查看原文
免责申明：同花顺翻译提供中文译文，我们力求但不保证数据的完全准确，翻译内容仅供参考!
EX-99.2 3 reg-ex99 _ 2.htm EX-99.2 EX-99.2

附件 99.2

img25796562_0.jpg

 

 

目 录

2025年6月30日

 

安全港语

i

 

 

收益新闻稿

二、

 

 

概要信息：

 

 

 

财务业绩摘要

1

 

 

房地产投资组合摘要

2

 

 

财经资讯：

 

 

 

合并资产负债表

3

 

 

资产负债补充明细（仅限房地产合伙企业）

4

 

 

综合业务报表

5

 

 

运营补充详情（仅合并）

6

 

 

运营补充详情（仅限房地产合作伙伴）

7

 

 

同一物业NOI（按比例）的补充详情

8

 

 

非公认会计原则财务措施的调节

9

 

 

资本支出和额外披露

10

 

 

债务信息：

 

 

 

合并债务汇总

11

 

 

合并债务详情

12

 

 

无担保债务契约和杠杆比率摘要

13

 

 

未合并债务汇总

14

 

 

投资：

 

 

 

未合并的房地产合作伙伴关系

15

 

 

物业交易

16

 

 

进行中的发展和重新发展摘要

17

 

 

发展及重建本年度完成情况

18

 

 

楼盘信息：

 

 

 

租赁统计

19

 

 

新租约净有效租金及已签租约尚未开始

20

 

 

各州年基租

21

 

 

CBSA的年度基本租金

22

 

 

按租户类别划分的年度基本租金

23

 

 

显着的租户租金

24

 

 

租户租约到期

25

 

 

额外披露和前瞻性信息：

 

 

 

NAV的组成部分

26

 

 

收益指引

27

 

 

术语表

28

 

注：投资组合摘要报告现在位于公司网站investors.regency.com上发布的精选补充页面excel中

 

安全港语

2025年6月30日

 

前瞻性陈述

本文件中有关预期财务、业务、法律或其他结果的某些陈述，包括业务和市场状况、前景和与Regency未来事件、发展或财务或运营业绩或结果相关的其他类似陈述，例如我们的2025年指导，是根据1995年《私人证券诉讼改革法案》和其他联邦证券法的安全港条款做出的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述是通过使用诸如“可能”、“将”、“可能”、“应该”、“将”、“预期”、“估计”、“相信”、“打算”、“预测”、“项目”、“计划”、“预期”、“指导”等类似语言来识别的。然而，没有这些或类似的词语或表达并不意味着一项声明不具有前瞻性。虽然我们认为这些前瞻性陈述在做出时是合理的，但前瞻性陈述并不是对未来业绩或事件的保证，不应过分依赖这些陈述。尽管我们认为任何前瞻性陈述中反映的预期都是基于合理的假设，但我们无法保证这些预期将会实现，并且由于各种风险和不确定性，实际结果可能与这些前瞻性陈述所表明的结果存在重大差异。我们的运营受到多项风险和不确定性的影响，包括但不限于我们的证券交易委员会（“SEC”）文件中描述的那些风险因素，我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告（“2024年10-K表格”）在第1A项下，以及我们随后的10-Q表格季度报告第二部分第1A项中的讨论作为补充。在考虑投资我们的证券时，您应仔细阅读并考虑这些风险，连同我们的10-K表格年度报告中的所有其他信息，表格10-Q的季度报告以及我们向SEC提交的其他文件和呈件。如果风险因素中描述的任何事件实际发生，我们的业务、财务状况或经营业绩，以及我们证券的市场价格，可能会受到重大不利影响。前瞻性陈述仅截至作出之日，Regency不承担更新其前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或发展或其他原因，除非法律要求。这些风险和事件包括但不限于：

 

与当前经济和地缘政治环境相关的风险因素

当前经济环境下的利率可能会对我们的借贷成本、房地产估值、股价产生不利影响。经济挑战和政策变化可能会对我们的租户和我们的业务产生不利影响。可能影响银行业和金融服务业的不利发展可能会对我们的业务、流动性和财务状况以及整体经营业绩产生不利影响。当前的地缘政治挑战可能会影响美国经济和消费者支出以及我们的运营结果和财务状况。不断变化的政治和经济事件和不确定性，包括关税、报复性关税、国际贸易争端和移民政策，可能会对我们租户的业务和我们的业务产生不利影响。

 

与大流行或其他公共卫生危机相关的风险因素

大流行或其他公共卫生危机可能会对我们租户的财务状况、我们物业的盈利能力以及我们进入资本市场的机会产生不利影响，并可能对我们的业务、经营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。

 

与经营以零售为基础的购物中心相关的风险因素

经济和市场状况可能会对零售业产生不利影响，从而减少我们的收入和现金流，并增加我们的运营费用。实体店、电子商务、送货上门和路边取货之间零售趋势、销售和交付方式的转变可能会对我们的收入、经营业绩和现金流产生不利影响。在我们的物业集中的地理区域，不断变化的经济和零售市场状况可能会减少我们的收入和现金流。我们的成功取决于“锚定”租户的持续存在和成功。我们一定比例的收入来自“本地”租户，如果这些租户没有成功，或者如果对租户类型或组合的需求发生重大变化，我们的净收入可能会受到不利影响。我们可能无法从破产的租户那里收回到期的余额。我们与经营物业相关的许多成本和开支可能保持不变或增加，即使我们的租赁收入减少。遵守《美国残疾人法案》和其他建筑、消防和安全法规可能会对我们产生实质性的负面影响。

 

房地产投资相关风险因素

我们的房地产资产可能会贬值并受到减值损失，这可能会减少我们的净收入。我们面临与开发、再开发和扩建物业相关的风险。我们面临与开发混合用途商业物业相关的风险。我们面临与收购物业相关的风险。由于市场情况，我们可能无法在需要时出售物业。税法的变化可能会影响我们对房地产的收购或处置。

 

与影响我们物业的环境有关的风险因素

气候变化可能会对我们的物业产生不利影响，其中一些物业由于其地理位置可能更加脆弱，并可能导致额外的合规义务和成本。环境修复的成本可能会对我们的财务业绩产生不利影响，并减少我们的现金流。

 

与公司事项相关的风险因素

投资者和其他利益相关者更加关注与环境、社会和治理（“ESG”）因素相关的指标和报告，可能会带来额外成本，并使我们面临新的风险。未投保的损失或超出我们财产保险范围的损失可能会使我们在这些财产上遭受资本和收入损失。未能吸引和留住关键人员可能会对我们的业务和运营产生不利影响。

与我们的合伙企业和合资企业相关的风险因素

我们没有对我们的房地产合伙企业和合资企业中拥有的所有物业的投票控制权，因此我们无法确保我们的目标将得到追求。终止我们的合作关系可能会对我们的现金流、经营业绩以及我们向股票和单位持有人进行分配的能力产生不利影响。

 

与融资策略和资本Structure相关的风险因素

我们出售物业以及为收购和开发提供资金的能力可能会受到我们物业较高的市场资本化率和较低的NOI的不利影响，这可能会对经营业绩和财务状况产生不利影响。我们依赖外部资本来源，未来可能无法以优惠条件或根本无法获得。我们的债务融资可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。我们债务协议中的契约可能会限制我们的经营活动并对我们的财务状况产生不利影响。加息将导致我们的借贷成本上升，并对我们的经营业绩产生负面影响。对冲活动可能会使我们面临风险，包括交易对手不会履行的风险，以及对冲不会产生我们预期的经济利益，这可能会对我们产生不利影响。

 

与信息管理和技术相关的风险因素

未经授权访问、使用、盗窃或销毁租户或员工的个人、财务或其他数据，或由第三方代表我们存储在我们的信息系统中或Regency的专有或机密信息，可能会影响运营，并使我们面临潜在的责任和重大的不利财务影响。任何实际或被认为未能遵守与个人信息的隐私、安全和处理有关的新的或现有的法律、法规和其他要求，都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。使用基于人工智能的技术会带来与保密性、产生不准确和有缺陷的输出以及新出现的监管风险有关的风险，其中任何或所有这些都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

 

与税收和母公司REIT资格相关的风险因素

如果母公司未能符合联邦所得税目的的REIT资格，它将按常规公司税率缴纳联邦所得税。REITs支付的股息一般不符合降低税率的条件。如果母公司不符合“国内控制的”房地产投资信托基金的资格，某些非美国股东可能会因处置我们的普通股确认的收益而被征收美国联邦所得税。影响REITs的立法或其他行动可能会对我们或我们的投资者产生负面影响。遵守REIT要求可能会限制我们有效对冲的能力，并可能导致我们产生税务负债。合伙企业税务审计规则可能会产生重大不利影响。

 

与公司普通股相关的风险因素

限制母公司股本所有权以保持其REIT地位可能会延迟或阻止控制权变更。母公司股本的发行可能会延迟或阻止控制权的变更。未来在母公司的所有权可能会被稀释。母公司经修订和重述的章程规定，位于佛罗里达州的法院将是我们与我们的股东之间几乎所有纠纷的唯一和排他性法庭，这可能会限制我们的股东就与我们或我们的董事、高级职员或雇员的纠纷获得有利的司法法庭的能力。无法保证我们将继续以当前或历史利率支付股息。

img25796562_1.jpg补充资料i

 

 

img25796562_2.jpg

 

新闻发布

立即释放

 

凯瑟琳·麦基

904 598 7348

KathrynMcKie@regencycenters.com

 

Regency Centers报告2025年第二季度业绩

佛罗里达州杰克逊维尔（2025年7月29日）– Regency Centers Corporation（“Regency Centers”、“Regency”或“公司”）（TERM1：REG）今天公布了截至2025年6月30日的季度财务和经营业绩，并提供了更新的2025年收益指引。截至2025年6月30日和2024年6月30日止三个月，归属于普通股股东的净利润分别为每股摊薄收益0.56美元和每股摊薄收益0.54美元。

2025年第二季度亮点

•
报告的Nareit FFO为每股摊薄收益1.16美元，核心运营收益为每股摊薄收益1.10美元
•
不计租赁终止费，本季度同物业NOI同比增长7.4%，年初至今增长5.8%
•
将2025年Nareit FFO指引上调至每股摊薄收益4.59美元至4.63美元区间，将2025年核心运营收益指引上调至每股摊薄收益4.36美元至4.40美元区间
•
提高2025年Nareit FFO指导的中点意味着同比增长超过7%
•
将不包括租赁终止费的同一物业NOI的2025年指引上调至4.5%至5.0%的同比增长区间
•
本季度末租赁的相同物业百分比为96.5%，同比增长100个基点，本季度末开始租赁的相同物业百分比为93.9%，同比增长190个基点
•
同物业锚定租赁百分比本季度末为98.0%，同比增长90个基点，同物业商铺租赁百分比本季度末为93.9%，同比增长100个基点
•
本季度执行了190万平方英尺的可比新租约和续租租约，混合租金价差在现金基础上为+ 10.0%，在直线基础上为+ 19.3%
•
截至2025年6月30日，Regency进行中的开发和再开发项目估计项目净成本为5.18亿美元，混合估计收益率为9%
•
发行4亿美元2032年到期高级无抵押票据，票息5.0%
•
按比例计算的净债务和优先股与TTM经营EBITDA再2025年6月30日为5.3x
•
发布我们的年度企业责任报告，重点介绍在我们的企业责任计划和倡议范围内取得的成就和进展
•
在本季度末，以3.57亿美元收购了位于加利福尼亚州Orange County Rancho Mission Viejo总体规划社区内的五个购物中心的投资组合

 

总裁兼首席执行官Lisa Palmer表示：“我们很自豪又交付了一个季度的出色业绩，我们正在上调今年余下时间的增长预期。”“所有运营指标都保持稳健，强劲的租赁活动凸显了这一点，我们今年迄今已战略性地将超过6亿美元的资本用于增值投资，包括我们最近在南加州收购的五个优质购物中心的投资组合。”

 

img25796562_1.jpg补充资料二

 

财务业绩

归属于普通股股东的净利润

•
截至2025年6月30日止三个月，归属于普通股股东的净利润为1.026亿美元，合稀释后每股收益0.56美元，而2024年同期归属于普通股股东的净利润为9930万美元，合稀释后每股收益0.54美元。

Nareit FFO

•
截至2025年6月30日的三个月，Nareit FFO为2.121亿美元，合稀释后每股收益1.16美元，而2024年同期为1.964亿美元，合稀释后每股收益1.06美元。

核心营业收入

•
截至2025年6月30日的三个月，核心运营收益为2.022亿美元，合稀释后每股收益1.10美元，而2024年同期为1.893亿美元，合稀释后每股收益1.02美元。

投资组合表现

同一物业NOI

•
2025年第二季度同物业净营业收入（“NOI”），不包括租赁终止费，与2024年同期相比增长7.4%。
o
同一物业基础租金增长为第二季度同一物业NOI增长贡献了4.5%。

入住率

•
截至2025年6月30日，Regency的Same Property投资组合的租赁率为96.5%，环比持平，与2024年6月30日相比增加了100个基点。
o
包括大于或等于10,000平方英尺的空间在内的相同物业锚定租赁百分比为98.0%，与2024年6月30日相比增加了90个基点。
o
包括小于10,000平方英尺的空间在内的同一物业商铺租赁百分比为93.9%，与2024年6月30日相比增加了100个基点。
•
截至2025年6月30日，Regency的Same Property Portfolio已开工93.9%，环比增加40个基点，与2024年6月30日相比增加190个基点。

租赁活动

•
截至2025年6月30日止三个月，Regency以+ 10.0%的混合现金租金价差和+ 19.3%的混合直线租金价差执行了约190万平方英尺的可比新租约和续租租约。
•
截至2025年6月30日止十二个月，公司以+ 9.7%的混合现金租金价差和+ 19.7%的混合直线租金价差执行了约740万平方英尺的可比新租约和续租租约。

企业责任

•
2025年5月21日，Regency发布了年度企业责任报告，展示了公司在企业责任方面的持续承诺和领导力，以推进我们的业务战略和业绩。该报告可在企业责任公司网站的一节。

 

 

 

img25796562_1.jpg补充资料iii

 

资本配置与资产负债表

发展和重建

•
截至2025年6月30日止三个月，公司开始重建项目，预计项目净成本约为4200万美元，由公司分担。
•
截至2025年6月30日止三个月，公司完成了开发和再开发项目，预计项目净成本约为2100万美元，由公司分担。
•
截至2025年6月30日，Regency进行中的开发和再开发项目按公司份额计算的项目净成本估计为5.18亿美元，其中58%迄今已发生。

物业交易

•
2025年5月12日，公司收购了纽约州Armonk的Armonk Square，这是一个48,000平方英尺的社区中心，由区域杂货商锚定DeCicco & Sons。
o
该物业是通过该公司在俄勒冈州的合资企业以约500万美元的价格收购的，价格由Regency承担。
•
在季度末之后，2025年7月23日，该公司以3.57亿美元的价格收购了位于加利福尼亚州Orange County的Rancho Mission Viejo总体规划社区的五个购物中心投资组合。
o
该投资组合包括Bridgepark Plaza、Mercantile West、Mercantile East、Terrace Shops和Sendero Marketplace，总面积接近630,000平方英尺，由主要杂货商Trader Joe‘s、Gelson’s Market、Albertsons和Stater Bros锚定。
o
Regency通过以每单位72美元发行的2,773，087个运营合伙单位、以4.2%的加权平均利率承担1.5亿美元的有担保抵押债务以及用于偿还一笔有担保贷款的700万美元现金，为此次收购价格提供了资金。
•
2025年6月27日，公司以约600万美元的价格出售了位于新泽西州Passaic的Van Houten Plaza。
•
季度末后，2025年7月1日，该公司以1100万美元的价格出售了纽约州纽约第七大道101号。

资产负债表

•
于2025年5月8日，该公司的运营合伙企业，Regency Centers，L.P.根据其向美国证券交易委员会提交的现有货架注册，公开发行了2032年到期的4亿美元高级无担保票据（“票据”）。该票据将于2032年7月15日到期，按面值99.279%发行，票息5.0%。Regency此次发行所得款项净额的用途包括减少其信用额度的未偿余额、在2025年11月1日到期时偿还Regency Centers L.P.的2.5亿美元票据，以及用于一般公司用途。
•
截至2025年6月30日，Regency在其循环信贷额度下拥有约15亿美元的产能。
•
截至2025年6月30日，Regency的按比例净债务和优先股与TTM经营EBITDA再为5.3x

 

 

 

 

img25796562_1.jpg补充资料四

 

2025年指导

Regency Centers特此提供2025年更新指导，汇总如下表。更多详情请参见公司2025年第二季度“业绩说明”和“季度补充披露”。所有材料均发布在公司网站investors.regencycenters.com上。

 

2025年全年指引（单位：千，每股数据除外）

年初至今实际

当前的2025年指导

2025年以前的指导意见

 

 

 

 

每股摊薄后归属于普通股股东的净利润

$1.15

$2.28 - $2.32

$2.25 - $2.31

 

 

 

 

 

 

 

 

Nareit Funds from Operations（“Nareit FFO”）每股摊薄收益

$2.31

$4.59 - $4.63

$4.52 - $4.58

 

 

 

 

 

 

 

 

每股摊薄核心经营收益（1）

$2.20

$4.36 - $4.40

$4.30 - $4.36

 

 

 

 

 

 

 

 

不含终止费的同一物业NOI增长

5.8%

+ 4.5%至+ 5.0%

+ 3.2%至+ 4.0%

 

 

 

 

 

 

 

 

非现金收入（2）

$24,019

+/-$49,000

+/- $46,000

 

 

 

 

 

 

 

 

G & A费用，净额（3）

$47,484

$93,000-$96,000

$93,000-$96,000

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出、净额和优先股股息（4）

$115,533

$235,000-$237,000

$232,000-$235,000

 

 

 

 

 

 

 

 

管理、交易及其他费用

$13,529

+/-$27,000

+/-$27,000

 

 

 

 

 

 

 

 

发展和重建支出

$140,321

+/-$300,000

+/-$250,000

 

 

 

 

 

 

 

 

收购

$138,282

+/-$500,000

+/-$140,000

上限率（加权平均）

5.5%

+/- 6.0%

+/- 5.5%

 

 

 

 

 

 

 

 

处置

$5,550

+/-$75,000

+/-$75,000

上限率（加权平均）（5）

6.2%

+/- 5.5%

+/- 6.0%

 

 

 

 

 

 

 

 

股份/单位发行（6）

$0

$300,000

$100,000

 

 

 

 

 

 

 

 

注：以上数字代表Regency 100%的合并实体及其在未合并房地产合作伙伴关系中的按比例份额，但扣除非控制性权益的项目除外，包括每股数据、“开发和再开发支出”、“收购”和“处置”。

(1)
核心经营收益不包括在Nareit FFO中：（i）与交易相关的收入或支出；（ii）债务提前清偿的收益或损失；（iii）来自直线租金、高于和低于市场租金摊销以及债务和衍生工具按市值摊销的收益的某些非现金部分；以及（iv）发生时的其他金额。
(2)
包括高于和低于市场的租金摊销和直线租金，不包括债务和衍生品按市场摊销。
(3)
表示递延补偿计划损益前的“一般&行政，净额”，如补充第6页和第7页所报告，按比例计算。
(4)
包括债务和衍生品盯市摊销，并扣除利息收入。
(5)
+/-5.5%的处置指导上限率不包括在2025年7月1日以1100万美元出售101 7th Avenue的交易，该交易在交易结束时空置。
(6)
3亿美元的股票/单位发行指引反映了（i）24年第四季度通过公司ATM远期筹集的1亿美元未结算普通股，以及（ii）公司发行运营合伙单位获得的2亿美元，用于为25年第三季度在加利福尼亚州的Orange County的5资产组合收购提供资金。

电话会议信息

为讨论Regency第二季度业绩并提供进一步的业务更新，管理层将于美国东部时间7月30日星期三上午11：00召开电话会议。拨入和网络直播信息见下文。

2025年第二季度收益电话会议

日期：

2025年7月30日星期三

时间：

美国东部时间上午11：00

拨号#：

877-407-0789或201-689-8562

网络直播：

2025年第二季度网络直播链接

Replay：Webcast Archive – Events & Webcasts下的投资者关系页面

img25796562_1.jpg补充资料v

 

关于Regency Centers Corporation（纳斯达克：REG）

Regency Centers是一家卓越的全国性购物中心所有者、运营商和开发商，该购物中心位于郊区贸易区，拥有引人注目的人口统计数据。我们的投资组合包括与高产杂货商、餐馆、服务提供商和与其社区、社区和客户建立联系的一流零售商销售的繁荣物业。作为一家全面整合的房地产公司运营，Regency Centers是一家自我管理、自我管理的合格房地产投资信托基金（REIT），是标普 500指数成员。欲了解更多信息，请访问RegencyCenters.com。

Nareit FFO普通股股东应占净收入、核心营业收入和调整后运营资金的对账-实际（以千为单位，每股金额除外）

 

截至2025年6月30日及2024年6月30日止期间

三个月结束

 

 

年初至今

 

 

2025

 

 

2024

 

 

2025

 

 

2024

 

Nareit FFO归属于普通股股东的净利润对账：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

归属于普通股股东的净利润

$

102,608

 

 

 

99,255

 

 

$

208,782

 

 

 

205,616

 

调整以调节来自运营的Nareit资金（1）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折旧摊销（不含FF & E）

 

107,329

 

 

 

107,592

 

 

 

211,363

 

 

 

211,964

 

出售房地产的亏损（收益），税后净额

 

346

 

 

 

(11,080

)

 

 

245

 

 

 

(22,488

)

计提不动产减值准备

 

1,262

 

 

 

-

 

 

 

1,262

 

 

 

-

 

可交换经营合伙单位

 

586

 

 

 

601

 

 

 

1,228

 

 

 

1,243

 

Nareit FFO

$

212,131

 

 

 

196,368

 

 

$

422,880

 

 

 

396,335

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nareit每股FFO（摊薄）

$

1.16

 

 

 

1.06

 

 

$

2.31

 

 

 

2.14

 

加权平均股份（摊薄）

 

183,023

 

 

 

184,968

 

 

 

182,966

 

 

 

185,433

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nareit FFO与核心运营收益的对账：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nareit FFO

$

212,131

 

 

 

196,368

 

 

$

422,880

 

 

 

396,335

 

为与核心营业利润对账而进行的调整（1）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

不可比项目

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

合并过渡成本

 

-

 

 

 

2,133

 

 

 

-

 

 

 

4,694

 

债务提前清偿损失

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

180

 

某些非现金项目

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直线租金

 

(6,784

)

 

 

(5,283

)

 

 

(13,297

)

 

 

(11,021

)

无法收回的直线租金

 

744

 

 

 

1,377

 

 

 

1,120

 

 

 

2,033

 

高于/低于市场租金摊销，净额

 

(5,376

)

 

 

(7,073

)

 

 

(11,837

)

 

 

(12,540

)

债务和衍生品按市值摊销

 

1,510

 

 

 

1,731

 

 

 

2,802

 

 

 

2,640

 

核心营业收入

$

202,225

 

 

 

189,253

 

 

 

401,668

 

 

 

382,321

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股核心经营收益（摊薄）

$

1.10

 

 

 

1.02

 

 

$

2.20

 

 

 

2.06

 

加权平均股份（摊薄）

 

183,023

 

 

 

184,968

 

 

 

182,966

 

 

 

185,433

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

稀释每股收益加权平均股份

 

181,955

 

 

 

183,868

 

 

 

181,877

 

 

 

184,332

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

稀释FFO和每股核心经营收益的加权平均股份

 

183,023

 

 

 

184,968

 

 

 

182,966

 

 

 

185,433

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

核心运营收益与运营调整后资金的对账：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

核心营业收入

$

202,225

 

 

 

189,253

 

 

$

401,668

 

 

 

382,321

 

与调整后运营资金对账的调整（1）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

运营资本支出

 

(32,524

)

 

 

(33,886

)

 

 

(56,277

)

 

 

(54,738

)

债务成本和衍生品调整

 

2,297

 

 

 

2,022

 

 

 

4,426

 

 

 

4,162

 

股票补偿

 

5,455

 

 

 

4,662

 

 

 

10,898

 

 

 

9,302

 

调整后的运营资金

$

177,453

 

 

 

162,051

 

 

$

360,715

 

 

 

341,047

 
(1)
包括Regency的合并实体及其在未合并房地产合伙企业中的按比例份额，扣除归属于非控制性权益的按比例份额。

 

img25796562_1.jpg补充信息vi

 

归属于普通股股东的净利润按比例调整相同财产NOI-实际（以千为单位）的调节

 

截至2025年6月30日及2024年6月30日止期间

三个月结束

 

年初至今

 

2025

2024

 

2025

2024

 

 

 

 

 

 

归属于普通股股东的净利润

$102,608

99,255

 

$208,782

205,616

减：

 

 

 

 

 

管理、交易、其他费用

(7,244)

(6,735)

 

(14,056)

(13,131)

其他（1）

(12,850)

(12,726)

 

(26,539)

(25,313)

加：

 

 

 

 

 

折旧及摊销

99,535

100,968

 

196,309

198,553

一般和行政

25,480

24,238

 

47,080

50,370

其他经营费用

1,944

3,066

 

3,632

5,709

其他费用，净额

51,040

31,394

 

99,713

60,608

被排除在NOI之外的房地产合伙企业投资收益中的权益（2）

14,679

13,258

 

28,130

26,947

归属于非控股权益的净利润

2,328

2,261

 

4,594

5,145

优先股股息

3,413

3,413

 

6,826

6,826

NOI

280,933

258,392

 

554,471

521,330

 

 

 

 

 

减非同一物业NOI（3）

(4,045)

(796)

 

(3,890)

(1,773)

 

 

 

 

 

同一物业NOI

$276,888

257,596

 

$550,581

519,557

%变化

7.5%

 

 

6.0%

 

 

 

 

 

 

同一物业NOI不收取终止费

$274,844

255,963

 

$546,213

516,152

%变化

7.4%

 

 

5.8%

 

 

 

 

 

 

同一物业NOI，不收取终止费或重建

$234,981

221,304

 

$467,862

446,123

%变化

6.2%

 

 

4.9%

 
(1)
包括直线租金收入和费用，扣除准备金，高于和低于市场租金摊销，其他费用，以及非控制性权益。
(2)
包括我们未合并的房地产合伙企业产生的非NOI费用，例如但不限于直线租金收入、高于和低于市场租金摊销、折旧和摊销、利息费用以及房地产收益和减值。
(3)
包括归属于非同一财产、开发中项目、公司活动和非控制性权益的收入和支出。

Same Property NOI是管理层在评估Regency旗下物业的经营业绩时使用的关键非GAAP按比例衡量指标。公司提供了归属于普通股股东的净利润与按比例相同财产NOI的对账。

报告的结果是初步的，在公司向SEC提交10-Q表格之前不是最终结果，因此仍可能进行调整。

该公司在2025年第二季度补充一揽子计划中公布了更多财务信息，这些信息可能有助于投资者估计收益。公司2025年第二季度补充包的副本将在公司网站investors.regencycenters.com上提供，或通过书面请求提供给：Investor Relations，Regency Centers Corporation，One Independent Drive，Suite 114，Jacksonville，Florida，32202。补充包包含更详细的财务和财产结果，包括财务报表、未偿债务摘要、收购和开发活动、对合伙企业的投资、与普通股以外发行的证券有关的信息、财产细节、重要的租户租金报告和租赁到期表以及收益和估值指导假设。补充包中提供的信息未经审计，包括非公认会计原则措施，无法保证这些信息不会与公司截至2025年6月30日止期间的10-Q表中的最终信息有所不同。Regency可以，但不承担任何义务，不时更新补充包中的信息。

img25796562_1.jpg补充资料七

 

###

非GAAP财务指标

我们认为，这些非公认会计原则措施为我们的董事会、管理层和投资者提供了有关与我们的财务状况和经营业绩相关的某些趋势的有用信息。我们的管理层使用这些非公认会计准则衡量标准，将我们的业绩与以往期间的业绩进行比较，以进行趋势分析、确定管理层激励薪酬以及预算编制、预测和规划目的。

我们不认为非GAAP指标是根据GAAP确定的财务指标的替代方案，而是通过提供我们认为对股东有用的额外信息来补充GAAP指标。这些非GAAP财务指标的主要限制是，它们可能不包括GAAP要求在我们的合并财务报表中确认的重大费用和收入项目。此外，它们还反映了管理层对在确定这些非公认会计准则财务指标时排除或包括哪些费用和收入项目的判断的行使。为了弥补这些限制，我们提供了我们使用的非GAAP财务指标与其最直接可比的GAAP指标的对账。在评估公司的财务状况、经营业绩或未来前景时，不应依赖非公认会计准则财务指标。

Nareit FFO是一种常用的衡量REIT业绩的指标，美国全国房地产投资信托协会（“Nareit”）将其定义为净收入，按照公认会计原则计算，不包括出售收益和房地产减值，扣除税后，加上与房地产相关的折旧和摊销，并对未合并的房地产合作伙伴关系进行调整后。Regency计算按照Nareit定义呈现的所有时期的Nareit FFO。由于Nareit FFO不包括折旧和摊销以及销售收益和房地产减值，因此它提供了一种绩效衡量标准，在逐年比较时，它反映了租赁百分比、租金利率、运营成本、购置和开发活动以及融资成本趋势对运营的影响。这提供了一个从根据公认会计原则确定的净收入中无法立即显现的公司财务业绩的视角。因此，Nareit FFO是对公司经营业绩的补充非公认会计准则财务计量，不代表按照公认会计准则经营活动产生的现金；因此，不应被视为经营现金流量的替代计量。该公司提供了归属于Nareit FFO普通股股东的净收入的对账。

核心运营收益是一种额外的业绩衡量标准，不包括在Nareit FFO中：（i）与交易相关的收入或支出；（ii）债务提前清偿的收益或损失；（iii）来自高于和低于市场租金摊销、直线租金以及债务按市值摊销和衍生品调整的收益的某些非现金部分；以及（iv）发生时的其他金额。该公司提供了归属于Nareit FFO普通股股东的净利润与核心营业利润的对账。

调整后的运营资金是Regency使用的额外绩效衡量标准，反映了可用于满足公司业务需求和分配给股东的现金。AFFO的计算方法是调整核心运营收益（“COE”），用于（i）维护和租赁公司物业组合所需的资本支出，（ii）债务成本和衍生品调整，以及（iii）基于股票的补偿。该公司提供了归属于Nareit FFO普通股股东的净收入、核心运营收益和调整后运营资金的对账。

按比例信息：包括公司100%的合并财产加上其在未合并的房地产投资合伙企业中的经济份额（基于所有权权益）。该公司提供按比例提供的财务信息是因为Regency认为，当与公司在GAAP下报告的业绩一起阅读时，它帮助投资者和分析师估计合并和未合并的房地产投资合作伙伴关系的经济利益。该公司认为，呈现其按比例分配的资产、负债、经营业绩和其他指标，以及某些其他非公认会计准则财务指标，使得将其经营业绩与其他REITs的经营业绩进行比较更有意义。所提供的按比例提供的信息不是，也不是有意按照公认会计原则列报的。资产和负债的按比例补充细节和运营的补充细节反映了公司对我们投资组合中的资产、负债和物业的经营成果的按比例经济所有权。

按比例编制的信息是根据与可比综合金额一致的基础编制的，旨在更准确地反映公司在其投资组合中的资产、负债和物业的经营业绩中的相应经济利益。公司不控制未合并的房地产合伙企业，按比例列报的资产和负债、收入和支出不代表我们对这些项目的法律主张。合伙人有权根据经营协议获得损益分配和现金流分配，经营协议一般按其投入资本规定此类分配。公司的投资资本份额建立了Regency用于准备其按比例份额的所有权权益。

按比例提供信息有一些限制，包括但不限于以下方面：

•
单行项目上显示的金额是应用我们在应用权益法会计时确定的整体经济所有权权益百分比得出的，并不一定代表我们对资产和负债、收入和费用的合法主张；和
•
我们行业中的其他公司可能会以不同的方式计算其按比例计算的利息，从而限制了按比例信息的可比性。

由于这些限制，按比例提供的财务信息不应被独立考虑或替代根据公认会计原则报告的财务报表。该公司主要依靠我们的GAAP财务报表来弥补这些限制，使用按比例提供的信息作为补充。

 

 

img25796562_1.jpg补充资料八、

 

前瞻性陈述

本文件中有关预期财务、业务、法律或其他结果的某些陈述，包括业务和市场状况、前景和与Regency未来事件、发展或财务或运营业绩或结果相关的其他类似陈述，例如我们当前的2025年指导，是根据1995年《私人证券诉讼改革法案》和其他联邦证券法的安全港条款做出的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述是通过使用“可能”、“将”、“可能”、“应该”、“将”、“预期”、“估计”、“相信”、“打算”、“预测”、“项目”、“计划”、“预期”、“指导”等类似语言来识别的。然而，没有这些或类似的词语或表达并不意味着一项声明不具有前瞻性。虽然我们认为这些前瞻性陈述在做出时是合理的，但前瞻性陈述并不是对未来业绩或事件的保证，不应过分依赖这些陈述。尽管我们认为任何前瞻性陈述中反映的预期都是基于合理的假设，但我们无法保证这些预期将会实现，并且由于各种风险和不确定性，实际结果可能与这些前瞻性陈述所表明的结果存在重大差异。我们的运营受到多项风险和不确定性的影响，包括但不限于我们的证券交易委员会（“SEC”）文件中描述的那些风险因素，我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告（“2024年10-K表格”）在第1A项下，以及我们随后的10-Q表格季度报告第二部分第1A项中的讨论作为补充。在考虑投资我们的证券时，您应仔细阅读并考虑这些风险，连同我们的10-K表格年度报告中的所有其他信息，表格10-Q的季度报告以及我们向SEC提交的其他文件和呈件。如果风险因素中描述的任何事件实际发生，我们的业务、财务状况或经营业绩以及我们证券的市场价格可能会受到重大不利影响。前瞻性陈述仅截至作出之日，Regency不承担更新其前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或发展或其他原因，除非法律要求。这些风险和事件包括但不限于：

与当前经济和地缘政治环境相关的风险因素

当前经济环境下的利率可能会对我们的借贷成本、房地产估值、股价产生不利影响。经济挑战和政策变化可能会对我们的租户和我们的业务产生不利影响。可能影响银行业和金融服务业的不利发展可能会对我们的业务、流动性和财务状况以及整体经营业绩产生不利影响。当前的地缘政治挑战可能会影响美国经济和消费者支出以及我们的运营结果和财务状况。不断变化的政治和经济事件和不确定性，包括关税、报复性关税、国际贸易争端和移民政策，可能会对我们租户的业务和我们的业务产生不利影响。

与大流行或其他公共卫生危机相关的风险因素

大流行或其他公共卫生危机可能会对我们租户的财务状况、我们物业的盈利能力以及我们进入资本市场的机会产生不利影响，并可能对我们的业务、经营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。

与经营以零售为基础的购物中心相关的风险因素

经济和市场状况可能会对零售业产生不利影响，从而减少我们的收入和现金流，并增加我们的运营费用。实体店、电子商务、送货上门和路边取货之间零售趋势、销售和交付方式的转变可能会对我们的收入、经营业绩和现金流产生不利影响。在我们的物业集中的地理区域，不断变化的经济和零售市场状况可能会减少我们的收入和现金流。我们的成功取决于“锚定”租户的持续存在和成功。我们一定比例的收入来自“本地”租户，如果这些租户没有成功，或者如果对租户类型或组合的需求发生重大变化，我们的净收入可能会受到不利影响。我们可能无法从破产的租户那里收回到期的余额。我们与经营物业相关的许多成本和开支可能保持不变或增加，即使我们的租赁收入减少。遵守《美国残疾人法案》和其他建筑、消防和安全法规可能会对我们产生实质性的负面影响。

房地产投资相关风险因素

我们的房地产资产可能会贬值并受到减值损失，这可能会减少我们的净收入。我们面临与开发、再开发和扩建物业相关的风险。我们面临与开发混合用途商业物业相关的风险。我们面临与收购物业相关的风险。由于市场情况，我们可能无法在需要时出售物业。税法的变化可能会影响我们对房地产的收购或处置。

与影响我们物业的环境有关的风险因素

气候变化可能会对我们的物业产生不利影响，其中一些物业由于其地理位置可能更加脆弱，并可能导致额外的合规义务和成本。环境修复的成本可能会对我们的财务业绩产生不利影响，并减少我们的现金流。

与公司事项相关的风险因素

投资者和其他利益相关者更加关注与环境、社会和治理（“ESG”）因素相关的指标和报告，可能会带来额外成本，并使我们面临新的风险。未投保的损失或超出我们财产保险范围的损失可能会使我们在这些财产上遭受资本和收入损失。未能吸引和留住关键人员可能会对我们的业务和运营产生不利影响。

 

img25796562_1.jpg补充信息ix

 

与我们的合伙企业和合资企业相关的风险因素

我们没有对我们的房地产合伙企业和合资企业中拥有的所有物业的投票控制权，因此我们无法确保我们的目标将得到追求。终止我们的合作关系可能会对我们的现金流、经营业绩以及我们向股票和单位持有人进行分配的能力产生不利影响。

与融资策略和资本Structure相关的风险因素

我们出售物业以及为收购和开发提供资金的能力可能会受到我们物业较高的市场资本化率和较低的NOI的不利影响，这可能会对经营业绩和财务状况产生不利影响。我们依赖外部资本来源，未来可能无法以优惠条件或根本无法获得。我们的债务融资可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。我们债务协议中的契约可能会限制我们的经营活动并对我们的财务状况产生不利影响。加息将导致我们的借贷成本上升，并对我们的经营业绩产生负面影响。对冲活动可能会使我们面临风险，包括交易对手不会履行的风险，以及对冲不会产生我们预期的经济利益，这可能会对我们产生不利影响。

与信息管理和技术相关的风险因素

未经授权访问、使用、盗窃或销毁租户或员工的个人、财务或其他数据，或由第三方代表我们存储在我们的信息系统中或Regency的专有或机密信息，可能会影响运营，并使我们面临潜在的责任和重大的不利财务影响。任何实际或被认为未能遵守与个人信息的隐私、安全和处理有关的新的或现有的法律、法规和其他要求，都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。使用基于人工智能的技术会带来与保密性、产生不准确和有缺陷的输出以及新出现的监管风险有关的风险，其中任何或所有这些都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

与税收和母公司REIT资格相关的风险因素

如果母公司未能符合联邦所得税目的的REIT资格，它将按常规公司税率缴纳联邦所得税。REITs支付的股息一般不符合降低税率的条件。如果母公司不符合“国内控制的”房地产投资信托基金的资格，某些非美国股东可能会因处置我们的普通股确认的收益而被征收美国联邦所得税。影响REITs的立法或其他行动可能会对我们或我们的投资者产生负面影响。遵守REIT要求可能会限制我们有效对冲的能力，并可能导致我们产生税务负债。合伙企业税务审计规则可能会产生重大不利影响。

与公司股票相关的风险因素

限制母公司股本所有权以保持其REIT地位可能会延迟或阻止控制权变更。母公司股本的发行可能会延迟或阻止控制权的变更。未来在母公司的所有权可能会被稀释。母公司经修订和重述的章程规定，位于佛罗里达州的法院将是我们与我们的股东之间几乎所有纠纷的唯一和排他性法庭，这可能会限制我们的股东就与我们或我们的董事、高级职员或雇员的纠纷获得有利的司法法庭的能力。无法保证我们将继续以当前或历史利率支付股息。

img25796562_1.jpg补充信息x

 

财务业绩摘要

2025年6月30日

（单位：千，每股数据除外）

 

 

三个月结束

年初至今

 

2025

2024

2025

2024

财务业绩

 

 

 

 

 

 

 

 

归属于普通股股东的净利润（第5页）

$102,608

$99,255

$208,782

$205,616

每股摊薄净收益

$0.56

$0.54

$1.15

$1.12

 

 

 

 

Nareit Funds From Operations（Nareit FFO）（第9页）

$212,131

$196,368

$422,880

$396,335

Nareit FFO每股摊薄收益

$1.16

$1.06

$2.31

$2.14

 

 

 

 

核心经营收益（第9页）

$202,225

$189,253

$401,668

$382,321

每股摊薄核心营业利润

$1.10

$1.02

$2.20

$2.06

 

 

 

 

不收取终止费的同一物业NOI（第8页）

$274,844

$255,963

$546,213

$516,152

%增长

7.4%

 

5.8%

 

 

 

 

 

营运EBITDA（第10页）

$264,610

$246,460

$524,062

$496,056

 

 

 

 

 

每普通股和单位宣派的股息

$0.705

$0.670

$1.410

$1.340

每股核心经营盈利派息率（摊薄）

64.1%

65.7%

64.1%

65.0%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

稀释后的份额和单位数

 

 

 

 

 

 

 

 

加权平均股份（摊薄）-净收益

181,955

183,868

181,877

184,332

加权平均股份和单位（稀释后）-Nareit FFO和核心运营收益

183,023

184,968

182,966

185,433

__________________________________________________________________________________________________

 

 

截至

截至

截至

截至

 

6/30/2025

12/31/2024

12/31/2023

12/31/2022

首都信息

 

 

 

 

 

 

 

 

每股普通股市场价格

$71.23

$73.93

$67.00

$62.50

 

 

 

 

已发行普通股

181,551

181,361

184,581

171,125

非控制性权益持有的可交换单位

1,068

1,097

1,107

741

已发行和流通的普通股及等价物

182,619

182,458

185,688

171,866

普通股及等价物的市场权益价值

$13,007,951

$13,489,128

$12,441,131

$10,741,627

 

 

 

 

优先股（1）

$225,000

$225,000

$225,000

$0

未偿债务

5,374,212

4,984,071

4,688,805

4,225,014

减：现金

(154,819)

(61,884)

(91,354)

(68,776)

净债务和优先股

$5,444,393

$5,147,187

$4,822,451

$4,156,238

 

 

 

 

总市值

$18,452,344

$18,636,315

$17,263,582

$14,897,865

 

 

 

 

 

 

 

 

债务指标（按比例；过去12个月“TTM”）（2）

 

 

 

 

 

 

 

 

净债务和优先对经营EBITDA

5.3x

5.2x

5.4x

5.0x

净债务和优先股对经营EBITDA，调整后

 

 

5.1x

 

 

 

 

 

 

固定收费覆盖率

4.2倍

4.3x

4.7x

4.7x

 

 

 

 

 

 

(1)
Regency已发行460万股6.25% A系列累积可赎回优先股，清算优先权为1.15亿美元，可按需赎回，440万股5.875% B系列累积可赎回优先股，清算优先权为1.1亿美元，可按需赎回。
(2)
鉴于2023年8月18日与UBP的合并，调整后的债务指标计算包括过去12个月的传统Regency结果以及合并后UBP的年化贡献。

img25796562_3.jpg补充资料1

 

房地产投资组合摘要

2025年6月30日

（以千为单位的GLA）

 

合并和100%的房地产合作伙伴关系

6/30/2025

3/31/2025

12/31/2024

9/30/2024

6/30/2024

 

 

 

 

 

 

房产数量

483

483

482

483

481

 

 

 

 

 

 

零售经营物业数量

476

475

474

473

472

 

 

 

 

 

 

相同物业数目

469

470

397

397

398

 

 

 

 

 

 

重建中的物业数目

11

9

9

11

9

 

 

 

 

 

 

开发中物业数量（1）

5

6

6

6

5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总可出租面积（GLA）-所有物业

57,643

57,654

57,315

57,172

56,880

 

 

 

 

 

 

GLA包括零售商拥有的商店-所有物业

61,390

61,401

61,062

60,919

60,627

 

 

 

 

 

 

GLA-零售经营物业

57,006

56,863

56,523

56,364

55,960

 

 

 

 

 

 

GLA-相同属性

55,675

55,735

50,219

50,272

50,383

 

 

 

 

 

 

GLA-重建中的物业（2）

2,746

2,039

2,036

2,306

2,003

 

 

 

 

 

 

GLA-开发中的物业（1）

598

752

752

750

863

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

房地产合作伙伴关系的合并和按比例份额

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

GLA-所有酒店

49,166

49,217

48,814

48,842

48,600

 

 

 

 

 

 

GLA包括零售商拥有的商店-所有物业

52,913

52,963

52,561

52,589

52,346

 

 

 

 

 

 

GLA-零售经营物业

48,529

48,502

48,100

48,112

47,757

 

 

 

 

 

 

GLA-相同属性（3）

47,535

47,555

47,535

47,590

47,604

 

 

 

 

 

 

锚地空间（≥ 1万SF）（3）

29,248

29,247

29,248

29,281

29,266

 

 

 

 

 

 

商铺空间（< 1万SF）（3）

18,287

18,308

18,287

18,310

18,338

 

 

 

 

 

 

GLA-重建中的物业（2）

2,698

1,992

1,989

2,258

1,955

 

 

 

 

 

 

GLA-开发中的物业（1）

598

675

675

672

785

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

%出租-所有物业

96.2%

96.3%

96.3%

95.6%

95.0%

 

 

 

 

 

 

%出租-零售经营物业

96.4%

96.5%

96.5%

95.9%

95.4%

 

 

 

 

 

 

%出租-相同物业（3）

96.5%

96.5%

96.5%

95.9%

95.5%

 

 

 

 

 

 

锚地空间（≥ 1万SF）（3）

98.0%

98.3%

98.4%

97.7%

97.1%

 

 

 

 

 

 

商铺空间（< 1万SF）（3）

93.9%

93.7%

93.6%

93.1%

92.9%

 

 

 

 

 

 

已开工%-相同物业（3）（4）

93.9%

93.5%

93.3%

92.4%

92.0%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

不含终止费的同一物业NOI增长-年初至今（见第8页）

5.8%

4.3%

3.1%

2.9%

2.1%

 

 

 

 

 

 

同一物业NOI增长，无终止费或重建-年初至今（见第8页）

4.9%

3.6%

2.3%

2.1%

1.5%

 

 

 

 

 

 

租金价差-持续12个月（5）（见第19页）

9.7%

9.5%

9.5%

9.7%

9.7%

 

 

 

 

 

 
(1)
包括当前的地面发展。
(2)
代表整个中心GLA而不只是重建部分。除非另有说明，否则包含在同一属性池中。
(3)
根据当前同一财产池调整的先前期间。
(4)
不包括已签署但尚未开始的租约。
(5)
仅限零售经营物业。租金价差按可比空间、新租和续租的现金基础计算。

由于四舍五入，金额可能不相加。

img25796562_3.jpg补充资料2

 

合并资产负债表

2025年6月30日及2024年12月31日

（单位：千）

 

 

 

2025

 

 

2024

 

 

 

（未经审计）

 

 

 

 

资产：

 

 

 

 

 

 

房地产投资净额：

 

 

 

 

 

 

以成本计价的房地产资产

 

$

13,988,815

 

 

 

13,698,419

 

减：累计折旧

 

 

3,107,560

 

 

 

2,960,399

 

不动产资产，净额

 

 

10,881,255

 

 

 

10,738,020

 

销售型租赁投资，净额

 

 

16,609

 

 

 

16,291

 

对房地产合伙企业的投资

 

 

389,828

 

 

 

399,044

 

房地产投资净额

 

 

11,287,692

 

 

 

11,153,355

 

 

 

 

 

 

 

持有待售物业，净额

 

 

15,553

 

 

 

-

 

现金、现金等价物和限制性现金

 

 

154,819

 

 

 

61,884

 

 

 

 

 

 

 

 

租户应收款项，净额

 

 

30,166

 

 

 

35,306

 

直线应收租金，净额

 

 

168,555

 

 

 

157,507

 

其他应收款

 

 

62,103

 

 

 

62,682

 

租户和其他应收款

 

 

260,824

 

 

 

255,495

 

 

 

 

 

 

 

 

递延租赁成本，净额

 

 

87,027

 

 

 

79,911

 

收购的租赁无形资产，净额

 

 

218,995

 

 

 

229,983

 

使用权资产，净额

 

 

319,091

 

 

 

322,287

 

其他资产

 

 

386,473

 

 

 

289,046

 

 

 

 

 

 

 

总资产

 

$

12,730,474

 

 

 

12,391,961

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

负债和权益：

 

 

 

 

 

 

负债：

 

 

 

 

 

 

应付票据，净额

 

$

4,769,182

 

 

 

4,343,700

 

无担保信贷融资

 

 

30,000

 

 

 

65,000

 

应付票据总额

 

 

4,799,182

 

 

 

4,408,700

 

 

 

 

 

 

 

应付账款和其他负债

 

 

381,549

 

 

 

392,302

 

获得的租赁无形负债，净额

 

 

366,625

 

 

 

364,608

 

租赁负债

 

 

243,704

 

 

 

244,861

 

租户担保、代管押金、预付租金

 

 

82,474

 

 

 

81,183

 

负债总额

 

 

5,873,534

 

 

 

5,491,654

 

 

 

 

 

 

 

股权：

 

 

 

 

 

 

股东权益：

 

 

 

 

 

 

优先股

 

 

225,000

 

 

 

225,000

 

普通股

 

 

1,816

 

 

 

1,814

 

库存股票

 

 

(30,210

)

 

 

(28,045

)

额外实缴资本

 

 

8,512,308

 

 

 

8,503,227

 

累计其他综合（亏损）收益

 

 

(3,788

)

 

 

2,226

 

超过净收入的分配

 

 

(2,027,254

)

 

 

(1,980,076

)

股东权益总计

 

 

6,677,872

 

 

 

6,724,146

 

 

 

 

 

 

 

 

非控制性权益：

 

 

 

 

 

 

可交换经营合伙单位

 

 

38,359

 

 

 

40,744

 

有限合伙人在合并合伙企业中的权益

 

 

140,709

 

 

 

135,417

 

非控制性权益合计

 

 

179,068

 

 

 

176,161

 

总股本

 

 

6,856,940

 

 

 

6,900,307

 

 

 

 

 

 

 

总负债及权益

 

$

12,730,474

 

 

 

12,391,961

 

 

这些合并资产负债表应与公司向美国证券交易委员会提交的最新表格10-Q和表格10-K一并阅读。

img25796562_3.jpg补充资料3

 

资产负债补充明细（仅限房地产合伙企业）

2025年6月30日及2024年12月31日

（单位：千）

 

 

 

非控制性权益

 

 

未合并份额
房地产合作伙伴关系

 

 

 

2025

 

 

2024

 

 

2025

 

 

2024

 

资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

以成本计价的房地产资产

 

$

(116,542

)

 

 

(111,047

)

 

$

1,389,727

 

 

 

1,385,178

 

减：累计折旧

 

 

(19,586

)

 

 

(18,237

)

 

 

529,540

 

 

 

519,397

 

不动产资产，净额

 

 

(96,956

)

 

 

(92,810

)

 

 

860,187

 

 

 

865,781

 

销售型租赁投资，净额

 

 

(2,863

)

 

 

(2,798

)

 

 

37,441

 

 

 

36,444

 

房地产投资净额

 

 

(99,819

)

 

 

(95,608

)

 

 

897,628

 

 

 

902,225

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金、现金等价物和限制性现金

 

 

(64,727

)

 

 

(65,217

)

 

 

24,508

 

 

 

22,323

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

租户应收款项，净额

 

 

(345

)

 

 

(304

)

 

 

2,955

 

 

 

3,771

 

直线应收租金，净额

 

 

(2,748

)

 

 

(2,707

)

 

 

23,318

 

 

 

22,813

 

其他应收款

 

 

(192

)

 

 

(342

)

 

 

709

 

 

 

2,122

 

租户和其他应收款

 

 

(3,285

)

 

 

(3,353

)

 

 

26,982

 

 

 

28,706

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

递延租赁成本，净额

 

 

(2,068

)

 

 

(2,004

)

 

 

17,581

 

 

 

17,586

 

收购的租赁无形资产，净额

 

 

(891

)

 

 

(1,037

)

 

 

8,297

 

 

 

8,612

 

使用权资产，净额

 

 

(1,585

)

 

 

(1,626

)

 

 

4,806

 

 

 

4,834

 

其他资产

 

 

(582

)

 

 

(694

)

 

 

29,412

 

 

 

31,476

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总资产

 

$

(172,957

)

 

 

(169,539

)

 

$

1,009,214

 

 

 

1,015,762

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

应付票据，净额

 

$

(27,098

)

 

 

(27,191

)

 

$

575,030

 

 

 

575,371

 

应付账款和其他负债

 

 

(2,548

)

 

 

(4,250

)

 

 

28,115

 

 

 

28,104

 

获得的租赁无形负债，净额

 

 

(163

)

 

 

(195

)

 

 

6,113

 

 

 

5,491

 

租赁负债

 

 

(2,032

)

 

 

(2,056

)

 

 

3,259

 

 

 

3,267

 

租户担保、代管押金、预付租金

 

 

(407

)

 

 

(430

)

 

 

6,869

 

 

 

4,485

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

负债总额

 

$

(32,248

)

 

 

(34,122

)

 

$

619,386

 

 

 

616,718

 

 

注意事项

非控制性权益是指有限合伙人在合并房地产合伙企业活动中的权益，未合并房地产合伙企业的份额是指公司在未合并房地产合伙企业活动中的投资份额，其中每一项都按照公认会计原则在公司合并财务报表中以单行列报方式列报。

img25796562_3.jpg补充资料4

 

综合业务报表

截至2025年6月30日及2024年6月30日止期间

（单位：千）

（未经审计）

 

 

 

三个月结束

 

 

年初至今

 

 

2025

 

 

2024

 

 

2025

 

 

2024

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

租赁收入

 

$

369,105

 

 

 

347,845

 

 

$

740,184

 

 

 

700,951

 

其他财产收入

 

 

4,499

 

 

 

2,670

 

 

 

7,520

 

 

 

7,020

 

管理、交易、其他费用

 

 

7,244

 

 

 

6,735

 

 

 

14,056

 

 

 

13,131

 

总收入

 

 

380,848

 

 

 

357,250

 

 

 

761,760

 

 

 

721,102

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折旧及摊销

 

 

99,535

 

 

 

100,968

 

 

 

196,309

 

 

 

198,553

 

物业运营费用

 

 

60,759

 

 

 

59,491

 

 

 

129,218

 

 

 

122,765

 

房地产税

 

 

47,500

 

 

 

45,478

 

 

 

93,860

 

 

 

89,785

 

一般和行政

 

 

25,480

 

 

 

24,238

 

 

 

47,080

 

 

 

50,370

 

其他经营费用

 

 

1,944

 

 

 

3,066

 

 

 

3,632

 

 

 

5,709

 

总营业费用

 

 

235,218

 

 

 

233,241

 

 

 

470,099

 

 

 

467,182

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他费用，净额：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出，净额

 

 

50,272

 

 

 

43,178

 

 

 

98,285

 

 

 

86,046

 

计提不动产减值准备

 

 

1,262

 

 

 

-

 

 

 

1,262

 

 

 

-

 

出售房地产的亏损（收益），税后净额

 

 

294

 

 

 

(11,081

)

 

 

193

 

 

 

(22,484

)

债务提前清偿损失

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

180

 

投资净收益

 

 

(788

)

 

 

(703

)

 

 

(27

)

 

 

(3,134

)

其他费用总额，净额

 

 

51,040

 

 

 

31,394

 

 

 

99,713

 

 

 

60,608

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收益中的权益前收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

对房地产合伙企业的投资

 

 

94,590

 

 

 

92,615

 

 

 

191,948

 

 

 

193,312

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

房地产合伙企业投资收益中的权益

 

 

13,759

 

 

 

12,314

 

 

 

28,254

 

 

 

24,275

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

 

108,349

 

 

 

104,929

 

 

 

220,202

 

 

 

217,587

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非控制性权益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可交换经营合伙单位

 

 

(586

)

 

 

(601

)

 

 

(1,228

)

 

 

(1,243

)

有限合伙人在合并合伙企业中的权益

 

 

(1,742

)

 

 

(1,660

)

 

 

(3,366

)

 

 

(3,902

)

归属于非控股权益的净利润

 

 

(2,328

)

 

 

(2,261

)

 

 

(4,594

)

 

 

(5,145

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

归属于公司净利润

 

 

106,021

 

 

 

102,668

 

 

 

215,608

 

 

 

212,442

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

优先股股息

 

 

(3,413

)

 

 

(3,413

)

 

 

(6,826

)

 

 

(6,826

)

归属于普通股股东的净利润

 

$

102,608

 

 

 

99,255

 

 

$

208,782

 

 

 

205,616

 

 

这些合并运营报表应与公司最近提交给美国证券交易委员会的10-Q表格和10-K表格一起阅读。

img25796562_3.jpg补充资料5

 

运营补充详情（仅合并）

截至2025年6月30日及2024年6月30日止期间

（单位：千）

 

 

 

三个月结束

 

 

年初至今

 

 

2025

 

2024

 

 

2025

 

2024

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*

基本租金

$

258,371

 

 

245,476

 

 

$

512,927

 

 

489,611

 

*

向租户追回款项

 

91,505

 

 

84,805

 

 

 

182,986

 

 

169,828

 

*

租金百分比

 

2,950

 

 

1,996

 

 

 

9,608

 

 

9,803

 

*

终止费

 

1,919

 

 

1,476

 

 

 

4,046

 

 

3,231

 

*

无法收回的租赁收入

 

(1,573

)

 

(1,858

)

 

 

(1,959

)

 

(3,091

)

*

其他租赁收入

 

4,415

 

 

4,389

 

 

 

8,701

 

 

8,591

 

租赁收入的直线租金

 

5,787

 

 

4,120

 

 

 

11,394

 

 

9,714

 

高于/低于市场租金摊销

 

5,731

 

 

7,441

 

 

 

12,481

 

 

13,264

 

租赁收入，净额

 

369,105

 

 

347,845

 

 

 

740,184

 

 

700,951

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*

其他财产收入

 

4,499

 

 

2,670

 

 

 

7,520

 

 

7,020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

物业管理费

 

4,151

 

 

3,895

 

 

 

8,261

 

 

7,856

 

资产管理费

 

1,746

 

 

1,620

 

 

 

3,463

 

 

3,222

 

租赁佣金及其他费用

 

1,347

 

 

1,220

 

 

 

2,332

 

 

2,053

 

管理、交易、其他费用

 

7,244

 

 

6,735

 

 

 

14,056

 

 

13,131

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总收入

$

380,848

 

 

357,250

 

 

 

761,760

 

 

721,102

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折旧和摊销（包括FF & E）

$

99,535

 

 

100,968

 

 

 

196,309

 

 

198,553

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*

运营和维护

 

56,678

 

 

55,434

 

 

 

120,799

 

 

113,873

 

*

地租

 

3,238

 

 

3,251

 

 

 

6,655

 

 

7,140

 

*

终止费用

 

(25

)

 

(65

)

 

 

24

 

 

5

 

地租直线租金

 

336

 

 

336

 

 

 

673

 

 

677

 

高于/低于市场地租摊销

 

532

 

 

535

 

 

 

1,067

 

 

1,070

 

物业运营费用

 

60,759

 

 

59,491

 

 

 

129,218

 

 

122,765

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*

房地产税

 

47,500

 

 

45,478

 

 

 

93,860

 

 

89,785

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总务&行政

 

25,804

 

 

23,005

 

 

 

48,118

 

 

46,003

 

股票补偿

 

5,455

 

 

4,662

 

 

 

10,898

 

 

9,302

 

资本化的直接间接费用

 

(6,047

)

 

(4,035

)

 

 

(11,683

)

 

(7,630

)

一般&行政，净额（1）

 

25,212

 

 

23,632

 

 

 

47,333

 

 

47,675

 

（收益）递延补偿计划损失（二）

 

268

 

 

606

 

 

 

(253

)

 

2,695

 

一般&行政

 

25,480

 

 

24,238

 

 

 

47,080

 

 

50,370

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他费用

 

1,672

 

 

733

 

 

 

2,944

 

 

1,093

 

发展追求成本（收入），净额

 

272

 

 

200

 

 

 

688

 

 

(78

)

 

合并过渡成本

 

-

 

 

2,133

 

 

 

-

 

 

4,694

 

其他经营费用

 

1,944

 

 

3,066

 

 

 

3,632

 

 

5,709

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总营业费用

$

235,218

 

 

233,241

 

 

 

470,099

 

 

467,182

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他费用，净额：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总利息支出

$

50,459

 

 

45,250

 

 

 

98,600

 

 

89,643

 

衍生工具摊销

 

225

 

 

148

 

 

 

451

 

 

257

 

债务成本摊销

 

1,865

 

 

1,668

 

 

 

3,562

 

 

3,486

 

债务和衍生品按市值摊销

 

1,493

 

 

1,650

 

 

 

2,898

 

 

2,479

 

资本化利息

 

(2,422

)

 

(1,520

)

 

 

(4,534

)

 

(3,176

)

利息收入

 

(1,348

)

 

(4,018

)

 

 

(2,692

)

 

(6,643

)

利息支出，净额

 

50,272

 

 

43,178

 

 

 

98,285

 

 

86,046

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

计提不动产减值准备

 

1,262

 

 

-

 

 

 

1,262

 

 

-

 

出售房地产的亏损（收益），税后净额

 

294

 

 

(11,081

)

 

 

193

 

 

(22,484

)

 

债务提前清偿损失

 

-

 

 

-

 

 

 

-

 

 

180

 

投资净收益（2）

 

(788

)

 

(703

)

 

 

(27

)

 

(3,134

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他费用总额，净额

$

51,040

 

 

31,394

 

 

 

99,713

 

 

60,608

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

合并NOI

$

254,695

 

 

234,856

 

 

$

502,491

 

 

474,190

 

*净营业收入的构成部分

(1)
一般&行政，净额参考并反映为G & A费用，净额在page上的收益指引中27.
(2)
Regency非合格递延补偿计划内参与人债务价值的变动计入一般和行政费用，由计划中持有的资产价值变动抵消，后者计入净投资（收入）费用。

这些合并的运营补充细节应与公司最近提交给美国证券交易委员会的10-Q表格和10-K表格一起阅读。

img25796562_3.jpg补充资料6

 

运营补充详情（仅限房地产合作伙伴）

截至2025年6月30日及2024年6月30日止期间

（单位：千）

 

 

 

非控制性权益

 

 

未合并份额
房地产合作伙伴关系

 

 

 

三个月结束

 

年初至今

 

 

三个月结束

 

年初至今

 

 

 

2025

 

2024

 

2025

 

2024

 

 

2025

 

2024

 

2025

 

2024

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*

基本租金

$

(2,382

)

 

(2,245

)

$

(4,692

)

 

(4,446

)

 

$

28,028

 

 

26,356

 

$

55,829

 

 

52,522

 

*

向租户追回款项

 

(572

)

 

(663

)

 

(1,289

)

 

(1,362

)

 

 

10,004

 

 

9,031

 

 

19,909

 

 

17,849

 

*

租金百分比

 

-

 

 

-

 

 

(9

)

 

(1

)

 

 

552

 

 

457

 

 

1,362

 

 

1,268

 

*

终止费

 

(106

)

 

(1

)

 

(194

)

 

(2

)

 

 

126

 

 

93

 

 

324

 

 

176

 

*

无法收回的租赁收入

 

-

 

 

38

 

 

39

 

 

38

 

 

 

60

 

 

(409

)

 

10

 

 

(596

)

*

其他租赁收入

 

(39

)

 

(40

)

 

(80

)

 

(78

)

 

 

406

 

 

411

 

 

778

 

 

797

 

租赁收入的直线租金

 

(50

)

 

(135

)

 

(113

)

 

(795

)

 

 

595

 

 

318

 

 

1,502

 

 

895

 

高于/低于市场租金摊销

 

(16

)

 

(14

)

 

41

 

 

(12

)

 

 

204

 

 

190

 

 

402

 

 

377

 

租赁收入

 

(3,165

)

 

(3,060

)

 

(6,297

)

 

(6,658

)

 

 

39,975

 

 

36,447

 

 

80,116

 

 

73,288

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*

其他财产收入

 

(27

)

 

(2

)

 

(28

)

 

(3

)

 

 

141

 

 

110

 

 

500

 

 

355

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

资产管理费

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

 

(266

)

 

(236

)

 

(527

)

 

(469

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总收入

$

(3,192

)

 

(3,062

)

 

(6,325

)

 

(6,661

)

 

$

39,850

 

 

36,321

 

 

80,089

 

 

73,174

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折旧和摊销（包括FF & E）

 

(859

)

 

(847

)

 

(1,761

)

 

(1,605

)

 

 

9,239

 

 

8,112

 

 

17,994

 

 

16,357

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*

运营和维护

 

(517

)

 

(497

)

 

(1,163

)

 

(981

)

 

 

6,254

 

 

5,930

 

 

12,741

 

 

12,047

 

*

地租

 

(36

)

 

(31

)

 

(69

)

 

(62

)

 

 

72

 

 

65

 

 

141

 

 

137

 

地租直线租金

 

(13

)

 

(13

)

 

(26

)

 

(26

)

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

20

 

高于/低于市场地租摊销

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

 

11

 

 

9

 

 

20

 

 

19

 

物业运营费用

 

(566

)

 

(541

)

 

(1,258

)

 

(1,069

)

 

 

6,337

 

 

6,004

 

 

12,902

 

 

12,223

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*

房地产税

 

(373

)

 

(349

)

 

(617

)

 

(729

)

 

 

4,553

 

 

4,482

 

 

9,446

 

 

8,965

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

一般&行政，净额（1）

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

 

79

 

 

75

 

 

151

 

 

160

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他经营费用

 

724

 

 

753

 

 

1,432

 

 

1,518

 

 

 

535

 

 

338

 

 

868

 

 

1,110

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总营业费用

$

(1,074

)

 

(984

)

 

(2,204

)

 

(1,885

)

 

$

20,743

 

 

19,011

 

 

41,361

 

 

38,815

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他费用，净额：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总利息支出

 

(381

)

 

(430

)

 

(760

)

 

(888

)

 

 

5,637

 

 

4,911

 

 

11,221

 

 

9,885

 

债务成本摊销

 

(10

)

 

(13

)

 

(23

)

 

(28

)

 

 

218

 

 

219

 

 

437

 

 

447

 

债务和衍生品按市值摊销

 

(13

)

 

(13

)

 

(27

)

 

(27

)

 

 

30

 

 

94

 

 

(69

)

 

188

 

 

资本化利息

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

 

(420

)

 

-

 

 

(840

)

 

-

 

 

利息收入

 

28

 

 

38

 

 

55

 

 

69

 

 

 

(169

)

 

(229

)

 

(327

)

 

(432

)

利息支出，净额

 

(376

)

 

(418

)

 

(755

)

 

(874

)

 

 

5,296

 

 

4,995

 

 

10,422

 

 

10,088

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

出售房地产收益

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

 

52

 

 

1

 

 

52

 

 

(4

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他费用总额，净额

$

(376

)

 

(418

)

 

(755

)

 

(874

)

 

$

5,348

 

 

4,996

 

 

10,474

 

 

10,084

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

NOI份额

$

(2,200

)

 

(2,036

)

 

(4,404

)

 

(4,730

)

 

$

28,438

 

 

25,572

 

 

56,384

 

 

59,035

 

*净营业收入的构成部分

(1)
一般&行政，净额参考并反映为G & A费用，净额在page上的收益指引中27.

 

注意事项

非控制性权益代表有限合伙人在合并房地产合伙企业活动中的权益，未合并房地产合伙企业的份额代表公司在未合并房地产合伙企业活动中的投资份额，其中每一项都按照公认会计原则在公司合并财务报表中单行列报。

img25796562_3.jpg补充资料7

 

同一物业NOI（按比例）的补充详情

截至2025年6月30日及2024年6月30日止期间

（单位：千）

 

 

三个月结束

 

 

年初至今

 

 

2025

 

2024

 

 

2025

 

2024

 

同一物业NOI详情：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

房地产收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本租金

$

281,802

 

 

270,323

 

 

$

561,207

 

 

539,400

 

向租户追回款项

 

99,778

 

 

93,527

 

 

 

199,627

 

 

187,064

 

租金百分比

 

3,491

 

 

2,453

 

 

 

10,904

 

 

10,976

 

终止费

 

2,044

 

 

1,568

 

 

 

4,368

 

 

3,410

 

无法收回的租赁收入

 

(1,443

)

 

(2,148

)

 

 

(1,964

)

 

(3,507

)

其他租赁收入

 

4,845

 

 

4,824

 

 

 

9,528

 

 

9,406

 

其他财产收入

 

3,901

 

 

2,225

 

 

 

6,613

 

 

4,900

 

房地产总收入

 

394,418

 

 

372,772

 

 

 

790,283

 

 

751,649

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

房地产运营费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

运营和维护

 

62,800

 

 

61,931

 

 

 

130,757

 

 

126,074

 

终止费用

 

-

 

 

(65

)

 

 

-

 

 

5

 

房地产税

 

51,188

 

 

49,658

 

 

 

101,682

 

 

98,124

 

地租

 

3,542

 

 

3,652

 

 

 

7,263

 

 

7,889

 

房地产运营费用总额

 

117,530

 

 

115,176

 

 

 

239,702

 

 

232,092

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

同一物业NOI

$

276,888

 

 

257,596

 

 

$

550,581

 

 

519,557

 

%变化

 

7.5

%

 

 

 

 

6.0

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

同一物业NOI不收取终止费

$

274,844

 

 

255,963

 

 

$

546,213

 

 

516,152

 

%变化

 

7.4

%

 

 

 

 

5.8

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

同一物业NOI，不收取终止费或重建

$

234,981

 

 

221,304

 

 

$

467,862

 

 

446,123

 

%变化

 

6.2

%

 

 

 

 

4.9

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

对同一物业NOI业绩的贡献百分比：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本租金

 

4.5

%

 

 

 

 

4.2

%

 

 

无法收回的租赁收入

 

0.3

%

 

 

 

 

0.3

%

 

 

净费用回收

 

1.5

%

 

 

 

 

1.0

%

 

 

其他租赁/物业收入

 

0.7

%

 

 

 

 

0.4

%

 

 

租金百分比

 

0.4

%

 

 

 

 

0.0

%

 

 

不含终止费的同一物业NOI（%影响）

 

7.4

%

 

 

 

 

5.8

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

归属于普通股股东的净收入与同一财产NOI的对账：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

归属于普通股股东的净利润

$

102,608

 

 

99,255

 

 

$

208,782

 

 

205,616

 

减：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

管理、交易、其他费用

 

(7,244

)

 

(6,735

)

 

 

(14,056

)

 

(13,131

)

其他（1）

 

(12,850

)

 

(12,726

)

 

 

(26,539

)

 

(25,313

)

加：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折旧及摊销

 

99,535

 

 

100,968

 

 

 

196,309

 

 

198,553

 

一般和行政

 

25,480

 

 

24,238

 

 

 

47,080

 

 

50,370

 

其他经营费用

 

1,944

 

 

3,066

 

 

 

3,632

 

 

5,709

 

其他费用，净额

 

51,040

 

 

31,394

 

 

 

99,713

 

 

60,608

 

被排除在NOI之外的房地产合伙企业投资收益中的权益（2）

 

14,679

 

 

13,258

 

 

 

28,130

 

 

26,947

 

归属于非控股权益的净利润

 

2,328

 

 

2,261

 

 

 

4,594

 

 

5,145

 

优先股股息和发行费用

 

3,413

 

 

3,413

 

 

 

6,826

 

 

6,826

 

NOI

 

280,933

 

 

258,392

 

 

 

554,471

 

 

521,330

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

减非同一物业NOI（3）

 

(4,045

)

 

(796

)

 

 

(3,890

)

 

(1,773

)

同一物业NOI

$

276,888

 

 

257,596

 

 

$

550,581

 

 

519,557

 
(1)
包括直线租金收入和费用，扣除准备金，高于和低于市场租金摊销，其他费用，以及非控制性权益。
(2)
包括我们未合并的房地产合伙企业产生的非NOI收入和费用，例如但不限于直线租金收入、高于和低于市场租金摊销、折旧和摊销、利息费用以及房地产收益和减值。
(3)
包括归属于非同一财产、开发中项目、公司活动和非控制性权益的收入和支出。

img25796562_3.jpg补充资料8

 

非公认会计原则财务措施的调节

截至2025年6月30日及2024年6月30日止期间

（单位：千，每股数据除外）

 

 

三个月结束

 

 

年初至今

 

 

2025

 

2024

 

 

2025

 

2024

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nareit FFO归属于普通股股东的净利润对账：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

归属于普通股股东的净利润

$

102,608

 

 

99,255

 

 

$

208,782

 

 

205,616

 

调整以调节来自运营的Nareit资金（1）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折旧摊销（不含FF & E）

 

107,329

 

 

107,592

 

 

 

211,363

 

 

211,964

 

出售房地产的亏损（收益），税后净额

 

346

 

 

(11,080

)

 

 

245

 

 

(22,488

)

计提不动产减值准备

 

1,262

 

 

-

 

 

 

1,262

 

 

-

 

可交换经营合伙单位

 

586

 

 

601

 

 

 

1,228

 

 

1,243

 

Nareit FFO

$

212,131

 

 

196,368

 

 

$

422,880

 

 

396,335

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nareit每股FFO（摊薄）

$

1.16

 

 

1.06

 

 

$

2.31

 

 

2.14

 

加权平均股份（摊薄）

 

183,023

 

 

184,968

 

 

 

182,966

 

 

185,433

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nareit FFO与核心运营收益的对账：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nareit FFO

$

212,131

 

 

196,368

 

 

$

422,880

 

 

396,335

 

为与核心营业利润对账而进行的调整（1）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

不可比项目

 

 

 

 

 

 

 

 

 

合并过渡成本

 

-

 

 

2,133

 

 

 

-

 

 

4,694

 

债务提前清偿损失

 

-

 

 

-

 

 

 

-

 

 

180

 

某些非现金项目

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直线租金

 

(6,784

)

 

(5,283

)

 

 

(13,297

)

 

(11,021

)

无法收回的直线租金

 

744

 

 

1,377

 

 

 

1,120

 

 

2,033

 

高于/低于市场租金摊销，净额

 

(5,376

)

 

(7,073

)

 

 

(11,837

)

 

(12,540

)

债务和衍生品按市值摊销

 

1,510

 

 

1,731

 

 

 

2,802

 

 

2,640

 

核心营业收入

$

202,225

 

 

189,253

 

 

$

401,668

 

 

382,321

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股核心经营收益（摊薄）

$

1.10

 

 

1.02

 

 

$

2.20

 

 

2.06

 

加权平均股份（摊薄）

 

183,023

 

 

184,968

 

 

 

182,966

 

 

185,433

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

核心运营收益与AFFO的对账：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

核心营业收入

$

202,225

 

 

189,253

 

 

$

401,668

 

 

382,321

 

与AFFO对账的调整（1）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

运营资本支出

 

(32,524

)

 

(33,886

)

 

 

(56,277

)

 

(54,738

)

债务成本和衍生品调整

 

2,297

 

 

2,022

 

 

 

4,426

 

 

4,162

 

股票补偿

 

5,455

 

 

4,662

 

 

 

10,898

 

 

9,302

 

AFFO

$

177,453

 

 

162,051

 

 

$

360,715

 

 

341,047

 
(1)
包括Regency的合并实体及其在未合并房地产合伙企业中的按比例份额，扣除归属于非控制性权益的按比例份额，可在页面上找到4和7.

img25796562_3.jpg补充资料9

 

资本支出和额外披露

截至2025年6月30日及2024年6月30日止期间

（单位：千）

 

 

 

三个月结束

 

 

年初至今

 

 

 

2025

 

 

2024

 

 

2025

 

 

2024

 

资本支出：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

经营物业（1）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

租户津贴和房东工作

 

$

19,616

 

 

 

23,039

 

 

$

32,859

 

 

 

37,720

 

租赁佣金

 

 

5,480

 

 

 

4,080

 

 

 

10,543

 

 

 

8,255

 

租赁资本支出

 

 

25,096

 

 

 

27,119

 

 

 

43,402

 

 

 

45,975

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

建筑改善

 

 

7,428

 

 

 

6,767

 

 

 

12,875

 

 

 

8,763

 

运营资本支出

 

$

32,524

 

 

 

33,886

 

 

$

56,277

 

 

 

54,738

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

发展及重建物业（1）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

地面开发

 

$

41,466

 

 

 

14,937

 

 

$

75,620

 

 

 

30,812

 

重建

 

 

31,949

 

 

 

36,558

 

 

 

64,701

 

 

 

61,756

 

发展及重建开支

 

$

73,415

 

 

 

51,495

 

 

$

140,321

 

 

 

92,568

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入与Nareit EBITDA的对账：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

108,349

 

 

 

104,929

 

 

$

220,202

 

 

 

217,587

 

与Nareit EBITDA对账的调整（2）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出

 

 

57,085

 

 

 

52,420

 

 

 

111,726

 

 

 

103,209

 

所得税费用

 

 

263

 

 

 

93

 

 

 

384

 

 

 

273

 

折旧及摊销

 

 

108,774

 

 

 

109,080

 

 

 

214,303

 

 

 

214,910

 

出售房地产的亏损（收益），税后净额

 

 

346

 

 

 

(11,080

)

 

 

245

 

 

 

(22,488

)

计提不动产减值准备

 

 

1,262

 

 

 

-

 

 

 

1,262

 

 

 

-

 

Nareit EBITDA

 

$

276,079

 

 

 

255,442

 

 

$

548,122

 

 

 

513,491

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nareit EBITDA与经营EBITDA的对账：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nareit EBITDA

 

$

276,079

 

 

 

255,442

 

 

$

548,122

 

 

 

513,491

 

与经营EBITDA对账的调整是（2）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

合并过渡成本

 

 

-

 

 

 

2,133

 

 

 

-

 

 

 

4,694

 

债务提前清偿损失

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

180

 

直线租金，净额

 

 

(6,077

)

 

 

(4,028

)

 

 

(12,264

)

 

 

(9,757

)

高于/低于市场租金摊销，净额

 

 

(5,392

)

 

 

(7,087

)

 

 

(11,796

)

 

 

(12,552

)

经营EBITDA

 

$

264,610

 

 

 

246,460

 

 

$

524,062

 

 

 

496,056

 
(1)
包括Regency的合并实体及其在未合并房地产合伙企业中的按比例份额，扣除归属于非控制性权益的按比例份额。
(2)
包括Regency的合并实体及其在未合并房地产合作伙伴关系中的按比例份额。

img25796562_3.jpg补充资料10

 

合并债务汇总

2025年6月30日及2024年12月31日

（单位：千）

 

未偿债务总额：

 

6/30/2025

 

 

12/31/2024

 

应付票据：

 

 

 

 

 

 

固定利率抵押贷款（1）

 

$

639,664

 

 

$

610,234

 

浮动利率抵押贷款

 

 

9,533

 

 

 

9,586

 

固定利率无担保公债

 

 

3,921,500

 

 

 

3,526,128

 

固定利率无担保私人债务

 

 

198,485

 

 

 

197,752

 

无担保信贷额度：

 

 

 

 

 

 

循环信贷额度

 

 

30,000

 

 

 

65,000

 

合计

 

$

4,799,182

 

 

$

4,408,700

 

 

 

各年度到期时间表：

 

预定本金支付

 

 

抵押贷款期限

 

 

无抵押到期（2）

 

 

合计

 

 

到期加权平均合同利率

2025

 

$

5,117

 

 

 

16,000

 

 

 

250,000

 

 

 

271,117

 

 

3.90%

2026

 

 

10,445

 

 

 

147,850

 

 

 

200,000

 

 

 

358,295

 

 

3.94%

2027

 

 

7,558

 

 

 

226,308

 

 

 

525,000

 

 

 

758,866

 

 

3.67%

2028

 

 

5,734

 

 

 

57,374

 

 

 

330,000

 

 

 

393,108

 

 

4.66%

2029

 

 

2,786

 

 

 

97,120

 

 

 

425,000

 

 

 

524,906

 

 

3.19%

2030

 

 

2,495

 

 

 

2,163

 

 

 

600,000

 

 

 

604,658

 

 

3.70%

2031

 

 

2,193

 

 

 

30,902

 

 

 

-

 

 

 

33,095

 

 

3.68%

2032

 

 

152

 

 

 

45,323

 

 

 

400,000

 

 

 

445,475

 

 

4.87%

2033

 

 

68

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

68

 

 

0.00%

2034

 

 

72

 

 

 

-

 

 

 

400,000

 

 

 

400,072

 

 

5.25%

> 10年

 

 

192

 

 

 

80

 

 

 

1,050,000

 

 

 

1,050,272

 

 

4.74%

未摊还债溢价/（折价），扣除发行费用

 

 

-

 

 

 

(10,735

)

 

 

(30,015

)

 

 

(40,750

)

 

 

 

$

36,812

 

 

 

612,385

 

 

 

4,149,985

 

 

 

4,799,182

 

 

4.18%

 

 

占总债务的百分比：

 

6/30/2025

 

12/31/2024

固定

 

99.2%

 

98.3%

变量

 

0.8%

 

1.7%

 

 

 

 

当期加权平均合同利率：（3）

 

 

 

 

固定

 

4.2%

 

4.1%

变量

 

5.5%

 

5.5%

合并

 

4.2%

 

4.1%

 

 

 

 

 

 

 

 

当前加权平均实际利率：（4）

 

 

 

 

合并

 

4.5%

 

4.4%

 

 

 

 

 

 

 

 

平均到期年数：

 

 

 

 

固定

 

7.1

 

7.4

变量

 

2.8

 

3.2
(1)
包括通过利率互换固定的浮动利率抵押贷款。
(2)
包括无担保的公共和私募债务以及无担保循环信贷额度的任何已提取余额。
(3)
利率计算截至季度末。
(4)
实际利率按照美国通用会计准则计算，截至季度末，包括债务溢价/（折价）摊销、发行成本摊销、利率掉期和融资费用的影响。

img25796562_3.jpg补充资料11

 

合并债务详情

2025年6月30日及2024年12月31日

（单位：千）

 

 

 

订约

 

 

有效

 

 

 

 

 

 

贷款人

抵押品

率

 

 

费率（1）

成熟期

6/30/2025

 

 

12/31/2024

 

担保债务-固定利率抵押贷款

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国保诚保险公司

乡村漫步广场

3.91%

 

 

 

11/05/25

$

16,000

 

 

$

16,000

 

大都会人寿保险公司

韦斯特伯里广场

3.76%

 

 

 

02/01/26

 

88,000

 

 

 

88,000

 

美国制商银行

COS COB Plaza & Greenwich Commons

3.48%

 

 

 

10/01/26

 

8,224

 

 

 

8,409

 

PNC银行

The LongMeadow Shops

5.56%

 

 

 

12/01/26

 

13,000

 

 

 

13,000

 

桑坦德银行

贝德伍德购物中心

3.28%

 

 

 

12/19/26

 

24,365

 

 

 

24,365

 

道明银行

黑石购物中心

6.03%

 

 

 

12/31/26

 

15,044

 

 

 

15,148

 

Voya退休保险和年金公司。

米德敦购物中心

3.85%

 

 

 

01/01/27

 

8,919

 

 

 

9,070

 

Voya退休保险和年金公司。

美联公园购物中心

3.85%

 

 

 

01/01/27

 

16,880

 

 

 

17,166

 

Voya退休保险和年金公司。

Valley Ridge购物中心

3.85%

 

 

 

01/01/27

 

15,978

 

 

 

16,249

 

Voya退休保险和年金公司。

雪松山购物中心

3.85%

 

 

 

01/01/27

 

6,701

 

 

 

6,815

 

The Guardian Life Insurance of America

威拉·斯普林斯

3.81%

 

 

 

03/01/27

 

16,700

 

 

 

16,700

 

The Guardian Life Insurance of America

奥尔登桥

3.81%

 

 

 

03/01/27

 

26,000

 

 

 

26,000

 

The Guardian Life Insurance of America

贝瑟尼公园广场

3.81%

 

 

 

03/01/27

 

10,200

 

 

 

10,200

 

The Guardian Life Insurance of America

花谷

3.81%

 

 

 

03/01/27

 

22,300

 

 

 

22,300

 

The Guardian Life Insurance of America

邓伍迪·霍尔

3.81%

 

 

 

03/01/27

 

13,800

 

 

 

13,800

 

The Guardian Life Insurance of America

哈斯利峡谷村

3.81%

 

 

 

03/01/27

 

16,000

 

 

 

16,000

 

PNC银行

费尔斯韦广场

4.06%

 

 

 

06/02/27

 

34,013

 

 

 

34,300

 

美国制商银行

里奇韦购物中心

3.40%

 

 

 

07/01/27

 

41,320

 

 

 

41,940

 

纽约人寿保险保险

橡树荫镇中心

6.05%

 

 

 

05/10/28

 

2,818

 

 

 

3,253

 

公积金银行

华盛顿下议院

4.83%

 

 

 

08/15/28

 

8,355

 

 

 

8,494

 

道明银行

Brick Walk购物中心

6.71%

 

 

 

09/19/28

 

30,413

 

 

 

30,591

 

纽约人寿保险保险

冯氏圆圈中心

5.20%

 

 

 

10/10/28

 

3,059

 

 

 

3,475

 

纽约梅隆银行

普特南广场

4.81%

 

 

 

10/17/28

 

16,726

 

 

 

-

 

美国联合人寿保险公司

轮渡广场

4.63%

 

 

 

04/01/29

 

8,303

 

 

 

8,471

 

美国制商银行

老国王市场

4.82%

 

 

 

04/03/29

 

22,361

 

 

 

22,607

 

纽约梅隆银行

湖景购物中心

3.63%

 

 

 

06/25/29

 

10,545

 

 

 

10,680

 

国营农场

布伦特伍德广场

3.50%

 

 

 

09/01/29

 

43,500

 

 

 

-

 

美国保诚保险公司

Erwin Mill的商店

5.71%

 

 

 

09/05/29

 

12,000

 

 

 

12,000

 

纽约梅隆银行

麦克莱恩广场

5.74%

 

 

 

11/18/29

 

5,000

 

 

 

5,000

 

Tanglewood购物中心公司。

Tanglewood购物中心

5.05%

 

 

 

03/29/30

 

513

 

 

 

513

 

Tanglewood购物中心公司。

Tanglewood购物中心

4.55%

 

 

 

03/29/30

 

1,650

 

 

 

1,650

 

丹佛保险公司的安全寿命。

纽菲尔德·格林

3.89%

 

 

 

08/01/31

 

18,459

 

 

 

18,737

 

美国联合人寿保险公司

乡村购物中心

3.50%

 

 

 

11/01/31

 

19,485

 

 

 

19,705

 

RGA再保险公司

Boonton购物中心

3.45%

 

 

 

01/01/32

 

10,241

 

 

 

10,358

 

纽约梅隆银行

The Dock-Dockside & The Dock-Railside

3.05%

 

 

 

01/31/32

 

32,519

 

 

 

32,908

 

纽约梅隆银行

高岭中心

5.55%

 

 

 

02/20/32

 

10,000

 

 

 

-

 

罗林伍德市

Mira Vista的店铺

8.00%

 

 

 

03/01/32

 

145

 

 

 

151

 

第一县银行

老格林威治CVS

5.63%

 

 

 

06/01/37

 

821

 

 

 

846

 

捷信资本

高岭中心

3.65%

 

 

 

03/01/25

 

-

 

 

 

8,825

 

PNC银行

Circle Marina中心

2.54%

 

 

 

03/17/25

 

-

 

 

 

24,000

 

收购物业承担债务的未摊销溢价，扣除发行成本

 

 

 

 

 

(10,693

)

 

 

(7,492

)

固定利率抵押贷款总额

4.10%

 

 

4.46%

 

$

639,664

 

 

$

610,234

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

无担保债务

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

发债（8/17/15）

固定费率无担保

3.90%

 

 

 

11/01/25

$

250,000

 

 

$

250,000

 

债务配售（5/11/16）

固定费率无担保

3.81%

 

 

 

05/11/26

 

100,000

 

 

 

100,000

 

债务配售（8/11/16）

固定费率无担保

3.91%

 

 

 

08/11/26

 

100,000

 

 

 

100,000

 

发债（1/17/17）

固定费率无担保

3.60%

 

 

 

02/01/27

 

525,000

 

 

 

525,000

 

发债（3/9/18）

固定费率无担保

4.13%

 

 

 

03/15/28

 

300,000

 

 

 

300,000

 

发债（8/13/19）

固定费率无担保

2.95%

 

 

 

09/15/29

 

425,000

 

 

 

425,000

 

债发行（5/13/20）

固定费率无担保

3.70%

 

 

 

06/15/30

 

600,000

 

 

 

600,000

 

债发行（5/8/25）

固定费率无担保

5.00%

 

 

 

07/15/32

 

400,000

 

 

 

-

 

发债（1/18/24）

固定费率无担保

5.25%

 

 

 

01/15/34

 

400,000

 

 

 

400,000

 

发债（8/15/24）

固定费率无担保

5.10%

 

 

 

01/15/35

 

325,000

 

 

 

325,000

 

发债（1/17/17）

固定费率无担保

4.40%

 

 

 

02/01/47

 

425,000

 

 

 

425,000

 

债发行（3/6/19）

固定费率无担保

4.65%

 

 

 

03/15/49

 

300,000

 

 

 

300,000

 

循环信贷额度

浮动利率无担保

调整后SOFR + 0.685%

(2)

 

 

03/23/28

 

30,000

 

 

 

65,000

 

未摊销债务贴现和发行费用

 

 

 

 

 

(30,015

)

 

 

(26,120

)

无担保债务总额，扣除贴现

4.19%

 

 

4.37%

 

$

4,149,985

 

 

$

3,788,880

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

浮动利率抵押贷款

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

PNC银行

Springwoods村的市场

SOFR + 1.40%

 

 

 

03/28/27

$

3,750

 

 

$

3,750

 

富国银行银行

Orangetown购物中心

SOFR + 2.33%

 

 

 

10/01/28

 

5,825

 

 

 

5,885

 

未摊销债务贴现和发行费用

 

 

 

 

 

 

 

(42

)

 

 

(49

)

浮动利率抵押贷款总额

6.41%

 

 

6.69%

 

$

9,533

 

 

$

9,586

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4.18%

 

 

4.49%

 

$

4,799,182

 

 

$

4,408,700

 
(1)
实际利率按照美国通用会计准则计算，截至季度末，包括债务溢价/（折价）摊销、发行成本摊销、利率掉期以及融资和未使用费用的影响。
(2)
利率为SOFR加上0.10%的市场调整（“调整后SOFR”）加上我们适用的0.685%的保证金。利率仅适用于提取的余额。额外的0.115%的年设施费适用于全部15亿美元的信贷额度。公司可以选择另外两个六个月期限到期。

img25796562_3.jpg补充资料12

 

无担保债务契约和杠杆比率摘要

2025年6月30日

（单位：千）

 

 

未偿无担保公债：

 

起源

 

成熟期

 

率

 

余额

 

 

08/17/15

 

11/01/25

 

3.900%

 

$250,000

 

 

01/17/17

 

02/01/27

 

3.600%

 

$525,000

 

 

03/09/18

 

03/15/28

 

4.125%

 

$300,000

 

 

08/20/19

 

09/15/29

 

2.950%

 

$425,000

 

 

05/13/20

 

06/15/30

 

3.700%

 

$600,000

 

 

05/13/25

 

07/15/32

 

5.000%

 

$400,000

 

 

 

01/18/24

 

01/15/34

 

5.250%

 

$400,000

 

 

 

08/15/24

 

01/15/35

 

5.100%

 

$325,000

 

 

 

01/17/17

 

02/01/47

 

4.400%

 

$425,000

 

 

 

03/06/19

 

03/15/49

 

4.650%

 

$300,000

 

 

无担保公债契约：

所需

 

6/30/2025

 

3/31/2025

 

12/31/2024

 

9/30/2024

 

6/30/2024

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平市值计算方法契诺（1）（2）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

合并债务总额与合并资产总额之比

≤ 65%

 

28%

 

27%

 

27%

 

27%

 

27%

有担保合并债务与合并资产总额之比

≤ 40%

 

4%

 

4%

 

4%

 

4%

 

4%

还本付息与合并还本付息的合并收益

≥ 1.5x

 

4.6x

 

4.8x

 

4.9x

 

4.9x

 

4.8x

未设押合并资产转为无担保合并债务

>150%

 

374%

 

380%

 

396%

 

397%

 

394%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

比率：

 

 

6/30/2025

 

3/31/2025

 

12/31/2024

 

9/30/2024

 

6/30/2024

仅合并

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净债务与总市值之比

 

 

26.0%

 

25.0%

 

24.1%

 

24.2%

 

27.0%

对房地产资产的净负债，折旧前

 

 

32.2%

 

31.8%

 

30.8%

 

30.5%

 

30.8%

净债务与总资产之比，折旧前

 

 

29.6%

 

29.4%

 

28.4%

 

28.1%

 

28.3%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净债务和优先于经营EBITDA为-TTM

 

 

4.9x

 

4.9x

 

4.7x

 

4.7x

 

4.8x

净债务和优先于经营EBITDA为-TTM，调整后（3）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4.8x

固定收费覆盖率

 

 

4.6x

 

4.7x

 

4.7x

 

4.9x

 

4.8x

利息覆盖率

 

 

5.2x

 

5.3x

 

5.3x

 

5.6x

 

5.5x

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未抵押资产占房地产总资产

 

 

88.3%

 

88.3%

 

88.8%

 

87.9%

 

88.1%

未担保NOI占总NOI-TTM

 

 

89.4%

 

89.4%

 

89.3%

 

88.7%

 

89.3%

未设押资产转为无担保债务

 

 

295%

 

306%

 

319%

 

321%

 

320%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

按比例分配的总份额

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净债务与总市值之比

 

 

28.3%

 

27.3%

 

26.4%

 

26.6%

 

29.5%

对房地产资产的净负债，折旧前

 

 

33.8%

 

33.4%

 

32.5%

 

32.3%

 

32.4%

净债务与总资产之比，折旧前

 

 

31.0%

 

30.8%

 

30.0%

 

29.7%

 

29.8%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净债务和优先于经营EBITDA为-TTM

 

 

5.3x

 

5.3x

 

5.2x

 

5.2x

 

5.3x

净债务和优先于经营EBITDA为-TTM，调整后（3）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5.2x

固定收费覆盖率

 

 

4.2倍

 

4.3x

 

4.3x

 

4.5x

 

4.4x

利息覆盖率

 

 

4.7x

 

4.8x

 

4.8x

 

5.1x

 

5.0x
(1)
有关与公司优先无抵押票据相关的所有债务契约的完整清单，以及上述术语的定义，请参阅公司提交给美国证券交易委员会的文件。
(2)
本期债务契约在公司最近的10-Q表格或10-K表格提交后完成并提交。
(3)
鉴于2023年8月18日与UBP的合并，调整后的债务指标计算包括过去12个月的传统Regency结果以及合并后UBP的年化贡献。

img25796562_3.jpg补充资料13

 

未合并债务汇总

2025年6月30日及2024年12月31日

（单位：千）

 

未偿债务总额：

 

6/30/2025

 

 

12/31/2024

 

应付按揭贷款：

 

 

 

 

 

 

固定利率担保贷款

 

$

1,431,682

 

 

$

1,459,373

 

浮动利率担保贷款

 

 

87,311

 

 

 

69,379

 

无担保信贷融资浮动利率

 

 

48,300

 

 

 

35,800

 

合计

 

$

1,567,293

 

 

$

1,564,552

 

 

 

各年度到期时间表：

 

预定本金支付

 

 

抵押贷款期限

 

 

无担保到期日

 

 

合计

 

 

到期加权平均合同利率

 

Regency的按比例份额

 

 

Regency到期的按比例加权平均合同利率

2025

 

$

3,872

 

 

 

114,234

 

 

 

-

 

 

 

118,106

 

 

3.57%

 

 

37,853

 

 

3.54%

2026

 

 

7,131

 

 

 

302,583

 

 

 

48,300

 

 

 

358,014

 

 

5.50%

 

 

127,471

 

 

5.71%

2027

 

 

7,303

 

 

 

32,800

 

 

 

-

 

 

 

40,103

 

 

2.60%

 

 

13,417

 

 

2.41%

2028

 

 

4,097

 

 

 

231,357

 

 

 

-

 

 

 

235,454

 

 

4.86%

 

 

81,640

 

 

4.98%

2029

 

 

2,855

 

 

 

104,434

 

 

 

-

 

 

 

107,289

 

 

5.00%

 

 

37,157

 

 

5.26%

2030

 

 

2,349

 

 

 

169,393

 

 

 

-

 

 

 

171,742

 

 

2.89%

 

 

68,586

 

 

2.89%

2031

 

 

958

 

 

 

352,240

 

 

 

-

 

 

 

353,198

 

 

3.13%

 

 

137,264

 

 

3.13%

2032

 

 

585

 

 

 

151,534

 

 

 

-

 

 

 

152,119

 

 

3.03%

 

 

60,239

 

 

3.07%

2033

 

 

406

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

406

 

 

0.00%

 

 

81

 

 

-

2034

 

 

210

 

 

 

37,497

 

 

 

-

 

 

 

37,707

 

 

6.11%

 

 

13,941

 

 

6.27%

未摊还债溢价/（折价）与发行费用（2）

 

 

-

 

 

 

(6,845

)

 

 

-

 

 

 

(6,845

)

 

 

 

 

(2,619

)

 

 

 

$

29,766

 

 

 

1,489,227

 

 

 

48,300

 

 

 

1,567,293

 

 

4.11%

 

 

575,030

 

 

4.15%

 

占总债务的百分比：

 

6/30/2025

 

12/31/2024

固定

 

91.3%

 

93.3%

变量

 

8.7%

 

6.7%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

当期加权平均合同利率：（1）

 

 

 

 

固定

 

3.9%

 

3.9%

变量

 

6.6%

 

6.8%

合并

 

4.1%

 

4.1%

 

 

 

 

 

 

 

 

当前加权平均实际利率：（2）

 

 

 

 

合并

 

4.2%

 

4.2%

 

 

 

 

 

 

 

 

平均到期年数：

 

 

 

 

固定

 

4.0

 

4.5

变量

 

1.2

 

1.6
(1)
利率计算截至季度末。
(2)
实际利率按照美国通用会计准则计算，截至季度末，包括债务溢价/（折价）摊销、发行成本、摊销、利率掉期以及融资和未使用费用的影响。

img25796562_3.jpg补充资料14

 

未合并的房地产合作伙伴关系

2025年6月30日

（单位：千）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

摄政

投资合伙人和

数量

合计

合计

合计

 

所有权

分享

投资

股权

投资组合摘要简称

物业

GLA

物业、厂房及设备

债务

 

利息

债务

6/30/2025

在收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

俄勒冈州

 

 

 

 

 

 

 

 

 

（JV-C2）

23

2,637

$651,219

$279,049

 

20.00%

$55,810

$67,132

$2,386

（JV-CCV）

1

602

99,097

74,841

 

30.00%

22,452

6,329

1,018

24

3,239

750,316

353,890

 

 

 

 

 

GRI

 

 

 

 

 

 

 

 

 

（JV-GRI）

66

8,434

1,437,491

932,942

 

40.00%

373,177

131,529

20,763

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Publix

 

 

 

 

 

 

 

 

 

（JV-O）

2

215

26,631

-

 

50.00%

-

13,040

913

 

 

 

 

 

 

 

 

 

个人投资者

 

 

 

 

 

 

 

 

 

巴拉德积木

2

249

115,773

-

 

49.90%

-

59,685

862

盛开第三

1

73

268,262

142,367

 

35.00%

49,829

45,713

937

其他（1）

8

1,090

248,537

138,094

 

11.80% - 83.00%

73,762

66,400

1,375

 

 

 

 

 

 

 

 

 

103

13,300

$2,847,010

$1,567,293

 

 

$575,030

$389,828

$28,254
(1)
自2025年1月1日起，Regency收购了其合作伙伴在单一物业合伙企业中33.3%的股份，收购总价为1030万美元。收购后，这处房产被并入Regency的财务报表。

 

img25796562_3.jpg补充资料15

 

物业交易

2025年6月30日

（单位：千）

 

 

 

收购：

日期

物业名称

房地产合伙人
（REG %）

市场

总GLA

Regency的购买价格份额

加权平均上限利率

主播（s）

 

 

 

 

 

 

 

 

1月25日

普特南广场（合资买断）

 

纽约州卡梅尔

189

$10,332

 

托普的友好市场

 

 

 

 

 

 

 

 

1月25日

Orange Meadow（Outparcel）

 

橙色，CT

6

$4,200

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3月25日

布伦特伍德广场

 

田纳西州纳什维尔

319

$118,500

 

TJ Maxx、Nordstrom Rack

 

 

 

 

 

 

 

 

5月-25日

阿蒙克广场

俄勒冈州（20%）

纽约地铁

48

$5,250

 

DeCicco & Sons

 

 

 

 

 

 

 

 

物业合计

 

562

$138,282

5.5%

 

 

 

 

 

 

 

处置：

日期

物业名称

房地产合伙人
（REG %）

市场

总GLA

Regency的购买价格份额

加权平均上限利率

主播（s）

 

 

 

 

 

 

 

 

6月25日

万豪敦广场

新泽西州Passaic

42

$5,550

 

超鲜超市

 

 

 

 

 

 

 

 

物业合计

 

42

$5,550

6.2%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

img25796562_3.jpg补充资料16

 

进行中的发展和重新发展摘要

2025年6月30日

（单位：千）

 

 

进行中的开发和再开发（1）

 

 

 

 

 

 

 

购物中心

0

市场

杂货商/主播租户

中心%已出租

项目启动

EST初始租金开始（a）

EST稳定年（b）

净项目成本（c）

发生成本的百分比

稳定收益率（d）

地面开发

80%

0

 

 

2.29亿美元

71%

7% +/-

Sienna Grande商店（2）（3）

0

德克萨斯州休斯顿

零售

65%

2023年第二季度

1H-2025年年

2028

900万美元

84%

8% +/-

SunVet的店铺（2）

0

纽约州长岛

全食超市

74%

2023年第二季度

1H-2026年年

2027

9300万美元

79%

7% +/-

石桥的商铺（二）

0

柴郡，CT

全食超市

85%

2024年第一季度

1H-2026年年

2027

6800万美元

71%

7% +/-

约旦牧场市场（2）（3）

0

德克萨斯州休斯顿

H-E-B

84%

2024年第三季度

1H-2026年年

2027

2300万美元

51%

7% +/-

Laurel Fields的Oakley商店（2）

0

湾区，加利福尼亚州

西夫韦

85%

2024年第三季度

1H-2026年年

2027

3500万美元

58%

7% +/-

重建

95%

0

 

 

2.89亿美元

47%

10% +/-

盛开第三（3）（4）

0

加利福尼亚州洛杉矶

全食超市

60%

2022年第四季度

2H-2026年年

2027

2500万美元

65%

15% +/-

Serramonte中心-第3期

0

加利福尼亚州旧金山

贾加尔奇

97%

2023年第二季度

1H-2025年年

2026

3700万美元

40%

11% +/-

Circle Marine Shops & Marketplace

0

加利福尼亚州洛杉矶

新芽

85%

2023年第三季度

2H-2024

2025

1500万美元

87%

9% +/-

比斯坎湾大道

0

佛罗里达州迈阿密

零售

84%

2023年第四季度

1H-2025年年

2026

2200万美元

71%

11% +/-

剑桥广场

0

佐治亚州亚特兰大

Publix

99%

2023年第四季度

2H-2025年年

2026

1400万美元

84%

7% +/-

阿纳斯塔西娅广场

0

佛罗里达州杰克逊维尔

Publix

98%

2024年第三季度

2H-2025年年

2026

1600万美元

61%

6% +/-

东美都广场-第一期

0

纽约州长岛

LIDL

87%

2024年第三季度

2H-2025年年

2026

1200万美元

53%

17% +/-

西切斯特广场

0

俄亥俄州辛辛那提

克罗格

95%

2024年第四季度

2H-2027

2028

1500万美元

34%

8% +/-

威洛斯购物中心

0

湾区，加利福尼亚州

零售

97%

2024年第四季度

1H-2026年年

2027

1700万美元

18%

9% +/-

穿越克拉伦登

 

地铁直流

巴诺

93%

2025年第二季度

1H-2026年年

2027

1400万美元

5%

7% +/-

各种重建项目（EST成本个别< 1000万美元）

95%

 

 

 

1.03亿美元

37%

13% +/-

在建（在建）合计

 

0

 

 

5.18亿美元

58%

9% +/-

 

 

 

进行中的开发和再开发说明

 

 

 

 

0

地面开发

 

 

 

 

 

 

 

 

 

0

Sienna Grande商店

0

Phase 1在德克萨斯州休斯顿以外的总体规划开发项目中拥有约30k SF的商店空间和超越地块，在全国最畅销的社区中名列前茅。

SunVet的商店

0

该项目位于纽约长岛，将把一个空置的封闭式购物中心改造成一个170K SF的露天中心，以全食超市、初级主播、店铺空间和分装包裹为特色。

石桥的商店

0

一个155K顺丰开发项目，由位于康涅狄格州柴郡石桥跨越总规划社区的40K顺丰全食超市、初级主播、店铺空间和外包项目锚定。

约旦牧场市场

0

162K开发项目位于德克萨斯州休斯顿郊外、Jordan Ranch总体规划社区内，将以市场领先的杂货商H-E-B为特色，外加40K SF的店铺空间。

Laurel Fields的Oakley商店

0

位于湾区的78K SF开发的传统邻里中心将包括55K SF Safeway杂货店和23K SF的商店空间。

重建

 

 

 

 

 

 

 

 

 

0

盛开第三

0

加利福尼亚州洛杉矶的重建项目，其中包括新的零售空间和由一家领先的多户型开发商建造和运营的中层豪华公寓的地面租赁。

Serramonte中心-第3期

0

前J.C. Penney盒子和两个外垫。前J.C. Penney盒子将以Jagalchi为特色，Jagalchi是一家亚洲领先的杂货商，在韩国、中国和美国设有分店。

Circle Marine Shops & Marketplace

0

该项目于2019年收购，意图进行再开发。该项目包括一个用于豆芽农贸市场的23K SF原型、重新配置的商店空间以及广泛的场地改善。

比斯坎湾大道

0

佛罗里达州阿文图拉的一个精品零售项目，包括将该物业改造成三座独立的零售建筑，以一流的商店空间和餐厅为特色。

剑桥广场

0

转型重建增加了一流的杂货商，特点是对场地和现有外立面进行了广泛的改进。

阿纳斯塔西娅广场

0

重新开发包括完全重建杂货商盒子，由58K SF Publix和45K SF的商店空间锚定，以及对场地和现有外立面的广泛改进。

东美都广场-第一期

0

于2022年收购，意图重建。第1阶段包括各种场地改善，完成立面改造，以及为头部零售商重新配置空间。

西切斯特广场

0

重建包括新的123K SF Kroger和多个商店建筑。该项目将交错进行，以适应克罗格在其现有地点的持续运营。

威洛斯购物中心

0

重建将振兴现有的购物中心，包括广泛的场地重新配置、建造新的14k SF大楼和增强的外立面。

穿越克拉伦登

 

重新配置两级初级锚盒，拥有多个领先的零售商，加上立面增强和其他站点改进。

各种重建项目（EST成本个别< 1000万美元）

 

每个项目的估计增量成本低于1000万美元的各种重建物业。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

img25796562_3.jpg补充资料17

 

发展及重建本年度完成情况

2025年6月30日

（单位：千）

 

 

 

本年度发展及重建完成情况

购物中心

市场

项目启动

EST初始租金开始（a）

EST稳定年（b）

净项目成本（c）

发生成本的百分比

稳定收益率（d）

地面开发

 

 

 

 

1000万美元

94%

10% +/-

Baybrook East-第1B期（2）（3）

德克萨斯州休斯顿

2022年第二季度

2H-2023年年

2026

1000万美元

94%

10% +/-

重建

 

 

 

 

1700万美元

92%

22% +/-

重建完成（估计费用个别< 1000万美元）

 

 

 

1700万美元

92%

22% +/-

完成总数

 

 

 

2700万美元

93%

18% +/-
(a)
预计初始租金开始是指每个项目的锚定或首批租户开始租用的预计日期。
(b)
预计稳产年份是指项目年化达到规定稳产的预计年份。
（c）
代表Regency在净项目成本中的按比例份额。
（d）
重建物业的稳定收益率表示增量NOI（估计的稳定NOI减去项目开工前的NOI）除以项目总成本。

 

(1)
开发和再开发项目的范围、经济性和时间安排可能与所提供的估计有重大变化。
(2)
被排除在同一物业NOI池之外的地面开发或再开发。
(3)
估计成本代表Regency的按比例份额：Baybrook East（50%）；Sienna Grande Shops（75%）；Jordan Ranch Market（50%）；和Bloom on Third（35%）
(4)
GLA和% Leased代表：Bloom on Third –完全重新开发的中心（现有中心为73k SF，100%出租）

 

注：Regency对额外利息和间接费用资本化后的GAAP项目净成本的估计为5.7亿美元，用于地面开发和进行中的再开发。发生成本的百分比为59%，用于地面开发和进行中的再开发。

img25796562_3.jpg补充资料18

 

租赁统计

2025年6月30日

（仅零售经营物业）

 

 

租赁统计-可比

 

 

 

 

 

合计

租赁交易

GLA
（000年代）

新基本租金/平方米。英尺

租金利差%（现金）

租金利差%（直线）

加权平均。租赁期限

租户津贴&业主工作/平方米。英尺。

2025年第2季度

422

1,915

$26.29

10.0%

19.3%

5.9

$7.21

2025年第1季度

384

1,409

28.22

8.1%

18.6%

5.4

6.22

2024年第4季度

426

2,298

27.49

10.8%

20.2%

6.1

9.28

2024年第三季度

404

1,802

24.86

9.3%

20.7%

6.3

7.33

总计-12个月

1,636

7,424

$26.67

9.7%

19.7%

6.0

$7.66

 

 

 

 

 

 

 

 

新租约

租赁交易

GLA
（000年代）

新基本租金/平方米。英尺

租金利差%（现金）

租金利差%（直线）

加权平均。租赁期限

租户津贴&业主工作/平方米。英尺。

2025年第2季度

102

307

$36.73

14.4%

27.7%

9.9

$46.36

2025年第1季度

84

187

38.29

8.8%

22.7%

8.0

42.52

2024年第4季度

101

328

34.40

15.9%

31.4%

9.0

58.79

2024年第三季度

98

249

32.25

10.8%

26.3%

8.7

49.39

总计-12个月

385

1,071

$35.24

12.8%

27.4%

9.0

$50.06

 

 

 

 

 

 

 

 

续展

租赁交易

GLA
（000年代）

新基本租金/平方米。英尺

租金利差%（现金）

租金利差%（直线）

加权平均。租赁期限

租户津贴&业主工作/平方米。英尺。

2025年第2季度

320

1,608

$24.54

8.9%

17.2%

5.3

$0.64

2025年第1季度

300

1,222

26.66

7.9%

17.6%

5.0

0.58

2024年第4季度

325

1,969

26.37

9.8%

17.9%

5.6

1.29

2024年第三季度

306

1,553

23.69

9.0%

19.5%

5.9

0.63

总计-12个月

1,251

6,352

$25.29

9.0%

18.0%

5.5

$0.82

 

 

 

 

 

 

 

 

租赁统计-可比和不可比

 

 

 

 

合计

租赁交易

GLA
（000年代）

新基本租金/平方米。英尺

 

 

加权平均。租赁期限

租户津贴&业主工作/平方米。英尺。

2025年第2季度

491

2,098

$27.28

 

 

5.8

$10.27

2025年第1季度

443

1,593

28.73

 

 

5.7

12.24

2024年第4季度

511

2,673

27.41

 

 

6.4

16.02

2024年第三季度

498

2,274

25.02

 

 

6.5

14.16

总计-12个月

1,943

8,638

$26.99

 

 

6.2

$13.40

 

 

注意事项：

•
代表Regency在房地产合作伙伴关系中的合并和按比例份额。租赁交易和GLA租赁数量报告为100%；所有其他统计数据报告为按比例份额。
•
执行时报告的所有金额。
•
租金价差按可比空间、新租约和续租租约的现金基础计算，包括所有租赁交易，包括空置> 12个月的空间。
•
租金差额%（现金）表示截至前一租约迁出日期，已执行租约的最初12个月租金与最后一份合同租金之间的百分比变化。
•
租金差额%（直线）表示在已执行租约期限内的平均租金与在前一租约期限内的平均租金之间的百分比变化。
•
租户津贴和房东工作包括将空间恢复到基线条件所需的房东工作费用，以及与特定租约相关的租户津贴和改进。

img25796562_3.jpg补充资料19

 

新租约净有效租金及已签租约尚未开始

2025年6月30日

（仅零售经营物业）

 

新租赁净有效租金（一）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

过去十二个月

 

三个月结束

 

 

6/30/2025

 

6/30/2025

 

3/31/2025

 

12/31/2024

 

9/30/2024

 

6/30/2024

新租约加权平均超过租期：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本租金

 

$36.58

 

$42.01

 

$38.91

 

$35.68

 

$32.23

 

$41.26

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

租户津贴和房东工作（二）

 

(6.11)

 

(6.00)

 

(5.57)

 

(6.68)

 

(5.91)

 

(6.78)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

第三方租赁佣金

 

(1.25)

 

(1.40)

 

(1.44)

 

(1.22)

 

(1.06)

 

(1.21)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净有效租金

 

$29.22

 

$34.62

 

$31.90

 

$27.79

 

$25.26

 

$33.27

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净有效租金/基本租金

 

80%

 

82%

 

82%

 

78%

 

78%

 

81%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加权平均租期（年）

 

9.2

 

9.5

 

8.4

 

9.4

 

9.3

 

9.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Anchor & Shop新租约百分比

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

主播

 

33%

 

27%

 

28%

 

35%

 

40%

 

22%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

店铺

 

67%

 

73%

 

72%

 

65%

 

60%

 

78%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已签订的租约尚未开始（3）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2025年6月30日：

 

租约

 

GLA
（000年代）

 

年度ABR
（千美元）

 

年度ABR
（$ PSF）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

主播

 

25

 

612

 

$13,153

 

$22.30

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

店铺

 

285

 

744

 

25,148

 

39.86

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

合计

 

310

 

1,356

 

$38,301

 

$31.37

 

 

 

 
(1)
包括可比和不可比租赁交易。
(2)
租户津贴和房东工作包括将空间恢复到基线条件所需的房东工作费用，以及与特定租约相关的租户津贴和改进。
(3)
仅代表目前空置空间的租约。

注：代表Regency在房地产合伙企业中的全资和按比例份额，GLA除外，GLA显示为100%。

img25796562_3.jpg补充资料20

 

各州年基租

2025年6月30日

（单位：千）

 

 

状态

 

物业数目

GLA

%租赁（1）

ABR

ABR/SQ。英尺。

占物业数量的百分比

GLA的%

ABR的%

加州

 

72

9,258

95.8%

$276,921

$31.12

14.9%

18.8%

22.9%

佛罗里达州

 

92

10,780

97.2%

229,111

21.93

19.0%

21.9%

19.0%

纽约

 

48

3,727

94.2%

109,245

30.20

9.9%

7.6%

9.0%

康乃狄克州

 

44

4,005

94.6%

104,082

27.45

9.1%

8.1%

8.6%

德州

 

33

3,826

96.6%

79,716

21.58

6.8%

7.8%

6.6%

格鲁吉亚

 

22

2,125

95.7%

51,514

25.13

4.6%

4.3%

4.3%

维吉尼亚

 

20

1,646

97.0%

49,340

30.89

4.1%

3.3%

4.1%

新泽西州

 

20

1,662

96.1%

39,533

24.75

4.1%

3.4%

3.3%

北卡罗来纳州

 

17

1,610

97.7%

37,184

23.70

3.5%

3.3%

3.1%

华盛顿

 

17

1,267

96.0%

36,083

29.64

3.5%

2.6%

3.0%

伊利诺伊州

 

11

1,355

98.0%

30,005

22.50

2.3%

2.8%

2.5%

麻萨诸塞州

 

8

898

96.8%

28,132

32.24

1.7%

1.8%

2.3%

科罗拉多州

 

19

1,408

97.1%

24,755

17.99

3.9%

2.9%

2.0%

宾夕法尼亚州

 

10

713

96.6%

19,485

28.01

2.1%

1.4%

1.6%

马里兰州

 

11

622

98.2%

18,580

30.93

2.3%

1.3%

1.5%

俄亥俄州

 

8

1,227

98.8%

16,926

13.96

1.7%

2.5%

1.4%

俄勒冈州

 

8

778

96.0%

16,710

22.22

1.7%

1.6%

1.4%

明尼苏达州

 

5

390

78.4%

6,764

22.17

1.0%

0.8%

0.6%

印第安纳州

 

3

345

98.6%

6,391

18.82

0.6%

0.7%

0.5%

田纳西州

 

4

638

98.2%

12,026

19.24

0.8%

1.3%

1.0%

特拉华州

 

2

255

96.3%

4,529

18.59

0.4%

0.5%

0.4%

密苏里州

 

4

408

99.0%

4,513

11.16

0.8%

0.8%

0.4%

南卡罗莱纳

 

2

83

100.0%

2,279

27.48

0.4%

0.2%

0.2%

罗德岛州

 

1

111

98.7%

2,319

21.13

0.2%

0.2%

0.2%

华盛顿特区

 

2

30

100.0%

1,591

53.79

0.4%

0.1%

0.1%

所有物业合计

 

483

49,166

96.2%

$1,207,732

$25.45

100%

100%

100%

 

注：代表Regency在房地产合作伙伴关系中的合并和按比例份额。

(1)
包括开发中的物业和已执行但尚未开始的租赁。

 

img25796562_3.jpg补充资料21

 

CBSA的年度基本租金

2025年6月30日

（单位：千）

 

 

按人口划分的最大CBSA（1）

 

物业数目

GLA

%租赁（2）

ABR

ABR/SQ。英尺。

占物业数量的百分比

GLA的%

ABR的%

1）纽约-纽瓦克-泽西城

 

65

5,009

94.7%

$143,707

$30.29

13.5%

10.2%

11.9%

2）洛杉矶-长滩-阿纳海姆

 

25

2,549

97.6%

$80,306

$32.26

5.2%

5.2%

6.6%

3）芝加哥-内珀维尔-埃尔金

 

12

1,645

98.4%

$35,238

$21.79

2.5%

3.3%

2.9%

4）达拉斯-沃斯堡-阿灵顿

 

11

913

97.6%

$20,932

$23.47

2.3%

1.9%

1.7%

5）休斯顿-林地-糖地

 

16

2,028

96.2%

$39,696

$20.36

3.3%

4.1%

3.3%

6）华盛顿-阿灵顿-亚历山德里

 

26

1,832

97.6%

$57,375

$32.09

5.4%

3.7%

4.8%

7）亚特兰大-桑迪斯普林斯-阿尔法雷特

 

22

2,125

95.7%

$51,514

$25.34

4.6%

4.3%

4.3%

8）费城-卡姆登-威尔明顿

 

10

1,165

95.8%

$24,673

$22.09

2.1%

2.4%

2.0%

9）迈阿密-劳德代尔堡-庞帕诺海滩

 

40

5,170

96.3%

$123,138

$24.73

8.3%

10.5%

10.2%

10）凤凰-梅萨-钱德勒

 

-

-

-

-

-

-

-

-

11）波士顿-剑桥-牛顿

 

8

910

97.5%

$27,362

$30.83

1.7%

1.9%

2.3%

12）旧金山-奥克兰-伯克利

 

19

3,418

93.1%

$100,506

$31.57

3.9%

7.0%

8.3%

13）里弗赛德-圣贝纳迪诺-安大略

 

1

99

100.0%

$3,272

$33.14

0.2%

0.2%

0.3%

14）底特律-沃伦-迪尔伯恩

 

-

-

-

-

-

-

-

-

15）西雅图-塔科马-贝尔维尤

 

17

1,267

96.0%

$36,083

$29.66

3.5%

2.6%

3.0%

16）明尼阿波利斯-圣保罗-布卢明顿

 

5

390

78.4%

$6,764

$22.15

1.0%

0.8%

0.6%

17）圣地亚哥-丘拉维斯塔-卡尔斯巴德

 

10

1,370

97.9%

$43,677

$32.56

2.1%

2.8%

3.6%

18）坦帕-圣彼得堡-克利尔沃特

 

9

1,296

98.9%

$27,648

$21.57

1.9%

2.6%

2.3%

19）丹佛-奥罗拉-莱克伍德

 

11

940

97.6%

$16,266

$17.72

2.3%

1.9%

1.3%

20）巴尔的摩-哥伦比亚-陶森

 

4

267

97.5%

$7,433

$28.60

0.8%

0.5%

0.6%

21）奥兰多-基西米-桑福德

 

7

833

95.6%

$16,729

$21.03

1.4%

1.7%

1.4%

22）圣路易斯

 

4

408

99.0%

$4,513

$11.16

0.8%

0.8%

0.4%

23）夏洛特-康科德-加斯托尼亚

 

4

609

97.4%

$15,577

$26.28

0.8%

1.2%

1.3%

24）圣安东尼奥-新布朗费尔斯

 

-

-

-

-

-

-

-

-

25）波特兰-温哥华-希尔斯博罗

 

5

436

95.0%

$9,690

$23.41

1.0%

0.9%

0.8%

26）Austin-Round Rock-Georgetown

 

6

885

96.5%

$19,088

$22.36

1.2%

1.8%

1.6%

27）萨克拉门托-罗斯维尔-福尔松

 

4

318

99.4%

$7,496

$23.73

0.8%

0.6%

0.6%

28）匹兹堡

 

-

-

-

-

-

-

-

-

29）拉斯维加斯-亨德森-天堂

 

-

-

-

-

-

-

-

-

30）辛辛那提

 

5

902

98.3%

$12,802

$14.43

1.0%

1.8%

1.1%

31）堪萨斯城

 

-

-

-

-

-

-

-

-

32）印第安纳波利斯-卡梅尔-安德森

 

2

56

91.6%

$1,158

$22.78

0.4%

0.1%

0.1%

33）纳什维尔-戴维森-默弗里斯博罗-富兰克林

 

4

638

98.2%

$12,026

$19.21

0.8%

1.3%

1.0%

34）Cleveland-Elyria

 

-

-

-

-

-

-

-

-

35）圣何塞-桑尼维尔-圣克拉拉

 

6

646

96.8%

$21,157

$33.85

1.2%

1.3%

1.8%

36）弗吉尼亚海滩-诺福克-纽波特报

 

-

-

-

-

-

-

-

-

37）杰克逊维尔

 

20

1,925

99.5%

$35,072

$18.31

4.1%

3.9%

2.9%

38）普罗维登斯-华威

 

-

-

-

-

-

-

-

-

39）密尔沃基-沃克夏

 

-

-

-

-

-

-

-

-

40）罗利-卡里

 

9

703

98.3%

$16,164

$23.37

1.9%

1.4%

1.3%

41）俄克拉何马城

 

-

-

-

-

-

-

-

-

42）孟菲斯

 

-

-

-

-

-

-

-

-

43）盐湖城

 

-

-

-

-

-

-

-

-

44）路易斯维尔/杰斐逊县

 

-

-

-

-

-

-

-

-

45）新奥尔良-梅泰里

 

-

-

-

-

-

-

-

-

46）Hartford-E Hartford-Middletown

 

2

302

97.3%

$6,192

$21.09

0.4%

0.6%

0.5%

47）布法罗-奇克托瓦加

 

-

-

-

-

-

-

-

-

48）伯明翰-胡佛

 

-

-

-

-

-

-

-

-

49）大急流城-肯特伍德

 

-

-

-

-

-

-

-

-

50）图森

 

-

-

-

-

-

-

-

-

按人口排名前50的CBSA

 

389

41,052

96.4%

$1,023,256

$25.77

80.5%

83.5%

84.7%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CBSAs按人口排名51-75

 

54

4,509

95.0%

$123,904

$28.85

11.2%

9.2%

10.3%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CBSAs按人口排名76-100

 

18

1,563

96.4%

$26,375

$17.45

3.7%

3.2%

2.2%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他CBSA

 

22

2,041

95.8%

$34,198

$17.52

4.6%

4.2%

2.8%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所有物业合计

 

483

49,166

96.2%

$1,207,732

$25.45

100.0%

100.0%

100.0%

注：代表Regency在房地产合伙企业中的合并和按比例份额

(1)
人口数据来源：ESRI
(2)
包括开发中的物业和已执行但尚未开始的租赁。

img25796562_3.jpg补充资料22

 

按租户类别划分的年度基本租金

2025年6月30日

 

 

 

租户类别曝光

 

ABR的%（1）

杂货店

 

20%

餐厅-快速服务/快速休闲

 

13%

个人服务

 

7%

医疗

 

7%

餐厅-全套服务

 

6%

健身

 

5%

离价

 

5%

服装/配饰

 

5%

银行

 

4%

商业服务

 

4%

爱好/运动

 

3%

宠物

 

3%

首页

 

3%

药房

 

3%

其他

 

3%

办公室/通讯

 

2%

家装/汽车

 

2%

白酒/葡萄酒/啤酒

 

2%

美容/化妆品

 

1%

娱乐

 

1%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

主播/店铺曝光

 

ABR的%

店铺

 

58%

主播

 

42%
(1)
代表Regency在房地产合作伙伴关系中的合并和按比例份额；包括开发中的物业，不包括已执行但尚未开始出租的租约。

 

img25796562_3.jpg补充资料23

 

显着的租户租金

（包括租户≥ ABR的0.5%）

2025年6月30日

（单位：千）

 

#

租户

租户GLA

 

占公司自有GLA的百分比

 

年化基本租金总额

 

年化基租金总额占比%

租赁店铺合计#

1

Publix

2,925

 

5.9%

 

$34,164

 

2.8%

67

2

TJX公司（1）

1,816

 

3.7%

 

33,265

 

2.8%

75

3

艾伯森公司（2）

2,060

 

4.2%

 

33,135

 

2.7%

52

4

亚马逊/全食超市

1,296

 

2.6%

 

31,152

 

2.6%

39

5

克罗格公司（3）

2,933

 

6.0%

 

30,857

 

2.6%

52

6

Ahold Delhaize（4）

924

 

1.9%

 

22,920

 

1.9%

20

7

CVS

760

 

1.5%

 

20,567

 

1.7%

63

8

摩根大通银行

183

 

0.4%

 

11,380

 

0.9%

60

9

洛杉矶健身运动俱乐部

516

 

1.0%

 

11,242

 

0.9%

14

10

交易员乔的

311

 

0.6%

 

11,241

 

0.9%

30

11

诺德斯特龙（5）

402

 

0.8%

 

11,009

 

0.9%

12

12

星巴克

151

 

0.3%

 

9,705

 

0.8%

96

13

Ross Dress for Less

587

 

1.2%

 

9,701

 

0.8%

25

14

H.E. Butt杂货公司（6）

653

 

1.3%

 

9,400

 

0.8%

8

15

Gap，Inc.（7）

262

 

0.5%

 

8,705

 

0.7%

21

16

目标

771

 

1.6%

 

8,587

 

0.7%

7

17

美国银行

149

 

0.3%

 

8,563

 

0.7%

40

18

富国银行银行

138

 

0.3%

 

7,996

 

0.7%

46

19

JAB控股公司（8）

173

 

0.4%

 

7,272

 

0.6%

60

20

沃尔格林联合博姿（9）

266

 

0.5%

 

6,989

 

0.6%

24

21

Petco Health & Wellness Company，Inc.（10）

275

 

0.6%

 

6,762

 

0.6%

26

22

Xponential Fitness（11）

160

 

0.3%

 

6,414

 

0.5%

96

23

Kohl's

526

 

1.1%

 

6,389

 

0.5%

7

24

乌尔塔

199

 

0.4%

 

5,919

 

0.5%

23

25

Five Below

199

 

0.4%

 

5,698

 

0.5%

26

 

顶级租户

18,635

 

37.8%

 

$359,032

 

29.7%

989

 

(1)
TJ Maxx 28/Marshalls 24/Homegoods 20/Homesense 2/Sierra Trading Post 1
(2)
Safeway 21/VONS 8/Acme 7/Albertson‘s 4/Shaw’s 3/Tom Thumb 3/Randalls 2/Star Market 1/Pavilions 1/King's Food Market 1/Jewel-Osco 1
(3)
Kroger 19/King Soopers 11/Ralphs 9/Harris Teeter 8/Mariano的新鲜市场3/优质食品中心2
(4)
Stop & Shop 10/Giant 9/Food Lion 1
(5)
诺德斯特龙Rack 12
(6)
H.E.B.7/中央市场1
(7)
Old Navy 12/Athleta 3/盖普 4/Banana Republic 2
(8)
Panera 29/Peet‘s’Coffee & Tea 11/Einstein Bros Bagels 10/Bruegger的Bagel 4/Krispy Kreme 3/Noah's NY Bagels 3
(9)
沃尔格林23/杜安·雷德1
(10)
Petco 23/由Petco 3发布
(11)
Club Pilates 48/Pure Barre 16/Stretchlab 13/Yoga Six 8/排屋4/Cyclebar 5/BFT 2

 

注：代表Regency在房地产合作伙伴关系中的合并和按比例份额，包括开发中的物业和已执行但尚未开始出租的租赁。金额可能因四舍五入而不能满足。

img25796562_3.jpg补充资料24

 

租户租约到期

2025年6月30日

（以千为单位的GLA）

 

 

 

锚定租户

 

 

年份

 

GLA

 

百分比
GLA

 

百分比
总ABR（1）

 

ABR

MTM（2）

 

63

 

0.1%

 

0.0%

 

$6.27

2025

 

392

 

0.8%

 

0.4%

 

12.86

2026

 

2,408

 

5.1%

 

3.1%

 

15.47

2027

 

3,807

 

8.1%

 

5.5%

 

17.23

2028

 

3,662

 

7.8%

 

5.4%

 

17.57

2029

 

4,433

 

9.5%

 

5.9%

 

15.65

2030

 

3,755

 

8.0%

 

5.7%

 

17.88

2031

 

1,718

 

3.7%

 

2.5%

 

17.40

2032

 

1,011

 

2.2%

 

1.5%

 

17.96

2033

 

1,145

 

2.4%

 

1.9%

 

19.97

2034

 

986

 

2.1%

 

1.5%

 

18.02

10年合计

 

23,380

 

50.0%

 

33.6%

 

$17.02

此后

 

5,932

 

12.7%

 

8.7%

 

17.48

 

29,312

 

62.6%

 

42.3%

 

$17.11

 

 

店铺租户

 

 

年份

 

GLA

 

百分比
GLA

 

百分比
总ABR（1）

 

ABR

MTM（2）

 

258

 

0.6%

 

0.6%

 

$27.38

2025

 

637

 

1.4%

 

2.0%

 

36.78

2026

 

2,179

 

4.7%

 

6.9%

 

37.53

2027

 

2,560

 

5.5%

 

8.1%

 

37.59

2028

 

2,431

 

5.2%

 

8.1%

 

39.65

2029

 

2,254

 

4.8%

 

7.5%

 

39.37

2030

 

2,013

 

4.3%

 

6.7%

 

39.31

2031

 

1,078

 

2.3%

 

3.6%

 

39.13

2032

 

1,040

 

2.2%

 

3.6%

 

41.03

2033

 

946

 

2.0%

 

3.2%

 

40.19

2034

 

808

 

1.7%

 

2.9%

 

42.82

10年合计

 

16,206

 

34.6%

 

53.2%

 

$38.89

此后

 

1,271

 

2.7%

 

4.5%

 

42.29

 

17,477

 

37.4%

 

57.7%

 

$39.14

 

 

 

 

所有租户

 

 

 

 

年份

 

GLA

 

百分比
GLA

 

百分比
总ABR（1）

 

ABR

MTM（2）

 

321

 

0.7%

 

0.6%

 

$23.27

2025

 

1,030

 

2.2%

 

2.4%

 

27.67

2026

 

4,587

 

9.8%

 

10.0%

 

25.95

2027

 

6,367

 

13.6%

 

13.6%

 

25.42

2028

 

6,093

 

13.0%

 

13.6%

 

26.38

2029

 

6,687

 

14.3%

 

13.3%

 

23.65

2030

 

5,768

 

12.3%

 

12.3%

 

25.36

2031

 

2,796

 

6.0%

 

6.1%

 

25.77

2032

 

2,050

 

4.4%

 

5.1%

 

29.66

2033

 

2,092

 

4.5%

 

5.1%

 

29.12

2034

 

1,794

 

3.8%

 

4.4%

 

29.19

10年合计

 

39,586

 

84.6%

 

86.7%

 

$25.97

此后

 

7,203

 

15.4%

 

13.3%

 

21.86

 

46,789

 

100%

 

100%

 

$25.34

注：仅反映已开始租赁。不考虑合同租金步骤，并假设没有租户行使续租选择权。由于四舍五入，金额可能不够用。

(1)
年度基本租金总额（“ABR”）不包括额外租金，如百分比租金、公共区域维护、房地产税和保险报销。代表Regency在房地产合作伙伴关系中的合并和按比例份额。
(2)
月租或续租中。

img25796562_3.jpg补充资料25

 

截至2025年6月30日

（未经审计，单位：千）

 

房地产：经营

经营组合NOI不包括直线租金和高于/低于市场租金-本季度

 

 

合并NOI（第6页）

 

$254,695

未合并合资企业NOI的份额（第7页）

 

$28,438

减：非控制性权益（第7页）

 

$(2,200)

NOI

 

$280,933

 

 

 

已签订但尚未支付租金的租赁产生的季度基本租金

 

 

零售经营物业，不包括进行中的重建（季度）

 

$6,277

零售经营物业包括进行中的重建（季度）

 

$9,575

 

 

 

 

房地产：进行中的地面开发和再开发

 

 

进行中的地面开发

REG的估计净项目成本（第17页）

 

$229,000

收益率企稳（第17页）

 

7%

年化形式稳定NOI

 

$16,030

已发生成本的百分比（第17页）

 

71%

在建工程

 

$162,590

 

 

 

NOI from in-process ground-up development-当前季度

本年度地面开发完成后的到位NOI

 

$193

来自进行中的地面开发的就地NOI

 

$273

 

 

 

进行中的重建项目

REG的估计净项目成本（第17页）

 

$289,000

收益率企稳（第17页）

 

10%

年化形式稳定NOI

 

$28,900

已发生成本的百分比（第17页）

 

47%

在建工程

 

$135,830

 

 

 

来自进行中重建的NOI-本季度

本年度重建完成后的到位NOI

 

$65

来自进行中重建的就地NOI

 

$167

 

 

 

 

手续费收入

 

 

第三方管理费和佣金-本季度（第6页）

 

$7,244

减：占合资公司总手续费收入份额-本季度（第7页）

 

$(266)

 

 

 

 

其他资产

 

 

土地&非收益生产性资产市值估算

 

 

持作出售或未来发展的土地

 

$32,277

零售经营物业的外包

 

$6,839

非创收资产

 

$11,100

土地&非收益生产性资产总估计市值

 

$50,216

 

 

Regency的按比例分配份额（第3 & 4页）

 

 

现金及现金等价物

 

$114,600

租户及其他应收款，不包括直线应收租金

 

$95,396

其他资产，不含商誉

 

$248,564

 

 

 

 

负债

 

 

Regency的按比例分配份额（第3 & 4页）

 

 

应付票据

 

$5,347,114

应付账款和其他负债

 

$407,116

租户安全、代管押金

 

$88,936

优先股

 

$225,000

 

 

 

 

已发行普通股及等价物

 

 

已发行和流通的普通股和等价物（第1页）

 

182,619

 

 

 

 

img25796562_3.jpg补充资料26

 

收益指引

2025年6月30日

 

 

2025年全年指引（单位：千，每股数据除外）

年初至今实际

当前的2025年指导

2025年以前的指导意见

 

 

 

 

每股摊薄后归属于普通股股东的净利润

$1.15

$2.28 - $2.32

$2.25 - $2.31

 

 

 

 

 

 

 

 

Nareit Funds from Operations（“Nareit FFO”）每股摊薄收益

$2.31

$4.59 - $4.63

$4.52 - $4.58

 

 

 

 

 

 

 

 

每股摊薄核心经营收益（1）

$2.20

$4.36 - $4.40

$4.30 - $4.36

 

 

 

 

 

 

 

 

不含终止费的同一物业NOI增长

5.8%

+ 4.5%至+ 5.0%

+ 3.2%至+ 4.0%

 

 

 

 

 

 

 

 

非现金收入（2）

$24,019

+/-$49,000

+/- $46,000

 

 

 

 

 

 

 

 

G & A费用，净额（3）

$47,484

$93,000-$96,000

$93,000-$96,000

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出、净额和优先股股息（4）

$115,533

$235,000-$237,000

$232,000-$235,000

 

 

 

 

 

 

 

 

管理、交易及其他费用

$13,529

+/-$27,000

+/-$27,000

 

 

 

 

 

 

 

 

发展和重建支出

$140,321

+/-$300,000

+/-$250,000

 

 

 

 

 

 

 

 

收购

$138,282

+/-$500,000

+/-$140,000

上限率（加权平均）

5.5%

+/- 6.0%

+/- 5.5%

 

 

 

 

 

 

 

 

处置

$5,550

+/-$75,000

+/-$75,000

上限率（加权平均）（5）

6.2%

+/- 5.5%

+/- 6.0%

 

 

 

 

 

 

 

 

股份/单位发行（6）

$0

$300,000

$100,000

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入与盈利指引的对账（每股摊薄收益）

 

2025年全年

 

低

 

高

 

 

 

 

归属于普通股股东的净利润

 

$2.28

 

2.32

 

 

 

 

调整净收入与Nareit FFO：

 

 

 

 

折旧摊销（不含FF & E）

 

2.29

 

2.29

减值准备

 

0.01

 

0.01

出售房地产收益，税后净额

 

0.00

 

0.00

可交换经营合伙单位

 

0.01

 

0.01

Nareit运营资金

 

$4.59

 

4.63

 

 

 

 

调整Nareit FFO与核心运营收益：

 

 

 

 

直线租金，净额

 

(0.13)

 

(0.13)

高于/低于市场租金摊销，净额

 

(0.13)

 

(0.13)

债务和衍生品按市值摊销

 

0.03

 

0.03

核心营业收入

 

$4.36

 

4.40

注：以上数字代表Regency 100%的合并实体及其在未合并房地产合作伙伴关系中的按比例份额，但扣除非控制性权益的项目除外，包括每股数据、“开发和再开发支出”、“收购”和“处置”。

(1)
核心经营收益不包括在Nareit FFO中：（i）与交易相关的收入或支出；（ii）债务提前清偿的收益或损失；（iii）来自直线租金、高于和低于市场租金摊销以及债务和衍生工具按市值摊销的收益的某些非现金部分；以及（iv）发生时的其他金额。
(2)
包括高于和低于市场的租金摊销和直线租金，不包括债务和衍生品按市场摊销。
(3)
表示递延补偿计划损益前的“一般&行政，净额”，如补充第6页和第7页所报告，按比例计算。
(4)
包括债务和衍生品盯市摊销，并扣除利息收入。
(5)
+/-5.5%的处置指导上限率不包括在2025年7月1日以1100万美元出售101 7th Avenue的交易，该交易在交易结束时空置。
(6)
3亿美元的股票/单位发行指引反映了（i）24年第四季度通过公司ATM远期筹集的1亿美元未结算普通股，以及（ii）公司发行运营合伙单位获得的2亿美元，用于为25年第三季度在加利福尼亚州的Orange County的5资产组合收购提供资金。

 

前瞻性陈述涉及风险、不确定性和假设。未来的实际业绩、结果和结果可能与前瞻性陈述中表达的内容存在重大差异。请参阅Regency Centers Corporation向SEC提交的文件，特别是最近的10-K和10-Q表格报告，其中确定了可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果不同的重要风险因素。

img25796562_3.jpg补充资料27

 

术语表

2025年6月30日

 

非GAAP财务指标

该公司提供了以下非GAAP财务指标作为补充信息，以增强投资者对其财务业绩和流动性的了解。按照公认会计原则计算，这些措施无意取代或被认为比经营活动产生的净收入或现金流量更有意义。非GAAP衡量标准具有固有的局限性，因为它们不包括影响经营业绩的某些收入和支出项目。因此，它们应与GAAP结果一起看待。此外，该公司计算这些指标的方法可能与其他REITs使用的方法不同，使得与类似标题的指标的比较可能不一致。投资者应该意识到，排除的项目仍然与全面评估财务业绩相关。

调整后的运营资金（AFFO）：Regency使用的额外绩效衡量标准，反映可用于满足公司业务需求和分配给股东的现金。AFFO的计算方法是调整核心运营收益，用于（i）维护和租赁公司物业组合所需的资本支出，（ii）债务成本和衍生品调整，以及（iii）基于股票的补偿。

核心运营收益：Regency使用的额外业绩衡量标准，因为Nareit运营资金（“Nareit FFO”）的计算包括影响公司同期业绩的某些不可比项目。核心经营收益不包括在Nareit FFO中：（i）与交易相关的收入或支出；（ii）债务提前清偿的收益或损失；（iii）来自直线租金、高于和低于市场租金摊销以及债务和衍生工具按市值摊销的收益的某些非现金部分；以及（iv）发生时的其他金额。

固定费用覆盖率：营业EBITDA除以支付给我们贷方的总利息和预定抵押贷款本金之和。我们使用固定费用覆盖率作为关键绩效指标来评估我们履行固定融资义务的能力。管理层、债权人和评级机构通常依赖这个比率来评估我们的财务灵活性和整体信用度。它还让我们和我们的投资者能够衡量我们持续的经营业绩如何有效地支持履行固定承诺。我们认为，这一指标为我们的资本结构和流动性状况的实力和可持续性提供了宝贵的洞察力。

Nareit Funds From Operations（Nareit FFO）：Nareit FFO是一种常用的衡量REIT业绩的指标，Nareit将其定义为净收入，按照GAAP计算，不包括销售收益和房地产减值，扣除税后，加上折旧和摊销，并对未合并的房地产投资合伙企业和合资企业进行调整后。Regency计算按照Nareit定义呈现的所有时期的Nareit FFO。公司使用不同的折旧年限和方法，房地产价值历来随市场情况波动。由于Nareit FFO不包括折旧和摊销以及出售收益和房地产减值，因此它提供了一种绩效衡量标准，在逐年比较时，它反映了租赁百分比、租金利率、运营成本、购置和开发活动以及融资成本趋势对运营的影响。这提供了一个从根据公认会计原则确定的净收入中无法立即显现的公司财务业绩的视角。因此，Nareit FFO是对公司经营业绩的补充非公认会计准则财务计量，不代表按照公认会计准则经营活动产生的现金；因此，不应被视为经营现金流量的替代计量。

按比例净债务和优先股对经营EBITDA：净债务加上优先股除以经营EBITDA。净债务计算为合并债务和Regency按比例分摊的未合并债务之和，减去现金、现金等价物和受限现金。管理层和投资者使用这一指标来评估Regency与其盈利能力相关的杠杆和资本结构。我们认为这一比率对投资者很有用，因为它提供了对Regency财务杠杆的洞察力，独立于现金水平的波动，并允许进行一致的期间比较。按比例提供的股份反映了Regency未合并的合资企业的经济影响。

净营业收入（NOI）：基本租金、百分比租金、终止费收入、租户回收、其他租赁收入和其他财产收入之和，减去运营和维护费用、房地产税、地租、终止费用和无法收回的租赁收入。NOI不包括直线租金收入和费用、高于和低于市场租金和地租摊销、租户租赁诱导摊销以及其他费用。该公司还披露了不包括终止费的NOI，其中不包括终止费收入和支出。管理层认为，NOI对投资者来说是一个有用的衡量标准，因为它提供了对我们物业的核心运营和业绩的洞察力，与资本结构、融资活动和非运营因素无关。通过专注于物业层面的表现，NOI允许投资者将我们的房地产资产在不同时期的表现以及与业内其他REIT同行的表现进行比较，从而有助于更清楚地了解入住率、租金收入和运营费用管理方面的趋势。除了与投资者的相关性外，管理层还将NOI作为制定运营和战略决策的关键绩效指标。NOI用于评估购物中心产生的收入（即资产回报率），并指导资本投资决策。这些决定可能包括收购、重建和投资于资本改善。

img25796562_3.jpg补充资料28

 

经营EBITDA：Nareit EBITDA是衡量REIT业绩的指标，Nareit将其定义为净收入，按照公认会计原则计算，不包括（i）利息费用；（ii）所得税费用；（iii）折旧和摊销；（iv）房地产销售收益；（v）房地产减值；（vi）调整以反映公司在未合并的合伙企业和合资企业中所占份额。经营EBITDA不包括在Nareit EBITDA中来自直线租金和高于或低于市场租金摊销的收益的某些非现金部分。该公司提供了与Nareit EBITDA的净收入与运营EBITDA的对账。

按比例信息：包括公司100%的合并财产加上其在未合并的房地产投资合伙企业中的经济份额（基于所有权权益）。该公司提供按比例提供的财务信息是因为Regency认为，当与公司在GAAP下报告的业绩一起阅读时，它帮助投资者和分析师估计合并和未合并的房地产投资合作伙伴关系的经济利益。该公司认为，呈现其按比例分配的资产、负债、经营业绩和其他指标，以及某些其他非公认会计准则财务指标，使得将其经营业绩与其他REITs的经营业绩进行比较更有意义。所提供的按比例提供的信息不是，也不是有意按照公认会计原则列报的。资产和负债的按比例补充细节和运营的补充细节反映了公司对我们投资组合中的资产、负债和物业的经营成果的按比例经济所有权。

按比例编制的信息是根据与可比综合金额一致的基础编制的，旨在更准确地反映公司在其投资组合中的资产、负债和物业的经营业绩中的相应经济利益。公司不控制未合并的房地产合伙企业，按比例列报的资产和负债、收入和支出不代表我们对这些项目的法律主张。合伙人有权根据经营协议获得损益分配和现金流分配，经营协议一般按其投入资本规定此类分配。公司的投资资本份额建立了Regency用于准备其按比例份额的所有权权益。

按比例提供信息有一些限制，包括但不限于以下方面：

•
单行项目上显示的金额是应用我们在应用权益法会计时确定的整体经济所有权权益百分比得出的，并不一定代表我们对资产和负债、收入和费用的合法主张；和
•
我们行业中的其他公司可能会以不同的方式计算其按比例计算的利息，从而限制了按比例信息的可比性。

由于这些限制，按比例提供的财务信息不应被独立考虑或替代根据公认会计原则报告的财务报表。该公司主要依靠我们的GAAP财务报表来弥补这些限制，使用按比例提供的信息作为补充。

Pro-rata Same Property NOI：房地产投资信托基金（REIT）常用来评估经营业绩的关键非GAAP财务指标。它是根据可比报告期间持有的物业的按比例所有权计算的，不包括期间与非相同物业相关的收入和费用。管理层认为，这一衡量标准为投资者提供了对公司经营业绩和趋势的有用且一致的比较。管理层使用按比例相同财产NOI作为评估财产层面绩效的补充措施，不包括公司层面费用、融资成本和非经营活动的影响。这一衡量标准允许投资者评估在这些期间持续运营的物业的收入和费用增长趋势。

img25796562_3.jpg补充资料29

 

其他定义术语

锚定空间：等于或大于10,000 SF的空间。

开发完成：在（i）已发生总估计净开发成本的90%且已出租的百分比等于或超过95%，或（ii）该物业具有至少两年的锚定运营的特征时，被视为已完成的开发中物业，以较早者为准。一旦被视为完整，该物业将被称为零售经营物业。

非同一物业：在被比较的任一日历年期间内被收购、出售的任何物业、正在开发中的物业、开发完成的物业，或正在进行或正在定位于重大再开发的物业，这些物业扭曲了不同时期之间的可比性。非零售物业和企业活动，包括专属保险计划，属于非同一物业的一部分。非同一物业详情请参阅物业概要报告脚注。

其他租赁收入：包括超出标准基数或百分比租金的各类租赁相关活动产生的收入。这主要包括来自临时租户的收入、滞纳金、标牌和营销费、可持续发展收入、土地/建筑物租金、通信塔租赁、租户/员工停车费、附带收入，以及租赁协议中一般概述的其他辅助费用。

其他财产性收入：包括物业的停车费和其他附带收入，一般在履约义务履行的时点确认。

Property in Development：处于地面开发不同阶段的物业。

重建中物业：重建中或定位于重建的零售经营物业。除非另有说明，重建中的物业被包括在同一物业池中。

重建完成：在（i）已发生估计项目总成本的90%且租赁百分比等于或超过公司拥有与项目相关的GLA的95%，或（ii）该物业具有至少两年的锚定运营（如适用）中较早者时被视为已完成的重建中物业。

零售经营物业：任何不称为发展中物业的零售物业。零售物业是指大部分收入来自零售用途的任何物业。

同一物业：在被比较的两个历年期间的整个期间内拥有和经营的零售经营物业。这一术语不包括开发中的物业、上一年的开发完成情况和不相同的物业。除非另有说明，重建中的物业均包括在内。

商铺空间：1万SF以下的空间。

 

 

img25796562_3.jpg补充资料30