间确认收入，公司随时间履行履约义务，公司采用基于成本的投入法计量进度，在应用基于成本的收入确认法时，公司使用迄今发生的实际成本相对于合同的总估计成本连同客户承诺履行以确定收入和确认成本的金额，公司已确定以成本为基础的输入法向客户提供了对货物转移的忠实描述。
付款条件
与客户的协议规定了销售的最终条款，包括所购买的每一种产品或服务的描述、数量和价格。付款条件因客户而异，但通常从
交货时至交货后120天到期
.对于在某个时间点确认的合同，收入和账单通常是同时发生的。该公司通常与其客户有一年或一年以下的付款条件，并选择了适用于此类合同的实用权宜之计，以不考虑资金的时间价值。对于使用基于成本的输入法确认的合同，对确认超过客户帐单的收入和确认超过收入的帐单进行审查，以确定净资产或净负债状况，并在合并资产负债表中按此分类。
申报表、退款和保证书
该公司的合同并未明确向其客户提供“一般”退货权利（例如，客户订购多余的产品并退回未使用的物品）。保修期分为保证型或服务型保修期。保修期如能为客户提供产品正常运作的保证，即被视为保证型保修期。超出基本功能范围的保修期，即被视为服务型保修期。公司一般只提供有限的保修期，而这些保修期被视为保证型保修期，并不列为独立的履约责任。客户一般会接受维修或更换对不符合规格要求的产品。为特定产品组提供估计产品保修，公司在确认销售期间计提估计未来保修费用。公司根据历史保修损失经验估计应计费用，该费用计入销售费用。
58
数量回扣
在某些情况下，公司合同的性质可能会引起包括以数量为基础的销售激励在内的可变考虑，如果客户实现了特定的销售目标，则有权获得回扣，公司估计将实现的回扣的预计金额，并将估计成本确认为收入确认后对净销售额的减少。
收入分类
下表分别列示公司截至2021年1月2日、2019年12月28日及2018年12月29日止财政年度按地理区域分列的收入（单位:百万）:
| 2021年1月2日 | 商业系统 | 工业系统 | 气候解决方案 | 电力传输解决方案 | 共计 | ||||||||||||||||||||||||
| 北美洲 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 亚洲 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 欧洲 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 世界其他地区 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 共计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 2019年12月28日 | 商业系统 | 工业系统 | 气候解决方案 | 电力传输解决方案 | 共计 | ||||||||||||||||||||||||
| 北美洲 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 亚洲 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 欧洲 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 世界其他地区 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 共计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 2018年12月29日 | 商业系统 | 工业系统 | 气候解决方案 | 电力传输解决方案 | 共计 | ||||||||||||||||||||||||
| 北美洲 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 亚洲 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 欧洲 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 世界其他地区 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 共计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
实际权宜之计和豁免
公司通常会增加获得合同的直接费用，主要是销售佣金，因为摊销期预计为
12
月或以下。合同费用列入所附合并收入报表中的业务费用。
由于该公司的合约属短暂性质，该公司已采取切实可行的权宜之计，不会披露分配予余下履行义务的收入，因为其基本上所有合约的原定条款均为12个月或以下。
该公司通常在其交易价格中不包括从客户收取的任何销售税。
公司选择将运输和装卸成本作为履约活动核算，并将发生的费用作为销售成本的一部分核算。
59
研究与开发
公司进行与新产品开发和改进现有产品有关的研究和开发活动。公司的研究和开发费用主要包括以下费用:（一）工资和有关人员费用；（二）设计和开发新的节能产品和改进措施；（三）质量保证和测试；（四）其他相关的间接费用。公司的研究和开发工作倾向于开发新产品，使其能够获得更多的市场份额，不管是在新的还是现有的细分市场。虽然这些成本在电力传输解决方案细分市场的运营支出中所占比例微不足道，但在气候解决方案、商业系统和工业系统细分市场中所占比例更大，尤其是气候解决方案、商业系统和工业系统细分市场中研发努力的一个很大驱动因素是能源效率。
| 2021年1月2日 | 2019年12月28日 | 2018年12月29日 | ||||||||||||||||||
| 研究和开发费用 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
信贷风险的集中
可能使公司面临重大集中信用风险的金融工具主要包括现金等价物。公司在全球金融机构有大量存款。公司对其金融机构的相对信用状况进行定期评估，并监测风险敞口。
应收贸易账款的信用风险集中程度有限，因为客户众多，分散在许多地理区域。该公司监测与其应收贸易账款相关的信用风险。
库存
该公司改变了计算先进先出（“LIFO”）存货的方法，这大约代表
50.0
占公司截至2021年1月2日存货的%，公司将LIFO存货池数量增加至
四个
以配合公司的营运及报告分部。此前，公司曾
三个
LIFO库存池，与公司2020财年之前的运营和报告分部保持一致。公司认为，这种会计原则的改变在情况下是优选的，因为它将库存项目与一个分部内的相似性结合起来，并基于四个分部结构以及管理层如何管理和评估业务的表现，更好地将收入与支出挂钩，公司确定截至2019财年初拥有应用这种会计原则改变所需的数据，但适用此前各期变更并不可行，会计原则变更已在2019、2020会计年度体现。该变动对截至2021年1月2日及2019年12月28日止年度的综合财务报表并无重大影响。详情见附注6。
年终存货的主要类别如下:
| 2021年1月2日 | 2019年12月28日 | ||||||||||
| 原材料和在制品 |
|
|
|||||||||
| 制成品和采购零件 |
|
|
|||||||||
60
存货按成本列报，成本不超过市场价值
50.0
占公司截至2021年1月2日存货的%及
53.0
%截至2019年12月28日采用先进先出法确定，如果所有存货按先进先出法估值，它们本应增加$
60.0
百万美元和美元
62.0
百万分别截至2021年1月2日及2019年12月28日止，材料、人工及工厂间接成本计入存货。
该公司审查过剩和过时产品或部件的库存。根据对历史使用情况的分析和管理层对未来可能过剩或过时部件的估计需求、市场状况和替代用途的评估，该公司记录了过剩和过时的储备。
不动产、厂场和设备
不动产、厂场和设备按成本列报。厂场和设备的折旧主要按估计使用寿命的直线计算（
3
到
50
年）的可折旧资产。加速方法用于所得税目的。
维修和保养支出在发生时记为费用，延长现有设备使用寿命的支出资本化和折旧。
按主要分类的不动产、厂场和设备如下（单位:百万）:
| 使用寿命（单位:年） | 2021年1月2日 | 2019年12月28日 | |||||||||||||||
| 土地和改良 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||
| 建筑物和装修 |
|
|
|
||||||||||||||
| 机器和设备 |
|
|
|
||||||||||||||
| 不动产、厂场和设备 |
|
|
|||||||||||||||
| 减:累计折旧 | (
|
(
|
|||||||||||||||
| 不动产、厂场和设备净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||
2020财年期间，该公司认列美元
5.3
百万美元与转让持有待售资产有关的资产减值，2019财年，该公司确认$
5.1
2019年第一季度与转让持有待售资产相关的资产减值100万。
商誉
公司每年或更频繁地评估商誉账面金额，如果事件或情况表明商誉可能减值，可能触发减值审查的因素包括相对于历史或预测经营业绩的重大不佳表现、资产市值的大幅下降或重大负面行业或经济趋势的商誉，公司可能会进行定性测试，以确定报告单位公允价值是否小于其账面金额的可能性较大，作为确定是否有必要进行量化商誉减值测试的依据，公司在2020财年对所有报告单位进行了量化减值测试。公司截至10月财政月末进行所需的年度商誉减值测试。
公司在测试商誉减值时采用了市场法和收益法（贴现现金流量法）的加权，在市场法中，公司将可比公众公司的业绩倍数，经相对风险、盈利能力和增长考虑调整后，应用于报告单位估计公允价值，用于估计公允价值的贴现现金流量法中使用的关键假设包括折现率，收入和EBITDA利润率预测和期末价值率，因为这类假设最敏感，最容易发生变化，因为它们需要管理层作出重大判断。贴现率是根据每个报告单位的市场和行业数据以及具体公司的风险因素确定的。每个报告单位的贴现率表明投资者投资这类业务的预期回报。期末价值率的确定遵循通用的方法假设贴现率和长期增长率保持不变，则长期现金流量的现值估计数超过上一个预测期，
2020年第四季度，公司录得商誉减值$
10.5
全球工业电机报告部门有100万美元的商誉
114.9
截至2021年1月2日的百万美元并计入
61
在公司的工业系统分部中。我们的商用航空运输报告单位的经计算的超出公允价值的账面价值少于其账面价值的10%。商用航空运输报告单位的商誉为$
43.8
百万美元，截至2021年1月2日并计入公司商业系统分部，公司减值测试中使用的部分关键考虑因素包括（i）指导性公开交易公司的市场定价（ii）资金成本，包括无风险利率，及（iii）科目报告组最近的历史及预计经营业绩。商誉减值测试所用的假设存在固有的不确定性。更改任何假设均可能引致日后出现重大减值。
无形资产
寿命有限的无形资产采用直线法在其预计使用寿命内摊销。当发生表明账面价值可能无法收回的事件或情况时，公司对无形资产进行摊销。如果存在指标，公司使用对原始资产剩余使用寿命内相关的未贴现现金流量的估计来估计资产组的可收回性。如果这种估计的未来现金流量低于账面价值，会被确认为损伤。有
不是
2020财年无形资产减值该公司对其客户关系无形资产录得减值$
4.9
Million于2019年财政年度因转让予持有待售资产所致。
无限期存续无形资产不摊销，公司每年或更频繁地在事件或情况表明该资产可能减值的情况下评估无限期存续无形资产的账面金额，公司截至10月会计月末进行所需的年度减值测试。
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| 基本每股收益的分母 |
|
|
|
||||||||||||||
| 稀释证券的影响 |
|
|
|
||||||||||||||
| 稀释后每股收益的分母 |
|
|
|
||||||||||||||
62
退休和退休后计划
公司的国内联营公司由固定缴款计划覆盖，公司约一半的国内联营公司由固定福利养老金计划覆盖，覆盖公司国内联营公司的大部分固定福利养老金计划已向新联营公司关闭，并为现有联营公司冻结若干联营公司由退休后医疗保健计划覆盖，公司的大部分国外联营公司由其受雇所在国家的政府赞助计划覆盖。公司根据其固定福利退休金及其他退休后计划所承担的责任，是在精算公司的协助下厘定的。精算师，精算师还提供资料和建议，供管理层根据这些资料和建议进一步假设计划资产的长期预期收益率、福利债务贴现率，并酌情假设年报酬增长率和保健费用趋势率等因素。
根据所作的假设，这些固定福利计划所作的投资、金融市场的总体状况和变动、福利领取人的寿命和其他因素、年度支出以及记录的资产或负债每年都可能发生重大变化。
公司定期净收益成本中的服务成本部分计入销售成本和营业费用，定期净收益成本中的所有其他部分计入其他（收入）费用，净额计入公司合并收益报表。
衍生金融工具
衍生工具以公允价值记入综合资产负债表，任何公允价值变动均记入根据会计准则确定的净收入或累计其他综合亏损（“AOCI”），该准则确立了套期保值关系的指定标准和有效性。
公司利用衍生工具管理其于若干原材料商品定价波动、预测外币交易成本波动及浮息借贷利率风险变动的风险敞口，大部分衍生工具已被指定为现金流对冲（另见附注13）。
所得税
公司在多个税务管辖区经营业务，并在不同税期接受美国各联邦、州和外国管辖区的定期审查，公司的所得税职位是基于对其从事业务的每个管辖区的所得税法律和裁决的研究和解释，由于每个管辖区的法律和裁决的解释具有主观性，这些法域之间税法的差异和相互作用，以及在估计复杂的税务审计事项的最终解决办法方面固有的不确定性，所得税负债估计数可能不同于实际支付或摊款。
产品保修准备金
公司维持产品保修准备金，以覆盖其产品的声明保修期，该等准备金是根据对历史保修经验及特定重大保修事项的评估而建立，当其为人所知且可合理估计时。
63
AOCI期末余额的构成如下（单位:百万）:
| 2020 | 2019 | ||||||||||
| 外币换算调整数 | $ | (
|
$ | (
|
|||||||
|
套期保值活动，减除税后净额
|
|
|
|||||||||
|
退休金及退休后福利，扣除税项$（
|
(
|
(
|
|||||||||
| 共计 | $ | (
|
$ | (
|
|||||||
法律索赔和或有负债
公司正受制于各种法律程序、申索及监管事宜，其结果受制于重大不确定性，且仅在未来一项或多项事件发生或未能发生时才会得到解决，管理层定期进行检讨，包括法律顾问提供的最新情况，评估对该等或有事项作出会计确认或披露的需要。当公司认为公司或附属公司就某一特定事项可能负有债务，且有合理估计该债务价值的基础时，公司记录开支及负债，而这样的评估本身就涉及到判决的行使，这种方法用于不时对公司或子公司提起的法律诉讼，与此类事项相关的不确定性往往需要对此前记录的负债进行调整。
金融工具的公允价值
由于到期日较短，现金等价物、定期存款、应收贸易账款和应付账款的公允价值接近其账面价值。债务的公允价值是使用贴现现金流量估算的，其基础是具有类似到期日和信用评级的工具的利率，详见附注7。养恤金资产和衍生工具的公允价值根据附注8和13披露的方法确定。
最近的会计公告
最近发布的会计准则
2019年12月，FASB发布会计准则更新（简称“ASU”）ASU2019-12，所得税（专题740）简化所得税的核算.ASU通过去除Topic740的一般原则的某些例外来简化所得税的会计核算，并澄清和修改现有的指导意见以提高一致性应用，此ASU自2020年12月15日以后的会计年度开始生效，允许早日采用，公司正在评估采用这一新的会计指导意见的效果。
采用的会计准则
2016年6月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布ASU2016-13，金融工具信贷损失（专题326）.本次ASU的重点是要求企业调整其终身预期信用损失的备抵，而不是产生损失，相信该变化将导致更及时地确认该等损失，本次ASU对2019年12月15日后开始的财政年度有效，包括其中的中期，该公司采用了截至2019年12月29日的标准，即2020财年初，在修改的追溯方法下，该公司录得$
3.4
信贷损失备抵增加100万澳元
2.7
万净减至截至2019年12月29日止的保留盈利，原因为采纳ASU2016-13的累积效应。
2016年2月，FASB发布ASU2016-02，租赁（专题842）.ASU216-02的核心原则是，实体应在其资产负债表上确认经营租赁产生的使用权（“ROU”）资产和租赁负债，根据该原则，ASU2016-02要求承租人确认支付租赁款的负债、租赁负债，以及代表其租赁期内对基础租赁资产使用权的ROU资产，及承租人就租赁所产生的开支及现金流量的列报将取决于租赁分类为融资或经营租赁，2018年7月，FASB修订其指引，发出ASU2018-11以提供额外过渡方法，容许于采纳期间对保留盈利的期初结余作出累积效应调整，公司采纳该准则截至2018年12月30日，即2019财年初，在修改的回顾性方法下。在采用该标准之前的比较期未被调整以给出该标准的效果。
64
该公司在新标准范围内选择了一揽子救济计划所允许的实用权宜之计，该标准允许该公司在截至采用日期的租赁识别、租赁分类和初始直接成本的会计处理方面结转过期或现有租赁的历史租赁核算，该公司还选择了与租赁相对于非租赁组成部分相关的实用权宜之计，允许该公司将租赁和非租赁组成部分确认为单一租赁。
采用新标准后，使用权资产和租赁负债入账
93.0
截至2018年12月30日。于采纳新准则时并无确认对保留盈利的累积效应调整，该准则并无对公司的综合净收入构成重大影响，对现金流量亦无影响，详情请参阅附注9。
2018年8月，FASB发布ASU2018-13，公允价值计量（主题820）-披露框架-公允价值计量披露要求的变化。会计准则股侧重于披露第三级公允价值计量的最新情况，并对现行披露要求作了修改。这一会计准则股的额外要求包括披露报告期末持有的其他全面收益（“本处”）中未实现损益的变动情况，以及用于编制重大不可见投入的幅度和加权平均数。会计准则股还取消了披露两级之间转账数额和原因的要求1和2级公允价值计量，3级计量的估值流程，以及公允价值层级之间转移时点的政策，此外，ASU修改了对基于资产净值进行估值的投资的披露要求，修正案明确，计量不确定性披露是为了传达截至报告日有关计量不确定性的信息，本ASU自2019年12月15日后开始生效的会计年度，包括其中的中期。ASU要求前瞻性申请仅适用于采纳年度所呈现的最近一个中期或年度，以计入本处的未变现损益变动、用于为第3级公允价值计量制定重大不可观察投入的范围及加权平均，以及计量不确定性的叙述性描述。公司采纳该标准的日期为2019年12月29日，即2020财年初，对公司合并财务报表无重大影响。
2018年8月，FASB发布ASU2018-14，报酬----退休福利----确定的福利计划----总则（分专题715-20）。ASU解决了对福利确定型计划披露要求的修改。根据ASU2018-14，可以删除的披露要求是预计将在下一个财政年度确认为定期福利净成本组成部分的累计其他全面收入金额、预计将返还给雇主的计划资产金额和时间，以及假定的医疗保健费用趋势费率变动一个百分点对服务费用和利息费用构成部分的总和的影响，这些构成部分包括定期净福利费用和退休后医疗保健福利的福利债务。需要补充披露现金结余计划和其他计划的加权平均利息贷记利率，并解释与该期间福利债务变动有关的重大损益确定型受益养老金计划的预计受益义务大于计划资产应披露计划资产的预计受益义务和公允价值，公司在2020财年第四季度对所有列示对公司合并财务报表无重大影响的年度追溯采用了该准则，
2020年3月，FASB发布ASU2020-04，Reference汇率改革（专题848）促进参考汇率改革对财务报告的影响.ASU向有合约、对冲关系或其他交易参考伦敦银行间同业拆放利率（“Libor”）或另一参考利率预期因参考利率改革而终止的公司提供可选的过渡指引，在有限的时间内进行修订，规定在符合某些标准的情况下对合约、对冲关系和其他交易适用GAAP的可选权宜之计和例外情况，本次更新中的修订自3月12日起生效，2020年至2022年12月31日。在2020财年第二季度，该公司前瞻性地采用了这一标准，并正在应用那些允许该公司继续断言基于Libor的利息仍然可能的权宜之计，尽管Libor在2021年底日落，对该公司的合并财务报表没有影响。
(4)
为出售、剥离和收购而持有
持有供出售的资产
截至2021年1月2日和2019年12月28日，公司呈现$
9.1
百万美元和美元
2.8
Million，分别持有若干待售资产，因为该公司既有出售该等资产的意向又有能力出售该等资产。
65
2019年资产剥离
富豪驱动技术公司
于2019年1月7日，该公司出售其Regal Drive Technologies业务，获得收益$
0.3
2020年第一季度百万美元和美元
119.9
2019年万Regal Drive Technologies计入公司商业系统分部公司确认出售收益$
0.1
2020年第一季度百万美元和美元
41.0
2019年合并利润表中的百万。
天鹅绒驱动器
于2019年4月1日，该公司出售其Velvet Drive业务，获得收益$
8.9
百万美元，该业务计入公司电力传输解决方案板块，公司确认出售亏损$
0.5
综合损益表中的百万。
卡普空
于2019年4月1日，该公司出售其Capcom业务，获得收益$
9.9
百万美元。该业务计入公司的气候解决方案分部。公司确认了出售收益$
6.0
综合损益表中的百万。
蒸汽回收
2019年7月1日，公司出售蒸汽回收业务，获得收益$
19.2
百万美元.该业务计入公司商业系统分部.该公司确认出售亏损$
1.9
综合损益表中的百万。
2018年收购
尼科特拉·格布哈特
2018年4月10日，公司以美元收购Nicotra Gebhardt S.p.A.（简称“NG”）
161.5
百万美元现金，减去美元
8.5
Million收购的现金.NG是用于通风和空气质量的关键、节能系统的领导者，NG以Nicotra和Gebhardt的行业领先品牌制造、销售和服务风扇和鼓风机，NG的财务业绩自收购之日起已计入公司的商业系统分部。
(5)
商誉和无形资产
商誉
收购价格超过净资产公允价值估计数的部分计入商誉。
以下资料显示了所述期间商誉的变化（单位:百万）:
| 共计 | 商业系统 | 工业系统 | 气候解决方案 | 电力传输解决方案 | |||||||||||||||||||||||||
| 截至2018年12月29日的余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 资产剥离 | (
|
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| 翻译和其他 | (
|
(
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| 截至2019年12月28日的余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 减值费用 | (
|
|
(
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 翻译和其他 |
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 截至2021年1月2日的余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 累计商誉减值费用 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
66
无形资产
无形资产包括以下各项（单位:百万）:
| 加权平均摊销期（年） | 2019年12月28日 | 笔译调整数 | 2021年1月2日 | ||||||||||||||||||||
| 客户关系 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||
| 技术 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 商标 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 专利和工程图纸 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
| 不可摊销商品名称 |
|
|
|
||||||||||||||||||||
| 无形资产总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||
无形资产累计摊销由以下部分组成:
| 2019年12月28日 | 摊销 | 笔译调整数 | 2021年1月2日 | |||||||||||||||||||||||
| 客户关系 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 技术 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 商标 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 专利和工程图纸 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 累计摊销总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 扣除摊销后的无形资产 | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
虽然该公司认为其客户关系是长期的，但该公司的合同客户关系一般是短期的，使用寿命是根据历史自然减员率在收购时确定的。
摊销费用为$
47.3
2020财年百万美元，美元
50.3
2019财年百万美元和美元
54.9
2018财年百万摊销费用不包括各期间确认的任何减值公司确认$
4.9
百万客户关系2019年第一季度与转让持有待售资产相关的无形资产减值。
下表列示未来摊销费用估计数（单位:百万）:
| 估计摊销 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 年份 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | $ |
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 2022 |
|
||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 |
|
||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 |
|
||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 |
|
||||||||||||||||||||||||||||
(6)
分段信息
公司的
四个
运营板块为:商业系统、工业系统、气候解决方案和电力传输解决方案。
商用系统部门生产大约5马力的交流和直流电动机、电子变速控制器、风扇和用于商业应用的鼓风机。这些产品服务于包括商用建筑通风和暖通空调、游泳池和温泉、灌溉、脱水、农业和一般商业设备在内的市场。
67
工业系统部门生产用于工业应用的整体式电动机、发电机、交流发电机和开关柜，以及用于支持这些产品的售后零部件和成套设备。这些产品服务于农业、海运、采矿、石油和天然气、食品和饮料、数据中心、医疗保健、主要和备用电源以及一般工业设备等市场。
Climate Solutions分部生产小型马达、电子变速控制和空气移动解决方案，服务市场包括住宅和轻型商用暖通空调、热水器和商用制冷。
动力传动解决方案分部生产、销售及服务皮带及链条传动、螺旋及蜗杆传动、安装及卸载轴承、联轴器、模块化塑料带、输送链及组件、液压泵传动、大型开放式齿轮传动及特种机械产品，服务市场包括电子商务、替代能源、饮料、散装装卸、金属、特种机械、能源、航空航天及一般工业。
2020及2019财年附注3所讨论的与LIFO有关的会计政策变动对每季度的影响如下（单位:百万）:
| 商业系统 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019财年第一季度 | 2019 | 2020财年第一季度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 第1次 | 第2次 | 第三次 | 第4次 | 共计 | 第1次 | 第2次 | 第三次 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 报告的毛利 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 会计原则变更调整数 |
|
(
|
|
|
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 因会计原则变更而调整的毛利 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 因会计原则变更而调整的业务收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 工业系统 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019财年第一季度 | 2019 | 2020财年第一季度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 第1次 | 第2次 | 第三次 | 第4次 | 共计 | 第1次 | 第2次 | 第三次 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 报告的毛利 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 会计原则变更调整数 | (
|
|
(
|
(
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 因会计原则变更而调整的毛利 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按会计原则变动调整的业务收入（损失） | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
公司根据分部的经营收入评估业绩，企业成本已根据每个分部的净销售额分配至每个分部，每个分部报告的外部净销售额均来自外部客户。
68
以下分别阐述了2020财年、2019财年和2018财年归属于公司运营分部的若干财务信息（单位:百万）:
| 商业系统 | 工业系统 | 气候解决方案 | 电力传输解决方案 | 冲销 | 共计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020财年 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 对外销售 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | — | $ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| 分部间销售 |
|
|
|
|
(
|
— | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售总额 |
|
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 |
|
|
|
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 业务费用 |
|
|
|
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商誉减值 |
|
|
|
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 出售业务的收益 | (
|
|
|
|
— | (
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产减值 |
|
|
|
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 业务收入（损失） |
|
(
|
|
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
|
|
|
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资本支出 |
|
|
|
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019财年 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 对外销售 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | — | $ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| 分部间销售 |
|
|
|
|
(
|
— | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售总额 |
|
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 |
|
|
|
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 业务费用 |
|
|
|
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产减值 |
|
|
|
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 出售业务的（收益）损失 | (
|
|
(
|
|
— | (
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 业务收入（损失） |
|
(
|
|
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
|
|
|
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资本支出 |
|
|
|
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2018财年 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 对外销售 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | — | $ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| 分部间销售 |
|
|
|
|
(
|
— | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售总额 |
|
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 |
|
|
|
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 业务费用 |
|
|
|
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商誉减值 |
|
|
|
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产减值 |
|
|
|
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 经营收入 |
|
|
|
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
|
|
|
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资本支出 |
|
|
|
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
69
下表列示归属于公司经营分部的可识别资产资料，截至2019年12月28日的可识别资产已进行追溯调整，以反映附注3所讨论的与利福存货有关的会计原则变更。截至2019年12月28日的资产反映的变化为增加$
5.4
商业系统百万美元，减少$
5.4
工业系统百万美元，该表列出截至2021年1月2日和2019年12月28日的可识别资产信息（百万美元）:
| 商业系统 | 工业系统 | 气候解决方案 | 电力传输解决方案 | 共计 | |||||||||||||||||||||||||
| 截至2021年1月2日的可识别资产 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 截至2019年12月28日的可识别资产 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
以下分别阐述了公司2020财年、2019财年和2018财年按运营所在国划分的净销售额（单位:百万美元）:
| 净销售额 | ||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
| 世界其他地区 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
| 共计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
代表的2020财年、2019财年和2018财年美国净销售额
64.8
%,
64.0
%和
65.9
分别占总净销售额的%。在所报告的任何年份中，没有一个国家的净销售额占总净销售额的重要部分。
以下分别按公司2020财年及2019财年营运所在国家列示长寿资产（物业、厂房及设备净值）（单位:百万）:
| 寿命长的资产 | |||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 墨西哥 |
|
|
|||||||||
| 中国 |
|
|
|||||||||
| 世界其他地区 |
|
|
|||||||||
| 共计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
在报告所述的任何年份中，没有任何其他个别外国代表长期资产的重要部分。
(7)
债务和银行信贷便利
公司截至2021年1月2日及2019年12月28日的负债情况如下（单位:百万）:
| 2021年1月2日 | 2019年12月28日 | ||||||||||
| 定期贷款 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 优先票据 |
|
|
|||||||||
| 多币种循环设施 |
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
|
|||||||||
| 减:债务发行费用 | (
|
(
|
|||||||||
| 共计 |
|
|
|||||||||
| 减:当前到期日 |
|
|
|||||||||
| 非电流部分 | $ |
|
$ |
|
|||||||
70
信贷协议
于2018年8月27日，该公司透过与摩根大通银行（N.A.）作为行政代理及其中指名的贷款人订立经修订及重列信贷协议（“信贷协议”）取代先前信贷协议，提供本金额为（i）美元的5年期无抵押定期贷款融资
900.0
Million（“定期融资”）及（ii）本金额为美元的5年期无抵押多币种循环融资
500.0
百万美元（“Multicurency循环基金”），包括一美元
50.0
百万信用证次级融资，可作一般公司用途信贷协议项下的借贷按借入货币厘定的指数按浮动利率计息，另加参考公司的综合资金负债对综合EBITDA比率厘定的适用保证金或按替代基准利率计息。
定期贷款已于2018年8月27日悉数提取，所得款项结清先前定期贷款及先前多年期循环贷款项下的欠款，定期贷款要求按季度摊销，利率由
5.0
年息%，增加至
7.5
三年后每年的百分比，并进一步增加至
10.0
定期贷款最后一年的年息（除非已预先支付）。定期贷款的加权平均利率为
2.0
%和
3.6
%，分别截至2021年1月2日及2019年12月28日止财政年度，信贷协议要求公司预付定期融资项下贷款，与
100
除某些例外情况外，指定资产出售及借入款项负债所得现金净额的%。公司偿还$
50.0
百万美元和美元
90.0
分别于2020财年及2019财年的定期贷款项下百万美元。
截至2021年1月2日，公司于Multicurency循环融资项下并无借款，$
0.2
百万备用信用证和美元
499.8
百万美元的可用借款能力:多币种循环贷款机制下的日均借款余额为美元
150.4
百万美元和美元
91.7
百万美元，而多币种循环贷款的加权平均利率为
1.9
%和
3.6
%，分别截至2021年1月2日及2019年12月28日止财政年度，该公司就多库伦西循环融资的未使用总额按参考其综合资金债务对综合EBITDA比率厘定的比率支付非使用费用。
优先票据
截至2021年1月2日，该公司拥有$
400.0
百万元无抵押优先票据（“票据”）未偿还票据由美元构成
400.0
以私募方式发行的100万元优先票据
五个
持有到期债券的部分到
十二年
并携带固定利率，截至2021年1月2日，$
230.0
百万美元和美元
170.0
其中百万元票据分别计入综合资产负债表上的长期债务及长期债务的当期到期日。
| 校长 | 利率 | 到期日 | ||||||||||||||||||
| 2011年固定费率系列a | $ |
|
|
2021年7月14日 | ||||||||||||||||
| 2011年固定费率系列a |
|
|
2023年7月14日。 | |||||||||||||||||
| 共计 | $ |
|
||||||||||||||||||
财务公约的遵守情况
信贷协议及票据载有契诺，据此，公司同意维持最低EBITDA-利息覆盖率及最高债务-EBITDA比率，公司于2021年1月2日遵守票据及信贷协议所载的所有财务契诺。
其他应付票据
截至2021年1月2日，其他应付票据$
4.6
未偿还百万美元，加权平均利率为
4.9
%，截至2019年12月28日，其他应付票据$
4.5
未偿还百万美元，加权平均利率为
5.0
%.
其他披露事项
根据可比较期限和信贷质量的票据的利率（分类为二级投入）（另见附注14），该公司债务总额的公允价值约为美元
1,085.8
百万美元和美元
1,162.1
百万分别截至2021年1月2日及2019年12月28日。
71
不包括债务发行费用的长期债务到期情况如下（单位:百万）:
| 年份 | 到期金额 | |||||||||||||||||||
| 2021 | $ |
|
||||||||||||||||||
| 2022 |
|
|||||||||||||||||||
| 2023 |
|
|||||||||||||||||||
| 2024 |
|
|||||||||||||||||||
| 2025 |
|
|||||||||||||||||||
| 此后 |
|
|||||||||||||||||||
| 共计 | $ |
|
||||||||||||||||||
(8)
退休和退休后保健计划
退休计划
公司的境内联系人是固定福利养老金计划和/或固定缴款计划的参与者。公司涵盖公司境内联系人的大部分固定福利养老金计划已对新联系人关闭，并对现有联系人进行冻结。大多数外国联系人在其受雇的国家由政府赞助的计划覆盖。固定缴款计划规定公司缴款以一名或多名参与人缴款为基础，视计划而定，服务和利润。公司对国内固定缴款计划的缴款共计$
7.6
百万，美元
8.9
百万美元和美元
10.1
分别为2020财年、2019财年和2018财年的百万美元，公司对非美国限定缴款计划的缴款为美元
5.5
百万，美元
10.6
百万美元和美元
11.8
分别为2020财年、2019财年和2018财年的百万美元。
福利确定型养恤金计划所提供的福利，视计划而定，以联营公司的平均收入和贷记服务年数，或福利乘数乘以服务年数为基础。这些合格的福利确定型养恤金计划的供资符合联邦法律和条例的规定。养恤金计划的精算估值计量日是每年的日历年年底。
公司按资产类别划分的目标配置、目标收益和实际加权平均资产配置情况如下:
| 目标 | 实际拨款 | ||||||||||||||||||||||
| 分配 | 返回 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||
| 股权投资 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 固定收入 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 其他 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 共计 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
该公司对其固定福利养老金计划的投资策略是实现适度激进的增长，赚取足够的长期回报率，以使该计划达到完全资金到位的状态，相应地，已经制定了符合这一策略的配置目标，长期回报率假设考虑到可能影响未来回报的整体经济状况的变化而调整的历史回报和波动性，以及每一投资类别的加权。
72
下表对福利确定型养恤金计划的资金状况进行了核对（单位:百万）:
| 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||
| 预计福利债务的变动: | ||||||||||||||||||||
| 期初债务 | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||
| 服务费用 |
|
|
||||||||||||||||||
| 利息成本 |
|
|
||||||||||||||||||
| 精算损失 |
|
|
||||||||||||||||||
|
削减收益(1)
|
|
(
|
||||||||||||||||||
| 减:支付的福利 |
|
|
||||||||||||||||||
| 外币换算 |
|
|
||||||||||||||||||
| 期末债务 | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||
| 计划资产公允价值变动情况: | ||||||||||||||||||||
| 期初计划资产公允价值 | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||
| 计划资产的实际回报 |
|
|
||||||||||||||||||
| 雇主缴款 |
|
|
||||||||||||||||||
| 减:支付的福利 |
|
|
||||||||||||||||||
| 外币换算 |
|
|
||||||||||||||||||
| 期末计划资产公允价值 | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||
| 资金到位状况 | $ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||||
|
(1)削减收益是2019财年第四季度向联营公司宣布的计划冻结的结果。
|
||||||||||||||||||||
2020财年精算净亏损归因于贴现率下降和普查经验导致亏损美元
24.1
百万美元抵销
2.9
死亡率假设更新的百万收益，2019财年精算净亏损归因于贴现率下降和普查经验导致亏损美元
37.0
百万美元抵销
2.1
死亡率假设更新的百万收益。
截至2021年1月2日的资金状况包括国内计划$（
62.6
百万美元和国际计划（
5.6
百万美元，截至2019年12月28日的资金状况包括国内计划（
71.2
百万美元和国际计划（
8.2
（百万）。
养恤金资产
公司将养老金计划投资分为一级，一级指的是对相同资产采用活跃市场报价估值的证券，二级指的是不在活跃市场交易但可随时获得可观察到的市场投入的证券，以及三级，指根据重大无法观察到的投入而估值的证券。普通股及共同基金按证券的未经调整报价市价估值。房地产基金的价值乃采用基于模型的技术厘定，包括相对价值分析及现金流量贴现技术。若干共同集合信托基金及有限合伙权益乃根据基金管理人提供的资产净值（资产净值）估值，作为估计公平价值的实用权宜之计。资产净值是基于基金所拥有的基础资产的价值，根据《基金日报》的报道，以现金和货币市场基金为单位的短期投资基金，按照各自的资产净值进行估值。
73
按类别和级别分列的养恤金资产如下（单位:百万）:
| 2021年1月2日 | |||||||||||||||||||||||
| 共计 | 第1级 | 第2级 | 第三级 | ||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 共同基金: | |||||||||||||||||||||||
| 美国股票基金 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 国际股票基金 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 固定收入基金 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 其他 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 房地产基金 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||
| 以资产净值计量的投资 |
|
||||||||||||||||||||||
| 共计 | $ |
|
|||||||||||||||||||||
| 2019年12月28日 | |||||||||||||||||||||||
| 共计 | 第1级 | 第2级 | 第三级 | ||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 普通股: | |||||||||||||||||||||||
| 国内股票 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 国际股票 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 共同基金: | |||||||||||||||||||||||
| 美国股票基金 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 国际股票基金 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 平衡基金 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 固定收入基金 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 其他 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 有限责任公司 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 房地产基金 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||
| 以资产净值计量的投资 |
|
||||||||||||||||||||||
| 共计 | $ |
|
|||||||||||||||||||||
下表列出截至2021年1月2日及2019年12月28日按每股资产净值实际权宜计算公允价值的养老金计划资产公允价值计量的补充披露（单位:百万）:
| 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||
| 共同集体信托基金 | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||
74
2020年共同集合信托基金为美世美国小型/中型股票投资组合、美世美国核心固定收益投资组合、美世非美国核心股票投资组合、美世全球低波动率股票投资组合、美世美国大型无源股票投资组合、美世长期无源固定收益投资组合、美世新兴市场股票投资组合、美世主动做多企业固定收益投资组合，和美世机会主义固定收益组合。美世美国小型/中型股票组合寻求通过投资于美国中小型公司发行的股票证券提供主要包括资本增值在内的长期总回报。美世美国核心固定收益组合寻求通过投资于固定收益证券提供包括当期收益和资本增值在内的总回报。美世非美国核心股票组合寻求提供长期总回报，其中包括资本增值及收益，透过投资于非美国公司的股本证券。美世环球低波动股票组合旨在透过投资于美国及外国发行人的股本证券，提供包括资本增值及收益在内的长期总回报。美世美国大型股被动股本组合力求尽可能接近，标普500指数的长期表现，透过投资于组成该指数的股本证券，其比例与该指数所代表的比例大致相同。美世长期被动固定收益投资组合力求在开支前，在实际可行范围内尽量接近，彭博巴克莱资本美国长期政府债券指数的长期表现，投资于与该指数所代表比例相同的证券美世新兴市场股票投资组合寻求提供长期总回报，包括资本增值和收入，投资于位于新兴市场的公司的股票证券、与新兴市场经济挂钩的其他投资以及美国欧洲和全球存托凭证，美世活跃长期企业固定收益组合寻求通过投资高质量的美国公司债券实现长期总回报最大化，美世机会主义固定收益组合寻求通过投资高收益债券和新兴市场债务提供包括资本增值和收益在内的长期总回报，2020年共同集合信托基金可立即赎回。
2019年共同集合信托基金为投资北方信托集合标普500指数基金，北方信托集体聚合债券指数基金和美国世纪非美国增长基金北方信托集体标普500指数基金寻求提供近似于该指数中普通股整体表现的投资结果北方信托集体聚合债券指数基金寻求提供近似于巴克莱资本美国综合指数整体表现的投资结果，主要投资但不限于，美国世纪非美成长基金（American Century Non-US Growth Fund）广泛投资于非美股的多元化投资组合，2019年普通集合信托基金可立即赎回。
下文所述的第三级资产指一项房地产基金的投资。基金管理公司所提供的估计价值约等于该项投资的成本。在厘定第三级投资的估值方法是否合理时，基金管理公司会评估多项因素，包括经济状况、行业及市场发展的检讨，及整体信用评级，房地产基金可按季度赎回，并于要求赎回后两周内支付。
下表列出了截至2021年1月2日和2019年12月28日公司养老金计划投资中的Level3资产变化汇总（单位:百万）:
| 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 期初余额 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 净买入（卖出） |
|
(
|
||||||||||||
| 净收益 |
|
|
||||||||||||
| 期末余额 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
下表列出了截至2021年1月2日Level3房地产基金公允价值计量中使用的重大不可观察投入的量化信息摘要（单位:百万）:
| 公允价值 | 大量无法观察到的投入 | |||||||||||||
| 投入 | 射程 | 加权平均 | ||||||||||||
| $
|
退出资本化率 |
|
|
|||||||||||
| 贴现率 |
|
|
||||||||||||
75
下表列出了截至2019年12月28日Level3房地产基金公允价值计量中使用的重大不可观察投入的量化信息摘要（单位:百万）:
| 公允价值 | 大量无法观察到的投入 | ||||||||||
| $
|
退出资本化率 |
|
|||||||||
| 贴现率 |
|
||||||||||
资金到位状况和支出
公司确认其固定福利养老金计划在合并资产负债表上的资金状况如下（单位:百万）:
| 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 应计报酬和福利 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 养恤金和其他退休后福利 |
|
|
||||||||||||
| 共计 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 累计其他综合损失中确认的数额 | ||||||||||||||
| 精算净收益 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 前期服务费用 |
|
|
||||||||||||
| 共计 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
所有固定福利养恤金计划的累积福利债务为$
292.8
百万美元和美元
276.3
百万分别截至2021年1月2日及2019年12月28日。
截至2021年1月2日和2019年12月28日，所有养老金计划的累计受益义务均超过计划资产。
分别采用以下加权平均假设确定截至2021年1月2日和2019年12月28日的预计受益债务:
| 2020 | 2019 | ||||||||||
| 贴现率 |
|
|
|||||||||
贴现率假设的目的是反映养恤金福利可以有效结算的比率。在确定贴现率时，公司考虑到计划下可获得的福利的时间和数额。选择贴现率的方法是使计划的现金流量与理论债券组合收益率曲线相匹配。
公司的某些福利确定型养恤金计划债务是根据服务年限而不是根据预计的报酬百分比增加计算的。对于那些在计算福利债务和定期养恤金费用净额时使用报酬增加的计划，公司采用的是
3.0
%截至2021年1月2日止财政年度及2019年12月28日止财政年度。
76
本处确认的定期养恤金福利净费用以及固定福利养恤金计划的精算损失净额和先前服务费用如下（单位:百万）:
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
| 服务费用 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 利息成本 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 计划资产的预期回报 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 精算损失净额的摊销 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 以前服务费用的摊销 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 定期福利净成本 | $ | (
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 本处确认的扣除税项后的债务变动 | ||||||||||||||||||||
| 前期服务费用 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 精算损失净额 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 本处认列的总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
在相关会计准则允许的情况下，以往任何服务费用的摊销均采用预计将根据计划获得福利的联营公司平均剩余服务期内费用的直线摊销来确定。
以下加权平均假设分别用于确定2020、2019和2018财年的净定期养老金成本。
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
| 贴现率 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 预期长期资产收益率 |
|
|
|
|||||||||||||||||
该公司为其福利确定型计划缴款$
8.5
百万美元和美元
10.8
分别截至2021年1月2日及2019年12月28日止财政年度的百万。
公司估计，2021财年将做出金额为美元的贡献
5.3
百万美元，为其固定福利养老金计划提供资金。
预期将酌情支付反映预期未来服务的下列养恤金福利（百万美元）:
| 年份 | 预期付款 | |||||||
| 2021 | $ |
|
||||||
| 2022 |
|
|||||||
| 2023 |
|
|||||||
| 2024 |
|
|||||||
| 2025 |
|
|||||||
| 2026-2029 |
|
|||||||
退休后医疗保健计划
与2015年向Emerson Electric Co.收购电力传输解决方案业务有关，该公司为若干国内退休人员及其受养人建立了一项未获注资的退休后医疗保健计划。
77
下表列出了退休后医疗保健计划累积福利义务的对账情况（单位:百万）:
| 累计退休后福利债务的变化 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
| 期初债务 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 利息成本 |
|
|
||||||||||||
| 精算（收益）损失 |
|
(
|
||||||||||||
| 修正案 |
|
(
|
||||||||||||
| 削减收益 |
|
(
|
||||||||||||
| 参与人缴款 |
|
|
||||||||||||
| 减:支付的福利 |
|
|
||||||||||||
| 期末债务 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
公司在资产负债表上确认其退休后医疗保健计划的资金状况如下（单位:百万）:
| 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 应计报酬和福利 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 养恤金和其他退休后福利 |
|
|
||||||||||||
| 共计 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 累计其他综合损失中确认的数额 | ||||||||||||||
| 精算净收益 | $ | (
|
$ | (
|
||||||||||
| 前期服务费用 | (
|
(
|
||||||||||||
| 共计 | $ | (
|
$ | (
|
||||||||||
以下假设分别用于确定截至2021年1月2日和2019年12月28日的累计退休后福利债务。
| 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 贴现率 |
|
|
||||||||||||
退休后保健计划的定期退休后保健福利净费用如下（单位:百万）:
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
| 服务费用 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 利息成本 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 精算净收益摊销 | (
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 以前服务费用的摊销 | (
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 削减收益 |
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 退休后定期保健福利净费用 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||
| 本处确认的扣除税项后的债务变动 | ||||||||||||||||||||
| 前期服务收益 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||
| 精算净收益 | (
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 本处认列的总额 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||
以下假设分别用于确定2020、2019和2018财年的退休后医疗福利净周期成本。
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
| 贴现率 |
|
|
|
|||||||||||||||||
78
分别为2020财年、2019财年和2018财年的医疗成本趋势率为
5.8
%,
6.8
%和
7.6
65岁前参与者所占百分比
5.6
%,
5.1
%和
5.3
65岁以上参与者的百分比，降至
4.5
在2031财政年度的所有年份中，卫生保健费用趋势率达到假定的最终率的年份。
该公司出资$
0.3
百万美元和美元
0.4
分别于2020财年及2019财年向退休后医疗保健计划提供百万美元，公司估计2021财年将作出贡献
0.5
百万美元用于退休后的医疗保健计划。
预期将酌情支付反映预期未来服务的下列退休后福利金（单位:百万）:
| 年份 | 预期付款 | |||||||
| 2021 | $ |
|
||||||
| 2022 |
|
|||||||
| 2023 |
|
|||||||
| 2024 |
|
|||||||
| 2025 |
|
|||||||
| 2026-2029 |
|
|||||||
(9)
租赁
公司租赁若干制造设施、仓库/配送中心、办公场地、机器、设备、IT资产及车辆，倘合同向公司提供从使用识别资产获得实质上所有经济利益的权利及指导使用识别资产的权利，使用权（“ROU”）资产和租赁负债在租赁开始日根据预期租期内未来租赁付款的现值予以确认。
由于本公司大部分租约并无提供隐含利率，本公司在厘定未来付款现值时，会根据生效日期可得的资料，采用递增借款率。递增借款率是根据本公司接管租赁资产时以该租赁负债为面值的货币的主权库房利率估算，并经各种因素调整后，例如定期和内部信用利差。ROU资产还包括任何已支付的租赁款项，不包括租赁激励和发生的初始直接成本。
订立的租约可包括
One
或更多选择续期。续期条款可将租期由到
二十五年
.租赁续期选择权的行使由公司全权酌情决定，续期选择权期限在合理确定行使发生时计入ROU资产和租赁负债的计量，部分租赁包含违约时终止租赁的选择权，并在该时点重新计量。
租赁资产的折旧年限和租赁权益的改善受预期租期的限制，除非有合理确定的所有权转让或购买选择权。
公司的部分租赁协议包括根据通胀定期调整的租金付款或按指标率调整的租金付款，该等增加额反映为可变租赁付款，并包括在ROU资产及租赁负债的计量中。公司的租赁协议并无任何重大剩余价值保证或重大限制性契诺。
经营租赁计入公司合并资产负债表以下资产负债科目:经营租赁资产、流动经营租赁负债和非流动经营租赁负债，融资租赁产生的ROU资产负债计入公司合并资产负债表以下资产负债科目:物业、厂房及设备净值、长期债务当期到期日和长期债务。
79
短期和可变租赁费用是无关紧要的。
租赁费用的构成如下（单位:百万）:
| 2021年1月2日 | 2019年12月28日 | ||||||||||
| 经营租赁费用 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 融资租赁成本: | |||||||||||
| rou资产的摊销 |
|
|
|||||||||
| 租赁负债利息 |
|
|
|||||||||
| 租赁费用总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
截至2021年1月2日租赁负债到期情况如下（单位:百万）:
| 经营租赁 | 融资租赁 | 共计 | |||||||||||||||
| 2021 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 2022 |
|
|
|
||||||||||||||
| 2023 |
|
|
|
||||||||||||||
| 2024 |
|
|
|
||||||||||||||
| 2025 |
|
|
|
||||||||||||||
| 此后 |
|
|
|
||||||||||||||
| 租赁付款总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 减:利息 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 租赁负债的现值 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
与租赁有关的其他信息如下（单位:百万）:
| 补充现金流量信息 | 2021年1月2日 | 2019年12月28日 | |||||||||
| 为计量租赁负债而支付的现金: | |||||||||||
| 经营租赁产生的经营现金流量 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 融资租赁产生的业务现金流量 |
|
|
|||||||||
| 融资租赁产生的现金流量 |
|
|
|||||||||
| 以新的经营租赁负债换取的租赁资产 |
|
|
|||||||||
| 加权平均剩余租赁期 | |||||||||||
| 经营租赁 |
|
|
|||||||||
| 融资租赁 |
|
|
|||||||||
| 加权平均贴现率 | |||||||||||
| 经营租赁 |
|
% |
|
% | |||||||
| 融资租赁 |
|
% |
|
% | |||||||
截至2021年1月2日，公司有额外经营租约，未来租赁付款为$
1.7
尚未开始的百万份，该等经营租约将于2021财政年度开始，租期为到
5
年.公司截至2021年1月2日并无尚未开始或订立的融资租赁。
80
(10)
股东权益
普通股
于2018年7月24日的董事会会议上，公司董事会批准将现有$
3.0
2013年11月获批的百万股回购计划，取而代之的是最高可回购美元的授权
250.0
百万股的股份。在2019年10月25日的一次董事会会议上，2018年7月的回购授权被熄灭，取而代之的是最高可购买美元的授权
250.0
百万股，2020财年，该公司收购并退出
315,072
其普通股的平均成本为$
79.38
每股，总成本为$
25.0
Million根据2019年10月25日购回授权于2019财年，该公司根据2018年7月购回授权收购及退伙
2,013,782
其普通股的平均成本为$
74.52
每股，总成本为$
150.1
百万.同样在2019财年，该公司收购并退出
180,763
其普通股的平均成本为$
83.01
每股，总成本为$
15.0
2019年10月25日回购授权项下的百万。
公司宣布暂停从2020年第一季度开始的股份回购计划。公司已恢复从2020年第四季度开始的股份购买计划。现有股份回购计划仍由公司董事会授权。大约有1美元
210.0
根据《证券条例》可供回购的一百万普通股2019年10月25日回购授权截止日期2021年1月2日.
股份补偿
公司认列了约$
9.2
百万，美元
13.0
百万美元和美元
16.9
分别于2020、2019及2018财年以股份为基础的薪酬开支百万元，于以股份为基础的薪酬开支收益综合报表中确认的所得税利益总额为$
2.2
百万，美元
3.1
百万美元和美元
4.1
分别于2020年、2019年及2018年财政年度确认以股份为基础的补偿奖励的授出的补偿开支于每项奖励的归属期内按直线计算，股份及已归属期权的公平值总额为$
7.7
百万，美元
23.0
百万美元和美元
12.8
Million分别于2020、2019及2018财政年度，于2018年10月10日，公司与前任首席执行官订立退休协议，导致前任首席执行官的未归属奖励修改，公司将经修改奖励费用化超过经修改服务期，增加未确认补偿成本金额，并减少公司确认补偿成本的加权平均期间，于2019年12月27日，公司与COO订立退休协议，导致修改COO的若干未归属奖励，公司认可经修改服务期内的经修改奖励价值，经修改增加未确认补偿成本金额，并减少公司确认未确认补偿成本的加权平均期间。
与股份奖励有关的未确认补偿费用总额约为美元
17.9
扣除估计没收后的百万美元，该公司预计将在大约加权平均期间确认这笔款项
1.8
年截至2021年1月2日。
2018年期间，公司股东批准了《2018年股权激励计划》（简称“2018年计划”），2018年计划授权发行
2.1
百万股普通股，加上根据先前2013年股权激励计划预留的股份数目，该等股份并不是基于股权奖励的未行使奖励的标的，并终止根据先前股权计划的任何进一步授出，约
3.4
截至2021年1月2日，根据2018年计划可供未来授出或支付的股份数目为100万股。
股票增值权
公司采用股票结算股票增值权（简称“SARS”）作为股份激励授予的形式，SARS是指有权获得相当于一股股票相对于每股基准价的价值增值的股票，2020财年之前授予的股票一般归属于
五年
于周年日而于2020财政年度授出的股份一般归属
三年
在授予日的周年日。一般所有授予日届满
10
年起计的年度，所有授予均按相等于授予日股票公平市值的价格进行，截至2021年1月2日、2019年12月28日及2018年12月29日止财政年度，届满及注销股份无关紧要。
81
下表列示截至2020年、2019年及2018年财政年度SARS股份为基础的薪酬活动（单位:百万）:
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
| 已行权的股份激励授予的内在价值总额 | $
|
$
|
$
|
|||||||||||||||||
| 股票期权行权收到的现金 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 已授予股份奖励的公允价值总额 |
|
|
|
|||||||||||||||||
公司Black-Scholes估值中使用的与SARS补助金相关的加权平均假设如下:
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| 赠款的加权平均公允价值 | $
|
$
|
$
|
||||||||||||||
| 无风险利率 |
|
|
|
||||||||||||||
| 预期寿命（年） |
|
|
|
||||||||||||||
| 预期波动性 |
|
|
|
||||||||||||||
| 预期股息收益率 |
|
|
|
||||||||||||||
平均无风险利率是根据授予日生效的美国国债证券利率计算的，预期股息率是根据预计年度股息占公司普通股截至授予日估计市值的百分比计算的，公司使用公司股票价格在授予日预期期限内每日历史波动率的加权平均值估计预期波动率，公司对预期期限使用历史数据。
以下为2020财年以股份为基础的激励计划活动（期权与非典）摘要:
| 非典下的股票数量 | 股份 | 加权平均行权价 | 剩余合同期限（年）加权平均数） | 内在价值总额（单位:百万） | |||||||||||||||||||
| 截至2019年12月28日的未偿债务 |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
| 已批准 |
|
|
|||||||||||||||||||||
| 行使权利 | (
|
|
|||||||||||||||||||||
| 被没收 | (
|
|
|||||||||||||||||||||
| 过期 | (
|
|
|||||||||||||||||||||
| 截至2021年1月2日的未清债务 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||||||||||||
| 可于2021年1月2日起行使。 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||||||||||||
确认的与SARS相关的补偿费用为$
2.8
百万，美元
2.7
百万美元和美元
4.7
分别为2020、2019及2018财年的百万美元。
截至2021年1月2日，有$
5.6
百万美元与非传染性非典型肺炎有关的未确认补偿费用，预计这些费用将在以下加权平均期间内确认为对收入的支出
2.5
几年了。
预计SARS病毒携带量与那些未被发现且尚未实施的SARS病毒携带量基本一致。
限制性股票授予与限制性股票单位
限制性股票奖励（“限制性股票奖励”）及限制性股票单位（“限制性股票单位”）包括该公司股票的股份或股份权利。限制性股票奖励使该等股票有被没收的重大风险，并使该等股票的出售或其他转让受到限制。根据个别授予协议的定义，在承授人的控制权变更或死亡、伤残或正常退休时，可能会出现加速归属的情况。
82
以下为2020财年登记册系统管理人活动摘要:
| 股份 | 授予日的加权平均公允价值 | 剩余合同期限（年）加权平均数） | ||||||||||||||||||
| 截至2019年12月28日尚未归属的RSAS |
|
$ |
|
|
||||||||||||||||
| 已批准 |
|
|
||||||||||||||||||
| 既得资源 | (
|
|
||||||||||||||||||
| 截至2021年1月2日尚未归属的登记册系统管理人 |
|
$ |
|
|
||||||||||||||||
授标的加权平均授标日期公允价值为美元
70.05
, $
80.41
和美元
74.68
分别于2020、2019及2018财年。
救生衣上的救生衣
一年
授出日期的周年纪念，但股份持有人须持续受雇于本公司或为本公司服务，直至归属日期为止。与登记册系统管理人有关的认可补偿开支为$
1.2
分别为2020财年、2019财年和2018财年的百万美元。
截至2021年1月2日，有$
0.4
百万美元未确认的补偿费用，这些费用与非既得登记册系统管理人有关，预计将在2009年12月1日至2009年12月31日期间确认为对收入的支出
0.3
几年了。
以下为2020财年RSUS活动摘要:
| 股份 | 授予日的加权平均公允价值 | 剩余合同期限（年）加权平均数） | |||||||||||||||||||||
| 截至2019年12月28日未归属RSUS |
|
$ |
|
|
|||||||||||||||||||
| 已批准 |
|
|
|||||||||||||||||||||
| 既得资源 | (
|
|
|||||||||||||||||||||
| 被没收 | (
|
|
|||||||||||||||||||||
| 截至2021年1月2日尚未归属的RSUS |
|
$ |
|
|
|||||||||||||||||||
授标的加权平均授标日期公允价值为美元
86.70
, $
78.98
和美元
74.51
分别于2020、2019及2018财年。
于2020财政年度前授出的RSUS于授出日期三周年时归属，而于2020财政年度授出的RSUS于授出日期周年时归属每年三分之一，条件是股份持有人持续受雇于公司直至授出日期，与RSUS确认有关的补偿开支为$
3.8
百万，美元
6.2
百万美元和美元
7.8
分别为2020财年、2019财年和2018财年的百万美元。
截至2021年1月2日，有$
7.2
百万美元未确认的补偿费用，这些费用与未归属的区域服务单位有关，预计将被确认为2010-2011年加权平均期间的收入费用
1.7
几年了。
业绩份额单位
业绩股份单位奖励（“业绩股份奖励”）包括授予本公司联营公司的股份或本公司股份的权利。该等股份须于确定本公司达到若干既定业绩目标后支付，范围可由
0
%to
200
以实际结果为基础的目标支付额的%。PSUS有一个执行期为
3
年数，背心
三年
由授予日起生效，并按
100
%.私人参建居屋单位的表现准则是以投资资本回报率作为衡量标准，或以公司同类单位的回报作为表现准则。正如个别批地协议所订明，在控制权改变时，可加快归属，死亡或伤残。这些证券在归属及发行股票前并无投票权。部分PSU奖励在授予日采用MonteCarlo模拟方法估值，而其他奖励则根据授予日的表现准则，以收市价减去股息现值净额来估值。
83
公司Monte Carlo模拟中使用的与业绩份额单位授予相关的假设如下:
| 2021年1月2日 | 2019年12月28日 | 2018年12月29日 | |||||||||||||||
| 无风险利率 |
|
|
|
||||||||||||||
| 预期寿命（年） |
|
|
|
||||||||||||||
| 预期波动性 |
|
|
|
||||||||||||||
| 预期股息收益率 |
|
|
|
||||||||||||||
以下为2020财年PSUS活动摘要:
| 股份 | 授予日的加权平均公允价值 | 剩余合同期限（年）加权平均数） | |||||||||||||||||||||
| 截至2019年12月28日未归属PSUS |
|
$ |
|
|
|||||||||||||||||||
| 已批准 |
|
|
|||||||||||||||||||||
| 既得资源 | (
|
|
|||||||||||||||||||||
| 被没收 | (
|
|
|||||||||||||||||||||
| 截至2021年1月2日尚未归属的PSUS |
|
$ |
|
|
|||||||||||||||||||
授标的加权平均授标日期公允价值为美元
117.63
, $
85.54
和美元
83.80
分别于2020、2019及2018财年。
裁定赔偿金的补偿费用根据蒙特卡罗模拟值或预期支付率予以确认，这取决于裁定赔偿金的业绩标准，减去估计的没收费用
1.4
百万，美元
2.9
百万美元和美元
3.2
分别为2020财年、2019财年和2018财年的百万美元，截至2021年1月2日授予的所有PSUS的未确认补偿支出总额为美元
4.7
百万美元，并预计将被确认为在加权平均期间对收益的收费
1.8
几年了。
(11)
所得税
税前收入包括以下各项（单位:百万）:
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 外国 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 共计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
所得税准备金汇总如下（单位:百万）:
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
| 电流 | ||||||||||||||||||||
| 联邦政府 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 国家 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 外国 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 推迟审议 | ||||||||||||||||||||
| 联邦政府 | $ | (
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 国家 | (
|
|
|
|||||||||||||||||
| 外国 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| (
|
|
|
||||||||||||||||||
| 共计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
84
合并收入报表中反映的联邦法定所得税率和实际税率的调节情况如下:
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
| 联邦法定利率 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 扣除联邦福利后的州所得税 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 外国差别率-中国 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 外国汇率差额----所有其他 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 研究与发展信贷 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 估价备抵 | (
|
|
(
|
|||||||||||||||||
| 2017年减税和就业法案 |
|
|
(
|
|||||||||||||||||
| 遣返税 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 对应计税款和准备金的调整 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 资产剥离的税务影响 |
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 其他 |
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 有效税率 |
|
|
|
|||||||||||||||||
递延税项主要来自为税务及财务报表目的而呈报的金额差异。公司的递延税项负债净额为$（
128.1
）截至2021年1月2日的百万美元，分类于综合资产负债表上为非流动递延税项资产净额美元
43.9
百万美元及非经常递延所得税负债净额$（
172.0
百万.截至2019年12月28日，公司递延税项负债净额为$（
113.5
）在综合资产负债表上列为净非流动递延所得税资产的百万美元
58.4
百万美元及非经常递延所得税负债净额$（
171.9
（百万）。
递延税项负债净额的构成如下（单位:百万）:
| 2021年1月2日 | 2019年12月28日 | |||||||||||||||||||
| 应计福利 | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||
| 坏账备抵 |
|
|
||||||||||||||||||
| 担保应计款项 |
|
|
||||||||||||||||||
| 库存 |
|
|
||||||||||||||||||
| 应计负债 | (
|
(
|
||||||||||||||||||
| 衍生工具 | (
|
|
||||||||||||||||||
| 税收损失结转 |
|
|
||||||||||||||||||
| 估价备抵 | (
|
(
|
||||||||||||||||||
| 经营租赁负债 |
|
|
||||||||||||||||||
| 其他 |
|
|
||||||||||||||||||
| 递延所得税资产 |
|
|
||||||||||||||||||
| 财产相关 | (
|
(
|
||||||||||||||||||
| 无形项目 | (
|
(
|
||||||||||||||||||
| 经营租赁资产 | (
|
(
|
||||||||||||||||||
| 递延所得税负债 | (
|
(
|
||||||||||||||||||
| 递延税项负债净额 | $ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||||
85
以下是未确认税收优惠的期初和期末金额（单位:百万美元）的对账情况:
| 未确认的税收优惠，2017年12月30日 | $ |
|
||||||||||||||||||
| 上期税额增加毛额 |
|
|||||||||||||||||||
| 本期税额增加毛额 |
|
|||||||||||||||||||
| 与税务当局达成的和解 | (
|
|||||||||||||||||||
| 时效的失效 | (
|
|||||||||||||||||||
| 未确认的税收优惠，2018年12月29日 | $ |
|
||||||||||||||||||
| 上期税额增加毛额 |
|
|||||||||||||||||||
| 本期税额增加毛额 |
|
|||||||||||||||||||
| 与税务当局达成的和解 |
|
|||||||||||||||||||
| 时效的失效 | (
|
|||||||||||||||||||
| 未确认税收优惠，2019年12月28日 | $ |
|
||||||||||||||||||
| 上期税额增加毛额 |
|
|||||||||||||||||||
| 本期税额增加毛额 |
|
|||||||||||||||||||
| 与税务当局达成的和解 |
|
|||||||||||||||||||
| 时效的失效 | (
|
|||||||||||||||||||
| 未确认税收优惠，2021年1月2日 | $ |
|
||||||||||||||||||
截至2021年1月2日未确认税收优惠金额为$
6.8
百万美元，所有这些都将影响有效所得税率，如果确认。
与未确认税收优惠相关的潜在利息和处罚记入所得税支出，在2020、2019和2018财年期间，公司确认了约$
0.4
百万，美元
0.5
百万美元和美元
0.2
分别为利息（收入）支出净额百万美元。该公司有约$
2.7
百万，美元
2.3
百万美元和美元
1.9
分别截至2021年1月2日、2019年12月28日及2018年12月29日的应计利息百万。
因法规失效，约为美元
1.3
包括应计利息在内的百万未确认的税收优惠在下一年可能会有合理的变化。
除少数例外情况外，公司在2014年之前年度不再接受美国联邦和州/地方税务机关的所得税审查，公司在2012年之前年度不再接受税务机关的非美国所得税审查。
截至2021年1月2日，该公司拥有约
9.2
在不同司法管辖区产生的百万税款净经营亏损，部分亏损将在一段时期内到期
15
年及余下未到期，截至2019年12月28日，公司有约$
35.4
在不同司法管辖区，有100万的税款产生净经营亏损，部分亏损将在一段时期内到期，直至
15
年数和剩余的未到期。
估值备抵共计$
7.4
百万美元和美元
12.9
百万分别截至2021年1月2日及2019年12月28日止，已就主要与若干可能无法变现的附属亏损结转有关的递延所得税资产成立，递延所得税资产净值的变现取决于于其届满前产生足够应课税收益，虽然变现并不能保证，管理层认为，递延所得税资产净额实现的可能性很大，但如果结转期间未来应纳税所得额出现波动，则认为可变现的递延所得税资产净额可能在近期内发生变化。
公司部分中国附属公司已获给予免税期，该等免税期大部分于2020年底届满。所有免税期将在公司预期遵守的某些条件的前提下延长，2020年，这些假期将所得税拨备减少$
4.1
百万美元。
公司继续治疗约$
149.6
某些外国实体的100万美元收入作为永久再投资，没有记录当地预扣税款的递延税款负债约为美元
15.2
从这些收入中拿出一百万。
86
(12)
意外开支
公司为在其业务运作正常过程中不时出现且其结果存在重大不确定性的诉讼及其他法律或监管程序的一方，包括产品保修及责任申索、合同纠纷及环境、石棉、知识产权、雇佣及其他诉讼事项，公司产品应用于多种工业、商业及住宅用途，使公司须就其产品的使用被指引致受伤或其他损害而提出申索。其中许多事宜只会在一个或多个未来事件发生或未能发生时才会解决。管理层会定期进行检讨，包括由法律顾问提供最新资料，以评估是否有需要就该等或有事项作出会计确认或披露，而该等评估本身涉及一项判决的行使，公司就其认为足够的金额进行风险敞口计提，而公司并不认为任何该等诉讼个别或集体的结果会对公司的财务状况、营运结果或现金流量产生重大影响。
公司确认与其产品在销售时的标准保修相关的成本，确认的金额基于历史经验。
以下是2020财年和2019财年应计保修成本变化的对账（单位:百万）:
| 2021年1月2日 | 2019年12月28日 | |||||||||||||
| 期初余额 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 减:付款 |
|
|
||||||||||||
| 规定 |
|
|
||||||||||||
| 为出售而持有 |
|
(
|
||||||||||||
| 笔译调整数 |
|
|
||||||||||||
| 期末余额 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
这些负债列入合并资产负债表上的其他应计费用和其他非流动负债。
(13)
衍生金融工具
公司面临与其持续经营业务有关的若干风险。使用衍生工具管理的主要风险为商品价格风险、货币兑换风险、及利率风险.订立若干商品的远期合约，以管理与预测购买公司制造过程中使用的材料有关的价格风险.订立若干货币的远期合约，以管理以若干外币计算的预测现金流量.订立利率掉期，以管理与公司浮动利率借款有关的利率风险。
公司在各种金融协议的交易对手不履约的情况下，包括在其商品对冲交易中，面临信用损失，外币兑换合约及利率掉期协议.对手方信贷风险的暴露是透过限制对手方至符合既定信贷指引的主要国际银行及金融机构，并持续监察其遵守信贷指引的情况来管理.公司并无取得抵押品或其他证券以支持受信贷风险影响的金融工具.公司并无预期其对手方不履约，但无法提供保证。
公司在综合资产负债表中将所有衍生工具确认为按公允价值计价的资产或负债。公司将商品远期合约指定为预测购买商品的现金流对冲，将货币远期合约指定为预测外币现金流的现金流对冲，将利率互换指定为现金流
87
基于Libor的预测利息支付的对冲，截至2021年1月2日或2019年12月28日，衍生金融工具并无重大抵押品存款。
现金流量套期保值
对于被指定并符合现金流对冲资格的衍生工具，衍生工具的收益或亏损的有效部分作为AOCI的组成部分报告，并在对冲交易影响收益的同期或期间重新分类为收益，代表对冲无效或未被指定为对冲的衍生工具的市值变化的衍生工具的收益和亏损在当期收益中确认。
截至2021年1月2日及2019年12月28日，公司有$
3.7
百万美元和美元
1.3
扣除税项后，AOCI封闭式对冲工具的衍生收益为100万美元，将在对冲项目影响收益时在收益中变现。
t
HE公司有下列未清商品远期合同（到期日延长至2022年3月），以对冲预测的商品购买量（以被套期保值商品的美元价值表示的名义金额（百万美元））:
| 2021年1月2日 | 2019年12月28日 | |||||||||||||
| 铜 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 铝 |
|
|
||||||||||||
t
HE公司有下列未偿还的货币远期合同（到期日延至2022年12月），以对冲预测的外币现金流（单位:百万）:
| 2021年1月2日 | 2019年12月28日 | |||||||||||||
| 墨西哥比索 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 中国人民币 |
|
|
||||||||||||
| 印度卢比 |
|
|
||||||||||||
| 欧元 |
|
|
||||||||||||
| 加拿大元 |
|
|
||||||||||||
| 澳大利亚元 |
|
|
||||||||||||
| 泰铢 |
|
|
||||||||||||
| 瑞典克朗 |
|
|
||||||||||||
| 英镑 |
|
|
||||||||||||
截至2021年1月2日，公司Receive-Variable/Pay-固定利率互换的名义总金额为$
88.4
百万，期限2021年4月12日。
本公司订立了
两个
收到可变/支付-2020年6月开始非摊销利率互换的固定远期，名义总金额为$
250.0
百万.这些掉期自2021年7月起生效，将于2025年7月到期。
88
衍生工具于2021年1月2日及2019年12月28日的公平值分别为（单位:百万）:
| 2021年1月2日 | ||||||||||||||||||||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 其他非流动资产 | 其他应计费用 | 其他非流动负债 | |||||||||||||||||||||||
| 被指定为套期保值工具: | ||||||||||||||||||||||||||
| 利率掉期合约 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 货币合同 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 商品合同 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 未被指定为套期保值工具: | ||||||||||||||||||||||||||
| 货币合同 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 商品合同 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 衍生工具共计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 2019年12月28日 | ||||||||||||||||||||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 其他非流动资产 | 其他应计费用 | 其他非流动负债 | |||||||||||||||||||||||
| 被指定为套期保值工具: | ||||||||||||||||||||||||||
| 利率掉期合约 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 货币合同 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 商品合同 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 未被指定为套期保值工具: | ||||||||||||||||||||||||||
| 货币合同 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 商品合同 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 衍生工具共计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
被指定为现金流对冲工具的衍生工具
指定为现金流对冲的衍生工具对2020、2019及2018财政年度综合损益表及综合损益表的影响分别为（单位:百万）:
| 2020财年 | ||||||||||||||||||||||||||
| 利息 | ||||||||||||||||||||||||||
| 商品 | 货币 | 利率 | ||||||||||||||||||||||||
| 向前推进 | 向前推进 | 全部门办法 | 共计 | |||||||||||||||||||||||
| 在其他全面收入中确认的收益（损失） | $ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 从其他全面收入（损失）中重新分类的数额: | ||||||||||||||||||||||||||
| 在销售成本中确认的收益（损失） |
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| 在营业费用中确认的损失 |
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| 利息支出确认的收益 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
89
| 2019财年 | ||||||||||||||||||||||||||
| 利息 | ||||||||||||||||||||||||||
| 商品 | 货币 | 利率 | ||||||||||||||||||||||||
| 向前推进 | 向前推进 | 全部门办法 | 共计 | |||||||||||||||||||||||
| 在其他综合损失中确认的收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 从其他全面收入（损失）中重新分类的数额: | ||||||||||||||||||||||||||
| 在净销售额中确认的收益 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 在销售成本中确认的收益（损失） | (
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| 营业费用中确认的收益 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 利息支出确认的收益 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 2018财年 | ||||||||||||||||||||||||||
| 利息 | ||||||||||||||||||||||||||
| 商品 | 货币 | 利率 | ||||||||||||||||||||||||
| 向前推进 | 向前推进 | 全部门办法 | 共计 | |||||||||||||||||||||||
| 在其他综合损失中确认的收益（损失） | $ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
||||||||||||||||||
| 从其他全面收入（损失）中重新分类的数额: | ||||||||||||||||||||||||||
| 在净销售额中确认的收益 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 在销售成本中确认的收益 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 营业费用中确认的收益 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 利息支出确认的收益 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
所确认的套期保值工具的无效部分对所列报的所有时期都不重要。
未被指定为现金流对冲工具的衍生品
未被指定为现金流对冲的衍生工具对2020、2019及2018财年合并利润表的影响分别为（单位:百万）:
| 2020财年 | ||||||||||||||||||||||||||
| 商品期货 | 远期货币 | 共计 | ||||||||||||||||||||||||
| 在销售成本中确认的收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
| 在业务费用中确认的损失 |
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||
| 2019财年 | ||||||||||||||||||||||||||
| 商品期货 | 远期货币 | 共计 | ||||||||||||||||||||||||
| 在销售成本中确认的收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
| 在业务费用中确认的损失 |
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||
90
| 2018财年 | ||||||||||||||||||||||||||
| 商品期货 | 远期货币 | 共计 | ||||||||||||||||||||||||
| 按销售成本确认的损失 | $ | (
|
$ |
|
$ | (
|
||||||||||||||||||||
| 在业务费用中确认的损失 |
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||
与对冲活动有关的AOCI净余额为1美元
23.5
截至2021年1月2日的百万收益包括美元
20.2
百万的递延净收益预期将于未来十二个月重新分类至综合收益表，并无收益或亏损根据预测交易不会发生的概率由AOCI重新分类至盈利。
该公司的商品及货币衍生工具合约须遵守与各自交易对手订立的总净额结算协议，该协议允许该公司以一方应付另一方的单一净额进行结算交易，该公司已选择于截至2021年1月2日及2019年12月28日止期间按毛额基准于综合资产负债表上呈列衍生资产及衍生工具负债。
下表列示了根据可强制执行的总净额结算协议按净额列报的衍生资产和衍生负债（单位:百万）:
| 2021年1月2日 | ||||||||||||||||||||
| 合并资产负债表列报的毛额 | 附带抵销权的衍生工具合约款额 | 按净额列报的衍生工具合同 | ||||||||||||||||||
| 预付费用及其他流动资产: | ||||||||||||||||||||
| 衍生货币合约 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||
| 衍生商品合约 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 其他非流动资产: | ||||||||||||||||||||
| 衍生货币合约 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 衍生商品合约 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 其他应计费用: | ||||||||||||||||||||
| 衍生货币合约 |
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 其他非流动负债: | ||||||||||||||||||||
| 衍生货币合约 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 2019年12月28日 | ||||||||||||||||||||
| 合并资产负债表列报的毛额 | 附带抵销权的衍生工具合约款额 | 按净额列报的衍生工具合同 | ||||||||||||||||||
| 预付费用及其他流动资产: | ||||||||||||||||||||
| 衍生货币合约 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||
| 衍生商品合约 |
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 其他非流动资产: | ||||||||||||||||||||
| 衍生货币合约 |
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 衍生商品合约 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 其他应计费用: | ||||||||||||||||||||
| 衍生货币合约 |
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 衍生商品合约 |
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 其他非流动负债: | ||||||||||||||||||||
| 衍生货币合约 |
|
(
|
|
|||||||||||||||||
91
(14)
公允价值
公允价值被定义为在计量日市场参与者之间有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格（退出价格）。用于衡量公允价值的投入分为以下几个层次:
| 第1级 | 相同资产或负债在活跃市场的未经调整报价 | |||||||||||||||||||
| 第2级 | 在活跃市场上同类资产或负债的未经调整报价，或 | |||||||||||||||||||
| 市场上不活跃的相同或类似资产或负债的未经调整报价，或 | ||||||||||||||||||||
| 可观察到的资产或负债的报价以外的投入 | ||||||||||||||||||||
| 第三级 | 无法观察到的资产或负债投入 | |||||||||||||||||||
公司在计量公允价值时使用现有的最佳信息，金融资产和负债根据对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平进行整体分类。
下表分别列示了公司截至2021年1月2日和2019年12月28日按经常性基础按公允价值计量的金融资产和负债（单位:百万）:
| 2021年1月2日 | 2019年12月28日 | ||||||||||||||||
| 分类 | |||||||||||||||||
| 资产: | |||||||||||||||||
| 预付费用及其他流动资产: | |||||||||||||||||
| 衍生货币合约 | $ |
|
$ |
|
第2级 | ||||||||||||
| 衍生商品合约 |
|
|
第2级 | ||||||||||||||
| 其他非流动资产: | |||||||||||||||||
| 在拉比信托公司持有的资产 |
|
|
第1级 | ||||||||||||||
| 衍生货币合约 |
|
|
第2级 | ||||||||||||||
| 衍生商品合约 |
|
|
第2级 | ||||||||||||||
| 负债: | |||||||||||||||||
| 其他应计费用: | |||||||||||||||||
| 利率互换 |
|
|
第2级 | ||||||||||||||
| 衍生货币合约 |
|
|
第2级 | ||||||||||||||
| 衍生商品合约 |
|
|
第2级 | ||||||||||||||
| 其他非流动负债: | |||||||||||||||||
| 利率互换 |
|
|
第2级 | ||||||||||||||
| 衍生货币合约 |
|
|
第2级 | ||||||||||||||
第1级拉比信托持有资产的公允价值计量是未经调整的报价。
衍生工具资产及负债的第二级公允价值计量，以同类资产及负债在活跃市场的报价计算。利率掉期的估值，以合约条款相若的工具的Libor远期收益率曲线计算的贴现现金流量为基础。外币远期的估值，以国内外银行就同类工具所报的汇率为基础。商品远期的估值，以可观察到的商品远期价格的市场交易为基础。
公司在2020财年期间没有改变估值技巧。
92
(15)
改组活动
公司于2020、2019及2018财年期间就项目产生重组及重组相关成本。重组成本包括联营终止及厂房搬迁成本，重组相关成本包括与公司简化举措所导致的行动直接相关的成本，例如资产减记或因场地关闭导致使用寿命缩短而加速折旧，酌情雇用福利费用和其他设施合理化费用:协理解雇费用的重组费用一般需要在协理的剩余服务期内累计，而工厂搬迁费用和与重组有关的费用的重组费用一般需要在发生时列支。
以下是2020财年和2019财年重组项目的拨备和支付对账情况（单位:百万）:
| 2021年1月2日 | 2019年12月28日 | |||||||||||||
| 期初余额 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 提供经费 |
|
|
||||||||||||
| 减:付款 |
|
|
||||||||||||
| 期末余额 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
以下是2020、2019和2018财年重组项目按类型列示的费用对账情况（单位:百万）:
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组费用: | 销售成本 | 业务费用 | 共计 | 销售成本 | 业务费用 | 共计 | 销售成本 | 业务费用 | 共计 | ||||||||||||||||||||||||||
| 协理解雇费用 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||
| 设施相关费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||
| 其他支出 |
|
(
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||
| 重组费用共计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||
| 与重组有关的费用: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他就业福利支出 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||
| 与重组有关的费用共计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||
| 重组和与重组有关的费用共计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||
下表显示了2020、2019和2018财年按分部划分的重组费用分配情况（单位:百万）:
| 共计 | 商业系统 | 工业系统 | 气候解决方案 | 电力传输解决方案 | |||||||||||||||||||||||||
| 重组费用-2020年 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 重组费用-2019年 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 重组费用-2018年 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
该公司目前的重组活动预计将持续到2021财年，该公司预计将录得约$
1.6
截至2020财年年底与已宣布项目相关的百万美元，其中包括美元
0.9
百万美元的协理解雇费用和美元
0.7
百万美元的设施相关费用和其他费用。
93
(16)
随后发生的事件
公司自该等财务报表日期2021年1月2日起评估后续事件。
于2021年2月16日，公司与Rexnord、Rexnord全资间接附属公司Land Newco，Inc.（“Land”）及公司全资附属公司Phoenix2021，Inc.（“Merger Sub”）订立最终协议，内容有关一项反向莫里斯信托交易，据此，紧随Rexnord进行内部重组及分拆其PMC业务至Land，Merger Sub将与Land合并及并入Land，所有Land普通股股份（Rexnord、Land、公司、Merger Sub或其各自附属公司持有的股份除外）将转换为接收普通股股份的权利，$
0.01
公司每股面值，按Rexnord交易合并协议的规定计算并可予调整。 合并完成后，Land（彼时将持有PMC业务）将为公司的全资附属公司。
Rexnord交易的完成受制于各种成交条件，包括收到Rexnord及公司股东的批准、收到监管机构的批准及其他惯常成交条件。
项目9----会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
项目9a-控制和程序
根据1934年《证券交易法》（《交易法》）第13A-15（b）条，我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2021年1月2日止年度我们的披露控制和程序（根据《交易法》第13A-15（d）条和第15（e）条定义）的设计和操作的有效性。根据他们对这些披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，披露控制和程序自2021年1月2日起生效，以确保（a）我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告，（b）我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息被累积起来，并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便就所要求的披露及时作出决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告.
本项目9a项下要求提交的管理报告载于本年度报告第二部分第8项，表格10-K，标题为“管理层关于财务报告内部控制的年度报告”。
独立注册会计师事务所报告。
本项目9A项下所需的鉴证报告载于本年度报告第II部表格10-K第8项“独立注册会计师事务所报告”标题下。
内部控制的变化。
截至2021年1月2日止季度，公司财务报告内部控制未发生对公司财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能产生重大影响的变化。
项目9b-其他资料
没有。
94
第三部分
项目10-董事、执行干事和公司治理
2021年委托书中标题为“建议1:选举董事”、“董事会”、“其他事项-拖欠第16（a）条报告”及“股份拥有权”的章节中的资料以引用方式并入于此，有关我们执行人员的资料以表格10-K载于本年度报告第一部分。
我们已采纳一套适用于所有董事、高级人员及联系人士的商业行为及道德守则（守则）。守则连同我们现行的公司管治指引，载于www.regalbeloit.com。《守则》及《公司管治指引》亦以印刷品形式提供予任何向Regal Beloit Corporation秘书索取书面副本的股东。我们拟透过本网站披露对《守则》条文的任何修订或豁免。
项目11----高管薪酬
2021年委托书中标题为“薪酬讨论与分析”、“高管薪酬”、“薪酬与人力资源委员会报告”、“董事薪酬”、“薪酬委员会联锁及内幕人士参与”等章节中的信息在此引入作为参考。
项目12----某些受益所有人的担保所有权和管理
2021年委托书中标题为“股票所有权”的章节中的信息通过引用结合于此。
股权补偿方案信息
下表提供了我们截至2021年1月2日的股权薪酬计划信息。
| 行使尚未行使的期权、认股权证和权利时将发行的证券数目（1） | 未行使期权、认股权证及权利的加权平均行权价 | 根据股权补偿计划剩余可供未来发行的证券数量（不包括列于第1栏的证券） | ||||||||||||||||||
| 股权补偿方案获证券持有人批准 | 577,509 | $ | 79.35 | 3,428,715 | ||||||||||||||||
| 股权补偿方案未获证券持有人批准 | — | — | — | |||||||||||||||||
| 共计 | 577,509 | 3,428,715 | ||||||||||||||||||
| （1）代表根据我们2013年股权激励计划和2018年股权激励计划授予的购买我们普通股和股票结算增值权的期权。 | ||||||||||||||||||||
项目13-若干关系及关联交易与董事独立性
中的信息 2021年委托书中标题为“董事会”的部分通过引用并入本文。
项目14----首席会计师费用和服务
2021年委托书中标题为“建议3:批准德勤会计师事务所为我们2021年度的独立注册公共会计师事务所”一节中的信息以引用方式并入本文。
95
第四部分
项目15----展品、财务报表附表
（a）1。财务报表----财务报表索引和财务报表附表所列的财务报表作为本年度报告的一部分以表格10的形式提交。
2.财务报表附表-财务报表索引和财务报表附表中所列的财务报表附表作为本年度报告的一部分以表格10的形式提交。
3.条例S-K第601项所要求的证物:
显示指数
| 证物编号 | 展品说明 | |||||||
| 2.1 | ||||||||
| 3.2 | ||||||||
| Regal Beloit Corporation经修订及重述的公司章程及经修订及重述的附例【参照证物3.1及3.2于此成立】 | ||||||||
| 10.2* | ||||||||
| 10.3* | ||||||||
| 10.4* | ||||||||
96
|
10.8*
|
||||||||
|
10.9*
|
||||||||
|
10.10*
|
||||||||
|
10.11*
|
||||||||
|
10.12*
|
||||||||
|
10.13*
|
||||||||
|
10.14*
|
||||||||
|
10.15*
|
||||||||
|
10.16*
|
||||||||
| 10.21* | ||||||||
| 10.22* | ||||||||
| 10.23* | ||||||||
| 10.24* | ||||||||
| 10.25* | ||||||||
| 10.26* |
Regal Beloit Corporation2018年股权激励计划项下股票增值权授予协议（股票结算）的形式。 【通过引用结合到附图10中。26致Regal Beloit Corporation于2020年2月26日有关Form10-K的年报】
|
|||||||
97
| 10.27* | ||||||||
| 10.28* | ||||||||
| 10.29* | ||||||||
| 10.30* | ||||||||
| 10.31* | ||||||||
| 10.32 | ||||||||
| 10.33 | ||||||||
| 10.34 | ||||||||
| 10.35 | ||||||||
| 10.36 | ||||||||
| 10.37 | ||||||||
| 18.1 | ||||||||
| 21.1 | ||||||||
| 23.1 | ||||||||
| 31.1 | ||||||||
| 31.2 | ||||||||
| 32.1 | ||||||||
| 101.ins | xbrl实例文档 | |||||||
| 101.sch | XBRL分类学扩展模式 | |||||||
| 101.cal | xbrl分类学扩展计算linkbase | |||||||
| 101.def | xbrl分类学扩展定义linkbase | |||||||
| 101.实验室 | xbrl分类学扩展标签linkbase | |||||||
| 101.pre | XBRL分类学扩展表示LinkBase | |||||||
| 104 | 交互式数据文件的封面页（格式为IXBRL并包含在图表101中）。 | |||||||
________________________
管理合同或补偿计划或安排。
**随函附上。
（b）证物--见上文（a）3。
（c）见上文（a）2。
98
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15条（d）款的要求，登记人已正式安排下列签字人代表登记人在本报告上签字，并在此之前正式授权登记人在本报告上签字。nd2021年3月1日。
| Regal Beloit Corporation | ||||||||
| 通过: | /s/robertj.rehard | |||||||
| 罗伯特·雷哈德 | ||||||||
| 副总裁兼首席财务官 （首席财务干事） |
||||||||
| 通过: | /s/jason r.longley | |||||||
| 杰森·朗利 | ||||||||
| 副总裁兼公司主计长 （首席会计干事） |
||||||||
99
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告由下列人士代表登记人并以登记人的身份和日期签署:
| Louis V. Pinkham | 董事兼首席执行官 | 2021年3月2日 | ||||||
| Louis V. Pinkham | （首席执行干事） | |||||||
| Jan A. Bertsch | 董事 | 2021年3月2日 | ||||||
| Jan A. Bertsch | ||||||||
| Stephen M. Burt | 董事 | 2021年3月2日 | ||||||
| Stephen M. Burt | ||||||||
| /s/anesa t.chaibi | 董事 | 2021年3月2日 | ||||||
| Anesa T.Chaibi | ||||||||
| Christopher L. Doerr | 董事 | 2021年3月2日 | ||||||
| Christopher L. Doerr | ||||||||
| Dean A. Foate | 董事 | 2021年3月2日 | ||||||
| Dean A. Foate | ||||||||
| Michael F. Hilton | 董事 | 2021年3月2日 | ||||||
| Michael F. Hilton | ||||||||
| Rakesh Sachdev | 主任、主席 | 2021年3月2日 | ||||||
| Rakesh Sachdev | ||||||||
| Curtis W. Stoelting | 董事 | 2021年3月2日 | ||||||
| Curtis W. Stoelting | ||||||||
100
Regal Beloit Corporation
财务报表索引
和财务报表附表
| 页（s）in | |||||||||||
| 表格10-k | |||||||||||
| (1) | 财务报表: | ||||||||||
| 独立注册会计师事务所报告 | |||||||||||
| 止财政年度的综合收入报表 | |||||||||||
|
2021年1月2日、2019年12月28日及2018年12月29日
|
|||||||||||
|
截至2021年1月2日、2019年12月28日及2018年12月29日止财政年度综合收益报表
|
|||||||||||
|
截至2021年1月2日及2019年12月28日的合并资产负债表
|
|||||||||||
|
截至2021年1月2日、2019年12月28日及2018年12月29日止财政年度综合权益报表
|
|||||||||||
|
截至2021年1月2日、2019年12月28日及2018年12月29日止财政年度现金流量综合报表
|
|||||||||||
| 综合财务报表附注 | |||||||||||
| (2) | 财务报表附表: | ||||||||||
|
截至2021年1月2日、2019年12月28日及2018年12月29日止财政年度
附表II-估价及合资格帐目
|
|||||||||||
所有其他附表均予省略，因为它们不适用，或所需资料列于财务报表或财务报表附注。
101
附表二
Regal Beloit Corporation
估价及合资格帐目
| 年初余额 | 记入开支项下 | 扣减（a） | 调整数（b） | 年底余额 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （单位:百万美元） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 应收款项备抵: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020财年 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| 2019财年 |
|
|
(
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 2018财年 |
|
|
(
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
（a）扣除额包括从可疑账户备抵中扣除的款项。
（b）调整数包括转入出售、转换和采用ASC2016-13金融工具以弥补信贷损失的余额。
102
项目16-表格10-K摘要
不适用
103