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SLR Investment公司公布截至2025年9月30日的季度财务业绩
每股净投资收益0.40美元；
每股NAV和NII均保持稳定
纽约2025年11月04日电（GLOBE NEWSWIRE）--SLR Investment公司（纳斯达克股票代码：SLRC）（“公司”、“SLRC”、“我们”、“我们”或“我们的”）今天公布的2025年第三季度净投资收益（“NII”）为2160万美元，即每股0.40美元。2025年11月4日，公司董事会（“董事会”）宣布将于2025年12月26日向截至2025年12月12日登记在册的持有人支付每股0.41美元的季度分配。
截至2025年9月30日，资产净值（“NAV”）为每股18.21美元，高于2025年6月30日的每股18.19美元。
“虽然私人信贷状况最近获得了重要的头条新闻，但我们对SLRC第三季度的表现感到满意，这支持了我们在每股NAV和每股NII方面保持稳定的趋势。SLR Investment公司联席首席执行官Michael Gross表示：“我们过去几年在现金流贷款方面更加挑剔的决定，使公司能够承受各种经济条件以及利率下降的影响。”“公司的非应计率、重组贷款的PIK以及观察名单中公允价值的百分比，在绝对和相对于我们的同行集团的基础上，都保持在较低水平。我们相信，我们对专业金融的投资组合配置为投资者提供了真正差异化的私人信贷敞口。”
“第三季度的发起继续反映出有吸引力的基于企业资产的贷款的强劲季度活动，这进一步扩大了我们向专业金融投资的转变。如今，我们投资组合公允价值的近85%由专业金融贷款组成，我们认为这些贷款具有吸引力的风险调整后回报，并通过基础抵押品覆盖率提供下行保护，”SLR Investment公司联席首席执行官Bruce Spohler表示。“随着公司寻求流动性解决方案以应对不确定的经济环境和私募股权退出条件的挑战，保荐支持的和非保荐借款人对我们基于资产的企业直接贷款解决方案的需求仍然很高。由于这种不断增长的需求和我们的投资能力，我们继续看到我们的投资渠道在我们的专业金融业务中得到扩展。”
截至2025年9月30日止季度财务摘要：
截至2025年9月30日：
投资组合公允价值：21亿美元|综合投资组合(1)公允价值：33亿美元
非应计：按公允价值计算0.3%，按投资组合成本计算0.5%
净资产：9.933亿美元或每股18.21美元
杠杆：1.13x净债转股
截至2025年9月30日止季度经营业绩：
投资净收益：2160万美元或每股0.40美元
已实现和未实现收益净额：170万美元或每股0.03美元
运营净资产净增加：2330万美元或每股0.43美元
综合投资组合活动(2)截至2025年9月30日止季度：
投资：4.470亿美元
预付和出售的投资：4.189亿美元
(1) 截至2025年9月30日止季度的综合投资组合由SLRC的投资组合和SLR Credit Solutions（“SLR-CS”）投资组合、SLR Equipment Finance（“SLR-EF”）投资组合、Kingsbridge Holdings，LLC（“KBH”）投资组合、SLR Business Credit（“SLR-BC”）投资组合、公司拥有的SLR Healthcare ABL（“SLR-HC ABL”）投资组合（统称公司“商业金融投资组合公司”）以及归属于公司的SLR Senior Lending Program LLC（“SSLP”）持有的高级担保贷款，不包括公司在SSLP和商业金融投资组合的股权的公允价值和单反HC ABL。
(2) 截至2025年9月30日止季度的综合投资组合活动包括商业金融投资组合公司的投资活动和归属于公司的SSLP。
综合投资组合
投资组合活动
截至2025年9月30日止三个月，SLRC的综合投资组合发起额为4.470亿美元，公司四种投资策略的偿还额为4.189亿美元：
| 截至2025年9月30日止季度 （$ mm） |
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| 资产类别 | 保荐人 金融(1) |
以资产为基础 借贷(2) |
设备 金融(3) |
生命科学 金融 |
合计 综合投资 投资组合活动 |
| 起源 | $31.3 | $301.6 | $112.3 | $1.8 | $447.0 |
| 还款/ 摊销 |
$40.9 | $244.1 | $133.0 | $0.9 | $418.9 |
| 净投资组合 活动 |
($9.6) |
$57.5 | ($20.7) |
$0.9 | $28.1 |
(1) 保荐财务是指归属于公司的归属于公司的包含在SSLP中持有的现金流借款在内的对保荐机构所属企业的现金流借款。
(2) 包括SLR-CS、SLR-BC和SLR-HC ABL的投资组合，以及公司资产负债表上基于资产的贷款。
(3) 包括SLR-EF在公司资产负债表上的投资组合和设备融资以及Kingsbridge Holdings（KBH）的投资组合。
综合投资组合构成
综合投资组合分散于大约900家独特的发行人，在110多个细分行业开展业务，平均每个发行人的风险敞口为360万美元或0.1%。截至2025年9月30日，公司综合投资组合的98.2%投资于优先担保贷款，其中94.8%持有优先留置权优先担保贷款。截至2025年9月30日，第二留置权ABL敞口为3.2%，第二留置权现金流敞口为综合投资组合的0.2%。
截至2025年9月30日，SLRC按资产类别划分的综合投资组合构成情况如下：
| 综合投资 投资组合构成 （按公允价值） |
金额 | 加权 平均资产 产量(5) |
|
| （$ mm） | % | ||
| 高级担保投资 | |||
| 现金流贷款（保荐财务）(1) | $502.8 | 15.4% | 10.2% |
| 基于资产的贷款(2) | $1,440.2 | 44.0% | 13.4% |
| 设备融资(3) | $1,053.6 | 32.2% | 11.4% |
| 生命科学贷款 | $218.1 | 6.6% | 12.3% |
| 高级担保投资总额 | $3,214.7 | 98.2% | 12.2% |
| 股权及类股权证券 | $57.4 | 1.8% | |
| 综合投资组合合计 | $3,272.1 | 100.0% | |
| 浮动利率投资(4) | $2,139.2 | 65.9% | |
| 第一留置权优先担保贷款 | $3,103.1 | 94.8% | |
| 第二留置权高级担保 基于资产的贷款 |
$105.8 | 3.2% | |
| 第二留置权高级担保 现金流贷款 |
$5.8 | 0.2% | |
(1) 包括归属于公司的SSLP中持有的现金流借款且不包括公司对SSLP的股权投资。
(2) 包括SLR-CS、SLR-BC、SLR-HC ABL的投资组合，以及公司资产负债表上基于资产的贷款，不包括公司对SLR-CS、SLR-BC、SLR-HC ABL各自的股权投资。
(3) 包括SLR-EF在公司资产负债表上的投资组合和设备融资以及Kingsbridge Holdings（KBH）的投资组合。不包括公司对SLR-EF和KBH各自的股权和债权投资。
(4) 浮动利率投资按公司创收综合投资组合的百分比计算。大多数固定利率贷款与SLR-EF和KBH持有的租赁有关。此外，SLR-EF和KBH寻求将其固定利率资产与固定利率负债相匹配。
(5) 表内收益型现金流、资产基础类和生命科学类贷款加权平均资产收益率按到期收益率计算。生命科学贷款的加权平均资产收益率计算包括预期退出/成功费用的摊销。表内设备融资的加权平均收益率根据投资的预期平均年限计算得出。SLR-CS资产型贷款的加权平均资产收益率是使用实际收到的现金流量和预期终值计算得出的内部收益率（IRR）。SLR-BC和SLR-HC ABL的加权平均资产收益率表示截至2025年9月30日的三个月期间的总利息和手续费收入与同一财政期间的平均投资组合的对比，年化。SLR-EF的加权平均资产收益率代表截至2025年9月30日的三个月期间的总利息和手续费收入，年化。KBH设备租赁组合的加权平均收益率代表截至2025年9月30日公司股权投资的按面值计算的公司第1留置权贷款的混合收益率和按成本基础计算的年化股息收益率。
SLR Investment公司投资组合
资产质量
截至2025年9月30日，SLRC的投资组合中99.7%的资产在公允价值基础上表现良好，99.5%的资产在成本基础上表现良好，仅有一项投资为非应计项目。
该公司将最大的重点放在风险控制和信用表现上。公司按季度、或在认为有必要时更频繁地对每项投资组合进行正式评级，评级范围为1到4级，其中1级代表风险最小。
截至2025年9月30日，我们在风险评级基础上的投资组合构成如下：
| 内部投资评级 | 公允价值投资（$ mm） | 占总投资组合% |
| 1 | $631.9 | 30.0% |
| 2 | $1,417.0 | 67.3% |
| 3 | $50.6 | 2.4% |
| 4 | $5.8 | 0.3% |
按资产类别划分的投资收益贡献
| 按资产类别划分的投资收益贡献(1) （$ mm） |
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| 本季度 已结束： |
保荐人 金融 |
以资产为基础 借贷 |
设备 金融 |
生命科学 金融 |
合计 |
| 9/30/2025 | $13.9 | $28.0 | $8.3 | $6.8 | $57.0 |
| 贡献% | 24.3% | 49.2% | 14.6% | 11.9% | 100.0% |
(1) 按资产类别划分的投资收益贡献包括：资产负债表上的保荐融资（现金流）贷款和来自SSLP的分配的利息收入/费用；资产负债表上的基于资产的贷款以及来自SLR-CS、SLR-BC、SLR-HC ABL的分配的收入/费用；来自设备融资和来自SLR-EF的分配以及来自KBH的分配的收入/费用；以及来自资产负债表上的生命科学贷款的收入/费用。
SLR Senior借贷计划有限责任公司（SSLP）
截至2025年9月30日，该公司及其持股50%的合作伙伴Sunstone Senior Credit L.P.向SSLP的股权承诺总额为1亿美元，其中的合并股权资本为9580万美元。截至季度末，SSLP按面值计算的承诺总额为1.975亿美元，按公允价值计算的融资组合投资总额为1.872亿美元，其中包括向28个不同借款人提供的浮动利率高级担保贷款，每个借款人的平均投资额为670万美元。截至2025年9月30日的本季度，SSLP向4家投资组合公司投资了1850万美元，并偿还了1530万美元的投资。
SLR Investment股份有限公司经营业绩环比双降
投资收益
截至2025年9月30日和2024年9月30日的财季，总投资收益分别为57.0百万美元和59.8百万美元。总投资收入同比下降的主要原因是产生收入的投资组合的平均规模减少以及指数利率下降。
费用
截至2025年9月30日和2024年9月30日的财季，SLRC的净开支分别为3540万美元和3540万美元。
截至2025年9月30日和2024年9月30日的财季，该公司与于2022年4月1日结束的SLR Senior投资公司的合并分别免除了1.3万美元和4.1万美元的基于绩效的激励费用。
投资净收益
截至2025年9月30日和2024年9月30日的财季，SLRC的净投资收益总计分别为2160万美元和2430万美元，即每股平均收益分别为0.40美元和0.45美元。
已实现和未实现收益（亏损）净额
截至2025年9月30日和2024年9月30日的财政季度净已实现和未实现收益（亏损）分别总计170万美元和（2.3）万美元。
经营活动产生的净资产净增加额
截至2025年9月30日和2024年9月30日的财政季度，公司运营产生的净资产净增加分别为2330万美元和2200万美元。同期，平均每股收益分别为0.43美元和0.40美元。
资本和流动性
信贷便利
截至2025年9月30日，该公司有5.234亿美元，其循环信贷额度的可用承诺总额为9.95亿美元，未偿还的定期贷款为1.4亿美元。
无担保债务
截至2025年9月30日，公司有4.84亿美元的未偿无担保票据，占公司已提取债务总额的42%以上。于2025年8月21日，公司完成非公开发行7500万美元于2028年8月21日到期的无抵押票据，固定利率为5.95%。于2025年7月30日，公司完成非公开发行5000万美元于2028年7月30日到期的无抵押票据，固定利率为5.96%。
该公司没有任何近期再融资义务，下一次无担保票据到期时间为2026年12月。
杠杆
截至2025年9月30日，公司的净负债权益比率为1.13x，而2024年12月31日为1.03x，2025年6月30日为1.17x。该公司的目标区间为0.9x至1.25x净债务权益。
可用资本
截至2025年9月30日，包括SSLP和我们的专业金融投资组合公司的预期可用借款能力在内，受借款基础限制，SLRC、TERM1、SSLP和我们的专业金融投资组合公司的可用资本总额超过8.5亿美元。
未供资承付款
截至2025年9月30日，不包括公司可酌情为SLR-CS、SLR-BC、SLR-HC ABL、SLR-EF和SSLP提供资金的9210万美元承诺，公司的无资金承诺约为3.163亿美元。
后续事件
2025年11月4日，董事会宣布将于2025年12月26日向截至2025年12月12日在册的持有人支付每股0.41美元的季度分配。
电话会议和网播信息
该公司将于2025年11月5日（星期三）上午10：00（美国东部时间）举办财报电话会议和网络音频直播。所有感兴趣的各方可在通话前约5-10分钟拨打（800）245-3047参加电话会议，国际呼叫者请拨打（203）518-9765。参会人员请参考SLR Investment公司，会议ID：SLRC3Q25。电话重播将持续到2025年11月19日，可拨打（800）839-6790进行访问。国际呼叫者请拨打（402）220-6053。
本次电话会议还将通过互联网进行现场直播，所有感兴趣的各方均可通过活动日历在SLR Investment公司网站https://slrinvestmentcorp.com/investors/event-calendar的“投资者”标签内进行访问。请在电话开始前进行网上报名。对于无法收听直播的用户，通话结束后将很快提供网络直播重播。
| 单反投资公司。 |
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| 资产负债合并报表 |
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| （单位：千，股份和每股金额除外） |
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| 2025年9月30日 （未经审计） |
12月31日， 2024 |
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| 物业、厂房及设备 | |||||||
| 按公允价值进行的投资： | |||||||
| 拥有低于5%的公司（成本：分别为1,119，909美元和1,019，357美元） | $ | 1,124,029 | $ | 1,027,457 | |||
| 拥有5%至25%股权的公司（成本：分别为107,962美元和103,655美元） | 94,843 | 89,945 | |||||
| 拥有超过25%股权的公司（成本：分别为910,367美元和916,554美元） | 886,421 | 888,232 | |||||
| 现金 | 21,421 | 16,761 | |||||
| 现金等价物（成本：分别为373030美元和397510美元） | 373,030 | 397,510 | |||||
| 应收股利 | 15,807 | 15,375 | |||||
| 应收利息 | 13,035 | 11,993 | |||||
| 出售投资的应收款项 | 122 | 1,573 | |||||
| 预付费用及其他资产 | 1,184 | 571 | |||||
| 总资产 | $ | 2,529,892 | $ | 2,449,417 | |||
| 负债 | |||||||
| 债务（面值分别为1147436美元和1041093美元，报告的未摊销债务发行费用净额分别为8474美元和9399美元） | $ | 1,138,962 | $ | 1,031,694 | |||
| 应付投资和购买的现金等价物 | 373,335 | 397,510 | |||||
| 应付管理费 | 7,977 | 7,739 | |||||
| 应付绩效激励费用 | 5,391 | 5,920 | |||||
| 应付利息 | 6,762 | 7,836 | |||||
| 应付行政事务 | 1,757 | 3,332 | |||||
| 其他负债和应计费用 | 2,421 | 2,460 | |||||
| 负债总额 | $ | 1,536,605 | $ | 1,456,491 | |||
| 承诺与或有事项 | |||||||
| 净资产 | |||||||
| 普通股，每股面值0.01美元，已授权的普通股分别为200,000，000股和200,000，000股，已发行和流通股分别为54,554，634股和54,554，634股 | $ | 546 | $ | 546 | |||
| 实收资本超面值 | 1,117,606 | 1,117,606 | |||||
| 累计可分配净亏损 | (124,865 | ) | (125,226 | ) | |||
| 净资产合计 | $ | 993,287 | $ | 992,926 | |||
| 每股资产净值 | $ | 18.21 | $ | 18.20 | |||
| 单反投资公司。 |
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| 综合业务报表 |
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| （单位：千，每股金额除外） |
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| 三个月结束 | |||||||
| 2025年9月30日 | 2024年9月30日 | ||||||
| 投资收益： | |||||||
| 利息： | |||||||
| 持股5%以下公司 | $ | 31,711 | $ | 41,068 | |||
| 拥有5%至25%股权的公司 | 1,263 | 926 | |||||
| 持股超过25%的公司 | 3,253 | 3,379 | |||||
| 股息： | |||||||
| 拥有5%至25%股权的公司 | 806 | 91 | |||||
| 持股超过25%的公司 | 16,174 | 12,487 | |||||
| 其他收入： | |||||||
| 持股5%以下公司 | 3,669 | 1,688 | |||||
| 持股超过25%的公司 | 116 | 132 | |||||
| 总投资收益 | 56,992 | 59,771 | |||||
| 费用： | |||||||
| 管理费 | 7,977 | 7,893 | |||||
| 基于绩效的激励费用 | 5,403 | 6,077 | |||||
| 利息和其他信贷便利费用 | 18,684 | 18,913 | |||||
| 行政服务费用 | 1,456 | 1,392 | |||||
| 其他一般及行政开支 | 1,859 | 1,189 | |||||
| 费用总额 | 35,379 | 35,464 | |||||
| 免收基于绩效的激励费用 | (13 | ) | (41 | ) | |||
| 净费用 | 35,366 | 35,423 | |||||
| 投资净收益 | $ | 21,626 | $ | 24,348 | |||
| 已实现和未实现的收益（亏损）上投资和现金等价物： | |||||||
| 投资和现金等价物的已实现净收益（亏损）（拥有低于5%的公司） | $ | 1,323 | $ | (2,748 | ) | ||
| 投资和现金等价物未实现收益（亏损）净变动： | |||||||
| 持股5%以下公司 | (2,599 | ) | (4,027 | ) | |||
| 拥有5%至25%股权的公司 | 2,533 | 3,411 | |||||
| 持股超过25%的公司 | 422 | 1,065 | |||||
| 投资和现金等价物未实现收益（亏损）净变动 | 356 | 449 | |||||
| 投资和现金等价物的已实现和未实现收益（亏损）净额 | 1,679 | (2,299 | ) | ||||
| 经营产生的净资产净增加 | $ | 23,305 | $ | 22,049 | |||
| 每股收益 | $ | 0.43 | $ | 0.40 | |||
关于SLR Investment公司。
SLR Investment Corp.是一家封闭式投资公司，已选择根据1940年《投资公司法》作为商业发展公司进行监管。该公司是一家专业金融公司，在几个利基市场拥有专业知识，主要以现金流、资产为基础和生命科学高级担保贷款的形式投资于杠杆化的美国中高端市场公司。
前瞻性陈述
本新闻稿中的一些陈述构成前瞻性陈述，因为它们涉及未来事件、未来业绩或财务状况。前瞻性陈述可能包括以下方面的陈述：对公司资本解决方案的需求及其利用有吸引力的投资机会的能力；市场环境及其对SLRC业务前景和SLRC投资组合公司前景的影响；SLRC的投资管道的增长前景；TERM4已进行和预期进行的投资的质量，以及对SLRC的业绩的影响；以及预期的资本可用性。此外，“预期”、“相信”、“预期”、“寻求”、“计划”、“应该”、“估计”、“项目”和“打算”等词语表示前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些词语。本新闻稿中包含的前瞻性陈述涉及风险和不确定性。某些因素可能导致实际结果和情况与预测的结果和情况大不相同，包括与以下相关的不确定性：（i）SLRC的运营、经济、金融市场和政治环境的变化或潜在中断，包括与其他国家的关税和贸易争端、通货膨胀和不断变化的利率造成的那些变化；（ii）与恐怖主义、战争或其他地缘政治冲突、自然灾害一般导致的SLRC或经济的运营可能中断相关的风险，流行病或网络安全事件；（iii）法律或法规未来的变化（包括监管机构对这些法律法规的解释）；（iv）SLRC经营领域的情况，特别是有关业务发展公司或受监管投资公司的情况；以及（v）可能在SLRC公开传播的文件和备案文件中不时披露的其他考虑因素。SLRC根据在本新闻稿发布之日其可获得的信息本新闻稿中包含的前瞻性陈述所依据，SLRC不承担更新任何此类前瞻性陈述的义务。尽管SLRC不承担修改或更新任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，请查阅其可能直接向您作出的任何额外披露或通过未来SLRC可能向证券交易委员会提交的报告作出的任何额外披露，包括10-K表格的年度报告、10-Q表格的季度报告和8-K表格的当前报告。
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投资者关系
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