美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的季度报告
截至2025年9月30日的季度期间
或
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的☐过渡报告
为从____________到_____________的过渡期
委托档案号：001-33216
Sonoma Pharmaceuticals, Inc.
（注册人的名称在其章程中指明）
|
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|
| （法团或组织的州或其他司法管辖区） | （I.R.S.雇主识别号） |
|
|
|
| （主要行政办公室地址） | （邮编） |
(800) 759-9305
（注册人的电话号码，包括区号）
不适用
（前名称或前地址和前财政年度，如果自上次报告后发生变化）
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各班级名称 | 交易代码 | 注册的各交易所名称 |
|
|
|
The
|
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是否☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是否☐
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义：
| 大型加速文件管理器☐ | 加速归档程序☐ |
|
|
较小的报告公司
|
| 新兴成长型公司
|
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是☐没有
截至2025年11月3日，注册人普通股的流通股数量为1,701，076股，每股面值0.0001美元。
Sonoma Pharmaceuticals, Inc.
指数
| 页 | ||
| 第一部分-财务信息 | ||
| 项目1。 | 未经审计的财务报表 | 3 |
| 简明合并资产负债表 | 3 | |
| 综合亏损简明综合报表 | 4 | |
| 简明合并现金流量表 | 5 | |
| 简明合并股东权益变动表 | 6 | |
| 简明综合财务报表附注 | 7 | |
| 项目2。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | 16 |
| 项目3。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 26 |
| 项目4。 | 控制和程序 | 26 |
| 第二部分-其他信息 | ||
| 项目1。 | 法律程序 | 27 |
| 项目1a。 | 风险因素 | 27 |
| 项目2。 | 未登记出售股本证券及所得款项用途 | 27 |
| 项目3。 | 优先证券违约 | 27 |
| 项目4。 | 矿山安全披露（不适用。） | 27 |
| 项目5。 | 其他信息 | 27 |
| 项目6。 | 附件 | 28 |
| 签名 | 31 | |
| 2 |
第一部分-财务信息
| 项目1。 | 财务报表 |
Sonoma Pharmaceuticals, Inc.和子公司
简明合并资产负债表
（单位：千，股份金额除外）
9月30日， 2025 |
3月31日， 2025 |
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| （未经审计） | ||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||
| 当前资产： | ||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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$ |
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| 应收账款，净额 |
|
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| 库存，净额 |
|
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| 预付费用及其他流动资产 |
|
|
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| 递延对价的流动部分，扣除贴现 |
|
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| 流动资产总额 |
|
|
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| 物业及设备净额 |
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|
||||||
| 经营租赁、使用权资产 |
|
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| 递延所得税资产，净额 |
|
|
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| 递延对价，扣除贴现，减去流动部分 |
|
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| 其他资产 |
|
|
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| 总资产 | $ |
|
$ |
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||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付账款 | $ |
|
$ |
|
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| 应计费用和其他流动负债 |
|
|
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| 递延收入，当期部分 |
|
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| 短期债务 |
|
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| 经营租赁负债，流动部分 |
|
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| 流动负债合计 |
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| 递延收入，扣除当期部分 |
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|
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| 预扣应缴税款 |
|
|
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| 经营租赁负债，减去流动部分 |
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|
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| 负债总额 |
|
|
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| 承付款项和或有事项（注5） | ||||||||
| 股东权益： | ||||||||
| 可转换优先股，$面值；于2025年9月30日及2025年3月31日获授权的股份，于2025年9月30日及2025年3月31日已发行及流通在外的股份 |
|
|
||||||
| 普通股，$面值；于2025年9月30日及2025年3月31日获授权的股份，和分别于2025年9月30日及2025年3月31日已发行及流通在外的股份（注1） |
|
|
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| 额外实收资本 |
|
|
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| 累计赤字 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 累计其他综合损失 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 股东权益合计 |
|
|
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| 负债和股东权益合计 | $ |
|
$ |
|
||||
随附的脚注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
| 3 |
Sonoma Pharmaceuticals, Inc.和子公司
综合亏损的简明合并报表
（单位：千，每股金额除外）
（未经审计）
三个月结束 9月30日， |
六个月结束 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||
| 收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||
| 收入成本 |
|
|
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| 毛利 |
|
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| 营业费用： | ||||||||||||||||
| 研究与开发 |
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| 销售，一般和行政 |
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| 总营业费用 |
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|
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| 经营亏损 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 其他（费用）收入，净额 | ( |
) |
|
( |
) |
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| 所得税前净亏损 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 所得税优惠（费用） |
|
( |
) |
|
( |
) | ||||||||||
| 净亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
| 每股净亏损：基本及摊薄 | $ | ) | $ | ) | $ | ) | $ | ) | ||||||||
| 加权平均流通股数：基本和稀释 | ||||||||||||||||
| 其他综合损失： | ||||||||||||||||
| 净亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
| 外币换算调整 |
|
( |
) |
|
( |
) | ||||||||||
| 综合损失 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
随附的脚注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
| 4 |
Sonoma Pharmaceuticals, Inc.和子公司
简明合并现金流量表
（单位：千）
（未经审计）
| 截至9月30日的六个月， | ||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 经营活动产生的现金流量： | ||||||||
| 净亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 调整净亏损与经营活动使用的现金净额： | ||||||||
| 折旧 |
|
|
||||||
| 股票补偿 |
|
|
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| 递延所得税资产 |
|
|
||||||
| 经营租赁使用权资产 | ( |
) |
|
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| 经营性资产负债变动情况： | ||||||||
| 应收账款，净额 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 库存，净额 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 预付费用及其他流动资产 | ( |
) |
|
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| 递延对价，扣除折扣 |
|
|
||||||
| 应付账款 |
|
|
||||||
| 应计费用和其他流动负债 | ( |
) |
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| 预扣应缴税款 |
|
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| 经营租赁负债 |
|
( |
) | |||||
| 递延收入 |
|
( |
) | |||||
| 经营活动使用的现金净额 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 投资活动产生的现金流量： | ||||||||
| 购置不动产和设备 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 投资活动所用现金净额 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 筹资活动产生的现金流量： | ||||||||
| 发行普通股所得款项，扣除发行费用 |
|
|
||||||
| 员工股票期权行权收益 |
|
|
||||||
| 与反向分割相关的零碎股份的付款 |
|
( |
) | |||||
| 短期债务的本金支付 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 筹资活动提供的现金净额（用于） | ( |
) |
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| 汇率对现金及现金等价物的影响 |
|
( |
) | |||||
| 现金及现金等价物净（减少）增加额 | ( |
) |
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| 现金及现金等价物，期初 |
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| 现金及现金等价物，期末 | $ |
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$ |
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| 补充披露现金流信息： | ||||||||
| 支付利息的现金 | $ |
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$ |
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| 支付税款的现金 | $ |
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$ |
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随附的脚注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
| 5 |
Sonoma Pharmaceuticals, Inc.和子公司
股东权益变动的简明合并报表
截至二零二五年及二零二四年九月三十日止六个月
（单位：千，股份金额除外）
（未经审计）
| 普通股 （面值0.0001美元） |
额外 已支付 |
累计 | 累计其他综合 | |||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 资本 | 赤字 | 亏损 | 合计 | |||||||||||||||||||
| 余额，2025年3月31日 |
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$ | $ |
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$ | (
|
) | $ | (
|
) | $ |
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| 员工股票期权的行使 |
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| 员工股票薪酬 | – |
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| 外币换算调整 | – |
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| 净亏损 | – | (
|
) | (
|
) | |||||||||||||||||||
| 余额，2025年6月30日 |
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$ | $ |
|
$ | (
|
) | $ | (
|
) | $ |
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||||||||||||
| 员工股票期权的行使 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||
| 员工股票薪酬 | – |
|
|
|||||||||||||||||||||
| 外币换算调整 | – |
|
|
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| 净亏损 | – | (
|
) | (
|
) | |||||||||||||||||||
| 余额，2025年9月30日 |
|
$ | $ |
|
$ | (
|
) | $ | (
|
) | $ |
|
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| 普通股 （面值0.0001美元） |
额外 已支付 |
累计 | 累计其他综合 | |||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 资本 | 赤字 | 亏损 | 合计 | |||||||||||||||||||
| 余额，2024年3月31日 |
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$ | $ |
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$ | (
|
) | $ | (
|
) | $ |
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| 在市场上出售普通股的收益，扣除发行费用 |
|
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| 员工股票期权的行使 |
|
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| 员工股票薪酬 |
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| 外币换算调整 | – | (
|
) | (
|
) | |||||||||||||||||||
| 净亏损 | – | (
|
) | (
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) | |||||||||||||||||||
| 余额，2024年6月30日 |
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$ | $ |
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$ | (
|
) | $ | (
|
) | $ |
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| 在市场上出售普通股的收益，扣除发行费用 |
|
|
|
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| 员工股票期权的行使 |
|
|
|
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| 与反向分割相关的零碎股份的付款 | (
|
) | (
|
) | (
|
) | ||||||||||||||||||
| 员工股票薪酬 | – |
|
|
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| 外币换算调整 | – | (
|
) | (
|
) | |||||||||||||||||||
| 净亏损 | – | (
|
) | (
|
) | |||||||||||||||||||
| 余额，2024年9月30日 |
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$ | $ |
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$ | (
|
) | $ | (
|
) | $ |
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随附的脚注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
| 6 |
Sonoma Pharmaceuticals, Inc.和子公司
简明合并财务报表附注
（四舍五入至最接近的千位，除非另有说明）
（未经审计）
| 注1。 | 组织和最近的发展 |
组织机构
Sonoma Pharmaceuticals, Inc.（“公司”）于1999年4月根据加利福尼亚州法律注册成立，并于2006年12月根据特拉华州法律重新注册成立。该公司于2020年6月将其主要办事处从加利福尼亚州佩塔卢马迁至佐治亚州伍德斯托克，并于2022年10月迁至科罗拉多州博尔德。该公司是一家开发和生产稳定次氯酸（“HOCL”）产品的全球医疗保健领导者，其应用范围广泛，包括伤口护理、眼部护理、皮肤病、足病、动物保健，以及作为一种无毒消毒剂。该公司的产品经临床证明可以安全地减少瘙痒、疼痛、疤痕和刺激，并且不会损害健康组织。HOCL的体外和临床研究表明，它可以安全地管理皮肤擦伤、撕裂伤、轻微刺激、割伤和完整的皮肤。该公司直接或通过全球55个国家的合作伙伴销售其产品。
反向股票分割
自2024年8月29日起，该公司对其普通股进行了反向股票分割，每股面值0.0001美元。每二十股普通股被重新分类并合并为一股普通股。没有因反向股票分割而发行零碎股份。相反，每份零碎股份以现金结算。反向股票分割将公司已发行普通股的股份数量从21,174，693股减少到1,058，447股。普通股的授权股份总数没有按比例减少，普通股每股面值继续为0.0001美元。
列报依据
随附的未经审计简明综合财务报表是根据美国普遍接受的中期财务报表会计原则（“GAAP”）编制的，并采用美国证券交易委员会（“SEC”）在表格10-Q和S-X条例规则10-01的说明中规定的格式。随附的简明综合财务报表反映了所有调整，包括正常的经常性调整，这些调整被认为是对所示期间公司财务状况、经营业绩和现金流量的公允报表所必需的。所有重要的公司间账户和交易已在合并中消除。随附的简明综合财务报表应与截至2025年3月31日止年度的综合财务报表以及公司于2025年6月17日向SEC提交的10-K表格年度报告中包含的附注一并阅读。
| 注2。 | 流动性和财务状况 |
该公司报告，截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月的净亏损分别为534,000美元和610,000美元，截至2025年9月30日和2024年9月30日止六个月的净亏损分别为1,775，000美元和1,753，000美元。截至2025年9月30日和2025年3月31日，公司的累计赤字分别为199,581，000美元和197,806，000美元。截至2025年9月30日和2025年3月31日，该公司的营运资金分别为8,179，000美元和8,552，000美元。2025年9月30日和2025年3月31日的现金余额分别为3,035，000美元和5,374，000美元。截至2025年9月30日和2024年9月30日的六个月期间，用于经营活动的现金净额分别为2,650，000美元和558,000美元。
| 7 |
管理层认为，公司可以通过可能的公开或私募股权发行、债务融资、企业合作或其他方式获得额外的资本资源；然而，公司无法提供任何保证，如果需要，将以商业上可接受的条款提供其他新的融资。如果美国经济环境恶化，公司筹集额外资本的能力可能会受到负面影响。如果公司无法获得额外资本，则可能需要采取额外措施来降低成本，以保存足以维持运营和履行义务的现金。这些措施可能导致公司继续努力将其产品商业化的重大延误，这对实现其业务计划和公司未来运营至关重要。这种不确定性以及公司的亏损历史表明，公司在财务报表发布之日后一年内持续经营的能力存在重大疑问。随附的简明综合财务报表不包括在公司无法持续经营时可能需要的任何调整。
| 注3。 | 重要会计政策摘要 |
估计数的使用
按照公认会计原则编制简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响简明综合财务报表日期的资产和负债的报告金额以及或有负债的披露以及报告期间的收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。重大估计和假设包括与公司递延税项资产相关的估值备抵。公司定期评估并相应调整估算。
该公司计算每股基本净亏损的方法是，将普通股股东可获得的每股净亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数，并排除任何潜在稀释性证券的影响。稀释每股收益，如果提出，将包括在使用适用的“库存股”和/或“如果转换”方法行使或将所有具有潜在稀释性的证券转换为普通股时发生的稀释。
下表提供了每期的净亏损以及每股基本和摊薄净亏损的计算：
三个月结束 9月30日， |
六个月结束 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||
| 分子： | ||||||||||||||||
| 净亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
| 分母： | ||||||||||||||||
| 已发行普通股加权平均数：基本和稀释 | ||||||||||||||||
| 每股净亏损：基本及摊薄 | $ | ) | $ | ) | $ | ) | $ | ) | ||||||||
| 8 |
截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月和六个月的每股基本亏损和摊薄亏损的计算不包括下表中汇总的具有潜在稀释性的证券，因为将它们包括在内将具有反稀释性。
三个月结束 9月30日， |
六个月结束 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||
| 限制性股票单位归属时将发行的普通股 |
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| 行使期权时将发行的普通股 |
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收入确认
公司根据会计准则编纂（“ASC”）确认收入，主题606客户合同收入（“主题606”）。当公司向客户转让承诺的商品或服务时确认收入，金额反映了公司预期为换取这些商品或服务而收取的对价。在确定公司履行协议义务时确认的适当收入金额时，公司执行以下步骤：（i）识别合同中承诺的商品或服务；（ii）确定承诺的商品或服务是否为履约义务，包括它们在合同上下文中是否可区分；（iii）交易价格的计量，包括可变对价的约束；（iv）将交易价格分配给履约义务；（v）在公司履行每项履约义务时（或随着）确认收入。公司仅在很可能收取其有权获得的对价以换取其转让给客户的商品或服务时，才将五步模式应用于合同。
该公司的大部分收入来自直接向终端用户和分销商销售其产品。该公司还向包括医院、医疗中心、医生、药店、分销商和批发商在内的客户群销售产品。该公司还签订了许可其技术和产品的协议。
公司认为客户采购订单（在某些情况下受主销售协议约束）是与客户的合同。对于每一份合同，公司认为承诺转让产品，每一种产品都是不同的，是确定的履约义务。在确定交易价格时，公司评估价格是否需要退款或调整，以确定其预期有权获得的净对价。
公司已订立寄售安排，其中货物由另一方管有出售。由于产品由客户销售给第三方，公司根据固定价格的可变百分比确认收入。确认的收入根据患者是否在保险范围内或不在保险范围内而有所不同。
向库存分销商的销售是根据其库存中持有的公司产品的固定定价和有限退货权（称为“库存轮换”）的条款进行的。销售给分销商的收入在控制权转移给分销商时确认。
公司将与Invekra签订的为期十年的技术支持合同中承诺的商品和服务评估为Invekra可自行受益的独特服务，并可与合同中的任何其他承诺分开识别。鉴于可区分服务与Invekra合同中的其他商品和服务实质上并不相同，公司将可区分服务作为履约义务进行会计处理。截至2025年9月30日、2025年3月31日和2024年3月31日，公司与Invekra相关的递延收入分别为47,000美元、69,000美元和152,000美元。
| 9 |
应收账款
应收贸易账款在扣除及时付款的现金折扣、呆账和销售退货的备抵后入账。现金折扣和销售退货的估计是基于对合同条款和历史趋势的分析。
公司的政策是根据其对现有应收账款中可能的信用损失金额的最佳估计，为无法收回的账款计提准备金。公司定期审查其应收账款，以根据对逾期账款和其他可能表明账户变现可能存在疑问的因素的分析，确定是否有必要计提呆账准备金。公司考虑的其他因素包括其现有的合同义务、客户的历史付款模式和个别客户情况、按客户和地理区域分析未完成的销售天数，以及审查当地经济环境及其对政府资助和报销做法的潜在影响。被视为无法收回的账户余额在用尽所有收款手段且认为收回的可能性很小后计入备抵。公司认为没有必要在2025年9月30日、2025年3月31日和2024年3月31日就可能的信用损失记录呆账备抵。截至2025年9月30日、2025年3月31日和2024年3月31日，公司应收账款、净余额分别为2,703，000美元、2,232，000美元和2,898，000美元。此外，在2025年9月30日、2025年3月31日和2024年3月31日，公司分别有19,000美元、8,000美元和27,000美元的津贴，与潜在折扣、退货、分销商费用和回扣有关。备抵计入应收账款，净额在随附的简明综合资产负债表中。
库存
存货按成本、按标准成本法确定的成本（按先进先出法近似实际成本）或可变现净值孰低列示。
由于不断变化的市场条件、估计的未来需求、在手存货的账龄和新产品的生产，公司定期审查在手存货数量并记录一项拨备，以将多余和过时的存货减记至其估计可变现净值。
分部报告
公司有一项主要业务活动，并在一个可报告分部经营。公司的首席运营决策者（“CODM”）是其首席执行官（“CEO”），他根据综合财务数据评估业绩并做出有关分配资源的运营决策。经主要经营决策者审阅的盈利能力计量及重大分部开支与该等财务报表及脚注一致。
最近的会计准则
会计准则更新（ASU）2023-09，所得税（主题740）：改进所得税披露，建立与有效税率调节和所支付的所得税相关的所得税披露的增量分解。这一标准对2024年12月31日之后开始的财政年度有效，并要求未来适用并可选择追溯适用。公司打算在截至2026年3月31日止年度的10-K表格年度报告中采用这一标准。公司目前正在评估采用该准则对其披露的潜在影响。
本会计准则和由FASB、SEC或其他标准制定机构发布或提议的、不需要在未来某个日期之前采用的其他会计准则预计在采用时不会对简明合并财务报表产生重大影响。
| 10 |
| 注4。 | 未经审核的简明合并资产负债表 |
库存，净额
库存，净额包括以下内容：
| 9月30日， | 3月31日， | |||||||
| 2025 | 2025 | |||||||
| 原材料 | $ |
|
$ |
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||||
| 成品 |
|
|
||||||
| 库存，毛额 |
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||||||
| 减：过时和过剩库存备抵 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 库存总额，净额 | $ |
|
$ |
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租约
该公司的经营租赁主要包括设施租赁。与公司租赁相关的资产负债表信息列示如下：
| 9月30日， | 3月31日， | |||||||
| 2025 | 2025 | |||||||
| 经营租赁： | ||||||||
| 经营租赁使用权资产 | $ |
|
$ |
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| 经营租赁负债–流动 |
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| 经营租赁负债–非流动 |
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与租赁有关的其他信息列示如下：
| 截至2025年9月30日止三个月 | ||||
| 经营租赁成本 | $ |
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| 其他信息： | ||||
| 经营租赁产生的经营现金流 | $ | ( |
) | |
| 加权-平均剩余租期–经营租赁（以月为单位） |
|
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| 加权平均贴现率–经营租赁 |
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截至2025年9月30日，我们的经营租赁负债的年度最低租赁付款额如下：
| 截至3月31日止年度， | ||||
| 2026年（不包括截至2025年9月30日止三个月） | $ |
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| 2027 |
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| 2028 |
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| 2029 |
|
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| 2030 |
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| 此后 |
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| 未来最低租赁付款总额，未贴现 |
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| 减：推算利息 | ( |
) | ||
| 未来最低租赁付款现值 | $ |
|
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| 注5。 | 承诺与或有事项 |
法律事项
公司可能涉及在日常业务过程中产生的法律事项，包括涉及专有技术的事项。虽然管理层认为该等事项目前并不重要，但公司在日常业务过程中出现或可能涉及诉讼的事项可能会对其业务和财务状况造成全面损失的重大不利影响。
就业事项
截至2025年9月30日，公司与两名主要高管签订了雇佣协议。除其他外，这些高管雇佣协议规定，在某些情况下，解雇最多可支付18个月的遣散费。
截至2025年9月30日，就这些协议而言，合计年薪为67.5万美元，如果触发，这些关键高管的潜在遣散费为1,519，000美元。
| 注6。 | 债务 |
保险费的融资
于2025年2月1日，公司订立274,000美元的票据协议，年利率为7.97%，最终付款日期为2025年11月1日。这份文书是与融资性保险费有关而发行的。于2025年9月30日及2025年3月31日，该票据的未偿还本金分别为56,000美元及220,000美元。
| 注7。 | 股票补偿 |
截至2025年9月30日和2024年9月30日的三个月，公司分别产生了39,000美元和14,000美元的股票补偿费用。截至2025年9月30日和2024年9月30日的六个月，公司分别产生了96,000美元和121,000美元的股票补偿费用。所产生的所有基于股票的补偿在随附的简明综合全面亏损报表中计入销售、一般和管理费用。
截至2025年9月30日止六个月，公司使用Black-Scholes期权定价模型估计了员工和非员工股票期权的公允价值。员工股票期权的公允价值采用以下加权平均假设进行估算：
| 加权- | ||||
| 平均 | ||||
| 假设 | ||||
| 公司普通股在授予日的公允价值 | $ |
|
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| 预期任期 | 年 | |||
| 无风险利率 | % | |||
| 股息收益率 | % | |||
| 波动性 | % | |||
| 授予期权的公允价值 | $ |
|
||
截至2025年9月30日，与股票期权相关的未确认补偿费用为151,000美元，预计将在1.13年的加权平均摊销期内确认。
| 12 |
股票期权授予活动如下：
| 数量 股份 |
加权- 平均 行权价格 |
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| 截至2025年4月1日 |
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$ |
|
|||||
| 授予的期权 |
|
|
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| 已行使的期权 | ( |
) |
|
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| 被没收的期权 | ( |
) |
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| 截至2025年9月30日 |
|
$ |
|
|||||
| 可于2025年9月30日行使 |
|
$ |
|
|||||
股票期权的总内在价值计算为标的股票期权的行权价格与公司普通股公允价值之间的差额，即2025年9月30日每股3.88美元。
限制性股票奖励活动如下：
数量 股份 |
加权 平均奖 日期公允价值 每股 |
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| 截至2025年4月1日尚未兑现的未归属限制性股票奖励 |
|
$ |
|
|||||
| 授予的限制性股票奖励 |
|
|
||||||
| 截至2025年9月30日尚未兑现的未归属限制性股票奖励 |
|
$ |
|
|||||
由于在截至2025年9月30日的六个月内行使了不合格股票期权，确认了43,000美元的税收优惠。
公司在行使股票期权或解除限制性股票奖励时发行新股普通股。
| 注8。 | 所得税 |
在每个中期报告期末，公司通过使用年度有效税率的估计值确定所得税拨备，并根据季度发生的离散项目进行调整。
截至2025年9月30日止三个月及六个月，我们的有效税率分别为（26.97）%及（10.03）%。公司截至2025年9月30日止三个月和六个月的有效税率与21%的联邦法定税率不同，主要是由于在美国针对递延税项资产确认的估值备抵以及在墨西哥和荷兰对公司间利息费用进行的永久性税收调整。
在确定递延所得税资产是否将全部或部分变现时需要判断。管理层在管辖范围内评估现有的正面和负面证据，以估计是否会确认递延税项资产，以及何时很可能不会实现全部或部分递延税项资产，并且必须建立估值备抵。截至2025年9月30日，公司在美国继续保持估值备抵
| 13 |
| 注9。 | 收入分类 |
该公司从销往人类和动物保健市场的产品中获得产品收入。
下表按来源列出公司的分类收入：
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的六个月， | |||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||
| 人类关怀 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 动物护理 |
|
|
|
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| $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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下表显示了公司按地理区域划分的收入：
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的六个月， | |||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 欧洲 |
|
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| 亚洲 |
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| 拉丁美洲 |
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| 世界其他地区 |
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|
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|
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| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 注10。 | 重要的客户集中度 |
下表显示了主要客户的收入占净收入的百分比：
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的六个月， | |||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||
| 客户B |
|
|
|
|
||||||||||||
| 客户C |
|
|
|
|
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| 客户D |
|
|
|
|
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下表列示主要客户应收账款余额占应收账款净额的比例：
| 9月30日， | ||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 客户A |
|
|
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| 客户C |
|
|
||||||
| 客户D |
|
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| * |
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| 注11。 | 后续事件 |
在市场上出售普通股
在2025年10月期间，该公司出售了51,436股普通股，总收益为232,000美元，扣除发行费用后净收益为170,000美元。
就业事项
2025年10月3日，公司修订并重申与首席执行官的雇佣协议。经修订和重述的雇佣协议规定，除其他外，在某些情况下，为解雇支付最多24个月的遣散费。在这些事件之后，公司首席执行官的年薪为475,000美元，如果触发，公司首席执行官的潜在遣散费为1,425，000美元（注5）。2025年10月18日，公司终止了与执行副总裁兼首席运营官的雇佣协议。
| 15 |
| 项目2。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 |
以下关于我们的财务状况和经营业绩的讨论应与截至2025年6月30日的10-Q表格季度报告中其他地方所载的简明综合财务报表和报表附注以及我们于2025年6月17日向美国证券交易委员会提交的10-K表格年度报告中所载的截至2025年3月31日止年度的经审计综合财务报表一并阅读。
本报告包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。在本报告中，“预期”、“建议”、“估计”、“计划”、“目标”、“寻求”、“项目”、“继续”、“进行中”、“潜在”、“预期”、“预测”、“相信”、“打算”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“将”、“可能”、“提议”等词语以及类似表述旨在识别前瞻性陈述。
前瞻性陈述受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致我们的实际结果与预测结果存在重大差异。这些风险和不确定性包括，但不限于我们的10-K表格年度报告和10-Q表格季度报告中描述的风险，包括：我们实现盈利的能力；我们对第三方分销商的依赖；我们与墨西哥子公司之间的公司间贷款的某些税收影响；我们的开发计划的进展和时间安排以及我们产品的监管批准；我们产品的好处和有效性；我们的产品满足现有或未来监管标准的能力；临床试验和医生研究的进展和时间安排；我们对销售的期望和能力和营销我们当前的产品和我们的候选产品；我们与正在开发或销售与我们的产品具有竞争力的产品的其他公司竞争的能力；为开发或销售产品建立战略合作伙伴关系；我们的研发努力不会导致新产品的风险；将我们的产品商业化的时机；我们通过我们的销售队伍、分销网络和战略业务合作伙伴打入市场以在市场上站稳脚跟并产生有吸引力的利润率的能力；在特定时间范围内实现特定收入目标的能力，如果有，或降低成本；与美国食品药品监督管理局（FDA）和其他监管机构讨论的结果；向FDA和其他监管机构提交和做出决定的内容和时间，包括向FDA满意地证明我们产品的安全性和有效性；我们成功地将我们的欧洲产品过渡到新的医疗器械法规的能力，或遵守其持续要求；我们为商业化活动制造足够数量的产品的能力；我们在不侵犯他人知识产权的情况下保护我们的知识产权和经营我们的业务的能力；我们继续扩大我们的知识产权组合的能力；我们可能需要赔偿我们的分销商或其他第三方的风险；我们在美国境外开展很大一部分业务所伴随的风险；外汇汇率波动；与全球经济状况相关的风险，预期的关税或贸易政策变化；我们遵守复杂的联邦和州欺诈和滥用法律的能力，包括州和联邦反回扣法律；与医疗保健法变化相关的风险；我们吸引和留住合格董事的能力，高级职员和员工；我们对国际销售收入集中度的预期；我们在伤口护理市场以外市场扩展产品并将其商业化的能力；我们保护信息技术和基础设施的能力；以及未来对上市公司的一般会计法规或惯例的任何变化的影响。这些前瞻性陈述仅在本文发布之日发表。我们明确表示不承担任何义务或承诺公开发布对此处包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映我们对此预期的任何变化或任何此类陈述所依据的事件、条件或情况的任何变化，除非法律要求。
我们的生意
我们是开发和生产稳定次氯酸（HOCL）产品的全球医疗保健领导者，产品应用范围广泛，包括伤口护理、眼部护理、皮肤病、足病、动物保健和无毒消毒剂。我们的产品经临床证明可以安全地减少瘙痒、疼痛、疤痕和刺激，并且不会损害健康组织。HOCL的体外和临床研究表明，它可以安全地管理皮肤擦伤、撕裂伤、轻微刺激、割伤和完整的皮肤。我们在全球超过55个国家直接或通过合作伙伴销售我们的产品。
| 16 |
业务渠道
我们的核心市场差异化是基于成为稳定次氯酸（HOCL）解决方案的领先开发商和生产商。我们开展业务已有20多年，在那段时间里，我们在数十年的研究和数据收集以及制造经验的支持下，发展了关于如何最好地开发和制造HOCL产品的重要科学知识。
我们将产品销往美国和国际上的许多市场。在国际市场上，我们将多种产品销往超过55个国家。我们的核心战略是与美国和世界各地的合作伙伴一起营销和分销我们的产品。在某些情况下，我们营销和销售我们自己的产品。
皮肤科
我们开发了独特、差异化、安全的皮肤病产品，支持各种皮肤病的愈合路径。我们的产品主要针对治疗发红和刺激，管理疤痕和湿疹/特应性皮炎的症状。在欧洲和英国，我们开发了治疗痤疮的产品。我们战略性地专注于推出由人类临床数据支持的创新新产品，其应用可解决目前需求的特定皮肤病学程序。此外，我们寻找可以向新产品家族提供有效产品线扩展和定价的市场。
在美国，我们于2024年12月重新推出我们的处方和办公室分配皮肤科产品的直销，包括Epicyn洗面奶、Levicyn抗菌皮肤喷雾、Levicyn凝胶、Levicyn喷雾凝胶、Celacyn疤痕管理凝胶。我们还重新推出了非处方Lasercyn皮肤喷雾剂和Lasercyn凝胶。
美国其他非处方皮肤科产品包括Regenacyn®Advanced Scar Gel，临床证明可改善疤痕的整体外观，同时减轻疼痛、瘙痒和发红，Reliefacyn®高级瘙痒-烧伤-皮疹-疼痛缓解水凝胶，用于缓解红肿、皮疹、浅皮裂、脱皮、湿疹/特应性皮炎症状，以及Rejuvacyn®高级皮肤修复冷却喷雾，用于管理美容程序后的轻微皮肤刺激以及日常皮肤健康和补水。瑞珠菌素获天然产物协会天然个人护理产品认证，瑞珠菌素收到全国湿疹协会受理印章TM2023年和2025年国家银屑病基金会认可印章。2024年1月，我们推出了LumacynTM美国直接面向消费者的护肤品Clarifying Mist。Lumacyn是一种全天然的日常爽肤水，可以舒缓皮肤，减少发红和刺激，并通过减少感染来管理瑕疵。
我们的消费产品可通过在线零售商、我们的在线商店和第三方分销商获得。于2025年1月29日，我们与WellSpring Pharmaceutical Corporation就出售我们的MicroCYN订立总供应协议®向美国大型零售商提供基于技术的产品。该协议的初始期限为两年，受制于三个自动的一年续约期。我们在2025年3月21日、6月2日和7月23日修订了协议，将额外的产品纳入分销。
2023年1月，我们推出了一系列专为护肤专业人士提供的办公调配产品，包括两款全新的处方强度皮肤科产品，Reliefacyn Plus Advanced Itch-Burn-Rash-Pain Relief Hydrogel和Rejuvacyn Plus Skin Repair Cooling Mist。这些产品与Regenacyn Plus Scar Gel一起营销，并直接销售给皮肤科诊所和医疗水疗中心。
我们通过分销商在国际市场上销售皮肤科产品。在这些市场，我们有一个合作伙伴网络，从特定国家的分销商到大型制药公司，再到全方位服务的销售和营销公司。我们与我们的国际合作伙伴合作，创造他们可以在本国销售的产品。我们研发和制造的一些产品是定制标签，而另一些则使用我们已经开发的品牌。我们利用我们的核心HOCL技术为国际市场创造或共同开发了广泛的产品。
| 17 |
急救和伤口护理
我们基于HOCL的伤口护理产品旨在治疗急性和慢性伤口以及一级和二级烧伤，并作为术中冲洗治疗。它们的工作方式是首先从皮肤表面清除异物和碎屑，并润湿皮肤，从而改善伤口愈合。其次，我们的HOCL产品通过去除微生物，协助伤口愈合过程。HOCL是我们先天免疫系统的重要组成部分，由巨噬细胞在吞噬过程中形成和释放。高度组织的细胞结构，例如人体组织，可以耐受我们的伤口护理溶液的作用，而单细胞微生物则不能，这使得我们的产品对其他伤口冲洗和防腐溶液具有优势。由于其独特的化学成分，我们的伤口治疗溶液也比市场上的同类产品稳定得多，因此在保质期内保持了高得多的次氯酸水平。
在美国，我们直接向医院、医生、护士和其他医疗保健从业者销售我们的伤口护理产品，并通过非独家分销安排间接销售。在欧洲、中东和亚洲，我们通过多元化的分销商网络销售我们的伤口护理产品。
2023年6月，我们宣布了我们的HOCL技术在术中脉冲灌洗冲洗治疗中的新应用，该技术可以在多种外科手术中取代常用的静脉输液袋。术中脉冲灌洗容器设计为与脉冲灌洗器或冲洗枪结合使用，用于腹部、腹腔镜、骨科和假体周围手术。目前正在欧洲的医院试用，并于2023年11月在美国推出。
2024年4月，我们宣布扩大MicroCYN负压伤口治疗解决方案产品线，现提供250mL、450mL和990mL尺寸，以满足医疗保健专业人员和患者的多样化需求。
2024年8月，我们与Medline Industries，LP就我们的伤口护理产品在美国的营销和分销达成分销协议。该协议的初始期限为五年，受制于自动一年的续约期。2024年10月，我们对协议进行了修订，允许Medline也在加拿大销售我们的伤口护理产品，以及向两国的零售商销售额外的非处方伤口护理产品。
眼部护理
在美国，我们的处方产品Acuicyn®Eyelid & Eyelash Cleanser是治疗睑缘炎症状和眼睑、睫毛日常卫生的有效解决方案，有助于管理眼睛发红、发痒、硬皮和发炎。它足够强大，可以杀死引起不适的细菌，足够快，可以提供近乎即时的缓解，也足够温和，可以根据需要经常使用。
我们出售Ocucyn®Eyelid & Eyelash Cleanser通过我们的在线商店向消费者，以及第三方分销商。Ocucyn专为日常使用而设计，是一种安全、温和、有效的眼睑和睫毛卫生解决方案。在国际市场上，我们依靠分销合作伙伴来销售我们的眼部产品。
足科
我们基于HOCL的伤口护理产品也适用于糖尿病足溃疡的治疗。在美国，我们直接向足病医生以及医院、护士和其他医疗保健从业者销售我们的伤口护理产品，并通过非独家分销安排间接销售。在欧洲，我们通过多元化的分销商网络销售用于足病的伤口护理产品。
2023年4月，我们推出了Podiacyn®Advanced Everyday Foot Care在美国直接面向消费者非处方使用，旨在管理足部气味、感染和刺激，以及日常足部健康和卫生。Podiacyn可通过我们的在线商店和第三方分销商购买。
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动物保健国际护理
MicrocynAH®是一种基于HOCL的外用产品，可清洁、清创和治疗广泛的动物伤口和感染。意在安全快速治疗包括割伤、烧伤、撕裂伤、皮疹、热点、雨腐病、手术后部位、红眼病症状和外耳伤口在内的多种动物病痛。
对于我们在美国销售的动物保健产品，我们与Compana Pet Brands合作。Compana向全国宠物店零售连锁店和农场动物专卖店分销非处方产品，例如PetSmart、牵引机供销和Menards。
对于亚洲和欧洲市场，2019年5月，我们与优质宠物食品和产品的国际进口商和分销商Petagon合作，初始期限为五年。我们向Petagon供应Petagon销售的所有MicrocynAH产品。
表面消毒剂
我们的HOCL技术被配制为消毒液和消毒液溶液，销往多个国家。它被设计用于在可能成为传染病传播温床的地区和环境中以气溶胶形式喷洒，这可能导致流行病或大流行。
通过我们的合作伙伴MicroSafe，我们将硬表面消毒剂产品销往欧洲、中东和澳大利亚。
附加信息
投资者和其他人士应注意，我们通过公司网站（www.sonomapharma.com）、投资者关系网站（ir.sonomapharma.com）、SEC文件、新闻稿、公开电话会议和网络广播公布重大财务信息。我们网站上的信息或可通过我们网站访问的信息不以引用方式并入本季度报告表格10-Q。
经营成果
截至二零二五年九月三十日止三个月与二零二四年比较
收入
下表显示了我们截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月按地理区域划分的综合总收入和收入：
| 截至9月30日的三个月， | ||||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | $变化 | %变化 | ||||||||||||
| 美国 | $ | 1,449 | $ | 675 | $ | 774 | 115% | |||||||||
| 欧洲 | 2,151 | 1,506 | 645 | 43% | ||||||||||||
| 亚洲 | 1,057 | 776 | 281 | 36% | ||||||||||||
| 拉丁美洲 | 532 | 465 | 67 | 14% | ||||||||||||
| 世界其他地区 | 415 | 157 | 258 | 164% | ||||||||||||
| 合计 | $ | 5,604 | $ | 3,579 | $ | 2,025 | 57% | |||||||||
截至2025年9月30日止三个月美国收入增加77.4万美元，主要是由于与人类保健产品和非处方动物保健产品相关的收入增加。
| 19 |
截至2025年9月30日止三个月欧洲收入增加64.5万美元，是由于对我们产品的需求普遍增加。
截至2025年9月30日止三个月亚洲收入增加281,000美元，主要是由于订单的时间安排。我们的国际分销商的收入往往会在不同时期波动，原因是客户下了更大但不那么频繁的订单，以受益于数量折扣和运输成本的降低。
截至2025年9月30日止三个月拉丁美洲收入增加67,000美元，主要是由于溢出制造的客户订单的时间安排。
截至2025年9月30日止三个月，世界其他地区收入增加258,000美元，主要是由于客户订单的时间安排。
收入成本和毛利
截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月的收入成本及毛利指标如下：
| 截至9月30日的三个月， | ||||||||||||||||
| （以千为单位，百分比除外） | 2025 | 2024 | $变化 | %变化 | ||||||||||||
| 收入成本 | $ | 3,484 | $ | 2,218 | $ | 1,266 | 57% | |||||||||
| 收入成本占收入的百分比 | 62% | 62% | ||||||||||||||
| 毛利 | $ | 2,120 | $ | 1,361 | $ | 759 | 56% | |||||||||
| 毛利润占收入的百分比 | 38% | 38% | ||||||||||||||
与上一期间相比，截至2025年9月30日止三个月的毛利润增加了75.9万美元，这主要是由于收入和整体产品组合的增加。
研发费用
截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月的研发费用指标如下：
| 截至9月30日的三个月， | ||||||||||||||||
| （以千为单位，百分比除外） | 2025 | 2024 | $变化 | %变化 | ||||||||||||
| 研发费用 | $ | 575 | $ | 506 | $ | 69 | 14% | |||||||||
| 研发费用占收入比% | 10% | 14% | ||||||||||||||
截至2025年9月30日止三个月的研发费用增加69,000美元，主要是由于增加了产品开发以支持新产品发布。
| 20 |
销售、一般和行政费用
截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月的销售、一般和管理费用指标如下：
| 截至9月30日的三个月， | ||||||||||||||||
| （以千为单位，百分比除外） | 2025 | 2024 | 改变 | %变化 | ||||||||||||
| 销售、一般和行政费用 | $ | 1,882 | $ | 1,705 | $ | 177 | 10% | |||||||||
| 销售、一般和行政费用占收入的百分比 | 34% | 48% | ||||||||||||||
截至2025年9月30日止三个月的销售、一般和管理费用增加17.7万美元，这是所有地理区域不断努力增加收入的结果。
其他（费用）收入，净额
截至2025年9月30日止三个月的其他（费用）收入净额为（394,000）美元，而截至2024年9月30日止三个月的净额为387,000美元。其他（费用）收入，净额主要与汇率波动有关。
所得税优惠（费用）
截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月的所得税优惠（费用）分别为19.7万美元和（14.7万美元）。本期收益与我们的墨西哥递延所得税资产增加有关。上一期间的费用主要与使用我们的墨西哥递延所得税资产有关。
净亏损
下表提供了每期的净亏损以及每股基本和摊薄净亏损的计算：
| 截至9月30日的三个月， | ||||||||
| （单位：千，每股数据除外） | 2025 | 2024 | ||||||
| 净亏损 | $ | (534 | ) | $ | (610 | ) | ||
| 加权平均流通股：基本和稀释 | 1,646 | 1,034 | ||||||
| 每股净亏损：基本及摊薄 | $ | (0.32 | ) | $ | (0.59 | ) | ||
| 21 |
截至二零二五年九月三十日止六个月与二零二四年比较
收入
下表显示了我们截至2025年9月30日和2024年9月30日止六个月按地理区域划分的综合总收入和收入：
| 截至9月30日的六个月， | ||||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | $变化 | %变化 | ||||||||||||
| 美国 | $ | 2,454 | $ | 1,317 | $ | 1,137 | 86% | |||||||||
| 欧洲 | 3,619 | 2,794 | 825 | 30% | ||||||||||||
| 亚洲 | 1,719 | 1,253 | 466 | 37% | ||||||||||||
| 拉丁美洲 | 1,096 | 1,345 | (249 | ) | (19% | ) | ||||||||||
| 世界其他地区 | 731 | 261 | 470 | 180% | ||||||||||||
| 合计 | $ | 9,619 | $ | 6,970 | $ | 2,649 | 38% | |||||||||
截至2025年9月30日止六个月美国收入增加1,137，000美元，主要是由于与人类保健产品和非处方动物保健产品相关的收入增加。
截至2025年9月30日止六个月欧洲收入增加82.5万美元是由于对我们产品的需求普遍增加。
截至2025年9月30日止六个月亚洲收入增加466,000美元，主要是由于订单的时间安排。我们的国际分销商的收入往往会在不同时期波动，原因是客户下了更大但不那么频繁的订单，以受益于数量折扣和运输成本的降低。
截至2025年9月30日止六个月拉丁美洲收入减少249,000美元，主要是由于溢出制造的客户订单的时间安排。
截至2025年9月30日的六个月，世界其他地区的收入增加了470,000美元，这主要是由于客户订单的时间安排。
收入成本和毛利
截至2025年9月30日和2024年9月30日止六个月的收入成本和毛利指标如下：
| 截至9月30日的六个月， | ||||||||||||||||
| （以千为单位，百分比除外） | 2025 | 2024 | $变化 | %变化 | ||||||||||||
| 收入成本 | $ | 6,035 | $ | 4,303 | $ | 1,732 | 40% | |||||||||
| 收入成本占收入的百分比 | 63% | 62% | ||||||||||||||
| 毛利 | $ | 3,584 | $ | 2,667 | $ | 917 | 34% | |||||||||
| 毛利润占收入的百分比 | 37% | 38% | ||||||||||||||
与上一期间相比，截至2025年9月30日止六个月的毛利润增加了917000美元，这主要是由于收入和整体产品组合的增加。
| 22 |
研发费用
截至2025年9月30日和2024年9月30日止六个月的研发费用指标如下：
| 截至9月30日的六个月， | ||||||||||||||||
| （以千为单位，百分比除外） | 2025 | 2024 | $变化 | %变化 | ||||||||||||
| 研发费用 | $ | 1,169 | $ | 976 | $ | 193 | 20% | |||||||||
| 研发费用占收入比% | 12% | 14% | ||||||||||||||
截至2025年9月30日止六个月的研发费用增加19.3万美元，主要是由于增加了产品开发以支持新产品发布。
销售、一般和行政费用
截至2025年9月30日和2024年9月30日止六个月的销售、一般和管理费用指标如下：
| 截至9月30日的六个月， | ||||||||||||||||
| （以千为单位，百分比除外） | 2025 | 2024 | 改变 | %变化 | ||||||||||||
| 销售、一般和行政费用 | $ | 3,847 | $ | 3,714 | $ | 133 | 4% | |||||||||
| 销售、一般和行政费用占收入的百分比 | 40% | 53% | ||||||||||||||
截至2025年9月30日止六个月的销售、一般和管理费用增加了133,000美元，这是所有地理区域不断努力增加收入的结果。
其他（费用）收入，净额
截至2025年9月30日止六个月的其他（费用）收入净额为（541,000）美元，而截至2024年9月30日止六个月的净额为563,000美元。其他（费用）收入，本期净额主要与汇率波动有关，被确认的与雇员留用信贷有关的收入约323,000美元所抵消。其他（费用）收入，上期净额主要与汇率波动有关。
所得税优惠（费用）
截至2025年9月30日和2024年9月30日止六个月的所得税优惠（费用）分别为198,000美元和（293,000美元）。本期收益与我们的墨西哥递延所得税资产增加有关。上一期间的费用主要与使用我们的墨西哥递延所得税资产有关。
净亏损
下表提供了每期的净亏损以及每股基本和摊薄净亏损的计算：
| 截至9月30日的六个月， | ||||||||
| （单位：千，每股数据除外） | 2025 | 2024 | ||||||
| 净亏损 | $ | (1,775 | ) | $ | (1,753 | ) | ||
| 加权平均流通股：基本和稀释 | 1,643 | 943 | ||||||
| 每股净亏损：基本及摊薄 | $ | (1.08 | ) | $ | (1.86 | ) | ||
| 23 |
流动性和资本资源
截至2025年9月30日和2024年9月30日的六个月，我们分别报告了1,775，000美元和1,753，000美元的净亏损。在2025年9月30日和2025年3月31日，我们的累计赤字分别为199,581，000美元和197,806，000美元。截至2025年9月30日和2025年3月31日，我们的现金和现金等价物分别为3,035，000美元和5,374，000美元。截至2025年9月30日和2025年3月31日，我们的营运资金分别为8,179，000美元和8,552，000美元。
我们相信，我们可以通过可能的公共或私募股权发行、债务融资、企业合作或其他方式获得额外的资本资源；但是，我们无法保证，如果需要，将以商业上可接受的条款提供其他新的融资。如果美国经济环境恶化，我们筹集额外资本的能力可能会受到负面影响。如果我们无法获得额外资本，我们可能会被要求采取额外措施来降低成本，以保存足以维持运营和履行我们义务的现金。这些措施可能会导致我们继续努力将产品商业化的重大延误，这对实现我们的商业计划和我们未来的运营至关重要。这种不确定性以及我们的亏损历史表明，对于我们在这些财务报表发布之日后一年内持续经营的能力存在重大疑问。随附的简明综合财务报表不包括在我们无法持续经营时可能需要的任何调整。
流动性来源
自我们成立以来，我们几乎所有的业务都是通过出售股本证券融资的。我们迄今为止使用的其他融资来源包括我们的收入，以及各种贷款和向客户出售某些资产。
自2024年10月1日以来，我们几乎所有的业务都是通过手头现金和以下交易融资的：
| · | 在不同日期出售普通股的收益为958000美元，扣除发行费用；以及 | |
| · | 与2020年和2021年的员工保留信用相关的收益为619,000美元。 |
现金流
下表汇总了我们截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月的经营、投资和融资活动的简明综合现金流量以及现金及现金等价物和营运资本余额：
| 截至9月30日的六个月， | ||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | ||||||
| 提供（使用）的现金净额： | ||||||||
| 经营活动 | $ | (2,650 | ) | $ | (558 | ) | ||
| 投资活动 | (116 | ) | (31 | ) | ||||
| 融资活动 | (120 | ) | 2,080 | |||||
| 汇率对现金的影响 | 547 | (541 | ) | |||||
| 现金及现金等价物净变动 | (2,339 | ) | 950 | |||||
| 现金及现金等价物，期初 | 5,374 | 3,128 | ||||||
| 现金及现金等价物，期末 | $ | 3,035 | $ | 4,078 | ||||
| 营运资金(1)，期末 | $ | 8,179 | $ | 8,912 | ||||
| (1) | 定义为流动资产减去流动负债。 |
| 24 |
截至2025年9月30日的三个月内，用于经营活动的现金净额为2,650，000美元，主要是由于我们的净亏损1,775，000美元、应收账款增加294,000美元、库存增加444,000美元、预付费用增加834,000美元被股票补偿96,000美元所抵消，以及应付账款增加360,000美元。
截至2024年9月30日的六个月期间，用于经营活动的现金净额为558,000美元，主要是由于净亏损1,753，000美元被预付费用减少1,134，000美元所抵消。
截至2025年9月30日止三个月，用于投资活动的现金净额为11.6万美元，主要与购买设备有关。
截至2024年9月30日的六个月，用于投资活动的现金净额为3.1万美元，主要与购买设备有关。
截至2025年9月30日止三个月，用于融资活动的现金净额为120,000美元，主要与行使股票期权有关的44,000美元被与保险费融资相关的短期贷款本金支付的164,000美元所抵消。
截至2024年9月30日的六个月，融资活动提供的现金净额为2,080，000美元，主要是由于出售普通股的净收益2,289，000美元被与保险费融资相关的短期贷款本金付款241,000美元所抵消。
材料趋势和不确定性
我们的很大一部分收入依赖于某些关键客户。未来，少数客户可能会继续在任何特定时期占我们总收入的很大一部分。这些客户可能不会在随后的任何时期以特定的比率持续购买我们的产品。
墨西哥比索和欧元兑美元都面临外汇贬值的风险。与外币估值相关的风险往往是不可预测的，可能受到我们无法控制的各种因素的影响。
我们面临大量的墨西哥税务负债、公司间债务、未支付的技术援助费用和应计利息。这些款项将于2027年到期。目前，管理层认为资产负债表上有足够的资产来支付任何税收义务，而不会中断我们的运营或业务。我们已聘请税务专业人士审查所有选项，以限制我们对这些金额的风险敞口，并以对我们最有利的方式进行。
我们还密切关注全球经济状况，包括经济下滑或衰退的风险、新关税或增加关税的前景，以及整体消费者情绪，其中任何一项都可能影响我们的财务业绩。
2025年7月4日，美国通过《一大美丽法案》（OBBBA）颁布税改立法，该法案改变了美国现有的税法，包括延长或永久实施《减税和就业法案》的某些条款，修改国际税收框架以及恢复对某些商业条款的优惠税收待遇。该立法有多个生效日期，某些条款将于2025年生效，其他条款将实施至2027年。公司预计对递延税项资产和负债以及对颁布期间应付所得税的影响不大。我们将继续评估新立法将对我们的合并财务报表产生的影响。
| 25 |
估计数的使用
按照美国普遍接受的会计原则编制简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响简明综合财务报表日期的资产和负债的呈报金额以及或有负债的披露以及报告期内收入和支出的呈报金额。实际结果可能与这些估计不同。重大估计和假设包括与我们的递延税项资产相关的估值备抵。我们定期评估并相应调整估算值。
表外交易
我们目前没有对我们的财务状况、财务状况变化、收入或支出、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生或合理可能产生重大影响的表外安排。
| 项目3。 | 关于市场风险的定量和定性披露 |
作为《交易法》第12b-2条和S-K条例第10（f）（1）项所定义的较小的报告公司，我们正在选择按比例披露报告义务，因此不需要提供本项目要求的信息。
| 项目4。 | 控制和程序 |
评估披露控制和程序
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，在以表格10-Q提交本季度报告之前评估了我们的披露控制和程序（定义见经修订的1934年证券交易法第13a-15（e）条）。基于此评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本季度报告表格10-Q涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序在设计和运作中是有效的。
财务报告内部控制的变化
在2026财年第二季度，管理层根据《交易法》第13a-15（d）条或第15d-15（d）条的评估中确定的我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或者合理地可能产生重大影响。
对控制有效性的固有限制
一个控制系统，无论设计和操作得多么好，都只能提供合理的，而不是绝对的，保证控制系统的目标得到满足。由于所有控制系统的固有限制，任何对控制的评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题（如果有的话）都已被检测到。因此，我们的披露控制和程序旨在为我们的披露控制制度的目标得到实现提供合理而非绝对的保证，并且如上所述，我们的首席执行官和首席财务官根据截至本报告涵盖期间期末的评估得出结论，我们的披露控制和程序是有效的，为我们的披露控制制度的目标得到实现提供了合理的保证。
| 26 |
第二部分-其他信息
| 项目1。 | 法律程序 |
有时，我们可能会涉及在我们的日常业务过程中产生的法律事项，包括涉及专有技术的事项。虽然管理层认为该等事项目前并不重要，但我们在日常业务过程中出现或可能卷入诉讼的事项可能对我们的业务、财务状况或全面亏损的结果产生重大不利影响。
| 项目1a。 | 风险因素 |
我们于2025年6月17日向SEC提交的截至2025年3月31日的财政年度的10-K表格年度报告中先前披露的风险因素没有重大变化。
| 项目2。 | 未登记出售股本证券及所得款项用途 |
在截至2025年9月30日的季度和截至2025年11月4日，我们没有发行任何未注册证券。
| 项目3。 | 优先证券违约 |
截至2025年9月30日的季度，我们没有对任何高级证券违约。
| 项目4。 | 矿山安全披露 |
不适用。
| 项目5。 | 其他信息 |
在截至2025年9月30日的季度内，没有董事或高级管理人员采用或终止任何规则10b5-1交易安排或非规则10b5-1交易安排，因为每个术语都在S-K条例第408（a）项中定义。
| 27 |
| 项目6。 | 附件 |
附件指数
| 附件编号 | 说明 |
| 3.1 | 重述的Oculus Innovative Sciences，Inc.公司注册证书，2006年1月30日生效 （包括在公司于2007年6月20日提交的10-K表格年度报告的附件3.1中，并以引用方式并入本文）。 |
| 3.2 | Oculus Innovative Sciences，Inc.重述的公司注册证书修订证书，自2008年10月22日起生效 （作为附件A包含在公司于2008年7月21日提交的关于附表14A的最终代理声明中，并以引用方式并入本文）。 |
| 3.4 | 经修订的Oculus Innovative Sciences，Inc.重述的公司注册证书修订证书，自2013年3月29日起生效 （作为附件3.1包括在公司于2013年3月22日提交的关于表格8-K的当前报告中，并以引用方式并入本文）。 |
| 3.5 | 经修订的Oculus Innovative Sciences，Inc.重述的公司注册证书修订证书，自2014年12月4日起生效 （作为附件3.1包括在公司于2014年12月8日提交的关于表格8-K的当前报告中，并以引用方式并入本文）。 |
| 3.6 | 经修订的Oculus Innovative Sciences，Inc.重述的公司注册证书修订证书，自2015年10月22日起生效 （作为附件3.1包括在公司于2015年10月27日提交的关于表格8-K的当前报告中，并以引用方式并入本文）。 |
| 3.7 | 经修订的Oculus Innovative Sciences，Inc.重述的公司注册证书修订证书，自2016年6月24日起生效 （作为附件3.1包含在公司于2016年6月28日提交的关于表格8-K的当前报告中，并以引用方式并入本文）。 |
| 3.8 | 经修订的Sonoma Pharmaceuticals, Inc.重述公司注册证书修订证书，自2016年12月6日起生效 （作为附件3.1包含在公司于2016年12月7日提交的关于表格8-K的当前报告中，并以引用方式并入本文）。 |
| 3.9 | 经修订的Sonoma Pharmaceuticals, Inc.章程经修订及重述，自2016年12月6日起生效 （作为附件3.2包括在公司于2016年12月7日提交的关于表格8-K的当前报告中，并以引用方式并入本文）。 |
| 3.10 | 经修订的Sonoma Pharmaceuticals, Inc.经修订及重述的章程第1号修订，自2024年6月14日起生效 （作为附件3.10包括在公司于2024年6月17日提交的10-K表格年度报告中，并以引用方式并入本文）。 |
| 3.11 | A系列0%可转换优先股的优先、权利和限制指定证书，于2012年4月24日向特拉华州州务卿提交 （作为附件4.2包括在公司于2012年4月25日提交的表格8-K的当前报告中，并以引用方式并入本文）。 |
| 3.12 | B系列优先股指定证书，2016年10月18日生效 （作为附件3.1包含在公司于2016年10月21日提交的关于表格8-K的当前报告中，并以引用方式并入本文）。 |
| 3.13 | 经修订的Sonoma Pharmaceuticals, Inc.重述公司注册证书修订证书，自2019年6月19日起生效 （作为附件3.1包括在公司于2019年6月19日提交的关于表格8-K的当前报告中，并以引用方式并入本文）。 |
| 3.14 | 经修订的Sonoma Pharmaceuticals, Inc.重述公司注册证书修订证书，8月生效 29, 2024（作为附件3.1包括在公司于2024年8月28日提交的关于表格8-K的当前报告中，并以引用方式并入本文）。 |
| 4.1 | 样本普通股证 （作为附件4.1包括在公司于2017年6月28日提交的10-K表格年度报告中，并以引用方式并入本文）。 |
| 4.2 | 第382节权利协议，日期为2016年10月18日，由Oculus Innovative Sciences，Inc.与Computershare Inc.签署，其中包括B系列优先股指定证书表格作为附件 A，权利证书表格作为附件 B，以及购买优先股的权利摘要作为附件附件 C （作为附件4.1包括在公司于2016年10月21日提交的关于表格8-K的当前报告中，并以引用方式并入本文）。 |
| 10.1 | Oculus Innovative Sciences，Inc.与其高级职员和董事之间的赔偿协议表格 （作为附件10.1列入经修订的公司S-1表格注册声明（档案编号333-135584），于2007年1月24日宣布生效，并以引用方式并入本文）。 |
| 10.2 | Oculus Technologies of Mexico，S.A. de C.V.与Antonio Sergio Arturo Fernandez Valenzuela于2006年5月18日签订的办公室租赁协议（译自西班牙文）（作为附件10.10列入经修订的公司S-1表格注册声明（档案编号：333-135584），于2007年1月24日宣布生效，并以引用方式并入本文）。 |
| 28 |
| 10.3 | Oculus Innovative Sciences，B.V.和Artikona Holding B.V.于2003年7月签订的办公室租赁协议（荷兰文翻译） （作为附件10.11列入经修订的公司S-1表格注册声明（档案编号333-135584），于2007年1月24日宣布生效，并以引用方式并入本文）。 |
| 10.4 | 董事协议的形式 （作为附件10.20列入经修订的S-1表格（档案编号：333-135584）上的公司注册声明，于2007年1月24日宣布生效，并以引用方式并入本文）。 |
| 10.5 | 修订办公室租赁协议，自2008年2月15日起生效，由Oculus Innovative Sciences Netherlands B.V.和Artikona Holding B.V.（荷兰文翻译） （作为附件10.32包括在公司于2008年6月13日提交的10-K表格年度报告中，并以引用方式并入本文）。 |
| 10.6† | Oculus Innovative Sciences，Inc.与Manna Pro Products，LLC于2015年11月6日签署的独家销售和分销协议 （作为附件10.1包括在公司于2016年3月23日提交的8-K中，并以引用方式并入本文）。 |
| 10.7† | Oculus Innovative Sciences，Inc.与Invekra，S.A.P.I de C.V.于2016年10月27日签署的资产购买协议 （作为附件10.1包含在公司于2016年10月31日提交的关于表格8-K的当前报告中，并以引用方式并入本文）。 |
| 10.8† | More Pharma Corporation S. de R.L. de C.V.与Oculus Technologies of Mexico，S.A. de C.V.于2016年10月27日签署的收购选择权修订协议。 （作为附件10.2包括在公司于2016年10月31日提交的关于表格8-K的当前报告中，并以引用方式并入本文）。 |
| 10.9 | 2016年股权激励计划 （作为附件A包括在公司于2016年7月29日提交的关于附表14A的最终代理声明中，并以引用方式并入本文）。 |
| 10.10⸸+ | Sonoma制药，Inc.与Petagon，Ltd.于2019年5月14日签订的资产购买协议。 （作为附件10.1包括在公司于2019年5月22日提交的关于表格8-K的当前报告中，并以引用方式并入本文）。 |
| 10.11⸸+ | Sonoma制药，Inc.与MicroSafe Group、DMCC日期为2020年2月21日的资产购买协议 （作为附件10.1包括在公司于2020年2月27日提交的关于表格8-K的当前报告中，并以引用方式并入本文。） |
| 10.12⸸+ | 2020年5月19日Sonoma制药，Inc.与Brill International，S.L.签订的许可、分销和供应协议 （作为附件10.1包括在公司于2020年5月26日提交的关于表格8-K的当前报告中，并以引用方式并入本文。） |
| 10.13⸸ | Sonoma制药，Inc.与MicroSafe Group之间的许可协议，2020年7月27日生效 （作为附件10.1包括在公司于2020年8月6日提交的关于表格8-K的当前报告中，并以引用方式并入本文）。 |
| 10.14 | 2021年股权激励计划 （包括在公司于2021年7月29日提交的关于附表14A的最终代理声明的附录中，并以引用方式并入本文）。 |
| 10.15 | 2024年股权激励计划 （包括在公司于2024年7月1日提交的关于附表14A的最终代理声明的附录中，并以引用方式并入本文）。 |
| 10.16+⸸ | 公司与Dyamed Biotech Pte Ltd.的独家许可和分销协议，日期为2021年11月4日（作为附件10.1包括在公司于2021年11月9日提交的关于表格8-K的当前报告中，并以引用方式并入本文）。 |
| 10.17+⸸ | Sonoma制药，Inc.与Anlicare International于2022年1月18日签订的独家许可和分销协议（作为附件10.2包括在公司于2022年1月20日提交的关于表格8-K的当前报告中，并以引用方式并入本文）。 |
| 10.18 | Sonoma Pharmaceuticals, Inc.非职工董事薪酬方案和持股指引，董事会于2022年12月29日修订 （作为附件10.1包括在公司于2022年12月30日提交的关于表格8-K的当前报告中，并以引用方式并入本文）。 |
| 10.19 | 公司与Amy Trombly于2023年6月16日订立及经修订重述的雇佣协议 （作为附件10.38包括在公司于2023年6月21日提交的10-K表格年度报告中，并以引用方式并入本文）。 |
| 10.20 | 公司与Bruce Thornton于2023年6月16日订立及经修订及重述的雇佣协议 （作为附件10.39包括在公司于2023年6月21日提交的10-K表格年度报告中，并以引用方式并入本文）。 |
| 10.21 | 2023年6月21日公司与Westland Development Services，Inc.之间的租约第一修正案 （作为附件10.38包括在公司于2023年11月13日提交的10-Q表格季度报告中，并以引用方式并入本文）。 |
| 10.22 | 市场发行销售协议，由公司与Ladenburg Thalmann & Co. Inc.签署，日期为2025年9月26日 （作为附件1.1包括在公司于2025年9月26日提交的关于表格8-K的当前报告中，并以引用方式并入本文）。 |
| 29 |
| 10.23 | 2024年2月7日致Jerome Dvonch的报价信 （作为附件10.41包括在公司于2024年2月8日提交的10-Q表格季度报告中，并以引用方式并入本文）。 |
| 10.24 | 2024年2月7日致John Dal Poggetto的聘书 （作为附件10.42包括在公司于2024年2月8日提交的10-Q表格季度报告中，并以引用方式并入本文）。 |
| 10.25 | TERMA Pharmaceuticals，Inc.与Maxim Group LLC.于2024年3月8日签订的《Equity Distribution协议》第1号修正案 （作为附件1.1包括在公司于2024年3月8日提交的关于表格8-K的当前报告中，并以引用方式并入本文）。 |
| 10.26⸸+ | Sonoma制药，Inc.与Medline Industries，LP签订的日期为2024年8月19日的分销协议 （作为附件10.1包括在公司于2024年8月21日提交的关于表格8-K的当前报告中，并以引用方式并入本文）。 |
| 10.27+ | Sonoma制药，Inc.与Medline Industries，LP于2024年10月17日对分销协议进行的第1号修订 （作为附件10.1包括在公司于2024年10月22日提交的关于表格8-K的当前报告中，并以引用方式并入本文）。 |
| 10.28⸸+ | Sonoma制药，Inc.与WellSpring Pharmaceutical Corporation签订的日期为2025年1月29日的主供应协议 （作为附件10.1包括在公司于2025年1月30日提交的关于表格8-K的当前报告中，并以引用方式并入本文）。 |
| 10.29⸸+ | Sonoma制药，Inc.与WellSpring Pharmaceutical Corporation于2025年3月21日对主供应协议进行的第1号修订 （作为附件10.1包括在公司于2025年3月25日提交的关于表格8-K的当前报告中，并以引用方式并入本文）。 |
| 10.30⸸+ | Sonoma制药，Inc.与WellSpring Pharmaceutical Corporation于2025年6月2日对主供应协议进行的第2号修订 （作为附件10.30包括在公司于2025年6月17日提交的10-K表格年度报告中，并以引用方式并入本文）。 |
| 10.31⸸+ | Sonoma制药，Inc.与WellSpring Pharmaceutical Corporation于2025年7月23日对主供应协议进行的第3号修订（作为附件10.31包括在公司于2025年8月7日提交的表格10-Q季度报告中，并以引用方式并入本文） |
| 10.32⸸+ | Sonoma制药，Inc.与Phase One Health，LLC签订的分销和供应协议，自2025年3月28日起生效 （作为附件10.31包括在公司于2025年6月17日提交的10-K表格年度报告中，并以引用方式并入本文）。 |
| 10.33 | 公司与Amy Trombly于2025年10月3日订立及经修订重述的雇佣协议 （作为附件10.1包括在公司于2025年10月9日提交的表格8-K的当前报告中，并以引用方式并入本文）。 |
| 21.1 | 子公司名单 （作为附件21.1包括在公司于2017年6月28日提交的10-K表格年度报告中，并以引用方式并入本文）。 |
| 31.1* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证. |
| 31.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证. |
| 32.1* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C.第1350条对军官进行认证. |
| 101.INS* | 内联XBRL实例文档（实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中） |
| 101.SCH* | 内联XBRL分类法扩展架构文档 |
| 101.CAL* | 内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档 |
| 101.DEF* | 内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档 |
| 101.LAB* | 内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 |
| 101.PRE* | 内联XBRL分类学扩展演示linkbase文档 |
| 104* | 封面页交互式数据文件（采用内联XBRL格式，包含在附件101中）。 |
| * | 随函提交。 |
| † | 已就本协议的某些部分给予保密处理。 |
| ⸸ | 展品的某些部分被省略，以保护此类信息的机密性。公司将应要求向SEC提供任何此类信息的副本。 |
| + | 根据S-K条例第601（a）（5）项的规定，本次提交的文件中省略了展品的时间表。公司将根据要求向SEC提供任何此类时间表的副本。 |
任何股东均可获得此处未包含的上述展品的副本，在支付合理的每页费用后，应书面请求向以下地址索取：丨80301，Boulder，Colorado，5445 Conestoga Court，Suite 150。
| 30 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。
| 日期：2025年11月4日 | 签名： | /s/Amy Trombly | |
| Amy Trombly 总裁兼首席执行官， （首席执行官） |
|||
| 日期：2025年11月4日 | 签名： | /s/杰罗姆·德冯奇 | |
| 杰罗姆·德冯奇 | |||
| 首席财务官 | |||
| （Principal Financial and 首席会计干事） |
| 31 |