附件 99.1
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日期：2023年5月1日
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Kennametal Announces Fiscal 2023 Third Quarter Results
•销售额增加5.36亿美元 在8%的有机增长的推动下，同比增长5%
•每股摊薄收益（EPS）为0.39美元
•向股东返还约2300万美元；700万美元的股票回购和1600万美元的股息
•来自运营和FOCF的强劲现金；同比分别增长36%和78%
•上调全年销售和每股收益预期
匹兹堡，（2023年5月1日）—— Kennametal Inc.（纽约证券交易所代码：KMT）（公司）今天公布了截至2023年3月31日的2023财年第三季度业绩，每股摊薄收益（EPS）为0.39美元，而去年同期为0.42美元。本季度未调整每股收益，而去年同期调整后每股收益为0.47美元。
该公司总裁兼首席执行官Christopher Rossi表示：“我们在本季度实现了同比有机销售增长和强劲的现金流，并继续成功执行我们的战略计划，同时克服了宏观经济方面的不利因素，如中国经济复苏放缓和高通胀。”“在这些业绩和对我们战略举措的持续信心的推动下，我们上调了全年销售和每股收益预期。”
2023财年第三季度主要发展
销售额为5.36亿美元，较上年同期的5.12亿美元增长5%，反映出8%的有机增长和1%的有利工作日效应，但被4%的不利汇率效应部分抵消。
营业收入为5200万美元，占销售额的9.8%，而去年同期为5300万美元，占销售额的10.4%。营业收入略有下降的主要原因是，原材料成本增加约2000万美元，基础设施部分的吸收不足约500万美元，工资增加，总体通货膨胀和不利的外汇兑换约300万美元。这些因素被较高的实现价格和金属切削部分较高的销售量所抵消。本季度的营业收入没有调整，而上一季度的调整后营业收入为5800万美元，利润率为11.4%。
本季度报告的实际税率（ETR）为24.4%，而去年同期为28.3%。ETR的同比变化主要是由于地域组合。本季度ETR没有调整，而去年同期调整后的ETR为27.7%。
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年初至今，经营活动产生的现金流量净额为1.26亿美元，而上年同期为9300万美元。经营活动产生的现金流量净额的变化主要是由于营运资本的变化，包括库存水平的提高，但净收入的下降部分抵消了这一变化。年初至今的自由经营现金流（FOCF）为6000万美元，而上年同期为3400万美元。FOCF增加的主要原因是营运资本的变化，包括库存水平的提高以及处置不动产、厂场和设备的收益，但净收入减少和资本支出增加部分抵消了这一变化。
本季度，公司根据股票回购计划，以700万美元的价格回购了26.2万股肯纳金属公司的普通股。根据2亿美元的三年期计划，公司迄今已以1.23亿美元的价格回购了400万股普通股。
该公司在本季度向肯纳金属的股东支付了1600万美元的现金股息。自1967年在纽约证券交易所上市以来，公司一直持续向股东支付股息。
展望
公司对整个2023财年的预期如下：
•调整后每股收益预计为1.50美元-1.70美元
•销售额预计为2.07-21亿美元，包括约1亿美元的货币逆风
•预计将涵盖原材料成本、工资和一般通货膨胀的定价行动
•按预期速度计算的金属切割量杠杆
•基础设施运营利润率预计将在第四季度恢复到大约2023财年第一季度的水平
•自由经营现金流为调整后净收入的100%
•主要营运资金占销售额的比例全年保持在31%-33 %之间
•资本支出预计约为1亿美元
•调整后的ETR预计约为24%
•2亿美元三年期股票回购计划将继续实施
该公司将在季度收益电话会议上提供更多有关其展望的细节。
分部业绩
金属切割销售额为3.34亿美元，比去年同期的3.14亿美元增长了6%，这得益于10%的有机增长和1%的有利工作日效应，但也被5%的不利汇率效应部分抵消。营业收入为4400万美元，占销售额的13.1%，而去年同期为3000万美元，占销售额的9.6%。营业收入增加的主要原因是实现的价格增加、销售量增加以及出售一处房产的收益约为100万美元。这些因素被大约700万美元的原材料费用增加、工资增加和大约200万美元的不利外汇兑换部分抵消。本季度的营业收入没有调整，而去年同期的调整后营业收入为3500万美元，利润率为11.1%。
基础设施销售额为2.03亿美元，较上年同期的1.98亿美元增长了2%，这得益于5%的有机增长，但也被3%的不利汇率影响所部分抵消。营业收入为1000万美元，占销售额的4.8%，而去年同期为2400万美元，占销售额的11.9%。营业收入减少的主要原因是原材料成本增加约1300万美元，吸收不足约500万美元，通货膨胀普遍，销售量减少。这些因素被较高的实际价格部分抵消。本季度的营业收入没有调整，而上一季度的调整后营业收入为2400万美元，即12.0%的利润率。
宣布的股息
Kennametal宣布其董事会宣布季度现金股息为每股0.20美元。股息将于2023年5月23日支付给截至2023年5月9日收盘时登记在册的股东。
2
公司将于美国东部时间2023年5月2日（星期二）上午8点召开电话会议，讨论其2023财年第三季度业绩。电话会议将通过肯纳金属投资者关系网站https://investors.kennametal.com/上的实时音频播放——点击“Event”（位于蓝色的Quarterly Earnings部分）。
本财报包含非GAAP财务指标。下表列出了所有非公认会计原则财务指标的对账和说明。
本新闻稿中的某些陈述可能是前瞻性的，或者是1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述是指与历史或当前事实并不完全相关的陈述。例如，关于肯纳金属2023财年全年的销售前景、调整后的营业收入、调整后的每股收益、FOCF、主要营运资本、资本支出和调整后的有效税率，以及我们对未来增长和财务业绩的预期，这些陈述都是前瞻性陈述。任何前瞻性陈述都是基于当前的知识、预期和估计，其中涉及固有的风险和不确定性。如果这些风险或不确定性中的一项或多项成为现实，或者前瞻性陈述所依据的假设被证明是不正确的，我们的实际结果可能与我们目前的预期存在重大差异。有许多因素可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中指出的不同。这些因素包括：与宏观经济和/或全球形势变化有关的不确定性，包括由于通货膨胀加剧和俄罗斯入侵乌克兰以及由此对俄罗斯实施的制裁；与当前新冠疫情的影响有关的不确定性，包括出现更具传染性或毒性的病毒株，其对我们的业务运营、财务业绩和财务状况的影响，以及对我们经营所在行业和全球经济的影响，包括由于旅行限制，与大流行病相关的商业和劳动力中断；其他经济衰退；我们实现重组、简化和现代化计划的所有预期收益的能力；卓越商业增长计划、卓越运营计划、我们的海外业务和国际市场，例如货币汇率、不同的监管环境、贸易壁垒、外汇管制以及社会和政治不稳定，包括乌克兰冲突；我们经营所处的监管环境的变化，包括环境，健康和安全法规；未来商誉和其他无形资产减值费用的可能性；我们保护和捍卫我们的知识产权的能力；信息技术基础设施的连续性；竞争；我们留住管理层和员工的能力；对管理资源的要求；我们用于制造产品的原材料的可用性和成本；产品责任索赔；整合收购并实现预期的节约和协同效应；全球或区域灾难性事件；对我们产品的需求和市场接受度；业务剥离；能源成本；商品价格；劳资关系；环境整治事项的实施。在肯纳金属最新的10-K表格年度报告以及提交给美国证券交易委员会的其他定期文件中，对其中许多风险和其他风险进行了更全面的描述。我们不能保证前瞻性声明中提出的任何目标或计划能够实现，并告诫读者不要过分依赖此类声明，因为这些声明仅代表作出声明之日的情况。我们不承担因未来事件或发展而公开发布对前瞻性陈述的任何修订的义务。
关于肯纳金属
作为80多年的工业技术领导者，肯纳金属公司通过材料科学、工具和耐磨解决方案为客户提供生产力。航空航天、土方工程、能源、通用工程和运输领域的客户求助于肯纳金属，以帮助他们实现精准高效的制造。每天大约有8700名员工帮助60多个国家的客户保持竞争力。肯纳金属公司在2022财年创造了20亿美元的收入。欲了解更多信息，请访问www.kennametal.com。关注@ Kennametal：Twitter、Instagram、Facebook、LinkedIn和YouTube。
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财务摘要
简明合并损益表（未经审计）
| 截至3月31日的三个月， | 截至3月31日的九个月， | |||||||||||||||||||
| （以千计，每股数额除外） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||
| 销售 | $ | 536,036 | $ | 512,259 | $ | 1,527,949 | $ | 1,482,441 | ||||||||||||
| 销货成本 | 368,122 | 347,639 | 1,057,177 | 1,004,116 | ||||||||||||||||
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毛利
|
167,914 | 164,620 | 470,772 | 478,325 | ||||||||||||||||
| 营业费用 | 113,273 | 107,075 | 327,308 | 316,423 | ||||||||||||||||
| 重组和其他费用，净额 | (994) | 947 | (2,499) | (2,323) | ||||||||||||||||
| 资产剥离收益 | — | — | — | (1,001) | ||||||||||||||||
| 无形资产摊销 | 3,164 | 3,234 | 9,476 | 9,751 | ||||||||||||||||
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营业收入
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52,471 | 53,364 | 136,487 | 155,475 | ||||||||||||||||
| 利息费用 | 7,747 | 6,436 | 21,399 | 19,217 | ||||||||||||||||
| 其他费用（收入），净额 | 986 | (4,528) | 2,584 | (11,129) | ||||||||||||||||
| 所得税前收入 | 43,738 | 51,456 | 112,504 | 147,387 | ||||||||||||||||
| 准备金 | 10,672 | 14,578 | 26,878 | 40,031 | ||||||||||||||||
| 净收入 | 33,066 | 36,878 | 85,626 | 107,356 | ||||||||||||||||
| 减：归属于非控制性权益的净利润 | 1,129 | 1,583 | 3,594 | 4,443 | ||||||||||||||||
| 归属于Kennametal的净利润 | $ | 31,937 | $ | 35,295 | $ | 82,032 | $ | 102,913 | ||||||||||||
| 每股数据归属于KENNAMETAL SHAREHOLDERS | ||||||||||||||||||||
| 每股基本收益 | $ | 0.40 | $ | 0.42 | $ | 1.01 | $ | 1.23 | ||||||||||||
| 稀释每股收益 | $ | 0.39 | $ | 0.42 | $ | 1.01 | $ | 1.22 | ||||||||||||
| 基本加权平均流通股 | 80,611 | 83,084 | 80,967 | 83,538 | ||||||||||||||||
| 稀释加权平均流通股 | 81,281 | 83,807 | 81,525 | 84,268 | ||||||||||||||||
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简明合并资产负债表（未经审计）
| （以千计） | 2023年3月31日 |
2022年6月30日
|
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物业、厂房及设备
|
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| 现金及现金等价物 | $ | 93,474 | $ | 85,586 | |||||||
| 应收账款净额 | 313,866 | 295,346 | |||||||||
| 库存 | 595,088 | 570,836 | |||||||||
| 其他流动资产 | 76,607 | 72,940 | |||||||||
| 流动资产总额 | 1,079,035 | 1,024,708 | |||||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 | 974,917 | 1,002,041 | |||||||||
| 商誉和其他无形资产净额 | 365,346 | 369,955 | |||||||||
| 其他资产 | 184,283 | 176,820 | |||||||||
| 总资产 | $ | 2,603,581 | $ | 2,573,524 | |||||||
|
负债
|
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| 循环和其他信贷额度及应付票据 | $ | 64,055 | $ | 21,186 | |||||||
| 应付账款 | 197,158 | 227,887 | |||||||||
| 其他流动负债 | 227,516 | 236,576 | |||||||||
| 流动负债合计 | 488,729 | 485,649 | |||||||||
| 长期负债 | 594,970 | 594,364 | |||||||||
| 其他负债 | 203,566 | 202,264 | |||||||||
| 负债总额 | 1,287,265 | 1,282,277 | |||||||||
| KENNAMETAL SHAREHOLDERS’EQUITY | 1,276,019 | 1,252,577 | |||||||||
| 非控股权益 | 40,297 | 38,670 | |||||||||
| 总负债及权益 | $ | 2,603,581 | $ | 2,573,524 | |||||||
| 分段数据（未经审计） | 截至3月31日的三个月， | 截至3月31日的九个月， | ||||||||||||||||||
| （以千计） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||
| 外部销售： | ||||||||||||||||||||
| 金属切割 | $ | 333,507 | $ | 313,813 | $ | 932,912 | $ | 910,824 | ||||||||||||
| 基础设施 | 202,529 | 198,446 | 595,037 | 571,617 | ||||||||||||||||
| 总销售额 | $ | 536,036 | $ | 512,259 | $ | 1,527,949 | $ | 1,482,441 | ||||||||||||
| 按地理区域划分的销售额： | ||||||||||||||||||||
| 美洲 | $ | 269,498 | $ | 250,035 | $ | 773,252 | $ | 701,633 | ||||||||||||
| 欧洲、中东和非洲 | 163,888 | 152,637 | 437,548 | 448,243 | ||||||||||||||||
| 亚太 | 102,650 | 109,587 | 317,149 | 332,565 | ||||||||||||||||
| 总销售额 | $ | 536,036 | $ | 512,259 | $ | 1,527,949 | $ | 1,482,441 | ||||||||||||
| 营业收入： | ||||||||||||||||||||
| 金属切割 | $ | 43,765 | $ | 30,232 | $ | 98,593 | $ | 87,292 | ||||||||||||
| 基础设施 | 9,658 | 23,673 | 40,543 | 69,680 | ||||||||||||||||
|
企业 (1)
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(952) | (541) | (2,649) | (1,497) | ||||||||||||||||
| 总营业收入 | $ | 52,471 | $ | 53,364 | $ | 136,487 | $ | 155,475 | ||||||||||||
(1) 系未分配的公司费用。
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非公认会计原则对账（未经审计）
除了根据美国公认会计原则（GAAP）报告的业绩外，以下财务重点表格酌情包括调整后业绩的调节，包括：营业收入和利润率；ETR；归属于肯纳金属的净利润；稀释后每股收益；金属切割营业收入和利润率；基础设施营业收入和利润率；FOCF；合并和分部有机销售增长（所有这些都是非GAAP财务指标），与最直接可比的GAAP财务指标。截至2023年3月31日的三个月没有调整。截至2022年3月31日止三个月的调整包括重组和相关费用、与俄罗斯和乌克兰业务相关的费用以及预计年税率的差异。对于那些列报为“税后净额”的调整，可以通过计算所列报的税前和税后调整之间的差额，得出调整的税收影响。对调整的税收影响是通过编制一个包括调整的总体税收计算和一个排除调整的税收计算来计算的。这些计算之间的差异导致了调整的税收影响。
管理层认为，这些非公认会计原则财务指标的列报提供了有关公司当前和过去期间经营业绩的有用信息。管理层认为，投资者应该获得管理层用来评估经营业绩、确定薪酬和评估公司资本结构的相同信息。这些非GAAP财务指标不应孤立地考虑，也不应替代最具可比性的GAAP财务指标。请投资者注意，管理层使用的非GAAP财务指标可能无法与其他公司使用的非GAAP财务指标进行比较。下文披露了所有非公认会计原则财务指标的对账和说明。
没有提供与最直接可比的公认会计原则财务指标的对账，以用于以下前瞻性的非公认会计原则财务指标，包括但不限于：FOCF、调整后的营业收入、调整后的净利润、调整后的每股收益、调整后的ETR和主要营运资本。最具可比性的GAAP财务指标分别是经营活动产生的现金流量净额、营业收入、归属于肯纳金属公司的净利润、ETR和营运资本（定义为流动资产减去流动负债）。主要营运资本定义为应收账款，净额加上存货，净额减去应付账款。由于前瞻性的非公认会计原则财务指标具有不确定性和可变性，因为它们取决于许多因素，包括但不限于外汇波动的影响、潜在收购或资产剥离的影响、潜在出售业务或其他资产的收益或损失、重组成本、资产减值费用、债务提前清偿的收益或损失，上述项目的税务影响以及税法变化或其他税务事项的影响-如果不付出不合理的努力，就无法获得与最直接可比的前瞻性GAAP财务指标的对账。
| 截至2022年3月31日止三个月（未经审计） | |||||||||||||||||
| （以千为单位，百分比和每股数据除外） | 销售 | 营业收入 | ETR |
净收入(2)
|
稀释每股收益 | ||||||||||||
| 报告结果 | $ | 512,259 | $ | 53,364 | 28.3 | % | $ | 35,295 | $ | 0.42 | |||||||
| 报告的营业利润率 | 10.4 | % | |||||||||||||||
| 改组和有关费用 | — | 3,014 | 21.0 | 2,381 | 0.03 | ||||||||||||
|
与俄罗斯和乌克兰行动有关的指控(3)
|
— | 1,817 | — | 1,817 | 0.02 | ||||||||||||
| 预计年度税率的差异 | — | — | (21.6) | (376) | — | ||||||||||||
| 调整后的结果 | $ | 512,259 | $ | 58,195 | 27.7 | % | $ | 39,117 | $ | 0.47 | |||||||
| 调整后营业利润率 | 11.4 | % | |||||||||||||||
(2)归因于肯纳金属。
(3)在2022财年第三季度，该公司停止了在俄罗斯的业务。相关费用反映了与应收账款有关的预期损失风险以及与公司俄罗斯和乌克兰业务有关的存货减值。
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| 截至2022年3月31日止三个月（未经审计） | ||||||||||||||
| 金属切割 | 基础设施 | |||||||||||||
| （以千为单位，百分比除外） | 销售 | 营业收入 | 销售 | 营业收入 | ||||||||||
| 报告结果 | $ | 313,813 | $ | 30,232 | $ | 198,446 | $ | 23,673 | ||||||
| 报告的营业利润率 | 9.6 | % | 11.9 | % | ||||||||||
| 改组和有关费用 | — | 3,017 | — | (3) | ||||||||||
| 与俄罗斯和乌克兰行动有关的指控 | — | 1,626 | — | 191 | ||||||||||
| 调整后的结果 | $ | 313,813 | $ | 34,875 | $ | 198,446 | $ | 23,861 | ||||||
| 调整后营业利润率 | 11.1 | % | 12.0 | % | ||||||||||
自由经营现金流（FOCF）
FOCF是一种非GAAP财务指标，由公司定义为经营活动提供的净现金流量（这是最直接可比的GAAP财务指标）减去资本支出加上固定资产处置收益。管理层认为FOCF是公司现金产生能力的一个重要指标，因为它更好地反映了可用于股息、债务偿还、战略举措（如收购）和其他投资和融资活动的经营活动产生的现金。
| 自由经营现金流（未经审计） | 截至3月31日的九个月， | |||||||||||||
| （以千计） | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 经营活动提供的现金流量净额 | $ | 126,182 | $ | 93,023 | ||||||||||
| 购置不动产、厂场和设备 | (71,083) | (60,151) | ||||||||||||
| 不动产、厂场和设备的处置 | 4,774 | 765 | ||||||||||||
| 自由经营现金流 | $ | 59,873 | $ | 33,637 | ||||||||||
有机销售增长
有机销售增长是一种非公认会计原则的销售增长财务指标（这是最直接可比的公认会计原则指标），从年度比较中排除了收购、资产剥离、工作日和外汇兑换的影响。管理层认为，这一衡量标准通过持续提供销售增长，为投资者提供了对潜在销售趋势的补充理解。管理层报告合并和分部层面的有机销售增长。
| 有机销售增长（未经审计） | ||||||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日止三个月 | 金属切割 | 基础设施 | 合计 | |||||||||||||||||
| 有机销售增长 | 10% | 5% | 8% | |||||||||||||||||
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外币兑换影响(4)
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(5) | (3) | (4) | |||||||||||||||||
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工作日效应(5)
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1 | — | 1 | |||||||||||||||||
| 销售增长 | 6% | 2% | 5% | |||||||||||||||||
(4)外币汇率影响的计算方法是将本期销售额与本期销售额之间按上期汇率计算的差额除以上期销售额。
(5)工作日效应的计算方法是将加权平均工作日的同比变化（基于按国家划分的销售组合）除以前期加权平均工作日。
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