附件 19.1
个人交易政策
保单编号：0004
芝加哥商品交易所个人交易政策的部分内容
不需要作为一部分提交的
已排除附件 19.1。
1
最终芝加哥商品交易所内部
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以信念和正直领先
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| 个人交易政策 | 芝加哥商品交易所政策文号及版本编号： |
0004
13.0版
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| 发布的政策文件： | 全球企业合规与道德团队 | |||||||
| 政策文件所有者信息： |
企业合规
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| 最初发布政策文件的日期： | 2002 | |||||||
| 政策文件最后修订日期： | 2025年6月 | |||||||
宗旨&政策声明
芝加哥商品交易所采用此政策是为了遵守与交易活动相关的所有适用法律法规，这些法律法规适用于芝加哥商品交易所作为一家上市公司和高度监管的全球业务的运营商。
适用性和范围
全体员工、内部顾问、芝加哥商品交易所董事会成员和某芝加哥商品交易所交易所委员会成员（统称“同事”）被要求遵循本政策详述的交易活动条款和条件。所有同事都被要求行使自己最好的判断力，遵守法律——避免在个人交易活动中出现任何不当行为。当我们提到“你”时，除了你，我们还指你的关连人士（定义见附录A).
这项政策并不是要解决与交易活动有关的所有可能出现的情况或问题。应对照本文件中的目标和本政策中未具体涉及的交易策略或问题进行评估芝加哥商品交易所行为准则，the董事会Code of Ethics和规则手册如适用，适用于CME、CBOT、NYMEX和COMEX。
如果您对本政策的适用或解释有疑问或不确定，因为它与您自己的特定情况或个人交易活动有关，请联系企业合规并参考常见问题.
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涉嫌违反这一政策的，应通过《中国人民代表大会》提供的举报渠道之一进行举报。发声与升级政策，包括芝加哥商品交易所合规与道德帮助热线（www.ethicspoint.com）和您业务的合规官员（如果有）。
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CME集团交易要求和限制
作为一般规则，金融市场的交易活动应该保持在一个合理的水平，以投资而不是投机为导向，不应该分散你的责任。工作时间的重大交易活动可能会上升到雇员和内部顾问利益冲突的程度。行为准则.某些交易活动，尽管适用法律允许，但可能会被禁止利益冲突政策基于由于您在芝加哥商品交易所担任的职务或芝加哥商品交易所与您可能交易其股票的公司之间的关系而产生的实际或感知到的利益冲突。
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| 个人交易活动说明 | 附录 | ||||
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芝加哥商品交易所 Inc.的证券、与芝加哥商品交易所有业务往来的公司的证券以及其他金融工具的交易。
适用于芝加哥商品交易所的所有董事会成员、员工以及芝加哥商品交易所的内部顾问。它也适用于代表公司的交易活动。
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A | ||||
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与受《交易法》第16条约束的个人有关的要求。
适用于芝加哥商品交易所全体董事会成员、管理团队成员以及芝加哥商品交易所的首席财务官。
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B | ||||
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衍生品和现货市场产品的交易。
适用于芝加哥商品交易所的所有董事会成员、员工以及芝加哥商品交易所的内部顾问。
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C | ||||
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结算会员的公开证券交易。
适用于市场监管部和结算及交易后分部的所有员工和内部顾问。
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D | ||||
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与我们的某些受监管业务有关的要求。
适用于芝加哥商品交易所归类为涵盖人员的所有员工和内部顾问。
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E | ||||
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与BrokerTec Americas LLC相关的要求。
适用于归类为BrokerTec Americas注册代表和关联人士的所有员工和内部顾问。
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F | ||||
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与F & O Financial LLC有关的要求。
适用于F & O Financial LLC的所有员工和内部顾问。
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G | ||||
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Ability拥有芝加哥商品交易所交易所的会员资格。
适用于芝加哥商品交易所的全体员工和内部顾问。
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H | ||||
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与CFTC条例1.59（a）有关的要求。
适用于某芝加哥商品交易所交易所委员会的所有成员。
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I | ||||
| 个人交易政策重点要求汇总。 | J | ||||
监督和审查政策
这项政策受全球企业合规与道德团队的监督。芝加哥商品交易所将在必要和适当的情况下定期审查和监测本政策的遵守情况。要求同事对此执行定期认证
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政策，以及参加与此政策相关的任何必要的教育课程。这项政策须按年检讨。
这一政策的例外
本政策的例外情况（如有）只能由公司合规或董事总经理、首席企业风险管理与合规官授予，并且只有在以书面证明的情况下才有效；但前提是，此类例外情况必须符合防止任何实际或感知到的内幕交易或市场滥用的情况。点击这里提交异常请求。
处罚和后果
违反本政策中规定的芝加哥商品交易所承诺会在多个层面产生严重影响，包括法律法规后果以及损害公司声誉。可能违反本政策的行为将受到芝加哥商品交易所的调查，任何不遵守本政策的行为都可能导致纪律处分，直至并包括被终止或未能被提名参加未来的董事会任期、被提交给监管机构以及潜在的民事和刑事风险敞口。
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附录A：芝加哥商品交易所公司的证券、与芝加哥商品交易所有业务往来的公司的证券及其他金融工具的交易
本附录适用于芝加哥商品交易所的所有董事会成员以及芝加哥商品交易所的员工和内部顾问。它也适用于代表公司的交易活动。
你不得从事内幕交易或市场滥用
芝加哥商品交易所开展业务的大多数司法管辖区均依法禁止内幕交易和其他形式的市场滥用行为，并有复杂的监督活动来识别和起诉违法行为。
如果您知道或有权访问内幕消息（有时也称为重大、非公开信息）有关芝加哥商品交易所或向任何其他公司，你可能不会:
●购买或出售有争议的金融工具（例如，芝加哥商品交易所股票或您掌握内幕信息的另一家公司的股票）。这一禁令适用于您拥有财务权益的任何账户，包括您的关联人士（定义见下文）的账户。您有义务让您的关连人士了解、理解和遵守本政策的规定和义务。
●向其他任何人提供、传达或以任何方式传达内幕信息（简称“小费”).
交易证券时，期限内幕消息包括任何正面或负面的信息，如果公开披露：
（一）可能对发行人的证券市场产生影响；
（二）可能会影响合理投资者的个人投资决策；或者
（三）可能会导致内部人员改变他/她的交易模式。
未向公众广泛传播的信息，一般认为属于非公开信息。一般来说，一旦通过新闻稿广泛分发或向美国证券交易委员会提交文件，并且市场有时间吸收这些信息，通常是24小时，重大信息就被视为公开。
即使在终止与公司的雇佣或服务后，如继续拥有内幕消息，本政策继续适用于您的个人交易活动，直至该信息已公开或不再重要。
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关连人士是：
（a）下列家庭成员：
（i）你的配偶或民事伴侣；
（ii）在持久的家庭关系中与你作为伴侣生活的任何其他人（不论为异性或同性）；
（iii）你的子女，包括任何领养子女、继子女及第（ii）款内的人的子女，直至他们被视为成年人为止，不再由你提供经济资助，亦不再同住一户；及
（iv）与你同住一户至少一年的你的任何其他亲属
（b）任何公司，其股本证券（例如股票）中，你和/或你的任何成员或成员（一起）直接或间接拥有权益（实际或或或有的），以便他们能够（或将能够）：
（i）就所有或实质上所有事项行使或控制行使20%或以上可在股东大会上投票的投票权；或
（ii）委任或罢免在董事会会议上就所有或实质上所有事项拥有多数表决权的董事
（c）以信托受托人身分行事的人：
（i）其受益人包括你或与你有关联的人；或
（ii）其条款赋予受托人可为你或任何该等人的利益而行使的权力，但为雇主赞助的股份计划或退休金计划目的的信托除外；及
（d）除取得执行费用或佣金外，任何与你在交易结果中拥有直接或间接实质利益的人。
欧盟对内幕交易的定义更宽泛，包括当持有内幕信息的个人根据内幕信息进行交易、试图交易或采取任何其他形式的交易决定（包括取消订单）时。请参阅市场滥用一章芝加哥商品交易所 EMEA和APAC合规手册了解更多信息。
任何可以预期会影响金融工具价格的信息，无论是正面的还是负面的，或可能影响合理投资者的个人投资决策的信息，都应被视为内幕信息。
以下列表包含可能被视为内幕信息的信息示例：
●对我们未来收益或亏损的预测或我们收益的实际变化与预期不一致。
●有关我们每份合约的平均费率或可能影响我们股价的重大定价变化的信息。
●未决的或拟议的合并、收购或其他公司发展，或与此类活动有关的讨论或谈判正在进行中，因为它既涉及芝加哥商品交易所的股票，也涉及另一方的股票。
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●显着的股息增加或减少，包括与我们的第一季度股息和我们的年度可变股息有关的信息。
●对技术的重大投资，未在我们公布的费用指导中考虑在内。
●预计将产生大量新收入的新产品、服务或技术产品。
●高层管理人员发生重大变动、人员配置水平发生重大变化或发生重大人事重组。
●重大未决或威胁诉讼、监管或政府行动，以及与此类事项相关的任何重大发展（例如终止或解决）。
●重要客户或供应商的收益或损失。
●一家评级机构即将改变信用评级。
●对潜在重大网络事件或隐私泄露的发生或疑似发生的了解。
●导致我们的市场出现重大中断或可能导致公司遭受重大损失的技术或运营问题
●我们的结算会员或重要客户之一的重大困扰。
●可能对工具价格产生重大影响的投资决策（例如，代表CME（包括清算所）对特定基金进行可能对该基金价格产生重大影响的重大投资或资产剥离的决定）。
●客户当前或预期的现金头寸、商品权益或交易策略。
遵守这一政策打击内幕交易和市场滥用是你的责任。这意味着，您有时可能无法买卖芝加哥商品交易所或其他公司的股票或特定金融工具，即使您计划在获得或获悉内幕信息之前进行交易，即使您认为自己可能因等待而蒙受经济损失或放弃预期收益。芝加哥商品交易所认为，这些失去的机会是我们致力于遵守证券和市场滥用法律以及公平公正交易市场的必然结果。参考常见问题 欲了解更多信息，了解在交易限制期内或在其他情况下您有权获得内幕信息时允许哪些交易。
有疑问时，最好不要交易：确定信息是否被视为内幕信息是复杂的，结果可能与初步评估不同，有利于事后诸葛亮和金融工具的实际表现。确定您是否掌握内幕信息的责任在于您，任何其他同事根据本政策（或其他）采取的任何行动绝不构成法律建议或使您免于根据适用的证券法承担责任。您可能会因本政策或适用的证券法禁止的任何行为而受到芝加哥商品交易所的严厉法律处罚和纪律处分。
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与CME集团股票相关的具体要求
禁止芝加哥商品交易所股票的投机和对冲交易
投资芝加哥商品交易所股票提供了分享芝加哥商品交易所长期成长的机会。基于价格波动的短期投资可能会使您的个人利益与芝加哥商品交易所及其股东的最佳利益发生冲突。因此，您将被禁止“卖空”芝加哥商品交易所股票，不得买卖芝加哥商品交易所股票的看跌期权、看涨期权、价差押注、认股权证或类似工具，或从事可能被视为投机性的有关芝加哥商品交易所股票的其他交易。
对冲或货币化交易，如零成本项圈和远期销售合同，允许一个人锁定其股票的部分价值，通常是为了换取股票的全部或部分上涨潜力，也被禁止。此类交易允许您保留对芝加哥商品交易所股票的所有权，同时限制此类所有权的风险和回报，因此，您的利益可能不再与芝加哥商品交易所或其股东的利益保持一致。
定期季度和活动交易限制期禁止某些同事交易芝加哥商品交易所股票
一些同事在一段时间内交易芝加哥商品交易所股票受到额外限制，称为“交易限制期”，因为他们的工作职能或与我们的财务业绩有关的信息，他们通常可以访问或可以被推定为可以日常访问。在这些交易限制期间，这些同事被禁止直接或间接（例如通过关联人士）交易芝加哥商品交易所股票。我们围绕发布财务收益的常规季度交易限制期从15日开始第每个日历季度（3月、6月、9月、12月）的最后一个月的一天，并在该季度收益公开发布24小时后结束。
我们还可能对重大事件施加特定事件的交易限制期，例如重大交易、诉讼或调查。如果您受到常规或特定事件的交易限制期，您将收到秘书办公室的通知。除常规的季度交易限售期外，您不应向任何人披露您被禁止交易芝加哥商品交易所股票的事实。请记住，交易限售期并不是唯一一次您被禁止交易芝加哥商品交易所股票的情况——您在掌握或接触内幕信息的任何时候都不能交易芝加哥商品交易所股票，无论您是否被明确告知您受到交易限售期的限制。参考常见问题 有关交易限制期间禁止哪些交易的更多信息。
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在有限的情况下，当我们的同事可能接触到有关该公司的内幕消息时，我们可能会对另一家公司的股票施加特定事件的交易限制期。一个例子是另一家公司参与与芝加哥商品交易所的并购活动。
预先安排的交易计划
根据美国证券法，在某些情况下，个人可能会预先安排计划在未来交易芝加哥商品交易所证券或其他公司的证券。预先安排的交易计划可以为个人提供对违反内幕交易法的指控的肯定抗辩。这意味着，您可能能够预先安排可能进行的交易，无论您在此类交易发生时是否了解内幕信息。此类安排必须是善意订立的，此时您并不拥有内幕信息，并且必须符合规则10b5-1中规定的标准。建立任何涉及芝加哥商品交易所证券的交易计划必须由公司秘书预先批准。参考常见问题 了解更多信息。
公司回购股份
芝加哥商品交易所董事会可不时授权芝加哥商品交易所根据董事会可能确定的条款和条件回购芝加哥商品交易所证券。在公司从事芝加哥商品交易所证券交易时，遵守所有适用的证券和州法律以及本政策是芝加哥商品交易所的政策。
芝加哥商品交易所信息保密
受本附录约束的每个人都有道德和法律义务对有关芝加哥商品交易所以及与我们有业务往来的公司的信息进行保密，详见 行为准则,的董事会Code of Ethics，the保密和数据保护政策 并在规则手册如适用于您的角色，可参考CME、CBOT、NYMEX和COMEX的相关信息。
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附录B：与受《交易法》第16条约束的个人有关的要求
本附录适用于所有执行干事（董事长兼首席执行官、管理团队成员及首席财务官）和芝加哥商品交易所董事会成员。
交易限制
您可以购买或出售芝加哥商品交易所证券只有如果你能满足全部以下情况：
●你无法接触到内幕消息；
●你不受交易限制；
●您已与秘书办公室的一位成员进行了交易的预先清算；并且
●如果交易涉及芝加哥商品交易所股权（即如果您要在公开市场上出售股票，您在过去六个月内没有进行过可匹配的交易，反之亦然）。
如果您在过去六个月内进行了可匹配的交易，提名和治理委员会可授权您进行拟议的交易；前提是此类交易不会导致《交易法》第16（b）条规定的可识别收益。
强制性预清手续
您进行的所有涉及芝加哥商品交易所证券的交易都必须由秘书处办公室的一名成员进行预先清算。这些程序将有助于确保您没有从事内幕交易，并且您正在履行与此类交易相关的报告义务。
芝加哥商品交易所董事会成员、董事长兼首席执行官以及管理团队成员还受制于股票所有权准则，在进行涉及芝加哥商品交易所股权的任何交易之前应考虑这些准则。
需要预先清关的交易包括：
●涉及贵公司芝加哥商品交易所证券的任何交易（包括执行预先安排的交易计划、执行限价令、赠与、或向信托作出贡献或从信托进行转让或任何其他转让）；和
●您的关连人士涉及您拥有直接或间接财务利益的芝加哥商品交易所证券的任何交易（例如，能够以某种方式从证券交易中获利）。美国证券交易委员会将假定你在直系亲属共享同一家庭所持有的证券中拥有经济利益。
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秘书办公室成员对交易的预先清算并不授权或纵容可能违反证券法的交易，例如利用内幕信息进行交易，也不一定保护您免于根据禁止内幕交易的法律承担责任。除非秘书办公室成员另有延长，否则每项预先批准将于发出预先批准日期后的第二个营业日届满。此外，在交易前的任何时间，秘书办公室的任何成员都可以通过发布“禁止交易”指令来撤销预先许可。如果发布“禁止交易”指令或撤销预清关，将通知您。
如要请求交易的预先清关，请与公司秘书并提供以下所有信息：
●拟议交易的说明，如是否为公开市场出售或购买股票或票据、10b5-1预先安排的交易计划、赠与等；
●预计交易日期及交易是否仍受制于股价等任何条件；及
●执行交易的经纪人的姓名和联系方式。
如果她不在，你也可以联系总法律顾问或助理公司秘书。
为了让秘书办公室填写您的第16条表格，您的经纪人必须提供详细的交易信息。你必须授权经纪人直接向秘书办公室提供这类信息。
出售CME集团股票的通知
除了预先许可外，计划出售芝加哥商品交易所股票的芝加哥商品交易所董事会成员和管理团队成员还必须将其意图告知董事长和首席执行官。
遵守细则144
您必须确保您的经纪人完成根据规则144进行的任何销售的所有必要文书工作；但前提是，公司可能会与您的第16节报告一起承担表格144的归档工作。第144条适用于芝加哥商品交易所的任何“关联公司”出售芝加哥商品交易所股票的所有公开市场销售。一般而言，芝加哥商品交易所董事会成员和芝加哥商品交易所的执行官可以转售其拥有的芝加哥商品交易所股票，但前提是他们必须遵守第144条的规定。除非您遵守第144条的规定，否则您可能无法在未根据《证券法》登记股份的情况下进行芝加哥商品交易所股票的公开市场销售。
CME集团股票交易情况报告
您在芝加哥商品交易所 A类和B类普通股的所有交易必须根据《交易法》第16（a）条向证券交易委员会报告，通常是在交易日期后的两（2）个工作日内。该公司被要求在其代理声明中披露任何延迟提交的文件。
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根据第16（a）条要求提交的报告）
芝加哥商品交易所董事会成员和执行官个人有责任及时向SEC报告这些人“实益拥有”的任何购买、销售或其他收购或处置芝加哥商品交易所股本证券的行为。不过，局长办公室会为你准备并存档你的第16条表格。“实益所有权”包括个人拥有任何直接或间接经济利益的任何证券。芝加哥商品交易所的权益证券包括可行使或可交换或可转换为，或具有源自于芝加哥商品交易所权益证券价值的价值的证券。后一种证券，称为“衍生证券”，包括：股票期权；认股权证；可转换证券；以与股权证券相关的价格行使或转换特权的股票增值权和类似权利；或由股权证券价值派生的类似证券。就第16条而言，衍生证券被视为与基础证券属于同一类别的股权证券。
六个月内购买和销售的短期周转负债
为阻止内部人士基于未披露信息从芝加哥商品交易所股本证券交易中获利，《交易法》第16（b）条要求您交出您在任何六个月期间内发生的非豁免买卖或非豁免买卖（或任何数量的这些交易）丨芝商所的股本证券（包括衍生证券）中实现的“法定利润”。这方面的法律很复杂。有关这一限制的其他信息，包括什么构成豁免交易，包含在常见问题 可在OpenExchange和董事会材料门户网站以及秘书办公室获得。
根据第16（c）条禁止卖空
第16条《交易法》第16（c）条明确禁止内部人员进行任何 卖空 芝加哥商品交易所股本证券。如果卖方（1）不拥有已出售的证券或（2）拥有已出售的证券，但未在其后20天内针对出售交付或未在出售后5天内将证券存入邮件或其他通常的运输渠道，则已发生卖空。
质押限制A类普通股
此外，还禁止芝加哥商品交易所董事会成员和执行官就其所持有的A类普通股股份订立质押安排，包括将股份质押作保证金或抵押品。
CME集团B类普通股和交易限制
董事会成员可以在交易限制期间购买或出售与CME交易所会员资格相关的B类份额；前提是该董事会成员无权访问
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交易时的内幕消息。此类交易仍必须遵循本附录中所述的预先清算和报告要求。
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