花旗集团环球市场控股公司。 |
自由写入招股书至定价补充第2025-USNCH25483号 注册声明编号333-270327；333-270327-01 日期：2025年1月16日；根据第433条规则提交 |
基于特斯拉公司普通股表现的2028年1月到期的或有收入自动赎回证券
主要风险证券
本文件提供证券条款摘要。投资者在作出投资决策前，须仔细查阅下文所指的随附初步定价补充资料、产品补充资料、招股说明书补充资料和招股说明书，以及下一页的“风险注意事项”。
| 摘要条款 | |
| 发行人： | 花旗集团环球市场控股公司。 |
| 保证人： | Citigroup Inc. |
| 正股： | 特斯拉公司（股票代码：“TSLA UW”） |
| 规定的本金金额： | 每只证券1,000美元 |
| 定价日期： | 2025年1月24日 |
| 发行日期： | 2025年1月29日 |
| 估值日期、潜在赎回日期及或有息票支付日期： | 预期估值日期、潜在赎回日期及或有息票支付日期载列如下：
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| 估值日期* | 潜在赎回日期* | 或有息票支付日期** | |
| 2025年4月24日 | 2025年4月24日 | 2025年4月29日 | |
| 2025年7月24日 | 2025年7月24日 | 2025年7月29日 | |
| 2025年10月24日 | 2025年10月24日 | 2025年10月29日 | |
| 2026年1月26日 | 2026年1月26日 | 2026年1月29日 | |
| 2026年4月24日 | 2026年4月24日 | 2026年4月29日 | |
| 2026年7月24日 | 2026年7月24日 | 2026年7月29日 | |
| 2026年10月26日 | 2026年10月26日 | 2026年10月29日 | |
| 2027年1月25日 | 2027年1月25日 | 2027年1月28日 | |
| 2027年4月26日 | 2027年4月26日 | 2027年4月29日 | |
| 2027年7月26日 | 2027年7月26日 | 2027年7月29日 | |
| 2027年10月25日 | 2027年10月25日 | 2027年10月28日 | |
| 2028年1月24日（“最终估值日”） | 不适用 | 2028年1月27日（“到期日”） |
*如随附产品补充文件中所述，如果每个估值日期不是预定交易日或发生某些市场中断事件，则该日期可能会被推迟。每个潜在赎回日期可按与估值日期相同的基准延期。 **倘紧接任何或有息票支付日之前的估值日期（最后估值日除外）被推迟，则该或有息票支付日亦将被推迟，使其在该估值日期后的第三个营业日，如被推迟。 |
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| 到期日： | 除非提前自动赎回，2028年1月27日 |
| 或有息票： | 在每个季度或有息票支付日，除非先前自动赎回，否则证券将支付相当于证券规定本金金额的4.4375%（每年17.75%）的或有息票当且仅当相关估值日标的股票的收盘价大于或等于下跌阀值价格。若相关股票在任一季度估值日的收盘价低于下跌阀值价格，则在相关的或有票息支付日将不会收到任何或有票息支付。 |
| 到期付款1: | 如果证券未在到期前自动赎回，对于您在到期时持有的每1000美元规定本金金额的证券，您将收到现金，金额确定如下： ·如果最终股价大于或等于下跌阈值价格：1000美元+到期的或有息票支付 ·如果最终股价小于下跌阀值价格： $ 1,000 +（$ 1,000 ×股票回报） 如果最终股价低于下跌门槛价，您将在到期时收到少于，甚至可能大大低于您的证券规定本金金额的50.00%，并且您将不会在到期时收到任何或有息票付款。 |
| 自动提前赎回： | 如果在任何潜在赎回日，基础股份在该日期的收盘价高于或等于初始股份价格，则您当时持有的每份证券将在相关或有息票支付日自动赎回，金额为等于提前赎回款项的现金。如果证券被赎回，将不再支付任何款项。 |
| 提前赎回支付： | 每份证券规定的本金金额为1,000美元加相关的或有息票支付 |
| 首发股价： | 标的股票在定价日的收盘价 |
| 最终股价： | 标的股份在最终估值日的收盘价 |
| 下行阈值价格： | 初始股价的50.00% |
| 股份回报： | （一）最终股价减初始股价，除以（ii）初步股价 |
| CUSIP/ISIN： | 17333HBB9/US17333HBB96 |
| 初步定价补充： | 2025年1月16日初步定价补充 |
| 假设到期支付1 （如证券之前未被赎回） |
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| 于最终估值日的相关股份的股份回报 | 到期付款（不包括到期应付的任何息票） |
| +40.00% | $1,000.00 |
| +30.00% | $1,000.00 |
| +20.00% | $1,000.00 |
| +10.00% | $1,000.00 |
| 0.00% | $1,000.00 |
| -10.00% | $1,000.00 |
| -20.00% | $1,000.00 |
| -30.00% | $1,000.00 |
| -40.00% | $1,000.00 |
| -50.00% | $1,000.00 |
| -51.00% | $490.00 |
| -60.00% | $400.00 |
| -70.00% | $300.00 |
| -80.00% | $200.00 |
| -90.00% | $100.00 |
| -100.00% | $0.00 |
1所有付款均受我们的信用风险影响
在随附的初步定价补充文件发布之日，花旗集团 Global Markets Holdings Inc.预计，定价日证券的估计价值将至少为每股922.00美元，这将低于公开发行价格。证券的预估值基于花旗集团 Global Markets Inc.（“CGMI”）的专有定价模型和花旗集团 Global Markets Holdings Inc.的内部资金利率。这并不表示CGMI或花旗集团 Global Markets Holdings Inc.的关联公司的其他实际利润，也不表示CGMI或任何其他人可能愿意在发行后的任何时间从您处购买证券的价格（如有）。请参阅随附的初步定价补充文件中的“证券的估值”。 |
花旗集团 Global Markets Holdings Inc.和花旗集团 Inc.已就本通讯所涉及的发售向美国证券交易委员会（“SEC”）提交了注册声明（包括随附的初步定价补充文件、产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书）。投资前，您应阅读这些注册声明中随附的初步定价补充文件、产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书（文件编号：333-270327和333-270327-01）以及向SEC备案的其他文件，以获取有关花旗集团 Global Markets Holdings Inc.、花旗集团 Inc.和此次发行的更完整信息。您可以通过访问SEC网站www.sec.gov上的EDGAR免费获得这些文件。或者，您可以拨打免费电话1-800-831-9146索取这些文件。
基础股份
有关标的股票的更多信息，包括历史业绩信息，请参阅随附的初步定价补充。
风险考虑
下文所述风险在随附的初步定价补充文件中的“风险因素摘要”部分中进行了更详细的讨论。请在作出投资决定之前仔细审查这些风险因素。
| · | 你可能会损失很大一部分或全部投资。 |
| · | 标的股票收盘价低于相关估值日下跌门槛价的任何季度，均不会收到任何或有票息支付。 |
| · | 较高的或有票面利率与更大的风险相关。 |
| · | 你可能不会因为承担基础股票的下跌风险而得到足够的补偿。 |
| · | 证券可能会在到期前自动赎回，从而限制了您获得或有息票付款的机会。 |
| · | 该证券对基础股份提供下行敞口，但对基础股份没有上行敞口。 |
| · | 证券的表现将完全取决于相关估值日期的标的股票收盘价，这使得证券对标的股票的波动性特别敏感。 |
| · | 该证券须承受花旗集团 Global Markets Holdings Inc.及Citigroup Inc.的信贷风险 |
| · | 该证券将不会在任何证券交易所上市，您可能无法在到期前出售它们。 |
| · | 该证券在定价日的预估值将低于发行价，该预估值将基于花旗集团 Global Markets Inc.的专有定价模型和花旗集团 Global Markets Holdings Inc.的内部资金利率得出。 |
| · | 如果以花旗集团 Global Markets Holdings Inc.的二级市场费率计算，这些证券的估计价值会更低。 |
| · | 证券的估计价值并不表示任何价格，如果有的话，花旗集团 Global Markets Inc.或任何其他人可能愿意在二级市场上从您那里购买证券。 |
| · | 证券到期前的价值会根据许多不可预测的因素而波动。 |
| · | 紧接发行之后，由花旗集团 Global Markets Inc.提供的任何二级市场投标价格，以及将在任何由花旗集团 Global Markets Inc.或其关联公司编制的经纪账户报表上注明的价值，将反映暂时的上调。 |
| · | 政府监管行动，例如制裁，可能会对您对证券的投资产生不利影响。 |
| · | 花旗集团 Global Markets Holdings Inc.此次发行证券并不构成对任何标的股票的推荐。 |
| · | 标的股票的价格可能会受到我们或我们的关联公司的对冲和其他交易活动的不利影响。 |
| · | 花旗集团 Global Markets Holdings Inc.及其关联公司的经营活动可能会因花旗集团 Global Markets Holdings Inc.的关联公司的经营活动而产生对您不利的经济利益。 |
| · | 您将没有权利，也不会收到有关基础股份的股息。 |
| · | 即使基础股份发行人支付了其认定为特殊或非常的股息，除非符合随附产品补充文件中规定的标准，否则将不需要根据证券对该股息进行调整。 |
| · | 证券不会因所有可能影响基础股份价格的事件而调整。 |
| · | 如果基础股份退市，我们可能会在到期前以可能低于规定本金金额的金额赎回证券。 |
| · | 该证券在发生重组事项或者标的股票摘牌时，可以与原标的股票发行人以外的发行人的股票挂钩。 |
| · | 计算代理，其为花旗集团 Global Markets Holdings Inc.的关联公司，将就证券做出重要决定。 |
| · | 投资这些证券的美国联邦税收后果尚不清楚。 |
税务考虑
您应仔细查看随附的“美国联邦税务考虑”标题下的初步定价补充文件中有关投资该证券的美国联邦税务后果的讨论，并应咨询您的税务顾问。