美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
__________________________________________
表格
10-Q
__________________________________________
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根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告 | ||||
已结束的季度期间
2024年6月30日
或
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根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 | ||||
委员会文件编号：
1-2328
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
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| （成立状态） | （I.R.S.雇主识别号） | ||||
（主要行政办公地址，含邮政编码）
(
312
)
621-6200
（注册人电话，包括区号）
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 交易代码（s） | 注册的各交易所名称 | ||||||
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用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
有
☒无☐
用复选标记表明注册人在过去12个月（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内）是否以电子文件方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件。
有
☒无☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”、“新兴成长型公司”的定义。
| ☒ |
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较小的报告公司 | ||||||||||||||
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☐
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非加速披露公司 |
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新兴成长型公司
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☐
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加速披露公司 | ||||||||||||||||
若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。
☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。有
☐
无☒
有
35.6
截至2024年6月30日已发行普通股的百万股。
Gatx Corporation
表格10-Q
截至2024年6月30日止季度报告
指数
| 货号。 | 页码。 | |||||||
| 第一部分-财务信息 | ||||||||
| 项目1 | ||||||||
| 项目2 | ||||||||
| 项目3 | ||||||||
| 项目4 | ||||||||
| 第二部分-其他信息 | ||||||||
| 项目1 | ||||||||
| 项目1a | ||||||||
| 项目2 | ||||||||
| 项目5 | ||||||||
| 项目6 | ||||||||
前瞻性陈述
本报告中不基于历史事实的陈述属于1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的“前瞻性陈述”，因此涉及难以预测的已知和未知风险和不确定性，并可能导致我们的实际结果、业绩或成就与所讨论的存在重大差异。前瞻性陈述包括关于我们未来的期望、信念、计划、战略、目标、事件、条件、财务业绩、前景或未来事件的陈述。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过使用诸如“可能”、“可能”、“预期”、“打算”、“计划”、“寻求”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“展望”、“继续”、“可能”、“将”、“将”以及类似的词语和短语来识别。前瞻性陈述必然基于估计和假设，虽然我们和我们的管理层认为这些估计和假设是合理的，但本质上是不确定的。因此，您不应过分依赖前瞻性陈述，这些陈述仅代表作出之日的情况，而不是对未来业绩的保证。我们不承担任何义务公开更新或修改这些前瞻性陈述。
除了我们向美国证券交易委员会提交的文件中“风险因素”和其他地方讨论的因素，包括我们截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告以及随后的10-Q表格报告，以下因素可能导致实际结果与我们目前在前瞻性陈述中表达的预期存在重大差异：
|
•客户对我们的运输资产或服务的需求显着下降，包括由于：
◦长期通胀或通缩
◦高利率
◦疲软的宏观经济状况和世界贸易政策
◦我们客户业务的市场状况疲软
◦商品价格或需求的不利变化
◦铁路运营、效率、定价和服务产品的变化，包括与“精准定期铁路”或劳工罢工或短缺相关的变化
◦供应链的变化或中断
◦管道、卡车和其他替代运输方式的可用性
◦影响航空业的条件变化，包括全球冲突、地理风险和客户集中
◦客户购买而不是租赁我们运输资产的愿望
◦我们客户的其他运营或商业需求或决定
•由于市场上资产供过于求或其他供需变化，无法以令人满意的价格维持我们的租赁运输资产
•我们主要市场的竞争因素，包括资本成本明显较低的竞争对手
•与不续租、客户违约、合规维护计划或其他维护举措后我们的运输资产的转让增加相关的更高成本
•对资产、客户或我们有集中投资敞口的地区产生不利影响的事件
•与运输资产长期购买承诺相关的财务和运营风险
•产生资产再营销收入的机会减少
•无法成功完成和管理正在进行的收购和剥离活动
•与我们的飞机备用发动机租赁业务有关的对劳斯莱斯的依赖，以及对劳斯莱斯产生不利影响的某些因素可能对我们的业务产生不利影响的风险
•我们资产的潜在过时
|
•与我们的国际业务和向新的地理市场扩张相关的风险，包括影响我们在我们开展业务的国家的活动的法律、法规、关税、税收、条约或贸易壁垒
•未能与代表我们大部分员工的工会成功谈判集体谈判协议
•无法吸引、留住、激励包括关键管理人员在内的合格人员
•无法维护和保护我们的信息技术基础设施免受网络安全威胁和相关业务中断
•在诉讼中面临损害赔偿、罚款、刑事和民事处罚以及负面结果引起的名誉损害，包括涉及运输资产事故引起的索赔
•法律、规则和条例的变更或未遵守
•环境责任和补救费用
•与气候变化、恶劣天气事件和自然灾害以及其他环境、社会和治理事项相关的运营、职能和监管风险
•美国和全球政治状况以及地缘政治紧张局势和战争加剧的影响，包括俄罗斯和乌克兰之间持续的战争以及由此产生的制裁和反措施，对国内和全球经济状况的总体影响，包括供应链挑战和中断
•长期通胀或通缩
•外汇汇率波动
•资本市场状况恶化，我们的信用评级降低，或者我们的融资成本增加
•出现新冠病毒新变种或再次发生广泛的健康危机及采取应对措施的影响
•无法获得高性价比的保险
•我们的养老金和退休后计划的假设变化、资金需求增加或投资损失
•备抵不足，无法弥补我们投资组合中的信贷损失
•我们可能需要确认的资产减值费用
•无法对财务报告和披露控制和程序保持有效的内部控制
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1
第一部分-财务信息
项目1。财务报表
GATX CORPORATION及其子公司
简明合并资产负债表（未经审计）
（单位：百万，股票数据除外）
| 6月30日 | 12月31日 | ||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
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物业、厂房及设备
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现金及现金等价物
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受限现金
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应收款项
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租金及其他应收款
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融资租赁（作为出租人）
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减：损失准备
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(
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经营资产和设施
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减：折旧准备
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租赁资产（作为承租人）
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使用权资产，扣除累计折旧
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对附属公司的投资
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商誉
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其他资产（包括$
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总资产
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负债和股东权益
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应付账款和应计费用
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债务
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商业票据和银行信贷安排下的借款
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追索
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租赁义务（作为承租人）
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经营租赁
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递延所得税
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其他负债
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负债总额
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股东权益
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普通股，$
授权股份—
已发行股份—
流通股—
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额外实缴资本
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留存收益
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累计其他综合损失
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按成本计算的库存股票（
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股东权益合计
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总负债和股东权益
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见所附简明综合财务报表附注.
2
GATX CORPORATION及其子公司
综合收益简明合并报表（未经审计）
（百万，每股数据除外）
| 三个月结束 6月30日 |
六个月结束 6月30日 |
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| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
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收入
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租赁收入
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非专用发动机收入
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海运运营收入
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其他收入
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总收入
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费用
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维修费用
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海运运营费用
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折旧费用
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经营租赁费用
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其他经营费用
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销售、一般和管理费用
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费用总额
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其他收入（费用）
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资产处置净收益
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利息支出，净额
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其他费用
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所得税前收入和附属公司收益份额
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所得税
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(
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应占附属公司收益，税后净额
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净收入
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其他综合收益，税后净额
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外币换算调整
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衍生工具未实现收益（亏损）
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退休后福利计划
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其他综合（亏损）收益
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综合收益
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分享数据
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基本每股收益
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平均普通股数量
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稀释每股收益
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普通股和普通股等价物的平均数量
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见所附简明综合财务报表附注。
3
GATX CORPORATION及其子公司
现金流量简明合并报表（未经审计）
（百万）
| 六个月结束 6月30日 |
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| 2024 | 2023 | ||||||||||
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经营活动
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净收入
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调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致：
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折旧和摊销费用
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处置自有资产净收益
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| 资产减值 |
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递延所得税
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应占附属公司收益，扣除股息
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营运资金项目变动
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经营活动所产生的现金净额
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投资活动
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证券投资和资本增加
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投资组合收益
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出售其他资产所得款项
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短期投资收益
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其他
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投资活动所用现金净额
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(
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(
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融资活动
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发行债券所得款项净额（原到期日长于90日）
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偿还债务（原期限超过90天）
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(
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(
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原期限为90天及以下的债务净减少额
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(
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股票回购
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股息
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| 其他 |
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筹资活动提供的现金净额
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汇率变动对现金及现金等价物的影响
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(
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期内现金、现金等价物、受限制现金净增加额
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期初的现金，现金等价物和限制现金
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期末现金，现金等价物和限制现金
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见所附简明综合财务报表附注。
4
GATX CORPORATION及其子公司
简明合并股东权益变动表（未经审计）
（百万，每股数据除外）
| 三个月结束 6月30日 |
六个月结束 6月30日 |
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| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 美元 | 股份 | 美元 | 股份 | 美元 | 股份 | 美元 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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普通股
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| 期初余额 |
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发行普通股
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期末余额
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库存股票
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| 期初余额 | (
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股票回购
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期末余额
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(
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(
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(
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(
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额外实缴资本
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| 期初余额 |
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以股份为基础的补偿效应
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期末余额
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留存收益
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| 期初余额 |
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净收入
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宣布的股息（$
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(
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(
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期末余额
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累计其他综合损失
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| 期初余额 | (
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(
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(
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(
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| 其他综合（亏损）收益 | (
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(
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期末余额
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(
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股东权益总计
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见所附简明综合财务报表附注。
5
GATX CORPORATION及其子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
注1。
业务说明
如本文所用，“GATX”、“我们”、“我们”、“我们的”和类似术语是指GATX Corporation及其子公司，除非另有说明。
我们租赁、运营、管理和再营销长期存在、广泛使用的资产，主要是在铁路市场。我们通过以下方式报告我们的财务业绩
三个
主要业务板块：北美铁路、Rail International、Engine Leasing（此前名为Portfolio Management）。鳍我们的罐式集装箱租赁业务（“Trifleet”）的财务业绩在其他分部报告。
在2024年第一季度，我们将投资组合管理业务部门的名称更改为引擎租赁，以反映该业务部门的预期运营情况。从历史上看，这一业务部门包括从我们的液化气运输船只（“专门的气体船只”）进行的海上作业。截至2023年12月31日，我们已出售所有海上资产，不再有任何海上业务。该分部现在几乎完全由我们的发动机租赁业务组成，其中包括我们在RRPF关联公司的所有权权益、与Rolls-Royce plc（或其关联公司，统称为“Rolls-Royce”）的一组租赁飞机备用发动机的合资企业，以及GATX发动机租赁（“GEL”），我们的业务直接拥有租赁给航空公司客户或在发动机容量协议中使用的飞机备用发动机。
注2。
列报依据
我们根据中期财务信息的美国公认会计原则（“GAAP”）以及表格10-Q和S-X条例第10条的说明编制了随附的未经审计简明综合财务报表。因此，我们的未经审计简明综合财务报表不包括完整财务报表所需的所有信息和脚注。我们已将我们认为公平列报所需的所有正常经常性调整都包括在内。
截至2024年6月30日止六个月的经营业绩并不一定代表我们在截至2024年12月31日的全年可能取得的业绩。特别是，资产再营销收益并非全年均匀发生。有关更多信息，请参阅我们截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告中的合并财务报表和脚注。
尚未采用新的会计公告
| 标准/说明 | 生效日期和收养考虑 | 对财务报表或其他重大事项的影响 | ||||||
|
分部报告
2023年11月，FASB发布ASU2023-07，分部报告（主题280）：可报告分部披露的改进，改进可报告分部披露要求，特别是围绕定期向主要经营决策者（“CODM”）报告并包含在分部利润的每个报告计量中的分部费用的披露。
|
从我们的2024年10-K表格开始，新的指导对我们有效，允许提前采用。我们计划在2024年的10-K表格中采用这一标准。 |
我们目前正在评估是否需要在我们的分部披露中就重大分部费用进行额外披露。 |
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|
所得税
2023年12月，FASB发布ASU2023-09，所得税（专题740）：所得税披露的改进，加强有效税率调节和缴纳所得税的披露。
|
从我们的2025年10-K表格开始，新的指导对我们有效，允许提前采用。 |
我们将继续评估新指引将对我们的披露产生的影响。我们预计主要影响是有效税率调节表中披露的分类水平以及按司法管辖区缴纳的所得税的增加。 |
||||||
6
GATX CORPORATION及其子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）（续）
注3。
收入
收入确认
当承诺的商品或服务的控制权转让给我们的客户时确认收入，其金额反映了我们预期有权获得以换取这些商品或服务的对价。
我们将收入分为四类，如我们的综合收益表所示：
租赁收入
租赁收入，包括经营租赁收入和融资租赁收入，是我们的主要收入来源。
经营租赁收入
我们以全服务和净经营租赁方式租赁轨道车、机车、飞机备用发动机和罐式集装箱。我们将全服务租赁定价为一项综合服务，其中包括与维修、保险和从价税相关的金额。我们不提供独立的维护服务合同。经营租赁收入在会计准则编纂（“ASC”）主题842范围内《租约》（“主题842”），并且我们选择不将非租赁部分与相关租赁部分分开用于符合条件的租赁。经营租赁收入在标的租赁期内按直线法确认。因此，租赁收入可能不会在同一期间确认为维护和其他成本，我们在发生时将其支出。可变租金在适用的或有事项解决时确认。如果无法合理保证可收回性，则不确认收入。见"注5。租约"。
融资租赁收入
在某些情况下，我们租赁的轨道车和罐式集装箱在租赁开始时被归类为融资租赁。根据主题842，融资租赁收入采用实际利率法确认，采用租赁内含利率。见"注5。租约"。
非专用发动机收入
我们拥有的某些飞机备用发动机是根据与劳斯莱斯的产能协议管理的非专用备用发动机池的一部分。收入是根据我们持续满足协议下发动机容量要求的能力获得的，这要求我们在非专用备用发动机池中注册最少数量的发动机，以短期租赁给劳斯莱斯客户。我们确认收入的依据是我们有权获得该池赚取的部分收入，这是根据注册入池的每种发动机报告的平均发动机飞行小时数计算得出的。
海运营业收入
从历史上看，我们通过我们的海上船只完成的航运服务产生了海上运营收入。对于以集合安排运营的船舶，我们根据收取集合报告的净分配我们部分的权利确认集合收入，净分配是扣除航次费用后的集合的净航次收入。对于在集合安排之外运营的船舶，我们随着履约义务的履行而随着时间的推移确认收入，从货物通过其交付和卸货装载开始。截至2024年第一季度，我们不再有海运运营收入，因为截至2023年12月31日，所有海运船只均已售出。
其他收入
其他收入包括客户责任修复收入、终止费、利息收入、其他杂项收入。选择其他收益的成分在ASC主题606范围内，“与客户订立合约的收入”.根据主题842，归属于我们租赁合同中提供的条款的收入是在赚取时确认的可变租赁部分。
7
GATX CORPORATION及其子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）（续）
注4。经营资产和设施
下表显示了我们运营资产和设施的组成部分（以百万计）：
| 6月30日 2024 |
12月31日 2023 |
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| 轨道车和机车 | $ |
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$ |
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| 飞机备用发动机 |
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| 罐式集装箱 |
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| 建筑物、租赁物改良和其他设备 |
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| 其他 |
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| $ |
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$ |
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| 减：折旧准备 | (
|
(
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| 净经营资产和设施 | $ |
|
$ |
|
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折旧费用总额为$
103.0
百万美元
203.5
截至2024年6月30日的三个月和六个月的百万美元
95.9
百万美元
189.4
截至2023年6月30日止三个月及六个月之百万元。
注5。
租约
GATX作为出租人
我们以全服务和净经营租赁方式租赁轨道车、机车、飞机备用发动机和罐式集装箱。我们将全服务租赁定价为一项综合服务，其中包括与维修、保险和从价税相关的金额。根据适用的指导，我们在报告我们的全服务经营租赁的收入时不会将租赁和非租赁部分分开。在某些情况下，我们租赁轨道车和罐式集装箱，这些在开始时被归类为融资租赁。对于某些经营租赁，收入基于设备使用情况，并在赚取时确认。通常，我们的租约不向客户提供续租选择或购买资产的选择。我们的租赁协议一般没有剩余价值保证。根据租赁协议的规定，我们向客户收取对我们的轨道车损坏的补偿，以及超过规定水平的使用的额外租金。
下表显示了我们租赁收入的组成部分（以百万计）：
| 三个月结束 6月30日 |
六个月结束 6月30日 |
||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
|
经营租赁收入：
|
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|
固定租赁收入
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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可变租赁收入
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|
经营租赁收入共计
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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|
融资租赁收入
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
租赁收入共计
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
根据我们与客户的租约条款，我们可能会获得额外收入，主要用于客户责任维修。这一额外收入在综合收益表的其他收入中列报，为$
28.1
百万美元
56.8
截至2024年6月30日的三个月和六个月的百万美元
21.8
百万美元
45.7
截至2023年6月30日止三个月及六个月之百万元。
8
GATX CORPORATION及其子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）（续）
注6。
公允价值
GATX在经常性基础上以公允价值记录的资产和负债在2024年6月30日和2023年12月31日完全由衍生工具组成。
此外，每当情况表明这些资产的账面值可能无法收回或资产可能被分类为持有待售时，我们都会审查长期资产，例如经营资产和设施、对关联公司的投资以及商誉是否存在减值。我们使用第3级输入值确定相应资产的公允价值，包括对贴现未来现金流的估计、独立评估和市场可比数据（如适用）。
衍生工具
公允价值对冲
我们通过将一部分固定利率债务转换为浮动利率债务，使用利率互换来管理我们债务义务的固定到浮动利率组合。对于公允价值套期，我们将衍生工具和被套期项目的公允价值变动确认为利息费用。我们有
四个
名义总额为$
200.0
截至2024年6月30日的百万元，到期日为2025-2027年及
四个
名义总额为$
200.0
截至2023年12月31日，期限为2025-2027年的百万。
现金流对冲
我们使用国债利率锁定和掉期利率锁定来对冲预期交易的利率风险敞口。我们还使用货币掉期、远期和看跌/看涨期权来对冲非功能货币计价的某些贷款和运营费用的外币汇率波动风险敞口。我们有
六个
名义总额为$
13.1
截至2024年6月30日在2024年到期的百万
One
名义金额为$
131.0
截至2023年12月31日2024年到期的百万。未来12个月内，我们预计将重新分类$
1.4
百万（$
1.0
百万税后）之前终止的衍生工具的净亏损从累计其他综合亏损转为利息费用。当相关对冲交易的利息和经营租赁费用影响收益时，我们将这些金额重新分类。
非指定衍生工具
尽管我们的某些衍生工具未被指定为会计套期保值，但我们不持有用于套期保值以外目的的衍生金融工具。我们立即在其他费用中确认这些衍生工具的公允价值变动。
我们的某些衍生工具包含信用风险条款，可能要求我们在某些未偿债务违约的情况下立即支付净负债头寸。我们处于负债状况的具有信用风险相关或有特征的衍生工具的合计公允价值为$
7.5
截至2024年6月30日的百万美元
8.0
截至2023年12月31日，百万。我们没有被要求在我们的衍生工具上贴出任何抵押品，并且预计不会触发信用风险准备金。
如果交易对手未能满足利率掉期协议或外汇合约的条款，如果对我们有利，我们的风险敞口将限于掉期的公允价值。我们通过与我们认为财务状况良好的机构进行交易以及避免风险集中于单一交易对手来管理交易对手的信用风险。我们认为，我们的任何交易对手不履约的风险都是遥远的。
9
GATX CORPORATION及其子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）（续）
下表显示了我们以公允价值计量的衍生资产和负债（单位：百万）：
| 显着可观测输入（第2级） | |||||||||||||||||
| 资产负债表位置 | 公允价值 2024年6月30日 |
公允价值 2023年12月31日 |
|||||||||||||||
| 衍生资产 | |||||||||||||||||
| 外汇合约（1） | 其他资产 | $ |
|
$ |
|
||||||||||||
| 外汇合约（2） | 其他资产 |
|
|
||||||||||||||
| 衍生资产总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||
| 衍生负债 | |||||||||||||||||
| 利率合约（1） |
其他负债
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||
| 外汇合约（1） |
其他负债
|
|
|
||||||||||||||
| 外汇合约（2） |
其他负债
|
|
|
||||||||||||||
| 衍生负债总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||
（1）指定为套期保值。
（2）未指定为套期保值。
我们使用一个定价模型对衍生品进行估值，该模型包含在市场上可观察到的或主要可从可观察到的市场数据中得出的输入（例如收益率曲线和外币汇率）。截至2024年6月30日和2023年12月31日，所有衍生工具在公允价值等级中均被归类为第2级。没有被归类为1级或3级的衍生品。
下表显示了资产负债表中记录的与公允价值套期累计基差调整相关的金额（单位：百万）：
| 被套期资产的账面价值/（负债） | 计入被套期资产账面价值的公允价值套期保值调整累计金额/（负债） | |||||||||||||||||||||||||
| 资产负债表中包含被套期项目的行项目 | 6月30日 2024 |
12月31日 2023 |
6月30日 2024 |
12月31日 2023 |
||||||||||||||||||||||
| 追索权债务 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||||||
10
GATX CORPORATION及其子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）（续）
下表显示了我们的衍生工具对我们的综合收益表的影响（单位：百万）：
| 其他综合（亏损）收益确认的损失（收益）金额 | ||||||||||||||||||||||||||
| 三个月 截至6月30日 |
六个月 截至6月30日 |
|||||||||||||||||||||||||
| 衍生指定 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||
| 现金流套期关系中的衍生工具： | ||||||||||||||||||||||||||
| 外汇合约 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 从累计其他综合损失重新分类为收益的损失（收益）地点 | 从累计其他综合亏损重分类至收益的亏损（收益）金额 | |||||||||||||||||||||||||
| 三个月 截至6月30日 |
六个月 截至6月30日 |
|||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 其他费用 |
|
|
(
|
|
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| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||
下表显示了我们的公允价值和现金流量套期会计关系的影响，以及我们的非指定衍生工具对综合收益表的影响（单位：百万）：
| 公允价值与现金流量套期关系的利息费用确认的利得（亏损）额 | |||||||||||||||||||||||
| 三个月 截至6月30日 |
六个月 截至6月30日 |
||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 总利息支出 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||
| 公允价值套期关系收益（损失） | |||||||||||||||||||||||
|
利率合约：
|
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|
对冲项目
|
(
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
|
指定为套期保值工具的衍生工具
|
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 现金流量套期关系损失 | |||||||||||||||||||||||
|
利率合约：
|
|||||||||||||||||||||||
| 从累计其他综合亏损重分类至收益的亏损金额 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
11
GATX CORPORATION及其子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）（续）
| 现金流量套期保值关系和非指定衍生工具合同的其他费用中确认的收益（损失）金额 | |||||||||||||||||||||||
| 三个月 截至6月30日 |
六个月 截至6月30日 |
||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 其他费用合计 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||
| 现金流量套期关系（亏损）收益 | |||||||||||||||||||||||
|
外汇合约：
|
|||||||||||||||||||||||
| 从累计其他综合亏损重分类至收益的收益金额（1） |
|
(
|
|
(
|
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| 非指定衍生工具合约的亏损 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
_________
（1）这些金额被相关被套期工具的外币重新计量调整大幅抵消，也在其他费用中确认。
其他金融工具
除衍生工具外，如上文所披露，GATX并无其他经常性以公允价值计量的资产和负债。现金及现金等价物、受限制现金、租金及其他应收款项、应付账款、商业票据及到期日在一年以下的银行信贷融资项下借款的账面值由于这些工具的期限较短而接近公允价值。
我们使用贴现现金流分析估计固定和浮动利率债务的公允价值，该分析基于目前为类似信用质量的借款人提供的类似条款的贷款提供的利率。我们用来估计这些价值中的每一个的输入被归类为公允价值层次结构的第2级，因为它们是直接或间接可观察的输入。
下表显示了我们其他金融工具的账面金额和公允价值（单位：百万）：
| 2024年6月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
| |
携带 金额 |
公平 价值 |
携带 金额 |
公平 价值 |
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| 负债 | |||||||||||||||||||||||
| 追索固定利率债务 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 追索浮动利率债 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
12
GATX CORPORATION及其子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）（续）
注7。养老金和其他退休后福利
下表为截至2024年6月30日和2023年6月30日止三个月净定期成本的构成部分（单位：百万）：
| 2024 养老金 福利 |
2023 养老金 福利 |
2024 退休人员 健康与生活 |
2023 退休人员 健康与生活 |
||||||||||||||||||||
|
服务成本
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
|
利息成本
|
|
|
|
|
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|
计划资产预期收益率
|
(
|
(
|
|
|
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|
结算会计调整
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
（1）的摊销：
|
|||||||||||||||||||||||
|
未确认的先前服务信用
|
|
|
|
(
|
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|
未确认净精算损失（收益）
|
|
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
|
净定期成本
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
下表显示了截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月的净定期成本构成部分（单位：百万）：
| 2024 养老金 福利 |
2023 养老金 福利 |
2024 退休人员 健康与生活 |
2023 退休人员 健康与生活 |
||||||||||||||||||||
|
服务成本
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
|
利息成本
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
计划资产预期收益率
|
(
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
结算会计调整
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
（1）的摊销：
|
|||||||||||||||||||||||
|
未确认的先前服务信用
|
|
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
|
未确认净精算损失（收益）
|
|
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
|
净定期成本
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
_________
（一）累计其他综合损失重分类的金额。
记入销售、一般和行政费用的净定期成本中的服务成本部分为$
1.7
百万美元
3.1
截至2024年6月30日止三个月及六个月之百万美元
1.5
百万美元
2.8
截至2023年6月30日止三个月及六个月之百万元。
非服务部分收入总额为$
1.0
百万美元
2.2
截至2024年6月30日止三个月及六个月之百万元。非服务部分的费用总额为$
0.4
截至2023年6月30日止三个月的百万元收入$
0.6
截至2023年6月30日止六个月的百万元。
支付给退休人员的某些一次性分配触发结算会计，导致确认$
1.4
截至2023年6月30日止三个月及六个月的开支百万。
13
GATX CORPORATION及其子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）（续）
注8。
股份补偿
在截至2024年6月30日的六个月期间，我们授予
194,100
非合格员工股票期权，
31,970
限制性股票单位，
38,940
业绩股，以及
11,221
授予非雇员董事的限制性股票单位。截至2024年6月30日的三个月和六个月，股权激励费用总额为$
5.4
百万美元
10.8
万，相关税收优惠为$
1.4
百万美元
2.6
百万。截至2023年6月30日的三个月和六个月，股份补偿费用总额为$
5.1
百万美元
8.6
万，相关税收优惠为$
1.3
百万美元
2.2
百万。
我们2024年非合格员工股票期权奖励的估计公允价值及相关基础假设如下表所示：
| 2024 | |||||
| 加权-平均估计公允价值 | $ |
|
|||
| 季度股息率 | $ |
|
|||
| 股票期权预期期限，年 |
|
||||
| 无风险利率 |
|
% | |||
| 股息收益率 |
|
% | |||
| 预期股价波动 |
|
% | |||
| 股息现值 | $ |
|
|||
注9。
所得税
下表显示了我们截至6月30日止六个月的有效所得税率：
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 有效所得税率 |
|
% |
|
% | |||||||
与上一年相比，本年度的有效税率下降主要是由于加拿大税收储备的释放、与本年度归属或行使的股权奖励相关的增量福利增加，以及国内和外国司法管辖区的税前收入混合，按不同的税率征税。
注10。
商业承诺
我们订立了各种商业承诺，包括备用信用证和履约保证金。这些商业承诺要求我们在发生第三方需求时履行特定义务。与我们的资产负债表投资类似，这些承诺使我们面临信贷、市场和设备风险。因此，我们使用类似于我们用来评估融资交易的技术来评估这些承诺和其他或有义务。
下表显示了我们的商业承诺（以百万计）：
| 6月30日 2024 |
12月31日 2023 |
||||||||||
| 备用信用证和履约保证金 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 商业承诺总额（1） | $ |
|
$ |
|
|||||||
_________
（1）2024年6月30日和2023年12月31日的资产负债表中没有记录商业承诺的负债。截至2024年6月30日，我们未履行的承诺将于2024年至2026年到期。我们不知道有任何事件会要求我们履行我们的任何承诺。
我们是备用信用证和履约保证金的当事人，这主要涉及合同义务和一般责任保险范围。没有针对这些义务提出重大索赔，预计也不会造成重大损失。
14
GATX CORPORATION及其子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）（续）
注11。
每股收益
我们使用二分类法计算基本和稀释每股收益，这是一种确定每一类普通股和参与证券的每股收益（“EPS”）的收益分配计算。我们的既得和可行使的股票期权包含不可没收的股息或股息等价物权利，在计算EPS时被归类为参与证券。我们未归属的股票期权、限制性股票单位、业绩股份和非雇员董事奖励不包含不可没收的股息或股息等价物权利，因此不属于参与证券。
下表显示了我们每股普通股基本和摊薄收益的计算（单位：百万，每股金额除外）：
| 三个月结束 6月30日 |
六个月结束 6月30日 |
||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
|
每股基本盈利：
|
|||||||||||||||||||||||
|
净收入
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 减：分配给参与证券的净收入 | (
|
(
|
(
|
(
|
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| 普通股股东可获得的净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
|
加权平均流通股-基本
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
基本每股收益
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 稀释每股收益： | |||||||||||||||||||||||
|
净收入
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 减：分配给参与证券的净收入 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 普通股股东可获得的净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
|
加权平均流通股-基本
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
稀释性证券的影响：
|
|||||||||||||||||||||||
| 股权补偿计划 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
加权平均流通股-稀释
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
稀释每股收益
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
注12。
累计其他综合损失
下表为累计其他综合损失构成部分变动情况（单位：百万）：
| 外币换算调整 | 衍生工具未实现亏损 | 退休后福利计划调整 | 合计 | ||||||||||||||||||||
| 2023年12月31日累计其他综合亏损 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||
| 组件的变化 | (
|
|
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 重新分类调整为收益（1） |
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 所得税影响 |
|
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 截至2024年3月31日累计其他综合亏损 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||
| 组件的变化 | (
|
|
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 重新分类调整为收益（1） |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 所得税影响 |
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 截至2024年6月30日累计其他综合亏损 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||
_________
（1）见"注6。公允价值“及”附注7。养老金和其他退休后福利"的重新分类调整对综合收益表的影响。
15
GATX CORPORATION及其子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）（续）
注13。
法律程序和其他或有事项
针对GATX和我们的某些子公司的各种法律诉讼、索赔、评估和在正常业务过程中产生的其他或有事项正在等待处理。这些事项具有许多不确定性，其中一些事项有可能最终以不利的方式决定、解决或解决。
2023年6月30日，诺福克南方铁路公司和诺福克南方公司（统称“诺福克南方”）向GATX和俄亥俄州北区（东部赛区）的其他几方提起第三方诉讼，要求其提供并追回与俄亥俄州东巴勒斯坦一列包含GATX公司拥有的轨道车的诺福克南方列车脱轨有关的环境损害。该公司于2023年9月15日提出动议，要求驳回诺福克南方的第三方投诉。2024年3月6日，法院批准了GATX和其他第三方被告的动议，驳回了所有《综合环境响应、赔偿和责任法》（“CERCLA”）索赔。法院还驳回了所有州法律主张，鉴于其驳回了CERCLA主张，拒绝对这些主张行使补充管辖权。2024年3月26日，诺福克南方向法院提出动议，要求输入关于驳回第三方投诉的命令的部分终审判决，以便在终审判决前就法院关于GATX和其他第三方被告的驳回令提出上诉。法院尚未对诺福克南方的动议作出裁决。在此期间，2024年5月23日，诺福克南方签订了一项同意令，以解决与美国司法部和环境保护署（但不是俄亥俄州）的索赔，而GATX不是该机构的当事方。
2023年7月25日，诺福克南方针对GATX和俄亥俄州北区（东部赛区）的另外两名被告提起了另一项第三方投诉，指控其参与了与俄亥俄州东巴勒斯坦的诺福克南方列车脱轨有关的人身伤害和财产损失类别索赔。最初对诺福克南方（“原告”）提起诉讼的原告们自己随后也对GATX和其他两名第三方被告提出了直接索赔，他们声称许多事实与诺福克南方相同。2023年9月15日，公司提出动议驳回诺福克南方的第三方投诉，并于2023年9月26日提出动议驳回原告的投诉。简报于2023年10月30日完成，法院于2024年3月13日发布命令，部分否认并部分批准公司针对诺福克南方和原告的动议。法院认为，诺福克南方的出资诉讼为时过早，在不影响索赔的情况下驳回了索赔，但在其他方面允许对GATX的其余索赔继续进行。法院还驳回了原告关于医疗监测的索赔，但认为原告可以通过他们的其他索赔寻求此类损害赔偿，这些索赔可以继续进行。法院还将针对GATX和其他公司提起的另一项诉讼合并，标题为Almasy等人诉诺福克南方公司等人。
40
俄亥俄州东巴勒斯坦的个人居民、雇员和财产所有人。原告与诺福克南方以$
600
百万解决出轨方圆20英里范围内人员的合并集体诉讼索赔，对于选择参与的居民，解决出轨方圆10英里范围内的人身伤害索赔。法院已初步批准和解。该流程现已开放给符合条件的集体成员，以决定他们是否参加或提出异议。提出索赔的截止日期为2024年8月22日，最终批准听证会定于2024年9月25日举行。迄今为止，结束
40
已提出异议。诺福克南方针对GATX的索赔保持不变。目前定于2025年3月31日进行审判。
2023年12月8日，GATX和其他三名被告在宾夕法尼亚州四个学区及其学生最初向宾夕法尼亚州联邦法院对诺福克南方提起的假定集体诉讼中被列为额外被告。这些指控在很大程度上反映了在俄亥俄州联邦法院提起的诉讼中的那些指控。修正后的诉状要求宾夕法尼亚州原告因据称与出轨有关的人身伤害和财产损失获得金钱赔偿。公司及其他被告于2024年2月23日提出驳回动议。简报已完成，动议仍悬而未决，尚未决定。法院没有设定任何进一步的最后期限。
该公司正在针对这些诉讼中的每一项进行积极的辩护。目前，公司无法合理估计与任何这些诉讼相关的最终可能产生的损失或损失范围（如果有的话），也没有为与此事件相关的潜在责任建立任何应计费用。
关于我们其他未决法律事项的全面讨论，请参阅“注23。法律程序和其他或有事项"载于我们截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告第II部分第8项。
16
GATX CORPORATION及其子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）（续）
注14。业务板块财务数据
下面介绍的财务数据描述了我们每个业务部门的盈利能力、财务状况和资本支出。
我们租赁、运营、管理和再营销长期存在、广泛使用的资产，主要是在铁路市场。我们通过以下方式报告我们的财务业绩
三个
主要业务板块：北美铁路、Rail International和Engine Leasing（之前名为Portfolio Management）。Trifleet的财务业绩在其他部分报告。
Rail North America由我们在美国、加拿大和墨西哥的业务组成。Rail North America主要根据全方位服务租赁提供轨道车，根据该租赁，它维护轨道车，支付从价税和保险，并提供其他辅助服务。
Rail International由我们在欧洲（“GATX Rail Europe”或“GRE”）、印度（“Rail India”）的业务组成，直至2023年1月31日，我们在俄罗斯的铁路业务（“Rail Russia”）。2023年1月31日，我们完成出售Rail Russia，录得收益$
0.3
万，在综合收益表的资产处置净收益中列示。GRE主要根据全服务租赁向整个欧洲的客户租赁轨道车，根据该租赁，它维护轨道车并根据客户要求提供增值服务。印度铁路公司主要根据净租赁向印度的客户出租轨道车，根据净租赁，承租人承担轨道车的维护责任。
如先前所披露，在2024年第一季度，我们将投资组合管理业务部门的名称更改为Engine Leasing，以反映该部门的预期运营。从历史上看，这一业务部门包括从我们的特种气体船进行的海上作业。截至2023年12月31日，我们已出售所有海上资产，不再有任何海上业务。
发动机租赁现在几乎完全由我们的发动机租赁业务组成，其中包括我们在RRPF附属公司的所有权权益，这是一组与劳斯莱斯的合资企业，租赁飞机备用发动机，以及GEL，我们的业务直接拥有飞机备用发动机租赁给航空公司客户或在发动机容量协议中使用。RRPF附属公司管理GEL的所有飞机备用发动机，为此我们向他们支付了$
0.9
百万美元
1.8
截至2024年6月30日的三个月和六个月的百万美元
0.5
百万美元
1.0
截至2023年6月30日止三个月及六个月之百万元。
其他包括Trifleet业务，以及销售、一般和管理费用、所得税，以及未分配给各分部的某些其他金额。
分部利润是首席执行官用来评估每个分部盈利能力的内部绩效衡量标准。分部利润包括所有收入、费用、来自关联公司的税前收益以及直接归属于各分部的资产处置净收益。我们根据我们认为每个分部的适当风险调整借款成本将利息费用分配给分部。分部利润不包括销售、一般和管理费用、所得税以及未分配给分部的某些其他金额。
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GATX CORPORATION及其子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）（续）
下表显示了我们每个业务部门的某些分部数据（单位：百万）：
北美铁路 |
国际铁路 | 发动机租赁 |
其他 | GATX合并 | |||||||||||||||||||||||||
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截至2024年6月30日止三个月
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收入
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租赁收入
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| 非专用发动机收入 | — | — |
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— |
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其他收入
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总收入
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费用
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维修费用
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折旧费用
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经营租赁费用
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其他经营费用
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费用总额
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其他收入（费用）
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资产处置净收益
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利息（费用）收入，净额
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其他费用
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(
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应占联属公司税前（亏损）收益
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(
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分部利润（亏损）
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减：
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销售、一般和管理费用
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所得税（包括$
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净收入
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资产处置净收益
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资产再营销收益：
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处置自有资产净收益
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剩余分成收入
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非再营销净收益（1）
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资本支出
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证券投资和资本增加
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2024年6月30日部分资产负债表数据
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对关联公司的投资
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可辨认资产
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（1）包括轨道车报废净收益。
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GATX CORPORATION及其子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）（续）
北美铁路 |
国际铁路 |
发动机租赁 |
其他 | GATX合并 | |||||||||||||||||||||||||
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截至2023年6月30日止三个月
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收入
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租赁收入
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| 非专用发动机收入 | — | — |
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海运运营收入
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其他收入
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总收入
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费用
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维修费用
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海运运营费用
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折旧费用
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经营租赁费用
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其他经营费用
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费用总额
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其他收入（费用）
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资产处置净收益
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利息（费用）收入，净额
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其他（费用）收入
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应占附属公司税前收益
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分部利润
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减：
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销售、一般和管理费用
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所得税（包括$
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资产处置净收益
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资产再营销收益：
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处置自有资产净收益
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剩余分成收入
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非再营销净收益（1）
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资本支出
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证券投资和资本增加
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2023年12月31日资产负债表数据精选
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对关联公司的投资
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可辨认资产
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（1）包括轨道车报废净收益
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GATX CORPORATION及其子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）（续）
北美铁路 |
国际铁路 | 发动机租赁 |
其他 | GATX合并 | |||||||||||||||||||||||||
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截至2024年6月30日止六个月
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收入
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租赁收入
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| 非专用发动机收入 | — | — |
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其他收入
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总收入
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费用
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维修费用
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折旧费用
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经营租赁费用
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其他经营费用
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费用总额
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其他收入（费用）
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资产处置净收益
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利息（费用）收入，净额
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其他（费用）收入
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应占附属公司税前收益
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分部利润
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减：
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销售、一般和管理费用
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所得税（包括$
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净收入
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资产处置净收益
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资产再营销收益：
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处置自有资产净收益
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剩余分成收入
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非再营销净收益（1）
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资本支出
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（1）包括轨道车报废净收益。
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GATX CORPORATION及其子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）（续）
北美铁路 |
国际铁路 | 发动机租赁 |
其他 | GATX合并 | |||||||||||||||||||||||||
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截至2023年6月30日止六个月
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收入
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租赁收入
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| 非专用发动机收入 | — | — |
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海运运营收入
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其他收入
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总收入
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费用
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维修费用
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海运运营费用
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折旧费用
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经营租赁费用
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其他经营费用
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费用总额
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其他收入（费用）
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资产处置净收益
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利息（费用）收入，净额
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其他（费用）收入
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应占联属公司税前（亏损）收益
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分部利润
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减：
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销售、一般和管理费用
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所得税（包括$
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净收入
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$ |
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资产处置净收益
|
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资产再营销收益：
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处置自有资产净收益
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剩余分成收入
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非再营销净收益（1）
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资产减值
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资本支出
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证券投资和资本增加
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（1）包括轨道车报废净收益。
21
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下关于我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们的合并财务报表和相关附注以及本季度报告、截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告以及我们提交给美国证券交易委员会（“SEC”）的其他文件中其他地方包含的其他信息一起阅读。我们的讨论和分析基于我们根据美国公认会计准则（“GAAP”）编制的财务报表得出的财务数据以及我们使用非GAAP组成部分编制的某些其他财务数据。有关这些非GAAP组成部分与最具可比性的GAAP组成部分的对账，请参阅本项目末尾的“非GAAP财务指标”。下面的讨论和分析包括前瞻性陈述，这些陈述受制于我们截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告的“风险因素”部分中描述的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致实际结果与此类前瞻性陈述存在重大差异。此外，我们的历史结果并不一定表明未来任何时期可能预期的结果。
概览
我们租赁、运营、管理和再营销长期存在、广泛使用的资产，主要是在铁路市场。我们通过三个报告我们的财务业绩 主要业务板块：北美铁路、Rail International、Engine Leasing（此前名为Portfolio Management）。鳍我们的罐式集装箱租赁业务（“Trifleet”）的财务业绩在其他分部报告。
在2024年第一季度，我们将投资组合管理业务部门的名称更改为引擎租赁，以反映该业务部门的预期运营情况。从历史上看，这一业务部门包括从我们的液化气运输船只（“专门的气体船只”）进行的海上作业。截至2023年12月31日，我们已出售所有海上资产，不再有任何海上业务。该分部现在几乎完全由我们的发动机租赁业务组成，其中包括我们在RRPF关联公司的所有权权益、与Rolls-Royce plc（或其关联公司，统称为“Rolls-Royce”）的一组租赁飞机备用发动机的合资企业，以及GATX发动机租赁（“GEL”），我们的业务直接拥有租赁给航空公司客户或在发动机容量协议中使用的飞机备用发动机。
截至2024年6月30日止六个月的经营业绩并不一定代表我们在截至2024年12月31日的全年可能取得的业绩。特别是，资产再营销收益并非全年均匀发生。有关更多信息，请参阅我们截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告中的合并财务报表和脚注。
经营成果讨论
截至2024年6月30日止六个月的净收入为1.187亿美元，合稀释后每股收益3.25美元，而2023年同期为1.407亿美元，合稀释后每股收益3.87美元。截至2024年6月30日止六个月的业绩包括来自税收调整和其他项目的净负面影响740万美元（每股摊薄收益0.20美元），而截至2023年6月30日止六个月的税收调整和其他项目的净负面影响为110万美元（每股摊薄收益0.03美元）。有关更多详细信息，请参阅本项目末尾的“非GAAP财务措施”。剔除这些项目的影响，净收入比上一年减少1570万美元，主要是由于Rail North America的资产处置收益减少、上一年没有出售天然气资产、RRPF附属公司的附属公司收益份额减少以及利息支出增加，部分被Rail North America和Rail International的收入增加以及Engine Leasing的非专用发动机收入增加所抵消。
截至2024年6月30日止三个月的净收入为4440万美元，合稀释后每股收益1.21美元，而2023年同期为6330万美元，合稀释后每股收益1.74美元。截至2024年6月30日止三个月的业绩包括净负面影响8.0百万美元（每股摊薄收益0.22美元），而来自税收调整和其他项目的净正面影响为0.2百万美元（每股摊薄收益0.01美元）。有关详细信息，请参阅本项目末尾的“非GAAP财务措施”。剔除这些项目的影响，净收入比上一年减少1070万美元，主要是由于Rail North America的资产处置收益减少、上一年没有出售天然气资产、RRPF附属公司的附属公司收益份额减少以及利息支出增加，部分被Rail North America和Rail International的收入增加以及Engine Leasing的非专用发动机收入增加所抵消。
22
下表显示了我们的报告分部和合并财务业绩摘要（单位：百万，每股数据除外）：
| 三个月结束 6月30日 |
六个月结束 6月30日 |
||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 分部收入 | |||||||||||||||||||||||
| 北美铁路 | $ | 270.4 | $ | 240.4 | $ | 535.4 | $ | 479.3 | |||||||||||||||
| 国际铁路 | 85.2 | 76.2 | 168.9 | 149.5 | |||||||||||||||||||
| 发动机租赁 | 21.8 | 16.5 | 43.1 | 32.8 | |||||||||||||||||||
| 其他 | 9.3 | 10.1 | 19.2 | 20.5 | |||||||||||||||||||
| $ | 386.7 | $ | 343.2 | $ | 766.6 | $ | 682.1 | ||||||||||||||||
| 分部溢利（亏损） | |||||||||||||||||||||||
| 北美铁路 | $ | 78.8 | $ | 79.3 | $ | 169.1 | $ | 174.5 | |||||||||||||||
| 国际铁路 | 26.5 | 27.3 | 55.3 | 50.8 | |||||||||||||||||||
| 发动机租赁 | 18.4 | 26.6 | 44.1 | 54.9 | |||||||||||||||||||
| 其他 | (6.2) | 6.0 | 2.0 | 13.9 | |||||||||||||||||||
| 117.5 | 139.2 | 270.5 | 294.1 | ||||||||||||||||||||
| 减： | |||||||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 58.6 | 52.0 | 114.5 | 102.4 | |||||||||||||||||||
|
所得税（包括与关联公司收益相关的4.1美元和6.3美元QTR以及年初至今的8.3美元和13.2美元）
|
14.5 | 23.9 | 37.3 | 51.0 | |||||||||||||||||||
| 净收入（GAAP） | $ | 44.4 | $ | 63.3 | $ | 118.7 | $ | 140.7 | |||||||||||||||
| 净收入，不包括税收调整和其他项目（非美国通用会计准则）（1） | $ | 52.4 | $ | 63.1 | $ | 126.1 | $ | 141.8 | |||||||||||||||
| 稀释每股收益（GAAP） | $ | 1.21 | $ | 1.74 | $ | 3.25 | $ | 3.87 | |||||||||||||||
| 稀释每股收益，不包括税收调整和其他项目（非公认会计准则）（1） | $ | 1.43 | $ | 1.73 | $ | 3.45 | $ | 3.90 | |||||||||||||||
| 投资量 | $ | 442.0 | $ | 486.6 | $ | 820.6 | $ | 873.6 | |||||||||||||||
下表显示了我们截至6月30日的过去12个月的股本回报率：
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 股本回报率（GAAP） | 10.5 | % | 10.5 | % | |||||||
| 股本回报率，不包括税收调整和其他项目（非公认会计准则）（1） | 10.7 | % | 11.4 | % | |||||||
_________
（1）详见本项末尾的“Non-GAAP财务措施”。
分部营运
分部利润是首席执行官用来评估每个分部盈利能力的内部绩效衡量标准。分部利润包括所有收入、费用、来自关联公司的税前收益以及直接归属于各分部的资产处置净收益。我们根据我们认为每个分部的适当风险调整借款成本将利息费用分配给分部。分部利润不包括销售、一般和管理费用、所得税以及未分配给分部的某些其他金额。
23
北美洲铁路
分部摘要
对于大多数轨道车类型，现有轨道车的供应仍然紧张，北美铁路公司继续利用当前的市场条件来获得租赁费率和租赁条款。本季度末利用率为99.3%。
下表显示了Rail North America的分部业绩（单位：百万）：
| 三个月结束 6月30日 |
六个月结束 6月30日 |
||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 租赁收入 | $ | 242.1 | $ | 218.9 | $ | 478.6 | $ | 434.0 | |||||||||||||||
| 其他收入 | 28.3 | 21.5 | 56.8 | 45.3 | |||||||||||||||||||
| 总收入 | 270.4 | 240.4 | 535.4 | 479.3 | |||||||||||||||||||
| 费用 | |||||||||||||||||||||||
| 维修费用 | 77.4 | 66.8 | 150.3 | 133.7 | |||||||||||||||||||
| 折旧费用 | 66.8 | 66.1 | 131.9 | 131.6 | |||||||||||||||||||
| 经营租赁费用 | 9.0 | 9.0 | 18.0 | 18.0 | |||||||||||||||||||
| 其他经营费用 | 6.4 | 6.7 | 13.1 | 13.7 | |||||||||||||||||||
| 费用总额 | 159.6 | 148.6 | 313.3 | 297.0 | |||||||||||||||||||
| 其他收入（费用） | |||||||||||||||||||||||
| 资产处置净收益 | 24.9 | 34.1 | 59.1 | 81.9 | |||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | (56.4) | (44.5) | (109.7) | (86.8) | |||||||||||||||||||
| 其他费用 | (0.3) | (2.1) | (2.4) | (2.5) | |||||||||||||||||||
| 应占联属公司税前亏损 | (0.2) | — | — | (0.4) | |||||||||||||||||||
| 分部利润 | $ | 78.8 | $ | 79.3 | $ | 169.1 | $ | 174.5 | |||||||||||||||
| 投资量 | $ | 308.1 | $ | 161.3 | $ | 629.8 | $ | 457.8 | |||||||||||||||
下表显示了Rail North America租赁收入的构成部分（百万）：
| 三个月结束 6月30日 |
六个月结束 6月30日 |
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| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 轨道车 | $ | 218.2 | $ | 198.2 | $ | 431.9 | $ | 393.0 | |||||||||||||||
| 棚车 | 17.1 | 14.2 | 33.3 | 28.0 | |||||||||||||||||||
| 机车 | 6.8 | 6.5 | 13.4 | 13.0 | |||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 242.1 | $ | 218.9 | $ | 478.6 | $ | 434.0 | |||||||||||||||
24
铁路北美车队数据
下表显示了截至本季度的Rail North America railcars（不包括棚车）的车队活动和统计数据：
| 6月30日 2023 |
9月30日 2023 |
12月31日 2023 |
3月31日 2024 |
6月30日 2024 |
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| 期初余额 | 101,219 | 100,585 | 100,656 | 101,167 | 101,687 | ||||||||||||||||||||||||
| 新增轨道车 | 358 | 791 | 1,688 | 1,422 | 1,337 | ||||||||||||||||||||||||
| 轨道车报废 | (316) | (292) | (354) | (375) | (389) | ||||||||||||||||||||||||
| 售出的轨道车 | (676) | (428) | (823) | (527) | (549) | ||||||||||||||||||||||||
| 期末余额 | 100,585 | 100,656 | 101,167 | 101,687 | 102,086 | ||||||||||||||||||||||||
| 季度末利用率（1） | 99.3 | % | 99.3 | % | 99.3 | % | 99.4 | % | 99.3 | % | |||||||||||||||||||
| 续保成功率（2） | 85.3 | % | 83.6 | % | 87.1 | % | 83.4 | % | 84.1 | % | |||||||||||||||||||
| 季度末活跃轨道车（3） | 99,871 | 99,933 | 100,498 | 101,106 | 101,401 | ||||||||||||||||||||||||
| 平均活跃轨道车（4） | 100,230 | 99,796 | 100,197 | 100,677 | 101,181 | ||||||||||||||||||||||||
（1）利用率按租赁轨道车数量占车队轨道车总量的百分比计算。
（2）续期成功率表示与现有承租人续签的到期租约上的轨道车的百分比。更新成功率是一个重要的衡量标准，因为我们的客户退回的轨道车在出租给新客户之前可能会保持闲置状态或产生额外的维护和运费。
（3）有轨电车是指出租给客户的有轨电车数量。与前几个季度相比，租赁轨道车的变化受到从建筑商或二级市场购买的新轨道车的利用率以及出售或报废的轨道车的处置以及车队利用率的影响。
（4）使用每月月底的活跃轨道车数量计算本季度的平均活跃轨道车。
截至2024年6月30日，约11,700辆坦克和货运汽车以及约1,400辆棚车的租约计划在2024年剩余时间内到期。这些金额不包括已经续签或转让给新承租人的2024年到期租约的轨道车。
于2022年，我们与Trinity Industries, Inc.的附属公司（“Trinity”）订立新的长期轨道车供应协议，以购买至2028年的15,000辆新建轨道车，并可选择在2023年至2028年期间每年额外订购最多500辆轨道车。该协议使我们能够订购广泛的坦克和货运汽车组合。从2024年到2028年，Trinity将交付6,000辆罐车（每年1,200辆）。剩余的9000辆轨道车，可以是货运和油罐车的混合体，将在2023至2028年按每个订单年度1500辆轨道车的速度订购，并按时间表待定交付。截至2024年6月30日，已根据协议条款订购了4,319辆轨道车，其中2,312辆轨道车已交付。
2018年，我们修改了与Trinity的长期供应协议，将期限延长至2023年12月，我们同意从2020年1月开始购买4800辆罐车（每年1200辆），并持续到2023年。截至2024年6月30日，4800辆轨道车已全部订购交付。
2018年，我们与American Railcar Industries, Inc.（“ARI”）签订了一份多年期轨道车供应协议，据此，我们同意购买7,650辆新建轨道车。该订单包括坦克和货运汽车的混合，将在五年内交付，从2019年4月开始，到2023年12月结束。ARI的轨道车制造业务于2019年7月26日被格林布赖尔 Companies，Inc.的子公司收购，该子公司承担了我司长期供货协议项下ARI的全部义务。截至2024年6月30日，7650辆轨道车已全部订购交付。
25
租赁价格指数
我们的租赁价格指数（“LPI”）是一个内部生成的业务指标，用于衡量我们北美有轨电车车队的更新活动，不包括棚车。平均续租率变化报告为平均续租率与平均到期租赁率之间的百分比变化。平均续租租赁期限以月为单位报告，反映LPI中的平均续租租赁期限。
2024年第二季度，LPI的续费率变化为正29.4%，上一季度为正33.0%，2023年第二季度为正33.1%。LPI中轨道车辆续租的租赁期限平均为61 当前季度为64个月，上一季度为64个月，2023年第二季度为61个月。
26
下表显示了截至本季度Rail North America boxcars的车队活动和统计数据：
| 6月30日 2023 |
9月30日 2023 |
12月31日 2023 |
3月31日 2024 |
6月30日 2024 |
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| 期初余额 | 8,789 | 8,959 | 9,087 | 9,311 | 9,670 | ||||||||||||||||||||||||
| Boxcars添加 | 279 | 316 | 424 | 587 | — | ||||||||||||||||||||||||
| 棚车报废 | (109) | (95) | (152) | (228) | (555) | ||||||||||||||||||||||||
| 售出的棚车 | — | (93) | (48) | — | (125) | ||||||||||||||||||||||||
| 期末余额 | 8,959 | 9,087 | 9,311 | 9,670 | 8,990 | ||||||||||||||||||||||||
| 季度末利用率（1） | 99.8 | % | 99.7 | % | 100.0 | % | 99.8 | % | 99.8 | % | |||||||||||||||||||
| 季度末活跃的棚车（2） | 8,942 | 9,062 | 9,310 | 9,651 | 8,971 | ||||||||||||||||||||||||
| 平均活跃轨道车（3） | 8,855 | 8,985 | 9,207 | 9,583 | 9,304 | ||||||||||||||||||||||||
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（1）利用率按租赁的棚车数量占车队总棚车的百分比计算。
（2）Active boxcar是指租赁给客户的数量boxcar。租赁棚车与前几个季度相比的变化受到从建筑商或二级市场购买的新棚车的利用率和出售或报废的棚车的处置以及车队利用率的影响。
（3）平均活跃棚车使用每月月底的活跃棚车数量计算。
2024年首六个月与2023年首六个月报告业绩比较
分部利润
在截至2024年6月30日的六个月中，分部利润为1.691亿美元，与去年同期的1.745亿美元相比下降了3.1%。减少的主要原因是资产处置净收益减少和利息支出增加，但在很大程度上被租赁收入增加所抵消。处置收益的金额和时间取决于许多因素，并且可能在不同时期有很大差异。
27
收入
在截至2024年6月30日的六个月中，租赁收入增加了4460万美元，即10.3%，这是由于更高的租赁费率和更多的轨道车租赁。由于维修收入增加，其他收入增加了1150万美元。
费用
在截至2024年6月30日的六个月中，维护费用增加了1660万美元，原因是维修成本增加、更多的监管合规事件以及铁路进行的更多维修。折旧费用增加了30万美元，原因是新轨道车投资和处置的时间安排，但被某些轨道车使用寿命的变化所抵消。其他运营费用减少了60万美元，主要是由于转换和运费成本降低。
其他收入（费用）
在截至2024年6月30日的六个月中，资产处置净收益减少了2280万美元，原因是出售的轨道车减少、轨道车转为融资租赁的收益减少以及净报废收益减少。处置收益的金额和时间取决于许多因素，并且可能在不同时期有很大差异。净利息支出增加2290万美元，原因是平均利率上升和平均债务余额增加。
投资量
截至2024年6月30日的六个月期间，投资额为6.298亿美元，而2023年同期为4.578亿美元。截至2024年6月30日止六个月，我们在二级市场上收购了2,200辆新建轨道车，购买了1,247辆轨道车，而2023年同期在二级市场上新建了1,619辆轨道车和1,021辆轨道车。
我们的投资量主要由收购的轨道车组成，但也包括对自有轨道车和我们的维护设施进行某些资本化的维修和改进。因此，投资量的美元价值并不一定对应于在任何特定时期获得的轨道车数量。此外，投资金额和每期获得的轨道车数量的可比性受到购买的轨道车组合的影响，这可能包括罐车和货车，以及新制造的轨道车或在二级市场购买的轨道车。
2024年第二季度与2023年第二季度报告业绩比较
分部利润
在截至2024年6月30日的三个月中，分部利润为7880万美元，与去年同期的7930万美元相比下降了0.6%。减少的主要原因是资产处置净收益减少、利息支出增加以及维护费用增加，但在很大程度上被较高的租赁收入所抵消。处置收益的金额和时间取决于许多因素，并且可能在不同时期有很大差异。
收入
在截至2024年6月30日的三个月中，租赁收入增加了2320万美元，增幅为10.6%，这主要得益于更高的租赁费率和更多的轨道车租赁。由于维修收入增加，其他收入增加了680万美元。
费用
在截至2024年6月30日的三个月中，维护费用增加了1060万美元，原因是维修成本增加、更多的监管合规事件以及铁路进行的更多维修。由于新轨道车投资和处置的时间安排，折旧费用增加了70万美元，但被某些轨道车使用寿命的变化所抵消。其他运营费用减少30万美元，主要是由于转换和运费成本降低。
其他收入（费用）
在截至2024年6月30日的三个月中，资产处置净收益减少了920万美元，这主要是由于本年度出售的轨道车净收益减少，部分被较高的净报废收益所抵消。处置收益的金额和时间取决于许多因素，并且可能在不同时期有很大差异。净利息支出增加了1190万美元，原因是平均利率和平均债务余额增加。
28
国际铁路
分部摘要
Rail International，主要由GATX Rail Europe（“GRE”）组成，在2024年的六个月中取得了稳健的经营业绩，并继续增加其车队。GRE在此期间经历了大多数轨道车类型的续租率增加。本季度末利用率为95.8%。
我们在印度的铁路业务（“Rail India”）在2024年前六个月增加了车队规模，并继续专注于投资机会、车队多样化以及发展与客户、供应商和印度铁路的关系。在经济持续增长和基础设施发展的推动下，印度对轨道车的需求保持强劲。本季度末利用率为100.0%。
2023年第一季度，我们出售了Rail Russia，完成出售后录得30万美元的收益。
下表显示了Rail International的分部业绩（单位：百万）：
| 三个月结束 6月30日 |
六个月结束 6月30日 |
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| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 租赁收入 | $ | 82.0 | $ | 73.1 | $ | 162.6 | $ | 143.5 | |||||||||||||||
| 其他收入 | 3.2 | 3.1 | 6.3 | 6.0 | |||||||||||||||||||
| 总收入 | 85.2 | 76.2 | 168.9 | 149.5 | |||||||||||||||||||
| 费用 | |||||||||||||||||||||||
| 维修费用 | 18.2 | 14.6 | 35.7 | 30.5 | |||||||||||||||||||
| 折旧费用 | 19.4 | 16.6 | 38.3 | 32.3 | |||||||||||||||||||
| 其他经营费用 | 3.6 | 2.3 | 7.1 | 4.5 | |||||||||||||||||||
| 费用总额 | 41.2 | 33.5 | 81.1 | 67.3 | |||||||||||||||||||
| 其他收入（费用） | |||||||||||||||||||||||
| 资产处置净收益 | 0.7 | 0.7 | 2.0 | 1.5 | |||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | (17.5) | (13.5) | (34.2) | (26.0) | |||||||||||||||||||
| 其他费用 | (0.7) | (2.6) | (0.3) | (6.9) | |||||||||||||||||||
| 分部利润 | $ | 26.5 | $ | 27.3 | $ | 55.3 | $ | 50.8 | |||||||||||||||
| 投资量 | $ | 59.6 | $ | 77.3 | $ | 109.5 | $ | 158.4 | |||||||||||||||
29
GRE车队数据
下表显示了截至本季度GRE轨道车的车队活动和统计数据：
| 6月30日 2023 |
9月30日 2023 |
12月31日 2023 |
3月31日 2024 |
6月30日 2024 |
|||||||||||||||||||||||||
| 期初余额 | 28,461 | 28,759 | 29,102 | 29,216 | 29,371 | ||||||||||||||||||||||||
| 新增轨道车 | 376 | 446 | 371 | 322 | 388 | ||||||||||||||||||||||||
| 报废或出售的轨道车 | (78) | (103) | (257) | (167) | (110) | ||||||||||||||||||||||||
| 期末余额 | 28,759 | 29,102 | 29,216 | 29,371 | 29,649 | ||||||||||||||||||||||||
| 季度末利用率（1） | 96.9 | % | 96.0 | % | 95.9 | % | 95.3 | % | 95.8 | % | |||||||||||||||||||
| 季度末活跃轨道车（2） | 27,875 | 27,947 | 28,004 | 27,998 | 28,417 | ||||||||||||||||||||||||
| 平均活跃轨道车（3） | 27,973 | 27,884 | 28,003 | 27,984 | 28,198 | ||||||||||||||||||||||||
_________
（1）利用率按租赁轨道车数量占车队轨道车总量的百分比计算。
（2）有轨电车是指出租给客户的有轨电车数量。与前几个季度相比，租赁轨道车的变化受到新建轨道车利用率、二级市场购买轨道车利用率、出售或报废轨道车处置情况以及车队利用率的影响。
（3）本季度平均活跃轨道车使用每月月底的活跃轨道车数量计算得出。
GRE船队利用率普遍下降主要是由于多式联运市场疲软。截至2024年6月30日，GRE拥有2,210辆多式联运轨道车。
截至2024年6月30日，约5969辆轨道车的租约计划在2024年剩余时间内到期。该金额不包括2024年到期的租约中已经续签或转让给新承租人的轨道车。
30
印度铁路车队数据
下表显示了截至本季度印度铁路轨道车的车队活动和统计数据：
| 6月30日 2023 |
9月30日 2023 |
12月31日 2023 |
3月31日 2024 |
6月30日 2024 |
|||||||||||||||||||||||||
| 期初余额 | 6,351 | 6,927 | 7,884 | 8,805 | 9,501 | ||||||||||||||||||||||||
| 新增轨道车 | 576 | 957 | 921 | 696 | 408 | ||||||||||||||||||||||||
| 报废或出售的轨道车 | — | — | — | — | (5) | ||||||||||||||||||||||||
| 期末余额 | 6,927 | 7,884 | 8,805 | 9,501 | 9,904 | ||||||||||||||||||||||||
| 季度末利用率（1） | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||||||||||||||
| 季度末活跃轨道车（2） | 6,927 | 7,884 | 8,805 | 9,501 | 9,904 | ||||||||||||||||||||||||
| 平均活跃轨道车（3） | 6,584 | 7,366 | 8,321 | 9,089 | 9,711 | ||||||||||||||||||||||||
_________
（1）利用率按租赁轨道车数量占车队轨道车总量的百分比计算。
（2）有源轨道车是指租赁给客户的轨道车数量。与前几个季度相比，租赁轨道车的变化受到新建轨道车的利用率和出售或报废的轨道车的处置以及车队利用率的影响。
（3）本季度平均活跃轨道车使用每月月底的活跃轨道车数量计算得出。
2024年首六个月与2023年首六个月报告业绩比较
外币
Rail International报告的运营业绩受到美元兑其开展业务的外币汇率波动的影响，主要是欧元。在截至2024年6月30日的六个月中，与2023年同期相比，欧元相对于美元的价值波动对租赁收入产生了约30万美元的正面影响，对不包括其他收入（费用）的分部利润产生了约110万美元的负面影响。
31
分部利润
在截至2024年6月30日的六个月中，分部利润为5530万美元，与去年同期的5080万美元相比增长8.9%。2023年的分部利润包括因决定退出俄罗斯铁路业务而录得的30万美元处置收益。不计这些项目，Rail International的业绩比上年同期高出480万美元。这一增长主要是由于更多的轨道车出租以及GRE和印度铁路的租赁费率提高，部分被GRE的维护费用增加和利息费用增加所抵消。
收入
在截至2024年6月30日的六个月中，租赁收入增加了1910万美元，增幅为13.3%，原因是更多的轨道车在租赁，GRE和印度铁路的租赁费率提高，以及外汇汇率的影响。其他收入增加了30万美元，这是由于线路运输收入增加，但部分被维修收入减少所抵消。
费用
在截至2024年6月30日的六个月中，维护费用增加了520万美元，这主要是由于进行了更多的维修、更高的维修成本、更高的轮对成本以及外汇汇率的影响。折旧费用增加了600万美元，原因是车队增加了新的轨道车。
其他收入（费用）
在截至2024年6月30日的六个月中，资产处置净收益增加了50万美元，这是由于更多的轨道车以更高的每吨废钢价格报废，导致净报废收益增加。净利息支出增加820万美元，原因是平均债务余额和平均利率较高。其他费用有利660万美元，受汇率变化的积极影响推动，主要是欧元兑兹罗提波动。
投资量
截至2024年6月30日的六个月期间，投资额为1.095亿美元，而2023年同期为1.584亿美元。在截至2024年6月30日的六个月中，GRE获得了710辆新建轨道车，而2023年同期为878辆新建轨道车；印度铁路公司在本年度获得了1104辆新建轨道车，而2023年同期为1055辆新建轨道车。
我们的投资量主要由收购的轨道车组成，但也包括对自有轨道车的某些资本化维修和改进。因此，投资量的美元价值并不一定对应于在任何特定时期获得的轨道车数量。此外，投资金额和每期收购的轨道车数量的可比性受到收购的各种车型组合的影响，以及Rail International开展业务的外币汇率波动的影响。
2024年第二季度与2023年第二季度报告业绩比较
外币
Rail International报告的运营业绩受到美元兑其开展业务的外币汇率波动的影响，主要是欧元。在截至2024年6月30日的三个月中，与2023年同期相比，欧元相对于美元的价值波动对租赁收入产生了约70万美元的负面影响，对不包括其他收入（费用）的分部利润产生了约110万美元的负面影响。
32
分部利润
在截至2024年6月30日的三个月中，分部利润为2650万美元，与去年同期的2730万美元相比下降了2.9%。减少的主要原因是GRE的维护费用增加和利息费用增加，但被更多的轨道车租赁以及GRE和印度铁路的租赁费率提高所抵消。
收入
在截至2024年6月30日的三个月中，租赁收入增加了890万美元，即12.2%，这是由于更多的轨道车出租以及GRE和印度铁路的租赁费率提高，部分被外汇汇率的影响所抵消。其他收入与上年同期相当，因为较高的线路运输收入被较低的维修收入所抵消。
费用
在截至2024年6月30日的三个月中，维护费用增加了360万美元，这主要是由于进行了更多的维修、更高的维修成本、更高的轮对成本以及外汇汇率的影响。折旧费用增加280万美元，原因是车队增加了新的轨道车。
其他收入（费用）
截至2024年6月30日止三个月，资产处置净收益与上年同期相当。净利息支出增加了400万美元，原因是平均债务余额和平均利率较高。其他费用有利地增加了190万美元，这是由于汇率变化的积极影响，主要是欧元兑兹罗提的波动。
33
发动机租赁
分部摘要
如先前所披露，截至2023年12月31日，我们已出售所有海上资产，不再有任何海上业务。因此，我们将该业务分部的名称从投资组合管理更改为引擎租赁，以反映该分部的预期运营。
Engine Leasing的分部利润主要来自RRPF附属公司的收入，这是一组与商用飞机喷气发动机的领先制造商劳斯莱斯拥有50%股权的国内外合资企业。分部利润包括截至2024年6月30日止六个月和三个月来自RRPF关联公司的收益分别为4060万美元和1690万美元，而2023年同期分别为4830万美元和2030万美元。RRPF附属公司的经营环境稳健，国际航空旅客旅行需求保持强劲。
Engine Leasing还包括GEL，这是我们的全资实体，直接投资于飞机备用发动机。2024年第二季度，GEL以7130万美元的价格收购了三架飞机备用发动机。截至2024年6月30日，GEL拥有32架飞机备用发动机，其中14架是与航空公司客户长期租赁的，18架是在与劳斯莱斯的发动机容量协议中使用的，用于其发动机维修项目。GEL的所有发动机均由RRPF关联公司管理，为此，我们在截至2024年6月30日的六个月和三个月向他们支付了180万美元和90万美元的费用，在2023年同期向他们支付了100万美元和50万美元的费用。
在2023年第二季度，我们出售了所持天然气资产，录得570万美元的收益。
下表显示了Engine Leasing的分部业绩（单位：百万）：
| 三个月结束 6月30日 |
六个月结束 6月30日 |
||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 租赁收入 | $ | 8.1 | $ | 8.1 | $ | 16.2 | $ | 16.4 | |||||||||||||||
| 非专用发动机收入 | 13.7 | 6.4 | 26.9 | 10.9 | |||||||||||||||||||
| 海运运营收入 | — | 2.0 | — | 5.5 | |||||||||||||||||||
| 总收入 | 21.8 | 16.5 | 43.1 | 32.8 | |||||||||||||||||||
| 费用 | |||||||||||||||||||||||
| 海运运营费用 | — | 2.4 | — | 4.4 | |||||||||||||||||||
| 折旧费用 | 8.6 | 6.1 | 17.0 | 11.5 | |||||||||||||||||||
| 其他经营费用 | 1.9 | 1.4 | 4.4 | 2.3 | |||||||||||||||||||
| 费用总额 | 10.5 | 9.9 | 21.4 | 18.2 | |||||||||||||||||||
| 其他收入（费用） | |||||||||||||||||||||||
| 资产处置净收益 | — | 6.0 | 0.6 | 4.5 | |||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | (9.7) | (6.5) | (19.0) | (12.2) | |||||||||||||||||||
| 其他（费用）收入 | (0.1) | 0.2 | 0.2 | (0.3) | |||||||||||||||||||
| 应占附属公司税前收益 | 16.9 | 20.3 | 40.6 | 48.3 | |||||||||||||||||||
| 分部利润 | $ | 18.4 | $ | 26.6 | $ | 44.1 | $ | 54.9 | |||||||||||||||
| 投资量 | $ | 71.3 | $ | 239.0 | $ | 71.3 | $ | 239.0 | |||||||||||||||
34
下表为发动机租赁资产账面净值（百万）：
| 6月30日 2023 |
9月30日 2023 |
12月31日 2023 |
3月31日 2024 |
6月30日 2024 |
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| 对RRPF附属公司的投资 | $ | 611.3 | $ | 626.5 | $ | 626.8 | $ | 647.2 | $ | 660.6 | |||||||||||||||||||
| GEL拥有飞机备用发动机 | 702.5 | 722.4 | 714.0 | 705.6 | 768.4 | ||||||||||||||||||||||||
| 专用气体容器 | 8.9 | 11.4 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| 其他自有资产 | 48.9 | 9.1 | 14.3 | 23.3 | 13.0 | ||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | $ | 1,371.6 | $ | 1,369.4 | $ | 1,355.1 | $ | 1,376.1 | $ | 1,442.0 | |||||||||||||||||||
RRPF附属公司的投资组合数据
下表显示了截至本季度RRPF附属公司飞机备用发动机的投资组合活动和统计数据：
| 6月30日 2023 |
9月30日 2023 |
12月31日 2023 |
3月31日 2024 |
6月30日 2024 |
|||||||||||||||||||||||||
| 期初余额 | 395 | 392 | 395 | 399 | 405 | ||||||||||||||||||||||||
| 引擎收购 | 3 | 5 | 5 | 8 | 6 | ||||||||||||||||||||||||
| 发动机配置 | (6) | (2) | (1) | (2) | (3) | ||||||||||||||||||||||||
| 期末余额 | 392 | 395 | 399 | 405 | 408 | ||||||||||||||||||||||||
| 季度末利用率（1） | 95.9 | % | 95.7 | % | 95.5 | % | 97.3 | % | 97.3 | % | |||||||||||||||||||
| 平均租赁发动机（2） | 375 | 377 | 379 | 386 | 395 | ||||||||||||||||||||||||
| 发动机账面净值（百万） | $ | 4,106.6 | $ | 4,100.9 | $ | 4,067.2 | $ | 4,157.2 | $ | 4,170.0 | |||||||||||||||||||
_________
（1）利用率按租赁发动机数量占机队发动机总量的百分比计算。
（二）平均租赁发动机采用每月月底租赁发动机数量计算。
35
GEL投资组合数据
下表显示GEL的飞机备用发动机在本季度结束时的投资组合活动：
| 6月30日 2023 |
9月30日 2023 |
12月31日 2023 |
3月31日 2024 |
6月30日 2024 |
|||||||||||||||||||||||||
| 期初余额 | 19 | 28 | 29 | 29 | 29 | ||||||||||||||||||||||||
| 已添加引擎 | 9 | 1 | — | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||
| 期末余额 | 28 | 29 | 29 | 29 | 32 | ||||||||||||||||||||||||
2024年首六个月与2023年首六个月报告业绩比较
分部利润
在截至2024年6月30日的六个月中，分部利润为4410万美元，而去年同期的分部利润为5490万美元。分部利润包括2024年60万美元的收益和2023年与特种气体船相关的140万美元的亏损。剔除这些项目的影响，Engine Leasing的业绩比2023年低1280万美元。RRPF附属公司的收益减少，原因是再营销收入减少，以及没有上一年记录的出售天然气持有的收益，部分被GEL业务的收益增加所抵消。
收入
截至2024年6月30日止六个月，租赁收入与上年同期相当。非专用发动机收入增加了16.0百万美元，原因是在2023年和2024年收购了飞机备用发动机，并在与劳斯莱斯的发动机产能协议中使用。海事运营收入减少550万美元，受2023年特种气体船最终销售的推动。
费用
在截至2024年6月30日的六个月中，海上运营费用减少了440万美元，原因是2023年出售了专门的天然气船。折旧费用增加550万美元，原因是2023和2024年购置的飞机备用发动机。
其他收入（费用）
在截至2024年6月30日的六个月中，资产处置的净收益为不利的390万美元，这是由于没有在2023年记录的出售天然气持有的收益和2023年销售专业天然气船的收益以及在2023年和2024年记录的相关交割后调整。
在截至2024年6月30日的六个月中，我们在附属公司收益中所占份额的收入减少了770万美元，这是由于再营销收入减少，但部分被运营收入增加所抵消。
投资量
在截至2024年6月30日的六个月中，投资额为7130万美元，而2023年同期为2.39亿美元。在截至2024年6月30日的六个月中，GEL获得了三个飞机备用发动机，而2023年同期为九个。
2024年第二季度与2023年第二季度报告业绩比较
分部利润
截至2024年6月30日的三个月，分部利润为1840万美元，而上年同期的分部利润为2660万美元。2023年的分部利润包括与特种气体船相关的20万美元收益。剔除这些项目的影响，Engine Leasing的业绩比2023年低8.0百万美元。没有上一年记录的出售天然气资产的收益以及由于再营销收入减少而导致的RRPF附属公司的收益减少，部分被GEL业务的收益增加所抵消。
36
收入
截至2024年6月30日止三个月，租赁收入与上年同期相当。非专用发动机收入增加了730万美元，原因是2023和2024年收购的飞机备用发动机用于与劳斯莱斯的发动机产能协议。海事运营收入减少了200万美元，受2023年特种气体船最终销售的推动。
费用
在截至2024年6月30日的三个月中，海上运营费用减少了240万美元，原因是2023年出售了专门的天然气船。折旧费用增加250万美元，原因是2023和2024年购置的飞机备用发动机。
其他收入（费用）
在截至2024年6月30日的三个月中，资产处置的净收益为不利的600万美元，原因是没有在2023年记录的出售天然气持股和出售专门天然气船的收益。
在截至2024年6月30日的三个月中，我们在附属公司收益中所占份额的收入减少了340万美元，原因是再营销收入减少，但部分被运营收入增加所抵消。
37
其他
其他包括我们的Trifleet业务，以及销售、一般和管理费用（“SG & A”）、未分配利息费用、与报告分部没有直接关联的杂项收入和费用，以及某些冲销。
2024年第二季度，GATX为其先前运营和遗留业务产生的预期环境修复成本份额记录了1070万美元的准备金。大部分金额与GATX于1974年出售的先前拥有的设施有关，其余金额与GATX实体先前使用的垃圾填埋场有关，该填埋场于1986年关闭。
下表显示了Other的组成部分（单位：百万）：
| 三个月结束 6月30日 |
六个月结束 6月30日 |
||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| Trifleet收入 | $ | 9.3 | $ | 10.1 | $ | 19.2 | $ | 20.5 | |||||||||||||||
| Trifleet分部利润 | $ | 0.5 | $ | 3.5 | $ | 3.2 | $ | 7.2 | |||||||||||||||
| 未分配利息收入 | 2.9 | 2.7 | 6.4 | 5.7 | |||||||||||||||||||
| 其他（费用）收入，包括抵销 | (9.6) | (0.2) | (7.6) | 1.0 | |||||||||||||||||||
| 分部（亏损）溢利 | $ | (6.2) | $ | 6.0 | $ | 2.0 | $ | 13.9 | |||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | $ | 58.6 | $ | 52.0 | $ | 114.5 | $ | 102.4 | |||||||||||||||
| 投资量 | $ | 3.0 | $ | 9.0 | $ | 10.0 | $ | 18.4 | |||||||||||||||
Trifleet摘要
罐式集装箱租赁市场在2024年第二季度在某些地区保持疲软，但已显示出一些改善的早期迹象。本季度末利用率为86.0%。
Trifleet坦克集装箱数据
下表显示了Trifleet罐式集装箱截至本季度的船队统计数据：
| 6月30日 2023 |
9月30日 2023 |
12月31日 2023 |
3月31日 2024 |
6月30日 2024 |
|||||||||||||||||||||||||
| 期末余额-拥有和管理 | 22,870 | 23,333 | 23,931 | 24,448 | 24,663 | ||||||||||||||||||||||||
| 季末利用率----拥有和管理（1） | 91.5 | % | 89.6 | % | 87.3 | % | 85.5 | % | 86.0 | % | |||||||||||||||||||
（1）利用率按租赁罐箱数量占船队罐箱总量的百分比计算。
38
SG & A、未分配权益及其他
截至2024年6月30日的六个月，SG & A与去年同期相比增加了1210万美元。截至2024年6月30日的三个月，SG & A与去年同期相比增加了660万美元。这两个差异都是由更高的员工相关费用推动的，包括更高的股权激励费用和更高的信息技术费用。
任何一年的未分配利息收入（外部利息支出和分配给报告分部的利息支出之间的差额）受我们的综合杠杆头寸、债务发行和投资活动的时间以及公司间分配的影响。
截至2024年6月30日止六个月，包括冲销在内的其他（费用）收入较上年同期减少860万美元。截至2024年6月30日止三个月，包括冲销在内的其他（费用）收入较上年同期减少940万美元。如上所述，这两个差异都是由记录的环境储备造成的，但由于上一年没有记录的养老金结算费用，部分抵消了这两个差异。
合并所得税
见"注9。所得税"表格10-Q本季度报告第一部分第1项。
现金流讨论
我们从经营活动和投资组合收益中产生了大量现金。我们还通过发行无担保或有担保债务和商业票据进入国内和国际资本市场。我们使用这些资源以及可用的现金余额来履行我们的债务、租赁和股息义务，支持我们的股票回购计划，并为投资组合投资和资本增加提供资金。我们主要使用来自运营的现金来为日常运营提供资金。资产处置的时机和营运资本的变化会影响来自投资组合收益和运营的现金流。因此，这些现金流构成部分可能在每个季度和每年之间存在重大差异。
截至2024年6月30日，我们的非限制性现金余额为8.236亿美元。我们在美国还有一笔6亿美元、2029年到期的5年期无抵押循环信贷额度，在美国还有一笔3.5亿美元、2027年到期的3年期无抵押循环信贷额度，截至2024年6月30日，这两笔贷款均已全部到位。
下表显示了截至6月30日止六个月我们的经营、投资和融资活动产生的现金流量（单位：百万）：
| 2024 | 2023 | ||||||||||
|
经营活动所产生的现金净额
|
$ | 235.9 | $ | 258.4 | |||||||
|
投资活动所用现金净额
|
(699.0) | (544.6) | |||||||||
|
筹资活动提供的现金净额
|
839.3 | 298.9 | |||||||||
|
汇率变动对现金及现金等价物的影响
|
(3.2) | 1.0 | |||||||||
|
期内现金、现金等价物、受限制现金净增加额
|
$ | 373.0 | $ | 13.7 | |||||||
经营活动所产生的现金净额
截至2024年6月30日的六个月，经营活动提供的现金净额与2023年同期相比减少了2250万美元。报告期之间的可比性受到营运资本项目变化时间的影响。具体而言，较高的利息、所得税、维护和其他运营费用支付部分被较高的收入现金收入所抵消。
39
投资活动所用现金净额
下表显示了我们截至6月30日止六个月投资活动现金流的主要来源和用途（单位：百万）：
| 2024 | 2023 | ||||||||||
|
组合投资和增资（一）
|
$ | (820.6) | $ | (873.6) | |||||||
|
投资组合收益（2）
|
105.3 | 166.5 | |||||||||
| 短期投资收益（三） | — | 150.0 | |||||||||
|
其他投资活动
|
16.3 | 12.5 | |||||||||
|
投资活动所用现金净额
|
$ | (699.0) | $ | (544.6) | |||||||
_________
（1）组合投资和增资主要包括购买经营性资产和资本化资产改良。有关更多详细信息，请参阅本项目中分部经营业绩部分的讨论。
（2）组合收益主要包括出售经营资产的收益。
（三）原到期日在90天以上的短期美债。
截至2024年6月30日的六个月，投资组合投资和资本增加减少53.0百万美元，这主要是由于在GEL收购的飞机备用发动机减少，在GRE收购的轨道车减少，以及在Trifleet收购的罐式集装箱减少，部分被在Rail North America收购的更多轨道车所抵消。投资时机取决于购买承诺、交易机会和市场情况。
截至2024年6月30日的六个月，投资组合收益减少了6120万美元，原因是本年度在Rail North America出售的轨道车减少，以及上一年度在Engine Leasing出售两艘专用天然气船和在Rail International出售Rail Russia没有收益。
融资活动提供的现金净额
下表显示了我们截至6月30日止六个月筹资活动现金流的主要来源和用途（单位：百万）：
| 2024 | 2023 | ||||||||||
|
发债所得款项净额（原期限长于90日）
|
$ | 1,285.0 | $ | 585.4 | |||||||
| 偿还债务（原期限超过90天） | (413.5) | (250.0) | |||||||||
| 原期限为90天及以下的债务净减少额 | — | (6.8) | |||||||||
| 股息 | (43.0) | (40.8) | |||||||||
| 股票回购（1） | (8.9) | — | |||||||||
| 其他 | 19.7 | 11.1 | |||||||||
|
筹资活动提供的现金净额
|
$ | 839.3 | $ | 298.9 | |||||||
_________
（1）在截至2024年6月30日的六个月中，我们以890万美元回购了70,044股普通股。我们在2023年同期没有回购任何普通股。
40
下表显示了截至2024年6月30日止六个月我们的长期债务本金的活动情况（单位：百万）：
| 12月31日 2023 |
发行情况 | 付款 | 外汇汇率的影响 | 6月30日 2024 |
|||||||||||||||||||||||||
| 美国债务 | $ | 6,450.0 | $ | 950.0 | $ | (300.0) | $ | — | $ | 7,100.0 | |||||||||||||||||||
| 欧债（1） | 899.6 | 305.3 | (113.5) | (29.8) | 1,061.6 | ||||||||||||||||||||||||
| 印度债务（2） | 101.0 | 36.1 | — | (0.3) | 136.8 | ||||||||||||||||||||||||
|
债务本金总额
|
$ | 7,450.6 | $ | 1,291.4 | $ | (413.5) | $ | (30.1) | $ | 8,298.4 | |||||||||||||||||||
__________
（1）以欧元计价，但本表以美元列示。
（2）以印度卢比计价，但在本表中以美元表示。
以下提供截至2024年6月30日止六个月期间发行的长期债务详情：
美国债务
•3.50亿美元3年期无抵押固定利率债务，收益率为5.4 30%
•2亿美元10年期无担保固定利率债务，收益率为5.700%
•4亿美元30年期无担保固定利率债务，收益率为6.053%
欧债
•Trifleet的1.210亿欧元（1.320亿美元）2年期无担保浮动利率债务，目前为5.437% *
•5000万欧元（5440万美元）GRE 7年期无担保浮动利率债务，目前为5.642% *
•以GRE计价的7500万欧元（合8110万美元）5年期无担保浮动利率债务，目前为5.359% *
•3500万欧元（3780万美元）的3年期无担保固定利率债务，GRE收益率为4.371%
印度债务
•以8.43%和8.55%的固定利率分两期从5年期延迟提取定期贷款中获得20亿印度卢比（合2410万美元）
•10亿印度卢比（1200万美元）来自单独的5年期延迟提款定期贷款，固定利率为8.88%
__________
（*）浮动利率以截至2024年6月30日的适用利率为准
41
流动性和资本资源
一般
我们使用可用现金余额以及经营活动、出售资产、发行商业票据、承诺循环信贷额度、关联公司的分配以及发行有担保和无担保债务产生的现金为我们的投资提供资金并履行我们的债务、租赁和股息义务。我们主要使用来自运营的现金来为日常运营提供资金。我们利用国内国际两个资本市场和银行来满足我们的债务融资需求。
重大现金义务
下表显示了我们在2024年6月30日的重大现金义务，包括债务本金和相关利息支付、租赁付款以及购买承诺（单位：百万）：
| 按期间划分的重大现金义务 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | 2024 (1) | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 此后 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
追索权债务
|
$ | 8,298.4 | $ | 107.1 | $ | 655.9 | $ | 607.5 | $ | 842.2 | $ | 733.3 | $ | 5,352.4 | |||||||||||||||||||||||||||
|
追索权债务利息（2）
|
3,541.5 | 182.0 | 360.3 | 339.9 | 311.8 | 272.9 | 2,074.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
商业票据和信贷便利
|
10.7 | 10.7 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
经营租赁义务
|
237.0 | 17.5 | 37.0 | 45.4 | 38.8 | 25.4 | 72.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
采购承诺（3）
|
2,402.9 | 517.0 | 583.5 | 527.5 | 396.2 | 378.7 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
合计
|
$ | 14,490.5 | $ | 834.3 | $ | 1,636.7 | $ | 1,520.3 | $ | 1,589.0 | $ | 1,410.3 | $ | 7,499.9 | |||||||||||||||||||||||||||
_________
（1）本年度剩余时间。
（2）对于浮动利率债务，未来的利息支付以截至2024年6月30日的适用利率为基础。
（3）主要是轨道车采购承诺。所有年份显示的金额是基于管理层对时间、预期轨道车类型以及根据其协议将购买的轨道车的相关成本的估计。有关我们的采购协议的更多详细信息，请参阅本项目中对Rail North America运营结果的讨论。
短期借款和信贷额度及融资
我们主要使用短期借款作为营运资金来源，并暂时为我们的经营现金流和投资组合收益以及我们的资本投资和债务到期之间的差异提供资金。我们不会永久维持或针对任何特定水平的短期借款。相反，我们将在我们认为合适的水平上暂时使用短期借款，直到我们决定偿还这些余额。
在2024年第二季度，我们在美国签订了一项新的6亿美元、5年期无担保循环信贷安排，将于2029年5月到期。新的信贷安排包含两个为期一年的延期选择。这取代了我们之前的6亿美元、5年期无担保循环信贷额度，该额度在我们进入新的信贷额度后终止。截至2024年6月30日，这笔贷款下的全部6亿美元可用。我们还在美国签订了一项新的3.5亿美元、3年期无抵押循环信贷安排，将于2027年5月到期。该设施还有两个为期一年的延期选择。这取代了我们之前的2.5亿美元3年期无担保循环信贷额度，该额度在进入新的信贷额度后终止。截至2024年6月30日，这笔贷款下的全部3.5亿美元可用。
我们的欧洲子公司拥有总限额为3500万欧元的无担保信贷额度。截至2024年6月30日，这些信贷额度下有2500万欧元可用。截至2024年6月30日，我们在欧洲子公司的银行信贷安排下有1070万美元的未偿还短期借款。截至2024年6月30日止六个月，这些未偿还借款的加权平均利率为4.5%。
延迟提款定期贷款
截至2024年6月30日，我们在印度的一笔未偿还的延迟提款定期贷款下有30亿印度卢比（合3600万美元）可用。
42
限制性盟约
我们6亿美元和3.5亿美元的循环信贷额度包含各种限制性契约，包括维持固定费用覆盖率和资产覆盖率测试的要求。我们的一些银行定期贷款和其他贷款协议与这些便利具有相同的财务契约。
我们公共债务的契约还包含各种限制性契约，包括对留置权条款的限制，这些条款限制了我们可能产生的额外有担保债务的金额.此外，契约的某些例外情况允许我们产生无限量的购买资金和无追索权债务。
截至2024年6月30日，我们的欧洲铁路子公司有未偿还的定期贷款、公共债务和私募债务余额总计8.70亿欧元。这些贷款由GATX Corporation提供担保，并受制于与上述循环信贷融资类似的限制性契约。
截至2024年6月30日，我们遵守了所有信贷协议的所有契约和条件。我们预计不会有任何违反契约的行为，也不会预计这些契约中的任何一项会限制我们的运营或我们获得额外融资的能力。
信用评级
全球资本市场环境和前景可能会影响我们的融资选择和我们的财务表现。我们以具有竞争力的价格进入资本市场取决于我们的信用评级和评级前景，这是由评级机构确定的。
下表显示了我们截至2024年6月30日的信用评级和评级展望：
| 评级机构 | |||||||||||||||||
| 标准普尔 | 穆迪投资者服务 | 惠誉评级公司 | |||||||||||||||
| 长期无担保债务 | BBB | Baa2 | BBB + | ||||||||||||||
| 短期无担保债务 | A-2 | P-2 | F2 | ||||||||||||||
| 评级展望 | 稳定 | 阳性 | 稳定 | ||||||||||||||
43
杠杆
杠杆表示为债务（包括债务和租赁义务，扣除非限制性现金）与权益的比率。下表显示了追索权杠杆的构成部分（单位：百万，除追索权杠杆率）：
| 6月30日 2024 |
3月31日 2024 |
12月31日 2023 |
9月30日 2023 |
6月30日 2023 |
|||||||||||||||||||||||||
| 债务和租赁义务，扣除非限制性现金： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 非限制性现金 | $ | (823.6) | $ | (479.1) | $ | (450.7) | $ | (203.1) | $ | (317.5) | |||||||||||||||||||
|
商业票据和银行信贷便利
|
10.7 | 10.8 | 11.0 | 12.3 | 10.9 | ||||||||||||||||||||||||
|
追索权债务
|
8,235.7 | 7,624.5 | 7,388.1 | 6,835.6 | 6,785.6 | ||||||||||||||||||||||||
|
经营租赁义务
|
209.3 | 215.2 | 226.8 | 233.2 | 241.1 | ||||||||||||||||||||||||
| 债务和租赁义务总额，扣除非限制性现金 | $ | 7,632.1 | $ | 7,371.4 | $ | 7,175.2 | $ | 6,878.0 | $ | 6,720.1 | |||||||||||||||||||
| 有追索权债务总额（1） | $ | 7,632.1 | $ | 7,371.4 | $ | 7,175.2 | $ | 6,878.0 | $ | 6,720.1 | |||||||||||||||||||
| 股东权益 | $ | 2,343.4 | $ | 2,324.3 | $ | 2,273.0 | $ | 2,174.5 | $ | 2,178.9 | |||||||||||||||||||
| 追索杠杆（2） | 3.3 | 3.2 | 3.2 | 3.2 | 3.1 | ||||||||||||||||||||||||
_________
（1）包括追索权债务、商业票据和银行信贷融资，以及经营和融资租赁义务，扣除非限制性现金。
（2）按有追索权债务总额/股东权益计算。
GATX普通股回购
2019年1月25日，我们的董事会批准了一项3亿美元的股票回购计划，根据该计划，我们被授权在公开市场、私下协商交易或其他方式购买我们的普通股，包括根据规则10b5-1计划。股份回购授权没有到期日，不要求公司有义务回购任何金额或数量的普通股，并可能随时暂停或终止。回购时机将取决于市场情况和其他因素。在截至2024年6月30日的六个月中，我们以890万美元的价格回购了70,044股普通股，不包括佣金。2023年同期未完成股份回购。截至2024年6月30日，根据回购授权，仍有7820万美元可用。
关键会计政策和估计
截至2024年6月30日止六个月，我们的关键会计政策并无变动。有关我们的政策摘要，请参阅我们截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告。
44
非公认会计原则财务措施
除了根据GAAP报告的财务业绩外，我们使用SEC定义的非GAAP成分计算某些财务指标。这些指标不符合或替代GAAP，我们的财务指标可能与其他公司使用的非GAAP财务指标不同。我们提供了我们的非GAAP组成部分与最直接可比的GAAP组成部分的对账。
用于计算某些财务措施的非公认会计原则组成部分的调节
为了列报净收益、稀释每股收益和股本回报率，我们排除了某些税收调整和其他项目的影响，因为我们认为这些项目不属于我们的业务运营。管理层在分析财务业绩时使用了不包括税收调整和其他项目的净收入，因为这些金额反映了管理层能够影响的基本经营成果。因此，我们认为，提供这些信息可为投资者和我们财务报表的其他用户提供有意义的补充信息，以便在可比基础上分析年度财务业绩并评估趋势。
下表显示了我们的净收入和稀释后每股收益，不包括税收调整和其他项目（单位：百万，每股数据除外）：
| 税收调整和其他项目对净收入的影响： | |||||||||||||||||||||||
| 三个月结束 6月30日 |
六个月结束 6月30日 |
||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 净收入（GAAP） | $ | 44.4 | $ | 63.3 | $ | 118.7 | $ | 140.7 | |||||||||||||||
| 归属于综合税前收入的调整： | |||||||||||||||||||||||
| 环境储备（1） | $ | 10.7 | $ | — | $ | 10.7 | $ | — | |||||||||||||||
| 发动机租赁专业气体船舶净（收益）亏损（2） | — | (0.2) | (0.6) | 1.4 | |||||||||||||||||||
| Rail International的Rail Russia净收益（3） | — | — | — | (0.3) | |||||||||||||||||||
| 归属于合并税前收入的调整总额 | $ | 10.7 | $ | (0.2) | $ | 10.1 | $ | 1.1 | |||||||||||||||
| 所得税，基于适用的实际税率 | $ | (2.7) | $ | — | $ | (2.7) | $ | — | |||||||||||||||
| 净收入，不包括税收调整和其他项目（非美国通用会计准则） | $ | 52.4 | $ | 63.1 | $ | 126.1 | $ | 141.8 | |||||||||||||||
| 税收调整等项目对稀释每股收益的影响： | |||||||||||||||||||||||
| 三个月结束 6月30日 |
六个月结束 6月30日 |
||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 稀释每股收益（GAAP） | $ | 1.21 | $ | 1.74 | $ | 3.25 | $ | 3.87 | |||||||||||||||
| 归属于综合收益的调整，税后净额： | |||||||||||||||||||||||
| 环境储备（1） | 0.22 | — | 0.22 | — | |||||||||||||||||||
| 发动机租赁专业气体船舶净（收益）亏损（2） | — | (0.01) | (0.02) | 0.04 | |||||||||||||||||||
| Rail International的Rail Russia净收益（3） | — | — | — | (0.01) | |||||||||||||||||||
| 稀释每股收益，不包括税收调整和其他项目（非公认会计准则） | $ | 1.43 | $ | 1.73 | $ | 3.45 | $ | 3.90 | |||||||||||||||
45
下表显示了我们截至6月30日的过去12个月的净收入和股本回报率（不包括税收调整和其他项目）（单位：百万）：
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 净收入（GAAP） | $ | 237.2 | $ | 218.2 | |||||||
| 归属于综合税前收入的调整： | |||||||||||
| 环境储备（1） | $ | 10.7 | $ | — | |||||||
| 发动机租赁专业气体船净亏损（2） | 2.0 | 4.2 | |||||||||
| Rail International的Rail Russia净亏损（3） | — | 14.3 | |||||||||
| 归属于合并税前收入的调整总额 | $ | 12.7 | $ | 18.5 | |||||||
| 所得税，基于适用的实际税率 | $ | (2.7) | $ | — | |||||||
| 归属于综合收益的其他所得税调整： | |||||||||||
| 所得税税率变动（4） | $ | (3.0) | $ | — | |||||||
| 净经营亏损估值备抵调整（5） | (2.3) | — | |||||||||
| 归属于综合收益的其他所得税调整合计 | $ | (5.3) | $ | — | |||||||
| 净收入，不包括税收调整和其他项目（非美国通用会计准则） | $ | 241.9 | $ | 236.7 | |||||||
（1）为我们应占先前运营和遗留业务产生的预期环境修复成本而记录的储备金。
（2）2022年，我们作出了出售特种气体容器的决定。我们已经记录了与这些资产的后续减值和出售相关的损益。截至2023年12月31日，所有船只均已售出。
（3）2022年，我们作出了退出俄罗斯铁路公司的决定，并在2022年记录了与净资产减值相关的亏损。在2023年第一季度，我们出售了Rail Russia，并在该业务的最终出售中录得收益。
（4）2023年归因于州税率下调的递延所得税调整。
（5）与未来纳税年度国家净经营亏损可变现性相关的估值备抵调整。
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 股本回报率（GAAP） | 10.5 | % | 10.5 | % | |||||||
| 股本回报率，不包括税收调整和其他项目（非美国通用会计准则） | 10.7 | % | 11.4 | % | |||||||
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
自2023年12月31日以来，我们的利率和外汇风险敞口或用于对冲这些风险敞口的衍生工具类型没有发生重大变化。关于我们的市场风险敞口的讨论，请参见“第7a项。关于市场风险的定量和定性披露"我们截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告。
项目4。控制和程序
评估披露控制和程序
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序（定义见1934年证券交易法（“交易法”）规则13a-15（e）和15d-15（e））进行了评估。基于此类评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论：截至本季度报告涵盖的期末，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年6月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法规则》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
46
第二部分-其他信息
项目1。法律程序
有关诉讼和其他或有事项的信息载于“附注13。法律程序和其他或有事项"在表格10-Q的本季度报告第I部分第1项中，并以引用方式并入本文。
项目1a。风险因素
自2023年12月31日以来，我们的风险因素没有发生重大变化。关于我们风险因素的讨论，参见“第1A项。风险因素》，载于我们截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告。
项目2。未登记出售权益性证券、所得款项用途、发行人购买权益性证券
2019年1月25日，我们的董事会批准了一项3亿美元的股票回购计划，根据该计划，我们被授权在公开市场、私下协商交易或其他方式购买我们的普通股，包括根据规则10b5-1计划。股份回购授权没有到期日，没有义务公司回购任何美元金额或数量的普通股，并可能随时暂停或终止。股份回购的时机将取决于市场情况和其他因素。
在2024年第二季度，我们根据股票回购计划以430万美元回购了33,300股普通股，而2023年第二季度没有完成股票回购。截至2024年6月30日，根据回购授权，仍有7820万美元可用。
以下是2024年第二季度按月完成的普通股回购汇总：
| 发行人购买股本证券 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 期 | 购买的股票总数 | 每股平均支付价格 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数 | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的最大数量（或大约美元价值）（百万） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年4月1日-2024年4月30日 | 22,489 | $ | 126.42 | 22,489 | $ | 79.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年5月1日-2024年5月31日 | 4,746 | $ | 134.66 | 4,746 | $ | 79.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年6月1日-2024年6月30日 | 6,065 | $ | 128.31 | 6,065 | $ | 78.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | 33,300 | $ | 127.94 | 33,300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
项目5。其他信息
内幕交易计划
公司董事或高级管理人员均无
通过
或
终止
a“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，每个术语在S-K条例第408（a）项中定义，在截至2024年6月30日的季度内。
47
项目6。附件
|
附件
数
|
附件说明
|
|||||||
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随本报告提交：
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||||||||
| 31.1 | ||||||||
| 31.2 | ||||||||
| 32 | ||||||||
| 101 |
GATX Corporation截至2024年6月30日止季度的10-Q表格季度报告中的以下材料采用内联XBRL（可扩展业务报告语言）格式：（i）截至2024年6月30日和2023年12月31日的简明综合资产负债表，（ii）截至2024年6月30日和2023年6月30日止三个月和六个月的简明综合全面收益表，（iii）截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月的简明综合现金流量表，（iv）截至2024年6月30日和2023年6月30日止三个月和六个月的简明综合股东权益变动表，（v）简明综合财务报表附注。
|
|||||||
| 104 | 封面交互式数据文件（嵌入在XBRL在线文档中） | |||||||
| 以引用方式并入： | ||||||||
| 3.1 | ||||||||
| 3.2 | ||||||||
| 10.1 | ||||||||
证明GATX Corporation长期债务的某些工具不作为本报告的证据提交，因为根据任何此类工具授权的证券总额不超过GATX Corporation总资产的10%。GATX Corporation将应证券交易委员会的要求提供任何此类文书的副本。
48
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。
| Gatx Corporation （注册人） |
||
| /s/Thomas A. Ellman | ||
| Thomas A. Ellman | ||
| 执行副总裁兼首席财务官 | ||
| （正式授权人员） | ||
日期：2024年7月25日
49